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DanielSchulman EtAlMember美國-公認會計準則：待決訴訟成員2022-01-190001633917美國-GAAP：不受歡迎的監管行動成員PYPL：康VPayPalHoldingsIncEtAlMember美國-公認會計準則：待決訴訟成員2021-08-200001633917美國-GAAP：不受歡迎的監管行動成員美國-公認會計準則：待決訴訟成員PYPL：傑斐遜·V·丹尼爾·舒爾曼等人2022-08-020001633917美國-GAAP：不受歡迎的監管行動成員Pypl:DefinedBenefitPlanOfTheMidJerseyTruckingIndustryAndTeamstersLocal701PensionAndAnnuityFundVPayPalHoldingsIncEtAlMember美國公認會計準則：次要事件成員美國-公認會計準則：待決訴訟成員2022-10-040001633917美國-GAAP：不受歡迎的監管行動成員PYPL：ShahVDanielSchulmanEtAlMembers美國公認會計準則：次要事件成員美國-公認會計準則：待決訴訟成員2022-11-020001633917PYPL：2022年6月股票回購計劃成員2022-06-300001633917PYPL：2018年7月股票回購計劃成員2022-09-300001633917PYPL：2022年6月股票回購計劃成員2022-09-300001633917PYPL：客户支持和運營成員2022-07-012022-09-300001633917PYPL：客户支持和運營成員2021-07-012021-09-300001633917PYPL：客户支持和運營成員2022-01-012022-09-300001633917PYPL：客户支持和運營成員2021-01-012021-09-300001633917美國公認會計準則：銷售和營銷費用成員2022-07-012022-09-300001633917美國公認會計準則：銷售和營銷費用成員2021-07-012021-09-300001633917美國公認會計準則：銷售和營銷費用成員2022-01-012022-09-300001633917美國公認會計準則：銷售和營銷費用成員2021-01-012021-09-300001633917PYPL：技術和開發費用成員2022-07-012022-09-300001633917PYPL：技術和開發費用成員2021-07-012021-09-300001633917PYPL：技術和開發費用成員2022-01-012022-09-300001633917PYPL：技術和開發費用成員2021-01-012021-09-300001633917美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2022-07-012022-09-300001633917美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2021-07-012021-09-300001633917美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2022-01-012022-09-300001633917美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2021-01-012021-09-30


美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
 
表格10-Q
☒
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日.
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
對於從到的過渡期。
佣金文件編號001-36859
   
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(註冊人的確切姓名載於其章程)
 
特拉華州47-2989869
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
北一街2211號聖何塞，加利福尼亞95131
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(408) 967-1000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
  
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.0001美元PYPL納斯達克全球精選市場

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是  ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒ No ☐


用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是☐ No ☒
截至2022年10月28日，有1,140,027,732註冊人普通股的流通股，面值0.0001美元，是註冊人發行的唯一一類普通股或有表決權的股票。


貝寶控股公司
目錄
頁碼
第一部分：
財務信息
4
第1項。
簡明綜合資產負債表
4
簡明綜合損益表(損益表)
5
簡明綜合全面收益表(損益表)
6
股東權益簡明合併報表
7
現金流量表簡明合併報表
9
簡明合併財務報表附註
11
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
49
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
66
第四項。
控制和程序
69
第二部分。
其他信息
70
第1項。
法律訴訟
70
第1A項。
風險因素
70
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
75
第三項。
高級證券違約
75
第四項。
煤礦安全信息披露
76
第五項。
其他信息
76
第六項。
陳列品
77
簽名
78


目錄表

第一部分：財務信息

項目1：財務報表

貝寶控股公司
簡明合併資產負債表
 9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
 (單位：百萬，面值除外)
(未經審計)
資產
流動資產：  
現金和現金等價物$6,659 $5,197 
短期投資4,190 4,303 
應收賬款淨額889 800 
應收貸款和利息，扣除津貼淨額#美元478及$491分別截至2022年9月30日和2021年12月31日
6,002 4,846 
應收資金和客户賬户34,824 36,141 
預付費用和其他流動資產2,541 1,287 
流動資產總額55,105 52,574 
長期投資5,215 6,797 
財產和設備，淨額1,773 1,909 
商譽11,053 11,454 
無形資產，淨額855 1,332 
其他資產2,434 1,737 
總資產$76,435 $75,803 
負債和權益
流動負債：
應付帳款$114 $197 
應支付給客户的資金和金額37,824 38,841 
應計費用和其他流動負債4,638 3,755 
應付所得税652 236 
流動負債總額43,228 43,029 
遞延税項負債及其他長期負債2,702 2,998 
長期債務10,241 8,049 
總負債56,171 54,076 
承付款和或有事項(附註13)
股本：
普通股，$0.0001票面價值；4,000授權股份；1,147和1,168分別截至2022年9月30日和2021年12月31日的流通股
— — 
優先股，$0.0001票面價值；100授權股份、未發行股份
— — 
國庫股按成本價計算，161和132分別截至2022年9月30日和2021年12月31日的股票
(15,069)(11,880)
追加實收資本17,981 17,208 
留存收益18,033 16,535 
累計其他綜合收益(虧損)(681)(136)
總股本20,264 21,727 
負債和權益總額$76,435 $75,803 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1633917/000163391722000167/pypl-20220930_g2.jpg
4
目錄表


貝寶控股公司
簡明綜合損益表(虧損)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
 (單位：百萬，不包括每股數據)
(未經審計)
淨收入$6,846 $6,182 $20,135 $18,453 
運營費用：
交易費用2,988 2,564 8,849 7,363 
交易和信貸損失367 268 1,184 710 
客户支持和運營509 504 1,579 1,543 
銷售和市場營銷544 549 1,733 1,779 
技術與發展801 755 2,431 2,242 
一般和行政463 498 1,584 1,544 
重組和其他費用56 1 182 60 
總運營費用5,728 5,139 17,542 15,241 
營業收入1,118 1,043 2,593 3,212 
其他收入(費用)，淨額460 122 (337)181 
所得税前收入1,578 1,165 2,256 3,393 
所得税費用248 78 758 25 
淨收益(虧損)$1,330 $1,087 $1,498 $3,368 
每股淨收益(虧損)：
基本信息$1.15 $0.93 $1.29 $2.87 
稀釋$1.15 $0.92 $1.29 $2.84 
加權平均股價：
基本信息1,154 1,174 1,159 1,174 
稀釋1,157 1,187 1,163 1,187 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。


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5
目錄表

貝寶控股公司
簡明綜合全面收益表(損益表)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
 (單位：百萬)
(未經審計)
淨收益(虧損)$1,330 $1,087 $1,498 $3,368 
扣除重新分類調整後的其他全面收益(虧損)：
外幣折算調整(“CTA”)(206)(29)(601)(51)
淨投資對衝CTA收益，淨額97 — 253 — 
淨投資的税費對衝CTA收益，淨額(23)— (59)— 
現金流對衝的未實現收益，淨額138 204 348 434 
現金流套期保值未實現收益的税費淨額(7)(7)(18)(10)
投資未實現虧損，淨額(157)— (614)(17)
投資未實現損失的税收優惠，淨額41 — 146 4 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額(117)168 (545)360 
綜合收益(虧損)$1,213 $1,255 $953 $3,728 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。


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6
目錄表

貝寶控股公司
簡明合併股東權益報表
普通股
股票		庫存股額外實收資本累計其他
綜合收益(虧損)		留存收益總計
權益
 (單位：百萬)
(未經審計)
2021年12月31日的餘額1,168 $(11,880)$17,208 $(136)$16,535 $21,727 
淨收入— — — — 509 509 
外國CTA— — — (95)— (95)
淨投資對衝CTA收益，淨額— — — 21 — 21 
淨投資的税費對衝CTA收益，淨額— — — (5)— (5)
現金流套期保值未實現虧損，淨額— — — (3)— (3)
投資未實現虧損，淨額— — — (293)— (293)
投資未實現損失的税收優惠，淨額— — — 67 — 67 
已發行和承擔的普通股和基於股票的獎勵，扣除因員工税而扣繳的股份4 — (273)— — (273)
回購普通股(11)(1,500)— — — (1,500)
基於股票的薪酬— — 447 — — 447 
其他— — 1 — — 1 
2022年3月31日的餘額1,161 $(13,380)$17,383 $(444)$17,044 $20,603 
淨虧損— — — — (341)(341)
外國CTA— — — (300)— (300)
淨投資對衝CTA收益，淨額— — — 135 — 135 
淨投資的税費對衝CTA收益，淨額— — — (31)— (31)
現金流對衝的未實現收益，淨額— — — 213 — 213 
現金流套期保值未實現收益的税費淨額— — — (11)— (11)
投資未實現虧損，淨額— — — (164)— (164)
投資未實現損失的税收優惠，淨額— — — 38 — 38 
已發行和承擔的普通股和基於股票的獎勵，扣除因員工税而扣繳的股份3 — 51 — — 51 
回購普通股(8)(750)— — — (750)
基於股票的薪酬— — 324 — — 324 
2022年6月30日的餘額1,156 $(14,130)$17,758 $(564)$16,703 $19,767 
淨收入— — — — 1,330 1,330 
外國CTA— — — (206)— (206)
淨投資對衝CTA收益，淨額— — — 97 — 97 
淨投資的税費對衝CTA收益，淨額— — — (23)— (23)
現金流對衝的未實現收益，淨額— — — 138 — 138 
現金流套期保值未實現收益的税費淨額— — — (7)— (7)
投資未實現虧損，淨額— — — (157)— (157)
投資未實現損失的税收優惠，淨額— — — 41 — 41 
已發行和承擔的普通股和基於股票的獎勵，扣除因員工税而扣繳的股份1 — (14)— — (14)
回購普通股(10)(939)— — — (939)
基於股票的薪酬— — 237 — — 237 
2022年9月30日的餘額1,147 $(15,069)$17,981 $(681)$18,033 $20,264 


https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1633917/000163391722000167/pypl-20220930_g2.jpg
7
目錄表

貝寶控股公司
簡明合併股東權益報表(續)
普通股庫存股額外實收資本累計其他
綜合收益(虧損)		留存收益非控股權益總計
權益
 (單位：百萬)
(未經審計)
2020年12月31日的餘額1,172 $(8,507)$16,644 $(484)$12,366 $44 $20,063 
淨收入— — — — 1,097 — 1,097 
外國CTA— — — (53)— — (53)
現金流對衝的未實現收益，淨額— — — 198 — — 198 
現金流套期保值未實現收益的税費淨額— — — (3)— — (3)
投資未實現虧損，淨額— — — (15)— — (15)
投資未實現損失的税收優惠，淨額— — — 4 — — 4 
已發行和承擔的普通股和基於股票的獎勵，扣除因員工税而扣繳的股份7 — (870)— — — (870)
回購普通股(5)(1,323)— — — — (1,323)
基於股票的薪酬— — 387 — — — 387 
非控股權益的變動— — — — — (44)(44)
2021年3月31日的餘額1,174 $(9,830)$16,161 $(353)$13,463 $— $19,441 
淨收入— — — — 1,184 — 1,184 
外國CTA— — — 31 — — 31 
現金流對衝的未實現收益，淨額— — — 32 — — 32 
投資未實現虧損，淨額— — — (2)— — (2)
已發行和承擔的普通股和基於股票的獎勵，扣除因員工税而扣繳的股份2 — 12 — — — 12 
回購普通股(1)(200)— — — — (200)
基於股票的薪酬— — 407 — — — 407 
2021年6月30日的餘額1,175 $(10,030)$16,580 $(292)$14,647 $— $20,905 
淨收入— — — — 1,087 1,087 
外國CTA— — — (29)— — (29)
現金流對衝的未實現收益，淨額— — — 204 — — 204 
現金流套期保值未實現收益的税費淨額— — — (7)— — (7)
已發行和承擔的普通股和基於股票的獎勵，扣除因員工税而扣繳的股份— — (37)— — — (37)
回購普通股(1)(350)— — — — (350)
基於股票的薪酬— — 317 — — — 317 
2021年9月30日的餘額1,174 $(10,380)$16,860 $(124)$15,734 $— $22,090 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1633917/000163391722000167/pypl-20220930_g2.jpg
8
目錄表

貝寶控股公司
簡明合併現金流量表
 截至9月30日的9個月，
 20222021
 (單位：百萬)
(未經審計)
經營活動的現金流：
淨收入$1,498 $3,368 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
交易和信貸損失1,184 710 
折舊及攤銷991 939 
基於股票的薪酬967 1,058 
遞延所得税(538)(175)
戰略投資淨虧損(收益)163 (336)
其他567 92 
資產和負債變動情況：
應收賬款(89)(155)
應付帳款(55)(50)
應付所得税109 18 
其他資產和負債(141)(892)
經營活動提供的淨現金4,656 4,577 
投資活動產生的現金流：
購置財產和設備(548)(695)
出售財產和設備所得收益5 3 
應收貸款的購買和來源(19,167)(8,241)
應收貸款本金償還17,164 7,598 
購買投資(16,455)(30,905)
投資的到期日和銷售16,770 30,390 
收購，扣除現金和限制性現金收購後的淨額— (469)
應收資金(1,085)(37)
其他投資活動30 — 
用於投資活動的現金淨額(3,286)(2,356)
融資活動的現金流：
發行普通股所得款項86 90 
購買庫存股(3,189)(1,873)
與股權獎勵的股份淨額結算相關的預扣税款(321)(978)
融資安排下的借款3,346 — 
融資安排下的還款(1,686)— 
應支付給客户的資金和金額(659)2,575 
其他融資活動1 — 
用於融資活動的現金淨額(2,422)(186)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(253)(106)
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化(1,305)1,929 
期初現金、現金等價物和限制性現金18,029 18,040 
期末現金、現金等價物和限制性現金$16,724 $19,969 

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1633917/000163391722000167/pypl-20220930_g2.jpg
9
目錄表

貝寶控股公司
簡明合併現金流量表--(續)

 截至9月30日的9個月，
 20222021
 (單位：百萬)
(未經審計)
補充現金流披露：
支付利息的現金$114 $121 
繳納所得税的現金，淨額$666 $436 
下表將簡明合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與簡明合併現金流量表中顯示的相同金額的總額進行核對：
現金和現金等價物$6,659 $7,782 
短期投資21 23 
應收資金和客户賬户10,044 12,164 
簡明合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額$16,724 $19,969 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1633917/000163391722000167/pypl-20220930_g2.jpg
10
目錄表
貝寶控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

注1-主要會計政策概述和摘要

概述和組織

貝寶控股公司(“PayPal”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)於2015年1月在特拉華州註冊成立，是一家領先的技術平臺，代表全球商家和消費者實現數字支付並簡化商務體驗。PayPal致力於金融服務的民主化，以幫助改善個人的財務健康，併為世界各地的企業家和各種規模的企業增加經濟機會。我們的目標是使我們的商家和消費者能夠隨時隨地在我們服務的市場的任何地方管理和轉移他們的資金，在任何平臺上，並在支付或獲得付款時使用任何設備，包括個人對個人支付。

我們在全球範圍內開展業務，並在快速演變的監管環境中開展業務，其特點是全球監管機構更加關注支付行業的方方面面，包括打擊恐怖主義融資、反洗錢、隱私、網絡安全和消費者保護。適用於我們的法律和法規，包括在數字支付出現之前制定的法律和法規，正在通過立法和監管行動以及司法解釋繼續演變。新的或不斷變化的法律和法規，包括對其解釋和實施的變化，以及與違規行為相關的更嚴厲的懲罰和執法行動，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。我們密切關注這些領域，並專注於為我們的客户設計合規的解決方案。

重大會計政策

列報依據和合並原則

隨附的簡明綜合財務報表包括貝寶及其全資和控股子公司的財務報表。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。

對我們有能力對被投資人施加重大影響但不能控制的實體的投資，採用權益會計方法入賬。對於此類投資，我們在被投資方的經營結果中的份額計入其他收入(費用)，扣除我們的精簡綜合損益表(虧損)。對我們無法對被投資方施加重大影響的實體的投資，將按公允價值或成本減去減值(如有)計入公允價值或成本減去減值，並根據可見價格變化進行調整，這些變動計入其他收入(費用)，在我們的簡明綜合損益表(虧損)淨額中計入。我們的投資餘額包括在我們精簡的綜合資產負債表上的長期投資中。

我們在每項投資開始時確定，如果發生某些事件，我們所投資的實體是否被視為可變利益實體(VIE)，並重新評估。如果我們確定一項投資是在VIE中，我們就會評估我們是否是主要受益者，這將需要合併。

截至2021年12月31日，我們已整合二為Paidy，Inc.(“Paidy”)提供融資並持有應收貸款的VIE。我們是VIE的主要受益人，因為我們對應收貸款進行了服務和收回，這是對VIE的經濟表現影響最大的活動，我們有義務吸收VIE的損失和/或有權獲得VIE可能對這些實體產生重大影響的利益。我們合併VIE的財務結果包括在我們的精簡合併財務報表中。截至2021年12月31日，我們合併VIE的資產和負債的賬面價值計入短期投資$87百萬美元，貸款和應收利息，淨額為#美元21百萬美元，長期債務為美元98百萬美元。現金：$87包括在短期投資中的100萬美元被限制為償還債務。2022年第一季度，我們終止了Paidy的遺留債務結構，代之以2022年2月簽署的新信貸協議。因此，我們不是截至2022年9月30日，不再有任何合併的VIE。更多信息見“附註12--債務”。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們在非合併VIE的投資的賬面價值為$116百萬美元和美元74於本公司的簡明綜合資產負債表中，按權益會計方法作為非流通權益證券計入長期投資。我們與非合併VIE相關的最大虧損敞口為#美元，其中包括資金承諾和任何未來的資金承諾231百萬美元和美元205分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。


https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1633917/000163391722000167/pypl-20220930_g2.jpg
11
目錄表
貝寶控股公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
這些簡明綜合財務報表及附註應與經審計的綜合財務報表及附註一併閲讀，該等綜合財務報表及附註包括於本公司提交予美國(下稱“美國”)的Form 10-K年度報告(“2021 Form 10-K”)中。美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)，2022年2月3日。

管理層認為，這些簡明綜合財務報表反映所有調整，只包括正常的經常性調整，而這些調整對於列報所有中期的簡明綜合財務報表的公允報表是必要的。以前期間的某些金額已重新分類，以符合截至2022年9月30日的三個月和九個月的財務報表列報。

預算的使用

根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制簡明綜合財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響簡明綜合財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和費用的報告金額。我們持續評估我們的估計，包括與交易和信貸損失、所得税、或有損失、收入確認以及商譽和無形資產估值相關的估計。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設。實際結果可能與這些估計值大不相同。

近期會計準則

2022年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2022-02，問題債務重組(TDR)和葡萄酒信息披露 (Topic 326): 金融工具--信貸損失。這一修訂後的指南將取消將貸款修改指定為TDR的會計指定，包括取消TDR的計量指南。該等修訂亦加強了現有的披露規定，並引入與修改因借款人遇到財務困難而應收賬款有關的新規定。此外，本指導意見要求各實體披露貸款和應收利息等融資應收賬款按起源年度分列的核銷總額。修訂後的指導意見在2022年12月15日之後開始的財政年度有效，並要求前瞻性地適用，但對TDR的確認和計量除外，可以在修改後的追溯基礎上適用。我們的結論是，我們的財務報表在採用後不會受到實質性影響。我們將於2023年1月1日前瞻性地採用該指導意見，並根據需要擴大某些披露。

2020年，FASB發佈了ASU 2020-04，中間價改革 (Topic 848): 促進參考匯率改革對財務報告的影響。這一修訂後的指導意見為參考匯率改革對會計的影響提供了過渡救濟。在有限的時間內，本指導提供了可選的權宜之計和例外，用於將GAAP應用於某些合同修改、套期保值關係和其他受參考匯率影響的交易，該參考匯率預計將因參考匯率改革而停止。修訂後的指導意見有效期至2022年12月31日。我們對倫敦銀行間同業拆借利率的敞口主要限於我們可供出售的債務證券中的一小部分。因此，我們預計參考匯率改革不會對我們的精簡綜合財務報表產生實質性影響。


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(未經審計)
最近採用的會計準則

2022年3月，美國證券交易委員會發布了第121號員工會計公告(以下簡稱SAB121號)，為實體在何時負有保護客户加密資產的義務提供了指導，無論是直接還是通過代理人或其他代表其行事的第三方。解釋性指導要求報告實體記錄負債，以反映其保護平臺用户持有的加密資產和相應保障資產的義務。密碼資產保障責任和相應的保障資產將按為平臺用户持有的密碼資產的公允價值計量，保障資產的計量考慮到任何潛在的損失事件。SAB 121還要求披露與實體為其平臺用户持有的密碼資產的保護義務有關的信息。SAB 121在截至2022年6月15日的第一份中期或年度財務報表中生效，追溯適用於本財年開始時。我們在截至2022年6月30日的季度採用了該指南，並追溯到2022年1月1日。截至2022年6月30日，我們記錄了596於本公司簡明綜合資產負債表中，加密資產保障負債及相應保障資產分別分類為應計開支及其他流動負債及預付開支及其他流動資產。有關更多信息，請參閲“附註7-其他財務報表明細”。

如果適用，我們已經或將採用財務會計準則委員會發布的其他新會計公告。我們不認為這些會計聲明中的任何一項已經或將對我們的簡明綜合財務報表或披露產生實質性影響。

注2-收入

我們使我們的客户能夠收發付款。我們主要通過在我們的支付平臺上為客户完成支付交易和其他增值服務來賺取收入。我們的收入分為兩類：交易收入和其他增值服務收入。

收入的分解

我們根據我們的首席運營決策者(“CODM”)如何管理業務、圍繞資源分配做出運營決策以及評估運營業績來確定運營部門。我們的首席執行官是我們的首席執行官，他在綜合的基礎上審查我們的運營結果。我們的運營方式一細分並擁有一可報告的部分。根據提供給我們CODM並由我們的CODM審查的信息，我們認為，我們的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性以及它們如何受到經濟因素的影響，通過我們的主要地理市場和收入類別(交易收入和其他增值服務的收入)是最合適的描述。在這些類別中記錄的收入來自類似的產品和服務，其相關費用的性質和相關收入確認模式基本上相同。


