美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
|
|
(主要執行辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(
自上次報告以來如有更改，原姓名、原地址和原會計年度：
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
|
交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服務器 |
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☐ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為《交易法》第12b-2條規定的空殼公司。是☐ No
截至2022年11月2日已發行的註冊人普通股數量，面值為0.01美元：
PERDO首席執行官教育公司
表格10-Q
目錄
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頁面 |
第一部分-財務信息 |
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第1項。 |
財務報表 |
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簡明綜合資產負債表 |
1 |
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簡明綜合損益表(未經審計) |
2 |
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簡明綜合全面收益表(未經審計) |
2 |
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股東權益簡明合併報表(未經審計) |
3 |
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|
簡明合併現金流量表(未經審計) |
4 |
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|
未經審計的簡明合併財務報表附註 |
5 |
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|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
18 |
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|
|
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
29 |
|
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|
第四項。 |
控制和程序 |
29 |
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|
第二部分--其他資料 |
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第1項。 |
法律訴訟 |
31 |
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|
第1A項。 |
風險因素 |
31 |
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|
|
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
31 |
第六項。 |
陳列品 |
31 |
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|
簽名 |
33 |
|
PERDOCEO教育公司及其子公司
濃縮Consolida泰德資產負債表
|
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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(單位為千，不包括每股和每股金額) |
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2022 |
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2021 |
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資產 |
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(未經審計) |
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流動資產： |
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現金和現金等價物，不受限制 |
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$ |
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$ |
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受限現金 |
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現金總額、現金等價物和限制性現金 |
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短期投資 |
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現金和現金等價物、限制性現金和短期投資總額 |
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學生應收賬款，毛額 |
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信貸損失準備 |
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( |
) |
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( |
) |
學生應收賬款，淨額 |
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應收賬款，其他 |
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預付費用 |
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盤存 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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非流動資產： |
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財產和設備，扣除累計折舊#美元 |
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使用權資產淨額 |
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商譽 |
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無形資產，扣除攤銷淨額#美元 |
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學生應收賬款，毛額 |
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信貸損失準備 |
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( |
) |
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( |
) |
學生應收賬款，淨額 |
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遞延所得税資產，淨額 |
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其他資產 |
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總資產 |
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$ |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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租賃負債--經營 |
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$ |
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$ |
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應付帳款 |
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應計費用： |
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工資總額和相關福利 |
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廣告和營銷成本 |
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所得税 |
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其他 |
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遞延收入 |
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流動負債總額 |
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非流動負債： |
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租賃負債--經營 |
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其他負債 |
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非流動負債總額 |
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股東權益： |
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股票，$ |
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普通股，$ |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合損失 |
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留存收益 |
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庫存股，按成本計算； |
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) |
股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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$ |
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||
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
1
PERDOCEO教育公司國營及附屬公司
濃縮固態化收入分攤額
(未經審計)
|
|
截至9月30日的季度， |
|
|
截至9月30日的一年中， |
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||||||||||
(以千為單位，每股除外) |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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||||
收入： |
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學雜費，淨額 |
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$ |
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其他 |
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總收入 |
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運營費用： |
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教育服務和設施 |
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一般和行政 |
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折舊及攤銷 |
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資產減值 |
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- |
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總運營費用 |
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營業收入 |
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其他收入(支出)： |
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利息收入 |
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利息支出 |
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( |
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) |
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( |
) |
雜項費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
其他收入(費用)合計 |
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( |
) |
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( |
) |
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税前收入 |
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所得税撥備 |
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淨收入 |
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每股淨收益-基本： |
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每股淨收益-稀釋後： |
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加權平均流通股： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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簡明綜合全面收益表
(未經審計)
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截至9月30日的季度， |
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截至9月30日的一年中， |
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(單位：千) |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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淨收入 |
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$ |
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其他綜合虧損，税後淨額： |
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外幣折算調整 |
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) |
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( |
) |
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) |
投資未實現(虧損)收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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其他綜合損失合計 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
綜合收益 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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||||
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
2
PERDOCEO教育公司及其子公司
濃縮的合併股東權益報表
(未經審計)
