有關前瞻性陳述的注意事項

本文檔包含有關Ballard Power Systems Inc.(“Ballard”、“本公司”、“我們”、“我們”或“我們”)預期事件和財務及經營業績的前瞻性陳述。前瞻性陳述包括任何不涉及歷史事實的陳述。前瞻性陳述基於管理層的信念，反映了我們根據修訂後的1934年美國證券交易法第21E節的安全港條款所設想的當前預期。此類陳述包括但不限於與新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的預期或潛在影響有關的陳述，以及政府、我們的客户和合作夥伴、合資企業和供應商對我們的業務、財務狀況和運營結果的相關反應；與我們的目標、目標、流動性、資本來源和我們的前景有關的陳述，包括我們的估計收入和毛利率、運營現金流、現金運營成本、EBITDA和調整後的EBITDA(參見非GAAP衡量標準)、積壓訂單、隨後12個月的預期交貨量、未來產品成本和銷售價格、未來產品銷售和生產量、費用/成本、合資企業的貢獻和現金需求、我們的戰略、我們的產品市場和研發活動，以及與我們的信念有關的聲明。計劃、目標、期望、預期、估計和意圖。諸如“估計”、“項目”、“相信”、“預期”、“打算”、“預期”、“計劃”、“預測”、“可能”、“應該”、“將”等詞語、這些詞語的否定或其其他變體以及類似術語旨在識別前瞻性陳述。這些陳述不是對未來業績的保證，涉及假設。, 難以預測的風險和不確定性。特別是，這些前瞻性陳述是基於某些因素和假設的，這些因素和假設涉及我們對新的和現有的客户和合作夥伴關係的預期，產生新的銷售，以預期的價格生產、交付和銷售預期的產品和服務量以及控制我們的成本。它們還基於各種一般因素和假設，包括但不限於我們對技術和產品開發努力的預期、製造能力和成本、產品和服務定價、市場需求以及原材料、勞動力和用品的可用性和價格。這些假設是從公司可獲得的信息中得出的，包括公司從第三方獲得的信息。這些假設可能被證明全部或部分是不正確的。此外，實際結果可能與這些前瞻性陳述中明示、暗示或預測的結果大不相同。可能導致我們的實際結果或結果與此類前瞻性表述中所表達、暗示或預測的結果大不相同的因素包括但不限於：新冠肺炎疫情的嚴重性、嚴重程度和持續時間，包括疫情以及企業和政府應對疫情對我們的業務、人員和合資企業的影響，以及對我們和我們客户、合作伙伴和合資企業以及全球供應鏈的商業活動和需求的影響；全球經濟趨勢和地緣政治風險，包括我們關鍵市場的投資、通脹或經濟增長率的變化。, 這些影響可能會影響我們所服務的主要行業和客户的需求水平和/或財務表現，例如，巴士、卡車、鐵路和海運行業的長期壓力、週期性壓力和競爭壓力；我們的產品或相關生態系統的大規模採用率，包括高性價比氫氣的供應；產品或服務定價或成本的變化；客户要求、競爭環境和/或相關市場條件的變化；我們向客户提供產品或服務的價值主張的相對強弱；競爭性技術的變化，包括電池和燃料電池技術；產品安全、責任或保修問題；我們的技術和產品開發活動中的挑戰或延遲；原材料、勞動力、供應和運輸的可用性或價格的變化；我們吸引和留住業務合作伙伴、供應商、員工和客户的能力；政府或環境法規的變化，包括與採用氫和燃料電池等清潔能源產品相關的補貼或激勵；我們獲得資金的途徑以及我們提供產品開發、運營和營銷工作所需資本的能力、營運資金要求和合資資本貢獻；我們保護知識產權的能力；我們從合資企業運營中提取價值的能力；貨幣波動，包括加元對美元變化率的大小；潛在的合併和收購活動，包括與整合相關的風險、關鍵人員的流失、運營中斷、整合成本, 以及整合未能實現交易的預期收益；一般假設本文件的風險和不確定性部分或我們最新的年度信息表格中確定的任何風險都不會成為現實。讀者不應過分依賴巴拉德的前瞻性陳述。本文中包含的前瞻性陳述僅代表截至本管理討論和分析(“MD&A”)之日的情況。除非適用法律要求，否則Ballard不承擔任何義務公開發布對這些前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映本MD&A日期之後的事件或情況，包括意外事件的發生。

管理層的討論與分析

2022年11月4日

1.引言

1.1 MD&A的準備工作

關於Ballard Power Systems Inc.(以下簡稱“Ballard”、“本公司”或“本公司”)財務狀況和經營結果的討論和分析是截至2022年11月4日編制的，應與截至2022年9月30日的三個月和九個月的未經審計的簡明綜合中期財務報表和附註以及截至2021年12月31日的經審計的綜合財務報表一併閲讀。除非另有説明，本報告的結果均以美元列示，並已根據國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則(“IFRS”)編制。有關公司的其他信息，包括我們的年度信息表，可向加拿大(www.sedar.com)和美國證券監管機構(www.sec.gov)提交，也可在我們的網站www.balard.com上獲得。

1.2財務報告的披露控制和程序以及內部控制

我們的披露控制和程序旨在提供合理保證，確保及時收集相關信息並向包括首席執行官和首席財務官在內的高級管理層報告，以便就公開披露做出適當決定。我們還設計了對財務報告的內部控制，以根據《國際財務報告準則》對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。2021年11月11日，我們完成了對Arcola Energy Limited(“Arcola”)的收購，這是一家總部位於英國的系統工程公司(後來更名為Ballard Motive Solutions Ltd.(“Ballard Motive Solutions”))，專門從事氫燃料電池動力系統和車輛系統集成。在2022年前三個季度，我們調整了對財務報告的內部控制，將Ballard Motive Solutions的運營活動包括在內。截至2022年9月30日止三個月及九個月內，財務報告內部控制並無其他重大影響或可能重大影響本公司財務報告內部控制的變動。我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制程序的設計包括覆蓋我們子公司的控制、政策和程序，這些子公司包括巴拉德動力系統歐洲A/S公司、巴拉德燃料電池系統公司、巴拉德動力解決方案有限公司和廣州巴拉德電力系統有限公司。

1.3風險和不確定性

投資我們的普通股是有風險的。投資者應仔細考慮下面和我們的年度信息表格中描述的風險和不確定性。在我們的年度信息表格中描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。其他風險和不確定性，包括我們現在不知道的或我們目前認為無關緊要的風險和不確定性，也可能對我們的業務產生不利影響。有關適用於我們的業務和經營業績的風險和不確定因素的更全面討論，請參閲我們的年度信息表以及提交給加拿大(www.sedar.com)和美國(www.sec.gov)證券監管機構的其他文件。

2.核心業務和戰略

2.1核心業務

在巴拉德，我們的願景是為一個可持續的星球提供燃料電池動力。在質子交換膜(“PEM”)燃料電池動力系統的開發和商業化方面，我們是公認的世界領先者。

我們的主要業務是為各種應用設計、開發、製造、銷售和服務PEM燃料電池產品，專注於重型動力(包括客車、卡車、鐵路和海洋應用)、材料處理和固定發電的電力產品市場，以及交付技術解決方案，包括工程服務、技術轉讓，以及我們廣泛的知識產權組合和各種PEM燃料電池應用基礎知識的許可和銷售。隨着2021年11月收購Arcola(現為Ballard Motive Solutions)，我們還提供氫燃料電池動力總成和車輛系統集成解決方案。

燃料電池是一種環境清潔的電化學裝置，它將氫燃料和氧氣(從空氣中)結合起來產生電力。氫燃料可以從天然氣、煤油、甲醇或其他碳氫燃料中獲得，或者通過電解從水中獲得。Ballard的PEM燃料電池產品通常具有高燃油效率、相對較低的工作温度、高耐用性、低噪音和低振動、緊湊的尺寸、對電力需求變化的快速響應以及模塊化設計。每個Ballard燃料電池產品都嵌入了一組採用我們專有的PEM燃料電池技術設計的單元電池，其中包括膜電極組件、催化劑、極板和其他關鍵組件，並利用了我們的專利組合中的知識產權，以及我們在PEM燃料電池電堆設計、運營、生產工藝和系統集成關鍵領域的豐富經驗和專業知識。

我們總部設在加拿大，在不列顛哥倫比亞省的伯納比設有總部、研究、技術和產品開發、工程服務、測試、製造和售後服務設施。我們還在丹麥霍布羅、英格蘭倫敦和蘇格蘭格拉斯哥設有銷售、組裝、研發、某些工程服務和售後服務設施，並在廣東廣州設有銷售、質量、供應鏈和售後服務辦事處，中國説。

我們還擁有位於山東濰坊的濰柴巴拉德能源科技有限公司(“濰柴巴拉德合資公司”)49%的非控股權益。中國。濰柴巴拉德合資公司的業務是利用巴拉德的LCS燃料電池組和基於LCS的功率模塊製造燃料電池產品，用於公共汽車、商用卡車和叉車應用，並擁有中國的某些獨家權利。

此外，我們還持有位於廣東雲浮的廣東協和巴拉德氫能發電有限公司(以下簡稱“協力巴拉德合營公司”)10%的非控股權益，中國説。協和巴拉德合資公司的業務是利用我們的FC速度®-9SSL燃料電池堆技術製造燃料電池產品，主要用於中國組裝的燃料電池發動機，為零排放燃料電池電動公交車和在中國擁有一定專有權的商用車提供動力。

此外，在2022年第二季度，我們收購了智慧集團控股有限公司7%的非控股權益，智慧集團控股有限公司是一家開曼羣島控股公司，其運營子公司的業務是設計

並主要為香港製造零排放商用車。2021年，我們還收購了Forsee Power SA(“Forsee Power”)9.77%的非控股股權，該公司是一家法國公司，專門從事可持續電動交通智能電池系統的設計、開發、製造、商業化和融資。我們還投資了兩隻氫氣基礎設施和增長股票基金：(I)在盧森堡註冊的特別有限合夥企業HyCap Fund I SCSP(“HyCap”)12%的權益；(Ii)在法國註冊的特別有限合夥企業Clean H2 Infra Fund(“Clean H2”)1%的權益。

2.2戰略要務

我們致力於通過開發、製造、銷售和服務零排放、行業領先的PEM燃料電池技術產品和服務來為我們的股東創造價值，以滿足我們選定目標市場客户的需求。

我們的戰略建立在5個關鍵主題之上：

·在燃料電池組和組件上加倍投入：投資於領先的技術和產品，為客户提供領先的客户價值主張；

·有選擇地跨價值鏈擴展：跨價值鏈擴展以獲取控制點，減少技術採用障礙並加快燃料電池的部署；

·開發進入市場的新途徑：創造性地探索合作夥伴關係，以加速市場採用和增加產品銷售量；

·贏得重點區域：在北美、歐洲和中國搭建具有競爭力的平臺；

·生命之路：為所有利益相關者提供一個令人信服的ESG主張。

我們的戰略支持長期商業化、收入和盈利能力，同時還基於我們的技術、產品和知識產權的長期市場機會實現未來價值。

我們的方法是雙管齊下，通過銷售和服務電力產品以及提供技術解決方案來創造價值。在電力產品銷售方面，我們的重點是通過提供高價值、高可靠性、高質量和具有競爭力的生命週期成本的創新PEM燃料電池產品來滿足客户的電力需求。通過技術解決方案，我們的重點是通過提供專業的工程服務，包括動力總成集成和集成能源系統，使我們的客户能夠抓住新的商機，加快燃料電池技術的採用。

作為我們戰略的一部分，我們一直在努力發展當地的燃料電池供應鏈和相關的生態系統，以滿足中國的新能源巴士和商用車市場。我們相信，這一戰略符合目前和預期對支持採用燃料電池電動汽車(“FCEV”)的政府補貼的當地含量要求。我們戰略的關鍵要素包括採用一種商業模式，通過與在各自市場處於有利地位的當地公司建立合作伙伴關係，我們尋求減少市場採用風險和資本投資。

