美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
|
|
根據第 13 或 15 (d) 條提交的季度報告 證券交易所的 |
1934 年法案
在截至的季度期間
要麼
|
|
根據本節提交的過渡報告13 或 15 (d) 證券交易所的 |
1934 年法案
在從 ________ 到 ________ 的過渡時期
委員會檔案編號
景順貨幣股票®歐洲信託
由景順專業產品有限責任公司贊助
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
|
|
|
|
（州或其他司法管轄區 公司或組織） |
（國税局僱主識別號） |
|
|
|
|
（主要行政辦公室地址） |
（郵政編碼） |
|
( （註冊人的電話號碼，包括區號） |
根據該法第12（b）條註冊的證券：
|
每個班級的標題 |
交易品種 |
註冊的每個交易所的名稱 |
|
|
|
|
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
|
大型加速過濾器 |
☐ |
加速過濾器 |
☐ |
|
|
|
|
|
|
|
☒ |
規模較小的申報公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
新興成長型公司 |
|
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
註明截至2022年9月30日的已發行可贖回資本的數量：
景順貨幣股票®歐元信託
截至2022年9月30日的季度
目錄
|
|
|
|
|
|
|
頁面 |
|
第一部分 |
|
財務信息 |
|
1 |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第 1 項。 |
|
財務報表 |
|
1 |
|
|
|
|
|
未經審計的財務報表附註 |
|
8 |
|
|
|
第 2 項。 |
|
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
|
11 |
|
|
|
第 3 項。 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
|
14 |
|
|
|
第 4 項。 |
|
控制和程序 |
|
14 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第二部分。 |
|
其他信息 |
|
15 |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第 1 項。 |
|
法律訴訟 |
|
15 |
|
|
|
第 1A 項。 |
|
風險因素 |
|
15 |
|
|
|
第 2 項。 |
|
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
|
15 |
|
|
|
第 3 項。 |
|
優先證券違約 |
|
15 |
|
|
|
第 4 項。 |
|
礦山安全披露 |
|
15 |
|
|
|
第 5 項。 |
|
其他信息 |
|
15 |
|
|
|
第 6 項。 |
|
展品 |
|
16 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
簽名 |
|
18 |
||||
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務 聲明
景順 CurrencyShares® 歐元信託
財務狀況表
2022 年 9 月 30 日和 2021 年 12 月 31 日
（未經審計）
|
|
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||||
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
歐元存款，計息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||
|
總資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
應付的贖回款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
||
|
應計贊助商費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
貨幣存款的應計利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
負債總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
承付款和或有負債（附註8） |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
可贖回資本份額和股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
按贖回價值計算的可贖回資本股 面值， |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
股東權益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
總負債、可贖回資本份額和股東權益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||
見所附的未經審計財務報表附註，這些附註是財務報表的組成部分。
1
景順貨幣股票®歐洲信託
綜合收益表
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月
（未經審計）
|
|
|
截至9月30日的三個月 |
|
|
截至9月30日的九個月 |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
總收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
開支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贊助商費 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
貨幣存款的利息支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
支出總額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
淨綜合收益（虧損） |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
每股基本和攤薄收益（虧損） |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
加權平均流通股數 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
見所附的未經審計財務報表附註，這些附註是財務報表的組成部分。
2
景順 CurrencyShares® 歐元信託
股東權益和可贖回資本份額變動表
在截至2022年9月30日的三個月中
（未經審計）
|
|
|
留存收益 |
|
|
股東權益總額 |
|
|
股份 |
|
|
可贖回資本股 |
|
||||
|
截至2022年6月30日的餘額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
購買股票 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贖回股份 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
股票交易導致的淨增加（減少） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨綜合收益（虧損） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
將可贖回資本份額調整為 與留存收益相關的贖回價值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
將可贖回資本份額調整為 兑換價值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2022 年 9 月 30 日的餘額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
見所附的未經審計財務報表附註，這些附註是財務報表的組成部分。
3
景順 CurrencyShares® 歐元信託
股東權益和可贖回資本份額變動表
在截至2021年9月30日的三個月中
（未經審計）
|
|
|
留存收益 |
|
|
股東權益總額 |
|
|
股份 |
|
|
可贖回資本股 |
|
||||
|
截至2021年6月30日的餘額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
