美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
|
|
根據證券條例第13或15(D)條提交的季度報告 1934年《交換法》 |
截至本季度末
或
|
|
根據《證券條例》第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年《交換法》 |
關於從到的過渡期
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
|
|
|
|
|
|
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
|
(税務局僱主 識別號碼) |
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
(主要執行辦公室地址) |
|
(郵政編碼) |
|
註冊人的電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)條登記的證券：
|
每個班級的標題 |
交易符號 |
註冊所在的交易所名稱 |
|
|
|
|
|
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
|
|
☒ |
|
加速文件管理器 |
|
☐ |
|
非加速文件服務器 |
|
☐ |
|
規模較小的報告公司 |
|
|
|
|
|
|
|
新興成長型公司 |
|
|
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2022年11月4日，註冊人擁有
Aspen氣凝膠公司
索引表10-Q
|
|
|
|
|
頁面 |
|
|
|
第一部分財務信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第1項。 |
|
財務報表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併資產負債表(未經審計)4月 30, 2022 and December 31, 2021 |
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月底的3個月和9個月的綜合業務報表(未經審計) 30, 2022 and 2021 |
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的3個月和9個月的股東權益綜合報表(未經審計)月30日, 2022 and 2021 |
|
3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2022年和2021年9月30日止九個月的綜合現金流量表(未經審計) |
|
4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併財務報表附註(未經審計) |
|
5 |
|
|
|
|
|
|
|
第二項。 |
|
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
|
20 |
|
|
|
|
|
|
|
第三項。 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
|
37 |
|
|
|
|
|
|
|
第四項。 |
|
控制和程序 |
|
38 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第二部分其他資料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第1項。 |
|
法律訴訟 |
|
39 |
|
|
|
|
|
|
|
第1A項。 |
|
風險因素 |
|
39 |
|
|
|
|
|
|
|
第二項。 |
|
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
|
40 |
|
|
|
|
|
|
|
第三項。 |
|
高級證券違約 |
|
40 |
|
|
|
|
|
|
|
第四項。 |
|
煤礦安全信息披露 |
|
40 |
|
|
|
|
|
|
|
第五項。 |
|
其他信息 |
|
40 |
|
|
|
|
|
|
|
第六項。 |
|
陳列品 |
|
41 |
|
|
|
|
|
|
|
簽名 |
|
42 |
||
商標、商號和服務標記
我們擁有或有權使用Aspen Aerogels，Inc.在這份Form 10-Q季度報告中出現的Aspen Aerogels，Inc.的商標、服務標誌和商品名稱。僅為方便起見，本報告中提及的商標、服務標記和商號均未使用®和TM符號，但此類引用並不意味着其所有者不會根據適用法律最大程度地主張該所有者對這些商標、服務標記和商號的權利。本報告包含其他公司的其他商標、服務標記和商號，據我們所知，這些都是它們各自所有者的財產。
第一部分-財務信息
|
第1項。 |
財務報表。 |
Aspen氣凝膠公司
合併資產負債表
(未經審計)
|
|
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
(以千為單位，但 每股和每股數據) |
|
|||||
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
應收賬款，扣除準備金淨額#美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
盤存 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
財產、廠房和設備、淨值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營性租賃使用權資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他長期資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
負債與股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
應計費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
提前還款負債的當期部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
提前還款責任 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
可轉換票據關聯方 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
長期經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承付款和或有事項(附註10) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
優先股，$ 在2022年9月30日和2021年12月31日未償還 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股，$ 分別為2021年 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
額外實收資本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計赤字 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
股東權益總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債和股東權益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
見未經審計的合併財務報表附註。
1
Aspen氣凝膠公司
合併業務報表
(未經審計)
|
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
|
(以千為單位，但 每股和每股數據) |
|
|
(以千為單位，但 每股和每股數據) |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
研發 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售和市場營銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他收入(費用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出，可轉換票據關聯方 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
利息收入(費用)，淨額 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
債務清償收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
其他收入(費用)合計，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
每股淨虧損： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本的和稀釋的 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
加權平均已發行普通股： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本的和稀釋的 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
見未經審計的合併財務報表附註。
2
Aspen氣凝膠公司
股東權益合併報表
(未經審計)
(單位：千，共享數據除外)
|
|
|
優先股 $0.00001 Par 價值 |
|
|
普通股 $0.00001 Par 價值 |
|
|
其他內容 已繳費 資本 |
|
|
累計 赤字 |
|
|
股東權益總額 |
|
|||||||||||||
|
|
|
股票 |
|
|
價值 |
|
|
股票 |
|
|
價值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
2021年12月31日的餘額 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
股票補償費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
有限制股份單位的歸屬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
員工行使股票期權所得收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
在市場上發行的收益，扣除佣金淨額為#美元 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
私募普通股所得收益，扣除費用和發行成本後為#美元 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
2022年3月31日的餘額 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
股票補償費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
發行限制性股票 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
- |
|
|
有限制股份單位的歸屬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
員工行使股票期權所得收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
在市場上發行的收益，扣除佣金淨額為#美元 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
2022年6月30日的餘額 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
股票補償費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
發行限制性股票 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
有限制股份單位的歸屬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
在市場上發行的收益，扣除佣金淨額為#美元 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
2022年9月30日的餘額 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
優先股 $0.00001 Par 價值 |
|
|
普通股 $0.00001 Par 價值 |
|
|
其他內容 已繳費 資本 |
|
|
累計 赤字 |
|
|
股東權益總額 |
|
|||||||||||||
|
|
|
股票 |
|
|
價值 |
|
|
股票 |
|
|
價值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
2020年12月31日餘額 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
股票補償費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
有限制股份單位的歸屬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
員工行使股票期權所得收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
在市場上發行的收益，扣除佣金和手續費後為#美元 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
沒收基於業績的限制性股票 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
2021年3月31日的餘額 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
股票補償費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
發行限制性股票 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
- |
|
|
有限制股份單位的歸屬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
員工行使股票期權所得收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
在市場上發行的收益，扣除佣金和手續費後為#美元 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
私募普通股發行的收益，扣除費用和發行成本後為#美元 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
2021年6月30日的餘額 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
股票補償費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
員工行使股票期權所得收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
在市場上發行的收益，扣除佣金和手續費後為#美元 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
普通股定向增發註冊費 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
2021年9月30日的餘額 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
見未經審計的合併財務報表附註。
3
Aspen氣凝膠公司
合併現金流量表
(未經審計)
|
|
|
九個月結束 |
|
|||||
|
|
|
9月30日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
