美聯航 州政府
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
或
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(成立為法團的國家或其他司法管轄區) |
(税務局僱主身分證號碼) |
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(主要執行辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ |
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加速文件管理器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是,☐不是
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
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未償還股份 |
班級 |
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2022年11月3日 |
普通股,面值0.01美元 |
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萬寶盛華集團。
索引
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頁面 數 |
第一部分 |
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財務信息 |
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項目1 |
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財務報表(未經審計) |
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合併資產負債表 |
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3-4 |
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合併業務報表 |
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5 |
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綜合全面收益表 |
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5 |
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合併現金流量表 |
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6 |
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合併股東權益報表 |
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7-8 |
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|
合併財務報表附註 |
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9-25 |
項目2 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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26-42 |
第3項 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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42 |
項目4 |
|
控制和程序 |
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42 |
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第II部 |
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其他信息 |
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第1A項 |
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風險因素 |
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43 |
項目2 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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43 |
第5項 |
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其他信息 |
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43 |
項目6 |
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陳列品 |
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44 |
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簽名 |
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45 |
2
第I部分-融資IAL信息
項目1-財務ST物業(未經審計)
萬寶盛華集團。
合併餘額紙張(未經審計)
(單位:百萬)
資產
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9月30日, |
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十二月三十一日, |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款,減去壞賬準備 |
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預付費用和其他資產 |
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流動資產總額 |
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其他資產: |
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商譽 |
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無形資產,累計攤銷較少 |
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經營性租賃使用權資產 |
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其他資產 |
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其他資產總額 |
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財產和設備: |
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土地、建築物、租賃裝修和設備 |
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減去:累計折舊和攤銷 |
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淨資產和設備 |
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總資產 |
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$ |
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合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
3
萬寶盛華集團。
共管公寓有年限的資產負債表(未經審計)
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據)
負債和股東權益
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9月30日, |
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十二月三十一日, |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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應支付的僱員補償 |
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應計負債 |
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應計工資税和保險 |
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應繳增值税 |
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短期借款和長期債務的當期期限 |
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流動負債總額 |
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其他負債: |
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長期債務 |
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長期經營租賃負債 |
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其他長期負債 |
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其他負債總額 |
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股東權益: |
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萬寶盛華股東權益 |
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優先股,$ |
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普通股,$ |
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超出票面價值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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國庫股按成本價計算, |
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萬寶盛華集團股東權益總額 |
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非控制性權益 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
4
萬寶盛華集團。
合併報表或F業務(未經審計)
(單位:百萬,不包括每股數據)
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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9月30日, |
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9月30日, |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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服務收入 |
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服務成本 |
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毛利 |
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銷售和管理費用 |
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營業利潤 |
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利息和其他費用,淨額 |
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所得税前收益 |
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所得税撥備 |
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淨收益 |
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每股淨收益-基本 |
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每股淨收益-稀釋後 |
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加權平均股份-基本 |
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加權平均股份-稀釋 |
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萬寶盛華集團。
Com合併報表綜合收益(未經審計)
(單位:百萬)
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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9月30日, |
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9月30日, |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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淨收益 |
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其他全面收益(虧損): |
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外幣折算調整 |
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衍生工具折算調整,扣除所得税淨額#美元 |
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公司間長期借款的折算調整 |
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利率互換的未實現調整 |
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固定福利養卹金計劃和退休人員保健計劃,扣除所得税淨額#美元 |
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其他綜合損失合計 |
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綜合收益 |
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$ |
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合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
5
萬寶盛華集團。
合併報表或F現金流(未經審計)
(單位:百萬)
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九個月結束 |
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9月30日, |
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2022 |
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2021 |
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經營活動的現金流: |
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淨收益 |
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將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
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折舊及攤銷 |
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子公司銷售虧損,淨額 |
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遞延所得税 |
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) |
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壞賬準備 |
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基於股份的薪酬 |
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經營性資產和負債變動情況: |
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應收賬款 |
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其他資產 |
