MTW-10k_20201231.htm
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目錄

 

*

 

美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

 

表格：10-K

 

☒

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的年度報告

截至的財政年度12月31日，2020

或

☐

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告

在從日本到日本的過渡期內，美國將從歐洲過渡到日本。

 

佣金檔案編號1-11978

 

馬尼託瓦克公司(Manitowoc Company，Inc.)

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

 

 

威斯康星州

 

39-0448110

(州或其他司法管轄區

成立為法團)

 

(税務局僱主

識別號碼)

 

 

 

西公園廣場11270號

1000套房

 

 

密爾沃基, 威斯康星州

 

53224

(主要行政辦公室地址)

 

(郵政編碼)

 

(414) 760-4600

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每一類的名稱

 

交易

符號

 

每間交易所的註冊名稱

普通股，面值0.01美元

 

MTW

 

紐約證券交易所

 

 

 

 

根據該法第(12)(G)款登記的證券：無

 

用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是☐ 不是的☒

 

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法案的第(13)或15(D)節提交報告。是☐  不是的☒

 

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告；(2)在過去90天內，註冊人一直遵守此類提交要求。是☒*否☐

 

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是的☐

 

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

大型加速文件管理器

 

☐

  

加速的文件管理器

 

☒

非加速文件管理器

 

☐  

  

規模較小的新聞報道公司

 

☐

新興成長型公司

 

☐

 

 

 

 

 

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

 

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如法案規則第312b-2條所定義)。是☐*否☒

 

註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股在2020年6月30日的總市值約為$367.3根據當日每股收盤價10.88美元計算，為100萬美元。

 

截至2021年1月31日，即最近的實際可行日期，註冊人普通股的流通股數量為34,580,888.

 

以引用方式併入的文件

註冊人2021年年度股東大會委託書的部分內容以引用的方式併入本年度報告的10-K表格第III部分。

 

 

 

 

目錄

 

 

馬尼託瓦克公司(Manitowoc Company，Inc.)

FORM 10-K年度報告索引

截至2020年12月31日的年度

 

 

 

 

 

頁

有關前瞻性信息的警告性聲明

 

3

 

 

 

 

 

第I部分

 

 

 

 

項目1

 

業務

 

5

第1A項

 

危險因素

 

9

項目1B

 

未解決的員工意見

 

19

項目2

 

特性

 

19

項目3

 

法律程序

 

19

項目4

 

煤礦安全信息披露

 

19

 

 

有關我們高管的信息

 

20

 

 

 

 

 

第II部

 

 

 

 

項目5

 

註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權的市場
有價證券

 

22

項目6

 

選定的財務數據

 

24

項目7

 

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

 

25

第7A項

 

關於市場風險的定量和定性披露

 

39

項目8

 

財務報表和補充數據

 

40

項目9

 

會計與財務信息披露的變更與分歧

 

80

第9A項

 

管制和程序

 

80

項目9B

 

其他資料

 

80

 

 

 

 

 

第III部

 

 

 

 

第10項

 

董事、高管與公司治理

 

81

項目11

 

高管薪酬

 

81

項目12

 

某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜

 

81

項目13

 

某些關係和相關交易，以及董事獨立性

 

82

項目14

 

首席會計費及服務

 

82

 

 

 

 

 

第IIIV部

 

 

 

 

項目15

 

展品和財務報表明細表

 

83

項目16

 

表格10-K摘要

 

89

 

 

 

2

目錄

 

 

有關前瞻性信息的警告性聲明

除歷史事實外，本年度報告中10-K表格中的所有陳述均為前瞻性陳述，包括但不限於“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”中所作的陳述。一般而言，前瞻性陳述是那些關注與非歷史性事件有關的預期事件或趨勢、期望和信念的陳述。“可能”、“應該”、“可能”、“感覺”、“預期”、“目標”、“初步”、“預期”、“相信”、“估計”、“打算”、“意圖”、“計劃”、“將會”、“預見”、“項目”、“預測”或其否定或變化，以及類似的表述都是前瞻性表述。

1995年的“私人證券訴訟改革法案”為這些前瞻性陳述提供了“避風港”。為了遵守安全港的條款，馬尼託沃克公司(以下簡稱“公司”或“馬尼託瓦克”)指出，前瞻性陳述會受到與公司經營和商業環境有關的已知和未知風險、不確定因素和其他因素的影響，所有這些因素都很難預測，其中許多因素不是公司所能控制的。這些已知和未知的風險、不確定性和其他因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中表達、預期或暗示的情況大不相同。這些風險、不確定性和其他因素包括但不限於：

 

•

新冠肺炎已經並將繼續對馬尼託瓦克的業務、財務狀況、現金流、經營業績和供應鏈以及客户需求產生的負面影響(包括未來不確定的影響)；

 

•

競爭者的行為；

 

•

總體上或馬尼託瓦克所服務的市場的經濟或行業狀況的變化；

 

•

客户需求的意外變化，包括全球對大容量起重設備需求的變化、新興經濟體對起重設備需求的變化以及二手起重設備需求的變化；

 

•

原材料和商品價格的變化；

 

•

地理因素和政治、經濟條件及風險；--

 

•

把握關鍵戰略機遇的能力和實施馬尼託瓦克長期計劃的能力；

 

•

政府對項目的批准和資助，以及與政府有關的問題或發展的影響；

 

•

資本和金融市場的意外變化；

 

•

收入、利潤率和成本的意外變化；

 

•

有能力提高整個馬尼託瓦克的運營效率，並利用這些效率；*

 

•

顯著提高盈利能力的能力；

 

•

專注於客户、新技術和創新的能力；

 

•

與新產品推出、推動增長的新產品和創新產品的成功開發和市場接受度相關的不確定性；

 

•

與及時有效地執行製造戰略的能力有關的問題，包括與工廠關閉、新工廠啟動和/或現有設施和運營的整合有關的問題，以及從此類行動中實現預期效益的能力，以及公司設施的總體效率和產能利用率；

 

•

預期收益增加、成本節約、戰略選擇和其他協同效應的實現，以及實現這些節省、協同效應和選擇的預期時間；

 

•

產生現金和管理營運資金的能力與馬尼託瓦克聲明的目標一致；

 

•

能夠將訂單和訂單活動轉換為銷售額和銷售時間；

 

•

有能力將資源引導到那些將帶來最高回報的領域；

 

•

與供應商的可用性和生存能力相關的意外問題；

3

目錄

 

 

 

•

公司吸引和留住人才的能力；

 

•

技術陳舊產品的更換週期；

 

•

自然災害、其他天氣事件、流行病、流行病和其他公共衞生危機擾亂了世界一個或多個地區的商業活動；

 

•

馬尼託瓦克客户獲得融資的能力；

 

•

專注於產品質量和可靠性並加以利用的能力；

 

•

與製造或設計缺陷相關的風險；

 

•

與從第三方採購的材料、部件和產品的質量以及成功解決這些問題的能力相關的意外問題；

 

•

世界各地法律的變化；

 

•

未遵守與本公司銷售產品有關的監管要求；

 

•

與數據安全和技術系統及保護相關的風險；

 

•

無法對潛在的知識產權侵權索賠進行抗辯；

 

•

商譽和/或無形資產減值；

 

•

外匯波動及其對報告業績的影響；

 

•

在公司重組計劃中實施具體計劃的潛在延誤或失敗；

 

•

能夠完成並適當整合收購、資產剝離、戰略聯盟、合資企業或其他重大交易；

 

•

與裁員和可能隨後的重新招聘有關的問題；

 

•

能夠通過分銷商和其他第三方銷售產品；

 

•

停工、勞資談判、人工費率和臨時人工成本；

 

•

與高債務槓桿相關的風險；

 

•

影響本年度實際税率的意外事項；

 

•

恐怖主義行為；以及

 

•

在馬尼託瓦克提交給美國證券交易委員會的文件中詳細説明的其他風險因素，包括本年度報告10-K表中的第1A項“風險因素”中的風險因素，可能會在馬尼託瓦克隨後提交的10-Q表季度報告中進行修訂或補充。

這些陳述反映了管理層對未來事件的當前看法和假設。除聯邦證券法要求的範圍外，公司不承擔、也不承擔任何更新這些前瞻性陳述的責任，即使公司的情況和情況在未來可能會發生變化。告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述，這些陳述僅在本報告發表之日發表。本報告中包含的任何陳述並不代表公司或任何其他人承認該陳述中描述的事件或情況是重大的。

4

目錄

 

第一部分

項目1.業務

一般信息

馬尼託沃克公司(“馬尼託沃克”或“公司”)成立於1902年，擁有向其市場提供高質量、以客户為中心的產品和支持服務的近118年傳統。馬尼託瓦克是世界領先的工程起重解決方案供應商之一。馬尼託沃克通過其全資子公司設計、製造、營銷和支持Grove、Manitowoc、National Crane、Potain和Shuttlift品牌下的移動伸縮起重機、塔式起重機、網架履帶式起重機和吊臂卡車的全面產品線。公司有三個可報告的部門，美洲部門、歐洲和非洲(“EURAF”)部門以及中東和亞太地區(“MEAP”)部門。這些部門是使用“管理方法”確定的，“管理方法”指定了管理層用來制定運營決策和評估績效的內部組織。有關更多信息，請參閲附註17“段”。

除非另有説明，否則提及馬尼託瓦克、公司、我們、我們和我們指的是馬尼託瓦克公司及其合併子公司。

馬尼託瓦克之路

馬尼託瓦克的文化是圍繞我們的願景建立的：馬尼託瓦克在為子孫後代建設物理社區方面發揮着不可或缺的作用。作為這一願景的組成部分，我們的使命是開發可靠和創新的起重解決方案，並以專家服務和支持為後盾。我們的核心價值觀是我們員工的指導原則，以確保我們實現我們的願景和使命。這些核心價值觀包括(1)做正確的事情；(2)作為一個團隊工作；(3)交付結果；(4)作為榜樣。

包含這些核心價值的馬尼託瓦克方式是我們執行願景和使命的業務系統。馬尼託瓦克方式是我們的持續改進系統-專注於為我們的客户、股東和員工提供價值。在我們通過傾聽客户、瞭解他們的需求並快速響應創意產品和服務來建立牢固的關係時，客户是馬尼託瓦克方式的優先事項。員工對我們的核心價值觀、願景和使命的承諾使我們能夠利用股東投入的資源創建一個更強大的組織。馬尼託沃克的方式使員工能夠開發出滿足客户需求的創新產品和服務。

在過去五年中，馬尼託瓦克方式在馬尼託瓦克成功打造一家可持續、獨立的起重機公司方面發揮了關鍵作用，幫助我們大幅降低了成本基礎。隨着我們過渡到基於增長的戰略，馬尼託瓦克方式仍將是我們構建流程的指導力量，這些流程將增強我們的新生產開發、銷售戰略、服務和租賃運營以及收購整合。

產品及服務

我們設計、製造和銷售多種履帶式吊杆起重機，並以馬尼託沃克品牌銷售。我們還設計和製造了一系列自立式塔式起重機和自旋式塔式起重機，並以POTAN品牌進行銷售。我們設計和製造移動式液壓起重機，我們以Grove、Shuttlift和National Crane品牌銷售。我們還提供起重機產品零部件和服務，以及起重機的改造、再製造和培訓服務。此外，我們最近開始擴大我們在歐洲的塔式起重機租賃車隊，以直接服務於該地區的客户。我們的起重機產品廣泛應用於世界各地，包括能源生產/分配和公用事業、石油化工和工業、道路、橋樑和機場建設等基礎設施，以及商業和住宅建築。

我們在世界大部分地區銷售我們的全部產品和全線服務。此外，我們在地理報告結構下進行報告，以便更好地與我們客户的位置和每個地理區域的獨特市場動態保持一致。我們銷售的主要產品有：汽車。

網架臂式履帶式起重機。巴塞羅那我們以馬尼託沃克品牌設計、製造、營銷和銷售網架式履帶起重機。與類似臂長的移動式伸縮起重機相比，格構式履帶起重機重量更輕，起重能力更高。網架臂式履帶起重機是唯一一種能夠在滿載的情況下同時拾取和移動的起重機。網架吊杆截面和吊車底座一起運輸到工程現場並安裝在工地上。我們為我們的格構式履帶起重機客户提供各種附件，使我們的起重機在高度、移動和起重方面具有更大的能力。

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這些起重機用於吊裝材料和設備，用途廣泛，包括重型建築、橋樑和高速公路。基礎設施以及與能源相關的項目。這些起重機也被增值的起重機租賃業使用，該行業為所有前述結尾市場。網架吊杆履帶起重機是在美國生產的。

塔式起重機。在Potain品牌下，我們設計、製造、營銷、租賃和銷售主要用於商業和住宅建築終端市場的塔式起重機。與其他類型的起重機械相比，塔式起重機能夠在使用地點更快、更準確地提升和分配材料，而不需要在地面上使用大量的平方英尺。我們提供全系列塔式起重機產品，包括頂部迴轉、變幅臂架、無上裝起重機、自立式起重機和大型建築工程專用起重機。

迴轉式塔式起重機是塔式起重機中最傳統的一種形式，它有一個塔架和多段水平臂架。這些起重機從桅杆頂部旋轉，可以隨着項目的進行而增加高度。這些起重機通常出售給大中型建築和建築集團，以及租賃公司。頂旋式塔吊有三種樣式：雙錘式/貓頭式；無上身；以及變幅臂式。這些起重機產於法國、葡萄牙、印度和中國。

自立式塔式起重機是一種底部迴轉的起重機，在桅杆底部有一個配重，可以在沒有輔助起重機的情況下在工作現場安裝、使用和拆卸。 自行架設的塔式起重機可以安裝在車軸上，也可以在拖車上運輸。該系列的下部展開為四個部分，兩個用於桅杆，兩個用於吊臂。自立式起重機從桅杆底部旋轉，主要用於中低層建築和住宅應用。自立式塔式起重機產於法國和意大利。

移動式液壓起重機。在Grove、Shuttlift和National Crane品牌下，我們設計、製造、營銷和銷售用於工業、商業、建築和維護應用的移動式液壓起重機。移動式液壓起重機由安裝在載體上的伸縮吊臂組成，能夠在工作地點內或之間輕鬆移動，有些允許在公共道路上使用。我們目前提供以下六種類型的移動式液壓起重機：崎嶇地形、全地形、車載式、伸縮式履帶式起重機、工業起重機和吊臂卡車。

崎嶇地形起重機的設計目的是在崎嶇或不平坦的地形上提升材料和設備，其多功能性允許它們在給定地點的邊界內執行多種不同的提升。這些起重機不能在公共道路上行駛，因此必須用卡車運送到工作地點。崎嶇地形起重機在美國和意大利生產，以Grove品牌銷售。

全地形起重機是一種多功能起重機，設計用於在崎嶇或不平坦的地形上執行各種起重任務。這些起重機具有很高的機動性，在高速公路上行駛時也很容易上路。全地形起重機在德國生產，以格羅夫品牌銷售。

車載式起重機安裝簡單，伸展距離遠，吊杆容量大，並可在高速公路上行駛。這些起重機在美國生產，並以格羅夫品牌出售。

伸縮式履帶起重機由安裝在履帶起重機底盤上的伸縮臂架上層建築組成。這些起重機作為整機從戰略製造合作伙伴處購買，並以Grove品牌名稱銷售。

工業起重機主要設計用於工廠維護、堆場和物料搬運應用。這些起重機可以在光滑、平坦的表面上起吊和搬運貨物。這些起重機在美國製造，以Grove和Shuttlift品牌出售。

我們以國家起重機品牌提供我們的液壓吊臂卡車產品。吊臂卡車是安裝在傳統卡車底盤上的液壓伸縮起重機。液壓吊臂卡車主要用於在工作現場提升材料。這些起重機是在美國生產的。

顧客。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的幾年中，我們沒有任何客户單獨佔我們合併淨銷售額的10%以上。


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製造業

我們運營着10個利用各種工藝的製造設施(包括再製造設施)。一般而言，製造過程涉及原材料(主要是鋼)的製造和加工，然後將其加工成子組件。然後，子組件與購買的部件組裝成一臺完整的機器。在我們的製造業務中，我們保持先進的製造、質量保證和測試設備，並利用廣泛的過程自動化。我們還在我們的主要製造設施投資了產品驗證中心，以支持新產品開發、子系統和最終產品設計的測試和鑑定。

我們培訓員工緻力於領導馬尼託瓦克方式(Manitowoc Way)的實施，這是一種旨在增強客户對我們產品和服務體驗的商業系統。我們的團隊由在運營、質量、精益原則、財務、產品和過程工程方面具有不同背景的人員組成。Manitowoc方法包括精益工具，用於消除流程中的浪費，為客户提供更好的價值，並用於評估客户滿意度並實施改善客户體驗的措施。馬尼託沃克方式改進項目為提高製造效率、改善材料管理、穩步提高質量和縮短交貨期做出了貢獻，並使我們能夠騰出製造空間。

原材料和供應品

我們購買各種各樣的原材料來生產我們的產品。我們的主要原材料是結構鋼和軋鋼，這些鋼材是從世界各地的供應商那裏購買的。我們還購買發動機和電氣設備以及其他半加工和全加工材料。我們的政策是儘可能保持關鍵材料和部件的替代供應來源，通過這樣做，我們降低了依賴單一來源獲得任何特定原材料或供應的風險。

專利、商標和許可證

我們利用專利權來保護我們的知識產權和我們作為工程電梯解決方案領先供應商的地位。我們在世界各地擁有大量與我們的產品相關的專利，也有正在申請更多專利的申請。此外，我們還擁有各種註冊和未註冊的商標、版權和許可證。我們相信，根據適用法律，我們的專利、商標和版權已按照慣例得到充分保護。我們積極執行我們的專利、商標和版權。

季節性

我們的第一季度通常是一年中最慢的季度，因為北半球的季節性條件影響了客户的購買行為。

競爭

我們在競爭激烈的終端市場銷售我們的產品。我們以產品設計、產品質量、售後服務、產品性能、維護成本、能源和資源節約以及其他對可持續性和價格的貢獻為基礎，在我們的每個終端市場展開競爭。考慮到運營中斷可能導致的費用，我們的客户通常將質量和可靠性視為其購買決策的關鍵因素。我們相信，我們受益於以下創造客户忠誠度的競爭優勢：具有有競爭力的轉售價值的強大品牌，高質量和可靠的產品以及售後服務和解決方案服務的聲譽，建立的全球分銷商和客户關係網絡，我們服務的市場上廣泛的產品系列，以及對以客户為中心的工程設計和產品創新的承諾。下表列出了我們的主要競爭對手：

 

產品

 

主要競爭對手

塔式起重機

 

貝納扎託；卡塔內奧；科曼薩；FM Gru；Jaso；Liebherr；Raimondi；Saez；Sany；Terex Comedil/Peiner；Vicario；Wolffkran；永茂；徐工集團和中聯重科

 

 

 

移動式伸縮起重機

 

Altec；Broderson；Elliott；Hitachi Sumitomo；Kobelco；Liebherr；Link-Belt；Manitex；三一重工；住友/Link-Belt；Tadano-Demag；Terex；徐工集團和中聯重科

 

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工程、研究和開發

我們相信，我們廣泛的工程、研發能力是我們成功的關鍵驅動力。我們在專門的地點從事研發活動。我們在三大洲擁有內部工程師和技術人員，並輔之以外部工程資源，他們負責改進我們現有的產品和開發新產品。

我們的工程師團隊專注於開發高性能、低維護、創新的產品，目的是在客户中創造顯著的品牌忠誠度。設計工程師與我們的製造和營銷人員以及我們的客户密切合作，使我們能夠識別不斷變化的最終用户需求，實施新技術，並有效地引入產品創新。與經銷商、分銷商和最終用户的密切管理關係有助於我們確定他們的需求，不僅是對產品的需求，而且是對其盈利運營至關重要的服務和支持的需求。作為我們提供優質產品的持續承諾的一部分，我們打算繼續努力設計滿足不斷變化的客户需求的產品，並縮短從產品構思到產品推出的時間。

人力資本管理

截至2020年12月31日，我們在全球僱傭了大約4200人，其中約1200人在美國僱傭，3000人在美國以外僱傭。我們的絕大多數歐洲員工都屬於各種歐洲工會。此外，我們在中國有一個工會，在印度有一個工會。我們在北美沒有工會。

健康與安全：員工的健康和安全是我們的頭等大事。為了跟蹤我們全球製造地點的健康和安全表現，我們使用了領先和滯後指標。我們關注的兩個滯後指標是可記錄工傷率(RIR)和損失時間傷害頻率率(LTIF)。這些是根據美國勞工部職業安全與健康管理局的標準計算的。從2020年開始，我們的年終RIR為1.34，而行業平均水平為4.1，我們的LTIF為0.87，而行業平均水平為0.9。除了我們對滯後指標的關注外，我們還開發了積極主動的計劃來跟蹤我們的領先指標。我們的領先指標包括通過我們的“SLAM”(停止-查看-評估-管理)和“互動觀察”計劃報告“險情”和每日危險觀察。在2020年，我們記錄了26,975次撞擊和互動觀察，這對我們的RIR和LTIF產生了積極的影響，幫助我們的員工識別危險並實施緩解措施，以避免受傷或損失。

轉移視線Y：我們努力創造多樣化和包容性的工作場所，讓我們所有的團隊成員都能充分發揮他們的潛力。我們特別重視發展我們的員工和建立一個深厚和多樣化的人才庫，以確保馬尼託瓦克的長期持續成功。作為我們多元化和包容性計劃的管理者，我們的領導團隊採取積極主動的方式，建立和發展多元化的人才渠道。未來領導者導師計劃成立於2019年，是一個為期18個月的計劃，將我們的關鍵人才與高管領導力合作，以培養人才，並從企業內部識別我們未來的領導者。這一計劃的第一波旨在加快女性領導者在組織中的發展，增加留住，並創造一個強大的人才庫，以便在未來擔任更重要的角色。

培訓和人才開發：我們為馬尼託瓦克的所有員工在其職業生涯中提供廣泛的職業發展機會。旨在幫助我們的員工有效履行職責的計劃包括我們的培訓課程：環境健康與安全、焊接學徒、銷售技能發展、精益製造方法、馬尼託瓦克方式和公司合規(道德與行為準則、多樣性和包容性、內部培訓和工作場所騷擾)。此外，公司還提供學費報銷，並定期投資於我們員工的研討會、會議和其他培訓或繼續教育。人力資源部與高級領導層和董事會舉行年度全球繼任計劃會議，以審查公司的頂尖人才。我們已經實施了幾個項目來支持公司頂尖人才的持續發展，包括：側重於培養女性領導者的導師計劃，主管領導力發展計劃，以及旨在建設我們現有和未來領導者的領導能力的持續個人發展計劃。

可用的信息

我們以電子方式向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交材料或將其提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)後，在合理可行的情況下，儘快在我們的網站(www.manitowoc.com)免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、委託書以及對這些報告的任何修訂。雖然我們網站上的一些文件是向SEC提交的，但我們網站上的一般信息並不是本報告或我們向SEC提交或提交的任何其他報告的一部分。

SEC還在其網站上維護我們報告的電子版，網址為Www.sec.gov.

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第1A項危險因素

公司的財務狀況、經營結果和現金流受到各種風險的影響，其中許多風險並非完全在公司的控制範圍之內，這些風險可能導致實際業績與歷史或預期的未來業績大相徑庭。投資者應根據下文所述的風險因素仔細考慮本10-K表格年度報告中的信息。

與我們的業務、運營和行業相關的風險

新冠肺炎(CoronaVirus)大流行已經並將繼續對我們的業務、財務狀況、現金流、運營業績和供應鏈產生負面影響。

新冠肺炎疫情導致國家、州和地方政府當局實施了許多措施來試圖控制病毒，比如禁止旅行和限制旅行，關閉邊境，限制公眾集會，隔離可能接觸過病毒的人，就地避難限制，以及限制或關閉企業運營。這些措施已經影響並可能進一步影響我們的員工和運營、我們客户的運營以及我們的經銷商和供應商的運營。我們在世界各地都有重要的業務，包括在美國、法國、德國、葡萄牙、意大利和中國，這些國家中的每一個都受到了疫情的影響，並已採取措施試圖控制疫情，導致我們的一些製造設施和支持業務中斷。關於這些措施和未來可能採取的措施的全面影響和持續時間，以及對我們使用我們的設施或我們的支持業務或員工的限制，或者對我們的客户、經銷商和供應商的類似限制，仍然存在不確定性。

新冠肺炎疫情顯着增加了經濟和需求的不確定性，並造成了可能持續的經濟放緩。疫情還削弱了對我們產品和服務的需求，導致銷售和客户訂單下降，目前還不確定一旦情況進一步改善，這種減弱的需求會對未來的銷售和客户訂單產生什麼影響，因此疫情還可能繼續和/或擴大對我們供應鏈的幹擾。

新冠肺炎疫情已經導致全球資本市場的混亂和波動，這可能會對我們和我們的客户和供應商的流動性、資金成本和進入資本市場的能力產生不利影響。因此，疫情可能會對我們的流動性以及我們客户的表現能力產生不利影響，包括及時向我們付款，這可能會進一步對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生不利影響。

新冠肺炎疫情已經並將繼續對我們的業務、財務狀況、現金流、運營業績和供應鏈產生負面影響，儘管具體程度仍不確定。隨着疫情的持續發展，對我們的業務、財務狀況、現金流、運營結果和供應鏈的影響程度將取決於未來的發展，包括但不限於疫情的持續時間(包括任何持續的復發)、遏制病毒和/或治療其影響的行動、對旅行的限制、對客户需求的影響的持續時間、時間和嚴重程度，以及正常的經濟和運營條件能夠以多快的速度恢復以及在多大程度上恢復正常的經濟和運營條件，這些都是高度不確定和無法預測的。

由於我們參與的是競爭激烈的終端市場，我們的淨銷售額和利潤可能會隨着我們對競爭的迴應或未能有效迴應而下降。

我們的大部分產品都在競爭激烈的終端市場銷售。我們以產品設計、產品質量、產品支持服務的質量和響應能力、產品性能、維護成本和價格為基礎，在每個終端市場展開競爭。我們的一些競爭對手可能比我們擁有更多的財務、營銷、製造和分銷資源。除其他外，這些競爭對手可能：

 

•

對新技術或新興技術反應更快；

 

•

具有更高的知名度、臨界質量或地理市場佔有率；

 

•

更好地把握收購機會；

 

•

更快地適應客户需求的變化；

 

•

將更多的資源投入到產品的開發、推廣和銷售中；

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•

由於低成本勞動力、原材料、零部件、設施或其他經營項目的任何組合，或者願意以比我們更低的利潤率銷售，在產品的價格競爭中處於更有利的地位；

 

•

與業內其他競爭對手合併，這可能會給我們的業務帶來更高的定價和競爭壓力；以及

 

•

能夠更好地利用過剩產能，從而降低其產品或服務的成本。

我們不能確定我們的產品和服務能否繼續成功地與我們的競爭對手競爭，或者我們是否能夠留住我們的客户基礎，或者提高或保持我們向客户銷售的利潤率，任何這些都可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

我們產品的銷售具有周期性和/或對不穩定或可變因素敏感。整體經濟活動的低迷或疲軟，包括新冠肺炎疫情造成的低迷或疲軟，或這些其他因素的波動，可能會對我們產生實質性的不利影響。

從歷史上看，我們生產和銷售的產品的銷售一直受到總體經濟狀況變化和其他因素造成的週期性變化的影響。特別是，對我們產品的需求是週期性的，受經濟實力、可獲得融資和其他因素(包括原油價格)的影響，這些因素可能會對國際、國家或地區的建築活動水平產生影響，其中每個因素都受到新冠肺炎疫情的負面影響。在建築活動擴張期間，我們普遍受益於對我們產品的需求增加。相反，在經濟衰退期間，我們受到了產品需求下降的不利影響，挑戰性的條件可能會在這些時期結束後持續很長時間。此外，未來任何經濟衰退對槓桿化公司(如馬尼託瓦克)的影響可能比槓桿率較低的競爭公司更大，並可能對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生實質性的不利影響。

對我們產品的需求還在一定程度上取決於聯邦、州、地方和外國政府的支出和撥款，包括基礎設施、安全和國防支出。政府開支的減少可能會減少對我們產品的需求，而這反過來又會對我們的業績產生負面影響。我們的銷售在一定程度上取決於客户的更換或維修週期。不利的經濟狀況，包括新冠肺炎疫情的結果，已經並可能繼續導致客户放棄或推遲新的購買，轉而維修現有的機械。

如果我們不能充分適應市場狀況，以及其他對我們的財務狀況、經營業績和現金流的潛在不利影響，我們可能無法實現計劃的結果，達不到分析師和投資者的預期，產生高昂的固定成本和/或無法從高於預期的客户需求中獲益，從而失去市場份額。

原材料或零部件成本的大幅或快速增長、可獲得性的大幅下降，或者我們對特定原材料和零部件供應商的依賴，都可能對我們的經營業績產生重大不利影響。

在生產我們的產品時，我們使用大量的鋼材和其他物品。偶爾，我們一些關鍵原材料的市場價格會大幅上漲，包括關税或其他貿易壁壘。如果未來我們不能降低其他領域的產品成本或將原材料價格上漲轉嫁給我們的客户，我們的利潤率可能會受到不利影響。此外，由於我們維持有限的原材料和零部件庫存，即使供應商在交貨方面出現短暫的意外延誤-包括由於產能限制、勞資糾紛、供應商財務狀況受損、流行病、新冠肺炎等流行病、其他傳染病、突發天氣或其他自然災害-也可能會削弱我們滿足客户需求的能力，並可能對我們的財務業績產生不利影響。

公司通過戰略聯盟從第三方供應商處採購一臺品牌起重機和零部件，然後銷售到我們的市場。如果我們不能有效地管理這些供應商的定價，我們的財務業績可能會受到不利影響。同樣，如果我們的供應商終止這些協議，而我們無法以實質上具有競爭力的價格採購替代產品，我們的財務業績可能會受到不利影響。


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不公平的外國競爭可能會對我們的財務業績產生不利影響。

我們的許多外國競爭對手受益於政府政策，這些政策使他們在美國擁有競爭優勢，包括貨幣貶值和設置貿易壁壘，阻止美國製造商在這些市場銷售起重機。來自中國和其他發展中市場的低成本競爭也可能導致對我們產品的需求下降。如果我們的行業競爭加劇，或如果我們目前的競爭對手降低競爭產品的價格，我們可能會失去銷售或被要求降低我們產品的價格，這可能會削弱我們產生投資回報的能力。

我們的運營結果取決於我們能在多大程度上將我們的製造能力和資源擴展到客户需求的水平。

我們在需要製造商高效利用製造能力的行業銷售我們的產品。產能不足或過剩威脅着我們創造有競爭力的利潤率的能力，並可能使我們承擔合同承諾等責任。雖然我們時不時地關閉或整合設施，但調整或修改我們的產能是困難的，因為修改需要大量時間來執行，本質上是破壞性的，成本高昂，在某些情況下，可能需要監管部門的批准。此外，在工藝或設施改造期間交付產品需要特殊協調。調整我們的能力所需的成本和資源，如通過收購設施、關閉設施或在設施之間進行流程轉移，可能會否定任何計劃中的成本削減，或者可能導致代價高昂的延誤、產品質量問題或材料短缺，所有這些都可能對我們的運營結果和我們在客户中的聲譽產生不利影響。

我們依賴我們的主要高管、經理和技術人員，可能很難留住和招聘到合格的員工。

我們的成功在很大程度上取決於我們的高管、高級管理人員、經理和其他技術人員的持續服務，以及我們招聘和留住技術人員以維持和擴大我們業務的能力。我們可能會因失去任何負責制定和實施我們的業務計劃和戰略的高管而受到影響。此外，我們還需要招聘和留住更多的管理人員和其他熟練員工。然而，依賴工程和技術的公司之間對熟練技術人員的競爭非常激烈，而合格員工的流失，或者無法吸引、留住和激勵我們業務運營和擴張所需的額外熟練員工，可能會阻礙我們成功地進行設計、工程和製造活動，並開發適銷對路的產品。我們可能無法吸引所需的技術人才，也不能留住我們自費培訓的人才。如果我們不能做到這一點，我們的業務和持續增長的能力可能會受到負面影響，我們可能面臨來自那些離開競爭對手為競爭對手工作的員工的額外競爭。