經營活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
債務清償收益 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
可轉換票據關聯方的利息增值 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
可轉換票據發行成本攤銷 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
債務發行成本攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
壞賬準備 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
股票補償費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營性租賃使用權資產賬面金額減少 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營性資產和負債變動情況： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
盤存 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
預付費用和其他資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
應付帳款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應計費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延收入 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
經營租賃負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
用於經營活動的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
投資活動產生的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資本支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
融資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
發行可轉換票據關聯方所得款項 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
可轉換票據的發行成本 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
員工行使股票期權所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
為員工限制性股票預扣税支付的款項 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
在市場上發行的收益，扣除佣金淨額為#美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
市場發行的手續費和發行成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
私募普通股所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
私募普通股產生的費用和發行成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
提前還款債務的償還 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
融資活動提供的現金淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金淨增 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初現金及現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末現金及現金等價物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
現金流量信息的補充披露： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
支付的利息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
已繳納的所得税 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
非現金活動的補充披露： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
資本化利息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
應計資本支出變動 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
見未經審計的合併財務報表附註。
4
Aspen氣凝膠公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(1)業務描述及提交依據
業務性質
Aspen Aerogels，Inc.(本公司)是一家氣凝膠技術公司，設計、開發和製造創新的高性能氣凝膠絕緣材料，主要用於能源基礎設施和可持續建築材料市場。此外，該公司還推出了一系列氣凝膠熱屏障，用於電動汽車市場的電池組。該公司還在開發其氣凝膠技術在電池材料和其他一些高潛力市場的應用。
該公司在馬薩諸塞州的馬爾伯勒和諾斯伯勒設有辦事處。該公司擁有
流動性
截至2022年9月30日止九個月內，本公司錄得淨虧損$
該公司正在加大對下一代氣凝膠產品和製造工藝技術的研發投資。此外，該公司還為電動汽車市場開發了許多有前途的氣凝膠產品和技術。本公司相信，本公司的產品和技術在電動汽車市場的商業潛力巨大。因此，該公司正在招聘更多人員，產生額外的運營費用，併產生大量資本支出，以擴大二氧化硅氣凝膠製造能力，建立自動化熱障製造操作，加強研發實驗室設施和設備，以及建設電池材料設施等。
本公司預期其現有現金結餘及現有循環信貸額度下預期可動用的金額將足以支持目前的營運需求、目前的研發活動及支持電動汽車市場不斷髮展的商業機會及其他戰略性業務計劃所需的初始資本開支。 然而，該公司計劃通過股權融資、債務融資、客户預付款或技術許可費來補充其現金餘額和可用信貸，以提供購買資本設備、建設新設施、建立業務和完成氣凝膠產能擴張所需的額外資本，以支持這些不斷髮展的商業機會和戰略業務計劃。
未經審計的中期財務信息
隨附的未經審核中期綜合財務報表包括本公司的賬目，並已根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)及表格10-Q及S-X條例第10條的指示編制。按照美國公認會計原則編制的綜合財務報表中通常包含的某些信息和披露已根據該等規則和規定予以精簡或遺漏。因此，本Form 10-Q季度報告中包含的信息應與我們於2022年3月1日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告(年度報告)中經審計的綜合財務報表和附註一併閲讀。
5
本公司管理層認為，該等未經審核中期綜合財務報表已按經審核綜合財務報表相同基準編制，幷包括所有屬正常經常性性質及為公平反映本公司截至2022年9月30日以及其經營業績和股東權益 三個和截至2022年9月30日的9個月和2021和公司的現金流九-然後，一個月的週期結束了。截至本文件提交之日，公司已對後續事件進行了評估。
該公司截至2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表截至2022年12月31日的一年或任何其他時期的預期結果。此外，公司不確定新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度，以及它將對公司截至2022年12月31日的年度或任何其他時期的運營業績產生的影響。
(2)重大會計政策
合併原則
隨附的綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的，包括本公司及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
預算的使用
編制合併財務報表時，本公司須作出若干估計和假設，以影響於合併財務報表日期呈報的資產和負債額以及報告期內呈報的收入和支出。受此類估計和假設影響的重大項目包括壞賬準備、銷售退貨和備抵、產品保修成本、庫存估值、財產和設備的賬面價值、使用權資產、可轉換票據、租賃負債、基於股票的補償和遞延所得税。本公司根據歷史經驗及其他因素(包括在當時情況下被認為合理的當前經濟狀況)持續評估其估計及假設。當事實和情況需要時，管理層會調整這些估計和假設。缺乏流動性的信貸市場、動盪的股市和商業投資的下降，可能會增加此類估計和假設所固有的不確定性。由於未來事件及其影響不能準確確定，實際結果可能與這些估計值大不相同。這些估計數因經濟環境的持續變化而發生的變化將反映在今後各期間的財務報表中。
現金和現金等價物
現金等價物包括短期、高流動性的工具，包括貨幣市場賬户和美國政府通過現金清掃賬户發行的高質量債務證券。所有現金和現金等價物都與北美的主要金融機構保持一致。在這些金融機構的存款可能超過對此類存款提供的保險金額；但是，這些存款通常可以按需贖回，因此承擔的風險最小。
信用風險集中
金融工具主要由應收賬款組成，可能使公司面臨集中的信用風險。該公司的客户主要是世界各地的絕緣分銷商、絕緣承包商、絕緣製造商以及精選的能源和汽車終端用户。該公司對其客户的財務狀況進行持續的信用評估，通常不需要抵押品來擔保應收賬款。該公司根據其對應收賬款可收回性的評估，對可疑賬款進行撥備。公司每季度審查壞賬準備。於截至2022年9月30日止九個月內，本公司記錄的估計客户應收賬款減少少於$
6
收入確認
該公司根據會計準則編碼606，與客户的合同收入(ASC 606)確認收入。更多詳情見附註3。
租契
本公司根據會計準則更新(ASU)2016-02(主題842)對其租賃進行會計處理。更多詳情見附註11。
基於股票的薪酬
基於股票的薪酬支出在授予日以獎勵的公允價值為基礎進行計量。對於所有有服務條件的獎勵，費用在必要的服務期內以直線方式確認。對於基於績效的獎勵，當條件可能達到時，授予日期的公允價值被確認為費用，然後在必要的服務期內按等級進行確認。公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來確定基於服務的期權獎勵的公允價值，這需要一些複雜和主觀的假設，包括標的證券的公允價值、預期波動率 標的證券、無風險利率和期權的預期期限。限制性股票和限制性股票單位授予的公允價值是根據授予當日公司普通股的收盤價確定的。包含市場條件的獎勵的公允價值是使用基於條件的性質、標的證券的預期波動性和其他相關因素的蒙特卡洛模擬模型來確定的。
在.期間截至2022年9月30日止九個月，本公司授予
2022年6月2日，公司發佈
|
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
|
(單位：千) |
|
|
(單位：千) |
|
||||||||||
|
產品收入成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
研發費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售和市場營銷費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基於股票的薪酬總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
根據《2014年股權計劃》的《常青樹》條款，該計劃下授權發行的普通股股數自動增加
截至2022年9月30日，
7
公司已保留與法定扣繳税款有關的款項，或已發出
每股淨虧損
本公司根據每期已發行普通股的加權平均數計算每股普通股淨虧損。潛在普通股等價物是使用庫存股方法確定的。在計算攤薄淨虧損時，普通股的加權平均股數將適用於所有潛在的稀釋性普通股等價股，包括已發行的股票期權和RSU。如果普通股等值股份具有反攤薄作用，則不計入每股攤薄淨虧損的計算範圍。
保修
本公司為其產品提供保修，並在記錄相關收入的期間將估計成本計入收入成本。
本公司能源工業產品的標準保修期延長至
本公司的熱屏障產品提供汽車行業慣用的質量和保修條款。
該公司記錄了與其熱屏障產品有關的保修費用#美元。
近期發佈的會計準則
新的會計公告不時由財務會計準則委員會(FASB)或其他準則制定機構發佈。最近發佈的標準通常不需要在未來的生效日期之前採用。在公告生效日期之前，本公司對公告進行評估，以確定採用該公告對其合併財務報表的潛在影響。
2021年12月31日起實施的標準
在截至2022年9月30日的9個月內，公司採用了會計準則更新(ASU)2020-06、債務-債務轉換和其他選擇(主題470)以及衍生工具和對衝-實體自有股權合同(主題815)：可轉換票據和合同在實體自身權益中的會計處理。這個ASU通過取消現金轉換和收益轉換功能模型來簡化可轉換工具的會計處理，這些轉換功能模型用於將嵌入的轉換功能作為股本的一個組成部分單獨核算。相反，該實體將把可轉換債務或可轉換優先股證券作為單一會計單位進行核算，除非轉換特徵需要區分並確認為衍生品。此外，指導意見要求實體在計算稀釋每股收益時對所有可轉換工具使用IF轉換方法，幷包括可能以現金或股票結算的工具的潛在股份結算的影響。該公司已將該標準的規定應用於其於2022年2月18日發行的可轉換票據關聯方的嵌入衍生產品特徵，並確定公允價值在發行時和截至2022年9月30日都不重要。
須實施的標準
2021年12月，FASB發佈了ASU 2021-10，政府援助主題832，其中，通過要求商業實體披露有關接受的某些類型的政府援助的信息，提高了透明度。公共實體被要求對2021年12月15日之後開始的年度報告期間和這些財政期間內的中期適用新標準。這一標準將被前瞻性地應用。從中期或年度開始，允許及早採用。我們正在評估ASU 2021-10在我們的合併財務報表中的採用和影響，這些報表涉及與我們位於佐治亞州布洛克縣的製造設施相關的預期激勵措施。
8
該公司相信最近發佈的尚未生效的會計準則的影響不會對其合併財務報表產生實質性影響。
(3)與客户簽訂合同的收入
收入確認
當客户獲得對承諾的貨物或服務的控制權時，收入被確認，該數額反映了實體預期收到的交換這些貨物或服務的對價。為了確定ASC 606範圍內的安排的收入確認，公司執行以下五個步驟：(1)確定與客户的合同；(2)確定合同中的履約義務；(3)確定交易價格；(4)將交易價格分配給合同中的單獨履約義務；以及(5)在履行義務的情況下確認與履約義務相關的收入。當公司可能收取其有權獲得的對價，以換取其轉讓給客户的商品或服務時，公司將五步模式應用於合同。在合同開始時，一旦合同被確定在ASC 606的範圍內，公司就評估每份合同中承諾的商品或服務，確定哪些是履行義務，並評估每一項承諾的商品或服務是否不同。如果合同包含單一履行義務，則將整個交易價格分配給該單一履行義務。包含多項履約義務的合同需要根據每項履約義務所依據的承諾產品或服務的估計相對獨立銷售價格來分配交易價格。該公司根據履約義務單獨銷售的價格確定獨立銷售價格。如果通過過去的交易無法觀察到獨立銷售價格, 該公司根據現有信息，如市場狀況和內部批准的與履約義務有關的定價準則，估計獨立銷售價格。然後，公司確認在履行履約義務時分配給各自履約義務的交易價格的金額為收入。
在確定合同的交易價格時，如果客户的付款在履約前顯著發生或顯著發生在履約後顯著之後，則進行調整，從而產生重要的融資部分。應用ASC 606-10-32-18段中的實際權宜之計，如果公司履行合同規定的義務與客户付款之間的期間不超過一年，則公司不評估是否存在重大融資組成部分。截至2021年12月31日，本公司並無任何未平倉合約，在截至2022年9月30日的九個月內，亦無訂立任何包含重大融資成分的合約。
公司在下列情況下記錄產品銷售的遞延收入：(I)公司已交付產品，但尚未滿足其他收入確認標準，或(Ii)在完成規定的業績義務之前收到付款。
運費和搬運費
在產品控制權轉移到客户手中後，與外運運費相關的運輸和搬運成本被計入履行成本，並計入產品收入成本。已確認的相關收入金額包括公司預計有權獲得的代價，以換取這些運輸和處理成本。
能源工業
本公司一般訂立的合約內容包括
本公司亦與某些客户訂立回扣協議。這些協議可被視為公司的額外履約義務或合同中的可變對價。在確認相關收入期間，回扣被記錄為收入的減少。相應的負債在合併資產負債表中作為遞延收入的組成部分入賬。這些安排主要基於客户獲得合同規定的銷售量.
本公司估計其客户可能退還的銷售金額，並將這一估計記錄為相關收入確認期間的收入減少。該公司目前使用以下歷史利率來估計回報負債