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普通股 |
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庫存股 |
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累計其他 |
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(單位：千) |
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已發行股份 |
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$0.01 Par |
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購入股份 |
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成本 |
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其他內容 實收資本 |
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綜合損失 |
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留存收益 |
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總計 |
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平衡，2022年7月1日 |
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( |
) |
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) |
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淨收入 |
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外幣折算 |
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( |
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( |
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投資未實現虧損，税後淨額 |
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- |
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- |
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( |
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購買的庫存股 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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基於股份的薪酬費用 |
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已發行普通股 |
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平衡，2022年9月30日 |
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$ |
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( |
) |
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( |
) |
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普通股 |
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庫存股 |
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累計其他 |
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(單位：千) |
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已發行股份 |
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$0.01 Par |
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購入股份 |
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成本 |
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其他內容 實收資本 |
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綜合收益(虧損) |
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留存收益 |
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總計 |
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平衡，2021年7月1日 |
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( |
) |
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淨收入 |
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外幣折算 |
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投資未實現收益，税後淨額 |
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購買的庫存股 |
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基於股份的薪酬費用 |
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已發行普通股 |
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平衡，2021年9月30日 |
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( |
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普通股 |
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庫存股 |
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累計其他 |
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(單位：千) |
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已發行股份 |
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$0.01 Par |
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購入股份 |
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成本 |
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其他內容 實收資本 |
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綜合損失 |
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留存收益 |
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總計 |
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餘額，2022年1月1日 |
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淨收入 |
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外幣折算 |
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投資未實現虧損，税後淨額 |
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購買的庫存股 |
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基於股份的薪酬費用 |
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已發行普通股 |
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平衡，2022年9月30日 |
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) |
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$ |
( |
) |
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普通股 |
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庫存股 |
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累計其他 |
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(單位：千) |
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已發行股份 |
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$0.01 Par |
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購入股份 |
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成本 |
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其他內容 實收資本 |
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綜合收益(虧損) |
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留存收益 |
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總計 |
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餘額，2021年1月1日 |
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外幣折算 |
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投資未實現虧損，税後淨額 |
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購買的庫存股 |
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基於股份的薪酬費用 |
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已發行普通股 |
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平衡，2021年9月30日 |
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( |
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$ |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
3
PERDOCEO教育公司及其子公司
的簡明合併報表現金流
(未經審計)
|
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截至9月30日的一年中， |
|
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(單位：千) |
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2022 |
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2021 |
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經營活動的現金流： |
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淨收入 |
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調整以將淨收益調整為淨額 |
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經營活動提供的現金： |
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資產減值 |
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折舊及攤銷費用 |
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壞賬支出 |
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與股票獎勵相關的薪酬支出 |
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遞延所得税 |
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經營性資產和負債的變動 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動產生的現金流： |
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購買可供出售的投資 |
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可供出售投資的銷售 |
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購置財產和設備 |
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企業收購，扣除收購現金後的淨額 |
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投資活動提供的現金淨額(用於) |
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融資活動的現金流： |
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普通股發行 |
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購買庫存股 |
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支付與股票薪酬相關的僱員税 |
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釋放代管持有的現金 |
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用於融資活動的現金淨額 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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補充非現金披露： |
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在此期間託管的金額，以確保從企業收購中獲得賠償義務 |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
4
PERDOCEO教育公司及其子公司
對未經審計的摘要的説明合併財務報表
1.公司簡介
Perdoceo的學術機構主要為不同的學生羣體提供高質量的高等教育，主要是在線教育，以及基於校園的混合學習計劃。我們認可的機構-科羅拉多技術大學(“CTU”)和美國洲際大學系統(“AIUS”或“AIU系統”)-提供從專科到博士級別的學位課程，以及非學位專業發展和繼續教育課程。我們的大學為學生提供與行業相關和以職業為重點的學術課程，旨在滿足當今忙碌的成年人的教育需求。CTU和AIUS繼續展示高等教育的創新，推動個性化學習技術的發展，如他們的智能路徑®學習平臺，並使用數據分析和技術來支持學生和促進學習。Perdoceo致力於提供優質教育，縮小尋求職業發展的學習者與需要合格勞動力的僱主之間的差距。
在本Form 10-Q季度報告中使用的術語“我們”、“公司”、“Perdoceo”和“PEC”是指Perdoceo Education Corporation和我們的全資子公司。
2.陳述依據
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表是按照美國公認的會計原則編制的(“GAAP”)關於中期財務信息以及表格10-Q和S-X規則第10條的説明。因此，財務報表不包括公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。管理層認為，包括正常經常性應計項目在內的所有調整都已列入，這些調整被認為是公平列報所必需的。截至2022年9月30日的季度和今年的經營業績並不一定代表截至2022年12月31日的全年的預期業績。
本文提供的未經審計的簡明綜合財務報表包括Perdoceo Education Corporation及其全資子公司的賬目。所有公司間交易和餘額均已註銷。
