目錄表
b
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
截至本季度末
或
For the transition period from to
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 | (國際税務局僱主身分證號碼) |
公司或組織) |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
( | ||
(註冊人的電話號碼，包括區號) |
前姓名、前地址和前財政年度，自上次報告以來如有更改：不適用
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐ | |||
非加速文件服務器☐ | 規模較小的報告公司 | ||
新興成長型公司 | |||
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是
截至2022年10月28日，發行人普通股的流通股數量為
目錄表
PC連接，Inc.及附屬公司
表格10-Q
目錄
第一部分財務信息 | ||
頁面 | ||
第1項。 | 未經審計的簡明合併財務報表： | |
簡明綜合資產負債表-2022年9月30日和2021年12月31日 | 1 | |
簡明綜合損益表--2022年和2021年9月30日終了的三個月和九個月 | 2 | |
股東權益簡明合併報表--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月 | 3 | |
現金流量表簡明表--截至2022年和2021年9月30日止九個月 | 5 | |
未經審計的簡明合併財務報表附註 | 6 | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 13 |
第3項. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 27 |
項目4. | 控制和程序 | 28 |
第二部分其他資料 | ||
第1項. | 法律訴訟 | 29 |
第1A項. | 風險因素 | 29 |
項目6. | 陳列品 | 30 |
簽名 | 31 | |
目錄表
第一部分財務信息
項目1.財務報表
PC連接，Inc.及附屬公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
(金額以千為單位)
9月30日， | 十二月三十一日， | ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
資產 | |||||||
流動資產： | |||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
應收賬款淨額 |
| |
| | |||
庫存，淨額 |
| |
| | |||
預付費用和其他流動資產 |
| |
| | |||
流動資產總額 |
| |
| | |||
財產和設備，淨額 |
| |
| | |||
使用權資產 | | | |||||
商譽 |
| |
| | |||
無形資產，淨值 |
| |
| | |||
其他資產 |
| |
| | |||
總資產 | $ | | $ | | |||
負債和股東權益 | |||||||
流動負債： | |||||||
應付帳款 | $ | | $ | | |||
應計工資總額 |
| |
| | |||
應計費用和其他負債 |
| |
| | |||
流動負債總額 |
| |
| | |||
遞延所得税 |
| |
| | |||
非流動經營租賃負債 | | | |||||
其他負債 |
| |
| | |||
總負債 |
| |
| | |||
股東權益： | |||||||
普通股 |
| |
| | |||
額外實收資本 |
| |
| | |||
留存收益 |
| |
| | |||
庫存股，按成本計算 | ( | ( | |||||
股東權益總額 |
| |
| | |||
總負債和股東權益 | $ | | $ | | |||
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
1
目錄表
PC連接，Inc.及附屬公司
簡明合併損益表
(未經審計)
(金額以千為單位，每股數據除外)
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||
9月30日， | 9月30日， | ||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
銷售成本 |
| |
| |
| |
| | |||||
毛利 |
| |
| |
| |
| | |||||
銷售、一般和行政費用 |
| |
| |
| |
| | |||||
營業收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
其他收入，淨額 |
| |
| — |
| |
| | |||||
税前收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
所得税撥備 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
普通股每股收益： | |||||||||||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
用於計算每股普通股收益的股份： | |||||||||||||
基本信息 |
| |
| |
| |
| | |||||
稀釋 |
| |
| |
| |
| | |||||
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
2
目錄表
PC連接，Inc.及附屬公司
簡明合併股東權益報表
(未經審計)
(金額以千為單位)
截至2022年9月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||
普通股 | 其他內容 | 保留 | 國庫股 |
| ||||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 實收資本 |
| 收益 |
| 股票 |
| 金額 |
| 總計 |
| ||||||
餘額-2022年6月30日 |
| | $ | | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | | ||||||
基於股票的薪酬費用 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
歸屬的限制性股票單位 |
| |
| |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||
股票獎勵所繳税款扣繳的股票 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
餘額-2022年9月30日 |
| | $ | | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | | ||||||
截至2022年9月30日的9個月 | ||||||||||||||||||||
普通股 | 其他內容 | 保留 | 國庫股 |
| ||||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 實收資本 |
| 收益 |
| 股票 |
| 金額 |
| 總計 |
| ||||||
餘額-2021年12月31日 |
| | $ | | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | | ||||||
基於股票的薪酬費用 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
歸屬的限制性股票單位 |
| |
| |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||
股票獎勵所繳税款扣繳的股票 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
餘額-2022年9月30日 |
| | $ | | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | | ||||||
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
3
目錄表
截至2021年9月30日的三個月 | |||||||||||||||||||
普通股 | 其他內容 | 保留 | 國庫股 | ||||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 實收資本 |
| 收益 |
| 股票 |
| 金額 |
| 總計 | ||||||
餘額-2021年6月30日 |
| | $ | | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | | |||||
基於股票的薪酬費用 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||
歸屬的限制性股票單位 |
| | | ( | — | — | — |
| — | ||||||||||
股票獎勵所繳税款扣繳的股票 |
| — | — | ( | — | — | — |
| ( | ||||||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
餘額-2021年9月30日 |
| | $ | | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | | |||||
截至2021年9月30日的9個月 | |||||||||||||||||||
普通股 | 其他內容 | 保留 | 國庫股 | ||||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 實收資本 |
| 收益 |
| 股票 |
| 金額 |