購買股票 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贖回股份 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
股票交易導致的淨增加（減少） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨綜合收益（虧損） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
將可贖回資本份額調整為 與留存收益相關的贖回價值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
將可贖回資本份額調整為 兑換價值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
截至2021年9月30日的餘額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
見所附的未經審計財務報表附註，這些附註是財務報表的組成部分。
4
景順 CurrencyShares® 歐元信託
股東權益和可贖回資本份額變動表
在截至2022年9月30日的九個月中
（未經審計）
|
|
|
留存收益 |
|
|
股東權益總額 |
|
|
股份 |
|
|
可贖回資本股 |
|
||||
|
截至2021年12月31日的餘額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
購買股票 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贖回股份 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
股票交易導致的淨增加（減少） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨綜合收益（虧損） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
將可贖回資本份額調整為 與留存收益相關的贖回價值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
將可贖回資本份額調整為 兑換價值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2022 年 9 月 30 日的餘額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
見所附的未經審計財務報表附註，這些附註是財務報表的組成部分。
5
景順 CurrencyShares® 歐元信託
股東權益和可贖回資本份額變動表
在截至2021年9月30日的九個月中
（未經審計）
|
|
|
留存收益 |
|
|
股東權益總額 |
|
股份 |
|
可贖回資本股 |
|
||||
|
截至2020年12月31日的餘額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
購買股票 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
贖回股份 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
|
股票交易導致的淨增加（減少） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
|
淨綜合收益（虧損） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
— |
|
|
將可贖回資本份額調整為 與留存收益相關的贖回價值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
將可贖回資本份額調整為 兑換價值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
截至2021年9月30日的餘額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
$ |
|
|
見所附的未經審計財務報表附註，這些附註是財務報表的組成部分。
6
景順貨幣股票®歐洲信託
現金流量表
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月中
（未經審計）
|
|
|
截至9月30日的九個月 |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
來自經營活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨綜合收益（虧損） |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
為調節淨綜合收益而進行的調整 （虧損）佔經營活動提供（用於）的淨現金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營資產和負債的變化： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應計贊助商費 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
應計利息支出 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
由（用於）經營活動提供的淨現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
來自融資活動的現金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
購買可贖回資本股的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贖回可贖回資本股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
由（用於）融資活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
匯率對現金的影響 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
現金淨變動 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
期初現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末現金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金流信息的補充披露 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
支付利息的現金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
見所附的未經審計財務報表附註，這些附註是財務報表的組成部分。
7
景順貨幣股票®歐洲信託
的注意事項 未經審計財務報表
2022年9月30日
注1-背景
2017年9月28日，古根海姆資本有限責任公司（“古根海姆”）與景順有限公司簽訂了交易協議（“交易協議”），根據該協議，古根海姆同意將古根海姆專業產品有限責任公司（“贊助商”）的所有會員權益轉讓給景順資本管理有限責任公司（“景順資本管理”）。
該交易協議於2018年4月6日完成（“收盤”），收盤後，景順資本管理立即將保薦人的名稱更改為景順專業產品有限責任公司。
附註 2 — 組織
景順CurrencyShares®Euro Trust（“信託”）是根據紐約州法律成立的
信託的投資目標是使信託的股份（“股票”）反映歐元的美元（“美元”）價格加上應計利息（如果有）減去信託的費用和負債。這些股票旨在為投資者提供一種簡單、具有成本效益的獲得投資收益的方式，類似於持有歐元的投資收益。信託的資產主要包括歐元的活期存款
本季度報告（“報告”）涵蓋截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月。所附未經審計的財務報表是根據美利堅合眾國公認的中期財務信息會計原則（“美國公認的會計原則”）以及10-Q表的説明和美國證券交易委員會（“SEC”）的規則和條例編制的。管理層認為，公允報中期財務報表所必需的所有重大調整，僅包括正常的經常性調整，均已作出。中期業績不一定代表全年的業績。這些財務報表及其附註應與信託於2022年2月25日向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日的10-K表年度報告中包含的財務報表一起閲讀。
附註3 — 重要會計政策摘要
|
A. |
演示基礎 |
信託的財務報表是使用美國公認會計原則編制的。
|
B. |
會計估計 |
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估算和假設，這些估計和假設影響財務報表發佈之日報告的資產和負債數額以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有很大差異。此外，信託基金還監測在期末日之後和財務報表發佈之日之前可能發生或已知的重大事件或交易.
