美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q
(標記一)

☒
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末2022年9月30日

或

☐
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

佣金文件編號000-51371

林肯教育服務公司演講
(註冊人的確切姓名載於其章程)

新澤西
  
57-1150621
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)
  
(税務局僱主身分證號碼)

Sylvan Way 14號A套房
  
07054
帕西帕尼, 新澤西州
  
(郵政編碼)
(主要執行辦公室地址)
    

(973) 736-9340
(註冊人的電話號碼，包括區號)

證券根據《交易法》第12(B)條登記：

每個班級的標題
交易
符號
註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股無面值
林肯
納斯達克股市有限責任公司

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了根據《1934年證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是 ☒不是☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第(Br)條第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司 還是新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

 
大型加速文件服務器☐
加速文件管理器 ☒
 
非加速文件服務器☐
規模較小的報告公司☒
 
新興成長型公司☐
  

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ 不是☒

截至2022年11月7日，有26,255,580 註冊人已發行的普通股。

林肯教育服務公司及其子公司
 
索引表10-Q
 
截至2022年9月30日的季度

第一部分：
財務信息
  
第1項。
財務報表
1
 
截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表(未經審計)
1
 
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合業務報表(未經審計)
3
 
截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月及九個月簡明綜合全面收益表(未經審計)
4
 
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月可轉換優先股和股東權益簡明綜合變動表(未經審計)
5
 
截至2022年9月30日和2021年9月30日止九個月簡明綜合現金流量表(未經審計)
6
 
簡明合併財務報表附註(未經審計)
8
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
24
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
39
第四項。
控制和程序
39
第二部分。
 其他信息 39
第1項。
法律訴訟
39
第1A項。
風險因素
41
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
41
第三項。
高級證券違約
42
第四項。
煤礦安全信息披露
42
第五項。
其他信息
42
第六項。
陳列品
42
 
簽名
44

索引
第一部分-財務信息
第1項。
財務報表

林肯教育服務公司及其子公司
壓縮合並報表 資產負債表
(單位為千，不包括份額)
(未經審計)
    9月30日，     十二月三十一日，  
 
2022
    
2021
  
資產
            
流動資產：
            
現金和現金等價物
  
$
69,619
    
$
83,307
  
應收賬款減去#美元的備付金27,364及$26,837在…9月30日, 2022和2021年12月31日
    
31,902
      
26,159
  
盤存
    
2,714
      
2,721
  
預付費用和其他流動資產
    
2,255
      
4,881
  
持有待售資產
     4,559       4,559  
流動資產總額
    
111,049
      
121,627
  
                 
財產、設備和設施--按成本計算，扣除累計折舊和攤銷淨額#美元147,843及$153,335在…9月30日, 2022 and December 31, 2021，分別
    
23,842
      
23,119
  
                 
其他資產：
                
非流動應收賬款，減去備用金#美元6,438及$5,084在…9月30日, 2022和12月31日，2021，分別
    
21,864
      
20,028
  
遞延所得税，淨額
    
23,644
      
23,708
  
經營性租賃使用權資產
    
95,522
      
91,487
  
商譽
    
14,536
      
14,536
  
其他資產，淨額
    
819
      
794
  
其他資產總額
    
156,385
      
150,553
  
總資產
  
$
291,276
    
$
295,299
  

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
1
索引
林肯教育服務公司及其子公司
簡明合併資產負債表
(單位為千，不包括份額)
(未經審計)
(續)
    9月30日，     十二月三十一日，  
 
2022
    
2021
  
負債、A系列可轉換優先股和股東權益
            
流動負債：
            
未付的學費
   $
22,744
     $
25,405
  
應付帳款
    
16,242
      
12,297
  
應計費用
    
10,038
      
15,669
  
應付所得税
    
514
      
1,017
  
經營租賃負債的當期部分
    
10,313
      
11,479
  
其他短期負債
    
32
      
15
  
流動負債總額
    
59,883
      
65,882
  
                 
非流動負債：
                
養老金計劃負債
    
1,250
      
1,607
  
經營租賃負債的長期部分
    
91,999
      
86,410
  
總負債
    
153,132
      
153,899
  
                 
承付款和或有事項
            
                 
A系列可轉換優先股
                
優先股，不是面值-10,000,000授權股份，A系列可轉換優先股 ，12,700按以下價格發行和發行的股份9月30日, 2022和12月31日，2021
    
11,982
      
11,982
  
                 
股東權益：
                
普通股，不是面值-授權：100,000,000股票價格為9月30日, 2022 and December 31, 2021；已發行及未償還：26,255,580股票價格為9月30日, 2022和27,000,687股票 12月31日，2021
    
51,784
      
141,377
  
額外實收資本
    
32,814
      
32,439
  
按成本價計算的庫存量-0和5,910,541股票價格為9月30日, 2022和12月31日，2021，分別
    
-
   
(82,860
)
留存收益
    
42,865
      
39,702
  
累計其他綜合損失
    
(1,301
)
    
(1,240
)
股東權益總額
    
126,162
      
129,418
  
總負債、A系列可轉換優先股和股東權益
  
$
291,276
    
$
295,299
  

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
2
索引
林肯教育服務公司及其子公司
精簡合併操作報表
(以千為單位，每股除外)
(未經審計)
    截至三個月     九個月結束  

 
9月30日，
    
9月30日，
  
   
2022
    
2021
    
2022
    
2021
  
                         
收入
  
$
91,813
    
$
89,059
    
$
256,510
    
$
247,520
  
成本和支出：
                                
教育服務和設施
    
39,933
      
38,105
      
112,234
      
104,143
  
銷售、一般和行政
    
46,984
      
45,209
      
139,503
      
128,159
  
處置資產損失(收益)
     16     -       (178 )     1  
總成本和費用
    
86,933
      
83,314
      
251,559
      
232,303
  
營業收入
    
4,880
      
5,745
      
4,951
      
15,217
  
其他：
                                
利息支出
    
(36
)
    
(292
)
    
(114
)
    
(874
)
所得税前收入
    
4,844
      
5,453
      
4,837
   
14,343
  
所得税撥備
    
1,300
      
1,614
      
761
   
3,589
  
淨收入
  
$
3,544
    
$
3,839
    
$
4,076
    
$
10,754
  
優先股股息
    
304
      
304
      
912
      
912
  
普通股股東可獲得的收入
  
$
3,240
 
$
3,535
    
$
3,164
 
$
9,842
  
基本的和稀釋的
                                
普通股每股淨收益
  
$
0.10
  
$
0.11
    
$
0.10
  
$
0.30
  
已發行普通股加權平均數：
                                
基本的和稀釋的
    
25,381
      
25,135
      
25,692
      
25,043
  

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
3
索引
林肯教育服務公司及其子公司
簡明合併 全面收益表
(單位：千)
(未經審計)
    截至三個月     九個月結束  

 
9月30日，
    
9月30日，
  
   
2022
    
2021
    
2022
    
2021
  
淨收入
  
$
3,544
    
$
3,839
    
$
4,076
    
$
10,754
  
其他全面收益(虧損)
                                
有資格作為現金流對衝的衍生產品，扣除税項(零)
    
-
      
65
      
-
      
326
  
員工養老金計劃調整，税後淨額(零)
    
(21
)
    
(134
)
    
(61
)
    
(403
)
綜合收益
  
$
3,523
    
$
3,770
    
$
4,015
    
$
10,677
  

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
4
索引
林肯教育服務公司及其子公司
簡明合併可轉換優先股和股東權益變動表
(單位為千，不包括份額)
(未經審計)

 
股東權益
        
                            累計           A系列  
          其他內容                 其他           敞篷車  
   
普通股
    
已繳費
    
財務處
    
保留
    
全面
          
優先股
  
   
股票
    
金額
    
資本
    
庫存
    
收益
    
損失
    
總計
    
股票
    
金額
  
餘額-2022年1月1日
    
27,000,687
    
$
141,377
    
$
32,439
    
$
(82,860
)
  
$
39,702
    
$
(1,240
)
  
$
129,418
      
12,700
    
$
11,982
  
淨收入
    
-
      
-
      
-
      
-
      
272
      
-
      
272
      
-
      
-
  
優先股股息
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(304
)
    
-
      
(304
)
    
-
      
-
  
員工養老金計劃調整
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(30
)
    
(30
)
    
-
      
-
  
基於股票的薪酬費用
                                                                        
限制性股票
    
528,121
      
-
      
1,239
      
-
      
-
      
-
      
1,239
      
-
      
-
  
基於股權的薪酬淨額結算
    
(268,654
)
    
-
      
(1,992
)
    
-
      
-
      
-
      
(1,992
)
    
-
      
-
  
餘額-3月31日2022
    
27,260,154
      
141,377
      
31,686
      
(82,860
)
    
39,670
      
(1,270
)
    
128,603
      
12,700
      
11,982
  
淨收入     -       -       -       -       259       -       259       -       -  
優先股股息     -       -       -       -       (304 )     -       (304 )     -       -  
員工養老金計劃調整     -       -       -       -       -       (10 )     (10 )     -       -  
基於股票的薪酬費用                                                                        
限制性股票
     78,829       -       491       -       -       -       491       -       -  
庫存股註銷
     -       (82,860 )     -       82,860       -       -       -       -       -  
股份回購
     (414,963 )     (2,538 )     -       -       -       -       (2,538 )     -       -  
餘額-2022年6月30日     26,924,020    
55,979    
32,177    
-    
39,625    
(1,280 )  
126,501       12,700    
11,982  
淨收入
    
-
      
-
      
-
      
-
      
3,544
      
-
      
3,544
      
-
      
-
  
優先股股息
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(304
)
    
-
      
(304
)
    
-
      
-
  
員工養老金計劃調整
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(21
)
    
(21
)
    
-
      
-
  
基於股票的薪酬費用
                                                                        
限制性股票
    
-
      
-
      
637
      
-
      
-
      
-
      
637
      
-
      
-
  
股份回購     (668,440 )     (4,195 )     -       -       -       -       (4,195 )     -       -  
餘額-9月30日2022
    
26,255,580
    
$
51,784
    
$
32,814
    
$
-
    
$
42,865
    
$
(1,301
)
  
$
126,162
      
12,700
    
$
11,982
  
 
 
股東權益
        
                            累計           A系列  
          其他內容                 其他           敞篷車  
   
  
普通股
    
已繳費
    
財務處
    
保留
    
全面
          
優先股
  
   
股票
    
金額
    
資本
    
庫存
    
收益
    
損失
    
總計
    
股票
    
金額
  
餘額-2021年1月1日
    
26,476,329
    
$
141,377
    
$
30,512
    
$
(82,860
)
  
$
6,203
    
$
(4,165
)
  
$
91,067
      
12,700
    
$
11,982
  
淨收入
    
-
      
-
      
-
      
-
      
4,489
      
-
      
4,489
      
-
      
-
  
優先股股息     -       -       -       -       (304 )     -       (304 )     -       -  
員工養老金計劃調整
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(134
)
    
(134
)
    
-
      
-
  
衍生品作為現金流對衝的資格
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
211
      
211
      
-
      
-
  
基於股票的薪酬費用
                                                                        
限制性股票
    
574,614
      
-
      
493
      
-
      
-
      
-
      
493
      
-
      
-
  
基於股權的薪酬淨額結算
    
(154,973
)
    
-
      
(962
)
    
-
      
-
      
-
      
(962
)
    
-
      
-
  
餘額-3月31日2021
    
26,895,970
      
141,377
      
30,043
      
(82,860
)
    
10,388
      
(4,088
)
    
94,860
      
12,700
      
11,982
  
淨收入     -       -       -       -       2,426       -       2,426       -       -  
優先股股息
     -       -       -       -       (304 )     -       (304 )     -       -  
員工養老金計劃調整     -       -       -       -       -       (134 )     (134 )     -       -  
衍生品作為現金流對衝的資格     -       -       -       -       -       49       49       -       -  
基於股票的薪酬費用                                                                        
限制性股票     76,195       -       844       -       -       -       844       -       -  
餘額-2021年6月30日     26,972,165    
141,377    
30,887    
(82,860 )  
12,510    
(4,173 )  
97,741       12,700    
11,982  
淨收入
    
-
      
-
      
-
      
-
      
3,839
      
-
      
3,839
      
-
      
-
  
優先股股息     -       -       -       -       (304 )     -       (304 )     -       -  
員工養老金計劃調整
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(134
)
    
(134
)
    
-
      
-
  
衍生品作為現金流對衝的資格     -       -       -       -       -       65       65       -       -  
基於股票的薪酬費用
                                                                        
限制性股票
    
6,267
      
-
      
756
      
-
      
-
      
-
      
756
      
-
      
-
  
餘額-9月30日2021
    
26,978,432
    
$
141,377
    
$
31,643
    
$
(82,860
)
  
$
16,045
    
$
(4,242
)
  
$
101,963
      
12,700
    
$
11,982
  
 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。

5
索引
林肯教育服務公司及其子公司
簡明合併 現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
     截至9個月 個月  

 
9月30日，
  
   
2022
    
2021
  
             
經營活動的現金流：
            
淨收入
  
$
4,076
    
$
10,754
  
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
                
折舊及攤銷
    
4,618
      
5,620
  
遞延財務費用攤銷
    
-
      
136
  
遞延所得税
    
64
      
3,636
  
(收益)資產處置損失
     (178 )     1  
固定資產捐贈
    
(245
)
    
(2,050
)
壞賬準備
    
24,888
      
19,816
  
基於股票的薪酬費用
    
2,367
      
2,093
  
(增加)資產減少：
                
應收賬款
    
(32,467
)
    
(22,122
)
盤存
    
7
   
(761
)
預繳所得税和應付所得税
    
(503
)
    
(729
)
預付費用和流動資產
    
2,550
      
725
其他資產，淨額
    
329
   
274
  
負債增加(減少)：
                
應付帳款
    
3,800
      
(186
)
應計費用
    
(5,631
)
    
(914
)
未付的學費
    
(2,661
)
    
1,238
其他負債
    
(402
)
    
219
  
調整總額
    
(3,464
)
    
6,996
經營活動提供的淨現金
    
612
   
17,750
  
投資活動產生的現金流：
                
資本支出
    
(7,053
)
    
(5,252
)
出售財產和設備所得收益
    
2,390
      
-
  
用於投資活動的現金淨額
    
(4,663
)
    
(5,252
)
融資活動的現金流：
                
償還借款
    
-
      
(1,500
)
優先股股息支付
    
(912
)
    
(912
)
股份回購
     (6,733 )     -  
基於股權的薪酬淨額結算
    
(1,992
)
    
(962
)
用於融資活動的現金淨額
    
(9,637
)
    
(3,374
)
現金及現金等價物淨(減)增
    
(13,688
)
    
9,124
現金和現金等價物--期初
    
83,307
      
38,026
  
現金和現金等價物--期末
  
$
69,619
    
$
47,150
  

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
6
索引
林肯教育服務公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
(續)
     截至9個月 個月  

 
9月30日，
  
   
2022
    
2021
  
             
現金流量信息的補充披露：
            
支付的現金：
            
利息
  
$
132
    
$
795
  
所得税
  
$
1,216
    
$
681
  
非現金投融資活動補充日程表：
            
 
固定資產應計負債或非現金增加額
  
$
501
    
$
2,684
  

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
7
索引
林肯教育服務公司及其子公司
未經審計的精簡合併財務報表附註
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月
(除非另有説明，否則以千為單位，但股票和每股金額除外)

