Coterra Energy報告2022年第三季度業績，宣佈季度分紅，並提供股票回購計劃的最新情況

休斯頓，2022年11月3日-Coterra Energy Inc.(紐約證券交易所股票代碼：CTRA)(以下簡稱“Coterra”或“公司”)今天公佈了2022年第三季度的財務和經營業績。2021年10月1日，Coterra公司宣佈，該公司(前身為Cabot石油天然氣公司)與Cimarex Energy Co.(Cimarex能源公司)的合併已完成。截至2021年9月30日的三個月和九個月的參考業績僅反映傳統的Cabot。截至2022年9月30日的三個月和九個月的參考業績反映了合併後的公司。

Coterra首席執行官兼首席執行官託馬斯·E·喬登評論説：“Coterra繼續執行，並以超高的股東回報實現了又一個強勁的運營季度。在公司成立僅一年多後，我對我們所取得的成就感到非常自豪，並對未來感到興奮。我為我們員工對卓越的承諾和將繼續成為差異化競爭優勢的文化感到自豪。作為一家多元化、頂級資產的低成本運營商，以及市場領先的資產負債表，Coterra已做好準備，能夠在週期中取得成功。”

2022年第三季度亮點

·2022年第三季度的淨收入總計11.96億美元，合每股1.51美元；不包括非經常性項目，2022年第三季度的調整後淨收入(非GAAP)為11.26億美元，合每股1.42美元。

·經營活動產生的現金流為17.71億美元。

·可自由支配現金流總計15.24億美元(非公認會計準則)，其中包括與合併相關的1300萬美元/遣散費。

·為資本支出(GAAP)支付的現金為4.6億美元，其中包括4.1億美元的鑽井和完井資本。

·產生的自由現金流為10.64億美元(非公認會計準則)，其中包括與合併相關的1300萬美元/遣散費。

·總當量產量為641MBoepd(每天千桶油當量)，由於強勁的油井表現和循環時間的改善，超過了指導的高端。

◦天然氣產量平均為2,807MMcfpd(百萬立方英尺/天)，超過了指引的高端。

◦石油產量平均為87.9MBopd(千桶/日)，高於指引中點。

·實現的平均價格為：

◦每桶石油(Bbl)93.35美元，不包括商品衍生品的影響；每桶石油86.37美元，包括商品衍生品的影響

◦每千立方英尺天然氣6.37美元，不包括商品衍生品的影響；天然氣5.58美元，包括商品衍生品的影響

◦每桶天然氣液體(NGL)32.78美元

股東回報亮點

喬登補充道：“我們很高興地宣佈，我們將把2022年第三季度自由現金流的74%返還給股東，其中包括50%的現金股息和24%的股票回購。在強勁的運營執行力和健康的大宗商品價格的推動下，我們的現金股息比2022年第二季度增加了5%。我們仍然致力於通過股息、股票回購和未來可能的債務削減來返還50%以上的自由現金流。”

·2022年11月3日，Coterra董事會批准了相當於每股0.68美元(基數0.15美元，可變0.53美元)的季度股息總額，將於2022年11月30日支付給2022年11月16日的登記持有者。

·每股1.00美元的季度股東總回報包括每股0.68美元的季度股息(2022年11月支付)和每股0.32美元的回購(第三季度結算)。總回報相當於2022年第三季度經營活動現金流的44%，或自由現金流(非GAAP)的74%。

·在本季度，該公司以2.53億美元的價格回購了930萬股票，平均每股27.03美元。

◦截至2022年9月30日，公司已回購2,800萬股，總成本為7.4億美元，剩餘5.1億美元用於12.5億美元的股份回購授權。

◦根據這一授權回購股份的時間和數量將由管理層根據相對估值和內在估值酌情決定。

◦股票回購意味着2022年第三季度經營活動的現金流增加了14%，或自由現金流(非公認會計準則)的24%。

·正如之前披露的那樣，Coterra在本季度註銷了8.3億美元的票據，其中包括1.24億美元的不同期限的遺留Cabot私人票據，以及2024年遺留的7.5億美元Cimarex票據中的7.06億美元。季度結束後，該公司註銷了2024年剩餘的4400萬美元票據。

