附件99.1

NRG Energy，Inc.公佈2022年第三季度業績

·縮小2022年調整後的EBITDA指導範圍，啟動2023年財務指導

·執行當前10億美元的股票回購計劃；3.97億美元有待完成

·宣佈2023年資本分配：6億美元的增量股票回購計劃；年增長8%

分紅；3.31億美元增長/其他

休斯頓-2022年11月7日-NRG Energy，Inc.(紐約證券交易所代碼：NRG)今天公佈，2022年第三季度淨收入為6700萬美元，或每股稀釋後普通股0.29美元，第三季度調整後EBITDA為4.52億美元。

“我們在第三季度的關鍵戰略重點上取得了重大進展，我們的平臺在極端的夏季條件下表現良好，”NRG首席執行官毛裏西奧·古鐵雷斯説。“我們仍在實現長期目標的軌道上，我對未來為利益相關者提供更多價值的機會感到興奮。”

綜合財務結果

A.截至9/30/21的三個月和九個月不包括冬季風暴URI造成的損失2100萬美元和10.7億美元

細分結果

表1：淨收入

(百萬美元)						截至三個月												九個月結束
細分市場						9/30/2022						9/30/2021						9/30/2022						9/30/2021
德克薩斯州						$	(475)					$	251					$	1,064					$	600
東						555						1,980						2,086						3,119
西部/服務/其他A						(13)						(613)						(834)						(1,105)
淨收入						$	67					$	1,618					$	2,316					$	2,614

A.包括公司部門

第三季度淨收入為6700萬美元，比2021年第三季度減少15.51億美元，主要是由於2021年經濟對衝頭寸按市值計價的收益，這是由於天然氣和電力價格的大幅波動。

表2：調整後的EBITDA

(百萬美元)						截至三個月												九個月結束
細分市場						9/30/2022						9/30/2021						9/30/2022						9/30/2021
德克薩斯州						$	183					$	446					$	632					$	1,004
東						175						219						561						760
西區/服務業/其他a						94						102						126						226
調整後的EBITDAb						$	452					$	767					$	1,319					$	1,990

A.包括公司部門

B.截至9/30/21的三個月和九個月不包括冬季風暴URI造成的損失2100萬美元和10.7億美元

德克薩斯州：第三季度調整後EBITDA為1.83億美元，比2021年第三季度減少2.63億美元。這一下降主要是由於先前宣佈的W.A.Parish第8號機組計劃外停電導致供應成本上升以及輔助費用增加所致，但收入增加和天氣導致的負荷增加部分抵消了這一影響。

東部：第三季度調整後EBITDA為1.75億美元，比2021年第三季度減少4400萬美元。這一下降主要是由於2021年12月完成的4.8千兆瓦資產出售、PJM資產報廢和供應鏈限制，但被更高的收入率和實現Direct Energy協同效應部分抵消。

西部/服務/其他：第三季度調整後EBITDA為9400萬美元，比2021年第三季度減少800萬美元。這一下降主要是由於出售4.8GW資產和出售Watson發電設施的股權，但被來自Cottonwood的較高毛利率部分抵消。

流動性與資本資源

表3：企業流動資金

(百萬美元)															9/30/22						12/31/21
現金和現金等價物															$	333					$	250
受限現金															46						15
總計															379						265
循環信貸融資總額和集體抵押品融資															2,395						2,421
總流動資金，不包括收到的抵押品															$	2,774					$	2,686

截至2022年9月30日，NRG的現金為3.33億美元，該公司的信貸安排下有24億美元可用。總流動資金為28億美元，比2021年底增加約8800萬美元。

NRG的戰略發展

道夫

2022年9月9日，該公司簽署了一項最終購買協議，出售東部業務區內阿斯托裏亞工地的土地和相關資產，初始收益為2.12億美元，受購買價格調整和某些其他賠償的限制。作為交易的一部分，NRG將達成一項協議，將土地租回，用於運營Astoria設施，直至計劃的2023年4月30日退役日期。運營租賃協議預計將在該設施實際退役日期後六個月結束。這筆交易預計將在2022年第四季度完成，並受到各種完成條件的限制。

由於上述出售Astoria的協議，以及計劃撤回和取消擬議的Astoria重建項目，公司於2022年第三季度錄得4,300萬美元的減值。

W.A.教區8號機組延長停電

2022年5月，由於汽輪機/發電機的某些部件損壞，W.A.Parish第8號機組停運。根據管理層目前對必要修復工作的評估，本公司的目標是在2023年第二季度末之前恢復服務。

增長計劃

在2021年6月的投資者日上，NRG提供了通過綜合國內戰略實現增長的五年路線圖。在2021年和2022年，該公司專注於通過其測試和學習試點計劃來“優化其核心”和為增長做準備。在此期間，該公司加強了其商業模式和進入市場的戰略。2023年，該公司預計將通過執行已確定的投資和戰略合作伙伴關係，同時評估遞增的垂直整合和合作夥伴關係機會，進入其下一個增長階段--“從核心增長”。與其戰略和資本分配優先事項一致，該公司預計在2023年為與增長相關的項目分配約2.2億美元。