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(未經審計)
下表列出了我們按主要地理市場和類別分列的收入：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
(單位：百萬)
初級地理市場
美國$3,978 $3,476 $11,512 $9,811 
英國(“U.K.”)490 529 1,552 1,741 
其他國家(1)
2,378 2,177 7,071 6,901 
淨收入合計(2)
$6,846 $6,182 $20,135 $18,453 
收入類別
交易收入$6,234 $5,607 $18,504 $17,025 
來自其他增值服務的收入612 575 1,631 1,428 
淨收入合計(2)
$6,846 $6,182 $20,135 $18,453 
(1) 包括在其他國家類別中的任何一個國家的淨收入都沒有超過總淨收入的10%。
(2) 總淨收入包括$391百萬美元和美元168截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和874百萬美元和美元289分別為截至2022年和2021年9月30日的9個月的100萬美元，這不代表在會計準則編纂主題606的範圍內確認的收入，與客户簽訂合同的收入。該等收入涉及貸款及應收利息所賺取的利息及手續費，以及對衝收益或虧損，以及客户結餘相關資產所賺取的利息。

淨收入歸因於商家所在的國家，或在跨境交易的情況下，可從消費者和商家分別居住的國家賺取。來自其他增值服務的收入通常歸因於客户或合作伙伴居住的國家/地區。

注3-每股淨收益(虧損)

每股基本淨收益(虧損)的計算方法是用當期淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數。每股攤薄淨收益(虧損)的計算方法是用當期淨收益(虧損)除以當期普通股和潛在攤薄普通股的加權平均數。已發行股權激勵獎勵的稀釋效應通過應用庫存股方法稀釋後的每股淨收益(虧損)來反映。稀釋後每股淨收益(虧損)的計算不包括所有反攤薄普通股。在我們報告淨虧損期間，每股攤薄淨虧損與每股基本淨虧損相同，因為潛在攤薄項目的影響將減少每股淨虧損。

下表列出了所列期間每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的計算方法：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
(單位：百萬，每股除外)
分子：
淨收益(虧損)$1,330 $1,087 $1,498 $3,368 
分母：
普通股加權平均股份--基本1,154 1,174 1,159 1,174 
股權激勵獎勵的稀釋效應3 13 4 13 
普通股加權平均股份--稀釋後1,157 1,187 1,163 1,187 
每股淨收益(虧損)：
基本信息$1.15 $0.93 $1.29 $2.87 
稀釋$1.15 $0.92 $1.29 $2.84 
普通股等價物不包括在稀釋後每股收益(虧損)中，因為它們的影響將是反稀釋的或潛在的稀釋14 — 13 2 

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(未經審計)

注4-企業合併

有幾個不是收購在截至2022年9月30日的三個月和九個月內完成的業務合併或資產剝離中佔比。

2021年完成的收購

佩迪

我們在2021年10月完成了對Paidy的收購，收購了所有流通股，總對價約為$2.7億美元，其中約包括2.610億美元的現金，以及大約161假設的限制性股票和限制性股票單位為100萬歐元，受歸屬條件的限制。Paidy是一家雙邊支付平臺，主要在日本提供立即購買、稍後支付解決方案(分期付款信貸產品)。通過收購佩迪，我們打算擴大我們在日本的能力和相關性。

下表彙總了購買對價對所購得資產和承擔的負債的公允價值的初步分配：
(單位：百萬)
商譽$1,897 
客户列表和用户基礎512 
與市場營銷相關83 
發達的技術47 
總無形資產$642 
應收貸款和利息淨額197 
現金和現金等價物102 
其他淨資產87 
短期債務和長期債務(188)
遞延税項負債，淨額(166)
購買總價$2,571 

收購的無形資產主要包括商業合同、商號/商標和開發的技術，估計使用年限為三至七年了。獲得的合同貸款總額和應收利息為#美元。216百萬美元。我們預計將收回基本上所有這些應收賬款。收購代價(包括我們股權投資的公允價值)超出所收購的有形和可識別無形資產淨值的公允價值被記錄為商譽，可歸因於Paidy的員工和預期收購產生的協同效應，包括持續的客户獲取。我們預計商譽不能在所得税中扣除。本次收購的收購價格分配是在初步基礎上準備的，隨着獲得更多信息，對某些資產、負債和税收估計的分配可能會發生變化。

與收購有關，我們發行了限制性股票和限制性股票單位，公允價值約為$。161百萬美元，這是業務後合併費用。授予的股權是向某些前佩迪員工發行的股份的組合，受扣留安排的限制，並假設佩迪員工股權授予，在長達約四年以連續受僱為準。

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(未經審計)

其他收購

2021年，我們完成了四其他收購以業務合併的形式進行。這些收購的總收購價為1美元。542百萬美元，主要由現金對價組成。採購對價分配結果約為#美元90上百萬與技術、客户和營銷相關的無形資產，其估計使用壽命從大約一至七年了，淨資產為$17百萬美元，商譽約為$435由於被收購公司的勞動力和預期將從這些收購中產生的協同效應，包括將收購的技術與我們現有的產品組合在一起。在所得税方面，商譽不被認為是可以扣除的。

其他信息

在收購之前，我們在2021年收購的某些公司中持有少數股權。我們在緊接各自收購完成之前重新計量了這些投資，總收購日期公允價值為64100萬美元，這導致了總計收益$36確認為其他收入(費用)的百萬美元，在我們的簡明綜合損益表中為淨額。收購日期的公允價值是使用支付的價值減去基於第三方進行的市場分析的控制溢價得出的。

注5-商譽和無形資產

商譽

下表列出了截至2022年9月30日的9個月的商譽餘額和對這些餘額的調整：
十二月三十一日，
2021		獲得的商譽 調整 9月30日，
2022
(單位：百萬)
總商譽$11,454 $— $(401)$11,053 

在截至2022年9月30日的9個月中，商譽的調整與外幣兑換調整有關。
無形資產

可確認無形資產的構成如下：
 2022年9月30日2021年12月31日
 總賬面金額
累計攤銷 
賬面淨額加權平均使用壽命(年)
總賬面金額
累計攤銷 
賬面淨額加權平均使用壽命(年)
 (除年外，以百萬為單位)
無形資產：        
客户列表和用户基礎$1,623 $(1,043)$580 7$1,726 $(919)$807 7
與市場營銷相關388 (332)56 5405 (315)90 5
發達的技術1,095 (989)106 31,109 (822)287 3
所有其他432 (319)113 7454 (306)148 7
無形資產，淨額$3,538 $(2,683)$855 $3,694 $(2,362)$1,332  
        
無形資產攤銷費用為#美元。118百萬美元和美元110截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為100萬美元。無形資產攤銷費用為#美元。356百萬美元和美元326截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。


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(未經審計)
截至2022年9月30日的預期未來無形資產攤銷如下(以百萬為單位)：

財政年度：
剩餘的2022年$111 
2023206 
2024186 
2025152 
202695 
此後105 
總計$855 

注6-租契

貝寶簽訂了各種租約，主要是房地產經營租約。我們將這些物業用於執行和行政辦公室、數據中心、產品開發辦公室、客户服務和運營中心以及倉庫。

雖然我們的大部分租賃協議不包含明確的利率，但我們的某些租賃協議可能會根據消費者物價指數或其他參考指數進行更改。如果相關指數發生變化，租賃負債不會重新計量，而是被視為可變租賃付款，並在產生這些付款的債務期間確認。

所有租期少於12個月的租約均獲豁免短期租約。

PayPal的租賃組合包括少量轉租。噹噹前租賃的房地產空間可用，並且超出業務需求時，可能會出現轉租情況。

截至2022年9月30日，我們沒有融資租賃。

租賃費用的構成如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
(單位：百萬)
租賃費
經營租賃費用$43 $42 $128 $129 
轉租收入(2)(2)(6)(6)
租賃費用，淨額$41 $40 $122 $123 

與租賃有關的補充現金流量信息如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
(單位：百萬)
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
來自經營租賃的經營現金流$44 $42 $127 $126 
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權(ROU)租賃資產$5 $47 $99 $79 
其他非現金ROU租賃資產活動$(11)$— $(36)$(21)

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(未經審計)

與租賃有關的補充資產負債表信息如下：
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(單位：百萬，加權平均數字除外)
運營ROU租賃資產$588 $659 
流動經營租賃負債152 142 
經營租賃負債566 620 
經營租賃負債總額$718 $762 
加權平均剩餘租期—經營租約
5.7年份6.1年份
加權平均貼現率—經營租約
3 %3 %

截至2022年9月30日，我們經營租賃的未來最低租賃付款如下：
經營租約
財政年度：(單位：百萬)
剩餘的2022年$44 
2023170 
2024154 
2025115 
202694 
此後211 
總計$788 
減去：現值折扣(70)
租賃責任$718 

經營租賃金額包括我們的不可取消經營租賃項下的最低租賃支付，主要用於辦公和數據中心設施。提交的金額與合同條款一致，預計與我們現有租賃的實際結果不會有太大差異。

於截至2022年9月30日止三個月及九個月內，我們產生的資產減值費用為29百萬美元和美元64在我們的簡明綜合損益表(虧損)的重組和其他費用中分別計入100萬歐元。截至2022年9月30日的三個月和九個月的減值包括我們的ROU租賃資產減少了$11百萬美元和美元36分別為100萬美元，歸因於我們不再將某些租賃空間用於我們的業務運營，其中一部分正在轉租。於截至2021年9月30日止三個月及九個月內，我們計提的資產減值費用為零及$26在我們的簡明綜合損益表(虧損)的重組和其他費用中分別計入100萬歐元。截至2021年9月30日的三個月和九個月的減值包括我們的ROU租賃資產減少了零及$21這歸因於我們不再將某些租賃空間用於我們的業務運營，其中一部分正在轉租。

截至2022年9月30日，我們有額外的房地產運營租賃，將於2022年第四季度或更晚開始，最低租賃付款總額為$3百萬美元，租期為八年.


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注7-其他財務報表明細

密碼資產保障責任及對應的保障資產

我們允許某些市場的客户購買、持有、出售、接收和發送某些加密貨幣，並使用銷售加密貨幣的收益在結賬時支付購買費用。這些加密貨幣包括比特幣、以太、比特幣現金和萊特幣(統稱為 “我們客户的加密資產”)。我們聘請持牌信託公司的第三方提供某些託管服務，包括持有客户的加密密鑰信息，保護客户的加密資產，並保護他們免受損失或被盜，包括對某些類型的損失(如被盜)的賠償。我們的第三方託管人將加密資產保存在PayPal名下的託管帳户中，以使PayPal的客户受益。我們維護客户加密資產的內部記錄，包括每個客户在該託管賬户中擁有的加密資產的金額和類型。鑑於我們目前使用的是第三方託管人，如果託管人不能按照我們的協議履行職責，則存在集中風險。

由於與加密貨幣相關的獨特風險，包括技術、法律和監管風險，我們確認加密資產保障負債，以反映我們保護為客户利益持有的加密資產的義務，這一義務記錄在我們簡明綜合資產負債表的應計費用和其他流動負債中。我們還確認了一項相應的保障資產，該資產在我們的簡明綜合資產負債表上記錄在預付費用和其他流動資產中。加密資產擔保負債及相應的擔保資產按公允價值按公允價值經常性計量和記錄，價格採用我們在資產負債表日確定為主要市場的市場價格。相應的保障資產可以根據損失事件(例如，未投保的損失)進行適當調整。截至2022年9月30日，本公司未發生任何保障損失事件，因此，密碼資產保障負債和相應的保障資產按相同價值入賬。下表彙總了截至2022年9月30日我們為客户的利益而持有的重要加密資產以及加密資產保障責任和相應的保障資產(單位：百萬)：

比特幣$343 
以太290 
其他57 
加密資產保障責任$690 
加密資產保護資產$690 

累計其他綜合收益(虧損)

下表彙總了截至2022年9月30日的三個月其他全面收益(虧損)累計餘額變動情況：
現金流對衝的未實現收益
投資未實現虧損
外幣
翻譯調整(“CTA”)
淨投資對衝CTA收益
預計税收優惠總計
(單位：百萬)
期初餘額$409 $(544)$(665)$180 $56 $(564)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)294 (157)(206)97 11 39 
減去：從累積的其他全面收益(虧損)中重新分類的收益金額(“AOCI”)156 — — — — 156 
本期淨其他綜合收益(虧損)138 (157)(206)97 11 (117)
期末餘額$547 $(701)$(871)$277 $67 $(681)

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下表彙總了截至2021年9月30日的三個月其他全面收益(虧損)累計餘額變動情況：
現金流對衝的未實現收益(虧損)
投資未實現虧損
外國CTA
淨投資對衝CTA收益
估計的税收(費用)利益總計
(單位：百萬)
期初餘額$(93)$(6)$(220)$24 $3 $(292)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)160 — (29)— (7)124 
減去：從AOCI重新分類的損失金額(44)— — — — (44)
本期淨其他綜合收益(虧損)204 — (29)— (7)168 
期末餘額$111 $(6)$(249)$24 $(4)$(124)
下表彙總了截至2022年9月30日的9個月其他全面收益(虧損)累計餘額變動情況：
現金流對衝的未實現收益
投資未實現虧損
外國CTA
淨投資對衝CTA收益
估計的税收(費用)利益總計
(單位：百萬)
期初餘額$199 $(87)$(270)$24 $(2)$(136)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)658 (614)(601)253 69 (235)
減去：從AOCI重新歸類的收益金額310 — — — — 310 
本期淨其他綜合收益(虧損)348 (614)(601)253 69 (545)
期末餘額$547 $(701)$(871)$277 $67 $(681)

下表彙總了截至2021年9月30日的9個月其他全面收益(虧損)累計餘額變動情況：
現金流對衝的未實現收益(虧損)
投資未實現收益(虧損)
外國CTA
淨投資對衝CTA收益
估計的税收(費用)利益總計
(單位：百萬)
期初餘額$(323)$11 $(198)$24 $2 $(484)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)242 (17)(51)— (6)168 
減去：從AOCI重新分類的損失金額(192)— — — — (192)
本期淨其他綜合收益(虧損)434 (17)(51)— (6)360 
期末餘額$111 $(6)$(249)$24 $(4)$(124)

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下表提供了以下期間AOCI外的重新分類的詳細信息：
AOCI組件的詳細信息 
從AOCI重新分類的損益金額
損益表中受影響的項目(虧損)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
(單位：百萬)
現金流套期保值收益(虧損)—外幣兑換合約
$156 $(44)$310 $(192)淨收入
投資未實現收益(虧損)— — — — 其他收入(費用)，淨額
156 (44)310 (192)所得税前收入
— — — — 所得税費用
該期間的改敍總數$156 $(44)$310 $(192)淨收益(虧損)

其他收入(費用)，淨額

下表對下表所列各期間其他收入(費用)的淨額構成進行了核對：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
(單位：百萬)
利息收入$48 $15 $90 $43 
利息支出(87)(58)(215)(173)
戰略投資淨收益(虧損)495 173 (163)336 
其他4 (8)(49)(25)
其他收入(費用)，淨額$460 $122 $(337)$181 

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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注8-應收資金、客户賬户和投資
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年12月31日，作為我們應收資金和客户賬户、短期投資和長期投資基礎的資產：
 9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(單位：百萬)
應收資金和客户賬户：
現金和現金等價物$10,044 $12,723 
定期存款39 334 
可供出售的債務證券18,916 18,336 
應收資金5,825 4,748 
應收資金和客户帳户合計$34,824 $36,141 
短期投資：
定期存款$383 $590 
可供出售的債務證券3,786 3,604 
受限現金21 109 
短期投資總額$4,190 $4,303 
長期投資：
定期存款$55 $45 
可供出售的債務證券2,912 3,545 
戰略投資2,248 3,207 
長期投資總額$5,215 $6,797 

截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們的可供出售債務證券包括在應收資金和客户賬户、短期投資和長期投資中的估計公允價值如下：
 
2022年9月30日(1)
 毛收入
攤銷
成本		毛收入
未實現
收益		毛收入
未實現
損失		估計數
公允價值
(單位：百萬)
應收資金和客户賬户：
美國政府和機構證券$9,698 $— $(288)$9,410 
外國政府和機構證券1,671 — (52)1,619 
公司債務證券1,698 — (93)1,605 
資產支持證券1,379 — (36)1,343 
市政證券328 — (4)324 
商業票據3,793 — (25)3,768 
短期投資：
美國政府和機構證券75 — (3)72 
外國政府和機構證券480 — (13)467 
公司債務證券969 — (14)955 
資產支持證券522 — (9)513 
商業票據1,781 — (2)1,779 
長期投資：
美國政府和機構證券493 — (39)454 
外國政府和機構證券400 — (24)376 
公司債務證券1,076 — (70)1,006 
資產支持證券1,105 — (29)1,076 
可供出售的債務證券總額(2)
$25,468 $— $(701)$24,767 
(1) “-”表示某一特定頭寸的未實現收益或未實現虧損總額低於100萬美元。
(2) 不包括根據公允價值期權計入的外幣計價可供出售債務證券。請參閲“注9—資產和負債的公允價值計量。

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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
 
2021年12月31日(1)
 毛收入
攤銷
成本		毛收入
未實現
收益		毛收入
未實現
損失		估計數
公允價值
(單位：百萬)
應收資金和客户賬户：
美國政府和機構證券$8,754 $— $(31)$8,723 
外國政府和機構證券1,849 — (9)1,840 
公司債務證券3,377 — (15)3,362 
資產支持證券1,552 — (3)1,549 
市政證券535 — — 535 
短期投資：
美國政府和機構證券537 — — 537 
外國政府和機構證券493 — (1)492 
公司債務證券2,285 — — 2,285 
資產支持證券278 — (1)277 
長期投資：
美國政府和機構證券568 — (6)562 
外國政府和機構證券742 — (6)736 
公司債務證券1,445 — (11)1,434 
資產支持證券817 — (4)813 
可供出售的債務證券總額(2)
$23,232 $— $(87)$23,145 
(1) “-”表示某一特定頭寸的未實現收益或未實現虧損總額低於100萬美元。
(2) 不包括根據公允價值期權計入的外幣計價可供出售債務證券。請參閲“注9—資產和負債的公允價值計量。


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(未經審計)
攤銷成本總額和估計公允價值餘額不包括應收可供出售債務證券的應計利息，總額為#美元。61百萬美元和美元36截至2022年9月30日和2021年12月31日，分別為100萬歐元，並計入我們精簡合併資產負債表中的其他流動資產。截至2022年9月30日和2021年12月31日，包括在應收資金和客户賬户、短期投資和本期不需要計提信用損失準備的長期投資中的可供出售債務證券的未實現虧損總額和估計公允價值，按這些證券處於持續虧損狀態的時間長度彙總如下：
 
2022年9月30日(1)
少於12個月12個月或更長時間總計
 公允價值毛收入
未實現
損失		公允價值毛收入
未實現
損失		公允價值毛收入
未實現
損失
(單位：百萬)
應收資金和客户賬户：
美國政府和機構證券$7,297 $(186)$1,939 $(102)$9,236 $(288)
外國政府和機構證券1,057 (32)562 (20)1,619 (52)
公司債務證券1,017 (62)589 (31)1,606 (93)
資產支持證券1,148 (30)195 (6)1,343 (36)
市政證券307 (4)— — 307 (4)
商業票據3,768 (25)— — 3,768 (25)
短期投資：
美國政府和機構證券72 (3)— — 72 (3)
外國政府和機構證券361 (9)106 (3)467 (12)
公司債務證券926 (14)28 (1)954 (15)
資產支持證券420 (7)62 (2)482 (9)
商業票據1,779 (2)— — 1,779 (2)
長期投資：
美國政府和機構證券247 (19)206 (20)453 (39)
外國政府和機構證券31 (2)345 (22)376 (24)
公司債務證券590 (43)407 (27)997 (70)
資產支持證券972 (23)104 (6)1,076 (29)
可供出售的債務證券總額$19,992 $(461)$4,543 $(240)$24,535 $(701)
(1) “-”表示某一特定頭寸的未實現虧損總額或公允價值低於100萬美元。


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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
 
2021年12月31日(1)
少於12個月12個月或更長時間總計
 公允價值毛收入
未實現
損失		公允價值毛收入
未實現
損失		公允價值毛收入
未實現
損失
(單位：百萬)
應收資金和客户賬户：
美國政府和機構證券$8,224 $(31)$— $— $8,224 $(31)
外國政府和機構證券1,703 (9)20 — 1,723 (9)
公司債務證券1,816 (15)— — 1,816 (15)
資產支持證券1,302 (3)— — 1,302 (3)
市政證券50 — — — 50 — 
短期投資：
美國政府和機構證券440 — — — 440 — 
外國政府和機構證券485 (1)— — 485 (1)
公司債務證券336 — — — 336 — 
資產支持證券273 (1)— — 273 (1)
長期投資：
美國政府和機構證券562 (6)— — 562 (6)
外國政府和機構證券736 (6)— — 736 (6)
公司債務證券1,355 (11)— — 1,355 (11)
資產支持證券707 (4)— — 707 (4)
可供出售的債務證券總額$17,989 $(87)$20 $— $18,009 $(87)
(1) “-”表示某一特定頭寸的未實現虧損總額或公允價值低於100萬美元。

未實現虧損沒有計入收益，因為我們既不打算出售證券，也不預期我們更有可能被要求在其攤銷成本基礎收回之前出售證券。公允價值的下降主要是由於市場利率的變化，而不是信貸損失。我們將繼續監測投資組合的表現，並評估是否發生了因預期信貸損失而導致的減值。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月裏，重新歸類為未實現損益收益的金額並不重要。

我們的可供出售債務證券包括在應收資金和客户賬户、短期投資和長期投資中，按合同到期日分類如下：
 2022年9月30日
攤銷成本公允價值
(單位：百萬)
一年或更短時間$13,266 $13,119 
一年到五年後10,164 9,656 
在五年到十年之後1,952 1,908 
十年後86 84 
總計$25,468 $24,767 

戰略投資

我們的戰略投資包括公開交易的有價證券和非有價證券，它們主要是對私人持股公司的投資。我們的有價證券具有易於確定的公允價值，並在我們的簡明綜合資產負債表中按公允價值記錄為長期投資，公允價值的變化記錄在我們的簡明綜合損益表中的其他收入(費用)中。可出售的股權證券總額為1美元361百萬美元和美元1.9分別截至2022年9月30日和2021年12月31日的10億美元，包括截至2022年9月30日的三個月出售可銷售股權證券的影響。