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其他負債 |
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經營活動提供的現金 |
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投資活動產生的現金流: |
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資本支出 |
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收購業務,扣除收購現金後的淨額 |
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出售附屬公司及物業和設備所得款項 |
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用於投資活動的現金 |
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融資活動的現金流: |
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短期借款淨變化 |
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償還循環債務融資 |
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長期債務收益 |
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償還長期債務 |
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支付債務發行成本 |
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衍生產品結算所得收益 |
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支付收購的或有代價 |
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以股份為基礎的獎勵收益 |
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向非控股權益支付款項 |
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其他以股份為基礎的獎勵交易 |
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) |
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( |
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普通股回購 |
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( |
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已支付的股息 |
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用於融資活動的現金 |
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( |
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( |
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匯率變動對現金的影響 |
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現金及現金等價物的變動 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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補充現金流信息: |
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支付的利息 |
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已繳納所得税,淨額 |
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非現金經營活動: |
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合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
6
萬寶盛華集團。
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據)
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萬寶盛華股東 |
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普通股 |
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股票 |
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帕爾 |
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資本流入 |
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保留 |
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累計 |
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財務處 |
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非- |
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總計 |
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平衡,2021年12月31日 |
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淨收益 |
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其他綜合損失 |
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股權計劃下的發行 |
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基於股份的薪酬費用 |
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普通股回購 |
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非控制性權益交易 |
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平衡,2022年3月31日 |
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淨收益 |
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其他綜合損失 |
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股權計劃下的發行 |
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基於股份的薪酬費用 |
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分紅 |
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普通股回購 |
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非控制性權益交易 |
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平衡,2022年6月30日 |
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淨收益 |
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其他綜合損失 |
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股權計劃下的發行 |
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基於股份的薪酬費用 |
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普通股回購 |
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非控制性權益交易 |
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平衡,2022年9月30日 |
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萬寶盛華股東 |
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普通股 |
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累計 |
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財務處 |
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非- |
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總計 |
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平衡,2020年12月31日 |
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平衡,2021年3月31日 |
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淨收益 |
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其他綜合收益 |
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基於股份的薪酬費用 |
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分紅 |
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平衡,2021年6月30日 |
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其他綜合損失 |
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股權計劃下的發行 |
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基於股份的薪酬費用 |
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非控制性權益交易 |
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平衡,2021年9月30日 |
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8
關於綜合財務的説明內部審計報表(未經審計)
截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據)
(1) 列報依據和會計政策
陳述的基礎
按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據美國證券交易委員會的規則和規定被精簡或遺漏,儘管我們認為披露足以使所提供的信息不具誤導性。這些合併財務報表應與我們2021年年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表一起閲讀。
所提供的信息反映了管理層認為對列報各期間的合併財務報表進行公允報表所需的所有調整。除非另有披露,此類調整屬於正常的經常性性質。
壞賬準備
我們為可能無法收回的應收賬款預估計提了壞賬準備。這項撥備是在逐個實體的基礎上計算的,並考慮了歷史沖銷經驗、應收賬款的年齡、市場狀況以及對潛在壞賬的具體審查。影響這一餘額的項目主要包括壞賬費用和應收賬款餘額的核銷。
我們的壞賬準備前滾如下所示:
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九個月結束 |
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平衡,2021年12月31日 |
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記入收入的準備金 |
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核銷 |
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翻譯調整 |
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平衡,2022年9月30日 |
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租契
我們在合同開始時確定合同是否為租賃或包含租賃。使用權(“ROU”)資產和長期租賃負債在綜合資產負債表中作為單獨的項目列示。當期經營租賃負債計入綜合資產負債表的應計費用。
ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。租賃負債於開始日按租賃期內剩餘租賃付款的現值確認。由於租約中隱含的利率在我們的大多數租約中不容易確定,我們使用遞增借款利率。我們使用我們的無擔保借款利率在開始日期確定我們的增量借款利率,該利率根據抵押、租賃期限、經濟環境、貨幣和其他因素進行調整。淨收益資產於開始日期按相關租賃負債的價值確認,並根據任何預付款、收到的租賃獎勵及所產生的初始直接成本進行調整。我們的租賃條款包括續簽或不終止租賃的選項,當我們合理地確定我們將行使該選項時。
經營租賃的租賃費用在租賃期間以直線法確認,並在綜合經營報表的銷售和管理費用中記錄。
9
商譽減值
根據有關商譽的會計指引,吾等於第三季度於我們的報告單位層面進行年度商譽減值測試,或在事件或情況發生變化時更頻繁地進行商譽減值測試,而該等事件或情況更有可能令我們報告單位的公允價值低於其賬面價值。
我們採用收益法評估商譽的可回收性,該方法估計與商譽相關的未來貼現現金流量的公允價值。這種方法反映了管理層對報告單位的內部看法,由於管理層對報告單位的洞察力和經驗,這被認為是最好的價值確定。在我們的商譽減值測試中使用的重要假設包括:預期的未來收入增長率、運營單位利潤率、營運資本水平、貼現率和終端價值倍數。
我們在2022年第三季度對我們的商譽和無限期無形資產進行了年度減值測試,並確定有
下表提供了我們報告單位的估計公允價值和賬面價值,這些估計公允價值和賬面價值是我們在第三季度進行的年度商譽減值測試的一部分,約佔我們截至2022年9月30日綜合商譽餘額的85%。
(單位:百萬) |
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美國 |
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法國 |
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英國 |
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加拿大 |
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荷蘭 |
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估計公允價值 |
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賬面價值 |
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在我們進行年度減值測試時,每個報告單位的公允價值至少為
而我們其他報告單位的公允價值超過
(2) 最新會計準則
自2022年1月1日起實施的會計準則
2021年11月,財務會計準則委員會發布了新的關於企業實體披露政府援助的情況。該指導意見要求企業實體在其財務報表附註中披露其獲得的某些類型的政府援助的信息。新的指導方針對我們來説是有效的
2020年3月,美國財務會計準則委員會發布了新的
10
近期發佈的會計準則
2021年11月,FASB發佈了關於企業合併的新指導意見。指導意見將合同資產和合同負債添加到適用於企業合併的確認和計量原則的例外清單中,並要求購買方按照收入確認標準確認和計量在企業合併中取得的合同資產和合同負債。新的對我們有效的日期為
(3) 收入確認
對於我們在一段時間內確認收入的某些客户合同,我們確認我們有權開具發票的金額,這直接對應於我們迄今提供給客户的業績價值。
我們不披露最初預期期限為一年或以下的客户合同以及我們確認收入的客户合同的未履行履約金額,這些客户合同的收入與我們有權為所提供的服務開具發票的金額相同。我們還有其他合同,收入預計將在2022年9月30日之後確認,與剩餘的績效義務有關,這些合同不是實質性的。
當我們的對價權變得無條件時,我們就記錄應收賬款。合同資產主要涉及我們對服務的對價權利,前提是這些服務以履行未來履約義務為條件。我們記錄合同負債(遞延收入),即在履行相關履約義務之前支付或到期的款項。我們合同負債的當前部分包括在我們綜合資產負債表的應計負債中。我們沒有任何實質性的合同資產或長期合同負債。
我們的遞延收入是$
在下表中,收入按我們每個可報告部門的服務類型分類。綜合財務報表附註22021年收入服務類型説明的Form 10-K年度報告。
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截至9月30日的三個月, |
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2022 |
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2021 |
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人員配置 |
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結果-- |
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永久 |
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其他 |