我們可能無法保持我們的工程、技術和製造專長。

我們產品的市場特點是不斷變化的技術和不斷髮展的工藝發展。我們業務的持續成功將取決於我們是否有能力：

•聘用、留住和擴大我們的合格工程和技術庫人員；

•保持我們在技術領域的領先地位行業；

•以符合成本效益和及時的方式成功預測或應對製造過程中的變化；以及

•成功預測或應對成本變化，以經濟高效和及時的方式提供服務。

我們不能確定將來會不會開發出客户所需的功能。新技術、行業標準或客户要求的出現可能會使我們的設備、庫存或工藝過時或失去競爭力。我們可能不得不獲得新的技術和設備才能保持競爭力。收購和實施新技術和設備可能需要我們產生鉅額費用和資本投資，這可能會降低我們的利潤率並影響我們的經營業績。當我們興建新設施時，由於缺乏受過訓練的人員、新員工的有效培訓或機械技術上的困難，我們可能無法維持或發展我們在工程、技術和製造方面的專業知識。未能預見和適應客户不斷變化的技術需求和要求，或未能僱傭和保留足夠數量的工程師並保持工程、技術和製造專業知識，可能會對我們的業務產生重大不利影響。


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我們信息系統的任何中斷都可能擾亂我們的運營，並將對我們的業務和財務運營不利。

我們依賴各種信息系統來支持我們客户的需求，併成功地管理我們的業務，包括管理訂單、供應商、會計控制和工資。任何不能成功管理我們的信息系統和備份系統的採購、開發、實施或執行，包括與系統安全、可靠性、性能和訪問相關的事項，以及這些系統無法在我們的業務中實現其預期目的的任何情況，都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。此類中斷可能不在我們的業務中斷保險範圍內。

由於新冠肺炎疫情導致的製造設施中斷，我們已經並可能繼續招致額外的費用和延誤，未來我們還可能由於技術問題或其他製造設施中斷而招致額外的費用和延誤。

新冠肺炎疫情、技術問題或其他中斷造成的運營中斷，如洪水、火災、自然災害、流行病、流行病或其他公共衞生危機，已經並在未來可能對我們設施的製造能力產生不利影響。這樣的中斷已經並在未來可能導致生產延誤，並導致我們產生額外的費用，如延遲產品的加急交貨費用。此外，如果生產出現任何延遲，我們的客户可能會取消採購訂單，如果延遲持續，可能會減少未來的訂單。此外，如果此類中斷不是由我們的有形財產損壞造成的，則這些可能不在我們的業務中斷保險範圍之內。任何此類中斷都可能對我們的業務、運營和財務業績產生不利影響。

如果不能成功管理信息系統，或不能充分維護這些系統及其安全，以及保護數據和其他機密信息，可能會對我們的業務和聲譽造成不利影響。

在正常業務過程中，我們收集和存儲敏感數據和信息，包括我們的專有和受監管的業務信息以及我們客户、供應商和業務合作伙伴的信息，以及關於我們員工的個人身份信息。我們依靠我們的信息系統來成功地管理我們的業務。我們已採取措施，通過實施網絡安全技術、內部控制以及網絡和數據中心恢復和恢復流程來維護足夠的數據安全。但是，任何無法成功管理這些系統的問題，包括與系統和數據安全、隱私、可靠性、合規性、性能和訪問相關的問題，以及這些系統無法在我們的業務中實現其預期目的，都可能對我們的業務產生不利影響。

儘管我們做出了努力，但我們的信息系統和其他公司一樣，容易受到自然災害、停電、電信故障、病毒、安全漏洞、系統升級或新系統實施的破壞或中斷。此外，我們的安全措施可能無法檢測或阻止所有安全威脅，無論是員工故意或無意的違規行為，還是旨在未經授權訪問我們的系統、網絡和數據的攻擊，例如拒絕服務攻擊、病毒、惡意軟件、入侵、網絡釣魚攻擊、社會工程、安全漏洞或其他攻擊和類似中斷。日益複雜的網絡威脅造成的任何運營失敗或安全漏洞都可能導致我們和我們客户的財務、產品和其他機密信息丟失或泄露，導致監管行動和法律程序，和/或對我們的業務和聲譽產生不利影響。

如果我們不開發新的和創新的產品，或者如果我們市場的客户不接受這些產品，我們的業績可能會受到負面影響。

我們的產品必須與時俱進，以滿足客户的需要。因此，要保持競爭力，我們必須不斷開發創新產品。如果我們沒有創新，或者市場不接受我們的新產品，我們的銷售和業績可能會受到影響。我們在新產品的研發上投入了大量資金。這些支出並不總是能產生被市場接受的產品。如果他們不這樣做，無論是作為產品還是商業週期的函數，我們將增加支出，而不會有大量的銷售讓我們受益。不能成功開發新產品也可能導致潛在客户購買競爭對手的產品，而不是我們生產的產品。


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我們的產品在美國以外有大量的製造和銷售，這樣的國際業務可能會受到這些國家特有的一些風險的影響。

截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，我們淨銷售額的約61%、53%和57%分別可歸因於在美國以外銷售的產品。擴大公司的國際銷售是我們增長戰略的一部分。我們在許多不同司法管轄區的國際業務可能會受到這些國家/地區特有的一些風險的影響，包括：

 

•

員工關係不太靈活，終止起來既困難又昂貴；

 

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勞工騷亂；

 

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政治和經濟不穩定(包括戰爭和恐怖主義行為)；

 

•

我們行動的基礎設施不足(即缺乏足夠的電力、水、交通和原材料)；

 

•

健康問題和相關政府行動(包括新冠肺炎等流行病造成的影響)；

 

•

政府徵用我國財產的風險；

 

•

不太有利或相對不明確的知識產權法；

 

•

監管要求和法律的意外變化；

 

•

客户付款週期較長，收款困難；

 

•

出口關税、關税、進口管制和貿易壁壘(包括配額)；

 

•

不利的貿易政策或對美國或我們經營的任何外國司法管轄區的任何政策的不利變化；

 

•

税率、法規的不利變化；

 

•

法律或政治上的限制，限制了我們維持或提高價格的能力；

 

•

遵守各種各樣的勞工慣例和外國法律的負擔，包括與進出口關税、環境政策和隱私問題有關的法律；

 

•

不能將境外業務發生的淨營業虧損作為同一司法管轄區未來收入的抵押品；以及

 

•

新興經濟體或發展中經濟體可能面臨更大的貨幣波動、負增長、高通脹、外匯供應有限和其他風險。

這些因素可能會損害我們的經營業績，而我們可能採取的任何措施，以減少匯率波動的影響和我們國際業務的其他風險，可能都不會奏效。根據我們的經驗，進入新的國際市場需要相當長的管理時間，以及用於市場開發、招聘和建立辦公設施的啟動費用，才能產生任何重大收入。因此，在一個新市場的初始運營可能會以低利潤率運營，或者可能無利可圖。

我們面臨着與通過分銷商和其他第三方進行銷售相關的風險。

我們通過分銷商、代理商和渠道合作伙伴(統稱為分銷商)等第三方銷售部分產品。使用第三方進行分銷會使我們面臨許多風險，包括競爭壓力、集中度風險、信用風險和合規風險。分銷商可能會銷售與我們的產品競爭的產品，我們可能需要提供財務和其他激勵措施，以使分銷商專注於銷售我們的產品。我們的產品可能依賴一個或多個主要分銷商，而這些分銷商的流失(包括新冠肺炎疫情的結果)可能會對我們的銷售產生負面影響。由於包括新冠肺炎在內的許多因素，經銷商可能面臨包括破產在內的財務困難

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目錄

 

大流行，這可能會損害我們的應收賬款收款和財務業績。分銷商或其他第三方中介機構違反《反海外腐敗法》或類似法律的行為可能會對我們的業務產生實質性影響。如果不能管理與我們使用分銷商相關的風險，可能會減少銷售、增加費用並削弱我們的競爭地位。

在我們開展業務的許多國家開展業務的成本增加可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。

在我們開展業務的國家，勞動力和管理費用等成本不斷增加，可能會侵蝕我們的利潤率，損害我們的價格競爭力。從歷史上看，我們運營的某些國家的低勞動力成本一直是一種競爭優勢，但這些國家(如中國和印度)的勞動力成本一直在上升。我們的盈利能力還取決於我們管理和控制其他運營費用的能力，如公用事業成本、工廠用品成本、廠房成本、設備租賃、維修和維護以及運費和包裝費。如果我們無法在收入沒有按比例增加的環境下管理勞動力和其他運營費用的任何增加，我們的財務業績將受到不利影響。

如果我們遇到勞資關係問題，我們的運營和盈利能力可能會受到影響。

截至2020年12月31日，我們在全球僱傭了大約4200人，其中約1200人在美國僱傭，3000人在美國以外僱傭。我們的絕大多數歐洲員工都屬於各種歐洲工會。此外，我們在中國有一個工會，在印度有一個工會。我們在北美沒有工會。

任何重大的勞動關係問題都可能對我們的運營、聲譽、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們的重組計劃和其他成本節約舉措可能不會像我們預期的那樣有效，我們可能無法實現我們期望從這些行動中節省的成本和提高的效率。我們的經營業績可能會因為我們無法有效實施這樣的重組計劃和其他成本節約舉措而受到負面影響。

我們不斷尋求簡化或改進流程、消除過剩產能和降低所有業務領域成本的方法，其中不時包括重組活動。我們在全球製造、銷售和分銷領域實施了重大重組活動，包括裁員和設施整合。

我們的重組行動可能沒有我們預期的那麼有效，我們可能無法實現我們期望從這些行動中節省的成本。重組活動導致的實際費用、成本和調整可能與我們的估計大不相同。我們的重組計劃將需要大量現金和非現金整合以及實施成本或費用，以實現這些成本節約，這可能抵消任何此類節省和其他好處。

雖然我們已經考慮了當地法規的影響、與員工代表的談判以及與我們的重組活動相關的相關成本，但管理層無法控制的因素可能會影響這些項目的時間安排，從而影響計劃何時實現節省。此外，如果我們不能在預期的時間框架內成功完成重組項目，或者如果在項目過程中出現增加成本或中斷運營的額外問題，我們的運營結果可能會受到負面影響。

我們無法從天災人禍或像新冠肺炎這樣的公共衞生危機中恢復過來，這可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的業務和財務業績可能會受到某些我們無法預見或無法控制的事件的影響，例如自然災害或人為災難、流行病、新冠肺炎等流行病或其他公共衞生危機、全國性緊急情況、重大勞工罷工、停工、氣候變化、政治動盪、戰爭或恐怖活動的影響，這些事件可能會導致我們工廠的生產減少，並導致交貨延遲和訂單取消。此外，我們從眾多供應商購買零部件、原材料、信息技術和其他服務，即使我們的設施沒有受到此類事件的直接影響，我們已經並在未來可能會受到此類供應商中斷的影響。與我們自己的設施相比，這些供應商可能不太可能迅速從此類事件中恢復過來，並可能面臨額外的風險，例如財務問題，這些問題限制了他們開展業務的能力。我們不能保證我們會有足夠的保險來賠償這些事件中的任何一件。

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目錄

 

如果我們不能識別，管理，完整並適當整合收購、戰略聯盟、合資企業或其他重大交易，以及識別和執行戰略性資產剝離，可能會對我們未來的業績產生不利影響。

我們可能尋求收購與我們業務互補的公司，或與之建立戰略聯盟、合資企業或其他重大交易，以及對產品線或其他資產進行戰略性剝離。為了成功推行這一戰略，我們必須確定有吸引力的收購、戰略聯盟、合資或剝離機會，成功完成交易，其中一些交易可能規模龐大且複雜，並管理完成交易後的問題，如整合被收購公司或員工。考慮到這些交易的激烈競爭，我們可能無法確定或完成有吸引力的收購、戰略聯盟或合資企業的機會。即使我們確定並完成了合適的公司交易，我們也可能無法及時成功地解決固有風險，甚至根本不能。這些固有風險除其他外包括：未能實現收購、戰略聯盟、合資企業或資產剝離的所有或任何預期的協同效應、業績目標或其他預期收益；未能成功整合所收購的業務、技術、產品或服務，並保持統一的標準控制、政策和程序；大量意想不到的整合成本；關鍵員工的流失，包括被收購企業的員工流失；管理層將注意力從其他業務上轉移；未能留住被收購企業的客户；額外債務和/或承擔已知或未知債務；潛在的稀釋股權證券發行。以及註銷商譽、客户名單、其他無形資產和攤銷費用。如果我們不能成功整合收購，我們可能無法實現收購的所有或任何預期好處，我們未來的運營業績可能會受到不利影響。

金融風險

我們的一些客户可能無法從第三方獲得融資來購買我們的產品，我們可能會因幫助客户獲得第三方融資而產生相關費用。

我們的部分銷售額是由第三方金融公司代表我們的客户提供資金的。從第三方獲得融資受到一般經濟狀況(包括新冠肺炎對經濟狀況的不確定負面影響)、我們客户的信譽以及我們設備的估計剩餘價值的影響。在某些交易中，我們向客户或第三方金融機構提供剩餘價值擔保和回購承諾。我們客户的信用質量惡化或金融行業的整體健康狀況(包括新冠肺炎疫情的結果)可能會對我們的客户獲得購買我們設備所需的資源或獲得第三方融資的能力產生負面影響。此外，如果我們為其提供殘值擔保的設備的實際價值下降到低於我們的擔保金額，我們可能會產生額外的成本，這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生負面影響。

我們的商譽和其他無形資產佔我們總資產的很大一部分；因此，減值已經對我們的經營業績產生了重大不利影響，未來的減值可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。

截至2020年12月31日，商譽和其他無形資產總計3.567億美元，約佔我們總資產的22%。我們每年評估我們的商譽或無限期無形資產的價值是否有減值。如果未來的經營業績低於目前的預測，或者如果管理層的假設發生重大變化，包括新冠肺炎疫情的結果，我們可能需要確認營業收益中商譽和/或其他無形資產減值的額外非現金費用。商譽或無形資產減值已經對我們的經營業績產生了重大不利影響，未來的任何減值都可能產生重大不利影響。

我們的經營結果會受到匯率和其他貨幣風險的影響。匯率的重大變動可能會對我們的運營業績和現金流產生不利影響。

我們的一些業務現在是，並將繼續由國外的子公司進行。這些子公司的經營結果和財務狀況將以相關外幣報告，然後按適用的匯率換算成美元，以包括在我們以美元表示的合併財務報表中。近年來，外幣與美元的匯率波動較大，未來可能還會繼續波動。這種波動可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性影響，並可能嚴重影響我們不同財務期間業績的可比性。

當我們的一家運營子公司使用與其功能貨幣不同的貨幣進行交易時，我們也會招致貨幣交易風險。每當我們的運營子公司之一使用與其本位幣不同的貨幣進行重大交易時，我們都會嘗試通過以下方式降低貨幣交易風險：

 

•

對同幣種的現金收付進行匹配；

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目錄

 

 

 

•

直接外幣借款；以及

 

•

以套期保值為目的簽訂外匯合約。

然而，我們可能無法完全或以可接受的成本對衝這一風險，這可能會對我們未來的運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

我們的槓桿可能會損害我們的運營和財務狀況。

截至2020年12月31日，我們的合併債務總額為3.109億美元，而截至2019年12月31日的合併債務總額為3.122億美元。

於2019年3月25日，吾等與若干附屬公司作為受託人及票據抵押品代理與美國銀行全國協會訂立契約，據此，吾等發行本金總額達3億美元、於2026年4月1日到期、年票面利率為9.000%的優先擔保第二留置權票據(“2026年票據”)。2026年債券的利息每半年支付一次，現金派息一次，分別在每年的4月1日和10月1日支付。2026年票據在優先擔保的第二留置權基礎上提供全面和無條件擔保，由我們現有和未來的每一家國內子公司共同和分別擔保，這些子公司要麼是ABL循環信貸安排(定義見下文)的擔保人或借款人，要麼擔保我們或擔保人的某些其他債務。2026年票據和相關擔保以次要優先方式擔保，但須受某些例外情況和允許留置權的限制，擔保方式為我們幾乎所有動產和收費擁有的不動產以及擔保ABL循環信貸安排下義務的擔保人的股本和其他股權和其他擔保權益的質押。

此外，於2019年3月25日，吾等及吾等若干附屬公司(“貸款方”)與北卡羅來納州摩根大通銀行(JP Morgan Chase Bank，N.A.)訂立信貸協議(“ABL信貸協議”)，作為行政及抵押品代理，以及若干金融機構作為貸款人，提供高達2.75億美元的優先擔保資產循環信貸安排(“ABL循環信貸安排”)。ABL循環信貸安排下的借款能力是基於貸款方的存貨、應收賬款和固定資產的價值。貸款方在ABL循環信貸安排下的義務以貸款方的幾乎所有動產和收費擁有的不動產作為優先擔保，但受某些例外情況和允許留置權的限制。確保ABL循環信貸安排的留置權優先於確保2026年票據和相關擔保下的義務的第二優先留置權。ABL循環信貸安排的期限為五年，包括7500萬美元的信用證子安排，其中1000萬美元可供我們的德國子公司使用，該子公司是ABL循環信貸安排的借款人。

我們維持的債務數額可能會產生後果，包括增加我們在一般不利經濟和行業條件下的脆弱性；要求我們的運營現金流中的很大一部分用於支付利息，而不是為營運資本、資本支出、收購和一般公司要求提供資金；限制我們獲得額外融資的能力；以及限制我們計劃或應對我們經營的業務和終端市場變化的靈活性。

管理我們債務的協議包括限制我們產生額外債務、支付股息或回購我們的股權、進行某些投資以及合併、合併或轉移我們所有或基本上所有資產的能力的契約。我們的某些債務安排要求或將要求我們保持特定的財務比率，並滿足某些財務狀況測試。我們遵守這些公約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，包括當時的經濟、金融和行業狀況，原因包括新冠肺炎疫情。遵守這些公約還可能要求我們採取不利行動，包括減少營銷、廣告和新產品創新的支出，減少未來營運資本、資本支出和一般企業用途的融資，出售資產或將不可持續的運營現金流用於支付債務的本金和利息。與槓桿率較低的任何競爭對手相比，我們的槓桿率也可能會使我們處於劣勢。我們不能確定我們是否會通過未來的任何財務測試，或者貸款人是否會放棄任何這樣的不符合這些測試的情況。見我們合併財務報表附註11“債務”中的其他討論。

如果我們在債務協議下違約，我們的貸款人可以選擇，在其他潛在的補救措施中，宣佈我們債務協議下所有未償還的金額立即到期和支付，並可以對任何擔保債務的抵押品進行訴訟。

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目錄

 

承擔額外的税負可能會對我們的經營業績產生負面影響。

我們定期在我們運營的各個司法管轄區接受税務審計。儘管我們相信我們的税收估計是合理的，並且我們根據所有適用的税法準備我們的納税申報文件，但關於任何税務審計以及與之相關的任何競爭的最終決定可能與我們的估計或我們的歷史所得税撥備和應計項目大不相同。審計或與之競爭的結果可能會對確定期間的經營業績和/或現金流產生重大不利影響。此外，未來期間的收益可能會受到訴訟費用、和解、罰款和/或利息評估的不利影響。

我們面臨着與養老金和其他退休後福利義務相關的風險。

我們在世界各地都有有資金和無資金的養老金和其他退休後福利計劃。截至2020年12月31日，我們在養老金和其他退休後福利計劃下的預計福利義務比計劃資產的公允價值高出約1.066億美元(“無資金狀態”)，而截至2019年12月31日，這一數字為1.065億美元。對這些福利計劃未來籌資義務的數額和時間的估計是基於各種假設。這些假設包括貼現率、補償增長率、計劃資產的預期長期回報率和預期醫療成本趨勢率。如果我們的假設被證明是錯誤的，我們的資金義務可能會增加，這可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。

我們已將基金福利計劃的計劃資產投資於各種股權和債務證券。計劃資產價值的惡化可能會導致這些福利計劃的無資金狀況增加，從而增加我們為這些計劃做出額外貢獻的義務。向我們的福利計劃繳費的義務可能會減少可用於營運資本和其他公司用途的現金，並可能對我們的運營、財務狀況和流動性產生不利影響。

法律和監管風險

如果我們不能滿足客户的產品質量、可靠性標準和期望，我們可能會遇到更多或意想不到的產品保修索賠，以及其他對我們業務不利的後果。

產品質量和可靠性是影響客户購買我們產品決策的重要因素。相對於競爭對手提供的同類產品的感知或實際質量而言，無法保持我們產品的高質量可能會導致失去市場份額、收入損失、盈利能力下降、保修成本增加、政府調查和/或我們的聲譽受損。

產品質量和可靠性在一定程度上是由我們無法完全控制的因素決定的。我們依賴供應商提供符合我們標準的零部件。如果我們的供應商未能達到這些標準，我們可能無法提供客户期望的產品質量，這可能會損害我們的聲譽，導致收入下降和保修成本上升。

在我們生產的產品上，我們為客户提供工藝保修，在某些情況下，還包括材料保修。我們的保修一般規定產品在12個月至60個月內不會有任何缺陷。如果產品不符合保修要求，我們有義務通過修理或更換有缺陷的產品來糾正任何缺陷，費用由我們承擔。雖然我們保留保修準備金的金額主要基於出貨數量以及歷史和預期的保修索賠，但不能保證未來的保修索賠將遵循歷史模式，也不能保證我們可以準確預測未來的保修索賠水平。保修索賠比率的提高或意外保修索賠的發生(我們沒有投保，或者我們無法從供應商那裏收回材料或工藝有缺陷的產品)可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

如果我們的製造工藝和產品不符合適用的法律和法規要求，或者如果我們生產的產品存在設計或製造缺陷，對我們產品的需求可能會下降，我們可能會受到產品責任索賠的影響。

我們的設計、製造工藝和設施需要符合適用的法律和法規要求。我們還可能有責任確保我們設計的產品符合安全和法規標準，包括適用於我們客户的標準，並獲得任何必要的認證。因此，我們生產的產品有時可能包含製造或設計缺陷，我們的製造過程可能會出現錯誤或不符合適用的法律和法規要求或客户的要求。我們製造或設計的產品中的潛在缺陷，無論是由設計、製造或組件故障或錯誤引起的，還是由於

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目錄

 

製造過程中的故障可能會導致延遲向客户發貨、更換成本或減少或取消客户訂單。如果這些缺陷或缺陷很嚴重，我們的商業聲譽也可能受到損害。如果我們生產的產品或我們的製造工藝和設施不符合適用的法律和法規要求，我們可能會受到法律罰款或處罰，在某些情況下，還會要求我們關閉或產生大量費用來糾正製造工藝或設施。

任何製造或設計缺陷也可能導致產品責任索賠。此外，客户將我們的一些產品用於可能造成傷害或生命損失以及財產、設備或環境破壞的潛在危險應用場合。我們可能會被列為產品責任或其他訴訟的被告，如果我們的設備和服務已經或正在使用的地點發生事故，我們可能會提出潛在的鉅額索賠。我們的一些企業也遇到過與過去被指控的石棉接觸有關的索賠。到目前為止，我們還沒有因這些石棉索賠而招致的材料費用。針對目前的索賠，我們積極為自己辯護，並打算針對未來的索賠進行辯護。我們還保留某些保險單，這可能會限制我們的財務風險。任何不在保險範圍內的重大負債都可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。同樣，針對我們的索賠數量或任何判決或和解金額的大幅增加可能會對我們的聲譽、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

遵守或不遵守法規和政府政策可能會導致我們招致鉅額費用。

法律或法規的變更，或不遵守法律法規，可能會對我們的業務、投資和經營業績產生不利影響。我們受國家、地區和地方政府(包括非美國政府)頒佈的法律法規的約束。特別是，我們被要求遵守某些SEC和其他法律要求。遵守和監督適用的法律法規可能是困難、耗時和昂貴的。這些法律法規及其解釋和應用也可能會不時發生變化，這些變化可能會對我們的業務、投資和運營結果產生重大不利影響。此外，如果不遵守解釋和適用的適用法律或法規，可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。此外，我們可能需要獲得和維護在不同司法管轄區開展業務的許可證和許可。如果我們或我們收購的企業或公司未能或將來未能遵守這些法律法規，我們可能會承擔責任和罰款，我們的業務可能會暫停。這樣的法律和法規還可能限制我們修改或擴大設施的能力，可能要求我們購買昂貴的設備，或者可能會強加其他重大支出。

我們的國際銷售和運營受到與貿易、出口管制和外國腐敗行為相關的適用法律的約束，違反這些法律可能會對我們的運營產生不利影響。

我們必須遵守美國和其他國家所有適用的國際貿易、海關、出口管制和經濟制裁法律法規。我們還必須遵守《反海外腐敗法》和其他反賄賂法律，這些法律一般禁止向外國政府或官員行賄或禮物。美國現有的總統政府已經採取並採取了額外的行動，可能會抑制總部設在美國的公司的國際貿易。貿易制裁法律的變化可能會限制我們的商業行為，包括停止在受制裁國家或與受制裁方的業務活動，並可能導致對合規計劃的修改。違反這些法律或法規可能導致制裁或罰款，並可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

如果我們不能保護我們的知識產權或維護我們使用許可知識產權的權利，我們的業務可能會受到不利影響。

我們的知識產權，包括我們的專利、商業祕密、商標和許可證，在我們的業務運營中非常重要。雖然我們有意大力保護知識產權，但我們不能肯定一定會成功。第三方可能會就我們提供的服務和產品對我們提出侵權索賠或提起訴訟，我們可能會也可能無法成功地為這些索賠辯護。訴訟，無論是為了加強我們的知識產權，還是為了抗辯所聲稱的侵犯他人權利的行為，都可能導致鉅額費用和轉移我們的資源。此外，如果第三方在針對我們的侵權索賠中獲勝，那麼我們很可能需要以商業條款從第三方獲得許可，這可能會增加我們的成本。我們未能保持或獲得必要的許可證，或在與專利侵權或其他知識產權事宜有關的任何訴訟中出現不利結果，可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

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目錄

 

未來可能出現的環境責任對我們來説可能是實質性的。

我們的業務、設施和物業必須遵守與空氣排放、廢水排放、固體和危險材料及廢物的處理和處置、污染補救以及其他與健康、安全和環境保護相關的廣泛和不斷變化的法律和法規。因此，我們不時涉及與環境、健康和安全事宜有關的行政或法律程序，並在過去和將來繼續招致與該等事宜有關的資本成本和其他開支。

我們不能確定，目前未確定的環境狀況的確認、監管部門更嚴厲的執法或其他意想不到的事件在未來不會出現，並會產生額外的環境責任、合規成本和/或可能是實質性的處罰。此外，環境法律和法規在不斷演變，無法準確預測它們可能對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生的影響。

此外，越來越多的法律法規涉及我們生產的產品的環境方面，可能會導致在設計和製造符合這些新法律法規的新產品方面的鉅額支出。特別是，氣候變化在世界範圍內受到越來越多的關注。許多科學家、立法者和其他人將氣候變化歸因於温室氣體排放水平的增加。雖然未來可能會對排放進行額外的監管，但目前還不清楚這樣的新監管最終會如何影響我們的業務、運營或財務業績。

第1B項。未解決的員工意見

沒有。

項目2.屬性

馬尼託瓦克在世界各地擁有租賃和自有的製造、倉庫、現場測試和辦公設施。該公司的公司辦事處設在威斯康星州的密爾沃基。本公司相信，其目前使用的設施是合適的，並有足夠的容量來滿足其目前和可預見的未來需求。馬尼託沃克管理層持續監控公司的產能需求，並根據市場和其他條件做出調整。

下表提供了截至2020年12月31日公司擁有或租賃的物質設施的信息。

 

 

設施選址

 

設施類型

威斯康星州密爾沃基

 

全球總部

美洲

 

 

Shady Grove，賓夕法尼亞州

 

製造/辦公室

歐盟皇家空軍

 

 

威廉·沙文，德國

 

製造/辦公室

2、尼拉·塔納羅(意大利)

 

製造/辦公室

穆林斯，法國

 

製造/辦公室

法國夏利厄(Charlieu)

 

製造/辦公室

聖皮埃爾·德·昌迪厄，法國

 

倉庫/辦公室

波爾塔，葡萄牙

 

製造/辦公室

MEAP

 

 

中國張家港市

 

製造/辦公室

本公司不時會受到業務附帶訴訟，以及在正常業務過程中其他非實質性質的訴訟。有關詳細信息，請參閲本年度報告第二部分第8項下的合併財務報表附註18“承付款和或有事項”。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

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目錄

 

關於我們的執行幹事S

本公司下列高管均由董事會選舉產生。下面提供的信息是截至2021年2月12日的信息。

名字

 

年齡

 

註冊人的職位

 

校長

擔任的職位

自.以來

亞倫·H·拉文斯克羅夫特

 

42

 

總裁兼首席執行官

 

2020

大衞·J·安東尼奧

 

63

 

執行副總裁兼首席財務官

 

2016

萊斯利·L·米德爾頓

 

51

 

移動起重機執行副總裁

 

2020

小託馬斯·L·多爾(Thomas L.Doerr，Jr.)

 

45

 

執行副總裁、總法律顧問兼祕書

 

2017

特倫斯·L·柯林斯

 

56

 

人力資源部執行副總裁

 

2018

 

以下各段提供有關我們的行政人員的職責及其受僱歷史的進一步資料：

亞倫·H·拉文斯克羅夫特(Aaron H.Ravenscroft)自2020年8月以來一直擔任總裁兼首席執行官。Ravenscroft先生於2016年3月加入公司，擔任移動起重機執行副總裁。2017年9月，Ravenscroft先生晉升為起重機執行副總裁，負責公司區域業務架構的全部運營活動。在加入馬尼託沃克之前，Ravenscroft先生曾擔任工程產品公司偉爾集團北美礦產業務部區域董事總經理(2013-2016)、工程設備製造商Robbins&Myers工藝與流程控制組總裁(2011-2013)以及加德納-丹佛公司(Gardner Denver，Inc.)工業產品部區域副總裁(2008-2011年)。在此之前，他在西屋空氣制動技術公司和詹尼·蒙哥馬利·斯科特擔任過一系列職位，責任越來越大。

David J.Antoniuk自2020年11月以來一直擔任執行副總裁兼首席財務官。在擔任現任職務之前，Antoniuk先生自2016年5月起擔任馬尼託瓦克高級副總裁兼首席財務官，負責領導會計、財務報告、投資者關係、全球税務、信息服務和財務方面的團隊。在加入馬尼託沃克之前，Antoniuk先生曾擔任Colorcon，Inc.副總裁兼首席財務官(2015-2016)和Gardner Denver副總裁兼公司總監(2005-2014)。在加德納-丹佛之前，Antoniuk先生曾在Davis-Standard Corporation擔任財務副總裁兼首席財務官，並在倍耐力電報、強生和畢馬威擔任越來越重要的職位。

萊斯利·L·米德爾頓(Leslie L.Middleton)自2020年11月以來一直擔任Mobile Cranes執行副總裁。米德爾頓於2016年2月加入馬尼託瓦克，負責美洲業務，在優化運營、開發和實施精益戰略、加快新產品開發速度以及在該地區實施增長計劃方面發揮了重要作用。在加入馬尼託瓦克之前，Middleton先生曾擔任偉爾礦業北美公司董事總經理兼運營執行副總裁(2014-2016年)、加德納-丹佛公司副總裁兼總經理(2009-2013年)、美國Magnet Schultz公司製造總監(2004-2009年)以及Vapor Corporation製造和性能系統總監(1995-2004年)。

 

小託馬斯·L·多爾(Thomas L.Doerr，Jr.)自2020年11月以來一直擔任執行副總裁、總法律顧問和祕書。在擔任現任職務之前，多爾先生自2017年11月以來一直擔任馬尼託瓦克高級副總裁、總法律顧問和祕書。在加入Manitowoc之前，Doerr先生曾擔任Jason Industries，Inc.的副總裁、總法律顧問和祕書，該公司是塗飾、零部件、座椅和汽車音響市場的製造商(2015-2017)。在加入Jason之前，Doerr先生是馬尼託瓦克的副總法律顧問，負責監督馬尼託瓦克起重機部門的法律事務。Doerr先生最初於2006年加入馬尼託瓦克擔任法律顧問，2008年移居英國倫敦，2009年移居法國里昂，擔任助理總法律顧問(國際)，負責馬尼託瓦克在歐洲、中東、非洲和亞太地區的起重機部門和馬尼託瓦克餐飲服務部門的所有法律事務。在國外呆了四年後，多爾回到美國，承擔起馬尼託瓦克起重機部門的全球法律責任。在加入馬尼託沃克之前，多爾先生最近任職於南卡羅來納州馮·布里森·羅珀律師事務所(Von Briesen&Roper，S.C.)。

 


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目錄

 

 

特倫斯·L·柯林斯(Terrance L.Collins)自2020年11月以來一直擔任人力資源部執行副總裁。在擔任現任職務之前，Collins先生自2018年4月起擔任馬尼託沃克人力資源和行政高級副總裁，負責公司全球人力資源職能的戰略開發和執行，包括：人才獲取、人才開發、多樣性和包容性、員工參與度、薪酬和福利計劃、員工和勞資關係、人力資源信息系統以及人力資源管理和合規。在加入馬尼託瓦克之前，Collins先生曾擔任FDH Velocitel首席行政官(2014-2018年)、斑馬科技人力資源高級副總裁(2013-2014年)和IDEX Corporation人力資源副總裁(2006-2013年)。在加入IDEX之前，柯林斯先生曾在安山有限責任公司和美國食品服務公司擔任高級領導職務。

 

21

目錄

 

 

第二部分

項目5.註冊人普通股市場和相關股東事項

公司普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)交易，交易代碼為MTW。截至2020年12月31日，普通股登記在冊的股東人數為570人。

任何股息的數額和時間由董事會在每年的例會上決定，但受管理公司2026年票據和公司ABL循環信貸安排的契約的限制，如下所述。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，沒有宣佈或支付現金股息。

 

公司管理2026年債券的ABL循環信貸安排和契約將公司可以支付的某些付款定義為“限制性付款”，例如購買或註銷公司股票、提前償還債務本金以及向公司股票持有人分配紅利。這些受限制的付款可能會受到一項條款的限制，該條款要求在實施ABL信貸協議下的受限付款後，規定最低固定費用覆蓋比率，以及一項要求2026年票據契約下的最低綜合總債務比率的條款。見公司合併財務報表附註11“債務”中的額外披露。

 

有關公司股權補償計劃的某些信息，請參閲本年度報告10-K表格中的第III部分第12項。

 


22

目錄

 

 

向股東返還的總回報

(包括股息的再投資)

 

 

 

年回報率百分比

 

 

 

截至12月31日的年度，

 

 

 

2016

 

 

2017

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2020

 

馬尼託沃克公司(The Manitowoc Company，Inc.)

