Marcus&Millichap，Inc.報告以下項目的結果

2022年第三季度

第三季度稀釋後每股收益為0.53美元，其中包括0.03美元的外匯損失

今年迄今稀釋後每股收益增長19.5%

加利福尼亞州卡拉巴薩斯，2022年11月4日-(美國商業資訊)--Marcus&Millichap，Inc.(以下簡稱“公司”、“Marcus&Millichap”、“MMI”)(紐約證券交易所代碼：MMI)今天公佈了其第三季度業績，該公司是一家主要從事商業房地產投資銷售、融資、研究和諮詢服務的全國領先經紀公司。

2022年第三季度與2021年第三季度的亮點

·稀釋後淨收益為2140萬美元，或每股普通股0.53美元，包括0.03美元的外幣匯兑損失

·總收入為3.238億美元，相比之下，總收入為3.324億美元

·調整後的EBITDA為3660萬美元，而調整後的EBITDA為5100萬美元

·經紀佣金為2.929億美元，相比之下，佣金為2.998億美元

◦私人客户經紀收入為1.655億美元，而去年同期為1.83億美元

◦中端市場和大額交易市場經紀收入1.201億美元，增長9.9%

·融資費用為2,810萬美元，相比之下為2,940萬美元

2022年9個月與2021年9個月的亮點

·總收入增長29.7%，達到10億美元

·稀釋後淨收益增至9630萬美元，或每股普通股2.39美元，稀釋後為8050萬美元，或每股普通股2.00美元

·調整後的EBITDA增長21.3%，達到1.514億美元，而去年同期為1.248億美元

·經紀佣金從7.155億美元增至9.345億美元，增幅為30.6%

◦私人客户經紀收入增長20.1%，至5.364億美元

◦中端市場和大型交易市場經紀收入增長52.7%，至3.783億

·融資費用增加21.1%，達到9140萬美元

MMI在第三季度繼續產生健康的收益和現金流，進一步加強了公司的財務狀況。然而，收入和收益的增長受到了1980年以來最激進的貨幣政策收緊的影響，導致交易減少。儘管宏觀環境發生了快速變化，MMI在本季度完成了3034筆交易，表現好於整體市場。根據Real Capital Analytics的數據，我們估計更廣泛市場的銷售交易量同比下降24%，相比之下，經紀交易量較2021年創紀錄的第三季度下降8.6%。我們將市場動盪視為另一個催化劑，展示了我們的客户價值主張和幫助投資者解決問題和利用每個市場週期中出現的機會的獨特能力。

“考慮到美聯儲本週宣佈的第六次加息，以及經濟衰退風險的加劇，短期前景仍然具有挑戰性，”納吉繼續説道。與此同時，健康的房地產基本面、對強勁勞動力市場將出現温和衰退的預期，以及消費者實力，對商業房地產來説是一個好兆頭，超過了重新校準和重新定價的時期。我們認為，加息的滯後效應將在未來幾個月成為現實，從而減輕美聯儲的壓力，美聯儲已經暗示未來將進行更温和的加息。我們為我們的團隊如何駕馭快速變化的宏觀經濟環境而取得強勁業績感到自豪。我們一直以長遠的眼光管理公司，並將通過對我們的平臺進行正確的投資、進行戰略性收購和發展MMI品牌來繼續這樣做。

2022年第三季度業績與2021年第三季度業績比較

2022年第三季度總收入為3.238億美元，而去年同期為3.324億美元，下降2.6%。在房地產經紀業務中，平均交易規模和平均每筆交易佣金分別增長18.7%和6.8%。然而，交易數量減少了8.6%，房地產經紀佣金與去年同期相比減少了2.3%，降至2.929億美元。合併的中端市場和大額交易市場的收入增長了9.9%，而私人客户市場下降了9.6%。融資活動與房地產經紀的趨勢相似，平均交易規模和每筆交易的平均手續費分別增加15.4%和5.7%，而交易數量減少13.7%，導致融資手續費同比下降4.4%至2,810萬美元。