1.
業務描述和呈報依據

商業活動-林肯教育服務公司及其子公司(統稱為“公司”、“我們”、“我們”和“我們”)為應屆高中畢業生和在職成年人提供多樣化的以職業為導向的中學後教育。目前運營的公司22北京的學校14提供汽車技術、熟練貿易(包括暖通空調、焊接和電腦化數字控制及電子系統技術等課程)、醫療保健服務(包括護理、牙科助理和醫療行政助理等課程)、接待服務(包括烹飪、治療按摩、美容和美容)和信息技術方面的課程。這些學校隸屬於林肯技術學院、林肯理工學院、林肯烹飪學院和Ephoria美容藝術與科學學院及其相關品牌。大多數校區服務於主要的大都市市場，每個校區通常提供多個學習領域的課程。五這些校園中有一些是目的地學校，它們吸引了來自全美各地的學生，在某些情況下，還吸引了來自國外的學生。該公司的其他校區主要吸引當地社區和周邊地區的學生。所有校區均獲得國家或地區認證，並有資格參加由美國教育部(“DOE”或“教育部”)以及適用的州教育機構和認證委員會提供的聯邦資助計劃，這些機構和認證委員會允許學生申請和獲得聯邦助學貸款以及其他形式的資助。
該公司的業務被組織成二 需要報告的業務類別：(A)運輸和技術貿易，以及(B)醫療保健和其他行業(“HOP”)。
陳述的基礎-隨附的未經審計簡明綜合財務報表由本公司根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定，並按照美國公認的中期財務報表會計原則(“公認會計原則”)編制。通常包括在年度財務報表中的某些信息和腳註披露已根據這些規定被省略或濃縮。這些財務報表應與2021年12月31日經審計的綜合財務報表及其附註以及公司在截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中包含的公司相關披露一併閲讀(“表格10-K”)，反映所有調整，包括為公平列報這些期間的綜合財務狀況、業務成果和現金流量所需的正常經常性調整。截至2022年9月30日的9個月的運營結果不一定 表明截至2022年12月31日的整個財年的預期結果。
未經審計的簡明綜合財務報表包括本公司及其附屬公司的賬目。所有重要的公司間 帳户和交易均已取消。
在編制財務報表時使用估計數-按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表之日報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及該期間報告的收入和支出數額。本公司持續評估估計數及假設，包括用以計算租賃負債及使用權(“ROU”)資產的遞增借款利率、用以計算租賃成本的租期、收入確認、壞賬、減值、固定資產的使用年限、所得税、福利計劃及若干應計項目。實際結果可能與這些估計不同。
新會計公告 – 2021年10月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(ASU)2021-08，“企業合併(主題805)，根據與客户的合同對合同資產和合同負債進行會計處理”。這項修訂 要求購買方按照“財務會計準則彙編”(“ASC”)“主題606，與客户簽訂的合同的收入”的要求，而不是按公允價值確認和計量在企業合併中購入的合同資產和合同負債。本公司已對ASU進行評估，並已確定不會對其簡明綜合財務報表和相關披露產生影響。

2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號文件，題為《參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響》。這些修正案提供了臨時的備選指導意見，以減輕參考匯率改革的潛在會計負擔。ASU提供了可選的權宜之計和例外，用於將普遍接受的會計原則適用於合同 修改和對衝關係，但須滿足某些標準，即參考LIBOR或預計將終止的另一參考利率。它的目的是在全球市場範圍的參考匯率過渡期間幫助利益攸關方。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01《參考利率改革(主題848)：範圍》，其中澄清了主題848中針對合同修改和對衝會計的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品 。截至2020年3月12日至2022年12月31日，該指導對所有實體有效。本公司已對ASU進行評估，並確定不會對其簡明綜合財務報表和相關披露造成影響s.

8
索引
2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06，實體自有權益中可轉換票據和合同的會計處理 “。”這個ASU簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計處理，包括可轉換工具和實體自有權益合同。ASU取消了(1)具有現金轉換功能的可轉換債券和(2)具有有益轉換功能的可轉換工具的 分離模式，因此大多數工具將作為單一模式(債務或股權)入賬。ASU還指出，實體必須對所有計算稀釋每股收益的可轉換票據適用IF-轉換方法，不再使用庫存股方法。實體可以使用完整的或修改後的追溯方法 來採用ASU的指導。作為一家較小的報告公司，ASU第2020-06號對本公司在2023年12月15日之後的會計年度以及這些會計年度內的過渡期有效。對於包括 下回合特徵的可轉換票據，如果實體尚未採用ASU 2017-11中的修正案，則它們可以提前採用適用於下回合特徵的修正案。本公司已對ASU進行評估，並已確定不會對其簡明綜合財務報表和相關披露產生影響。
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具--信用損失(主題326)： 金融工具信用損失的計量並隨後發佈了補充指導意見，對ASU 2016-13進行了修改。ASU和後續修改被標識為ASC主題326。該準則要求實體在確定某些金融工具(包括應收貿易賬款)減值時，將其會計方法從“已發生損失”改為“當前預期信用損失”模式。此外，FASB發佈了ASU編號2019-04、ASU編號2019-05和ASU 2019-11，以提供關於信貸損失標準的額外指導。2019年11月，FASB發佈了ASU第2019-10號，金融工具--信貸損失(主題326)、衍生工具和對衝(主題815)和租賃(主題842)“。”對於被美國證券交易委員會定義為較小報告公司的上市公司，本亞利桑那州立大學將2016年至2013年亞利桑那州標準的生效日期推遲到2022年12月15日之後的財年 ，包括這些財年內的過渡期。此外，在2020年2月和3月，FASB發佈了ASU 2020-02《F金融工具--信貸損失(專題326)和租賃(專題842)： 根據《美國證券交易委員會工作人員會計公報》第119號對《美國證券交易委員會》段落的修訂，以及對《美國證券交易委員會》章節與會計準則更新第2016-02號有關的生效日期的更新(專題842)“ASU 2020-02在發佈的《美國證券交易委員會工作人員會計公告》第119號《關於對財務會計準則彙編專題326的貸款損失》中增加了一段《美國證券交易委員會工作人員會計公告》，並針對第842專題生效日期的變化更新了彙編中的《美國證券交易委員會》章節。允許及早領養。我們目前正在評估這些ASU將對我們的簡明綜合財務報表和相關披露產生的影響。
所得税-本公司根據ASC主題740對所得税進行會計處理。所得税” (“ASC 740”).本報表要求採用資產負債法來計量遞延税金，該方法是基於每個資產負債表日存在的資產和負債的財務報表和税基之間的臨時差異，使用預計應繳納或收回税款的年度制定税率 。
根據ASC 740，本公司評估我們的遞延税項資產，以確定該資產的全部或任何部分更有可能無法變現 。根據現有信息，當遞延税項資產的全部或部分很可能無法變現時，需要建立或維持估值備抵。根據美國會計準則第(Br)740條，我們的評估考慮了近年來是否有足夠的收入，以及未來幾年是否預期有足夠的收入來利用遞延税項資產。在評估遞延所得税資產的變現能力時，本公司考慮(其中包括)歷史收入水平、預期未來收入、現有臨時報告差異的預期沖銷時間，以及為防止未來所得税優惠的潛在損失而可能實施的税務籌劃策略的預期影響。在確定已在我們的綜合財務報表和/或納税申報單中確認的事件的未來税務後果時，需要做出重大判斷。 這些未來税務後果的預期結果和實際結果之間的差異可能會對公司的綜合財務狀況或運營結果產生重大影響。所得税法規、法定所得税税率或未來收入水平等方面的變化可能會對本公司的所得税資產和負債估值產生重大影響，並可能導致我們的所得税撥備在不同財務報告期之間存在重大差異。

2022年8月16日，《降低通貨膨脹率法》頒佈並簽署成為法律。該法案是一項預算協調方案，其中包括與税收、氣候變化、能源和醫療保健相關的重大變化。税收條款包括15%的公司替代最低税率、1%的公司股票回購消費税、與能源相關的税收抵免、 和額外的美國國税局資金。本公司預計該法案的税務條款不會對我們的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
9
索引
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月內，該公司不是I don‘我不承認與不確定的税收狀況相關的任何利息或懲罰性費用。
衍生工具-本公司將衍生工具的公允價值作為資產或負債記錄在簡明綜合資產負債表上。公允價值變動產生的損益的會計處理取決於衍生品的使用，以及它是否被指定並有資格進行對衝會計。
所有符合條件的對衝活動都在對衝開始時記錄在案，並且必須滿足高度有效地抵消未來現金變化的定義 。本公司採用可變現金流量變動法每季度評估套期保值效果。我們將合資格對衝的公允價值計入其他長期負債(對於衍生負債)和其他資產 (對於衍生資產)。被指定並符合套期保值會計條件的衍生品的所有未實現損益在其他全面收益(虧損)中報告，並在基礎對衝交易影響收益時確認。 這些衍生品公允價值的變化在其他全面收益中確認。本公司將來自現金流量對衝的現金流量歸類為與被套期保值項目的現金流量相同的類別。

2.
普通股每股淨收益

公司採用兩級法列報基本及攤薄每股普通股收益，該方法要求所有已發行的A系列優先股和未歸屬限制性股票包含不可沒收股息的權利，因此與普通股股東一起參與未分配收益的 必須計入每股普通股收益。在兩級法下，淨收益減去每一類普通股和參與證券在該期間宣佈的股息金額。然後，根據普通股和參與證券各自獲得股息的權利，將剩餘的未分配收入分配給普通股和參與證券。A系列優先股和未歸屬限制性股票分別包含 不可喪失的股息權(基於轉換後的股息權和與普通股相同的股息權)，被視為參與證券。A系列優先股和未歸屬限制性股票不包括在我們出現淨虧損期間的每股普通股基本收入的計算中，因為A系列優先股和未歸屬限制性股票在合同上沒有義務分享我們的淨虧損。然而，A系列優先股在該期間的累計股息減少了分配給普通股股東的收入或增加了分配給普通股股東的淨虧損，除非股息在該期間支付。每股普通股的基本收入是通過分配給普通股股東的淨收入除以已發行普通股的加權平均數量來計算的。由於潛在稀釋證券的反稀釋影響，截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的基本和攤薄淨收益金額相同。.

這個公司在計算每股稀釋收益時使用的是稀釋程度較高的方法，方法是採用(A)庫存股法、IF轉換法或(B)普通股稀釋收益計算方法中稀釋程度較高的一種方法。 通過將庫存股法應用於假定行使流通股期權和假定歸屬限制性股票來確定潛在攤薄股份。A系列優先股轉換後可發行的潛在攤薄股份採用IF-轉換法計算。

10
索引
以下是計算稀釋後每股淨收入的分子和分母的對賬，計算如下：
    截至三個月     九個月結束  

 
9月30日，
    
9月30日，
  
(單位：千，共享數據除外)
  
2022
    
2021
    
2022
    
2021
  
分子：
                        
淨收入
  
$
3,544
    
$
3,839
    
$
4,076
    
$
10,754
  
減去：優先股股息
    
(304
)
    
(304
)
    
(912
)
    
(912
)
減去：分配給優先股股東
    
(540
)
    
(582
)
    
(522
)
    
(1,629
)
減去：分配給受限股東
    
(155
)
    
(232
)
    
(153
)
    
(634
)
分配給普通股股東的淨收入
  
$
2,545
    
$
2,721
    
$
2,489
    
$
7,579
  
                                 
每股基本收入：
                                
分母：
                                
加權平均已發行普通股
    
25,381,447
      
25,135,381
      
25,692,094
      
25,043,357
  
每股基本收益
  
$
0.10
  
$
0.11
    
$
0.10
  
$
0.30
  
                                 
每股攤薄收益：
                                
分母：
                                
加權平均數：
                                
已發行普通股
    
25,381,447
      
25,135,381
      
25,692,094
      
25,043,357
  
稀釋性潛在流通股：
                                
A系列優先股
    
-
      
-
      
-
      
-
  
未歸屬限制性股票
    
-
      
-
      
-
      
-
  
已發行的稀釋股
    
25,381,447
      
25,135,381
      
25,692,094
      
25,043,357
  
稀釋後每股收益
  
$
0.10
  
$
0.11
    
$
0.10
  
$
0.30
  

下表彙總了普通股的潛在加權平均股份，這些股份由於具有反攤薄性質而被排除在我們已發行的稀釋股份的確定範圍之外。
    截至三個月     九個月結束  

 
9月30日，
    
9月30日，
  
(單位：千，共享數據除外)
  
2022
    
2021
    
2022
    
2021
  
A系列優先股
    
5,381,356
      
5,381,356
      
5,381,356
      
5,381,356
  
未歸屬限制性股票
    
1,548,265
      
815,383
      
1,582,493
      
823,662
  
     
6,929,621
      
6,196,739
      
6,963,849
      
6,205,018
  

3.
收入確認

我們幾乎所有的收入都被認為是來自與學生簽訂合同的收入。相關應收賬款餘額在我們的簡明合併資產負債表中作為學生應收賬款入賬。我們沒有從前幾期已履行的履約義務中確認的重大收入，也沒有任何交易價格分配給未履行的履約義務 ，除了我們未到期的學費。我們只記錄退學學生的收入，只有在確認的累計收入金額很可能不會發生重大逆轉的情況下 。未賺取的學費是主要與我們的學費收入有關的合同債務。如果原始合同 期限不到一年，或者如果我們有權考慮學生根據ASU第2014-09號迄今已完成的表現義務向學生提供的金額，我們已選擇不披露分配給未履行的表現義務的交易價格。 與客户簽訂合同的收入(主題606)“。我們已經評估了與學生簽訂合同所產生的成本，並認為這些成本無關緊要。
11
索引
未賺取的學費：$22.7 百萬美元和$25.4截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表的流動負債部分分別記錄了100萬歐元。在截至2022年9月30日的9個月期間，合同負債餘額的變化是在履行履約義務之前收到的付款被在此期間確認的收入抵消的結果。年初列入合同負債餘額的截至2022年9月30日的9個月期間確認的收入為#美元。24.6百萬美元。

下表描述了收入確認的時間：

 
截至2022年9月30日的三個月
    
截至2022年9月30日的9個月
  
   
交通運輸
而且技術嫻熟
貿易細分市場
    
醫療保健
以及其他
職業
細分市場
    
已整合
    
交通運輸
而且技術嫻熟
貿易細分市場
    
醫療保健
以及其他
職業
細分市場
    
已整合
  
收入確認的時機
                                    
在某個時間點傳輸的服務
  
$
6,059
    
$
1,651
    
$
7,710
    
$
12,904
    
$
4,570
    
$
17,474
  
隨時間推移而轉移的服務
    
61,270
      
22,833
      
84,103
      
171,183
      
67,853
      
239,036
  
總收入
  
$
67,329
    
$
24,484
    
$
91,813
    
$
184,087
    
$
72,423
    
$
256,510
  


 
截至2021年9月30日的三個月
    
截至2021年9月30日的9個月
  
   
交通運輸
而且技術嫻熟
貿易細分市場
    
醫療保健
以及其他
職業
細分市場
    
已整合
    
交通運輸
而且技術嫻熟
貿易細分市場
    
醫療保健
以及其他
職業
細分市場
    
已整合
  
收入確認的時機
                                    
在某個時間點傳輸的服務
  
$
6,203
    
$
1,618
    
$
7,821
    
$
14,788
    
$
4,234
    
$
19,022
  
隨時間推移而轉移的服務
    
58,747
      
22,491
      
81,238
      
162,798
      
65,700
      
228,498
  
總收入
  
$
64,950
    
$
24,109
    
$
89,059
    
$
177,586
    
$
69,934
    
$
247,520
  

4.
租契

公司在一開始就確定一項安排是否為租約。本公司在確定合同是否包含租賃時，會考慮公司有權控制其用途的已確認資產的任何合同。經營租賃使用權(“ROU”)資產代表本公司在租賃期內使用相關資產的權利，而租賃負債代表其支付租賃所產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產和負債應在開始之日根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於本公司的所有營運租約均未提供隱含利率，本公司根據生效日期的資料採用遞增借款利率來釐定租賃付款的現值。我們根據收益率曲線分析估算增量借款利率，利用信貸工具的公允價值分析得出的利率，並根據適當反映預期租賃期內擔保借款情況的因素對其進行調整。 經營租賃ROU資產包括在租金開始日期之前支付的任何租賃款項，不包括租賃獎勵。我們的租約剩餘的租約條款為一年至19年。租賃條款可包括在合理確定公司將行使租賃義務時延長租賃期限 的選項。租賃付款的租賃費用在經營租賃的租賃期內以直線法確認。
見附註13，其中討論了與公司丹佛和大草原校園於2021年10月29日關閉。

2022年6月30日，本公司簽訂了一份約55,000平方英尺的空間作為公司的佐治亞州亞特蘭大的新校區。租賃於2022年8月開始，在租賃期內應付全部款項，未貼現金額為#美元。12.2百萬美元以上12年租期。該租約包含二五年制公司可能在初始租賃期結束時 行使的續訂選擇權。本公司並無參與標的資產的建造或設計，亦不被視為於租賃開始日期前控制該資產。在截至2022年9月30日的三個月內，公司產生了大約$0.1百萬美元的資本支出，主要與 建築費有關，約為0.1百萬的房租。