|
C. |
外幣兑換 |
出於淨資產價值（“NAV”）的計算目的，歐元存款（現金）按收盤即期匯率折算，即WM公司在紐約證券交易所Arca, Inc.（“NYSE Arca”）開放常規交易的每天下午 4:00（倫敦時間/倫敦定盤價）確定和公佈的美元/歐元匯率。
信託基金以歐元保存賬簿和記錄。出於財務報表報告的目的，美元是報告貨幣。結果，信託的財務記錄從歐元轉換為美元。期內最後一天的收盤即期匯率用於折算財務狀況表。該期間的平均收盤即期匯率用於綜合收益表和現金流量表的折算。可贖回資本份額根據贖回價值進行調整，這些調整記入留存收益。
|
D. |
利息收入 |
主要存款賬户的利息（如果有）按收入每天累計，並按月收取或支付。該期間任何低於零的利息均反映為貨幣存款的利息支出。存管機構可以改變利率
8
應計，包括根據市場狀況的變化或存管機構的流動性需求，將利率降至零或以下。
|
E. |
分佈 |
如果信託賺取的利息（如果有）超過贊助商上個月的費用加上其他信託支出（如果有）的總和，則信託將以股息（以下稱為分紅或分配）的形式分配自下個月的第一個工作日生效的歐元超額利息。受託人（定義見下文）將指示將多餘的歐元按現行市場匯率轉換為美元，受託人將盡快按比例（根據股東擁有的股票數量）將美元分配給股東。
|
F. |
日常運營、管理和其他普通費用 |
保薦人負責信託的所有日常運營、管理和其他普通費用，包括但不限於受託人的月費、紐約證券交易所Arca上市費、美國證券交易委員會註冊費、存管機構的典型維護和交易費、印刷和郵寄成本、審計費用和開支，最高為美元
|
G. |
非經常性費用和開支 |
|
H. |
聯邦所得税 |
出於聯邦所得税的目的，該信託被視為 “設保人信託”，因此，
出於美國聯邦所得税的目的，股東通常會被視為直接擁有信託所持資產的比例份額。股東也將被視為他們直接獲得了信託收入中各自按比例分配的部分（如果有），也將被視為他們直接承擔了信託支出中各自按比例分配的部分。作為創建籃子的一部分，美國股東收購股票對股東來説不是應納税的事件。
贊助商的費用每天累計，按月支付。出於美國聯邦所得税的目的，應計制的美國股東通常需要將其每天應計的贊助商費用中等值美元的可分配部分視為支出，此類美元等值由相應當天有效的貨幣匯率決定。如果支付贊助商費用應計金額之日的貨幣匯率與應計當天的有效貨幣匯率不同，則美國股東將確認用於美國聯邦所得税目的的貨幣損益。
除利息收入（如果有）和出售歐元的收益（如果有）外，信託預計不會產生應納税所得額。非美國對於出售或以其他方式處置股票或信託出售歐元時確認的收益，股東通常無需繳納美國聯邦所得税，除非：（1）非美國人股東是個人，在美國的持股人是
非美國信託賺取的任何利息收入中股東的部分通常無需繳納美國聯邦所得税，除非股票由此類非美國人擁有。股東與非美國人的行為息息相關美國貿易或企業的股東。
注意事項 4 — 歐元存款
歐元本金存款存放在以歐元計價的計息活期賬户中。截至2022年9月30日的有效利率為年名義利率-
9
與創建和贖回活動相關的淨利息（如果有）存放在以歐元計價的無息賬户中，任何餘額均作為月收入分配（如果有）的一部分進行全額分配。
注5 — 集中風險
信託的所有資產都是歐元，這造成了與歐元價格波動相關的集中風險。因此，歐元兑美元匯率的下跌將對股票的價值產生不利影響。可能導致歐元價格下跌的因素包括國民債務水平和貿易赤字、國內和國外通貨膨脹率、國內外利率、機構的投資和貿易活動以及全球或區域的政治、經濟或金融事件和局勢。官方部門（買入、賣出和持有歐元作為儲備資產一部分的中央銀行、其他政府機構和相關機構）大量出售歐元可能會對股票投資產生不利影響。
信託的所有歐元均由存管機構持有。因此，存在與信託資產集中在單一金融機構持有的賬户相關的風險，這增加了存管機構破產時信託和信託受益人遭受損失的可能性。
注 6 — 服務提供商和關聯方協議
受託人
紐約梅隆銀行（“受託人”）是一家根據紐約州法律組建的擁有信託權力的銀行公司，擔任受託人。受託人負責信託的日常管理，包括保存信託的運營記錄。
贊助商
信託的保薦人通常監督受託人和信託的主要服務提供商的業績。贊助商是景順專業產品有限責任公司，這是特拉華州的一家有限責任公司，也是信託的關聯方。信託向贊助商支付贊助商費用，該費用每天累計，年名義利率為