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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
我們的非流通股證券在我們的簡明綜合資產負債表上記錄在長期投資中。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們擁有的非流通股本證券為122百萬美元和美元79我們有能力對被投資人施加重大影響，但不能控制。我們使用權益會計方法對這些權益證券進行會計核算。其餘非流通股本證券並無可輕易釐定的公允價值，吾等按成本減去減值(如有)計量該等股本投資，並就同一發行人相同或相似投資的有序交易中可見價格變動所導致的變動作出調整(“計量替代方案”)。這些投資的所有已實現和未實現的收益和虧損，以及我們在使用權益法核算的投資收益或虧損中的份額，在其他收益(費用)中確認，在我們的精簡綜合損益表(虧損)淨額中確認。我們的非流通股本證券的賬面價值總計為$1.910億美元1.3分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。

測量替代平差

在截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月，我們的非流通股本證券在計量選擇項下的賬面價值調整如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
(單位：百萬)
期初賬面金額$1,574 $1,009 $1,268 $779 
與非流通股證券相關的調整：
淨增加量(1)
17 97 74 110 
未實現收益總額174 90 423 307 
賬面金額，期末$1,765 $1,196 $1,765 $1,196 
(1) 淨增加包括購買、因出售證券而減少，以及當隨後選擇或不再適用衡量替代方案時的重新分類。
下表彙總了分別於2022年9月30日和2021年12月31日在計量替代方案下與非流通股本證券相關的累計未實現收益和累計未實現損失和減值總額：
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(單位：百萬)
累計未實現收益總額$1,137 $733 
累計未實現虧損和減值總額$(27)$(27)

戰略投資的未實現收益(虧損)，不包括使用權益法核算的收益(虧損)

下表彙總了有價證券和非有價證券的未實現淨收益(虧損)，不包括分別在2022年9月30日和2021年9月30日使用權益法核算的未實現收益(虧損)：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
(單位：百萬)
未實現淨收益(虧損)$232 $173 $220 $265 


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(未經審計)
注9-資產和負債的公允價值計量
金融資產和負債按公允價值經常性計量和記錄
下表彙總了我們截至2022年9月30日和2021年12月31日按公允價值經常性計量的金融資產和負債：

2022年9月30日
報價在
活躍的市場：
相同的資產
(1級)
重要的其他人
可觀測輸入
(2級)
(單位：百萬)
資產：   
現金和現金等價物(1)
$893 $— $893 
短期投資(2):
美國政府和機構證券72 — 72 
外國政府和機構證券467 — 467 
公司債務證券955 — 955 
資產支持證券513 — 513 
商業票據1,779 — 1,779 
短期投資總額3,786 — 3,786 
應收資金和客户賬户(3):
現金和現金等價物400 — 400 
美國政府和機構證券9,410 — 9,410 
外國政府和機構證券2,290 — 2,290 
公司債務證券1,748 — 1,748 
資產支持證券1,343 — 1,343 
市政證券324 — 324 
商業票據3,801 — 3,801 
應收資金和客户帳户合計19,316 — 19,316 
衍生品1,015 — 1,015 
加密資產保護資產690 — 690 
長期投資(2),(4):
美國政府和機構證券454 — 454 
外國政府和機構證券376 — 376 
公司債務證券1,006 — 1,006 
資產支持證券1,076 — 1,076 
有價證券361 361 — 
長期投資總額3,273 361 2,912 
金融資產總額$28,973 $361 $28,612 
負債：
衍生品$187 $— $187 
加密資產保障責任690 — 690 
財務負債總額$877 $— $877 
(1) 不包括現金$5.8未按公允價值計量和記錄的10億美元。
(2) 不包括受限制的現金$21百萬美元和定期存款438未按公允價值計量和記錄的百萬歐元。
(3) 不包括現金、定期存款和應收資金#美元15.5未按公允價值計量和記錄的基礎應收資金和客户賬户10億美元。
(4) 不包括#美元的非流通股本證券1.9使用計量替代法或權益法會計計量的10億美元。

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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

2021年12月31日
報價在
活躍的市場：
相同的資產
(1級)
重要的其他人
可觀測輸入
(2級)
(單位：百萬)
資產：   
現金和現金等價物(1)
$400 $— $400 
短期投資(2):
美國政府和機構證券537 — 537 
外國政府和機構證券505 — 505 
公司債務證券2,285 — 2,285 
資產支持證券277 — 277 
短期投資總額3,604 — 3,604 
應收資金和客户賬户(3):
現金和現金等價物622 — 622 
美國政府和機構證券8,723 — 8,723 
外國政府和機構證券4,090 — 4,090 
公司債務證券3,439 — 3,439 
資產支持證券1,549 — 1,549 
市政證券535 — 535 
應收資金和客户帳户合計18,958 — 18,958 
衍生品304 — 304 
長期投資(2), (4):
美國政府和機構證券562 — 562 
外國政府和機構證券736 — 736 
公司債務證券1,434 — 1,434 
資產支持證券813 — 813 
有價證券1,860 1,860 — 
長期投資總額5,405 1,860 3,545 
金融資產總額$28,671 $1,860 $26,811 
負債：
衍生品$130 $— $130 
(1) 不包括現金$4.8未按公允價值計量和記錄的10億美元。
(2) 不包括受限制的現金$109百萬美元和定期存款635未按公允價值計量和記錄的百萬歐元。
(3) 不包括現金、定期存款和應收資金#美元17.2未按公允價值計量和記錄的基礎應收資金和客户賬户10億美元。
(4) 不包括#美元的非流通股本證券1.3使用計量替代法或權益法會計計量的10億美元。

我們的有價證券是根據活躍市場中相同資產的報價進行估值的(1級)。我們的密碼資產保護責任或相應的保護資產沒有活躍的市場。因此，我們已使用活躍交易所的報價對資產和負債進行估值，該交易所已被確定為基礎密碼資產的主要市場(第2級)。所有其他金融資產及負債均以不太活躍市場上相同工具的報價、可比較工具的現成定價來源或使用市場可觀察到的投入的模型來估值(第2級)。

我們的大多數衍生工具的定價模型考慮了合同條款以及多種適用的輸入，如貨幣利率、利率收益率曲線、期權波動率和股票價格。一般而言，我們的衍生工具主要是短期工具。一個月至一年在持續時間上。某些被指定為現金流對衝的外幣合約的存續期最長可達18月份。


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目錄表
貝寶控股公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
截至2022年9月30日及2021年12月31日，我們並無任何資產或負債需要按公允價值計量，而沒有可觀察到的市場價值需要高水平的判斷才能確定公允價值(第3級)。

根據公允價值選項，我們選擇以我們子公司的功能貨幣以外的貨幣計價的可供出售債務證券。選擇公允價值期權使我們能夠確認該等投資的公允價值變動在其他收入(費用)、簡明綜合收益表(虧損)中的淨額中的任何損益，以顯著減少在確認與客户負債相關的相應匯兑損益時可能出現的會計不對稱。下表彙總了截至2022年9月30日和2021年12月31日根據公允價值選項可供出售的債務證券的估計公允價值：
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(單位：百萬)
應收資金和客户賬户$847 $2,327 
短期投資$— $13 
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月在公允價值期權項下與可供出售債務證券相關的其他收入(費用)中確認的公允價值變化的收益(損失)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
(單位：百萬)
應收資金和客户賬户$(70)$(45)$(213)$(85)
短期投資$— $(18)$— $(25)
在非經常性基礎上按公允價值計量和記錄的資產

下表彙總了我們截至2022年9月30日和2021年12月31日持有的資產，其中非經常性公允價值計量分別在截至2022年9月30日的9個月和截至2021年12月31日的年度內記錄：
9月30日，
2022
重要的其他人
可觀測輸入
(2級)
(單位：百萬)
使用計量替代方案計量的非流通股投資(1)
$1,054 $1,054 
其他資產(2)
128 128 
總計$1,182 $1,182 
(1) 不包括#美元的非流通股投資711在截至2022年9月30日的九個月內，根據計量替代方案計入的價格沒有發生明顯變化的百萬美元。
(2) 包括根據截至2022年9月30日的九個月內發生的減值費用按公允價值記錄的ROU租賃資產。有關更多信息，請參閲“附註6-租賃”。

2021年12月31日
重要的其他人
可觀測輸入
(2級)
(單位：百萬)
使用計量替代方案計量的非流通股投資(1)
$611 $611 
其他資產(2)
86 86 
總計$697 $697 
(1) 不包括#美元的非流通股投資657於截至2021年12月31日止年度內，於計量選擇項下並無可見價格變動之百萬元。
(2) 包括根據截至2021年12月31日的年度內發生的減值費用按公允價值記錄的ROU租賃資產。有關更多信息，請參閲“附註6-租賃”。


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目錄表
貝寶控股公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
我們按成本減去減值(如有)計量另一項計量選擇項下入賬的非流通股本投資，並就同一發行人的相同或類似投資按有序交易中可見的價格變動作出調整。與辦公室營運租賃相關的ROU租賃資產的減值損失最初是使用從可觀察到的市場數據得出的每平方英尺估計租金收入來計算的。

未按公允價值計量和記錄的金融資產和負債

我們的金融工具，包括現金、限制性現金、定期存款、貸款和應收利息、淨額、某些客户賬户以及與我們的信貸安排借款相關的長期債務，均按攤銷成本列賬，與其公允價值接近。我們的應收票據賬面價值約為$。404百萬美元，公允價值約為$337截至2022年9月30日。我們的應收票據賬面價值約為$。381百萬美元，公允價值約為$424截至2021年12月31日。我們的固定利率票據形式的長期債務(包括當前部分)的賬面價值約為#美元。10.310億美元，公允價值約為9.2截至2022年9月30日。我們的固定利率票據的賬面價值約為$。9.010億美元，公允價值約為9.3截至2021年12月31日。

如果這些金融工具在財務報表中按公允價值計量，現金將被歸類為第一級；限制性現金、定期存款、某些客户賬户和長期債務(包括當前部分)將被歸類為第二級；其餘金融工具將被歸類為公允價值層次結構中的第三級。

附註10-衍生工具

衍生工具概述

我們持有衍生品的主要目標是減少與外幣匯率變化相關的收益和現金流的波動性。我們的衍生品使我們面臨信用風險，以至於我們的交易對手可能無法滿足安排的條款。我們尋求通過將我們的交易對手限制在主要金融機構，並將風險分散到各大金融機構，以及通過達成抵押品安全安排來減輕此類風險。此外，由於這類信用風險導致的與任何一個交易對手的潛在損失風險也是持續監測的。我們不會將任何衍生工具用於交易或投機目的。

現金流對衝

我們有大量以外幣計價的國際收入和成本，這使我們面臨外幣兑換風險。我們有一個外幣風險管理計劃，在該計劃中，我們指定某些外幣兑換合同，通常期限為18減少主要與以外幣計價的預測收入有關的現金流的波動性。這些外幣兑換合同的目的是幫助減輕美元等值現金流因適用的美元/外幣匯率變化而受到不利影響的風險。這些衍生工具被指定為現金流量對衝，因此，衍生工具的損益最初作為AOCI的組成部分報告，隨後重新分類為同期收入，預測交易影響收益。我們通過比較衍生工具的關鍵條款和被套期保值項目的預測現金流的關鍵條款，每季度評估我們的外匯兑換合約的有效性；如果關鍵條款相同，我們得出結論，對衝將是完全有效的。我們不會將衍生工具公允價值變動的任何組成部分排除在對衝有效性的評估之外。我們報告衍生工具產生的現金流量，與該等衍生工具所對衝的相關對衝項目的現金流量分類一致。因此，與被指定為現金流量對衝的衍生品相關的現金流量在我們的簡明綜合現金流量表上歸類為經營活動的現金流量。


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(未經審計)
截至2022年9月30日，我們估計504與AOCI包括的現金流對衝相關的衍生工具淨收益中，有100萬美元預計將在未來12個月內重新歸類為收益。於截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月及九個月期間，我們並無終止任何現金流對衝，因為最初預測的交易很可能不會發生，因此並無將任何損益重新分類為對衝交易發生前的收益。如果我們選擇終止我們的現金流對衝，並且最初的預測交易很可能發生，我們將繼續以AOCI報告衍生品的損益，直到預測交易影響收益，在這一點上，我們也將其重新分類為收益。本公司終止現金流量對衝後持有的衍生工具的損益，以及未被指定為現金流量對衝的衍生工具的損益，記錄在與衍生工具有關的同一財務報表項目內。

淨投資對衝

我們使用遠期外匯兑換合同，以降低與我們在某些外國子公司的投資相關的外匯兑換風險。該等衍生工具被指定為淨投資對衝，因此，衍生工具部分的收益及虧損包括在對衝有效性評估內，作為外幣換算的一部分，計入AOCI。我們將遠期點數從對衝有效性的評估中剔除，並在其他收益(費用)中確認它們，在對衝期限內按直線計算的淨值。

與這些工具相關的累計收益和虧損將保留在AOCI，直到出售或大量清算外國子公司，屆時它們將重新歸類為收益。與被指定為淨投資對衝的衍生品相關的現金流量在我們的簡明綜合現金流量表上歸類為投資活動的現金流量。

我們有不是T將與AOCI的淨投資對衝有關的任何收益或損失重新歸類為所列任何期間的收益。

未被指定為對衝工具的外幣兑換合約

我們有一個外幣風險管理計劃，在這個計劃中，我們使用外幣兑換合同來抵消我們的資產和負債的外幣兑換風險，這些資產和負債是以我們子公司的功能貨幣以外的貨幣計價的。這些合約不被指定為對衝工具，減少但不是完全消除外幣匯率變動對我們資產和負債的影響。因重新計量某些外幣計價的貨幣資產和負債而產生的損益計入其他收入(費用)淨額，這些損益被這些外幣兑換合同的損益抵消。與我們用於對衝外幣計價貨幣資產和負債的非指定衍生品相關的現金流量在我們的簡明綜合現金流量表上歸類為經營活動的現金流量。

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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
衍生工具合約的公允價值

截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們未償還衍生工具的公允價值如下：

 資產負債表位置9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(單位：百萬)
衍生資產：
指定為對衝工具的外幣兑換合約其他流動資產$638 $205 
指定為對衝工具的外幣兑換合約其他資產(非流動資產)223 21 
未被指定為對衝工具的外幣兑換合約其他流動資產154 78 
衍生工具資產總額$1,015 $304 
衍生負債：
指定為對衝工具的外幣兑換合約其他流動負債$39 $27 
未被指定為對衝工具的外幣兑換合約其他流動負債148 103 
衍生負債總額$187 $130 

總淨額結算協議--抵銷權

根據與若干外幣兑換合約交易對手訂立的總淨額結算協議，在符合適用規定的情況下，本行獲準以一方向另一方支付的單一淨額淨額結算同類型的交易。然而，我們已選擇在我們的簡明綜合資產負債表中按毛數列報衍生資產和衍生負債。與外匯兑換合約有關的抵銷權可能抵銷資產和負債#美元。74截至2022年9月30日的百萬美元和102截至2021年12月31日。

我們達成了抵押品擔保安排，規定當某些金融工具的公允淨值在合同規定的門檻上波動時，抵押品將被接收或過賬。下表提供了過賬和收到的抵押品：

 9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(單位：百萬)
已過帳的現金抵押品(1)
$9 $5 
收到的現金抵押品(2)
$639 $209 
(1) 有權收回與我們在壓縮綜合資產負債表的其他流動資產中確認的衍生負債相關的現金抵押品。
(2) 有義務退還與我們的衍生資產相關的交易對手現金抵押品，這些資產在我們的簡明綜合資產負債表上的其他流動負債中確認。


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(未經審計)
衍生工具合同對簡明合併財務報表的影響

下表提供了與我們的衍生工具相關的簡明綜合損益表中的位置和確認的損益金額：

截至9月30日的三個月，
 20222021
(單位：百萬)
淨收入其他收入(費用)，淨額淨收入其他收入(費用)，淨額
在簡明綜合損益表中列報的總額，其中記錄了現金流量套期和淨投資套期的影響$6,846 $460 $6,182 $122 
現金流套期保值關係中的衍生品損益：
從AOCI重新分類的外幣兑換合約的損益金額156 — (44)— 
淨投資對衝關係中的衍生品收益：
被排除在有效性評估之外的外幣兑換合同的收益數額
— 27 — — 
未被指定為對衝工具的衍生工具的收益(損失)：
外幣兑換合約的收益金額— 52 — 111 
股權衍生工具合約的損失額 (1)
— (174)— — 
總收益(虧損)$156 $(95)$(44)$111 
(1) 於截至二零二二年九月三十日止三個月內，訂立及到期有關出售與戰略投資有關之有價證券之權益衍生工具合約。

截至9月30日的9個月，
 20222021
(單位：百萬)
淨收入其他收入(費用)，淨額淨收入其他收入(費用)，淨額
在簡明綜合損益表中列報的總額，其中記錄了現金流量套期和淨投資套期的影響$20,135 $(337)$18,453 $181 
現金流套期保值關係中的衍生品損益：
從AOCI重新分類的外匯合約的收益(損失)金額310 — (192)— 
淨投資對衝關係中的衍生品收益：
被排除在有效性評估之外的外匯合同收益數額
— 53 — — 
未被指定為對衝工具的衍生工具的收益(損失)：
外匯合約收益金額— 160 — 109 
股權衍生工具合約的損失額 (1)
— (174)— — 
總收益(虧損)$310 $39 $(192)$109 
(1) 於截至二零二二年九月三十日止九個月內，訂立及到期的權益衍生工具合約與出售與戰略投資有關的有價證券有關。與股權衍生工具合約相關的現金流量在我們的簡明綜合現金流量表上歸類為投資活動的現金流量。

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(未經審計)
下表列出了與我們指定為對衝工具的衍生工具相關的、在其他全面收益(虧損)中確認的對衝有效性評估中包括的税前未實現收益或虧損金額：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
(單位：百萬)
被指定為現金流對衝的外匯合約的未實現收益$294 $160 $658 $242 
被指定為淨投資對衝的外匯合約的未實現收益97 — 253 — 
在簡明綜合全面收益表(虧損)中被指定為套期保值工具的衍生工具所確認的未實現收益總額$391 $160 $911 $242 

衍生工具合約的名義金額

衍生工具交易按名義金額計量；然而，這一數額並未記錄在資產負債表上，單獨來看，也不是衍生工具風險狀況的有意義的衡量標準。名義金額一般不交換，只是用作確定這些合同項下外幣匯兑付款價值的基本依據。下表提供了我們未償還衍生品的名義金額：
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(單位：百萬)
被指定為對衝工具的外匯合約$8,341 $5,349 
未被指定為對衝工具的外匯合約10,249 20,414 
總計$18,590 $25,763 

注11-應收貸款和應收利息

消費者應收賬款

我們在我們的支付平臺上為消費者在某些結賬交易中提供循環和分期付款信貸產品作為融資選擇。我們的循環信貸產品由英國的PayPal Credit組成。一旦消費者獲得信貸批准，他們就可以在PayPal錢包中作為資金來源。此外，我們還在包括美國、歐洲、澳大利亞和日本在內的不同市場提供分期付款信用產品。大多數分期付款貸款允許消費者在以下期限內支付購買費用12幾個月或更短時間。從2022年6月開始，我們購買與獨立特許金融機構向美國消費者發放的長期分期付款貸款相關的應收賬款，並負責與該投資組合相關的服務功能。在截至2022年9月30日的9個月中，我們購買了大約106信用應收賬款為百萬美元。截至2022年9月30日和2021年12月31日，包括循環和分期付款貸款以及應收利息在內的消費者應收賬款餘額為#美元。4.410億美元3.8億美元，扣除出售給獨立特許金融機構的參與權益$5百萬美元和零，分別為。

我們密切監控我們的消費者應收賬款的信用質量，以評估和管理我們的相關信用風險敞口。信用風險管理從最初的承保開始，一直持續到貸款的全額償還。為了評估申請貸款的消費者，除其他指標外，我們使用內部開發的風險模型，使用來自外部來源的詳細信息(如有的話)和內部數據，包括消費者以前使用我們的信貸產品的還款歷史(如果有)。我們使用拖欠情況和趨勢來協助作出(或對於美國的長期分期付款貸款，協助獨立特許金融機構作出)新的和持續的信貸決策，調整我們的模型，計劃我們的催收實踐和策略，並確定我們的消費貸款和應收利息撥備。

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(未經審計)

下表按發放年份列出消費貸款和應收利息的拖欠情況。這些金額是根據循環貸款的開票日期或分期貸款的合同還款日期後的天數計算的。“當前”類別是指在開票日期或合同還款日期(視情況而定)後29天內的餘額。
2022年9月30日
(單位：百萬，百分比除外)
分期付款貸款攤銷成本基礎
循環貸款
攤餘成本法		20222021202020192018總計百分比
當前$1,567 $2,543 $169 $— $— $— $4,279 96.3%
30 - 59 Days24 23 2 — — — 49 1.1%
60 - 89 Days 17 19 2 — — — 38 0.8%
90 - 179 Days 33 40 5 — — — 78 1.8%
總計(1)
$1,641 $2,625 $178 $— $— $— $4,444 100%
(1)不包括來自其他消費信貸產品的應收款#美元302022年9月30日為100萬人。


2021年12月31日
(單位：百萬，百分比除外)
分期付款貸款攤銷成本基礎
循環貸款
攤餘成本法		20212020201920182017總計百分比
當前$1,790 $1,939 $3 $— $— $— $3,732 97.0%
30 - 59 Days18 16 — — — — 34 0.9%
60 - 89 Days 12 13 — — — — 25 0.6%
90 - 179 Days 27 28 1 — — — 56 1.5%
總計(1)
$1,847 $1,996 $4 $— $— $— $3,847 100%
(1)不包括來自其他消費信貸產品的應收款#美元442021年12月31日為100萬人。

下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的消費貸款和應收利息撥備活動：
2022年9月30日2021年9月30日
應收消費貸款應收利息
總免税額(1)
應收消費貸款應收利息
總免税額(1)
(單位：百萬)
期初餘額$243 $43 $286 $299 $53 $352 
條文198 9 207 (52)— (52)
沖銷(149)(22)(171)(78)(13)(91)
復甦14 — 14 25 — 25 
其他(2)
(41)(6)(47)— — — 
期末餘額$265 $24 $289 $194 $40 $234 
(1) 不包括其他消費信貸產品的免税額$2百萬美元和美元3分別為2022年9月30日和2021年9月30日。
(2)包括與外幣重新計量有關的金額。

截至2022年9月30日的9個月的準備金主要歸因於消費者應收賬款組合的起源。由於宏觀經濟狀況和借款人財務狀況的不確定性，我們進行了定性調整，以考慮到我們目前預期的信貸損失模型的侷限性。