我們的o佩拉蒂截至本年度止三個月的NG租賃成本九月 30, 2022 and 2021 was $4.8百萬美元和美元3.8 分別為100萬美元。我們截至2022年和2021年9月30日的9個月的運營租賃成本為 $14.1 百萬美元和$11.4 分別為100萬美元。我們截至三個月和九個月的可變租賃成本九月2022年不到30美元0.1百萬美元。淨收益資產變動和經營租賃負債計入截至9個月的壓縮綜合現金流量中的其他資產 九月 30, 2022 and 2021.
12
索引
與我們的經營租賃相關的補充現金流信息和非現金活動如下：
    截至三個月     截至9個月 個月  

 
9月30日，
    
9月30日，
  
   
2022
    
2021
    
2022
    
2021
  
經營現金流信息：
                        
為計入經營租賃負債的金額支付的現金
  
$
4,382
    
$
3,972
    
$
13,702
    
$
11,009
  
非現金活動：
                                
取得使用權資產所產生的租賃負債
  
$
5,844
    
$
1,220
    
$
12,561
    
$
4,421
  

截至以下日期的九個月九月 2022年30日，公司簽訂二新租約及一租賃修改導致對相關ROU資產和經營租賃負債進行非現金重新計量#美元12.6百萬美元。 這一重新衡量包括佐治亞州亞特蘭大的地點，其租約於2022年8月開始。

我們經營租賃的加權平均剩餘租期和貼現率如下：
     自.起  

 
9月30日，
  
   
2022
    
2021
  
加權平均剩餘租期
  
11.36年份
    
5.49年份
  
加權平均貼現率
    
7.21
%
    
10.77
%

截至2022年9月30日，我們的經營租賃按財年計算的租賃負債到期日如下：
截至十二月三十一日止的年度：
      
2022年(不包括截至2022年9月30日的9個月)
  
$
4,741
  
2023
    
16,167
  
2024
    
16,780
  
2025
    
14,841
  
2026
    
12,416
  
2027
    
9,532
  
此後
    
69,499
  
租賃付款總額
    
143,976
  
減去：推定利息
    
(41,664
)
租賃負債現值
  
$
102,312
  

5.
商譽和長期資產

每當發生事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時，本公司便會檢討其長期資產及可識別無形資產的賬面價值，以確定可能出現的減值。對於其他長期資產，包括使用權租賃資產，本公司在有潛在減值跡象時評估資產的可回收性。如果被評估的一組資產的未貼現現金流量少於該組資產的賬面價值，則確定該資產組的公允價值，並將該資產組的賬面價值減記為公允價值。

當我們對長期資產進行量化減值測試時，我們使用3級投入來檢查估計的未來現金流。這些現金流 是通過使用加權概率技術以及過去業績與預測的比較來評估的。資產也可以通過確定獨立的市場價值進行評估。如果本公司確定一項資產的賬面價值 已減值，將對該資產的賬面價值進行減記，並在作出決定的期間將減值計入運營費用。截至2022年和2021年9月30日，不是長期資產減值。

13
索引
2021年12月31日，作為減損測試的結果，確定存在 我們在康涅狄格州薩菲爾德的房產成交金額為$0.7百萬美元。減值乃通過第三方參與獲得的當前市場價值與資產當前賬面價值的比較評估的結果。康涅狄格州薩菲爾德房產的賬面價值約為$2.9百萬美元。所提供的公允價值估計數表明，該財產的現值約為#美元。2.2百萬美元。因此，上述的$0.7錄得百萬元減值 ，資產賬面價值減少。這處房產在2022年第二季度售出，淨收益約為$2.4百萬美元，併產生了出售資產的收益 $0.2百萬美元。

9月30日的商譽賬面金額, 2022和2021如下所示：

 
毛收入
商譽
天平
    
累計
減損
損失
    
網絡
商譽
天平
  
截至2022年1月1日的餘額
  
$
117,176
    
$
(102,640
)
  
$
14,536
  
調整
    
-
      
-
      
-
  
截止日期的餘額9月30日, 2022
  
$
117,176
    
$
(102,640
)
  
$
14,536
  


 
毛收入
商譽
天平
    
累計
減損
損失
    
網絡
商譽
天平
  
截至2021年1月1日的餘額
  
$
117,176
    
$
(102,640
)
  
$
14,536
  
調整
    
-
      
-
      
-
  
截止日期的餘額9月30日, 2021
  
$
117,176
    
$
(102,640
)
  
$
14,536
  

截至每年9月30日, 2022和2021,商譽餘額$14.5百萬美元與運輸和技術貿易部門有關。
6.
長期債務

信貸安排

於2019年11月14日，本公司與其貸款人Sterling National Bank(“貸款人”)訂立高級擔保信貸協議(“信貸協議”)，規定借款本金總額最高可達$60百萬美元(“信貸安排”)。最初，信貸安排包括四設施：(1)a$20百萬優先擔保定期貸款將於2024年12月1日(“定期貸款”)，按月支付利息和本金120-按月攤銷，到期未償還餘額 ；(2)a$10百萬優先擔保延期提取定期貸款於2024年12月1日(“延期支取定期貸款”)，第一筆按月支付利息18 個月及以後按月支付利息和本金120-每月攤銷和到期的所有餘額 ；(3)a$15百萬高級擔保承諾循環信貸額度，提供最高可達$10備用信用證將於2022年11月13日(“循環貸款”)，每月只支付利息；及(4)$15百萬優先擔保的不可恢復信用額度將於2021年1月31日(“信用額度貸款”)。
於信貸安排結束時，本公司與貸款人訂立一項掉期交易100與定期貸款同日到期的定期貸款本金餘額的%。根據信貸安排的條款，每筆貸款的應計利息均須支付。每月一次拖欠定期貸款和延期支取定期貸款，按當時的浮動利率計息一個月期倫敦銀行間拆放款利率(LIBOR)加碼3.50%，並受倫敦銀行同業拆息下限0.25如果沒有 交換協議，則為%。循環貸款按浮動利率計息，利率基於當時的LIBOR加上由信貸協議定義的公司槓桿決定的指示性利差，或者如果循環貸款的借款將在以下時間內償還30在這種借款的天數內，循環貸款按貸款人的最優惠利率外加應計利息0.50%，下限為4.0%。信用貸款額度根據貸款人的最優惠利率按浮動利率計息。在循環貸款下籤發的信用證在美元對美元的基礎上減少了循環貸款下的借款可獲得性。 信用證收取的年費相當於(1)由公司槓桿率減去(2)確定的適用保證金0.25%， 除貸款人的發行、修改和其他標準費用外，還按季度支付欠款。信用額度貸款項下的借款以現金抵押品作擔保。貸款人收到了一筆未使用的融資費0.50循環貸款和信用額度貸款的未使用部分每季度支付的年利率%。
14
索引
除上述規定外，信貸協議還包括慣例陳述、擔保以及肯定和否定契約 (包括金融契約，包括(I)限制資本支出、(Ii)受限槓桿、(Iii)要求維持最低有形淨值、(Iv)要求維持最低固定費用覆蓋率和(V)要求維持至少#美元的財務契約。5存放在貸款人的季度平均總餘額為100萬美元，如果不保持這一數字，將導致評估季度費用為#美元。12,500)，以及此類設施慣常發生的違約事件。信貸協議還限制了第一年現金股息的支付。24個月協議的%s設置為$1.7但2020年11月10日簽訂的信貸協議修正案將現金股息上限提高到#2.3百萬在這樣的24個月增加公司可以為其A系列優先股支付的允許現金股息金額的期限。
如下文進一步討論的，信貸安排以貸款人對本公司擁有的幾乎所有個人財產的優先留置權、本公司子公司的股票和其他股權的質押以及本公司在科羅拉多州、田納西州和德克薩斯州擁有的地塊不動產的抵押為抵押。三該公司的多所學校位於康涅狄格州，以及公司擁有的一處前學校財產。
於二零二一年九月二十三日，就訂立有關本公司丹佛、Grand{br>Prairie及納什維爾校區的回租交易(統稱為“物業交易”)的協議，本公司及其若干附屬公司與其貸款人訂立同意及豁免函件協議(“同意協議”)。同意協議規定貸款人同意物業交易，並在某些特定條件的規限下放棄信貸協議中的某些契諾。此外，關於物業交易的完成，貸款人於本公司全數支付定期貸款的未償還本金及應計利息及任何 掉期交易產生的任何掉期債務後，解除對標的物物業的按揭及其他留置權。物業交易於2021年10月29日完成後，本公司向貸款人支付約$16.7償還定期貸款和掉期終止費不是可以根據定期貸款或延遲提取定期貸款進行進一步借款。進一步，在美國證券交易委員會期間2022年第二季度，該公司出售了位於康涅狄格州薩菲爾德的一處物業，淨收益約為 $2.4百萬美元。在交易完成之前，林肯獲得了貸款人的同意，開始出售這處房產。

根據信貸協議及其他貸款文件的若干修訂及修訂，定期貸款及延遲提取定期貸款已悉數清還 ，而根據信貸協議及信貸協議的條款、條件及規定，信貸額度於二零二一年一月二十一日到期，並將於二零二三年十一月十四日到期。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司擁有零這兩個期間信貸安排下的未償債務均符合所有債務契約的規定。截至2022年9月30日和2021年12月31日，信用證未償還本金總額為$4.0百萬美元和美元4.0在信貸安排下，分別有100萬美元未償還。

於本季度結束後，即2022年11月4日，本公司與其貸款人同意終止信貸協議及餘下的循環貸款。貸款人已同意允許公司現有的信用證保持未償還狀態，前提是這些信用證是以現金為抵押的。

7.
股東權益

普通股
我們普通股的持有者有權在董事會宣佈時獲得股息，並有權一對所有需要股東批准的事項進行每股投票。該公司擁有不是自公司董事會於2015年2月停止我們的季度現金股利計劃以來，T宣佈或支付了我們普通股的任何現金股息。公司目前無意在可預見的將來恢復向普通股持有人支付現金股息。
優先股
2019年11月14日，公司籌集毛收入$12.7百萬美元來自出售12,700其新指定的A系列可轉換優先股的股份 不是每股面值(“A系列優先股”)。A系列優先股由本公司董事會根據本公司經修訂及重述的公司註冊證書(“章程修訂”)的修訂證書而指定。與A系列優先股相關的清算優先權為#美元。1,000截至2021年12月31日的每股收益。發行時，A系列優先股每股可轉換為$2.36每股普通股(可根據《憲章修正案》調整，“轉換價格”)為423,729普通股股份(A系列優先股可隨時轉換成的股份數目，稱為“轉換股份”)。該公司發生的發行成本為$0.7作為這筆交易的一部分。

15
索引
下面的描述彙總了A系列優先股的某些重要條款：
 
證券購買協議。A系列優先股由本公司、Juniper Target Opportunity Fund，L.P.及Juniper Target Opportunities，L.P.(統稱為“Juniper購買者”)及Talanta Investment，Inc.(“Talanta”，連同Juniper購買者，“投資者”)根據日期為2019年11月14日的證券購買協議(“SPA”)出售。除其他事項外，SPA包括有關委任董事為公司董事會成員的契諾 由A系列優先股持有人單獨挑選。
紅利。A系列優先股的股息(“A系列股息”)，初始年利率為9.6自發行之日起每季度於每年12月31日、3月31日、6月30日和9月30日支付%的欠款2020年9月30日 為第一個股息支付日期。本公司可選擇(A)以現金支付股息，或(B)以股息金額除以換股價格增加換股股份數目。股息率 可上調(A)2.4A系列優先股發行五週年時的年利率及(B)2年利率，但在任何情況下均不超過14如果公司未能履行《憲章修正案》規定的某些義務，每年支付% 。A系列優先股目前不可贖回，未來也可能無法贖回。因此，公司不需要 重新計量A系列優先股，也不會伴隨贖回價值的變化。截至2022年9月30日和20年12月31日，我們支付了0.9 百萬美元和$1.2分別向A系列優先股的流通股派發現金股息，而不是增加轉換股的數量。當公司保持累計虧損時，股息計入壓縮綜合資產負債表中的額外實收資本。
A系列優先股持有者將 轉換為普通股。A系列優先股的每一股在任何時候都可以轉換為相當於(I)(A)$之和的若干普通股1,000(受《憲章修正案》規定的調整)加上(B)任何已宣佈的非現金支付的A系列股息的美元金額 除以(Ii)轉換價格($2.36於適用的換股日期(如章程修正案所界定的 )。然而，在任何時候，可以向A系列優先股的任何持有人發行的轉換股票數量都不會導致該持有人及其關聯公司擁有超過19.99轉換生效後已發行普通股總數的百分比(“硬性上限”)，除非獲得前股東批准或本公司普通股交易所在的主要證券交易所的規則不再要求批准。
強制轉換。 如果在2022年11月14日之後的任何時間，公司普通股的成交量加權平均價格等於或超過2.25乘以轉換價格(當前為$5.31每股)一段時間20連續交易日和 期間平均成交量超過20,000就普通股股份而言，本公司可根據其選擇權及在硬性上限的規限下，要求將A系列優先股當時已發行的任何或全部股份自動轉換為轉換股份。
救贖。自2024年11月14日起，本公司可贖回全部或任何A系列優先股，現金價格相等於(“清算優先”)(I)$1,000(Ii)轉換股份的價值(須受章程修訂所規定的調整)加上任何已宣派的A系列股息而非以現金支付；及(Ii)轉換股份的價值已轉換為該等A系列優先股(按章程修訂所釐定)，而無須考慮硬性上限。

控制權的變更。如果發生某些控制權變更，其中一些不在本公司的控制範圍內，如章程修正案所定義的“根本變更”或“清算”(見章程修正案)，A系列優先股的持有人將有權獲得清算優先權，除非此類根本變更是滿足某些價值和數量要求的股票合併，在這種情況下，A系列優先股將轉換為與該股票合併相關的普通股。本公司已根據本公司可能無法控制的控制權變更條款，將A系列優先股歸類為簡明綜合資產負債表上的夾層股權。

投票。A系列優先股的持有人有權在本公司任何年度或特別股東大會上與普通股持有人一起投票，而不是作為一個單獨的類別，按折算後的 基準投票，在所有情況下均受硬性上限的限制。此外，A系列優先股的大多數投票權必須批准本公司的某些重大行動，包括(I)宣佈派息或以其他方式贖回或 回購任何普通股和其他初級證券的股份(如有)，(Ii)產生債務，但某些準許債務除外，以及(Iii)創建一家子公司，而不是全資子公司 。
 
附加條文。A系列優先股是永久性的，因此沒有到期日。如果公司 影響股票拆分、股票分紅、拆分、重新分類或普通股與某些其他經濟稀釋事件的組合，則A系列優先股的轉換價格受反稀釋保護。

16
索引
註冊權協議。該公司也是與A系列優先股持有人簽訂的註冊權協議(“RRA”)的一方。RRA規定了無限制的需求登記權，其中可以有二承銷產品，每個至少$5 與轉換股份有關的毛收入和附帶登記權。此外，RRA有義務通過提交一份表明這一意思的登記 聲明(“轉售貨架登記聲明”)來登記轉售兑換股份的“擱置”，並讓該轉售貨架登記聲明由美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)宣佈生效(“美國證券交易委員會”)。美國證券交易委員會宣佈《轉售貨架登記聲明》於2020年10月16日生效。

限制性股票
該公司目前擁有三 股票激勵計劃：長期激勵計劃(“LTIP”)、非員工董事限制性股票計劃(“非員工董事計劃”)和林肯教育服務公司2020年激勵薪酬計劃(“2020 計劃”)。

2020年計劃
2020年3月26日，董事會通過了2020年計劃，通過授予股權獎勵，激勵公司的某些董事、高級管理人員、員工和顧問 使他們在公司成功中的利益與股東的利益保持一致。2020年6月16日，公司股東通過了2020年規劃。2020計劃由董事會的薪酬委員會或董事會委任的其他合資格委員會管理，除其他職責外，該等委員會將擁有全面權力及權力採取所有行動及作出2020計劃所要求或規定的所有決定。根據《2020年計劃》，公司可授予期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、激勵性股票期權和非限制性股票期權。根據2020年計劃，員工可以交出股份，作為對既有限制性股票預扣適用所得税的支付。該計劃的持續時間為10好幾年了。
根據2020年計劃所述的調整，根據2020年計劃可供發行的普通股總數為2,000,000股份。