我們的報告部門是根據財務會計準則委員會確定的(“FASB”)會計準則編撰(“ASC”) Topic 280 – 細分市場報告並基於公司分析業績和做出決策的方式。每個部分代表一個提供各種學術課程的大專教育提供者。我們把我們的業務組織起來
自2022年1月1日起，該公司開始在其未經審計的簡明綜合收益表中記錄非連續性業務的損失和其他雜項費用，因為未來的金額將是不重要的和不常見的。上期金額也是無關緊要的，並已重新計算以保持可比性。
2022年7月1日，本公司收購了加州南方大學的幾乎所有資產(““CalSouthern”與“CalSouthern收購”)。CalSouthern的業務被納入AIUS部門，作為AIUS業務的一部分，保留了“加州南方大學”的名稱和項目。與CalSouthern收購相關的運營結果對我們的綜合運營結果並不重要，從收購之日起就包含在未經審計的簡明綜合財務報表中。有關進一步信息，請參閲附註3“業務收購”。
3.業務收購
2022年7月1日，該公司收購了加州南方大學的幾乎所有資產。
CalSouthern成立於1978年，一直通過在線教育機會教育學習者，主要是在行為科學和商業管理領域。CalSouthern現在是AIUS的一部分，以“加州南方大學”的名義提供課程。初步購買價格為$
5
初步購買價格為$
下表彙總了截至2022年7月1日購置的資產和承擔的負債的初步公允價值(以千美元為單位)：
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加州南部 |
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資產： |
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July 1, 2022 |
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學生應收賬款 |
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預付資產 |
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應攤銷的無形資產 |
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客户關係 |
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商號 |
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課程設置 |
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商譽 |
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收購的總資產 |
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負債： |
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應付帳款 |
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遞延收入 |
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承擔的總負債 |
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取得的淨資產 |
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購買價分配是初步的，因為評估所購淨資產公允價值所需的評估工作仍在進行中。與CalSouthern收購有關的預計財務信息沒有公佈，因為此次收購被認為對公司並不重要。
4.最近的會計聲明
2023年將採用的最新會計準則
2022年6月，財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)發佈最新會計準則(“ASU”)第2022-03號，公允價值計量(主題820)：合同銷售限制下股權證券的公允價值計量。本ASU中的修訂澄清，出售股權證券的合同限制不被視為股權證券會計單位的一部分，因此在計量公允價值時不被考慮。修正案還澄清，實體不能作為單獨的核算單位承認和衡量合同銷售限制。對於所有公共業務實體，ASU 2022-03在2024年12月15日之後開始的年度期間和過渡期有效；允許提前採用。我們目前正在評估這一指導方針，並相信該指導方針的採用不會對我們財務狀況、經營結果和披露的陳述產生重大影響。
2022年3月，FASB發佈了ASU編號2022-02，金融工具-信貸損失(主題326)：問題債務重組和Vintage披露。本ASU中的修正案取消了問題債務重組(“TDR“)確認和計量指導，並要求一個實體評估修改是新貸款還是現有貸款的延續(與對其他貸款修改的核算一致)。該等修訂亦加強了現有的披露規定，並引入新的規定，涉及對出現財政困難的借款人作出某些應收賬款的修改。對於所有公共業務實體，ASU 2022-02在2022年12月15日之後開始的年度期間和過渡期內有效；允許提前採用。我們目前正在評估這一指導方針，並相信該指導方針的採用不會對我們財務狀況、經營結果和披露的陳述產生重大影響。
6
5
截至2022年9月30日和2021年12月31日，投資包括以下內容(單位：千美元)：
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2022年9月30日 |
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未實現總額 |
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成本 |
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利得 |
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(虧損) |
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公允價值 |
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短期投資(可供出售)： |
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市政債券 |
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非政府債務證券 |
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財政部和聯邦機構 |
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短期投資總額(可供出售) |
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2021年12月31日 |
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未實現總額 |
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成本 |
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利得 |
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(虧損) |
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公允價值 |
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短期投資(可供出售)： |
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市政債券 |
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非政府債務證券 |
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財政部和聯邦機構 |
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短期投資總額(可供出售) |
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( |
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在上表中，未實現持有收益(虧損)是指持續處於未實現收益(虧損)狀態的短期投資
我國的非政府債務證券主要包括公司債券、存單和商業票據。我們的財政部和聯邦機構主要由美國國庫券和聯邦住房貸款債務證券組成。
公允價值計量
FASB ASC主題820-公允價值計量建立一個三級公允價值等級，對計量公允價值時使用的投入進行優先排序。這些級別包括：級別1，定義為可觀察的投入，例如活躍市場的報價；級別2，定義為直接或間接可觀察的活躍市場的報價以外的投入；以及級別3，定義為幾乎沒有或沒有市場數據的不可觀測的投入，因此需要一個實體制定自己的假設。
截至2022年9月30日，我們持有的投資要求按公允價值經常性計量。這些投資(可供出售)包括市政債券、非政府債務證券以及國債和聯邦機構證券。第2級可供出售證券乃根據相同資產及負債在活躍市場的報價以外的可觀察投入估計，例如相同或類似資產或負債在非活躍市場的報價，或可觀察到或可由資產或負債的實質完整期限的可觀測市場數據所證實的其他投入。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們所有可供出售的投資都在2級以下衡量。此外，貨幣市場基金規模為1美元。
權益法投資
我們對一家股權附屬公司的投資是對一傢俬人公司的國際投資，這筆投資被記錄在我們濃縮的綜合資產負債表上的其他非流動資產中。截至2022年9月30日，我們對一家股權附屬公司的投資相當於
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度中，我們錄得約
7
我們定期向我們的股權附屬公司支付運營維護費。截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度和年度記錄的費用總額如下(以千美元為單位)：
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維護費支付 |
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截至2022年9月30日的季度 |
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截至2021年9月30日的季度 |
$ |
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截至2022年9月30日的一年內 |
$ |
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截至2021年9月30日的一年內 |
$ |
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信貸協議
於二零二一年九月八日，本公司及其附屬擔保人與WinTrust Bank N.A.(“WinTrust“)，作為貸款人的唯一牽頭安排人、唯一簿記管理人、行政代理和信用證開具人。信貸協議為公司提供了$的好處
信貸協議和與之相關的附屬文件包含慣常的肯定、否定和財務維持契約。公司必須在國內賬户中保持不受限制的現金、現金等價物和短期投資，其金額至少等於當時有效的總貸款承諾。公司將進行的收購必須符合某些標準，公司支付限制性付款的能力，包括與回購我們普通股股票有關的付款，合計上限為$
根據信貸協議，未償還本金的年息浮動利率為
截至2022年9月30日和2021年12月31日，有
6. 收入確認
本季度和年初至今的收入下降了
收入的分類
以下表格按主要來源分列了截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度和年度收入(以千美元為單位)：
8
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截至2022年9月30日的季度 |
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截至2021年9月30日的季度 |
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CTU(4) |
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AIU(5) |
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公司和其他(6) |
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總計 |
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CTU(4) |
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AIU(5) |
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公司和其他(6) |
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總計 |
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學費，淨額(1) |
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技術費用 |
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其他雜費(2) |
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學雜費合計，淨額 |
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其他收入(3) |
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截至2022年9月30日的一年內 |
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截至2021年9月30日的一年內 |
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CTU(4) |
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AIU(5) |
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公司和其他(6) |
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總計 |
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CTU(4) |
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AIU(5) |
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公司和其他(6) |
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總計 |
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學費，淨額(1) |
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技術費用 |
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其他雜費(2) |
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學雜費合計，淨額 |
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其他收入(3) |
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__________________
履約義務
我們的收入主要來自教授給我們大學學生的學術課程，通常分為兩類：(1)學雜費和(2)其他。學雜費是指我們的學生為我們的大學提供的教育服務所付出的成本，並反映在扣除獎學金和學費折扣後的淨額中。我們的大學根據大學、課程類型和具體課程的不同，收取不同的學雜費。我們的大學向學生收取一筆費用，包括學費、某些費用和所需的課程材料，如教科書和用品，我們將其視為一項表演義務。一般來説，我們在學位課程的每個學期開始時向學生收取學費，並將學費確認為學期內直線基礎上的收入。作為學生教學課程的一部分，某些費用，如技術費和畢業費，是單獨向學生收費的。這些費用通常是在適用期限內賺取的，不被視為單獨的履約義務。我們根據非學位專業發展和繼續教育課程的入學人數向學生收取學費，並在課程持續時間內以直線方式將學費確認為收入。
其他收入，包括合同培訓 收入，書店銷售和其他非學生相關的收入，在交付貨物或提供服務時記賬和確認。
我們院校的學年一般至少是在長度上，但因機構和研究計劃而不同，並按學術術語進行劃分。學術術語由聯邦政府和/或適用的認證機構規定的法規要求確定，這些要求也因大學和課程而異。學術術語由開學日期決定，開學日期因大學和課程而異，通常
合同資產
對於每個學期，從學生那裏收到但尚未賺取的學雜費部分被記錄為遞延收入，並在我們的精簡合併資產負債表上報告為流動負債，因為我們預計將在明年獲得這些收入。合同資產是為每個學生記錄他們註冊的當前學期的費用，該金額尚未作為付款收到，我們沒有無條件收到付款的權利。
9
因為該學生還沒有達到該學生當前學期所收取的費用不能再退還給該學生的程度。以學生為單位，合同資產與當期遞延收入餘額相抵銷，遞延收入淨餘額反映在簡明綜合資產負債表的流動負債中。對於AIUS的三叉戟和數字工藝品項目以及CTU的河馬項目，學生在註冊課程時付費，包括與未來課程相關的課程。未來期間的任何賬單都將符合合同資產的定義，因為我們沒有無條件收到付款的權利，因為課程尚未開始。與未來期間有關的合同資產與與未來期間有關的各自遞延收入相抵銷。
由於我們學術術語的短期性質，每個季度初存在的合同資產餘額在該季度末將不再是合同資產，但與未來期間相關的合同資產除外。合同資產餘額的減少是由以下原因之一造成的：一旦學生在學期中達到了不再向學生退還賬單金額的地步，它就成為學生應收餘額；根據每個機構的退款政策，有權退還的部分被退還給退學的學生；我們收到了根據合同資產餘額申請的資金；或者學生改變了他們註冊的班級數量，這可能會導致他們之前的賬單金額的調整。截至每個季度末，新的合同資產以學生為基礎，基於最近開始的學期和學生在該學期內的進步，與學生根據每個機構的退款政策不再有權獲得退款的日期相比較。與未來階段相關的合同資產將一直作為合同資產，直到課程開始，並且學員在該課程中達到不再有權獲得退款的程度。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，與合同資產餘額相抵的遞延收入餘額如下(以千美元為單位)：
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自.起 |
