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目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末2022年10月1日

或

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

佣金文件編號001-38366

蓋茨實業公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

英格蘭和威爾士						98-1395184
(述明或其他司法管轄權 公司或組織)						(税務局僱主 識別號碼)

第15街1144號, 丹佛, 科羅拉多州80202

(主要執行辦公室地址)						(郵政編碼)

(303) 744-1911

(註冊人的電話號碼，包括區號)

不適用

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生了變化)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題			交易代碼			註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元			GTES			紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器			☒			加速文件管理器			☐
非加速文件服務器			☐			規模較小的報告公司			☐
						新興成長型公司			☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是，☐不是☒

截至2022年10月31日，有282,448,393面值為0.01美元的已發行普通股。

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目錄表

目錄

第一部分-財務信息
第1項。			財務報表(未經審計)			1
第二項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			30
第三項。			關於市場風險的定量和定性披露			46
第四項。			控制和程序			46
第II部分--其他資料
第1項。			法律訴訟			47
第1A項。			風險因素			47
第六項。			陳列品			47
簽名						48

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目錄表

前瞻性陳述

這份Form 10-Q季度報告(本“季度報告”或“報告”)包含符合修訂後的1933年證券法第27A節(“證券法”)和修訂後的1934年證券交易法第21E節(“交易法”)的前瞻性陳述，這些前瞻性陳述反映了我們目前對我們的運營和財務業績的看法。前瞻性陳述包括所有非歷史事實的陳述。在某些情況下，您可以通過使用“展望”、“相信”、“預期”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“尋求”、“預測”、“打算”、“趨勢”、“計劃”、“估計”、“預期”或這些詞語的負面版本或其他類似詞語來識別這些前瞻性陳述。此類前瞻性陳述會受到各種風險和不確定性的影響。因此，存在或將存在可能導致實際結果或結果與我們的前瞻性陳述中所表達或暗示的結果大相徑庭的重要因素，包括但不限於項目1A所述的因素。公司提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2022年1月1日的財政年度10-K表格年度報告(“年度報告”)第I部分中的“風險因素”，其中包括：與國際業務有關的經濟、政治和其他風險(包括與俄羅斯-烏克蘭衝突有關的風險)；超出我們控制範圍的宏觀經濟因素，包括匯率波動；持續的“新冠肺炎”疫情對全球經濟造成的嚴重幹擾；原材料或其他製造投入品的供應數量充足或在給定時間以有利的價格提供；我們的關係發生了變化, 或主要渠道合作伙伴的財務狀況、業績、購買力或庫存水平；來自客户的定價壓力；我們製造設施、供應鏈、分銷系統和信息技術系統的持續運營；我們預測需求或滿足需求大幅增長的能力；我們保持和提升我們強大品牌的能力；市場對新產品推出和創新的接受度；我們的降低成本行動；終端市場使用的產品壽命更長可能會影響對我們某些替代市場的需求；新興市場替代市場的發展可能會限制我們的增長能力；尋求戰略交易，包括收購、資產剝離、重組、合資企業、戰略聯盟或投資，這些交易可能造成風險並帶來無法預見的整合障礙或成本；我們對合資企業的投資；與我們過去剝離的業務有關的負債；任何重要客户的損失或財務不穩定；社會對可持續性問題的反應，包括與氣候變化有關的問題；訴訟、法律和監管程序和義務，以及保險的可得性和覆蓋面；侵犯他人知識產權；未能充分保護或執行我們的知識產權，防止假冒活動；未能在全球所有司法管轄區開發、獲取、執行和保護我們的知識產權；召回、產品責任索賠或產品保修索賠；未能遵守反腐敗法和其他管理我們國際業務的法律；現有或新的法律和法規，包括但不限於與健康、安全和環境問題以及售後產品銷售有關的法律和法規；網絡安全漏洞、威脅, 更復雜和更有針對性的計算機犯罪；信息系統的故障；高度複雜和快速變化的全球隱私、數據保護和數據安全要求；高級管理人員或關鍵人員的損失；停工和其他勞工事務；向我們的固定收益養老金計劃提供更多現金的潛在要求；我們有效税率的變化或額外的納税義務；税法的變化；税務機關可能不再將我們視為税務目的的唯一英國居民；我們的巨大槓桿，包括利率風險；以及我們的大股東(黑石公司的關聯公司)對我們的重大影響，因為這些因素可能會在公司提交給美國證券交易委員會的定期報告中不時更新。我們敦促投資者仔細考慮本報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中的披露，這些文件可以在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。這些因素不應被解釋為詳盡無遺，應與本報告和我們其他定期文件中所載的其他警示説明一併閲讀。除非法律要求，否則蓋茨不承擔因新信息、未來事件或其他原因而更新或補充任何前瞻性陳述的義務。