附註 7 — 股票購買和贖回
股票在Baskets中持續發行和兑換，以換取歐元。個人投資者不能在與信託的直接交易中購買或贖回股份。只有授權參與者（定義如下）才能下訂單來創建和兑換購物籃。授權參與者是存託信託公司（“DTC”）的參與者，是註冊經紀交易商或其他有資格通過DTC的賬面記錄設施結算證券交易的機構，並已與信託和保薦人簽訂了管理創建和贖回過程等的合同安排。授權參與者可以隨時在Baskets中贖回其股份。
由於預計Baskets會繼續創作和兑換 每次設立或贖回的結算期限，信託反映了在交易日作為應收賬款創建的股份。贖回的股票在交易日反映為負債。已發行股票反映在贖回價值上，即期末的每股資產淨值。按贖回價值對可贖回資本份額的調整直接記入可贖回資本份額和留存收益。
受託人在每個工作日計算信託的資產淨值。為了計算資產淨值，受託人從信託持有的歐元中減去保薦人截至前一天的應計費用（包括前一天應計的所有未付利息，如果有），並根據收盤即期匯率計算歐元的美元價值。如果在特定的評估日，收盤即期利率尚未在下午6點（倫敦時間）之前確定和公佈，則將使用最新的收盤即期利率來確定信託的資產淨值，除非受託人與保薦人協商，確定該價格不適合用作估值基礎。如果受託人和保薦人確定最新的收盤即期利率不是信託歐元估值的合適基礎，他們將確定估值的替代基礎。受託人還確定每股資產淨值，等於信託的資產淨值除以已發行股票的數量。就確定每股資產淨值而言，根據買入訂單可交割的股票被視為未償還股份；就此而言，根據贖回令交割的股票不被視為未償還的股份。
|
注意 8 – |
承付款和或有開支 |
信託的組織文件規定，信託基金應在適用法律允許的最大範圍內向保薦人及任何向信託提供服務的附屬機構進行賠償，但保薦人或此類關聯公司的取消資格行為的某些例外情況除外。信託在這些安排下的最大風險敞口尚不清楚，因為這將涉及未來可能對信託提出的尚未發生的索賠。此外，信託基金先前沒有根據這些合同提出過索賠或損失。因此，保薦人預計損失風險微乎其微。
10
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
關於前瞻性信息的警示聲明
本報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過 “預期”、“期望”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“展望” 和 “估計” 等詞語以及其他類似詞語來識別。前瞻性陳述基於我們當前對未來發展及其對我們的潛在影響的預期和信念。此類前瞻性陳述並不能保證未來的業績。各種因素可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述中表達的業績存在重大差異。這些因素包括歐元價格的波動，因為股票的價值與信託持有的歐元的價值直接相關，價格波動可能會對股票投資產生重大不利影響。敦促讀者查看信託基金最新的10-K表年度報告中包含的 “風險因素” 部分，以瞭解可能影響股票投資的其他風險和不確定性。
景順專業產品有限責任公司（“贊助商”）和任何其他人均不對本報告中包含的前瞻性陳述的準確性或完整性承擔責任。前瞻性陳述自本報告發布之日起作出，不會進行修改或更新以反映實際業績或保薦人預期或預測的變化。
概述/簡介
景順CurrencyShares® Euro Trust（“信託”）是一家設保人信託，成立於2005年12月5日。該股票於2005年12月12日開始在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “FXE”。2007 年 10 月 30 日，該股票的初始上市轉讓給紐約證券交易所 Arca, Inc.（“NYSE Arca”）。信託基金以50,000個區塊（“籃子”）發行股票（“股票”）以換取歐元存款，並分配與贖回籃子有關的歐元。