| 總計 | ||||||
餘額-2020年12月31日 |
| | $ | | $ | | $ | | ( | $ | ( | $ | | ||||||
基於股票的薪酬費用 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||
歸屬的限制性股票單位 |
| | | ( | — | — | — |
| — | ||||||||||
股票獎勵所繳税款扣繳的股票 |
| — | — | ( | — | — | — |
| ( | ||||||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
餘額-2021年9月30日 |
| | $ | | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | | |||||
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
4
目錄表
PC連接，Inc.及附屬公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(金額以千為單位)
九個月結束 | |||||||
9月30日， | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
經營活動提供的現金流： | |||||||
淨收入 | $ | | $ | | |||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | |||||||
折舊及攤銷 |
| |
| | |||
信貸損失準備金調整 |
| |
| | |||
基於股票的薪酬費用 |
| |
| | |||
固定資產處置損失 |
| |
| | |||
資產和負債變動情況： | |||||||
應收賬款 |
| ( |
| | |||
盤存 |
| ( |
| ( | |||
預付費用和其他流動資產 |
| ( |
| ( | |||
其他非流動資產 |
| |
| | |||
應付帳款 |
| ( |
| ( | |||
應計費用和其他負債 |
| |
| | |||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | |||
投資活動中使用的現金流： | |||||||
購買設備和資本化軟件 | ( | ( | |||||
人壽保險收益 | — | | |||||
用於投資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | |||
用於融資活動的現金流： | |||||||
短期借款收益 |
| |
| — | |||
償還短期借款 | ( | — | |||||
股息支付 |
| — |
| ( | |||
通過扣繳股份支付基於股票的薪酬的工資税 |
| ( |
| ( | |||
用於融資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | |||
增加(減少)現金和現金等價物 |
| |
| ( | |||
現金和現金等價物，年初 |
| |
| | |||
期末現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
非現金投資和融資活動： | |||||||
應計資本支出 | $ | | $ | | |||
補充現金流信息： | |||||||
已繳納的所得税 | $ | | $ | | |||
支付的利息 | $ | | $ | — | |||
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
5
目錄表
PC連接，Inc.及附屬公司
第一部分-財務信息
項目1--財務報表
未經審計的簡明合併財務報表附註
(金額以千為單位，每股數據除外)
注1--陳述依據
隨附的PC Connection，Inc.及其子公司(“本公司”)未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)關於中期財務報告的規則和規定以及按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。這些原則的應用與公司提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中描述的會計政策一致。隨附的簡明綜合財務報表應與公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的經審計的綜合財務報表一併閲讀。
管理層認為，隨附的未經審計簡明綜合財務報表包含所有必要的調整(僅包括正常經常性調整)，以公平地列報所報告中期的經營業績和截至中期資產負債表日期的公司財務狀況。該公司考慮在資產負債表日期之後但在財務報表發佈之前發生的事件或交易，以提供與某些估計有關的額外證據，或確定需要額外披露的事項。自這些財務報表印發之日起，已對後續事件進行了評估。截至2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績可能不能代表隨後任何一個季度或截至2022年12月31日的全年的預期業績。
在編制財務報表時使用估計數
按照美國公認會計原則編制財務報表需要管理層做出估計和假設。這些估計和假設影響該期間資產和負債的報告金額和披露，以及收入和支出的報告金額和披露。管理層的估計和判斷是基於當時可獲得的信息和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設。從本質上講，估計受到固有程度的不確定性的影響。實際結果可能與這些估計和假設不同。
近期發佈的財務會計準則
2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。本指引為美國公認會計原則的合約修改及對衝會計指引提供臨時的可選權宜之計及例外，以減輕預期市場由倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)及其他銀行同業拆息利率過渡至其他參考利率(如有擔保隔夜融資利率)的財務報告負擔。該ASU具有前瞻性應用前景，並在從LIBOR過渡時立即生效。該公司的擔保信貸安排協議參考LIBOR，由於參考利率改革，預計LIBOR將被終止。這些可選修正案的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。本公司目前正在評估採用該準則對本公司的影響，但認為採用該準則不會對其合併財務報表產生實質性影響。
6
目錄表
注2--收入
該公司按產品和服務的類型對其與客户安排的收入進行分類，因為它認為這種方法最好地描述了收入和現金流的性質、數量、時機和不確定性如何受到經濟因素的影響。
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月來自與客户安排的收入以及每個類別的可報告部分。
截至2022年9月30日的三個月 | ||||||||||||
| 業務 |
| 企業 |
| 公營部門 |
| 總計 | |||||
筆記本電腦/移動性 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
臺式機 | | | | | ||||||||
軟件 | | | | | ||||||||
服務器/存儲 | | | | | ||||||||
NET/Com產品 | | | | | ||||||||
顯示和聲音 |
| |
| |
| |
| | ||||
附件 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他硬件/服務 |
| |
| |
| |
| | ||||
總淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至2021年9月30日的三個月 | ||||||||||||
| 業務 |
| 企業 |
| 公營部門 |
| 總計 | |||||
筆記本電腦/移動性 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
臺式機 | | | | | ||||||||
軟件 | | | | | ||||||||
服務器/存儲 | | | | | ||||||||
NET/Com產品 | | | | | ||||||||
顯示和聲音 |
| |
| |
| |
| | ||||
附件 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他硬件/服務 |
| |
| |
| |
| | ||||
總淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月來自與客户安排的收入以及每個類別的可報告部分。
截至2022年9月30日的9個月 |
| |||||||||||||
| 業務 |
| 企業 |
| 公營部門 |
| 總計 |
| ||||||
筆記本電腦/移動性 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
臺式機 | | | | | ||||||||||
軟件 | | | | | ||||||||||
服務器/存儲 | | | | | ||||||||||
NET/Com產品 |
| | | |
| | ||||||||
顯示和聲音 | |
| |
| | | ||||||||
附件 |
| |
| |
| |
| | ||||||
其他硬件/服務 |
| |
| |
| |
| | ||||||
總淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
7
目錄表
截至2021年9月30日的9個月 | ||||||||||||||
| 業務 |
| 企業 |
| 公營部門 |
| 總計 | |||||||
筆記本電腦/移動性 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
臺式機 | | | | | ||||||||||
軟件 | | | | | ||||||||||
服務器/存儲 |
| | | |
| | ||||||||
NET/Com產品 |
| | | |
| | ||||||||