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目錄表

關於這份季度報告

財務報表列報

蓋茨工業公司是一家公共有限公司，於2017年9月25日根據2006年公司法註冊成立，在英格蘭和威爾士註冊。

本季度報告其他部分包括的某些貨幣金額、百分比和其他數字可能會進行四捨五入的調整。因此，某些表格或圖表中顯示為合計的數字可能不是其前面的數字的算術合計，內文中以百分比表示的數字可能不是100%的合計，或者在適用的情況下，合計的數字可能不是其前面的百分比的算術合計。

本季度報告中的所有金額均以美利堅合眾國(美國)表示。美元，除非另有説明。

某些定義

如本季度報告所用，除非另有説明或文意另有所指外：

•“蓋茨”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指蓋茨工業公司及其合併子公司；以及

•“Blackstone”或“我們的保薦人”是指附屬於Blackstone Inc.的投資基金，雖然沒有個別基金擁有我們的控股權，但它們共同代表了我們目前的多數股東。

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目錄表

第一部分-財務信息

項目1：財務報表(未經審計)

蓋茨實業公司

未經審計的簡明合併經營報表

			截至三個月												九個月結束
(百萬美元，每股除外)			10月1日， 2022						10月2日， 2021						10月1日， 2022						10月2日， 2021
淨銷售額			$	860.7					$	862.4					$	2,660.9					$	2,658.8
銷售成本			551.2						521.7						1,720.3						1,605.9
毛利			309.5						340.7						940.6						1,052.9
銷售、一般和行政費用			199.7						217.4						644.0						643.2
交易相關費用			0.7						0.2						2.0						2.8
資產減值			0.5						—						1.1						—
重組費用			4.7						1.9						8.4						8.5
其他營業費用(收入)			0.1						(9.3)						0.2						(9.8)
持續經營的營業收入			103.8						130.5						284.9						408.2
利息支出			33.3						33.1						98.9						100.8
其他費用(收入)			3.1						1.9						11.8						(0.5)
持續經營的税前收入			67.4						95.5						174.2						307.9
所得税費用			11.4						17.3						21.5						47.8
持續經營淨收益			56.0						78.2						152.7						260.1
處置停產業務的虧損(收益)，税後淨額分別為#美元0, $0, $0及$0			—						0.2						0.3						(0.1)
淨收入			56.0						78.0						152.4						260.2
減去：非控股權益			4.1						7.8						16.5						25.8
股東應佔淨收益			$	51.9					$	70.2					$	135.9					$	234.4
每股收益
基本信息
持續經營的每股收益			$	0.18					$	0.24					$	0.48					$	0.80
非持續經營的每股收益			—						—						—						—
每股收益			$	0.18					$	0.24					$	0.48					$	0.80
稀釋
持續經營的每股收益			$	0.18					$	0.23					$	0.47					$	0.79
非持續經營的每股收益			—						—						—						—
每股收益			$	0.18					$	0.23					$	0.47					$	0.79