馬塞盧斯更新

2022年第一季度末，Coterra上線了一個七井上馬塞盧斯開發項目。正如我們在最新的公司介紹中指出的那樣，上馬塞盧斯開發項目經過六個月的開發，平均累積成交量為324立方英尺/側英尺。相比之下，該公司下馬塞盧斯2021-2022年的平均油井表現為平均406 mcf/橫向英尺。由於未來上馬塞盧斯的開發成本預計將比下馬塞盧斯的開發成本每英尺低10%-15%，上馬塞盧斯的資本效率與公司的下馬塞盧斯和更廣泛的資產組合具有競爭力。NYMEX天然氣價格持平於4.25美元，據估計，最近的上馬塞盧斯開發項目產生的PVI10為2.6倍，與2021-2022年鑽探的140口下馬塞盧斯氣井相比，後者的PVI10估計為2.8倍。關於PVI10的定義，請參閲“補充非GAAP財務計量(未經審計)”。

在強勁油井表現的推動下，公司2022年馬塞盧斯的產量繼續保持高於最初預算預期的趨勢。

活動展望和指導更新

·資本投資和自由現金流指導

◦估計，按最近的露天價格計算，2022年可自由支配現金流約為56億美元

◦現在預計2022年資本預算為17億美元，這是之前提供的指導區間的高端。資本預算預計將約佔2022年可自由支配現金流的30%，儘管通脹影響已推動資本成本同比增長25%

◦估計，按當前的條帶價格計算，2022年的自由現金流約為39億美元，預計將把絕大多數返還給股東。

·提高2022年全年生產指導：

◦總當量產量：6.25MBoepd-6.40MBoepd，6.15MBoepd-635MBoepd中點+1%

◦天然氣產量：2,775-2,850MMcfpd，中點+1%，從2,750-2,825MMcfpd

·租賃運營費用、收集、加工和運輸以及一般和行政、所得税以外的其他税收以及遞延所得税比率指導保持不變

·2022年全年交接指導不變

Coterra目前在二疊紀盆地運營六個鑽井平臺和兩個完井人員，在馬塞盧斯盆地運營三個鑽井平臺和一個完井人員。

預計2022年第四季度的平均產量在615至635 MBoepd之間，石油產量估計在86至89 Mboepd之間。第四季度的天然氣產量預計平均在2725至2775 MMcfpd之間。

有關上述非GAAP計量的説明以及這些計量與相關GAAP計量的對賬，請參閲下文“補充非GAAP財務計量”。

2022年迄今摘要摘要

·淨收入總計30.33億美元，或每股3.78美元；同期調整後淨收入(不包括非經常性項目)為30.28億美元，或每股3.78美元。

·經營活動產生的現金流為39.72億美元。

·可自由支配現金流總額為42.49億美元(非公認會計準則)。

·為資本支出(GAAP)支付的已發生現金為12.05億美元。

·產生的自由現金流為30.44億美元(非公認會計準則)

強大的財務狀況

Coterra保持着強大的財務狀況，擁有投資級信用評級和可觀的流動性。截至2022年9月30日，Coterra的長期債務總額為22億美元，本金為21億美元。該公司在本季度結束時有7.78億美元的現金餘額，沒有循環信貸安排下的未償債務，

而且沒有短期債務到期日。截至2022年9月30日，Coterra的淨債務與調整後EBITDAX比率(非GAAP)為0.2倍。

最新探明儲量

關於合併，我們繼續評估和完善我們評估Cimarex和Cabot遺留業務的估計已探明儲量的流程。根據到目前為止的分析，截至2022年9月30日，我們預計到2022年12月31日，我們公司的總探明儲量將同比減少約15%-20%。這一探明儲量的減少是由於我們的Marcellus頁巖資產先前的估計向下修正了約32-36%，而我們的二疊紀和Anadarko資產的向上修正約為8-12%，部分抵消了這一下降。馬塞盧斯頁巖的估計總修正量約有四分之一與已探明未開發儲量(PUD)的美國證券交易委員會5年規則有關，原因是資本投資的時機、圍繞井距的變化以及馬塞盧斯地區的區位優化。可能影響總調整規模的因素包括大宗商品價格、油井業績、運營費用以及將於2022年底納入的年度PUD儲量流程的完成情況。先前估計的預期淨向下修正對截至2022年9月30日及截至2022年9月30日期間的簡明綜合財務報表沒有重大影響，預計也不會對我們2022年和未來的綜合財務報表產生重大影響。