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2022年9月30日 |
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2021年12月31日 |
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遞延總收入 |
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合同總資產 |
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遞延收入，淨額 |
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遞延收入
截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度和年度，我們遞延收入餘額的變化如下(以千美元為單位)：
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截至2022年9月30日的季度 |
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截至2021年9月30日的季度 |
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CTU |
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AIU |
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總計 |
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CTU |
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AIU |
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總計 |
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遞延總收入，7月1日 |
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業務收購，期初餘額 |
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從以前的餘額中獲得的收入 |
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期間的賬單(1) |
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期內新帳單的收入 |
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其他調整 |
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遞延總收入，9月30日 |
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截至2022年9月30日的一年內 |
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截至2021年9月30日的一年內 |
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CTU |
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AIU |
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總計 |
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CTU |
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AIU |
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總計 |
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遞延總收入，1月1日 |
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業務收購，期初餘額 |
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從以前的餘額中獲得的收入 |
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期間的賬單(1) |
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期內新帳單的收入 |
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其他調整 |
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遞延總收入，9月30日 |
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10
現金收據
我們的學生通過各種資金來源支付費用，包括聯邦貸款和助學金計劃、機構支付計劃、僱主補償、退伍軍人管理局和其他軍事資金和助學金、私人和機構獎學金和現金支付，以及私人貸款。來自政府相關來源的現金收據通常在本學年收到。對於接受僱主補償的學生，我們通常在學期結束後收到資金。沒有申請任何類型的經濟援助的學生通常與大學建立一個付款計劃，並根據付款計劃的條款按月付款。
如果學生在學期結束前從我們的一所大學退學，我們將退還已支付的學雜費部分，根據我們的退款政策以及適用的聯邦和州法律和認證機構標準，我們無權保留這些學雜費和費用。一般來説，退還給學生的金額是根據學生參加的學期的百分比以及學生在退學日支付的學雜費來計算的。在某些情況下，我們為退學的學生確認了我們無權保留的收入。我們根據歷史證據估計了這些有限情況下的準備金，數額為#美元。
當學生從大學退學並未支付大學根據適用的退款政策有權保留的本學期學費時，管理部門將重新評估可收集性。某些未支付的費用不符合合理可收取的門檻，當收到現金並終止合同時，根據ASC主題606確認為收入，雙方均無進一步的履行義務。對於已從大學退學的學生，我們沒有剩餘的表現義務，一旦進行了退款計算並將資金退還給學生，如果根據我們的退款政策，我們不應向學生退還進一步的考慮。我們認出了$
7.學生應收賬款
學生應收賬款是指為交換向學生提供的教育服務而欠我們的資金。學生應收賬款在報告所述期間結束時反映為扣除信貸損失準備後的淨額。學生應收賬款淨額作為流動資產和非流動資產的組成部分反映在我們的簡明綜合資產負債表上。我們不會對我們的任何付款計劃收取利息。
我們的學生通過各種資金來源支付費用，包括聯邦貸款和助學金計劃、機構支付計劃、僱主補償、退伍軍人管理局和其他軍事資金和助學金、私人和機構獎學金和現金支付，以及私人貸款。來自政府相關來源的現金收據通常在本學年收到。對於接受僱主補償的學生，我們通常在學期結束後收到資金。沒有申請任何類型的經濟援助的學生通常與該機構建立一個付款計劃，並根據付款計劃的條款按月付款。對於那些在學期中沒有收到的餘額，餘額通常應在本學年內到期，大約為在篇幅上。一般情況下，學生的應收賬款餘額在學生退學後超過
我們的標準學生應收賬款津貼是基於對學生應收賬款終身預期信用損失的估計。我們的估算方法考慮了許多定量和定性因素，根據我們的催收經驗，我們認為這些因素對我們的還款風險和收回學生應收賬款的能力有影響。這些因素中任何一個的趨勢變化都可能影響我們對信貸損失準備的估計。這些因素包括但不限於：內部還款歷史、當前經濟、立法或監管環境的變化、內部現金收集預測以及與學生一起完成聯邦經濟援助程序的能力。這些因素是定期監測和評估的。總體而言，我們對學生應收賬款的津貼估計過程通過趨勢分析和比較估計和實際表現來驗證。
我們有一筆非實質性的學生應收賬款，從我們精簡的合併資產負債表之日起超過12個月。截至2022年9月30日和2021年12月31日，扣除信貸損失準備後，期限超過12個月的付款計劃下的非當期學生應收賬款金額為#美元。
11
信貸損失準備
我們將學生應收賬款定義為ASC主題326下的投資組合部分-金融工具--信貸損失。根據ASU 2016-13年度指導，截至2022年和2021年9月30日止的季度和年度，我們與學生應收賬款組合相關的當期和非當期信貸損失撥備的變化如下(以千美元為單位)：
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截至9月30日的季度， |
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截至9月30日的一年中， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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期初餘額 |
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信貸損失準備金 |
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核銷金額 |
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復甦 |
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期末餘額 |
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公允價值計量
由於這些金融工具的性質，我們的簡明綜合資產負債表中報告的學生應收賬款當前部分的賬面價值接近公允價值，因為它們的到期日通常很短。估計學生應收賬款非當期部分的公允價值是不可行的，因為沒有現成的可觀察到的市場數據，也沒有合理的估計方法。
8.租契
我們以不可撤銷的經營租約租賃我們的大部分行政和教育設施，這些租約將在不同的日期到期，通過
當合同轉讓在一段時間內控制已確定的財產、廠房或設備的使用以換取對價時，我們確定合同是否包含租賃。一旦確定並開始租賃，我們就確立了使用權(“ROU”)資產和租賃負債。
下表列出了與租賃有關的定量信息(以千美元為單位)：
12
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截至2022年9月30日的季度 |
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截至2022年9月30日的一年內 |
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租賃費(1) |
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固定租賃費用--經營 |
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可變租賃費用--運營 |
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轉租收入 |
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租賃費用合計 |
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其他信息 |
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經營租賃的經營現金流總額(2) |
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來自轉租的營運現金流 (2) |
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截至2021年9月30日的季度 |
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截至2021年9月30日的一年內 |
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租賃費(1) |
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固定租賃費用--經營 |
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可變租賃費用--運營 |
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轉租收入 |
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租賃費用合計 |
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其他信息 |
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經營租賃的經營現金流總額(2) |
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來自轉租的營運現金流 (2) |
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截至2022年9月30日 |
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截至2021年9月30日 |
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加權平均剩餘租賃期限(月)-經營租賃 |
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加權平均貼現率--經營租賃 |
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轉租
從歷史上看，對於我們租用的某些地點，我們已經騰出了設施，並將空間全部或部分轉租。截至2022年9月30日，我們擁有
9.或有事項
估計律師費為#美元的應計費用
當我們認為很可能會發生損失並且損失金額可以合理估計時，我們就記錄負債。我們至少每季度評估一次我們的法律問題的發展情況，這些情況可能會影響以前累積的責任金額，並隨着進一步的信息發展、情況變化或意外情況的解決而進行調整。要確定概率和估計金額，需要做出重大判斷。由於各種原因，我們可能無法估計可能的損失或可能的損失範圍，其中包括：(1)如果所要求的損害賠償是不確定的；(2)如果訴訟處於早期階段；(3)如果未決的上訴、動議或和解的結果存在不確定性；(4)是否有重大的事實問題有待確定或解決；以及(5)是否提出了新的或未解決的法律理論。在這種情況下，這些問題的最終解決存在相當大的不確定性，包括可能的最終損失(如果有的話)。
13
2022年4月8日，公司收到民事調查要求(“西德“)律政司(”美國司法部“)。CID要求CTU提供關於其五門入門課程遵守聯邦財政援助學分要求的信息和文件，以及關於CTU學習管理系統的信息。查詢的資料涵蓋從2017年1月1日至今的時間段。2022年10月27日，我們瞭解到，這項調查背後的指控是作為個人提起的民事訴訟的一部分，並根據聯邦虛假索賠法案提起的。此案仍在美國科羅拉多州地區法院封存，其中包括對使用相同學習管理系統的反恐股和AIU提出的相同指控。該公司正在與美國司法部合作，以期儘快解決這一調查。
我們不時收到州總檢察長、聯邦和州政府機構以及與我們機構相關的認證機構的請求，從他們從學生或以前的學生那裏收到的具體投訴，到尋求有關學生、我們的項目和與我們活動相關的其他事項的學生貸款豁免索賠。對這些請求作出迴應可能涉及廣泛且耗費時間，而且存在擴大和/或導致正式行動或不遵守要求的風險。在我們的業務經營過程中，我們會不時受到各種其他索賠、訴訟、仲裁和調查的影響，包括但不限於涉及潛在學生、學生或以前的學生的事宜，涉嫌違反《電話消費者保護法》(Telephone Consumer Protection Act)的個人或代表假定的班級，以及就業事宜。偶爾會出現我們認為超出了我們業務附帶的普通例行訴訟範圍的事情。雖然我們目前相信這些事項，無論是個別或整體而言，都不會對我們的財務狀況、現金流或經營業績造成重大不利影響，但這些事項會受到固有的不確定因素影響，管理層對這些事項的看法未來可能會改變。如果上述任何一個或多個事項出現不利結果，可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況和現金流造成重大不利影響。
企業收購的或有對價
我們有與DigitalCraft和Hippo收購相關的或有對價金額的應計金額，公允價值總額為#美元。
10.所得税
年度有效税率的釐定是基於多項重要的估計及判斷，包括我們所經營的每個税務管轄區的估計年度税前收入，以及年內持續發展的税務籌劃策略。此外，我們的所得税撥備可能會受到税率或法律變化、税務審計和審查的最終完成以及其他無法確切預測的因素的影響。因此，臨時税收撥備可能會有很大的波動性。
以下是我們的所得税撥備和有效税率摘要：
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截至9月30日的季度， |
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截至9月30日的一年中， |
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(千美元) |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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税前收入 |
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所得税撥備 |
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有效率 |
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截至2021年12月31日至2022年6月30日，估值津貼為
根據我們的評估，美元
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截至2022年9月30日的季度和今年的實際税率為1美元。
我們估計，各種不確定税收狀況的未確認税收優惠的總負債有可能減少高達#美元。
我們的納税申報單定期由聯邦、州和地方税務機關審查，這些審計在任何給定的時間都處於不同的完成階段。美國國税局已經完成了對截至2014年12月31日的納税年度的美國所得税申報單的審查。
11.股份薪酬
概述
Perdoceo Education Corporation修訂並重新制定了2016年激勵薪酬計劃(2016年計劃“)於2016年5月24日生效(作為職業教育公司2016年激勵薪酬計劃)，經公司股東批准，2016年計劃的修訂和重述於2021年6月3日生效。 根據2016年計劃，Perdoceo可以向符合條件的參與者授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、遞延股票、業績單位、年度獎勵和替代獎勵，這些獎勵通常可以現金或我們普通股的股票結算。在某些情況下，所有類型的獎勵的授予可能會加快。如果計劃參與者在歸屬期間因死亡或殘疾以外的任何原因終止僱用，則通常喪失獲得未歸屬獎勵的權利。
限售股單位