附註構成這些簡明綜合財務報表的組成部分。

1

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目錄表

蓋茨實業公司

未經審計的簡明綜合全面收益表

			截至三個月												九個月結束
(百萬美元)			10月1日， 2022						10月2日， 2021						10月1日， 2022						10月2日， 2021
淨收入			$	56.0					$	78.0					$	152.4					$	260.2
其他綜合損失
外幣折算：
-外國業務扣除税收優惠(費用)後的淨翻譯虧損分別為#美元0.2, $0, $(0.8)及$0			(149.6)						(57.5)						(341.4)						(92.9)
-淨投資對衝收益，扣除税收(支出)收益，分別為$(0.1), $0, $0.8及$0			16.7						9.7						49.8						25.2
外幣折算變動總額			(132.9)						(47.8)						(291.6)						(67.7)
現金流對衝(利率衍生品)：
-期間產生的收益(虧損)，扣除税費後，分別為$(6.8), $0, $(15.6) and $(1.5)			20.1						(0.2)						46.9						4.4
-改敍為扣除税費後的淨收入，分別為$(0.7), $(1.3), $(3.5) and $(4.0)			2.3						4.1						10.5						12.1
總現金流對衝走勢			22.4						3.9						57.4						16.5
退休後福利：
-將上一年的精算變動重新分類為扣除税收優惠後的淨收入，分別為#美元0.1, $0, $0.2及$0			(0.1)						—						(0.5)						—
退休後福利變動總額			(0.1)						—						(0.5)						—
其他綜合損失			(110.6)						(43.9)						(234.7)						(51.2)
當期綜合(虧損)收入			$	(54.6)					$	34.1					$	(82.3)					$	209.0
股東應佔綜合(虧損)收益：
-持續經營產生的(虧損)收入			$	(31.1)					$	26.9					$	(36.4)					$	190.3
-非持續經營產生的(虧損)收入			—						(0.2)						(0.3)						0.1
			(31.1)						26.7						(36.7)						190.4
可歸屬於非控股權益的綜合(虧損)收入			(23.5)						7.4						(45.6)						18.6
			$	(54.6)					$	34.1					$	(82.3)					$	209.0

附註構成這些簡明綜合財務報表的組成部分。

2

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目錄表

蓋茨實業公司

未經審計的簡明綜合資產負債表

(百萬美元，不包括股票數量和每股金額)			自.起 2022年10月1日						自.起 2022年1月1日
資產
流動資產
現金和現金等價物			$	395.3					$	658.2
應收貿易賬款淨額			805.4						708.1
盤存			686.6						682.6
應收税金			62.8						19.1
預付費用和其他資產			266.8						210.7
流動資產總額			2,216.9						2,278.7
非流動資產
財產、廠房和設備、淨值			618.2						670.3
商譽			1,905.3						2,063.0
養老金盈餘			64.4						75.5
無形資產，淨額			1,491.6						1,642.2
使用權資產			130.2						124.2
應收税金			14.7						15.7
遞延所得税			531.2						639.3
其他非流動資產			66.2						24.1
總資產			$	7,038.7					$	7,533.0
負債和權益
流動負債
債務，流動部分			$	28.2					$	38.1
應付貿易帳款			453.2						506.6
應繳税金			47.9						34.1
應計費用和其他流動負債			217.4						277.1
流動負債總額			746.7						855.9
非流動負債
債務，減去流動部分			2,467.1						2,526.5
退休後福利義務			91.3						106.2
租賃負債			122.6						116.4
應繳税金			105.9						103.7
遞延所得税			210.5						283.7
其他非流動負債			51.1						59.2
總負債			3,795.2						4,051.6
承付款和或有事項(附註18)
股東權益
-股票，面值$0.01每股授權股份：3,000,000,000；流通股：282,440,724(2022年1月1日：授權股份：3,000,000,000；流通股：291,282,137)			2.8						2.9
--額外實收資本			2,533.0						2,484.1
--累計其他綜合虧損			(997.8)						(825.2)
-留存收益			1,398.0						1,437.9
股東權益總額			2,936.0						3,099.7
非控制性權益			307.5						381.7
總股本			3,243.5						3,481.4
負債和權益總額			$	7,038.7					$	7,533.0