LTIP

根據LTIP，某些員工獲得了基於服務和業績的普通股限售股獎勵。授予每位員工的股票數量以獎勵金額和授予之日普通股的公允市場價值為基礎。2020年計劃明確，自股東批准之日(2020年6月16日)起，LTIP下將不再有新的贈款。2020年計劃還規定，2020年計劃下的可用股份將為二百萬股加上長期投資協議下剩餘的可用股數。由於LTIP下沒有剩餘的股份可用，因此LTIP下不能有額外的授予。 LTIP下的贈款根據其條款保持有效。因此，只要先前的計劃規定了與這些贈款有關的規則，這些贈款應受與之有關的特定授標協議和長期知識產權協議的約束。LTIP僅在此範圍內保持有效。

非僱員董事計劃

根據非員工董事計劃，公司的每位非員工董事將在公司年度股東大會召開之日獲得一筆普通股限制性股票的年度獎勵。授予每位非員工董事的股份數量，是以當日每股普通股的公平市值為基礎的。限制性股票在授予日期的第一個 週年紀念日歸屬。對任何該等受限制股份的投票權或收取股息的權利並無限制。

截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月，本公司完成淨股份結算268,654和154,973根據LTIP的條款歸屬受限股份時，分別代表參與LTIP的某些員工 持有受限股份。股份淨額結算與2021年和/或2020年歸屬並轉移給員工的限制性股票產生的所得税有關，為員工創造了應納税收入。應員工的要求，公司已代表員工繳納了這些税款，以換取員工向公司返還等值的 股限制性股票。這些交易導致減少#美元。2.0百萬美元及以下1.0於截至二零二二年及二零二一年九月三十日止三個月及九個月各有1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，
17
索引

以下是與限制性股票有關的交易摘要：
 
股票
    
加權
平均補助金
日期公允價值
每股
  
截至2021年12月31日已發行的非既有限制性股票
    
1,743,846
    
$
3.89
  
授與
    
606,950
      
7.21
  
取消
    
-
      
-
  
既得
    
(802,530
)
    
4.18
  
                 
已發行的非既有限制性股票9月30日, 2022
    
1,548,266
      
5.18
  

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的限制性股票支出為$0.6百萬美元和美元0.8分別為100萬美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的限制性股票支出為$2.4百萬美元和美元2.1分別為100萬美元。截至2022年9月30日和2021年12月31日的未確認限制性股票支出為$8.0百萬美元和美元4.4分別為100萬美元。截至2022年9月30日，先前計劃下的已發行限制性股票的內在價值總計為$8.4百萬美元。

股票期權
用於計算基於股票的薪酬的股票期權的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型在授予之日的估計現值。以下為與股票期權有關的交易摘要：
 
股票
    
加權
平均運動量
每股價格
    
加權
平均值
剩餘
合同
術語
    
集料
內在價值
(單位：千)
  
截至12月31日未償還，2021
    
81,000
    
$
7.79
      
0.17
    
$
-
  
已授予/已授予
    
-
      
-
       -      
-
  
取消
    
(81,000
)
    
7.79
       -      
-
  
                                 
傑出的9月30日, 2022
    
-
      
-
      
-
      
-
  
                                 
歸屬日期為9月30日, 2022
    
-
      
-
      
-
      
-
  
                                 
可行使的日期為9月30日, 2022
    
-
      
-
      
-
      
-
  

截至9月30日, 2022，曾經有過不是未確認的税前補償費用。

股份回購計劃

2022年5月24日，該公司宣佈，其董事會已 批准了一項高達$30.0百萬美元的公司已發行普通股。回購計劃已獲得 授權12個月。購買可不時以現行市場價格的公開市場交易、私下協商的交易或公司管理層根據適用的聯邦證券法確定的其他方式進行。購買時間和根據該計劃回購的股票數量 將取決於各種因素，包括價格、交易量、公司和監管要求以及市場狀況。本公司保留隨時限制、終止或延長股份回購計劃的權利，恕不另行通知。在截至以下日期的三個月內2022年9月30日，公司回購668,440普通股，總成本為 約$4.2百萬美元。在截至2022年9月30日的9個月內，公司回購了1,083,403普通股，總成本約為$6.7百萬美元。這些股票隨後被註銷，並記錄為普通股的減少。

18
索引

8.
所得税
 
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的所得税撥備為 美元1.3百萬美元，或26.8税前收入的% ，相比之下為$1.6百萬美元，或29.6分別佔税前收入的1%。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的所得税準備金約為#美元。0.8百萬美元，或15.7税前收入的%，約為$3.6百萬美元，或25.0分別佔税前收入的百分比 。實際税率的下降是由於與限制性股票歸屬有關的較高離散收益。
 
9.
承付款和或有事項

在日常業務中，公司會受到某些訴訟、調查和索賠的影響，包括但不限於涉及學生或畢業生的索賠 和日常僱傭事宜。儘管本公司不能肯定地預測針對其的訴訟、調查和索賠的最終解決方案，但本公司不相信其所屬的任何目前懸而未決的法律程序將對本公司的業務、財務狀況和運營業績或現金流產生重大不利影響。
10.
細分市場

我們在中國經營我們的業務二可報告的細分市場：(A)運輸和技術貿易部分；以及(B)醫療保健和其他行業部分。我們的可報告部門是根據我們現在評估業績和分配資源的方法確定的。每個可報告的細分市場代表一組提供各種學位和非學位學術課程的高等教育提供者 。這些細分市場按關鍵市場細分進行組織，以增強每個細分市場內的運營一致性，從而更有效地執行我們的戰略計劃。公司的每一所學校都是一個報告單位和一個運營部門。我們的運營部門如下所述。

運輸和技術貿易-運輸和技能貿易部分主要提供以職業為導向的運輸和技術貿易(例如汽車、柴油、暖通空調、焊接和製造)領域的學術課程。
醫療保健和其他行業-醫療保健和其他專業部分提供面向職業的健康科學、酒店、商業和信息技術學科的學術課程(例如牙科助理、醫療助理、實用護理、烹飪藝術和美容學)。
該公司還僅在關閉學校時有限地使用過渡部分。
我們根據運營結果評估細分市場的表現。將分部結果與合併結果進行調整的調整包括在“公司”標題下，該標題主要包括未分配的公司活動。
19
索引
按報告分部分列的財務信息摘要如下：

 
截至9月30日的三個月，
  
   
收入
    
營業收入(虧損)
  
   
2022
    
的百分比
總計
    
2021
    
的百分比
總計
    
2022
    
2021
  
運輸和技術貿易
  
$
67,329
      
73.3
%
  
$
64,950
      
72.9
%
  
$
11,768
    
$
11,842
  
醫療保健和其他行業
    
24,484
      
26.7
%
    
24,109
      
27.1
%
    
1,180
      
1,833
  
公司
    
-
              
-
              
(8,068
)
    
(7,930
)
總計
  
$
91,813
      
100.0
%
  
$
89,059
      
100.0
%
  
$
4,880
    
$
5,745
  


 
在截至9月30日的9個月內，
  
   
收入
    
營業收入(虧損)
  
   
2022
    
的百分比
總計
    
2021
    
的百分比
總計
    
2022
    
2021
  
運輸和技術貿易
  
$
184,087
      
71.8
%
  
$
177,586
      
71.7
%
  
$
26,108
    
$
35,423
  
醫療保健和其他行業
    
72,423
      
28.2
%
    
69,934
      
28.3
%
    
4,095
      
7,743
  
公司
    
-
              
-
              
(25,252
)
    
(27,949
)
總計
  
$
256,510
      
100.0
%
  
$
247,520
      
100.0
%
  
$
4,951
    
$
15,217


 
總資產
  
   
September 30, 2022
    
2021年12月31日
  
運輸和技術貿易
  
$
150,715
    
$
156,531
  
醫療保健和其他行業
    
36,263
      
33,959
  
公司
    
104,298
      
104,809
  
總計
  
$
291,276
    
$
295,299
  


11.
公允價值


確定公允價值的會計框架包括對用於計量公允價值的信息的質量和可靠性進行排名的層次結構，這使財務報表的讀者能夠評估用於制定這些計量的投入。公允價值層次結構由三個層次組成：
1級：定義為相同資產或負債在活躍市場上的報價。
第2級：定義為可直接或間接觀察的第1級以外的投入，例如類似資產或負債的報價、不活躍市場的報價、所有重大假設均可在市場上觀察到的基於模型的估值技術、或可觀察到或可由資產或負債整個期間的可觀測市場數據證實的其他輸入。
第3級：定義為未經市場數據證實的不可觀察到的投入。

簡明綜合資產負債表上報告的現金及現金等價物賬面值接近公允價值 ，因為它們具有很高的流動性。

由於預付費用及其他流動資產、應計費用及其他短期負債的短期性質，在簡明綜合資產負債表上報告的賬面值接近公允價值。

合格的對衝衍生品

2019年11月14日，關於其信貸安排，本公司就名義金額為$的定期貸款 簽訂了利率互換協議。202024年12月1日到期的100萬美元。2021年10月29日，定期貸款已償還，利率互換已全額支付。
20
索引

這筆貸款有一個10-year 直線攤銷。本金為$0.2月薪為100萬美元。該利率互換將浮動利率 定期貸款轉換為固定利率，外加借款利差。利率是根據倫敦銀行同業拆借利率加成而變動的3.50%，公司的固定利率為5.36%。本公司將此利率互換指定為現金流對衝，以對衝因利率風險而產生的風險。對衝的目的是降低基於LIBOR的利率的變異性。該公司通過使用衍生品在指定的指導方針內管理這一風險敞口。我們所有的衍生品工具都用於風險管理目的，本公司不使用衍生品進行投機交易。



以下 彙總了套期保值工具上確認的財務報表分類和利息支出金額：


    截至三個月     九個月結束  
   
9月30日，
    
9月30日，
  
   
2022
    
2021
    
2022
    
2021
  
利息支出
                        
利率互換
  
$
-
    
$
100
    
$
-
    
$
200
  



以下總結了在其他全面收益中被指定為對衝工具的衍生工具的影響：


    截至三個月     九個月結束  
   
9月30日，
    
9月30日，
  
   
2022
   
2021
   
2022
   
2021
 
衍生品符合現金流對衝條件
                       
利率互換收益
  
$
-
    
$
65
    
$
-
    
$
326
  

12.
新冠肺炎大流行與關懷法案

本公司於2020年3月初開始看到全球新冠肺炎疫情對其業務的影響，並持續受到一些影響。新冠肺炎的傳播對包括我們學校在內的全國高等教育機構產生了前所未有的影響，並導致校園關閉，學術項目從面授向在線、遠程 學習和返回過渡。對公司的影響主要涉及將課程從面授、動手學習轉變為在線、遠程學習，這導致了額外的費用等。此外，與這一過渡有關的是，一些學生因無法完成外部培訓而被停課，一些學生選擇不參加在線學習。因此，由於對 外部站點和課堂實驗室的訪問受到限制，某些計劃被延長，這對我們的合併財務報表沒有實質性影響。根據各州分階段重新開學的規定，我們所有的學校現在都已重新開學，大多數休學或推遲課程的學生 回到學校完成他們的課程。
為應對新冠肺炎大流行，2020年，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)簽署成為法律，為受疫情影響的個人和企業提供2萬億美元的聯邦經濟援助和其他救濟。除其他事項外，CARE法案包括140億美元的高等教育緊急救濟基金(“HEERF”)，供能源部直接向高等教育機構發放。這個能源部根據《CARE法案》中所載的公式向每個高等教育機構分配資金。該公式主要針對擁有大量Pell Grant獲獎者的機構。能源部分配了$27.4百萬 分發給我們的學校二等額分期付款，並要求分別在2021年4月30日和2021年5月14日之前使用。截至2021年9月30日，該公司已全額分配13.7第一期作為緊急助學金髮放給學生和已經利用了全部的美元13.7 它的第二部。第二期準用費用的收益主要用於抵消已發生的原始費用或減少學生應收賬款，從而推動壞賬費用的減少。這兩種用途都減少了我們的銷售、一般和管理費用。各院校必須將高等教育應急基金資金的至少一半用於向學生發放緊急補助金，以支付與校園運營中斷有關的費用(例如，食物、住房等)。法律要求接受資金的機構在公司所做的與新冠肺炎緊急事件有關的任何中斷或關閉期間，在可行的最大程度上繼續向其員工和承包商支付費用。該公司還獲準將FICA工資税推遲到2021年1月1日支付，但根據延期的要求，在2022年1月3日之前償還了延期付款的50%，並需要在2023年1月3日之前償還剩餘的50%。截至2022年9月30日，公司已延期付款$2.3百萬美元計入簡明綜合資產負債表的應計費用。

21
索引
2020年12月，頒佈了《2021年綜合撥款法案》，其中包括《2021年冠狀病毒應對和救濟補充撥款法案》(CRRSAA)。CRRSAA向教育穩定基金提供了額外的819億美元，其中包括為高等教育應急基金提供的227億美元，該基金最初是根據2020年3月的《CARE法案》設立的。CRRSAA的高等教育條款在一定程度上是為了在新冠肺炎在全國範圍內推廣及其對高等教育機構的影響之後，為學生及其專上機構提供額外的經濟援助。2021年3月，1.9萬億美元的《2021年美國救援計劃法案》(ARPA)簽署成為法律。在其他方面，ARPA提供了400億美元的救濟資金，將直接撥給學院和大學，3.958億美元將撥給營利性機構。美國能源部已撥出總計$24.4從CRRSAA和ARPA提供的資金中向我們的學校提供100萬美元。截至2022年9月30日，公司已經提取並向我們的學生分發了$14.8這些分配的資金中有100萬美元。其餘的資金由美國能源部擱置，在獲釋後將分配給學生。如果不遵守使用和報告這些資金的要求，可能會要求償還部分或全部分配的資金，並可能受到其他制裁。

13.
物業銷售協議

物業銷售協議-田納西州納什維爾校區

2021年9月24日，公司的子公司納什維爾收購有限責任公司(“納什維爾收購”)簽訂了一份房地產購買合同(“納什維爾合同”)，將公司運營納什維爾園區的位於田納西州納什維爾加拉丁大道524號的物業出售給南方土地公司的子公司SLC Development，總售價為$37206。34.5百萬美元，收盤時須按慣例進行調整。該公司打算將其納什維爾園區遷至納什維爾大都市區一個效率更高、技術更先進的設施，但尚未確定地點。

本公司和SLC已同意延長納什維爾合同項下的盡職調查期限。因此，這筆交易預計將在2023年第二季度完成。在此期間，SLC將向本公司支付總額為$1.1截至2023年3月，總計為100萬人。假設確實發生了成交，這些付款將用於購買價格。截至2022年9月30日，該公司已收到約$0.2來自SLC的不可退還的百萬美元付款。田納西州納什維爾的資產目前被歸類為截至2022年9月30日的精簡綜合資產負債表中持有的待售資產。

售後回租交易-科羅拉多州丹佛市和德克薩斯州大普萊裏市校園

2021年9月24日，林肯技術學院公司和本公司的全資子公司LTIHoldings，LLC(統稱為“林肯”)簽訂了一份物業買賣協議，將位於科羅拉多州丹佛市東45大道11194號，科羅拉多州丹佛市80239號和得克薩斯州大草原阿盧埃特大道2915號的物業出售給LNT資本合夥公司(“LNT”)的子公司LNT Denver(多)有限責任公司，公司分別在該公司經營丹佛和大草原校區。46.5百萬美元，在成交時按慣例進行調整。交易於2021年10月29日完成。在完成銷售的同時，雙方就每一處物業簽訂了三重淨值租賃協議，根據該協議，這些物業將租回給林肯技術研究所，Inc.二十年初始年度基本租金，按季度預付，約為$2.6 第一年100萬英鎊，按年計算2.00此後百分比增加，幷包括四後繼五年制續期選項，基本租金在每個續期開始時按當時的公平市值租金重置，每個續期的第一年為每年2.00此後，% 在每個這樣的續訂期限內都會增加。在每種情況下，租約都為林肯提供了第一要約的權利，如果LNT希望出售該房產的話。本公司已為林肯技術學院公司的財務和其他義務提供擔保。根據每份租約。該公司評估了ASC主題606中的因素，收入 確認，得出結論認為這筆交易符合出售的條件。這包括分析第一要約權條款，以確定它是否代表回購協議，而回購協議將使交易無法被視為成功出售。在出售完成時，公司確認了出售資產的收益#美元。22.5百萬美元。此外，公司還評估了ASC主題842中的因素，租契，並得出結論認為，新設立的租約符合經營租約的定義。該公司還記錄了ROU資產和租賃負債#美元。40.1百萬美元。出售回租交易為本公司提供約#美元的淨收益45.4百萬美元，所得款項部分用於償還公司未償還的定期貸款 $16.2百萬美元和掉期終止費$0.5百萬美元。