截至2022年9月30日及2021年9月30日止年度，本公司授予約
此外，截至2022年9月30日及2021年9月30日止年度，本公司授予約
有幾個
2022年和2021年授予的所有限制性股票單位將以我們的普通股進行結算。
股票期權
有幾個
基於股份的薪酬費用
截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度和年度，所有類型獎勵的基於股票的薪酬支出總額如下(以千美元為單位)：
15
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截至9月30日的季度， |
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截至9月30日的一年中， |
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獎項類型 |
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2022 |
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2022 |
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2021 |
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股票期權 |
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以股票結算的限制性股票單位 |
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基於股份的薪酬總支出 |
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截至2022年9月30日，我們估計總補償費用約為美元
12.股票回購計劃
2022年1月27日，公司董事會批准了一項新的股票回購計劃，金額最高可達美元
購買時間和根據該計劃回購的股份數量將由公司管理層決定，並將取決於各種因素，包括股價、交易量和其他一般市場和經濟狀況、其對資本替代用途的評估、監管要求和其他因素。回購將在公開市場交易中進行，包括根據《交易法》規則10b-18進行的大宗購買，也可以根據根據《交易法》規則10b5-1建立的交易計劃進行，這將允許公司在根據內幕交易法可能被禁止的情況下回購股票。股票回購計劃並不強制本公司購買股份，本公司可酌情決定隨時開始、暫停或終止回購，而無需任何事先通知。
在截至2022年9月30日的年度內，我們回購了
截至2022年9月30日，約為
13.加權平均普通股
每股基本淨收入的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益的計算方法是將淨收益除以假設稀釋後的加權平均股數。已發行的稀釋性普通股採用庫存股方法計算，反映在期內行使稀釋性股票期權並結算普通股的限制性股票單位時將會發行的額外股份。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度和年度，用於計算基本和稀釋後每股淨收入的普通股加權平均數如下(以千股為單位)：
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截至9月30日的季度， |
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截至9月30日的一年中， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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已發行基本普通股 |
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普通股等價物 |
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稀釋後的已發行普通股 |
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在截至2022年和2021年9月30日的季度和年度中，某些未行使的股票期權獎勵不包括在我們的稀釋每股收益計算中，因為這些股票是現金外的，它們的影響將是反稀釋的。我們計算稀釋後每股收益時不包括的反攤薄期權有
16
14.分部報告
我們的細分市場是根據FASB ASC主題280確定的-細分市場報告並基於公司分析業績和做出決策的方式。每個部分都由一家經認可的提供各種學術課程的高等教育機構組成。截至2022年9月30日，我們的
♦ 科羅拉多科技大學(CTU)致力於通過創新技術和經驗豐富的教師為不同的學生羣體提供高質量和與行業相關的高等教育，使個人和職業目標的追求成為可能。CTU專注於為尋求職業發展的成人、非傳統學生提供服務，並滿足僱主對受過良好教育的勞動力的需求。CTU提供商業和管理、護理、醫療保健管理、計算機科學、工程、信息系統和技術、項目管理、網絡安全和刑事司法等面向職業的學科的學術課程。學生通過完全在線課程、本地校園和混合模式攻讀學位，這些模式將基於校園的教育與在線教育相結合。截至2022年9月30日，CTU招收的學生約佔
♦ 這個 美國洲際大學系統(AIU或AIU系統)致力於為不同的學生羣體，包括成人和其他非傳統學習者以及軍事社區，提供優質和可獲得的高等教育機會。AIUS注重每個學生的教育、職業和個人成長。AIUS提供商業研究、信息技術、教育、健康科學和刑事司法等面向職業的學科的學術課程。學生通過完全在線課程、本地校園和混合模式攻讀學位，這些模式將基於校園的教育與在線教育相結合。截至2022年9月30日，在AIUS註冊的學生約佔
按報告部門分列的財務信息摘要如下(以千美元為單位)：
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截至9月30日的季度， |
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收入 |
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營業收入(虧損) |
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2022 |
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佔總數的百分比 |
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2021 |
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佔總數的百分比 |
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2022 |
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2021 |
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CTU(1) |
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AIU(2) |
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公司和其他(3) |
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總計 |
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% |
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% |
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截至9月30日的一年中， |
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收入 |
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營業收入(虧損) |
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2022 |
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佔總數的百分比 |
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2021 |
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佔總數的百分比 |
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2022 |
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2021 |
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CTU(1) |
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% |
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$ |
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% |
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AIU(2) |
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% |
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公司和其他(3) |
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% |
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) |
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( |
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總計 |
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% |
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% |
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$ |
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$ |
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截至的總資產 (4) |
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2022年9月30日 |
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2021年12月31日 |
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CTU |
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$ |
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$ |
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AIU |
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公司和其他(3) |
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總計 |
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$ |
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$ |
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17
項目2.管理層對以下問題的討論和分析財務狀況和經營成果
關於Form 10-Q的這份季度報告中的以下討論和其他項目包含《1934年證券交易法》(經修訂)第21E節所界定的“前瞻性陳述”，這些陳述反映了我們目前對公司未來增長、經營結果、現金流、業績和業務前景及機會的預期，以及我們管理層所做的假設和目前可獲得的信息。我們試圖通過使用諸如“預期”、“相信”、“預期”、“計劃”、“可能”、“應該”、“將”、“繼續”、“專注於”等詞語來識別前瞻性陳述，但這些詞語並不是識別前瞻性陳述的唯一手段。這些陳述基於我們目前掌握的信息，受各種風險、不確定性和其他因素的影響，包括但不限於我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的第1A項“風險因素”中討論的那些事項，這些事項可能會導致我們的實際增長、運營結果、財務狀況、現金流、業績、業務前景和機會與這些陳述中明示或暗示的內容存在實質性差異。除非聯邦證券法明確要求，否則我們沒有義務更新這些因素或公開宣佈本文中包含的任何前瞻性陳述的結果，以反映未來的事件、發展或情況變化或任何其他原因。可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同的因素如下：
以下管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(“MD&A“)應與本公司未經審計的簡明綜合財務報表及其附註一併閲讀，載於本季度報告10-Q表格的其他部分。MD&A旨在幫助投資者瞭解經營結果、財務狀況和目前的商業環境。MD&A的組織如下：
概述
我們的學術機構主要為不同的學生羣體提供高質量的高等教育，主要是在線教育，以及基於校園的混合學習計劃。我們認可的機構-科羅拉多技術大學(“CTU”)和美國洲際大學系統(“AIUS”或“AIU系統”)-提供從專科到博士級別的學位課程，以及非學位專業發展和繼續教育課程。我們的大學為學生提供與行業相關和以職業為重點的學術課程，旨在滿足當今忙碌的成年人的教育需求。CTU和AIUS繼續展示高等教育的創新，推動個性化學習技術的發展，如他們的智能路徑®學習平臺，並使用數據分析和技術來支持學生和增強學習。Perdoceo致力於提供優質教育，縮小尋求職業發展的學習者與需要合格勞動力的僱主之間的差距。
2022年7月1日，本公司收購了加州南方大學的幾乎所有資產(““CalSouthern”與“CalSouthern收購”)。CalSouthern為在線教育提供優質的技術平臺和強大的課程內容
18
行為科學和商業管理課程的領域。CalSouthern的業務被納入AIUS部門，作為AIUS業務的一部分，保留了“加州南方大學”的名稱和項目。與CalSouthern收購相關的運營結果對我們的綜合運營結果並不重要，從收購之日起就包含在未經審計的簡明綜合財務報表中。
我們的報告部門是根據財務會計準則委員會確定的(“FASB”)會計準則編撰(“ASC”) Topic 280 – 細分市場報告並基於公司分析業績和做出決策的方式。每個部分代表一個提供各種學術課程的大專教育提供者。我們通過兩個報告部門組織業務：CTU和AIUS。
監管環境和政治不確定性
我們在一個高度監管的行業運營，這對我們的業務有重大影響，併產生風險和不確定因素。近年來，國會、國務院、各州、認證機構、CFPB、聯邦貿易委員會、州總檢察長和媒體都對營利性高等教育部門進行了審查。就教育行業的各個方面舉行了國會聽證會和圓桌會議，併發布了報告，對營利性學院和大學提出了高度批評。一羣有影響力的美國參議員、消費者權益倡導團體和一些媒體一再強烈鼓勵教育部、國防部和退伍軍人事務部採取行動，限制或終止包括Perdoceo在內的營利性教育機構參與現有的學費援助計劃。此外，向學生借款人提供有針對性的貸款減免是司法部明確的優先事項，消費者權益倡導團體和其他團體正將他們的遊説和其他與免除學生債務有關的努力集中在營利性學院和大學，鼓勵免除貸款的申請和以前學生的投訴。
現任總統和國務院行政當局以及國會正在採取影響我們業務的重大立法、監管和行政行動。第四章項目或我們學生有資格獲得的學生資助金額的損失或實質性減少將對我們的學生入學人數和盈利能力產生重大影響，並可能影響我們目前開展的業務的持續生存能力。
我們鼓勵您查看我們的Form 10-K年度報告中的第1項“業務”和第1A項的“風險因素”，以瞭解更多關於我們高度監管的行業以及相關風險和不確定性的信息，以及我們2022年報中的MD&A。
關於非GAAP計量的説明
我們認為，提出不包括某些重大和非現金項目的非公認會計準則財務指標，作為了解我們核心業務業績的一種手段是有用的。一般而言，我們將非GAAP財務指標與根據GAAP公佈的結果結合使用，以幫助分析我們核心業務的業績，協助準備年度運營計劃，並衡量某些形式的薪酬的業績。此外，我們認為非GAAP財務信息被分析師和投資界的其他人用來分析我們的歷史業績，並提供對未來業績的估計。
我們認為，某些非GAAP衡量標準允許我們將當前的經營業績與各自的歷史時期以及與本行業其他公司的經營業績進行比較，因為它不會影響我們認為不能反映基本經營業績的項目所造成的潛在差異。在評估非GAAP措施的使用時，投資者應該意識到，我們未來可能會產生類似以下所示調整的費用。我們提出的非GAAP衡量標準不應被解讀為我們未來的業績不會受到不尋常、非常規或非經常性費用的影響。非GAAP指標作為一種分析工具有其侷限性，您不應單獨考慮它，或將其作為淨收益、營業收入、稀釋後每股收益或根據GAAP派生和報告的任何其他業績指標的替代品，或作為經營活動現金流的替代指標，或作為我們流動性的衡量標準。
非GAAP財務衡量標準與各自的GAAP財務衡量標準相一致時，提供了另一種查看公司經營結果以及影響公司業務的因素和趨勢的方式。非公認會計準則財務措施應被視為對根據公認會計準則列報的相應財務結果的補充，而不是替代或優於。
2022年第三季度概述
在截至2022年9月30日的季度內(“本季度與去年同期相比，收入下降3.2%至1.684億美元，營業收入下降22.5%至2930萬美元。我們繼續投資於技術升級，並保持適當的學術和學生支持服務水平，我們認為這些服務對學業成績和學生體驗產生了積極影響。我們當前季度的運營業績得到了學生參與度和學生留存率的改善的支持，因為整體宏觀經濟和政府應對措施總體上已從疫情中逐漸結束。
19
與2021年9月30日相比，2022年9月30日的學生總入學人數下降了2.1%，其中CTU的增長2.7%抵消了AIUS下降9.5%的影響。CTU總招生人數的增加是由學生參與度和留存率的提高推動的，我們認為這是我們在2021年第三季度對營銷流程進行調整的結果。這些營銷變化是為了改進流程，以確定更有可能在我們的一所學術機構取得成功的潛在學生。在本季度，隨着大流行的全面結束，AIUU總招生人數的降幅繼續放緩，我們繼續看到學生參與度和保留率的改善。