我們加強了我們的財務狀況，從而為我們的增長戰略提供了額外的靈活性，包括通過產品創新、生產能力投資等活動

擴張和本地化、未來收購以及戰略合作伙伴關係和投資。這包括對下一代產品和技術的重大投資，包括我們專有的膜電極組件(“MEA”)、雙極板、電堆、模塊和系統集成；先進的製造工藝、技術和設備；以及技術和產品成本降低。

3.2022年業務展望

3.1 2022年業務展望

與公司過去的做法一致，鑑於氫燃料電池市場開發和採用的早期階段，我們不提供2022年的具體收入或淨收益(虧損)指引。2022年，我們繼續計劃在氫氣增長曲線之前增加對業務的投資，包括擴大整個價值鏈的產品供應和能力。我們對2022年的展望包括：

·總運營費用：1.3億至1.5億美元-我們仍然預計2022財年的總運營支出在1.3億至1.5億美元之間，但現在處於該範圍的較高端(包括2022年前三季度發生的1.088億美元；而2021財年為1.021億美元)，因為我們繼續在氫氣增長曲線之前投資於研發和產品開發，方法是推進新技術、產品成本降低、產品創新，以及跨巴士、卡車、鐵路和海洋市場的開發，包括下一代MEA、板材、堆疊和模塊，並增加銷售和營銷支出。

·資本支出：3,000萬至5,000萬美元-我們仍然預計2022財年的總資本支出(房地產、廠房和設備的增加以及對其他無形資產的投資)在3,000萬至5,000萬美元之間，但現在處於該範圍的較低端(包括2022年前三個季度的1,970萬美元；而2021財年為1,470萬美元)，因為我們繼續投資於測試、先進製造和生產。2022年的資本分配包括增加測試和原型能力，包括在加拿大的新的先進測試站設備和現有測試設備的整修，在加拿大的先進製造設備，在加拿大的新一代雙極板的先進製造設備，在某些國際地點的製造能力的增加，包括我們最近宣佈的在3年內投資1.3億美元在上海的新的中東和非洲製造工廠和研發中心中國的初步金額，以及在英國Ballard Motive Solutions的測試和組裝設備，以支持動力總成和車輛的集成和組裝業務。

·推出擴大全球足跡的計劃--我們仍然相信，在氫氣增長曲線之前進行投資，並定位我們的製造能力，以支持關鍵市場的預期規模，是有價值的。我們還將繼續尋找機會擴大我們在成長型市場的影響力，包括我們最近宣佈的計劃，即在3年內投資1.3億美元，在上海新建一箇中東和非洲製造工廠和研發中心--中國。

·制定路線圖，以在2030年前實現企業的“使命零碳”目標--我們將繼續專注於在中重型客車應用中實現難以減排的脱碳，

商用卡車、鐵路、船舶以及某些固定和備用電源應用。我們預計將繼續我們的計劃，在2022年完成我們的路線圖，到2030年實現我們的企業“使命零碳”目標。

我們對2022年的展望預期在一定程度上得到了我們12個月約5100萬美元的訂單的支持，這來自我們截至2022年9月30日的約1.017億美元的積壓訂單。我們的訂單積壓代表客户在給定時間作出合同承諾的訂單的估計總價值，我們的12個月訂單代表公司預計在隨後12個月期間交付的那部分積壓訂單的總預期價值。

我們的前景預期基於我們的內部預測，該預測反映了對整體業務狀況的評估，並考慮了2022年前10個月的實際銷售、運營費用、資本支出和財務結果；收到的預計將在2022年剩餘時間交付的單元和服務的銷售訂單；2022財年現有的採購和成本承諾；對2022年餘額在我們每個市場產生的新銷售和交付時間的估計；對我們每個地點2022年剩餘時間將產生的採購和成本承諾的估計；並假設2022年剩餘時間美元兑加元的平均匯率為0.7美元左右。

我們2022年業務前景預期的主要風險因素包括：客户、生產或計劃延遲或取消，無法針對現有電力產品和技術解決方案訂單交付，以及主要在重型動力市場完成和交付預期銷售方面的預測延遲；不利的宏觀經濟和政治條件，包括貿易、公共衞生(包括新冠肺炎疫情的持續影響)和其他地緣政治風險；政府補貼和激勵計劃的變化；氫基礎設施投資不足和/或氫燃料成本過高，所有這些都可能對我們的客户獲得資本和他們的計劃計劃的成功產生負面影響，這可能對我們的業務產生不利影響，包括我們預期的運營和資本設備要求可能發生變化、延遲或加速；我們的重型市場因第三方供應商關鍵材料和組件的供應延遲而中斷；我們的技術解決方案市場因我們嚴重依賴數量有限的客户(包括濰柴巴拉德合資公司和奧迪)而中斷，這些客户依賴於他們的內部商業化計劃和預算要求；我們的技術解決方案市場因延遲實現計劃里程碑而中斷；由於我們在這個市場上依賴單一客户，以及該客户的內部堆疊開發和商業化計劃導致材料搬運市場中斷，加元對美元的波動是以加元計價的，因為我們的運營費用承諾、資本支出承諾和技術解決方案收入(包括與奧迪的技術開發和工程服務協議)都是以加元計價的。

我們的積壓訂單和12個月的訂單目前由數量相對有限的合同和數量相對有限的客户組成。考慮到我們行業的相對不成熟和

由於客户部署計劃、我們的積壓訂單和12個月的訂單，我們的客户可能會因為各種原因而面臨取消、推遲或不履行的風險，包括：與客户繼續承諾燃料電池計劃有關的風險；與客户流動性有關的風險；信用風險；與政府政策、補貼和激勵措施的改變、減少或取消有關的風險；與包括貿易、公共衞生(包括新冠肺炎大流行的持續影響)在內的宏觀經濟和政治條件有關的風險；與其他地緣政治因素相關的風險；與市場採用放緩相關的風險；與車輛集成挑戰相關的風險；與發展有效的氫氣加油基礎設施相關的風險；與我們的產品滿足不斷變化的市場需求的能力相關的風險；以及與供應商相關的風險。

此外，我們財務業績的潛在波動使財務預測變得困難。此外，由於氫燃料電池產品市場的發展還處於早期階段，很難準確預測未來的收入、運營費用、現金流或季度運營結果。該公司的收入、運營費用、現金流和其他經營業績可能會因季度而異。因此，收入、運營費用、現金流和其他運營業績的季度間比較可能沒有意義；相反，我們認為我們的運營業績應該在幾個季度和幾年內進行評估。很可能在未來一個或多個季度，財務業績將低於證券分析師和投資者的預期，公司股票的交易價格可能因此受到重大不利影響。

4.區域發展(包括合同更新)

4.1公司

Ballard深化與Quantron AG的戰略合作伙伴關係並獲得140台燃料電池發動機的訂單

2022年9月19日，我們宣佈對全球電動汽車集成商和新興專業OEM Quantron AG(“Quantron”)進行少數股權投資，以加快燃料電池卡車的採用。作為Quantron高達5000萬歐元融資的一部分，根據聯合開發協議的條款，Ballard的投資收益(預計將在2022年第四季度貢獻500萬歐元)將由Quantron用於開發其卡車燃料電池汽車平臺。Ballard將成為Quantron這些平臺的獨家燃料電池供應商。

作為戰略合作伙伴關係的一部分，Quantron承諾購買總計約17兆瓦的140個FC Move™模塊，並有權再購買50個單元。燃料電池模塊預計將於2023年和2024年交付。Quantron開發的零排放燃料電池電動汽車平臺將整合Ballard燃料電池產品，用於歐洲和美國的各種卡車應用。

4.2 China

巴拉德宣佈全球製造戰略，包括計劃投資1.3億美元在上海的中東和非洲製造設施和研發中心，中國

2022年9月30日，我們宣佈了我們的本地戰略，計劃深化我們在歐洲、美國和中國的全球製造足跡，以支持預期的全球市場

需求增長到2030年。作為這一戰略的一部分，我們已經與上海嘉定區安亭市政府簽訂了一項投資協議，在嘉定氫氣港的戰略位置建立我們新的中國總部、中東和非洲製造工廠以及一個研發中心，嘉定氫港位於中國領先的汽車產業集羣之一。

我們計劃在未來三年投資約1.3億美元，預計將使新的中東和非洲地區產能達到約1300萬兆瓦，預計將供應約20,000台發動機。我們預計能夠在未來幾個階段以更低的資本需求實現該設施的顯着產能擴張。該工廠預計還將包括每年組裝約600台發動機的空間，以支持在中國的鐵路、船舶、越野和固定市場以及某些出口市場生產和銷售巴拉德發動機。

2021年，我們完成了在加拿大的MEA製造擴張，這一點至關重要，因為MEA是巴拉德全球燃料電池發動機產能的核心技術和限制因素。隨着新的中東和非洲地區產能在中國投產，我們現在預計我們的全球中東和非洲產能將支持本十年後五年的總需求。

這項投資預計將降低中東和非洲地區的製造成本，與中國的燃料電池價值鏈本地化政策保持一致，並在氫燃料電池示範集羣地區和補貼後市場中更有力地定位巴拉德。

該設施計劃於2025年投入運營，以滿足中國的預期市場需求，包括濰柴巴拉德合資公司對客車、卡車和叉車市場的預期需求，以及濰柴巴拉德合資公司範圍外的其他機會。

我們還希望在同一地點建立一個研發和創新中心。該中心將專注於中東和非洲地區的研究，以實現關鍵的企業技術進步，支持降低成本的舉措，並與新興的中國當地燃料電池材料和組件供應鏈接洽。

我們還宣佈與濰柴動力股份有限公司(“濰柴”)簽署了一份不具約束力的諒解備忘錄，根據該備忘錄，濰柴計劃對巴拉德新成立的中東和非洲製造公司進行2%的股權投資。

濰柴動力股份有限公司和濰柴巴拉德海能科技有限公司。

2018年11月13日，我們宣佈與濰柴達成戰略合作交易。巴拉德與濰柴的戰略合作包括：

·股權投資-濰柴對Ballard的股權投資，當時代表該公司19.9%的權益。濰柴目前持有Ballard約15.5%的權益。

Ballard與濰柴簽訂了一項投資者權利協議，根據該協議：(A)只要濰柴直接或間接持有Ballard至少10%的流通股，它就擁有反稀釋權利，有權通過以Ballard向其他投資者分配普通股的相同價格從財政部認購普通股來保持其在Ballard的百分比所有權(到目前為止，

(B)只要濰柴直接或間接持有Ballard已發行普通股至少15%，濰柴就有權提名兩名董事進入Ballard董事會；及(C)若有第三方要約收購Ballard，濰柴有權提出更高的要約，否則必須根據Ballard董事會的建議對其普通股進行投票。

·中國合資和技術轉讓協議-濰柴和巴拉德在山東省成立了一家合資公司，以支持中國的燃料電池電動汽車市場，濰柴持有51%的控股權，巴拉德持有49%的股權。濰柴巴拉德合資公司--濰柴巴拉德Hy-Energy科技有限公司成立於2018年第四季度。在2018財年至2021財年，濰柴進行了計劃中的第一次至第11次出資，總計人民幣4.96億元，Ballard進行了計劃中的第一次至第11次出資，總計7010萬美元(相當於人民幣4.765億元)。2022年前三季度，濰柴完成計劃第12、13、14和最終合同出資人民幣6,500萬元，巴拉德完成計劃第12、13、14和最終合同出資930萬美元(摺合人民幣6,250萬元)。濰柴擁有濰柴巴拉德合資公司董事會五個席位中的三個，巴拉德擁有兩個席位，巴拉德擁有某些股東保護條款。