2022年第三季度的總運營費用為2.933億美元，與去年同期的2.867億美元相比增長了2.3%。這一變化主要是由於銷售、一般和行政費用增加了12.9%，但服務成本下降了0.8%，部分抵消了這一增長。與上年同期相比，服務成本佔總收入的百分比增加了120個基點，達到67.1%，這主要是由於高級投資銷售和融資專業人員獲得了額外的佣金，因為某些年度收入門檻比往年更早實現。

與去年同期相比，2022年第三季度的銷售、一般和行政費用增加了830萬美元，達到7300萬美元。這一變化主要是由於(I)與薪酬相關的成本增加；(Ii)與長期保留我們的銷售和融資專業人員有關的業務發展、營銷和其他支持；以及(Iii)恢復面對面代理和客户的業務活動、會議和會議。

2022年第三季度的稀釋後淨收益為2140萬美元，或每股稀釋後收益為0.53美元，而去年同期為3390萬美元，或每股稀釋後收益為0.84美元。2022年第三季度調整後的EBITDA為3660萬美元，而去年同期為5100萬美元，這主要是由於營業收入減少所致。

2022年9個月業績與2021年9個月業績對比

截至2022年9月30日的9個月的總收入為10億美元，而去年同期為8.013億美元，增長2.38億美元，增幅29.7%。截至2022年9月30日的9個月，總運營費用增加了30.8%，達到9.077億美元，而去年同期為6.938億美元。服務成本佔總收入的百分比上升到64.5%，比2021年前9個月上升了120個基點。在截至2022年9月30日的9個月中，公司的淨收益為9630萬美元，稀釋後每股收益為2.39美元，而去年同期的淨收益為8050萬美元，稀釋後每股收益為2.00美元。截至2022年9月30日的9個月，調整後的EBITDA從去年同期的1.248億美元增加到1.514億美元。截至2022年9月30日，該公司擁有1880名投資銷售和融資專業人員，與前一年相比淨虧損102人。

資本配置策略

2022年8月2日，董事會宣佈每股0.25美元的半年度定期股息，於2022年10月6日支付給2022年9月15日收盤時登記在冊的股東。

在截至2022年9月30日的9個月中，該公司向流通股股東支付了5020萬美元的股息。截至2022年9月30日，應付股息為1,240萬美元，其中1,000萬美元已於2022年10月6日支付，240萬美元有待於股票獎勵歸屬時支付。

在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間，該公司以每股33.41美元的平均價格回購了226,795股普通股，總價為760萬美元。

業務展望

該公司相信，它處於有利地位，能夠實現長期增長。然而，短期宏觀經濟力量已變得越來越具有挑戰性，特別是持續的通脹壓力、最近的加息以及2022年和2023年進一步加息的可能性。所有這些力量都有可能對經濟增長和投資者情緒產生不利影響。

該公司受益於其經驗豐富的管理團隊、最近的基礎設施投資、行業領先的市場研究和專有技術。私人客户市場的規模和碎片化繼續通過整合提供長期增長機會。這一高度分散的細分市場一直佔所有商業地產銷售交易的80%，佔佣金總額的59%以上。以MMI為首的前十大經紀公司，按交易數量計算，估計擁有這一領域21%的份額。