9
回報、當前季度的信貸銷售，以及逐個合同的特定風險敞口項目。銷售退貨準備金大約為$
海底工程
該公司製造和銷售專為海上石油生產中的管中管應用而設計的海底產品，並通常定製以滿足客户規格。海底產品通常沒有替代用途，幷包含可強制執行的付款權利。海底產品的客户發票條款通常基於生產和交付計劃中的某些里程碑。根據ASC 606的規定，公司確認收入在將產品控制權轉移給客户的時間點，或者隨着時間的推移，使用輸入法。收入確認的時間是在逐個合同的基礎上進行評估的。在截至2022年和2021年9月30日的9個月內,該公司確認的收入為#美元
熱屏障
該公司供應用於電動汽車市場電池組的裝配式多部件熱屏障。這些隔熱層是為滿足客户規格而定製的。熱屏障產品通常沒有替代用途，可能包含可強制執行的付款權利。根據ASC 606的規定，公司可以在產品控制權移交給客户的時間點確認收入，或在一段時間內使用輸入法確認收入。收入確認的時間是在逐個合同的基礎上進行評估的。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內，公司確認的收入為
收入的分類
在下表中，收入按主要地理區域和收入來源分列：
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
美國 |
|
|
國際 |
|
|
總計 |
|
|
美國 |
|
|
國際 |
|
|
總計 |
|
||||||
|
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||||||||||||||
|
地理區域 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亞洲 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
加拿大 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
歐洲 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
拉丁美洲 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
總收入 |
|
$ |
24,117 |
|
|
$ |
12,589 |
|
|
$ |
36,706 |
|
|
$ |
16,734 |
|
|
$ |
13,646 |
|
|
$ |
30,380 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入來源 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
能源工業 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
海底工程 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
熱障 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
10
|
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
美國 |
|
|
國際 |
|
|
總計 |
|
|
美國 |
|
|
國際 |
|
|
總計 |
|
||||||
|
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||||||||||||||
|
地理區域 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亞洲 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
加拿大 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
歐洲 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
拉丁美洲 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
總收入 |
|
$ |
73,905 |
|
|
$ |
46,848 |
|
|
$ |
120,753 |
|
|
$ |
45,033 |
|
|
$ |
45,114 |
|
|
$ |
90,147 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入來源 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
能源工業 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
海底工程 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
熱障 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
合同餘額
下表列出了截至2022年9月30日的9個月內公司合同資產和合同負債的變化：
|
|
|
餘額為 十二月三十一日， 2021 |
|
|
加法 |
|
|
扣除額 |
|
|
餘額為 9月30日， 2022 |
|
||||
|
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||||||
|
合同資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
海底工程 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
研究服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
熱障 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
合同總資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
合同責任 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
能源工業 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
海底工程 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
提前還款責任 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
合同總負債 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
在截至2022年9月30日的九個月內，公司確認了
當公司通過轉讓承諾的貨物或服務履行履行義務，並從客户那裏獲得對價的權利時，合同資產被記錄下來。這些資產可以是有條件或無條件的對價權，並列入合併資產負債表上的應收賬款和其他流動資產。
合同責任是在根據合同條款轉讓貨物或服務之前從客户收到或無條件到期的對價時記錄的。合同負債在產品或服務的控制權轉移給客户並滿足所有收入確認標準後確認為收入。
11
(4)庫存
庫存包括以下內容：
|
|
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
原料 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
成品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(5)財產、廠房和設備、淨值
財產、廠房和設備包括以下內容：
|
|
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|
有用 |
|
|||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
生活 |
|
|||
|
|
|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|||||
|
在建工程 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
— |
|
|
建築物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
機器和設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計算機設備和軟件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計折舊 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
財產、廠房和設備、淨值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
折舊費用為$
在建工程總額為$
(6)應計費用
應計費用包括以下內容：
|
|
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
員工薪酬 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他應計費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
12
(7)循環信貸額度
本公司是與硅谷銀行簽訂的第二份修訂和重新簽署的貸款和擔保協議(貸款協議)的一方。2021年3月12日，對貸款協議進行了修訂和重述，將循環信貸安排的到期日延長至
根據循環信貸安排，該公司獲準借入最多#美元。
根據貸款協議，該公司必須遵守非金融和金融契約，包括最低調整後EBITDA契約和最低調整後快速比率契約。截至2022年9月30日，該公司遵守了所有此類公約。貸款協議項下的債務以公司所有資產(包括東普羅維登斯設施的資產)的擔保權益為抵押，但某些例外情況除外。該公司打算在該設施到期之前延長或更換該設施。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司擁有
該公司提供信用證，以保證某些商業合同和其他義務規定的義務。該公司有未償還信用證，由#美元的循環信貸安排作擔保。
截至2022年9月30日，本公司在循環信貸安排下的可用資金為#美元
(8)關聯方交易
敞篷車注意事項
在截至2022年9月30日的九個月內，公司發行了一筆美元
在截至2022年9月30日的九個月內，本公司產生了
普通股定向增發
在截至2022年9月30日的9個月內，公司出售了
其他
截至2022年9月30日止九個月內，本公司錄得成本為$
在截至2022年9月30日的9個月內，公司出售了
13
(9)可轉換票據關聯方
2022年可轉換票據
在……上面
2022年可換股票據是本公司的優先無抵押債務，其償付權與本公司所有優先無擔保債務同等，並將優先於合同上從屬於2022年可換股票據的任何債務。
公司選擇償還2022年6月30日到期的合同利息，作為本金金額#美元的增加。
根據ASU 2020-06,2022年可轉換票據作為單一記賬單位入賬，包括以下內容：
|
|
|
9月30日， |
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可轉換票據，本金 |
|
$ |
|
|
|
實物付款 |
|
|
|
|
|
應計利息 |
|
|
|
|
|
債務發行成本，累計攤銷後的淨額 |
|
|
( |
) |
|
可轉換票據 |
|
$ |
|
|
合同利率
2022年可轉換票據按面值發行，以有擔保隔夜融資利率(SOFR)加計息
本公司於2022年6月30日支付利息$
應計利息為#美元
轉換權
2022年可轉換票據可由持有人在緊接到期日前一個營業日之前的任何時間按初始轉換率
14
可選的贖回
2022年可轉換票據可隨時由公司選擇贖回，如果緊接本公司發出贖回通知日期前10個交易日的本公司普通股成交量加權平均價至少是在
或有贖回
當契約內所述的某些基本改變(每次為基本改變)發生時，票據持有人可要求本公司以買入價
嵌入導數
該公司確定，2022年可轉換票據的完整功能需要根據會計準則彙編815衍生工具和對衝(ASC 815)進行分流。因此，公司必須按公允價值與在本期收益中報告的公允價值變動分開核算該特徵。公允價值被認為是無關緊要的。截至2022年2月18日和2022年9月30日。
(10)承擔和或有事項
雲計算協議
該公司是雲計算協議的一方，該協議是企業資源規劃軟件的服務合同。在截至2022年9月30日的9個月內，公司將協議修訂為新的學期。截至2022年9月30日，公司資本化了$
|
|
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
包括在其他流動資產中的雲計算成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
包含在其他資產中的雲計算成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
雲計算成本攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
總資本化雲計算成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
熱障合同
該公司與一家主要的美國汽車原始設備製造商(OEM)簽訂了生產合同，供應用於其下一代電動汽車電池系統的裝配式多部件熱屏障(屏障)(合同)。根據合同，本公司有義務按固定的年度價格和由OEM指定的數量通過各自的協議條款供應障礙，最高可達每日最高數量，這些協議將於2026年至2034年期間不同時間到期。
巴斯夫供應協議
本公司與巴斯夫聚氨酯有限公司(BASF)簽訂了經修訂的供應協議(供應協議)，並與巴斯夫SE簽訂了聯合開發協議(JDA)。根據供應協議，本公司同意出售
15
按巴斯夫規定的年產量向巴斯夫獨家出售本公司的某些產品，但受某些數量限制，通過
截至2019年12月31日止年度，巴斯夫支付了兩筆預付款，金額分別為$
截至2022年9月30日，該公司已收到
2021年期間，公司和巴斯夫聯合宣佈，自2021年11月15日起，巴斯夫將停止進一步營銷和銷售SpaceLoft A2。在該日期之後，巴斯夫的客户有權直接從公司購買SpaceLoft A2。
2021年12月15日，公司分別終止了與巴斯夫和巴斯夫SE的供應安排和JDA。作為終止的一部分，t公司和巴斯夫同意，在2022年1月1日和2023年1月1日之後的必要六週通知期後，任何未貸記的預付款餘額將繼續未償還，並應巴斯夫的要求進行償還。2022年1月31日，巴斯夫要求預付款餘額為#美元。
提前還款責任包括以下內容：
|
|
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
提前還款責任 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
提前還款負債的當期部分 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
提前還款責任，長期 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
聯邦、州和地方環境法規
本公司受聯邦、州和地方與環境有關的法律和法規的約束。這些法律一般規定了對排放到環境中的污染物的控制，並要求責任方採取補救措施。如果不遵守規定，可能會受到處罰。
訴訟
本公司不時會參與在其業務運作的正常過程中出現的訴訟。有關公司目前的某些法律程序的説明，請參閲本季度報告中表格10-Q的第II部分第1項“法律訴訟”。本公司目前並不是任何訴訟的一方，而本公司認為任何訴訟可能會導致損失，需要應計金額，或可能發生需要披露的或有損失。
(11)租契
該公司在馬薩諸塞州、羅德島和馬薩諸塞州租賃辦公、實驗室、倉庫和製造空間蒙特雷，墨西哥在經營租約下。根據這些協議，該公司有義務支付年租金、房地產税和某些其他運營費用。該公司還以經營租賃方式租賃設備。本公司的經營租約於不同日期到期，直至
公司在一開始就確定一項安排是否為租約。使用權(ROU)資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司根據租賃承擔的付款義務。經營租賃ROU資產和負債根據租賃期內租賃付款的現值確認。為衡量其租賃負債，本公司使用其遞增借款利率或租賃中隱含的利率(如有)。本公司採用基於穆迪建材行業評級方法的綜合信用評級分析計算其增量借款利率。ROU資產還包括任何直接成本和預付租賃付款，但不包括收到的任何租賃激勵。這個
16
公司的租賃條款可包括在合理確定公司將行使該選擇權時延長或終止租賃的選擇權。租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線法確認。