濰柴巴拉德合資公司生產巴拉德的下一代液晶燃料電池組和FCgen®-LCS動力模塊，用於客車、商用卡車和叉車應用，並將根據一項向濰柴巴拉德合資公司開發和轉讓技術的計劃向巴拉德支付總計9,000萬美元，以實現這些製造活動。濰柴巴拉德合資公司9000萬美元技術轉讓協議的收入(2022年第三季度70萬美元；2022年前三季度510萬美元；2021年第三季度510萬美元；2021年前三季度1400萬美元；2021財年1820萬美元；2020財年2120萬美元；2019財年2250萬美元；2018財年120萬美元)被記錄為技術解決方案收入。在2018年第四季度，我們從濰柴巴拉德合資公司收到了該計劃的10%或900萬美元的預付款，並在計劃里程碑成功完成時向我們支付了額外的金額。我們保留對中國之外開發的技術的獨家權利，但對中國以外的再許可有一定的限制。根據一項長期供應協議，濰柴巴拉德合資公司還將獨家從巴拉德購買FCgen®-LCS燃料電池組的MEA。

·燃料電池銷售-2019年12月16日，我們宣佈收到濰柴巴拉德合資公司的訂單，根據中東和非洲地區的長期供應協議，將交付價值約1900萬美元的多邊環境協定。從該協議獲得的收入(2022年第三季度為20萬美元；2022年前三季度為80萬美元；2021年第三季度為零；2021年前三季度為100萬美元；2021財年為210萬美元；2020財年為880萬美元)被記錄為重型動力收入。截至2022年9月30日，在濰柴巴拉德合資公司最終銷售這些產品之前，與該訂單向濰柴巴拉德合資公司發貨相關的額外750萬美元收入仍未確認。

位於山東濰坊的濰柴巴拉德合資公司中國已經開始生產和組裝下一代LCS燃料電池組和基於LCS的模塊，為中國市場的FCEV提供動力。經過最近的生產自動化項目，濰柴巴拉德合資公司現在預計將擁有40,000個燃料電池組的年產能，即大約20,000台發動機。

廣東協同巴拉德氫能發電有限公司。

2017年，位於中國所在的廣東省雲浮市的FCocity®-9SSL燃料電池組合資企業開始運營。Ballard在合資企業Synergy Ballard JVCo中擁有10%的非控股權益，以及我們的合作伙伴廣東國家Synergy氫能科技有限公司(Synergy Group成員)，後者擁有90%的權益。由協力巴拉德合資公司製造的燃料電池組預計將主要用於中國組裝的燃料電池發動機，為中國的零排放燃料電池電動公交車和商用車提供動力。

在2026年9月30日之前，Synergy Ballard JVCO保留在中國製造和銷售FC速度®-9SSL煙囱的獨家權利。排他性取決於Synergy Ballard JVCo保持某些業績標準並遵守以下各項：道德準則；Ballard的質量政策和品牌實踐；付款條款；某些知識產權契約；在2026年前實現某些最低的中東和非洲地區年度銷量承諾；以及某些融資條件。

來自中東和非洲地區銷售和與Synergy Ballard JVCo達成的其他協議的收入(2022年前三季度為零；2021年第三季度為150萬美元；2021年前三季度為190萬美元；2021財年為340萬美元；2020財年為820萬美元)主要記錄為重型動力收入。

巴拉德擁有從協力巴拉德合資公司購買FCVeley®-9SSL燃料電池組和子組件的獨家權利，用於在中國以外的地區銷售。2017年，巴拉德為我們在Synergy Ballard JVCo的10%權益貢獻了100萬美元，目前確認為零價值。我們沒有義務向Synergy Ballard JVCo提供未來的資金。

4.3歐洲

巴拉德收到了西門子移動的訂單，將為7列火車提供動力，並簽署了未來六年最多200個模塊的意向書

2022年9月22日，我們宣佈向替代驅動器開發的領先供應商西門子移動有限公司(“西門子”)訂購14 x 200千瓦燃料電池模塊，為7列Mireo Plus H客車提供動力。14個燃料電池模塊預計將於2023年開始交付，車隊計劃於2024年底在柏林-勃蘭登堡地區服役。

除了最初訂購的14個燃料電池組件外，西門子還簽署了一份意向書，將在未來六年供應200個總計40兆瓦的燃料電池模塊，包括對100個總計20兆瓦的燃料電池模塊的堅定承諾。這些模塊將用於西門子的Mireo Plus H列車。

奧迪股份公司

2018年6月11日，我們宣佈與大眾汽車集團旗下的奧迪股份公司(Audi AG)簽署了一份技術解決方案合同，延長3.5年。這一與奧迪合作的項目預計將於2022年12月31日基本完成。該計劃通過一系列技術里程碑獎勵，包括汽車燃料電池組開發以及系統設計支持活動，使奧迪受益。巴拉德的工程師正在領導燃料電池產品設計的關鍵領域--包括MEA、極板和電堆組件--以及某些測試和集成工作。

從這一協議和與奧迪的其他協議中獲得的收入(2022年第三季度為140萬美元；2022年前三季度為460萬美元；2021年第三季度為240萬美元；2021年前三季度為720萬美元；2021財年為980萬美元；2020財年為1600萬美元)計入技術解決方案收入。

4.4北美和其他地區

巴拉德與斯塔德勒簽署合同，為美國首列氫氣列車提供燃料電池發動機

2022年9月26日，我們宣佈了機車車輛領先製造商斯塔德勒鐵路股份公司(Stadler Rail AG)的訂單，將供應6台100千瓦FCmoveTM-HD+燃料電池發動機，為美國第一列氫氣列車提供動力。

聖貝納迪諾縣運輸局(SBCTA)將提供氫動力列車的合同授予斯塔德勒，並有權在未來增加列車。該列車預計將於2024年在加利福尼亞州聖貝納迪諾投入使用，預計可容納100多名乘客。

巴拉德將為印度首批氫氣列車提供動力

2022年9月6日，我們宣佈了來自領先的鐵路系統集成商Medha Servo Drives(“Medha”)的燃料電池模塊訂單，該公司已與印度鐵路公司簽訂合同，開發印度第一批氫動力列車。

這兩輛改裝後的柴油-電動通勤列車將集成8個100千瓦的FCmoveTM-HD+單元，這是巴拉德最新的燃料電池技術，與前幾代模塊相比，提供了更高的效率和功率密度。

提供氫動力列車的合同授予了Medha，這是印度鐵路實現淨零抱負的第一步。燃料電池模塊預計將於2023年發貨，列車預計將於2024年投入使用，初步部署後可能會進行額外的改裝。

5.行動的結果

5.1運營區段

我們在燃料電池產品和服務的單一運營部門報告我們的結果。我們的燃料電池產品和服務部門包括為我們的重型動力產品市場銷售和服務PEM燃料電池產品(包括巴士、卡車、鐵路和海洋應用)、材料處理和固定發電，以及交付技術解決方案，包括

工程服務、技術轉讓以及我們廣泛的知識產權組合和各種燃料電池應用的基礎知識的許可和銷售。

Ballard Motive Solutions(前身為Arcola)的結果包含在我們的技術解決方案和重型動力市場中。

5.2主要財務指標摘要-截至2022年9月30日的三個月

收入和毛利率

與2021年第三季度相比，2022年第三季度燃料電池產品和服務收入為2130萬美元，下降了15%，或(390萬美元)。下降(15%)是由於技術解決方案和材料處理收入下降，抵消了重型動力和固定發電收入的增加。

重型動力車的收入為1,210萬美元，增加了90萬美元，增幅為8%，這是因為燃料電池產品向北美、歐洲和其他地區客户發貨量的增加被中國的銷售下降部分抵消了。由於客户需求的變化和各種燃料電池產品，包括我們的客户對燃料電池模塊、燃料電池組、MEA以及相關組件和部件套件所需的各種電源配置(以及由此對銷售價格的影響)，我們每個季度的重型動力收入都會受到產品組合的影響。2022年第三季度重型動力車的收入為1,210萬美元，其中包括向濰柴巴拉德合資公司供應某些燃料電池產品和組件的混合產品，這些產品和組件將用於為中國的零排放FCEV提供動力的模塊組裝；向北美、歐洲和其他地區的各種客户提供1,180萬美元，包括新飛輪、太陽能、範豪和其他地區，主要用於FCVelity®的發貨-

HD7和FC速度®-HDv8燃料電池模塊和相關組件，用於各自的公交車和火車計劃。2021年第三季度重型動力公司的收入為1,120萬美元，其中包括向濰柴Ballard合資公司發貨的310萬美元；向Synergy Ballard合資公司發運Meas的150萬美元；以及主要在北美和歐洲的各種客户，包括New Flyer、Solaris、Wrightbus等。

Technology Solutions的收入為550萬美元，減少了350萬美元，降幅為39%，主要是由於濰柴巴拉德合資企業和奧迪項目的收入減少。2022年第三季度550萬美元的收入來自各種客户項目，包括奧迪項目140萬美元的收入；濰柴巴拉德合資企業技術轉讓項目70萬美元的收入；以及包括HDF Energy和西門子股份公司(西門子)在內的各種其他客户項目340萬美元的收入。2021年第三季度的收入為900萬美元，來自各種客户項目，包括濰柴巴拉德合資企業技術轉讓項目的收入510萬美元；奧迪項目的收入240萬美元；以及包括西門子和HDF Energy在內的其他各種客户項目的收入150萬美元。

固定發電收入為210萬美元，增加20萬美元，增幅為9%，這是因為北美固定發電燃料電池組件、電堆、產品和服務收入的增長僅被歐洲銷售額的下降部分抵消。

材料處理收入為170萬美元，減少了140萬美元，降幅為46%，這主要是由於Plug Power發貨量減少所致。

2022年第三季度，燃料電池產品和服務的毛利率為480萬美元，佔收入的22%，而2021年第三季度的毛利率為280萬美元，佔收入的11%。毛利率下降760萬美元，或268%，主要是由於轉向較低的整體產品利潤率和服務收入組合，包括定價策略、固定間接費用增加、供應成本增加、負庫存調整以及保修撥備和調整增加的影響，導致毛利率佔收入的百分比下降(33個百分點)。

2022年第三季度的毛利率受到主要與庫存過剩和減值有關的淨庫存調整(230萬美元)和主要與服務成本增加有關的淨保修調整(50萬美元)的負面影響。2021年第三季度的毛利率受到淨保修調整(50萬美元)和淨庫存調整(30萬美元)的負面影響。

運營費用和現金運營成本

研究和產品開發的現金運營成本及其組成部分(現金運營成本)、一般和行政成本(現金運營成本)以及銷售和營銷(現金運營成本)是非美國公認會計準則計量。我們使用某些非GAAP衡量標準來協助評估我們的財務業績。非GAAP指標沒有任何由GAAP規定的標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相比較。見補充非GAAP計量和協調部分的現金運營成本與GAAP的對賬，以及運營費用部分的研究和產品開發(現金運營成本)、一般和行政(現金運營成本)以及銷售和營銷(現金運營成本)與GAAP的對賬。現金經營成本調整了基於股票的補償費用、折舊和攤銷、應收貿易賬款減值損失、重組費用、未實現損益對外匯合同的影響、收購相關成本和融資費用的營業費用。

2022年第三季度的總運營費用(不包括其他運營費用)為3750萬美元，比2021年第三季度增加1060萬美元，增幅39%。這一增長是由於研究和產品開發費用增加了870萬美元，以及一般和行政費用增加了200萬美元。

2022年第三季度的現金運營成本(見補充非GAAP衡量和調整)為3,000萬美元，比2021年第三季度增加730萬美元，增幅為32%。730萬美元的增長，或32%，是由於研究和產品開發現金運營成本增加了700萬美元，以及一般和行政現金運營成本增加了30萬美元。

2022年第三季度運營費用和現金運營成本的增長主要是由於加拿大、丹麥和英國在技術和產品開發活動上的支出增加，包括為巴士、卡車、鐵路和海洋應用設計和開發下一代燃料電池組和發動機，以及對我們現有燃料電池產品的持續工程投資增加，包括與降低產品成本相關的活動。增加的計劃投資包括與我們的FCmove™-HD+，為公共汽車和中型和重型卡車設計的燃料電池模塊，我們的FCgen®-HPS用於輕、中、重型車輛的高功率密度燃料電池組，我們用於海洋應用的FCWave™燃料電池模塊，以及我們所有燃料電池產品的持續改進相關的支出，包括我們的高性能燃料電池模塊，FCmove™-HD，和我們的高性能液冷燃料電池組，FCgen®-LCD。