顯示和聲音 | |
| |
| | | ||||||||
附件 | |
| |
| | | ||||||||
其他硬件/服務 |
| |
| |
| |
| | ||||||
總淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
合同餘額
下表提供了截至2022年9月30日和2021年12月31日與客户安排的合同責任的信息。
| 2022年9月30日 |
| 2021年12月31日 | |||
合同負債，列入“應計費用和其他負債” | $ | | $ | | ||
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月合同負債餘額變動情況如下：
| 2022 | ||
2021年12月31日的餘額 | $ | | |
預收現金，未確認為收入 |
| | |
確認為已履行履約義務的收入 |
| ( | |
2022年9月30日的餘額 | $ | | |
2021 | |||
2020年12月31日餘額 | $ | | |
預收現金，未確認為收入 |
| | |
確認為已履行履約義務的收入 |
| ( | |
2021年9月30日的餘額 | $ | | |
注3-每股收益
普通股每股基本收益採用加權平均流通股數計算。每股攤薄收益按加權平均已發行股數計算，經非既有股票單位應佔增量股份及已發行股票期權(如有攤薄)調整後計算。
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：
截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的9個月， | ||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||||
分子： | |||||||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
分母： | |||||||||||||
基本每股收益的分母 |
| |
| |
| |
| | |||||
員工股票獎勵的稀釋效應 |
| |
| |
| |
| | |||||
稀釋後每股收益的分母 |
| |
| |
| |
| | |||||
每股收益： | |||||||||||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
8
目錄表
截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月及九個月，本公司
k
附註4-租約
本公司向關聯方租賃某些設施，關聯方是通過共同所有權與我們有關聯的公司。截至2022年9月30日，包括在使用權資產(“ROU資產”)中的金額為$
截至2022年9月30日，有
截至2022年9月30日的三個月 |
| 截至2022年9月30日的9個月 |
| |||||||||||||||
關聯方 | 其他 | 總計 |
| 關聯方 | 其他 | 總計 |
| |||||||||||
租賃費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
資本化經營租賃成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
短期租賃成本 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
總租賃成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
其他信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
為計量租賃負債和資本化經營租賃所包括的金額支付的現金： |
|
|
|
|
|
| ||||||||||||
營運現金流 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
加權-平均剩餘租期(以年為單位)： |
|
|
|
|
|
| ||||||||||||
資本化經營租賃 | ||||||||||||||||||
加權平均貼現率： | ||||||||||||||||||
資本化經營租賃 | ||||||||||||||||||
截至2021年9月30日的三個月 |
| 截至2021年9月30日的9個月 | ||||||||||||||||
關聯方 | 其他 | 總計 |
| 關聯方 | 其他 | 總計 | ||||||||||||
租賃費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
資本化經營租賃成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
短期租賃成本 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
總租賃成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
其他信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
為計量租賃負債和資本化經營租賃所包括的金額支付的現金： |
|
|
|
|
|
| ||||||||||||
營運現金流 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
加權-平均剩餘租期(以年為單位)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
資本化經營租賃 | ||||||||||||||||||
加權平均貼現率： | ||||||||||||||||||
資本化經營租賃 | ||||||||||||||||||
9
目錄表
截至2022年9月30日，資本化經營租賃剩餘期限內的未來租賃付款如下：
截至12月31日止年度， |
| 關聯方 |
| 其他 |
| 總計 | |||
2022年，不包括截至2022年9月30日的9個月 | $ | | $ | | $ | | |||
2023 |
| |
| |
| | |||
2024 |
| — |
| |
| | |||
2025 |
| — |
| |
| | |||
2026 | — | | | ||||||
此後 | — | | | ||||||
$ | | $ | | $ | | ||||
推定利息 | ( | ||||||||
2022年9月30日租賃負債餘額 | $ | | |||||||
截至2022年9月30日，ROU資產的餘額為$
注5-細分市場信息
公司首席運營決策者(“CODM”)用來評估業績和分配資源的內部報告結構決定了公司可報告的經營部門的基礎。公司的首席執行官是首席執行官，他根據運營收入的衡量標準來評估運營和分配資源。
該公司的業務按以下方式組織
10
目錄表
適用於公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的可報告經營部門的部門信息如下：
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||
9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | ||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||||
淨銷售額： | |||||||||||||
商業解決方案 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
企業解決方案 |
| |
| |
| |
| | |||||
公共部門解決方案 |
| |
| |
| |
| | |||||
總淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
營業收入(虧損)： | |||||||||||||
商業解決方案 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
企業解決方案 |
| |
| |
| |
| | |||||
公共部門解決方案 |
| |
| |
| |
| ( | |||||
總部/其他 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
營業總收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
其他費用，淨額 |
| |
| — |
| |
| | |||||
税前收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
選定的運營費用： | |||||||||||||
折舊和攤銷： | |||||||||||||
商業解決方案 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
企業解決方案 |
| |
| |
| |
| | |||||
公共部門解決方案 |
| |
| |
| |
| | |||||
總部/其他 |
| |
| |
| |
| | |||||
折舊及攤銷總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
總資產： | |||||||||||||
商業解決方案 | $ | | $ | | |||||||||
企業解決方案 |
| |
| | |||||||||
公共部門解決方案 |
| |
| | |||||||||
總部/其他 |
| ( |
| ( | |||||||||
總資產 | $ | | $ | | |||||||||
本公司的資產
附註6--承付款和或有事項
該公司在正常業務過程中受到各種法律程序和索賠的影響。預計這類事件的結果不會對公司的財務狀況、經營業績和/或現金流產生重大不利影響。
該公司接受各州對銷售税和所得税、僱傭事項和其他評估的審計。可以評估這些審計和其他審計的額外負債，但預計這些結果不會對公司的財務狀況、經營結果和/或現金流產生重大不利影響。
附註7--銀行借款
該公司有一美元
11
目錄表
貸款人的條款基本相同。這項安排下的未償還金額按一個月期LIBOR計息，外加基於我們的融資債務比率的利差，如果沒有LIBOR，則為最優惠利率(LIBOR)(