22
索引
14.
後續 事件

2022年11月3日，董事會批准了關閉馬薩諸塞州薩默維爾校區的計劃。薩默維爾酒店的所有者已行使了 終止l慢慢來2023年12月8日和t自那以後，該公司決定不再尋求在這個地理區域搬遷校園。在截至2022年9月30日的9個月中，校園收入為5.3百萬，代表着2.1佔總收入的百分比 ，運營虧損$0.2百萬美元。該公司已經制定了一項計劃，為大約300薩默維爾校區的學生人數增加，這將在第四季度開始的過渡階段報告。關閉園區的總成本 包括外教費用約為$2.0100萬美元，並應在2023年底前完成。

此外，在本季度結束後，即2022年11月4日，本公司與貸款人達成協議，終止信貸協議和剩餘的循環貸款。貸款人已同意允許公司現有的信用證保持未償還狀態，前提是這些信用證是以現金為抵押的。

23
索引
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
 
本季度報告中對Form 10-Q(“Form 10-Q”)中對“我們”、“我們”、“我們”和“公司”的所有提及均指林肯教育服務公司及其子公司，除非上下文另有説明。

以下討論可能包含有關公司、我們的業務、前景和我們的運營結果的前瞻性陳述，這些陳述受許多因素和事件構成的某些風險和不確定因素的影響，這些因素和事件可能會導致我們的實際業務、前景和運營結果與此類前瞻性陳述中可能預期的大不相同。此類陳述可通過使用諸如“預期”、“估計”、“假設”、“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“預測”、“展望”、“計劃”、“項目”或類似詞語來識別，並且包括但不限於與未來招生、收入、每名學生收入、收益增長、 運營費用、資本支出和新冠肺炎等疫情的影響及其對公司業務和業績的最終影響。這些陳述是基於公司目前的預期，受許多假設、風險和不確定因素的影響。其他可能導致或導致我們的實際結果與預期結果存在差異的因素包括但不限於在我們提交給美國證券交易委員會的 表格10-K和其他報告中的“風險因素”部分描述的那些因素。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅在本報告發表之日發表。我們沒有義務修改任何前瞻性陳述，以反映隨後可能發生的事件或情況。我們敦促讀者仔細閲讀和考慮我們在本季度報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他報告中所做的各種披露，這些披露 向感興趣的各方提供了可能影響我們業務的風險和因素。

本10-Q表格中其他部分的中期財務報表及其相關附註以及本文中的討論內容應與我們的10-K表格中包含的年度財務報表及其附註一起閲讀，其中包括我們截至2021年12月31日的兩個會計年度的經審計的綜合財務報表。

一般信息

該公司為應屆高中畢業生和在職人士提供多元化的以職業為導向的大專教育。“公司”(The Company)提供汽車技術、熟練行業(包括暖通空調、焊接和電腦化數字控制以及電氣和電子系統技術等課程)、醫療服務(包括護理、牙科助理和醫療行政助理等課程)、接待服務(包括烹飪、治療按摩、美容和美容)和信息技術課程。學校目前由14個州的22所學校組成，在林肯技術學院、林肯理工學院、林肯烹飪學院和Ephoria美容藝術與科學學院及相關品牌名下運營。大多數校區服務於主要的大都市市場，每個校區通常都提供多個學習領域的課程。其中五個校區是目的地學校，吸引了來自全美各地的學生，在某些情況下，還吸引了海外學生。該公司的其他校區主要吸引來自當地社區和周邊地區的學生。所有校區都獲得國家或地區認證，並有資格參加美國能源部和適用的州教育機構和認證委員會的聯邦財政援助計劃，這些委員會允許學生申請和獲得聯邦學生貸款以及其他形式的財政援助。

我們的業務被組織成兩個可報告的業務部門：(A)運輸和技術貿易，以及(B)醫療保健和其他職業或“啤酒花”。

24
索引
關鍵會計政策和估算

有關我們的關鍵會計政策和估計的説明，請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵會計政策和估計”和截至2022年9月30日的Form 10-K中包含的簡明合併財務報表的附註1和本Form 10-Q中包含的簡明合併財務報表附註1。

通貨膨脹的影響

通貨膨脹並未對我們的運營產生實質性影響，但對某些教學費用(包括消耗品)以及潛在學生不想承擔額外債務或 增加的旅行費用造成了一些通貨膨脹壓力。

截至2022年9月30日的三個月和九個月的持續經營業績

下表列出了選定的簡明綜合業務報表數據，作為所列各期間收入的百分比：

   
截至三個月
9月30日，
    
九個月結束
9月30日，
  
   
2022
    
2021
    
2022
    
2021
  
收入
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
成本和支出：
                                
教育服務和設施
    
43.5
%
    
42.8
%
    
43.8
%
    
42.1
%
銷售、一般和行政
    
51.2
%
    
50.8
%
    
54.4
%
    
51.8
%
出售資產的損失(收益)
    
0.0
%
    
0.0
%
    
-0.1
%
    
0.0
%
總成本和費用
    
94.7
%
    
93.6
%
    
98.1
%
    
93.9
%
營業收入
    
5.3
%
    
6.4
%
    
1.9
%
    
6.1
%
利息支出，淨額
    
0.0
%
    
-0.3
%
    
0.0
%
    
-0.4
%
所得税前營業收入
    
5.3
%
    
6.1
%
    
1.9
%
    
5.8
%
所得税撥備
    
1.4
%
    
1.8
%
    
0.3
%
    
1.4
%
淨收入
    
3.9
%
    
4.3
%
    
1.6
%
    
4.3
%

截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月

綜合經營成果

收入。在截至2022年9月30日的三個月中，收入增加了270萬美元，增幅為3.1%，達到9180萬美元，而去年同期為8910萬美元。 收入的增長是由於每名學生的平均收入增加了5.9%，抵消了本季度平均學生人數下降2.7%的影響。平均學生人數下降的結果是，與去年相比，本季度新入學學生人數下降了9.2%。通過推出公司新的混合式教學模式，學費上漲和更高效的課程交付相結合帶來了更高的每名學生收入。混合模式在某些項目中提供了更高的日收入率，因為它們的總持續時間可以縮短.

有關我們學生入學趨勢的一般討論，請參閲下面的“季節性和展望”。

教育服務和設施費用。在截至2022年9月30日的三個月中，我們的教育服務和設施支出增加了180萬美元，增幅為4.8%，從上年同期的3810萬美元增至3990萬美元。增加的成本主要集中在教學費用和設施費用上。

教師薪金增加的主要原因是，除了過渡到我們新的混合教學模式所產生的費用外，還增加了人員配置。

由於2021年第四季度完成的與丹佛和Grand Prairie校區相關的銷售回租交易增加了約80萬美元的租金支出，設施費用增加了。

25
索引
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，教育服務和設施支出佔收入的比例分別從42.8%上升到43.5%。

銷售、一般和行政費用。在截至2022年9月30日的三個月中，我們的銷售、一般和管理費用增加了180萬美元，或3.9%，達到4700萬美元，而去年同期為4520萬美元。這一增長是由幾個因素推動的，包括工資和醫療索賠增加導致的工資和福利支出增加，由於我們在某些職能上更好地調整成本結構而產生的遣散費，預計將於年底完成的集中財務援助的額外支出，以及與增長計劃相關的一次性支出。

銷售、一般和行政費用佔收入的比例分別從截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的50.8%增加到51.2%。

淨利息支出。截至2022年9月30日的三個月，淨利息支出從上年同期的30萬美元減少了約30萬美元，降幅為87.7%，降至不足10萬美元。費用減少是由於償還了上一年第四季度與銷售回租交易有關的所有未償債務。

所得税。截至2022年9月30日的三個月，我們的所得税撥備為130萬美元，佔税前收入的26.8%，而去年同期為160萬美元，佔税前收入的29.6%。實際税率的下降是由於與限制性股票歸屬有關的較高離散收益。

截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月

綜合經營成果

收入。在截至2022年9月30日的9個月中，收入比去年同期的2.475億美元增加了900萬美元，增幅3.6%，達到2.565億美元。收入的增長是由幾個因素推動的，包括平均學生人數略有增加，年初學生人數比上一年同期增加了約740人，每位學生的平均收入 增長了2.7%，這是由於學費上漲以及通過推出公司新的混合教學模式提高了項目交付的效率。混合模式可在某些項目中提供更高的日收入率，因為它們的總持續時間可以縮短。

有關我們學生入學趨勢的一般討論，請參閲下面的“季節性和展望”。

教育服務和設施費用。截至2022年9月30日的前九個月，我們的教育服務和設施支出增加了810萬美元，增幅為7.8%，從去年同期的1.041億美元增至1.122億美元。增加的成本主要集中在教學費用和設施費用上。

教師薪金增加的主要原因是，除了過渡到我們新的混合教學模式所產生的費用外，還增加了人員配置。增長的進一步原因是當前的市場狀況、計劃的擴大以及新冠肺炎限制後面對面指導的迴歸正常水平。此外，在持續的通貨膨脹和供應鏈短缺的推動下，消費品價格大幅上漲

由於與丹佛和大草原校區相關的額外租金支出約為240萬美元，設施費用增加，這些校區在2021年第四季度完成與這些校區相關的回租交易後出租。

截至2022年和2021年9月30日的9個月，教育服務和設施支出佔收入的比例分別從42.1%上升到43.8%。

銷售、一般和行政費用。在截至2022年9月30日的9個月中，我們的銷售、一般和管理費用增加了1130萬美元，或8.9%，從去年同期的1.282億美元增加到1.395億美元。這一增長是由幾個因素推動的，包括額外的壞賬支出、增加的工資和福利支出、與遣散費有關的遣散費和股票補償、與旨在繼續增長高中人口的銷售相關的額外工資支出、學生服務和職業服務方面的支出增加，因為員工數量增加以容納越來越多的畢業生並幫助畢業生就業，最後是與增長計劃相關的一次性支出。

26
索引
截至2021年9月30日的9個月的壞賬支出低於歷史金額，這是由於2021年第一季度對符合條件的學生應收賬款進行了調整，這是高等教育緊急救濟基金(“HEERF”)允許的。根據適用的指導方針，公司將高等教育應急基金資金與公司資金結合起來，為2020年3月15日至2021年3月31日期間因新冠肺炎相關情況而輟學但應收賬款餘額未付的學生提供經濟救濟。這一減免為壞賬支出帶來了大約300萬美元的淨收益。

銷售、一般和行政費用佔收入的百分比分別從截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的51.8%增加到54.4%。

出售資產的收益. 在截至2022年9月30日的九個月中，出售資產的收益從上年同期的不到10萬美元增加到20萬美元。同比增長是我們在2022年第二季度出售我們位於康涅狄格州薩菲爾德的房產的結果，這裏以前是一個校園。從出售中獲得的淨收益約為240萬美元，導致本年度收益為20萬美元。

淨利息支出。截至2022年9月30日的9個月，淨利息支出較上年同期的90萬美元減少了約80萬美元，降幅為87.0%至10萬美元。費用減少是由於償還了去年第四季度與出售回租交易有關的所有未償債務。

所得税。截至2022年9月30日的9個月，我們的所得税撥備為80萬美元，佔税前收入的15.7%，而去年同期為360萬美元，佔税前收入的25.0%。實際税率的下降是由於與限制性股票歸屬有關的較高離散收益。
 
細分市場的運營結果
 
我們在兩個可報告的部門運營我們的業務：(A)運輸和技術貿易部門；和(B)醫療保健和其他行業(“HOP”)部門。該公司也僅在關閉學校時使用過渡部分。我們的可報告部門是根據我們現在評估業績和分配資源的方法確定的。每個可報告的細分市場代表一組提供各種學位和非學位學術課程的高等教育提供者。這些細分市場按關鍵市場細分進行組織，以增強每個細分市場內的運營一致性，從而更有效地執行我們的戰略計劃。公司的每一所學校都是一個報告單位和一個運營部門。我們的運營部門如下所述。

運輸和技術貿易-運輸和技能貿易部分主要提供以職業為導向的運輸和技術貿易(例如汽車、柴油、暖通空調、焊接和製造)專業的學術課程。

醫療保健和其他行業-醫療保健和其他專業提供面向職業的健康科學、酒店、商業和信息技術(例如牙科助理、醫療助理、實用護理、烹飪藝術和美容學)等學科的學術課程。

我們根據運營結果評估細分市場的表現。對分部結果與合併結果的調整包括在“公司”標題下，該標題主要包括未分配的公司活動。

27
索引
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月我們兩個可報告部門的業績：

   
截至9月30日的三個月，
  
   
2022
    
2021
    
更改百分比
  
收入：
                  
運輸和技術貿易
  
$
67,329
    
$
64,950
      
3.7
%
醫療保健和其他行業
    
24,484
      
24,109
      
1.6
%
總計
  
$
91,813
    
$
89,059
      
3.1
%
                         
營業收入(虧損)：
                        
運輸和技術貿易
  
$
11,768
    
$
11,842
      
-0.6
%
醫療保健和其他行業
    
1,180
      
1,833
      
-35.6
%
公司
    
(8,068
)
    
(7,930
)
    
-1.7
%
總計
  
$
4,880
    
$
5,745
      
-15.1
%
                         
開始：
                        
運輸和技術貿易
    
3,585
      
3,976
      
-9.8
%
醫療保健和其他行業
    
1,344
      
1,454
      
-7.6
%
總計
    
4,929
      
5,430
      
-9.2
%
                         
平均人口：
                        
運輸和技術貿易
    
8,748
      
8,863
      
-1.3
%
休假-新冠肺炎
    
-
      
(9
)
    
100.0
%
運輸和技術貿易(不包括請假)-新冠肺炎
    
8,748
      
8,854
      
-1.2
%
                         
醫療保健和其他行業
    
4,076
      
4,326
      
-5.8
%
休假-新冠肺炎
    
-
      
(2
)
    
100.0
%
醫療保健和其他行業(不包括請假)-新冠肺炎
    
4,076
      
4,324
      
-5.7
%
                         
總計
    
12,824
      
13,189
      
-2.8
%
總計(不包括請假)-新冠肺炎
    
12,824
      
13,178
      
-2.7
%
                         
期末人口：
                        
運輸和技術貿易
    
9,298
      
9,473
      
-1.8
%
醫療保健和其他行業
    
4,288
      
4,533
      
-5.4
%
總計
    
13,586
      
14,006
      
-3.0
%

28
索引
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
 
運輸和技術貿易
 
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，營業收入相對持平，為1180萬美元。收入和支出的季度變化是由以下因素推動的：
 

 •
在截至2022年9月30日的三個月裏，收入增長了240萬美元，增幅為3.7%，達到6730萬美元，而去年同期為6490萬美元。收入增加的原因是，在學費上漲的推動下，每名學生的平均收入增加了4.9%，以及通過混合教學提高了效率，如綜合運營結果中所述。

•
截至2022年9月30日的三個月，教育服務和設施支出增加了90萬美元，增幅3.6%，達到2770萬美元，而去年同期為2680萬美元。增加的成本 主要集中在教學費用和設施費用上。教師工資增加的主要原因是除了過渡到我們新的混合式教學模式所產生的費用外，還增加了人員配備。設施費用增加是與我們的丹佛和大草原校區相關的大約80萬美元額外租金支出的結果，這些校區在2021年第四季度完成售後回租交易後現已出租。部分抵消了額外成本的是書籍和工具費用的減少。

•
在截至2022年9月30日的三個月裏，銷售、一般和行政費用增加了140萬美元，或5.6%，達到2780萬美元，而去年同期為2640萬美元。費用增加 與學生服務和就業服務方面的額外支出有關，因為增加了工作人員編制，以容納越來越多的畢業學生並協助安排畢業生就業。

醫療保健和其他行業
 
截至2022年9月30日的三個月的營業收入為120萬美元，而去年同期為180萬美元。季度環比的變化是由以下因素推動的：
 

 •
在截至2022年9月30日的三個月裏，收入比去年同期的2410萬美元增加了40萬美元，增幅為1.6%，達到2450萬美元。收入增加的原因是，在學費上漲的推動下，每名學生的平均收入增加了7.7%，以及通過混合教學提高了效率，如綜合運營結果中所述。