 

 

69.23

%

 

 

64.46

%

 

 

(62.46

)%

 

 

18.48

%

 

 

(23.94

)%

標準普爾500指數

 

 

11.96

%

 

 

21.83

%

 

 

(4.38

)%

 

 

31.49

%

 

 

18.40

%

標準普爾600工業機械指數

 

 

36.69

%

 

 

22.17

%

 

 

(16.96

)%

 

 

25.80

%

 

 

13.87

%

 

 

 

編入索引的回報

 

 

 

截至12月31日的年度，

 

 

 

2015

 

 

2016

 

 

2017

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2020

 

馬尼託沃克公司(The Manitowoc Company，Inc.)

 

 

100.00

 

 

 

169.23

 

 

 

278.33

 

 

 

104.50

 

 

 

123.81

 

 

 

94.17

 

標準普爾500指數

 

 

100.00

 

 

 

111.96

 

 

 

136.40

 

 

 

130.42

 

 

 

171.49

 

 

 

203.04

 

標準普爾600工業機械指數

 

 

100.00

 

 

 

136.69

 

 

 

167.00

 

 

 

138.68

 

 

 

174.46

 

 

 

198.67

 

 

23

目錄

 

 

項目6.精選財務數據

以下精選的歷史財務數據摘自馬尼託瓦克的綜合財務報表。這些數據應結合第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”和第8項“財務報表和補充數據”一併閲讀。前餐飲服務業務在本報告所述年份的業績已被歸類為非連續性業務，以便將這些結果排除在持續業務之外。除每股和每股數據外，金額以百萬為單位。

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

 

2016

 

淨銷售額

 

$

1,443.4

 

 

$

1,834.1

 

 

$

1,846.8

 

 

$

1,581.3

 

 

$

1,613.1

 

毛利

 

 

254.7

 

 

 

344.1

 

 

 

328.1

 

 

 

281.9

 

 

 

253.3

 

總運營成本和費用(1)

 

 

216.1

 

 

 

235.7

 

 

 

347.4

 

 

 

273.5

 

 

 

396.3

 

營業收入(虧損)

 

 

38.6

 

 

 

108.4

 

 

 

(19.3

)

 

 

8.4

 

 

 

(143.0

)

其他費用合計

 

 

(40.6

)

 

 

(49.4

)

 

 

(52.4

)

 

 

(47.9

)

 

 

(125.1

)

所得税前持續經營所得(虧損)

 

 

(2.0

)

 

 

59.0

 

 

 

(71.7

)

 

 

(39.5

)

 

 

(268.1

)

所得税撥備(福利)

 

 

17.1

 

 

 

12.4

 

 

 

(4.8

)

 

 

(49.5

)

 

 

100.5

 

持續經營的淨收益(虧損)

 

 

(19.1

)

 

 

46.6

 

 

 

(66.9

)

 

 

10.0

 

 

 

(368.6

)

停產業務：(2)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非持續經營虧損，扣除所得税後的淨額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(0.2

)

 

 

(0.6

)

 

 

(7.2

)

淨收益(虧損)

 

$

(19.1

)

 

$

46.6

 

 

$

(67.1

)

 

$

9.4

 

 

$

(375.8

)

每股普通股基本淨收益(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

持續經營的淨收益(虧損)

 

$

(0.55

)

 

$

1.31

 

 

$

(1.88

)

 

$

0.28

 

 

$

(10.70

)

停產淨虧損

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(0.01

)

 

 

(0.02

)

 

 

(0.21

)

每股基本淨收益(虧損)

 

$

(0.55

)

 

$

1.31

 

 

$

(1.89

)

 

$

0.26

 

 

$

(10.91

)

每股普通股攤薄淨收益(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

持續經營的淨收益(虧損)

 

$

(0.55

)

 

$

1.31

 

 

$

(1.88

)

 

$

0.28

 

 

$

(10.70

)

停產淨虧損

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(0.01

)

 

 

(0.02

)

 

 

(0.21

)

稀釋後每股淨收益(虧損)

 

$

(0.55

)

 

$

1.31

 

 

$

(1.89

)

 

$

0.26

 

 

$

(10.91

)

每股現金股息

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

平均流通股：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本型

 

 

34,691,063

 

 

 

35,487,358

 

 

 

35,513,162

 

 

 

35,111,594

 

 

 

34,441,777

 

稀釋

 

 

34,691,063

 

 

 

35,641,800

 

 

 

35,513,162

 

 

 

35,854,902

 

 

 

34,441,777

 

財產、廠房和設備

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

財產、廠房和設備--淨值

 

$

294.3

 

 

$

289.9

 

 

$

288.9

 

 

$

303.7

 

 

$

308.8

 

資本支出

 

 

26.3

 

 

 

35.1

 

 

 

31.7

 

 

 

28.9

 

 

 

45.9

 

折舊

 

 

37.2

 

 

 

35.0

 

 

 

36.1

 

 

 

38.1

 

 

 

45.6

 

總資產

 

$

1,603.5

 

 

$

1,617.7

 

 

$

1,541.9

 

 

$

1,607.8

 

 

$

1,517.8

 

大寫

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動和長期債務

 

$

310.9

 

 

$

312.2

 

 

$

273.1

 

 

$

274.9

 

 

$

281.5

 

股東權益總額

 

 

643.5

 

 

 

645.9

 

 

 

601.3

 

 

 

677.5

 

 

 

590.5

 

 

上表註釋：

 

(1)

2018年，該公司在歐盟皇家空軍部門記錄了8220萬美元的商譽減值費用。

(2)

停止的餐飲業務將代表其運營的主要結果，以及通過2016年3月4日剝離與馬尼託瓦克以前的餐飲服務業務相關的後續調整。

 

24

目錄

 

 

第7項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

以下討論和分析應與本年度報告第II部分10-K表格第8項中的合併財務報表和相關附註一併閲讀。

概述：馬尼託瓦克是工程起重解決方案的領先供應商，包括格構式吊臂起重機、塔式起重機、移動式液壓起重機和吊臂卡車。該公司有三個可報告的部門，美洲部門、歐盟空軍部門和MEAP部門。這些部門是使用“管理方法”確定的，這種方法指定首席執行官(同時也是公司的首席運營決策者(“CODM”))用來做出有關資源分配和評估業績的決策的內部組織。有關本公司應報告部門的詳細信息，請參閲本年度報告第二部分第8項Form 10-K中的合併財務報表附註17“部門”。

在管理層的討論和分析中，除非另有説明，否則提及的“馬尼託瓦克”和“公司”指的是馬尼託瓦克公司及其合併子公司。

除非另有説明，管理部門財務狀況和業務結果的討論和分析中所列表格中的所有金額都以百萬美元計。

 

分部經營業績

 

 

2020

 

 

變化

 

 

2019

 

 

變化

 

 

2018

 

淨銷售額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美洲

 

$

626.1

 

 

 

(35.4

)%

 

$

969.7

 

 

 

9.9

%

 

$

882.7

 

歐盟皇家空軍

 

 

598.7

 

 

 

(7.2

)%

 

 

644.9

 

 

 

(5.2

)%

 

 

680.6

 

MEAP

 

 

218.6

 

 

 

(0.4

)%

 

 

219.5

 

 

 

(22.6

)%

 

 

283.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分部營業收入(虧損)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美洲

 

$

32.1

 

 

 

(71.7

)%

 

$

113.4

 

 

 

92.9

%

 

$

58.8

 

歐盟皇家空軍

 

 

12.0

 

 

 

215.8

%

 

 

3.8

 

 

 

105.6

%

 

 

(68.2

)

MEAP

 

 

30.4

 

 

 

34.5

%

 

 

22.6

 

 

 

(28.3

)%

 

 

31.5

 

 

美洲

 

2020年，美洲的淨銷售額下降了35.4%，從2019年的9.697億美元降至6.261億美元。這一減少主要是由於進入今年以來起重機出貨量減少，積壓的起重機數量減少，再加上新冠肺炎疫情的影響，大大減少了該公司大多數終端市場的需求。

 

美國的營業收入從2019年的1.134億美元下降到2020年的3210萬美元，降幅為71.7%。這一變化主要是由於淨銷售額下降和設施成本吸收不足所致。工程、銷售和行政費用減少430萬美元，重組費用減少180萬美元，部分抵消了這一減少額。工程、銷售和管理費用下降的原因是應對新冠肺炎疫情的可自由支配支出減少。

2019年美洲淨銷售額增長9.9%，從2018年的8.827億美元增至9.697億美元。這一增長主要是由石化和公用事業領域的市場擴張以及船隊補充推動的。得益於市場對新產品推出的積極接受，幾個產品線的份額也有所增加。

2019年美洲運營收入增長92.9%，從2018年的5880萬美元增至1.134億美元。這一變化主要是由於如上所述的收入增加、價格實現、主要由於降低成本行動導致的830萬美元的工程、銷售和行政成本降低、330萬美元的重組費用降低以及更好地利用美國製造設施。

 


25

目錄

 

 

歐盟皇家空軍

 

歐盟皇家空軍的淨銷售額從2019年的6.449億美元下降到2020年的5.987億美元，降幅為7.2%。減少的主要原因是新冠肺炎疫情導致起重機出貨量減少，這大大減少了該公司大多數終端市場的需求。這被外幣匯率有利變化帶來的1040萬美元部分抵消。

歐盟皇家空軍的營業收入從2019年的380萬美元增加到2020年的1200萬美元。這一增長主要是由於有利的銷售組合，減少了660萬美元的工程、銷售和管理費用，以及減少了260萬美元的重組費用。工程、銷售和管理費用下降的原因是應對新冠肺炎疫情的可自由支配支出減少。這部分被淨銷售額的下降所抵消。此外，由於外幣匯率的有利變化，營業收入受到140萬美元的影響。

歐盟皇家空軍2019年的淨銷售額從2018年的6.806億美元下降到6.449億美元，降幅為5.2%。這一減少主要是由於外幣匯率的不利變化造成的3470萬美元。

 

歐盟皇家空軍2019年的營業收入從2018年的虧損6820萬美元增加到380萬美元。這一變化主要是由於2018年錄得8220萬美元的商譽減值費用。不包括這一項目，營業收入減少了1020萬美元。這一下降主要是由於2019年重組費用增加了200萬美元，展會成本增加了230萬美元。這也受到了430萬美元外幣匯率變動的不利影響。

 

MEAP

 

2020年，MEAP的淨銷售額下降了0.4%，從2019年的2.195億美元降至2.186億美元。淨銷售額受到中東項目驅動需求的有利影響，但被新冠肺炎疫情導致的起重機出貨量下降所抵消。MEAP的淨銷售額受到外幣匯率變化的240萬美元的有利影響。

2020年，MEAP的營業收入增長了34.5%，從2019年的2260萬美元增至3040萬美元。這一增長主要是由於與2019年相比，工程、銷售和行政費用減少了710萬美元，重組費用減少了190萬美元。工程、銷售和管理費用下降的原因是應對新冠肺炎疫情的可自由支配支出減少。

2019年MEAP淨銷售額下降22.6%，從2018年的2.835億美元降至2.195億美元。下降的主要原因是能源終端市場的起重機出貨量減少。MEAP的淨銷售額也受到大約920萬美元外幣匯率變化的不利影響。

2019年MEAP營業收入下降28.3%，從2018年的3150萬美元降至2260萬美元。減少的主要原因是如上所述起重機出貨量減少以及與2018年相比重組費用增加210萬美元。這部分被420萬美元的工程、銷售和行政成本降低所抵消，這主要是由於降低成本的行動。

 


26

目錄

 

 

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的經營業績

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2020至2019年變化%

 

 

2019年至2018年%的變化

 

命令

 

$

1,511.4

 

 

$

1,638.6

 

 

$

1,910.7

 

 

 

(7.8

)%

 

 

(14.2

)%

積壓

 

 

543.2

 

 

 

475.1

 

 

 

670.6

 

 

 

14.3

%

 

 

(29.2

)%

淨銷售額

 

 

1,443.4

 

 

 

1,834.1

 

 

 

1,846.8

 

 

 

(21.3

)%

 

 

(0.7

)%

毛利

 

 

254.7

 

 

 

344.1

 

 

 

328.1

 

 

 

(26.0

)%

 

 

4.9

%

毛利%

 

 

17.6

%

 

 

18.8

%

 

 

17.8

%

 

 

 

 

 

 

 

 

工程、銷售和管理

預算費用

 

 

208.8

 

 

 

225.6

 

 

 

251.6

 

 

 

(7.4

)%

 

 

(10.3

)%

資產減值費用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

82.6

 

 

*

 

 

*

 

重組費用

 

 

7.0

 

 

 

9.8

 

 

 

12.9

 

 

 

(28.6

)%

 

 

(24.0

)%

利息支出

 

 

29.1

 

 

 

32.7

 

 

 

39.1

 

 

 

(11.0

)%

 

 

(16.4

)%

債務清償損失

 

 

—

 

 

 

25.0

 

 

 

—

 

 

*

 

 

*

 

其他收入(費用)-淨額

 

 

(10.0

)

 

 

9.8

 

 

 

(11.5

)

 

 

202.0

%

 

 

185.2

%

所得税撥備(福利)

 

 

17.1

 

 

 

12.4

 

 

 

(4.8

)

 

 

(37.9

)%

 

 

358.3

%

*措施沒有意義

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

訂單和積壓訂單

截至2020年12月31日的一年，訂單從2019年同期的16.386億美元下降到15.114億美元，降幅為7.8%。這一減少主要是由於新冠肺炎疫情導致大多數終端市場的起重機需求下降，但被1,420萬美元的外幣匯率有利變化部分抵消了這一影響。

年底的積壓訂單包括已列入生產計劃的已接受訂單，預計將主要在一年內發貨和開具賬單。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，該公司的積壓金額分別為5.432億美元、4.751億美元和6.706億美元。該公司在2020年底的積壓比2019年底有所增加，主要原因是發貨時間和外幣匯率有利變化帶來的2090萬美元。

淨銷售額

與2019年相比，2020年合併淨銷售額下降了21.3%。這一減少主要是由於進入今年以來，美洲地區的積壓較少，起重機出貨量減少，以及新冠肺炎疫情的影響，大大減少了該公司大多數終端市場的需求。這被外幣匯率有利變化帶來的1240萬美元部分抵消。

與2018年相比，2019年合併淨銷售額下降了0.7%。這一下降主要是由於4430萬美元的外幣匯率不利變化以及中東和太平洋地區能源終端市場起重機出貨量減少所致。這部分被主要在北美的起重機出貨量增加所抵消。

毛利

截至2020年12月31日的年度毛利潤下降26.0%，至2.547億美元，而截至2019年12月31日的年度毛利潤為3.441億美元。這一減少的主要原因是淨銷售額下降，以及由於新冠肺炎疫情導致公司製造設施利用率降低導致設施成本吸收不足導致成本增加。毛利潤受到300萬美元外幣匯率變化的有利影響。

毛利率百分比由2019年的18.8%下降至2020年的17.6%，主要是由於新冠肺炎疫情導致公司製造設施利用率降低導致設施成本吸收不足。

截至2019年12月31日的年度毛利潤增長4.9%，達到3.441億美元，而截至2018年12月31日的年度毛利潤為3.281億美元。這一增長主要是由於有利的價格變現和組合。這部分被1080萬美元的外幣匯率不利變化所抵消。

由於有利的價格變現和組合，2019年毛利率百分比從2018年的17.8%提高到18.8%。


27

目錄

 

 

工程、銷售和管理費用

截至2020年12月31日的一年中，工程、銷售和管理費用減少了1680萬美元，降至2.088億美元。減少的主要原因是短期獎勵補償成本降低，應對新冠肺炎疫情的可自由支配開支減少，以及主要在北美的成本削減行動導致補償和福利減少。這部分被2019年與解決一項法律問題有關的890萬美元的收益所抵消。工程、銷售和行政費用也因外幣匯率變化而受到110萬美元的不利影響。

截至2019年12月31日的一年，工程、銷售和管理費用減少了2600萬美元，降至2.256億美元。減少的主要原因是解決了一個法律問題，其中包括收回前幾個時期的法律費用890萬美元，以及外幣匯率有利變化和降低成本行動帶來的680萬美元。

資產減值費用

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度沒有資產減值。

截至2018年12月31日的年度資產減值支出總額為8,260萬美元。這主要與歐盟皇家部隊報告股記錄的8220萬美元商譽減值費用有關。

重組費用

截至2020年12月31日的一年，重組支出總額為700萬美元，而2019年為980萬美元。2020年的支出主要與歐洲和北美裁員相關的成本有關，部分被沒收與員工離職協議相關的股權薪酬獎勵帶來的250萬美元收入所抵消。

截至2019年12月31日的一年，重組支出總額為980萬美元，而2018年為1290萬美元。2019年的支出主要與歐洲、北美和印度裁員的遣散費有關。2018年的支出主要涉及一名高管離職的遣散費，由於將履帶車生產轉移到賓夕法尼亞州Shady Grove而導致的熟練勞動力培訓相關成本，以及與歐洲裁員相關的成本。

利息支出

截至2020年12月31日的一年的利息支出總額為2910萬美元，而截至2019年12月31日的一年的利息支出為3270萬美元。這一下降主要是由於平均有效利率從2019年的10.1%降至2020年的9.0%。平均實際利率下降主要是由於本公司於2019年第一季度發生的高級擔保高收益票據的再融資，以及本公司浮動利率債務利率的降低。

截至2019年12月31日的年度的利息支出總額為3270萬美元，而截至2018年12月31日的年度的利息支出為3910萬美元。*這一下降主要是由於平均實際利率從2018年的11.9%降至2019年的10.1%。平均實際利率下降主要是由於本公司債務於2019年第一季度完成再融資。

債務清償損失

在截至2019年12月31日的年度內，本公司記錄了與本公司先前信貸安排和票據再融資相關的2500萬美元費用。這筆費用包括先前票據的贖回溢價1660萬美元，先前票據的未攤銷折價530萬美元，以及310萬美元的未攤銷債券發行成本。

其他收入(費用)-淨額

其他收入(費用)-截至2020年12月31日的年度淨支出為1000萬美元，主要由390萬美元的淨外幣損失、370萬美元與解決法律問題有關的費用和160萬美元的養老金福利成本組成。

其他收入(費用)-截至2019年12月31日的年度淨收入為980萬美元，主要包括與解決法律問題有關的1550萬美元福利和出售公司位於威斯康星州馬尼託沃克的製造設施獲得的350萬美元收益。這部分被440萬美元的養老金福利成本和550萬美元的淨外幣損失所抵消。

28

目錄

 

其他收入(費用) - 截至二零一一年十二月三十一日止年度淨額8是$11.5百萬費用的一部分，而且是主要組成450萬美元的非現金養老金結算費，500萬美元的養老金福利成本和280萬美元的網絡外幣損失。這部分被與出售財產有關的120萬美元收益所抵消，種和設備。

所得税

由於公司的歷史性虧損、美國税制改革和全額估值津貼的影響，有效的年度税率不是衡量公司現金納税狀況或業務表現的有意義的指標。

2020年的有效税率主要受到“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARS”)通過的370萬美元的有利影響，該法案允許公司實施某些美國税務籌劃戰略。這一比率主要受到年內錄得的額外估值免税額和財務業績的司法組合的不利影響。

2019年的有效税率相當於美國21%的法定税率。這一税率主要受到製造和研究激勵措施以及按美國法定税率以外的税率徵收的非美國所得税的有利影響。這一税率主要受到年內錄得的額外估值免税額和美國税制改革的不利影響。

2018年有效税率受到有利影響，主要是釋放了690萬美元的未確認税收優惠準備金和1230萬美元的英國估值免税額。此外，美國在這一年中確認了一項780萬美元的税收優惠，這與沒有計入估值津貼的遞延税項資產有關。

詳情見合併財務報表附註13“所得税”。

財務狀況

現金流

下表顯示了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度現金流摘要：

 

 

 

截至12月31日的年度，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

用於經營活動的現金淨額

*繼續運營

 

$

(35.1

)

 

$

(53.3

)

 

$

(512.8

)

用於經營活動的現金淨額

*停止運營

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(0.2

)

用於經營活動的現金淨額

 

$

(35.1

)

 

$

(53.3

)

 

$

(513.0

)

投資活動提供(用於)的現金淨額

 

$

(25.8

)

 

$

108.4

 

 

$

534.4

 

融資活動提供(用於)的現金淨額

 

$

(14.8

)

 

$

3.7

 

 

$

(1.3

)

現金和現金等價物

 

$

128.7

 

 

$

199.3

 

 

$

140.3

 

 

經營活動的現金流

2020年用於經營活動的現金流為3510萬美元，主要受營運資本增加的推動。營運資本增加主要是因為應收賬款增加，應付賬款和應計費用及其他負債減少。

2019年用於經營活動的現金流為5330萬美元，主要是由出售給之前的應收賬款證券化計劃的應收賬款推動的，導致1.263億美元的現金流以投資活動提供的現金報告，以及7500萬美元的購買之前出售給先前的應收賬款證券化計劃的應收賬款。這被淨收益增加1.165億美元(不包括將淨收益(虧損)與運營活動的運營現金流進行調整)部分抵消，自2018年12月31日以來營運資本淨減少3150萬美元，以及從法律事務和解中收到的淨現金2440萬美元。

2018年用於持續運營運營活動的現金流為5.128億美元，主要受出售給先前應收賬款證券化計劃的應收賬款推動，導致5.531億美元的現金流以投資活動提供的現金報告，自2017年12月31日以來其他營運資本淨增加1080萬美元。淨收益增加5110萬美元(不包括對淨收益(虧損)與經營活動的營業現金流進行調節的調整)，部分抵消了這一增長。

29

目錄

 

 

投資活動的現金流

2020年用於投資活動的現金流為2580萬美元。2020年用於投資活動的現金流包括2630萬美元的資本支出，與出售房地產、廠房和設備的50萬美元現金收益相抵。

2019年，投資活動提供的現金流為1.084億美元。2019年投資活動提供的現金流主要包括出售給公司證券化計劃的應收賬款的1.263億美元現金收入和出售房地產、廠房和設備的1720萬美元現金收益。這部分被3510萬美元的資本支出所抵消。

2018年，投資活動提供的現金流為5.344億美元。2018年投資活動提供的現金流主要包括出售給公司證券化計劃的應收賬款的5.531億美元現金收入和出售房地產、廠房和設備的1300萬美元現金收益。這部分被3170萬美元的資本支出所抵消。

融資活動的現金流

2020年用於融資活動的現金流總計1480萬美元，主要包括用於回購公司普通股的1200萬美元和用於支付其他債務的290萬美元。

2019年融資活動提供的現金流總計370萬美元，主要包括髮行新的高收益票據(即2026年票據)的3.0億美元收益，部分抵消了2.766億美元終止之前的高收益票據的支付，830萬美元的ABL循環信貸安排和2026年票據的債務發行成本，740萬美元的公司普通股回購和440萬美元的其他債務支付。

2018年用於融資活動的現金流總計130萬美元，包括380萬美元的債務付款，部分被250萬美元的股票期權行使所抵消。

流動性與資本資源

流動資金

公司在不同時期的債務狀況增加了我們在一般不利行業和經濟條件下的脆弱性，並可能導致我們的運營現金流中有相當大一部分被用於支付債務利息。這可能會限制該公司對市場狀況作出反應或利用未來商機的能力。該公司的償債能力取決於許多因素，其中一些因素不受其控制，例如一般經濟、財務、競爭、立法和監管因素。此外，本公司未來在其循環信貸安排下借入額外資金的能力，將視乎本公司是否符合ABL循環信貸安排所載的財務契諾而定，即使在計入該等新借款後也是如此。

公司的循環信貸安排或其他未來安排可用於營運資金要求、資本支出、為未來收購提供資金(在公司債務限額內)以及其他經營、投資和融資需求。該公司相信，其可用現金、ABL循環信貸機制下的可用現金、未來業務產生的現金以及進入公共債務和股票市場的機會，將足以為其在可預見的未來的資本和債務融資需求提供資金。

公司截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的流動性狀況摘要如下：

 

 

 

2020

 

 

2019

 

現金和現金等價物

 

$

128.7

 

 

$

199.3

 

左輪手槍借用能力

 

 

243.8

 

 

 

210.4

 

其他債務可獲得性

 

 

42.2

 

 

 

38.8

 

減去：左輪手槍借款

 

 

—

 

 

 

—

 

減去：其他債務的借款

 

 

—

 

 

 

—

 

減去：未償還信用證

 

 

(3.0

)

 

 

(4.0

)

總流動資金

 

$

411.7

 

 

$

444.5

 

 

本公司繼續評估其業務運作，以確保其流動資金足以滿足預期的營運資金和隨後12個月的其他持續運營需求。本公司已經並將繼續通過管理現金流(如減少可自由支配的支出)來保持流動性，以應對新冠肺炎疫情。

30

目錄

 

暫停股份回購計劃，減少資本支出。在全球範圍內，該公司已經利用可用的政府補貼和其他計劃來幫助提高流動性和留住員工，並將繼續審查其他計劃如果和何時它們變得可用了。

 

現金來源

該公司歷史上主要依靠運營現金流、循環信貸安排下的借款、票據發行和其他形式的債務融資作為其現金來源。

 

根據該公司目前的ABL循環信貸安排，最高可用金額為2.75億美元。*ABL循環信貸安排下的借款能力是基於貸款方的存貨、應收賬款和固定資產的價值。貸款方在ABL循環信貸安排下的義務以貸款方的幾乎所有個人財產和收費擁有的不動產作為優先擔保，但受某些例外情況和允許留置權的限制。確保ABL循環信貸安排的留置權優先於確保2026年票據和相關擔保下的義務的第二優先留置權。ABL循環信貸安排的期限為五年，包括7,500萬美元的信用證子安排，其中1,000萬美元可供本公司的德國子公司使用，該子公司是ABL循環信貸安排的借款人。

 

除了ABL循環信貸融資外，該公司還可以獲得非承諾透支融資，為歐洲和中國的營運資金提供資金。共有六個設施，其中四個以歐元計價，總額2300萬歐元，一個以美元計價，總額950萬美元，一個以人民幣計價，總額為2300萬歐元。¥30.02000萬。截至2020年12月31日，六個透支設施的總可用金額為4220萬美元，未償還餘額為零。

債款

2019年3月25日，本公司及其若干子公司與美國銀行全國協會作為受託人和票據抵押品代理簽訂了一項契約，據此，本公司發行了本金總額為3.00億美元的2026年票據，年票面利率為9.000%。2026年債券的利息每半年支付一次，現金派息一次，分別於每年4月1日和10月1日派息一次。2026年票據以優先擔保的第二留置權為基礎提供全面及無條件擔保，由本公司現有及未來的每一間國內附屬公司共同及個別擔保，該等附屬公司須為ABL循環信貸安排下的擔保人或借款人，或為本公司或擔保人的若干其他債務提供擔保。2026年票據和相關擔保以第二優先權為抵押，但須受某些例外情況和允許留置權的限制，擔保方式為本公司幾乎所有動產和收費擁有的不動產以及擔保ABL循環信貸安排義務的擔保人的股本和其他股權和其他擔保權益的質押。

 

另外，在2019年3月25日， 貸款方(即本公司及其若干附屬公司)與摩根大通銀行(JP Morgan Chase Bank，N.A.)訂立ABL信貸協議，作為行政及抵押品代理，並與若干金融機構訂立ABL循環信貸協議，提供至多2.75億美元的ABL循環信貸安排。ABL循環信貸安排下的借款能力是基於貸款方的存貨、應收賬款和固定資產的價值。貸款方在ABL循環信貸安排下的義務以貸款方的幾乎所有個人財產和收費擁有的不動產作為優先擔保，但受某些例外情況和允許留置權的限制。確保ABL循環信貸安排的留置權優先於確保2026年票據和相關擔保下的義務的第二優先留置權。ABL循環信貸安排的期限為5年，包括7500萬美元的信用證次級安排，其中1000萬美元可供本公司的德國子公司使用，該子公司是ABL循環信貸安排的借款人。

ABL循環信貸安排項下的借款以浮動利率計息，利率採用替代基準利率或歐洲美元和隔夜倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)。可變利率基於截至最近確定日期的平均季度可獲得性，如下所示：

平均季度可用性

替代基準利率利差

 

歐洲美元和隔夜倫敦銀行同業拆借利率利差

 

≥總承諾的50%

0.25%

 

1.25%

 

0.50%

 

1.50%

 

 

本公司利用ABL循環信貸安排項下的初步延長信貸額度，連同發售2026年票據所得款項淨額，(I)贖回本公司於2021年到期的全部2.6億美元未償還的12.750優先擔保第二留置權票據(“2021年之前的票據”)；(Ii)償還所有未償還債務，並終止所有承諾，

31

目錄

 

根據(X)公司以前2.25億美元的ABL循環信貸安排(“以前的ABL安排”)和(Y)7500萬美元的應收賬款證券化安排；以及(Iii)支付相關費用和開支，包括之前2021年債券的贖回溢價1,660萬美元、500萬美元的結算成本和460萬美元的應計利息。

 

截至2019年12月31日止年度，本公司於綜合經營報表中記錄與本公司ABL循環信貸安排及2026年票據再融資相關的2,500萬美元費用。這筆費用包括2021年之前債券的贖回溢價1660萬美元，2021年之前債券的未攤銷折價530萬美元，以及310萬美元的未攤銷債券發行成本。

ABL循環信貸安排及2026年票據均包括慣例契諾，包括但不限於對本公司產生、承擔或擔保額外債務或發行若干優先股、就本公司股本派發股息或作出其他分派或作出其他限制性付款、作出若干投資、出售或轉讓某些資產、設立某些資產留置權以取得債務、合併、合併、出售或以其他方式處置本公司全部或實質所有資產、ABL循環信貸安排和2026年債券也包括常規違約事件。

此外，ABL循環信貸安排包含一項契約，要求本公司在ABL信貸協議規定的某些情況下保持最低固定費用覆蓋率。

截至2020年12月31日，該公司有1470萬美元的未償其他債務，加權平均利率約為4.1%。這筆債務包括當地信貸額度和資本租賃義務的餘額。

截至2020年12月31日，該公司在ABL循環信貸安排下沒有未償還的借款。在截至2020年12月31日的年度內，ABL循環信貸安排下的最高日借款為5,000萬美元，平均借款為1,330萬美元，加權平均年利率為1.77%。ABL循環信貸工具的利率根據超額可獲得性而波動。截至2020年12月31日，LIBOR和歐洲美元以及替代基礎利率借款的利差分別為1.25%和0.25%，超額可獲得性約為2.408億美元，這意味着左輪手槍借款能力比美國未償還信用證少2.438億美元，即300萬美元。