喬登先生評論説：“上面提到的修訂跨越了這些油井的50年壽命，對我們的財務狀況和馬塞盧斯戲劇的未來經濟都沒有實質性影響。這些修訂預計不會對我們的短期現金流或資本配置產生任何重大影響。在考慮了對我們估計的總探明儲量的這些調整後，我們預計，在大宗商品價格上漲的推動下，我們對2022年年底未來淨現金流的標準化衡量標準將從2021年年底開始大幅增加。

致力於可持續發展和ESG領導地位

Coterra相信，環境、社會和治理(ESG)的表現和實踐是我們成功的基礎。今天，我們發佈了第一份Coterra能源可持續發展報告，該報告可在我們網站www.coterra.com的“可持續未來”部分獲得。

2022年第三季度電話會議

Coterra將於2022年11月4日(星期五)美國東部時間上午9：00(東部時間上午10：00)召開電話會議，討論2022年第三季度的財務和經營業績。

電話會議信息

日期：2022年11月4日

時間：東部時間上午10：00/美國東部時間上午9：00

撥入(美國和加拿大呼叫者)：(888)550-5424

國際撥入：(646)960-0819

會議ID：3813676

現場音頻網絡直播和相關收益演示可在公司網站www.coterra.com“投資者”欄目下的“活動和演示”頁面上觀看。網絡直播將存檔，並在現場活動結束後在同一地點可供觀看。

關於Coterra Energy

Coterra是一家總部設在德克薩斯州休斯敦的主要勘探和生產公司，主要在二疊紀盆地、馬塞盧斯頁巖和阿納達科盆地開展業務。我們努力成為一家領先的生產商，致力於可持續發展的領先地位，提供回報。欲瞭解更多有關我們的信息，請訪問www.coterra.com。

關於前瞻性信息的警示聲明

本新聞稿包含聯邦證券法所指的某些前瞻性陳述。前瞻性陳述不是對歷史事實的陳述，反映了Coterra公司目前對未來事件的看法。此類前瞻性陳述包括但不限於有關股東回報、提高股東價值、儲量估計、未來財務和經營業績和目標以及對可持續性和ESG領導力的承諾、戰略追求和目標(包括與Coterra的第一份可持續發展報告的出版有關)的陳述，以及本新聞稿中包含的其他非歷史事實的陳述。“預期”、“項目”、“估計”、“相信”、“預期”、“打算”、“預算”、“計劃”、“預測”、“潛在”、“可能”、“應該”、“可能”、“將會”、“將會”、“戰略”、“展望”以及類似的表述也是為了識別前瞻性表述。我們不能保證本新聞稿中包含的前瞻性陳述將按計劃發生，實際結果可能與計劃的結果大不相同。前瞻性陳述是基於當前的預期、估計和假設，這些預期、估計和假設涉及一些風險和不確定因素，可能導致實際結果與預測的結果大不相同。這些風險和不確定因素包括但不限於合併後的業務不能成功整合的風險;合併節省的成本和任何其他協同效應可能沒有完全實現或可能需要比預期更長的時間才能實現;原油和天然氣的大宗商品價格波動;成本增加；供應鏈中斷；未來監管或立法行動的影響，包括對井距、水力壓裂、天然氣燃燒、地震活動的新限制的風險, 採出水處理或其他石油和天然氣開發活動;合併造成的中斷使其更難維持與客户、員工或供應商的關係;將管理時間轉移到與整合有關的問題上;新冠肺炎大流行及其變種對Coterra業務、財務狀況和運營結果的進一步發展的潛在影響;石油輸出國組織和其他生產國採取的行動或之間或之間的爭端;市場因素；石油和天然氣的市場價格(包括地理差異)；通貨膨脹的影響；本新聞稿中包含的前瞻性表述包括：前瞻性表述的不確定性和不確定性；勞動力短缺和經濟中斷(包括疫情或地緣政治幹擾，如烏克蘭戰爭造成的)；儲量估計、調整或修訂的確定，包括影響確定的因素，如大宗商品價格、油井業績、運營費用和Coterra年度PUD儲量流程的完成，以及由此對我們財務報表的影響；估計儲量的存在或可採收率;替換儲量的能力;環境風險;鑽探和運營風險;勘探和開發風險;競爭;管理執行其計劃以實現其目標的能力;以及Coterra業務中固有的其他風險。此外，任何未來股息的宣佈和支付，無論是定期基礎季度股息、可變股息還是特別股息，都將取決於Coterra的財務業績、現金需求、未來前景和Coterra董事會認為相關的其他因素。雖然這裏提出的一系列因素被認為具有代表性, 任何此類清單都不應被視為對所有潛在風險和不確定性的完整陳述。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者應該