該公司為所有符合條件的租約選擇了短期租約確認豁免。對於符合這一豁免條件的租賃，公司不確認淨資產或租賃負債。對於租賃和非租賃組成部分的租賃協議，本公司分別對每個組成部分進行核算。然而，在設備租賃的情況下，公司將租賃和非租賃組成部分作為單一組成部分進行會計處理。
|
年 |
|
運營中 租契 |
|
|
|
|
|
(單位：千) |
|
|
|
2022年(不包括截至2022年9月30日的9個月) |
|
$ |
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
租賃付款總額 |
|
|
|
|
|
扣除計入的利息 |
|
|
( |
) |
|
租賃總負債 |
|
$ |
|
|
該公司產生的經營租賃費用為#美元。
截至2022年9月30日，經營租賃的加權平均剩餘租賃期為
截至2022年9月30日，該公司有額外的運營設備租賃將於2022年開始，租賃總金額不到$
截至2022年9月30日，該公司沒有將於2022年期間開始的額外經營性房地產租賃。
(12)CARE法案工資税延期
該公司決定推遲大約$
17
(13)每股淨虧損
每股基本淨虧損和攤薄淨虧損的計算方法如下：
|
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
|
(以千為單位，但 每股和每股數據) |
|
|||||||||||||
|
分子： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
分母： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均流通股、基本股和稀釋股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股基本和稀釋後淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
由於具有反攤薄性質而被排除在每股攤薄淨虧損計算之外的潛在攤薄普通股包括：
|
|
|
截至三個月零九個月 |
|
|||||
|
|
|
9月30日， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
普通股期權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
受限普通股單位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
限制性普通股獎勵 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可轉換票據，如已轉換 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
由於公司在截至2022年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月發生淨虧損，普通股期權、受限普通股單位、受限普通股獎勵和可轉換票據中的潛在稀釋股份不包括在計算稀釋後每股淨虧損中，因為它們的影響在本報告所述期間將是反稀釋的。在限制性股票獎勵失效之前，公司在計算基本加權平均已發行普通股時，不包括與限制性股票獎勵相關的股票。
(14)所得税
該公司發生了淨營業虧損，並對所有列報期間的遞延税項淨資產計入了全額估值準備金。因此，該公司沒有記錄聯邦或州所得税撥備。
(15)細分市場信息
經營部門被確定為企業的組成部分，關於這些部門的獨立、離散的財務信息可供首席運營決策者在就如何分配資源和評估業績做出決策時進行評估。公司的首席運營決策者是首席執行官。公司首席運營決策者審查合併的經營結果，以作出關於分配資源和評估整個公司業績的決定。公司報告
18
以下彙總了每個報告部門的收入和部門營業利潤：
|
|
|
截至三個月 |
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
|
收入 |
|
|
分部營業利潤(虧損) |
|
|
收入 |
|
|
分部營業利潤(虧損) |
|
||||||||||||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||
|
|
|
(單位：千) |
|
|
(單位：千) |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
能源工業 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
熱障 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
公司費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業虧損 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他費用，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
淨虧損 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
(16)後續事件
該公司對截至2022年11月7日的後續事件進行了評估，11月7日是截至2022年9月30日的三個月和九個月的綜合財務報表的發佈日期。
2022年11月1日，公司償還了未償還的巴斯夫美元
19
|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。 |
以下信息應與本Form 10-Q季度報告中包含的未經審計財務信息及其註釋以及2022年3月1日提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的Form 10-K年度報告(我們稱為年度報告)中包含的已審計財務信息及其註釋一起閲讀。
這份Form 10-Q季度報告中討論的某些事項可能被視為前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。我們根據1995年《私人證券訴訟改革法》和其他聯邦證券法中的安全港條款做出這樣的前瞻性聲明。在這份關於Form 10-Q的季度報告中，“可能”、“將”、“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”以及類似的表述(以及涉及未來事件、條件或情況的其他詞語或表述)旨在識別前瞻性表述。
我們的實際結果和某些事件的時間可能與任何前瞻性陳述中討論、預測、預期或表明的結果大不相同。我們提醒您，前瞻性陳述並不是對未來業績的保證，我們的實際運營結果、財務狀況和流動性以及我們所經營的行業的發展可能與本季度報告中包含的10-Q表格中的前瞻性陳述大不相同。此外，即使我們的經營結果、財務狀況和流動性，以及我們經營的行業的發展與本Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述一致，它們也可能不能預測未來的結果或發展。
以下信息和任何前瞻性陳述應參考本季度報告10-Q表其他部分和年度報告第1A項“風險因素”下討論的因素來考慮。
我們提醒讀者，不要過度依賴我們所作的任何前瞻性陳述，這些陳述只反映了它們發表之日的情況。除非法律和美國證券交易委員會規則特別要求，否則我們不承擔任何義務，公開更新或修改任何此類聲明，以反映我們的預期或此類聲明所基於的事件、條件或情況的任何變化，或可能影響實際結果與前瞻性聲明中所闡述的內容有所不同的可能性。
在本季度報告Form 10-Q的其他地方，您應該閲讀以下對財務狀況和經營結果的討論和分析，以及第一部分第1項“財務報表”，其中包括我們的財務報表和相關附註。
投資者和其他人應該注意到，我們經常使用我們網站的投資者部分向投資者和市場公佈重要信息。雖然我們在我們網站的投資者部分發布的信息並不都是實質性的，但有些信息可能被認為是實質性的。因此，我們鼓勵投資者、媒體和其他對我們感興趣的人查看我們在我們網站https://www.aerogel.com.的投資者部分分享的信息。
產品
我們的核心業務分為兩個可報告的部門：能源工業和熱障。以下按可報告的細分市場介紹我們的主要產品供應和新產品創新。
能源工業
我們設計、開發和製造創新的高性能氣凝膠絕緣材料，主要用於能源基礎設施和可持續建築材料市場。我們相信，我們的氣凝膠毯子提供了當今市場上任何廣泛使用的絕緣產品中最好的熱性能，並提供了傳統絕緣材料無法比擬的性能屬性的組合。我們的最終用户客户選擇我們的產品是為了節省資金、提高資源效率、增強可持續性、保護運營資產和保護員工，這些產品的熱性能至關重要。我們的絕緣材料被石油生產商以及煉油廠、石化廠、液化天然氣設施、發電資產和其他能源基礎設施的所有者和運營商使用。我們的PYROGELL和CRYOGEL產品系列已經通過了行業領先終端用户的嚴格技術驗證，並取得了顯著的市場採用率。我們的SpaceLoft建築材料越來越多地被建築業主用於提高能源效率和加強從歷史悠久的褐石建築到現代高層建築的消防。
我們還從其他一些終端市場獲得收入。這些市場的客户將我們的產品用於軍用和商用飛機、火車、公交車、家用電器、服裝、鞋類和户外裝備等各種應用。隨着我們繼續加強我們的氣凝膠技術平臺，我們相信我們將有更多的機會在全球範圍內解決高價值應用
20
絕緣市場、電動汽車市場和一批新的高價值市場，包括氫能、過濾、淨水和氣體吸收。
我們主要通過北美、歐洲和亞洲的銷售隊伍營銷和銷售我們的產品。我們銷售團隊的努力得到了少數對特定市場或地區有廣泛瞭解的銷售顧問的支持。我們的銷售團隊負責建立和維護客户和合作夥伴關係，提供高度技術性的信息，並確保高質量的客户服務。
我們的銷售人員直接與最終用户客户和工程公司合作，促進我們的氣凝膠和熱障產品的資質、規格和接受度。我們還依靠遍佈全球50多個國家和地區的現有和成熟的合格絕緣分銷商和承包商渠道，確保我們氣凝膠產品的快速交付和強大的終端用户支持。
熱障
我們正在積極為電動汽車市場開發一些有前景的氣凝膠產品和技術。我們我們已經開發了用於電動汽車電池組的我們的專有系列PyroThin氣凝膠熱屏障，並正在將其商業化。我們的PyroThin產品是一種超薄、輕巧且靈活的熱障，與其他功能層一起設計，以阻止熱失控在多個鋰離子電池系統體系結構中的傳播。我們的熱屏障技術旨在提供熱管理、機械性能和防火性能的獨特組合。這些特性使電動汽車製造商能夠實現關鍵的電池性能和安全目標。此外，我們正在尋求利用我們的專利碳氣凝膠技術來開發用於鋰離子電池的行業領先的電池材料。這些電池材料有可能增加電池單元的能量密度，從而能夠增加電動汽車的行駛里程。
我們的PyroThin熱屏障和我們的碳氣凝膠電池材料在電動汽車市場的商業潛力巨大。因此，我們正在招聘更多的人員，產生額外的運營費用，產生大量資本支出來擴大氣凝膠製造能力，建立自動化熱障製造操作，加強研發資源，並擴大我們的電池材料研究設施，等等。
我們已經與一些主要的原始設備製造商簽訂了生產合同，其中包括通用汽車公司(General Motors LLC)，為其下一代電動汽車的電池系統提供裝配式多部件熱屏障。根據與通用汽車的合同，我們有義務以固定的年度價格和客户指定的數量供應障礙，直到協議期限內的每日最大數量，協議將在2026年至2034年期間不同時間到期。雖然通用汽車同意在不時指定的地點向我們購買其要求的障礙物，但它沒有義務根據合同購買任何最低數量的障礙物。此外，通用汽車可以隨時、以任何理由或不以任何理由終止合同。合同的所有其他條款大體上與通用汽車的標準採購條款一致，包括汽車行業慣用的質量和保修條款。
製造運營
我們我們在羅德島州東普羅維登斯的工廠使用我們的專有技術生產我們的產品。自2008年以來，我們一直在運營東普羅維登斯工廠，並分階段將產能提高到年收入約2.5億美元。T為了滿足電動汽車市場對我們氣凝膠產品需求的預期增長，我們正在擴大我們的氣凝膠毯子的產能，在布洛克縣、喬治亞州。
2022年2月17日，我們與佐治亞州布洛克縣斯塔茨伯勒市(統稱為斯塔茨伯勒實體)布洛克縣發展局(開發局)簽訂了一項激勵協議。根據激勵協議，Statesboro實體將提供各種激勵措施，以吸引我們投資至少3.25億美元建設和裝備我們在佐治亞州布洛克縣的第二家制造工廠，並創造至少250個全職工作崗位。另外，同時，公司與佐治亞州經濟發展部(GDEcD)簽訂了一份諒解備忘錄(MOU)。根據激勵協議和諒解備忘錄，當地政府實體和GDECD將提供各種激勵措施，以吸引公司投資至少3.25億美元，在佐治亞州布洛克縣建造和裝備一個生產氣凝膠產品的設施，並創造至少250個全職工作崗位(該項目)。我們還將獲得喬治亞州為經濟發展提供的法定獎勵。Statesboro實體為我們提供的激勵措施包括但不限於財產税減免以及項目的公用事業和場地基礎設施改善。此外，發展局亦會在發展局的協助下，申請撥款，所得款項將由我們用於購買與該項目有關的某些設備。發展局將租給我們一塊約90英畝的物業，連同將在其內興建的建築物和設備，租期為5年，並可選擇續期5年
21
年份，作為支付像徵式租金的代價，並對我們來説在租約到期或終止時以象徵性價格購買房產的選擇權。
此外，我們與Statesboro實體簽訂了(I)試點協議，闡明瞭我們在根據激勵協議收到的獎勵方面的權利和義務，以及(Ii)與其他州當局簽訂的績效和問責協議，其中規定提供1,000,000美元的贈款。根據這些協議，如果我們未能在(I)計劃中的第二個製造設施的入住證完成併發出或(Ii)2024年12月31日(開工日期)之後的36個月內達到至少80%的投資和創造就業目標，我們可能被要求償還部分物業税節省、向發展局發放的補助金和其他激勵措施。此外，我們必須在此後的60個月內保持80%的投資和創造就業目標的實現。
我們預計第二座工廠將分兩個階段建造，此前估計第一階段的成本約為5.75億美元，第二階段的成本約為1.25億美元。然而，由於這個項目的成本上漲和供應鏈挑戰，我們正在審查項目的計劃、時間表和範圍，以管理這些潛在的成本驅動因素，目的是使我們在第二個工廠的資本支出儘可能接近我們先前的估計，同時仍在尋求實現我們的目標，即使工廠第一階段的年收入能力增加約6.5億美元，第二階段增加約7.00億美元。儘管如此，進一步的成本上漲和/或供應鏈中斷，以及設施範圍的潛在變化，可能會導致我們先前估計的增加。我們預計第二座工廠的一期工程將於2024年上半年投產。此外，我們正在墨西哥蒙特雷建造一個最先進的自動化熱障製造廠，以跟上對我們的PyroThin熱障的巨大潛在需求。
財務摘要
2022年2月18日，根據我們與科赫關聯公司之間於2022年2月15日簽署的票據購買協議，我們向科赫關聯公司出售併發行了本金總額為1.00億美元的2027年到期的可轉換高級PIK觸發票據(該票據)。如以現金支付利息(現金利息)，債券按有抵押隔夜融資利率(SOFR)加年息5.50%計息；如以實物支付利息(透過增加未償還債券本金或發行額外債券)，則按SOFR加年息6.50%計息(實質利息)。根據投資條款，SOFR的下限為1%，上限為3%。我們可以選擇通過現金利息、實物利息或兩者的任意組合來支付任何利息。該批債券的利息由2022年6月30日開始，每半年派息一次，分別於六月三十日及十二月三十日派息。預計該批債券將於二零二七年二月十八日期滿，但須提早兑換、贖回或回購。
2022年3月28日，根據我們與科赫關聯公司之間的證券購買協議，我們向科赫關聯公司出售了1,791,986股我們的普通股，總收益為5,000萬美元。
2022年3月16日，我們與Cowen and Company，LLC簽訂了一項市場(ATM)服務計劃的銷售協議。在截至2022年9月30日的九個月內，我們通過自動櫃員機發售計劃出售了5,241,400股普通股，獲得淨收益72.7美元百萬， 在扣除佣金和估計應由我們支付的發售費用後。
2021年3月12日，我們與硅谷銀行簽訂了修訂和重新簽署的貸款和擔保協議(貸款協議)，將循環信貸安排的到期日延長至2022年4月28日。根據貸款協議，吾等獲準借入最多2,000萬元，惟須繼續遵守契約及借款基數要求。適用於循環信貸安排下借款的利率以最優惠利率為基礎，最低年利率為4.00%，外加保證金。適用於貸款的利率由最優惠利率加0.75%至最優惠利率加2.00%不等。此外，我們被要求支付循環信貸安排平均未使用部分的0.50%的每月未使用循環信貸額度費用。還修訂了信貸安排，以建立貸款協議中定義的最低調整後EBITDA和最低調整後快速比率契約。在2021年的不同日期，以及隨後2022年3月31日、2022年4月28日、2022年6月23日和2022年8月26日，我們對貸款協議進行了修訂，其中包括修改某些金融契約。2022年10月14日，修改了貸款協議，將循環信貸安排的到期日延長至2022年12月1日。
截至2022年9月30日的9個月，我們的收入為1.208億美元，較截至2021年9月30日的9,010萬美元增長3,070萬美元，增幅34%。截至2022年9月30日的9個月淨虧損為7,310萬美元，每股淨虧損為2.03美元。截至2021年9月30日的9個月淨虧損為20.7美元 百萬美元，每股淨虧損0.70美元。
為了應對新冠肺炎疫情，我們已經實施並正在遵循公共衞生當局和其他政府實體建議的安全做法。我們繼續關注員工、客户和供應商的安全和健康。在……裏面
22