附註構成這些簡明綜合財務報表的組成部分。

3

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目錄表

蓋茨實業公司

未經審計的現金流量表簡明合併報表

			九個月結束
(百萬美元)			10月1日， 2022						10月2日， 2021
經營活動的現金流
淨收入			$	152.4					$	260.2
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷			164.1						167.4
外匯和其他非現金融資費用			31.0						23.7
基於股份的薪酬費用			34.8						18.5
離職後福利債務減少，淨額			(11.5)						(11.9)
遞延所得税			(53.2)						(46.0)
資產減值			1.4						0.1
其他經營活動			4.7						5.6
扣除收購影響後的營業資產和負債變動：
-應收賬款增加			(147.2)						(123.9)
--庫存增加			(50.8)						(154.8)
--應付帳款(減少)增加			(17.3)						49.8
-預付費用和其他資產增加			(15.6)						(18.3)
-(減少)應繳税款增加			(23.0)						35.1
--其他負債增加(減少)			(51.0)						8.0
經營活動提供的淨現金			18.8						213.5
投資活動產生的現金流
購買房產、廠房和設備			(59.0)						(56.4)
購買無形資產			(6.7)						(7.6)
根據公司擁有的人壽保險單支付的現金			(11.6)						(11.2)
根據公司擁有的人壽保險單收到的現金			4.6						2.4
其他投資活動			1.2						2.2
用於投資活動的現金淨額			(71.5)						(70.6)
融資活動產生的現金流
發行股份			15.1						4.3
股份回購			(175.8)						—
長期債務收益			70.0						—
償還長期債務			(45.5)						(85.7)
已支付的債務發行成本			(0.3)						(8.6)
支付給非控股權益的股息			(28.7)						(13.5)
其他融資活動			(11.8)						(10.5)
用於融資活動的現金淨額			(177.0)						(114.0)
匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響			(32.8)						(9.7)
現金及現金等價物淨(減)增			(262.5)						19.2
期初的現金和現金等價物及限制性現金			660.9						524.1
期末現金和現金等價物及限制性現金			$	398.4					$	543.3
現金流量信息補充表
支付的利息			$	95.2					$	100.7
已繳納的所得税			$	97.7					$	58.7
應計資本支出			$	1.9					$	0.5

附註構成這些簡明綜合財務報表的組成部分。

4

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目錄表

蓋茨實業公司

未經審計的股東權益簡明合併報表

			截至2022年10月1日的三個月
(百萬美元)			分享 資本						其他內容 實收資本												累計 其他 全面 損失						保留 收益						總計 股東的 股權						非- 控管 利益						總計 股權
截至2022年7月2日			$	2.8					$	2,524.1											$	(914.8)					$	1,346.1					$	2,958.2					$	345.1					$	3,303.3
淨收入			—						—												—						51.9						51.9						4.1						56.0
其他綜合損失			—						—												(83.0)						—						(83.0)						(27.6)						(110.6)
綜合(虧損)收益總額			—						—												(83.0)						51.9						(31.1)						(23.5)						(54.6)
股權的其他變化：
-發行股票			—						1.2												—						—						1.2						—						1.2
-預扣員工税的股份			—						(0.1)												—						—						(0.1)						—						(0.1)
-基於股份的薪酬			—						7.8												—						—						7.8						0.1						7.9
-支付給非控股公司的股息 利益			—						—												—						—						—						(14.2)						(14.2)
截至2022年10月1日			$	2.8					$	2,533.0											$	(997.8)					$	1,398.0					$	2,936.0					$	307.5					$	3,243.5

			截至2021年10月2日的三個月
(百萬美元)			分享 資本						其他內容 實收資本												累計 其他 全面 損失						保留 收益						總計 股東的 股權						非- 控管 利益						總計 股權
截至2021年7月3日			$	2.9					$	2,471.2											$	(805.9)					$	1,315.6					$	2,983.8					$	380.2					$	3,364.0
淨收入			—						—												—						70.2						70.2						7.8						78.0
其他綜合收益			—						—												(43.5)						—						(43.5)						(0.4)						(43.9)
綜合(虧損)收益總額			—						—												(43.5)						70.2						26.7						7.4						34.1
股權的其他變化：
-發行股票			—						0.6												—						—						0.6						—						0.6
-預扣員工税的股份			—						—												—						—						—						—						—
-基於股份的薪酬			—						5.9												—						—						5.9						0.1						6.0
-支付給非控股公司的股息 利益			—						—												—						—						—						(3.2)						(3.2)
截至2021年10月2日			$	2.9					$	2,477.7											$	(849.4)					$	1,385.8					$	3,017.0					$	384.5					$	3,401.5