事實證明，假設是不正確的，實際結果可能與所示結果大不相同。有關可能導致實際結果與前瞻性陳述中描述的結果大不相同的其他因素的更多信息，請參考Coterra公司的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及美國證券交易委員會的其他文件，這些文件可在Coterra的網站www.coterra.com上獲得。

前瞻性陳述是基於作出陳述時管理層的估計和意見。除適用法律要求的範圍外，Coterra不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅在本文發表之日起發表。

運營數據

下表按區域和單位成本彙總了公司在所示時期的生產量、價格實現和經營活動：

			截至的季度 9月30日，												九個月結束 9月30日，
			2022						2021						2022						2021
平均單位成本(美元/BOE)(2)
直接運營			$	1.99					$	0.59					$	1.93					$	0.52
運輸、加工和收集			4.33						4.10						4.19						4.03
所得税以外的其他税種			1.72						0.23						1.59						0.17
探索			0.17						0.11						0.13						0.09
折舊、損耗和攤銷			7.16						2.68						6.91						2.72
一般和行政(不包括基於股票的薪酬和與合併有關的費用)(3)			1.14						0.41						0.99						0.43
基於股票的薪酬			0.44						0.28						0.40						0.25
合併相關費用			0.22						1.11						0.34						0.45
利息支出			0.29						0.35						0.34						0.36
			$	17.45					$	9.86					$	16.83					$	9.02

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(1)已鑽井指該期間內已鑽至總深度的井。已完成的油井包括在此期間完成的油井，無論這些油井是何時鑽探的。

(2)因四捨五入關係，總單位成本可能與個別成本的總和不同。

(3)截至2022年9月30日的9個月，包括與合併導致的應計遣散費有關的遣散費。截至2021年9月30日的9個月，包括公司2021年提前退休計劃下與提前退休相關的遣散費。

可變股利計算

(單位：百萬)						Quarter Ended September 30, 2022
自由現金流(1)						$	1,064
50%派息(董事會酌情決定：50%以上)						50								%
季度股東回報						532
季度基本股息(每股0.150美元)						118
可變現金股利(2)						$	414

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(1)有關自由現金流量的説明以及該措施與可自由支配現金流量和經營活動現金流量的對賬，請參閲下文“非公認會計準則財務補充措施”。