縮小2022年指導範圍，啟動2023年指導

NRG正在縮小其2022年調整後的EBITDA以及2022年FCFbG指導的範圍和調整範圍，並正在啟動2023財年的指導。由於天然氣和煤炭庫存增加(預計2023年將部分逆轉)，以及大宗商品價格上漲對營運資本的影響，2022年FCFbG指引有所減少。

表4：調整後的EBITDA和FCFbG指導

						2022						2023
(單位：百萬)						修訂後的指南						導向
調整後的EBITDAA						$1,950 - $2,050						$2,270 - $2,470
經營活動提供的現金						$1,230 - $1,330						$1,925 - $2,125
FCFbG						$950 - $1,050						$1,520 - $1,720

A.非公認會計原則財務計量；見附錄A-8《公認會計原則對淨收益的調節》，其中不包括與衍生工具相關的公允價值調整。由於與特定年度衍生品相關的公允價值調整的影響，該公司無法為淨收益提供指導。

2022年資本分配更新

正如2021年12月6日宣佈的那樣，公司董事會批准了10億美元的股票回購。該計劃始於2021年，當年12月完成了3900萬美元的股票回購，到2022年10月31日完成了5.64億美元的增量回購，根據目前的計劃，預計到2022年底完成的餘額為3.97億美元。

2022年10月21日，NRG宣佈董事會宣佈公司普通股季度股息為每股0.35美元，摺合成年率為每股1.40美元。紅利將於2022年11月15日支付給截至2022年11月1日登記在冊的股東。

2023年資本分配

該公司宣佈其預期的2023年資本分配計劃，與其資本分配優先事項和2021年投資者日路線圖保持一致。董事會批准了6億美元的增量股票回購計劃，將於2023年完成；從2023年第一季度開始將年度股息增加8%，至每股1.51美元；3.31億美元用於增長和其他支出；6.28億美元將在未來分配。

公司仍致力於保持強勁的資產負債表，繼續努力實現投資級信用指標，並預計將主要通過實現Direct Energy運行率收益和其他增長舉措，實現其目標投資級指標。

公司的股票回購計劃和普通股分紅必須保持令人滿意的信用指標、可用資本、市場狀況以及遵守相關法律法規。根據股份回購授權回購NRG普通股的任何股份的時間和金額將由NRG管理層根據市場狀況和其他因素決定。NRG只有在管理層認為這不會危及公司維持令人滿意的信用評級的能力時，才會回購股票。

收益電話會議

2022年11月7日，NRG將於上午9：00主持電話會議。東部時間(上午8：00)中心)來討論這些結果。投資者、新聞媒體和其他人可以登錄到NRG的網站http://www.nrg.com，點擊“Investors”，然後點擊“Presentation&Webcast”，收看電話會議的網絡直播和相應的演示材料。網絡直播將在網站上存檔，供那些無法實時收聽的人使用。

關於NRG

在NRG，我們把客户放在我們所做的一切事情的中心，將能量的力量帶給人們和組織。我們通過我們多樣化的零售品牌組合向數百萬客户發電並提供能源解決方案和天然氣。作為一家在美國和加拿大運營的財富500強公司，NRG提供創新的解決方案，同時倡導競爭激烈的能源市場和客户選擇，努力實現可持續的能源未來。欲瞭解更多信息，請訪問www.nrg.com。在Facebook、LinkedIn上與NRG聯繫，並在Twitter@nrGenergy上關注我們。

前瞻性陳述

除歷史信息外，本新聞稿中提供的信息還包括1933年證券法第27A節和交易法第21E節所指的前瞻性陳述。這些陳述涉及估計、預期、預測、目標、假設、已知和未知的風險和不確定因素，並且通常可以通過諸如“可能”、“應該”、“可能”、“目標”、“預測”、“目標”、“指導”、“展望”、“預期”、“打算”、“尋求”、“計劃”、“思考”、“預期”、“估計”、“預測”、“估計”、“預測”等術語來識別。“目標”、“潛力”或“繼續”或這些術語或其他類似術語的否定。此類前瞻性陳述包括但不限於有關公司未來收入、收入、債務、資本結構、計劃、預期、目標、預期財務業績和/或業務結果以及其他未來事件的陳述，以及對經濟和市場狀況的看法。

 