在截至2022年9月30日的9個月內，該公司借入了$
12
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
有關前瞻性陳述的警示説明
本季度報告中包含或以參考方式併入的非基於歷史事實的10-Q表格中的陳述是1995年《私人證券訴訟改革法》、經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條或《交易法》所指的前瞻性陳述。這些關於未來事件和我們未來業績的前瞻性陳述是基於當前的預期、估計、預測和預測以及管理層的信念和假設，包括但不限於我們對行業快速技術變化和庫存過時風險的預期、商品的供應和分配、對供應商支持和關係的依賴、競爭風險、定價風險、經濟活動的總體水平和企業對信息技術產品的投資水平。前瞻性表述可通過使用“可能”、“可能”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“繼續”、“尋求”、“計劃”、“打算”或類似術語、這些術語的變體或這些術語的否定來識別。在任何前瞻性陳述中，我們表達了對未來結果或事件的期望或信念，該期望或信念是真誠地表達的，並相信有合理的基礎，但不能保證該預期或信念將會產生或實現。以下是可能導致實際結果或事件與預期大不相同的部分(但不是全部)因素的清單：
| ● | 我們經歷了銷售的變化無常，可能無法維持盈利運營； |
| ● | 我們的經營結果在一定程度上取決於全球經濟和地緣政治狀況，目前這些狀況的特點之一是持續的通脹和不斷上升的利率； |
| ● | 激烈的競爭可能會減少我們的市場份額，並可能對我們的業務產生負面影響； |
| ● | 我們面臨並將繼續面臨激烈的價格競爭，這可能會導致我們的利潤率下降； |
| ● | 新冠肺炎的傳播和相關公共衞生措施和限制的實施已經並可能在未來進一步對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響； |
| ● | 經濟狀況和政府支出的不穩定可能會對我們的業務產生不利影響，並降低我們的經營業績； |
| ● | 影響全球供應鏈的中斷，包括可歸因於新冠肺炎疫情和俄羅斯與烏克蘭之間持續衝突的中斷； |
| ● | 失去我們的任何一個主要供應商都可能對我們的業務產生實質性的不利影響； |
| ● | IT資源和應用程序(包括網絡、服務器、應用程序和數據存儲)的虛擬化可能會擾亂或改變我們傳統的分發模式； |
| ● | IT產品的分銷方式正在發生變化，這種變化可能會對我們和我們的業務產生負面影響； |
| ● | 我們嚴重依賴第三方託運人將我們的產品交付給客户，如果這些託運人的服務中斷，我們將受到不利影響； |
| ● | 我們可能會遇到運輸和郵資成本的增加，如果我們不能將這種增加轉嫁給我們的客户，這可能會對我們的業務產生不利影響； |
| ● | 我們可能會經歷供應商提供給我們的激勵計劃的減少； |
| ● | 如果我們的財務業績沒有達到預期，我們可能需要為商譽和其他無形資產的減值在收益中計入一大筆費用； |
| ● | 由於IT行業發生了快速的技術變革，我們面臨着庫存過時的風險； |
13
目錄表
| ● | 我們面臨應收賬款風險，如果客户未能及時支付欠我們的款項，我們的業務可能會受到不利影響，經營業績和/或現金流可能受到不利影響； |
| ● | 我們依賴關鍵人員，更廣泛地説，依賴於我們所有業務領域的技術人員，關鍵人員的流失或無法吸引、培訓和留住合格人員可能對我們的業務產生不利影響； |
| ● | 網絡攻擊或未能保護個人信息和我們的信息技術系統可能導致責任和損害我們的聲譽，這可能對我們的業務產生不利影響。 |
| ● | 我們面臨來自法律程序和審計的風險，這可能導致鉅額成本和支出或我們正常業務運營的中斷。 |
| ● | 如未能遵守我們的公營部門合約，可能會被罰款或負上多項責任；以及 |
| ● | 我們由一個主要股東控制。 |
這些風險有可能影響我們資產負債表上記錄的資產的可回收性，包括商譽或其他無形資產。此外，其中許多風險目前正被新冠肺炎及其變種的長期影響放大，未來可能還會繼續放大。我們不能向投資者保證，我們的假設和預期將被證明是正確的。由於前瞻性陳述與未來有關，它們會受到固有的不確定性、風險和難以預測的環境變化的影響。這些表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素、財務狀況和經營結果，可能會導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性表述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。因此，我們提醒您不要過度依賴這些前瞻性陳述中的任何一項。可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述所表明或暗示的結果大不相同的重要因素包括項目2中討論的那些因素。“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”列於本季度報告的表格10-Q和項目1A中。我們在截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中列出了“風險因素”。我們在本Form 10-Q季度報告中所作的任何前瞻性陳述僅限於本Form 10-Q季度報告首次提交之日。除非法律要求，否則我們無意也沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
概述
我們是財富1000強全球解決方案提供商，簡化信息技術或IT的購買體驗，引導人與技術之間的聯繫。我們的專職客户經理與客户合作，使用最新的硬件、軟件和服務來設計、部署和支持尖端IT環境。我們提供從桌面到雲的各種IT解決方案，包括計算機系統、數據中心解決方案、軟件和外圍設備、網絡通信以及我們從製造商、分銷商和其他供應商處購買的其他產品和配件。我們的技術解決方案組(TSG)和最先進的技術集成和分銷中心(TDC)擁有ISO 9001：2015認證的技術配置實驗室，可提供與IT解決方案的設計、配置和實施相關的端到端服務。我們的團隊還提供全面的託管服務和專業服務組合。這些服務由我們的人員和第三方提供商執行。我們的GlobalServe服務確保我們的跨國客户覆蓋全球，通過我們在150多個國家和地區的國內供應商網絡提供全球採購解決方案。
Connection®“品牌包括Connection業務解決方案、Connection企業解決方案和Connection公共部門解決方案，為中小型企業、企業和公共部門市場提供IT解決方案和服務。
我們每個部門的財務結果都包含在隨附的財務報表中。我們通過(I)專注於商業、教育、醫療保健和政府市場的銷售代表的對外電話營銷和現場銷售聯繫，(Ii)我們的網站，以及(Iii)客户對我們廣告媒體的直接回應來產生銷售。我們以極具競爭力的價格提供超過460,000種產品的廣泛選擇，包括來自蘋果、思科、戴爾、戴爾-EMC、惠普公司、惠普企業、聯想、微軟和VMware等供應商的產品，並與2,500多家供應商建立合作伙伴關係。我們能夠利用我們最先進的物流能力將產品快速發貨給客户。
14
目錄表
作為IT供應鏈中的增值經銷商，我們不生產IT硬件或軟件。我們依賴我們的供應商-製造商和分銷商，這些製造商和分銷商過去只向經銷商銷售產品，而不是直接向最終用户銷售。然而，某些製造商多次向我們的客户銷售或試圖直接銷售，在某些情況下，限制了我們直接向某些客户銷售他們的產品的能力，從而試圖並在某些情況下成功地消除了我們的角色。我們相信，供應商的這些直銷努力的成功將取決於他們是否有能力滿足我們客户的持續需求，並提供客觀、公正的解決方案來滿足他們的需求。我們相信，我們更多的客户正在尋求全面的IT解決方案，而不是簡單地收購特定的IT產品。我們的優勢是我們能夠保持產品中立，並根據客户的個性化需求提供更廣泛的產品、服務和建議組合。通過為客户提供來自不同製造商的定製解決方案，我們相信我們可以減輕個別製造商持續直銷計劃的負面影響。通過TSG的成立，我們能夠為客户提供完整的IT解決方案，從識別他們的需求，到設計、開發和管理產品和服務的集成，以實施他們的IT項目。這類服務的利潤率高於傳統產品銷售。此外，我們的服務工程師的技術認證使我們能夠提供更高端、更復雜的產品，通常具有更高的毛利率。我們預計這些服務產品和技術認證將繼續在這一競爭環境中發揮創造銷售和提高毛利率的作用。
為了支持未來的增長，我們繼續擴大我們的IT解決方案業務，這需要高技能的服務工程師。雖然我們希望在這一多年計劃下實現更高利潤率的服務收入的最終好處，但我們相信，隨着我們增加服務工程師，我們的服務成本將會增加。如果我們的服務收入增長不足以抵消這些人員增加的成本，我們的運營結果可能會受到負面影響。
市場和經濟條件以及技術進步對我們的產品和服務的需求有很大影響。軟件產品的虛擬交付和先進的互聯網技術為客户提供了更強的功能，大大提高了客户的期望，要求我們不斷投資於我們自己的信息技術開發，以滿足這些新的需求。
我們對IT基礎設施的投資旨在使我們能夠更高效地運營併為客户提供增強的功能。
新冠肺炎更新/最新發展
新冠肺炎及其變體的影響以及當前的經濟和地緣政治條件，如持續的通脹和不斷上升的利率，繼續演變，很難預測和預測它未來可能對我們的業務和運營結果產生的影響。正如預期的那樣，2022年的成本通脹比2021年更為顯著，然而，通過本年度的定價行動，成本通脹的影響得到了有效控制。由於我們能夠成功地控制我們的通脹，在合併的基礎上，截至2022年9月30日的9個月，我們的毛利潤比去年同期增加了6430萬美元，或19.0%。然而，我們不能確定我們在未來時期是否能夠做到這一點。在本季度，我們看到供應鏈的改善，導致我們的積壓與2022年第二季度相比有所減少，儘管與2021年相比，我們的積壓仍然增加。我們繼續預計供應鏈將面臨一些挑戰，至少將持續到2023年第一季度。我們繼續監測這些問題對我們的客户、供應商和整體經濟的影響，並將在必要時繼續調整我們的業務做法，以應對不斷變化的產品需求和供應。
15
目錄表
行動的結果
下表列出了從我們的損益表中獲得的信息，這些信息以所示時期的淨銷售額的百分比表示：
截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的9個月， | |||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||||||