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(未經審計)

與去年同期相比，截至2022年9月30日的9個月的沖銷增加是由於我們短期分期付款產品的擴大。

與我們的消費者應收賬款投資組合相關的當前預期信貸損失撥備在我們的簡明綜合損益表(虧損)的交易和信貸損失中確認。從我們的消費者應收投資組合賺取的利息的應收利息準備金在其他增值服務的收入中確認為收入的減少。應收貸款繼續計息，直到沖銷為止。

我們在客户的應收賬款餘額變為180付款日期或合同還款日期之後的天數。破產的帳户在以下時間內註銷60在收到破產通知後的幾天內。撇賬被記錄為減少我們的貸款和應收利息撥備，隨後的收回(如果有)被記錄為貸款和應收利息撥備的增加。

商户應收賬款

我們通過我們的PayPal營運資金(PPWC)和PayPal商業貸款(PPBL)產品，為某些中小型企業提供商業金融產品，我們統稱為我們的商業金融產品。我們購買與WebBank向美國商家發放的信貸相關的應收賬款，並負責與該投資組合相關的服務功能。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中，我們購買了大約2.310億美元1.3分別為信用應收賬款10億美元。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們的商業貸款、預付款、應收利息和費用池中的未償還餘額總額為$2.010億美元1.4分別為10億美元，扣除出售給WebBank的參與權益$91百萬美元和美元63分別為100萬美元。

通過我們的PPWC產品，商家可以借入一定比例的PayPal處理的年度支付量，並根據商家的整體信用評估向其收取固定的貸款或預付款費用。貸款和預付款是通過貝寶處理的商家未來付款金額的固定百分比來償還的。通過我們的PPBL產品，我們根據對申請企業和企業主的評估，為商家提供固定費用的短期業務融資。PPBL還款是通過定期付款收取的，直到餘額得到滿足。

利息或費用是在貸款或墊款延期時確定的，並在我們的壓縮綜合資產負債表上確認為應計費用和其他流動負債中的遞延收入。固定利息或費用根據還款期內償還的金額攤銷到其他增值服務的收入中。我們根據商家與PayPal的支付處理歷史來估計PPWC的還款期。對於PPWC，有一個一般要求，至少10貸款或墊款原額的%，加上固定費用，必須每隔90天償還一次。我們計算商家未來的付款量的還款率，以便償還貸款或墊款和固定費用一般在9至12自貸款或墊款之日起數月。按月計算，我們根據應收賬款的還款活動重新計算還款期。因此，實際還款期取決於實際的商户支付處理量。對於PPBL，我們在貸款的合同期限內收到固定的定期付款，通常範圍為3至12月份。

我們積極監控還款期大於最初預期或合同還款期的應收賬款，以及我們發放或購買的商户貸款和墊款的信用質量，以便我們能夠評估、量化和管理我們的信用風險敞口。為了評估尋求貸款或墊款的商家，我們使用內部開發的風險模型等指標，這些模型利用從多個內部和外部數據來源獲得的信息來預測商家及時和令人滿意地償還貸款或墊款金額以及相關利息或費用的可能性。這些模型的主要驅動因素包括商家的年支付量、PayPal的支付處理歷史、PayPal信用產品的先前還款歷史記錄(如果有)、來自消費者和商業信用機構報告的信息，以及在申請過程中獲得的其他信息。我們使用拖欠情況和趨勢來協助(或在美國，協助WebBank作出)持續的信貸決策，調整我們的內部模型，計劃我們的催收策略，並確定我們對這些貸款、墊款以及應收利息和費用的津貼。


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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
商户應收賬款拖欠和津貼

下表顯示了商業貸款、墊款、應收利息和費用的拖欠情況，按發生年份分列。這些數額是根據未清償款項的預期或合同還款日期之後的天數計算的。“當前”類別是指預期還款日期或合同還款日期(視情況而定)後29天內的餘額。
2022年9月30日
(單位：百萬，百分比除外)
2022
2021202020192018總計百分比
當前$1,691 $57 $70 $52 $3 $1,873 93.4%
30 - 59 Days35 10 5 4 — 54 2.7%
60 - 89 Days 16 7 3 3 — 29 1.4%
90 - 179 Days 21 13 4 4 — 42 2.1%
180多天— 2 2 4 — 8 0.4%
總計$1,763 $89 $84 $67 $3 $2,006 100%

2021年12月31日
(單位：百萬，百分比除外)
2021
2020201920182017總計百分比
當前$1,100 $129 $95 $3 $— $1,327 91.8%
30 - 59 Days24 12 12 1 — 49 3.4%
60 - 89 Days 10 8 7 — — 25 1.7%
90 - 179 Days 10 11 11 1 — 33 2.3%
180多天— 4 7 1 — 12 0.8%
總計(1)
$1,144 $164 $132 $6 $— $1,446 100%
(1)餘額包括公司提供的修改計劃的影響，該計劃是我們新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行支付救濟計劃的一部分(如下所述)。

下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的商户貸款、墊款以及應收利息和費用撥備的活動：
2022年9月30日2021年9月30日
商户貸款和墊款應收利息和手續費總免税額商户貸款和墊款應收利息和手續費總免税額
(單位：百萬)
期初餘額$192 $9 $201 $440 $43 $483 
條文31 9 40 (87)(19)(106)
沖銷(75)(6)(81)(145)(11)(156)
復甦27 — 27 31 — 31 
期末餘額$175 $12 $187 $239 $13 $252 

截至2022年9月30日的9個月的準備金主要歸因於商户投資組合中的起源。進行了定性調整，以考慮到歷史損失率和圍繞向商家提供的貸款修改計劃的有效性的不確定性，如下所述。

與前一年同期相比，截至2022年9月30日的9個月的沖銷減少是由於前期新冠肺炎疫情導致財務困難的賬户沖銷，以及由於可接受風險參數的修改，包括更嚴格的資格要求，我們的商業貸款組合的信用質量有所改善。


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目錄表
貝寶控股公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
2022年第三季度，我們對商户應收賬款的預期信用損失模型進行了更新。預期信貸損失模型利用了某些宏觀經濟因素，如預測的失業率和零售額趨勢，不再考慮基準信用卡沖銷率。這些變化並未對我們在此期間記錄的撥備產生實質性影響。

就商户貸款和墊款而言，拖欠是根據貸款或墊款的當前預期還款期或合同還款期以及與原來預期還款期或合同還款期相比支付的固定利息或費用確定的。我們在PPBL產品項下衝銷未償還的應收款180超過合同還款日期的天數。我們在PPWC產品項下衝銷未償還的應收賬款180超過我們預期還款的天數，而商家在過去的幾天裏沒有付款60天數，或當還款是360逾期天數，無論商家是否在最近一次付款60幾天。破產的帳户在以下時間內註銷60收到破產通知的天數。商户貸款和墊款的信貸損失撥備在交易和信貸損失中確認，而應收利息和手續費撥備則確認為我們簡明綜合資產負債表上應計費用和其他流動負債中遞延收入的減少。撇賬被記錄為減少我們的貸款和應收利息撥備，隨後的收回(如果有)被記錄為貸款和應收利息撥備的增加。

問題債務重組

在某些情況下，如果商家能夠證明它遇到了財務困難，貸款或墊款以及相關的利息或應收費用可能會被修改，如果不修改，我們很可能無法收回所有到期金額。這些修改的目的是為商家提供財務救濟，並幫助我們減少損失。

這些修改包括將期限增加約1至5.5幾年，同時將拖欠狀態轉移到當前。其中某些貸款或墊款的費用在延長期限內保持不變。或者，某些貸款和墊款已被修改，將貸款或墊款延期時最初的固定費用結構替換為在修訂後的剩餘期限內適用固定年利率的固定年利率，該利率將繼續按固定利率計息，直至到期或註銷較早的期限。這些調整對我們截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的精簡綜合損益表(虧損)的影響微乎其微。

TDR的免税額是與我們投資組合中的其他貸款和墊款分開評估的，並通過利用修改後的期限和利率假設估計當前預期的信貸損失來確定。除了宏觀經濟假設外，還利用歷史損失估計來確定預期的信貸損失率。此外，我們可能會包括定性調整，納入我們目前預期信貸損失的定量估計中沒有捕捉到的增量信息。

在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，已修改為TDR的商户貸款、墊款以及利息和手續費應收款項處於最低水平。下表顯示了在截至2021年9月30日的三個月和九個月內修改為TDR的商户貸款、墊款以及利息和手續費應收款項：

截至2021年9月30日的三個月
帳户數
(單位：千)(1)
未清償餘額(2)
(單位：百萬)
加權平均付款期限延期
(以月計)
應收貸款和應收利息— $4 34
(1)“-”表示不到500個帳户。
(2) 餘額是截至修改日期的餘額。
截至2021年9月30日的9個月
帳户數
(單位：千)
未清償餘額(1)
(單位：百萬)
加權平均付款期限延期
(以月計)
應收貸款和應收利息3 $43 36
(1) 餘額是截至修改日期的餘額。


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(未經審計)
商家的付款在修改後被視為拖欠付款60超過預期或合同還款日期的天數。對於被修改後違約的貸款或墊款，當前預期信用損失的增加估計被計入總體預期信用損失。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月裏，被歸類為TDR的商户貸款、墊款和利息和手續費應收款項的金額是微不足道的。

附註12-債務

固定利率票據

2022年5月，我們發行了本金總額為美元的不同到期日的固定利率票據。3.0十億美元。這些票據的利息由2022年12月1日開始，每年6月1日及12月1日支付。我們可以全部、任何時間、或部分、不時、在到期之前、按贖回價格贖回票據。一旦發生公司控制權變更和債券評級下調至投資級以下，我們將被要求以相當於以下價格回購每一系列債券101當時未償還本金的%，加上應計和未付利息。票據受制於契約，包括對我們的資產創建留置權、進行出售和回租交易以及與另一實體合併或合併的能力的限制，在每種情況下，均受某些例外、限制和限制。發行這些票據所得款項可用於一般企業用途，包括償還或贖回未償債務、股份回購、持續經營、資本開支，以及可能的業務或資產收購或戰略投資。

在2020年5月和2019年9月，我們發行了本金總額為美元的不同到期日的固定利率票據。4.010億美元5.0分別為10億美元。從2022年5月、2020年5月和2019年9月發行的債券是優先無擔保債務，統稱為“債券”。

2022年5月，我們通過投標要約在到期前回購了2019年9月和2020年5月債務發行項下的某些票據。此外，在2022年6月，我們通過整體贖回贖回了2022年9月到期的票據的未償還餘額。我們回購並贖回了$1.6如上所述，未償還票據達10億美元，導致債務清償淨收益，在其他收入(支出)中記為利息支出，在我們的精簡綜合損益表(虧損)上淨額。


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(未經審計)
截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們的未償還本金總額為$10.410億美元9.0億美元，分別與債券相關。下表彙總了備註：
到期日實際利率9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(單位：百萬)
2019年9月債券發行量為1美元5.0十億美元：
固定費率2.200%個註釋
9/26/20222.39%$— $1,000 
固定費率2.400%個註釋
10/1/20242.52%1,250 1,250 
固定費率2.650%個註釋
10/1/20262.78%1,250 1,250 
固定費率2.850%個註釋
10/1/20292.96%1,500 1,500 
2020年5月發債規模為3,000美元4.0十億美元：
固定費率1.350%個註釋
6/1/20231.55%418 1,000 
固定費率1.650%個註釋
6/1/20251.78%1,000 1,000 
固定費率2.300%個註釋
6/1/20302.39%1,000 1,000 
固定費率3.250%個註釋
6/1/20503.33%1,000 1,000 
2022年5月債券發行量為1美元3.0十億美元：
固定費率3.900%個註釋
6/1/20274.06%500 — 
固定費率4.400%個註釋
6/1/20324.53%1,000 — 
固定費率5.050%個註釋
6/1/20525.14%1,000 — 
固定費率5.250%個註釋
6/1/20625.34%500 — 
定期債務總額$10,418 $9,000 
未攤銷保費(折扣)和發行成本(淨額)(76)(50)
減去：長期債務的當前部分(1)
(418)(999)
長期債務賬面總額$9,924 $7,951 
(1) 長期債務的當前部分包括在我們的簡明綜合資產負債表上的應計費用和其他流動負債中。

債券的實際利率包括債券的利息、債務發行成本的攤銷和債務折價的攤銷。債券的利息開支，包括債務折價攤銷、債務發行成本及債務清償淨收益為$。83百萬美元和美元206截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。債券錄得利息開支，包括債務折價攤銷及債務發行成本。56百萬美元和美元168截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。

信貸安排

派迪信貸協議

於2022年2月，吾等與派迪訂立信貸協議(“派迪信貸協議”)，提供人民幣無抵押循環信貸安排。60.0十億美元。2022年9月，對佩迪信貸協議進行了修改，將借款能力增加了人民幣30.010億元，總借款能力為人民幣90.010億歐元(約合623截至2022年9月30日。)佩迪信貸協議項下的借款由佩迪用於營運資金、資本支出和其他許可用途。Paidy信貸協議下的貸款按東京銀行同業拆借利率外加保證金(基於我們的公共債務評級)計息，範圍為0.40%至0.60%。除非提前終止承諾，否則佩迪信貸協議將終止，根據該協議欠下的所有款項將於2027年2月8日到期並支付。佩迪信貸協議包含慣例陳述、擔保、肯定和否定契約，包括金融契約、違約事件和有利於貸款人的賠償條款。消極契約包括對產生留置權和附屬債務的限制，每種情況都有特定的例外情況。金融契約要求我們每季度接受一次關於最高綜合槓桿率的財務測試。

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(未經審計)

在截至2022年9月30日的9個月中，45.810億歐元(約合317百萬美元)是根據佩迪信貸協議提取的，該協議在我們的簡明綜合資產負債表上記錄在長期債務中。因此，在2022年9月30日，人民幣44.210億歐元(約合306為《佩迪信貸協定》所允許的目的提供借款能力，但須遵守借款的習慣條件。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，我們記錄的與佩迪信貸協議相關的利息支出和費用總額為極低水平。

事先的信貸協議

於2021年10月，吾等透過收購Paidy而承擔一項信貸協議(“先行信貸協議”)，該協議提供人民幣的有擔保循環信貸安排22.810億歐元(約合198收購時的百萬美元)。截至2021年12月31日，人民幣11.310億歐元(約合98根據先行信貸協議，未償還債務(百萬美元)已記入綜合資產負債表的長期債務。因此，在2021年12月31日，人民幣11.510億歐元(約合100根據借款的習慣條件，借款能力可用於《先行信貸協議》所允許的目的。在2022年第一季度，我們終止了優先信貸協議，並償還了所有未償還的借款。截至2022年9月30日的9個月，我們記錄的與先行信貸協議相關的利息支出和費用總額為最低水平。
未來本金付款

截至2022年9月30日，與我們的定期債務相關的未來本金付款如下(以百萬為單位)：
剩餘的2022年$— 
2023418 
20241,250 
20251,000 
20261,250 
此後6,500 
總計$10,418 

除上述規定外，我們在2021年10-K表格中披露的信息沒有重大變化。


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(未經審計)
注13-承付款和或有事項

承諾

截至2022年9月30日和2021年12月31日，大約4.1英國的PayPal Credit賬户持有者有10億未使用的信用額度。雖然這一金額代表了可用的總信用額度，但我們沒有經歷過，也沒有預料到，我們所有的PayPal Credit賬户持有人將在任何給定的時間點訪問他們的全部可用信用額度。此外，構成這筆未使用信貸的個人信用額度將根據賬户使用情況和客户信譽等因素進行定期審查和終止。

訴訟和監管事項

概述

我們正在持續地參與法律和監管程序。其中許多訴訟還處於早期階段，可能要求獲得數額不定的損害賠償或罰款，或者可能要求我們改變或採用某些商業慣例。如果吾等相信該等事項所產生的虧損可能並可合理估計，吾等將在當時的財務報表中計提估計負債。如果只能確定估計損失的範圍，我們應計的金額應在我們判斷的反映最可能結果的範圍內；如果該範圍內的估計數都不是比其他任何金額更好的估計數，我們應計該範圍的低端。對於合理可能但不可能出現不利結果的訴訟，吾等已披露對合理可能的損失或損失範圍的估計，或我們已得出結論，對訴訟直接產生的合理可能損失或損失範圍的估計(即金錢損害或判決或和解中支付的金額)並不重要。如果我們不能估計法律訴訟可能造成的或合理的可能損失或損失範圍，我們已經披露了這一事實。在評估法律程序的重要性時，除其他因素外，我們會評估所要求的金錢損害賠償金額，以及原告尋求的非金錢補救措施(例如，禁令救濟)的潛在影響，這些補救措施可能要求我們以可能對我們的業務產生重大不利影響的方式改變我們的業務做法。關於本附註13所披露的事項，我們無法估計應用該等非金錢補救措施可能導致的可能損失或損失範圍。

截至2022年9月30日，我們認為可能發生損失並可合理估計的法律和監管程序應計金額並不重要。除本附註13所述訴訟另有註明外，吾等已根據現有資料斷定，訴訟直接引起的合理可能損失(即金錢損害或在判決或和解中支付的金額)超出吾等記錄的應計項目，亦不屬重大。確定法律準備金或此類事項可能造成的損失涉及判斷，可能不能全面反映各種不確定性和不可預測的結果。我們可能面臨超過記錄金額的損失，這些金額可能是實質性的。如果我們的任何估計和假設發生變化或被證明是不正確的，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。

監管程序

我們被要求遵守美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)實施的美國經濟和貿易制裁。2015年3月，在實施我們的實時交易掃描計劃之前，我們與OFAC就2009年至2013年期間我們的制裁合規做法可能產生的違規行為達成了和解。隨後，我們自行報告了其他被無意處理的交易，但後來發現可能存在違規行為，我們還收到了外國資產管制處的新傳票，要求提供有關其中某些交易的更多信息。此類自行報告的交易可能導致針對我們的索賠或行動，包括訴訟、禁令、損害賠償、罰款或處罰，或要求我們以可能導致重大損失、需要大量管理時間、導致重大運營資源轉移或以其他方式損害我們業務的方式改變我們的業務做法。

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(未經審計)

PayPal Australia Pty Limited(PPAU)於2019年5月22日向澳大利亞交易報告和分析中心(AUSTRAC)自我報告了一起潛在的違規行為。這一自我報告的事件涉及PPAU在一段時間內根據2006年反洗錢和反恐融資法案(“反洗錢/反恐融資法案”)錯誤地提交了所需的國際資金轉移指示(“IFTIs”)。2019年9月23日，PPAU收到AUSTRAC的通知，要求PPAU任命一名外部審計師(不是我們獨立審計師的事務所的合夥人)審查PPAU遵守AML/CTF法案義務的某些方面。外聘審計員於2019年11月1日任命。根據修訂後的AUSTRAC通知的條款，PPAU於2019年12月31日、2020年3月13日、2020年5月6日和2020年7月7日向AUSTRAC發佈了外部審計師的中期報告，並於2020年8月31日向AUSTRAC發佈了最終報告。

AUSTRAC已通知PPAU，其執行團隊正在調查外聘審計員在2020年8月31日最終報告中報告的事項。AUSTRAC繼續與PPAU接觸，討論它認為根據AML/CTF法案應作為IFTIs報告的交易類別。PPAU繼續在所有方面與AUSTRAC合作，包括補救活動、與AUSTRAC的持續定期接觸，以及對提供信息和文件的通知和要求作出迴應。

我們目前無法估計對我們的業務或財務報表的潛在影響。如果任何相關的執法程序或AUSTRAC發起的其他事項產生不利結果，包括與AUSTRAC確定應報告的IFTIs有關，則這可能導致可執行的承諾、禁令、損害賠償、罰款或處罰，或要求我們以可能導致重大損失、需要大量管理時間、導致重大運營資源轉移或以其他方式損害我們業務的方式改變我們的業務做法。

我們已收到消費者金融保護局(“CFPB”)的民事調查要求(“CID”)，涉及Venmo未經授權的資金轉賬和取款過程以及相關事宜。移民局要求提供文件和對書面問題的答覆。我們正在與CFPB就這些CID進行合作。

我們收到了CFPB的CID，涉及與某些提供教育服務的商家有關的PayPal Credit的營銷和使用(“CFPB PayPal Credit Matter”)。CID要求提供文件、書面報告和對書面問題的答覆。我們正在與CFPB就這一CID進行合作。

我們正在迴應美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)執法部發出的傳票和要求提供信息的要求，內容涉及支付給發行帶有我們許可品牌的借記卡的銀行的兑換率是否符合美聯儲理事會條例II，以及報告從PayPal品牌卡計劃中賺取的營銷費用(“美國證券交易委員會借記卡計劃問題”)。我們正在配合美國證券交易委員會執法部進行此次調查。

2022年2月，我們收到了來自聯邦貿易委員會(FTC)的CID，涉及PayPal代表其他商家或賣家提交費用的商業客户的做法以及相關活動。刑事調查局要求提供文件和對書面問題的答覆。我們正在與聯邦貿易委員會就這一CID進行合作。


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法律程序

2021年8月20日，一起假定的證券集體訴訟標題為康訴貝寶控股公司等人案。案件編號21-cv-06468，提交給美國加利福尼亞州北區地區法院(“康證券行動”)。康證券行動在我們截至2021年6月30日的季度報告10-Q表格中主張與我們披露CFPB PayPal信用卡事項和美國證券交易委員會借記卡計劃事項有關的索賠。Kang Securities訴訟聲稱是代表本公司股票的購買者在2017年2月9日至2021年7月28日(“分類期間”)期間提起的，並主張對本公司、其首席執行官和前首席財務官提出違反1934年證券交易法第10(B)和20(A)條的索賠。起訴書稱，由於被告未能披露貝寶在PayPal Credit以及向其銀行合作伙伴支付的與其銀行發行的聯合品牌借記卡相關的互換利率等方面的商業行為，公司在Class期間所作的某些公開聲明具有重大虛假和誤導性(據稱，這導致公司的股票以人為抬高的價格進行交易)。Kang Securities訴訟代表推定的階級成員尋求未指明的補償性損害賠償。2021年11月2日，法院指定了首席原告，2022年1月25日，首席原告提出了修改後的起訴書。修訂後的起訴書稱，2016年4月27日至2021年7月28日之間有一段班級期間(“修訂班期”)，除了公司，其首席執行官和前首席財務官還將公司其他高管列為被告。修改後的起訴書聲稱，被告在修改後的課堂期間所作的各種陳述被認為是嚴重虛假和誤導性的。, PayPal違反了1934年證券交易法第10(B)和20(A)條，指控PayPal違反了2015年CFPB的同意令、聯邦消費者金融法和條例II。2022年8月8日，法院批准了被告提出的全部駁回修訂後申訴的動議，並批准了首席原告提出進一步修訂申訴的許可請求。2022年9月16日，首席原告提交了第二份經修訂的起訴書(“SAC”)，根據與前一份起訴書相同的指控行為，對相同的被告提出了相同的索賠。被告提出的解散SAC的動議將於2022年11月3日到期，簡報正在進行中。