•
截至2022年9月30日的三個月，教育服務和設施支出增加了90萬美元，增幅為7.5%，達到1220萬美元，而去年同期為1130萬美元。增加的成本 主要集中在教學費用和設施費用上。教師工資增加的主要原因是除了過渡到我們新的混合式教學模式所產生的費用外，還增加了人員配備。設施費用增加的主要原因是每個季度公共區域維護的額外支出。

•
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，銷售、一般和行政費用基本持平，分別為1110萬美元和1090萬美元。

公司和其他
這一類別包括代表整個公司發生的未分配費用。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，公司和其他支出基本持平，分別為810萬美元和790萬美元。

29
索引
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月我們兩個可報告部門的業績：

   
截至9月30日的9個月，
  
   
2022
    
2021
    
更改百分比
  
收入：
                  
運輸和技術貿易
  
$
184,087
    
$
177,586
      
3.7
%
醫療保健和其他行業
    
72,423
      
69,934
      
3.6
%
總計
  
$
256,510
    
$
247,520
      
3.6
%
                         
營業收入(虧損)：
                        
運輸和技術貿易
  
$
26,108
    
$
35,423
      
-26.3
%
醫療保健和其他行業
    
4,095
      
7,743
      
-47.1
%
公司
    
(25,252
)
    
(27,949
)
    
9.6
%
總計
  
$
4,951
    
$
15,217
      
-67.5
%
                         
開始：
                        
運輸和技術貿易
    
8,346
      
8,824
      
-5.4
%
醫療保健和其他行業
    
3,788
      
3,857
      
-1.8
%
總計
    
12,134
      
12,681
      
-4.3
%
                         
平均人口：
                        
運輸和技術貿易
    
8,527
      
8,312
      
2.6
%
休假-新冠肺炎
    
-
      
(16
)
    
100.0
%
運輸和技術貿易(不包括請假)-新冠肺炎
    
8,527
      
8,296
      
2.8
%
                         
醫療保健和其他行業
    
4,254
      
4,414
      
-3.6
%
休假-新冠肺炎
    
-
      
(44
)
    
100.0
%
醫療保健和其他行業(不包括請假)-新冠肺炎
    
4,254
      
4,370
      
-2.7
%
                         
總計
    
12,781
      
12,726
      
0.4
%
總計(不包括請假)-新冠肺炎
    
12,781
      
12,666
      
0.9
%
                         
期末人口：
                        
運輸和技術貿易
    
9,298
      
9,473
      
-1.8
%
醫療保健和其他行業
    
4,288
      
4,533
      
-5.4
%
總計
    
13,586
      
14,006
      
-3.0
%

30
索引
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月

運輸和技術貿易
 
截至2022年9月30日的9個月的營業收入為2610萬美元，而去年同期為3540萬美元。這一同比變化是由以下因素推動的：
 

 •
在截至2022年9月30日的9個月中，收入增長了650萬美元，增幅為3.7%，達到1.841億美元，而去年同期為1.776億美元。收入的增長主要是由於平均學生人數增加了2.8%，這主要是由於本年度的期初人數較高，約有730名學生。

•
截至2022年9月30日的9個月，教育服務和設施支出增加了510萬美元，增幅為7.2%，達到7650萬美元，而去年同期為7140萬美元。增加的成本 主要集中在教學費用和設施費用上。教師工資增加的主要原因是除了過渡到我們新的混合式教學模式所產生的費用外，還增加了人員配備。進一步推動增長的因素是當前的市場狀況、計劃的擴大以及新冠肺炎限制後面對面指導的迴歸正常水平。此外，在持續的通貨膨脹和供應鏈短缺的推動下，消費品價格大幅上漲。設施費用增加是由於我們的丹佛和大草原校區在2021年第四季度完成售後回租交易後，與這些校區相關的大約240萬美元的額外租金支出的結果。部分抵消了額外設施成本的是折舊費用的減少。

•
截至2022年9月30日的9個月，銷售、一般和行政費用增加了1070萬美元，增幅為15.0%，達到8140萬美元，而去年同期為7070萬美元。增長 主要是由於銷售中的額外壞賬支出、工資支出以及學生服務和就業服務支出的增加，如上文綜合運營業績所述。

醫療保健和其他行業
 
截至2022年9月30日的9個月的營業收入為410萬美元，而去年同期為770萬美元。這一同比變化是由以下因素推動的：
 

 •
在截至2022年9月30日的9個月中，收入增長了250萬美元，增幅3.6%，達到7240萬美元，而去年同期為6990萬美元。收入的增長是由於每個學生的平均收入增加了6.4% ，抵消了本季度平均學生人數下降2.7%的影響。由於今年的新生人數下降了1.8%，平均學生人數也有所下降。 通過推出公司新的混合式教學模式，學費上漲與更高效的課程交付相結合，提高了每名學生的收入。混合模式可在某些項目中提供更高的日收入率，因為它們的總持續時間可以縮短.

•
截至2022年9月30日的9個月，教育服務和設施支出增加了300萬美元，增幅為9.0%，從去年同期的3270萬美元增至3570萬美元。增加的成本 主要集中在教學費用和設施費用上。教師工資增加的主要原因是除了過渡到我們新的混合式教學模式所產生的費用外，還增加了人員配備。進一步推動增長的因素是當前的市場狀況、計劃的擴大以及新冠肺炎限制後面對面指導的迴歸正常水平。設施費用的增加主要是由於公共區域維護的額外支出逐年增加。

•
在截至2022年9月30日的9個月中，銷售、一般和行政費用增加了320萬美元，或10.8%，達到3260萬美元，而去年同期為2940萬美元。如上文綜合經營業績所述，增長主要是由額外壞賬開支、銷售薪金開支以及學生服務和就業服務開支增加所帶動。

公司和其他
這一類別包括代表整個公司發生的未分配費用。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，公司和其他支出分別為2530萬美元和2790萬美元 。費用同比下降的主要原因是獎勵薪酬的減少和2022年第二季度出售我們位於康涅狄格州薩菲爾德的房產帶來的收益，該房產以前是 個校園。除了遣散費和與遣散費有關的股票薪酬外，薪金和福利費用的增加部分抵消了這些節省的費用。

31
索引
流動資金和資本資源
我們的主要資本要求是維護和擴大我們的設施以及開發新的項目。我們的主要流動資金來源是經營活動提供的現金和信貸安排下的借款 。下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中每個月我們現金流的主要要素：

   
九個月結束
9月30日，
  
   
2022
    
2021
  
經營活動提供的淨現金
  
$
612
    
$
17,750
  
用於投資活動的現金淨額
    
(4,663
)
    
(5,252
)
用於融資活動的現金淨額
    
(9,637
)
    
(3,374
)

截至2022年9月30日，該公司的現金和現金等價物為6960萬美元，而截至2021年12月31日的現金及現金等價物為8330萬美元。現金狀況自年底以來的下降是幾個因素的結果，包括獎勵薪酬支付、股份回購計劃下的股份回購以及淨收益的減少。現金和現金等價物的減少部分抵消了本年度第二季度因出售位於康涅狄格州薩菲爾德的前校區而收到的240萬美元的淨收益。

2022年5月24日，該公司宣佈，其董事會已批准了一項高達3000萬美元的股份回購計劃，回購金額為公司已發行普通股。回購計劃已授權 12個月。截至2022年9月30日，該公司回購了1,083,403股股票，成本約為670萬美元。

我們的主要資金來源是從學生那裏收取的學費。在我們學校註冊的大多數學生依靠政府資助的各種學生資助計劃獲得的資金來支付他們很大一部分學費和其他與教育相關的費用。最重要的學生資金來源是第四章項目，它約佔我們2021年與收入相關的現金收入的75%。根據適用的規定，學生必須為每個學年申請新的貸款。聯邦法規規定了第四章項目的資金支付時間，貸款資金通常由貸款人在每個學年分兩次支付 。第一筆付款通常在學生學年開始後大約31天收到，第二筆付款通常在學年第16周開始時收到。 某些類型的助學金和其他資金不受31天延遲的限制。在某些情況下，如果學生在指定日期之前退學，則根據聯邦、州和認證機構的標準，任何已支付但未賺取的學費或按比例分配的標題IV計劃助學金將被退還。

由於我們的學生獲得了大量的第四章項目資金，我們高度依賴這些資金來運營我們的業務。我們 學生有資格獲得的標題IV計劃資金水平的任何降低或對我們獲得標題IV計劃資金資格的任何限制都將對我們的運營和財務狀況產生重大影響。詳情見第一部分第1A項。“風險因素--與我們行業相關的風險”，表格10-K。

經營活動

截至2022年9月30日的9個月，經營活動提供的淨現金為60萬美元，而去年同期為1780萬美元。營運活動中使用或提供的現金會受到營運資金變動的影響，而營運資金在任何時候都會受到很多變數的影響，包括現金收付的時間和供應商付款的條件。在截至9月30日的9個月中，用於經營活動的淨現金 除了淨收益同比減少外，還受到營運資本變化的推動。

投資活動

截至2022年9月30日的9個月，用於投資活動的淨現金為470萬美元，而去年同期為530萬美元。現金使用淨額的減少是由於本年度第二季度出售我們位於康涅狄格州薩菲爾德的舊校區所收到的240萬美元淨收益導致流動資金增加。

我們在投資活動中現金的主要用途之一是與培訓技術、教室傢俱和新項目建設投資相關的資本支出。

32
索引
我們目前租用了大部分校園。我們在田納西州納什維爾擁有我們的園區，目前正在簽訂售後回租協議(在本10-Q表的其他部分進行描述)，以出售物業 ，目前預計將在未來12個月內完成。

2021年，資本支出佔收入的2%，預計2022年約佔收入的3%。我們預計將用經營活動產生的現金和手頭現金為未來的資本支出提供資金。

融資活動

截至2022年9月30日的9個月，用於融資活動的淨現金為960萬美元，而去年同期為340萬美元。現金使用淨額增加620萬美元是由本年度第二季度實施的股票回購計劃推動的。

信貸安排

於2019年11月14日，本公司與其貸款人Sterling National Bank(“貸款人”)訂立高級擔保信貸協議(“信貸協議”)，提供本金總額最高達6,000萬美元的借款(“信貸安排”)。最初，信貸安排包括四項貸款：(1)2024年12月1日到期的2000萬美元優先擔保定期貸款(“定期貸款”)，每月利息和本金按120個月攤銷，未償還餘額在到期日到期；(2)1,000萬美元優先擔保延遲提取定期貸款，於2024年12月1日到期(“延遲提取定期貸款”)，前18個月按月支付利息，此後按月支付利息和本金，以120個月分期償還，到期日所有餘額到期；(3)1,500萬美元優先擔保承諾循環信貸額度，為2022年11月13日到期的備用信用證提供至多1,000萬美元(“循環貸款”)，每月只支付利息；和(4)於2021年1月31日到期的1,500萬美元優先擔保不可恢復信用額度(“信用貸款額度”)。

於信貸安排結束時，本公司與貸款人訂立一項掉期交易，以換取與定期貸款同日到期的定期貸款本金餘額的100%。根據信貸安排的條款，每筆貸款的應計利息按月支付，連同定期貸款和延遲支取定期貸款，按當時一個月倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)加3.50%的浮動利率計息，如無掉期協議，則LIBOR利率下限為0.25%。循環貸款以當時的倫敦銀行同業拆息加由信貸協議所界定的本公司槓桿率所釐定的指示性利差為基準的浮動利率計息，或如借入循環貸款須於借款後30天內償還，則循環貸款按貸款人的最優惠利率加0.50%計提利息，下限為4.0%。信用額度貸款根據貸款人的最優惠利率收取浮動利率的利息。在循環貸款項下籤發的信用證減少了循環貸款項下借款的可獲得性。信用證的年費相當於(I)由本公司槓桿率確定的適用保證金(Ii)0.25%，每季度支付一次，外加貸款人的發行、修改和其他標準費用 。信用額度貸款項下的借款以現金抵押品作擔保。貸款人收到每年0.50%的未使用融資費，每季度應就循環貸款和信用額度貸款的未使用部分支付欠款。

除上述規定外，信貸協議還包括慣例陳述、保證以及肯定和否定契約(包括金融契約，即(一)限制資本支出，(二)限制槓桿，(三)要求維持最低有形淨值，(四)要求維持最低固定費用覆蓋率，以及(五)要求在貸款人的存款上維持至少500萬美元的季度平均總餘額，如果不維持，將導致評估12,500美元的季度費用)。以及此類設施慣常發生的違約事件。信貸協議還將協議前24個月的現金股息支付限制為170萬美元，但2020年11月10日簽訂的信貸協議修正案將該24個月期間的現金股息上限提高至230萬美元，以增加公司可就其A系列優先股支付的允許現金股息金額。

如下文進一步討論的，信貸安排以貸款人對公司擁有的幾乎所有個人財產的優先留置權、公司子公司的股票和其他股權的質押、公司擁有的科羅拉多州、田納西州和德克薩斯州(公司的三所學校位於科羅拉多州、田納西州和德克薩斯州)以及位於康涅狄格州的前學校財產的抵押為抵押。

33
索引
於二零二一年九月二十三日，就訂立有關本公司丹佛、Grand Prairie及納什維爾校區的售後回租交易(統稱“物業交易”)的協議，本公司及其若干附屬公司與其貸款人就本公司的信貸協議訂立同意及豁免函件協議(“同意協議”)。同意協議提供貸款人對物業交易的同意，並放棄信貸協議中的某些契諾，但須受某些特定條件的規限。此外，就完成物業交易而言，貸款人於本公司全數支付定期貸款的未償還本金及應計利息及任何掉期交易產生的任何掉期債務後，解除其對標的物業的按揭及其他 留置權。於二零二一年十月二十九日物業交易完成後，本公司向貸款人支付約1,670萬美元償還定期貸款及掉期終止費用，不得再借入定期貸款或延遲提取定期貸款。此外，在2022年第二季度，該公司出售了位於康涅狄格州薩菲爾德的一處物業，淨收益約為240萬美元。在交易完成之前，林肯獲得了貸款人的同意，同意出售這處房產。

根據信貸協議及其他貸款文件的若干修訂及修訂，定期貸款及延遲提取定期貸款已悉數清還，而根據信貸協議及信貸協議的條款、條件及規定，信貸額度已於二零二一年一月二十一日到期，並將於二零二三年十一月十四日到期。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，該公司在這兩個時期的信貸安排下都沒有未償債務，並遵守了所有債務契約。截至2022年9月30日和2021年12月31日，信貸安排項下的未償還信用證本金總額分別為400萬美元和400萬美元。

於本季度結束後，即2022年11月4日，本公司與其貸款人同意終止信貸協議及餘下的循環貸款。貸款人已同意允許公司現有的 信用證保持未償還狀態，前提是這些信用證是以現金為抵押的。

合同義務

長期債務、長期債務和租賃承諾的當期部分。截至2022年9月30日，我們沒有未償債務。我們以基本年租金(不包括某些租約項下的税費、保險費和其他費用)租賃辦公室、教育設施和各種設備，租期至2041年。

截至2022年9月30日，我們對在校學生的未償還貸款本金承諾為3140萬美元。這些都是機構貸款，不會向學生預付現金。除非學生完成課程，否則不能 保證全部貸款金額。機構貸款被視為承諾，因為學生被要求使用這些資金為他們的教育提供資金，而我們的財務報表中沒有報告這些貸款。

監管最新情況

借款人對還款規定的辯護.