由於在2021年第四季度收購了Ballard Motive Solutions，包括研究和產品開發費用以及一般和行政費用在內的運營費用也有所增加。業務費用還包括職能人員配置水平大幅增加的影響和通貨膨脹工資壓力的影響。此外，由於保險、合同、招聘、公司發展和專業費用增加，一般和行政成本增加。2022年第三季度加拿大的勞動力成本相對較低，部分抵消了這些運營費用的增長，這是因為2022年第三季度加元對美元的匯率比2021年第三季度下降了約4%。

調整後的EBITDA

EBITDA和調整後的EBITDA是非GAAP衡量標準。我們使用某些非GAAP衡量標準來協助評估我們的財務業績。非GAAP指標沒有任何由GAAP規定的標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相比較。請參閲“補充非GAAP計量和調整”部分中的“調整後EBITDA與GAAP的對賬”。調整後的EBITDA對基於股票的薪酬支出、交易損益、資產減值費用、外匯合同的未實現損益、財務和其他收入以及收購相關成本的EBITDA進行調整。

2022年第三季度調整後的EBITDA(見補充非GAAP衡量和調整)為(3510萬美元)，而2021年第三季度為(2310萬美元)。經調整EBITDA虧損增加(1200萬美元)主要是由於毛利率下降(7.6美元)和現金運營成本增加(730萬美元)，但被主要由於濰柴巴拉德合資公司持續開展業務而導致的合資企業和聯營公司投資虧損的股本減少310萬美元部分抵銷。

持續經營淨虧損

2022年第三季度持續運營淨虧損為(4290萬美元)，或每股虧損(0.14美元)，而2021年第三季度持續運營淨虧損為(3080萬美元)，或每股虧損(0.10美元)。2022年第三季度淨虧損增加(1200萬美元)的主要原因是調整後EBITDA虧損增加(1200萬美元)。

此外，與2021年第三季度相比，2022年第三季度的營業利潤率和成本也受到加元相對於美元走弱的積極影響。由於我們的淨運營成本(主要是勞動力)中有很大一部分是以加元計價的，毛利、運營費用、調整後的EBITDA以及持續運營的淨虧損都受到加元兑美元匯率變化的影響。由於與2021年第三季度相比，2022年第三季度加元對美元的匯率下降了約4%或(300個基點)，外匯對我們加拿大運營利潤率和成本基礎的積極影響約為90萬美元。加元兑美元匯率下降0.01美元，對年度營業利潤率和成本產生了積極影響，減少了約120萬美元。

5.3主要財務指標摘要-截至2022年9月30日的9個月

收入和毛利率

與2021年前三季度相比，2022年前三季度燃料電池產品和服務收入為6,330萬美元，下降了7%，或(450萬美元)。下降(7%)的主要原因是技術解決方案和材料處理收入下降，抵消了固定發電和重型動力收入的增長。

重型動力車的收入為2,970萬美元，增加了60萬美元，增幅為2%，這是因為燃料電池產品向北美和其他地區各種客户的出貨量增加，只是部分被中國和歐洲銷售下降所抵消。由於客户需求的變化和各種燃料電池產品，包括我們的客户對燃料電池模塊、燃料電池組、MEA以及相關組件和部件套件所需的各種電源配置(以及由此對銷售價格的影響)，我們每個季度的重型動力收入都會受到產品組合的影響。2022年前三季度重型動力車的收入為2,970萬美元，其中包括向濰柴巴拉德合資公司供應特定燃料電池產品和組件的190萬美元，這些產品和組件將用於為中國的零排放FCEV提供動力的模塊組裝；向歐洲、北美和其他地區的客户提供2,780萬美元，主要用於為各自的公交車和火車項目發貨FCVeley®-HD7和FCVelity®-HDv8燃料電池模塊和相關組件。2021年前三季度，重型發動機的收入為2,910萬美元，其中包括向濰柴Ballard合資公司發貨的640萬美元；向Synergy Ballard合資公司發運Meas的190萬美元；以及主要在歐洲和北美的各種客户，包括Solaris、New Flyer、Wrightbus、Van Hool和其他客户的2,080萬美元。

Technology Solutions的收入為2060萬美元，減少了570萬美元，降幅為22%，這主要是由於濰柴巴拉德合資企業和奧迪項目的收入減少所致。2022年前三個季度的收入為2,060萬美元，來自各種客户項目，包括濰柴巴拉德合資企業技術轉讓項目的收入510萬美元；奧迪項目的收入460萬美元；以及包括HDF Energy和西門子在內的其他各種客户項目的收入1,090萬美元。2021年前三個季度的收入為2630萬美元，來自各種客户項目，包括濰柴巴拉德合資企業技術轉讓項目的收入1400萬美元；奧迪項目的收入720萬美元；以及包括西門子和HDF Energy在內的其他各種客户項目的收入510萬美元。與2021年相比，2022年奧迪計劃的收入名義上受到了影響，這是因為奧迪協議以加元定價，加元相對於美元平均下降了約2%。滿足奧迪協議的基本成本主要以加元計價。

固定發電收入為820萬美元，增加270萬美元，增幅為50%，主要是由於固定發電燃料電池組件、電堆、產品和服務在澳大利亞的銷售增加，北美的銷售增長主要被歐洲的銷售下降所抵消。

材料處理收入為480萬美元，減少了210萬美元，降幅為30%，這主要是由於Plug Power發貨量減少所致。

2022年前三季度，燃料電池產品和服務的毛利率為720萬美元，佔收入的11%，而2021年前三季度的毛利率為920萬美元，佔收入的14%。毛利率下降1,640萬美元，降幅為178%，主要原因是轉向較低的整體產品利潤率和服務收入組合，包括定價策略的影響、固定間接費用增加、供應成本增加、負庫存調整增加以及保修撥備和調整增加，導致毛利率佔收入的百分比下降(25)個百分點。

2022年前三個季度的毛利率受到主要與庫存過剩和減值有關的淨庫存調整(330萬美元)和主要與服務成本增加有關的淨保修調整(90萬美元)的負面影響。2021年前三個季度的毛利率受到淨庫存調整(90萬美元)和淨保修調整(40萬美元)的負面影響。

運營費用和現金運營成本

研究和產品開發的現金運營成本及其組成部分(現金運營成本)、一般和行政成本(現金運營成本)以及銷售和營銷(現金運營成本)是非美國公認會計準則計量。我們使用某些非GAAP衡量標準來協助評估我們的財務業績。非GAAP指標沒有任何由GAAP規定的標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相比較。見補充非GAAP計量和協調部分的現金運營成本與GAAP的對賬，以及運營費用部分的研究和產品開發(現金運營成本)、一般和行政(現金運營成本)以及銷售和營銷(現金運營成本)與GAAP的對賬。現金經營成本調整了基於股票的補償費用、折舊和攤銷、應收貿易賬款減值損失、重組費用、未實現損益對外匯合同的影響、收購相關成本和融資費用的營業費用。

2022年前三季度的總運營費用(不包括其他運營費用)為1.057億美元，與2021年前三季度相比增加了3660萬美元，增幅為53%。這一增長是由於研究和產品開發費用增加了3070萬美元，以及一般和行政費用增加了590萬美元。

2022年前三季度的現金運營成本(見補充非GAAP衡量和調整)為8820萬美元，比2021年前三季度增加3100萬美元，增幅為54%。3100萬美元的增長，即54%，是由於研究和產品開發現金運營成本增加了2710萬美元，以及一般和行政現金運營成本增加了390萬美元。

2022年前三季度運營費用和現金運營成本的增長主要是由於加拿大、丹麥和英國在技術和產品開發活動上的支出增加，包括為巴士、卡車、鐵路和海洋應用設計和開發下一代燃料電池組和發動機，以及對我們現有燃料電池產品的持續工程投資增加，包括與降低產品成本相關的活動。增加的計劃投資包括與我們的FCmove™-HD+，為公共汽車和中型和重型卡車設計的燃料電池模塊，我們的FCgen®-HPS用於輕、中、重型車輛的高功率密度燃料電池組，我們用於海洋應用的FCWave™燃料電池模塊，以及我們所有燃料電池產品的持續改進相關的支出，包括我們的高性能燃料電池模塊，FCmove™-HD，和我們的高性能液冷燃料電池組，FCgen®-LCD。

由於在2021年第四季度收購了Ballard Motive Solutions，包括研究和產品開發費用以及一般和行政費用在內的運營費用也有所增加。業務費用還包括職能人員配置水平大幅增加的影響和通貨膨脹工資壓力的影響。這些成本增加還受到政府資金回收減少的影響，主要是加拿大2022年由於某些新冠肺炎贈款將於2021年上半年到期而導致的回收資金減少。政府資金回收主要反映為對研究和產品開發總支出的成本抵消。此外，由於保險、合同、招聘、公司發展和專業費用增加，一般和行政成本增加。年，加拿大相對較低的勞動力成本部分抵消了這些運營費用的增加。

在我們的加拿大運營成本基礎上，2022年前三個季度加元對美元的匯率比2021年前三個季度下降了約2%。

調整後的EBITDA

EBITDA和調整後的EBITDA是非GAAP衡量標準。我們使用某些非GAAP衡量標準來協助評估我們的財務業績。非GAAP指標沒有任何由GAAP規定的標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相比較。請參閲“補充非GAAP計量和調整”部分中的“調整後EBITDA與GAAP的對賬”。調整後的EBITDA對基於股票的薪酬支出、交易損益、資產減值費用、外匯合同的未實現損益、財務和其他收入以及收購相關成本的EBITDA進行調整。

2022年前三季度調整後的EBITDA(見補充非GAAP衡量和調整)為(9770萬美元)，而2021年前三季度為(5670萬美元)。經調整EBITDA虧損增加(4,090萬美元)主要是由於毛利率下降(16.4美元)及現金營運成本增加(31.0百萬美元)，但因合資企業及聯營公司的投資虧損股本減少640萬美元(主要歸因於濰柴Ballard合資公司的持續經營)而部分抵銷。

持續經營淨虧損

2022年前三季度持續運營的淨虧損為139.1美元，或每股虧損0.47美元，而2021年前三季度持續運營的淨虧損為(7,060萬美元)，或每股虧損(0.24美元)。2022年前三季度淨虧損增加(6850萬美元)主要是由於調整後EBITDA虧損增加(4090萬美元)，折舊和攤銷費用增加(400萬美元)，與收購相關的成本增加(220萬美元)，以及財務和其他收入減少(2040萬美元)，其中包括我們對Forsee Power以及某些氫氣基礎設施和增長股票基金的長期投資在2022年前三季度按市值計價和匯兑損失(2100萬美元)。

此外，與2021年前三季度相比，2022年前三季度的營業利潤率和成本受到加元相對於美元走弱的積極影響。由於我們的淨運營成本(主要是勞動力)中有很大一部分是以加元計價的，毛利、運營費用、調整後的EBITDA以及持續運營的淨虧損都受到加元兑美元匯率變化的影響。由於與2021年前三季度相比，2022年前三季度加元對美元的匯率下降了約2%或200個基點，外匯對我們加拿大運營利潤率和成本基礎的積極影響約為180萬美元。加元兑美元匯率下降0.01美元，對年度營業利潤率和成本產生了積極影響，減少了約120萬美元。

非持續經營的淨虧損

2021年前三個季度來自非持續運營的淨收入為20萬美元，或每股0.00美元，其中包括我們位於馬薩諸塞州南伯勒的前無人機業務的業績，該業務於2020年第四季度出售。