在2021年12月16日和2022年1月19日，兩個相關的推定股東派生訴訟標題為龐訴Daniel·舒爾曼等人案。，案件編號21-cv-09720，及拉洛訴Daniel·舒爾曼等人案。，案件編號22-cv-00370，分別提交給美國加利福尼亞州北區地區法院(加利福尼亞州 衍生品訴訟“)，據稱代表本公司。2022年8月2日，相關推定股東派生訴訟標題為傑斐遜訴Daniel·舒爾曼等人案。，編號2022-0684，據稱是代表公司向特拉華州衡平法院提交的(“特拉華派生訴訟”，統稱為加州派生訴訟，“派生訴訟”)。 衍生品訴訟基於與Kang Securities訴訟相同的指控事實和情況，並將我們的某些高級管理人員，包括我們的首席執行官和前首席財務官，以及我們的董事會成員列為被告。衍生品訴訟指控違反受託責任、不當得利、濫用控制權、嚴重管理不善、浪費公司資產和違反1934年證券交易法的索賠，並尋求代表公司追回損害賠償。2022年2月1日，法院發佈了一項命令，合併了這兩起加州衍生品訴訟，並將其擱置，直到康健證券訴訟中所有駁回動議得到解決。

2022年10月4日，一起假定的證券集體訴訟標題為中澤西州運輸業和卡車司機固定福利計劃701養老金和年金基金訴貝寶控股公司等人案。案件編號22-cv-5864，提交給美國新澤西州地區法院(“MJT證券訴訟”)。MJT證券行動主張與我們關於淨新增活躍賬户(“NNA”)結果和指導以及對非法創建賬户的檢測的公開聲明有關的索賠。MJT證券訴訟聲稱是在2021年2月3日至2022年2月1日(“分類期間”)期間代表公司股票的購買者提起的，並主張對公司、其首席執行官和前首席財務官提出違反1934年證券交易法第10(B)和20(A)條的索賠。起訴書聲稱，由於被告未能披露除其他事項外，公司的激勵活動容易受到欺詐並導致創建非法賬户，導致公司在課堂期間所作的某些公開陳述存在重大虛假和誤導性(據稱，這導致公司的股票以人為抬高的價格進行交易)。MJT證券訴訟代表假定的類別成員尋求未指明的補償性損害賠償。尋求被任命為主要原告的投資者的動議將於2022年12月5日到期。


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2022年11月2日，一項推定的股東派生訴訟標題為沙阿訴Daniel·舒爾曼等人案，案件編號22-cv-1445被提交給美國特拉華州地區法院(“Shah訴訟”)，據稱是代表公司提起的。Shah行動基於與MJT證券行動相同的指控事實和情況，並將我們的某些官員，包括我們的首席執行官和前首席財務官，以及我們的董事會成員列為被告。Shah訴訟指控違反受託責任、協助和教唆違反受託責任、不當得利、浪費公司資產和違反1934年證券交易法的索賠，並尋求代表公司追回損害賠償。

一般事項

其他第三方不時地聲稱我們侵犯了他們的知識產權，其他人將來也可能會聲稱。隨着我們的產品和服務在範圍和複雜性上不斷擴大，我們正受到專利糾紛的困擾，預計我們將越來越多地受到涉及我們業務各個方面的專利侵權索賠。此類索賠可能直接或間接針對我們的公司和/或我們的客户(根據他們與我們的合同，他們可能有權獲得合同賠償)，我們因收購而面臨更多此類索賠的風險，特別是在我們推出與此類收購相關的新產品或服務的情況下。我們過去曾被迫對此類索賠提起訴訟，我們相信將會有更多指控此類索賠的訴訟針對我們。知識產權索賠，無論是否有價值，都是耗時和昂貴的辯護和解決方案，可能需要我們改變做生意的方法，或者可能需要我們以不利的條款簽訂代價高昂的使用費或許可協議，或者支付大筆款項以了結索賠或支付法院裁決的損害賠償金。
我們不時會捲入日常業務過程中出現的其他糾紛或監管查詢，包括我們的客户提起的訴訟(單獨或集體訴訟)，指控(其中包括)我們的價格、規則或政策披露不當，我們的做法、價格、規則、政策或客户/用户協議違反了適用法律；或者我們的行為不公平或不符合該等價格、規則、政策或協議。除了這些類型的爭議和監管調查外，我們的業務還受到監管和法律審查和挑戰，這些審查和挑戰可能反映出支付行業受到越來越多的全球監管關注，當作為一個整體與其他監管和立法行動一起考慮時，此類行動可能會給我們的業務和客户帶來代價高昂的新合規負擔，並可能導致成本增加、交易量和收入減少。此外，隨着我們業務在規模和範圍上的增長和擴大，這些糾紛和詢問的數量和重要性也在增加，包括我們平臺上活躍的賬户和支付交易的數量，我們提供的產品和服務的範圍和日益複雜的程度，以及我們的地理運營。針對我們的任何索賠或監管行動，無論是否有正當理由，都可能耗費時間，導致昂貴的訴訟、和解付款、損害賠償(包括某些司法管轄區某些訴訟原因的法定損害賠償)、罰款、處罰、禁令救濟或通過不利判決或和解增加的業務成本，要求我們以昂貴的方式改變我們的業務做法，需要大量的管理時間，導致重大運營資源被轉移，或以其他方式損害我們的業務。

彌償條款

我們與eBay達成的協議規定了我們與eBay的分離，規定了eBay和我們的具體賠償和責任義務。EBay與我們之間的糾紛已經發生，未來可能會出現其他糾紛，此類事件的不利結果可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性和不利的影響。此外，根據協議，我們對eBay擁有的賠償權利可能不足以保護我們，我們對eBay的賠償義務可能很大。


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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
在正常業務過程中，我們在與與我們有商業關係的各方達成的某些協議中包括賠償條款。根據這些合同，我們一般賠償、保持無害，並同意賠償受補償方因任何第三方就我們的域名、商標、徽標和其他品牌元素提出的索賠而遭受或發生的損失，只要這些標誌與主題協議有關。我們還為其他類型的第三方索賠提供賠償，其中可能包括與知識產權、保密性、故意不當行為、數據隱私義務和某些違約索賠等相關的賠償。我們還向我們的支付處理商提供了賠償，如果由於我們或我們的客户的行為而導致卡關聯對處理商處以罰款。由於我們先前索賠的歷史有限，以及每種特定情況所涉及的獨特事實和情況，無法確定這些賠償條款下的最大潛在損失。

PayPal參與了由美國小企業管理局管理的美國政府的Paycheck保護計劃。根據該計劃發放的貸款由我們與之合作的獨立特許金融機構提供資金。我們因提供與這些貸款相關的服務而收取費用，並保留與這些活動相關的操作風險。我們已同意，在某些情況下，對特許金融機構及其受讓人就根據本計劃提供的貸款服務所提供的部分貸款進行賠償。

到目前為止，我們的賠償條款沒有單獨或共同產生重大費用。

表外安排

截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們沒有表外安排對我們的綜合財務狀況、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來的重大影響。

保護計劃

我們為商家和消費者提供在我們的支付平臺上完成的某些交易的保護計劃。這些計劃旨在保護商家和消費者免受主要由於欺詐和交易對手履約造成的損失。我們的購買保護計劃為消費者提供合格購買的保護，如果購買的商品沒有到達或與賣家的描述不匹配，我們會向消費者全額退還購買金額。我們的賣家保護計劃為商家提供保護，使其免受未經買家授權的交易的索賠，或因承保賣家對合格銷售的全額付款而未收到商品的索賠。此外，在某些情況下，我們為PayPal賬户中持有的加密貨幣提供保護，以防因未經授權轉移客户的加密貨幣、服務提供商破產或服務提供商的私鑰被泄露而直接造成損失。根據適用的會計準則，這些保護計劃被認為是擔保型擔保，我們估計並記錄支付交易完成期間的交易和信貸損失的相關成本。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，交易損失準備金為#美元。71百萬美元和美元121分別為100萬美元。負客户餘額的備抵金額為#美元。217百萬美元和美元234分別為2022年9月30日和2021年12月31日。下表顯示了與我們的業務相關的交易損失和負客户餘額準備的變化 截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的保護計劃：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
(單位：百萬)
期初餘額$378 $366 $355 $414 
規定254 293 956 847 
已實現虧損(394)(313)(1,157)(964)
復甦50 41 134 90 
期末餘額$288 $387 $288 $387 

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目錄表
貝寶控股公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

附註14-股票回購計劃

在截至2022年9月30日的九個月內，我們回購了大約29百萬股我們的普通股，價格約為$3.210億美元的平均成本110.75。這些股票是根據我們於2018年7月授權的股票回購計劃在公開市場上購買的。2022年6月，我們的董事會批准了一項額外的股票回購計劃，規定回購金額最高可達$15.0我們普通股的10億美元，從授權之日起沒有到期。截至2022年9月30日，總計約為1.910億美元15.0根據我們的2018年7月和2022年6月的股票回購計劃，未來仍有10億美元可用於回購我們的普通股。

附註15-基於庫存的計劃

基於股票的薪酬費用

我們股權激勵計劃的股票薪酬支出是根據授予時的估計公允價值計量的，並在獎勵的歸屬期間確認。

在截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月，在我們的股權激勵計劃下記錄基於股票的薪酬支出對我們的運營業績的影響如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
(單位：百萬)
客户支持和運營$56 $56 $196 $205 
銷售和市場營銷27 38 114 134 
技術與發展115 117 380 403 
一般和行政41 100 317 348 
基於股票的薪酬總支出$239 $311 $1,007 $1,090 
作為內部使用軟件和網站開發成本的一部分進行資本化$12 $17 $40 $51 
附註16-所得税

截至2022年9月30日的三個月和九個月，我們的有效税率為16%和34%。截至2021年9月30日的三個月和九個月，我們的有效税率為7%和1%。我們的有效税率與本期間21%的美國聯邦法定税率之間的差異主要是由於外國收入按不同的税率徵税的結果，以及截至2022年9月30日的9個月與集團內知識產權轉讓有關的税收支出。在截至2021年9月30日的三個月和九個月，我們的有效税率與美國聯邦法定税率21%之間的差異主要是外國收入按不同的税率徵税和不同的税收調整的結果，包括與股票薪酬相關的税收優惠。

附註17-重組和其他費用

在2022年第一季度，管理層啟動了一項戰略性削減現有全球員工隊伍的計劃，旨在精簡和優化我們的全球運營，以提高運營效率。作為這一努力的一部分，我們正專注於減少多餘的業務和簡化我們的組織結構。截至2022年9月30日止三個月及九個月的相關重組費用為23百萬美元和美元114分別為100萬美元。根據2022年的戰略削減，我們主要產生了員工遣散費和福利成本，以及相關的諮詢成本。與該計劃相關的戰略行動和現金支付預計將在2022年第四季度基本完成。


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目錄表
貝寶控股公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表彙總了截至2022年9月30日的9個月的重組準備金活動：
 員工離職金和福利及其他相關成本
(單位：百萬)
截至2022年1月1日的應計負債$5 
收費114 
付款(78)
截至2022年9月30日的應計負債
$41 

在2020年第一季度，管理層批准了一項戰略性削減現有全球員工的計劃，這是在重新設計我們跨越多個季度的運營結構的同時，重組我們的員工隊伍的多階段進程的一部分。截至2021年9月30日止三個月及九個月的相關重組費用為零及$27分別為100萬美元。我們主要產生了員工遣散費和福利成本，以及2020年戰略削減的相關諮詢成本，該戰略削減於2021年基本完成。

此外，由於我們新的和不斷髮展的工作模式，我們正在繼續審查我們的設施需求。我們產生的資產減值費用為#美元。29百萬美元和美元64在截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為零及$26在截至2021年9月30日的三個月和九個月，由於某些租賃物業的退出導致ROU租賃資產減少和相關的租賃改善，分別增加了400萬歐元。有關更多信息，請參閲“附註6-租賃”。

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目錄表

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

本Form 10-Q季度報告包含符合1933年《證券法》第27A節和1934年《證券交易法》第21E節的前瞻性表述，包括涉及預期、計劃或意圖的表述(例如有關未來業務、未來經營業績或財務狀況、新的或計劃的功能或服務、合併或收購或管理戰略的表述)。此外，我們的前瞻性陳述包括與冠狀病毒大流行的預期影響相關的預期。這些前瞻性陳述可以用“可能”、“將”、“將”、“應該”、“可能”、“預期”、“預期”、“相信”、“估計”、“打算”、“戰略”、“未來”、“機會”、“計劃”、“計劃”、“項目”、“預測”以及其他類似的表述來識別。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，可能導致我們的實際結果和財務狀況與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的大不相同。此類風險和不確定因素包括在截至2021年12月31日的年度Form 10-K年度報告(“2021年Form 10-K”)的第I部分第1A項風險因素中討論的風險因素，以及在本Form 10-Q第II部分第1A項風險因素、未經審計的簡明綜合財務報表、相關附註以及本報告和我們提交給證券交易委員會的其他文件中列出的其他信息中補充的風險因素。我們不打算，也不承擔任何義務，除非法律要求，否則在本報告日期之後更新我們的任何前瞻性陳述，以反映實際結果或未來事件或情況。鑑於這些風險和不確定性, 告誡讀者不要過度依賴這種前瞻性陳述。你應該閲讀下面的《管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析》，以及本報告中出現的未經審計的簡明綜合財務報表和相關説明。除另有明文規定或文意另有所指外，凡提及“我們”、“本公司”及“PayPal”，均指PayPal Holdings，Inc.及其合併子公司。

營商環境

該公司

我們是領先的技術平臺，為全球商家和消費者提供數字支付並簡化商務體驗。PayPal致力於金融服務的民主化，以幫助改善個人的財務健康，併為世界各地的企業家和各種規模的企業增加經濟機會。我們的目標是使我們的商家和消費者能夠隨時隨地在我們服務的市場的任何地方管理和轉移他們的資金，在任何平臺上，並在支付或獲得付款時使用任何設備，包括個人對個人支付。

監管環境

我們在全球範圍內開展業務，並在快速演變的監管環境中開展業務，其特點是全球監管機構更加關注支付行業的方方面面，包括打擊恐怖主義融資、反洗錢、隱私、網絡安全和消費者保護。適用於我們的法律和法規，包括在數字支付出現之前制定的法律和法規，正在通過立法和監管行動以及司法解釋繼續演變。新的或不斷變化的法律和法規，包括對其解釋和實施的改變，以及與違規行為相關的懲罰和執法行動的增加，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。我們密切關注這些領域，並專注於為我們的客户設計合規的解決方案。

信息安全

近年來，像我們這樣的全球支付和科技公司的信息安全風險大幅增加。儘管我們已經開發了旨在保護我們管理的數據、防止數據丟失和其他安全事件、有效應對已知和潛在風險的系統和流程，並預計將繼續花費大量資源來加強這些保護，但我們仍然受到這些風險的影響，並且不能保證我們的安全措施將提供足夠的安全或防止違規或攻擊。有關我們的信息安全風險的更多信息，請參閲《2021年10-K表格中的風險因素》第I部分第1A項，並在不一致的情況下，在第II部分第1A項中取代(如果適用)本表格10-Q中的風險因素。


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目錄表

俄羅斯與烏克蘭衝突

關於俄羅斯於2022年2月在烏克蘭開始的軍事敵對行動，我們的首要任務是保護受這些事件影響的貝寶員工羣體的安全和福祉。我們繼續採取行動，遵守可能影響我們業務的所有適用的限制和制裁。2022年3月，我們暫停了在俄羅斯的交易服務。我們無法合理地估計這種情況最終可能造成的全部潛在財務影響。在截至2022年9月30日的三個月和九個月以及截至2021年12月31日的一年中，我們與俄羅斯和烏克蘭相關的總淨收入並不多。有關與俄羅斯和烏克蘭衝突相關的風險及其對我們業務的潛在負面影響的更多信息，請參閲本表格10-Q的第二部分，第1A項，風險因素。

新冠肺炎

冠狀病毒(“新冠肺炎”)的流行已導致世界各地的政府當局和企業實施了許多旨在控制和限制新冠肺炎傳播的措施，包括旅行限制、邊境關閉、隔離、原地避難和封鎖令、口罩和社交距離要求以及商業限制和關閉。新冠肺炎的傳播和越來越多的變體導致並可能繼續導致我們對業務做法進行重大修改，包括允許我們的大多數員工在家工作，為我們的辦公室建立嚴格的健康和安全協議，限制親自參加會議、活動和會議，以及對員工旅行施加限制。從2022年上半年開始，我們在政府當局允許的地點重新開放了許多實體辦公室。我們將繼續積極監測情況，並可能根據聯邦、州或地方當局的要求或我們認為最符合我們員工、客户或業務合作伙伴利益的情況，採取進一步行動來改變我們的業務做法。

新冠肺炎的普及加速了從店內購物和傳統的店內支付方式(如現金)向電子商務和數字支付的轉變，導致客户對更安全的支付和交付解決方案(如非接觸式支付方式、在線購買和店內提貨)的需求增加，以及在某些歷史上有很強店內存在的垂直行業的在線消費顯著增加。雖然我們的業務已經從這些行為轉變中獲得了一些好處，但隨着疫情相關限制的減少和消費者在很大程度上恢復到新冠肺炎之前的行為，我們運營結果的增長已經並可能繼續受到不利影響。

新冠肺炎疫情以及相關的全球經濟不可預測性對我們的業務、財務狀況和運營結果的更廣泛影響仍不確定。有關新冠肺炎疫情如何影響並可能繼續對我們的業務產生負面影響的更多信息，請參閲本10-Q表第II部分，第1A項，風險因素。

英國退歐

英國(“U.K.”)於2020年1月31日正式退出歐盟(EU)和歐洲經濟區(EEA)(俗稱“脱歐”)，過渡期於2020年12月31日屆滿。貝寶(歐洲)S.à.r.l.Et Cie，SCA(“PayPal(Europe)”)在臨時許可制度下的護照許可範圍內(過渡期結束時)在英國運營，等待英國金融監管機構授予新的英國授權。我們目前無法確定英國退歐將對我們的業務產生的長期影響，這在一定程度上將取決於新的關税、貿易和監管框架的影響，這些框架現在管理着英國和歐洲經濟區之間提供的跨境商品和服務，以及要求貝寶(歐洲)獲得新的英國授權以在英國市場更長期運營其業務的財務和運營後果。有關英國退歐可能如何影響我們業務的其他信息，請參閲第I部分，第1A項，我們2021年Form 10-K中的風險因素，並在不一致的情況下，在第II部分，第1A項，本Form 10-Q中的風險因素中被取代(如果適用)。

英國脱歐可能會導致金融、股票和外匯市場的不穩定，包括英鎊和歐元價值的波動。我們有外幣風險敞口管理計劃，旨在幫助減少外幣匯率變動的影響。下表列出了上述期間我們從英國和歐盟獲得的淨收入總額、貸款總額和應收利息的百分比：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
來自英國的淨收入。7 %9 %8 %9 %
來自歐盟的淨收入17 %18 %17 %20 %

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目錄表

9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
應收英國客户的貸款總額和利息30 %40 %
歐盟客户應收貸款總額和應收利息27 %21 %

截至2022年9月30日，英國和歐盟客户的總貸款和應收利息百分比與2021年12月31日相比發生了變化，這主要是由於我們在歐盟擴大了分期付款信貸產品，特別是在德國，我們增加了產品供應。

宏觀經濟環境

宏觀經濟環境的影響仍然未知，包括圍繞新冠肺炎大流行持續時間和嚴重程度的不確定性、俄羅斯和烏克蘭衝突、供應鏈短缺、更高的通貨膨脹率、更高的利率以及其他相關的全球經濟狀況。宏觀經濟狀況的惡化可能會增加消費者支出下降、消費者和商家破產、資不抵債、企業倒閉、更高的信貸損失、外匯波動或其他業務中斷的風險，這可能會對我們的業務產生不利影響。如果這些情況持續或惡化，可能會對我們未來的經營業績產生不利影響。

業務成果概覽

下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合財務業績：
截至9月30日的三個月，增加/(減少)百分比截至9月30日的9個月，增加/(減少)百分比
2022202120222021
(單位：百萬，不包括百分比和每股數據)
淨收入$6,846 $6,182 11 %$20,135 $18,453 9 %
運營費用5,728 5,139 11 %17,542 15,241 15 %
營業收入$1,118 $1,043 7 %$2,593 $3,212 (19)%
營業利潤率16 %17 %**13 %17 %**
其他收入(費用)，淨額$460 $122 277 %$(337)$181 (286)%
所得税費用248 78 218 %758 25 **
實際税率16 %7 %**34 %1 %**
淨收益(虧損)$1,330 $1,087 22 %$1,498 $3,368 (56)%
稀釋後每股淨收益(虧損)$1.15 $0.92 26 %$1.29 $2.84 (55)%
經營活動提供的淨現金$1,948 $1,513 29 %$4,656 $4,577 2 %
除另有説明外，表格中的所有金額均四捨五入為最接近的百萬。因此，某些金額可能不會使用提供的舍入金額重新計算。
**沒有意義。

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月

在截至2022年9月30日的三個月中，淨收入較上年同期增加6.64億美元，增幅為11%，主要是由於總支付量(TPV，定義見下文“關鍵指標”)增長9%。

在截至2022年9月30日的三個月中，總運營費用比去年同期增加了5.89億美元，增幅為11%，主要是由於交易費用的增加，其次是交易和信貸損失的增加。

在截至2022年9月30日的三個月裏，由於淨收入的增長超過了運營費用的增長，營業收入比上年同期增加了7500萬美元，增幅為7%。截至2022年和2021年9月30日的三個月，我們的營業利潤率分別為16%和17%。截至2022年9月30日的三個月的營業利潤率主要受到交易費用以及交易和信貸損失增加的負面影響，如下文“運營費用”一節所述。