美國能源部目前的借款人防禦還款規定建立了流程，使借款人能夠根據機構或承保方的某些行為或遺漏，從美國能源部獲得償還某些標題IV計劃貸款的義務。目前的條例還規定了美國能源部尋求從該機構追回已償還貸款金額的程序。條例還涉及其他相關主題，例如，包括修改財務責任條例的某些部分。見第一部分第1項表格10-K。“企業-監管環境-借款人對還款規定的防禦”和“企業-監管環境-財務責任標準”。

2022年11月1日，美國能源部發布了關於借款人抗辯還款等主題的最終規定，一般生效日期為2023年7月1日。關於借款人抗辯還款和關閉學校貸款清償的最終規定內容廣泛，通常會使借款人更容易獲得學生貸款清償，並使美國能源部根據貸款清償評估對機構的負債和其他制裁。

除其他事項外，借款人對還款法規的最終抗辯建立了一個新的流程和標準，用於評估借款人的貸款清償申請，該流程和標準將適用於截至法規預期生效日期2023年7月1日提交或未決的所有索賠 。新的程序和標準不同於以前的規定，即根據向學生發放貸款的日期(即2017年7月1日之前、2017年7月1日至2020年6月30日之間以及2020年7月1日或之後)，為三類貸款中的每一類建立單獨的程序和標準。因此，新程序和標準不僅適用於2023年7月1日或之後發放的貸款，而且還適用於截至2023年7月1日仍懸而未決或在2023年7月1日或之後提交的舊貸款。

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美國能源部的最終條例繼續允許對機構施加已償還貸款金額的責任。對於2023年7月1日之前發放的貸款，美國能源部表示，根據新法規，它不會使用與確定是否償還貸款相同的 標準來確定機構債務。相反，美國能源部表示，只有在貸款發放給學生的日期，根據現行法規下使用的標準，這些貸款 才會被償還，才會向機構尋求補償。然而，新規定將使能源部更容易向機構追回能源部選擇施加的責任。

新法規還擴大了可能導致學生貸款清償的行為類型，包括：1)擴大的重大失實陳述清單；2)關於重大事實遺漏的新條款；3)違反合同；4)關於激進和欺騙性招聘的新條款；或5)州或聯邦判決或美國能源部可能導致借款人抗辯的最終行動。其中一些形式的行為還可能導致對這些機構的其他制裁。見第一部分第1項表格10-K。“商業--監管環境--嚴重的失實陳述。”新法規還允許能源部在某些情況下允許在某些情況下主動或應州請求人或某些第三方法律援助組織的請求對借款人的索賠進行集體審議，從而使借款人更容易有資格獲得貸款清償(這可能使能源部能夠比單獨評估索賠更快地對廣泛的索賠進行評估和裁決)，建立一個可推翻的假設，即集體索賠中的借款人合理依賴(並受其影響)行為或導致借款人抗辯的 遺漏。如果美國能源部不批准借款人基於其他類型的行為之一的索賠，並在2017年7月1日之前首次發放貸款，則根據單獨的州法律標準建立借款人對償還索賠的抗辯，並賦予能源部根據監管要求隨時重新做出決定的自由裁量權。

新規定還重新制定了一項全面禁令，禁止機構要求借款人同意強制性的糾紛前仲裁協議，並要求學生放棄參與與借款人辯護索賠有關的集體訴訟的能力。新規定還要求金融機構公開披露與借款人辯護索賠有關的司法和仲裁文件和裁決，並通知美國能源部。新條例還包括關於其他主題的規定，包括公共服務貸款豁免、在某些情況下取消學生貸款的資本化、完全和永久殘疾免除、封閉學校貸款免除 (見“封閉學校貸款免除”)和虛假證明免除(例如，機構虛假證明不符合條件的學生的貸款資格)。

我們正在評估這些新的複雜法規對我們業務的影響以及擬議法規的變化，但最終法規提出了新的要求和程序， 將使借款人更容易獲得貸款清償，並使美國能源部更容易向機構追回債務並實施其他制裁。美國能源部實施新的借款人抗辯還款法規，以及執行現有的借款人抗辯還款法規，可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。見第一部分第1項表格10-K。“商業--監管環境--協商的規則制定。”

2021年4月，本公司收到美國能源部的通信，表明能源部收到了多份借款人辯護申請，其中包含有關我們學校的指控，並要求美國能源部根據美國能源部的規定 開展事實調查程序。除其他事項外，來文概述了美國能源部向我們提供申請並允許我們有機會提交答覆的程序。此外，來文還概述了2007年至2013年期間與能源部對借款人辯護申請的初步審查有關的某些信息請求。根據公開獲得的信息，美國能源部似乎也對其他教育機構進行了類似的審查，這些機構也是各種借款人辯護申請的對象。我們已收到借款人的申請索賠，並已完成徹底的 審核和迴應每個借款人的申請以及提供信息以迴應能源部的要求的過程。

鑑於此事還處於早期階段，管理層目前無法預測能源部審查的結果。如果能源部不同意我們對申請提出異議的法律和事實理由，能源部可能會根據未決申請中有爭議的貸款的清償情況向公司施加責任，這可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。如果在新的借款人還款抗辯法規於2023年7月1日正式生效之前，借款人對還款申請的任何或全部抗辯仍然懸而未決，美國能源部可以嘗試將新法規應用於未決的申請，這 可能會增加能源部批准申請的可能性，因為擬議的法規對借款人更有利。

2022年8月，公司收到美國能源部關於代表一羣學生提交的單一借款人辯護申請的信息，這些學生在2010至2013年間在我們位於馬薩諸塞州的兩所學校註冊了單一教育計劃。來函沒有説明是誰提交了申請，也沒有説明申請是在什麼時候提交的，要求我們在60個日曆日內提交答覆。我們及時回覆了美國能源部的信函，儘管我們要求提供有關學生申請的更多信息，但仍未得到回覆。我們正在等待美國能源部對我們的迴應和我們要求提供有關學生申請的信息的答覆。 鑑於此事尚處於早期階段，管理層目前無法預測能源部審查的結果。如果能源部不同意我們對申請提出異議的法律和事實理由，能源部可能會根據未決申請中有爭議的貸款的清償情況向 公司施加責任，這可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。

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我們可能會在未來由先前、現在或將來的學生或其代表提交的借款人辯護申請中收到美國能源部的申請，並且能源部可能會尋求從我們那裏追回已解除貸款的債務。如果能源部批准任何未決或未來的借款人申請，能源部條例規定，能源部可以啟動適當的程序，以追回申請中貸款產生的債務。如果美國能源部提起這樣的訴訟，我們將要求重新考慮責任。我們無法預測借款人可能向美國能源部提交的所有借款人辯護申請的時間或金額，或美國能源部未來可能批准的時間或金額，也無法預測美國能源部可能尋求向公司追回的任何可能債務的時間或金額。
 
2022年6月22日，加利福尼亞州一家聯邦法院對能源部提起訴訟(Sweet訴Cardona，編號3：19-cv-3674(N.D.Cal.))能源部向法院提交了一份擬議的和解協議。訴訟中的原告辯稱，除其他事項外，美國能源部未能及時決定和解決借款人對提交給能源部的還款申請的抗辯。如果 獲得批准，和解協議將導致向已向能源部主張借款人抗辯但其借款人抗辯請求尚未根據 案情獲得批准或拒絕的承保學生借款人全額清償和退款。
 
這起訴訟是由一羣學生在美國加州北區地區法院對美國能源部提起的集體訴訟，這些學生都沒有就讀於我們的任何機構。提起訴訟時，我們並不是訴訟的一方。原告要求法院強制能源部開始批准或拒絕未決的申請。法院授予了類別證書，並 將原告類別定義為一般包括借入標題IV直接貸款或FFEL貸款、已主張借款人抗辯以償還美國能源部的索賠，以及其借款人抗辯請求未被批准或根據案情被拒絕的所有人。我們沒有直接收到美國能源部的通知或確認，有多少學生借款人向與我們的機構相關的還款申請提交了借款人抗辯。
 
擬議的和解協議列出了一長串機構，包括林肯技術研究所和林肯理工學院，根據擬議的和解協議，美國能源部將同意履行 貸款，並向每個班級成員退還與名單上的機構(包括我們的機構)相關的貸款債務，包括2019年10月30日之後能源部拒絕其申請的借款人。美國能源部和原告在一份法庭文件中表示，這一條款旨在為上市學校的學生提供自動救濟，他們估計這些學校的班級成員總數為20萬人。我們預計，美國能源部認為，該類別包括我們已向美國能源部提交答覆的債權借款人，儘管該類別也可能包括我們尚未收到美國能源部通知或有機會作出迴應的債權借款人。雙方還表示，美國能源部已認定，根據對這些機構的重大不當行為的強有力標記，參加名單上的一所機構有理由推定救濟，無論是可信的指控還是在某些情況下得到證實。, 與上市學校有關的班級成員申請率較高。擬議的和解協議為審查與不在名單上的學校相關的索賠提供了一個單獨的程序。 目前尚不清楚美國能源部是否會根據擬議的和解協議向學生提供救濟，尋求向我們或其他學校施加法律責任或採取其他行動或實施其他制裁 (特別是如果美國能源部在沒有評估或解釋我們和其他學校向美國能源部提供的法律和事實信息的情況下提供救濟，或者沒有向我們和其他學校提供通知和機會迴應部分索賠)。
 
2022年7月，我們和其他某些學校公司提交動議，要求介入訴訟，以保護我們在法院可能批准的任何和解協議的最終敲定和執行過程中的利益。我們在動議中注意到，擬議的和解協議首次引入了這樣一種前景，即美國能源部將“自動”並完全解除對學生借款人的貸款和退款，而不根據美國能源部的借款人辯護規則來裁決學生借款人辯護申請的是非曲直，也不確保我們和其他機構能夠針對個別借款人辯護申請中所聲稱的指控進行辯護。此外，我們還聲稱，如果能源部根據擬議的和解協議免除的貸款向我們尋求賠償，而不讓我們有機會解決索賠或説明我們對已經提交的索賠的答覆，這將是非法和不適當的，我們認為這是法規所要求的。我們還聲稱，訴訟和潛在的貸款清償可能會對我們和我們的機構造成聲譽損害，並可能導致其他聯邦和州機構或當前和以前的學生對我們採取其他行動。

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法院於2022年8月4日初步批准了擬議的和解協議，並批准了我們出於反對和反對集體訴訟和解的目的進行許可幹預的動議 。2022年9月22日，美國能源部和原告提出聯合動議，要求最終批准和解協議。在這項聯合動議中，能源部和原告報告稱，截至2022年9月20日，已向能源部提交了約179,000份新的借款人辯護申請。我們和其他三所幹預學校提交了反對最終批准的簡報。法院已安排在2022年11月9日舉行最終批准聽證會，我們打算參加聽證會並提出論點。我們無法預測法院是否會批准或拒絕最終批准擬議的和解協議，或者能源部和原告是否會對擬議的和解協議進行修改。如果目前起草的擬議和解協議獲得法院的最終批准，美國能源部預計將自動批准2022年6月22日或之前提交給美國能源部的所有與我們的學校有關的未決借款人辯護申請，並提供此類自動批准，而無需評估或考慮我們為對提供給我們的申請提出異議而提供的任何法律或事實理由。美國能源部可能會也可能不會向學校尋求與自動批准借款人辯護申請有關的補償。如果美國能源部批准與我們有關的借款人辯護申請，並試圖向我們收回已批准申請中的貸款金額, 我們將考慮 質疑試圖追回這些責任的法律和事實依據的備選方案。和解協議還要求能源部根據協議中描述的程序，在2022年6月22日之後提交的借款人辯護申請，並在協議最終批准之日起3年內進行審查。如果美國能源部批准了部分或全部申請，能源部還可以嘗試從我們的學校收回這些申請中的貸款金額。我們無法 預測當前提議的和解方案是否會獲得批准，如果提議的和解方案獲得批准，能源部可能會採取什麼行動(包括能源部未來可能批准的借款人辯護申請的最終時間或金額，以及能源部可能尋求從公司追回的任何可能債務的時間或金額(如果有))，或者我們可能對此類行動提出挑戰的結果，但此類行動可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利 影響。

The “90/10 Rule.”

根據《高等教育法》，在連續兩個財政年度，專有機構總收入的90%以上來自標題IV項目(“90/10規則百分比”)，將立即喪失參加標題IV項目的資格，並且在至少兩個財政年度結束之前不得重新申請資格。見第一部分第1項表格10-K。“商業--監管環境--90/10法則。”單個財年收入超過90%的機構將獲得臨時認證，並可能受到其他執法措施的約束，包括提交信用證的潛在要求。見第一部分第1項表格10-K。“商業--監管環境--財務責任標準。”如果一家機構違反了90/10規則，沒有資格參加第四章計劃，但仍在支付第四章計劃資金，美國能源部將要求該機構在喪失資格的生效日期後償還該機構收到的所有第四章計劃資金。

2021年3月，《2021年美國救援計劃法案》(ARPA)簽署成為法律。在其他條款中，ARPA包括一項條款，通過以與目前在90/10規則計算中處理標題IV計劃資金相同的方式對待其他“支付給或交付給或代表學生用於就讀該機構的聯邦資金”，從而對90/10規則進行了修正。這意味着，我們的機構將被要求將第IV章計劃資金和適用的“聯邦基金”收入在一個財年的合計金額限制在根據該規則計算的不超過90%。因此，ARPA將90/10規則更改為90/10規則預計將增加我們 機構的90/10規則計算。ARPA沒有確定這一條款將涵蓋的具體聯邦資助計劃，但預計它將包括來自聯邦學生援助計劃的資金，如退伍軍人福利計劃，其中包括 後9/11 GI法案和退伍軍人準備和就業服務，我們在2021年的現金基礎上從這些服務獲得了大約7%的收入。

ARPA規定，對90/10規則的修訂適用於從2023年1月1日或之後開始的機構會計年度，並受HEA協商的規則制定程序的約束。因此，ARPA更改為 90/10規則預計在2024年前不適用於與我們截至2023財年的財年相關的90/10規則計算。從2022年1月開始，美國能源部就包括90/10規則在內的各種議題召開了協商規則制定委員會會議。委員會在2022年3月的會議上就擬議的90/10規則條例達成了共識。

2022年7月28日，美國能源部公佈了關於90/10規則等議題的擬議法規。見表格10-K，第一部分，項目1，“商業--監管環境--談判制定規則”。擬議的90/10規則條例包含關於各種主題的幾個新的和修訂的條款，其中包括確認這些規則適用於2023年1月1日或之後結束的財政年度；注意到美國能源部計劃在《聯邦登記冊》的通知中確定將包括在90/10規則中的聯邦資金類型(我們預計將包括廣泛的聯邦學生援助計劃，如退伍軍人福利計劃)；要求院校在財政年度結束前支付學生有資格獲得的資金，而不是將支付推遲到下一個財政年度；更新對計算與機構項目相關的某些教育活動、某些非標題IV合格教育項目以及機構援助項目(如機構貸款、獎學金和收入分享協議)產生的收入的要求；更新90/10規則計算的技術規則；包括對不遵守90/10規則的處罰規則，以及不遵守90/10規則的機構向學生和能源部發出的必要通知的規則。

美國能源部於2022年10月28日發佈了最終規定，一般生效日期為2023年7月1日。我們正在評估這些新規定對我們業務的影響以及擬議規定的任何變化，但90/10規則的最終規定可能會對我們和其他類似我們的學校產生實質性的不利影響。

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學校收購。

當一家公司收購了一所有資格參加第四章課程的學校時，該學校將經歷所有權變更，從而導致美國能源部定義的控制權變更。控制權變更後，學校參加第四章課程的資格通常被暫停，直到美國能源部申請重新認證為新所有權下的合格學校，這要求學校也重新建立其州授權和認證 。見第一部分第1項表格10-K。“商業-監管環境-學校收購。”因此，任何通過收購更多學校來擴大我們的業務並讓它們獲得美國能源部認證以參加第四章課程的計劃都必須考慮到美國能源部以及相關州教育機構和認證委員會的批准要求。2022年7月28日，美國能源部公佈了關於所有權變更等主題的擬議法規。美國能源部於2022年10月28日發佈了最終規定，一般生效日期為2023年7月1日。我們正在評估這些新法規對我們業務的影響，但這些法規擴大了適用於學校收購的要求，可能會使收購更多學校變得更加困難。見表格10-K，第一部分，項目1，“商業--監管環境--談判制定規則”。

控制權的變更。
 
除了收購學校，其他類型的交易也可能導致控制權的變化。美國能源部、大多數州教育機構和我們的認證委員會都有關於學校控制權變更的標準，但這些標準並不統一。見第1部分第1項表格10-K。“商業--監管環境--控制權的變更。”控制權的變更可能會因公司或我們的學校參與的未來交易而發生。一些公司重組和公司董事會的一些變動就是這種交易的例子。此外，控制權變更的潛在不利影響可能會影響我們和我們的股東未來關於出售、購買、轉讓、發行或贖回我們股票的決定。此外，控制權變更的不利監管影響也可能阻礙對我們普通股股票的競購，並可能對我們股票的市場價格產生不利影響。2022年7月28日，美國能源部公佈了有關主題的擬議法規，包括與第四章參與學校的所有權和控制權相關的法規。美國能源部於2022年10月28日發佈了最終規定，一般生效日期為2023年7月1日。我們正在評估這些新規定的影響，但除其他事項外，這些規定可能會進一步影響我們或當前或潛在股東未來關於出售、購買、轉讓、發行或贖回我們股票的決定，或者可能影響我們進行某些組織變革的能力或意願。見《商業--監管環境--談判制定規則》第一部分第1項中的表格10-K。