此外，我們實施了各種預防措施，包括遠程工作安排、限制商務旅行和社交距離程序、面罩和安全衞生。我們繼續監測公共衞生指南的演變，並計劃適當調整我們的做法。有關新冠肺炎給我們的業務帶來的風險的更多信息，請參閲年報第1A項中的“風險因素”。
關鍵指標和非GAAP財務指標
我們定期審查一系列指標，包括以下關鍵指標，以評估我們的業務、衡量我們的業績、確定影響我們業務的趨勢、制定財務預測和做出戰略決策。
平方英尺運營指標
我們為我們的能源工業產品定價，並以平方英尺為單位衡量發貨量。我們相信，平方英尺運營指標使我們和我們的投資者能夠在統一和一致的基礎上衡量我們的製造能力和能源工業產品出貨量。下圖列出了能源工業產品出貨量(以平方英尺為單位)，與所列期間的確認收入有關，包括使用輸入法隨時間確認的收入：
|
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
(單位：千) |
|
||||||||||||||
|
產品出貨量(平方英尺) |
|
|
6,711 |
|
|
|
8,940 |
|
|
|
24,074 |
|
|
|
27,384 |
|
調整後的EBITDA
我們使用調整後的EBITDA，這是一種非GAAP財務指標，作為評估我們經營業績的一種手段。我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息支出、税項、折舊、攤銷、基於股票的薪酬支出和其他項目前的淨收益(虧損)，我們不認為這些項目能反映我們的核心經營業績。調整後的EBITDA是對我們業績的補充衡量，沒有按照美國公認會計準則列報。調整後的EBITDA不應被視為淨收益(虧損)或任何其他根據美國公認會計原則計算和列報的財務業績指標的替代指標。此外，我們對調整後EBITDA的定義和列報可能無法與其他公司提出的同名指標相比較。
我們使用調整後的EBITDA：
|
|
• |
作為經營業績的衡量標準，因為它不包括我們認為不能反映我們核心經營業績的項目的影響； |
|
|
• |
用於規劃目的，包括編制我們的年度業務預算； |
|
|
• |
分配資源以提升業務的財政表現；以及 |
|
|
• |
作為我們獎金計劃下的績效衡量標準。 |
我們還認為，調整後EBITDA的列報為投資者提供了有關我們的經營結果以及評估我們業務的業績和價值的有用信息。EBITDA的各種衡量標準被投資者廣泛用於衡量公司的經營業績，而不考慮不同公司的項目，這些項目可能因融資和會計方法、資產的賬面價值、資本結構和收購資產的方法而有很大差異。
儘管投資者和證券分析師在對公司的評估中經常使用與調整後EBITDA類似的衡量標準，但我們理解調整後EBITDA作為一種分析工具存在侷限性，您不應孤立地或將其作為淨收益(虧損)、運營收益(虧損)、運營活動提供(用於)運營活動的淨現金或根據美國公認會計準則報告的運營結果分析的替代品。其中一些限制是：
|
|
• |
調整後的EBITDA不反映我們以往的現金支出或未來資本支出或其他合同承諾的需求； |
|
|
• |
調整後的EBITDA不反映我們營運資金需求的變化或現金需求； |
|
|
• |
調整後的EBITDA不反映基於股票的薪酬支出； |
23
|
|
• |
調整後的EBITDA不反映我們的所得税支出或支付所得税的現金需求； |
|
|
• |
調整後的EBITDA不反映我們的利息支出，或償還債務利息或本金所需的現金需求； |
|
|
• |
雖然折舊、攤銷和減值費用是非現金費用，但正在折舊、攤銷或減值的資產將來往往需要更換，調整後的EBITDA不反映這些更換所需的任何現金；以及 |
|
|
• |
我們行業中的其他公司計算EBITDA或調整後的EBITDA的方式可能與我們不同，限制了它們作為比較指標的有用性。 |
由於這些限制，我們的調整後EBITDA不應被視為我們可用於再投資於業務增長的可自由支配現金的衡量標準，也不應被視為我們履行義務的可用現金衡量標準。
為了正確和審慎地評估我們的業務，我們建議您審閲本季度報告10-Q表中其他部分包含的美國公認會計原則財務報表，不要依賴任何單一的財務指標來評估我們的業務。
下表列出了本報告所述期間的淨虧損(最直接可比的美國公認會計原則衡量標準)與調整後的EBITDA的對賬情況：
|
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
|
(單位：千) |
|
|
(單位：千) |
|
||||||||||
|
淨虧損 |
|
$ |
(29,595 |
) |
|
$ |
(7,822 |
) |
|
$ |
(73,129 |
) |
|
$ |
(20,741 |
) |
|
折舊及攤銷 |
|
|
2,531 |
|
|
|
2,114 |
|
|
|
6,692 |
|
|
|
6,856 |
|
|
基於股票的薪酬(1) |
|
|
2,590 |
|
|
|
1,554 |
|
|
|
6,713 |
|
|
|
3,600 |
|
|
債務清償收益 |
|
|
- |
|
|
|
(3,734 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(3,734 |
) |
|
利息支出 |
|
|
1,286 |
|
|
|
58 |
|
|
|
3,550 |
|
|
|
188 |
|
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
(23,188 |
) |
|
$ |
(7,830 |
) |
|
$ |
(56,174 |
) |
|
$ |
(13,831 |
) |
|
|
(1) |
代表與股票期權授予的歸屬和修改、受限股票單位的歸屬以及受限普通股的歸屬相關的非現金股票補償。 |
|
我們的財務業績，包括淨收益(虧損)、每股收益和調整後EBITDA等指標，受到多個因素的影響，包括氣凝膠產品的銷售量和組合、平均售價、我們的材料成本和製造費用、與產能擴張和啟動額外產能相關的成本，以及運營費用的金額和時間。因此，我們預計我們的淨收益(虧損)、每股收益和調整後的EBITDA將在不同時期有所不同。
我們預計2022年收入將在COVID後能源基礎設施市場持續復甦和電動汽車市場需求加速的推動下實現增長。我們保持收入增長的預期在一定程度上是基於原始設備製造商(OEM)客户的產量預測和目標，以及我們成功擴大製造能力和解決任何潛在供應鏈問題以滿足預期需求的期望。我們還計劃大幅增加人員配備和支出水平，以支持我們在年內的電動汽車市場機會，包括與墨西哥蒙特雷自動化製造設施的啟動和運營相關的費用，以及我們計劃在佐治亞州布洛赫縣的第二個氣凝膠製造設施的初始人員配備和運營要求。因此，我們預計2022年期間淨虧損將增加，調整後EBITDA將減少。
我們還預計在2022年剩餘時間內將產生大量資本支出和增加支出，這與我們計劃中的第二個氣凝膠製造工廠位於布洛克縣、喬治亞州。我們預計第二座工廠的一期工程將於2024年上半年投產。
24
我們運營結果的組成部分
收入
我們確認銷售我們的能源工業氣凝膠產品和隔熱屏障的收入。收入在履行合同義務後確認。
當(I)我們已交付產品，但尚未滿足其他收入確認標準，或(Ii)在完成規定的業績義務之前收到付款時，我們將記錄銷售遞延收入。
我們預計2022年收入將增長，原因是後COVID時代能源基礎設施市場持續復甦，以及電動汽車市場對我們的熱障產品的需求加速。
收入成本
產品收入成本主要由材料和製造費用組成。產品收入成本在確認相關產品收入時入賬。
材料是我們能源工業產品收入成本中最重要的組成部分，包括纖維漿料、二氧化硅材料和添加劑。由於平均銷售價格、材料要求、產品厚度和製造產量的不同，不同產品的材料成本佔產品收入的百分比不同。此外，我們為我們的產品提供保修，並在相關收入被記錄期間或當我們意識到潛在的保修索賠可能並可以合理估計時，將估計成本記錄在收入成本內。由於這些因素，材料成本佔產品收入的百分比將因銷售的氣凝膠產品組合、我們的原材料成本或保修估計成本的變化而不同。此外，全球供應鏈動盪、對外國材料採購的依賴增加、工業氣體供應限制、我們原材料成本的增加等因素可能會對我們的材料成本產生重大影響，並對我們的運營產生實質性影響。我們受到了全國二氧化碳短缺的影響。因此，我們已經實施了各種措施，以確保通過增加我們製造設施的二氧化碳儲存能力和自行安排供應運輸來減少進一步中斷的頻率和影響。我們預計，由於預計產品出貨量的增長，2022年材料成本將以絕對美元計算增加，但由於平均銷售價格預期增加、製造和製造產量的改善以及銷售產品的有利組合，材料成本佔收入的百分比將下降。
製造費用也是收入成本的重要組成部分。製造費用包括人工、水電費、維護費用和製造資產的折舊。製造費用還包括製造業員工的股票薪酬和運輸成本。製造費用是我們熱障產品收入成本中最重要的組成部分。我們預計，由於人工製造的增加，2022年的製造費用將以絕對值和佔收入的百分比增加支持我們的熱障業務的人員配備和支出水平，包括啟動和運營位於墨西哥蒙特雷的一家制造廠和最初的人員編制和業務要求我們計劃的第二個氣凝膠製造廠佐治亞州布洛克縣。
總體而言，我們預計2022年產品收入成本將以絕對美元計算比2021年增加，佔收入的百分比將比2021年增加，這是受支持我們未來預期更高運行率收入的成本推動的。
毛利
我們的毛利潤佔收入的百分比受到多個因素的影響，包括生產和銷售氣凝膠產品的數量、銷售氣凝膠產品的組合、平均銷售價格、我們的材料和製造成本、已實現的產能利用率以及與擴大和啟動產能相關的成本。因此，我們預計我們的毛利潤在不同時期的絕對美元和佔收入的百分比將有很大差異。
2022年，我們預計毛利潤將以絕對美元和總收入的百分比增加，這是因為總收入的預期增長加上材料成本的預期減少佔與我們的能源工業產品相關的總收入的百分比，但部分被主要與我們的熱障業務相關的收入的製造費用預計增加的百分比所抵消。
25
運營費用
運營費用包括研發、銷售和市場營銷以及一般和行政費用。運營費用包括人員費用、律師費、專業費、服務費、保險費、差旅費、設施相關費用等成本、費用和收費。我們運營費用中最大的組成部分是人員成本，包括工資、福利、激勵性薪酬和基於股票的薪酬。在任何特定時期，人員增加或減少的時間和程度、法律活動，包括專利執法行動、營銷計劃、研究努力和一系列類似活動或行動，都可能對我們的運營費用產生重大影響，無論是絕對金額還是佔收入的百分比。
在2022年，我們預計將繼續招聘更多的技術、運營和商業人員，併產生額外的運營費用，以支持我們的PyroThin熱障業務預期的多年增長。因此，我們預計，以絕對美元和佔收入的百分比計算，本年度的運營費用都將增加。從長遠來看，我們預計運營費用按美元絕對值計算將增加，但佔收入的百分比將下降.
研究和開發費用
研究和開發費用主要包括從事下一代氣凝膠組合物、形狀因子和製造技術開發的人員的費用。這些費用還包括測試服務、原型費用、諮詢服務、新產品的試驗配方、設備折舊、設施成本和相關管理費用。我們按所發生的費用來支付研究和開發費用。我們預計將繼續投入大量資源開發新的氣凝膠技術，包括我們的碳氣凝膠電池材料。我們相信，這些投資對於保持和改善我們的競爭地位是必要的。我們還預計將繼續投資於研究和工程人員以及支持他們努力所需的基礎設施。雖然我們預計我們的研發費用以絕對美元計算將增加，但在較長期內佔收入的百分比將下降，但在2022年，我們預計這些支出將以絕對美元計算和佔收入的百分比都將增加。
銷售和營銷費用
銷售和營銷費用主要包括人員成本、激勵薪酬、營銷計劃、差旅和相關成本、諮詢費和設施相關成本。我們預計，銷售和營銷費用將在2022年期間以絕對美元計算和佔收入的百分比增加，這主要是由於增加人員以支持我們的PyroThin熱障業務帶來的薪酬增加。從長遠來看，我們預計銷售和營銷費用按美元絕對值計算將會增加，但佔收入的百分比將會下降。.
一般和行政費用
一般和行政費用主要包括人事費用、法律費用、諮詢和專業服務、審計費用、證券合規、公司治理和相關法律法規、投資者關係費用和保險費，包括董事和高級職員保險。
我們預計，隨着我們增加一般和行政人員以支持我們業務的預期增長，我們的一般和行政費用將會增加。我們還預計，在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告第I部分的第3項“法律訴訟”中更詳細地描述的專利執法行動，如果持續下去，可能會在中長期內導致鉅額法律費用。雖然我們預計，從長遠來看，我們的一般和行政費用將以絕對美元計算增加，但佔收入的百分比將下降，但在2022年，我們預計此類支出將以絕對美元計算和佔收入的百分比都將增加。
債務清償收益
2020年5月1日，我們的全資子公司Aspen Aerogels Rhode Island，LLC根據CARE法案執行了一筆370萬美元的無擔保Paycheck Protection Program(PPP)貸款。2021年8月24日，小企業協會(SBA)在批准借款人的PPP貸款豁免申請後，向票據持有人匯出了370萬美元的本金和應計利息。因此，在截至2021年9月30日的三個月中，我們記錄了370萬美元的債務清償總收益。
利息支出，淨額
利息支出，淨額包括我們的可轉換票據的利息支出以及與我們的循環信貸安排相關的費用和利息支出。
26
所得税撥備
我們自成立以來發生了淨虧損，並且沒有記錄美國聯邦所得税或州所得税的福利撥備，因為由於與使用淨營業虧損結轉相關的不確定性，我們的淨虧損的税收優惠已被估值津貼抵消。
經營成果
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
下表列出了我們在所述期間的業務結果的組成部分的比較：
收入
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
金額 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
金額 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
||||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
能源工業 |
|
$ |
24,752 |
|
|
|
67 |
% |
|
$ |
29,448 |
|
|
|
97 |
% |
|
$ |
(4,696 |
) |
|
|
(16 |
)% |
|
熱障 |
|
|
11,954 |
|
|
|
33 |
% |
|
|
932 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
11,022 |
|
|
NM |
|
|
|
總收入 |
|
$ |
36,706 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
30,380 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
6,326 |
|
|
|
21 |
% |
在截至2022年9月30日的三個月裏，總收入從2021年同期的3,040萬美元增加到3,670萬美元，增幅為21%。總收入的增長是熱障收入增加的結果，但能源行業收入的下降抵消了這一增長。
下圖列出了能源工業產品出貨量(以平方英尺為單位)，與所列期間的確認收入有關，包括使用輸入法隨時間確認的收入：
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
變化 |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
||||
|
產品出貨量以平方英尺為單位(以千為單位) |
|
|
6,711 |
|
|
|
8,940 |
|
|
|
(2,229 |
) |
|
|
(25 |
)% |
在截至2022年9月30日的三個月裏，能源工業收入從2021年同期的2950萬美元下降到2480萬美元，降幅為16%。這一下降是由於北美和歐洲的全球石化和煉油廠市場出貨量減少，海底市場基於項目的需求，但亞洲全球石化和煉油廠市場基於維護的需求增加，部分抵消了這一下降。
截至2022年9月30日的三個月，能源工業收入包括一家北美分銷商的1050萬美元。截至2021年9月30日的三個月能源行業收入包括8.1美元百萬美元賣給一家北美分銷商。
在截至2022年9月30日的三個月內，我們的能源工業產品每平方英尺的平均售價由截至三個月的每平方英尺3.29美元上升至每平方英尺3.69美元，增幅為0.40美元或12%。2021年9月30日。平均售價的上升主要反映了所售產品組合發生變化的影響。平均售價的提高使截至2022年9月30日的三個月的產品收入比2021年同期增加了260萬美元。
在截至2022年9月30日的三個月中，能源工業產品出貨量減少了220萬平方英尺，降幅為25%，降至670萬平方英尺，而截至2022年9月30日的三個月為890萬平方英尺2021年9月30日。銷量的下降導致截至2022年9月30日的三個月的產品收入比2021年同期減少了730萬美元。
27
熱屏障收入為$12.0百萬美元 截至2022年9月30日的三個月與之相比$0.9百萬美元截至三個月2021年9月30日。三個月的隔熱屏障收入告一段落2022年9月30日包括在內 $9.2 百萬and $1.4 百萬美元至二 m阿約爾美國 汽車行業代工S，分別， 及$0.9百萬至 a m主旋律亞洲人汽車行業代工.