儘管NRG認為其預期是合理的，但它不能保證這些預期將被證明是正確的，實際結果可能會大不相同。可能導致實際結果與本文預期的大不相同的因素包括但不限於總體經濟狀況、電力行業常見的危險、天氣狀況和極端天氣事件、電力和天然氣批發市場的競爭、能源和燃料價格的波動、客户或交易對手未能履行合同、電力和天然氣批發市場的變化、政府或市場監管的變化、資本市場的總體狀況、我們進入資本市場的能力、新冠肺炎或任何其他流行病對公司運營的潛在影響、財務狀況、風險敞口和流動性、數據隱私、網絡恐怖主義和網絡安全不足。我們發電設施的意外中斷，當前和未來訴訟中的不利結果，未能識別、執行或成功實施收購或資產出售，我們對工廠運營和全公司流程實施價值提升改進的能力，我們實現淨債務目標的能力，我們實現或維持投資級信用指標的能力，我們繼續進行開發中項目的能力或無法按計劃或在預算內完成此類項目的建設，無法

維持或創建成功的合作伙伴關係的能力，我們有效運營業務的能力，我們留住零售客户的能力，我們執行市場運營策略的能力，成功整合被收購公司業務的能力，包括Direct Energy，我們實現交易預期效益(包括預期成本節約和其他協同效應)的能力，或預期效益實現時間可能長於預期的風險，以及我們執行資本分配計劃的能力。達到投資級信用標準並不表示或保證公司將獲得投資級信用評級。債務和股票回購可能會不時根據市場狀況和其他因素進行，包括美國證券法允許的情況。此外，任何普通股分紅都受到可用資本和市場條件的制約。

 

NRG沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。調整後的EBITDA、調整後的運營現金流和自由現金流指引是截至2022年11月7日的估計數。這些估計是基於該公司認為截至該日期是合理的假設。NRG目前不打算更新此類指南，除非法律要求。上述對可能導致NRG的實際結果與本新聞稿中包含的前瞻性陳述中預期的結果大不相同的因素的審查，應該與NRG提交給證券交易委員會(www.sec.gov)的文件中包含的可能影響NRG未來結果的風險和不確定性信息結合起來考慮。

聯繫人：

NRG能源公司及附屬公司

簡明合併業務報表

(未經審計)

			截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(單位：百萬，每股除外)			2022						2021						2022						2021
收入
收入			$	8,510					$	6,609					$	23,688					$	19,943
營運成本及開支
運營成本(不包括折舊和攤銷，如下所示)			7,802						3,692						18,619						13,496
折舊及攤銷			145						199						485						569
減值損失			43						—						198						306
銷售、一般和行政費用			326						318						973						973
信貸損失準備金			52						64						103						715
與收購相關的交易和整合成本			8						17						26						81
總運營成本和費用			8,376						4,290						20,404						16,140
出售資產的收益			22						—						51						17
營業收入			156						2,319						3,335						3,820
其他收入/(支出)
未合併關聯公司收益中的權益			11						15						—						23
其他收入，淨額			21						8						33						42
債務清償損失			—						(57)						—						(57)
利息支出			(105)						(122)						(313)						(374)
其他費用合計			(73)						(156)						(280)						(366)
所得税前收入			83						2,163						3,055						3,454
所得税費用			16						545						739						840
淨收入			$	67					$	1,618					$	2,316					$	2,614
每股收益
已發行普通股的加權平均數--基本和稀釋			235						245						238						245
每股加權平均普通股收益-基本收益和稀釋收益			$	0.29					$	6.60					$	9.73					$	10.67

NRG能源公司及附屬公司

簡明綜合全面收益表

(未經審計)

			截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)			2022						2021						2022						2021
淨收入			$	67					$	1,618					$	2,316					$	2,614
其他綜合(虧損)/收入
外幣折算調整			(32)						(11)						(45)						(6)
固定福利計劃			(2)						1						17						20
其他綜合(虧損)/收入			(34)						(10)						(28)						14
綜合收益			$	33					$	1,608					$	2,288					$	2,628

NRG能源公司及附屬公司

簡明合併資產負債表

			2022年9月30日						2021年12月31日
(單位：百萬，共享數據除外)			(未經審計)						(經審計)
資產
流動資產
現金和現金等價物			$	333					$	250
交易對手交存的資金			3,134						845
受限現金			46						15
應收賬款淨額			4,061						3,245
從ERCOT應收提升證券化收益			—						689
庫存			772						498
衍生工具			9,938						4,613
為支持能源風險管理活動支付的現金抵押品			262						291
預付款和其他流動資產			417						395
流動資產總額			18,963						10,841
財產、廠房和設備、淨值			1,598						1,688
其他資產
對關聯公司的股權投資			126						157
經營性租賃使用權資產淨額			236						271
商譽			1,650						1,795
無形資產，淨額			2,227						2,511
核退役信託基金			789						1,008
衍生工具			4,914						2,527
遞延所得税			1,516						2,155
其他非流動資產			224						229
其他資產總額			11,682						10,653
總資產			$	32,243					$	23,182
負債和股東權益
流動負債
長期債務和融資租賃的當期部分			$	62					$	4
經營租賃負債的當期部分			82						81
應付帳款			2,871						2,274
衍生工具			6,841						3,387
為支持能源風險管理活動收到的現金抵押品			3,134						845
應計費用和其他流動負債			1,376						1,324
流動負債總額			14,366						7,915
其他負債
長期債務和融資租賃			7,974						7,966
非流動經營租賃負債			197						236
核退役儲備			335						321
核退役信託責任			433						666
衍生工具			2,802						1,412
遞延所得税			84						73
其他非流動負債			922						993
其他負債總額			12,747						11,667
總負債			27,113						19,582
承付款和或有事項
股東權益
普通股；面值0.01美元；授權股份500,000,000股；分別於2022年9月30日和2021年12月31日發行了423,894,539股和423,547,174股，發行了232,125,137股和243,753,899股			4						4
追加實收資本			8,450						8,531
留存收益			2,584						464
庫存股，2022年9月30日和2021年12月31日分別為191,769,402股和179,793,275股			(5,754)						(5,273)
累計其他綜合損失			(154)						(126)
股東權益總額			5,130						3,600
總負債和股東權益			$	32,243					$	23,182