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總計 |
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人員配置 |
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結果-- |
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永久 |
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其他 |
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總計 |
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美洲: |
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美國 |
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其他美洲 |
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南歐: |
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法國 |
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意大利 |
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其他南歐國家 |
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北歐 |
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APME |
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公司間抵銷 |
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總計 |
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截至9月30日的9個月, |
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2022 |
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2021 |
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人員配置 |
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結果-- |
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永久 |
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其他 |
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總計 |
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人員配置 |
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結果-- |
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永久 |
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其他 |
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總計 |
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美洲: |
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美國 |
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其他美洲 |
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南歐: |
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法國 |
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意大利 |
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其他南歐國家 |
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北歐 |
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APME |
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公司間抵銷 |
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在下表中,收入按我們每個可報告部門的收入確認時間分類:
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截至9月30日的三個月, |
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2022 |
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2021 |
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服務 |
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服務 |
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服務 |
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服務 |
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美國 |
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其他南歐國家 |
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APME |
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公司間抵銷 |
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( |
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( |
) |
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總計 |
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$ |
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$ |
|
|
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截至9月30日的9個月, |
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|||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
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|
2021 |
|
||||||||||||||||||
|
|
服務 |
|
|
服務 |
|
|
總計 |
|
|
服務 |
|
|
服務 |
|
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總計 |
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美洲: |
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美國 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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其他美洲 |
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南歐: |
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法國 |
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意大利 |
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其他南歐國家 |
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北歐 |
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APME |
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公司間抵銷 |
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( |
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( |
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總計 |
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$ |
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|
|
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|
$ |
|
12
(4) 基於股份的薪酬計劃
在截至2022年和2021年9月30日的三個月內,我們確認了基於股份的薪酬支出為$
(5) 收購和處置
我們不時地收購和投資世界各地的公司,包括特許經營權。截至2022年和2021年9月30日的9個月,為收購支付的總現金代價,扣除所獲得的現金,為#美元。
有時,我們基於風險考慮處置部分業務,以優化我們的全球戰略和地理足跡以及整體效率。2022年1月17日,我們出售了北歐部門的俄羅斯業務,獲得了美元的現金收益
2021年10月1日,我們收購了北美最大的私人持股IT資源和服務提供商之一ettain group。從那一天起,ettain集團成為我們在美洲地區Experis業務的一部分。此次收購旨在加快我們的戰略,使我們的業務組合多樣化,進入更高增長和更高價值的服務。支付的現金代價總額為$。
收購作為一項業務合併入賬,資產和負債於收購日期計入綜合資產負債表,其經營結果於收購日期後計入綜合經營報表。
下表彙總了截至2021年10月1日收購日期的資產和負債的最終公允價值。
現金和現金等價物 |
$ |
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|
應收賬款 |
|
|
|
預付費用和其他資產 |
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|
經營性租賃使用權資產 |
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|
|
商譽 |
|
|
|
應攤銷的無形資產、客户關係 |
|
|
|
應付帳款 |
|
( |
) |
應支付的僱員補償 |
|
( |
) |
應計負債 |
|
( |
) |
應計工資税和保險 |
|
( |
) |
應繳增值税 |
|
( |
) |
長期經營租賃負債 |
|
( |
) |
其他長期負債 |
|
( |
) |
總資產和總負債 |
$ |
|
13
客户關係無形資產將在一年內攤銷
(6) 重組成本
在截至2022年9月30日的九個月內,我們沒有記錄任何淨重組成本.我們記錄的重組成本為$
按報告分部及公司劃分的重組儲備變動如下所示。
|
|
美洲(1) |
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|
南方 |
|
|
北方 |
|
|
APME |
|
|
公司 |
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|
總計 |
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||||||
平衡,2021年12月31日 |
|
$ |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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||||||
已支付的費用 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
|
|
|
( |
) |
||
平衡,2022年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
(1)
(2)
(7) 所得税
我們記錄所得税費用的實際税率為
我們記錄所得税費用的實際税率為
截至2022年9月30日,我們有與各個税收管轄區相關的未確認税收優惠總額,包括利息和罰款,金額為$
我們在不同的國家和地區開展全球業務。我們定期接受我們所在的各個税務管轄區税務機關的審計。一般來説,可能需要審查的納税年度是
14
(8) 每股淨收益
稀釋後的每股淨收益--基本每股收益和每股淨收益--的計算如下:
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
9月30日, |
|
|
9月30日, |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
普通股股東可用淨收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
加權平均已發行普通股(百萬股) |
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|
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|
|
|
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||||
加權平均已發行普通股-基本 |
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|
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稀釋性證券的影響--股票期權 |
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||||
其他以股份為基礎的獎勵的效力 |
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||||
加權平均已發行普通股-稀釋 |
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每股淨收益-基本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
每股淨收益-稀釋後 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
|
有幾個
(9) 商譽及其他無形資產
我們有商譽、有限壽命的無形資產和無限壽命的無形資產如下:
|
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
毛收入 |
|
|
累計 |
|
|
網絡 |
|
|
毛收入 |
|
|
累計 |
|
|
網絡 |
|
||||||
商譽(1) |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||||
無形資產: |
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有限生存期: |
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客户關係 |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
其他 |
|
|
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||||||
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無限期--活着: |
|
|
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||||||
商標名(2) |
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— |
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|
|
— |
|
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||||
重新獲得特許經營權 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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無形資產總額 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
(1)
(2)
2022年剩餘時間與無形資產相關的綜合攤銷費用總額預計為$
15
按應報告分部和公司分列的商譽賬面價值變動如下:
|
|
美洲(1) |
|
|
南方 |
|
|
北方 |
|
|
APME |
|
|
公司(3) |
|
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總計 |
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||||||
平衡,2021年12月31日 |
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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||||||
收購 |
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( |
) |
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— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