(2)支付的現金總額可能會根據股利記錄日已發行普通股的數量而發生變化。

衍生品信息

截至2022年9月30日，該公司擁有以下未償還金融商品衍生品：

						2022						2023
天然氣						第四季度						第一季度						第二季度						第三季度						第四季度
娃哈掉期(1)
音量(MMBtu)						1,550,000						—						—						—						—
加權平均價格						$	4.77					$	—					$	—					$	—					$	—
娃哈氣圈(1)
音量(MMBtu)						1,840,000						8,100,000						8,190,000						8,280,000						8,280,000
加權平均下限						$	2.50					$	3.03					$	3.03					$	3.03					$	3.03
加權平均上限						$	3.12					$	5.39					$	5.39					$	5.39					$	5.39
Nymex衣領
音量(MMBtu)						63,770,000						40,500,000						4,550,000						4,600,000						1,550,000
加權平均下限						$	4.47					$	5.14					$	4.50					$	4.50					$	4.50
加權平均上限						$	7.20					$	9.41					$	8.39					$	8.39					$	8.39
埃爾帕索二疊紀氣環(2)
音量(MMBtu)						1,840,000						—						—						—						—
加權平均下限						$	2.50					$	—					$	—					$	—					$	—
加權平均上限						$	3.15					$	—					$	—					$	—					$	—
PEPL氣環(3)
音量(MMBtu)						1,840,000						—						—						—						—
加權平均下限						$	2.60					$	—					$	—					$	—					$	—
加權平均上限						$	3.27					$	—					$	—					$	—					$	—
Leidy基差互換(4)
音量(MMBtu)						1,550,000						—						—						—						—
加權平均價格						$	(1.50)					$	—					$	—					$	—					$	—

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(1)指數價格為Platt‘s Inside FERC中所述的Waha West Texas Natural Gas Index(“Waha”)。

(2)指數價格為埃爾帕索天然氣公司，二疊紀盆地指數(PERM EP)，如普拉特的Inside FERC所述。

(3)指數價格為Platt‘s Inside FERC報價的狹長柄東部管道，TeX/OK中大陸指數(“PEPL”)。

(4)指數價格為Platt‘s Inside FERC中所述的Transco，Leidy Line Receipt(“Leidy”)。

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(1)指數價格為Argus America原油報價的WTI Midland。

簡明合併業務報表(未經審計)

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(1)截至2022年9月30日的3個月和9個月，分別包括1,200萬美元和5,100萬美元的遣散費，與合併導致的應計遣散費有關。截至2021年9月30日的9個月，包括與公司2021年提前退休計劃下的提前退休相關的200萬美元。

(2)包括我們的業績獎勵和限制性股票的影響。

簡明綜合資產負債表(未經審計)

簡明合併現金流量表(未經審計)

非公認會計準則補充財務措施(未經審計)

我們根據美國公認會計原則(GAAP)報告我們的財務結果。然而，我們認為，某些非公認會計準則的業績衡量可能會為財務報表使用者提供當前業績與前幾個時期業績之間的更多有意義的比較。此外，我們認為，分析師和其他人在對石油和天然氣勘探和生產行業內的公司進行估值、評級和投資建議時，也使用了這些指標。見下面的對賬，將所示期間的公認會計準則財務計量與非公認會計準則財務計量進行比較。

我們還在本文中納入了某些前瞻性的非公認會計準則財務指標。由於這些非GAAP財務指標的前瞻性，我們無法可靠地預測最直接可比的GAAP前瞻性指標的某些必要組成部分，例如未來的減值和未來的資本變化。因此，我們無法將這些前瞻性非GAAP財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標進行量化調整。對未來期間的項目進行對賬可能具有重要意義。

投資現值(PVI10)通常被管理層用作投資回報指標，定義為來自此類儲備(我們利用有關未來大宗商品價格和運營成本的某些假設)的未來現金流量淨額的估計淨現值(使用10%的貼現率)，減去我們在鑽井和完成、建造設施以及迴流此類油井時產生的直接淨成本，然後除以我們在鑽探、完成、建設設施和迴流此類油井時產生的直接淨成本。

淨收益與調整後淨收益和調整後每股收益的對賬

調整後淨收益和調整後每股收益的列報是基於我們管理層的信念，即這些非公認會計準則使財務信息使用者能夠了解已確定的調整對報告結果的影響。調整後淨收益定義為淨收益加上出售資產的損益、衍生工具的非現金損益、基於股票的補償費用、遣散費、與合併有關的費用以及選定項目的税項影響。調整後每股收益的定義是調整後淨收益除以加權平均已發行普通股。此外，我們認為，這些措施與以往期間的類似調整計量進行了有益的比較，併為此目的使用了這些措施。調整後淨收益和調整後每股收益不是根據公認會計準則衡量財務業績的指標，也不應被視為公認會計準則定義的淨收益和每股收益的替代方案。