NRG能源公司及附屬公司

簡明合併現金流量表

(未經審計)

			截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)			2022						2021
經營活動的現金流
淨收入			$	2,316					$	2,614
將淨收入與業務活動提供的現金進行核對的調整：
未合併聯營公司的收益分配和權益			7						8
折舊及攤銷			485						569
資產報廢債務的增加			20						21
信貸損失準備金			103						715
核燃料攤銷			42						39
融資成本攤銷和債務貼現			17						30
債務清償損失			—						57
攤銷現金合同和排放津貼			122						111
攤銷未賺取的股權薪酬			21						16
出售和處置資產的淨收益			(82)						(29)
減值損失			198						306
衍生工具的變更			(4,480)						(4,419)
遞延所得税和不確定税收優惠負債的變化			688						782
支持能源風險管理活動的抵押品存款的變化			2,321						1,970
核退役信託責任的變化			2						38
從ERCOT獲得的提升證券化收益			689						—
其他營運資金的變動			(711)						(973)
經營活動提供的現金			1,758						1,855
投資活動產生的現金流
收購業務和資產的付款，扣除所獲得的現金			(60)						(3,534)
資本支出			(250)						(219)
排放限額淨額(購買量)/銷售量			(4)						6
對核退役信託基金證券的投資			(361)						(460)
出售核退役信託基金證券所得收益			363						424
出售資產所得收益，扣除已處置的現金			107						198
投資活動使用的現金			(205)						(3,585)
融資活動產生的現金流
向普通股股東支付股息			(252)						(239)
股份回購活動的付款			(484)						(9)
結算包括融資要素的已購得衍生品的淨收益			1,596						396
償還長期債務和融資租賃			(4)						(1,360)
發行長期債券所得收益			—						1,100
支付債務清償費用			—						(48)
債務發行成本的支付			(1)						(18)
發行普通股所得款項			—						1
融資活動提供/(使用)的現金			855						(177)
匯率變動對現金及現金等價物的影響			(5)						(2)
現金和現金等價物、交易對手繳存資金和限制性現金淨增加/(減少)			2,403						(1,909)
期初現金及現金等價物、對手方繳存資金和限制性現金			1,110						3,930
現金及現金等價物、交易對手繳存的資金和期末限制性現金			$	3,513					$	2,021

附錄A-1：2022年第三季度按經營部門分列的調整後EBITDA對賬

下表彙總了調整後EBITDA的計算，並提供了淨收益/(虧損)的對賬：

(百萬美元)			德克薩斯州			東			西部/服務業/其他			公司/埃利姆			總計
淨(虧損)/收入			$	(475)		$	555		$	88		$	(101)		$	67
另外：
利息支出，淨額			—			(1)			7			79			85
所得税			—			—			18			(2)			16
折舊及攤銷			77			39			22			7			145
ARO費用			2			2			—			—			4
合同攤銷			4			(19)			5			—			(10)
EBITDA			(392)			576			140			(17)			307
調整以反映NRG在未合併關聯公司調整後EBITDA中的份額			—			—			13			—			13
收購和剝離整合和交易成本			—			—			—			8			8
停用成本			—			7			1			—			8
(收益)/出售資產的損失			(22)			—			—			—			(22)
其他非經常性費用			1			4			—			1			6
減值			—			43			—			—			43
經濟套期保值按市值計價(MtM)虧損/(收益)			596			(455)			(52)			—			89
調整後的EBITDA			$	183		$	175		$	102		$	(8)		$	452

    

2022年第三季度按運營部門劃分的濃縮財務信息：

(百萬美元)			德克薩斯州			東			西部/服務業/其他			公司/埃利姆			總計
收入1			$	3,145		$	4,158		$	1,172		$	8		$	8,483
燃料成本、購買電力和其他銷售成本2			2,501			3,749			978			8			7,236
經濟毛利率			644			409			194			—			1,247
業務和維護及其他業務費用3			269			117			55			(1)			440
銷售、市場營銷、一般和行政管理			149			108			60			9			326
信貸損失準備金			41			7			4			—			52
其他			2			2			(27)			—			(23)
調整後的EBITDA			$	183		$	175		$	102		$	(8)		$	452