收入成本
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
百分比 相關的 |
|
|
百分比 佔總數的 |
|
|
|
|
|
|
百分比 相關的 |
|
|
百分比 佔總數的 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
金額 |
|
|
收入 |
|
|
收入 |
|
|
金額 |
|
|
收入 |
|
|
收入 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
||||||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
收入成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
能源工業 |
|
$ |
22,689 |
|
|
|
92 |
% |
|
|
62 |
% |
|
$ |
25,250 |
|
|
|
86 |
% |
|
|
83 |
% |
|
$ |
(2,561 |
) |
|
|
(10 |
)% |
|
熱障 |
|
|
20,376 |
|
|
|
170 |
% |
|
|
56 |
% |
|
|
2,063 |
|
|
NM |
|
|
|
7 |
% |
|
|
18,313 |
|
|
NM |
|
||
|
收入總成本 |
|
$ |
43,065 |
|
|
|
117 |
% |
|
|
117 |
% |
|
$ |
27,313 |
|
|
|
90 |
% |
|
|
90 |
% |
|
$ |
15,752 |
|
|
|
58 |
% |
截至2022年9月30日的三個月，總收入成本增加了1,570萬美元，增幅58%，從2021年同期的2,730萬美元增至4,300萬美元。收入總成本的增加是由於熱障收入成本的增加，但被能源行業收入成本的下降所抵消。
在截至2022年9月30日的三個月裏，能源行業的收入成本下降了260萬美元，降幅為10%，從2021年同期的2530萬美元降至2270萬美元。260萬美元的減少是由於製造和其他運營成本減少了450萬美元，但與2021年同期相比，由於產品組合導致的材料成本增加了190萬美元，這一結果被抵消了。
截至2022年9月30日的三個月，熱屏障的收入成本增加了1830萬美元，達到2040萬美元，而截至2021年9月30日的三個月為210萬美元。1830萬美元的增長是材料成本增加460萬美元和製造成本增加1370萬美元的結果。材料成本的增加是收入數量比2021年同期增加的結果。製造業的增長是由於薪酬和相關成本增加了780萬美元，其他製造和運營成本增加了590萬美元。
毛利
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
金額 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
金額 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
||||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||
|
毛利： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
能源工業 |
|
$ |
2,063 |
|
|
|
8 |
% |
|
$ |
4,198 |
|
|
|
14 |
% |
|
$ |
(2,135 |
) |
|
|
(51 |
)% |
|
熱障 |
|
|
(8,422 |
) |
|
|
(70 |
)% |
|
|
(1,131 |
) |
|
NM |
|
|
|
(7,291 |
) |
|
NM |
|
||
|
毛利(虧損)總額 |
|
$ |
(6,359 |
) |
|
|
(17 |
)% |
|
$ |
3,067 |
|
|
|
10 |
% |
|
$ |
(9,426 |
) |
|
|
(307 |
)% |
截至2022年9月30日的三個月，毛利潤從2021年同期的310萬美元下降到630萬美元，降幅為307%。毛利潤的減少是由於總收入增加了1570萬美元，但被總收入增加的630萬美元部分抵消了。毛利潤的下降反映了間接成本的增加和額外資源的增加，以支持我們預期的未來能源工業和熱障產品更高的運行率收入。
研究和開發費用
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
金額 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
金額 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
||||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||
|
研發費用 |
|
$ |
4,694 |
|
|
|
13 |
% |
|
$ |
3,077 |
|
|
|
10 |
% |
|
$ |
1,617 |
|
|
|
53 |
% |
28
截至2022年9月30日的三個月，研發費用增加了160萬美元，增幅為53%，從2021年同期的310萬美元增至470萬美元。160萬美元的增長反映了補償和相關費用增加了70萬美元，設備和租賃費用增加了30萬美元，專利相關費用增加了30萬美元，其他研究和開發費用增加了30萬美元。
在截至2022年9月30日的三個月裏，研發費用佔總收入的比例從2021年同期的10%上升到13%。
銷售和營銷費用
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
金額 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
金額 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
||||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||
|
銷售和市場營銷費用 |
|
$ |
7,293 |
|
|
|
20 |
% |
|
$ |
4,915 |
|
|
|
16 |
% |
|
$ |
2,378 |
|
|
|
48 |
% |
截至2022年9月30日的三個月，銷售和營銷費用增加了240萬美元，增幅為48%，從2021年同期的490萬美元增至730萬美元。增加240萬美元的主要原因是薪酬及相關費用增加了140萬美元，業務用品費用增加了40萬美元，與旅行有關的支出增加了20萬美元，營銷費用增加了20萬美元，其他銷售和營銷費用增加了20萬美元。
在截至2022年9月30日的三個月中，銷售和營銷費用佔總收入的比例從2021年同期的16%增加到20%，這主要是由於與銷售和業務開發人員增加相關的薪酬和相關費用的增加。
一般和行政費用
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
金額 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
金額 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
||||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||
|
一般和行政費用 |
|
$ |
9,963 |
|
|
|
27 |
% |
|
$ |
6,573 |
|
|
|
22 |
% |
|
$ |
3,390 |
|
|
|
52 |
% |
截至2022年9月30日的三個月，一般和行政費用增加了340萬美元，增幅為52%，從2021年同期的660萬美元增加到1000萬美元。增加340萬美元是報酬和有關費用增加170萬美元的結果，運營和租賃費用140萬美元以及其他一般和行政費用30萬美元。
截至2022年9月30日的三個月，一般和行政費用佔總收入的百分比從2021年同期的22%增加到27%。
債務清償收益
2020年5月1日，我們的全資子公司Aspen Aerogels Rhode Island，LLC根據CARE法案執行了一筆370萬美元的無擔保PPP貸款。2021年8月24日，SBA在批准借款人免除PPP貸款的申請後，向票據持有人匯出了370萬美元的本金和應計利息。因此，在截至2021年9月30日的三個月中，我們記錄了370萬美元的債務清償總收益。
29
利息支出，淨額
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
金額 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
金額 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|||||
|
|
|
(千美元) |
||||||||||||||||||||
|
利息支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出，關聯方 |
|
$ |
(1,734 |
) |
|
|
(5 |
)% |
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
(1,734 |
) |
|
NM |
|
利息收入(費用)，淨額 |
|
|
448 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
(58 |
) |
|
|
— |
|
|
|
506 |
|
|
NM |
|
利息支出總額(淨額) |
|
$ |
(1,286 |
) |
|
|
(4 |
)% |
|
$ |
(58 |
) |
|
|
0 |
% |
|
$ |
(1,228 |
) |
|
NM |
在截至2022年9月30日的三個月裏，利息支出淨增120萬美元，從2021年同期的不到10萬美元增加到130萬美元。120萬美元的增長是與我們的可轉換票據相關的利息的結果。
經營成果
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
下表列出了我們在所述期間的業務結果的組成部分的比較：
收入
|
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
百分比 的 |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
金額 |
|
|
收入 |
|
|
金額 |
|
|
收入 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
||||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
能源工業 |
|
$ |
90,404 |
|
|
|
75 |
% |
|
$ |
88,903 |
|
|
|
99 |
% |
|
$ |
1,501 |
|
|
|
2 |
% |
|
熱障 |
|
|
30,349 |
|
|
|
25 |
% |
|
|
1,244 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
29,105 |
|
|
NM |
|
|
|
總收入 |
|
$ |
120,753 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
90,147 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
30,606 |
|
|
|
34 |
% |
在截至2022年9月30日的三個月裏，總收入從2021年同期的9010萬美元增加到1.207億美元，增幅為34%。總收入的增長是熱障和能源行業收入增加的結果。
下圖列出了能源工業產品出貨量(以平方英尺為單位)，與所列期間的確認收入有關，包括使用輸入法隨時間確認的收入：
|
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|
變化 |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
||||
|
產品出貨量以平方英尺為單位(以千為單位) |
|
|
24,074 |
|
|
|
27,384 |
|
|
|
(3,310 |
) |
|
|
(12 |
)% |
在截至2022年9月30日的9個月中，能源工業收入增加了150萬美元，增幅為2%，從2021年同期的8890萬美元增至9040萬美元。這一增長是由於全球石化和煉油廠市場，特別是亞洲和北美的維修需求，由於COVID後的持續復甦，海底市場的基於項目的需求，部分被全球石化和煉油廠市場，特別是歐洲的出貨量減少所抵消。
截至2022年9月30日的9個月，能源工業收入包括一家北美分銷商的3,070萬美元。截至2021年9月30日的9個月能源行業收入包括在內向一家北美分銷商支付2500萬美元，向一家歐洲液化天然氣項目承包商支付920萬美元。
在截至2022年9月30日的九個月內，我們的能源工業產品的平均售價每平方英尺上漲0.51美元，或16%，由每平方英尺3.25美元上升至3.76美元。截至2021年9月30日的9個月。平均售價的上升主要反映了所售產品組合發生變化的影響。這一平均增長
30
銷售價格對增加產品收入的效果是 $12.3百萬美元截至2022年9月30日的9個月與2021年的可比時期相比。
以數量計算，截至2022年9月30日的9個月，能源工業產品出貨量減少330萬平方英尺，至2410萬平方英尺，降幅為12%，而能源工業產品出貨量為2740萬平方英尺截至2021年9月30日的9個月。銷量的下降導致截至2022年9月30日的9個月產品收入比2021年同期減少了1080萬美元。
截至2022年9月30日的9個月，熱屏障收入為3030萬美元，而截至2021年9月30日的9個月。在截至2022年9月30日的9個月中，隔熱屏障的收入包括分別向兩家美國主要汽車原始設備製造商提供的2280萬美元和310萬美元，以及向一家主要亞洲汽車原始設備製造商提供的400萬美元。
收入成本
|
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
百分比 相關的 |
|
|
百分比 佔總數的 |
|
|
|
|
|
|
百分比 相關的 |
|
|
百分比 佔總數的 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
金額 |
|
|
收入 |
|
|
收入 |
|
|
金額 |
|
|
收入 |
|
|
收入 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
||||||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
收入成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
能源工業 |
|
$ |
79,360 |
|
|
|
88 |
% |
|
|
66 |
% |
|
$ |
74,030 |
|
|
|
83 |
% |
|
|
82 |
% |
|
$ |
5,330 |
|
|
|
7 |
% |
|
熱障 |
|
|
50,751 |
|
|
|
167 |
% |
|
|
42 |
% |
|
|
4,514 |
|
|
NM |
|
|
|
5 |
% |
|
|
46,237 |
|
|
NM |
|
||
|
收入總成本 |
|
$ |
130,111 |
|
|
|
108 |
% |
|
|
108 |
% |
|
$ |
78,544 |
|
|
|
87 |
% |
|
|
87 |
% |
|
$ |
51,567 |
|
|
|
66 |
% |
截至2022年9月30日的9個月，總收入成本從2021年同期的7860萬美元增加到1.301億美元，增幅為66%。收入總成本的增加是由於熱屏障和能源行業收入成本的增加所致。
在截至2022年9月30日的九個月裏，能源行業的收入成本增加了530萬美元，增幅為7%，從2021年同期的7,400萬美元增至7,930萬美元。530萬美元的增長是由於材料成本比2021年同期增加了1160萬美元，而製造和其他運營成本減少了630萬美元。
在截至2022年9月30日的9個月裏，熱屏障的收入成本增加了4620萬美元，達到5070萬美元，而2021年同期為450萬美元。4620萬美元的增長是材料成本增加1430萬美元和製造成本增加3190萬美元的結果。材料成本的增加是收入數量比2021年同期增加的結果。製造成本增加的原因是薪酬及相關費用增加1,150萬美元，以及其他業務和製造費用增加2,040萬美元。
毛利
|
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
金額 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
金額 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
||||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||
|
毛利： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
能源工業 |
|
$ |
11,044 |
|
|
|
12 |
% |
|
$ |
14,873 |
|
|
|
17 |
% |
|
$ |
(3,829 |
) |
|
|
(26 |
)% |
|
熱障 |
|
|
(20,402 |
) |
|
|
(67 |
)% |
|
|
(3,270 |
) |
|
NM |
|
|
|
(17,132 |
) |
|
NM |
|
||
|
毛利(虧損)總額 |
|
$ |
(9,358 |
) |
|
|
(8 |
)% |
|
$ |
11,603 |
|
|
|
13 |
% |
|
$ |
(20,961 |
) |
|
|
(181 |
)% |
截至2022年9月30日的9個月，毛利潤從2021年同期的1160萬美元下降到930萬美元，降幅為181%。毛利減少的原因是總收入增加5150萬美元，但部分被總收入增加3060萬美元所抵消。毛利潤的下降反映了間接成本的增加和額外資源的增加，以支持我們預期的未來能源工業和熱障產品更高的運行率收入。
31
研究和開發費用
|
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
金額 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
金額 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
||||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||
|
研發費用 |
|
$ |
12,733 |
|
|
|
11 |
% |
|
$ |
8,128 |
|
|
|
9 |
% |
|
$ |
4,605 |
|
|
|
57 |
% |
在截至2022年9月30日的9個月中，研發費用增加了460萬美元，增幅為57%，從2021年同期的810萬美元增至1270萬美元。460萬美元的增長反映出薪酬和相關費用增加200萬美元，設備和租賃費用增加150萬美元，其他研究和開發費用增加110萬美元。
在截至2022年9月30日的9個月裏，研發費用佔總收入的比例從2021年同期的9%上升到11%。
銷售和營銷費用
|
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
金額 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
金額 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
||||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||
|
銷售和市場營銷費用 |
|
$ |
20,944 |
|
|
|
17 |
% |
|
$ |
11,784 |
|
|
|
13 |
% |
|
$ |
9,160 |
|
|
|
78 |
% |
在截至2022年9月30日的9個月中，銷售和營銷費用增加了920萬美元，增幅為78%，從2021年同期的1180萬美元增至2100萬美元。增加920萬美元的主要原因是，薪酬及相關費用增加560萬美元，業務用品費用增加120萬美元，營銷費用增加100萬美元，與差旅有關的支出增加80萬美元，其他銷售和營銷費用增加60萬美元。
在截至2022年9月30日的九個月中，銷售和營銷費用佔總收入的比例從2021年同期的13%增加到17%，這主要是由於與銷售和業務開發人員增加相關的薪酬和相關費用的增加。
一般和行政費用
|
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
金額 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
金額 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
||||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||
|
一般和行政費用 |
|
$ |
26,544 |
|
|
|
22 |
% |
|
$ |
15,978 |
|
|
|
18 |
% |
|
$ |
10,566 |
|
|
|
66 |
% |
截至2022年9月30日的9個月，一般和行政費用增加了1,060萬美元，或66%，從2021年同期的1,600萬美元增至2,660萬美元。增加1060萬美元是報酬和有關費用增加520萬美元的結果，運營和租賃費用310萬美元，增加了專業費用100萬美元，律師費增加90萬美元以及其他一般和行政費用40萬美元.