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(1)該金額為本公司商品衍生工具按市價計價的非現金變動，於綜合綜合經營報表衍生工具虧損中入賬。

自由現金流量與自由現金流量的對賬

可自由支配現金流是指不包括資產和負債變動的經營活動產生的現金流。可自由支配現金流被廣泛認為是石油和天然氣公司產生可用現金以在內部為勘探和開發活動提供資金、通過股息和股票回購向股東返還資本以及償還債務的能力的財務指標，並被我們的管理層用於此目的。可自由支配現金流量是基於我們的管理層認為，在將我們的現金流量與其他使用全成本法核算石油和天然氣生產活動或具有不同融資和資本結構或税率的公司的現金流量進行比較時，這一非GAAP衡量標準對投資者是有用的信息。可自由支配現金流不是根據公認會計準則衡量財務業績的指標，不應被視為經營活動現金流或按公認會計準則定義的淨收入的替代方案，也不應被視為衡量流動性的指標。

自由現金流的定義是可自由支配的現金流減去為資本支出支付的現金。自由現金流是一家公司在花費維持或擴大資產基礎所需的資金後產生現金流的能力的指標，我們的管理層為此使用了自由現金流。自由現金流的提出是基於我們的管理層相信，在將我們的現金流與其他公司的現金流進行比較時，這種非GAAP衡量標準對投資者是有用的信息。自由現金流不是根據公認會計準則衡量財務業績的指標，不應被視為經營活動現金流或按公認會計準則定義的淨收入的替代方案，也不應被視為衡量流動性的指標。

資本支出

調整後EBITDAX的對賬

經調整的EBITDAX定義為淨收益加利息支出、其他支出、所得税支出、折舊、損耗和攤銷(包括減值)、勘探費用、出售資產的損益、衍生工具的非現金損益、基於股票的薪酬支出、遣散費和合並相關費用。調整後的EBITDAX是因為我們的管理層相信，在評估我們為勘探和開發活動提供內部資金以及償還或產生債務的能力時，這一非GAAP衡量標準對投資者是有用的信息，而不考慮財務或資本結構。為此，我們的管理層使用調整後的EBITDAX。調整後的EBITDAX不是根據GAAP衡量財務業績的指標，不應被視為GAAP定義的經營活動現金流或淨收入的替代指標，也不應被視為衡量流動性的指標。

對賬淨債務

總債務與總資本比率的計算方法是將總債務除以總債務和總股東權益之和。這一比率是在我們的年度和中期文件中提出的一種衡量標準，我們的管理層認為這一比率對投資者評估我們的槓桿率很有用。淨債務的計算方法是從總債務中減去現金和現金等價物。淨債務與調整後資本比率的計算方法是將淨債務除以淨債務和股東權益總額。淨債務和淨債務與調整後資本比率是非公認會計準則的衡量標準，我們的管理層認為在評估我們的槓桿時對投資者也很有用，因為我們有能力並可能決定使用我們的現金和現金等價物的一部分來償還債務。我們的管理層使用這些措施來達到這個目的。此外，由於我們的計劃支出預計不會導致額外的債務，我們的管理層認為，在計算淨債務與調整後資本化比率時，應用現金和現金等價物來減少債務是合適的。

淨債務與調整後EBITDAX的對賬

淨債務與調整後EBITDAX之比定義為淨債務除以往績12個月調整後EBITDAX。淨債務與調整後EBITDAX之比是一個非公認會計準則的衡量標準，我們的管理層認為，在評估我們的信用狀況和槓桿時，這對投資者是有用的。

聯繫方式：投資者聯繫人Daniel·格菲-財務、規劃與分析和投資者關係部副總裁，281.589.4875