5

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目錄表

蓋茨實業公司

未經審計的股東權益簡明合併報表

			截至2022年10月1日的9個月
(百萬美元)			分享 資本						其他內容 實收資本												累計 其他 全面 損失						保留 收益						總計 股東權益						非- 控管 利益						總計 股權
截至2022年1月1日			$	2.9					$	2,484.1											$	(825.2)					$	1,437.9					$	3,099.7					$	381.7					$	3,481.4
淨收入			—						—												—						135.9						135.9						16.5						152.4
其他綜合損失			—						—												(172.6)						—						(172.6)						(62.1)						(234.7)
綜合(虧損)收益總額			—						—												(172.6)						135.9						(36.7)						(45.6)						(82.3)
股權的其他變化：
-發行股票			—						15.1												—						—						15.1						—						15.1
-預扣員工税的股份			—						(1.4)												—						—						(1.4)						—						(1.4)
-回購和註銷股份			(0.1)						—												—						(175.8)						(175.9)						—						(175.9)
-基於股份的薪酬			—						35.2												—						—						35.2						0.1						35.3
-支付給非控股公司的股息 利益			—						—												—						—						—						(28.7)						(28.7)
截至2022年10月1日			$	2.8					$	2,533.0											$	(997.8)					$	1,398.0					$	2,936.0					$	307.5					$	3,243.5

			截至2021年10月2日的9個月
(百萬美元)			分享 資本						其他內容 實收資本												累計 其他 全面 損失						保留 收益						總計 股東的 股權						非- 控管 利益						總計 股權
截至2021年1月2日			$	2.9					$	2,456.8											$	(805.4)					$	1,151.4					$	2,805.7					$	379.3					$	3,185.0
淨收入			—						—												—						234.4						234.4						25.8						260.2
其他綜合損失			—						—												(44.0)						—						(44.0)						(7.2)						(51.2)
綜合(虧損)收益總額			—						—												(44.0)						234.4						190.4						18.6						209.0
股權的其他變化：
-發行股票			—						4.3												—						—						4.3						—						4.3
-預扣員工税的股份			—						(0.7)												—						—						(0.7)						—						(0.7)
-基於股份的薪酬			—						17.3												—						—						17.3						0.1						17.4
-支付給非控股公司的股息 利益			—						—												—						—						—						(13.5)						(13.5)
截至2021年10月2日			$	2.9					$	2,477.7											$	(849.4)					$	1,385.8					$	3,017.0					$	384.5					$	3,401.5

附註構成這些簡明綜合財務報表的組成部分。

6

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目錄表

蓋茨實業公司

未經審計簡明合併財務報表附註

1. 引言

A. 背景

蓋茨工業公司是一家公共有限公司，於2017年9月25日在英格蘭和威爾士註冊。

在這些簡明的綜合財務報表和相關説明中，除文意另有所指外，凡提及“蓋茨”、“我們”、“我們”和“我們”時，均指蓋茨工業公司及其合併子公司。

B. 會計期間

本公司編制截至最接近12月31日的星期六期間的年度綜合財務報表。因此，截至2022年10月1日和2022年1月1日的簡明綜合資產負債表，以及相關的簡明綜合經營報表、全面收益、現金流量和股東權益表，在適當的情況下，列出了2022年7月3日至2022年10月1日的91天期間，以及2021年7月4日至2021年10月2日的91天期間和2022年1月2日至2022年10月1日的273天期間的比較信息，以及2021年1月3日至2021年10月2日的273天期間的比較信息。

C. 準備的基礎

簡明綜合財務報表及相關附註乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制，並以美元列報，除非另有説明。簡明綜合財務報表和相關附註包含所有必要的調整(僅由正常經常性應計項目組成)，以公平地反映公司截至2022年10月1日的財務狀況以及截至2022年10月1日和2021年10月2日的經營業績和現金流量。中期結果不一定代表整個財政年度的預期結果。

我們繼續與新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的持續影響作鬥爭。雖然我們普遍看到需求從2020年大流行引發的下降中反彈，但大流行的不斷變化的影響，包括變種的出現，以及世界各地為遏制其傳播而繼續採取的措施，可能會對我們的業務產生持續的影響，這種影響可能會不時發生變化。其中一些影響可能是實質性的，但目前無法合理估計。