信託的投資目標是讓股票反映歐元的美元價格加上應計利息（如果有）減去信託運營支出。這些股票旨在為投資者提供通過證券投資參與歐元市場的機會。這些股票旨在為機構和散户投資者提供一種簡單、具有成本效益的獲得投資收益的手段，類似於持有歐元的投資收益。與任何其他在交易所上市的證券一樣，股票在紐約證券交易所Arca上買入和賣出。股票由信託資產支持，信託不持有或使用衍生產品。信託是一種被動的投資工具，沒有任何高管、董事或員工。信託基金不從事任何旨在從歐元價格變動中獲利或減輕歐元價格變動造成的損失的活動。投資股票並不能使投資者免受某些風險，包括價格波動。信託基金的持股價值在每個工作日都會在信託的網站www.investco.com/etfs上公佈。
淨資產價值的定義
受託人計算信託的每個工作日淨資產價值（“NAV”），保薦人公佈該信託的淨資產價值（“NAV”）。為了計算資產淨值，受託人將前一天結束時信託中應計但未付的利息（如果有）、待定採購訂單下的應收歐元和其他信託資產的價值相加，並減去應計但未付的保薦人費用、待定贖回單下應付的歐元以及其他信託費用和負債（如果有）。資產淨值以美元表示，根據WM公司在紐約證券交易所Arca開放常規交易的每天下午 4:00（倫敦時間/倫敦定盤價）（“收盤即期匯率”）確定的歐元/美元匯率。如果在特定的評估日，收盤即期利率尚未在下午6點（倫敦時間）之前確定和公佈，則使用最新的收盤即期利率來確定信託的資產淨值，除非受託人與保薦人協商，確定該價格不適合用作估值基礎。
受託人還確定每股資產淨值，等於信託的資產淨值除以已發行股票的數量。信託資產淨值和每股資產淨值由贊助商在紐約證券交易所Arca開放常規交易的每天公佈，併發布在信託的網站www.investco.com/etfs上。
11
歐元價格的變動
信託的投資目標是讓股票反映歐元的美元價格加上應計利息（如果有）減去信託運營支出。這些股票旨在為機構和散户投資者提供一種簡單、具有成本效益的獲得投資收益的方式，類似於持有歐元的投資收益。每股已發行股份代表信託持有的歐元的比例權益。下圖提供了歐元價格的最新趨勢。該圖表説明了以美元計的歐元價格的變動，並基於收盤即期匯率：
每股資產淨值；歐元估值
下圖説明瞭股票價格的變動，基於（1）每股資產淨值，（2）紐約證券交易所Arca提供的 “買入” 和 “賣出” 中點以及（3）收盤即期匯率，以100歐元的倍數表示：
12
流動性和資本資源
截至最新財政期末，該信託沒有任何實質性的現金需求。保薦人不知道任何已知的趨勢、需求、承諾、事件或不確定性會導致或合理可能導致信託的流動性和資本資源需求發生重大變化。信託的存款機構摩根大通銀行北卡羅來納州倫敦分行為信託開設了兩個存款賬户，一個可能賺取利息的主要存款賬户和一個不賺取利息的二級存款賬户。主要存款賬户的利息（如果有）每天累積並按月支付。截至2022年9月30日，生效的年名義利率為-0.25％。下圖提供了自2017年9月30日以來存管機構支付的每日利率：
作為費用的交換，保薦人承擔信託產生的大部分費用。因此，在本報告所涉期間，信託的唯一普通支出是保薦人的費用。存管機構每個月都將應計但未付利息（如果有）存入二級存款賬户，受託人從二級存款賬户中提取歐元，用於支付上個月的應計贊助商費用以及其他信託費用（包括但不限於負利率產生的費用）（如果有）。當存入的利息（如果有）超過保薦人上個月的費用加上其他信託費用（如果有）的總和時，受託人將多餘的部分按現行市場匯率轉換為美元，並儘快按比例（根據股東擁有的股票數量）將美元分配給股東。在截至2022年9月30日的季度中，該信託沒有進行任何分配。
關鍵會計估計
財務報表和附註根據美國公認會計原則編制。這些財務報表的編制依賴於影響信託財務狀況和經營業績的估計和假設。這些估計和假設會影響信託對會計政策的應用。此外，請參閲信託財務報表附註3以進一步討論信託的會計政策，以及第7項——管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——截至2021年12月31日止年度的10-K表中的關鍵會計估算。
13
運營結果