5.4業務費用和其他項目--截至三個月和九個月

September 30, 2022

研究和產品開發費用

研究和產品開發(現金運營成本)是非公認會計準則的衡量標準。我們使用某些非GAAP衡量標準來協助評估我們的財務業績。非GAAP指標沒有任何由GAAP規定的標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相比較。研究和產品開發(現金運營成本)將研究和產品開發費用調整為折舊和攤銷費用以及基於股票的薪酬費用。見上表中對研究和產品開發費用調整的對賬。

截至2022年9月30日的三個月，研究和產品開發費用為2530萬美元，比2021年同期增加870萬美元，增幅為52%。不包括折舊和攤銷費用以及基於股票的薪酬費用，2022年第三季度研究和產品開發現金運營成本(參見補充非GAAP衡量和調整)為2120萬美元，比2021年第三季度增加700萬美元，增幅為50%。

截至2022年9月30日的9個月，研究和產品開發費用為7300萬美元，比2021年同期增加3070萬美元，增幅為73%。不包括折舊和攤銷費用以及基於股票的薪酬費用，2022年前三季度的研究和產品開發現金運營成本(參見補充非GAAP衡量和調整)為6,250萬美元，比2021年前三季度增加2,710萬美元，增幅為77%。

與2021年第三季度和前三季度相比，2022年第三季度和前三季度研發現金運營成本分別增加了700萬美元(50%)和2710萬美元(77%)(見補充非GAAP措施和調整)，主要是由於加拿大、丹麥和英國的技術和產品開發活動支出增加，包括設計和開發下一代燃料電池堆和

用於公共汽車、卡車、鐵路和海洋應用的發動機，以及增加對我們現有燃料電池產品的持續工程投資，包括與降低產品成本相關的活動。增加的計劃投資包括與我們的FCmove™-HD+，為公共汽車和中型和重型卡車設計的燃料電池模塊，我們的FCgen®-HPS用於輕、中、重型車輛的高功率密度燃料電池組，我們用於海洋應用的FC WaveTM燃料電池模塊，以及我們的所有燃料電池產品的持續改進相關的支出，包括我們的高性能燃料電池模塊FCmove™-HD和我們的高性能液冷燃料電池組，FCgen®-LC。

由於在2021年第四季度收購了Ballard Motive Solutions，研究和產品開發費用也有所增加。研究和產品開發費用還包括職能人員配備水平大幅增加的影響和通貨膨脹工資壓力的影響。這些成本增加還受到政府資金回收減少的影響，主要是加拿大2022年由於某些新冠肺炎贈款將於2021年上半年到期而導致的回收資金減少。政府資金回收主要反映為對研究和產品開發總支出的成本抵消。由於2022年前三個季度加元對美元的匯率較2021年前三個季度下降了約2%，按我們的加拿大運營成本基礎計算，2022年加拿大的勞動力成本相對較低，部分抵消了這些運營費用的增加。

在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，包括在研究和產品開發費用中的折舊和攤銷費用分別為260萬美元和620萬美元，而2021年同期分別為90萬美元和260萬美元。折舊和攤銷費用主要涉及我們無形資產的攤銷費用和我們研究和產品開發設施和設備的折舊費用。2022年的增長主要是由於增加了對核心設備的投資，幷包括對收購的Ballard Motive Solutions無形資產的攤銷。

截至2022年9月30日的三個月和九個月，計入研究和產品開發費用的股票薪酬支出分別為150萬美元和430萬美元，與2021年同期相對一致。

一般和行政費用

一般和行政(現金運營成本)是一種非公認會計準則計量。我們使用某些非GAAP衡量標準來協助評估我們的財務業績。非GAAP指標沒有任何由GAAP規定的標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相比較。一般和行政(現金經營成本)調整折舊和攤銷費用、股票補償費用和未實現損益對外匯合同的影響的一般和行政費用。見上表對一般費用和行政費用調整的對賬。

截至2022年9月30日的三個月，一般和行政費用為870萬美元，比2021年同期增加200萬美元，增幅29%。不包括折舊和攤銷費用、基於股票的補償費用以及未實現收益(虧損)對外匯合同的影響，一般和行政現金運營成本(見補充非GAAP措施和調整)在2022年第三季度為570萬美元，比2021年第三季度增加30萬美元，增幅為6%。

截至2022年9月30日的9個月的一般和行政費用為2320萬美元，與2021年同期相比增加了590萬美元，增幅為34%。不包括折舊和攤銷費用、基於股票的補償費用以及未實現收益(虧損)對外匯合同的影響，一般和行政現金運營成本(見補充非GAAP措施和調整)在2022年前三季度為1720萬美元，比2021年前三季度增加390萬美元，增幅29%。

與2021年第三季度和前三季度相比，2022年第三季度和前三季度一般和行政現金運營成本分別增加30萬美元(6%)和390萬美元(29%)(見補充非GAAP措施和協調)，主要是由於於2021年第四季度收購Ballard Motive Solutions，加上職能部門員工數量增加的影響和通脹工資壓力的影響。此外，由於保險、合同、招聘、公司發展和專業費用增加，一般和行政成本增加。

在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，包括在一般和行政費用中的折舊和攤銷費用分別為50萬美元和150萬美元，而2021年同期分別為30萬美元和110萬美元。折舊和攤銷費用主要與我們的辦公室和信息技術無形資產有關，包括我們對企業資源規劃系統的持續投資。

在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，包括在一般和行政費用中的基於股票的薪酬支出分別為100萬美元和260萬美元，而2021年同期分別為70萬美元和210萬美元。

截至2022年9月30日的三個月和九個月，包括在一般和行政費用中的未實現損益對外匯合同的影響分別為(160萬美元)和(190萬美元)，而2021年同期分別為(40萬美元)和(80萬美元)。我們使用遠期外匯合約來幫助管理我們對匯率波動的敞口。我們按資產負債表日的公允價值將該等合約記錄為資產或負債，但在損益(一般及行政費用)所記錄的期間內公允價值有任何變動，因為該等合約並非指定或符合對衝會計準則。

銷售和市場營銷費用

銷售和營銷(現金運營成本)是非公認會計準則的衡量標準。我們使用某些非GAAP衡量標準來協助評估我們的財務業績。非GAAP指標沒有任何由GAAP規定的標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相比較。銷售和營銷(現金經營成本)將銷售和營銷費用調整為折舊和攤銷費用以及基於股票的薪酬費用。見上表對銷售和營銷費用調整的對賬。

截至2022年9月30日的三個月，銷售和營銷費用為350萬美元，與2021年同期相對一致。不包括基於股票的薪酬支出，銷售和營銷現金運營成本(見補充非GAAP措施和調整)在2022年第三季度為310萬美元，與2021年第三季度相對一致。

截至2022年9月30日的9個月，銷售和營銷費用為950萬美元，與2021年同期相對一致。不包括基於股票的薪酬支出，銷售和營銷現金運營成本(見補充非GAAP措施和調整)在2022年前三個季度為840萬美元，與2021年前三個季度相對一致。

截至2022年9月30日的三個月和九個月的銷售和營銷費用中包括的基於股票的薪酬支出分別為40萬美元和100萬美元，與2021年同期相對一致。

截至2022年9月30日的三個月和九個月的其他支出分別為250萬美元和310萬美元，而2021年同期分別為50萬美元和70萬美元。下表提供了報告期內其他費用的細目：

截至2022年9月30日的三個月和九個月的收購相關成本分別為230萬美元和280萬美元，主要包括某些公司發展活動產生的法律、諮詢和交易相關成本。

截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的應收貿易賬款淨減值損失(收回)為名義損失。如果我們通過法律或其他方式對減值應收貿易進行追回，追回的金額在追回期間確認為減值損失的沖銷。

截至2022年9月30日的三個月和九個月的財務收入(虧損)和其他收入分別為280萬美元和1780萬美元，而2021年同期分別為150萬美元和260萬美元。下表提供了報告期間的財務和其他收入(損失)細目：

截至2022年9月30日的9個月，員工未來福利計劃支出為(10萬美元)，與同期相對一致，主要包括計劃義務的利息成本與某些前美國僱員削減的固定福利養老金計劃的預期計劃資產回報。

截至2022年9月30日的三個月和九個月的投資和其他收入分別為600萬美元和980萬美元，而2021年同期分別為110萬美元和270萬美元。金額是從我們的現金、現金等價物和短期投資中賺取的，隨着整體市場利率的增加和我們每月總平均現金餘額的變化，這些金額發生了相對比例的變化。

截至2022年9月30日的三個月和九個月的金融資產按市值計價的收益(虧損)分別為170萬美元和(1980萬美元)，而2021年同期分別為(60萬美元和130萬美元)。2022年按市值計價的收益(虧損)主要包括我們的長期金融投資的公允價值變化，包括Forsee Power和某些氫氣基礎設施和增長股票基金。按市值計價的收益和損失也受到這些長期金融資產從各自的歐洲歐元或英鎊計價的投資轉換為美元的影響。

截至2022年9月30日的三個月和九個月的匯兑收益(虧損)分別為490萬美元和760萬美元，而2021年同期分別為170萬美元和40萬美元。匯兑損益主要歸因於加元相對美元價值的變化對我們以加元計價的淨貨幣頭寸的影響。外匯損益也受到

Ballard Power Systems Europe A/S的資產和負債按每個報告日的有效匯率從丹麥克朗換算為美元，計入其他全面收益(虧損)。

截至2022年9月30日的三個月和九個月，政府税收分別為零和(10萬美元)，而2021年同期分別為(20萬美元)和(80萬美元)。政府徵税主要涉及從某些商業合同所賺取的收益中扣除的預扣税。

截至2022年9月30日的三個月和九個月的財務支出分別為(30萬美元)和(100萬美元)，與2021年同期相對一致。財務支出指租賃期限超過12個月的使用權資產產生的利息支出，包括位於不列顛哥倫比亞省伯納比的總部大樓、製造設施和相關存儲設施，以及我們所有子公司的類似使用權資產。

截至2022年9月30日的三個月和九個月，對合資企業和聯營公司的投資收益(虧損)權益分別為(100萬美元)和(480萬美元)，而2021年同期分別為(410萬美元)和(1130萬美元)。於合營公司及聯營公司的投資虧損權益涉及濰柴巴拉德合營公司因我們持有49%股權而產生的49%淨收益(虧損)，以及Synergy Ballard合資公司因我們持有10%股權而產生的10%淨收益(虧損)。兩項對中國的投資均採用權益會計方法入賬。

2022年和2021年對合資企業和聯營公司的投資損失主要是由於研究和產品開發費用，這兩個時期主要包括與Ballard正在進行的9000萬美元技術轉讓協議的金額，因為濰柴Ballard合資公司繼續開展業務。濰柴巴拉德合資公司製造巴拉德的下一代LCS燃料電池組和基於LCS的功率模塊，用於公共汽車、商用卡車和叉車應用，並擁有中國的獨家經營權。

5.5季度業績摘要

下表提供了我們過去八個季度的財務數據摘要：

季度業績摘要：我們的季度業績沒有明顯的季節性變化。本公司上述期間淨虧損的變動主要受以下因素影響：

·收入：燃料電池產品和服務收入的變化反映了我們的客户對燃料電池汽車、巴士和燃料電池產品部署的需求和時機，以及他們工程服務項目的需求和時機。燃料電池產品和服務收入的變化還反映了根據長期固定價格合同開展工作的時間和里程碑的成就。

·運營費用：截至2021年第四季度，運營費用受到收購和整合Arcola的負面影響。運營費用還包括加元相對於美元價值的變化對我們以加元計價的支出的影響。

·淨虧損：截至2021年第四季度的淨虧損受到上述收入和運營支出影響。2022年第三季度、2022年第二季度、2022年第一季度和2021年第四季度的淨虧損也分別受到金融資產按市值計價的收益(虧損)的負面影響，這些收益(虧損)分別為170萬美元、1290萬美元、860萬美元和1030萬美元，主要與我們在Forsee Power以及某些氫氣基礎設施和增長股權基金的投資有關。