州立法。
 
2022年6月19日，新澤西州議會通過了一項法案，該法案於2022年7月29日由新澤西州州長簽署成為法律，該法案將要求新澤西州高等教育部長辦公室(NJOSHE)和新澤西州勞動和勞動力發展部(NJDLWD)通過法規，為高等教育機構和專有學位授予機構提供的以職業為導向的學習項目以及新澤西州私立職業學校的所有項目建立績效質量標準。我們在新澤西州的六所學校目前以私立職業學校的形式運營，將受到新規定的約束。
 
在制定標準時，NJOSHE和NJDLWD必須考慮扣除任何院校助學金後向學生收取的學雜費與新澤西州就業工人的平均收入之比，而這一特定職業正是以職業為導向的項目為學生培養的。此外，NJOSHE和NJDLWD必須確保高等教育機構和授予學位的專有機構提供的以職業為導向的學習項目以及私立職業學校的所有項目達到最低可接受的成績水平。法律還要求NJOSHE和NJDLWD對沒有達到最低可接受成績水平的項目採取行動，包括暫停或終止該項目，以及可能採取額外行動暫停或吊銷高等教育機構、專有學位授予機構或私立職業學校授予大專文憑的許可證。
 
NJOSHE和NJDLWD都沒有正式啟動規則制定程序，這必須根據新澤西州的行政程序法進行。我們正在 評估這項新法律對我們業務的潛在影響，並將監控未來的規則制定過程。
 
季節性

我們的收入和經營業績通常會因業務的季節性變化而波動，主要是由於學生總人數的變化。學生人數因新入學學生人數、畢業人數和學生自然減員而異。從歷史上看，我們的學校在第一季度和第二季度的學生人數較少，我們在第三季度經歷了更大的開班量，在今年上半年經歷了更高的學生流失率。我們通常在下半年經歷的增長在很大程度上取決於一個成功的高中招生季節。我們比計劃的開始日期提前幾個月招收高中生，因此，儘管我們瞭解表示有興趣進入我們學校的學生數量，但我們無法確定地預測任何給定年份的實際新生註冊人數及其對收入的相關 影響。然而，我們的支出通常不會隨着學生人數和收入的變化而在一年中發生顯著變化。

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第三項。
關於市場風險的定量和定性披露

根據交易法第12b-2條的定義，我們是一家較小的報告公司，不需要提供本項目另外要求的信息。

第四項。
控制和程序

(a) 信息披露控制和程序的評估。我們的首席執行官和首席財務官在評估了截至本報告所涵蓋的季度結束時我們的披露控制和程序(如證券交易法規則13a-15(E)所定義)的有效性後，得出結論認為，我們的披露控制和程序是充分和有效的，可以合理地確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的重大信息得到記錄、處理、在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內彙總和報告這些信息，這些信息將被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。

(b) 財務報告內部控制的變化。在我們最近完成的財政季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分：其他信息

第1項。
法律程序

2022年6月22日，能源部和原告在加利福尼亞州一家聯邦法院提起訴訟，向法院提交了一份擬議的和解協議。原告辯稱，除其他事項外，能源部未能及時決定和解決借款人對提交給能源部的還款申請的抗辯。如果獲得批准，和解協議將導致向已主張借款人抗辯向美國能源部償還且尚未根據案情批准或拒絕借款人抗辯的承保學生借款人全額清償和退款。
 
訴訟(Sweet v.Cardona，第3號：19-cv-3674(北加利福尼亞州))是由一羣學生向美國加州北區地區法院提交的針對美國能源部的集體訴訟，這些學生都沒有上過我們的任何機構。提起訴訟時，我們並不是訴訟的一方。原告要求法院強制能源部開始批准或拒絕未決的申請。法院授予了類別證書，並 將原告類別定義為一般包括借入標題IV直接貸款或FFEL貸款、已主張借款人抗辯以償還美國能源部的索賠，以及其借款人抗辯請求未被批准或根據案情被拒絕的所有人。我們沒有直接收到美國能源部的通知或確認，有多少學生借款人提交了借款人抗辯，以償還與我們的機構有關的索賠。
 
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擬議的和解協議包括一長串機構，包括林肯技術研究所和林肯理工學院，根據擬議的和解協議，美國能源部將同意履行貸款，並向每個班級成員退還與名單上的機構(包括我們的機構)相關的貸款債務，包括2019年10月30日之後美國能源部拒絕其申請的借款人。能源部和原告在一份法庭文件中表示，這一條款旨在為上市學校的學生提供自動救濟，他們估計這些學校的班級成員總數為20萬人。我們預計，美國能源部認為， 類別包括我們已向美國能源部提交答覆的債權借款人，儘管這一類別也可能包括我們尚未收到美國能源部通知或未有機會迴應的債權借款人。 雙方還表示，美國能源部已確定，根據有關機構重大不當行為的強有力標記，參加名單上的一所機構有理由推定救濟，無論是可信的指控還是在 一些已證實的情況下, 與上市學校有關的班級成員申請率較高。擬議的和解協議為審查與不在名單上的學校相關的索賠提供了一個單獨的程序。目前尚不清楚美國能源部是否會尋求根據擬議的和解協議向學生提供救濟，向我們或其他學校施加法律責任或採取其他行動或施加其他制裁(特別是如果能源部提供救濟，而沒有評估或解釋我們和其他學校向美國能源部提供的法律和事實信息，或沒有向我們和其他學校提供通知和機會迴應某些索賠)。
 
2022年7月，本公司和其他某些學校公司提交動議，要求介入訴訟，以保護我們在法院可能批准的任何和解協議的最終敲定和執行過程中的利益。我們在動議中注意到，擬議的和解協議首次引入了這樣一種前景，即美國能源部將“自動”並向學生借款人全額清償貸款和退款，而不根據美國能源部的借款人辯護規則對學生借款人辯護申請的是非曲直進行裁決，也不確保我們和其他機構能夠針對個別借款人辯護申請中所聲稱的指控進行辯護。此外，我們還聲稱，如果能源部根據擬議的和解協議免除的貸款向我們尋求賠償，而不讓我們有機會解決索賠或説明我們對已經提交的索賠的答覆，這將是非法和不適當的，我們認為這是法規所要求的。我們還聲稱，訴訟和潛在的貸款清償可能會對我們和我們的機構造成聲譽損害，並可能導致其他聯邦和州機構或當前和以前的學生對我們採取其他行動。

法院於2022年8月4日初步批准了擬議的和解協議，並批准了我們出於反對和反對集體訴訟和解的目的進行許可幹預的動議 。2022年9月22日，美國能源部和原告提出聯合動議，要求最終批准和解協議。在這項聯合動議中，能源部和原告報告稱，截至2022年9月20日，已向能源部提交了約179,000份新的借款人辯護申請。我們和其他三所幹預學校提交了反對最終批准的簡報。法院已安排在2022年11月9日舉行最終批准聽證會，我們打算參加聽證會並提出論點。我們無法預測法院是否會批准或拒絕最終批准擬議的和解協議，或者能源部和原告是否會對擬議的和解協議進行修改。如果目前起草的擬議和解協議獲得法院的最終批准，美國能源部預計將自動批准2022年6月22日或之前提交給美國能源部的所有與我們有關的未決借款人辯護申請，並提供此類自動批准，而無需評估或考慮我們為質疑向我們提供的申請而提供的任何法律或事實理由。美國能源部可能會也可能不會就批准與我們有關的借款人辯護申請向學校尋求補償。如果美國能源部批准與我們有關的借款人辯護申請，並試圖向我們收回已批准申請中的貸款金額, 我們將考慮備選方案 ，以質疑試圖追回這些責任的法律和事實依據。和解協議還要求能源部根據協議中描述的程序，審查在2022年6月22日之後提交的借款人辯護申請，並在3年內根據協議中描述的程序審查協議最終批准之日。如果能源部批准了部分或全部申請，能源部還可以嘗試從我們那裏收回這些申請中的貸款金額。我們無法預測當前提議的和解方案是否會獲得批准，如果提議的和解方案獲得批准，能源部可能會採取什麼行動(包括能源部未來可能批准的借款人辯護申請的最終時間或金額，以及能源部可能尋求從公司追回的任何可能債務的時間或 金額)，或者我們可能對此類行動提出的任何挑戰的結果，但此類行動可能會對我們的業務和 運營結果產生實質性的不利影響。

40
索引
在我們的日常業務中，我們會定期受到訴訟、調查和索賠，包括但不限於涉及學生或畢業生的索賠和日常就業事宜。儘管我們不能確定地預測針對我們的訴訟、調查和索賠的最終解決方案，但我們不認為我們所屬的任何目前懸而未決的法律程序會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。

第1A項。
風險因素

在美國加州北區地區法院的集體訴訟中(甜蜜訴卡多納，編號3：19-cv-3674(N.D.Cal.)，正在考慮達成和解，這可能導致在2022年6月22日或之前向美國能源部提交的涉及我們機構的所有未決借款人辯護申請自動獲得批准，如果獲得批准，美國能源部可以選擇要求我們償還已批准申請中的所有貸款金額。

2022年6月22日，能源部和原告在加利福尼亞州一家聯邦法院提起的集體訴訟中向法院提交了一份擬議的和解協議。原告類別不僅限於在我們學校就讀的學生，通常包括借入標題IV直接貸款或FFEL貸款的所有人，向美國能源部主張借款人抗辯以償還債權，以及其借款人抗辯請求未根據 案情被批准或拒絕的所有人。法院計劃在2022年11月9日的聽證會上考慮和解協議。如果法院最終批准和解協議，預計能源部將自動批准在2022年6月22日或之前提交給能源部的所有與我們有關的待決借款人辯護申請，並提供此類自動批准，而不評估或解釋我們為對向我們提供的申請提出異議而提供的任何法律或事實理由 ，而不提供通知和機會迴應未向我們提供的申請。自動批准申請將導致完全清償借款人的貸款，並退還借款人已支付的貸款。我們沒有直接收到美國能源部的通知或確認，有多少學生借款人提交了借款人抗辯，以償還與我們的機構有關的索賠。

美國能源部可以選擇尋求向我們追回已批准申請中的貸款金額，並根據擬議的和解協議向學生提供救濟的成本對我們採取其他行動或實施其他制裁。如果美國能源部批准與我們有關的借款人辯護申請，並試圖從我們那裏收回已批准申請中的貸款金額，我們將考慮質疑 試圖收回這些責任的法律和事實基礎的選項。和解協議還要求能源部根據協議中描述的程序，在2022年6月22日之後提交的借款人辯護申請，並在協議最終批准之日之前，在3年內進行審查。如果能源部批准了部分或全部申請，能源部還可以嘗試從我們那裏收回這些申請中的貸款金額。

我們無法預測當前提議的和解方案是否會獲得批准，如果提議的和解方案獲得批准，能源部可能會採取什麼行動(包括能源部未來可能批准的借款人辯護申請的最終時間或金額，以及能源部可能尋求向我們追回的任何可能責任的時間或金額(如果有))，或者我們可能對此類行動提出的任何挑戰的結果，但此類行動 可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。詳情見“第二部分.第1項--法律訴訟”。

第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用


(a)
沒有。

(b)
沒有。

(c)
發行人購買股票證券。

2022年5月24日，該公司宣佈，董事會已批准了一項為期12個月的股票回購計劃，授權購買至多3,000萬美元。下表顯示了截至2022年9月30日的三個月內購買的股票數量和平均價格。根據該計劃，用於股票回購的剩餘授權金額約為2330萬美元。

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索引
期間
  
總人數
股票
購得
    
平均價格
按股支付
    
總人數
購入的股份
作為公開活動的一部分
已宣佈的計劃
    
最大金額
股份價值
有待進一步研究
在以下條件下購買
《計劃》
  
July 1, 2022 to July 31, 2022
    
104,519
    
$
6.52
      
104,519
    
$
26,780,002
  
2022年8月1日至2022年8月31日
    
260,833
      
6.43
      
260,833
      
25,102,459
  
2022年9月1日至2022年9月30日
    
303,088
      
6.06
      
303,088
      
23,266,594
  
總計
    
668,440
      
6.28
      
668,440
          

有關股份回購計劃的詳情，請參閲本公司簡明綜合財務報表附註7。

第三項。
高級證券違約


(a)
沒有。

(b)
無

第四項。
煤礦安全信息披露

沒有。

第五項。
其他信息


(a)
11月4日於2022年，本公司終止了本公司於2019年11月14日訂立的經修訂的現有信貸協議(“信貸協議”)，其貸款人韋氏銀行國民銀行 為Sterling National Bank(“貸款人”)的合併繼承人。最初訂立的信貸協議就各種貸款作出規定，但經若干修訂後，經修訂後只保留本金1,500萬美元的循環貸款。根據信貸協議，本公司並無違約，除備用信用證外，本公司並無任何未償還款項。信貸協議將於2023年11月14日到期。於信貸協議終止時，根據信貸協議授予抵押方的所有擔保權益及質押均已終止及解除。在決定終止信貸協議時考慮的問題 包括本公司強大的現金狀況、取消與信貸協議相關的某些費用，包括0.50%的未使用信貸費用，以及 取消正面和負面契諾。公司向貸方提供的總額為400萬美元的備用信用證仍保留在貸方，但前提是這些信用證是以現金作抵押的。

2022年11月3日，公司董事會批准了林肯教育服務公司離職和留任付款政策。


 (b)
沒有。

第六項。
展品

展品
數
 
描述
   
3.1
經修訂及重訂的公司註冊證書(參照本公司於2005年6月7日提交的S-1/A表格註冊説明書(註冊號：第333-123644號)註冊成立。
   
3.2
本公司經修訂及重訂的公司註冊證書(以本公司於2020年10月6日提交的S-3表格註冊説明書附件3.2為參考)於2019年11月14日發出的修訂證書。
   
3.3
於2019年3月8日修訂的公司章程(通過參考公司於2020年4月30日提交的8-K表格的附件3.1合併而成)。
   
10.1*
林肯教育服務公司離職和保留政策。

42
索引
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。
   
31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務官證書。
   
32**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。
   
101*
以下財務報表來自林肯教育服務公司截至2022年9月30日的季度報告Form 10-Q，格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)：(I) 簡明綜合資產負債表，(Ii)簡明綜合經營報表，(Iii)簡明綜合全面(虧損)收益表，(Iv)簡明股東權益變動表，(5)現金流量表簡明合併報表和(6)簡明合併財務報表附註，以文本塊標記並詳細説明。
   
104
封面交互數據文件(格式為iXBRL，包含在附件101中)。

*
現提交本局。
**
隨信提供。根據修訂後的1934年《證券交易法》第18條的規定，本證物不會被視為已存檔，也不應承擔該條款的責任。 此類證物不應被視為已納入根據修訂後的1933年《證券法》或修訂後的1934年《證券交易法》提交的任何文件。
43
索引
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。

   
林肯教育服務公司
     
日期：2022年11月7日
發信人：
/s/Brian Meyers
  
   
布萊恩·邁耶斯
   
執行副總裁總裁，首席財務官兼財務主管

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索引
展品索引

3.1
經修訂及重訂的公司註冊證書(參照本公司於2005年6月7日提交的S-1/A表格註冊説明書(註冊號：第333-123644號)註冊成立。
   
3.2
本公司經修訂及重訂的公司註冊證書(以本公司於2020年10月6日提交的S-3表格註冊説明書附件3.2為參考)於2019年11月14日發出的修訂證書。
   
3.3
公司章程，於2019年3月8日修訂(通過參考公司於2020年4月30日提交的8-K表格的附件3.1合併而成)。
   
10.1*
林肯教育服務公司離職和留任工資政策。
   
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。
   
31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務官證書。
 
  
32**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。
   
101*
以下財務報表來自林肯教育服務公司截至2022年9月30日的季度報告Form 10-Q，格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)：(I) 簡明綜合資產負債表，(Ii)簡明綜合經營報表，(Iii)簡明綜合全面(虧損)收益表，(Iv)簡明股東權益變動表，(5)現金流量表簡明合併報表和(6)簡明合併財務報表附註，以文本塊標記並詳細説明。
   
104
封面交互數據文件(格式為iXBRL，包含在附件101中)

*
現提交本局。
**
隨信提供。根據修訂後的1934年《證券交易法》第18條的規定，本證物不會被視為已存檔，也不應承擔該條款的責任。 此類證物不應被視為已納入根據修訂後的1933年《證券法》或修訂後的1934年《證券交易法》提交的任何文件。


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