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貨幣影響 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
平衡,2022年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
(1)
(2)
(3)
按報告單位分列的商譽餘額如下:
|
|
9月30日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
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2022 |
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|
2021 |
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美國 |
|
$ |
|
|
$ |
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荷蘭 |
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|
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英國 |
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法國 |
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加拿大 |
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其他報告單位 |
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總商譽 |
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$ |
|
|
$ |
|
(10) 債務
2022年5月27日,我們與一個商業銀行銀團簽訂了一份新的信貸協議(“信貸協議”),終止日期為
根據信用協議,基於信用評級的定價網格決定了我們添加到所有借款的適用銀行間借款利率中的融資費和信用利差。以我們目前的信用評級,每年的融資費是
16
2022年6月30日,我們提供並出售歐元
(11) 退休計劃
我們計劃的定期福利淨成本(信用)的組成部分如下:
|
|
固定收益養老金計劃 |
|
|||||||||||||
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
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|
9月30日, |
|
|
9月30日, |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
服務成本 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
利息成本 |
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|
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|
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|
||||
預期資產收益率 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
淨虧損 |
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前期服務成本 |
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總效益成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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退休人員醫療保健計劃 |
|
|||||||||||||
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
9月30日, |
|
|
9月30日, |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
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||||
利息成本 |
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|
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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||||
以前的服務積分 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
淨虧損 |
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|
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|
|
|
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||||
總福利積分 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,對我們養老金計劃的繳費為$
(12) 股東權益
累計其他綜合虧損扣除税項後的構成如下:
|
|
9月30日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
|
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2022 |
|
|
2021 |
|
||
外幣折算 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
衍生工具的折算收益(虧損),扣除所得税(收益)淨額#美元 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
公司間長期貸款的折算損失 |
|
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( |
) |
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( |
) |
利率互換收益 |
|
|
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|
|
|
||
固定收益養老金計劃,扣除所得税收益$( |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
退休人員醫療保健計劃,扣除所得税後淨額為#美元 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
累計其他綜合損失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
17
非控制性權益
非控股權益,在我們綜合資產負債表的股東權益總額中報告,代表與我們擁有控股財務權益的多數股權子公司有關的金額。可歸因於這些非控制權益的淨收益計入利息和其他費用,淨額計入我們的綜合經營報表。我們記錄了一筆$的收益
分紅
董事會宣佈每半年派息#美元。
股份回購
2021年8月,董事會授權回購
(13) 利息和其他費用,淨額
利息和其他費用淨額包括:
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
9月30日, |
|
|
9月30日, |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
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2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
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||||
利息支出 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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||||
利息收入 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
匯兑損失 |
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|
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|
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||||
雜項收入淨額 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
利息和其他費用,淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
(14) 衍生金融工具與公允價值計量
衍生金融工具
我們面臨與我們正在進行的業務運營相關的各種市場風險。利用衍生工具管理的主要市場風險是外幣匯率風險和利率風險。在某些情況下,我們簽訂外幣遠期外匯合約和交叉貨幣掉期合約,以減少外幣匯率波動對我們以外幣計價的現金流的影響。我們因利率變化而面臨的市場風險主要與我們的長期債務義務有關。從歷史上看,我們通過結合使用固定利率和可變利率借款來管理利率風險。
18
淨投資對衝
我們使用交叉貨幣掉期、遠期合約和一部分外幣計價債務(一種非衍生品金融工具)來保護我們在某些外國子公司的淨投資價值。對於被指定為境外業務投資淨額套期保值的衍生工具,衍生工具的公允價值變動在外幣換算(累計其他全面收益(“AOCI”)的一部分)中確認,以抵消被對衝的投資淨額價值的變動。對於被指定為境外業務淨投資套期保值的非衍生金融工具,非衍生金融工具指定部分的賬面價值因外幣匯率變化而發生的變化計入外幣折算調整。
歐元
2019年9月,我們達成了一項交叉貨幣互換協議,將2022年9月到期的固定利率瑞士法郎(“瑞士法郎”)支付淨兑換為固定利率美元支付。2022年9月,我們簽訂了一項新的交叉貨幣互換協議,將固定利率的瑞士法郎(“瑞士法郎”)支付淨兑換為固定利率的美元支付。該掉期被指定為我們境外子公司使用瑞士法郎功能貨幣進行的淨投資對衝。
截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月,我們的淨投資對衝對AOCI的影響如下:
|
|
在其他全面收益中確認的損益 |
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截至9月30日的三個月, |
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|
截至9月30日的9個月, |
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||||||||||
儀表 |
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2022 |
|
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2021 |
|
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2022 |
|
|
2021 |
|
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歐元紙幣 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
交叉貨幣互換 |
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現金流對衝
我們使用交叉貨幣掉期來對衝某些外幣計價債務因外幣匯率變化而產生的現金流變化。對於我們的交叉貨幣掉期,我們將外幣計價債務的賬面價值的變化記錄為每個期間因匯率變化而計入收益的變化。交叉貨幣掉期衍生工具的公允價值變動計入AOCI,並立即重新分類為可歸因於外幣匯率波動的公允價值變動的收益。
2019年4月,我們達成了一項跨貨幣互換協議,將我們的公司間固定利率瑞士法郎計價票據轉換為固定利率歐元計價票據,包括每年支付的利息和到期時剩餘本金的支付。互換協議的經濟效果是通過將本金固定在歐元來消除與票據相關的瑞士法郎現金流的不確定性。
19
我們使用遠期貨幣兑換合約來對衝某些以外幣計價的運營費用因外幣匯率變化而產生的現金流變化。遠期貨幣兑換合約衍生工具的公允價值變動於AOCI中記錄,並於相關營運費用於收益中確認時重新分類至收益。
2021年9月,我們簽訂了一系列以英鎊計價的遠期貨幣兑換合同。遠期的經濟影響是通過將金額固定在GB來消除與我們預測的2022年IT合同支出的一部分相關的英鎊現金流的不確定性
2022年6月9日,我們簽訂了一項名義金額為歐元的遠期起始利率互換協議
我們在對衝開始時評估了套期保值關係,以確定交易中使用的衍生品在抵消被對衝項目的現金流方面是否非常有效,並將繼續持續評估這種關係。我們使用假設的導數方法結合使用第三方估值的迴歸分析來衡量我們的交叉貨幣互換協議和我們的遠期貨幣兑換合同的有效性。
下表載列被指定為現金流量對衝的衍生工具的公允價值變動對其他全面收益(“保監處”)、保監處及本年度盈利的影響。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月:
|
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在OCI中確認的損益 |
|
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收益(虧損)從AOCI重新分類為收入 |
|
||||||||||
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截至9月30日的三個月, |
|
|
損益地點重新分類 |
|
截至9月30日的三個月, |
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||||||||||
儀表 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
從AOCI到收入 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
交叉貨幣互換 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
利息和其他費用,淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
外幣遠期合約 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
銷售和管理費用 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
遠期起息互換 |
|
|
|
|
|
|
|
利息和其他費用,淨額 |
|
|
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|
— |
|
|||
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|
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|
在OCI中確認的損益 |
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|
|
收益(虧損)從AOCI重新分類為收入 |
|
||||||||||
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
|
損益地點重新分類 |
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
儀表 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
從AOCI到收入 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
交叉貨幣互換 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
利息和其他費用,淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
外幣遠期合約 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
銷售和管理費用 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
遠期起息互換 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
利息和其他費用,淨額 |
|
|
|
|
|
— |
|
我們預計,2022年9月30日計入AOCI的税前衍生品收益淨額將在未來12個月內重新歸類為收益,規模不會很大。未來12個月將重新歸類為收益的實際金額將因未來的貨幣匯率而異。
20
公允價值對衝
當被套期保值的項目是公認的資產、負債或公司承諾時,我們將衍生品計入公允價值對衝。我們使用公允價值套期保值來對衝某些外幣公司間計價票據因外幣匯率變化而產生的現金流變化。我們將外幣面值紙幣因匯率變動而產生的賬面價值變動記錄為每期的收益。公允價值套期保值的損益計入收益,抵銷套期保值項目的損益。
2022年3月,我們達成了一項交叉貨幣互換協議,以對衝我們公司間以瑞士法郎計價的固定利率票據。互換協議的經濟效果是消除了與票據相關的瑞士法郎現金流的不確定性,這是由於對我們的歐元功能附屬實體的外幣匯率變化造成的。交叉貨幣互換將於2024年4月到期,與公司間票據的期限一致,固定利率為
2022年9月,我們達成了一項交叉貨幣互換協議,以對衝我們公司間以瑞士法郎計價的固定利率票據。互換協議的經濟效果是消除了與票據相關的瑞士法郎現金流的不確定性,這是由於對我們的歐元功能附屬實體的外幣匯率變化造成的。交叉貨幣互換將於2024年9月到期,與公司間票據的期限一致,固定利率為
交叉貨幣掉期被計入公允價值對衝。對衝的收益和損失抵消了票據本金價值因外匯匯率變化而發生的變化。
下表列出了公允價值套期保值對截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合收益表的影響:
|
|
|
|
在收入中確認的收益(損失)數額 |
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|||||||||||||
|
|
損益位置 |
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
儀表 |
|
在收入中確認 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
利息和其他費用,淨額 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