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目錄表

在截至2022年9月30日的三個月中，淨收益比上一年同期增加了2.43億美元，或22%，這是由於前面討論的7500萬美元的營業收入增加和其他收入(支出)的增加，淨收益為3.38億美元，主要是由於與戰略投資淨收益相關的税收支出增加，以及與離散調整相關的税收優惠減少，部分抵消了所得税支出增加1.7億美元。

截至2022年和2021年9月30日的9個月

在截至2022年9月30日的9個月中，與去年同期相比，淨收入增加了17億美元，增幅為9%，這主要是由於冠捷科技增長了10%。

在截至2022年9月30日的9個月中，總運營費用比上年同期增加了23億美元，增幅為15%，這主要是由於交易費用的增加，其次是交易和信貸損失、技術和開發費用以及重組和其他費用的增加。

在截至2022年9月30日的9個月中，由於營業費用的增長超過了淨收入的增長，營業收入比上年同期減少了6.19億美元，降幅為19%。截至2022年和2021年9月30日的9個月，我們的營業利潤率分別為13%和17%。截至2022年9月30日的9個月的營業利潤率主要受到交易費用以及交易和信貸損失增加的負面影響。

在截至2022年9月30日的9個月中，淨收益較上年同期減少19億美元，或56%，原因是前面討論的營業收入減少6.19億美元，其他收入(支出)減少5.18億美元，淨額主要由戰略投資損失推動，所得税支出增加7.33億美元，主要原因是與集團內知識產權轉讓有關的税收支出增加，以及與基於股票的薪酬扣除相關的單獨税收優惠減少，但與戰略投資淨虧損相關的離散税收優惠的增加部分抵消了這一下降。

外幣匯率的影響
我們有大量以外幣計價的國際業務，主要是英鎊、歐元、澳元和加元，這使我們面臨外幣兑換風險，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。美國的加強或削弱(“U.S.”)美元對英鎊、歐元、澳元和加元以及我們開展國際業務的其他貨幣的匯率，會影響我們以這些外幣產生的淨收入和費用換算成美元。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，我們的淨收入中約有42%和43%來自美國以外的客户，而在截至2021年9月30日的三個月和九個月中，這一比例分別為44%和47%。由於我們在國際上產生了可觀的淨收入，因此我們在美國境外開展業務將面臨風險。請參閲2021年10-K表格中的第I部分，第1A項，風險因素，並在不一致的情況下，在下文第II部分，第1A項，本10-Q表格中的風險因素中予以補充(如果適用)。
我們使用適用於本期交易貨幣金額的上期外幣匯率來計算外幣匯率變動對我們業務的同比影響。雖然外幣匯率的變化會影響我們報告的業績，但我們有一個外幣兑換風險管理計劃，在該計劃中，我們將某些外幣兑換合同指定為現金流對衝，旨在減少外幣匯率變動對收益的影響。這些外幣兑換合同的收益和損失被確認為同期交易收入的一個組成部分，預測的交易影響收益。

在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，相對於美元的同比外幣變動對我們報告的業績產生了以下影響：
截至2022年9月30日的三個月截至2022年9月30日的9個月
(單位：百萬)
對淨收入的不利影響(不包括對衝影響)$(307)$(672)
對衝影響156 310 
對淨收入的不利影響(151)(362)
對運營費用的有利影響162 350 
對營業收入的淨有利(不利)影響$11 $(12)


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目錄表

雖然我們簽訂外幣兑換合約以幫助減少外幣匯率變動對收益的影響，但不可能預測或消除這種敞口的全部影響。

我們還使用指定為淨投資對衝的外幣兑換合約，以降低與我們在某些外國子公司的投資相關的外幣兑換風險。與這些工具相關的收益和虧損將保留在累計的其他全面收益(虧損)中，直到相關的外國子公司被出售或大量清算。

鑑於我們的資產和負債也存在外幣兑換風險，以子公司功能貨幣以外的貨幣計價，我們有一個額外的外幣兑換風險管理計劃，在該計劃中，我們使用外幣兑換合同來抵消外幣匯率變動對我們資產和負債的影響。我們資產和負債的外幣匯兑損益記入其他收入(費用)淨額，並由外幣兑換合同的損益抵消。這些外幣兑換合約減少但不能完全消除外幣匯率變動對我們的資產和負債的影響。

此外，對於在我們的支付平臺上以多種貨幣進行的交易，我們通常每天都會設置我們的外幣匯率，如果我們錯誤地設置了我們的外幣匯率，或者由於我們設置外幣匯率的時間和交易發生時外幣匯率的波動，我們可能會面臨財務風險。

關鍵指標和財務結果

關鍵指標

活躍賬户、支付交易數量、每個活躍賬户的支付交易數量和TPV是管理層用來衡量業務績效的關鍵非財務績效指標(“關鍵指標”)，其定義如下：

•一個 活躍帳户是指在過去12個月內在我們的平臺上完成交易(不包括網關獨家交易)的直接在PayPal或平臺訪問合作伙伴註冊的帳户。平臺訪問合作伙伴是指其客户通過此類第三方的登錄憑證獲得對PayPal平臺或服務的訪問權限的第三方，包括使用Hyperwallet支付功能的實體。用户可以在我們的平臺上註冊以訪問不同的產品，並可以註冊多個帳户來訪問一個產品。因此，用户可以具有多於一個的活動帳户。活躍賬户的數量為管理層提供了有關我們平臺整體規模的額外視角，但可能與我們的運營業績沒有直接關係。

•支付交易數量 指在我們的支付平臺上成功完成或由PayPal通過合作伙伴支付解決方案啟用的支付總數(扣除支付沖銷)，不包括網關獨佔交易。

•每個活動賬户的支付交易數量 反映過去12個月內的支付交易總數，除以該期間結束時的活躍賬户。每個活躍賬户的支付交易數量使管理層能夠深入瞭解在給定時間段內，一個賬户在我們的支付平臺上進行支付活動的平均次數。

•冠捷科技是指在我們的支付平臺上成功完成的支付價值，或由PayPal通過合作伙伴支付解決方案實現的支付價值，不包括網關獨佔交易。

由於我們的交易收入通常與冠捷科技的增長和我們支付平臺上完成的支付交易數量相關，管理層使用這些指標來洞察我們支付平臺的規模和實力、我們客户的參與度以及潛在的活動和趨勢，這些可能是當前和未來業績的指標。我們提出這些關鍵指標，以加強投資者對我們業務和經營業績的評估。

我們的關鍵指標是使用基於我們在我們平臺上測量的活動的公司內部數據計算的，並可能由多個系統彙編而成，包括通過業務組合有機開發或收購的系統。雖然我們關鍵指標的衡量基於我們認為合理的方法和估計，但在我們的規模下在全球範圍內衡量我們的關鍵指標存在固有的挑戰和限制。用來計算我們的關鍵指標的方法需要判斷。

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目錄表


我們定期審查我們計算這些關鍵指標的流程，並不時進行調整以提高其準確性或相關性。例如，我們不斷應用旨在檢測和防止我們平臺上的欺詐性帳户創建的模型、流程和實踐，並努力改進和增強這些能力。當我們檢測到大量非法活動時，我們通常會從關鍵指標中刪除確定的活動。儘管此類調整可能會影響以前報告的關鍵指標，但我們通常不會更新以前報告的關鍵指標以反映這些後續調整，除非管理層確定流程改進或增強的追溯影響是實質性的。

淨收入
我們的收入分為以下兩類：
•交易收入:根據在我們的支付平臺上完成的冠捷交易向商家和消費者收取的交易費用淨額。冠捷科技的增長直接受到我們在支付平臺上啟用的支付交易數量的影響。我們向商家和消費者賺取額外費用：對於我們進行貨幣兑換的交易，當我們啟用跨境交易(即，商家和消費者位於不同國家的交易)時，為促進客户從PayPal或Venmo賬户到借記卡或銀行賬户的即時轉賬，為促進購買和銷售加密貨幣，我們向違反我們合同條款(例如，通過欺詐或偽造)的賣家提供合同賠償；以及其他雜項費用。

•來自其他增值服務的收入: 淨收入主要來自我們向商家和消費者提供的合作伙伴關係、推薦費、訂閲費、網關費和其他服務所產生的收入。我們還從利息和從我們的應收貸款組合中賺取的費用以及從客户餘額中獲得的某些資產的利息中獲得收入。

淨收入分析

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月，我們的淨收入構成如下(以百萬為單位)：
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目錄表

交易收入

與去年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的交易收入分別增長了6.27億美元(11%)和15億美元(9%)，這主要是由於我們的非品牌卡處理量的增長，主要是我們的Braintree產品和服務，其次是Venmo產品和服務，在每種情況下，都是由冠捷科技的增長和我們支付平臺上的支付交易數量推動的。此外，在截至9月30日的三個月和九個月中，2022年的交易收入分別包括違反我們合同條款的賣家的合同補償7600萬美元和1.81億美元，而截至2021年9月30日的三個月和九個月的交易收入分別為2500萬美元和6500萬美元。這一合同補償和同比增長主要歸因於國際市場的活動。在截至2022年9月30日的9個月中，交易收入的增長被冠捷科技的下降以及我們的核心貝寶產品和服務產生的收入(包括外匯兑換費收入)部分抵消，這主要是由於eBay市場平臺上的收入減少所致。

以下圖表分別顯示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的關鍵指標(以百萬為單位)：
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*反映適用期間結束時的活動帳户。截至2022年9月30日的活躍賬户包括Paidy，Inc.(“Paidy”)在2021年10月收購之日貢獻的320萬活躍賬户。
支付交易數量
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冠捷科技

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55
目錄表

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下表提供了相關指標的摘要：
截至9月30日的三個月，增加/(減少)百分比九個月結束
9月30日，		增加/(減少)百分比
2022202120222021
每個活動賬户的支付交易數量50.1 44.2 13 %50.1 44.2 13 %
跨境冠捷科技佔比13 %15 %**13 %16 %**
**沒有意義

截至2022年9月30日和2021年9月30日，我們的活躍賬户分別為4.32億和4.16億，增長了4%。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，我們的支付交易總數分別為56億筆和49億筆，增長15%。截至2022年9月30日的9個月，我們的支付交易總數為163億筆，而截至2021年9月30日的9個月為140億筆，增長了17%。截至2022年和2021年9月30日止三個月，冠捷分別為3,370億美元和3,100億美元，增長9%。截至2022年9月30日的9個月，冠捷科技為1.0萬億美元，而截至2021年9月30日的9,060億美元，增長了10%。

與去年同期相比，在截至2022年9月30日的三個月中，交易收入的增長超過了冠捷科技的增長，這主要是由於對衝帶來的有利影響以及我們的Venmo產品和服務收入的增加，但部分被貝寶產品和服務收入的下降以及外匯兑換費用的下降所抵消。與去年同期相比，截至2022年9月30日的九個月，交易收入的增長速度慢於冠捷科技，這主要是由於外幣兑換費的下降，冠捷科技歸因於eBay的市場平臺(我們在歷史上賺取了更高的費率)，以及貝寶產品和服務收入的下降，部分被對衝的有利影響以及我們Venmo產品和服務收入的增加所抵消。

來自其他增值服務的收入

在截至2022年9月30日的三個月和九個月，來自其他增值服務的收入分別比去年同期增加3700萬美元或6%，2.03億美元或14%，主要是由於我們從Synchrony Bank獲得的收入份額增加，客户賬户餘額的某些資產因利率上升而產生的利息，以及我們的商業貸款應收貸款組合的利息和手續費收入。在截至2021年9月30日的三個月和九個月中，其他增值服務收入的增長部分被美國政府Paycheck Protection計劃下的貸款償還收入的影響所抵消，分別為9300萬美元和1.45億美元，本期收入為最低水平。


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56
目錄表

運營費用

下表彙總了我們用來評估每一項趨勢的運營費用和相關指標：
截至9月30日的三個月，增加/(減少)百分比截至9月30日的9個月，增加/(減少)百分比
2022202120222021
(單位：百萬，百分比除外)
交易費用$2,988 $2,564 17 %$8,849 $7,363 20 %
交易和信貸損失367 268 37 %1,184 710 67 %
客户支持和運營509 504 1 %1,579 1,543 2 %
銷售和市場營銷544 549 (1)%1,733 1,779 (3)%
技術與發展801 755 6 %2,431 2,242 8 %
一般和行政463 498 (7)%1,584 1,544 3 %
重組和其他費用56 1 **182 60 203 %
總運營費用$5,728 $5,139 11 %$17,542 $15,241 15 %
交易費用率(1)
0.89 %0.83 %**0.89 %0.81 %**
交易和信用損失率(2)
0.11 %0.09 %**0.12 %0.08 %**
(1) 交易費用率的計算方法是交易費用除以TPV。
(2) 交易和信貸損失率的計算方法是用交易和信貸損失除以冠捷。
**沒有意義。

交易費用

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的交易費用如下(單位：百萬)：

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與去年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的交易費用分別增加了4.24億美元(17%)和15億美元(20%)，這主要是由於截至2022年9月30日的三個月和九個月的冠捷科技價值分別增長了9%和10%，以及產品組合的不利變化。與去年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的交易費用率上升也是由於產品組合的不利變化，非品牌卡處理量產生的TPV比例較高，通常比其他產品和服務的費用率更高。在截至2022年9月30日的三個月中，交易費用率的增加被我們核心PayPal產品地區組合的有利變化部分抵消，這些變化也受到某些第三方降價的有利影響。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，冠捷創價的34%和35%分別來自美國以外的地區。在截至2021年9月30日的三個月和九個月中，冠捷創投的約38%和39%分別來自美國境外。

我們的交易費用率受到產品組合、商家組合、區域組合、資金組合以及支付給支付處理商和其他金融機構的費用的變化的影響。使用信用卡或借記卡為交易提供資金的成本通常高於從銀行或通過PayPal或Venmo賬户餘額或我們的消費信貸產品等內部來源為交易提供資金的成本。隨着我們擴大向客户提供替代資金來源的可能性和形式，我們的資金組合可能會發生變化，這可能會增加或降低我們的交易費用率。宏觀經濟環境的變化還可能導致消費者支出模式的行為轉變，影響他們使用的資金來源類型，這也可能影響資金組合。

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目錄表


交易和信貸損失

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月，我們的交易和信貸損失構成如下(以百萬為單位)：
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與去年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的交易和信貸損失分別增加了9900萬美元和4.74億美元，增幅為37%和67%。

在截至2022年9月30日的三個月中，交易損失為2.54億美元，而截至2021年9月30日的三個月為2.93億美元，減少了3900萬美元，降幅為13%。截至2022年9月30日的9個月，交易損失為9.56億美元，而截至2021年9月30日的9個月為8.47億美元，增加1.09億美元，增幅為13%。截至2022年9月30日的三個月和九個月的交易損失率(交易損失除以TPV)分別為0.08%和0.10%，截至2021年9月30日的三個月和九個月的交易損失率均為0.09%。在截至2022年9月30日的三個月中，交易損失的減少主要是由於我們的欺詐追回能力的增強以及持續的風險緩解戰略的好處所帶來的復甦。在截至2022年9月30日的九個月中，交易損失的增加主要是由於與正在進行的商家破產程序有關的1.14億美元損失，與我們的Venmo產品和服務相關的欺詐計劃導致的損失增加，以及商品和服務交易的增加，這些交易現在符合我們的保護計劃的覆蓋範圍，但被我們欺詐追回能力增強所帶來的恢復部分抵消。

與去年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的信貸損失分別增加了1.38億美元和3.65億美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的信貸損失構成如下(以百萬為單位)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
淨沖銷(1)
$69 $38 $181 $166 
保留版本(發佈)(2)
44 (63)47 (303)
信貸損失$113 $(25)$228 $(137)
(1) 淨沖銷包括本金沖銷，部分被消費者和商户應收賬款的回收所抵消。
(2) 準備金建立(釋放)是指不包括外幣重新計量的本金應收賬款準備的變化。


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目錄表

截至2022年9月30日的三個月和九個月的撥備是由於期內的貸款來源。截至2021年9月30日止三個月及九個月的收益，歸因於當時宏觀經濟狀況及預期的改善，以及未償還貸款的信貸質素改善，導致我們的貸款及應收利息撥備減少，但因貸款發放而增加撥備而部分抵銷。在本報告所述期間，我們對商家和消費者投資組合的補貼包括考慮到宏觀經濟狀況的不確定性、歷史損失率(如果適用)、借款人財務健康的不確定性以及向商家提供的貸款修改計劃的有效性的定性調整。

截至2022年和2021年9月30日，消費貸款和應收利息餘額分別為44億美元和28億美元，同比增長59%，這是由於我們的分期付款信貸產品的擴張，包括在德國的額外產品以及2021年第四季度進入新的國際市場。截至2022年9月30日和2021年9月30日，我們的未償還消費貸款中分別約有41%和63%來自英國消費者。與2021年9月30日相比，截至2022年9月30日，英國未償還消費貸款的百分比下降是由於消費貸款應收貸款組合的整體增長，特別是來自德國、日本和美國等其他市場的分期付款信貸產品。

下表提供了有關我們消費貸款的信用質量和應收利息餘額的信息：
9月30日，
20222021
消費貸款和應收當期利息的百分比96.3 %96.8 %
消費貸款和應收利息的百分比>90天未償還(1)
1.8 %1.5 %
淨沖銷率(2)
4.8 %2.6 %
(1)表示超過開單日期或合同還款日期90天的餘額的百分比(如果適用)。
(2) 淨撇賬率是指年度消費貸款淨信貸損失(不包括欺詐損失)佔該期間消費貸款日均金額和應收利息餘額的百分比。

與2021年9月30日相比，2022年9月30日的消費者應收賬款淨沖銷率增加，這主要是由於我們擴大了短期分期付款產品的規模。

我們為某些中小型企業提供商業金融產品，我們將其稱為我們的商業金融產品。截至2022年9月30日，扣除已售出的參與利息，未償還的商户貸款、預付款以及應收利息和手續費總額為20億美元，而截至2021年9月30日的未償還貸款、預付款和應收利息總額為14億美元，同比增長47%。未償還的商户貸款、預付款以及應收利息和費用的增加主要是由於我們在美國的PayPal企業貸款產品的增長。截至2022年9月30日，我們的未償還商户應收賬款中分別約有86%和5%來自美國和英國的商户，而截至2021年9月30日，這一比例分別為81%和9%。

下表提供了有關我們的商户貸款、墊款以及應收利息和費用餘額的信用質量的信息：
9月30日，
20222021
商業貸款、墊款、應收利息和手續費的百分比93.4 %90.5 %
商户貸款、墊款和應收利息及費用的百分比>90天未償還(1)
2.5 %3.7 %
淨沖銷率(2)
3.6 %6.8 %
(1) 表示超出原預期還款期或合同還款期90天的餘額的百分比。
(2) 淨撇賬率是商户貸款和墊款的淨信用損失(不包括欺詐損失)在期內平均每日商户貸款、墊款以及應收利息和費用餘額中所佔的百分比。

與2021年9月30日相比，截至2022年9月30日，當前商户應收賬款百分比增加，超過90天未償還的商户應收賬款百分比減少，商户應收賬款淨沖銷率降低，這主要是由於前期由於新冠肺炎疫情而經歷財務困難的賬户註銷，以及由於修改可接受的風險參數，包括更嚴格的資格要求，使我們的商户貸款組合的信用質量改善，如下所述。

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目錄表


為了應對新冠肺炎疫情的影響，我們在2020年對信貸產品的可接受風險參數進行了修改，導致實施了許多風險緩解戰略，包括降低最高貸款規模、更嚴格的資格條款，以及從貸款和墊款的自動承銷轉向手動承保，所有這些都導致始發貸款與疫情爆發前的水平相比有所下降。我們繼續評估和修改我們可接受的風險參數，以應對不斷變化的宏觀經濟環境。2021年我們可接受的風險參數的變化導致原始金額逐漸增加，因此截至2022年9月30日的商户應收賬款餘額比2021年9月30日更高。如需更多信息，請參閲本表格10-Q第一部分簡明綜合財務報表附註中的“附註11--應收貸款和利息”。

客户支持和運營

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的客户支持和運營費用如下(單位：百萬)：
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與去年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的客户支持和運營費用分別增加了500萬美元(1%)和3600萬美元(2%)，這主要是由於與支持我們消費貸款產品的軟件相關的費用、與PayPal借記卡和信用卡生產相關的成本以及客户入職和合規成本的增加，但這一增長被承包商和諮詢成本的下降部分抵消。截至2022年9月30日的9個月的增長也歸因於其他運營費用。

銷售和市場營銷

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的銷售和營銷費用如下(單位：百萬)：
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與去年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的銷售和營銷費用分別減少了500萬美元(1%)和4600萬美元(3%)，這主要是由於諮詢服務和員工相關成本的下降，但被收購無形資產攤銷的增加部分抵消了這一下降。在截至2022年9月30日的9個月中，銷售和營銷費用的下降也受到營銷活動支出與上年相比下降的影響。

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60
目錄表


技術與發展

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的技術和開發費用如下(單位：百萬)：
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與去年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的技術和開發費用分別增加了4600萬美元(6%)和1.89億美元(8%)，這主要是由於用於提供我們的產品和服務的雲計算服務以及與員工相關的費用的增加。在2022年9月30日終了的三個月中，上述增加被與承包商和諮詢人有關的費用下降部分抵消。

一般和行政

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的一般和行政費用如下(單位：百萬)：
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與去年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的一般和行政費用分別減少了3500萬美元或7%，增加了4000萬美元或3%。在截至2022年9月30日的三個月中，一般和行政費用的減少主要是由於基於股票的薪酬的下降，部分原因是與某些股權激勵獎勵相關的預期業績發生變化，以及專業服務費用的減少，但與企業軟件服務相關的成本增加部分抵消了與員工相關的費用的減少。在截至2022年9月30日的9個月中，一般和行政費用增加的原因是與企業軟件服務相關的成本和與員工相關的費用增加，但被專業服務的下降部分抵消。

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目錄表


重組和其他費用

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的重組和其他費用如下(單位：百萬)：
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與去年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的重組和其他費用分別增加了5500萬美元和1.22億美元。