6.CASH流動、流動性和資本資源

6.1現金流量彙總表

截至2022年9月30日的現金和現金等價物為9.554億美元，而截至2021年12月31日的現金和現金等價物為11.239億美元。2022年現金和現金等價物減少(168.5美元)的原因是現金淨運營虧損(不包括非現金項目)(9,470萬美元)，營運資本淨流出(1,630萬美元)，濰柴巴拉德合資公司的股權投資(930萬美元)，購買房地產、廠房和設備以及無形資產(1,970萬美元)，巴拉德Motive Solutions隨後的里程碑式現金收購投資支付(1,490萬美元)，長期財務投資(1,260萬美元)，包括對Wisdom的投資(1,000萬美元)和對某些氫氣基礎設施和增長股權基金的投資(260萬美元)，以及融資租賃償還(240萬美元)。

6.2經營活動提供(使用)的現金

在截至2022年9月30日的三個月中，經營活動使用的現金為(3030萬美元)，而截至2021年9月30日的三個月為(1440萬美元)。與2021年第三季度相比，2022年第三季度經營活動使用的現金增加(1,590萬美元)，原因是現金經營虧損相對增加(1,480萬美元)，營運資金需求相對增加(1,000,000美元)。

2022年第三季度現金運營虧損相對增加(1,480萬美元)，主要是由於調整後EBITDA虧損增加(1,200萬美元)。2022年第三季度的淨(虧損)增長也受到了幾個項目的影響，這些項目包括在現金運營虧損中，但不包括在調整後的EBITDA虧損中，反之亦然，包括200萬美元的財務和其他收入(不包括投資的按市值計算的公允價值變化)，與收購相關的成本增加(170萬美元)，以及合資企業和聯營公司的股權投資虧損減少(310萬美元)。

2022年第三季度營運資本總額為530萬美元的變化主要是由於供應商付款和年度賠償的時機，主要是由於供應商付款和年度賠償的時間安排，以及主要由於年度保險續簽的時間，以及170萬美元的保修撥備增加，以及主要由於年度保險續期的時間，導致210萬美元的預付費用減少，以及主要由於年度保險續期的時間，導致260萬美元的應付賬款和應計負債增加。由於確認了某些重型動力和技術解決方案合同的預付款，2022年第三季度的這些資金流入被較低的遞延收入(100萬美元)和較高的應收賬款(40萬美元)部分抵消，這主要是由於收入的時間安排和相關的客户收款。

2021年第三季度營運資本總額640萬美元的變化主要是由於收入和相關客户收款的時間安排造成的1160萬美元的賬户和合同應收賬款減少，以及主要由於供應商付款和年度賠償的時間安排造成的420萬美元的應付賬款和應計負債增加。2021年第三季度的這些現金流入被較高的庫存(1160萬美元)部分抵消，主要是為了支持2021年最後一個季度和2022年的預期重型動力發貨，並幫助緩解持續的供應鏈中斷。

在截至2022年9月30日的9個月中，經營活動使用的現金為(111.0美元)，而截至2021年9月30日的9個月為(4,980萬美元)。與2021年前三季度相比，2022年前三季度經營活動使用的現金增加(6,120萬美元)，原因是現金經營虧損相對增加(4,930萬美元)，營運資金需求相對增加(1,190萬美元)。

2022年前三季度現金運營虧損相對增加(4930萬美元)，主要是由於調整後EBITDA虧損增加(4090萬美元)。2022年前三季度的淨(虧損)增長也受到了幾個項目的影響，這些項目包括在現金運營虧損中，但不包括在調整後的EBITDA虧損中，反之亦然，包括：60萬美元的財務和其他收入(不包括按市值計價的投資公允價值變化)，與收購相關的成本增加(220萬美元)，以及合資企業和聯營公司的股權投資虧損減少(640萬美元)。

2022年前三個季度營運資本總額變化(1,630萬美元)的主要原因是庫存增加(710萬美元)，主要是為了支持2022年最後一個季度和2023年之前預計的重型動力發貨，並幫助緩解持續的供應鏈中斷，主要是由於供應商付款和年度賠償的時間安排，導致應付賬款和應計負債(560萬美元)減少，主要是由於收入和相關客户收款的時間安排，導致賬款和合同應收款(360萬美元)增加，以及較高的預付費用(150萬美元)，主要是由於年度保險續簽的時間安排。2022年前三個季度的資金外流部分被290萬美元的更高保修撥備所抵消。

2021年前三季度營運資金總額變化(450萬美元)主要是由於庫存增加(2190萬美元)，主要是為了支持2021年最後一個季度和2022年的預期重型動力發貨，並幫助緩解持續的供應鏈中斷。2021年的這些營運資本流出被以下因素部分抵消：主要由於收入和相關客户收款的時間安排導致的賬户和合同應收賬款減少1,270萬美元，我們收到某些重型動力和技術解決方案合同的預付款導致遞延收入增加310萬美元，以及由於庫存採購和年度補償獎勵的付款時間安排導致應付賬款和應計負債增加190萬美元。

6.3投資活動提供(使用)的現金

截至2022年9月30日的三個月和九個月，投資活動分別導致現金淨流出(1550萬美元)和(5550萬美元)，而2021年同期的現金淨流出分別為(560萬美元)和(1820萬美元)。

2022年第三季度的投資活動(1550萬美元)包括對某些氫氣基礎設施和增長股權基金的額外長期投資(30萬美元)、Ballard Motive Solutions隨後的里程碑式現金收購投資付款(560萬美元)、對聯營公司的投資(290萬美元)以及我們在濰柴Ballard合資公司49%的投資中的最後合同股權貢獻，以及主要用於生產和測試設備以及某些無形資產的資本支出(670萬美元)。2021年第三季度的投資活動(560萬美元)包括按計劃支付的聯營公司投資(300萬美元)，以及主要用於生產和測試設備以及某些無形資產的資本支出(250萬美元)，這些投資是為我們在濰柴巴拉德合資公司49%的投資中的第十項股權貢獻支付的。

2022年前三季度(5,550萬美元)的投資活動包括對Wisdom和某些氫氣基礎設施和增長股權基金的額外長期投資(1,260萬美元)，Ballard Motive Solutions隨後的里程碑式現金收購投資付款(1,490萬美元)，對聯營公司的投資(9,300萬美元)和我們在濰柴Ballard合資公司49%的投資中的最終合同股本貢獻，以及主要用於生產和測試設備以及某些無形資產的資本支出(1,970萬美元)。部分被出售短期投資所得的100萬美元所抵銷。於二零二一年首三季的投資活動(1820萬美元)包括於聯營公司的投資(910萬美元)，以及主要用於生產及測試設備及若干無形資產的資本開支(910萬美元)，按計劃就本公司於濰柴巴拉德合營公司的49%投資中的第八、第九及第十項股本繳款。

6.4融資活動提供(使用)的現金

融資活動導致截至2022年9月30日的三個月和九個月的現金淨流入(流出)分別為(70萬美元)和(160萬美元)，而2021年同期的現金淨流入(流出)分別為(60萬美元)和5.274億美元。

2022年第三季度的融資活動(70萬美元)包括融資租賃支付(80萬美元)，部分被行使股票購買期權的收益10萬美元所抵消。2021年第三季度的融資活動(60萬美元)包括行使購股選擇權的名義收益，融資租賃付款(60萬美元)抵消了這一收益。

2022年前三個季度的融資活動(160萬美元)包括融資租賃支付(240萬美元)，部分被行使股票購買期權的收益80萬美元所抵消。2021年前三個季度的融資活動為5.274億美元，包括5.5億美元發售普通股的淨收益5.273億美元，行使購股選擇權的收益210萬美元，部分被融資租賃付款(210萬美元)抵消。

6.5流動資金和資本資源

截至2022年9月30日，我們的總流動性為9.574億美元。我們將流動性衡量為我們的現金淨額和短期投資頭寸，包括我們的現金、現金等價物和9.574億美元的短期投資之和，因為我們沒有債務。

我們擁有一項保函機制(“LG機制”)，允許我行代表我行開具保函、備用信用證、履約保證金、櫃枱擔保、場外備用信用證或類似信用證，最高額度可達200萬美元。截至2022年9月30日，LG設施上沒有未償還的資金。我們還擁有一項價值2500萬美元的外匯基金(“外匯基金”)，使我們能夠在加拿大出口發展部擔保的情況下籤訂外匯合同。截至2022年9月30日，我們擁有未償還的外匯合同，根據外匯安排購買了總計4050萬加元。

我們的流動性目標是保持足夠的現金餘額，為經營活動和合同承諾使用的至少六個季度的預測現金提供資金。我們實現這一目標的戰略是繼續推動我們實現可持續盈利的運營，方法是執行業務計劃，繼續專注於燃料電池產品和服務收入的增長，提高整體毛利率，保持對現金運營成本的約束，管理營運資本和資本支出要求，並確保根據需要獲得額外的資金，為我們的運營提供資金，直到我們實現可持續的盈利運營。我們相信我們有足夠的現金和營運資金來實現我們的流動性目標。

未能達到或維持這一流動資金目標可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響，包括我們作為持續經營企業的能力。還有各種風險和不確定性影響我們實現這一流動性目標的能力，包括但不限於，我們產品的市場接受度和商業化速度，成功執行我們業務計劃的能力，以及全球總體經濟狀況，其中某些情況是我們無法控制的。雖然我們繼續在產品開發和市場開發活動上進行大量投資，以使我們的產品商業化，隨着我們業務的增長，在營運資本和資本支出方面增加投資，並持續出資支持我們對某些氫氣基礎設施和增長股權基金的投資，但我們的實際流動性需求也將發生變化，並將受到未來收購和戰略合作伙伴和投資的影響，我們與主要客户和戰略合作伙伴的關係包括他們成功地為其運營和計劃以及與我們的協議提供資金和資金的能力，我們成功開發新的市場渠道和與客户的關係，我們成功地從短期產品、服務和許可機會中創造收入增長，我們成功地管理了我們的運營費用和營運資金需求、外匯波動以及我們的研究、開發和示範項目的進展和結果。

我們也可以選擇通過在私人或公開市場融資中發行債券或股票來尋求額外的流動性。為了能夠及時在公開市場發行股權證券，我們於2021年3月向加拿大證券監管機構續訂了我們的基礎架招股説明書。基架招股説明書的有效期為25個月，截至2023年4月，已分別在

此外，還向美國證券交易委員會提交了相應的F-10表格貨架登記説明。在基架招股説明書仍然有效的25個月期間，這些申請將使證券發行能夠在任何時候達到15億美元的初始發行價總額。

本公司不能保證會有任何該等額外流動資金，或如有的話，可按對本公司有利的條款取得。如根據基架招股章程發售任何證券，則任何該等證券的條款及該等發售所得款項淨額的預期用途將於任何發售時確定，並將於該等發售時分別提交予適用的加拿大證券監管機構及/或美國證券交易委員會的基架招股章程的補編中予以説明。

7.其他財務事項

7.1表外安排和合同義務

我們定期使用遠期外匯合約來管理我們對匯率波動的敞口。我們在財務狀況表上將這些合同按其公允價值記為資產或負債。公允價值的任何變動或(I)如根據對衝會計準則正式指定並符合資格，則計入其他全面收益；或(Ii)如未指定或不符合對衝會計準則，則記入損益(一般及行政費用)。截至2022年9月30日，我們擁有未償還的外匯合同，以1.2845加元兑1美元的平均匯率購買了總計4,050萬加元，導致截至2022年9月30日的未實現虧損為270萬加元。未清償外匯合約未列入對衝會計科目。

截至2022年9月30日，我們在擔保合同、轉讓資產的留存或或有權益、未償還衍生工具或非合併可變權益項下並無任何其他重大責任。

截至2022年9月30日，我們有以下合同義務和商業承諾(包括對濰柴巴拉德合資公司的出資承諾)按非貼現基礎計算(融資租賃除外)：

長期投資包括承諾我們成為HyCap的有限合夥人的投資，HyCap是一隻新成立的氫氣基礎設施和增長股權基金。HyCap將投資於氫氣基礎設施項目和對氫氣價值鏈沿線公司的投資。我們有