其後數年未償還債務的預定到期日合計如下：

 

年

 

 

 

 

2021

 

$

10.5

 

2022

 

 

2.5

 

2023

 

 

1.0

 

2024

 

 

—

 

2025

 

 

—

 

此後

 

 

300.7

 

總計

 

$

314.7

 

 

 

•

上面的預定到期表與公司截至2020年12月31日的總債務不一致，如綜合資產負債表和附註11中所示，因為與2026年票據相關的380萬美元遞延融資成本是綜合財務報表的“債務”。

截至2020年12月31日，該公司遵守了其債務工具中的所有肯定和消極契約，包括與ABL循環信貸安排和2026年票據有關的財務契約。根據管理層目前的計劃和展望，該公司相信它將能夠在隨後的12個月內遵守這些公約。

 


32

目錄

 

 

其他融資安排

該公司有兩個非美國應收賬款融資項目，最高可用金額為5500萬歐元。根據這些融資計劃，該公司有能力出售最高限額的合格應收賬款，並可以在收回以前銷售的應收賬款時出售額外的應收賬款。在截至十二月三十一日的年度內，2020，該公司出售了應收賬款，收到了1.61億歐元的現金。該公司還有一項美國應收賬款融資計劃，最高可用金額為3500萬美元。美國和非美國計劃下的交易按照會計準則編碼主題860“轉移和服務”(“主題860”)作為銷售入賬。

詳情見綜合財務報表附註12“應收賬款證券化和其他融資安排”。

 

資本支出

該公司為資本支出提供資金，旨在：

 

•

改善公司業務成本結構，

 

•

投資新工藝、新產品和新技術

 

•

保持高質量的生產標準。

2020年，該公司的資本支出總額為2630萬美元。在截至2020年12月31日的一年中，折舊為3720萬美元。

管理層還考慮以下有關流動性和資本資源的因素，以確定需要披露的趨勢、需求、承諾、事件和不確定性：

A。管理2026年票據的ABL循環信貸安排和契約要求我們遵守某些財務比率和測試。截至2020年12月31日，也就是最新的測量日期，我們遵守了這些公約。這些契約的任何違約都可能導致ABL循環信貸安排下的任何未償還餘額加速。此外，根據管理我們2026年票據和其他債務的契約，這種加速將構成違約事件，並可能觸發其他協議中的交叉違約條款。

 

B.   可能損害我們繼續從事交易的能力的情況，這些交易是歷史運營不可或缺的，或者在財務或運營上是必要的，或者可能使該活動在商業上不可行，例如無法維持特定的信用評級、收益水平、每股收益、財務比率或抵押品。我們認為，目前這些風險因素不會合理地削弱我們繼續從事計劃中的活動的能力。

C.   特定於我們和我們的市場的因素，我們預計在確定我們的信用評級時將給予重大權重，或者將以其他方式影響我們籌集短期和長期融資的能力。。我們目前不認為這些適用於我們業務的風險因素所涵蓋的事件可能會對我們的信用評級產生重大影響，或者可能對我們籌集短期或長期融資的能力產生不利影響。

D.我們在合併財務報表的附註19“擔保”中披露了與某些擔保有關的信息。

E.   非金融資產的書面期權(例如，房地產看跌期權)。我們對非金融資產沒有任何書面期權。

非GAAP衡量標準

該公司使用EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的營業收入作為評估公司業績的額外指標，這些指標不是按照美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的。

該公司將EBITDA定義為扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的淨收益(虧損)。該公司將調整後的EBITDA定義為EBITDA加上某些重組和其他費用的加計費用。該公司將調整後的營業收入定義為調整後的EBITDA，不包括折舊和攤銷的加計費用。該公司相信，這些非GAAP衡量標準為讀者提供了有關業務趨勢的重要補充信息，可用於評估其運營結果，因為這些財務衡量標準提供了一致的比較方法

33

目錄

 

財務業績是投資者通常用來評估業績的指標。這些非GAAP財務指標應與本文提供的GAAP財務信息一起考慮，而不是替代。

淨收益(虧損)與EBITDA、調整後的EBITDA以及調整後的營業收入和營業收入(虧損)的對賬如下：

 

 

截至12月31日的年度，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

持續經營的淨收益(虧損)

 

$

(19.1

)

 

$

46.6

 

 

$

(66.9

)

遞延的利息支出和攤銷

降低融資費

 

 

30.6

 

 

 

34.2

 

 

 

40.9

 

所得税撥備(福利)

 

 

17.1

 

 

 

12.4

 

 

 

(4.8

)

折舊費用

 

 

37.2

 

 

 

35.0

 

 

 

36.1

 

無形資產攤銷

 

 

0.3

 

 

 

0.3

 

 

 

0.3

 

EBITDA

 

 

66.1

 

 

 

128.5

 

 

 

5.6

 

重組費用

 

 

7.0

 

 

 

9.8

 

 

 

12.9

 

資產減值費用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

82.6

 

債務清償損失

 

 

—

 

 

 

25.0

 

 

 

—

 

其他非經常性費用(1)

 

 

—

 

 

 

3.1

 

 

 

3.6

 

其他(收入)費用-淨額(2)

 

 

10.0

 

 

 

(9.8

)

 

 

11.5

 

調整後的EBITDA

 

 

83.1

 

 

 

156.6

 

 

 

116.2

 

折舊費用

 

 

(37.2

)

 

 

(35.0

)

 

 

(36.1

)

無形資產攤銷

 

 

(0.3

)

 

 

(0.3

)

 

 

(0.3

)

調整後營業收入

 

 

45.6

 

 

 

121.3

 

 

 

79.8

 

重組費用

 

 

(7.0

)

 

 

(9.8

)

 

 

(12.9

)

資產減值費用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(82.6

)

其他非經常性費用(1)

 

 

—

 

 

 

(3.1

)

 

 

(3.6

)

營業收入(虧損)

 

$

38.6

 

 

$

108.4

 

 

$

(19.3

)

 

 

(1)

2019年和2018年的其他非經常性費用包括2019年和2018年記錄的本公司中國合資企業2014年剝離產生的長期應收票據損失，以及在綜合經營報表中計入工程、銷售和行政費用的其他非經常性費用。

 

 

(2)

其他(收入)費用--淨額包括外幣淨收益(損失)、定期養老金淨成本的其他組成部分、養老金結算費、法律事項結算費和其他雜項項目。

 

“公司”(The Company)使用調整後的營業現金流和自由現金流作為評估公司業績的額外指標，這些是沒有根據GAAP準備的財務指標。調整後的營業現金流是指持續經營的經營活動提供(用於)的現金流加上出售的應收賬款和其他非一次性項目的現金收入。自由現金流的定義是調整後的運營現金流減去資本支出。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，用於持續業務經營活動的現金流與調整後的經營現金流以及進一步實現的自由現金流的對賬摘要如下：

 

 

 

截至12月31日的年度，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

用於經營活動的現金淨額

*繼續運營

 

$

(35.1

)

 

$

(53.3

)

 

$

(512.8

)

已售出應收賬款的現金收據

 

 

—

 

 

 

126.3

 

 

 

553.1

 

應收賬款淨付款(借款)

中國證券化計劃

 

 

—

 

 

 

75.0

 

 

 

(43.2

)

調整後的營業現金流

 

 

(35.1

)

 

 

148.0

 

 

 

(2.9

)

資本支出

 

 

(26.3

)

 

 

(35.1

)

 

 

(31.7

)

自由現金流

 

$

(61.4

)

 

$

112.9

 

 

$

(34.6

)

34

目錄

 

 

表外安排

我們披露的有關與未合併實體或其他個人的交易、安排和其他關係可能會對流動性或資本資源的可用性或需求產生重大影響的情況如下：

 

•

我們已在合併財務報表附註19“擔保”中披露了我們的回購承諾。

 

•

我們已在合併財務報表附註12“應收賬款證券化和其他保理安排”中披露了我們的應收賬款證券化安排。

合同義務和商業承諾

截至2020年12月31日，我們的重要合同義務摘要如下：

 

 

 

總計

vbl.承諾

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2025

 

 

此後

 

債務(包括資本租賃

(債務)

 

$

314.7

 

 

$

10.5

 

 

$

2.5

 

 

$

1.0

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

300.7

 

長期債務利息(包括

(資本租賃義務)

 

 

141.5

 

 

 

27.1

 

 

 

27.0

 

 

 

27.0

 

 

 

27.0

 

 

 

27.0

 

 

 

6.4

 

經營租約

 

 

57.4

 

 

 

13.0

 

 

 

11.6

 

 

 

9.3

 

 

 

6.6

 

 

 

4.4

 

 

 

12.5

 

購買義務

 

 

555.1

 

 

 

413.6

 

 

 

141.5

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

承諾總數

 

$

1,068.7

 

 

$

464.2

 

 

$

182.6

 

 

$

37.3

 

 

$

33.6

 

 

$

31.4

 

 

$

319.6

 

 

 

•

截至2020年12月31日，總計2,010萬美元的未確認税收優惠(不包括相關利息和罰款)不包括在表格中，因為無法估計其決議的時間。有關會計準則編纂(“ASC”)主題740“所得税”下有關不確定所得税狀況的披露，請參閲合併財務報表附註13“所得税”。

 

•

以上合同到期表與公司截至2020年12月31日的總債務不符，如綜合資產負債表和綜合財務報表附註11“債務”所示，這是由於與2026年票據有關的380萬美元遞延融資成本造成的。

截至2020年12月31日，該公司的未償還信用證總額為300萬美元。該公司還做出了回購承諾，截至2020年12月31日，未償還餘額為3170萬美元。對於公司從收回抵押品和隨後轉售抵押品中收回的金額，這一金額不會減少。

該公司為公司的一些員工和退休人員維持固定收益養老金計劃。董事會成立了退休計劃委員會，負責管理所有福利計劃和相關信託基金的運作和管理。欲瞭解更多信息，請參閲綜合財務報表附註21，“員工福利計劃”。

2020年，公司對固定收益養老金計劃的現金繳費為1310萬美元，公司估計2021年的繳費約為880萬美元。2020年，該公司401(K)計劃的現金貢獻為590萬美元。

 

財務風險管理

我們面臨着利率、大宗商品和外幣匯率變化帶來的市場風險。為了降低這些風險，我們有選擇地使用衍生金融工具和其他主動管理技術。我們制定了政策和程序，將金融工具置於公司融資的指導之下，並將所有衍生品交易限制在那些旨在對衝目的的交易上。嚴禁使用金融工具進行交易或投機。

關於我們的會計政策和我們使用的金融工具的更詳細的討論，請參考合併財務報表的附註2，“重要會計政策摘要”，附註4，“金融工具的公允價值”，以及附註11，“債務”。

35

目錄

 

利率風險

本公司的某些債務面臨利率波動的風險。*本公司隨時可能參與與其固定或浮動利率債務相關的各種利率掉期。2020年至2019年期間，沒有達成或未償還利率掉期。

商品價格

該公司面臨着大宗商品市場價格波動的風險，包括鋼鐵、銅、鋁和以石油為基礎的產品。本公司的業務受基礎商品價格變動引起的原材料成本變化的影響。公司已經建立了管理商品價格談判的方案。公司可能不定期使用商品金融工具來對衝商品價格。2020年至2019年期間，沒有商品金融工具簽訂或未償還。

貨幣風險

該公司在世界各地擁有製造、銷售和分銷設施，因此進行以各種貨幣計價的投資和交易，這帶來了交易性貨幣兑換風險。

為了降低交易貨幣兑換風險，本公司不定期簽訂外匯合同，以1)減少收益和現金流對非功能性貨幣計價應收賬款和應付款的影響，2)減少外幣匯率在預算匯率和其確認特定買賣交易時實現的匯率之間變化的影響。(2)本公司不定期簽訂外匯合同，以減少收益和現金流對非功能性貨幣應收賬款和應付賬款的影響；2)減少外幣匯率在預算匯率和其確認特定買賣交易時實現的匯率之間變化的影響。套期保值工具產生的損益要麼影響本公司在基礎買賣交易期間的綜合營業報表，要麼抵消被套期的應收賬款和應付賬款的匯兑損益。這些外匯合約的到期日與相關現金流入或流出的預期基礎結算日不謀而合。預期交易的對衝被指定為現金流對衝，以ASC第815號“衍生品和對衝”為指導。截至2020年12月31日，該公司是名義價值930萬美元的外幣遠期合約的當事人，所有這些合約都以公允價值計入公司資產負債表。截至2020年12月31日，公司外幣合同組合中的匯率每增加或減少10%，公司的未實現虧損將增加或減少90萬美元。由於使用這些合約來抵消匯率波動的影響，這些未實現的損失或收益將分別在對被對衝的標的交易的重新計量中被相應的收益或損失抵消。

投資於非美國子公司的金額按年底時的有效匯率換算成美元。經營業績按當期平均匯率折算成美元。由此產生的換算調整在股東權益中記為其他全面收益(虧損)。截至2020年12月31日，累計其他綜合虧損中記錄的累計換算調整為虧損4960萬美元。

環境、健康、安全、應急和其他事項

請參閲第二部分第8項附註18“承諾和或有事項”，其中公司已披露環境、健康、安全、或有事項和其他事項。

 

關鍵會計政策

合併財務報表包括本公司及其所有子公司的賬目。按照公認會計原則編制財務報表要求公司在某些情況下作出估計和假設，這些估計和假設會影響隨附的綜合財務報表和相關腳註中報告的金額。在編制這些綜合財務報表時，本公司對綜合財務報表中包含的某些金額做出了最佳估計和判斷，並充分考慮了重要性。然而，這些會計政策的應用涉及對未來不確定性的判斷和假設的使用，因此，實際結果可能與這些估計不同。儘管本公司列出了一些本公司認為最關鍵的會計政策，但本公司也認為本公司的所有會計政策對讀者都很重要。因此，有關本公司上述及其他會計政策的更詳細説明，請參閲綜合財務報表附註。


36

目錄

 

 

收入確認-公司根據ASC主題606-“與客户簽訂合同的收入”記錄收入。以下是我們按業績義務確定的收入確認政策。

 

 

•

起重機銷售

 

起重機的銷售主要是通過銷售新的和二手的起重機來實現的。與客户簽訂的合同通常採用採購訂單的形式。根據本公司合同的性質，本公司沒有任何重要的融資條款。合同可能會以提前工資折扣或回扣的形式進行不同的對價。當產品控制權轉移到客户手中時，收入就是根據這些合同賺取的。控制權通常在交付給承運人或通過作為客户代理的獨立檢驗公司接受後轉移給客户。

 

本公司不時訂立協議，客户有權行使認沽期權，要求本公司以協定價格回購起重機。該公司在訂單開始時對每項協議進行評估，以確定客户是否有重大的經濟動機來行使該權利。如果確定客户有行使該權利的重大經濟動機，則根據ASC主題842-“租賃”將該協議作為租賃入賬。如果確定客户沒有行使該權利的重大經濟動機，則在資產控制權移交給客户時確認收入。

 

鑑於公司產品的性質，客户可以要求保留產品，直到確定交貨地點。根據這些“提單和保留”安排，當滿足以下所有標準時，銷售被確認：1)提單和保留安排的原因是實質性的，2)產品被單獨標識為屬於客户，3)產品已準備好轉讓給客户，以及4)公司沒有能力使用產品或將其轉給另一客户。

 

 

•

售後服務零件銷售

 

售後部件銷售是通過向最終客户和經銷商銷售新部件和舊部件來實現的。售後零件收入在產品控制權轉移到客户手中時確認。控制權一般在交付給承運人後轉移給客户。客户通常有權獲得回報，該公司使用歷史信息估計這一權利。估計收益的數額從淨銷售額中扣除。

 

 

•

其他銷售

 

該公司的其他銷售額主要包括以下方面的銷售額：

 

o

維修和現場服務工作；以及

 

o

培訓和技術出版物。

 

由於與公司的其他銷售有關，公司的履約義務一般與履行特定商定的服務有關。銷售收入是在完成這些服務後賺取的。

庫存及相關的陳舊和過剩庫存準備金-庫存以成本或可變現淨值中較低者計價。產成品和在製品庫存包括材料、勞動力和製造間接成本。庫存由超額和陳舊庫存準備金減少。估計儲備乃根據過往使用情況、估計未來使用情況、需要存貨的銷售情況及過往註銷經驗而對過剩或陳舊存貨作出具體識別，若情況改善或惡化，估計儲備可能會有所變動。

商譽、其他無形資產和其他長期資產--公司在ASC主題350-10“無形資產--商譽和其他”的指導下，對商譽和其他無形資產進行會計處理。根據ASC主題350-10，商譽不攤銷；相反，公司進行年度減值審查。年度減值審查的日期是10月31日，如果事件或情況變化表明資產可能減值，則會更頻繁地進行審查。為進行商譽減值審核，本公司採用基於預期未來現金流量現值的公允價值法，主要是收益法。商譽減值由報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額確定，但不得超過商譽的賬面價值。為進行不確定的活期無形資產減值測試，本公司採用公允價值法，以減免特許權使用費計價法為基礎。管理層對這些現金流和貼現率的判斷和假設是這些分析的輸入。這個

37

目錄

 

然後，將估計公允價值與報告單位的賬面價值或無限活的無形資產進行比較。並且是受制於 a 賬面價值超過估計公允價值的減記。

該公司有三個報告單位：美洲、歐盟皇家空軍和中東和太平洋地區。

截至2020年10月31日，該公司進行了年度商譽和無限壽命資產減值測試，根據這些測試結果，沒有顯示減值。商譽的估值對管理層對收入增長率和預計營業收入的假設特別敏感，這些假設的不利變化可能會使商譽在未來時期面臨減值風險。

其他具有確定使用年限的無形資產繼續在其預計使用年限內攤銷。當事件或情況顯示資產的賬面價值可能無法收回時，確定的活體無形資產也須進行減值測試。如果確定了減值指標，本公司將使用收益法，該方法基於預期未來現金流的現值。

只要發生事件或環境變化表明資產的賬面金額可能無法收回，本公司也會審查長期資產的減值情況。公司根據ASC主題360-10-5“物業、廠房和設備”進行長期資產減值分析。ASC主題360-10-5要求公司將可識別現金流基本上獨立於其他資產和負債現金流的最低水平的資產和負債分組，並根據未貼現的未來現金流的總和對資產組進行評估。

該公司監測市場狀況，以確定是否需要對商譽、其他無形資產或長期資產進行任何額外的中期審查。與公司的預測相比，市場或實際結果的惡化可能最終導致未來的減值。如果公司未來確定資產減值，公司將確認非現金減值費用，這可能對公司的綜合資產負債表和經營業績產生重大不利影響。

員工福利計劃-該公司為其員工和退休員工提供一系列福利，包括養老金和退休後醫療保險。計劃資產和債務每年根據公司的計量日期進行記錄，採用各種精算假設，如貼現率、計劃資產的預期回報率、補償增加、退休和死亡率以及截至該日期的醫療成本趨勢率。該公司用來確定年度假設的方法如下：

 

•

貼現率-該公司的貼現率假設是基於不可贖回的高質量公司債券的利率，並適當考慮了我們養老金計劃參與者的人口統計和福利支付條款。該公司的貼現率由一個獨立的第三方提供，該貼現率是根據高質量債券的適當組合計算得出的。

 

•

計劃資產的預期回報率-公司對計劃資產的預期回報假設是基於公司對養老基金資產的長期平均回報率的預期，這反映了基金當前和預計的資產組合，並考慮了基金在扣除估計費用後獲得的歷史回報。

 

•

薪酬增加-該公司的薪酬增長假設反映了它的長期實際經驗、近期前景和假設的通貨膨脹。

 

•

退休和死亡率-該公司的退休和死亡率假設主要基於實際計劃經驗和死亡率表。

 

•

醫療保健成本趨勢率-該公司的醫療保健成本趨勢率假設是基於歷史成本數據、近期展望和對可能的長期趨勢的評估而制定的。

定期收益淨成本的計量是基於之前資產和債務的年終計量所使用的假設。該公司每年審查其精算假設，並在適當的時候對這些假設進行修改。按照公認會計原則的要求，修改的影響將在當前記錄或在未來期間攤銷。該公司在其獨立精算師和其他相關來源的協助下制定了這些假設，並相信所使用的假設是合理的；然而，這些假設的變化可能會影響公司的財務狀況、經營業績或現金流。有關折現率和計劃資產回報率每變動0.50%對公司財務報表的影響的摘要，請參閲合併財務報表附註21“員工福利計劃”。

38

目錄

 

產品責任– 公司是主體,在正常的業務過程中,到產品責任訴訟. 在適用法律允許的範圍內，本公司的通過具有自我保險保留限額的保險減輕了這些訴訟造成的損失。. 本公司的儲備金基於兩個估計數. 第一,《公司》軌道s 所有未決產品責任案例的總體，以確定每個案例的適當案例儲備它的最佳判決和法律顧問的建議. 這些估計會根據案件的事實和情況的變化而不斷評估和調整。第二,《公司》確定s為彌補所發生的費用而需要的額外準備金的數額,但未上報,產品責任問題，並説明現有案例儲備可能出現的不利發展(統稱為“IBNR”)。本公司擁有在精算確定的範圍內設立頭寸，該頭寸它信得過s是對IBNR責任的最好估計。

所得税-公司在美國會計準則委員會第740-10號專題“所得税”的指導下進行所得税會計。遞延税收資產和負債確認為可歸因於現有資產和負債的財務報表賬面金額及其各自税基之間的差異以及營業虧損和税收抵免結轉之間的未來税收後果。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量，該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。該公司記錄了一項估值津貼，這是對不太可能利用的遞延税項資產的準備金。在確定其所得税、遞延税項資產和負債撥備以及針對其遞延税項淨資產計入的估值津貼時，需要管理層的判斷。該公司目前不提供額外的美國和非美國所得税，這些税款將在將非美國子公司的未分配收益匯回國內時支付。

本公司在ASC主題740-10的指導下計量和記錄所得税或有應計項目。該公司根據兩步程序確認不確定所得税頭寸的負債。第一步是通過確定現有證據的權重是否表明該立場更有可能在審計中得到維持，包括相關上訴或訴訟程序的解決(如果有的話)，來評估要確認的税務狀況。第二步要求公司估計和衡量税收優惠為最終和解時可能實現的50%以上的最大金額。由於公司必須確定各種可能結果的概率，因此估計這樣的金額具有內在的難度和主觀性。該公司每季度或在管理層獲得新信息時重新評估這些不確定的税務狀況。這些重新評估是基於一些因素，包括但不限於事實或環境的變化、税法的變化、審計問題的成功解決、法規的失效以及新的審計活動。這種確認或計量的改變可能導致確認税收優惠或增加應計税額。

保修-在正常業務過程中，公司為客户提供製造產品的工藝(在某些情況下還包括材料)的保修。此類保修通常規定，產品在12個月至60個月內不會有任何缺陷，某些設備的保修期限更長。如果產品不符合公司的保修要求，公司可能有義務通過修理或更換缺陷產品來糾正任何缺陷，費用由公司承擔。在確認產品收入時，該公司根據相關產品的歷史保修經驗對其保修下可能發生的成本進行估計，或對新產品的特定保修問題造成的預計損失進行估計。這些成本主要包括必要時與維修或更換相關的人工和材料。影響公司保修責任的主要因素包括髮貨數量以及歷史和預期費率或保修索賠。由於這些因素受到實際經驗和未來預期的影響，本公司評估其記錄的保修責任的充分性，並在必要時調整金額。

最近的會計變更和公告

見本年度報告第二部分第8項Form 10-K所列合併財務報表附註2“重要會計政策摘要”，標題為“最近的會計變動和公告”。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

有關市場風險的定量和定性披露的説明，請參閲《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》中的流動性與資本資源和財務風險管理。

39

目錄

 

項目8.財務報表和補充數據

合併財務報表索引：

 

財務報表：

 

 

 

 

 

獨立註冊會計師事務所報告書

 

41

 

 

 

截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合營業報表

 

43

 

 

 

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合全面收益(虧損)表

 

44

 

 

 

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度合併資產負債表

 

45

 

 

 

截至2020年、2019年和2018年12月31日的合併現金流量表

 

46

 

 

 

截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合權益報表

 

47

 

 

 

合併財務報表附註

 

48

 


40

目錄

 

 

獨立註冊會計師事務所報告書

 

發送到 馬尼託沃克公司董事會和股東。

 

財務報表與財務報告內部控制之我見

 

我們審計了馬尼託沃克公司及其子公司的合併資產負債表。 (“本公司”)截至2020年12月31日及2019年12月31日， 以及截至2020年12月31日的三個年度的相關合並經營報表、綜合收益(虧損)、權益和現金流量。包括列於第15(C)項(統稱為“綜合財務報表”)項下截至2020年12月31日止三個年度內各年度的相關附註及估值及合格賬户表。 我們還審計了公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制-集成框架 (2013) 由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。

 

在我們看來，合併後的 上述財務報表在各重要方面公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況。 以及ITS的結果 運營及其智能交通系統(ITS) 截至2020年12月31日的三年中每一年的現金流 符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。此外，我們認為，本公司在所有重要方面都保持了對截至2020年12月31日的財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制-集成框架 (2013) 由COSO發佈。

 

意見基礎

 

公司管理層負責編制這些合併財務報表，維護有效的財務報告內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在項目9A下的管理層關於財務報告內部控制的報告中。我們的責任是就公司的合併發表意見 財務報表和公司財務報告的內部控制審計。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

 

我們進行了我們的審計I符合PCAOB的標準。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併的 財務報表沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有實質性方面保持了對財務報告的有效內部控制。

 

我們對合並後的 財務報表包括執行評估合併後重大錯報風險的程序 財務報表，無論是由於錯誤還是欺詐，並執行應對這些風險的程序。這些程序包括，在測試的基礎上，審查關於綜合財務報告中的金額和披露的證據。 財務報表。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併報告的整體列報情況。 財務報表。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

 

財務報告內部控制的定義及侷限性

 

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

41

目錄

 

 

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。

 

關鍵審計事項

 

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項，且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

 

商譽減值測試

 

如綜合財務報表附註2和9所述，截至2020年12月31日，公司的綜合商譽餘額為2.351億美元。管理層每年在第四季度進行商譽減值測試。為了測試商譽，管理層使用未來現金流現值法估計其報告單位的公允價值，並將其與估值日的市值進行合理性比較。如果賬面價值超過公允價值，則確認減值損失的金額等於該超出的金額，而不超過商譽的賬面價值。此外，如果發生事件或情況變化，報告單位的公允價值可能會低於其公允價值，則在年度測試之間對報告單位的商譽進行減值測試。此外，如果發生事件或情況變化，報告單位的公允價值極有可能低於其公允價值，則會在年度測試之間對報告單位的商譽進行減值測試 由於減值測試涉及收入增長率和預計營業收入，因此在進行減值測試時需要相當多的管理層判斷和假設。

 

我們決定執行與商譽減值測試有關的程序是一項重要審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在制定報告單位的公允價值時的重大判斷，以及(Ii)審計師在執行程序和評估管理層有關收入增長率和預計營業收入的重大假設時的高度判斷、主觀性和努力。

 

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽測試有關的控制措施的有效性，包括對報告單位公允價值的確定進行控制。這些程序還包括(I)測試管理層制定報告單位公允價值的過程，(Ii)評估方法的適當性，(Iii)測試基礎數據的完整性、準確性和相關性，以及(Iv)評估與收入增長率和預計營業收入相關的重大假設的合理性。評估管理層有關收入增長率和預計營業收入的假設涉及評估管理層使用的假設是否合理，考慮到(I)報告單位目前和過去的業績，(Ii)與外部市場和行業數據的一致性，以及(Iii)這些假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。

 

 

 

/s/普華永道會計師事務所

威斯康星州密爾沃基

2021年2月12日

 

自1995年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

 

 

42

目錄

 

 

馬尼託瓦克公司(Manitowoc Company，Inc.)

合併業務報表

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度

 

 

數百萬美元，不包括每股數據

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

淨銷售額

 

$

1,443.4

 

 

$

1,834.1

 

 

$

1,846.8

 

銷售成本

 

 

1,188.7

 

 

 

1,490.0

 

 

 

1,518.7

 

毛利

 

 

254.7

 

 

 

344.1

 

 

 

328.1

 

運營成本和費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工程、銷售和行政費用

 

 

208.8

 

 

 

225.6

 

 

 

251.6

 

資產減值費用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

82.6

 

無形資產攤銷

 

 

0.3

 

 

 

0.3

 

 

 

0.3

 

重組費用

 

 

7.0

 

 

 

9.8

 

 

 

12.9

 

總運營成本和費用

 

 

216.1

 

 

 

235.7

 

 

 

347.4

 

營業收入(虧損)

 

 

38.6

 

 

 

108.4

 

 

 

(19.3

)

其他收入(費用)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出

 

 

(29.1

)

 

 

(32.7

)

 

 

(39.1

)

遞延融資費攤銷

 

 

(1.5

)

 

 

(1.5

)

 

 

(1.8

)

債務清償損失

 

 

—

 

 

 

(25.0

)

 

 

—

 

其他收入(費用)-淨額

 

 

(10.0

)

 

 

9.8

 

 

 

(11.5

)

其他費用合計

 

 

(40.6

)

 

 

(49.4

)

 

 

(52.4

)

所得税前持續經營所得(虧損)

 

 

(2.0

)

 

 

59.0

 

 

 

(71.7

)

所得税撥備(福利)

 

 

17.1

 

 

 

12.4

 

 

 

(4.8

)

持續經營的淨收益(虧損)

 

 

(19.1

)

 

 

46.6

 

 

 

(66.9

)

停止運營：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非持續經營虧損，扣除所得税淨額#美元0.0,

   $0.0及$0.0，分別

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(0.2

)

淨收益(虧損)

 

$

(19.1

)

 

$

46.6

 

 

$

(67.1

)

每股數據

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股普通股基本淨收益(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

持續經營的淨收益(虧損)

 

$

(0.55

)

 

$

1.31

 

 

$

(1.88

)

停產損失

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(0.01

)

每股基本淨收益(虧損)

 

$

(0.55

)

 

$

1.31

 

 

$

(1.89

)

每股普通股攤薄淨收益(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

持續經營的淨收益(虧損)

 

$

(0.55

)

 

$

1.31

 

 

$

(1.88

)

停產損失

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(0.01

)

稀釋後每股淨收益(虧損)

 

$

(0.55

)

 

$

1.31

 

 

$

(1.89

)

 

 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

43

目錄

 

馬尼託瓦克公司(Manitowoc Company，Inc.)

綜合全面收益表(損益表)

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度

 

數百萬美元

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

淨收益(虧損)

 

$

(19.1

)

 

$

46.6

 

 

$

(67.1

)

扣除所得税後的其他全面收益(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具的未實現收益(虧損)，

扣除所得税後的淨收益

 

 

—

 

 

 

0.3

 

 

 

(0.4

)

職工養老金和退休後福利收入

税(費用)，扣除所得税後的淨額

 

 

(8.0

)

 

 

(3.7

)

 

 

8.9

 

外幣折算調整

 

 

31.5

 

 

 

(1.0

)

 

 

(27.7

)

扣除所得税後的其他綜合收益(虧損)總額

 

 

23.5

 

 

 

(4.4

)

 

 

(19.2

)

綜合收益(虧損)

 

$

4.4

 

 

$

42.2

 

 

$

(86.3

)

 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

44

目錄

 

馬尼託瓦克公司(Manitowoc Company，Inc.)