截至2022年9月30日的9個月，一般和行政費用佔總收入的百分比從2021年同期的18%增加到22%。
債務清償收益
2020年5月1日，我們的全資子公司Aspen Aerogels Rhode Island，LLC根據CARE法案執行了一筆370萬美元的無擔保PPP貸款。2021年8月24日，SBA在批准借款人免除PPP貸款的申請後，匯出了370萬美元的本金和應計利息。因此，在截至2021年9月30日的9個月中，我們記錄了370萬美元的債務清償總收益。
32
利息支出，淨額
|
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
金額 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
金額 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|||||
|
|
|
(千美元) |
||||||||||||||||||||
|
利息支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出，關聯方 |
|
$ |
(4,103 |
) |
|
|
(3 |
)% |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(4,103 |
) |
|
NM |
|
利息收入(費用)，淨額 |
|
|
553 |
|
|
|
— |
|
|
|
(188 |
) |
|
|
— |
|
|
|
741 |
|
|
NM |
|
利息支出總額(淨額) |
|
$ |
(3,550 |
) |
|
|
(3 |
)% |
|
$ |
(188 |
) |
|
|
0 |
% |
|
$ |
(3,362 |
) |
|
NM |
在截至2022年9月30日的9個月中，利息支出淨增340萬美元，從2021年同期的20萬美元增至360萬美元。340萬美元的增長是與我們的可轉換票據相關的利息的結果。
流動性與資本資源
概述
自成立以來，我們經歷了重大虧損，並投入了大量資源來開發、商業化和保護我們的氣凝膠技術，並建立能夠以客户所需的數量和成本供應氣凝膠產品的製造基礎設施。這些投資包括研發和其他運營費用、資本支出和週轉資金餘額投資。
我們的長期財務預測預期收入增長、毛利潤水平上升以及運營現金流的改善。為了滿足電動汽車市場對我們氣凝膠產品需求的預期增長，我們正計劃通過在中國建設第二家制造工廠來擴大氣凝膠毯子的產能。布洛克縣、喬治亞州。我們預計第二座工廠將分兩個階段建造，此前估計第一階段的成本約為5.75億美元，第二階段的成本約為1.25億美元。然而，由於這個項目的成本上漲和供應鏈挑戰，我們正在審查項目的計劃、時間表和範圍，以管理這些潛在的成本驅動因素，目的是使我們在第二個工廠的資本支出儘可能接近我們先前的估計，同時仍在尋求實現我們的目標，即使工廠第一階段的年收入能力增加約6.5億美元，第二階段增加約7.00億美元。儘管如此，進一步的成本上漲和/或供應鏈中斷，以及設施範圍的潛在變化，可能會導致我們先前估計的增加。我們預計第二座工廠的一期工程將於2024年上半年投產。此外，我們正在建設並計劃於2022年開始在墨西哥蒙特雷建造最先進的熱障製造作業，以跟上對我們的PyroThin熱障的巨大潛在需求。
我們還在增加對下一代氣凝膠產品和技術的研發投資。2022年，我們將繼續為電動汽車市場開發氣凝膠產品和技術。我們相信，我們的技術在電動汽車市場的商業潛力是巨大的。為了滿足預期的收入增長並利用這一市場機遇，我們正在增加人員，產生額外的運營費用，並計劃建設一個碳氣凝膠電池材料設施，以及其他項目。
我們在2021年和2022年期間採取了幾項行動，以增加可用於支持當前業務需求和資本支出的財政資源。2021年6月，我們以私募普通股的方式向科赫戰略平臺的一家附屬公司出售了3462,124股票扣除費用和150萬美元的發售費用後，收到淨收益7350萬美元。在2021年期間，我們還通過ATM機發售計劃出售了普通股，獲得了1940萬美元的淨收益。
2022年2月，我們以私募方式向科赫戰略平臺的一家附屬公司出售了1,791,986股普通股，並扣除費用和發售費用10萬美元后，收到淨收益4990萬美元。此外，在2022年2月，我們向一家附屬公司出售併發行了本金總額為1.00億科赫的可轉換高級PIK切換票據。在截至2022年9月30日的9個月內，我們通過自動櫃員機發售計劃出售了5,241,400股普通股並獲得7270萬美元的淨收益，扣除佣金及本公司應支付的預計發售費用後.
我們相信，我們2022年9月30日的現金和現金等價物餘額為$102.4在我們的循環信貸安排下，預計可提供的資金將足以支持當前的運營要求、當前的研究和
33
發展活動以及支持電動汽車市場不斷髮展的商業機會和其他戰略商業機會所需的初始資本支出.
然而，我們計劃通過股權融資、債務融資、客户預付款或技術許可費來補充我們的現金餘額和可用信貸，以提供購買資本設備、建設新設施和完成所需的氣凝膠產能擴展，以支持我們不斷髮展的商業機會和戰略業務計劃。我們還打算在硅谷銀行到期之前延長或取代我們的循環信貸安排。我們認為，股權融資的完成可能會導致根據《國税法》第382條的所有權變更。這種所有權變更將導致我們的淨營業虧損結轉的使用受到限制。我們無法使用我們的淨營業虧損結轉的很大一部分將導致更高的實際税率，並對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
流動性的主要來源
我們目前的主要流動性來源是我們的現金和現金等價物，以及我們與硅谷銀行的循環信貸安排。現金和現金等價物主要由存放在銀行的現金和貨幣市場賬户組成。截至2022年9月30日，我們擁有1.024億美元的現金和現金等價物。
On June 29, 2021, 我們以私募普通股的方式向科赫戰略平臺的一家附屬公司出售了3462,124股票扣除費用和150萬美元的發售費用後，收到淨收益7350萬美元。
2022年2月，我們以私募方式向科赫戰略平臺的一家附屬公司出售了1,791,986股普通股，並扣除費用和發售費用10萬美元后，收到淨收益4990萬美元。此外，在2022年2月，我們向一家附屬公司出售併發行了本金總額為1.00億科赫的可轉換高級PIK切換票據。
2022年3月16日，我們與Cowen and Company，LLC和Piper Sandler&Co.作為我們的銷售代理簽訂了自動取款機服務計劃的銷售協議。在截至2022年9月30日的九個月內，我們通過自動櫃員機發售計劃出售了5,241,400股普通股，並獲得了$72.7 百萬, 扣除佣金及本公司應支付的預計發售費用後.
我們有提前還款的餘額根據我們與巴斯夫的供應協議收到的預付款相關的500萬美元。2022年11月1日，我們償還了巴斯夫500萬美元的預付款債務。
自2011年3月以來，我們一直與硅谷銀行維持我們的循環信貸安排，並不時進行修改。在2021年的不同日期，以及隨後於2022年3月31日、2022年4月28日、2022年6月23日及2022年8月26日，本公司對貸款協議進行了修訂，其中包括修訂某些財務契約。2022年10月14日，修改了貸款協議，將循環信貸安排的到期日延長至2022年12月1日。我們打算在該設施到期之前對其進行擴建或更換。
根據我們的循環信貸安排，我們可以借入最多2,000萬美元，但須受持續遵守契約和借款基數要求的限制。適用於循環信貸安排下借款的利率以定義的最優惠利率為基礎，但最低年利率為4.00%。適用於貸款的利率由最優惠利率加0.75%至最優惠利率加2.00%不等。此外，我們被要求支付循環信貸安排平均未使用部分的0.50%的每月未使用循環信貸額度費用。
截至2022年9月30日，我們在循環信貸安排下沒有未償還借款，通過循環信貸安排擔保的未償還信用證為130萬美元。
根據循環信貸安排，我們必須遵守非金融和金融契約，包括貸款協議中定義的最低調整後EBITDA和調整後快速比率契約。自.起2022年9月30日，我們遵守了所有這些公約。
截至2022年9月30日，在實施了130萬美元的未償還信用證後，循環信貸安排下我們可獲得的金額為1330萬美元。
34
現金流分析
經營活動中使用的現金淨額
在截至2022年9月30日的9個月中，我們在經營活動中使用了7030萬美元的現金淨額，而2021年同期的現金淨額為660萬美元，現金使用量增加了6370萬美元。現金使用量增加的原因是，經非現金項目調整後的淨虧損增加了4060萬美元，營業資產和負債變化使用的現金淨額增加了2310萬美元。
用於投資活動的現金淨額
用於投資活動的現金淨額用於#年的資本支出機器和設備主要是為了提高我們東普羅維登斯工廠的產能、效率和產能，以及計劃中的氣凝膠製造工廠的工程設計布洛克縣、喬治亞州。 截至2022年和2021年9月30日的9個月，用於投資活動的淨現金分別為1.193億美元和610萬美元。
融資活動提供的現金淨額
截至2022年9月30日的9個月，融資活動提供的淨現金總額為2.155億美元，其中包括髮行可轉換債券的淨收益9980萬美元，私募普通股的淨收益4990萬美元，以及7270萬美元自動櫃員機發售計劃的淨收益為100萬美元，不到20萬美元行使員工股票期權所得收益470萬美元被用於償還預付款債務的470萬美元現金和用於支付與歸屬受限股票單位相關的員工預扣税金的240萬美元現金部分抵消。
在截至2021年9月30日的9個月中，融資活動提供的現金淨額總計9170萬美元，其中包括私募7,350萬美元的淨收益，自動櫃員機發售計劃的淨收益1,940萬美元，以及員工股票期權行使的150萬美元，部分抵消了用於支付與歸屬受限股票單位相關的員工預扣税的270萬美元的現金。
合同義務和承諾
在我們的年度報告中，我們的合同義務和承諾沒有發生重大變化。
近期會計公告
有關新會計聲明的信息包括在我們未經審計的綜合財務報表的附註2中，該附註2包含在本季度報告10-Q表格的第1項中。
關鍵會計政策和估算
我們的財務報表按照美國公認會計準則編制。在編制我們的財務報表和相關披露時，我們需要做出影響資產、負債、收入、成本和費用的報告金額以及相關披露的估計、假設和判斷。我們認為這些會計政策中涉及的估計、假設和判斷對我們的財務報表具有最大的潛在影響，因此，我們認為這些是我們的關鍵會計政策。因此，我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。在不同的假設和條件下，我們的實際結果可能與這些估計不同。有關這些關鍵會計政策的信息，以及對我們其他重要會計政策的描述，請參閲我們的年度報告和合並財務報表的附註2，包括在本季度報告的10-Q表格中。
可能影響未來經營業績的某些因素
美國證券交易委員會鼓勵企業披露前瞻性信息，以便投資者能夠更好地瞭解企業的未來前景，並做出明智的投資決策。這份Form 10-Q季度報告包含《1995年私人證券訴訟改革法》所指的“前瞻性陳述”。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些因素可能會導致我們的實際結果、業績或成就
35
與前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就存在實質性差異。前瞻性陳述包括但不限於：我們氣凝膠產品市場的預期未來增長和我們市場份額的持續增長，特別是在電動汽車市場、能源基礎設施絕緣市場、鋰離子電池熱障市場和其他我們瞄準的市場；我們相信我們的假設是適當的，我們對費用、或有損失、未來收入、未來利潤、現金使用、可用信貸、資本需求的估計的準確性，以及運營我們業務所需的額外融資，包括完成我們在佐治亞州布洛赫縣的第二家制造工廠的計劃建設和發展。或在墨西哥蒙特雷的製造業務，併為我們計劃的戰略業務舉措提供資金；我們氣凝膠的表現；我們對我們將成功獲得、強制執行和捍衞我們的專利的期望，以及此類專利是有效和可強制執行的；我們相信我們的產品比傳統絕緣材料具有強大的競爭優勢，包括優異的熱性能以及產品的薄、易用和耐用的毯子形式；我們對在佐治亞州開設第二家制造工廠的投資和由此帶來的預期就業機會的預期；計劃在佐治亞州的第二家制造工廠和預計開始生產所導致的產能擴大；我們對年生產能力的估計；我們關於未來產能擴展的計劃，包括選擇製造地點以及設施的建設和運營；我們是否有能力獲得批准和可接受的條款，以及時或根本不在美國東南部推進設施的建設；對我們的技術和產品在電動汽車市場中的作用的信念；關於以下方面的信念我們的技術在電動汽車市場的商業潛力；對我們生產和向電動汽車客户交付產品的能力的信念；對Aspen與美國主要汽車製造商的合同的信心；對這家美國主要汽車製造商成為Aspen產品重要客户的潛力的信心；對與美國主要汽車製造商合同相關的收入、成本、費用、盈利能力、投資或現金流的信心；我們對電動汽車市場授予業務的規模和時機、未來收入和利潤率的預期，這些來自我們與汽車原始設備製造商的供應關係和合同，以及我們在電動汽車市場贏得更多業務和增加收入的能力；對電動汽車電池系統中我們的熱障產品的性能的信念；對Aspen熱障產品潛在商機的信念；能源、能源基礎設施、化工和煉油、液化天然氣、可持續建築材料、電動汽車熱障、電動汽車電池材料或其他市場的當前或未來趨勢以及這些趨勢對我們業務的影響；我們對電動汽車市場和氣凝膠技術平臺的投資；我們對平方英尺經營指標的有用性的信念；我們對錶明我們核心業績的財務指標的信念；我們對調整後EBITDA陳述的有用性的信念；我們對產能對調整後EBITDA等財務指標影響的預期；我們對未來收入、費用、毛利潤、淨虧損、每股虧損和調整後EBITDA的預期；我們對現金的來源和使用、資本要求以及現有現金餘額和可用信貸的充分性的信念；我們對當前或潛在訴訟的結果、影響或估計成本或其各自時間安排的信念，包括與我們的專利執法行動相關的預期法律費用；我們計劃投入大量資源開發新的氣凝膠技術；我們對產品組合的預期；我們對未來材料成本和製造費用佔收入百分比的預期；我們對未來毛利潤以及製造費用、製造能力和生產率對毛利潤的影響的預期；我們對新技術和相關研發活動及相關費用的資源和其他投資的預期；我們對短期和長期(A)研發(B)一般和行政以及(C)銷售和營銷費用的預期；我們對收入增長、毛利潤增加和長期現金流改善的預期；我們管理資本支出和營運資本餘額的意圖；我們對未來的期望完成英建造和試運行我們計劃中的第二家工廠的第一階段通過2024年上半年和我們能夠做到這一點 費用與我們先前估計的一致；我們對未來產品收入和對我們產品的需求的預期；我們對庫存影響的預期-基於各種成本和費用的薪酬；我們對未來潛在融資來源的預期；我們對會計政策對我們財務報表的影響的信念；我們對利率、通貨膨脹和外匯波動對我們的運營結果和財務狀況的影響的信念；我們對我們國際業務擴張的信念，包括在墨西哥；我們關於以下影響的聲明這些前瞻性表述包括：我們對重大公共健康問題的擔憂，包括新冠肺炎疫情或其他全球性疫情的影響，以及新冠肺炎疫情對我們的業務和運營未來的、目前未知的影響程度；以及我們關於目前和未來為應對新冠肺炎疫情對我們的業務和運營的影響而採取的行動是否足夠的聲明，其中包括我們未來的收入、調整後的EBITDA和其他財務指標。