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月中，信託的淨綜合收益（虧損）在一定程度上受到被稱為 COVID-19 的新型冠狀病毒引起的市場波動和不確定性的影響，這種情況被認為是一種不尋常或罕見的事件。此外，在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，該信託的淨綜合收益（虧損）在一定程度上受到俄羅斯-烏克蘭衝突的影響，這也被認為是一個不尋常或罕見的事件。儘管在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月中，COVID-19 疫情和俄羅斯-烏克蘭衝突對信託基金淨綜合收益（虧損）的全面直接影響尚不清楚，但據信 COVID-19 疫情和俄羅斯-烏克蘭衝突分別獨立影響了收盤即期利率、存託機構支付的利率以及整個全球經濟和市場，包括信託創造和贖回的股票數量。
由於對經濟衰退的擔憂加劇，美元迅速走強的壓力增加，歐元（EUR/USD）在2022年第三季度繼續走低。由於對美聯儲（Fed）積極政策的預期提振了對美元的需求，美元在9月份飆升至20年高點以上。在俄羅斯的天然氣管道流量無限期停止之後，歐洲的能源危機不斷加深，進一步增加了該地區出現衰退的可能性，給歐洲貨幣帶來了進一步的壓力。
歐元（EUR/USD）在2021年第三季度表現不佳，這主要是由於美元走強。美聯儲的鷹派轉向預示着疫情時代削減刺激措施的開始，這提振了美國國債收益率，從而提振了對美元的需求。此外，歐洲 COVID-19 病例的激增扭轉了先前對該地區疫情後快速復甦的預期的收益，推動投資者轉向避險的美元，反過來又打壓了歐洲貨幣。
歐元（EUR/USD）今年迄今為止表現不佳，原因是第一季度地緣政治緊張局勢加劇，第二季度和第三季度經濟衰退擔憂加劇，提振了投資者對美元等避險貨幣的需求，同時打壓了歐洲同行。更高的利率也提振了對該國貨幣的需求（在本例中提振了美元）。繼第二季度禁止俄羅斯石油和成品油以及俄羅斯在第三季度無限期停止天然氣管道供應之後，歐洲的能源危機不斷加深，增加了該地區陷入衰退的可能性。
歐元（EUR/USD）在2021年前三個季度兑美元貶值。在第一季度，歐元區在疫苗推廣和美元走強方面面臨持續挑戰，歐元區努力應對另一波 COVID-19 浪潮，這給該貨幣對帶來了壓力。在第二季度，雖然該貨幣對最初因美元疲軟而上漲，但由於本季度末COVID病例的復甦，美元飆升抵消了先前的所有漲幅。隨着美聯儲變得更加鷹派，美元在第三季度持續上漲，這標誌着刺激措施的開始縮減，而持續的 COVID-19 擔憂加劇了歐元今年迄今為止的負面表現。
此外，存託機構支付的利率在過去幾年中普遍呈下降趨勢，但本季度的改善略有抵消，目前利率為-0.25％，如上面的外匯利率圖表所示。只要保薦人的費用和貨幣存款利息支出（如果有）超過利息收入，信託就會蒙受淨綜合虧損。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
除上述關於美元/歐元匯率的波動以及存託機構為信託持有的歐元支付的名義年利率的變化外，信託不受市場風險的影響。信託不持有證券，也不投資衍生工具。
第 4 項控制和程序
在包括其首席執行官安娜·帕格利亞及其投資池首席財務和會計官凱利·加列戈斯在內的保薦人管理層的監督和參與下，信託對其披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條或第15d-15（e）條）的設計和運作進行了評估”)) 截至本季度報告所涉期末，根據該評估，Anna保薦人首席執行官帕利亞和保薦人投資池首席財務和會計官凱利·加列戈斯得出結論，該信託的披露控制和程序有效為信託在根據《交易法》向美國證券交易委員會（“SEC”）提交或提交的報告中要求披露的信息在規定的期限內記錄、處理、彙總和報告提供了合理的保證美國證券交易委員會的規則和表格，並提供合理保證信託基金在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息會酌情收集並傳達給保薦人的管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時就要求的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年9月30日的信託季度中，財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生任何對信託對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