我們相信，對技術的投資會對學生體驗和學業成績產生積極影響。我們正在進行必要的投資，以升級我們的學生服務系統，並繼續利用數據分析和機器學習，以實現與我們的學生及時和相關的互動。我們推出了一個新的學生關係系統，在建議過程中提供幫助和見解，使我們能夠在正確的時間通過適當的支持有效地與學生接觸。我們還繼續為學生和教職員工對我們的移動應用程序進行有意義的更新。我們升級了我們的移動技術框架，以實現更好的性能和更高的穩定性。這些升級還為Third提供了更大的靈活性 支持更新設備之間的一致性的Party插件。兩家機構的總體應用程序使用率都很高，採用率約為90%。最後，在AIUS成功上線後，我們還在CTU完成了聊天機器人與Messenger的集成，讓學生得到實時支持。
我們繼續專注於並投資於我們在這兩家機構的企業合作計劃，我們的團隊正在成功地與提供學費援助計劃的僱主接觸，這些計劃允許他們的員工接受無債務的教育。一般來説，這些夥伴關係的發展需要時間，學生從大學獲得更高的學費補助，以抵消他們的學費成本，導致在任何給定時期每個學生的收入都較低。然而，我們認為，參加這些項目的學生在項目過程中通常會經歷更高的留存率，有更好的學業成績，畢業時沒有債務，最終可能會導致每個學生的終身價值更高。
雖然我們在本季度的學生參與度和學生保留率方面的改善好於預期，但我們預計AIUS的總招生人數將在2022年12月31日比前一年年底下降，預計CTU的總學生人數在2022年12月31日比前一年年底有所增加。通常情況下，學生總招生人數的變化對收入的影響會滯後，因此，我們仍然預計2022年的收入和運營收入將低於2021年，不包括收購或重新設計學業日曆的任何積極影響。我們將繼續努力調整我們的運營流程和費用，以與整體收入和註冊趨勢保持一致，儘管我們預計這些調整不會完全抵消預期的收入下降。
財務亮點
與去年同期相比，截至2022年9月30日的季度收入下降3.2%，即560萬美元，這是由於CTU收入下降6.9%，即720萬美元，部分抵消了AIUS收入增長2.4%，即160萬美元的影響。CTU本季度收入下降的主要原因是過去幾個季度學生總招生人數減少對收入的滯後影響，以及與企業合作伙伴關係相關的學生招生人數增加。雖然與企業合作伙伴關係相關的學生註冊的每名學生的收入較低，但我們認為這些學生在項目過程中有更高的留存率。AIUS本季度收入的增長是由本季度完成的收購推動的。不包括當前季度的收購，AIUS本季度的收入將比上一年同期有所下降，原因是學生總招生人數減少。本季度的營業收入降至2930萬美元，而上一季度的營業收入為3790萬美元。本季度營業收入減少的主要原因是收入減少。
該公司認為，提出不包括某些重要和非現金項目的非公認會計準則財務計量，作為了解其經營業績的一種手段是有用的。(有關GAAP到非GAAP的對賬，請參閲下表。)本季度調整後的營業收入為3870萬美元，而去年同期為4630萬美元。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度和年度的調整後營業收入和調整後稀釋後每股收益如下(除非另有説明，否則以千美元為單位)：
20
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截至9月30日的季度， |
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截至9月30日的一年中， |
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調整後的營業收入 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
|
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2021 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
營業收入 |
|
$ |
29,324 |
|
|
$ |
37,861 |
|
|
$ |
106,963 |
|
|
$ |
114,440 |
|
折舊及攤銷(1) |
|
|
5,065 |
|
|
|
3,887 |
|
|
|
14,856 |
|
|
|
11,802 |
|
與某些事項有關的律師費支出(2) |
|
|
4,294 |
|
|
|
4,583 |
|
|
|
9,728 |
|
|
|
7,241 |
|
調整後的營業收入 |
|
$ |
38,683 |
|
|
$ |
46,331 |
|
|
$ |
131,547 |
|
|
$ |
133,483 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
截至9月30日的季度， |
|
|
截至9月30日的一年中， |
|
||||||||||
調整後每股攤薄收益 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
公佈的稀釋後每股收益 |
|
$ |
0.32 |
|
|
$ |
0.39 |
|
|
$ |
1.16 |
|
|
$ |
1.19 |
|
包括在營業費用中的税前調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
已取得無形資產的攤銷(1) |
|
|
0.03 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.08 |
|
|
|
0.03 |
|
與某些事項有關的律師費支出(2) |
|
|
0.06 |
|
|
|
0.06 |
|
|
|
0.14 |
|
|
|
0.10 |
|
税前調整總額 |
|
$ |
0.09 |
|
|
$ |
0.07 |
|
|
$ |
0.22 |
|
|
$ |
0.13 |
|
調整的税收效應(3) |
|
|
(0.02 |
) |
|
|
(0.01 |
) |
|
|
(0.06 |
) |
|
|
(0.03 |
) |
税後調整總額 |
|
|
0.07 |
|
|
|
0.06 |
|
|
|
0.16 |
|
|
|
0.10 |
|
調整後每股攤薄收益 |
|
$ |
0.39 |
|
|
$ |
0.45 |
|
|
$ |
1.32 |
|
|
$ |
1.29 |
|
監管最新情況
免除助學貸款
2022年8月24日，總裁·拜登和教育部宣佈了一項計劃，為擁有某些聯邦學生貸款的借款人提供廣泛的學生貸款減免。該計劃向佩爾助學金的受助人提供2萬美元的債務減免，並向佩爾助學金的非受助人提供由司法部持有的貸款和高達1萬美元的債務減免。如果借款人的個人收入低於125,000美元或家庭收入低於250,000美元，則有資格獲得這項減免。該計劃包括截至2022年6月30日貸款餘額的現任和前任學生。國會預算辦公室(“國會預算辦公室“)估計將有4,240萬人有資格獲得債務減免，總費用為4,300億美元。該計劃被描述為與COVID流行病有關的一種形式的財政支持，它依賴於國會授權該部為受國家緊急情況影響的個人修改貸款。該計劃目前在聯邦法院受到一些法律挑戰，聯邦第八巡迴上訴法院目前責令該部在法院審議未決挑戰期間不得繼續進行貸款豁免。貸款減免將使我們的合格在校生和以前的學生受益，但我們無法確定它將對我們的學校產生什麼影響(如果有的話)，或者對任何未決的借款人償還或關閉學校退學索賠的抗辯。
見項目1A，“風險因素--與我們經營的高度管制的領域有關的風險--‘借錢還款’的規定，包括關閉學校開除，可能會使我們因拖欠聯邦學生貸款和張貼大量信用證而對司法部承擔重大償還責任，這可能會限制我們對業務進行投資的能力，這可能會對我們未來的增長產生負面影響。 在我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中，瞭解與借款人防禦還款法規相關的風險的更多信息。
2021-22年談判制定規則
2021年12月，該部結束了與可負擔性和學生貸款有關的若干專題的規則制定談判。在這些談判期間討論的議題一般涉及影響教育部償還助學貸款能力的不同的第四章條例。在此過程中，該部門表達了一個目標，即讓學生更容易獲得免除或免除貸款，並提供更優惠的還貸條件。該部還打算通過利用現有程序和修改現行程序，使從機構追回已償還的貸款資金變得更容易。2022年7月13日，司法部在《聯邦紀事報》上公佈了一套擬議的法規，徵求公眾意見
21
涵蓋了可負擔性和助學貸款談判的大部分主題。公眾意見期設定為30天，於2022年8月12日結束。該部門於2022年11月1日在《聯邦登記冊》，這意味着這些規定將於2023年7月1日起生效。
這些來自2022年7月13日擬製定規則的通知的新規定包括以下主題：
這些規則消除了某些障礙，並簡化了完全和永久殘疾借款人以及尋求公共服務貸款豁免的借款人的程序。這些規定還擴大了封閉式學校退學條款。這些規定減少了學生申請入學所需的支持性證據和相關義務BDR貸款豁免，擴大學生可以在BDR申請中提出的類別，併為司法部提供廣泛的自由，有選擇地裁決未來的BDR申請，而不給機構足夠的迴應機會。BDR規則取消了對學生索賠的任何訴訟時效，並創建了一個可推翻的推定，支持對大多數獲得批准的申請提供全部貸款減免，而不是部分減免，從而消除了教育部在當前規則下評估學生是否以及在多大程度上受到經濟損害的做法。減少的要求、增加的類別和推定相結合，將增加貸款豁免的可能性，並潛在地為現有和以前的學生創造一個巨大的經濟激勵，無論申請的價值如何，都會申請貸款豁免。擬議中的規則還增加了院校維護和提供文件來駁斥學生指控的負擔。因此，如果一家機構未能在迴應未來的BDR申請時，保持和提供超出典型學生學術檔案內容的及時和反應迅速的信息，可能會構成貸款豁免的基礎。
根據現有的BDR規則，適用於BDR申請的標準通常與貸款首次發放給學生時生效的規則相對應。現有法規和以前的法規產生的標準有時被稱為2016年前的BDR標準、2016年的BDR標準和2019年的BDR標準，以與1994年通過時最初適用的BDR規則相關，並在2016和2019年由該部修訂。該部力求消除這些先前的規則制定所產生的不同標準。自這些新規定生效之日起，教育部建議將其新標準應用於所有未決和未來的BDR申請，而不考慮適用於此類BDR申請的先前規則或限制，也無論學生的貸款發放日期。
作為與裁決借款人的BDR申請不同的程序，規則確立了一個新的程序，使教育部能夠從學校收回根據BDR申請免除的任何貸款的資金。新規則要求該部對在條例生效日期之前發放的貸款依賴並遵守現有的或以前適用的《業務連續性條例》，但將大大擴大規則生效後發放的貸款的收回基礎。
我們繼續密切關注規則制定過程以及司法部的公開聲明、法律文件和其他通信，但目前無法確定任何最終法規對我們業務的最終影響。見項目1A，“風險因素--與我們經營的高度管制的領域有關的風險--適用於我們業務的廣泛監管要求可能會發生變化，特別是由於營利性高等教育部門的審查以及2020年總統和國會選舉的結果，這可能要求我們對業務進行重大改革，降低我們的盈利能力，並使合規變得更加困難。獲取有關新法規對我們業務的潛在影響的信息。
2022年7月28日，新聞部在《聯邦登記冊》另一套徵求公眾意見的擬議法規涵蓋了2021年可負擔性和學生貸款談判的一部分，以及2022年機構和方案資格談判的兩個主題。公眾意見期設定為30天，於2022年8月27日結束。該部門於2022年10月28日在《聯邦登記冊》，這意味着這些規定將於2023年7月1日起生效。
2022年10月28日最終規則的新規定包括以下主題：
22
2021年3月11日通過的《2021年美國救援計劃法案》(H.R.1319)修訂了《高等教育法》中90-10規則的要求，即營利性學校至少有10%的學雜費收入來自標題IV基金資助，要求90%的收入上限包括所有聯邦資金來源，而不僅僅是標題IV學生資助資金。描述新的90-10規則的規定包括擴大聯邦援助在該規則下被視為“聯邦教育援助基金”的範圍，並旨在包括學校從國防部、退伍軍人事務部和勞工部等聯邦機構提供的學費援助項目中獲得的任何可識別的收入。新規則還包括一些技術性變化，包括不同於以往以收付實現制收入為重點的做法，以及現有的第四標題計劃現金管理規定。例如，各機構將被要求在年度測算期結束時加快收到或被視為已收到聯邦資金。儘管司法部在其《最後規則》中公佈的條例與談判制定規則期間達成的協商一致的措辭一致，但該部在條例的序言中列入了一些解釋，這些解釋可能會縮小和/或限制機構在年度計算中可能包括的非聯邦收入。這些解釋提供的解釋有限，預計將使營利性機構未來更難遵守這些規定。我們正在繼續評估這些法規以及司法部的解釋、公開聲明和其他通信，但目前無法確定這些最終法規對我們業務的最終影響。
見我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的項目1“企業-立法行動和最近的部門監管舉措”和“遵守聯邦監管標準和違反聯邦監管的影響”，以概述以前通過和廢除的有償就業法規以及與90-10規則、所有權或控制權變更、財務責任和行政能力有關的當前規則。見項目1A，“風險因素--與我們經營的高度管制的領域有關的風險--適用於我們業務的廣泛監管要求可能會發生變化，特別是由於營利性高等教育部門的審查以及2020年總統和國會選舉的結果，這可能要求我們對業務進行重大改革，降低我們的盈利能力，並使合規變得更加困難。在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中，瞭解有關新法規對我們業務的潛在影響的信息。
綜合經營成果
以下選定財務數據表的摘要應與以下對我們截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度和年度的業務結果的討論有關的審查有關(以千美元為單位)：
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|
截至9月30日的季度， |
|
|
截至9月30日的一年中， |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
佔總收入的百分比 |
|
|
2021 |
|
|
佔總收入的百分比 |
|
|
2022 vs 2021 % Change |
|
|
2022 |
|
|
佔總收入的百分比 |
|
|
2021 |
|
|
佔總收入的百分比 |
|
|
2022 vs 2021 % Change |
|
||||||||||
總收入 |
|
$ |
168,420 |
|
|
|
|
|
$ |
173,998 |
|
|
|
|
|
|
-3.2 |
% |
|
$ |
519,063 |
|
|
|
|
|
$ |
533,175 |
|
|
|
|
|
|
-2.6 |
% |
||||
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
教育服務和設施(1) |
|
|
30,149 |
|
|
|
17.9 |
% |
|
|
25,961 |
|
|
|
14.9 |
% |
|
|
16.1 |
% |
|
|
85,506 |
|
|
|
16.5 |
% |
|
|
83,467 |
|
|
|
15.7 |
% |
|
|
2.4 |
% |
一般和行政部門：(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
廣告和營銷 |
|
|
32,827 |
|
|
|
19.5 |
% |
|
|
35,435 |
|
|
|
20.4 |
% |
|
|
-7.4 |
% |
|
|
96,051 |
|
|
|
18.5 |
% |
|
|
107,671 |
|
|
|
20.2 |
% |
|
|
-10.8 |
% |
錄取 |
|
|
23,732 |
|
|
|
14.1 |
% |
|
|
23,207 |
|
|
|
13.3 |
% |
|
|
2.3 |
% |
|
|
70,175 |
|
|
|
13.5 |
% |
|
|
74,235 |
|
|
|
13.9 |
% |
|
|
-5.5 |
% |
行政性 |
|
|
39,418 |
|
|
|
23.4 |
% |
|
|
37,455 |
|
|
|
21.5 |
% |
|
|
5.2 |
% |
|
|
113,000 |
|
|
|
21.8 |
% |
|
|
105,196 |
|
|
|
19.7 |
% |
|
|
7.4 |
% |
壞賬 |
|
|
7,905 |
|
|
|
4.7 |
% |
|
|
10,192 |
|
|
|
5.9 |
% |
|
|
-22.4 |
% |
|
|
32,284 |
|
|
|
6.2 |
% |
|
|
36,364 |
|
|
|
6.8 |
% |
|
|
-11.2 |
% |
一般和行政費用總額 |
|
|
103,882 |
|
|
|
61.7 |
% |
|
|
106,289 |
|
|
|
61.1 |
% |
|
|
-2.3 |
% |
|
|
311,510 |
|
|
|
60.0 |
% |
|
|
323,466 |
|
|
|
60.7 |
% |
|
|
-3.7 |
% |
折舊及攤銷 |
|
|
5,065 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
3,887 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
30.3 |
% |
|
|
14,856 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
|
11,802 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
25.9 |
% |
資產減值 |
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
NM |
|
|
|
228 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
NM |
|
||
營業收入 |
|
|
29,324 |
|
|
|
17.4 |
% |
|
|
37,861 |
|
|
|
21.8 |
% |
|
|
-22.5 |
% |
|
|
106,963 |
|
|
|
20.6 |
% |
|
|
114,440 |
|
|
|
21.5 |
% |
|
|
-6.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
税前收入 |
|
|
31,292 |
|
|
|
18.6 |
% |
|
|
37,326 |
|
|
|
21.5 |
% |
|
|
-16.2 |
% |
|
|
109,841 |
|
|
|
21.2 |
% |
|
|
114,292 |
|
|
|
21.4 |
% |
|
|
-3.9 |
% |
所得税撥備 |
|
|
9,225 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
|
9,557 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
|
-3.5 |
% |
|
|
29,929 |
|
|
|
5.8 |
% |
|
|
29,121 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
|
2.8 |
% |
實際税率 |
|
|
29.5 |
% |
|
|
|
|
|
25.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
27.2 |
% |
|
|
|
|
|
25.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
淨收入 |
|
$ |
22,067 |
|
|
|
13.1 |
% |
|
$ |
27,769 |
|
|
|
16.0 |
% |
|
|
-20.5 |
% |
|
$ |
79,912 |
|
|
|
15.4 |
% |
|
$ |
85,171 |
|
|
|
16.0 |
% |
|
|
-6.2 |
% |
23
收入
與去年同期相比，本季度和今年迄今的收入分別下降了3.2%或560萬美元和2.6%或1410萬美元。這些下降是由於過去幾個季度學生總招生人數下降以及與企業合作伙伴關係相關的學生人數增加對收入的滯後影響。通常，任何給定季度末的學生總招生餘額對下一季度的收入都有滯後影響。