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交叉貨幣互換 |
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利息和其他費用,淨額 |
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|
|
|
非指定文書
我們還使用某些未被指定為對衝工具的衍生品,作為外幣和利率敞口的經濟對衝。對於我們未被指定為套期保值的遠期合約,公允價值變動產生的任何收益或損失都在本期收益中確認。這些收益或損失被與我們海外子公司的應收賬款和應付賬款相關的風險以及我們的歐元計價票據的到期利息所抵消,這些利息每年在6月和9月支付。
|
|
|
|
在收入中確認的收益(損失)數額 |
|
|||||||||||||
|
|
損益位置 |
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
儀表 |
|
在收入中確認 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
利息和其他費用,淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
21
下表載列於綜合資產負債表的衍生及非衍生資產負債的公允價值2022年9月30日和2021年12月31日:
|
|
資產 |
|
|||||||
|
|
|
|
9月30日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
|
|
資產負債表位置 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
被指定為淨投資對衝的工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
交叉貨幣互換 |
|
應收賬款淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
被指定為現金流對衝的工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
交叉貨幣互換 |
|
應收賬款淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
被指定為公允價值對衝的工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
交叉貨幣互換 |
|
應收賬款淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
未被指定為對衝的工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
外幣遠期合約 |
|
應收賬款淨額 |
|
|
|
|
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||
儀器總數 |
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|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
負債 |
|
|||||||
|
|
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|
9月30日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
|
|
資產負債表位置 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
被指定為淨投資對衝的工具: |
|
|
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|
|
|
||
2022年到期的歐元債券 |
|
短期借款和長期債務的當期期限 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
2026年到期的歐元債券 |
|
長期債務 |
|
|
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|
|
||
2027年到期的歐元債券 |
|
長期債務 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
交叉貨幣互換 |
|
應計負債 |
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|
|
|
|
|
||
被指定為現金流對衝的工具: |
|
|
|
|
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|
||
外幣遠期合約 |
|
應計負債 |
|
|
|
|
|
|
||
未被指定為對衝的工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
外幣遠期合約 |
|
應計負債 |
|
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|
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||
儀器總數 |
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|
$ |
|
|
$ |
|
公允價值計量
長期債務的賬面價值接近公允價值,但歐元計價票據除外,因為利率是可變的,反映了當前的市場利率。歐元計價票據的公允價值按通常引用的間隔(第2級投入)可見,為#美元。
我們的遞延薪酬計劃資產為$
我們根據第三方直接或間接可觀察到的投入(第2級投入)按價值計量外幣遠期合約和交叉貨幣掉期的公允價值。
22
(15) 租契
租賃費用的構成如下:
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
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2022 |
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2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
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經營租賃費用 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
短期租賃費用 |
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|
|
|
||||
其他租賃費用(1) |
|
|
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|
|
||||
租賃總費用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
與租約有關的其他資料如下:
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
|||||
補充現金流信息 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
以租賃義務交換獲得的運營ROU資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
9月30日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
補充資產負債表信息 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
經營租約 |
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃ROU資產 |
|
$ |
|
|
$ |
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|
|
|
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||
經營租賃負債--流動負債(1) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
經營租賃負債--長期 |
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃負債總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
(1)
|
|
9月30日, |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
加權平均剩餘租期 |
|
|
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|
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||
經營租約 |
|
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|
||||
加權平均貼現率 |
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經營租約 |
|
|
% |
|
|
% |
經營租賃負債到期日2022年9月30日的情況如下:
截至2022年9月30日的期間 |
|
經營租約 |
|
|
2022年剩餘時間 |
|
$ |
|
|
2023 |
|
|
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此後 |
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|
未來未貼現的租賃付款總額 |
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扣除計入的利息 |
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( |
) |
經營租賃負債總額 |
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$ |
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23
(16) 分段數據
我們主要是根據地理位置組織和管理的。每個國家和業務部門通常都有自己獨特的運營和管理團隊,以我們的全球品牌提供服務,並維護自己的財務報告。我們為每個全球品牌都有一名執行贊助商,負責確保整個公司交付的完整性和一致性。每項業務直接或間接通過區域經理向執行管理層成員彙報。根據這種報告結構,我們使用以下報告部分進行運作:美洲,包括美國和其他美洲;南歐,包括法國、意大利和其他南歐;北歐;以及亞太地區。
這些部門的大部分收入來自我們的人員配備和臨時服務。這些部門的剩餘收入來自我們基於結果的解決方案和諮詢服務、永久招聘服務和其他服務。分部收入是指對外部客户的銷售。我們為各種各樣的客户提供服務,這些客户都不是我們整體收入的重要組成部分。由於我們業務的性質,我們一般沒有出口銷售。
24
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
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||||
服務收入: |
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美洲: |
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美國(A) |
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$ |
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$ |
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其他美洲 |
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南歐: |
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法國 |
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意大利 |
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其他南歐國家 |
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北歐 |
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APME |
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公司間抵銷 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
綜合(B) |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
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經營單位利潤:(C) |
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美洲: |
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美國 |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他美洲 |
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南歐: |
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法國 |
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意大利 |
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其他南歐國家 |
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北歐 |
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APME |
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公司費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
無形資產攤銷費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
營業利潤 |
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利息和其他費用,淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
所得税前收益 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
(A)在美國,服務收入包括從有關特許經營辦事處收取的費用。$
(B)我們的綜合服務收入包括從我們的特許經營辦事處收取的費用$
(C)我們根據營運單位溢利(“OUP”)評估分部業績,營運單位溢利等於分部收入減去服務成本及分公司及全國總部營運成本。這一利潤指標不包括商譽和無形資產減值費用或與收購、公司費用、利息和其他收入和支出金額或所得税有關的無形資產攤銷。
25
項目2-管理層的討論和分析F財務狀況和經營成果
請參閲第頁的財務措施部分37關於不變貨幣和有機不變貨幣的非公認會計準則財務計量的進一步信息。
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包含根據修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年交易法第21E節作出的前瞻性陳述(每一條都是前瞻性陳述)。本季度報告中所作的非歷史事實陳述為前瞻性陳述。此外,我們和我們的代表可能不時發表具有前瞻性的聲明。前瞻性陳述基於管理層目前的假設和預期,會受到我們無法控制的風險和不確定性的影響,可能會導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果大不相同。前瞻性陳述可以通過“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“可能”、“相信”、“尋求”、“估計”和其他類似的表達方式來識別。可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中包含的結果大不相同的重要因素包括但不限於我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中第1A項--風險因素中討論的風險因素,以及公司截至2022年3月31日的10-Q表格季度報告中討論的風險因素,這些信息以供參考的方式併入本文。此類風險和不確定性包括但不限於,新冠肺炎疫情的影響和相關經濟狀況以及公司為應對這些影響所做的努力;不穩定、負面或不確定的經濟狀況,包括因俄羅斯-烏克蘭戰爭而產生的任何制裁, 與持續衝突相關的供應鏈中斷或經濟不確定性增加;我們開展業務的地方的勞工和税收立法的變化;未能實施戰略技術投資;以及其他可能會在我們提交給美國證券交易委員會的文件中不時披露的因素。我們提醒,任何前瞻性陳述僅反映我們在發表該陳述時的信念。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映後續事件或情況。
業務概述
我們的業務是週期性的,通常對宏觀經濟狀況很敏感。客户對勞動力解決方案和服務的需求取決於勞動力市場的整體實力,以及我們運營的每個細分市場中提高勞動力靈活性的長期趨勢。經濟增長的改善通常會導致對勞動力的需求增加,從而導致對我們的人力資源服務的更大需求,而對我們的再就業服務的需求通常會下降。在需求增加期間,正如我們在2022年第三季度所經歷的那樣,我們通常能夠提高我們的盈利能力和運營槓桿,因為我們的成本基礎可以支持業務的一些增長,而不會出現銷售和管理費用的類似增加。相比之下,在需求下降期間,我們的營業利潤通常會受到不利影響,因為我們經歷了銷售和管理費用的去槓桿化,這可能不會隨着收入的下降而同步下降。
在2022年第三季度結束時,我們觀察到強勁的勞動力市場和持續強勁的需求。然而,我們也認為,全球經濟前景的下行風險大幅增加。在通脹上升、能源價格上漲、俄烏戰爭和利率上升的推動下,這種經濟風險在歐洲尤其高。在歐洲,德國的工業經濟對能源成本上漲尤為敏感,鑑於德國經濟的重要性,能源成本上漲可能會影響其他國家。由於歐洲業務佔我們業務的很大一部分,我們繼續監測南歐和北歐地區的經濟狀況。
在2022年第三季度,美元的顯著走強,特別是對歐元的大幅走強,對服務收入產生了12.0%的不利影響,對該季度稀釋的每股淨收益產生了約0.32美元的不利影響。基本上,我們所有的子公司都以相同的貨幣獲得服務收入和支出,通常沒有跨貨幣交易,因此,外幣匯率的變化主要影響報告收益的換算,而不是我們的實際現金流,除非收益匯回國內。為了瞭解我們基本業務的表現,我們使用不變貨幣或有機不變貨幣差異來實現我們的合併和細分業績。
26