可能影響公司2022年剩餘時間業務的關鍵因素包括：

·銷售和融資活動的波動性以及由以下因素驅動的投資者情緒：

◦受通脹上升、利率上升、貸方承銷收緊、買賣雙方買賣價差擴大以及包括潛在衰退在內的經濟趨勢的影響，各類資產的銷售和融資活動放緩

◦對投資者情緒的可能影響與中期選舉的結果以及可能導致未來銷售和融資活動波動的任何潛在政策或税法變化有關

·由於更有經驗的投資銷售和融資專業人員在今年早些時候完成了更大的收入份額並超過了收入門檻，可能導致服務成本上升

·公司每個細分市場的波動性

·由於宏觀經濟和資本市場狀況的變化，較大交易市場部門的機構活動減少

·與通貨膨脹和麪對面活動、客户會議和會議的迴歸相關的成本增加

·利率迅速上升可能影響購置、融資和再融資活動的影響

·全球地緣政治不確定性，這可能擾亂金融市場或導致投資者剋制交易

·能源短缺、貨幣估值和金融機構持久性導致的全球經濟和金融市場不確定性

網絡廣播和呼叫信息

Marcus&Millichap將於今天上午7：30主持網絡直播，討論財務業績。太平洋時間/上午10：30東部時間。這次網絡直播將通過Marcus&Millichap公司網站的投資者關係欄目收看，網址為ir.marcus milichap.com，並將在電話會議結束後存檔。該公司鼓勵使用網絡直播，因為通過撥入收聽電話會議的等待時間可能會延長。

對於那些無法收聽網絡直播的人，來自美國和加拿大的呼叫者應該在預定的通話時間之前10分鐘撥打1-877-407-9208。國際電話請撥打1-201-493-6784。

重播信息

對於那些不能在直播期間參加的人，從下午1：30開始還可以通過電話重播通話。東部時間2022年11月4日星期五至晚上11：59東部時間2022年11月18日，星期五，在美國和加拿大撥打1-844-512-2921，或在國際上撥打1-412-317-6671並輸入密碼13733100。

Marcus&Millichap公司簡介

Marcus&Millichap，Inc.是一家領先的全國性經紀公司，專門從事商業房地產投資銷售、融資、研究和諮詢服務。截至2022年9月30日，公司在82個辦事處擁有1880名投資銷售和融資專業人員，為商業房地產的買賣雙方提供投資經紀和融資服務。公司還為客户提供市場調研、諮詢和諮詢服務。在截至2022年9月30日的9個月裏，Marcus&Millichap完成了9,574筆交易，銷售額為699億美元。欲瞭解更多信息，請訪問www.Marcus Millichap.com。

關於前瞻性陳述的特別説明

本新聞稿包括前瞻性陳述，包括公司對2022年的業務展望、對加息的預期、我們資本返還計劃的執行情況以及對市場份額增長的預期。我們的這些前瞻性陳述主要基於我們目前對影響我們業務財務狀況的未來事件和財務趨勢的預期和預測。前瞻性陳述不應被解讀為對未來業績或結果的保證，也不一定準確地説明可能實現這種業績或結果的時間或時間。前瞻性表述基於作出這些表述時可獲得的信息和/或管理層當時對未來事件的善意信念，會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際業績或結果與前瞻性表述中所表達或暗示的情況大不相同。可能導致這種差異的重要因素包括但不限於：

·資本市場普遍存在不確定性，經濟狀況惡化，以及經濟衰退後經濟復甦的速度和速度；

·我們的業務運營發生了變化；

·商業房地產市場或一般經濟的市場趨勢，包括通貨膨脹上升的影響；

·我們有能力吸引和留住合格的高級行政人員、經理以及投資銷售和融資專業人員；

·競爭加劇對我們業務的影響；

·我們成功進入新市場或增加市場份額的能力；

·我們有能力成功地擴展我們的服務和業務，並管理任何此類擴展；

·我們留住現有客户和開發新客户的能力；

·我們跟上技術變化的步伐的能力；

·任何業務中斷或技術故障，包括網絡和勒索軟件攻擊，以及對我們聲譽的任何相關影響；

·利率、資本可獲得性、税法、勞動法或其他影響我們業務的政府法規的變化；

·我們成功識別、談判、執行和整合增值收購的能力；

·新冠肺炎大流行的潛在持續影響；以及

·在我們最新的10-K表格年度報告中的“風險因素”項下包括的其他風險因素。

此外，在本新聞稿中，“相信”、“可能”、“將會”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“預期”、“預測”、“潛在”、“應該”以及類似的表述與我們的公司、我們的業務和我們的管理層有關，旨在識別前瞻性陳述。鑑於這些風險和不確定性，本新聞稿中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。

前瞻性陳述僅在本新聞稿發佈之日發表。您不應過度依賴任何前瞻性陳述。我們沒有義務更新前瞻性陳述，以反映實際結果、假設的變化或其他影響前瞻性信息的因素的變化，除非適用法律要求。如果我們更新一個或多個前瞻性陳述，不應推斷我們將對這些或其他前瞻性陳述進行額外更新。我們尚未提交截至2022年9月30日的季度10-Q表。因此，本收益新聞稿中描述的所有財務結果都應被視為初步結果，並可能發生變化，以反映在我們提交10-Q表格之前確定的任何必要的會計估計調整或變化。

Marcus&Millichap，Inc.