1不包括MTM收益3300萬美元和合同攤銷600萬美元

2包括TDSP費用、能力和排放信用

3不包括800萬美元的其他非經常性費用、800萬美元的停用費用和400萬美元的ARO費用

        

下表將濃縮的財務信息與調整後的EBITDA進行了核對：

(百萬美元)			簡明綜合經營成果			利息、税。			MTM			停用						其他形容詞2			調整後的EBITDA
收入			$	8,510		$	6		$	(33)		$	—					$	—		$	8,483
運營成本(不包括如下所示的折舊和攤銷)1			7,342			16			(122)			—						—			7,236
折舊及攤銷			145			(145)			—			—						—			—
毛利率			1,023			135			89			—						0			1,247
運營和維護及其他運營成本			460			—			—			(8)						(12)			440
銷售、市場營銷、一般和行政管理			326			—			—			—						—			326
信貸損失準備金			52			—			—			—						—			52
其他			118			(101)			—			—						(40)			(23)
淨收益/(虧損)			$	67		$	236		$	89		$	8					$	52		$	452

1不包括4.6億美元的運營和維護及其他運營成本

2其他的；其他的包括減值4,300萬美元，反映NRG在未合併附屬公司調整後EBITDA中的份額1,300萬美元，收購和剝離整合和交易成本800萬美元，其他非經常性費用600萬美元，ARO費用400萬美元和出售資產收益(2200萬美元)

附錄A-2：2021年第三季度按經營部門分列的調整後EBITDA對賬

下表彙總了調整後EBITDA的計算，並提供了淨收益/(虧損)的對賬：

(百萬美元)			德克薩斯州			東			西部/服務業/其他			公司/埃利姆			總計
淨收益/(虧損)			$	251		$	1,980		$	126		$	(739)		$	1,618
另外：
利息支出，淨額			—			1			3			117			121
所得税			—			—			14			531			545
債務清償損失			—			—			—			57			57
折舊及攤銷			84			87			21			7			199
ARO費用			3			4			—			—			7
合同攤銷			7			(54)			5			—			(42)
EBITDA			345			2,018			169			(27)			2,505
冬季風暴URI			19			—			—			2			21
調整以反映NRG在未合併關聯公司調整後EBITDA中的份額			—			—			17			—			17
收購和剝離整合和交易成本			—			—			—			17			17
法律和解			—			(15)			—			3			(12)
停用成本			—			—			1			—			1
其他非經常性費用			—			(1)			1			3			3
經濟套期保值按市值計價(MtM)虧損/(收益)			82			(1,783)			(84)			—			(1,785)
調整後的EBITDA			$	446		$	219		$	104		$	(2)		$	767

2021年第三季度按運營部門劃分的簡明財務信息：

(百萬美元)			德克薩斯州			東			西部/服務業/其他			公司/埃利姆			總計
收入1			$	2,636		$	3,087		$	885		$	1		$	6,609
燃料成本、購買電力和其他銷售成本2			1,797			2,593			715			2			5,107
經濟毛利率			839			494			170			(1)			1,502
業務和維護及其他業務費用3			203			148			52			(2)			401
銷售、市場營銷、一般和行政4			150			124			44			13			331
信貸損失準備金			58			3			3			—			64
其他			1			—			(33)			(8)			(40)
冬季風暴URI的影響			(19)			—			—			(2)			(21)
調整後的EBITDA			$	446		$	219		$	104		$	(2)		$	767

    

1不包括300萬美元的MTM收益和300萬美元的合同攤銷

2包括TDSP費用、能力和排放信用

3不包括ARO費用700萬美元、其他非經常性費用300萬美元和停用費用100萬美元

4不包括1200萬美元的法律和解

下表將濃縮的財務信息與調整後的EBITDA進行了核對：

(百萬美元)			簡明綜合經營成果			利息、税。			MTM			停用			冬季風暴URI			其他形容詞2			調整後的EBITDA
收入			$	6,609		$	3		$	(3)		$	—		$	2		$	—		$	6,611
運營成本(不包括如下所示的折舊和攤銷)1			3,280			45			1,782			—			15			—			5,122
折舊及攤銷			199			(199)			—			—						—			—
毛利率			3,130			157			(1,785)			—			(13)			—			1,489
運營和維護及其他運營成本			412			—			—			(1)			—			(10)			401
銷售、市場營銷、一般和行政管理			318			—			—			—			(2)			13			329
信貸損失準備金			64			—			—			—			(32)			—			32
其他			718			(666)			—			—						(92)			(40)
淨收益/(虧損)			$	1,618		$	823		$	(1,785)		$	1		$	21		$	89		$	767