在2022年第一季度，管理層啟動了一項戰略性削減現有全球員工隊伍的計劃，旨在精簡和優化我們的全球運營，以提高運營效率。作為這一努力的一部分，我們正專注於減少多餘的業務和簡化我們的組織結構。截至2022年9月30日的三個月和九個月的相關重組費用分別為2300萬美元和1.14億美元。我們主要產生了員工遣散費和福利成本，以及相關的諮詢成本。這一戰略行動和與該計劃相關的現金支付預計將在2022年第四季度基本完成。管理層估計，在2022年剩餘時間裏，還將產生1000萬美元的重組費用。與受影響的勞動力相關的年化員工相關成本估計減少約2.9億美元，其中包括約1.1億美元的股票補償。與受影響的勞動力相關的年度成本減少的一部分預計將再投資於業務，以推動額外的增長。

在2020年第一季度，管理層批准了一項戰略性削減現有全球員工的計劃，這是在重新設計我們跨越多個季度的運營結構的同時，重組我們的員工隊伍的多階段進程的一部分。截至2021年9月30日的三個月和九個月的相關重組費用分別為零和2700萬美元。我們主要產生了員工遣散費和福利成本，以及2020年戰略削減的相關諮詢成本，該戰略削減於2021年基本完成。

有關相關重組負債的信息，請參閲本表格10-Q第一部分簡明合併財務報表附註中的“附註17--重組和其他費用”。

此外，由於我們新的和不斷髮展的工作模式，我們正在繼續審查我們的設施需求。本集團於截至2022年9月30日止三個月及九個月分別產生2,900萬美元及6,400萬美元資產減值費用，於截至2021年9月30日止三個月及九個月分別產生零及2,600萬美元資產減值費用，原因是退出若干租賃物業，導致使用權租賃資產減少及相關租賃改善。

其他收入(費用)，淨額

在截至2022年9月30日的三個月中，與上年同期相比，其他收入(支出)淨增加3.38億美元，這主要是由於戰略投資的淨收益增加。在截至2022年9月30日的9個月中，與上年同期相比，其他收入(支出)淨減少5.18億美元，這主要是由於與上一時期相比，本期戰略投資的淨虧損。此外，截至2022年9月30日的9個月受到外匯損失增加的影響較小，這主要是由於我們決定暫停在俄羅斯的交易服務而採取的行動。


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目錄表

所得税費用

截至2022年和2021年9月30日的三個月，我們的有效所得税税率分別為16%和7%。與上一年同期相比，截至2022年9月30日的三個月的有效所得税率有所增加，主要原因是與戰略投資淨收益增加相關的税收支出增加，以及與離散税收調整相關的税收優惠減少。截至2022年和2021年9月30日的9個月，我們的有效所得税税率分別為34%和1%。與上年同期相比，截至2022年9月30日的9個月，我們的有效所得税税率上升，主要是由於與知識產權集團內部轉讓相關的税收支出增加，以及與基於股票的薪酬扣除相關的單獨税收優惠減少。

流動資金和資本資源

我們需要流動性和獲得資本的渠道來為我們的全球業務提供資金，包括我們的客户保護計劃、信貸產品、資本支出、對我們業務的投資、潛在的收購和戰略投資、營運資本和其他現金需求。我們相信，我們現有的現金、現金等價物和投資，預計將從運營中產生的現金，以及我們預期進入資本市場的機會，加上通過第三方來源的潛在外部資金，將足以滿足我們在未來12個月及以後的現金需求。

流動資金來源

現金、現金等價物和投資

下表彙總了截至2022年9月30日和2021年12月31日的現金、現金等價物和投資：
2022年9月30日2021年12月31日
(單位：百萬)
現金、現金等價物和投資(1),(2)
$13,795 $12,981 
(1) 不包括與2022年9月30日和2021年12月31日的應收資金和客户賬户相關的資產分別為348億美元和361億美元。
(2) 不包括截至2022年9月30日和2021年12月31日的限制性現金總額分別為2100萬美元和1.09億美元，以及截至2022年9月30日和2021年12月31日的戰略投資總額分別為22億美元和32億美元。

截至2022年9月30日，我們的海外子公司持有的現金、現金等價物和投資為99億美元，截至2021年12月31日，我們持有的現金、現金等價物和投資為74億美元，分別佔截至這兩個日期我們總現金、現金等價物和投資的72%和57%。截至2021年12月31日，我們所有的現金、現金等價物和外國子公司持有的投資都應根據F分部、全球無形低税收入或2017年減税和就業法案下的一次性過渡税繳納美國税收。從美國聯邦税收的角度來看，隨後遣返到美國將不納税，但可能需要繳納州所得税或外國預扣税。

我們全球現金管理活動的一個重要方面是滿足客户獲取現金的要求，同時滿足我們在不同司法管轄區的監管財務比率承諾。我們的全球現金餘額不僅是為了向我們的業務提供運營流動性，也是為了支持我們受監管子公司的全球監管要求。因此，並非我們所有的現金都可用於一般企業用途。

現金流

下表彙總了我們的簡明合併現金流量表：
截至9月30日的9個月，
20222021
(單位：百萬)
提供的現金淨額(用於)：
經營活動$4,656 $4,577 
投資活動(3,286)(2,356)
融資活動(2,422)(186)
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響(253)(106)
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增$(1,305)$1,929 

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經營活動

在截至2022年9月30日的9個月中，我們從運營活動中產生了47億美元的現金，主要是由於26億美元的運營收入，以及非現金支出的調整，包括12億美元的交易和信貸損失準備金，9.91億美元的折舊和攤銷，以及9.67億美元的基於股票的薪酬。淨收入還根據5.38億美元的遞延所得税變化、1.63億美元的戰略投資淨虧損以及1.41億美元的其他資產和負債的變化進行了調整，這主要是由於在此期間發生的實際現金交易損失被其他負債的增加部分抵消。

在截至2021年9月30日的9個月中，我們從運營活動中產生了46億美元的現金，主要是由於32億美元的運營收入，以及非現金支出的調整，包括11億美元的股票薪酬，9.39億美元的折舊和攤銷，以及7.1億美元的交易和信貸損失準備金。淨收入還根據我們3.36億美元的戰略投資淨收益、1.75億美元的遞延所得税變化、1.55億美元的應收賬款變化以及8.92億美元的其他資產和負債的變化進行了調整，這主要與同期的實際現金交易損失有關。

在截至2022年和2021年9月30日的9個月中，支付所得税的現金淨額分別為6.66億美元和4.36億美元。

投資活動

在截至2022年9月30日的9個月中，用於投資活動的現金淨額為33億美元，主要是由於購買和發起192億美元的應收貸款，購買165億美元的投資，11億美元的客户應收資金變化，以及5.48億美元的財產和設備購買。這些現金流出被172億美元應收貸款本金償還以及168億美元投資到期和出售部分抵消。

在截至2021年9月30日的9個月中，用於投資活動的現金淨額為24億美元，主要原因是購買了309億美元的投資，購買和發起了82億美元的應收貸款，購買了6.95億美元的財產和設備，以及收購(扣除收購的現金)4.69億美元。這些現金流出被304億美元的投資到期和出售以及76億美元的應收貸款本金償還部分抵消。

融資活動

在截至2022年9月30日的九個月中，用於融資活動的現金淨額為24億美元，主要是由於根據我們的2018年7月股票回購計劃回購了32億美元的普通股，償還了17億美元的融資安排下的借款(包括回購和贖回某些固定利率票據，以及償還先前信貸協議下的借款，這兩項都在下文的“可用信貸和債務”中進一步描述)，應付資金和應付客户金額的變化6.59億美元，以及與股權獎勵的淨股份結算相關的扣繳税款3.21億美元。這些現金流出被融資安排下的33億美元借款(包括2022年5月發行固定利率債券的收益和根據我們的Paidy信貸協議借款)部分抵消。

在截至2021年9月30日的九個月中，用於融資活動的現金淨額為1.86億美元，主要是由於我們根據2018年7月的股票回購計劃回購了19億美元的普通股，以及與股票結算股權獎勵相關的預扣税金10億美元，但被應付資金和應付客户金額的變化部分抵消了26億美元。

匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響

截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的外幣匯率分別對現金、現金等價物和限制性現金產生了2.53億美元和1.06億美元的負面影響，這主要是由於美元對澳元匯率波動的不利影響。在截至2022年9月30日的9個月中，對現金、現金等價物和限制性現金的負面影響也可歸因於美元對歐元、瑞典克朗和日元匯率的不利波動。

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可用信貸和債務

2022年5月，我們發行了不同到期日的固定利率票據，本金總額為30億美元。發行這些票據所得可用於一般企業用途，包括償還或贖回未償債務、股票回購、持續經營、資本支出，以及可能收購的業務、資產或戰略投資。我們用部分收益回購和贖回了2019年9月和2020年5月發行的16億美元債券。截至2022年9月30日，我們有104億美元的固定利率債務未償還，到期日各不相同。

2022年2月，我們與佩迪作為聯席借款人簽訂了一份信貸協議(《佩迪信貸協議》)，其中規定了600億元人民幣的無擔保循環信貸安排。2022年9月，修改了派迪信貸協議，將借款能力增加300億元，總借款能力達到900億元(截至2022年9月30日約為6.23億美元)。在截至2022年9月30日的9個月中，根據派迪信貸協議提取了458億元人民幣(約合3.17億美元)。因此，截至2022年9月30日，442億元人民幣(約合3.06億美元)的借款能力可用於佩迪信貸協議允許的目的，但須遵守借款的慣例條件。

2021年10月，我們通過收購Paidy承擔了一項信貸協議(“先行信貸協議”)。先行信貸協議提供約人民幣228億元(收購時約1.98億美元)的有擔保循環信貸安排。在2022年第一季度，我們終止了優先信貸協議，償還了未償還的借款。

除上文所述外，在我們的2021年10-K表格中披露的可用信貸和債務沒有重大變化。有關更多信息，請參閲本表格10-Q第一部分簡明綜合財務報表附註中的“附註12-債務”。

根據市場情況，我們可能會不時發行債券，包括以非公開或公開發行的形式，為我們的經營活動提供資金，為收購提供資金，進行戰略投資，根據我們的股票回購計劃回購股票，或降低我們的資本成本。

出於現金管理的目的，我們與一家金融機構達成了現金池安排。該安排允許根據我們在金融機構內持有的運營現金餘額總額(“現金存款總額”)從金融機構提取現金。這項安排還允許我們提取超過現金存款總額的金額，最高可達商定的限額。提款的淨餘額和現金存款總額被金融機構用作計算我們在該安排下的淨利息、支出或收入的基礎。截至2022年9月30日，我們總共有49億美元的現金提取，抵消了我們根據現金池安排在金融機構內持有的49億美元的現金存款總額。

信用評級

截至2022年9月30日，我們繼續被標準普爾金融服務公司、惠譽評級公司和穆迪投資者服務公司評為投資級。我們預計這些信用評級機構將繼續監測我們的表現，包括我們的資本結構和運營結果。我們的目標是獲得投資級評級，但隨着情況的變化，有可能導致我們的信用評級被下調或被列入可能降級的觀察名單的因素。如果發生這種情況，它可能會提高我們的借款利率，包括我們信貸協議下的借款利率。

當前和未來的現金需求

我們的主要現金需求包括支持當前和潛在的資金：經營活動、信貸產品、客户保護計劃、股票回購、戰略投資、收購、其他承諾、資本支出和其他未來債務。

信貸產品

我們應收貸款組合的增長增加了我們的流動性需求，任何無法滿足這些流動性需求的情況都可能對我們的業務產生不利影響。我們目前正在評估我們的信貸產品的合作伙伴關係和第三方資金來源。

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目錄表


2018年6月，盧森堡金融監管委員會(“CSSF”)同意，PayPal管理層可以從我們盧森堡銀行子公司持有的歐洲客户餘額中指定高達35%的資金，為歐洲和美國的信貸活動提供資金。2022年8月，CSSF批准PayPal管理層從此類餘額中指定高達50%的資金，用於資助2023年2月之前的歐洲和美國信貸活動。2022年第二季度，管理層又批准了3億美元，為歐洲和美國的信貸活動提供資金。截至2022年9月30日，管理層批准用於為信貸活動提供資金的累計金額總計30億美元，約佔當時可供我們公司使用的歐洲客户餘額的29%，這是根據CSSF維護的財務法規確定的。我們可能會根據批准資金的使用情況和預期的信貸資金需求，在我們認為必要的情況下，定期為我們的信貸活動指定額外的歐洲客户餘額。在某些特殊情況下，公司可能需要流動資金來履行與我們的歐洲客户餘額相關的義務。

雖然我們的目標是利用來自外部的資金來擴大我們的信貸產品的可獲得性，但不能保證我們會成功地實現這一目標。

客户保護計劃

我們的買方和賣方保護計劃的損失風險僅限於個人客户、商家和交易，也可能受到計劃的地區差異以及計劃的更改或修改的影響，包括監管要求的變化。於本報告所載這些簡明綜合財務報表所列期間內，我們的交易損失率介乎冠捷的0.08%至0.10%之間。歷史損失率可能不能預示未來的結果。

股票回購

在截至2022年9月30日的9個月中，我們根據2018年7月批准的股票回購計劃，在公開市場回購了約32億美元的普通股。2022年6月，我們的董事會批准了一項額外的股票回購計劃，規定回購至多150億美元的我們的普通股，自授權之日起沒有到期。截至2022年9月30日，根據我們的2018年7月和2022年6月的股票回購計劃，未來分別有約19億美元和150億美元的普通股可供回購。

其他考慮事項

我們的信用評級、財務表現和全球信貸市場狀況的下降，以及一系列其他因素，包括本10-Q表格中討論的與新冠肺炎疫情相關的因素，可能會對我們的流動性、獲得資本的渠道和借款成本產生不利影響。此外，我們作為一方的任何法律或監管程序的結果也可能對我們的流動性、獲得資本的機會和借款成本產生負面影響。見2021年10-K表格的第I部分，第1A項，風險因素，並在下文第II部分，第1A項，本表格10-Q的風險因素，以及本表格第I部分，第1項的簡明綜合財務報表附註中的“附註13--承付款和或有事項”中補充並在不一致的情況下被取代，以進一步討論我們的業務所面臨的這些和其他風險。

項目3：關於市場風險的定量和定性披露

市場風險是指由於利率、外幣匯率和股權投資風險等市場因素的不利變化而導致的市場風險敏感型工具可能產生的經濟損失。管理層制定並監督管理我們旨在降低市場風險的投資、融資和外幣衍生品活動的政策的執行。我們持續監測風險敞口。

利率風險

我們面臨與我們的投資組合相關的利率風險，以及我們作為客户賬户持有的簡明綜合資產負債表上的客户餘額所涉及的利率敏感資產。


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截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們的現金、現金等價物和投資組合(不包括限制性現金和戰略投資)分別約有48%和40%以現金和現金等價物形式持有。我們在簡明綜合資產負債表上持有的客户餘額所涉及的資產以利息和無息銀行存款、定期存款和可供出售的債務證券的形式保存。我們尋求保留本金，同時持有符合條件的流動資產，根據我們運營的某些司法管轄區的適用監管要求和商業法的定義，至少等於所有客户餘額總額的100%。我們不會為欠客户的金額支付利息。

如果利率提高100個基點，我們可供出售的債務證券投資組合的公允價值將在2022年9月30日和2021年12月31日分別減少約2.18億美元和2.72億美元。因該等利率變動而導致的可供出售債務證券的公允價值變動，將作為累積其他全面收益(“AOCI”)的一部分呈報，並且只有當我們在證券預定到期日之前出售證券或公允價值下降是由於預期的信貸損失時才會實現。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們分別有104億美元和90億美元的固定利率債務，到期日各不相同。由於這些票據按固定利率計息，因此不會導致任何與利率變化相關的財務報表風險。然而，這些票據的公允價值隨着利率的變化而波動，在利率下降期間增加，在利率上升期間下降。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們還分別擁有約56億美元和52億美元的循環信貸安排。我們有義務支付這些貸款下的借款利息以及其他常規費用，包括基於我們的債務評級的預付費用和未使用的承諾費。在這些貸款下的借款，如果有的話，按浮動利率計息。因此，我們面臨着與利率波動相關的風險，這與我們借款的程度有關。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們在這些信貸安排下的未償還金額分別為人民幣458億元(約合3.17億美元)和人民幣113億元(約合9800萬美元)。

有關補充資料，請參閲本表格10-Q第一部分簡明綜合財務報表附註中的“附註12--債務”。

我們的現金及現金等價物所賺取的利息以及上述我們的循環信貸安排所支付的利息是基於浮動利率計算的；因此，由於利率上升將增加利息收入和利息支出，而利率下降將減少利息收入和利息支出，因此利率變化對我們淨收入的風險敞口被部分緩解。假設適用市場利率變動100個基點，不會對期內錄得的利息或利息支出造成重大影響。

利率也可能對我們客户的消費水平以及支付欠我們的未償款項的能力和意願產生不利影響。較高的利率通常會導致我們的信貸產品的客户向我們或抵押貸款、信用卡和其他消費者和商業貸款的貸款人承擔更大的付款義務，這可能會降低我們的客户保持對我們的債務的能力，從而導致拖欠、沖銷以及貸款和應收利息津貼的增加，這可能對我們的淨收益(損失)產生不利影響。

外幣匯率風險

我們在國際上有大量以外幣計價的業務，主要是英鎊、歐元、澳元和加元，這使我們面臨外幣匯率風險，並可能對我們的財務業績產生不利影響。我們以各種外幣進行交易，擁有可觀的國際收入和成本。此外，我們還向我們的國際子公司收取使用知識產權和技術以及某些公司服務的費用。我們的現金流、經營結果和某些受外幣匯率波動影響的公司間餘額可能與預期大不相同，我們可能會因外幣波動和相關的對衝活動而錄得重大收益或虧損。我們通常是外幣的淨接受者，因此受益於美元的疲軟，而美元相對於外幣的走強則對我們產生不利影響。我們考慮了外幣匯率的歷史趨勢，並確定所有貨幣的匯率在短期內都有可能出現10%的變化。


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我們有一個外匯風險敞口管理計劃，旨在識別重大的外匯風險敞口，管理這些風險敞口，並通過執行外匯兑換合同來減少貨幣波動對我們的綜合現金流和運營結果的潛在影響。該等外幣兑換合約作為衍生工具入賬；有關我們的外幣兑換合約的其他詳情，請參閲本表格第I部分簡明綜合財務報表附註內的“附註10-衍生工具”。

我們使用外匯遠期合約來保護我們的預期美元等值收益和我們在外國子公司的投資不受外幣匯率不利變化的影響。這些套期保值合約減少了不利的外匯匯率變動的影響，但並未完全消除。我們將這些合同指定為以外幣計價的預測收入的現金流對衝和出於會計目的的淨投資對衝。衍生工具的收益或損失最初被報告為AOCI的組成部分。現金流對衝隨後被重新分類為收入，在同一時期，預測的交易影響收益。與淨投資對衝相關的累計收益和虧損將保留在AOCI，直到外國子公司被出售或大量清算，屆時它們將被重新歸類為收益。

如果美元在2022年9月30日和2021年12月31日下跌10%，在考慮基礎對衝項目的抵消影響之前，AOCI記錄的與我們的外匯遠期合約相關的税前金額將分別減少約7.12億美元和5.12億美元。

我們還有一個外幣兑換管理項目，我們使用外幣兑換合同來抵消我們的資產和負債的外幣兑換風險，這些資產和負債是以我們子公司的本位幣以外的貨幣計價的。這些合約不被指定為對衝工具，減少但不是完全消除貨幣匯率變動對我們資產和負債的影響。我們資產和負債的外幣匯兑損益記入其他收入(費用)淨額，並由外幣兑換合同的損益抵消。

所有外幣10%的匯率不利變化將導致在2022年9月30日和2021年12月31日分別對所得税前收入造成約3500萬美元和1.96億美元的不利影響，而不考慮外幣兑換合同的抵消效果。截至2022年9月30日生效的外匯兑換合同將對所得税前收入產生約4700萬美元的積極影響，從而產生約1200萬美元的淨積極影響。截至2021年12月31日生效的外匯兑換合同將對所得税前收入產生約2.03億美元的積極影響，從而產生約700萬美元的淨積極影響。這些合理可能的10%匯率不利變動適用於資產負債表日以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產、貨幣負債和可供出售債務證券，以計算這些變動對我們近期所得税前收入的不利影響。

股權投資風險

我們的戰略投資受到各種與市場相關的風險的影響，這些風險可能會大幅降低或增加投資組合的賬面價值。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們的戰略投資總額為22億美元和32億美元，分別約佔我們在這兩個日期的現金、現金等價物以及短期和長期投資組合總額的14%和20%。我們的戰略投資包括公開交易的有價證券和非有價證券，它們主要是對私人持股公司的投資。我們必須通過我們的簡明綜合損益表記錄對這些戰略投資價值的所有調整。因此，我們預計未來期間我們的淨收益(虧損)將會出現波動，原因是與我們對有價證券的投資有關的公允價值的變化，以及與我們的非有價證券相關的可見價格的變化。根據市場狀況，這些變化可能是實質性的。此外，我們對私人持股公司投資的財務成功通常取決於流動性事件，如公開募股、收購、私下出售或其他有利的市場事件，提供了實現投資增值的能力。截至2022年9月30日，我們的戰略投資賬面價值假設出現10%的不利變化，這可能在短期內經歷, 將導致投資組合賬面價值增加約2.25億美元。當事件及情況顯示該等資產的公允價值下降至低於賬面價值時，我們會審核在減值替代計量項下入賬的非流通股本投資。我們的分析包括對最近的經營結果和趨勢、最近的證券買賣以及其他公開數據的回顧。


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項目4：控制和程序

(A)對披露控制和程序的評價。 根據對我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法修訂後的規則13a-15(E)和15d-15(E)或交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)的評估，我們的主要高管和主要財務官得出的結論是，截至2022年9月30日，也就是本報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。

(B)財務報告內部控制的變化。 在我們最近完成的會計季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生在交易法規則13a-15(F)中定義的變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對財務報告的內部控制產生重大影響。



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第二部分：其他信息

項目1：法律訴訟

本表格10-Q第一部分簡明合併財務報表附註中“附註13--承付款和或有事項--訴訟和監管事項”項下所載的信息在此併入作為參考。

項目1A：風險因素

我們受到各種風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況、未來業績以及我們普通股的交易價格產生重大影響。您應仔細閲讀以下信息以及我們提交給美國(下稱“美國”)的Form 10-K年度報告中第I部分第1A項風險因素中的信息。美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)於2022年2月3日(“2021年10-K表格”)公佈。以下信息補充並在不一致的情況下取代了我們2021年10-K表格中風險因素部分中出現的一些信息，這些風險因素以及我們的簡明綜合財務報表和附註以及本報告中出現的其他信息應仔細審查，以獲得有關影響我們的風險的重要信息。