合併資產負債表

截至2020年12月31日和2019年12月31日

 

數百萬美元，不包括股份

 

2020

 

 

2019

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

流動資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

128.7

 

 

$

199.3

 

應收賬款，減去$的備用金8.5及$7.9，分別

 

 

215.1

 

 

 

168.3

 

庫存-淨額

 

 

473.1

 

 

 

461.4

 

應收票據-淨額

 

 

13.6

 

 

 

17.4

 

其他流動資產

 

 

35.5

 

 

 

26.0

 

流動資產總額

 

 

866.0

 

 

 

872.4

 

財產、廠房和設備--淨值

 

 

294.3

 

 

 

289.9

 

經營性租賃使用權資產

 

 

37.9

 

 

 

47.6

 

商譽

 

 

235.1

 

 

 

232.5

 

其他無形資產-淨額

 

 

121.6

 

 

 

116.3

 

其他非流動資產

 

 

48.6

 

 

 

59.0

 

總資產

 

$

1,603.5

 

 

$

1,617.7

 

負債與股東權益

 

 

 

 

 

 

 

 

流動負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

應付賬款和應計費用

 

$

329.4

 

 

$

340.8

 

短期借款和長期債務的當期部分

 

 

10.5

 

 

 

3.8

 

產品保修

 

 

50.2

 

 

 

47.2

 

客户預付款

 

 

25.5

 

 

 

25.8

 

其他負債

 

 

20.2

 

 

 

23.3

 

流動負債總額

 

 

435.8

 

 

 

440.9

 

非流動負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

長期債務

 

 

300.4

 

 

 

308.4

 

經營租賃負債

 

 

28.4

 

 

 

37.6

 

遞延所得税

 

 

5.9

 

 

 

5.5

 

養老金義務

 

 

89.3

 

 

 

86.4

 

退休後健康和其他福利義務

 

 

14.0

 

 

 

16.4

 

長期遞延收入

 

 

32.4

 

 

 

30.3

 

其他非流動負債

 

 

53.8

 

 

 

46.3

 

非流動負債總額

 

 

524.2

 

 

 

530.9

 

承擔和或有事項(附註18)

 

 

 

 

 

 

 

 

股東權益總額：

 

 

 

 

 

 

 

 

優先股(3,500,000授權股份$.01票面價值；無傑出的)

 

 

—

 

 

 

—

 

普通股(75,000,000授權股份，40,793,983發行的股票，34,580,638

和35,374,537分別發行流通股)

 

 

0.4

 

 

 

0.4

 

額外實收資本

 

 

595.1

 

 

 

592.2

 

累計其他綜合損失

 

 

(97.5

)

 

 

(121.0

)

留存收益

 

 

216.9

 

 

 

236.2

 

庫存股，按成本計算(6,213,345和5,419,446分別為股票)

 

 

(71.4

)

 

 

(61.9

)

股東權益總額

 

 

643.5

 

 

 

645.9

 

總負債和股東權益

 

$

1,603.5

 

 

$

1,617.7

 

 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

45

目錄

 

馬尼託瓦克公司(Manitowoc Company，Inc.)

合併現金流量表

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度

 

數百萬美元

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

經營活動的現金流

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收益(虧損)

 

$

(19.1

)

 

$

46.6

 

 

$

(67.1

)

將淨收益(虧損)與用於以下項目的現金進行調整

*持續經營的主要經營活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資產減值費用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

82.6

 

非持續經營虧損，扣除所得税後的淨額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.2

 

折舊費用

 

 

37.2

 

 

 

35.0

 

 

 

36.1

 

無形資產攤銷

 

 

0.3

 

 

 

0.3

 

 

 

0.3

 

遞延融資費攤銷

 

 

1.5

 

 

 

1.5

 

 

 

1.8

 

遞延所得税(福利)-淨額

 

 

4.8

 

 

 

1.5

 

 

 

(11.1

)

提前清償債務損失

 

 

—

 

 

 

25.0

 

 

 

—

 

出售房產、廠房和設備的損失(收益)

 

 

—

 

 

 

(3.5

)

 

 

0.9

 

基於股票的薪酬費用和其他

 

 

6.5

 

 

 

10.1

 

 

 

7.4

 

經營性資產和負債變動，不包括業務影響

*資產剝離：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

應收帳款

 

 

(37.7

)

 

 

(124.2

)

 

 

(553.4

)

盤存

 

 

8.3

 

 

 

(18.3

)

 

 

(72.7

)

應收票據

 

 

7.4

 

 

 

2.9

 

 

 

18.6

 

其他資產

 

 

(3.5

)

 

 

23.9

 

 

 

2.7

 

應付帳款

 

 

(20.1

)

 

 

(59.7

)

 

 

56.5

 

應計費用和其他負債

 

 

(20.7

)

 

 

5.6

 

 

 

(15.6

)

用於持續經營的經營活動的現金淨額

 

 

(35.1

)

 

 

(53.3

)

 

 

(512.8

)

用於非持續經營經營活動的現金淨額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(0.2

)

用於經營活動的現金淨額

 

 

(35.1

)

 

 

(53.3

)

 

 

(513.0

)

投資活動的現金流

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資本支出

 

 

(26.3

)

 

 

(35.1

)

 

 

(31.7

)

出售財產、廠房和設備所得收益

 

 

0.5

 

 

 

17.2

 

 

 

13.0

 

已售出應收賬款的現金收據

 

 

—

 

 

 

126.3

 

 

 

553.1

 

投資活動提供(用於)的現金淨額

 

 

(25.8

)

 

 

108.4

 

 

 

534.4

 

融資活動的現金流

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

循環信貸融資收益

 

 

50.0

 

 

 

139.7

 

 

 

—

 

循環信貸安排付款

 

 

(50.0

)

 

 

(139.7

)

 

 

—

 

償還長期債務

 

 

—

 

 

 

(276.6

)

 

 

(3.8

)

長期債務收益

 

 

—

 

 

 

300.0

 

 

 

—

 

其他債務淨額

 

 

(2.9

)

 

 

(4.4

)

 

 

—

 

發債成本

 

 

—

 

 

 

(8.3

)

 

 

—

 

行使股票期權，包括意外之財税收優惠

 

 

0.1

 

 

 

0.4

 

 

 

2.5

 

普通股回購

 

 

(12.0

)

 

 

(7.4

)

 

 

—

 

融資活動提供(用於)的現金淨額

 

 

(14.8

)

 

 

3.7

 

 

 

(1.3

)

匯率變動對現金的影響

 

 

5.1

 

 

 

0.2

 

 

 

(2.8

)

現金及現金等價物淨增(減)

 

 

(70.6

)

 

 

59.0

 

 

 

17.3

 

期初現金及現金等價物

 

 

199.3

 

 

 

140.3

 

 

 

123.0

 

期末現金和現金等價物

 

$

128.7

 

 

$

199.3

 

 

$

140.3

 

補充現金流信息

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

支付的利息

 

$

28.8

 

 

$

36.0

 

 

$

36.8

 

已繳所得税

 

 

13.6

 

 

 

10.5

 

 

 

2.6

 

 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

46

目錄

 

馬尼託瓦克公司(Manitowoc Company，Inc.)

合併權益表

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度

 

數百萬美元，不包括股票金額

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

普通股-面值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年初餘額

 

$

0.4

 

 

$

0.4

 

 

$

0.4

 

年終餘額

 

$

0.4

 

 

$

0.4

 

 

$

0.4

 

額外實收資本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年初餘額

 

$

592.2

 

 

$

584.8

 

 

$

577.6

 

行使股票期權和發行其他股票獎勵

 

 

(3.1

)

 

 

(2.1

)

 

 

(1.0

)

基於股票的薪酬

 

 

6.0

 

 

 

9.5

 

 

 

8.2

 

年終餘額

 

$

595.1

 

 

$

592.2

 

 

$

584.8

 

累計其他綜合損失

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年初餘額

 

$

(121.0

)

 

$

(116.6

)

 

$

(97.4

)

其他綜合收益(虧損)

 

 

23.5

 

 

 

(4.4

)

 

 

(19.2

)

年終餘額

 

$

(97.5

)

 

$

(121.0

)

 

$

(116.6

)

留存收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年初餘額

 

$

236.2

 

 

$

189.6

 

 

$

256.7

 

採用最新會計準則

 

 

(0.2

)

 

 

—

 

 

 

—

 

淨收益(虧損)

 

 

(19.1

)

 

 

46.6

 

 

 

(67.1

)

年終餘額

 

$

216.9

 

 

$

236.2

 

 

$

189.6

 

庫存股

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年初餘額

 

$

(61.9

)

 

$

(56.9

)

 

$

(59.8

)

行使股票期權和發行其他股票獎勵

 

 

2.5

 

 

 

2.4

 

 

 

2.9

 

普通股回購

 

 

(12.0

)

 

 

(7.4

)

 

 

—

 

年終餘額

 

$

(71.4

)

 

$

(61.9

)

 

$

(56.9

)

總股本

 

$

643.5

 

 

$

645.9

 

 

$

601.3

 

 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

47

目錄

 

合併財務報表附註

1.提交的公司和依據

馬尼託沃克公司(“馬尼託沃克”和“公司”)成立於1902年，擁有118-向其市場提供高質量、以客户為中心的產品和支持服務的多年傳統。馬尼託瓦克是世界領先的工程起重解決方案供應商之一。馬尼託瓦克通過其全資子公司設計、製造、營銷和支持Grove、Manitowoc、National Crane、Potain和Shuttlift品牌下的移動式液壓起重機、塔式起重機、網架履帶式起重機和吊臂卡車的全面產品線。該公司為石油化工、工業、商業建築、電力和公用事業、基礎設施和住宅建築終端市場的經銷商、租賃公司、承包商和政府實體等廣泛的客户提供服務。此外，該公司利用其大約152,000該公司將繼續提供售後零件和服務，使客户能夠更有效地管理車隊，提高投資回報。由於起重機所需的持續和可預測的維護，以及起重機停機的高昂成本，馬尼託瓦克的售後支持業務為公司提供了源源不斷的經常性收入。該公司最近還開始擴大其在歐洲的塔式起重機租賃車隊，以直接服務於該地區的客户。馬尼託沃克是威斯康星州的一家公司，其主要執行辦事處位於威斯康星州密爾沃基11270 West Park Place Suite1000，郵編：53224。

陳述的基礎合併財務報表包括馬尼託瓦克公司及其全資子公司的賬目。所有重要的公司間餘額和交易都已被沖銷。根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告期內資產和負債的報告金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。

除非另有説明，在這些附註的所有表格中，除每股和每股金額外，所有金額均以百萬計。

新冠肺炎大流行的影響

 

在2020年至2021年期間，本公司一直並將繼續受到新冠肺炎疫情的影響。2021年新冠肺炎大流行的影響和持續時間存在相當大的不確定性，可能包括對公司使用其設施或支持業務或員工的額外或新的限制，或影響其客户、經銷商和供應商的類似限制。這種不確定性可能在未來對公司編制年終財務業績時使用的某些估計產生影響，包括但不限於商譽和其他長期資產的減值、所得税撥備和存貨的可回收性。

2.主要會計政策摘要

現金和現金等價物該公司將購買的原始到期日不超過三個月的所有現金和短期投資視為現金和現金等價物。

壞賬準備應收賬款減去未來可能無法收回的金額。我們對與應收貿易賬款相關的可疑賬户撥備的估計包括對客户可能無法履行其財務義務的特定賬户的評估，以及基於歷史經驗為未知但現有的可疑賬户計提的一般撥備，如果經驗改善或惡化，這些撥備可能會發生變化。

盤存存貨以成本或可變現淨值中較低者計價。產成品和在製品存貨包括材料成本、人工成本和製造間接成本。公司採用先進先出的方法確定存貨價值。

商譽和其他無形資產公司在會計準則編纂(“ASC”)主題350-10“無形資產-商譽和其他”的指導下對商譽和其他無形資產進行會計核算。在ASC主題350-10項下，商譽不攤銷；相反，本公司進行年度減值審查。年度減值審查的日期是10月31日，如果事件或情況變化表明資產可能減值，則會更頻繁地進行審查。為測試商譽，本公司以預期未來現金流量的現值為基礎，採用收益法估計其報告單位的公允價值，但須與估值當日的市值進行合理性比較。如果賬面金額超過公允價值，則確認減值損失的金額等於該超出的金額，但不得超過。

48

目錄

 

商譽的賬面價值。此外，如果發生的事件或情況變化極有可能使報告單位的公允價值低於以下水平，則在年度測試之間對報告單位的商譽進行減值測試。它的賬面價值。

該公司的其他無形資產，包括商標、商號和分銷網絡，沒有攤銷，但每年進行一次減值測試，或根據情況更頻繁地進行測試。對於其他不確定的活着無形資產，減值測試包括將無形資產的公允價值與其賬面價值進行比較。有關我們減值評估的詳細信息，請參閲附註9，“商譽和其他無形資產”。只要發生事件或環境變化表明其賬面價值可能無法收回，公司需要攤銷的無形資產就會進行減值測試。

公司其他需要攤銷的無形資產在以下估計使用壽命內直線攤銷：

 

 

 

有用的壽命

專利

 

20年份

客户關係

 

20年份

 

物業、廠房和設備財產、廠房和設備按成本列報。維護、維修和小規模更新的支出從產生的收益中扣除。用於大幅延長資產能力或使用壽命的重大更新和改進的支出在剩餘的估計使用年限內資本化和折舊。*出售、報廢或以其他方式處置的財產、廠房和設備的成本和累計折舊從賬目中扣除，由此產生的損益反映在收益中。這些財產、廠房和設備在資產的估計使用年限內使用直線折舊法進行折舊。在資產的估計使用年限內，使用直線折舊法對財產、廠房和設備的成本和累計折舊從賬目中扣除，從而產生的損益反映在收益中。這些財產、廠房和設備的主要更新和改進的支出在剩餘的估計使用年限內資本化和折舊。

財產、廠房和設備在下列估計使用年限內折舊：

 

 

 

年數

建築和改善

 

2 - 43

機器、設備和工裝

 

3 - 18

傢俱和固定裝置

 

3 - 10

計算機硬件和軟件

 

2 - 10

租賃起重機

 

5 - 15

 

物業、廠房和設備還包括作為經營租賃入賬的起重機。作為經營租賃入賬的設備包括直接租賃給客户的租賃起重機和公司協助融資安排的起重機。據此，本公司作出回購承諾，客户在訂貨時有重大經濟動機行使。直接租賃給客户的設備計入經營租賃，相關資產在其估計經濟壽命內資本化並折舊。融資安排中涉及的設備在基礎安排的有效期內折舊至租賃期結束時的回購金額。*物業、廠房和設備中包括的回購和租賃設備的金額為$59.9百萬美元和$51.2截至2020年12月31日和2019年12月31日，扣除累計折舊後的淨額分別為100萬美元。

每當發生事件或環境變化表明資產的賬面金額可能無法收回時，公司就會審查財產、廠房和設備的減值情況。公司根據美國會計準則第360-10-5號專題“物業、廠房和設備”(“360專題”)進行減值分析。主題360要求公司將可識別現金流在很大程度上與其他資產和負債的現金流無關的最低水平的資產和負債進行分組，並根據未貼現的未來現金流的總和對資產組進行評估。 如果確定存在減值，則根據預期未貼現的未來現金流量與資產賬面淨值的比較來計算任何相關減值損失。

保修根據相關產品的歷史保修經驗或由於新產品的特定保修問題而預計的成本估算，估計的製造保修成本記錄在保修產品銷售時的銷售成本中。所有這些估算都會定期審核，並根據事實、情況或實際經驗的變化進行調整。當客户購買延長保修時，與延長保修相關的收入將在延長保修期內遞延並確認。延長保修期內的費用在發生時計入。

49

目錄

 

產品負債本公司在任何未決產品責任案例中，在損失可能且可合理估計的情況下，為其自保部分記錄產品責任準備金。該準備金是基於二估計數。首先，公司跟蹤所有未決產品責任案件的數量，根據公司在法律顧問的建議下的最佳判斷，為每個案件確定適當的案件準備金。*這些估計會根據案件事實和情況的變化不斷進行評估和調整。其次，該公司確定所需的額外準備金金額，以支付已發生但未報告的產品責任義務，並利用精算師開發的估計來考慮現有案例儲備可能出現的不利發展。

衍生金融工具與套期保值活動本公司有政策和程序將所有金融工具置於公司金庫的指導下，並將所有衍生品交易限制為用於對衝目的的交易。嚴禁將金融工具用於交易目的。本公司利用金融工具管理外匯匯率變化的市場風險，商品和利率。本公司遵循ASC第815號“衍生品和對衝”(“主題815”)的指導。*所有未償還衍生品的公允價值都記錄在綜合資產負債表中。*衍生品公允價值的變化在每個時期記錄在當期收益或累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)中，這取決於衍生品是否被指定為現金流量對衝。

本公司選擇性地分別利用外幣兑換合約(“外匯遠期合約”)、商品合約及利率合約，對受外匯風險、商品價格風險或浮動利率風險影響的預期交易進行對衝。根據主題815，這些工具被指定為現金流量對衝，並按公允價值記錄在合併資產負債表中。由於公允價值變化而產生的合同收益或損失的有效部分最初被記錄為AOCI的一個組成部分，隨後在對衝交易(通常是與銷售和利息支出相關的銷售和成本)發生並影響收益時重新分類為收益。這些合約在對衝可歸因於貨幣匯率、大宗商品價格或利率變化的未來現金變異性方面非常有效。

在綜合全面收益(虧損)表內，在AOCI賬户中報告為衍生工具公平市價調整的金額代表指定為現金流量對衝的外幣兑換合約扣除所得税後的淨收益(虧損)。

基於股票的薪酬該公司在整個獎勵的歸屬期間，以直線方式確認所有基於股票的補償的費用淨額，扣除估計的未來沒收。預計未來的沒收是基於公司的歷史經驗。基於股票的薪酬計劃在附註16“基於股票的薪酬”中有更詳細的描述。

研究與發展研究和開發成本在發生時計入費用，總額為$。30.6百萬，$31.1百萬美元和$35.2截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。研發成本包括工資、材料、承包商費用和其他行政成本。

所得税該公司利用負債法確認公司財務報表中已確認的事件的預期未來所得税後果的遞延税項資產和負債。根據此方法，遞延税項資產及負債乃根據財務報表賬面金額與資產及負債的計税基準之間的暫時性差異，採用預期暫時性差異將逆轉的年度的現行税率釐定。如認為本公司更有可能不會變現遞延税項資產的利益，則會為該等資產撥備估值免税額。隨着新信息的出現，該公司對其不確定的税務狀況進行評估。税收優惠在税務機關審查後更有可能維持的範圍內予以確認。

每股淨收益(虧損)每股淨收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以每一年或每一時期已發行普通股的加權平均數。每股攤薄淨收益(虧損)的計算反映了各自期間發行的所有潛在攤薄股份的影響，除非這樣做的影響將是反攤薄的。本公司採用庫存股方法計算已發行股票薪酬獎勵的效果。

綜合收益(虧損)全面收益(虧損)除淨收益(虧損)外，還包括報告為對馬尼託沃克股東權益的直接調整的其他項目，即外幣換算調整、員工退休後福利調整以及某些衍生工具的公允價值變化。

50

目錄

 

最近的會計變更和公告

 

2019年12月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新(ASU)2019-12號》《所得税(740專題)》(《ASU 2019-12年》)。ASU 2019-12通過刪除主題740中一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計處理。修正案還通過澄清和修改現有指南，改善了主題740其他領域的GAAP的一致性應用和簡化，包括確認商譽遞延税，向合併集團成員分配税款，並要求一個實體在包括頒佈日期在內的過渡期內，在年度有效税率計算中反映税法或税率頒佈變化的影響。該標準在2020年12月15日之後的年度期間有效。採用ASU 2019-12年度不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-15號《無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題250-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理(ASU 2018-15)》。亞利桑那州立大學2018-15年度的修正案將託管安排(服務合同)中發生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求保持一致。該標準在2019年12月15日之後的年度期間生效。ASU 2018-15年度的採用並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。

2016年6月，美國財務會計準則委員會發布了ASU 2016-13年度“金融工具-信貸損失(”ASU 2016-13“)”，要求公司根據歷史經驗、當前條件和合理的可支持預測，計量報告日期持有的金融工具的所有預期信貸損失。新指引適用於按攤餘成本計量的金融資產、租賃淨投資和某些表外信貸敞口。該標準在2019年12月15日之後的年度期間有效。亞利桑那州立大學2016-13年度的採用帶來了0.2截至2020年12月31日，公司合併資產負債表上的期初留存收益和應收賬款相應減少了100萬美元。這對公司的綜合業務表或綜合現金流量表沒有實質性影響。

 

3.銷售額

重大會計政策

銷售在與公司客户的合同條款下的義務得到履行時確認；這通常發生在公司起重機或售後服務部件的控制權轉讓或服務完成時。銷售額是指公司因轉讓貨物或提供服務而預期獲得的對價金額。本公司確認在延長保修期內銷售延長保修期。

由政府當局評估的税款，如果是在特定創收交易中徵收並與特定創收交易同時徵收的，並由公司從客户那裏收取，則不包括在銷售中。

在產品控制權轉移到客户手中後，與出站運費相關的運輸和搬運成本被歸類為履行成本，並計入合併操作表上的銷售成本。

履行義務

以下是該公司產生銷售額的主要活動的描述。 該公司收入來源的分類在附註17“分部”中披露。

起重機銷售

起重機的銷售主要是通過銷售新的和二手的起重機來實現的。與客户簽訂的合同通常採用採購訂單的形式。根據本公司合同的性質，本公司沒有任何重要的融資條款。合同可能會以提前工資折扣或回扣的形式進行可變對價，但可變對價對與客户的整體合同並不重要。當產品控制權轉移到客户手中時，銷售額就是根據這些合同賺取的。控制權通常在交付給承運人或通過作為客户代理的獨立檢驗公司接受後轉移給客户。

本公司不時訂立協議，客户有權行使認沽期權，要求本公司以協定價格回購起重機。公司在開始時對每項協議進行評估，以確定

51

目錄

 

客户有很大的經濟動機來行使這一權利。如果確定客户有行使該權利的重大經濟動機，則根據ASC主題842“租賃”(“主題842”)將該協議作為租賃入賬。如果確定客户沒有行使該權利的重大經濟動機，則在資產控制權移交給客户時確認收入。有關更多信息，請參閲附註19，“擔保”。

鑑於公司產品的性質，客户可以要求保留產品，直到確定交貨地點。根據這些“提單和保留”安排，當滿足以下所有標準時，銷售才被確認：1)提單和保留安排的原因是實質性的；2)產品被單獨標識為屬於客户；3)產品已準備好轉讓給客户；以及4)公司沒有能力使用產品或將其直接轉給另一個客户。

售後服務零件銷售

售後部件銷售是通過向最終客户和經銷商銷售新部件和舊部件來實現的。當產品控制權轉移到客户手中時，售後零件銷售即被確認。控制權一般在交付給承運人後轉移給客户。客户通常有權獲得回報，該公司使用歷史信息估計這一權利。估計收益的數額從淨銷售額中扣除。

其他銷售

該公司的其他銷售額主要包括以下方面的銷售額：

 

•

維修和現場服務工作；以及

 

•

培訓和技術出版物。

公司對其他銷售的履約義務一般與履行特定商定的服務有關。銷售收入是在完成這些服務後賺取的。

客户預付款

當在業績之前收到現金付款時，公司記錄遞延收入，包括可退還的金額。下表顯示了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度客户墊款餘額的變化，這些餘額計入綜合資產負債表中的流動負債。

 

 

 

2020

 

 

2019

 

期初餘額

 

$

25.8

 

 

$

9.6

 

在付款前收到的現金

三、履行義務

 

 

108.0

 

 

 

112.2

 

已確認收入

 

 

(108.5

)

 

 

(96.3

)

貨幣換算

 

 

0.2

 

 

 

0.3

 

期末餘額

 

$

25.5

 

 

$

25.8

 

 

實用的權宜之計和豁免

由於攤銷期限為一年或更短時間，公司會在發生銷售佣金時支付佣金。這些成本在綜合經營報表中計入工程、銷售和行政費用。

對於(I)最初預期期限為一年或更短的合同，以及(Ii)其確認收入為其有權為其提供的服務開具發票的金額的合同，該公司不披露未履行的履約義務的價值。

52

目錄

 

4.金融工具的公允價值

ASC主題820-10將公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債的價格。ASC主題820-10將用於衡量公允價值的投入分類為以下層次：

1級

相同資產或負債在活躍市場的未調整報價

2級

類似資產或負債在活躍市場的未調整報價，或

           

非活躍市場中相同或相似資產或負債的未調整報價，或

           

資產或負債的可觀察到的報價以外的投入

第3級

資產或負債的不可觀察的輸入

下表列出了本公司截至2019年12月31日、2020年和2019年按公允價值等級按公允價值核算的金融資產和負債。*金融資產和負債是根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類的。

 

 

 

截至2020年12月31日的公允價值

 

 

 

 

 

1級

 

 

2級

 

 

第3級

 

 

總計

 

 

可識別的位置

遠期貨幣兑換合約

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

其他流動資產

遠期貨幣兑換合約

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

應付賬款和應計費用

 

 

 

截至2019年12月31日的公允價值

 

 

 

 

 

1級

 

 

2級

 

 

第3級

 

 

總計

 

 

可識別的位置

遠期貨幣兑換合約

 

$

—

 

 

$

0.1

 

 

$

—

 

 

$

0.1

 

 

其他流動資產

遠期貨幣兑換合約

 

$

—

 

 

$

0.1

 

 

$

—

 

 

$

0.1

 

 

應付賬款和應計費用

到期的高級擔保第二留置權票據的公允價值2026年4月1日，年票面利率為9.000%(“2026年票據”)，約為$324.9截至2020年12月31日，100萬。

公司努力利用現有的最佳信息來計量公允價值。金融資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。該公司根據工具的報價市場價格估計其2026年債券的公允價值；由於這些市場通常交易活躍，因此債務在估值層次中被歸類為1級。現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和短期可變債務的賬面價值，包括我們循環信貸安排下的任何未償還金額，都是大約公允價值，由於這些工具的短期性質，截至2020年12月31日沒有貼現。

外匯遠期合約通過使用行業標準數據提供商的獨立估值來源進行估值，由此產生的估值通過第三方或交易對手報價定期驗證。因此，這些衍生工具被歸類於第2級。有關更多信息，請參閲附註5，“衍生金融工具”。

 


53

目錄

 

 

5.衍生金融工具

本公司的風險管理目標是確保使用最有效和最高效的方法消除、減少或轉移此類風險敞口，以確保將業務風險敞口降至最低。運營決策會考慮這些相關風險，只要有可能，交易的結構就是為了避免或減輕這些風險。

本公司不時訂立外匯遠期合約，以管理以非功能性貨幣計價的預測交易的風險，以及管理與某些附屬公司的功能性貨幣以外貨幣的資產/負債有關的交易損益風險。其中某些外匯遠期合約被指定為現金流對衝。就這些衍生工具有效抵銷對衝現金流的可變性而言，衍生工具公允價值的變動不計入當期收益，而計入累計其他全面收益(虧損)。當預測的交易影響收益時，公允價值的這些變化被重新分類為收益，作為銷售成本的一個組成部分(如適用)。此外，如果預測的交易不再可能發生，衍生品公允價值的累計變化將被記錄為交易不再可能發生期間的其他收入(費用)淨額的組成部分。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內，沒有記錄與這些類型的交易相關的金額。

該公司擁有名義總金額為#美元的外匯遠期合同。9.3百萬美元和$32.6截至2020年12月31日和2019年12月31日，未償還金額分別為100萬英鎊。截至2020年12月31日未償還的名義總金額計劃在一年。購買的外匯遠期合約以各種外幣計價。截至2020年12月31日和2019年12月31日，這些合約的公允淨值為淨額。零平衡。扣除所得税後的未實現淨收益(虧損)記入累計其他綜合收益(虧損)。零截至2020年12月31日和2019年12月31日。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度外匯遠期合約綜合經營表中記錄的損益摘要如下：

 

 

可識別的位置

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

指定

 

銷售成本

 

$

0.3

 

 

$

3.1

 

 

$

5.0

 

非指定

 

其他收入(費用)-淨額

 

 

0.6

 

 

 

3.9

 

 

 

(1.9

)

 

 

6.庫存

截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的庫存構成摘要如下：

 

 

2020

 

 

2019

 

原料

 

$

114.9

 

 

$

156.3

 

在製品

 

 

105.5

 

 

 

116.3

 

成品

 

 

305.8

 

 

 

239.4

 

總庫存

 

 

526.2

 

 

 

512.0

 

超額和陳舊庫存準備

 

 

(53.1

)

 

 

(50.6

)

庫存-淨額

 

$

473.1

 

 

$

461.4

 

 

7.應收票據

該公司有應收票據餘額，根據到期金額的時間將其分類為當期或長期。長期應收票據計入綜合資產負債表中的其他非流動資產。本期和長期應收票據餘額主要涉及本公司在中國的專屬融資實體。截至2020年12月31日，公司有現期和長期應收票據金額為$13.6百萬美元和$12.7分別為百萬美元。截至2019年12月31日，公司有現期和長期應收票據金額為$17.4百萬美元和$16.3分別為百萬美元。

54

目錄

 

8.物業、廠房及設備

截至2020年12月31日和2019年12月31日的物業、廠房和設備構成摘要如下：

 

 

2020

 

 

2019

 

土地

 

$

20.3

 

 

$

24.0

 

建築和改善

 

 

203.7

 

 

 

197.3

 

機器、設備和工裝

 

 

292.6

 

 

 

274.2

 

傢俱和固定裝置

 

 

21.0

 

 

 

18.5

 

計算機硬件和軟件

 

 

119.3

 

 

 

119.3

 

租賃起重機

 

 

90.2

 

 

 

77.7

 

在建

 

 

9.0

 

 

 

11.2

 

總成本

 

 

756.1

 

 

 

722.2

 

減去累計折舊

 

 

(461.8

)

 

 

(432.3

)

財產、廠房和設備--淨值

 

$

294.3

 

 

$

289.9

 

公司記錄了不是的截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度資產減值費用。

 

持有待售資產

在2020年內，該公司記錄了$3.3持有的待售資產為100萬歐元，與葡萄牙範澤雷斯家族的製造業建築和土地相關。

在2019年，公司出售了威斯康星州馬尼託沃克的製造大樓和土地，這些建築和土地以前被歸類為持有出售的資產，這導致了$3.5在其他收入(費用)中記錄的百萬美元收益-合併業務表上的淨額。

9.商譽及其他無形資產

該公司在第四季度進行年度商譽和無限期活資產減值測試，如果事件或環境變化表明資產可能減值，則進行更頻繁的測試。在2020年第一季度，公司將新冠肺炎疫情導致的市值下降視為臨時觸發事件。本公司截至2020年3月31日的中期測試結果顯示，所有報告單位的公允價值均超過其賬面價值，因此不存在商譽減值。作為年度測試的一部分，該公司在第四季度再次測試商譽減值，並根據測試結果，不是的有損傷的跡象。由於公司無法預測新冠肺炎疫情的未來影響，包括疫情持續時間比預期更長和/或更嚴重，或者管理層用來評估報告單位公允價值的判斷和假設未來發生變化，這將導致未來的非現金減值費用，因此公司將繼續監測情況變化，並在這些變化表明資產可能受損時進行更頻繁的測試。

由於減值測試涉及收入增長率和預計營業收入，因此在進行減值測試時需要相當多的管理層判斷和假設。儘管本公司相信判斷和假設是合理的，但不同的假設可能會改變估計的公允價值，因此可能需要額外的減值費用。行業或經濟趨勢的減弱、我們業務的中斷、資產使用或實體結構的意外重大變化或計劃中的變化可能會對估值中使用的假設產生不利影響。該公司持續監測市場狀況，並確定是否需要對商譽、其他無形資產或長期資產進行任何額外的中期審查。如果公司未來確定資產減值，公司將確認非現金減值費用，這可能對公司的綜合資產負債表和經營業績產生重大不利影響。

55

目錄

 

截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度商譽賬面金額變動情況如下：

 

 

美洲

 

 

MEAP

 

 

固形

 

截至2019年1月1日的餘額

 

$

166.5

 

 

$

66.3

 

 

$

232.8

 

外幣影響

 

 

—

 

 

 

(0.3

)

 

 

(0.3

)

截至2019年12月31日的淨餘額

 

 

166.5

 

 

 

66.0

 

 

 

232.5

 

外幣影響

 

 

—

 

 

 

2.6

 

 

 

2.6

 

截至2020年12月31日的淨餘額

 

$

166.5

 

 

$

68.6

 

 

$

235.1

 

截至2020年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日，本公司除商譽外無形資產賬面總額、累計攤銷及賬面淨值摘要如下：

 

 

2020年12月31日

 

 

2019年12月31日

 

 

 

毛

攜載

金額

 

 

累計

攤銷

金額

 

 

網

書

價值

 

 

毛

攜載

金額

 

 

累計

攤銷

金額

 

 

網

書

價值

 

確定活着的無形資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

客户關係

 

$

9.9

 

 

$

(8.6

)

 

$

1.3

 

 

$

10.0

 

 

$

(8.5

)

 

$

1.5

 

專利

 