淨銷售額(百萬美元) | $ | 775.7 | $ | 751.4 | $ | 2,392.5 | $ | 2,092.4 | ||||||
毛利率 | 17.6 | % | 16.1 | % | 16.8 | % | 16.1 | % | ||||||
銷售、一般和行政費用 |
| 13.5 | % |
| 12.4 | % |
| 12.8 | % |
| 13.0 | % | ||
營業收入 |
| 4.1 | % |
| 3.6 | % |
| 4.0 | % |
| 3.1 | % | ||
2022年第三季度的淨銷售額為7.57億美元，與2021年第三季度相比增加了2430萬美元，增幅為3.2%，這主要是由於在淨基礎上確認的軟件銷售額增加了2490萬美元。如附註2中的表格所示，與2021年同季度相比，筆記本電腦/移動產品減少的2,750萬美元被不包括軟件的所有其他產品類別的普遍增長所抵消，導致軟件的淨增長成為淨銷售額增長的主要驅動力。毛利同比增長1,590萬美元，增幅為13.2%，達到1.366億美元，如本10-Q表第17頁的表格和討論所示。毛利率從16.1%增至17.6%。毛利率的增長主要是由於利潤率較高的軟件和服務的淨銷售額增加，這些軟件和服務在淨基礎上被確認為收入。此外，服務器/存儲和Net/COM產品淨銷售額的增加也促進了毛利率的增長。銷售、一般和行政費用(“SG&A費用”)同比增加1,150萬美元，增幅12.3%，達到1.049億美元。SG&A費用的增加主要是由於人員成本增加了980萬美元。人員成本增加的原因是毛利潤水平提高導致可變薪酬增加，以及專注於建立我們的技術和銷售組織的增加員工人數的投資。SG&A佔淨銷售額的百分比從一年前的12.4%增加到13.5%。SG&A在淨銷售額中所佔百分比的增加主要是由於產品組合轉向以淨額為基礎確認的軟件和服務。2022年第三季度的營業收入按美元計算和佔淨銷售額的百分比分別同比增長440萬美元和50個基點, 主要是由於毛利增加所致。
16
目錄表
淨銷售額分佈
下表列出了我們按細分市場和產品組合劃分的淨銷售額百分比：
截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的9個月， | ||||||||||
2022 |
| 2021 | 2022 |
| 2021 | ||||||
銷售細分市場 | |||||||||||
企業解決方案 | 39 | % | 41 | % | 42 | % | 42 | % | |||
商業解決方案 | 41 | 38 | 40 | 38 | |||||||
公共部門解決方案 | 20 |
| 21 |
| 18 |
| 20 |
| |||
總計 | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | |||
產品組合 | |||||||||||
筆記本電腦/移動性 | 36 | % | 40 | % | 37 | % | 38 | % | |||
臺式機 | 9 | 9 | 10 | 9 | |||||||
軟件 | 11 | 8 | 9 | 9 | |||||||
服務器/存儲 | 7 |
| 7 |
| 7 | 7 |
| ||||
網絡/通信產品 | 7 |
| 7 |
| 7 |
| 7 |
| |||
顯示器和聲音 | 10 |
| 10 |
| 10 | 10 |
| ||||
附件 | 13 | 12 | 13 | 12 | |||||||
其他硬件/服務 | 7 |
| 7 |
| 7 |
| 8 |
| |||
總計 | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | |||
毛利率
下表彙總了我們在所示時期內的毛利率(佔淨銷售額的百分比)：
截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的9個月， | ||||||||||
2022 | 2021 | 2022 |
| 2021 | |||||||
銷售細分市場 | |||||||||||
企業解決方案 | 15.8 | % | 14.7 | % | 14.9 | % | 14.8 | % | |||
商業解決方案 | 20.0 | 19.4 | 19.8 | 19.3 | |||||||
公共部門解決方案 | 16.3 |
| 12.7 |
| 14.4 |
| 13.0 |
| |||
公司總數 | 17.6 | % | 16.1 | % | 16.8 | % | 16.1 | % | |||
運營費用
下表反映了我們在指定期間的SG&A費用：
截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的9個月， | ||||||||||||
(百萬美元) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||
人員成本 | $ | 80.4 | $ | 70.5 | $ | 231.3 | $ | 205.6 | |||||
廣告 |
| 5.4 |
| 4.2 |
| 15.6 |
| 10.7 | |||||
服務合同/訂閲 | 4.7 | 4.2 | 14.5 | 13.0 | |||||||||
專業費用 |
| 3.7 |
| 3.8 |
| 11.5 |
| 13.0 | |||||
折舊及攤銷 |
| 3.0 |
| 2.9 |
| 9.0 |
| 9.2 | |||||
設施運營 |
| 2.3 |
| 2.1 |
| 6.6 |
| 6.4 | |||||
信用卡手續費 |
| 2.0 |
| 2.2 |
| 5.4 |
| 5.3 | |||||
其他 |
| 3.4 |
| 3.5 |
| 11.3 |
| 9.1 | |||||
SG&A費用合計 | $ | 104.9 | $ | 93.4 | $ | 305.2 | $ | 272.3 | |||||
佔淨銷售額的百分比 | 13.5 | % | 12.4 | 12.8 | % | 13.0 | % | ||||||
與去年同期相比
在本節和本季度報告Form 10-Q的其他部分中，我們指的是同比業績的變化。除文意另有所指外，此類參考是指截至2022年9月30日的三個月之間的變化
17
目錄表
截至2021年9月30日的三個月；以及截至2022年9月30日的九個月與截至2021年9月30日的九個月之間的變化。
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
下表顯示了各部門的淨銷售額和毛利潤變化(以百萬美元為單位)：
截至9月30日的三個月， | |||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||
的百分比 | 的百分比 | 更改 | |||||||||||||||
| 金額 |
| 淨銷售額 |
| 金額 |
| 淨銷售額 |
| $ | % |
| ||||||
淨銷售額： | |||||||||||||||||
企業解決方案 | $ | 305.5 |
| 39.4 | % | $ | 309.7 |
| 41.2 | % | $ | (4.2) | (1.4) | % | |||
商業解決方案 | 315.8 | 40.7 | 281.4 | 37.5 | 34.4 | 12.2 | |||||||||||
公共部門解決方案 |
| 154.4 |
| 19.9 |
| 160.3 |
| 21.3 |
|
| (5.9) | (3.7) |
| ||||
總計 | $ | 775.7 | 100.0 | % | $ | 751.4 | 100.0 | % | $ | 24.3 | 3.2 | % | |||||
毛利： | |||||||||||||||||
企業解決方案 | $ | 48.2 |
| 15.8 | % | $ | 45.7 |
| 14.7 | % | $ | 2.5 | 5.7 | % | |||
商業解決方案 | 63.3 | 20.0 | 54.7 | 19.4 | 8.6 | 15.7 | |||||||||||
公共部門解決方案 |
| 25.1 |
| 16.3 |
| 20.3 |
| 12.7 |
|
| 4.8 | 23.3 |
| ||||
總計 | $ | 136.6 | 17.6 | % | $ | 120.7 | 16.1 | % | $ | 15.9 | 13.2 | % | |||||
淨銷售額與2021年第三季度相比，2022年第三季度有所增加，原因如下：
| ● | 企業解決方案部門的淨銷售額為3.055億美元，減少了420萬美元，降幅為1.4%。淨銷售額下降的主要原因是產品組合轉向軟件和服務，按淨額確認為收入。淨銷售額減少的另一個原因是筆記本電腦/移動產品的淨銷售額減少了2200萬美元，但軟件、服務器/存儲和其他硬件/服務產品的淨銷售額分別增加了1420萬美元、330萬美元和260萬美元，部分抵消了這一減少額。 |
| ● | 業務解決方案部門的淨銷售額為3.158億美元，增長了3440萬美元，增幅為12.2%。這一增長主要是由於對包括軟件、網絡/通信產品和其他硬件/服務在內的先進技術的需求增加。此外，我們還看到筆記本/移動產品的需求強勁。筆記本/移動性、軟件、網絡/COM和其他硬件/服務產品的淨銷售額分別增加了1080萬美元、820萬美元、660萬美元和250萬美元。 |
| ● | 公共部門解決方案部門的淨銷售額為1.544億美元，減少了590萬美元，降幅為3.7%。與去年同期相比，對州和地方政府以及教育機構的銷售額下降了340萬美元，降幅為2.6%，而對聯邦政府的銷售額下降了240萬美元，降幅為9.1%。淨銷售額下降的主要原因是產品組合的轉變以及對筆記本電腦/移動產品的需求減少。其他硬件/服務產品的淨銷售額也減少了150萬美元，這是在淨基礎上確認的服務收入。與去年同期相比，筆記本電腦/移動產品的淨銷售額減少了1620萬美元。顯示器和音響、配件和軟件產品的淨銷售額分別增長530萬美元、350萬美元和250萬美元，部分抵消了這些下降。 |
毛利2022年第三季度以美元計算的同比增長以及淨銷售額(毛利率)的百分比，如下所述的同比變化：
| ● | 企業解決方案部門的毛利潤增加，儘管淨銷售額下降，如 |
毛利率增加110個基點，主要是由於利潤率較高的軟件和服務產品的銷售增加，這些產品在淨基礎上被確認為收入。此外，毛利率得益於利潤率更高的數據中心解決方案的銷售增加，其中服務器/存儲產品的淨銷售額比去年同期增加了330萬美元。