承諾向HyCap投資2500萬GB(包括截至2022年9月30日投資的680萬GB)。

長期投資還包括一項投資，承諾我們將成為Clean H2的有限合夥人，這是另一隻新成立的氫基礎設施和增長股權基金。Clean H2將投資於氫氣基礎設施項目和對氫氣價值鏈上的公司的投資。我們已承諾向Clean H2投資3000萬歐元(包括截至2022年9月30日投資的140萬歐元)。

此外，截至2022年9月30日，我們還有3850萬美元的未償還承諾，主要用於購買房地產、廠房和設備。資本支出和其他無形資產支出與我們的常規業務有關，預計將通過手頭現金提供資金。

就2014年從UTC收購知識產權而言，在某些情況下，我們有權使用費義務向UTC支付從我們某些知識產權組合產生的未來知識產權銷售和許可收入的一部分，期限為15年，截至2029年4月。在截至2022年9月30日的9個月內，以及截至2021年、2020年、2019年和2018年12月31日的年度內，沒有向UTC支付任何特許權使用費。

截至2022年9月30日，我們保留了之前的資助義務，即為商業分佈式公用事業應用支付某些燃料電池產品銷售收入的2%的特許權使用費(最高為540萬加元)。到目前為止，這項協議還沒有產生任何特許權使用費。

我們還保留了以前的資助義務，即為商業運輸應用的某些燃料電池產品的銷售支付2%的特許權使用費(最高為220萬加元)。到目前為止，這項協議還沒有產生任何特許權使用費。

在正常業務過程中或根據某些收購或處置協議的要求，我們被要求定期向其他各方提供某些賠償。截至2022年9月30日，我們沒有因在正常業務過程中達成的任何賠償協議而應計任何重大欠款或應收款項。

7.2關聯方交易

關聯方包括我們49%擁有股權的被投資方濰柴巴拉德合資公司，以及我們10%擁有股權的被投資方Synergy Ballard合資公司。合併後，我們與子公司之間的交易將被取消。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月，與濰柴巴拉德合資公司和協同巴拉德合資公司的關聯方交易和餘額如下：

除了工資外，我們還為董事會和高管等關鍵管理人員提供某些福利。關鍵管理人員也參與公司的股份薪酬計劃。關鍵管理人員的薪酬在截至2021年12月31日的年度合併財務報表的附註28中彙總。

7.3未償還的股票和股權信息

8.收益的使用

8.1對上一次融資所得資金使用情況的調節

在2021年至2020年期間，我們完成了以下普通股(“普通股”)的發行：

·2021年2月23日，我們以每股37.00美元的價格完成了1487萬股普通股的收購交易，總收益為5.502億美元，淨收益為5.273億美元(即2021年發行)。

·2020年11月27日，我們以每股19.25美元的價格完成了2090萬股普通股的收購交易，總收益為4.025億美元，淨收益為3.58億美元。

·2020年9月1日，我們宣佈了一項市值股權計劃，將從國庫中發行總計1645萬股普通股(即2.5億美元的自動取款機計劃)。根據2.5億美元的自動櫃員機計劃發行的1645萬股普通股於2020年第三季度和第四季度按當時的市場價格出售，總收益為2.5億美元，淨收益總額為2.441億美元。

·2020年3月10日，我們宣佈了一項市場上的股權計劃，允許從國庫中發行至多7500萬美元的普通股(“7500萬美元的ATM計劃”，以及2.5億美元的ATM計劃，即“2020 ATM計劃”)。根據協議發行的820萬普通股

價值7500萬美元的ATM計劃於2020年上半年按當時的市場價格出售，總收益為6670萬美元，淨收益總額為6470萬美元。

2021年上市和2020年上市的淨收益分別為5.273億美元和3.858億美元，旨在進一步加強公司的財務狀況，從而為增長戰略提供更大的靈活性，包括通過產品創新、產能擴張和本地化投資、未來收購以及戰略合作伙伴關係和投資等活動。2020年ATM項目的淨收益為3.088億美元，原本打算用於一般企業用途。在使用之前，我們披露了我們打算將2021年和2020年發行的淨收益投資於短期、投資級計息工具或作為現金和現金等價物持有。

下表列出了該公司披露的2020年發售和2020年自動取款機計劃的預期淨收益與截至2022年9月30日的此類淨收益的實際使用情況的比較。截至2022年9月30日，2021年發行的淨收益5.273億美元，以及2020年發行和2020年自動取款機計劃的剩餘未使用金額均存放在計息現金賬户中。

9.會計事項

9.1概述

我們的合併財務報表是根據國際財務報告準則編制的，這要求我們做出影響會計政策應用和報告的資產、負債、收入和費用金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。對估計數和基本假設進行持續審查，會計估計數的修訂在修訂估計數的期間和受影響的任何未來期間確認。

9.2會計政策應用中的關鍵判斷

我們在應用會計政策的過程中作出的對綜合財務報表中確認的金額有最重大影響的關鍵判斷僅限於對我們作為一家持續經營企業繼續經營的能力的評估(見我們的綜合財務報表附註2(E))。

我們的主要會計政策在截至2021年12月31日的年度綜合財務報表的附註4中詳細説明，但如下所述除外。自2022年1月1日起，我們最初採用了繁重的合同-履行合同的成本(IAS 37修正案)。最初適用《國際會計準則第37號》修正案的影響對我們的財務報表產生了影響，這在最近通過的會計政策變化第9.4節中有詳細説明。其他一些新準則和解釋也從2022年1月1日起生效，但它們並未對我們的財務報表產生實質性影響。重大會計政策的變動亦詳見本公司簡明綜合中期財務報表附註4。

9.3估計不確定度的主要來源

以下是關於未來的主要假設和其他估計不確定性的主要來源，這些估計不確定性具有導致下一財政年度內報告的資產、負債、收入和費用金額發生重大調整的重大風險。

收入確認

收入主要來自產品銷售、知識產權和基礎知識的許可和銷售，以及提供工程服務和技術轉讓服務。產品收入主要來自標準產品銷售合同和長期固定價格合同。知識產權和基礎知識許可收入主要來自標準許可和技術轉讓協議。工程服務和技術轉讓服務收入主要來自費用加報銷合同和長期固定價格合同。

收入在客户獲得對商品或服務的控制權時確認。確定控制權轉移的時間，無論是在某個時間點還是在一段時間內，都需要判斷。

在標準產品銷售合同中，收入是在客户獲得產品控制權時確認的，即當所有權轉移和貨物所有權的風險和回報已經過去，當支付義務被認為是確定的時候。發票在下列時間生成並確認收入

時間到了。保修條款在銷售時計提。標準產品銷售合同的收入確認通常不涉及重大估計。

在標準許可和技術轉讓協議中，收入在向被許可方轉讓權利時確認，如果該權利被確定有別於其他履行義務，並且如果客户能夠指導使用許可，並從轉讓時存在的許可中獲得基本上所有剩餘利益。在其他情況下，收益被認為與在許可期內使用資產的權利有關，收入在該期間內確認。如果確定許可證與其他履行義務沒有區別，隨着時間的推移，收入將隨着客户同時獲得和消費收益而確認。標準許可和銷售協議的收入確認通常不涉及重大估計。

在成本加可報銷合同中，收入在發生成本時確認，幷包括提供服務時賺取的適用費用。對費用加可償還合同的收入確認通常不涉及大量估計數。

在長期固定價格合同中，客户在提供服務時控制所有進行中的工作。這是因為，根據這些合同，可交付產品是根據客户的規格製造的，如果客户終止了合同，公司有權償還迄今發生的成本加上適用的毛利。因此，這些合同的收入和相關成本被確認為隨着時間的推移而產生的成本。對於長期固定價格合同，收入按迄今發生的累計成本相對於完成時的估計總成本確認，以衡量履行履約義務的進展情況。一般而言，確認收入的方法是將預期對價乘以迄今發生的累計費用與完成履約義務所發生的費用和估計費用之和的比率。完成合同的估計收入和估計費用的變化的累積影響在確定修訂的期間確認。如果完成合同的估計成本超過合同的預期收入，這種損失應在已知期間全部確認。遞延收入(即合同負債)是指從客户那裏收到的現金超過未完成合同確認的收入。

·確定完成合同的預期費用的依據是估計數，這些估計數可能受到各種因素的影響，例如完成時間的差異、材料成本、勞動力的可獲得性和成本以及生產率。

·潛在收入的確定包括合同商定的數額，並可根據我們在實現某些確定的合同里程碑方面的實現情況的估計進行調整。在確定公司預期有權獲得的對價金額以及在確定何時履行履行義務時，需要管理層的估計。

用於確定長期固定價格合同收入和成本的估計數涉及不確定性，這些不確定性最終取決於未來事件的結果，並隨着項目進展而定期修訂。客户可能最終不同意管理層對進度的評估

根據里程碑完成，或我們對完成合同所需工作的估計可能發生變化。

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間，與上一季度確認的收入相關的收入沒有重大調整。

資產減值

除存貨外，我們的非金融資產的賬面價值在每個報告日期都會被審核，以確定是否有任何減值跡象。如果存在任何這樣的跡象，則估計資產的可收回金額。對於使用年限不確定的商譽和無形資產，可收回金額至少每年估計一次。

資產或現金產生單位的可收回金額是其使用價值和其公允價值減去出售成本中的較大值。在評估使用價值時，估計的未來現金流量使用税前貼現率折現至其現值，該貼現率反映當前市場對貨幣時間價值和資產特有風險的評估。在評估公允價值減去出售成本時，估計在計量日期市場參與者之間的有序交易中出售一項資產將收到的價格。就減值測試而言，不能單獨測試的資產被分組為最小的資產組，這些資產因持續使用而產生現金流入，而這些現金流入在很大程度上獨立於其他資產組的現金流入。分配給現金產生單位的商譽反映了為內部報告目的監測商譽的最低水平。評估公允價值時使用的許多因素都不在管理層的控制範圍之內，假設和估計很可能會在不同時期發生變化。這些變化可能會導致未來的減值。例如，由於經濟、行業或競爭因素，我們的收入增長率可能低於預期，或者由於市場利率的變化，我們在使用價值模型中使用的貼現率可能會增加。此外，如果我們的市值因我們普通股的交易價格下降而減少，未來的商譽減值費用可能是必要的，這可能會對我們業務的公允價值產生負面影響。

如果一項資產或其現金產生單位的賬面金額超過其估計可收回金額，則確認減值損失。減值損失在淨虧損中確認。就現金產生單位確認的減值虧損將首先分配，以減少分配給該單位的任何商譽的賬面金額，然後按比例減少該單位其他資產的賬面金額。

與商譽有關的減值損失不能沖銷。至於其他資產，於每個報告日期評估過往期間確認的減值損失，以確定是否有任何跡象顯示累計虧損已減少或不再存在。減值虧損只有在資產的賬面金額不超過在沒有確認減值損失的情況下扣除折舊或攤銷後本應確定的賬面金額的範圍內才被沖銷。

我們於每年12月31日對商譽進行年度審核，如果事件或情況變化表明商譽可能受到損害，則更經常如此。根據截至2021年12月31日進行的減值測試，以及我們對當前事件和情況的評估，我們得出結論，截至2022年9月30日的三個月和九個月無需進行商譽減值測試。

除上述商譽減值測試外，我們每季度評估非金融資產(存貨除外)的賬面金額，以確定是否有任何跡象

造成損害的。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月內，我們的非金融資產(除庫存外)沒有重大減值費用。

保修條款

保修費用準備金計入裝運時的產品銷售金額。在確定應計保修責任時，我們估計所售產品發生保修索賠的可能性以及解決收到的索賠的成本。

在做出這樣的決定時，我們使用基於合同性質以及過去和預計的產品經驗的估計。如果這些估計被證明是錯誤的，我們可能會產生與我們保修條款中規定的費用不同的費用。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，我們為新產品銷售分別記錄了160萬美元和370萬美元的應計保修負債撥備，而截至2021年9月30日的三個月和九個月的應計保修負債撥備分別為60萬美元和160萬美元。