 

31.0

 

 

 

(30.3

)

 

 

0.7

 

 

 

29.5

 

 

 

(28.7

)

 

 

0.8

 

總計

 

 

40.9

 

 

 

(38.9

)

 

 

2.0

 

 

 

39.5

 

 

 

(37.2

)

 

 

2.3

 

無限期活着的無形資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商標和商號

 

 

100.0

 

 

 

—

 

 

 

100.0

 

 

 

95.3

 

 

 

—

 

 

 

95.3

 

配電網

 

 

19.6

 

 

 

—

 

 

 

19.6

 

 

 

18.7

 

 

 

—

 

 

 

18.7

 

總計

 

 

119.6

 

 

 

—

 

 

 

119.6

 

 

 

114.0

 

 

 

—

 

 

 

114.0

 

其他無形資產合計

 

$

160.5

 

 

$

(38.9

)

 

$

121.6

 

 

$

153.5

 

 

$

(37.2

)

 

$

116.3

 

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的無形資產攤銷為0.3百萬，$0.3百萬美元和$0.3分別為百萬美元。剔除任何未來收購、資產剝離或減值的影響，該公司預計攤銷將約為$0.3到2022年，每年將達到100萬。

當事件或情況顯示資產的賬面價值可能無法收回時，確實存在的無形資產和長期資產必須進行減值測試。本公司考慮了新冠肺炎疫情對本公司無限期活無形資產、確定性活無形資產和長壽資產的影響。本公司確定在截至2020年12月31日的年度內沒有觸發事件。

10.應付帳款和應計費用

截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的應付帳款和應計費用摘要如下：

 

 

2020

 

 

2019

 

應付貿易賬款

 

$

178.1

 

 

$

187.1

 

員工相關費用

 

 

38.5

 

 

 

56.6

 

累積假期

 

 

22.4

 

 

 

20.2

 

雜項應計費用

 

 

90.4

 

 

 

76.9

 

應付賬款和應計費用總額

 

$

329.4

 

 

$

340.8

 

 

56

目錄

 

 

11.債項

截至2020年12月31日和2019年12月31日的未償債務摘要如下：

 

 

2020

 

 

2019

 

優先擔保資產下基於循環的借款

中國的信貸安排

 

$

—

 

 

$

—

 

高級擔保2026年到期的第二留置權票據

 

 

300.0

 

 

 

300.0

 

其他

 

 

14.7

 

 

 

16.7

 

遞延融資成本

 

 

(3.8

)

 

 

(4.5

)

債務總額

 

 

310.9

 

 

 

312.2

 

短期借款和當期部分

--長期債務

 

 

(10.5

)

 

 

(3.8

)

長期債務

 

$

300.4

 

 

$

308.4

 

 

2019年3月25日，本公司及其若干子公司作為受託人和票據抵押品代理與美國銀行全國協會簽訂了一項契約，據此，本公司發行了$300.02026年發行的債券本金總額為百萬，年票面利率為9.000%. 2026年債券的利息每半年支付一次，現金派息一次，分別在每年的4月1日和10月1日支付。2026年票據以優先擔保的第二留置權為基準提供全面及無條件擔保，由本公司現有及未來的每一間境內附屬公司共同及個別擔保，該等附屬公司須為ABL循環信貸安排(定義見下文)下的擔保人或借款人，或為本公司或擔保人的若干其他債務提供擔保。2026年票據和相關擔保以第二優先權為抵押，但須受某些例外情況和允許留置權的限制，擔保方式為本公司幾乎所有動產和收費擁有的不動產以及擔保ABL循環信貸安排義務的擔保人的股本和其他股權和其他擔保權益的質押。

此外，於2019年3月25日，本公司及其若干附屬公司(“貸款方”)與摩根大通銀行(北卡羅來納州)(行政及抵押品代理)及若干金融機構(貸款方)訂立信貸協議(“ABL信貸協議”)，提供最高達$的優先擔保資產循環信貸安排(“ABL循環信貸安排”)。275.0百萬ABL循環信貸安排下的借款能力是基於貸款方的存貨、應收賬款和固定資產的價值。貸款方在ABL循環信貸安排下的義務以貸款方的幾乎所有個人財產和收費擁有的不動產作為優先擔保，但受某些例外情況和允許留置權的限制。確保ABL循環信貸安排的留置權優先於確保2026年票據和相關擔保下的義務的第二優先留置權。ABL循環信貸安排的期限為五年幷包括$75.0百萬信用證次融資，$10.0其中100萬美元可提供給本公司的德國子公司，該子公司是ABL循環信貸安排的借款人。

ABL循環信貸安排項下的借款以浮動利率計息，利率採用替代基準利率或歐洲美元和隔夜倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)。可變利率基於截至最近確定日期的平均季度可獲得性，如下所示：

平均季度可用性

替代基準利率利差

 

歐洲美元和隔夜倫敦銀行同業拆借利率利差

 

≥總承諾的50%

0.25%

 

1.25%

 

0.50%

 

1.50%

 

該公司使用了最初的分機ABL循環信貸安排項下的信貸，連同發行2026年票據所得款項淨額，以(I)贖回本公司全部$260.0未償還的百萬美元12.750%2021年到期的高級擔保第二留置權票據(“2021年優先留置權票據”)；(Ii)償還(X)公司先前$項下所有未償還的債務，並終止所有承諾225.0百萬ABL循環信貸安排(“之前的ABL安排”)和(Y)$75.0百萬美元應收賬款證券化融資；及(Iii)支付相關費用和開支，包括$16.62021年之前發行的債券的贖回溢價為400萬美元5.0百萬美元的成交成本和4.6百萬美元的應計利息。

截至2019年12月31日止年度，本公司錄得25.0與公司對ABL循環信貸安排和2026年票據的再融資相關的綜合經營報表中的100萬費用。費用由$組成。16.62021年之前發行的債券的贖回溢價為100萬美元5.32021年之前發行的債券的未攤銷折扣為100萬美元3.1百萬未攤銷債務發行成本.

57

目錄

 

截至2020年12月31日，公司有未償還的美元14.7百萬美元的其他債務，加權平均利率約為4.1%。這筆債務包括地方信貸額度餘額和其他融資安排義務。

截至2020年12月31日，公司擁有不是的ABL循環信貸安排下的未償還借款和不是的截至2019年12月31日，優先ABL貸款下的借款。在截至2020年12月31日的年度內，ABL循環信貸安排下的最高日借款為#美元50.0百萬美元，平均借款為$13.3億美元，而加權平均年利率為1.77%。ABL循環信貸工具的利率根據超額可獲得性而波動。截至2020年12月31日，LIBOR和最優惠利率借款的利差為1.25%和0.25%，超額可用金額約為$240.8百萬美元，這代表着左輪手槍借款能力為#美元。243.8美國未償還信用證減少100萬美元3.0百萬

ABL循環信貸安排和2026年票據都包括慣例該等契約包括但不限於對本公司產生、承擔或擔保額外債務或發行某些優先股、就本公司股本支付股息或作出其他分配或進行其他限制性付款、進行某些投資、出售或轉讓某些資產、對某些資產設定留置權以獲得債務、合併、合併、出售或以其他方式處置本公司全部或實質所有資產、與聯屬公司訂立某些交易以及指定本公司附屬公司為本公司所有或實質上所有資產的能力的限制，以及對本公司的受限制附屬公司招致、承擔或擔保額外債務或發行某些優先股、就本公司的股本支付股息或作出其他分配或作出其他限制性付款、作出某些投資、出售或轉讓某些資產的留置權、合併、合併、出售或以其他方式處置本公司全部或實質所有資產的能力的限制ABL循環信貸安排和2026年債券也包括常規違約事件。ABL循環信貸融資擁有慣常的陳述和擔保，包括(作為借款的條件)所有該等陳述和擔保在借款之日在所有重要方面都是真實和正確的，包括關於自2018年12月31日以來本公司的業務或財務狀況沒有重大不利變化的陳述。

此外，ABL循環信貸安排包含一項契約，要求本公司在ABL信貸協議規定的某些情況下保持最低固定費用覆蓋率。

截至2020年12月31日，計劃的未償債務未來到期日總額如下：

年

 

 

 

 

2021

 

$

10.5

 

2022

 

 

2.5

 

2023

 

 

1.0

 

2024

 

 

—

 

2025

 

 

—

 

此後

 

 

300.7

 

總計

 

$

314.7

 

 

 

•

上述預定到期日與本公司截至2020年12月31日的總債務不符，如合併資產負債表所示，應為#美元。3.8百萬美元的遞延融資成本。

截至2020年12月31日，該公司遵守了其債務工具中的所有肯定和消極契約，包括與ABL循環信貸安排和2026年票據有關的財務契約。根據管理層目前的計劃和展望，公司相信它將能夠在接下來的時間裏遵守這些公約12個月.

12.應收賬款證券化及其他保理安排

本公司在馬尼託沃克Funding LLC(“MTW Funding”)作為賣方、馬尼託沃克公司(The Manitowoc Company，Inc.)作為服務商以及北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank)作為買方和代理之間維持了一份應收款採購協議(“RPA”)，承諾金額為#美元。75.0百萬根據RPA(以及RPA中提及的相關買賣協議)，本公司的國內貿易應收賬款被出售給MTW Funding，後者又將MTW Funding在應收賬款池中的所有權利、所有權和權益出售、轉讓、轉讓和轉讓給第三方金融機構(“買方”)。根據ASC主題860，“轉移和服務”(“主題860”)，該計劃下的交易被記為銷售額。該計劃已於2019年3月25日終止。

58

目錄

 

出售給買方並由公司提供服務的貿易應收賬款合計零及$149.0分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。從客户收到的與之前銷售的截至2020年12月31日和2019年12月31日年度的應收賬款相關的現金收益為零及$182.8分別為百萬美元。

根據該計劃銷售應收貿易賬款的收益包括在經營活動的現金流量中；而與遞延購買價格相關的現金收入被歸類為投資活動在隨附的合併現金流量表中的現金流量。

該公司有兩個非美國應收賬款融資計劃，最高可用歐元55百萬根據這些融資計劃，該公司有能力出售最高限額的合格應收賬款，並可以像以前出售的應收賬款一樣出售額外的應收賬款。在截至2020年12月31日的年度內，公司出售了應收賬款並收到了歐元現金161.0百萬該公司還有一項美國應收賬款融資計劃，最高可用金額為$35.0百萬美國和非美國計劃下的交易根據主題860計入銷售額。

13.所得税

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的持續經營所得税前收益(虧損)摘要如下：

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

以前持續經營的收入(虧損)

其他所得税：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國

 

$

(51.6

)

 

$

(10.0

)

 

$

(76.4

)

非美國

 

 

49.6

 

 

 

69.0

 

 

 

4.7

 

總計

 

$

(2.0

)

 

$

59.0

 

 

$

(71.7

)

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的所得税撥備(福利)摘要如下：

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

目前：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國聯邦和州政府

 

$

(4.3

)

 

$

(0.7

)

 

$

(7.3

)

非美國

 

 

16.6

 

 

 

11.6

 

 

 

13.6

 

總電流

 

$

12.3

 

 

$

10.9

 

 

$

6.3

 

延期：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國聯邦和州政府

 

$

0.3

 

 

$

0.2

 

 

$

(6.2

)

非美國

 

 

4.5

 

 

 

1.3

 

 

 

(4.9

)

延期總額

 

$

4.8

 

 

$

1.5

 

 

$

(11.1

)

所得税撥備(福利)

 

$

17.1

 

 

$

12.4

 

 

$

(4.8

)

按法定税率計算的美國聯邦所得税金額21%與本公司截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的所得税撥備(福利)相符。該公司根據之前提交的基於費率的對賬更新了2019年和2018年。--

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

按法定税率徵收的美國聯邦所得税

 

$

(0.4

)

 

$

12.4

 

 

$

(15.1

)

美國州所得税條款

 

 

1.9

 

 

 

(0.1

)

 

 

(3.1

)

製造和研究激勵措施

 

 

(0.8

)

 

 

(3.0

)

 

 

(1.7

)

對不同於美國的非美國收入徵税。

*法定利率

 

 

—

 

 

 

(2.6

)

 

 

2.3

 

未確認税收優惠的調整

 

 

10.7

 

 

 

(1.3

)

 

 

(6.9

)

估值免税額的調整

 

 

22.2

 

 

 

4.5

 

 

 

1.3

 

美國税制改革

 

 

(14.6

)

 

 

4.0

 

 

 

(1.8

)

商譽減值

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

17.6

 

其他項目

 

 

(1.9

)

 

 

(1.5

)

 

 

2.6

 

所得税撥備(福利)

 

$

17.1

 

 

$

12.4

 

 

$

(4.8

)

59

目錄

 

 

 

《美國減税和就業法案》(簡稱《税改法案》)規定，在截至2017年12月31日的一年內，1986年後未分配的外國子公司收益和利潤可一次性視為當然匯回。過渡税於2018年完成，導致記錄的過渡税義務總額為#美元。57.2然而，由於淨營業虧損利用率，沒有美國現金税的影響。

從2018年開始，税改法案包括兩個新的美國公司税條款，全球無形低税收入(GILTI)和基數侵蝕和反濫用税(BAT)條款。GILTI條款要求該公司在其美國所得税申報單中包括超過非美國子公司有形資產允許回報率的非美國子公司收益。通過後，公司選擇將GILTI作為期間成本處理。在2020年期間，根據“國內税收法典”第951A條發佈了最終條例，涉及在GILTI制度下應繳納高税率的收入的處理。最終法規將於2021年生效，公司已選擇將其適用於2020和2019年。而GILTI的結果是納入了#美元的非美國收入。0.0, $22.7及$19.0於截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度，分別由於本公司的淨營業虧損及估值撥備，不是的對合並財務報表的淨影響。

税改法案中的BEAT條款取消了對相關非美國公司的某些基礎侵蝕付款的扣除，如果金額高於常規税收，則徵收最低税。該公司對節拍條款進行了評估，結果是不是的截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的淨財務報表影響。

截至每個報告日期，公司管理層都會考慮新的證據，無論是積極的還是消極的，這些證據都可能影響管理層對未來實現遞延税項資產的看法。

“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)是為了應對新冠肺炎大流行而頒佈的。CARE法案允許公司實施某些美國税收籌劃戰略，導致公司在2020年提交了修訂後的2018年納税申報單，並確認了#美元的淨所得税優惠。3.7在截至2020年12月31日的一年中，該公司的銷售額為3.6億美元。

該公司已經為巴西、中國、德國、印度、英國和美國的某些法人實體記錄了遞延税項資產的估值額度，因為這些資產很可能不會被利用。於二零一八年，本公司在英國部分發放估值津貼，結果為$12.3百萬所得税優惠。2018年所得税撥備受到淨增加#美元的影響。1.3100萬美元主要與在美國記錄的額外估值免税額有關，但被英國估值免税額的公佈部分抵消。2019年和2020年所得税規定受到淨增加#美元的影響。4.5百萬美元和$22.2分別與各司法管轄區錄得的額外估值免税額有關。

本公司將繼續根據不斷變化的事實和情況定期評估其估值免税額要求，並可能相應調整其遞延税項資產估值免税額。本公司未來可能會增加或撤銷部分現有遞延税項資產估值免税額。遞延税項資產估值免税額的這種變化將通過公司的所得税撥備反映在目前的業務中，並可能對經營業績產生實質性影響。

2020年，美國聯邦法定税率表的對賬中沒有重要項目包括在其他項目中。2019年，其他項目中唯一重要的項目是德國所得税審計的有利解決方案。2018年，其他項目中唯一重要的項目是#美元。1.7與更新公司永久再投資外國收益聲明的影響相關的遞延税金為100萬美元。

 


60

目錄

 

 

產生遞延税項資產和負債的暫時性差異和結轉包括以下項目：

 

 

 

2020

 

 

2019

 

非流動遞延所得税資產(負債)：

 

 

 

 

 

 

 

 

盤存

 

$

22.8

 

 

$

24.3

 

應收帳款

 

 

(2.7

)

 

 

(3.7

)

財產、廠房和設備

 

 

(17.2

)

 

 

(8.2

)

無形資產

 

 

(36.0

)

 

 

(34.1

)

遞延員工福利

 

 

34.7

 

 

 

39.8

 

產品保修保留

 

 

9.3

 

 

 

8.6

 

產品責任準備金

 

 

2.0

 

 

 

3.0

 

税收抵免

 

 

7.7

 

 

 

5.4

 

虧損和其他税項屬性結轉

 

 

142.6

 

 

 

125.7

 

遞延收入

 

 

3.9

 

 

 

5.8

 

其他

 

 

18.0

 

 

 

11.9

 

非流動遞延所得税資產總額

 

 

185.1

 

 

 

178.5

 

減去估值免税額

 

 

(171.4

)

 

 

(157.1

)

遞延所得税淨資產，非流動

 

$

13.7

 

 

$

21.4

 

 

截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度綜合資產負債表反映的遞延税項淨資產如下：

 

 

 

2020

 

 

2019

 

包括在其他非流動資產中的長期所得税資產

投資資產

 

$

19.6

 

 

$

26.9

 

長期遞延所得税負債

 

 

(5.9

)

 

 

(5.5

)

遞延所得税淨資產

 

$

13.7

 

 

$

21.4

 

 

隨着税改法案的頒佈，本公司相信其離岸現金可以更有效的方式獲取。2018年，該公司更新了其關於外國收益永久再投資的説法，以便可以高效納税匯回現金的司法管轄區不再永久再投資。截至2020年12月31日，0.9百萬美元的遞延税金撥備約為#美元。239.4截至2019年12月31日，可能匯至美國的非美國子公司的未匯出收益為100萬美元1.8百萬美元的遞延税金撥備約為#美元。255.3百萬美元的非美國子公司的未匯出收益可能匯到美國。截至2020年12月31日，公司約有463.0100萬美元的非美國子公司的額外未匯出收益，目前沒有為這些子公司提供遞延税款。這些收入如果匯回美國，將不會產生實質性的所得税支出。

該公司大約有$148.2數百萬美國聯邦虧損結轉，可用於減少未來美國聯邦税收負擔。$24.4聯邦淨營業虧損結轉的百萬美元將於#年到期。2036剩下的$123.8百萬美元未來的使用不受任何時間限制。然而，這些不確定的實損結轉的使用每年僅限於80調整後應納税所得額的%。結轉由估值免税額抵消。

該公司大約有$728.2美國各州淨營業虧損結轉了數百萬美元，可用於減少未來的美國州税負擔。這些美國各州淨營業虧損結轉將在不同時間到期，截止日期為2040。該公司已記錄了與美國州淨營業虧損相關的全額估值津貼。

該公司大約有$303.6數百萬美元的非美國虧損結轉，這些虧損可用於減少未來的非美國納税義務。結轉的幾乎所有非美國損失在未來使用時不受任何時間限制，165.6100萬美元由估值津貼抵消。

61

目錄

 

該公司或其子公司在美國聯邦、美國各州和非美國司法管轄區提交所得税申報單。下表提供了本公司可由其主要司法管轄區的税務機關進行所得税審查的開放納税年度：

 

管轄權

 

開放年

美國聯邦政府

 

2016 — 2020

中國

 

2010 — 2020

法國

 

2017 — 2020

德國

 

2015 — 2020

 

在美國聯邦、美國各州和非美國司法管轄區在全球範圍內進行的其他定期和持續檢查中，該公司同意與意大利税務當局共同商定的2006年程序的結果。該公司在其他司法管轄區正在進行的税務審計方面沒有重大進展。

本公司定期評估為確定其預留税款是否充足而進行的檢查產生不利結果的可能性。截至2020年12月31日，該公司相信，其所採取的税務立場很有可能在其審計結果得到解決後得以維持，從而不會對其綜合財務狀況以及運營和現金流的結果產生實質性影響。然而，關於任何税務審計和任何相關訴訟的最終決定可能與公司的估計和/或其歷史所得税撥備和應計項目大不相同，並可能對作出該決定期間的經營業績和/或現金流產生重大影響。此外，未來期間的收益可能會受到訴訟費用、和解、罰款和/或利息評估的不利影響。

在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內，公司記錄了包括利息和罰款在內的未確認税收優惠總額的變化為$5.5百萬，$1.7百萬美元，以及$7.6分別為百萬美元。

於截至2020年、2020年、2019年及2018年12月31日止年度，本公司於綜合經營報表中確認所得税利益為$(3.1)百萬，$(0.3)百萬元，及(1.0)，分別用於淨減息和與不確定税收責任相關的罰款。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，公司累計利息和罰款為$3.3百萬美元和$6.4百萬美元，以及$6.7分別為百萬美元。

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，未確認的不包括利息和罰款的税收優惠的期初和期末金額對賬如下：

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

年初餘額

 

$

11.5

 

 

$

12.8

 

 

$

19.5

 

本年度新增税位

 

 

0.3

 

 

 

0.5

 

 

 

0.3

 

增加前幾年的税收頭寸

 

 

10.9

 

 

 

0.3

 

 

 

0.5

 

前幾年税收頭寸減少額

 

 

(0.4

)

 

 

—

 

 

 

(1.7

)

基於税收結算的減税

中國當局

 

 

(2.1

)

 

 

(0.6

)

 

 

(0.6

)

訴訟時效失效的減免額

 

 

(0.1

)

 

 

(1.5

)

 

 

(5.2

)

年終餘額

 

$

20.1

 

 

$

11.5

 

 

$

12.8

 

 

未確認税收優惠的增加主要涉及#美元。10.9由於CARE法案的實施，美國聯邦税收規劃戰略的一部分存在不確定性，造成了100萬美元的損失。

大約$15.4百萬，$7.2百萬美元，以及$7.2截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日，公司未確認的税收優惠中的100萬將分別影響有效税率。

在接下來的12個月裏，未確認的税收優惠預計不會大幅增加或減少，因為公司的税務狀況在審計或結算時保持不變，或者適用的訴訟時效結束。

62

目錄

 

14.每股淨收益(虧損)

以下是用於計算基本每股收益和稀釋後每股收益的平均流通股對賬：

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

基本加權平均已發行普通股

 

 

34,691,063

 

 

 

35,487,358

 

 

 

35,513,162

 

稀釋證券-股票獎勵的影響

 

 

—

 

 

 

154,442

 

 

 

—

 

稀釋加權平均已發行普通股

 

 

34,691,063

 

 

 

35,641,800

 

 

 

35,513,162

 

員工行使總收益超過同一股權激勵工具期間平均公允價值的股權激勵工具，在淨收益期間對每股收益具有反攤薄作用，因此被排除在稀釋後的加權平均已發行普通股之外。的反稀釋權益工具1,527,645普通股不包括在截至2019年12月31日的年度的稀釋後每股淨收益的計算中。由於截至2020年12月31日和2018年12月31日止年度的淨虧損，所有股權激勵工具的假設行使是反攤薄的，因此不包括在本期的稀釋每股虧損計算中。

15.權益

授權資本化包括75.0百萬股，價值$0.01面值普通股和3.5百萬股，價值$0.01面值優先股。無的優先股已經發行。

截至2020年12月31日，該公司有權購買最多$30.0百萬美元的公司普通股，由管理層酌情決定。由於新冠肺炎疫情，公司在2020年第一季度暫停了股票回購計劃，以保持流動性和管理現金流。在暫停股份回購計劃之前，公司回購了1,061,711公司普通股的價格為$12.0在這項授權下有一百萬美元。截至2020年12月31日，該公司擁有10.6仍在此授權範圍內的百萬美元。

任何股息的數額和時間由董事會在每年的例會上決定，但須受本公司2026年票據和本公司ABL循環信貸安排的契約範圍內的限制。不是的現金股息是在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度宣佈或支付的。

截至2020年12月31日和2019年12月31日累計其他綜合虧損構成如下：

 

 

 

2020

 

 

2019

 

外幣折算，扣除所得税撥備

價值美元4.6及$0.0

 

$

(49.6

)

 

$

(81.1

)

衍生工具公允市值，扣除收益後的淨值

*税收撥備為#美元。0.0及$0.0

 

 

—

 

 

 

—

 

員工養老金和退休後福利調整，

扣除收入福利後的淨額為$14.4及$13.7

 

 

(47.9

)

 

 

(39.9

)

累計其他綜合虧損合計

 

$

(97.5

)

 

$

(121.0

)

 

63

目錄

 

 

截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度，按構成部分分列的累計其他綜合虧損(扣除所得税淨額)變動情況如下：

 

 

 

收益

(虧損)在

現金流量

籬笆

 

 

養老金和

退休後

 

 

外方

通貨

翻譯

 

 

總計

 

截至2018年12月31日的餘額

 

$

(0.3

)

 

$

(36.2

)

 

$

(80.1

)

 

$

(116.6

)

以前發生的其他全面虧損

**重新分類

 

 

(2.8

)

 

 

(5.5

)

 

 

(1.0

)

 

 

(9.3

)

從累計其他金額重新分類的金額

--綜合收益

 

 

3.1

 

 

 

1.8

 

 

 

—

 

 

 

4.9

 

本期淨其他綜合收益(虧損)

 

 

0.3

 

 

 

(3.7

)

 

 

(1.0

)

 

 

(4.4

)

截至2019年12月31日的餘額

 

 

—

 

 

 

(39.9

)

 

 

(81.1

)

 

 

(121.0

)

以前的其他綜合收益(虧損)

**重新分類

 

 

(0.3

)

 

 

(9.9

)

 

 

31.5

 

 

 

21.3

 

從累計其他金額重新分類的金額

--綜合收益

 

 

0.3

 

 

 

1.9

 

 

 

—

 

 

 

2.2

 

本期淨其他綜合收益(虧損)

 

 

—

 

 

 

(8.0

)

 

 

31.5

 

 

 

23.5

 

截至2020年12月31日的餘額

 

$

—

 

 

$

(47.9

)

 

$

(49.6

)

 

$

(97.5

)

 

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，從累計其他綜合虧損中扣除所得税後的重新分類對賬如下：

 

 

 

從累計其他全面虧損中重新分類的金額

 

 

 

 

 

2020

 

 

 

2019

 

 

 

2018

 

 

公認

定位

現金流套期保值虧損

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外匯遠期合約

 

$

(0.3

)

 

$

(3.1

)

 

$

(5.0

)

 

銷售成本

所得税前合計

 

 

(0.3

)

 

 

(3.1

)

 

 

(5.0

)

 

 

所得税撥備

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

合計，扣除所得税後的淨額

 

$

(0.3

)

 

$

(3.1

)

 

$

(5.0

)

 

 

撫卹金及退休金的攤銷

包括退休後項目

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

精算損失

 

$

(4.5

)

 

$

(4.6

)

 

$

(5.0

)

(a)

其他費用-淨額

攤銷先前服務費用

 

 

2.6

 

 

 

2.8

 

 

 

2.7

 

(a)

其他費用-淨額

養老金結算費

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(4.5

)

(a)

其他費用-淨額

所得税前合計

 

 

(1.9

)

 

 

(1.8

)

 

 

(6.8

)

 

 

所得税優惠

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1.4

 

 

 

合計，扣除所得税後的淨額

 

$

(1.9

)

 

$

(1.8

)

 

$

(5.4

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期間的重新分類合計(淨額)

所得税的徵收率

 

$

(2.2

)

 

$

(4.9

)

 

$

(10.4

)

 

 

 

(a)

這些累積的其他綜合損失部分是定期養老金淨成本的組成部分(詳情請參閲附註21，“員工福利計劃”)。 

16.股票薪酬

本公司2013年度綜合激勵計劃(“2013綜合計劃”)於2013年5月7日獲股東批准，取代了2003年度股票激勵及獎勵計劃(“2003股票計劃”)。自2013年12月31日起，2013年綜合計劃也取代了公司的短期激勵計劃(“STIP”)。2003年股票計劃和STIP被統稱為“先期計劃”。*在各自的終止日期之後，不能根據先期計劃授予新的獎勵，但先期計劃繼續管轄根據其頒發的未完成獎勵；未完成的獎勵將繼續有效，直到根據其條款歸屬、行使或沒收為止。2013年的綜合計劃為員工和非員工董事提供了短期和長期激勵獎勵。股票獎勵可以採取股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、業績份額或業績單位獎勵等形式。根據2013年綜合計劃，公司普通股可供獎勵的股票總數為7,477,395股份。截至2020年12月31日，公司可供發行的普通股總股數為4,691,191股份。

64

目錄

 

公司確認費用扣除預計未來沒收的淨額在整個獎勵的授權期內，所有基於股票的薪酬都是以直線為基礎的。預計未來的沒收是基於公司的歷史經驗。

截至2020年12月31日止年度，本公司錄得以股票為基礎的薪酬開支為$6.0其中百萬美元8.5百萬美元的費用包括在工程、銷售和行政費用中，以及2.5百萬美元的收入包括在綜合經營報表中的重組費用中。重組費用中記錄的收入主要與沒收與僱員離職協議有關的贈款有關。合併經營報表中確認的工程、銷售和行政費用中的股票薪酬費用總額為#美元。9.5百萬美元和$7.5在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，本公司分別確認0.7與修改與員工遣散費相關的股票獎勵相關的費用(包括在綜合經營報表的重組費用中)百萬美元。

股票在行使股票期權並授予限制性股票單位和績效股票單位時，從庫存股中發行。

 

股票期權

授予員工的股票期權可在一年內分三次按年遞增。三年制自授權日一週年起至期滿的期間10在授予日期之後的幾年內。

公司授予員工股票期權，以獲得250,432, 210,243和187,484截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的普通股。股票補償費用是通過估計授予時不合格股票期權的公允價值來計算的，並在股票期權的授權期內攤銷。公司確認了$1.3百萬，$2.7百萬美元和$2.42020年、2019年和2018年分別有100萬與股票期權相關的所得税前支出。

本公司股票期權活動摘要如下：

 

 

 

股份

 

 

加權

平均值

每股行權價

 

 

集料

內在性

價值

 

截至2019年12月31日的未償還期權

 

 

1,058,652

 

 

$

21.82

 

 

 

 

 

授與

 

 

250,432

 

 

 

12.37

 

 

 

 

 

練習

 

 

(11,250

)

 

 

9.27

 

 

 

 

 

沒收

 

 

(220,714

)

 

 

16.44

 

 

 

 

 

取消

 

 

(9,240

)

 

 

14.78

 

 

 

 

 

截至2020年12月31日的未償還期權

 

 

1,067,880

 

 

$

20.91

 

 

$

0.1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2020年12月31日可行使的期權

 

 

844,952

 

 

$

21.94

 

 

$

—

 

 

公司使用Black-Scholes估值模型對股票期權進行估值。公司的波動率假設是基於其歷史股價和選定同行的歷史股價平均值的混合。假設的無風險利率是基於授予時有效的美國國債利率，不同的到期日與預期壽命假設相稱。期權預期壽命代表期權預期未到期的時間段，並基於歷史經驗。

65

目錄

 

加權平均公允價值每股在截至12月31日的年度內授予的期權中，2020, 2019和2018是$5.35, $8.07及$15.66分別是。每項期權授予的公允價值是在授予之日估計的。vbl.使用以下假設：

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

預期壽命(年)

 

 

6.5

 

 

 

6.5

 

 

 

6.5

 

無風險利率

 

 

1.2

%

 

 

2.6

%

 

 

2.8

%

預期波動率

 

 

42.3

%

 

 

39.8

%

 

 

43.7

%

預期股息收益率

 

 

—

%

 

 

—

%

 

 

—

%

 

截至2020年12月31日，該公司擁有0.8百萬與股票期權相關的所得税前未確認的薪酬支出，將在加權平均期間確認1.4好多年了。

 

限售股單位

公司授予了333,269, 178,371和86,692分別為2020、2019年和2018年的限售股單位。公司確認了$3.5百萬，$2.4百萬美元和$1.52020年、2019年和2018年分別與限制性股票單位相關的薪酬支出為100萬美元。

限制性股票單位是根據授權期內的服務賺取的。從2019年開始，對授予員工的限制性股票單位的限制在一年內以每年三次的增量失效三年制從授予之日的一週年開始的期間。在2019年之前，對授予員工的限制性股票單位的限制失效100在授予日期的三週年時的%假設繼續就業的話。這筆費用是根據授予日公司股票的公允價值計算的，也就是授予日的收盤價。

限制性股票單位的活動摘要如下：

 

 

 

股份

 

 

加權

平均值

授予日期

每股公允價值

 

截至2019年12月31日未授權

 

 

290,563

 

 

$

22.55

 

授與

 

 

333,269

 

 

 

11.64

 

既得

 

 

(177,307

)

 

 

21.66

 

沒收

 

 

(84,232

)

 

 

14.27

 

截至2020年12月31日未授權

 

 

362,293

 

 

$

14.87

 

 

自.起12月31日，2020年，公司擁有$2.6百萬與限制性股票單位相關的所得税前未確認的補償費用，將在加權平均期間確認1.8年份.