本季度包括CTU內部收入下降720萬美元，與去年同期相比，AIUS內部收入增加160萬美元，部分抵消了這一下降。AIU本季度的收入增長得益於本季度完成的收購，這抵消了與上年同期相比學生總入學人數下降造成的減少。
今年到目前為止，收入的下降是由於過去幾個季度學生總入學人數的總體下降，抵消了反恐大學重新設計學年日曆和收購的積極影響。
教育服務和設施費用(千美元)
|
|
截至9月30日的季度， |
|
截至9月30日的一年中， |
||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 vs 2021 % Change |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 vs 2021 % Change |
||||
教育服務和設施： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
與學者和學生相關 |
|
$ |
25,674 |
|
|
$ |
21,921 |
|
|
17.1% |
|
$ |
72,251 |
|
|
$ |
69,554 |
|
|
3.9% |
入住率 |
|
|
4,475 |
|
|
|
4,040 |
|
|
10.8% |
|
|
13,255 |
|
|
|
13,913 |
|
|
-4.7% |
總的教育服務和設施 |
|
$ |
30,149 |
|
|
$ |
25,961 |
|
|
16.1% |
|
$ |
85,506 |
|
|
$ |
83,467 |
|
|
2.4% |
與去年同期相比，本季度和今年迄今的教育服務和設施支出分別增加了16.1%或420萬美元和2.4%或200萬美元。與去年同期相比，本季度和今年迄今的學術和學生相關成本分別增加了17.1%或380萬美元和3.9%或270萬美元，這主要是由於本季度和去年同期完成的收購所致。與去年同期相比，租用費用減少了4.7%，即70萬美元，部分抵消了今年迄今與學術和學生有關的費用的增加。本季度的入住費增加了10.8%，即40萬美元，主要是由於CTU科羅拉多斯普林斯校區的搬遷。
一般和行政費用(千美元)
|
|
截至9月30日的季度， |
|
截至9月30日的一年中， |
||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 vs 2021 % Change |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 vs 2021 % Change |
||||
一般和行政部門： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
廣告和營銷 |
|
$ |
32,827 |
|
|
$ |
35,435 |
|
|
-7.4% |
|
$ |
96,051 |
|
|
$ |
107,671 |
|
|
-10.8% |
錄取 |
|
|
23,732 |
|
|
|
23,207 |
|
|
2.3% |
|
|
70,175 |
|
|
|
74,235 |
|
|
-5.5% |
行政性 |
|
|
39,418 |
|
|
|
37,455 |
|
|
5.2% |
|
|
113,000 |
|
|
|
105,196 |
|
|
7.4% |
壞賬 |
|
|
7,905 |
|
|
|
10,192 |
|
|
-22.4% |
|
|
32,284 |
|
|
|
36,364 |
|
|
-11.2% |
一般和行政費用總額 |
|
$ |
103,882 |
|
|
$ |
106,289 |
|
|
-2.3% |
|
$ |
311,510 |
|
|
$ |
323,466 |
|
|
-3.7% |
與去年同期相比，本季度和今年迄今的一般和行政費用分別減少了2.3%或240萬美元和3.7%或1200萬美元，這主要是由於廣告和營銷以及壞賬費用的減少，如下文更全面地解釋的那樣。與去年同期相比，行政費用增加，部分抵消了本季度和今年迄今這些費用的減少。
與去年同期相比，本季度和今年迄今的廣告和營銷費用分別下降了7.4%或260萬美元和10.8%或1160萬美元，這是因為我們調整了營銷流程，以確定CTU和AIUS內部的潛在學生興趣。
與去年同期相比，本季度的招生費用增加了2.3%，即50萬美元，本年度迄今的招生費用減少了5.5%，即410萬美元。今年到目前為止的改善是由上述營銷程序的變化推動的，這也有利於兩所學校的招生費用。本季度的增長是由於CTU內部支出的增加，主要是由於上一年季度完成的收購，與本季度整整三個月的支出相比，該季度只有一個月的支出。
24
與去年同期相比，本季度和今年迄今的行政費用分別增加了5.2%或200萬美元和7.4%或780萬美元。本季度和今年迄今的增長是由於法律費用的增加，包括與借款人辯護和以前學生的還款申請有關的費用，以及與收購相關的成本。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度和年度內，我們每個部門發生的壞賬支出如下(以千美元為單位)：
|
|
截至9月30日的季度， |
|
|
截至9月30日的一年中， |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
的百分比 |
|
|
2021 |
|
|
的百分比 |
|
|
2022 vs 2021 % Change |
|
|
2022 |
|
|
的百分比 |
|
|
2021 |
|
|
的百分比 |
|
|
2022 vs 2021 % Change |
|
||||||||||
壞賬支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
CTU |
|
$ |
3,678 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
$ |
4,248 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
|
-13.4 |
% |
|
$ |
16,853 |
|
|
|
5.4 |
% |
|
$ |
16,328 |
|
|
|
5.2 |
% |
|
|
3.2 |
% |
AIU |
|
|
4,232 |
|
|
|
6.0 |
% |
|
|
5,954 |
|
|
|
8.6 |
% |
|
|
-28.9 |
% |
|
|
15,465 |
|
|
|
7.5 |
% |
|
|
20,079 |
|
|
|
9.1 |
% |
|
|
-23.0 |
% |
公司和其他 |
|
|
(5 |
) |
|
NM |
|
|
|
(10 |
) |
|
NM |
|
|
NM |
|
|
|
(34 |
) |
|
NM |
|
|
|
(43 |
) |
|
NM |
|
|
NM |
|
||||||
壞賬總支出 |
|
$ |
7,905 |
|
|
|
4.7 |
% |
|
$ |
10,192 |
|
|
|
5.9 |
% |
|
|
-22.4 |
% |
|
$ |
32,284 |
|
|
|
6.2 |
% |
|
$ |
36,364 |
|
|
|
6.8 |
% |
|
|
-11.2 |
% |
與去年同期相比，本季度和本年度迄今的壞賬支出分別增加了22.4%或230萬美元和11.2%或410萬美元。與去年同期相比，本季度和本年度到目前為止，AIU的壞賬支出分別減少了28.9%或170萬美元和23.0%或460萬美元。與去年同期相比，本季度和今年迄今，CTU的壞賬支出分別增加了13.4%或60萬美元，增加了3.2%或50萬美元。
我們繼續預計壞賬支出將出現季度波動。我們定期評估我們的儲備率，其中包括基於現有最新數據對歷史學生應收賬款收款情況的季度更新分析，以及對我們認為可能影響未來學生應收賬款收款的當前已知因素的審查，例如未完成資助過程的學生人數。我們的學生支持小組一直專注於收集財政援助文件，並通過第四章財政援助程序向學生提供諮詢，以便他們為上學做好更好的準備。我們還重點強調僱主付費和其他直接支付教育項目，如企業合作伙伴關係，因為這些項目中的學生通常與他們相關的壞賬支出較低。
營業收入
與去年同期相比，本季度和今年迄今的營業收入分別下降了22.5%或850萬美元和6.5%或750萬美元。本季度減少的主要原因是收入減少以及學術和行政費用與上一年同期相比有所增加。本年度迄今的下降是由收入下降推動的，與去年同期相比，廣告和營銷費用以及壞賬支出的減少部分抵消了收入下降的影響。
所得税撥備
本季度及本年度迄今，我們錄得所得税撥備920萬美元，實際税率分別為29.5%及2990萬美元，而所得税撥備為960萬美元，實際税率分別為25.6%及2910萬美元，上年同期的實際税率分別為25.5%及25.5%。
本季度和今年迄今的有效税率受到與選定的州綜合淨營業虧損相關的140萬美元估值免税額增加的税收影響，這使本季度和今年迄今的有效税率分別增加了4.6%和1.3%。本季度和今年迄今的有效税率受益於2021年納税申報單申請的聯邦和州税收抵免的税收效應，這使本季度和今年迄今的有效税率分別下降了0.3%和0.1%。由於股票補償和以前記錄的税收準備金的釋放的淨税收影響，今年迄今的實際税率也受益0.2%。上一年季度和今年迄今的有效税率受到2020年納税申報單申請的聯邦和州税收抵免的影響，這使上一年季度和今年迄今的有效税率分別下降了0.6%和0.2%。股票薪酬和釋放之前記錄的2021年税收準備金的税收效應反映了0.5%的淨收益。2022年全年，我們預計我們的有效税率將在26.5%至27.5%之間。
細分運營結果
下表列出了報告期內未經審計的部門結果(以千美元為單位)：
25
|
|
截至9月30日的季度， |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
收入 |
|
|
營業收入(虧損) |
|
|
營業利潤率 |
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
CTU(1) |
|
$ |
97,562 |
|
|
$ |
104,788 |
|
|
|
-6.9 |
% |
|
$ |
31,506 |
|
|
$ |
41,217 |
|
|
|
-23.6 |
% |
|
|
32.3 |
% |
|
|
39.3 |
% |
AIU(2) |
|
|
70,582 |
|
|
|
68,948 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
|
9,590 |
|
|
|
8,334 |
|
|
|
15.1 |
% |
|
|
13.6 |
% |
|
|
12.1 |
% |
公司和其他(3) |
|
|
276 |
|
|
|
262 |
|
|
|
5.3 |
% |
|
|
(11,772 |
) |
|
|
(11,690 |
) |
|
|
0.7 |
% |
|
NM |
|
|
NM |
|
||
總計 |
|
$ |
168,420 |
|
|
$ |
173,998 |
|
|
|
-3.2 |
% |
|
$ |
29,324 |
|
|
$ |
37,861 |
|
|
|
-22.5 |
% |
|
|
17.4 |
% |
|
|
21.8 |
% |
|
|
截至9月30日的一年中， |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
收入 |
|
|
營業收入(虧損) |
|
|
營業利潤率 |
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
CTU(1) |
|
$ |
311,171 |
|
|
$ |
312,645 |
|
|
|
-0.5 |
% |
|
$ |
107,540 |
|
|
$ |
112,758 |
|
|
|
-4.6 |
% |
|
|
34.6 |
% |
|
|
36.1 |
% |
AIU(2) |
|
|
207,034 |
|
|
|
219,648 |
|
|
|
-5.7 |
% |
|
|
29,846 |
|
|
|
28,875 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
|
14.4 |
% |
|
|
13.1 |
% |
公司和其他(3) |
|
|
858 |
|
|
|
882 |
|
|
|
-2.7 |
% |
|
|
(30,423 |
) |
|
|
(27,193 |
) |
|
|
11.9 |
% |
|
NM |
|
|
NM |
|
||
總計 |
|
$ |
519,063 |
|
|
$ |
533,175 |
|
|
|
-2.6 |
% |
|
$ |
106,963 |
|
|
$ |
114,440 |
|
|
|
-6.5 |
% |
|
|
20.6 |
% |
|
|
21.5 |
% |
_________________
學生註冊總數是指截至報告期最後一天活動的所有學生。活躍學生被定義為那些在過去兩週內一般參加了與班級相關的活動而被視為出席的學生。學生註冊總數不包括參加以下項目的學員：a)尋求專業發展的非學位課程和繼續教育課程，以及b)尋求學位的、非第四職稱的、在我們大學自學的課程。
|
|
招生總人數 |
|
|||||||||
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截至9月30日， |
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|||||||||
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2022 |
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2021 |
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更改百分比 |
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|||
CTU |
|
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26,500 |
|
|
|
25,800 |
|
|
|
2.7 |
% |
AIU |
|
|
15,200 |
|
|
|
16,800 |
|
|
|
-9.5 |
% |
總計 |
|
|
41,700 |
|
|
|
42,600 |
|
|
|
-2.1 |
% |
反恐小組。與去年同期相比，本季度和今年迄今的收入分別下降了6.9%或720萬美元和0.5%或150萬美元，原因是過去幾個季度學生總入學人數減少。通常，任何給定季度末的學生總招生餘額對隨後幾個季度的收入都有滯後影響。
與去年同期相比，CTU本季度和今年迄今的營業收入分別下降了23.6%或970萬美元和4.6%或520萬美元，這主要是由於上文討論的收入減少所致。此外，與2021年第三季度完成的收購相關的攤銷費用導致本年度迄今的營業收入與上年同期相比有所下降。
AIU。與去年同期相比，本季度的收入增加了2.4%，即160萬美元，與去年同期相比，本季度的收入下降了5.7%，即1260萬美元。本季度的增長是由於對CalSouthern的收購。如果不包括本季度的收購，收入將會下降。這一下降，以及本年度迄今收入的下降，是由於截至2022年9月30日的學生總招生人數比2021年9月30日減少了9.5%。
與去年同期相比，AIUS本季度和今年迄今的營業收入分別增長了15.1%或130萬美元和3.4%或100萬美元。與去年同期相比，本季度和今年迄今的改善主要是由於廣告和營銷、入賬和壞賬支出減少。
公司和其他公司。這一類別包括代表整個公司發生的未分配成本。本季度和今年迄今的公司和其他運營虧損總額分別增加了0.7%或10萬美元和11.9%或3.2美元
26
這主要是由於法律費用支出增加，包括與借款人辯護相關的法律費用、與以前學生的還款申請相關的法律費用以及與收購相關的費用。
關鍵會計政策和估算摘要
我們認為對我們的財務狀況和經營結果最關鍵的會計政策和估計，需要管理層在估計內在不確定性的影響時做出最主觀和最複雜的判斷，這些會計政策和估計的詳細討論包括在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的“關鍵會計政策和估計摘要”的標題下。注2“重要會計政策摘要在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中，我們的綜合財務報表的附註中還包括對這些和其他重要會計政策的討論。
流動資金、財務狀況和資金來源
截至2022年9月30日，現金、現金等價物、受限現金和可供出售的短期投資(“現金餘額”)總計5.252億美元。截至2022年9月30日的受限現金為220萬美元，涉及託管賬户中持有的金額，以確保賣方根據CalSouthern和Hippo收購完成交易後的賠償義務。我們的經營活動產生的現金流歷來足以滿足我們的流動性要求。我們歷來主要通過運營產生的現金和現有現金餘額為我們的運營活動、有機增長和收購提供資金。我們預計在2022年剩餘時間內將繼續產生現金。我們預計，至少在未來12個月內，我們將能夠主要通過運營產生的現金和現有現金餘額來滿足與營運資金需求、資本支出、租賃承諾和收購相關的現金需求。
我們保持平衡的資本分配戰略，重點是保持強勁的資產負債表和充足的流動性，同時(I)投資於我們大學的有機項目，特別是旨在使我們的學生受益的與技術相關的計劃，以及(Ii)評估提高股東價值的不同戰略，包括進一步擴大我們的教育產品和股票回購的深度和廣度的收購。歸根結底，我們的目標是以一種推動長期股東價值的方式配置資源，同時支持和提高我們機構的學術價值。
2022年1月27日，公司董事會批准了一項新的高達5000萬美元的股票回購計劃，該計劃從2022年3月1日開始，到2023年9月30日到期。購買時間和根據該計劃回購的股份數量將由公司管理層決定，並將取決於各種因素，包括股價、交易量和其他一般市場和經濟狀況、其對資本替代用途的評估、監管要求和其他因素。股票回購仍將是我們資本配置戰略的一部分。自2022年3月1日成立以來，公司以2310萬美元的價格回購了約210萬股票，其中在截至2022年9月30日的季度內以740萬美元的價格回購了約60萬股票。
於二零二一年九月八日，本公司及其附屬擔保人與WinTrust Bank N.A.(“WinTrust“)，作為貸款人的唯一牽頭安排人、唯一簿記管理人、行政代理和信用證開具人。該信貸協議為本公司提供了1.25億美元的優先擔保循環信貸安排。根據信貸協議，1.25億美元的循環信貸安排定於2024年9月8日到期。只要沒有違約發生並且滿足其他條件，公司可以要求增加不超過5,000萬美元的總承諾額。信貸協議項下的貸款及信用證義務以本公司及附屬擔保人的幾乎所有資產作抵押。
信貸協議和與之相關的附屬文件包含慣常的肯定、否定和財務維持契約。公司必須在國內賬户中保持不受限制的現金、現金等價物和短期投資，其金額至少等於當時有效的總貸款承諾。該公司將進行的收購必須符合某些標準，並且該公司支付限制性付款的能力，包括與回購我們普通股股票有關的付款，每一會計年度的最高總額為1.00億美元。一旦發生某些監管事件，或如果公司的非限制性現金、現金等價物和短期投資少於當時有效的貸款承諾總額的125%，公司必須將不少於當時有效貸款承諾總額的現金保存在一個單獨的受限賬户中。信貸協議還包含慣例陳述和擔保、違約事件，以及在發生任何違約事件時的權利和補救措施，包括加速貸款、終止承諾和在抵押品上實現信貸協議下的義務的權利。截至2022年9月30日，循環信貸安排下沒有未償還的金額。