根據美國公認會計原則編制合併財務報表時，我們需要對未來做出假設和估計，這些假設和估計會影響資產、負債、收入和費用的報告金額。在核算收入、回扣、長期資產減值、無形資產和商譽、存貨估值、金融工具、預期信貸損失、產品保證、所得税和退休後福利等項目時，估計數和假設尤為重要。所使用的估計和假設是基於一些因素，如歷史經驗、對我們所在行業趨勢的觀察以及從我們的客户和其他外部來源獲得的信息。

由於在做出假設和估計時存在固有的不確定性，2022年10月1日之後發生的事件和情況的變化，包括那些由新冠肺炎大流行的影響引起的事件和變化，可能會導致實際結果與我們的假設和估計所預期的結果不同。

這些簡明綜合財務報表未經審計，除以下説明外，其編制基礎與蓋茨截至2022年1月1日止年度經審計的年度綜合財務報表及相關附註基本相同。截至2022年1月1日的簡明綜合資產負債表是從這些經審計的財務報表中得出的。

7

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目錄表

在2021年期間，本公司與無關的第三方實施了一項計劃，根據該計劃，我們可以定期銷售從我們的售後客户那裏獲得的應收貿易賬款，作為商業協議的一部分，我們與該客户延長了付款期限。使用該計劃的目的是抵消因延長條款而產生的營運資金影響。本計劃承保所有符合條件的應收賬款，任何保理均由本公司自行決定。在保理符合資格的應收賬款後，由於我們不繼續參與標的應收賬款，可收款風險完全轉移到無關的第三方，我們將這些交易計入金融資產的出售並取消對該資產的確認。根據該方案收到的現金在合併現金流量表中歸類為經營性現金流入。截至2022年10月1日，收集的美元99.1在這一計劃下，我們的應收貿易賬款中有100萬筆加快了收款速度，相比之下，收款速度加快了#美元。106.9截至2022年1月1日。在截至2022年10月1日的三個月和九個月內，我們與該計劃相關的成本為$1.5百萬美元和美元2.9分別記入其他費用(收入)項下的1000萬美元。在截至2021年10月2日的三個月和九個月內，我們與該計劃相關的成本為$0.4百萬美元和美元0.6分別為100萬美元。

這些簡明綜合財務報表應與公司年度報告Form 10-K中包含的截至2022年1月1日的年度經審計年度綜合財務報表及相關附註一併閲讀。

編制這些簡明合併財務報表時使用的會計政策與上一年採用的相同，只是在2022財政年度的第一天採用了以下新的會計準則更新(“ASU”)：

•ASU 2021-10 “政府援助(話題832)：企業實體披露政府援助情況”

2021年11月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了這一ASU，以增加政府援助的透明度，包括披露(I)援助的類型，(Ii)援助的實體會計，以及(Iii)援助對實體財務報表的影響。這一最新情況要求每年披露與某國政府的某些交易，這些交易是通過採用贈款或捐款會計模式類比核算的，包括(1)關於交易的性質和對其進行核算的相關會計政策的信息，(2)受交易影響的資產負債表和損益表上的項目，以及適用於每個項目的金額，以及(3)交易的重要條款和條件，包括承付款和或有事項。

這些修正案從2021年12月15日之後的財年開始生效。採用這一ASU對我們的合併財務報表沒有任何重大影響。

2. 近期尚未採用的會計公告

沒有。

3. 細分市場信息

A.背景

這些簡明合併財務報表中提供的分部信息反映了首席運營決策者在作出資源分配決策和評估每個分部的業績時所使用的信息。蓋茨的首席執行官(“CEO”)是首席運營決策者。這些決定是基於淨銷售額和調整後的EBITDA(定義如下)。

B.經營部門和部門資產

蓋茨在世界各地為各種工業和汽車應用製造廣泛的動力傳動和流體動力產品和部件，包括售後市場和First-Fit渠道。

我們的可報告部門是根據我們的主要產品線確定的，因為這是向首席執行官提供信息的基礎，目的是分配資源和評估蓋茨業務的業績。因此，我們的運營和報告部門是動力傳動和流體動力。