18
目錄表
| ● | 業務解決方案部門的毛利增長主要是由於淨銷售額增長12.2%，如第17頁的表格所示。毛利率增長60個基點，主要是由於利潤率較高的軟件和服務產品的銷售增長，其中軟件和其他硬件/服務的淨銷售額分別增長了820萬美元和250萬美元。 |
| ● | 公共部門解決方案部門的毛利潤增長，儘管淨銷售額下降，如第17頁的表格所示。毛利率百分比增長360個基點，主要是由於產品組合從利潤率較低的筆記本電腦/移動產品轉向利潤率較高的軟件和服務產品，這在淨基礎上被確認為收入的軟件增加了250萬美元，與去年同期相比，筆記本電腦/移動產品減少了1620萬美元，部分抵消了這一增長。 |
銷售、一般和行政費用與2021年第三季度相比，2022年第三季度以美元計算的銷售額以及淨銷售額的百分比都有所增加。可歸因於我們三個部門的SG&A費用和剩餘的未分配總部/其他集團費用匯總如下表(百萬美元)：
截至9月30日的三個月， | |||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||
的百分比 | 的百分比 | ||||||||||||||||
網段網 | 網段網 | 更改 | |||||||||||||||
| 金額 |
| 銷售額 |
| 金額 |
| 銷售額 |
| $ | % |
| ||||||
企業解決方案 | $ | 35.9 |
| 11.7 | % | $ | 26.5 |
| 8.6 | % | $ | 9.4 | 35.3 | % | |||
商業解決方案 | 44.0 | 13.9 | 41.9 | 14.9 | 2.1 | 4.9 | |||||||||||
公共部門解決方案 |
| 20.9 |
| 13.5 |
| 19.7 |
| 12.3 |
|
| 1.2 |
| 5.9 |
| |||
總部/其他，未分配 |
| 4.1 |
| 5.3 |
|
| (1.2) |
| (20.4) |
| |||||||
總計 | $ | 104.9 | 13.5 | % | $ | 93.4 | 12.4 | % | $ | 11.5 | 12.3 | % | |||||
| ● | 企業解決方案部門的SG&A費用(以美元計)以及佔淨銷售額的百分比都有所增加。SG&A金額的同比變化主要是由於總部服務的分配使用增加了840萬美元。分配使用量增加的主要原因是增加了對共享總部服務的使用，如營銷和其他間接費用。2022年第三季度，企業解決方案部門的SG&A費用佔淨銷售額的百分比為11.7%，增加了310個基點，主要原因是隨着產品組合轉向按淨額確認的軟件和服務，共享總部服務的使用量增加。 |
| ● | 業務解決方案部門的SG&A費用以美元計算增加，但佔淨銷售額的百分比同比下降。SG&A美元的同比變化主要是由於人員成本增加了240萬美元，這主要是由於與更高的毛利潤和增加的員工人數相關的可變薪酬支出的增加。SG&A費用的同比增長也可歸因於 與去年同期相比，廣告費用增加了70萬美元。這些增加被共享總部服務使用量減少140萬美元部分抵消。 |
| ● | 公共部門解決方案部門的SG&A費用(以美元計)以及佔淨銷售額的百分比都有所增加。SG&A美元增加120萬美元主要是由於人員成本增加170萬美元，這歸因於與更高的毛利潤水平相關的更高的可變薪酬以及員工人數的遞增。這一增加因使用共享總部服務減少50萬美元而被部分抵銷。 |
| ● | SG&A 總部/其他部門的支出減少了120萬美元，主要是因為總部未分配的間接費用同比減少了660萬美元。這一減少額被增加的530萬美元人事費用部分抵消，這是由於與毛利潤增加和人員增加有關的可變薪酬增加所致。總部/其他部門在財務、人力資源、IT、營銷和產品管理等領域為這三個細分市場提供服務。與該等公司總部服務有關的大部分營運成本根據各分部對基本服務的估計分配使用量計入各分部。 |
營業收入2022年第三季度增至3170萬美元，而2021年第三季度為2730萬美元，主要是由於確認為淨收入的軟件和服務產品的銷售額增加
19
目錄表
基礎。2022年第三季度，運營收入佔淨銷售額的比例為4.1%，而去年同期為3.6%，這主要是由於毛利潤增長了13.2%，即1590萬美元。
所得税。我們在2022年第三季度的所得税撥備為880萬美元，而2021年第三季度為730萬美元，這主要是由於運營收入的增加。截至2022年9月30日的季度，我們的有效税率為27.6%，而截至2021年9月30日的季度為26.6%。我們有效税率的提高歸因於上一年季度確認的30萬美元的研發税收抵免。
淨收入2022年第三季度增長至2320萬美元，而2021年第三季度為2000萬美元，這主要是由於運營收入增長了440萬美元，增幅為16.1%。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
下表顯示了各部門的淨銷售額和毛利潤變化(以百萬美元為單位)：
截至9月30日的9個月， | |||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||
的百分比 | 的百分比 | 更改 | |||||||||||||||
| 金額 |
| 淨銷售額 |
| 金額 |
| 淨銷售額 |
| $ | % |
| ||||||
淨銷售額： | |||||||||||||||||
企業解決方案 | $ | 989.8 |
| 41.4 | % | $ | 882.2 |
| 42.2 | % | $ | 107.6 | 12.2 | % | |||
商業解決方案 | 964.6 | 40.3 | 795.0 | 38.0 | 169.6 | 21.3 | |||||||||||
公共部門解決方案 |
| 438.1 |
| 18.3 |
| 415.2 |
| 19.8 |
|
| 22.9 | 5.5 |
| ||||
總計 | $ | 2,392.5 | 100.0 | % | $ | 2,092.4 | 100.0 | % | $ | 300.1 | 14.3 | % | |||||
毛利： | |||||||||||||||||
企業解決方案 | $ | 147.7 |
| 14.9 | % | $ | 130.1 |
| 14.7 | % | $ | 17.6 | 13.5 | % | |||
商業解決方案 | 190.9 | 19.8 | 153.4 | 19.3 | 37.5 | 24.5 | |||||||||||
公共部門解決方案 |
| 63.2 |
| 14.4 |
| 54.0 |
| 13.0 |
|
| 9.2 | 17.0 |
| ||||
總計 | $ | 401.8 | 16.8 | % | $ | 337.5 | 16.1 | % | $ | 64.3 | 19.0 | % | |||||
淨銷售額截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月相比有所增長，如下所述的同比變化：
| ● | 企業解決方案部門的淨銷售額為9.898億美元，增加了1.076億美元，增幅為12.2%。由於客户的混合工作計劃，我們的筆記本/移動性和臺式機產品的淨銷售額分別增加了4010萬美元和3080萬美元。我們還看到顯示器、音響和配件的淨銷售額分別增加了1860萬美元和2040萬美元。這些增長被服務器/存儲淨銷售額減少1370萬美元所抵消。 |
| ● | 業務解決方案部門的淨銷售額為9.46億美元，增加了1.696億美元，增幅為21.3%。淨銷售額的增長主要是由於對隨時隨地工作解決方案的強勁需求，包括筆記本電腦/移動產品的淨銷售額增加了7260萬美元。軟件、顯示器和音響產品、配件、網絡/通信產品和服務器/存儲產品的淨銷售額也分別增加了2240萬美元、2030萬美元、1870萬美元、1290萬美元和1140萬美元。 |
| ● | 公共部門解決方案部門的淨銷售額為4.381億美元，增加了2280萬美元，增幅為5.5%。淨銷售額的增長主要是由於緊急連接基金(ECF)對K-12垂直市場的強勁需求。淨銷售額的增長也歸因於基礎設施刺激法案為技術採購分配資金。與去年同期相比，對州和地方政府以及教育機構的銷售額增加了3540萬美元，或10.8%，而對聯邦政府的銷售額減少了1260萬美元，或14.4%。臺式機產品、配件、顯示器和音響產品的淨銷售額分別增加了1670萬美元、1220萬美元和1120萬美元。這些增長被筆記本電腦/移動設備和其他硬件/服務產品的淨銷售額分別減少1160萬美元和560萬美元部分抵消。 |
20
目錄表
毛利在截至9月30日的9個月中，以美元計算的2022年同比增長，以及淨銷售額(毛利率)的百分比，如下所述的同比變化所解釋：
| ● | 企業解決方案部門的毛利增長主要是由於淨銷售額增長12.2%，如第19頁的表格所示。毛利率為14.9%，而前一年的毛利率為14.7%，與上年持平。 |
| ● | 業務解決方案部門的毛利增長主要是由於淨銷售額增長21.3%，如第19頁的表格所示。毛利率為19.8%，較上年的19.3%增長50個基點。這一增長主要是由於利潤率較高的軟件、網絡/COM和服務器/存儲產品的銷售額增加，其中軟件、網絡/COM和服務器/存儲產品的淨銷售額分別增加了2240萬美元、1290萬美元和1140萬美元 |
| ● | 由於淨銷售額增長5.5%，公共部門解決方案部門的毛利潤增加 如第20頁表格所示，毛利率百分比較上年同期增加140個基點。毛利率的增加主要是由於利潤率較低的筆記本電腦/移動產品的淨銷售額減少了1160萬美元。 |
銷售、一般和行政費用與截至2021年9月30日的9個月相比，截至2022年9月30日的9個月以美元計算有所增加，但佔淨銷售額的百分比有所下降。可歸因於我們三個部門的SG&A費用和剩餘的未分配總部/其他集團費用匯總如下表(百萬美元)：
21
目錄表
截至9月30日的9個月， | |||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||
的百分比 | 的百分比 | ||||||||||||||||
網段網 | 網段網 | 更改 | |||||||||||||||
| 金額 |
| 銷售額 |
| 金額 |
| 銷售額 |
| $ | % |
| ||||||
企業解決方案 | $ | 105.6 |
| 10.7 | % | $ | 78.0 |
| 8.8 | % | $ | 27.6 | 35.5 | % | |||