2022年第三季度,我們在美洲的收入增長了24.3%,這主要是由於我們在2021年第四季度收購了美國的ettain集團,該集團現在作為我們Experis品牌的一部分運營,以及對我們員工/臨時服務的需求增加。我們將ettain集團的收購稱為“Experis收購”。2022年第三季度,與2021年第三季度相比,南歐和北歐的收入分別下降了-14.4%和-18.2%,這主要是由於不利的匯率和我們的人力資源/臨時業務的減少。與2021年第三季度相比,我們在2022年第三季度APME的收入下降了4.0%,這主要是由於不利的匯率影響,但我們的人力資源/臨時和Experis業務的增加部分抵消了這一影響。
從品牌的角度來看,與2021年第三季度相比,我們在2022年第三季度經歷了人力收入的下降,而Experis和Talent Solutions的收入增加。我們的萬寶盛華品牌收入下降是由於不利的匯率影響,但部分被對人員服務的強勁需求和我們永久招聘業務的增長所抵消。在我們的Experis品牌中,收入的增加主要是由於Experis在美國的收購,對我們臨時服務的需求改善,以及我們的永久招聘業務的增長。總體而言,我們的人才解決方案品牌的收入增長,包括招聘流程外包(RPO)、TAPFIN管理的服務提供商(MSP)和我們的Right Management產品,主要是由於本季度長期招聘環境強勁,對我們的RPO服務的需求增加。
與2021年第三季度相比,我們在2022年第三季度的毛利率有所提高,這主要是由於業務組合的有利變化,特別是我們的員工/臨時業務,以及更高利潤率產品的增長,包括我們的永久招聘業務增長16.1%(按不變貨幣計算為27.9%,按有機不變貨幣計算為26.7%)。毛利率的增加也是由於我們的高利潤率專業人員配備和人才解決方案產品(包括收購Experis)在收入組合中所佔比例更高。
我們在2022年第三季度記錄了與Experis收購相關的560萬美元的整合成本,該收購於2021年第四季度完成。
我們的營業利潤在2022年第三季度增長了7.4%,而我們的營業利潤率比2021年第三季度上升了50個基點。剔除2022年第三季度發生的5.6美元Experis收購整合成本以及2021年第三季度發生的重組成本和Experis收購交易成本,我們的營業利潤比2021年第三季度增長3.2%,營業利潤率上升30個基點。營運利潤率上升,主要是由於業務組合改善令毛利率有所改善。
我們繼續密切監控開支,以確保我們保持優化組織和成本結構的努力的好處,同時進行適當的投資,以支持業務未來的增長能力,並增強我們的生產力、技術和數字能力。我們專注於在短期內儘可能有效地管理成本,同時繼續根據我們的戰略優先事項推進轉型行動。
27
經營業績-截至2022年和2021年9月30日的三個月
下表列出了與2021年相比,截至2022年9月30日的三個月的精選綜合財務數據。
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
方差 |
|
|
常量 |
|
||||
服務收入 |
|
$ |
4,800.9 |
|
|
$ |
5,140.6 |
|
|
|
(6.6 |
)% |
|
|
5.4 |
% |
服務成本 |
|
|
3,922.4 |
|
|
|
4,287.6 |
|
|
|
(8.5 |
)% |
|
|
3.6 |
% |
毛利 |
|
|
878.5 |
|
|
|
853.0 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
14.6 |
% |
毛利率 |
|
|
18.3 |
% |
|
|
16.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
銷售和管理費用 |
|
|
717.0 |
|
|
|
702.5 |
|
|
|
2.0 |
% |
|
|
12.7 |
% |
營業利潤 |
|
|
161.5 |
|
|
|
150.5 |
|
|
|
7.4 |
% |
|
|
23.7 |
% |
營業利潤率 |
|
|
3.4 |
% |
|
|
2.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
利息和其他費用,淨額 |
|
|
4.7 |
|
|
|
4.9 |
|
|
|
(2.3 |
)% |
|
|
|
|
所得税前收益 |
|
|
156.8 |
|
|
|
145.6 |
|
|
|
7.7 |
% |
|
|
24.1 |
% |
所得税撥備 |
|
|
45.5 |
|
|
|
47.9 |
|
|
|
(4.9 |
)% |
|
|
|
|
有效所得税率 |
|
|
29.0 |
% |
|
|
32.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
淨收益 |
|
$ |
111.3 |
|
|
$ |
97.7 |
|
|
|
13.9 |
% |
|
|
31.2 |
% |
每股淨收益-稀釋後 |
|
$ |
2.13 |
|
|
$ |
1.77 |
|
|
|
20.3 |
% |
|
|
38.6 |
% |
加權平均股份-稀釋 |
|
|
52.3 |
|
|
|
55.2 |
|
|
|
(5.3 |
)% |
|
|
|
服務收入同比下降6.6%(不變貨幣增長5.4%,有機不變貨幣增長2.1%)歸因於:
28
毛利率同比增長170個基點主要歸因於:
2022年第三季度銷售和行政費用增長2.0%(按不變貨幣計算為12.7%;按有機不變貨幣計算為7.9%)主要歸因於:
與2021年第三季度相比,2022年第三季度的銷售和行政費用佔收入的百分比增加了120個基點,主要原因是:
利息和其他費用,淨額包括利息、匯兑損益和包括非控制性權益在內的其他雜項營業外收支。利息和其他費用,2022年第三季度的淨額為470萬美元,而2021年第三季度的淨額為490萬美元,這主要是由於養老金回報的增加和對非控股權益收購的有利估計,但部分被增加的匯兑損失所抵消。
29
我們在2022年第三季度記錄的所得税支出的有效税率為29.0%,而2021年第三季度的有效税率為32.9%。2022年的税率受到了法國公司税率計劃下調至25%的有利影響,以及更高水平的税前收益和更有利的組合沖淡了法國營業税的影響。2022年第三季度29.0%的有效税率高於美國聯邦法定税率21%,這主要是由於法國營業税、我們因估值津貼而未確認相應税收優惠的某些國家的税收損失,以及整體收益組合。
2022年第三季度稀釋後每股淨收益為2.13美元,而2021年第三季度為1.77美元。外幣匯率對每股淨收益產生了不利影響,2022年第三季度每股淨收益稀釋了約0.32美元。Experis在2022年第三季度的收購整合成本對每股淨收益產生了負面影響-税後稀釋了約0.08美元。2021年第三季度記錄的重組成本對每股淨收益產生了負面影響-2021年第三季度稀釋了約0.07美元的税後淨額。2021年第三季度Experis的收購交易成本對每股淨收益產生了負面影響-2021年第三季度税後每股淨收益稀釋了約0.09美元。
加權平均稀釋股份從2021年第三季度的5520萬股減少到2022年第三季度的5230萬股。這一減少是由於自2021年第三季度以來完成的股份回購的影響,但因歸屬基於股份的獎勵而發行的股份部分抵消了這一影響。
經營業績-截至2022年和2021年9月30日的9個月
下表列出了與2021年相比,截至2022年9月30日的9個月的精選綜合財務數據。
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
方差 |
|
|
常量 |
|
||||
服務收入 |
|
$ |
15,018.3 |
|
|
$ |
15,342.1 |
|
|
|
(2.1 |
)% |
|
|
6.9 |
% |
服務成本 |
|
|
12,321.5 |
|
|
|
12,860.9 |
|
|
|
(4.2 |
)% |
|
|
4.9 |
% |
毛利 |
|
|
2,696.8 |
|
|
|
2,481.2 |
|
|
|
8.7 |
% |
|
|
17.6 |
% |
毛利率 |
|
|
18.0 |
% |
|
|
16.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
銷售和管理費用 |
|
|
2,215.9 |
|
|
|
2,062.4 |
|
|
|
7.4 |
% |
|
|
15.6 |
% |
營業利潤 |
|
|
480.9 |
|
|
|
418.8 |
|
|
|
14.8 |
% |
|
|
27.5 |
% |
營業利潤率 |
|
|
3.2 |
% |
|
|
2.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
利息和其他費用,淨額 |
|
|
14.1 |
|
|
|
13.1 |
|
|
|
7.7 |
% |
|
|
|
|
所得税前收益 |
|
|
466.8 |
|
|
|
405.7 |
|
|
|
15.1 |
% |
|
|
27.6 |
% |
所得税撥備 |
|
|
141.7 |
|
|
|
134.4 |
|
|
|
5.4 |
% |
|
|
|
|
有效所得税率 |
|
|
30.3 |
% |
|
|
33.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
淨收益 |
|
$ |
325.1 |
|
|
$ |
271.3 |
|
|
|
19.8 |
% |
|
|
32.9 |
% |
每股淨收益-稀釋後 |
|
$ |
6.10 |
|
|
$ |
4.90 |
|
|
|
24.6 |
% |
|
|
38.1 |
% |
加權平均股份-稀釋 |
|
|
53.3 |
|
|
|
55.4 |
|
|
|
(3.8 |
)% |
|
|
|
服務收入同比下降2.1%(按不變貨幣計算增長6.9%,按有機不變貨幣計算增長3.6%)歸因於:
30
毛利率同比增長180個基點主要歸因於:
在截至2022年9月30日的9個月中,銷售和行政費用增長7.4%(按不變貨幣計算為15.6%,按有機不變貨幣計算為11.1%),主要歸因於:
31
在截至2022年9月30日的9個月中,銷售和行政費用佔收入的百分比比截至2021年9月30日的9個月增加了140個基點,主要原因是:
利息和其他費用,淨額包括利息、匯兑損益和包括非控制性權益在內的其他雜項營業外收支。在截至2022年9月30日的9個月中,利息和其他費用淨額為1,410萬美元,而截至2021年9月30日的9個月為1,310萬美元,這主要是由於養老金計劃資產回報的增加、出售子公司的換算收益以及對非控股權益收購的有利估計,但增加的匯兑損失部分抵消了這一影響。
截至2022年9月30日的9個月,我們記錄的所得税支出的有效税率為30.3%,而截至2021年9月30日的9個月的有效税率為33.1%。2022年的税率受到了法國公司税率計劃下調至25%的有利影響,以及更高水平的税前收益和更有利的組合沖淡了法國營業税的影響。截至2022年9月30日的9個月,30.3%的有效税率高於美國聯邦法定税率21%,這主要是由於法國營業税、某些國家/地區的税收損失(我們因估值津貼而未確認相應的税收優惠)以及整體收益組合。
截至2022年9月30日的9個月,稀釋後每股淨收益為6.10美元,而截至2021年9月30日的9個月為4.90美元。外幣匯率對每股淨收益產生了不利影響,在截至2022年9月30日的9個月中,每股淨收益稀釋了約0.67美元。2022年上半年出售俄羅斯業務造成的淨虧損對每股淨收益產生了負面影響-在截至2022年9月30日的9個月中稀釋了約0.15美元。在截至2022年9月30日的9個月裏,Experis的收購整合成本對每股淨收益產生了負面影響-税後稀釋了約0.18美元。在截至2021年9月30日的9個月中記錄的重組成本對每股淨收益(虧損)產生了負面影響-在截至2021年9月30日的9個月中稀釋了約0.07美元的税後淨額。截至2021年9月30日的9個月的收購交易成本對每股淨收益產生了負面影響-在截至2021年9月30日的9個月中,每股淨收益稀釋了約0.09美元(税後淨額)。
截至2022年9月30日的9個月,加權平均稀釋後股份從截至2021年9月30日的9個月的5540萬股減少到5330萬股。這一減少是由於在截至2022年9月30日的九個月內完成的股份回購的影響,但因歸屬基於股份的獎勵而發行的股份部分抵消了這一影響。
32
分部經營業績
美洲
在美洲,與2021年第三季度相比,2022年第三季度來自服務的收入增長了24.3%(按不變貨幣計算為27.1%,按有機不變貨幣計算為7.8%)。在美國(佔美國總收入的72%),與2021年第三季度相比,2022年第三季度來自服務的收入增長了37.5%(有機基礎上增長了7.6%),這主要是由於對Experis人員/臨時服務的需求增加,包括收購Experis對收入的顯著貢獻,以及我們的永久招聘業務增長了34.7%(有機基礎上增長27.4%)。在其他美洲,與2021年第三季度相比,2022年第三季度的服務收入增長了0.1%(按不變貨幣計算為8.1%),這主要是由於對我們的人員/臨時服務的需求增加,以及我們的永久招聘業務增長了34.7%(按不變貨幣計算為35.9%),但被貨幣匯率的不利影響部分抵消了。我們在加拿大、阿根廷、祕魯和智利的收入分別增長1.6%、30.4%、1.5%和5.4%(按不變貨幣計算分別為5.3%、82.0%、-2.4%和26.3%),但部分被墨西哥和哥倫比亞收入分別下降26.4%和-2.7%(按不變貨幣計算分別為-25.6%和11.0%)所抵消。
在美洲,與截至2021年9月30日的9個月相比,在截至2022年9月30日的9個月中,來自服務的收入增長了23.3%(按不變貨幣計算為25.1%,按有機不變貨幣計算為6.1%)。在美國,與截至2021年9月30日的9個月相比,在截至2022年9月30日的9個月中,服務收入增長了42.4%(有機基礎上增長了11.6%),這主要是由於對Experis員工/臨時服務的需求增加,包括收購Experis對收入的顯著貢獻,以及我們的永久招聘業務增長了65.4%(有機基礎上增長54.7%)。在其他美洲,與截至2021年9月30日的9個月相比,在截至2022年9月30日的9個月中,服務收入下降了7.6%(按不變貨幣計算為-2.8%),這主要是由於對我們的人員/臨時服務的需求減少以及貨幣匯率的不利影響,但我們的長期招聘業務增長了57.5%(按不變貨幣計算為63.1%),部分抵消了這一下降。這一下降是由墨西哥-54.0%(按不變貨幣計算-53.7%)的下降推動的,主要是由於2021年第三季度實施的勞工立法。加拿大、阿根廷、哥倫比亞、祕魯和智利的升幅分別為7.8%、21.4%、10.0%、5.9%和19.9%(按不變貨幣計算分別為10.5%、50.1%、20.9%、5.6%和39.2%),部分抵銷了跌幅。
與截至2021年9月30日的三個月和九個月相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的毛利率均有所增長,這主要是由於我們的永久招聘業務的增長、員工/中期利潤率的改善、Experis的收購以及我們在美國的高利潤率專業人員和人才解決方案產品的收入增加。這些增長部分被來自利潤率較高的Right Management職業過渡業務的較低比例的收入組合所抵消。
與2021年第三季度相比,2022年第三季度的銷售和管理費用增加了22.4%(按不變貨幣計算為23.8%,按有機不變貨幣計算為11.1%),這主要是由於收購了Experis,以及由於我們根據市場活動的增加投資於增量招聘人員和銷售人才,導致員工人數增加,導致與工資相關的成本增加。與薪金有關的費用增加的另一個原因是,由於某些市場的盈利能力增加,可變獎勵費用增加。2022年第三季度Experis收購整合成本為560萬美元,而2021年第三季度Experis收購交易成本為620萬美元,2021年第三季度重組成本為530萬美元,部分抵消了這一增長。
與截至2021年9月30日的9個月相比,在截至2022年9月30日的9個月中,銷售和管理費用增加了30.8%(按不變貨幣計算為31.8%,按有機不變貨幣計算為17.5%),這主要是由於收購了Experis,由於我們根據市場活動的增加投資於增量招聘人員和銷售人才,以及與某些技術計劃相關的諮詢成本增加,導致與薪酬相關的成本增加。與薪金有關的費用增加的另一個原因是,由於某些市場的盈利能力增加,可變獎勵費用增加。增加的原因還包括截至2022年9月30日的9個月發生的Experis收購整合成本1200萬美元,而截至2021年9月30日的9個月Experis收購交易成本為620萬美元,但部分被截至2021年9月30日的9個月發生的530萬美元的重組成本所抵消。
33
2022年第三季度和2021年第三季度,美洲的運營單位利潤率分別為5.7%和4.1%。在美國,OUP利潤率從2021年第三季度的4.4%增加到2022年第三季度的6.2%,這主要是由於我們的永久招聘業務、Experis收購、運營槓桿增加以及由於有利的業務組合而導致的毛利率增加,但由於員工人數增加導致與工資相關的成本增加,部分抵消了這一增長。其他美洲OUP利潤率從2021年第三季度的3.6%增加到2022年第三季度的4.7%,這主要是由於毛利率的改善。
截至2022年和2021年9月30日止九個月,美洲營運單位利潤率分別為6.0%和4.6%。在美國,截至2022年9月30日的九個月,OUP利潤率從截至2021年9月30日的九個月的5.1%增加至6.6%,這主要是由於我們的永久招聘業務、Experis收購、運營槓桿增加以及由於有利的業務組合而導致的毛利率增加,但由於員工人數增加而導致的工資相關成本增加以及截至2022年9月30日的九個月發生的Experis收購整合成本,部分抵消了這一增長。其他美洲OUP利潤率在截至2022年9月30日的九個月內由截至2021年9月30日的九個月的3.9%增加至4.4%,這主要是由於毛利率的改善。
南歐
在南歐,與2021年第三季度相比,2022年第三季度服務收入下降了14.4%(按不變貨幣計算為-0.7%,按有機不變貨幣計算為-1.1%)。2022年第三季度,服務收入在法國(佔南歐收入的57%)下降了12.0%(按不變貨幣計算增長了3.1%,按有機不變貨幣計算增長了2.3%),在意大利(佔南歐收入的19%)下降了13.4%(按不變貨幣計算增長了1.4%)。法國的下降主要是由於貨幣匯率變化的不利影響,但部分被對我們人力資源人員服務的需求增加所抵消,儘管供應鏈限制對我們某些行業的服務需求產生了負面影響,主要是汽車和建築,在較小程度上是物流。意大利業務的減少主要是由於外幣匯率的不利影響以及上一年期間收入大幅增長的週年影響,但對我們人力資源人員服務的需求增加部分抵消了這一影響。在其他南歐,與2021年第三季度相比,2022年第三季度的服務收入下降了20.3%(按不變貨幣計算為-10.3%),這主要是由於貨幣匯率變化的不利影響和對我們人力資源服務的需求下降,但這部分被對Experis業務服務的需求增加和我們的永久招聘業務增長11.6%(按不變貨幣計算為29.6%)所抵消。
在南歐,與截至2021年9月30日的9個月相比,在截至2022年9月30日的9個月中,來自服務的收入下降了7.6%(按不變貨幣計算增長3.2%,按有機不變貨幣計算增長3.0%)。在截至2022年9月30日的9個月中,服務收入在法國下降了6.8%(按不變貨幣計算增長了4.9%,按有機不變貨幣計算增長了4.6%),在意大利下降了-2.6%(按不變貨幣計算增長了9.5%)。在法國的下降主要是由於貨幣匯率變化的不利影響,但部分被對我們人力資源人員服務的需求增加所抵消,儘管供應鏈限制對我們某些行業的服務需求產生了負面影響,主要是汽車和建築,其次是物流,永久招聘業務增長了13.1%(按不變貨幣計算為27.0%)。意大利的下降主要是由於貨幣匯率變化的不利影響,但被對人力資源人員服務和Experis臨時服務的需求增加以及長期招聘業務增長19.8%(按不變貨幣計算為34.6%)部分抵消。在其他南歐,截至2022年9月30日的9個月,服務收入較截至2021年9月30日的9個月下降13.1%(按不變貨幣計算為-5.3%),這主要是由於貨幣匯率變化的不利影響和對我們人力資源人員服務的需求下降,但這部分被對Experis業務服務的需求增加和我們的永久招聘業務增長22.4%(按不變貨幣計算為36.1%)所抵消。