諸如“可能”、“將”、“預計”、“估計”、“預計”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”等詞彙以及與任何有關未來經營或財務表現的討論有關的類似實質的詞彙和術語都是前瞻性陳述。所有前瞻性陳述都是管理層目前對未來事件的預期，會受到一些風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與前瞻性陳述中所描述的大不相同。這些風險包括但不限於本季度報告中以Form 10-Q格式列出的風險，以及我們年度報告第1A項所載“風險因素”項下的風險。
鑑於這些假設、風險和不確定性，本季度報告10-Q表所載的前瞻性陳述中討論的結果和事件可能不會發生。告誡股東和其他讀者不要把不適當的
36
依賴前瞻性陳述，這些陳述僅在本季度報告10-Q表的日期發表。我們沒有任何義務，我們明確拒絕任何義務，更新或改變任何前瞻性陳述，無論由於……新的信息，未來的事件或其他。可歸因於Aspen Aerogels，Inc.或代表Aspen Aerogels，Inc.行事的任何人的所有後續前瞻性陳述，其全部內容均受本節中包含或提及的警告性陳述的明確限定。
|
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露。 |
市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是由利率波動和通脹造成的。在正常業務過程中，我們面臨市場風險，包括利率的變化，這會影響我們在循環信貸安排下的信貸額度以及現金流。隨着我們在國際上拓展業務，我們未來還可能面臨額外的匯率風險。
利率風險
在我們正常的業務過程中，我們會受到利率變化的影響。截至2022年9月30日，我們擁有1.024億美元的無限制現金和現金等價物。這些資金用於營運資本和資本擴張，主要投資於美國政府通過北美一家主要金融機構的現金清掃賬户發行的存款賬户、貨幣市場賬户和高質量債務證券。由於這些投資的短期性質，我們認為我們對由於利率變化而導致的現金公允價值變化的風險敞口並不大。
截至2022年9月30日，我們有一張未償還的可轉換票據，本金餘額為1.029億美元。如果以現金支付利息，我們的可轉換票據的利息按有擔保隔夜融資利率(SOFR)加5.50%的年利率計息，如果以實物形式支付利息作為未償還票據本金的增加，則按SOFR加6.50%的年利率計息。根據投資條款，SOFR的下限為1%，上限為3%。利息每半年支付一次，分別在6月30日和12月30日拖欠。根據我們的選擇，我們被允許以現金、實物或兩者的任何組合來支付每半年一次的利息。
截至2022年9月30日，我們的循環信貸安排沒有未償還的借款。截至2022年9月30日，我們有130萬美元的未償還信用證由循環信貸安排支持。
根據我們的循環信貸安排，我們被允許借入最多2000萬美元，但須繼續遵守契約和借款基數要求。適用於循環信貸安排下借款的利率以定義的最優惠利率為基礎，但最低年利率為4.00%。適用於貸款的利率由最優惠利率加0.75%至最優惠利率加2.00%不等。此外，我們被要求支付每月未使用的循環信貸額度費用，每年為循環信貸安排的平均未使用部分的0.5%。我們循環信貸安排的到期日是2022年12月1日。我們打算在該設施到期之前對其進行擴建或更換。
截至2022年9月30日，在落實循環信貸安排下130萬美元的未償還信用證後，我們在循環信貸安排下的可用金額為1330萬美元。
通貨膨脹風險
儘管我們預計我們的經營業績將受到一般經濟狀況的影響，但我們不認為通貨膨脹對本報告所述期間的經營業績有實質性影響。不過，我們的業務未來可能會受到通脹的影響。
外幣兑換風險
我們受制於在全球經濟中運營所固有的風險。我們所有的收入、應收賬款、採購和債務基本上都以美元計價。
37
|
第四項。 |
控制和程序。 |
(a) 信息披露控制和程序的評估.
我們維持披露控制和程序，旨在確保我們根據1934年證券交易法(經修訂的交易法)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，或視情況履行類似職能的人員，以便及時就所需披露做出決定。
截至2022年9月30日，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。我們的管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理層必須在評估可能的控制和程序的成本-收益關係時應用其判斷。
2022年5月，我們開始實施新的企業資源規劃(“ERP”)系統。作為該計劃的一部分 實施計劃，管理層已經考慮了新的企業資源規劃系統對其業務和內部控制結構的影響。在截至9月30日的季度中，管理層對轉換進行了評估，包括分析以確定授予用户的訪問權限和權限是否適當分離。作為這些評估的結果，我們發現了以下控制缺陷：
|
|
(1) |
我們沒有設計和實施有效的用户訪問控制，以充分限制用户訪問和修改企業資源規劃系統內財務數據的能力；以及 |
|
|
(2) |
我們沒有設計和實施有效的改革管理控制措施，以監測在實施期間和最初的啟動支持期間對自動化控制配置所作的改變是否適當。 |
這些控制缺陷並未導致該公司中期財務報表的已知錯誤陳述。然而，這些控制缺陷可能會導致我們的中期財務報表和披露中出現重大錯誤陳述，而這些錯誤陳述和披露可能無法防止或發現。因此，管理層得出的結論是，這些控制缺陷總體上構成了我們對財務報告控制的重大弱點。“重大缺陷”是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
為了彌補已發現的重大弱點並加強我們的內部控制，在截至2022年9月30日的季度內，我們調整了訪問權限和特權，以在執行財務報告內部控制時提供適當的職責分工。我們還設計和實施了監測控制措施，以發現系統內可能影響財務報告的變化。作為這些措施的結果，管理層得出結論，自2022年9月30日起，重大弱點已得到補救。因此，管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，得出的結論是，本季度報告Form 10-Q中包含的未經審計的綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的，在所有重要方面都公平地反映了公司在所述時期的財務狀況、經營結果和現金流量。
基於這樣的評估和對重大弱點的補救，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2022年9月30日，我們的披露控制和程序有效，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，或視情況履行類似職能的人員，以便及時就所需披露做出決定。
(b) 內部控制的變化.
於截至2022年9月30日止九個月內，吾等對財務報告的內部控制並無任何變動，該詞的定義載於根據《外匯法案》頒佈的第13a-15(F)及15(D)-15(F)條規則，該等變動已對或相當可能會對吾等的財務報告內部控制產生重大影響，但第4(A)項所討論的除外。
38
第二部分--其他資料
|
第1項。 |
法律訴訟。 |
我們在正常運營過程中參與了各種法律索賠和訴訟程序。除第1部分第3項所述外，吾等相信該等事項的結果不會對吾等的綜合財務狀況、經營業績或流動資金造成重大不利影響。我們年度報告Form 10-K的“法律訴訟”。自我們提交10-K表格以來，我們的法律程序與其中披露的程序沒有實質性的變化。
|
第1A項。 |
風險因素。 |
我們普通股的所有權涉及許多風險和不確定因素。在對我們的證券作出投資決定之前，在評估公司和我們的業務時，潛在投資者應仔細考慮第一部分第1A項中描述的風險因素和不確定性。我們的10-K表格年度報告的“風險因素”。自我們提交10-K表格以來，除了我們在截至2022年6月30日的季度報告中披露的10-Q表格和以下規定外，我們的風險因素與其中披露的風險因素沒有實質性變化。
由於我們是一家上市公司，我們有義務發展和保持對財務報告的適當和有效的內部控制。如果我們對財務報告的內部控制被確定為無效，或者如果我們的審計師無法證明其有效性，投資者對我們公司的信心以及我們的普通股價格可能會受到不利影響。
根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404a條，我們已向管理層提交了一份關於截至2021年12月31日的財政年度財務報告內部控制有效性的報告，並將在此後的每一年繼續這樣做。這項評估必須包括披露我們管理層在財務報告內部控制方面發現的任何重大弱點。我們的獨立註冊會計師事務所必須正式證明我們對截至2019年12月31日的年度及以後年度財務報告的內部控制的有效性。
我們繼續評估我們的財務報告內部控制系統，併成功完成了執行第404條所需的年度評估所需的文件。在未來一段時間內，我們可能會發現重大缺陷或重大弱點，但不能及時補救。在2021年的評估和測試過程中，我們沒有發現我們對財務報告的內部控制存在任何重大缺陷。在截至2022年9月30日的季度，管理層對我們最近實施的企業資源規劃(“ERP”)系統進行了評估，包括分析以確定授予用户的訪問權限和特權是否適當分離。這些評估的結果是，我們發現了以下控制缺陷：(1)我們沒有設計和實施有效的用户訪問控制，以充分限制用户訪問和修改企業資源規劃系統內財務數據的能力；(2)我們沒有設計和實施有效的改革管理控制，以監測在實施期間和初始啟動支持期間對自動控制配置所做的更改是否適當。這些控制缺陷並未導致該公司中期財務報表的已知錯誤陳述。然而，這些控制缺陷可能會導致我們的中期財務報表和披露中出現重大錯誤陳述，而這些錯誤陳述和披露可能無法防止或發現。因此，管理層得出的結論是，這些控制缺陷總體上構成了我們對財務報告控制的重大弱點。“物質缺陷”是一種缺陷，或者是缺陷的組合。, 財務報告的內部控制，使我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性不會得到及時防止或發現。為了糾正已發現的控制缺陷並加強我們的內部控制，在截至2022年9月30日的季度內，我們調整了訪問權限和特權，以在執行財務報告內部控制時提供適當的職責分工。我們還設計和實施了監測控制措施，以發現系統內可能影響財務報告的變化。作為這些措施的結果，管理層得出結論，自2022年9月30日起，重大弱點已得到補救。
在未來，如果我們發現內部控制中的一個或多個重大弱點，我們可能無法斷言我們的內部控制是有效的。如果我們無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的，我們可能會失去投資者對我們財務報告的準確性和完整性的信心，或者可能導致我們無法履行報告義務，這可能對我們的普通股價格產生重大不利影響。此外，任何不遵守第404條的行為都可能使我們受到各種行政制裁，包括美國證券交易委員會行動、取消短格式轉售登記的資格、暫停我們的普通股在紐約證券交易所的上市或退市，以及註冊經紀自營商無法在我們的普通股中做市，這將進一步壓低我們的股票價格，並可能損害我們的業務。
39
|
第二項。 |
未登記的股權證券的銷售和收益的使用。 |
(a) 股權證券的未登記銷售.
沒有。
(b) 普通股首次公開發行募集資金的使用.
不適用。
(c) 發行人及關聯購買人購買股權證券.
在截至2022年9月30日的季度裏，我們沒有回購任何股權證券。
|
第三項。 |
高級證券違約。 |
沒有。
|
第四項。 |
煤礦安全信息披露。 |
不適用。
|
第五項。 |
其他信息。 |
沒有。
40
|
第六項。 |
EXhibit。 |
(A)展品
|
10.1 |
|
第二次修訂和重新簽署的貸款和擔保協議的第六修正案，日期為2022年8月26日，由註冊人和硅谷銀行之間簽署。 |
|
|
|
|
|
10.2 |
|
第二次修訂和重新簽署的貸款和擔保協議的第七修正案，日期為2022年10月14日，由註冊人和硅谷銀行之間簽署。 |
|
|
|
|
|
31.1 |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302(A)節頒發的首席執行幹事證書。 |
|
|
|
|
|
31.2 |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302(A)條認證首席財務官。 |
|
|
|
|
|
32 |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對主要執行幹事和主要財務幹事的證明。 |
|
|
|
|
|
101.INS |
|
XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
|
|
|
|
|
101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
|
|
|
|
|
101.CAL |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
|
|
|
|
|
101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
|
|
|
|
|
101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
|
|
|
|
|
101.PRE |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
|
|
|
|
|
104 |
|
封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
41
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
|
|
|
Aspen氣凝膠公司 |
||
|
|
|
|
|
|
|
日期：2022年11月7日 |
|
發信人： |
|
/s/Donald R.Young |
|
|
|
|
|
唐納德·R·楊 |
|
|
|
|
|
總裁與首席執行官 (首席行政官) |
|
|
|
|
|
|
|
日期：2022年11月7日 |
|
發信人： |
|
裏卡多·C·羅德里格斯 |
|
|
|
|
|
裏卡多·羅德里格斯 |
|
|
|
|
|
首席財務官兼財務主管高級副總裁 (首席財務官和首席會計官) |
42