績效份額單位

公司授予了328,310, 228,037和93,298分別為2020、2019年和2018年的業績份額單位。績效份額單位是根據授權期內的服務以及在適用範圍內實現績效目標的程度來賺取的。三年制績效期間。每個授予年度績效份額單位的績效目標各不相同。公司確認了$0.2百萬，$3.4百萬美元和$2.52020年、2019年和2018年分別與績效分享單位相關的薪酬支出為100萬美元。

2020年授予的業績份額單位是根據公司在2020年1月1日至2022年12月31日的三年期間實現業績目標的程度而獲得的。2020年授予的業績份額單位的業績目標是基於公司2020年至2022年持續運營的調整後EBITDA百分比的3年平均值，+/-20%修改量基於股東在本年度相對於定義的同行公司集團的總回報三年制實績期限，不得超過1個月。200已授予的目標股票的百分比。根據上述因素，賺取的股份數量可能從歸屬日流通股數量的零到兩倍不等。

66

目錄

 

這個性能份額2019年授予的單位是根據公司在2019年1月1日至2021年12月31日的三年期間實現業績目標的程度而獲得的。績效目標基於50%(50%)相對於同業公司集團的總股東回報三年制期間和百分之五十(50%)在三年期末達到目標調整後的EBITDA利潤率。根據上述因素，當前授予的股票數量可能在以下範圍內零至兩倍於性能份額在歸屬日未償還的單位。

2018年授予的業績份額單位是根據公司在過去一年中實現業績目標的程度來賺取的三年制2018年1月1日至2020年12月31日。績效目標基於50%(50%)相對於同業公司集團的總股東回報三年制期間和百分之五十(50%)在三年期末達到目標調整後的EBITDA利潤率。視乎上述因素，目前授予的股份數目可能介乎零至歸屬日已發行績效股單位金額的兩倍。

 

績效共享單位的活動摘要如下：

 

 

 

股份

 

 

加權

平均值

授予日期公允價值

每股

 

截至2019年12月31日未授權

 

 

457,583

 

 

$

26.25

 

授與

 

 

328,310

 

 

 

12.67

 

既得

 

 

(97,135

)

 

 

26.11

 

沒收

 

 

(330,423

)

 

 

21.05

 

截至2020年12月31日未授權

 

 

358,335

 

 

$

18.64

 

 

自.起12月31日，2020年，公司擁有$2.2百萬與績效份額單位相關的所得税前未確認的薪酬支出，將在以下加權平均期間確認1.9年份.

 

調整後EBITDA業績股單位的費用是基於授予日公司股票的公允價值，也就是授予日的收盤價。對於股東總回報業績股份單位，本公司採用蒙特卡羅估值模型來確定授予的公允價值。該公司在其波動性假設中使用了選定同行的歷史股票價格的平均值。假設的無風險利率是基於三年制授予時有效的美國國債利率。每個股東總回報業績股單位的公允價值在授予之日使用以下假設進行估計：

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

相關性

 

 

32.2

%

 

 

32.5

%

 

 

29.5

%

無風險利率

 

 

1.1

%

 

 

2.5

%

 

 

2.4

%

預期波動率

 

 

47.5

%

 

 

47.0

%

 

 

33.8

%

預期股息收益率

 

 

—

%

 

 

—

%

 

 

—

%

董事薪酬獎

總計77,608, 50,673和25,0212020年、2019年和2018年分別向董事頒發了股權薪酬獎勵。股權補償獎勵在授予之日立即授予。公司確認了$1.0百萬，$1.0百萬美元和$1.12020年、2019年和2018年與董事股權薪酬獎勵相關的薪酬支出分別為100萬美元。這筆費用是根據授予日公司股票的公允價值計算的，也就是授予日的收盤價。

 

 


67

目錄

 

 

17.分段

該公司根據“管理”方法報告部門信息。該管理方法指定首席執行官(同時也是公司的首席運營決策者(“CODM”))在做出有關資源分配和評估業績的決定時使用的內部報告，作為公司運營部門的來源。

該公司已經完成了三可報告的細分市場：美洲、歐盟皇家空軍和中東和太平洋地區。美洲業務部門包括北美和南美大陸。歐盟皇家空軍的業務部門包括歐洲和非洲大陸，不包括中東地區。中東和太平洋地區的運營部門包括亞洲和澳大利亞大陸以及中東地區。

CODM根據淨銷售額和營業收入評估其可報告部門的業績。部門淨銷售額在產品銷售的地理區域確認。每個部門的營業收入包括對第三方的淨銷售額、直接歸屬於該部門的銷售成本以及直接歸屬於該部門的運營費用。每個業務部門產生的製造差異在每個業務部門的營業收入中保持不變。每個部門的營業收入不包括營業部門以外管理的其他收入和費用以及某些費用。不包括在部門營業收入之外的成本包括各種公司費用，如基於股票的薪酬費用、所得税、非經常性費用以及其他單獨管理的一般和行政成本。出於管理報告的目的，本公司不包括各部門之間的公司間銷售額。

下表顯示了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度按可報告細分市場劃分的信息：

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

淨銷售額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美洲

 

$

626.1

 

 

$

969.7

 

 

$

882.7

 

歐盟皇家空軍

 

 

598.7

 

 

 

644.9

 

 

 

680.6

 

MEAP

 

 

218.6

 

 

 

219.5

 

 

 

283.5

 

總計

 

$

1,443.4

 

 

$

1,834.1

 

 

$

1,846.8

 

分部營業收入(虧損)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美洲

 

$

32.1

 

 

$

113.4

 

 

$

58.8

 

歐盟皇家空軍

 

 

12.0

 

 

 

3.8

 

 

 

(68.2

)

MEAP

 

 

30.4

 

 

 

22.6

 

 

 

31.5

 

總計

 

$

74.5

 

 

$

139.8

 

 

$

22.1

 

折舊

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美洲

 

$

15.7

 

 

$

14.5

 

 

$

14.0

 

歐盟皇家空軍

 

 

16.5

 

 

 

15.1

 

 

 

15.3

 

MEAP

 

 

2.1

 

 

 

2.4

 

 

 

3.7

 

公司

 

 

2.9

 

 

 

3.0

 

 

 

3.1

 

總計

 

$

37.2

 

 

$

35.0

 

 

$

36.1

 

資本支出

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美洲

 

$

6.0

 

 

$

13.2

 

 

$

9.4

 

歐盟皇家空軍

 

 

19.0

 

 

 

19.0

 

 

 

16.3

 

MEAP

 

 

1.2

 

 

 

2.9

 

 

 

3.4

 

公司

 

 

0.1

 

 

 

—

 

 

 

2.6

 

總計

 

$

26.3

 

 

$

35.1

 

 

$

31.7

 

 

在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度綜合經營報表中，公司部門營業收入與營業收入(虧損)的對賬如下：

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

分部營業收入

 

$

74.5

 

 

$

139.8

 

 

$

22.1

 

未分配的公司費用

 

 

(32.2

)

 

 

(31.3

)

 

 

(37.5

)

未分配的重組費用

 

 

(3.7

)

 

 

(0.1

)

 

 

(3.9

)

營業總收入(虧損)

 

$

38.6

 

 

$

108.4

 

 

$

(19.3

)

68

目錄

 

 

截至12月31日和截至12月31日的年度，按地理區域劃分的淨銷售額以及物業、廠房和設備摘要如下：

 

 

 

淨銷售額

 

 

物業、廠房和設備

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2020

 

 

2019

 

美國

 

$

564.9

 

 

$

860.4

 

 

$

796.9

 

 

$

97.9

 

 

$

109.3

 

歐洲

 

 

585.4

 

 

 

619.8

 

 

 

659.9

 

 

 

167.8

 

 

 

150.4

 

其他

 

 

293.1

 

 

 

353.9

 

 

 

390.0

 

 

 

28.6

 

 

 

30.2

 

總計

 

$

1,443.4

 

 

$

1,834.1

 

 

$

1,846.8

 

 

$

294.3

 

 

$

289.9

 

 

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，按產品劃分的淨銷售額摘要如下：

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

新型起重機銷售

 

$

1,065.3

 

 

$

1,423.2

 

 

$

1,443.0

 

二手起重機銷售、售後配件等**

 

 

378.1

 

 

 

410.9

 

 

 

403.8

 

總淨銷售額

 

$

1,443.4

 

 

$

1,834.1

 

 

$

1,846.8

 

*其他銷售包括培訓和現場服務工作等雜項服務。

 

18.承擔及或有事項

本公司涉及正常業務過程中產生的各種法律行動，在考慮到應計負債和法律顧問對該等行動的評估後，管理層認為，所有問題的最終解決預計不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

截至2020年12月31日，各類與產品相關的訴訟正在審理中。在適用法律允許的範圍內，所有這些都有自我保險保留水平的保險。該公司的自我保險留存水平在過去的幾年裏一直在波動10年。截至2020年12月31日，公司目前維持的新發生事件的最大自保留存水平為$3.0適用於在美國製造的起重機的產品責任索賠。

產品負債準備金在截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表中記為流動負債，為#美元。9.2百萬美元和$12.8分別為百萬美元。這些儲備金是結合實際情況儲備金和精算方法估算的。根據該公司在產品責任索賠辯護方面的經驗，管理層相信，目前的準備金足以解決有關自保索賠和保險索賠總額的估計案件。從保險承運人那裏獲得的任何賠償都取決於保險承運人的索賠和償付能力的法律充分性。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司已預留美元63.2百萬美元和$60.6包括在產品保修中的保修索賠和綜合資產負債表中的其他非流動負債。其中某些保修和其他相關索賠涉及最終通過談判、仲裁或訴訟解決的爭議事項。更多信息見附註19，“擔保”。

該公司參與了許多涉及石棉索賠的訴訟，該公司是眾多被告之一。經考慮法律顧問對該等行動的評估、與石棉有關的索償的當前政治環境，以及與該等事宜有關的應計負債後，管理層認為，最終解決方案預期不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

2019年，該公司解決了一起法律問題，導致淨額$24.4百萬美元的收益。該公司通過確認收入#美元記錄了這筆和解。15.5百萬美元的其他收入(費用)和$$的福利8.9截至2019年12月31日的年度合併運營報表中的工程、銷售和行政費用為100萬美元。

保修成本、產品責任、與石棉有關的索賠和其他各種法律問題的估計在不久的將來可能會根據可能出現的新信息或超出公司歷史經驗範圍的事項而發生變化，這是合理的。目前，還沒有可靠的方法來估計任何這樣的潛在變化的數量。

69

目錄

 

19.擔保

公司定期與客户進行規定回購承諾的交易。公司在開始時評估每項協議，以確定客户是否有行使回購選擇權的重大經濟動機。如果確定客户有行使該權利的重大經濟動機，收入將遞延，協議將根據會計準則編纂主題842-“租賃”(“主題842”)作為租賃入賬。如果確定客户沒有行使該權利的重大經濟動機，則在產品控制權轉移到客户手中時確認收入。或與主題842項下的回購義務相關的遞延收入包括在其他流動和非流動負債中截至2020年12月31日和2019年12月31日，35.9百萬美元和$34.1分別為百萬美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司作出的回購承諾和未償還的總金額為$31.7百萬美元和$17.3分別為百萬美元。對於公司從收回和隨後轉售這些單位中收回的金額，這些金額不會減少。回購承諾將在2030年之前的不同時間到期。該公司還提供各種損失擔保，最高負債為#美元。31.8百萬美元和$11.3分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。這些金額不會因金額減少而減少該公司將從收回和隨後轉售起重機中收回資金。

在正常的業務過程中，本公司為其客户提供對本公司生產的產品的工藝(在某些情況下還包括材料)的保修。此類保修通常規定產品在以下期限內不會有缺陷12幾個月後60月份。如果產品不符合本公司的保修要求，本公司有義務通過修理或更換有缺陷的產品來糾正任何缺陷，費用由本公司承擔。在確認產品收入時，該公司對其保修項下可能發生的成本進行了估算。這些成本主要包括必要時與維修或更換相關的人工和材料。影響公司保修責任的主要因素包括髮運的數量以及歷史和預期的保修索賠。由於這些因素受到實際經驗和未來預期的影響，本公司評估其記錄的保修責任的充分性，並在必要時調整金額。遞延的收入截至2020年12月31日和2019年12月31日，與包括在其他流動和非流動負債中的延長保修期相關的保修期為$6.2百萬美元和$8.3億美元，分別為300萬美元和300萬美元。下表彙總了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的保修活動：

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

期初餘額

 

$

60.6

 

 

$

47.8

 

 

$

44.5

 

在此期間出具的保修的應計費用

第一個時期

 

 

33.9

 

 

 

47.3

 

 

 

38.0

 

年內(以現金或實物)進行的結算

-在這段時間裏

 

 

(33.6

)

 

 

(34.2

)

 

 

(33.8

)

貨幣換算

 

 

2.3

 

 

 

(0.3

)

 

 

(0.9

)

期末餘額

 

$

63.2

 

 

$

60.6

 

 

$

47.8

 

 

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的期末餘額中包括#美元。13.0百萬美元和$13.4分別計入綜合資產負債表中其他非流動負債的長期保修。

70

目錄

 

20.結構調整

於截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度內，本公司產生7.0百萬，$9.8百萬美元和$12.9分別為百萬美元的重組費用。2020年的支出主要與歐洲和北美裁員相關的成本有關，由#美元部分抵消2.5收入為100萬美元，主要與沒收與員工離職協議相關的股權補償獎勵有關。2019年的成本主要與歐洲、北美和印度裁員的遣散費有關。2018年的成本主要涉及一名高管離職的遣散費，由於將履帶車生產轉移到賓夕法尼亞州Shady Grove而導致的熟練勞動力培訓相關成本，以及與歐洲裁員相關的成本。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度的重組費用包括2.2百萬，零及$2.0與高管遣散費相關的費用分別為100萬美元。

以下為公司截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度的重組活動摘要：

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

期初餘額

 

$

2.0

 

 

$

3.3

 

 

$

5.6

 

重組費用**

 

 

9.5

 

 

 

9.8

 

 

 

12.9

 

儲備的使用

 

 

(6.2

)

 

 

(10.9

)

 

 

(15.1

)

儲備重新分類

 

 

—

 

 

 

(0.2

)

 

 

—

 

貨幣換算

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(0.1

)

期末餘額

 

$

5.3

 

 

$

2.0

 

 

$

3.3

 

 

*前滾中的重組費用不包括與沒收與員工離職協議相關的股權補償獎勵而記錄的收入，這些收入直接記錄在簡明綜合經營報表中的重組費用中，因此不影響重組應計項目。

21.員工福利計劃

該公司在世界各地為公司許多地點的員工提供固定收益養老金計劃、固定繳費計劃和/或其他退休後福利計劃。該公司的固定福利計劃提供基於服務年限和/或員工臨近退休時的平均收入的福利。公司的固定繳款計劃允許員工繳納一部分工資，以幫助為退休儲蓄，而且在大多數情況下，公司會提供相應的繳費。與該公司的非美國固定收益養老金計劃相關的福利義務主要針對位於歐洲的員工。對於退休後醫療和其他福利計劃，公司的所有福利義務都是針對位於美國的員工。

固定繳款計劃

公司堅持認為二美國員工的固定繳費退休計劃：(1)Manitowoc Company，Inc.401(K)退休計劃(“Manitowoc 401(K)退休計劃”)和(2)Manitowoc Company，Inc.遞延補償計劃(“Manitowoc遞延補償計劃”)。2019年，Manitowoc退休儲蓄計劃與Manitowoc 401(K)退休計劃合併。每個計劃都會產生單個參與者的餘額，這些餘額反映了公司貢獻的金額或參與者遞延的金額、在公司或參與者的指導下投資的金額，以及在分配賬户之前對回報的持續再投資。

該公司還有其他各種非美國的固定繳費計劃，允許符合條件的員工將其工資的一部分貢獻給這些計劃。在大多數情況下，公司會向基金提供相應的捐款。公司對這些計劃的繳費通常以計劃中包含的公式為基礎。非美國固定繳費計劃產生的總成本為$，並在綜合經營報表中報告。1.7百萬，$1.2百萬美元和$1.3截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。

馬尼託瓦克401(K)退休計劃 

馬尼託瓦克401(K)退休計劃是一項符合税務條件的退休計劃，馬尼託瓦克及其子公司和相關實體的幾乎所有美國員工都可以獲得該計劃。

這個馬尼託瓦克401(K)退休計劃允許員工進行税前和税後選擇性遞延，但受修訂後的1986年國內税法(“税法”)的某些限制。本公司亦有權作出以下額外供款：(1)安全港配套供款及(2)額外供款，可或

71

目錄

 

不能製造,由本公司全權酌情決定，其價值將由本公司根據以下各項全面釐定它的表演。馬尼託瓦克401(K)退休計劃的每個參與者是被允許的將該參與者的賬户在多種投資基金(包括公司股票替代方案)中進行投資。在一定程度上，任何資金都投資於這個公司’s股票，馬尼託瓦克401(K)退休計劃的該部分是員工持股計劃，如税法(“員工持股計劃”)所定義。

根據馬尼託瓦克401(K)退休計劃，公司高管的退休福利條款與美國其他合格員工的條款相同。

根據本計劃發生並在綜合業務報表中報告的總費用為#美元。5.9百萬，$6.3百萬美元和$6.2截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。

 

馬尼託沃克延期補償計劃 

馬尼託沃克遞延補償計劃是一項無限制的補充遞延補償計劃，適用於高薪和關鍵管理層員工以及公司非僱員董事。公司維持馬尼託沃克遞延補償計劃，允許符合條件的個人以符合税務效率的方式為退休儲蓄，儘管税法限制會削弱他們根據馬尼託沃克401(K)退休計劃這樣做的能力。馬尼託沃克遞延補償計劃還幫助公司留住這些關鍵員工和

馬尼託沃克延期補償計劃賬户被記入：(1)應個別參與者的要求進行的選擇性延期；和/或(2)公司為每個參與者提供額外的貢獻，這可能會也可能不會提供，由公司根據其業績完全酌情決定。儘管沒有税法意義上的資金，馬尼託沃克遞延補償計劃利用拉比信託來持有旨在履行公司相應未來福利義務的資產。*馬尼託沃克遞延補償計劃的每個參與者都會獲得基於個人選擇的收益，這些投資基金的組合旨在反映與那些投資基金類似的投資資金。*馬尼託沃克遞延補償計劃的每個參與者都會獲得基於個人選擇的收益，這些收益來自於旨在反映與那些投資基金類似的投資基金的不同投資基金組合根據馬尼託沃克延期補償計劃，參與者不會獲得優惠或高於市場的回報率。

本公司擁有二單獨的投資計劃：計劃A和B，允許參與者直接延期和公司出資，並限制公司使用和獲得資金，但受公司一般債權人對拉比信託的債權約束。計劃A僅投資於公司股票；為公司股票支付的股息自動進行再投資；所有分配必須以公司股票進行。計劃B提供各種投資選項，但不包括公司股票作為投資選項。計劃B的所有分配必須以現金進行。參與者不能在計劃之間轉移資產。

方案A作為不允許多元化的計劃入賬，因此，方案A持有的公司股票以類似於對庫存股的核算方式歸類為權益類，遞延補償義務歸類為權益工具，公司股票的公允價值變動和補償義務不予確認。方案A的資產和債務為$0.6百萬和$0.5百萬分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。

計劃B被認為是一個允許多樣化的計劃。因此，方案B持有的資產在合併資產負債表中被歸類為資產，資產公允價值的變動在收益中確認。遞延補償義務在合併資產負債表中被歸類為負債，並通過計入或貸記到補償成本的方式進行調整，以反映義務公允價值的變化。包括在其他非流動資產中的資產和包括在其他非流動負債中的債務$9.0百萬和$8.4百萬分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。*截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，根據本計劃發生並在合併運營報表中報告的總成本為$0.4百萬，$0.5百萬美元和$0.3分別為百萬美元。

養老金、退休後醫療和其他福利計劃

本公司為符合條件的退休人員及其家屬提供一定的養老金、退休後醫療和其他福利(死亡撫卹金)。在某些養老金福利有資金的情況下，退休後的醫療福利不提供資金，而是在發生時支付，死亡撫卹金是全額保險的。獲得保險的資格是基於滿足一定的服務年限和退休資格。*醫療福利可能會受到免賠額、自付條款和其他限制的限制。*本公司保留修改這些已被凍結的福利的權利。截至2010年12月31日，所有

72

目錄

 

剩餘的美國固定收益養老金計劃被合併為一個計劃：馬尼託瓦克美國養老金計劃(簡稱“美國養老金計劃”)。所有合併後的計劃在以下時間之前都凍結了福利應計項目這個合併這個平面圖s.

2018年9月，美國養老金計劃與一家保險公司簽訂並完成了一項最終協議，購買團體年金合同以轉移$18.6該公司尚未履行的養老金福利義務中有100萬與某些美國退休人員和受益人有關。作為這項交易的結果，保險公司被要求支付和管理所欠的退休福利。622從2018年12月1日開始的美國養老金計劃的退休人員和受益人。他們每月的福利支付金額沒有變化。在這筆交易中，公司確認了一筆非現金養老金結算費#美元。4.5其他收入(費用)淨額為100萬美元，主要與加速確認包括在美國養老金計劃累計其他全面損失中的精算損失有關。

除美國養老金計劃外，公司還為各種非美國子公司維持固定收益養老金計劃，這些計劃由公司或其子公司直接贊助，僅提供給這些子公司的員工或退休人員(“非美國養老金計劃”)。某些非美國的養老金計劃已經凍結了福利應計。

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的定期福利費用構成如下：

 

 

 

美國養老金計劃

 

 

非美國養老金計劃

 

 

退休後醫療

以及其他

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

服務成本--賺取的收益

年內的銷售業績

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

2.1

 

 

$

1.8

 

 

$

1.8

 

 

$

0.2

 

 

$

0.2

 

 

$

0.2

 

預計利息成本

遺產税福利義務

 

 

4.0

 

 

 

5.1

 

 

 

5.2

 

 

 

1.8

 

 

 

2.2

 

 

 

2.1

 

 

 

0.4

 

 

 

0.8

 

 

 

0.8

 

預期資產收益率

 

 

(5.2

)

 

 

(4.3

)

 

 

(5.7

)

 

 

(1.1

)

 

 

(1.4

)

 

 

(1.4

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

以前服務的攤銷

降低成本

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.1

 

 

 

0.1

 

 

 

0.1

 

 

 

(2.7

)

 

 

(2.8

)

 

 

(2.8

)

精算網攤銷

(二)虧損(收益)

 

 

2.8

 

 

 

3.3

 

 

 

2.9

 

 

 

1.7

 

 

 

1.3

 

 

 

1.3

 

 

 

0.0

 

 

 

—

 

 

 

0.8

 

養老金結算費

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4.5

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

淨定期收益成本

 

$

1.6

 

 

$

4.1

 

 

$

6.9

 

 

$

4.6

 

 

$

4.0

 

 

$

3.9

 

 

$

(2.1

)

 

$

(1.8

)

 

$

(1.0

)

加權平均

以下假設：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

的有效貼現率

失業救濟金義務

 

 

3.3

%

 

 

4.3

%

 

 

3.8

%

 

 

1.6

%

 

 

2.5

%

 

 

2.2

%

 

 

2.9

%

 

 

4.1

%

 

 

3.3

%

年的實際利率

遺產税福利義務

 

 

2.9

%

 

 

4.0

%

 

 

3.5

%

 

 

1.6

%

 

 

2.5

%

 

 

2.2

%

 

 

2.6

%

 

 

3.7

%

 

 

2.9

%

計劃資產的預期回報率

 

 

5.2

%

 

 

5.2

%

 

 

5.3

%

 

 

2.3

%

 

 

3.5

%

 

 

2.7

%

 

不適用

 

 

不適用

 

 

不適用

 

補償率

*增加。

 

不適用

 

 

不適用

 

 

不適用

 

 

 

3.1

%

 

 

3.6

%

 

 

3.5

%

 

不適用

 

 

不適用

 

 

不適用

 

 

以前的服務成本以直線為基礎，在活躍參與者的平均剩餘服務期內攤銷。損益超過10福利義務和資產市場相關價值中較大部分的%在活躍參與者的平均剩餘服務期內攤銷。

為了制定預期的長期資產回報率假設，該公司考慮了每種資產類別扣除費用後的歷史回報和未來預期回報，以及養老金投資組合中的目標資產配置百分比。

73

目錄

 

以下是截至2020年12月31日和2019年12月31日福利義務、計劃資產和資金狀況變化的對賬：

 

 

 

美國養老金計劃

 

 

非美國養老金計劃

 

 

退休後

醫療和其他

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

福利義務的變更

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

福利義務，年初

 

$

142.3

 

 

$

130.5

 

 

$

90.6

 

 

$

81.9

 

 

$

18.4

 

 

$

20.7

 

服務成本

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2.1

 

 

 

1.8

 

 

 

0.2

 

 

 

0.2

 

利息成本

 

 

4.0

 

 

 

5.1

 

 

 

1.8

 

 

 

2.2

 

 

 

0.4

 

 

 

0.8

 

參與者投稿

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.3

 

 

 

0.4

 

計劃削減

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(0.1

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

精算(收益)損失

 

 

13.4

 

 

 

13.8

 

 

 

9.7

 

 

 

8.3

 

 

 

(1.3

)

 

 

(1.5

)

貨幣換算調整

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

5.3

 

 

 

1.1

 

 

 

—

 

 

 

—

 

已支付的福利

 

 

(7.8

)

 

 

(7.1

)

 

 

(4.5

)

 

 

(4.7

)

 

 

(2.2

)

 

 

(2.2

)

福利義務，年終

 

$

151.9

 

 

$

142.3

 

 

$

104.9

 

 

$

90.6

 

 

$

15.8

 

 

$

18.4

 

計劃資產的變更

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

計劃資產的公允價值，年初

 

$

99.6

 

 

$

84.9

 

 

$

45.2

 

 

$

40.1

 

 

$

—

 

 

$

—

 

計劃資產實際收益率

 

 

12.7

 

 

 

16.8

 

 

 

6.0

 

 

 

4.2

 

 

 

—

 

 

 

—

 

僱主供款

 

 

9.2

 

 

 

5.0

 

 

 

3.9

 

 

 

4.0

 

 

 

1.9

 

 

 

1.8

 

參與者投稿

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.3

 

 

 

0.4

 

貨幣換算調整

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1.7

 

 

 

1.6

 

 

 

—

 

 

 

—

 

已支付的福利

 

 

(7.8

)

 

 

(7.1

)

 

 

(4.5

)

 

 

(4.7

)

 

 

(2.2

)

 

 

(2.2

)

計劃資產的公允價值，年終

 

 

113.7

 

 

 

99.6

 

 

 

52.3

 

 

 

45.2

 

 

 

(0.0

)

 

 

—

 

資金狀況

 

$

(38.2

)

 

$

(42.7

)

 

$

(52.6

)

 

$

(45.4

)

 

$

(15.8

)

 

$

(18.4

)

在合併中確認的金額

*截至12月31日的資產負債表

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

短期養老金義務

 

$

(0.5

)

 

$

(0.5

)

 

$

(1.1

)

 

$

(1.3

)

 

$

—

 

 

$

—

 

長期養老金義務

 

 

(37.7

)

 

 

(42.2

)

 

 

(51.5

)

 

 

(44.1

)

 

 

—

 

 

 

—

 

短期退休後醫療和其他

失業救濟金義務

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1.8

)

 

 

(2.1

)

長期退休後醫療和其他

失業救濟金義務

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(14.0

)

 

 

(16.3

)

確認淨額

 

$

(38.2

)

 

$

(42.7

)

 

$

(52.6

)

 

$

(45.4

)

 

$

(15.8

)

 

$

(18.4

)

加權平均假設

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

貼現率

 

 

2.4

%

 

 

3.3

%

 

 

1.1

%

 

 

1.5

%

 

 

2.0

%

 

 

2.9

%

計劃資產的預期回報率

 

 

5.2

%

 

 

5.2

%

 

 

2.3

%

 

 

3.5

%

 

不適用

 

 

不適用

 

補償增長率

 

不適用

 

 

不適用

 

 

 

3.1

%

 

 

3.6

%

 

不適用

 

 

不適用

 

 

本公司根據獨立第三方的建議準備貼現率。根據計劃管轄範圍、參與者的人口統計情況和預期的福利支付時間，公司對每個計劃使用不同的貼現率。對於合格的美國養老金計劃和退休後醫療計劃，公司使用基於高質量公司債券的適當組合計算的貼現率。對於非美國養老金和退休後計劃，公司一貫使用相關國家/地區的基準指數來確定各種貼現率。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，在累計其他綜合虧損中確認的金額摘要如下：

 

 

 

養卹金

 

 

退休後

醫療和其他

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

精算淨收益(虧損)

 

$

(69.3

)

 

$

(61.9

)

 

$

3.3

 

 

$

1.9

 

前期服務積分(成本)

 

 

(0.4

)

 

 

(0.5

)

 

 

4.1

 

 

 

6.9

 

確認的總金額

 

$

(69.7

)

 

$

(62.4

)

 

$

7.4

 

 

$

8.8

 

 

74

目錄

 

 

出於測量目的，一個5.48假定2020年退休後醫療和其他計劃的人均醫療福利費用年增長率為%。假設這一比率將逐漸下降到4.502038年將達到2%，此後將保持在該水平。假定的醫療費用趨勢比率對退休後醫療和其他計劃報告的金額有重大影響。

下表總結了我們計劃的2020年12月31日退休義務和2020年退休福利成本對用於確定這些結果的關鍵假設變化的敏感性：

 

假設的更改：

 

估計數

增額

(減少)

2021年養老金

成本

 

 

估計數

增額

(減少)

預計

效益

義務

為.