商業解決方案 | 128.7 | 13.3 | 123.8 | 15.6 | 4.9 | 3.9 | |||||||||||
公共部門解決方案 |
| 59.0 |
| 13.5 |
| 58.2 |
| 14.0 |
|
| 0.8 | 1.3 |
| ||||
總部/其他，未分配 |
| 11.9 |
| 12.3 |
|
| (0.4) | (3.7) |
| ||||||||
總計 | $ | 305.2 | 12.8 | % | $ | 272.3 | 13.0 | % | $ | 32.9 | 12.1 | % | |||||
| ● | 企業解決方案部門的SG&A費用(以美元計)以及佔淨銷售額的百分比都有所增加。SG&A金額的同比變化主要是由於總部服務的分配使用量增加，主要是因為共享總部服務的使用量增加了2,440萬美元。截至2022年9月30日的九個月，企業解決方案部門的SG&A費用佔淨銷售額的百分比為10.7%，與去年同期相比，這一數字增加了190個基點，這是共享總部服務使用量增加的結果。 |
| ● | 業務解決方案部門的SG&A費用以美元計算增加，但佔淨銷售額的百分比同比下降。SG&A美元的同比變化主要是由於(I)人員成本增加550萬美元，主要是由於與更高的毛利潤和增加的員工人數相關的可變薪酬支出的增加，以及(Ii)360萬美元的廣告成本增加。這些增加被總部服務撥款使用減少530萬美元部分抵消。截至2022年9月30日的9個月，業務解決方案部門的SG&A費用佔淨銷售額的百分比為13.3%，下降了230個基點，主要是由於截至2022年9月30日的9個月的銷售額與去年同期相比有所上升. |
| ● | 公共部門解決方案部門的SG&A費用以美元計有所增加，但佔淨銷售額的百分比有所下降。SG&A美元增加80萬美元，主要是由於人員成本增加280萬美元，但因使用共享總部服務減少210萬美元而被部分抵銷。截至2022年9月30日的9個月，公共部門解決方案部門的SG&A費用佔淨銷售額的百分比為13.5%，與去年同期的14.0%相對持平。 |
| ● | SG&A 總部/其他部門的支出同比減少40萬美元，主要是因為總部未分配的間接費用同比減少。 |
營業收入在截至2021年9月30日的9個月中，2022年的銷售額增至9660萬美元，而截至2021年9月30日的9個月為6520萬美元，這主要是由於淨銷售額和毛利潤的增長。在截至2022年9月30日的9個月中，營業收入佔淨銷售額的百分比增加到4.0%，而上一年的淨銷售額為3.1%，這主要是由於淨銷售額增加了3.001億美元，以及SG&A費用佔淨銷售額的百分比同比下降了20個基點。
所得税。截至2022年9月30日的9個月，我們的所得税撥備為2660萬美元，而2021年同期為1770萬美元，這主要是由於營業收入的增加。截至2022年9月30日的9個月，我們的有效税率為27.4%，與2021年同期的27.1%相對持平。
淨收入在截至2021年9月30日的9個月中，2022年增加到7040萬美元，而截至2021年9月30日的9個月為4750萬美元，這主要是由於與2021年同期相比，淨銷售額和毛利潤增加，以及運營費用佔淨銷售額的百分比下降。
22
目錄表
流動性與資本資源
我們的主要流動性來源歷來是我們信貸安排下的運營和借款所產生的內部資金。我們使用這些資金來滿足我們的資本需求，主要包括運營需要的營運資本，我們業務中使用的計算機設備和軟件的資本支出，特別股息支付，用於國庫的普通股回購，以及在機會出現時收購業務。市場狀況影響並有助於決定我們對資金的戰略使用。
我們相信，運營產生的資金，加上我們信貸安排下的可用信貸，將足以支付我們未來12個月及以後的營運資金、資本支出和其他需求。我們對IT系統和基礎設施的投資旨在使我們能夠更有效地運營，併為我們的客户提供增強的功能。
我們希望通過手頭現金、經營產生的現金和我們信貸安排下的借款來滿足未來12個月的現金需求，具體如下：
| ● | 現金和現金等價物。截至2022年9月30日，我們擁有1.162億美元的現金和現金等價物。 |
| ● | 運營產生的現金. 我們預計通過產生收益並管理庫存和應付賬款的淨變化來產生正現金流，從而從運營中產生超出運營現金需求的現金流。 |
| ● | 信貸安排。截至2022年9月30日，我們在5000萬美元的信貸安排下沒有未償還的借款，該安排的有效期至2025年3月31日。對於經批准的收購或行政代理授權的其他用途，我們可以選擇將信貸額度增加到8000萬美元。然而，借款受到某些最低抵押品和收益要求的限制，如下所述。截至2022年9月30日，我們遵守了信貸安排下的所有契約。 |
我們能否繼續為計劃中的增長提供內部和外部資金，取決於我們能否從運營中產生足夠的現金流，或根據需要通過股權或債務融資或從其他融資來源獲得額外資金。雖然我們預計目前不需要任何額外的融資來源來為我們的運營提供資金，但如果對IT產品的需求下降，或者我們的客户受到以通脹和利率上升為特徵的不斷髮展的宏觀經濟趨勢的重大不利影響，我們的運營現金流可能會受到重大影響。
現金來源和用途摘要
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的經營、投資和融資活動產生的現金流量，如本表格10-Q第1項所列未經審計的現金流量簡明綜合報表所反映，彙總如下表(百萬美元)：
截至9月30日的9個月， | |||||||
| 2022 |
| 2021 | ||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 15.7 | $ | 8.8 | |||
用於投資活動的現金淨額 |
| (7.0) |
| (5.5) | |||
用於融資活動的現金淨額 |
| (0.8) |
| (9.2) | |||
增加(減少)現金和現金等價物 | $ | 7.9 | $ | (5.9) | |||
23
目錄表
經營活動提供的現金摘要如下(百萬美元):
截至9月30日的9個月， | |||||||||
| 2022 |
| 2021 | 變化 | |||||
淨收入 | $ | 70.4 | $ | 47.5 | $ | 22.9 | |||
對非現金項目影響的調整 | 15.7 | 14.0 | 1.7 | ||||||
經非現金項目影響調整後的淨收入 | 86.1 | 61.5 | 24.6 | ||||||
資產和負債變動情況： |
|
| |||||||
應收賬款 | (41.8) | 22.4 | (64.2) | ||||||
盤存 | (6.8) | (34.5) | 27.7 | ||||||
應付帳款 | (23.3) | (50.0) | 26.7 | ||||||
其他 |
| 1.5 |
| 9.4 |
| (7.9) | |||
經營活動提供的淨現金 | $ | 15.7 | $ | 8.8 | $ | 6.9 | |||
截至2022年9月30日的9個月，經營活動提供的淨現金增加了690萬美元，從2021年同期的880萬美元增加到1570萬美元。經非現金費用調整後的淨收入佔經營現金流增加的2460萬美元，與流動資產和流動負債的變化有關的1780萬美元被抵消。在截至2022年9月30日的9個月中，我們的貿易應收賬款比2021年9月30日增加了5000萬美元。這一增長是由於收款的改善部分被客户賬單的增加所抵消。在截至2021年9月30日的9個月內，應收貿易賬款比2020年12月31日減少了1,180萬美元，原因是從那些由於新冠肺炎疫情而提供延長付款條件的客户那裏收取了款項。在截至2022年9月30日的12個月內，客户賬單增加了4.0億美元，達到32億美元，而截至2021年9月30日的12個月，客户賬單增加了28億美元。雖然在這些比較期間賬單增加，但貿易應收賬款佔淨銷售額的比例分別從截至2022年9月30日和2021年9月30日的往績12個月的19.6%下降了1.1%至18.5%，這是由於與可比12個月期間相比收款有所改善。
影響經營活動現金的其他驅動因素與向供應商付款和購買庫存的時間有關。在截至2022年9月30日的9個月裏，由於在大型項目推出之前進行了採購，庫存也增加了680萬美元。應付賬款支付取決於庫存收據的時間，庫存收據在2021年第四季度的權重比截至2022年9月30日的9個月的權重更大。
為了管理我們的營運資金和營運現金需求，我們監控我們的現金轉換週期，定義為應收賬款未付銷售天數加上庫存供應天數減去應付賬款未付採購天數，基於滾動三個月平均值。我們現金轉換週期的組成部分如下：
9月30日， | |||||||
(以天為單位) | 2022 | 2021 | |||||
未完成銷售天數(DSO)(1) | 70 | 66 | |||||
庫存中的供應天數(DIO)(2) | 30 | 25 | |||||
未完成採購天數(DPO)(3) | (37) | (31) | |||||
現金轉換週期 | 63 | 60 | |||||
| (1) | 代表季度末的應收貿易賬款除以同一三個月期間的日均淨銷售額。 |
(2)表示季度末的庫存餘額除以同一三個月期間的平均每日銷售成本。
(3)表示季度末的應付帳款餘額除以同一三個月期間的平均每日銷售成本。
截至2022年9月30日，現金轉換週期略有增加至63天，而2021年9月30日為60天。截至2022年9月30日止季度，較高的軟件淨銷售額對DSO產生不利影響，對DPO產生有利影響，因為相應的應收賬款和應付款反映了
24
目錄表
客户和應收供應商，而相應的銷售額和銷售成本則是按淨額反映的。因此，DSO增加了4天，DPO增加了6天，如上表所示。DIO的增長是由於預期未來客户的推出而增加了預付庫存採購。
用於投資活動的現金在截至9月30日的九個月裏，2022年意味着購買了700萬美元的房地產和設備。這些支出主要用於購買計算機設備和資本化的內部開發軟件，用於投資我們的信息技術基礎設施。在前一年，我們在購買財產和設備方面進行了710萬美元的類似投資。
用於融資活動的現金在截至9月30日的9個月裏，2022年包括通過預扣股票支付80萬美元的股票薪酬工資税。在上一年期間，融資活動主要是支付每股0.32美元的特別股息840萬美元。
債務工具、合同協議和相關契約
以下是我們的信貸安排和其他合同義務的某些規定的摘要。有關我們的債務工具和庫存融資協議中的限制性契約的更多信息，請參閲下文“影響流動性來源的因素”。有關我們的義務、承諾和或有事項的更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表和本季度報告中的附註。.