14
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
沒有。
第 1A 項。風險因素
經濟狀況
俄羅斯與烏克蘭的衝突以及與此類衝突有關的對俄羅斯的經濟制裁可能會對股票的價值產生重大和不利影響。
2022 年 2 月下旬俄羅斯入侵烏克蘭後，包括美國、澳大利亞、加拿大、英國、瑞士、德國、法國和日本以及北約和歐盟在內的多個國家對俄羅斯和白俄羅斯實施了廣泛的經濟制裁。由此產生的制裁（以及針對持續軍事活動可能採取的進一步制裁）、軍事升級和其他相應事件的可能性，已經並可能繼續對區域和全球經濟和金融市場產生嚴重的負面影響，包括波動性增加、流動性減少和總體不確定性。俄羅斯可能會採取額外的反制措施或報復行動（包括網絡攻擊），這可能會加劇對全球金融市場的負面影響。持續的敵對行動和相應制裁及相關事件的持續時間無法預測。衝突和相關事件的影響可能會導致信託持有的貨幣價值的波動性增加，並可能對信託的業績和股票的價值產生不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
(a) 沒有未註冊的股票出售。信託無權在股權項下發行任何股份 補償計劃。
(b) 不適用。
(c) 儘管信託沒有直接從股東手中贖回股份，但該信託從授權人手中贖回了籃子
在截至2022年9月30日的三個月中，參與者如下：
|
贖回期限 |
|
贖回的股票總數 |
|
|
每股支付的平均價格 |
|
||
|
2022年7月1日至2022年7月31日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
2022年8月1日至2022年8月31日 |
|
|
700,000 |
|
|
|
92.85 |
|
|
2022年9月1日至2022年9月30日 |
|
|
150,000 |
|
|
|
91.72 |
|
|
總計 |
|
|
850,000 |
|
|
$ |
92.65 |
|
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
15
第 6 項。展品
|
展覽 沒有。
|
描述
|
|
|
|
|
3.1 |
保薦人成立證書日期為2005年9月14日，參照信託基金於2005年10月25日提交的S-1/A表格註冊聲明（文件編號333-125581）附錄3.1納入此處。 |
|
|
|
|
3.2 |
2012年3月27日保薦人成立證書修正證書，該證書參照信託於2013年1月14日提交的10-K表年度報告附錄3.2納入此處。 |
|
|
|
|
3.3 |
2018年4月6日保薦人成立證書修正證書，該證書參照信託於2018年4月9日提交的8-K表最新報告附錄3.1納入此處。 |
|
|
|
|
3.4 |
保薦人第三次經修訂和重述的有限責任公司協議，參照信託於2018年4月9日提交的8-K表最新報告附錄3.2納入此處。 |
|
|
|
|
4.1 |
保薦人紐約梅隆銀行、根據該協議發行的歐元股票的所有註冊所有者和受益所有人以及所有存款人之間的存託信託協議，該協議是參照信託於2011年3月10日提交的10-K/A表年度報告附錄4.1納入此的。 |
|
|
|
|
4.2 |
保薦人與紐約梅隆銀行於2008年11月13日達成的存託信託協議修正案，該修正案參照信託於2010年9月9日提交的10-Q表季度報告附錄4.1納入此處。 |
|
|
|
|
4.3 |
保薦人與紐約梅隆銀行於2012年3月6日達成的存託信託協議全球修正案，該修正案參照信託於2012年3月12日提交的10-Q表季度報告附錄4.1納入此處。 |
|
|
|
|
4.4 |
保薦人與紐約梅隆銀行於2013年4月8日簽訂的某些存託信託協議的全球修正案，該修正案參照信託於2013年4月9日提交的8-K表最新報告附錄10.1納入此處。 |
|
|
|
|
4.5 |