年終

十二月

31, 2020

 

 

預計增長

(減少)

2021年其他

退休後

效益

費用

 

估計數

增額

(減少)

其他

退休後

效益

的義務

截至年底的年度

十二月三十一號，

2020

 

貼現率提高0.50%

 

$

(1.0

)

 

$

(16.1

)

 

不適用

 

$

(0.5

)

折扣率下降0.50%

 

 

1.0

 

 

 

17.8

 

 

不適用

 

 

0.5

 

長期資產回報率提高0.50%

 

 

(0.8

)

 

不適用

 

 

不適用

 

不適用

 

長期資產回報率下降0.50%

 

 

0.8

 

 

不適用

 

 

不適用

 

不適用

 

 

由於利率的變化，對未來退休和醫療費用的估計在不久的將來可能會發生變化，這是合理的。目前，沒有可靠的方法來估計任何這樣的潛在變化的數量。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，按資產類別劃分的美國養老金計劃的加權平均資產配置如下：

 

 

 

2020

 

 

2019

 

權益

 

 

53.3

%

 

 

50.4

%

固定收益

 

 

38.8

%

 

 

48.9

%

其他

 

 

7.9

%

 

 

0.7

%

總計

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

截至2020年12月31日和2019年12月31日，按資產類別劃分的非美國養老金計劃的加權平均資產配置如下：

 

 

 

2020

 

 

2019

 

權益

 

 

0.0

%

 

 

0.0

%

固定收益

 

 

45.6

%

 

 

41.6

%

其他*

 

 

54.4

%

 

 

58.4

%

總計

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

*包括有股權和

增加固定收益持有量。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

董事會已成立退休計劃委員會(“委員會”)，以管理所有福利計劃及相關信託的運作及管理。委員會每季度審查實現養老金計劃和個人投資經理業績目標的進展情況。

投資策略該公司養老金資產的總體目標是隨着時間的推移賺取一定的回報率，以履行養老金計劃的福利義務，並保持足夠的流動性來支付福利和滿足養老基金的其他現金需求。公司長期投資戰略的具體投資目標包括降低養老金資產相對於養老金負債的波動性，實現有競爭力的總投資回報，實現資產類別之間和資產類別內的多樣化，以及管理其他風險。每種資產類別的投資目標是根據確定的具體風險和投資機會確定的。

75

目錄

 

該公司每年審查其長期的戰略性資產配置。該公司使用各種分析來確定最佳資產組合，並考慮s計劃負債特徵、流動性特徵、資金需求、預期收益率和回報分佈。本公司為戰略性資產配置中的資產類別確定以市場為基礎的投資基準。

對每個資產類別的實際分配因定期投資策略變化、市場價值波動、完全實施投資分配頭寸所需的時間長短以及福利支付和繳費的時間安排而有所不同。每月都會對資產配置進行監控和再平衡。

截至2020年12月31日，按資產類別劃分的養老金資產的實際和目標分配情況如下：

 

 

 

目標分配

 

 

加權平均資產

分配

 

 

 

美國的計劃

 

 

非美國計劃

 

 

美國的計劃

 

 

非美國計劃

 

股權證券

 

 

50

%

 

 

—

%

 

 

53.3

%

 

 

0.0

%

債務證券

 

 

40

%

 

40%

 

 

 

38.8

%

 

 

45.6

%

其他

 

 

10

%

 

60%

 

 

 

7.9

%

 

 

54.4

%

 

風險管理在管理計劃資產時，本公司審查和管理與資金狀況風險、利率風險、市場風險、交易對手風險、流動性風險和操作風險相關的風險。負債管理和資產類別多樣化是公司風險管理方法的核心，也是整體投資戰略的組成部分。此外，資產類別的構建是為了實現按投資策略、按行業或部門和通過持有實現多元化。資產表現根據基準指數進行監控。

公允價值計量 下表顯示了該公司截至2020年12月31日和2019年12月31日使用公允價值層次的計劃資產。根據用於確定公允價值的投入的可靠性，公允價值層次結構有三個級別。有關每個公允價值水平的定義，請參閲腳註4，“金融工具的公允價值”。

 

 

 

2020年12月31日

 

資產

 

引自

年價格

主動型

市場：

雷同

資產

(1級)

 

 

意義重大

其他

可觀測

輸入量

(2級)

 

 

看不見的

輸入量

(3級)

 

 

資產淨值(“資產淨值”)(A)

 

 

總計

 

權益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國股票

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

32.3

 

 

$

32.3

 

國際公平

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

30.6

 

 

 

30.6

 

固定收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公司債券和票據

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

35.7

 

 

 

35.7

 

政府和機構債券

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

30.1

 

 

 

30.1

 

混合基金

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

17.8

 

 

 

17.8

 

國際固定收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.5

 

 

 

0.5

 

其他：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

 

0.6

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.6

 

貨幣市場基金

 

 

—

 

 

 

0.7

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.7

 

年金合約

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

12.9

 

 

 

—

 

 

 

12.9

 

其他

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4.8

 

 

 

4.8

 

總計

 

$

0.6

 

 

$

0.7

 

 

$

12.9

 

 

$

151.8

 

 

$

166.0

 

a)

76

目錄

 

某些使用每股資產淨值實際手段按公允價值計量的資產沒有被歸類到公允價值層次中。

 

 

 

2019年12月31日

 

資產

 

引自

年價格

主動型

市場：

雷同

資產

(1級)

 

 

意義重大

其他

可觀測

輸入量

(2級)

 

 

看不見的

輸入量

(3級)

 

 

資產淨值(“資產淨值”)(A)

 

 

總計

 

現金和現金等價物

 

$

2.4

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

2.4

 

保險團體年金合同

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

12.6

 

 

 

—

 

 

 

12.6

 

共同/集體信託基金--公司和其他

**非政府債務

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

22.9

 

 

 

22.9

 

共同/集體信託基金--政府、

*企業和其他非政府債務

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

40.2

 

 

 

40.2

 

共同/集體信託基金--公司股權

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

50.3

 

 

 

50.3

 

共同/集體信託基金--定製戰略

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

16.4

 

 

 

16.4

 

總計

 

$

2.4

 

 

$

—

 

 

$

12.6

 

 

$

129.8

 

 

$

144.8

 

a)

某些使用每股資產淨值實際手段按公允價值計量的資產沒有被歸類到公允價值層次中。

用於支付福利的現金和現金等價物主要持有於註冊貨幣市場基金中，這些基金以相同工具的市場報價為基礎，採用市場法進行估值。其他現金和現金等價物每天由基金使用市場法進行估值，投入包括類似工具的市場報價。

保險集團年金合同按保險公司欠非美國養老金計劃參與者的未來福利支付的現值進行估值。

上述估值方法可能會產生公允價值計算，該公允價值計算可能不表示可變現淨值或未來公允價值。雖然本公司認為所使用的估值方法是適當的，但在計算公允價值時使用不同的方法或假設可能會導致不同的金額。

使用重大不可觀察投入(第3級)從年初到年底對計劃資產的公允價值計量進行對賬如下：

 

 

 

保險合同

截至12月31日的年度，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

期初餘額

 

$

12.6

 

 

$

12.0

 

實際資產回報率

 

 

0.9

 

 

 

1.1

 

福利支付

 

 

(1.0

)

 

 

(1.0

)

外幣影響

 

 

0.4

 

 

 

0.5

 

期末餘額

 

$

12.9

 

 

$

12.6

 

 

77

目錄

 

 

預計2021年美國養老金計劃的繳費如下：2021年的最低繳費為#美元。5.8100萬美元；沒有計劃的可自由支配或非現金捐款。預計2021年非美國養老金計劃的繳費如下：2021年的最低繳費為#美元。3.0100萬美元；沒有計劃的可自由支配或非現金捐款。預期公司為退休後醫療和其他計劃支付的索賠為$1.92021年為100萬。截至2020年12月31日，這些計劃的預計未來福利支出估計如下：

 

 

 

美國養老金

平面圖

 

 

非美國

養卹金

平面圖

 

 

退休後

醫療和醫療服務

其他

 

2021

 

$

8.6

 

 

$

3.0

 

 

$

1.9

 

2022

 

 

8.7

 

 

 

3.1

 

 

 

1.7

 

2023

 

 

8.8

 

 

 

3.6

 

 

 

1.5

 

2024

 

 

8.8

 

 

 

3.7

 

 

 

1.4

 

2025

 

 

8.8

 

 

 

3.8

 

 

 

1.4

 

此後

 

 

42.2

 

 

 

23.2

 

 

 

5.2

 

總計

 

$

85.9

 

 

$

40.4

 

 

$

13.1

 

 

截至2020年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日累計受益義務超過計劃資產的計劃資產公允價值如下：

 

 

 

美國養老金計劃

 

 

非美國養老金計劃

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

預計福利義務

 

$

151.9

 

 

$

142.3

 

 

$

104.9

 

 

$

90.5

 

累積利益義務

 

 

151.9

 

 

 

142.3

 

 

 

99.3

 

 

 

86.4

 

計劃資產的公允價值

 

 

113.7

 

 

 

99.6

 

 

 

52.3

 

 

 

45.2

 

所有計劃的測算日期為2020年12月31日。

2019年，公司支付了最後一筆福利款項$2.5從Manitowoc Company，Inc.補充高管退休計劃中獲得100萬美元，該計劃終止了該計劃。與該計劃相關的費用為零, $0.2百萬美元和$1.2截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。

22.租約   

該公司擁有辦公室、倉庫、起重機、車輛、信息技術設備和製造設備儲存用地的經營性租賃。剩餘的租賃條款最高可達23幾年，其中一些包括延長租賃期最多可達10幾年，其中一些包括在以下時間內終止租約的選項1年。某些租約包括一個或多個續訂選擇權；公司可酌情決定是否行使租約續訂選擇權。本公司在確定期權合理確定將被行使時，在租賃期內計入續訂期權期限。本公司的融資租賃對合並財務報表有非實質性影響。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度租賃費用構成摘要如下：

 

 

2020

 

 

2019

 

經營租賃成本

 

$

13.2

 

 

$

14.4

 

可變租賃成本*

 

 

1.5

 

 

 

1.4

 

總租賃成本

 

$

14.7

 

 

$

15.8

 

**包括非實質性的短期租賃。

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2020年12月31日和2019年12月31日與租賃相關的補充綜合資產負債表信息摘要如下：

 

 

2020

 

 

2019

 

經營性租賃使用權資產

 

$

37.9

 

 

$

47.6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他負債

 

$

10.5

 

 

$

10.4

 

經營租賃負債

 

 

28.4

 

 

 

37.6

 

經營租賃負債總額

 

$

38.9

 

 

$

48.0

 

78

目錄

 

 

包括在經營現金流中的經營租賃支付的現金為#美元。24.5百萬美元和$27.4截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。

截至2020年12月31日，公司的經營租賃加權平均剩餘租期為6.5年，加權平均貼現率為3.81%。主題842要求承租人使用租賃中隱含的利率，或者如果不容易確定，則使用遞增借款利率來貼現其未償還的租賃義務。一般情況下，由於隱含利率無法確定，公司使用的是增量借款利率。本公司租賃的遞增借款利率是指本公司在抵押基礎上必須支付的利息，以借入相當於類似地區類似條款下的租賃付款的金額。

截至2020年12月31日的經營租賃負債到期日摘要如下：

 

年

 

 

 

 

2021

 

$

13.0

 

2022

 

 

11.6

 

2023

 

 

9.3

 

2024

 

 

6.6

 

2025

 

 

4.4

 

此後

 

 

12.5

 

租賃付款總額

 

 

57.4

 

減去：推定利息

 

 

(18.5

)

租賃負債現值

 

$

38.9

 

 

23.季度財務數據(未經審計)

下表列出了2020和2019年的精選季度財務數據：

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

第一

 

 

第二

 

 

第三

 

 

第四

 

 

第一

 

 

第二

 

 

第三

 

 

第四

 

運營説明書

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨銷售額

 

$

329.2

 

 

$

328.3

 

 

$

355.6

 

 

$

430.3

 

 

$

418.0

 

 

$

504.7

 

 

$

448.0

 

 

$

463.4

 

銷售成本

 

 

266.0

 

 

 

279.9

 

 

 

290.5

 

 

 

352.3

 

 

 

337.8

 

 

 

409.5

 

 

 

359.6

 

 

 

383.1

 

毛利

 

 

63.2

 

 

 

48.4

 

 

 

65.1

 

 

 

78.0

 

 

 

80.2

 

 

 

95.2

 

 

 

88.4

 

 

 

80.3

 

營業收入(虧損)

 

 

5.7

 

 

 

(1.6

)

 

 

11.7

 

 

 

22.8

 

 

 

16.2

 

 

 

41.9

 

 

 

32.5

 

 

 

17.8

 

所得税前收入(虧損)

 

 

(5.9

)

 

 

(12.0

)

 

 

6.6

 

 

 

9.3

 

 

 

(23.4

)

 

 

49.9

 

 

 

21.2

 

 

 

11.3

 

所得税撥備

 

 

1.9

 

 

 

0.7

 

 

 

7.0

 

 

 

7.5

 

 

 

3.3

 

 

 

3.9

 

 

 

3.1

 

 

 

2.1

 

淨收益(虧損)

 

$

(7.8

)

 

$

(12.7

)

 

$

(0.4

)

 

$

1.8

 

 

$

(26.7

)

 

$

46.0

 

 

$

18.1

 

 

$

9.2

 

每股數據

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股普通股基本收益(虧損)

 

$

(0.22

)

 

$

(0.37

)

 

$

(0.01

)

 

$

0.05

 

 

$

(0.75

)

 

$

1.29

 

 

$

0.51

 

 

$

0.26

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股普通股攤薄收益(虧損)

 

$

(0.22

)

 

$

(0.37

)

 

$

(0.01

)

 

$

0.05

 

 

$

(0.75

)

 

$

1.29

 

 

$

0.51

 

 

$

0.26

 

每股普通股股息

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

79

目錄

 

 

項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

沒有。

第9A項。控制和程序

關於信息披露控制和程序有效性的結論

公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，公司根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)進行的披露控制和程序(該術語在規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性。基於這樣的評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至期末，公司的披露控制和程序在及時記錄、處理、彙總和報告公司根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息方面是有效的，並且這些信息被積累並酌情傳達給首席執行官和首席財務官，以便及時討論需要披露的信息。

管理層關於財務報告內部控制的報告

公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在交易法規則13a-15(F)中有定義。公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，根據特雷德韋委員會發起組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)框架》，對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據這一評估，公司管理層得出結論，截至2020年12月31日，公司對財務報告的內部控制是有效的。

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能會因為情況的變化而使控制變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。

本公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)審計，其報告載於本報告。

財務報告內部控制的變化

公司管理層負責建立和保持對財務報告的充分內部控制，這一術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。在本報告所涵蓋期間，本公司並無作出任何重大影響或合理可能重大影響其財務報告內部控制的變動。

第9B項。其他信息

沒有。

80

目錄

 

第三部分

項目10.董事、高級管理人員和公司治理

本項目所要求的信息引用自本公司2021年年度股東大會的最終委託書(“2021年委託書”)標題為“公司治理-公司治理”、“公司治理-審計委員會”和“董事選舉”的章節。

公司有一項全球道德政策和其他與商業行為有關的政策，涉及所有員工，可在公司網站(www.manitowoc.com)上查看。公司通過了適用於公司首席執行官、首席財務官和控制人的道德準則，這是公司全球道德政策和其他與商業行為相關的政策的一部分。對全球道德政策的任何修訂，或有關授予董事或高管關於全球道德政策的任何豁免的信息，都將在公司網站(www.manitowoc.com)上公佈。

項目11.高管薪酬

本項目要求的信息引用自2021年委託書中標題為“非僱員董事薪酬”、“薪酬討論和分析”、“公司治理--與相關人士的交易”、“高管薪酬表格”、“離職後薪酬”和“CEO薪酬比率”的章節。

項目12.某些受益所有人和管理層的擔保所有權

本條款所要求的與某些受益所有者和管理層的擔保所有權有關的信息通過引用納入了2021年委託書中題為“證券所有權”的章節。

下表列出了截至2020年12月31日公司股權證券被授權發行的補償計劃的相關信息。

 

 

A

B

C

 

計劃類別

行使未償還期權、認股權證和權利時將發行的證券數量

未償還期權、權證和權利的加權平均行權價

根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括A欄反映的證券)

 

未經證券公司批准的股權補償計劃

持有者(1)

0 (2)

$0 (2)

0 (2)

 

證券公司批准的股權補償計劃

持有者(2)(3)

1,693,905 (3(a))(4)

94,603 (3(b))(4)

$21.49 (3(a))(4)

$14.95 (3(c))(4)

4,691,191 (3(a))(4)

0 (3(b))

 

總計

1,788,508

 

 

4,691,191

 

 

(1)

反映了本公司的遞延薪酬計劃，該計劃在薪酬討論和分析以及薪酬委員會報告下的2021年委託書中進行了討論，小節標題為“退休福利和遞延薪酬”，並在非僱員董事薪酬項下進行了討論。

 

(2)

(A)欄不包括截至2020年12月31日根據遞延補償計劃發行的43,323股普通股。遞延補償計劃下的每個普通股單位代表在參與者去世、殘疾、終止董事或僱員服務、參與者指定的日期或任何此類事件發生的較早日期後獲得一股公司普通股的權利。由於普通股單位是由參與者通過遞延費用或補償獲得的，因此普通股單位沒有與之相關的“行權價”。因此，(B)欄中的加權平均行權價僅根據2003年激勵股票和獎勵計劃(“2003年股票計劃”)和2013年綜合激勵計劃下發行的未償還期權計算，沒有考慮遞延補償計劃下發行的普通股單位。遞延補償計劃的實施要求計劃受託人在需要時提供足夠數量的公司普通股，以滿足計劃的需要。

81

目錄

 

 

因此，由於根據遞延補償計劃沒有為發行預留具體數量的股份，因此(C)欄只包括根據2003年股票計劃剩餘可供發行的股份 和2013年綜合激勵計劃。

 

(3)

包括公司的：(A)2013年綜合激勵計劃和(B)2003年股票計劃。根據2003年股票計劃，不能發放新的獎勵；然而，該計劃繼續管理截至其終止日期的未完成獎勵，本計劃下的未完成獎勵繼續有效，直到根據條款歸屬、行使或沒收為止。

 

(4)

包括股票期權、在目標單位發行的績效股單位和限制性股票單位。加權平均價格不包括業績股單位或限制性股票單位。

本項目要求的信息引用自2021年委託書中題為“公司治理--公司治理”和“公司治理--與相關人士的交易”的章節。

項目14.主要會計費用和服務

本項目要求的信息引用自2021年委託書標題為“審計委員會報告”的部分。

82

目錄

 

第四部分

項目15.證物和財務報表附表

(a)

作為本報告一部分提交的文件。

 

(1)

財務報表：

 

 

 

 

 

以下合併財務報表作為本報告第8項“財務報表和補充數據”的一部分提交。

 

 

 

 

 

獨立註冊會計師事務所報告書

 

 

 

 

 

合併業務報表

 

 

 

 

 

綜合全面收益表(損益表)

 

 

 

 

 

合併資產負債表

 

 

 

 

 

合併現金流量表

 

 

 

 

 

合併權益表

 

 

 

 

 

合併財務報表附註

 

 

 

(2)

財務報表明細表：

 

 

 

 

 

附表II-估值及合資格賬目

 

進度表

 

描述

 

已在此提交

 

 

 

 

 

第二部分：

 

估值和合格賬户

 

X

 

由於所需資料已包括在綜合財務報表或其附註中，或根據S-X規則的規定並不適用或不是必需的，因此所有其他未列明的財務報表附表均已被遺漏。

(二)以下展品：

下列展品索引中所列的展品作為本年度報告的10-K表格的一部分進行歸檔或提供。

 

83

目錄

 

 

展品索引

 

展品編號：

 

描述

 

歸檔/配備

特此聲明

 

 

 

 

 

2

 

馬尼託沃克公司和馬尼託沃克食品服務公司之間於2016年3月4日簽訂的《主分離和分銷協議》(通過引用本公司日期為2016年3月3日的8-K表格當前報告中的附件2.1合併而成)，該協議由馬尼託沃克公司(Manitowoc Company，Inc.)和馬尼託沃克食品服務公司(Manitowoc Foodservice，Inc.)簽訂。

 

 

 

 

 

 

 

3.1

 

修訂和重新修訂的公司章程，修訂至2019年5月10日(通過引用附件3.1併入公司2019年5月7日的當前報告FORM 8-K)。

 

 

 

 

 

 

 

3.2

 

經修訂至2020年4月3日的重述章程(通過引用附件3.2併入本公司日期為2020年4月6日的8-K表格的當前報告中)。

 

 

 

 

 

 

 

4.1

 

契約，日期為2019年3月25日，由馬尼託沃克公司(Manitowoc Company，Inc.)作為受託人和抵押品代理人，由馬尼託沃克公司(Manitowoc Company，Inc.)作為受託人和抵押品代理人(通過參考2019年3月28日公司當前8-K表格報告的附件4.1合併而成)。

 

 

 

 

 

 

 

4.2

 

2026年到期的9.000%高級擔保第二留置權票據表格(作為附件1的附件1包含在附件4.1中)。

 

 

 

 

 

 

 

4.3

 

Manitowoc Company，Inc.證券描述(作為公司截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件4.3提交，並通過引用併入本文)。

 

 

 

 

 

 

 

10.1**

 

馬尼託沃克公司遞延補償計劃，修訂和重述至2008年12月31日(作為公司截至2008年12月31日的財政年度10-K表格的年度報告的附件10.1存檔，並通過引用併入本文)。

 

 

 

 

 

 

 

10.2**

 

Manitowoc Company，Inc.與2015財年開始聘用的高管之間的或有就業協議表(作為2015年12月29日提交的公司當前報告Form 8-K的附件10.2提交，並通過引用併入本文)。

 

 

 

 

 

 

 

10.3**

 

本公司與本公司每位董事、高管及若干其他僱員之間的賠償協議表(作為本公司截至2017年12月31日的會計年度10-K年度報告附件410.4存檔，在此併入作為參考)。

 

 

 

 

 

 

 

10.4**

 

經修訂和重述至2008年12月31日的補充退休計劃(作為本公司截至2008年12月31日的會計年度10-K表格的年度報告附件610.6(C)提交，並通過引用併入本文)。

 

 

 

 

 

 

 

10.5**

 

經修訂的Manitowoc Company，Inc.2003激勵股票和獎勵計劃，自2012年5月1日起生效(作為附件610.7(C)提交給公司2012年3月22日提交的2012年年度會議委託書，並通過引用併入本文)。

 

 

 

 

 

 

 

10.6**

 

於2008年12月17日修訂的Manitowoc Company，Inc.2004年非僱員董事股票和獎勵計劃(作為附件410.7(E)提交給公司截至2008年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告，並通過引用併入本文)。

 

 

 

 

 

 

 

10.7**

 

具有歸屬條款的馬尼託沃克公司激勵股票期權協議，適用於公司2003年的激勵股票和獎勵計劃(作為本公司截至2005年2月25日的8-K表格的附件10.1提交，通過引用併入本文)。

 

 

 

 

 

 

 

84

目錄

 

展品編號：

 

描述

 

歸檔/配備

特此聲明

10.8**

 

馬尼託沃克公司(Manitowoc Company，Inc.)簽署的具有歸屬條款的非限制性股票期權協議，適用於公司2003年的獎勵股票和獎勵計劃(作為本公司截至2005年2月25日的8-K表格的附件10.2提交，通過引用併入本文)。

 

 

 

 

 

 

 

10.9(a)**

 

2007年2月27日修訂的馬尼託沃克公司2003年激勵股票和獎勵計劃下的限制性股票獎勵協議(作為公司截至2004年12月31日的財務年度10-K表格年度報告的附件10.10提交，並通過引用併入本文)。

 

 

 

 

 

 

 

10.9(b)**

 

馬尼託沃克公司業績獎勵協議，適用於公司2003年的激勵股票和獎勵計劃(作為公司截至2010年12月31日的財政年度10-K表格的年度報告附件110.10提交，通過引用併入本文)。

 

 

 

 

 

 

 

10.10**

 

馬尼託沃克公司關於2004年非僱員董事股票和獎勵計劃的獎勵協議，修訂後於2006年5月3日和2007年2月27日生效(作為公司截至2006年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.11提交，並通過引用併入本文)。

 

 

 

 

 

 

 

10.11**

 

Manitowoc Company，Inc.2013綜合激勵計劃，經修訂和重述(作為公司截至2019年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.11提交，並通過引用併入本文)。

 

 

 

 

 

 

 

10.11(a)**

 

根據Manitowoc Company，Inc.2013綜合激勵計劃(作為公司截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.11(A)提交的，並通過引用併入本文)的績效股票獎勵協議的當前形式。

 

 

 

 

 

 

 

10.11(b)**

 

Manitowoc Company，Inc.2013年綜合激勵計劃下董事限制性股票獎勵協議表(作為公司2013年8月2日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2提交，並通過引用併入本文)。

 

 

 

 

 

 

 

10.11(c)**

 

Manitowoc Company，Inc.2013綜合激勵計劃員工限制性股票獎勵協議表(作為公司2013年8月2日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3提交，通過引用併入本文)。

 

 

 

 

 

 

 

10.11(d)**

 

Manitowoc Company，Inc.2013年綜合激勵計劃下董事限制性股票獎勵協議的現行形式(作為公司截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.11(D)提交，並通過引用併入本文)。

 

 

 

 

 

 

 

10.11(e)**

 

根據Manitowoc Company，Inc.2013綜合激勵計劃(作為公司截至2019年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.11(E)提交的，並通過引用併入本文)的當前形式的員工限制性股票獎勵協議(FORM 10-K FORM FORM 10-K)。

 

 

 

 

 

 

 

10.11(f)**

 

根據Manitowoc Company，Inc.2013綜合激勵計劃(作為公司截至2019年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.11(F)提交，並通過引用併入本文)的當前形式的非限制性股票期權獎勵協議。

 

 

 

 

 

 

 

10.11(g)**

 

Manitowoc Company，Inc.2013綜合激勵計劃下的獎勵協議表格(作為公司2013年8月2日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.7提交，並通過引用併入本文)。

 

 

 

 

 

 

 

85

目錄

 

展品編號：

 

描述

 

歸檔/配備

特此聲明

10.11(h)**

 

根據Manitowoc Company，Inc.2013綜合激勵計劃(作為公司於2013年8月2日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文)的績效股票獎勵協議之前的表格。

 

 

 

 

 

 

 

10.11(i)**

 

Manitowoc Company，Inc.2013年綜合激勵計劃下董事限制性股票獎勵協議的前一份表格(作為公司2013年8月2日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.4提交，並通過引用併入本文)。

 

 

 

 

 

 

 

10.11(j)**

 

根據Manitowoc Company，Inc.2013綜合激勵計劃(作為公司2013年8月2日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.5提交，並通過引用併入本文)的員工限制性股票獎勵協議之前的表格。

 

 

 

 

 

 

 

10.11(k)**

 

根據Manitowoc Company，Inc.2013綜合激勵計劃(作為公司於2013年8月2日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.6提交，並通過引用併入本文)的非限定股票期權獎勵協議的先前表格。

 

 

 

 

 

 

 

10.12**

 

馬尼託沃克公司董事會於2009年5月4日通過的馬尼託沃克公司遣散費計劃(作為公司截至2009年9月30日的10-Q表格季度報告的附件110.13存檔，並併入本文作為參考)。

 

 

 

 

 

 

 

10.13**

 

保留獎勵協議表格，日期為2015年4月8日(作為本公司於2015年4月13日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。

 

 

 

 

 

 

 

10.14**

 

由Barry L.Pennypacker和Manitowoc Company，Inc.(作為2015年12月29日提交的公司當前報告8-K的附件10.1提交，並通過引用併入本文)於2015年12月28日接受的邀請函。

 

 

 

 

 

 

 

10.15**

 

邀請函，由David J.Antoniuk和Manitowoc Company，Inc.於2016年4月27日接受，由David J.Antoniuk和Manitowoc Company，Inc.(作為公司當前報告的附件10.1，日期為2016年4月27日的Form 8-K存檔，通過引用併入本文)。

 

 

 

 

 

 

 

10.16

 

馬尼託沃克公司和馬尼託沃克食品服務公司之間的税務協議，日期為2016年3月4日(通過引用本公司日期為2016年3月3日的8-K表格中的附件10.2合併)。

 

 

 

 

 

 

 

10.17(a)

 

Manitowoc Company，Inc.和Manitowoc Foodservice，Inc.之間的員工事項協議，日期為2016年3月4日(通過引用本公司日期為2016年3月3日的8-K表格當前報告的附件10.3合併)。

 

 

 

 

 

 

 

10.17(b)

 

Manitowoc Company，Inc.和Manitowoc Foodservice，Inc.之間的員工事項協議修正案，於2016年3月4日生效(通過引用2016年3月28日本公司當前8-K報表的附件10.1併入)。

 

 

 

 

 

 

 

10.18

 

2016年3月4日，Manitowoc Company，Inc.和Manitowoc Foodservice，Inc.之間的知識產權事項協議(通過引用本公司日期為2016年3月3日的8-K表格當前報告的附件10.4而併入)。

 

 

 

 

 

 

 

10.19

 

馬尼託沃克公司(Manitowoc Company，Inc.)與其他借款方和貸款方、作為行政代理和抵押品代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)以及作為貸款方的某些金融機構簽訂的、日期為2019年3月25日的信貸協議(通過參考本公司日期為2019年3月28日的8-K表格當前報告的附件10.1合併而成)。

 

 

86

目錄

 

展品編號：

 

描述

 

歸檔/配備

特此聲明

 

 

 

 

 

10.20**

 

馬尼託沃克公司和Barry L.Pennypacker之間於2020年8月5日簽署的遣散費和全面釋放協議(作為公司於2020年8月6日提交的Form 10-Q季度報告的附件10提交，通過引用併入本文)。

 

 

 

 

 

 

 

10.21**

 

馬尼託沃克公司總括激勵計劃和限制性股票獎勵協議附錄，限制性股票獎勵協議和在法國向參與者頒發的限制性股票獎勵和績效股票獎勵

 

X(1)

 

 

 

 

 

21

 

馬尼託沃克公司的子公司。

 

X(1)

 

 

 

 

 

23

 

本公司的獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)的同意

 

X(1)

 

 

 

 

 

31

 

規則13a-14(A)/15d-14(A)-認證

 

X(1)

 

 

 

 

 

32.1

 

依據“美國法典”第18編第1350條對行政總裁的認證

 

X(2)

 

 

 

 

 

32.2

 

依據“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明

 

X(2)

 

 

 

 

 

101.INS

 

內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

 

X(1)

 

 

 

 

 

101.SCH

 

內聯XBRL分類擴展架構文檔

 

X(1)

 

 

 

 

 

101.CAL

 

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

 

X(1)

 

 

 

 

 

101.DEF

 

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

 

X(1)

 

 

 

 

 

101.LAB

 

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

 

X(1)

 

 

 

 

 

101.PRE

 

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

 

X(1)

 

 

 

 

 

104

 

封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)

 

X(1)

 

 

 

 

 

 

(1)

在此提交

(2)

隨信提供

**

管理合同和高管薪酬計劃和安排。


87

目錄

 

 

 

(c)

財務報表明細表

 

馬尼託瓦克公司(The Manitowoc Company，Inc.)

和子公司

附表II：估值及合資格賬户

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度

(百萬美元)

 

 

 

餘額為

起頭

年份的

 

 

收費到

成本和

費用

 

 

利用

儲備量

 

 

其他的，

主要是

對.的影響

外方

兑換

費率

 

 

天平

在末尾

年份的

 

截至2018年12月31日的年度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

壞賬準備

 

$

10.9

 

 

$

2.6

 

 

$

(2.4

)

 

$

(0.8

)

 

$

10.3

 

遞延税額估值免税額

 

$

162.3

 

 

$

14.4

 

 

$

(13.1

)

 

$

(10.5

)

 

$

153.1

 

截至2019年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

壞賬準備

 

$

10.3

 

 

$

1.4

 

 

$

(3.9

)

 

$

0.1

 

 

$

7.9

 

遞延税額估值免税額

 

$

153.1

 

 

$

11.7

 

 

$

(7.2

)

 

$

(0.5

)

 

$

157.1

 

截至2020年12月31日的年度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

壞賬準備

 

$

7.9

 

 

$

3.6

 

 

$

(2.7

)

 

$

(0.3

)

 

$

8.5

 

遞延税額估值免税額

 

$

157.1

 

 

$

23.3

 

 

$

(1.1

)

 

$

(7.9

)

 

$

171.4

 

 

 

 

 

 

88

目錄

 

 

項目16.表格10-K總結

沒有。

 

 

89

目錄

 

簽名

根據1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)款的要求，註冊人已正式授權以下簽名者代表其簽署本報告：

日期：2021年2月12日

 

馬尼託瓦克公司(Manitowoc Company，Inc.)

 

(註冊人)

 

 

 

/s/David J.Antoniuk

 

大衞·J·安東尼奧

 

執行副總裁兼首席財務官

 

 

根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署：

 

/s/Aaron H.Ravenscroft

 

 

亞倫·H·拉文斯克羅夫特(Aaron H.Ravenscroft)，總裁兼首席執行官

(首席行政官兼董事)

 

2021年2月12日

 

 

 

/s/David J.Antoniuk

 

 

David J.Antoniuk，執行副總裁兼首席財務官

(首席財務官)

 

2021年2月12日

 

 

 

/s/布萊恩·P·里根

 

 

副總裁兼公司總監布萊恩·P·里根(Brian P.Regan)

(首席會計官)

 

2021年2月12日

 

 

 

/s/Roy V.Arms

 

 

羅伊·V·阿姆斯(Roy V.Arms)，導演

 

2021年2月12日

 

 

 

/s/安妮·E·貝萊克(Anne E.Bélec)

 

 

安妮·E·貝萊克(Anne E.Bélec)，導演

 

2021年2月12日

 

 

 

/s/羅伯特·G·博恩(Robert G.Bohn)

 

 

羅伯特·G·博恩(Robert G.Bohn)，董事

 

2021年2月12日

 

 

 

/s/小唐納德·M·康登(Donald M.Condon，Jr.)

 

 

小唐納德·M·康登(Donald M.Condon)，董事

 

2021年2月12日

 

 

 

/s/安妮·M·庫尼(Anne M.Cooney)

 

 

安妮·M·庫尼(Anne M.Cooney)，導演

 

2021年2月12日

 

 

 

/s/Kenneth W.Krueger

 

 

肯尼斯·W·克魯格(Kenneth W.Krueger)，董事會主席

 

2021年2月12日

 

 

 

/s/C.大衞·邁爾斯

 

 

C.大衞·邁爾斯(David Myers)，董事

 

 

2021年2月12日

/s/約翰·C·普費弗(John C.Pfeifer)

 

 

約翰·C·普費弗(John C.Pfeifer)，導演

 

2021年2月12日

 

90