1不包括運營和維護以及其他運營成本4.12億美元

2其他的；其他的包括調整，以反映債務清償虧損5700萬美元、收購和剝離整合及交易成本1700萬美元、NRG在未合併關聯公司調整後EBITDA中的份額1700萬美元、ARO費用700萬美元、其他非經常性費用300萬美元和法律和解(1200萬美元)

附錄A-3：2022年第三季度按經營部門劃分的調整後EBITDA對賬

下表彙總了調整後EBITDA的計算，並提供了淨收益/(虧損)的對賬：

(百萬美元)			德克薩斯州			東			西部/服務業/其他			公司/埃利姆			總計
淨收益/(虧損)			$	1,064		$	2,086		$	231		$	(1,065)		$	2,316
另外：
利息支出，淨額			—			(4)			22			261			279
所得税			—			(1)			28			712			739
折舊及攤銷			230			167			65			23			485
ARO費用			8			9			3			—			20
合同和排放信用攤銷，淨額			—			103			12			—			115
EBITDA			1,302			2,360			361			(69)			3,954
調整以反映NRG在未合併關聯公司調整後EBITDA中的份額			—			—			48			—			48
收購和剝離整合和交易成本			—			—			—			32			32
停用成本			—			16			1			—			17
(收益)/出售資產的損失			(10)			—			(43)			2			(51)
其他非經常性費用			3			24			(11)			12			28
減值			—			198			—			—			198
按市值計價(MtM)(收益)/經濟套期保值虧損			(663)			(2,037)			(207)			—			(2,907)
調整後的EBITDA			$	632		$	561		$	149		$	(23)		$	1,319

2022年第三季度按運營部門劃分的簡明財務信息：

(百萬美元)			德克薩斯州			東			西部/服務業/其他			公司/埃利姆			總計
收入1			$	7,867		$	12,648		$	3,438		$	11		$	23,964
燃料成本、購買電力和其他銷售成本2			5,998			11,355			2,994			13			20,360
經濟毛利率			1,869			1,293			444			(2)			3,604
業務和維護及其他業務費用3			740			370			165			(1)			1,274
銷售、一般和行政費用4			450			331			161			24			966
信貸損失準備金			53			32			18			—			103
其他			(6)			(1)			(49)			(2)			(58)
調整後的EBITDA			$	632		$	561		$	149		$	(23)		$	1,319

1不包括2.48億美元的MTM虧損和2800萬美元的合同攤銷

2包括TDSP費用、運力和排放信用

3不包括2000萬美元的ARO費用、1700萬美元的停用費用和1600萬美元的其他非經常性費用

4不包括收購和剝離整合以及700萬美元的交易成本

下表將濃縮的財務信息與調整後的EBITDA進行了核對：

(百萬美元)			簡明綜合經營成果			利息、税。			MTM			停用						其他形容詞2			調整後的EBITDA
收入			$	23,688		$	28		$	248		$	—					$	—		$	23,964
運營成本(不包括如下所示的折舊和攤銷)1			17,292			(87)			3,155			—						—			20,360
折舊及攤銷			485			(485)															—
毛利率			5,911			600			(2,907)			—						—			3,604
運營和維護及其他運營成本			1,327			—			—			(17)						(36)			1,274
銷售、一般和行政費用			973			—			—			—						(7)			966
信貸損失準備金			103			—			—			—						—			103
其他			1,192			(1,018)			—			—						(232)			(58)
淨收益/(虧損)			$	2,316		$	1,618		$	(2,907)		$	17					$	275		$	1,319

1不包括運營和維護及其他運營費用13.27億美元

2包括調整，以反映1.98億美元的減值、4800萬美元的NRG在Adj EBITDA中的份額、3200萬美元的收購和剝離整合和交易費用、2800萬美元的其他非經常性費用、2000萬美元的ARO費用和出售資產的收益(5100萬美元)

附錄A-4：2021年第三季度按經營部門分列的調整後EBITDA對賬

下表彙總了調整後EBITDA的計算，並提供了對淨(虧損)/收入的對賬：

(百萬美元)			德克薩斯州			東			西部/服務業/其他			公司/埃利姆			總計
淨收益/(虧損)			$	600		$	3,119		$	239		$	(1,344)		$	2,614
另外：
利息支出，淨額			1			(1)			9			364			373
所得税			—			—			32			808			840
債務清償損失			—			—			—			57			57
折舊及攤銷			245			237			66			21			569
ARO費用			10			9			2			—			21
合同和排放信用攤銷，淨額			—			23			15			—			38
EBITDA			856			3,387			363			(94)			4,512
冬季風暴URI的影響			1,212			(138)			(10)			6			1,070
調整以反映NRG在未合併關聯公司調整後EBITDA中的份額			1			—			55			—			56
收購和剝離整合和交易成本			—			—			—			83			83
法律和解			—			(15)			—			11			(4)
停用成本			—			16			1			—			17
(收益)/出售資產的損失			—			—			(17)			—			(17)
其他非經常性費用			2			—			—			(12)			(10)
減值			—			306			—			—			306
按市值計價(MtM)(收益)/經濟套期保值虧損			(1,067)			(2,796)			(160)			—			(4,023)
調整後的EBITDA			$	1,004		$	760		$	232		$	(6)		$	1,990