與截至2021年9月30日的三個月和九個月相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的毛利率有所增加。這一增長主要是由於我們的長期招聘業務的增長以及我們主要市場的員工/中期利潤率的增加。
34
與2021年第三季度相比,2022年第三季度的銷售和行政費用下降了7.6%(按不變貨幣計算增加了7.2%,按有機不變貨幣計算增加了4.9%),這主要是由於貨幣匯率變化的有利影響,但部分被工資相關成本的增加所抵消,這是由於增加了員工人數以支持我們看到機會的市場的持續投資,以及為支持收入增長而增加的非人員相關成本。
在截至2022年9月30日的九個月內,銷售和行政費用較截至2021年9月30日的九個月下降-4.0%(按不變貨幣計算增加7.1%,按有機不變貨幣計算增加6.3%),這主要是由於貨幣匯率變化的有利影響,但部分抵消了因增加員工人數以支持期間收入增加而導致的與工資相關的成本增加,以及由於某些市場的盈利能力增加而導致的可變激勵成本增加。
2022年第三季度,南歐OUP利潤率為4.9%,而2021年第三季度為4.6%。在法國,2022年第三季度的OUP利潤率為4.9%,而2021年第三季度為4.7%。法國業務的增長主要是由於毛利率的提高。在意大利,OUP利潤率從2021年第三季度的6.7%增加到2022年第三季度的7.3%,這主要是由於毛利率的增加以及我們在不增加類似費用的情況下增加收入的能力。2022年第三季度和2021年第三季度,其他南歐國家的OUP利潤率為3.0%。
截至2022年9月30日的9個月,南歐的OUP利潤率為4.8%,而截至2021年9月30日的9個月的利潤率為4.3%。在法國,截至2022年9月30日的9個月的OUP利潤率為4.7%,而截至2021年9月30日的9個月的利潤率為4.4%。法國業務的增長主要是由於毛利率的提高。在意大利,截至2022年9月30日的9個月的OUP利潤率從截至2021年9月30日的9個月的6.2%增加到7.2%,這主要是因為我們有能力在不增加類似費用的情況下增加收入,以及毛利率的增加。其他南歐的OUP利潤率在截至2022年9月30日的9個月內從截至2021年9月30日的9個月的2.7%增加到2.9%,這主要是由於毛利率的增加。
北歐
在北歐,最大的國家業務包括英國、北歐、德國、荷蘭和比利時(分別佔北歐收入的37%、23%、13%、10%和8%)。在該地區,與2021年第三季度相比,2022年第三季度來自服務的收入下降了18.2%(按不變貨幣計算為-3.9%,按有機不變貨幣計算為-1.2%)。我們在英國、北歐、德國、荷蘭和比利時的收入分別下降了18.3%、-10.0%、-25.4%、-19.9%和-11.8%(按不變貨幣計算,分別為-4.2%、+5.9%、-12.6%、-6.3%和+3.2%)。北歐的收入下降主要是由於外幣匯率的不利影響、我們俄羅斯業務的處置以及對我們人力資源服務需求的減少,但被永久招聘業務15.5%的增長(按不變貨幣計算為36.4%,按有機不變貨幣計算為39.7%)部分抵消。
在北歐,與截至2021年9月30日的9個月相比,服務收入在截至2022年9月30日的9個月中下降了11.9%(按不變貨幣計算為-1.5%,按有機不變貨幣計算增長了0.9%)。我們在英國、北歐、德國、荷蘭和比利時的收入分別下降了12.3%、-2.2%、-18.3%、-15.0%和-7.4%(按不變貨幣計算,分別為-3.5%、+10.5、-8.2%、-4.6%和+4.3%)。北歐收入下降的主要原因是貨幣匯率變化和出售俄羅斯業務的不利影響,以及對我們人力人員服務的需求減少,但這部分被對Experis人員服務的需求增加和永久招聘業務增長30.5%(以不變貨幣計算為46.6%,以有機不變貨幣計算為49.5%)所抵消。
與截至2021年9月30日的三個月和九個月相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的毛利率有所增加,這主要是由於我們的員工/中期利潤率增加以及我們的永久招聘業務的增加。
與2021年第三季度相比,2022年第三季度的銷售和行政費用下降了7.9%(按不變貨幣計算增長8.2%,按有機不變貨幣計算增長9.6%)。減少的主要原因是貨幣匯率變化的有利影響,但由於員工人數增加,與工資相關的成本增加,部分抵消了這一影響。
35
與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的銷售和管理費用增加了0.2%(按不變貨幣計算為12.3%,按有機不變貨幣計算為13.5%)。這一增長主要是由於員工人數增加導致的與工資相關的成本增加、出售我們的俄羅斯業務的虧損以及為支持收入增長而增加的非人員相關成本,但被貨幣匯率變化的有利影響部分抵消了這一增長。
北歐的OUP利潤率從2021年第三季度的1.4%下降到2022年第三季度的1.3%。截至2022年9月30日的9個月,北歐的OUP利潤率從截至2021年9月30日的9個月的1.1%降至0.9%。減少的主要原因是出售俄羅斯業務的虧損,但毛利率的增加部分抵消了這一損失。
APME
與2021年第三季度相比,2022年第三季度來自服務的收入下降了4.0%(按不變貨幣計算增長12.0%)。在日本(佔APME收入的44%),由於貨幣匯率變化的不利影響,來自服務的收入下降了10.7%(按不變貨幣計算增加了12.2%),但部分被我們人員/臨時服務需求的增加所抵消。在澳大利亞(佔APME收入的13%),服務收入增長3.3%(按不變貨幣計算為11.1%),這主要是由於對我們人力資源服務的需求增加,但部分被貨幣匯率的不利影響所抵消。APME其餘市場的收入增長主要是由於對我們的人員配備/臨時服務和Experis業務的需求增加,但部分被貨幣匯率變化的不利影響所抵消。
與截至2021年9月30日的9個月相比,服務收入在截至2022年9月30日的9個月中下降了2.7%(按不變貨幣計算增長了9.2%)。在日本,服務收入下降-4.5%(按不變貨幣計算增長12.4%),主要原因是貨幣匯率變化的不利影響,但部分被Experis業務的增長以及對我們人力資源人員服務的需求增加所抵消。在澳大利亞,由於退出了一項低利潤率的客户安排,截至2021年9月30日的9個月,來自服務的收入下降了16.6%(按不變貨幣計算為-10.5%)。APME其餘市場的收入增長主要是由於對我們的人員配備/臨時服務和Experis業務的需求增加,但部分被貨幣匯率變化的不利影響所抵消。
與截至2021年9月30日的三個月和九個月相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的毛利率有所增加,這主要是由於我們的員工/中期利潤率增加以及我們的永久招聘業務的增加。
與2021年第三季度相比,2022年第三季度的銷售和管理費用下降了5.5%(按不變貨幣計算增長了9.1%)。減少的主要原因是貨幣匯率變化的有利影響,但部分被與工資相關的成本增加所抵消,這是由於支持收入增加的員工人數增加,某些市場的盈利能力增加導致可變激勵成本增加,以及為支持收入增加而增加的非人員相關成本。與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的銷售和行政費用下降了0.9%(按不變貨幣計算增加了10.6%)。減少的主要原因是貨幣匯率變化的有利影響,但部分抵消了這一影響,這被支持收入增加的員工人數增加導致的與工資相關的成本增加、某些市場盈利能力增加導致可變激勵成本增加以及支持收入增加的非人員相關成本增加所抵消。
由於毛利率的提高,APME的OUP利潤率從2021年第三季度的3.7%增加到2022年第三季度的4.0%。由於毛利率的提高,APME的OUP利潤率從截至2021年9月30日的九個月的3.4%增加到2022年9月30日的九個月的3.6%。
36
財務IAL措施
不變貨幣與有機不變貨幣對賬
我們財務業績的變化包括外幣匯率、收購和處置變化的影響。我們在本報告中提供了“不變貨幣”和“有機不變貨幣”計算,以消除這些項目的影響。我們將以不變貨幣和有機不變貨幣計算的年度差異表示為百分比。
當我們使用術語“不變貨幣”時,這意味着我們使用與轉換上一時期財務數據相同的外幣匯率將一段時間的財務數據轉換為美元。我們認為,這一計算是一種有用的衡量標準,表明了我們業務的實際增長或下降。我們使用不變貨幣結果來分析子公司或部門的業績。我們還使用不變貨幣來分析我們與競爭對手的表現。我們幾乎所有的子公司都是在一個國家內獲得收入和產生費用的,因此,通常不會在進行正常業務運營時招致貨幣風險。外幣匯率的變化主要影響報告的收益,而不是我們的實際現金流,除非收益匯回國內。
當我們使用“有機不變貨幣”一詞時,這意味着我們在不變貨幣計算中進一步剔除了本期收購和上期資產處置的影響。我們相信這個計算是有用的,因為它允許我們顯示我們正在進行的業務的實際增長或下降。
不變貨幣和有機不變貨幣財務計量用於補充符合美國公認會計原則(“GAAP”)的那些計量。這些非GAAP財務指標可能不能提供與我們行業中其他公司提供的信息直接可比的信息,因為其他公司可能會以不同的方式計算此類財務結果。這些非公認會計原則的財務衡量標準不是公認會計原則下的財務業績衡量標準,不應被視為根據公認會計原則提出的衡量標準的替代品。
不變貨幣和有機不變貨幣百分比差異,以及這些金額與我們報告的某些結果的對賬,如下所示:
|
|
截至2022年9月30日的三個月與2021年相比 |
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|||||||||||||||||||||
|
|
已報告 |
|
|
已報告 |
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|
對.的影響 |
|
|
常量 |
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對.的影響 |
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有機食品 |
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服務收入: |
|
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美洲: |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美國 |
|
$ |
886.6 |
|
|
|
37.5 |
% |
|
|
— |
|
|
|
37.5 |
% |
|
|
29.9 |
% |
|
|
7.6 |
% |
其他美洲 |
|
|
353.2 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
(8.0 |
)% |
|
|
8.1 |
% |
|
|
— |
|
|
|
8.1 |
% |
|
|
|
1,239.8 |
|
|
|
24.3 |
% |
|
|
(2.8 |
)% |
|
|
27.1 |
% |
|
|
19.3 |
% |
|
|
7.8 |
% |
南歐: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
法國 |
|
|
1,159.5 |
|
|
|
(12.0 |
)% |
|
|
(15.1 |
)% |
|
|
3.1 |
% |
|
|
0.8 |
% |
|
|
2.3 |
% |
意大利 |
|
|
395.1 |
|
|
|
(13.4 |
)% |
|
|
(14.8 |
)% |
|
|
1.4 |
% |
|
|
— |
|
|
|
1.4 |
% |
其他南歐國家 |
|
|
485.2 |
|
|
|
(20.3 |
)% |
|
|
(10.0 |
)% |
|
|
(10.3 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
(10.3 |
)% |
|
|
|
2,039.8 |
|
|
|
(14.4 |
)% |
|
|
(13.7 |
)% |
|
|
(0.7 |
)% |
|
|
0.4 |
% |
|
|
(1.1 |
)% |
北歐 |
|
|
954.1 |
|
|
|
(18.2 |
)% |
|
|
(14.3 |
)% |
|
|
(3.9 |
)% |
|
|
(2.7 |
)% |
|
|
(1.2 |
)% |
APME |
|
|
586.9 |
|
|
|
(4.0 |
)% |
|
|
(16.0 |
)% |
|
|
12.0 |
% |
|
|
— |
|
|
|
12.0 |
% |
|
|
|
4,820.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
公司間抵銷 |
|
|
(19.7 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
已整合 |
|
$ |
4,800.9 |
|
|
|
(6.6 |
)% |
|
|
(12.0 |
)% |
|
|
5.4 |
% |
|
|
3.3 |
% |
|
|
2.1 |
% |
毛利 |
|
$ |
878.5 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
(11.6 |
)% |
|
|
14.6 |
% |
|
|
5.6 |
% |
|
|
9.0 |
% |
銷售和管理費用 |
|
$ |
717.0 |
|
|
|
2.0 |
% |
|
|
(10.7 |
)% |
|
|
12.7 |
% |
|
|
4.8 |
% |
|
|
7.9 |
% |
營業利潤 |
|
$ |
161.5 |
|
|
|
7.4 |
% |
|
|
(16.3 |
)% |
|
|
23.7 |
% |
|
|
9.5 |
% |
|
|
14.2 |
% |
37
|
|
截至2022年9月30日的9個月與2021年相比 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
已報告 |
|
|
已報告 |
|
|
對.的影響 |
|
|
常量 |
|
|
對.的影響 |
|
|
有機食品 |
|
||||||
服務收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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||||||
美洲: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美國 |
|
$ |
2,679.9 |
|
|
|
42.4 |
% |
|
|
— |
|
|
|
42.4 |
% |
|
|
30.8 |
% |
|
|
11.6 |
% |
其他美洲 |
|
|
1,073.8 |
|
|
|
(7.6 |
)% |
|
|
(4.8 |
)% |
|
|
(2.8 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
(2.8 |
)% |
|
|
|
3,753.7 |
|
|
|
23.3 |
% |
|
|
(1.8 |
)% |
|
|
25.1 |
% |
|
|
19.0 |
% |
|
|
6.1 |
% |
南歐: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
法國 |
|
|
3,590.1 |
|
|
|
(6.8 |
)% |
|
|
(11.7 |
)% |
|
|
4.9 |
% |
|
|
0.3 |
% |
|
|
4.6 |
% |
意大利 |
|
|
1,294.4 |
|
|
|
(2.6 |
)% |
|
|
(12.1 |
)% |
|
|
9.5 |
% |
|
|
— |
|
|
|
9.5 |
% |
其他南歐國家 |
|
|
1,550.6 |
|
|
|
(13.1 |
)% |
|
|
(7.8 |
)% |
|
|
(5.3 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
(5.3 |
)% |
|
|
|
6,435.1 |
|
|
|
(7.6 |
)% |
|
|
(10.8 |
)% |
|
|
3.2 |
% |
|
|
0.2 |
% |
|
|
3.0 |
% |
北歐 |
|
|
3,075.7 |
|
|
|
(11.9 |
)% |
|
|
(10.4 |
)% |
|
|
(1.5 |
)% |
|
|
(2.4 |
)% |
|
|
0.9 |
% |
APME |
|
|
1,808.8 |
|
|
|
(2.7 |
)% |
|
|
(11.9 |
)% |
|
|
9.2 |
% |
|
|
— |
|
|
|
9.2 |
% |
|
|
|
15,073.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
公司間抵銷 |
|
|
(55.0 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
已整合 |
|
$ |
15,018.3 |
|
|
|
(2.1 |
)% |
|
|
(9.0 |
)% |
|
|
6.9 |
% |
|
|
3.3 |
% |
|
|
3.6 |
% |
毛利 |
|
$ |
2,696.8 |
|
|
|
8.7 |
% |
|
|
(8.9 |
)% |
|
|
17.6 |
% |
|
|
5.4 |
% |
|
|
12.2 |
% |
銷售和管理費用 |
|
$ |
2,215.9 |
|
|
|
7.4 |
% |
|
|
(8.2 |
)% |
|
|
15.6 |
% |
|
|
4.5 |
% |
|
|
11.1 |
% |
營業利潤 |
|
$ |
480.9 |
|
|
|
14.8 |
% |
|
|
(12.7 |
)% |
|
|
27.5 |
% |
|
|
9.9 |
% |
|
|
17.6 |
% |
38
流動性與資本資源
用於為我們的運營提供資金的現金主要通過經營活動產生,並由我們現有的信貸安排提供。我們相信我們的可用現金和現有的信貸安排足以滿足我們在可預見的未來的現金需求。我們在全球範圍內評估和監控我們的流動性和資本資源。我們使用全球現金池安排、公司間借款和一些當地信貸額度來滿足資金需求,並在我們的各個實體之間分配我們的資本資源。截至2022年9月30日,我們有4.556億美元的現金由外國子公司持有。我們歷來從某些外國子公司向美國匯回現金,為國內業務提供資金,並對此進行了預測。
在截至2022年和2021年9月30日的9個月中,運營活動提供的現金分別為2.892億美元和3.829億美元。在截至2022年9月30日的9個月中,運營資產和負債的變化使用了1.416億美元的現金,而截至2021年9月30日的9個月產生了4080萬美元的現金。這些變化主要是由於收入增長和應付賬款因時間安排而減少所致。截至2022年9月30日,應收賬款從截至2021年12月31日的54.482億美元減少到47.203億美元,這主要是由於貨幣匯率變化的影響。截至2021年9月30日,由於更高的活動水平和更長期的付款組合影響,未償還天數(DSO)增加了4天,達到59天,平均DSO較高的國家/地區增長更快。
我們業務的性質是,我們最重要的流動資產是應收賬款,我們最重要的流動負債是與工資有關的成本,通常是每週或每月支付。隨着對我們服務的需求增加,正如我們在截至2022年9月30日的九個月中所經歷的那樣,我們的營運資金需求通常會增加,因為我們繼續按周或按月支付員工工資,而相關應收賬款的未償還時間更長,這可能會導致運營現金流下降。
相反,隨着對我們服務的需求下降,我們的營運資金需求通常會減少,因為現有的應收賬款被收集,而不是在同一水平上更換,導致我們的應收賬款餘額下降,由於工資相關項目的週期較短,對流動負債的影響較小。這可能會導致我們的運營現金流增加;然而,如果經濟持續低迷很長一段時間,預計任何這種增長都不會持續下去。