信貸安排。我們的信貸安排將延長至2025年3月31日，並以我們的應收賬款為抵押。截至2022年9月30日，我們在信貸安排下的借款能力高達5000萬美元。這項安排下的未償還款項按一個月LIBOR計息，外加基於我們的融資債務比率的利差，或在沒有LIBOR的情況下，為最優惠利率(於2022年9月30日為6.25%)。如果我們滿足某些額外的借款要求並獲得行政代理的同意，我們可以選擇在信貸安排下額外增加3,000萬美元的借款能力。我們的信貸安排受到某些契約要求的約束，這些要求在下面的“影響流動性來源的因素”一節中描述。截至2022年9月30日，我們在信貸安排下沒有任何未償還的金額。
影響流動性來源的因素
運營產生的現金。影響我們運營產生的現金的關鍵因素是我們將成本降至最低、充分實現我們的運營效率、及時收回客户應收賬款以及管理我們的庫存水平的能力。
信貸安排。我們的信貸安排將延長至2025年3月31日，並以我們的應收賬款為抵押。截至2022年9月30日，我們在信貸安排下沒有任何未償還的借款。我們的信貸安排包含我們和我們所有子公司必須遵守的某些財務比率和運營契約以及其他限制(包括對額外債務、擔保和其他分配、投資和留置權的限制)。任何不遵守這些公約和其他限制的行為都將構成違約，並可能阻止我們根據這一信貸安排借入資金。這項信貸安排包含兩項財務測試：
| ● | 我們的資金負債率(定義為本季度信貸安排下的平均未償還預付款，除以我們的綜合往績12個月調整後EBITDA-往後四個季度的利息支出、税項、折舊、攤銷和特別費用前的收益)不得超過2.0至1.0。截至2022年9月30日，我們在信貸安排下的未償還借款為零，因此，截至2022年9月30日，融資債務比率不限制潛在借款。未來我們綜合往績12個月調整後EBITDA的下降可能會限制我們在信貸安排下的潛在借款。 |
| ● | 從截至2016年12月31日的季度開始，我們的最低合併淨值(定義為我們的合併總資產減去我們的合併總負債)必須至少為3.467億美元，外加每個季度合併淨收入的50%(不包括虧損季度)。這筆金額在計算時為5.52億美元9月30日，2022年，而我們在那個日期的合併股東權益為7.561億美元。 |
25
目錄表
資本市場。我們能否在資本市場籌集額外資金，除其他因素外，還須視乎整體經濟狀況、資訊科技業的狀況、我們的財政表現和股價，以及資本市場的狀況。此外，市場波動、通脹和利率波動可能會增加我們的融資成本，或者限制我們獲得未來流動性的潛在來源。
關鍵會計政策和估算的應用
我們的關鍵會計政策和估計與我們在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中討論的政策和估計沒有實質性變化。
近期發佈的財務會計準則
最近發佈的財務會計準則在本季度報告10-Q表第一部分第1項未經審計的簡明綜合財務報表的附註1“列報基礎”中有詳細説明。
26
目錄表
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
關於我們的市場風險的描述，見項目7A。在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中，我們將“關於市場風險的定量和定性披露”。自2021年12月31日以來，與我們的市場風險相關的任何實質性變化都沒有發生。
27
目錄表
項目4.控制和程序
披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2022年9月30日我們的披露控制和程序的有效性。根據《交易法》頒佈的第13a-15(E)和15d-15(E)條規則中定義的“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司根據《交易所法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給公司管理層，包括其主要高管和主要財務官，以便及時做出關於要求披露的決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理部門在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。我們的披露控制和程序旨在為實現上述目標提供合理保證。根據這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年9月30日的財政季度內，我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
28
目錄表
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
有關法律程序的資料，見本季度報告第I部分第1項未經審計的簡明綜合財務報表附註6“承擔及或有事項”的討論 在表格10-Q上，通過引用將該信息併入本第II部分第1項。
第1A項。風險因素
除了本季度報告中有關表格10-Q的其他信息外，您還應仔細考慮第1A項中討論的因素。本公司在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中提及的“風險因素”，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大影響。可能導致實際結果與前瞻性表述中暗示的結果大不相同的風險因素包括但不限於本文件、我們提交給美國證券交易委員會的其他公開文件中討論或確定的風險因素，以及項目1A中包含的風險因素。在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的“風險因素”，通過引用併入本文。
29
目錄表
項目6--展品
展品數 | 描述 | ||
3.1 | 經修訂及重訂的PC Connection，Inc.公司註冊證書(參考2001年6月19日提交的S-4(333-63272)表格註冊説明書附件3.1併入). | ||
3.2 | 修訂和重新修訂PC Connection，Inc.的章程(通過參考2008年1月9日提交的公司當前8-K表報告的附件3.1併入)。 | ||
31.1 | * | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條，對公司的總裁和首席執行官進行認證。 | |
31.2 | * | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節的規定，對公司的高級副總裁和首席財務官進行認證。 | |
32.1 | * | 根據《美國法典》第18編第1350條(根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過)頒發的公司總裁和首席執行官證書。 | |
32.2 | * | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對公司高級副總裁和首席財務官的證明。 | |
101.INS | ** | 內聯XBRL實例文檔*-實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH | ** | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 | |
101.CAL | ** | 內聯XBRL分類計算鏈接庫文檔。 | |
101.DEF | ** | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
101.LAB | ** | 內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔。 | |
101.PRE | ** | 內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔。 | |
104 | ** | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含附件101中包含的適用分類擴展信息)。 | |
*現送交存檔。
**以電子方式提交。
本報告附件101為XBRL(可擴展商業報告語言)格式：(I)截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表，(Ii)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合收益表，(Iii)截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明股東權益表，(Iv)截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月的簡明綜合現金流量表，以及(V)未經審計的綜合財務報表附註。
30
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
PC連接，Inc.
日期： | 2022年11月4日 | 發信人： | /s/Timothy J.McGrath | |
蒂莫西·J·麥格拉思 | ||||
總裁與首席執行官 (妥為授權的人員) | ||||
日期： | 2022年11月4日 | 發信人： | 託馬斯·C·貝克 | |
託馬斯·C·貝克 | ||||
高級副總裁，首席財務官兼財務主管(首席財務會計官) |
31