2021年第三季度按運營部門劃分的簡要財務信息：

(百萬美元)			德克薩斯州			東			西部/服務業/其他			公司/埃利姆			總計
收入1			$	8,367		$	9,070		$	2,628		$	(4)		$	20,061
燃料成本、購買電力和其他銷售成本2			6,791			7,361			2,151			1			16,304
經濟毛利率			1,576			1,709			477			(5)			3,757
業務和維護及其他業務費用3			656			423			177			(5)			1,251
銷售、市場營銷、一般和行政4			435			385			131			31			982
信貸損失準備金			700			7			8			—			715
其他			(7)			(4)			(81)			(19)			(111)
冬季風暴URI的影響			(1,212)			138			10			(6)			(1,070)
調整後的EBITDA			$	1,004		$	760		$	232		$	(6)		$	1,990

1不包括9,900萬美元的MTM虧損和1,900萬美元的合同攤銷

2包括TDSP費用、運力和排放信用

3不包括1700萬美元的停用費用、2100萬美元的ARO費用、400萬美元的其他非經常性費用以及200萬美元的法律和解

4不包括300萬美元的收購和剝離整合和交易費用、200萬美元的法律和解費用和1400萬美元的其他非經常性費用

下表將濃縮的財務信息與調整後的EBITDA進行了核對：

(百萬美元)			簡明綜合經營成果			利息、税。			MTM			停用			冬季風暴URI			其他形容詞2			調整後的EBITDA
收入			$	19,943		$	19		$	99		$	—		$	(2,650)		$	—		$	17,411
運營成本(不包括如下所示的折舊和攤銷)1			12,201			(19)			4,122			—			(3,052)			—			13,252
折舊及攤銷			569			(569)			—			—						—			—
毛利率			7,173			607			(4,023)			—			402			—			4,159
運營和維護及其他運營成本			1,295			—			—			(17)			(2)			(27)			1,249
銷售、市場營銷、一般和行政管理			973			—			—			—			(29)			9			953
信貸損失準備金			715			—			—			—			(637)			—			78
其他			1,576			(1,213)			—			—			—			(474)			(111)
淨收益/(虧損)			$	2,614		$	1,820		$	(4,023)		$	17		$	1,070		$	492		$	1,990

1不包括運營和維護及其他運營費用12.95億美元

2其他的；其他的包括調整以反映3.06億美元的減值、8300萬美元的收購和剝離整合和交易成本、5700萬美元的債務清償損失、5600萬美元的NRG在未合併關聯公司的調整後EBITDA份額、2100萬美元的ARO費用、400萬美元的法律和解、1700萬美元的資產出售收益和1000萬美元的其他非經常性費用

附錄A-5：2022年和2021年截至9月30日的三個月業務調整後現金流量

下表彙總了對業務活動提供的現金淨額進行對賬的業務活動調整後現金流量的計算：

附錄A-6：2022年和2021年截至9月30日的9個月業務調整後現金流量

下表彙總了對業務活動提供的現金淨額進行對賬的調整後現金流量業務活動的計算：

附錄A-7：截至2022年9月30日的9個月流動資金來源和用途

下表彙總了截至2022年第三季度的流動性來源和用途：

附錄A-8：2022年和2023年指南調整

下表彙總了調整後EBITDA對淨收益/(虧損)進行對賬的計算，以及增長前自由現金流對運營現金進行對賬的計算：

1為提供指引，與衍生工具有關的公允價值調整假設為零。

2 2022代表中西部世代商譽、PJM發電資產和Astoria開發支出的減值

3包括停用成本和整合費用

4維護資本支出不包括W.A.教區預期的保險回收，歸類為營運資本/其他資產和負債

EBITDA和調整後的EBITDA是非GAAP財務指標。這些衡量標準不符合公認會計原則，不應被視為公認會計原則績效衡量標準的替代。調整後EBITDA的列報不應被解釋為推斷NRG未來的業績不會受到不尋常或非經常性項目的影響。

EBITDA為扣除利息支出(包括債務清償損失)、所得税、折舊和攤銷、資產報廢義務支出、合同攤銷(包括電力和燃料合同攤銷以及排放津貼攤銷)前的淨收益。之所以提出EBITDA，是因為NRG認為它是對其業績的重要補充衡量標準，並相信債券持有人經常使用EBITDA來分析經營業績和償債能力。EBITDA作為一種分析工具具有侷限性，您不應孤立地考慮它，也不應將其作為根據GAAP報告的我們運營業績分析的替代品。其中一些限制是：