簡明合併淨利潤報表

(以千為單位，每股除外)

(未經審計)

Marcus&Millichap，Inc.

關鍵運營指標摘要

(未經審計)

截至2022年9月30日的三個月，總銷售額約為226億美元，包括3034筆交易，其中179億美元用於房地產經紀(2246筆交易)，33億美元用於融資(518筆交易)，以及14億美元的其他交易，包括諮詢和諮詢服務(270筆交易)。截至2022年9月30日的9個月，總銷售額為699億美元，包括9,574筆交易，其中房地產經紀業務為550億美元(7,068筆交易)，融資業務為104億美元(1,735筆交易)，其他交易為45億美元，包括諮詢和諮詢服務(771筆交易)。截至2022年9月30日，公司擁有1794名投資銷售專業人員和86名融資專業人員。房地產經紀和融資活動(不包括其他交易)的主要指標如下：

(1)經營指標不包括與交易沒有直接關聯的某些融資費用。

下表列出了房地產經紀業務按商業房地產細分市場劃分的成交量、銷售額和收入：

Marcus&Millichap，Inc.

簡明合併資產負債表

(以千為單位，股票和麪值除外)

Marcus&Millichap，Inc.

其他信息

(未經審計)

調整後的EBITDA對賬

調整後的EBITDA，公司將其定義為扣除(I)利息收入和其他，包括可交易債務證券、可供出售的現金和現金等價物的已實現淨收益(虧損)、(Ii)利息支出、(Iii)所得税撥備、(Iv)折舊和攤銷、(V)基於股票的薪酬和(Vi)非現金抵押貸款償還權(“MSR”)活動之前的淨收益。該公司在其業務運營中使用調整後的EBITDA來評估其業務業績，制定預算，並根據這些預算衡量其業績等。該公司還認為，分析師和投資者使用調整後的EBITDA作為評估其整體經營業績的補充指標。然而，調整後的EBITDA作為補充指標具有實質性的侷限性，不應單獨考慮，也不應作為根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)報告的公司業績分析的替代。公司發現，調整後的EBITDA是幫助評估業績的有用管理指標，因為調整後的EBITDA剔除了與資本結構、税收和非現金項目有關的項目。考慮到上述限制，本公司並不完全依賴調整後的EBITDA作為業績衡量標準，還會考慮其美國公認會計準則的結果。調整後的EBITDA不是根據美國公認會計原則對公司財務業績的衡量，不應被視為淨收益、營業收入或根據美國公認會計原則計算的任何其他衡量標準的替代指標。由於調整後的EBITDA不是所有公司都以相同的方式計算的，因此它可能無法與其他公司使用的其他類似名稱的衡量標準進行比較。

最直接可比的美國公認會計原則財務指標--淨收益與調整後的EBITDA的對賬如下(以千計)：

(1)其他包括可供出售的債務證券的已實現淨收益(虧損)。

(2)非現金MSR活動包括承擔新的服務義務。

術語表

·私人客户細分市場：價值從100萬美元到1000萬美元以下的交易

·中端市場：價值從1000萬美元到2000萬美元以下的交易

·更大的交易細分市場：價值2000萬美元及以上的交易

·收購：按照公認的會計準則，收購作為企業合併入賬的企業。

某些調整後的指標

房地產經紀業務

在截至2022年9月30日的9個月中，我們完成了房地產經紀業務的大型交易組合，金額超過3億美元。以下是不包括這些交易的實際和調整後的指標：

投資者關係聯繫人：
投資者關係
郵箱：InvestorRelationship@marcus milichap.com