截至2022年9月30日的9個月的資本支出為5590萬美元,而截至2021年9月30日的9個月的資本支出為3970萬美元。這些支出主要包括購買計算機設備、辦公室傢俱和與辦公室開放和翻新有關的其他費用,以及資本化的軟件費用。與2021年相比,2022年的支出較高,主要是由於額外的技術投資和資本支出的時機。
我們不時地收購和投資世界各地的公司,包括特許經營權。截至2022年和2021年9月30日的9個月,為收購支付的總現金對價(扣除收購現金)分別為1,810萬美元和1,330萬美元。2022年的支付主要是收購法國人才解決方案公司Tingari的對價支付,以及與之前收購相關的或有對價支付。2021年的支付主要涉及在美國的特許經營收購,以及與之前收購相關的或有對價支付。
有時,我們基於風險考慮處置部分業務,以優化我們的全球戰略和地理足跡以及整體資本效率。2022年1月17日,我們出售了北歐部門的俄羅斯業務,獲得了320萬美元的現金收益。關於處置,我們確認了一次性處置淨虧損800萬美元。2022年9月30日,我們的比利時業務出售了其服務憑單部門,並確認了410萬美元的一次性收益。
39
截至2022年9月30日的9個月,淨債務償還為6750萬美元,而截至2021年9月30日的9個月為170萬美元。2022年的增長是由於我們向循環信貸安排償還了7500萬美元,以清償截至2021年12月31日與Experis收購相關的未償還借款。此次收購的資金來自手頭的現金和2021年10月1日從我們的循環信貸安排中提取的1.5億美元。
2022年6月30日,我們發售並出售了公司於2027年6月30日到期的3.50%債券(“債券”)的本金總額為4.0億歐元。債券所得款項於2022年7月用於償還我們將於2022年9月11日到期的4.0億歐元1.875%債券。扣除遠期起始利率掉期的有利影響後,該批債券以99.465釐的價格發行,實際利率為3.514釐。該批債券的利息將於每年六月三十日派息。這些票據是無抵押優先債務,將與公司現有和未來的所有優先無擔保債務和其他債務並列。
我們的5.0億歐元鈔票將於2026年6月到期。當5.0億歐元的紙幣到期時,我們計劃用可用現金或我們6.00億美元循環信貸安排下的借款或新的借款來償還金額。任何替代借款的信貸條件,包括利率和融資費,將視乎當時信貸市場的情況而定。我們目前預計在信貸市場更換5.0億歐元紙幣時不會出現任何問題。
2022年5月27日,我們與一個商業銀行銀團簽訂了一份新的信貸協議(“信貸協議”),終止日期為2027年5月27日,以取代我們之前的6.0億美元循環信貸安排。信貸協議提供6.00億美元的五年期循環信貸安排,幷包括與我們之前的信貸安排大致一致的條款,但信貸協議使用有擔保隔夜融資利率(SOFR)作為基本利率指數,而不是倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。根據信用協議,基於信用評級的定價網格決定了我們添加到所有借款的適用銀行間借款利率中的融資費和信用利差。以我們目前的信用評級,對整個貸款支付的年度融資費為10個基點,任何借款的信用利差為102.5個基點。信貸協議載有與本公司管理及營運有關的慣常限制性條款,包括對吾等可能產生的附屬債務金額的限制及對本公司資產質押能力的限制,以及要求吾等遵守槓桿率(淨債務與扣除利息及其他開支前的淨收益、所得税撥備、無形資產攤銷費用、折舊及攤銷費用撥備(EBITDA))不超過3.5比1及固定費用覆蓋比率不低於1.5比1的財務條款。信貸協議還包括慣常的違約事件,包括:除其他外,付款違約、陳述和擔保的重大不準確、契約違約、破產或非自願訴訟、某些貨幣和非貨幣判決、控制權變更和習慣性ERISA違約。按照協議中的定義, 截至2022年9月30日,我們的淨債務與EBITDA比率為0.99:1,固定費用覆蓋率為5.91:1。根據我們目前的預測,我們預計在未來12個月內將遵守我們的財務公約。
截至2022年9月30日,我們在6.0億美元的循環信貸安排下籤發了40萬美元的信用證。截至2022年9月30日,根據該安排,我們可獲得5.996億美元的額外借款。
除上述貸款外,我們還與金融機構保持單獨的銀行信貸額度,以滿足我們子公司業務的營運資金需求。截至2022年9月30日,此類未承諾信貸額度總計3.041億美元,其中2.83億美元未使用。根據信貸協議,第一季度、第二季度和第四季度的附屬借款總額不能超過3.00億美元,每年第三季度的附屬借款總額不能超過6.00億美元。
我們已經評估了截至2022年9月30日和不久的將來的流動性狀況。截至2022年9月30日,我們的現金和現金等價物餘額為5.275億美元。我們還可以使用前面提到的循環信貸安排,該安排可以立即為我們提供高達6.0億美元的額外現金,減去任何未償還借款和信用證,我們還可以選擇請求將循環信貸安排下的總可用金額額外增加3.00億美元,每個貸款人可以酌情參與所要求的增加。此外,我們還可以獲得前面提到的高達3.00億美元(第三季度為6.0億美元)的信貸額度,以滿足我們子公司的營運資金需求,截至2022年9月30日,其中2.83億美元可供使用。我們的500.0歐元(487.3美元)紙幣將於2026年6月到期,我們的400.0歐元(387.8美元)紙幣將於2027年6月到期。基於以上情況,我們相信我們有足夠的流動資金和資本資源來滿足未來的需求,並在當前和不久的將來履行我們的義務。
40
董事會分別於2022年5月6日和2021年5月7日宣佈半年度股息為每股1.36美元和1.26美元。2022年的股息於2022年6月15日支付給了截至2022年6月1日登記在冊的股東。2021年的股息於2021年6月15日支付給了截至2021年6月1日登記在冊的股東。
2021年8月,董事會批准回購400萬股我們的普通股,條款與之前的授權一致。這一授權是對2019年8月董事會購買600萬股我們普通股的授權之外的。回購股份可不時透過不同的方法進行,包括公開市場購買、大宗交易、私下協商的交易或類似安排。在截至2022年9月30日的9個月內,我們總共回購了280萬股,其中包括2019年授權的120萬股和2021年授權的160萬股,總成本為2.45億美元。在截至2021年9月30日的9個月內,我們根據2019年的授權回購了150萬股票,成本為1.501億美元。截至2022年9月30日,在2021年授權下仍有240萬股可供回購,在2019年授權下無股份可供回購。
截至2022年9月30日,我們在債務、運營租賃、遣散費和辦公室關閉成本、税法產生的過渡税和某些其他承諾方面的承諾總額為18.641億美元,而截至2021年12月31日的承諾總額為21.567億美元。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,我們還簽訂了總額分別為7.893億美元和7.693億美元的擔保合同和備用信用證(截至2022年9月30日和2021年12月31日,擔保合同和備用信用證分別為7.417億美元和7.177億美元,備用信用證分別為4760萬美元和5160萬美元)。這些擔保主要涉及工作人員許可證要求、經營租賃和債務。備用信用證主要涉及美國的工人補償。如果根據這些安排滿足某些條件,我們將被要求以現金履行我們的義務。由於這些安排的性質和我們的歷史經驗,我們預計這些安排不會有任何重大付款。因此,它們被排除在我們的總承諾之外。在截至2022年和2021年9月30日的九個月裏,這些擔保和信用證的成本分別為130萬美元和140萬美元。
在截至2022年9月30日的9個月內,我們沒有記錄任何淨重組成本。我們在截至2021年9月30日的9個月記錄了5.3美元的重組成本。在截至2022年9月30日的9個月中,我們從重組準備金中支付了1090萬美元,用於支付遣散費以及關閉和整合多個國家和地區的辦事處。我們預計,剩餘的1240萬美元準備金中的大部分將在2023年底之前支付。
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關鍵會計政策的應用
根據商譽會計指引,吾等於第三季度在報告單位層面進行年度商譽減值測試,或在事件或情況發生變化時更頻繁地進行商譽減值測試,而事件或情況改變更有可能令報告單位的公允價值低於賬面價值。
估計現金流和商譽按報告單位水平分組,公司已將其確定為可獲得離散財務信息且部門管理層定期審查報告結果的經營部門的組成部分。
我們採用收益法評估商譽的可回收性,該方法估計與商譽相關的未來貼現現金流量的公允價值。這種方法反映了管理層對報告單位的內部看法,由於管理層對報告單位的洞察力和經驗,這被認為是最好的價值確定。我們在2022年第三季度的商譽減值測試中使用的重要假設包括:預期的未來收入增長率、運營單位利潤率、營運資本水平、貼現率和終端價值倍數。預期的未來收入增長率和運營單位利潤率是在考慮了我們的歷史收入增長率和運營單位利潤率、我們對未來市場潛力的評估以及我們對未來業務表現的預期後確定的。
我們認為,未來貼現現金流量估值模型基於報告單位對未來經營業績和現金流的預測提供了最合理和最有意義的公允價值估計,並與我們關於市場參與者如何在有序交易中對公司報告單位進行估值的觀點一致。
如果報告單位的公允價值低於賬面價值(包括商譽),我們將根據報告單位的賬面價值超過其公允價值的部分計入減值費用。
我們在2022年第三季度進行了商譽的年度減值測試,我們的商譽沒有因年度測試而減值。有關本公司年度商譽減值測試結果,請參閲附註1。
近期發佈的會計準則
請參閲《控制枱》的註釋2註明日期的財務報表。
項目3--定量和合格IVE關於市場風險的披露
我們的2021年年度報告Form 10-K包含有關影響我們的市場風險的某些披露。截至本文件提交之日,所提供的信息沒有發生重大變化,需要進一步披露。
項目4--控制S和程序
我們維持一套披露控制和程序,旨在確保我們根據1934年證券交易法(“交易法”)提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並積累此類信息並酌情傳達給公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於及時披露的決定。我們根據交易所法案第13a-15條,在包括首席執行官、執行副總裁總裁和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,在合理保證的水平下對我們的披露控制程序和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官、執行副總裁總裁和首席財務官得出結論,截至本報告期末,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
於上個財政季度內,與上文討論的評估有關的財務報告內部控制並無發生重大影響或可能重大影響財務報告內部控制的變化。
42
第II部分-OTH急診室信息
伊特M 1A--風險因素
截至本文件提交之日,公司及其運營仍受先前在截至2022年3月31日的2021年年度報告Form 10-K和我們的Form 10-Q季度報告中包含的“風險因素”部分所披露的風險因素的制約。
項目2--未登記的資產銷售TY證券及其收益的使用
2021年8月,董事會批准回購400萬股我們的普通股。我們不時透過不同的方式進行股份回購,包括公開市場購買、大宗交易、私下協商的交易或類似安排。下表顯示了2022年第三季度回購的股票總數。截至2022年9月30日,根據2021年的授權,仍有240萬股可供回購。
發行人購買股權證券 |
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總計 |
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平均價格 |
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總數 |
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極大值 |
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July 1 - 31, 2022 |
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326,001 |
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$ |
76.69 |
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326,001 |
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3,177,589 |
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August 1 - 31, 2022 |
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266,608 |
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(1) |
$ |
76.13 |
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262,711 |
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2,914,878 |
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2022年9月1日至30日 |
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554,493 |
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$ |
72.14 |
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554,493 |
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2,360,385 |
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總計 |
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1,147,102 |
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$ |
74.35 |
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1,143,205 |
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2,360,385 |
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(1)包括萬寶盛華為履行某些高級職員在結算限制性股票時收購的股份的預扣税款義務而扣留的3,897股普通股。
項目5--其他信息
審計委員會對審計相關和非審計服務的批准
截至2022年,我們董事會的審計委員會已經批准了我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所及其附屬公司為我們提供或將為我們提供的以下審計相關和非審計服務:
(A)編制和/或審查納税申報表,包括銷售税和使用税、消費税、所得税、地方税、財產税和增值税,就適當處理在美國和國際納税申報單上的項目提供諮詢;
(B)就轉讓定價事項提供諮詢和協助,並就與特許權使用費和公司間定價有關的要求與各税務當局進行溝通,並進行税務審計;
(C)必要時就某些程序和證書提供審計服務。
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第6項--陳列品
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3.1 |
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萬寶盛華公司章程的修訂和重新修訂,通過參考本公司日期為2022年8月5日的8-K表格的當前報告而合併。 |
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31.1 |
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根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條,對首席執行官喬納斯·普賴斯進行認證。 |
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31.2 |
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根據1934年證券交易法第13a-14(A)節,對執行副總裁總裁兼首席財務官約翰·T·麥金尼斯進行認證。 |
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32.1 |
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根據《美國法典》第18條,首席執行官喬納斯·普賴斯的聲明。1350。 |
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32.2 |
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執行副總裁總裁兼首席財務官約翰·T·麥金尼斯根據《美國法典》第18條發表的聲明。1350。 |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 |
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該公司截至2022年9月30日的季度報告Form 10-Q的封面已採用內聯XBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式,幷包含在附件101中。 |
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44
標牌縫隙
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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萬寶盛華集團。 |
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(註冊人) |
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日期:2022年11月7日 |
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約翰·T·麥金尼斯 |
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約翰·T·麥金尼斯 |
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常務副總裁兼首席財務官 (代表登記人簽署,並以首席財務官身份簽署) |
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/s/唐納德·蒙達諾 |
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唐納德·蒙達諾 |
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高級副總裁,全球主計長兼財務主管(首席會計官) |
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