·息税折舊攤銷前利潤不反映現金支出、資本支出的未來需求或合同承諾；

·EBITDA沒有反映週轉資金需求的變化或現金需求；

·EBITDA未反映債務或現金所得税支付的重大利息支出或支付利息或本金所需的現金；

·雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產今後往往必須更換，EBITDA不反映這種更換所需的任何現金；

·該行業的其他公司計算EBITDA的方式可能與NRG不同，限制了它作為一種比較指標的有用性。

由於這些限制，EBITDA不應被視為可用於投資於NRG業務增長的可自由支配現金的衡量標準。NRG通過主要依賴我們的GAAP結果和

僅補充使用EBITDA和調整後的EBITDA。見本新聞稿中包含的財務報表中的現金流量表。

調整後的EBITDA作為經營業績的另一項補充指標列報。根據NRG的定義，調整後EBITDA指EBITDA，不包括減值虧損、出售、處置或註銷資產的收益或虧損、任何按市值計價的經濟對衝遠期頭寸的收益或虧損、不包括與非控股權益相關的調整後EBITDA的調整、債務回購、修改或清償的收益或虧損、重組的影響以及任何非常、非常或非經常性項目，加上反映我們未合併投資中的調整後EBITDA的調整。鼓勵讀者評估每一次調整以及NRG認為適合進行補充分析的原因。作為一種分析工具，調整後的EBITDA受到適用於EBITDA的所有限制。此外，在評估調整後的EBITDA時，讀者應該意識到，NRG未來可能會產生與本新聞稿中的調整類似的費用。

管理層認為，調整後的EBITDA對投資者和NRG財務報表的其他用户在評估其經營業績方面很有用，因為它提供了一個額外的工具，可以比較不同公司和不同時期的業務業績，並對我們認為不能指示NRG未來經營業績的項目進行調整。這一指標被債務持有人廣泛用於分析經營業績和償債能力，並被股權投資者用來衡量我們的經營業績，而不考慮利息支出、税收、折舊和攤銷等項目，這些項目可能因公司的會計方法和資產的賬面價值、資本結構和獲得資產的方法而有很大差異。管理層使用經調整的EBITDA作為經營業績的衡量指標，以協助在一致的基礎上比較不同時期的業績，並隨時查看經營趨勢，作為規劃和預測總體預期、根據該等預期評估實際業績的指標，並與NRG董事會、股東、債權人、分析師和投資者就其財務業績進行溝通。

經濟毛利率是NRG提供的一項非GAAP財務指標，用於顯示毛利率，不包括未實現的按市值計價的收益和虧損對經濟對衝頭寸的影響，因為它們與未來期間結算的對衝有關，以及合同和排放信用攤銷，因為它基於收購日收購的無形資產的估值，不反映當前的經濟狀況或公司業績。管理層認為，經濟毛利率對投資者和NRG財務報表的其他用户評估其當期經營業績是有用的。

來自經營活動的經調整現金流量是NRG提供的一項非GAAP財務指標，以顯示來自運營的現金，將在業務合併中收購的衍生品合同的支付淨額從融資重新分類為運營現金流，以及收購和剝離交易和整合成本的增加、核退役信託負債的變化，以及非常、非常或非經常性項目的影響。該公司為讀者提供了關於經營現金流的另一種觀點，因為這些衍生合同的現金結算對營業收入和銷售成本有重大影響，而公認會計原則要求NRG將其視為在收購日期與合同相關的融資活動。由於收購和剝離交易和整合成本是一次性和獨一無二的，不反映運營中的持續現金，因此公司增加了回購和剝離交易和整合成本，並向投資者全面披露。該公司不包括核退役信託負債的變化，因為這些金額被投資中以現金顯示的退役基金的變化所抵消。

自由現金流(在增長投資之前)是調整後的現金流量，來自運營減去維護和環境資本支出，扣除資金、優先股股息和分配給非控股權益，NRG主要將其用作預測工具，以估計可用於債務削減和其他資本分配替代方案的現金。鼓勵讀者評估這些調整中的每一個以及NRG認為它們適合進行補充分析的原因。由於我們有強制性償債要求(以及其他非可自由支配的支出)，投資者不應依賴增長投資前的自由現金流作為衡量可用於可自由支配支出的現金的指標。

成長性投資前的自由現金流被管理層用來做出關於資本分配的決策。列報成長性投資前的自由現金流是因為公司認為這是評估當期財務業績的有用工具。此外，NRG的同行也以類似的方式評估可供分配的現金，因此，對於投資者來説，將NRG的業績與同行進行基準比較是一個有意義的指標。增長投資前的自由現金流是一種業績衡量指標，不代表淨收益(虧損)、運營現金(最直接可比的美國公認會計原則衡量標準)或流動性，不一定與其他公司報告的類似名稱衡量標準可比。