保薦人與紐約梅隆銀行於2017年9月5日達成的存託信託協議全球修正案，該修正案參照信託於2017年9月11日提交的10-Q表季度報告附錄4.9納入此處。 |
|
|
|
|
4.6 |
保薦人與紐約梅隆銀行於2018年6月4日達成的存託信託協議全球修正案，該修正案參照信託於2018年6月4日提交的8-K表最新報告附錄4.1納入此處。 |
|
|
|
|
4.7 |
截至2019年1月9日保薦人與紐約梅隆銀行之間的存託信託協議全球修正案，該修正案參照信託於2019年1月11日提交的8-K表最新報告附錄4.1納入此處。
|
|
4.8 |
根據S-K法規第601項第2號指示，紐約梅隆銀行、保薦人和附表中列出的授權參與者之間的參與者協議表格，該協議是參照信託於2019年1月11日提交的10-K表年度報告附錄4.7納入此的。 |
|
|
|
|
10.1 |
紐約梅隆銀行與北卡羅來納州摩根大通銀行倫敦分行於2011年8月7日簽訂的存款賬户協議，該協議是參照信託於2011年3月10日提交的10-K/A表年度報告附錄10.1納入此的。 |
|
|
|
|
10.2 |
紐約梅隆銀行與保薦人之間的許可協議日期為2018年4月6日，該協議是參照信託於2018年4月9日提交的8-K表最新報告附錄10.1納入此的。 |
|
|
|
|
31.1 |
首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302（a）條進行認證。 |
|
|
|
|
31.2 |
首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302（a）條進行認證。 |
|
|
|
|
32.1 |
首席執行官根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18節第1350條進行認證。 |
|
|
|
|
32.2 |
首席財務官根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18節第1350條進行認證。 |
|
|
|
|
101.INS |
行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
|
|
|
|
101.SCH |
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
|
|
|
16
|
101.CAL |
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
|
|
|
|
101.DEF |
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
|
|
|
|
101.LAB |
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
|
|
|
|
101.PRE |
內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
|
|
|
|
104 |
信託基金截至2022年9月30日的季度10-Q表季度報告的封面頁，格式為Inline XBRL |
17
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
|
|
景順貨幣股票®歐洲信託 作者：景順專業產品、LLCits 贊助商
|
||||
|
|
|
||||
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
||
|
|
|
日期：2022 年 11 月 3 日 |
|
來自： |
|
/s/Anna Paglia |
|
|
|
姓名： |
|
安娜·帕格里亞 |
|
|
|
標題： |
|
首席執行官 |
|
|
|
日期：2022 年 11 月 3 日 |
|
來自： |
|
/s/Kelli Gallegos |
|
|
|
姓名： |
|
凱莉·加列戈斯 |
|
|
|
標題： |
|
投資池首席財務和會計官 |
18