我們審查我們的保修假設，並根據可獲得的最新信息對應計保修負債進行季度調整，以反映合同義務的到期情況。對應計保修負債的調整計入產品和服務收入成本。由於這些審查和相應的調整，我們在截至2022年9月30日的三個月和九個月的保修撥備和收入成本分別下調(上調)(50萬美元)和(90萬美元)，而截至2021年9月30日的三個月和九個月的調整分別上調(50萬美元)和(40萬美元)。

庫存撥備

在釐定存貨的成本和可變現淨值的較低者及為存貨過時撥備時，吾等估計存貨賬面價值受市場定價或對我們產品的需求的改變以及技術或設計的改變所影響的可能性，而這些改變可能會令現有存貨過時或以低於成本的價格回收。我們定期進行審查，以評估技術和設計的變化、銷售趨勢和其他變化對庫存賬面價值的影響。如果我們確定這種變化已經發生，並將對手頭的庫存價值產生負面影響，則會進行適當的撥備。如果手頭的存貨價值隨後增加，則將以前的減記沖銷為可變現淨值。這些因素的不可預見的變化可能會導致需要額外的庫存撥備，或需要撤銷以前的撥備。在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間，淨負庫存調整分別記錄為產品和服務收入成本的回收(費用)(230萬美元)和(330萬美元)，而截至2021年9月30日的三個月和九個月的淨負庫存調整分別為(30萬美元)和(90萬美元)。

包括應收貿易賬款減值在內的金融資產

金融資產的分類計量為：攤餘成本；通過其他全面收益的公允價值(“FVOCI”)；或通過損益的公允價值(“FVTPL”)。金融資產的分類是

一般基於管理金融資產的業務模式及其合同現金流特徵。如果主體是標準範圍內的金融資產，則合同中嵌入的衍生品永遠不會分開。相反，混合金融工具作為一個整體進行評估以進行分類。我們的金融資產主要由現金、現金等價物和短期投資、貿易和其他應收賬款以及合同資產組成，按攤餘成本分類。

ECL模型適用於以攤餘成本計量的金融資產和FVOCI的債務投資，但不適用於股權工具投資。該公司的金融資產按攤銷成本計量，並受ECL模式約束，主要包括應收貿易賬款和合同資產。

在應用ECL模型時，損失準備金是根據下列任何一種基準來衡量的：

·12個月ECL：這些ECL是報告日期後12個月內可能發生的違約事件導致的ECL；以及

·終身ECL：這些ECL是金融工具預期壽命內所有可能的違約事件導致的ECL。

我們已選擇以等同於終身ECL的數額來計量貿易應收賬款和合同資產的損失準備金。

在確定一項金融資產的信用風險自最初確認以來是否已大幅增加時，以及在估計不良貸款時，我們會考慮相關且可獲得的合理和可支持的信息，而不會產生不必要的成本或努力。這包括定量和定性的信息和分析，基於我們的歷史經驗和知情的信用評估，幷包括前瞻性信息。

ECL是對信貸損失的概率加權估計。信貸損失是指所有現金短缺的現值(即根據合同應支付給實體的現金流量與我們預期收到的現金流量之間的差額)。ECL按金融資產的實際利率貼現。在每個報告日期，我們評估按攤銷成本列賬的金融資產是否出現信貸減值。當一項或多項對金融資產的估計未來現金流產生不利影響的事件發生時，該金融資產即為“信用減值”。按攤銷成本計量的金融資產的損失準備從資產的賬面總額中扣除。與應收貿易賬款和合同資產相關的減值(損失)回收在損益表中分別列示。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，貿易應收賬款和合同資產的名義淨減值(費用)計入其他運營費用，與截至2021年9月30日的三個月和九個月一致。

員工未來福利

我們的固定收益債務的現值是通過使用優質公司債券的利率對估計的未來現金流出進行貼現確定的，這些公司債券的到期日期限與相關養老金負債的條款相近。確定福利費用需要假設貼現率來衡量債務、預期計劃投資業績、預期醫療成本

趨勢比率和僱員的退休年齡。實際結果將不同於根據這些估計和假設記錄的數額。

9.4最近採用的會計政策變更

自2022年1月1日起，我們最初採用了繁重的合同-履行合同的成本(IAS 37修正案)。最初適用《國際會計準則第37號》修正案的影響對我們的財務報表產生了影響，如下所述。其他一些新準則和解釋也從2022年1月1日起生效，但它們並未對我們的財務報表產生實質性影響。

繁重合同--履行合同的費用(《國際會計準則》第37號修正案)

《國際會計準則》第37號在確定合同是否繁重時，沒有具體説明哪些成本作為履行合同的成本。國際會計準則理事會的修正案通過澄清“履行合同的成本”包括以下兩方面來解決這一問題：

·增量成本--例如，直接勞動力和材料；以及

·其他直接費用的分攤--例如，用於履行合同的個人防護用品項目的折舊費分攤。

修正案在2022年1月1日或之後開始的年度期間有效，並適用於首次實施修正案之日起存在的合同。於國際會計準則第37號修訂首次應用之日，應用修訂的累積影響確認為對留存收益或權益的其他組成部分(視乎情況而定)的期初結餘調整。我們不會重述這些比較項。

在完成對公司截至2021年12月31日的“未平倉”合同的審查後，確定在2022年1月1日通過國際會計準則第37號修正案時，額外繁重的合同成本(120萬美元)被確認為對2022年第一季度財務報表中累計赤字的期初餘額調整。截至2022年9月30日，沉重的合同成本準備金總額(160萬美元)已在準備金和其他流動負債中應計。

9.5未來會計政策變化

以下是我們在未來幾年將被要求採用的會計準則變化的概述。我們預計在生效日期之前不會採用這些準則中的任何一項，我們將繼續評估這些準則對我們綜合財務報表的影響。

負債分類為流動負債或非流動負債(《國際會計準則》第1號修正案)

2020年1月23日，國際會計準則理事會發布了對《國際會計準則1財務報表列報》的修正案，以明確流動負債或非流動負債的分類。

就非現行分類而言，修正案取消了無條件推遲清償或展期債務至少12個月的權利的要求。相反，這種權利必須具有實質內容，並在報告所述期間結束時存在。修正案還澄清了公司如何對包括交易對手轉換選項的負債進行分類。修正案列明：

·債務的清償包括將公司自己的權益工具轉讓給交易對手，以及

·在將負債歸類為流動負債或非流動負債時，公司只能忽略那些被確認為權益的轉換選項。

這些修正案從2023年1月1日或之後開始生效。允許及早領養。修正案可能會有進一步的發展。國際財務報告準則解釋委員會提出了因修訂而產生的某些應用問題，該委員會將其提交給國際會計準則理事會。2021年11月，國際會計準則理事會公佈了帶契約的非流動負債暴露草案(對國際會計準則第1號的擬議修正案)。風險暴露草案旨在改善實體在其將債務推遲至少12個月清償的權利符合條件時提供的信息，此外還解決了對這種負債分類為流動或非流動的關切。國際會計準則理事會建議將2020年修正案的生效日期推遲到不早於2024年1月1日。通過《國際會計準則》第1號修正案的影響程度尚未確定。

《會計估計數定義(國際會計準則第8號修正案)》

2021年2月12日，國際會計準則理事會發布了《會計估計定義(國際會計準則第8號修正案)》。

修正案為會計估計引入了新的定義，澄清了它們是財務報表中受計量不確定性影響的貨幣量。修正案亦澄清了會計政策與會計估計之間的關係，訂明公司為達致會計政策所訂的目標而制定會計估計。

這些修正案從2023年1月1日或之後開始生效。允許及早領養。通過《國際會計準則》第8號修正案的影響程度尚未確定。

披露倡議--會計政策(對《國際會計準則》第1號和《國際財務報告準則》實務説明2的修正)

2021年2月12日，國際會計準則委員會發布了披露倡議--會計政策(對《國際會計準則1》和《國際財務報告準則實務聲明2作出重大判斷》的修正案)。

這些修正案有助於公司提供有用的會計政策披露。主要修訂包括：

·要求公司披露其重要會計政策，而不是重大會計政策；

·澄清與非實質性交易、其他事件或條件有關的會計政策本身無關緊要，因此無需披露；

·澄清並非所有與重大交易、其他事件或條件有關的會計政策本身對公司的財務報表都是重要的。

這些修正案從2023年1月1日或之後開始生效。允許及早領養。通過《國際會計準則》第1號和《國際財務報告準則實務説明2》修正案的影響程度尚未確定。

10.輔助非公認會計準則計量和對賬

10.1概述

除了提供根據公認會計原則編制的衡量標準外，我們還提出了某些補充的非公認會計原則衡量標準。這些衡量標準是現金運營成本(包括研究和產品開發的組成部分(運營成本)、一般和行政成本(運營成本)以及銷售和營銷(運營成本))、EBITDA和調整後EBITDA以及調整後淨虧損。這些非公認會計原則

衡量標準沒有任何由公認會計原則規定的標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似衡量標準相比較。我們相信，這些衡量標準對於評估公司正在進行的業務的經營業績是有用的。這些措施應作為根據公認會計原則報告的經營費用、淨收入、現金流量和其他財務業績和流動資金衡量標準的補充，而不是替代。這些非公認會計準則計量的計算是在列報的所有期間一致的基礎上進行的。

10.2現金運營成本

這項補充的非公認會計原則計量是為了幫助讀者在持續現金基礎上確定我們的運營成本。我們認為，這一措施在評估業績和突出總體趨勢方面是有用的。

我們還認為，證券分析師和投資者在將我們的業績與其他公司的業績進行比較時，經常使用現金運營成本。現金營運成本不同於最具可比性的公認會計原則計量的營運費用，主要是因為它不包括基於股票的補償開支、折舊及攤銷、應收貿易賬款的減值損失或收回、重組費用、收購相關成本、未實現損益對外匯合同的影響以及融資費用。下表顯示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的運營費用與現金運營成本的對賬：

研究和產品開發的現金運營成本(現金運營成本)、一般和行政成本(現金運營成本)以及銷售和營銷(現金運營成本)的組成部分不同於各自最具可比性的GAAP衡量標準--研究和產品開發費用、一般和行政費用以及銷售和營銷費用，主要是因為它們不同

包括基於股票的薪酬費用、折舊和攤銷費用以及與收購相關的成本。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月，這些各自的運營費用與各自的現金運營成本組成部分的對賬包括在第5.4節運營費用和其他項目中。

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的股票薪酬總支出細目如下：

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的折舊和攤銷費用總額細目如下：

10.3 EBITDA和調整後的EBITDA

提供這些非公認會計準則的補充措施是為了幫助讀者確定我們的經營業績。我們認為，這一措施在評估業績和突出總體趨勢方面是有用的。我們還認為，證券分析師經常使用EBITDA和調整後的EBITDA

在將我們的業績與其他公司的業績進行比較時，我們也會與投資者進行比較。EBITDA不同於最具可比性的GAAP衡量標準--持續經營的淨虧損，主要是因為它不包括財務費用、所得税、財產、廠房和設備的折舊以及無形資產的攤銷。調整後的EBITDA對基於股票的薪酬支出、交易損益、資產減值費用、財務和其他收入、未實現損益對外匯合同的影響以及收購相關成本進行了調整。下表顯示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的EBITDA和調整後EBITDA淨虧損的對賬：

10.4調整後淨虧損

提供這一非公認會計準則的補充指標是為了幫助讀者確定我們的財務業績。我們相信，通過調整持續業務的交易損益和減值損失的結果，這一衡量標準在評估我們的實際業績時是有用的。調整後的淨虧損不同於最具可比性的GAAP衡量標準--持續經營的淨虧損，主要是因為它不包括交易損益和資產減值費用。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的淨收益沒有重大的調整後淨虧損調整。