上面的討論反映了管理層對流動性的期望；然而，由於我們的學生收到的標題IV計劃資金的重要性，我們高度依賴這些資金來運營我們的業務。我們的學生有資格獲得的標題IV資金水平的任何減少，或對獲得標題IV計劃資金的時間或能力的任何影響，或任何要求向部門張貼重大信用證的任何要求，都可能對我們的運營和財務狀況產生重大影響。此外，我們的財務業績取決於學生入學人數，這可能是
27
受外部因素的影響。請參閲我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的第1A項“風險因素”。
現金的來源和用途
營運現金流
在截至2022年和2021年9月30日的年度內，經營活動提供的淨現金流分別為1.076億美元和1.442億美元。與前一年相比，本年度迄今經營活動提供的現金流量淨額減少，主要原因是反恐聯盟和大學聯盟的收入減少，以及重新設計學術日曆和相關現金收入的時機影響。
我們經營活動的主要現金流來源是從學生那裏收取的學費。我們的學生通過使用各種資金來源來獲得支付學費的能力，其中包括聯邦貸款和助學金計劃、州助學金計劃、私人貸款和助學金、機構支付計劃、私人和機構獎學金以及現金支付。在截至2022年9月30日的一年中，我們的機構從學費支付中獲得的總現金收入中，約有79%來自TITLE IV計劃資金，而2021年全年的這一比例為81%。這一百分比與根據90-10規則計算的標題IV計劃百分比不同，這是由於對某些資助類型的處理，以及對規則所規定的計算內容和金額的某些學生級別的限制。
有關第四章項目資助和其他資助來源的進一步討論，請參閲我們截至2021年12月31日的年度報告中的項目1，“商業-學生資助和相關的聯邦法規”。
我們用於支持我們經營活動的現金主要包括支付給員工的服務現金和福利，支付給產品和服務供應商的現金，支付給出租人的與租賃設施相關的租金和運營成本，支付給教科書和其他機構用品的供應商的現金，以及支付給聯邦、州和地方政府的所得税和其他税款。
投資現金流
在截至2022年9月30日的一年中，用於投資活動的淨現金流量總計2.557億美元，而去年迄今投資活動提供的淨現金流量為2430萬美元。
可供出售投資的購買和銷售。可供出售投資的買賣導致本年度迄今的現金淨流出為2.076億美元，而前一年迄今的現金淨流入為8750萬美元。
商業收購。在截至2022年9月30日的一年中，該公司完成了對CalSouthern的收購，收購價格為4000萬美元，其中100萬美元根據購買協議留在託管賬户中。今年到目前為止，與DigitalCraft和Hippo收購相關的付款包括5690萬美元。
資本支出。截至2022年9月30日的一年，資本支出增至910萬美元，而截至2021年9月30日的一年，資本支出為630萬美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度，資本支出分別約佔總收入的1.8%和1.2%。2022年全年，我們預計資本支出約佔收入的2%。
融資現金流
在截至2022年和2021年9月30日的年度內，用於融資活動的淨現金流分別為2780萬美元和660萬美元。在截至2022年9月30日的一年中，回購我們普通股的金額為2310萬美元，在截至2021年9月30日的一年中回購普通股的金額為540萬美元。今年到目前為止，包括支付400萬美元，以釋放與收購三叉戟相關的第三方託管。
支付與股票薪酬相關的員工税。截至2022年9月30日和2021年9月30日的一年中，與股票薪酬相關的員工税分別為160萬美元和200萬美元。
財政狀況的變化
2021年12月31日至2022年9月30日的精選綜合資產負債表賬户變動如下(以千美元為單位)：
28
|
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9月30日， |
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|
十二月三十一日， |
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|||
|
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2022 |
|
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2021 |
|
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更改百分比 |
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|||
資產 |
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|
|
|
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|||
非流動資產： |
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|
|
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|
|
|
|||
商譽 |
|
|
184,135 |
|
|
|
162,579 |
|
|
|
13 |
% |
無形資產，淨額 |
|
|
44,262 |
|
|
|
32,208 |
|
|
|
37 |
% |
負債和股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
流動負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
所得税 |
|
|
8,082 |
|
|
|
211 |
|
|
|
3730 |
% |
遞延收入 |
|
|
61,978 |
|
|
|
70,613 |
|
|
|
-12 |
% |
股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
庫存股 |
|
|
(301,624 |
) |
|
|
(276,895 |
) |
|
|
9 |
% |
Goodwill: 商譽的增加歸因於對CalSouthern的收購。
無形資產，淨額：無形資產的增長歸因於對CalSouthern的收購。
所得税：增加的數額主要涉及2022年聯邦和州所得税估計支付的欠款。
遞延收入：這一減少主要與CTU和AIUS內部學術術語的時間影響有關，但被本季度與CalSouthern收購相關的餘額部分抵消。
庫存股：這一增長主要是由於今年到目前為止以2310萬美元的價格回購了210萬股我們的普通股。
項目3.定量和定性關於市場風險的披露
我們面臨金融市場風險，主要是利率變化。我們使用各種技術來管理利率風險。我們沒有衍生金融工具或衍生商品工具，並相信與現金等價物及可供出售投資有關的風險是有限的，這是由於我們堅持以保本和流動性為重點的投資政策。此外，我們聘請資產經理對我們的投資組合進行初步和持續的信用分析，並監控投資是否符合我們的投資政策。儘管我們採用了投資風險緩解策略，但我們可能會因不尋常和不可預測的市場發展而招致投資損失，如果被視為低風險的投資的收益率保持在低水平或下降，我們可能會經歷投資收益減少。
利率風險敞口
由於利率的變化，我們未來的投資收入可能會低於預期，或者如果我們被迫出售因利率變化而導致市值下降的投資，我們可能會損失本金。截至2022年9月30日，適用於我們投資或借款的利率上升或下降10%不會對我們未來的收益、公允價值或現金流產生實質性影響。
根據信貸協議，未償還本金的年利息浮動利率等於行政代理的最低商業利率的1.0%，但最低利率為3.0%。更高的費率可能適用於逾期付款或存在任何違約事件。截至2022年9月30日，我們在這一安排下沒有未償還的借款。
我們的金融工具按截至2022年9月30日和2021年12月31日的公允價值記錄。我們認為，我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流對適用於我們的投資或借款的利率的不利變化的敞口並不大。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至本季度報告所涵蓋的期間結束時，我們已完成10-Q表格(“報告“)在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15(B)條，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行審查(《交易所法案》“)。基於該評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年9月30日，我們的披露控制和程序有效，以提供合理的保證：(I)我們在本報告中要求披露的信息已在美國證券交易委員會提供的規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告(“美國證券交易委員會“)，以及(Ii)我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求我們披露的信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管和主要財務官，或執行類似職能的人員，以便及時做出關於要求披露的決定。
29
財務報告內部控制的變化
在截至2022年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
控制措施有效性的內在限制
我們的管理層不期望我們的披露控制和程序或我們的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和運作得有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於成本效益控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證不會發生因錯誤或舞弊而導致的錯誤陳述，或確保我們公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都已被檢測到。
這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。控制也可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕來規避。任何控制系統的設計在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述目標。對未來期間的任何控制有效性評估的預測都有風險。隨着時間的推移，由於條件的變化或遵守政策或程序的程度的惡化，控制可能會變得不充分。
30
第二部分--其他R信息
項目1.法律規定訴訟程序
注9“或有事件“我們未經審計的簡明合併財務報表的內容被併入本文中以供參考。
第1A項。 風險因素
除了本Form 10-Q季度報告中列出的信息外，讀者還應仔細考慮本公司於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”中討論的因素。
項目2.未登記的資產銷售TY證券及其收益的使用
2022年1月27日，公司董事會批准了一項新的股票回購計劃，授權公司回購至多5000萬美元的公司已發行普通股。見附註12“股票回購計劃我們的未經審計的簡明綜合財務報表，以獲得進一步的信息。
下表列出了截至2022年9月30日的一年中，我們每月購買普通股的信息：
發行人購買股票證券
期間 |
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總數 |
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平均價格 |
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總數 |
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極大值 |
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2021年12月31日 |
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|
$ |
2,889,583 |
|
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2022年1月1日-2022年1月31日 |
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|
- |
|
|
$ |
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2,889,583 |
|
2022年2月1日-2022年2月28日 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2,889,583 |
|
March 1, 2022—March 31, 2022 |
|
|
508,967 |
|
|
|
10.69 |
|
|
|
362,571 |
|
|
|
46,164,617 |
|
April 1, 2022—April 30, 2022 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
46,164,617 |
|
May 1, 2022—May 31, 2022 |
|
|
801,425 |
|
|
|
10.51 |
|
|
|
801,425 |
|
|
|
37,727,438 |
|
June 1, 2022—June 30, 2022 |
|
|
315,790 |
|
|
|
10.84 |
|
|
|
315,639 |
|
|
|
34,300,193 |
|
July 1, 2022—July 31, 2022 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
34,300,193 |
|
August 1, 2022—August 31, 2022 |
|
|
498,781 |
|
|
|
12.27 |
|
|
|
498,781 |
|
|
|
28,171,644 |
|
2022年9月1日-2022年9月30日 |
|
|
119,968 |
|
|
|
11.08 |
|
|
|
119,968 |
|
|
|
26,840,200 |
|
總計 |
|
|
2,244,931 |
|
|
|
|
|
|
2,098,384 |
|
|
|
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項目6.eXhibit
法規S-K第601項要求提交的證物列在《證物索引》中，該文件附於本文件，並以引用方式併入本文。
31
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展品索引 |
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|
展品編號 |
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展品 |
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以引用的方式併入： |
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+31.1 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證 |
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+31.2 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證CFO |
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|
|
|
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+32.1 |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條對首席執行官的認證 |
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|
|
|
|
|
+32.2 |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證CFO |
|
|
|
|
|
|
|
+101.INS |
|
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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+101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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+101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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+101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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+101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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+101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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+104 |
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公司截至2022年9月30日的季度報告10-Q表的封面，格式為內聯XBRL(包含在附件101中) |
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____ |
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|
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+隨函存檔。 |
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|
32
登錄解決方案
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
|
PERDO首席執行官教育公司 |
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日期：2022年11月7日 |
發信人： |
|
/安德魯·H·赫斯特 |
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安德魯·赫斯特 總裁與首席執行官 (首席行政主任) |
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|
日期：2022年11月7日 |
發信人： |
|
/s/阿希什·R·吉亞 |
|
|
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阿希什·R·吉亞 高級副總裁和首席財務官 (首席財務官) |
33