法律、監管和合規風險

我們的業務受到廣泛的政府監管和監督。我們未能遵守廣泛、複雜、重疊和頻繁變化的規則、法規和法律解釋，可能會對我們的業務造成實質性損害。

在我們直接或通過合作伙伴提供服務的市場上，我們的業務受到複雜和不斷變化的法律、規則、法規、政策和法律解釋的約束，這些法律、規則、法規、政策和法律解釋包括但不限於：銀行、信貸、存款、跨境和國內資金傳輸、預付費訪問、外幣兑換、隱私、數據保護、數據治理、網絡安全、銀行保密、數字支付、加密貨幣、支付服務(包括支付處理和結算服務)、欺詐檢測、消費者保護、反壟斷和競爭、經濟和貿易制裁、反洗錢和反恐融資。

全球監管機構一直在以影響我們業務的方式建立和加強其監管權威、監督和執法。隨着我們推出新的產品和服務並擴展到新的市場，包括通過收購，我們預計將受到額外的法規、限制和許可要求的約束。隨着我們擴大和本地化我們的國際活動，我們預計我們在我們經營的市場上的義務將繼續增加。此外，由於我們促進商品銷售並向全球客户提供服務，一個或多個司法管轄區可能會要求我們或我們的客户遵守他們的法律，這可能會對我們施加不同的、更具體的或相互衝突的義務，以及更廣泛的責任。

任何未能或被認為未能遵守任何政府當局的現有或新的法律、法規或命令(包括對其解釋的更改或擴展)可能會使我們在一個或多個司法管轄區面臨鉅額罰款、處罰、刑事和民事訴訟、沒收重要資產和執法行動；導致額外的合規和許可要求；導致我們失去現有許可證或阻止或延遲我們獲得業務可能需要的額外許可證；加強對我們業務的監管審查；轉移管理層對我們業務的時間和注意力；限制我們的運營；導致客户更多的摩擦；迫使我們改變我們的業務做法、產品或運營；要求我們從事補救活動；或推遲計劃中的交易、產品發佈或改進。上述任何情況都可能單獨或總體損害我們的聲譽，損害我們的品牌和業務，並對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。美國聯邦、州和國際監管和執法制度的複雜性，加上我們業務的全球範圍和不斷變化的全球監管環境，可能導致單一事件引發不同司法管轄區的多個政府機構進行大量重疊調查和法律和監管程序。雖然我們已實施旨在幫助確保遵守適用法律法規的政策和程序，但不能保證我們的員工、承包商和代理商不會違反此類法律法規。


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《支付條例》

在美國，貝寶(PayPal，Inc.)(一家全資子公司)持有許可證，可以在需要此類許可證的州以及哥倫比亞特區和某些地區作為貨幣轉發器(或同等機構)運營。如果我們違反了我們的許可證所涵蓋的法律或法規，我們可能會受到責任和/或額外的限制，被迫停止與某些州或地區的居民做生意，被迫改變我們的商業做法，或者被要求獲得額外的許可證或監管批准，這可能會帶來鉅額成本並損害我們的業務。

雖然我們目前允許客户從大約200個市場付款，但我們只允許其中大約一半的市場(包括美國)的客户付款。還可以接受付款，在某些情況下，客户持有餘額或提取資金的方式受到很大限制。這些限制可能會對我們發展業務的能力產生不利影響。

我們主要為歐洲經濟區(“EEA”)和英國(“UK”)的客户提供服務通過PayPal(歐洲)，我們的全資子公司，作為盧森堡的一家信貸機構獲得許可並受到監管。PayPal(歐洲)如果違反適用要求，可能會被處以鉅額罰款或其他執法行動。此外，由於該區域各國的解釋和國內條例可能不一致，遵守適用的法律和條例的成本可能會更高，在操作上也會更加困難。與支付、反洗錢和數字服務有關的適用法規，所有這些都是監管機構的關鍵重點領域，並受到廣泛的新法規的約束，可能會使我們承擔額外而複雜的義務、風險和相關成本。如果PayPal(歐洲)的業務活動超過某些門檻，或者如果歐洲中央銀行(ECB)確定，PayPal(歐洲)可能被視為重要的受監管實體，並且PayPal(歐洲)的某些活動將由歐洲央行直接監管，而不是由盧森堡監管委員會監管，這可能會使我們受到額外要求，並可能增加合規成本。從2023年開始，PayPal(歐洲)將由歐洲央行和盧森堡中央銀行在電子支付工具、計劃和安排(PISA)框架下聯合監管，這也可能導致合規義務和成本增加。

加密貨幣監管及相關風險

我們目前和計劃提供的加密貨幣產品可能會使我們受到額外的法規、許可要求和其他義務的約束。我們作為虛擬貨幣業務受到紐約金融服務部的監管。加密貨幣和數字資產方面迅速演變的監管格局可能會讓我們面臨額外的許可和監管義務，監管機構和政府當局的詢問或調查，要求我們進行產品更改，限制或停止提供產品，並實施額外的、可能代價高昂的控制。如果我們未能遵守適用於我們的法規、要求、禁令或其他義務，我們可能面臨監管或其他執法行動、訴訟、潛在罰款、聲譽損害和其他後果。

與我們提供的加密貨幣產品相關的金融和第三方風險，例如託管人不適當地訪問、盜竊或銷燬我們持有的加密貨幣資產，託管人沒有足夠的保險覆蓋範圍來補償我們的所有此類損失，託管人未能對向我們提供的託管和結算服務保持有效控制，託管人無法購買或清算加密貨幣持有物，以及託管人或其他交易對手金融機構拖欠財務或履約義務，可能會嚴重損害我們的業務、財務業績和聲譽。雖然我們選擇的託管合作伙伴受到監管監督、資本要求、審計和合規行業認證的維護以及網絡安全程序和政策的約束，但託管機構的運營中斷、系統問題或未能保護加密貨幣持有量以及任何由此造成的財務損失可能會降低消費者信心，並對我們的運營業績和加密貨幣產品產品產生重大影響。

與保護加密貨幣資產的這些託管和其他安排相關的義務涉及獨特的風險和不確定性。雖然根據各種監管制度，以類似方式持有的其他類型的資產被視為不屬於資產託管人破產財產的一部分，但破產法院尚未考慮適當處理數字資產託管持有的資產，任何此類確定都可能高度具體事實。貝寶通過第三方加密貨幣資產託管人持有客户的加密貨幣資產。儘管貝寶努力構建我們客户的加密貨幣資產賬户，以加強客户對加密貨幣資產的所有權，但法院仍有可能將此類資產視為託管人破產財產的一部分。在這種情況下，我們的託管人代表我們的客户持有的加密貨幣資產可能會受到破產程序的影響，我們代表這些客户的債權可以被視為對託管人的一般無擔保債權。此外，缺乏先例和確定的事實性質可能會推遲或排除將此類加密貨幣資產返還給我們的客户。這些風險和其他風險可能會對我們的加密貨幣產品產品產生不利影響。

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目錄表


此外，我們提供的加密貨幣產品可能會加劇或加劇我們在截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中第1A項(風險因素)中描述的許多風險因素，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

客户數據的隱私和保護

與隱私和數據保護法相關的法律和監管環境繼續以我們無法預測的方式發展，包括雲計算、人工智能、加密貨幣和區塊鏈技術等技術。我們未能或被認為未能遵守我們向客户傳達的隱私政策或隱私和數據保護法，可能會導致數據保護機構、政府實體或其他人對我們提起訴訟或採取行動。此類訴訟或行為可能使我們面臨鉅額罰款、處罰、判決和負面宣傳，要求我們改變業務做法，增加合規成本和複雜性，導致聲譽損害，並對我們的業務造成實質性損害。此外，遵守不一致的隱私和數據保護法律可能會限制或限制我們向客户提供產品和服務的能力。

PayPal依靠各種合規方法將歐洲經濟區個人的個人數據轉移到美國，包括針對某些類型的個人數據的內部轉移的具有約束力的公司規則，以及歐盟委員會批准的第三方轉移的標準合同條款(“SCC”)。2021年6月，歐盟委員會實施了新的SCC要求，對PayPal、其商家和供應商施加了某些合同和運營要求，以遵守某些平權義務，包括與政府訪問透明度、增強的數據主體權利和更廣泛的第三方評估相關的要求，以確保保護從PayPal的歐洲經濟區客户和/或員工出口到歐洲經濟區以外國家的個人數據所需的保障措施。就PayPal對SCC的依賴而言，我們可能需要產生額外的成本，並採取額外的步驟來使來自EEA的某些跨境數據傳輸合法化，包括根據更新的要求制定新的合同安排，以避免PayPal在EEA以外的國家處理EEA數據的能力受到限制。

我們開展業務的許多司法管轄區已經或正在通過或正在通過或修訂旨在建立和加強個人隱私權的數據隱私立法或法規。在美國，許多州已經或正在制定州級數據隱私法律和法規，管理州居民個人信息的收集、使用和保留，在國際上，我們運營的許多市場已經或正在制定或修訂類似的隱私法律和法規。在我們運營的司法管轄區內，隱私法的持續激增可能會導致一系列截然不同的隱私規則，這些規則的條款不一致或相互衝突，責任要求、個人權利和執法權力，並可能使我們受到更嚴格的監管審查和商業成本，並導致意外的消費者困惑。

業務和運營風險

新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)疫情的持續影響可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。

新冠肺炎大流行對我們的業務、財務狀況和運營結果的最終影響程度將取決於未來的發展，這些發展具有高度的不確定性、難以預測和可能的變化，包括但不限於病毒的持續時間、範圍、嚴重程度、變異和病毒傳播性的增加、其對全球經濟的影響、為遏制或限制新冠肺炎影響而採取的行動(例如，能否獲得有效的疫苗或治療方法)、國家和州處理流行病的方式的地理差異，以及正常經濟和運營條件可能恢復的速度和程度。


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新冠肺炎疫情已經對我們的客户、供應商、供應商和其他業務合作伙伴的運營產生了不利影響，並可能對我們未來的運營結果產生不利影響。政府當局和企業在全球範圍內採取的遏制和限制新冠肺炎傳播的措施，可能會對跨境和國內商業產生不利影響，這些措施包括旅行限制、邊境關閉、隔離、原地避難和封鎖令、口罩和社交距離要求，以及商業限制和關閉。如果此類緩解措施在很長一段時間內繼續實施或恢復，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們已經採取或未來可能採取的旨在幫助受新冠肺炎影響的客户的行動可能會對我們的運營結果產生負面影響。特別是，我們已經並可能繼續受到一系列運營因素的不利財務影響，這些因素包括但不限於：我們的購買保護計劃下的負債增加，或因商家在交貨日之前銷售商品或服務，或遭遇破產、資不抵債或其他業務中斷而導致的支付卡退款；客户在PayPal品牌信貸產品下的付款義務違約；網絡安全和支付欺詐風險增加；我們的產品和服務的可用性和可靠性受到挑戰；以及影響我們業務的供應鏈中斷。

由於疫情，我們遠程工作的員工數量大幅增加，以及遠程工作安排的延長和隨後重新進入工作場所的時間延長，可能會帶來運營風險、增加網絡安全風險、使我們的業務連續性計劃緊張、對生產率產生負面影響，並引發員工索賠或以其他方式對我們的業務產生不利影響。此外，新冠肺炎可能需要新的或修改後的流程、程序和控制來應對我們商業環境的變化。我們可能會根據政府當局的要求或我們認為最符合我們員工、客户和業務合作伙伴利益的情況採取進一步行動。目前還不能確定這些措施是否足以緩解新冠肺炎帶來的風險，或者在其他方面是否會讓政府當局滿意。

新冠肺炎的影響，無論是單獨的還是共同的，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，並具有加劇或加劇本“風險因素”一節中描述的許多其他風險的效果。

俄羅斯和烏克蘭之間的衝突及其相關影響可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

2022年2月，俄羅斯開始對烏克蘭進行軍事敵對行動。2022年3月，我們暫停了在俄羅斯的交易服務。我們還擴大了對烏克蘭客户的服務。俄羅斯和烏克蘭之間衝突的潛在影響，無論是單獨的還是總體的，可能會增加或加劇我們在截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中第1A項(風險因素)中描述的許多風險因素，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，並限制或限制我們在俄羅斯開展業務的能力。這些影響可能包括但不限於地緣政治不穩定和不確定性；對全球和地區經濟狀況和金融市場的不利影響，包括信貸、資本和貨幣市場的大幅波動；經濟活動減少；影響我們業務的法律和法規的變化，包括美國和其他國家對俄羅斯和其他國家實施的制裁、俄羅斯實施的反制裁以及可能實施的額外製裁或反制裁；以及網絡安全威脅和擔憂的增加。俄羅斯和烏克蘭之間的衝突可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響的最終程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性、難以預測和可能發生變化。


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我們接受美國商户融資和某些美國分期付款貸款的能力可能會受到挑戰。

我們的美國貝寶營運資金(“PPWC”)和貝寶商業貸款(“PPBL”)產品以及某些美國分期付款貸款產品下的商户貸款是由一家州特許實業銀行根據與我們簽訂的計劃協議提供的，我們在貸款發放後獲得這些貸款產生的應收賬款。2020年6月，主要針對Madden v.Midland Funding，LLC案件在美國第二巡迴上訴法院做出裁決，聯邦存款保險公司(FDIC)批准了一項最終規則，澄清了由州特許非成員銀行發起的貸款在貸款有效期內仍然有效，反映了貨幣監理署(OCC)於2020年5月敲定的類似規則。最後一條規則重申並在條例中編纂了所謂的“成交時有效原則”，該原則規定，貸款的利率是在貸款發放時確定的，不會受到出售、轉讓或其他轉讓等後續事件的影響。一些州總檢察長對FDIC和OCC的這些規定提出了質疑，目前仍存在一些不確定性，非銀行實體購買由FDIC保險的州特許工業銀行產生的應收貸款，是否會依賴聯邦政府對州高利貸法和其他州法律的優先購買權。這些或類似挑戰的不利結果，或適用法律法規或監管政策的變化，可能會對我們的美國PPWC、PPBL和某些分期付款產品和我們的業務產生重大影響。

我們的信貸產品使我們面臨額外的風險。

我們向美國和各種國際市場的廣泛消費者和商家提供信貸產品。這些產品的財務成功有賴於對相關風險的有效管理。我們消費者信貸產品的信用決策過程使用專有方法和信用算法及其他分析技術，旨在根據特定消費者過去的購買和與PayPal或Venmo的交易歷史以及他們的信用評分等因素來分析他們的信用風險。同樣，專有風險模型和其他指標被應用於評估希望使用我們的商家融資產品的商家，以幫助預測他們的還款能力。由於不準確的假設，這些風險模型可能無法準確預測消費者或商家的信譽，這些假設包括與特定消費者或商家、市場狀況、經濟環境或有限的交易歷史或其他數據有關的假設。這些風險模型的準確性和管理與我們信貸產品相關的信用風險的能力也可能受到法律或監管要求、消費者行為變化、經濟環境變化、發佈銀行政策等因素的影響。

我們通常依賴第三方特許金融機構向我們的美國客户提供PayPal和Venmo品牌的消費信貸和商户融資產品。作為這些第三方特許金融機構的服務提供商，我們是受聯邦監管的美國金融機構，我們不時受到其聯邦銀行監管機構的審查。如果合作銀行的貸款能力或意願發生任何終止或中斷，我們提供消費信貸和商户融資產品的能力可能會中斷或受到限制，這可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。我們可能無法以優惠條件或根本不能與另一家特許金融機構達成類似的安排。獲得發放此類貸款的許可證將是一個昂貴、耗時和不確定的過程，並將使我們受到額外的法律和監管要求的約束，這可能會顯著增加我們的成本和合規義務，並要求我們改變我們的業務做法。

我們面臨的風險是，使用我們的信貸產品的賬户持有人將違約其付款義務，造成潛在的沖銷風險或對與Synchrony Bank就我們的美國消費信貸產品達成的收入分享安排產生負面影響。賬户持有人的拒付率可能會增加，原因包括承保標準的變化、風險模型無法準確預測用户的信譽、經濟狀況惡化(如經濟衰退或政府緊縮計劃)、普遍利率上升和高失業率。錯過預期付款的賬户持有人往往無法償還貸款，根據破產法申請保護的賬户持有人通常不償還貸款。

我們目前在美國購買與我們的PayPal品牌商户融資產品相關的應收賬款，在美國購買某些消費者分期付款貸款產品，並通過我們的國際子公司向美國以外的消費者和商户產品提供信貸。如果我們無法充分或以經濟高效的方式為我們的信貸產品提供資金，或購買與我們在美國的商户融資產品相關的應收賬款，以及在美國購買某些消費者分期付款貸款產品，或者如果我們無法有效管理用於這些目的的現金資源，我們的信貸產品的增長可能會受到負面影響。


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有關影響我們業務的貸款法規的信息，請參閲我們的業務受到廣泛的政府監管和監督。我們未能遵守廣泛、複雜、重疊和頻繁變化的規則、法規和法律解釋，可能會對我們的業務造成實質性損害—放款監管在我們的2021年10-K表格的風險因素部分。

我們在業務的許多方面都依賴於第三方，這帶來了額外的風險。

我們在業務的許多方面依賴第三方，包括但不限於：網絡、銀行、支付處理器和支付網關，將我們連接到支付卡和銀行清算網絡以處理交易；非關聯第三方貸款人發起我們的美國信貸產品、美國商户融資和品牌信用卡產品；由非關聯銀行發行的PayPal品牌借記卡產品；加密貨幣託管服務提供商；以及提供關鍵功能(例如，外包客户支持和產品開發功能；設施；信息技術、數據中心設施和雲計算)的外部業務合作伙伴和承包商。這些風險包括法律、法規、信息安全、聲譽、運營或與第三方接觸和依賴所固有的任何其他風險。我們正在努力使我們在不同市場對少數第三方支付處理商的依賴多樣化。我們正在與我們在美國的主要支付處理商就過渡期進行談判，以促進我們的安排遷移到與我們的協議逐步結束相關的其他支付處理商。如果我們不能有效地管理我們的第三方關係，這些第三方無法履行他們對我們的義務，或者我們在這些關係中經歷了實質性的中斷，我們的運營、運營結果和財務結果可能會受到不利影響。此外，雖然我們有管理這些關係的政策和程序，但它們本身涉及對業務運營、治理和合規性的較小程度的控制，從而潛在地增加了我們的財務、法律、聲譽和運營風險。

第二項：未登記的股權證券銷售和收益的使用

回購股權證券

2018年7月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，規定回購最多100億美元的我們的普通股，自授權之日起沒有到期。2022年6月，我們的董事會批准了一項額外的股票回購計劃，規定回購至多150億美元的我們的普通股，自授權之日起沒有到期。我們的股票回購計劃旨在抵消股權補償計劃稀釋的影響，並根據市場狀況和其他因素，也可能被用來對我們的普通股進行機會性回購，以減少流通股數量。根據我們的股票回購計劃，任何股票回購可以通過公開市場交易、大宗交易、私下協商的交易(包括加速股票回購協議)或其他方式在管理層認為適當的時間和金額進行，並將從我們的營運資金或其他融資選擇中獲得資金。此外，任何回購股票都會受到市場狀況和其他不確定因素的影響，我們無法預測是否或何時會進行任何股票回購。本公司可隨時終止股票回購計劃，恕不另行通知。

截至2022年9月30日的三個月內，我們股票回購計劃下的股票回購活動摘要如下：
購買的股份總數
平均價格
按股支付(1)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據計劃或方案可能尚未購買的股票的大約美元價值
(單位：百萬，每股除外)
截至2022年6月30日的餘額$17,810 
2022年7月1日至2022年7月31日— $— — 17,810 
2022年8月1日至2022年8月31日4.8 $96.41 4.8 17,346 
2022年9月1日至2022年9月30日
5.2 $91.62 5.2 16,871 
截至2022年9月30日的餘額
10.0 10.0 $16,871 
(1) 公開市場購買的每股平均價格包括經紀商佣金。

第三項：優先證券違約

沒有。

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項目4：披露礦山安全情況

不適用。

第5項：其他資料

沒有。


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第六項：展品

展品索引

以引用方式併入
展品
數		展品説明表格提交日期隨函存檔
10.01+
PayPal Holdings，Inc.和John Kim之間的信函協議，日期為2022年9月1日--X
10.02+
PayPal Holdings，Inc.和Gabrielle Rabinovitch之間的信函協議，日期為2022年9月27日8-K10/3/2022
10.03+
Blake Jorgensen和PayPal Holdings，Inc.之間的信件協議，2022年7月13日生效。10-Q8/2/2022
31.01
2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條要求的註冊人首席執行官證書--X
31.02
2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條要求的註冊人首席財務官證明--X
32.01*
2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條要求的註冊人首席執行官證書--X
32.02*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的要求，註冊機構首席財務官的證明--X
101
以下財務資料與本公司截至2022年9月30日止季度的Form 10-Q季度報告有關，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)簡明綜合資產負債表；(Ii)簡明綜合收益表(虧損)；(Iii)簡明綜合全面收益表(虧損)；(Iv)簡明股東權益綜合報表；(V)簡明現金流量表；及(Vi)簡明綜合財務報表附註
--X
104封面交互數據文件，格式為iXBRL，包含在附件101中--X
+表示管理合同或補償計劃或安排。
*本合同附件32.01和32.02中提供的證明被視為隨本10-Q表格一起提供，不會被視為根據《交易法》第18條的規定而提交。此類證明不會被視為通過引用被納入《證券法》或《交易法》下的任何文件，除非註冊人通過引用明確地將其納入。


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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
 貝寶控股公司
 首席執行官：
日期：2022年11月3日發信人：/s/Daniel H.舒爾曼
  Daniel·舒爾曼
  總裁與首席執行官
 
 首席財務官：
日期：2022年11月3日發信人：/s/加布裏埃爾·拉比諾維奇
  加布裏埃爾·拉比諾維奇
 代理首席財務官和高級副總裁，投資者關係和財務主管
 
 首席會計官：
日期：2022年11月3日發信人：傑弗裏·W·卡博斯基
  傑弗裏·W·卡博斯基
 總裁副首席會計官
  

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