分部資產信息並未提供給首席經營決策者，因此分部資產信息並未列報。由於蓋茨業務的性質，現金產生和盈利能力被視為關鍵指標，而不是基於資產的指標。

8

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目錄表

C.細分淨銷售額和分類淨銷售額

報告分部之間的銷售額以及這種銷售對每個分部的調整後EBITDA的影響不包括在提交給首席執行官的內部報告中，因此沒有包括在下文中。

			截至三個月												九個月結束
(百萬美元)			10月1日， 2022						10月2日， 2021						10月1日， 2022						10月2日， 2021
電力傳輸			$	522.5					$	549.4					$	1,621.1					$	1,697.5
流體動力			338.2						313.0						1,039.8						961.3
持續運營			$	860.7					$	862.4					$	2,660.9					$	2,658.8

我們的商業職能是按地區組織的，因此，除了按報告部門審查淨銷售額外，首席執行官還審查按地區分類的淨銷售額信息，包括新興市場和發達市場之間的信息。

下表按主要原產地彙總了我們的淨銷售額：

															截至三個月
									10月1日， 2022												10月2日， 2021
(百萬美元)															電力傳輸						流體動力						電力傳輸						流體動力
美國															$	150.2					$	189.6					$	157.3					$	157.1
北美， 不包括 美國															52.6						52.9						44.7						49.1
英國(“U.K.”)															11.4						15.7						12.4						13.4
歐洲、中東和非洲地區(1)，不包括英國															132.8						40.9						157.0						50.2
東亞和印度															70.6						17.2						75.4						22.2
偉大的中國															81.4						8.7						83.0						10.4
南美															23.5						13.2						19.6						10.6
淨銷售額															$	522.5					$	338.2					$	549.4					$	313.0

			九個月結束
			10月1日， 2022												10月2日， 2021
(百萬美元)			電力傳輸						流體動力						電力傳輸						流體動力
美國			$	476.0					$	553.3					$	475.0					$	467.5
北美， 不包括 美國			153.8						157.8						137.5						150.0
英國			34.1						50.0						38.0						43.5
歐洲、中東和非洲地區(1)，不包括英國			444.4						150.2						500.7						151.0
東亞和印度			218.9						57.2						235.5						66.1
偉大的中國			226.2						33.2						255.9						55.2
南美			67.7						38.1						54.9						28.0
淨銷售額			$	1,621.1					$	1,039.8					$	1,697.5					$	961.3

(1)    歐洲、中東和非洲(“EMEA”)。

下表總結了我們在新興市場和發達市場的淨銷售額：

			截至三個月												九個月結束
(百萬美元)			10月1日， 2022						10月2日， 2021						10月1日， 2022						10月2日， 2021
開發			$	555.9					$	554.2					$	1,716.1					$	1,700.0
新興			304.8						308.2						944.8						958.8
淨銷售額			$	860.7					$	862.4					$	2,660.9					$	2,658.8

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目錄表

D.部門利潤或虧損的衡量

首席執行官使用調整後的EBITDA來衡量每個部門的盈利能力，定義如下。因此，調整後的EBITDA是蓋茨分部披露的分部利潤或虧損的衡量標準。

“EBITDA”代表扣除淨利息和其他(收入)費用、所得税、折舊和攤銷前的淨收入。

調整後的EBITDA指扣除某些項目前的EBITDA，這些項目被認為妨礙了我們的業務業績的期間比較或與其他業務的比較。在本報告所述期間，未計入計算調整後EBITDA的EBITDA項目主要包括：

·與基於股份的薪酬有關的非現金費用；

·與主要公司交易有關的交易費用，包括收購企業和相關的整合活動，以及股權和債務交易；

·資產減值；

·重組費用，包括與遣散費有關的費用；

·與某些存貨有關的存貨調整按後進先出(“後進先出”)計算。

調整後的EBITDA按部門如下：

			截至三個月												九個月結束
(百萬美元)			10月1日， 2022						10月2日， 2021						10月1日， 2022						10月2日， 2021
電力傳輸			$	101.9					$	123.2					$	302.1					$	405.5
流體動力			75.8						60.7						212.5						190.7
持續運營			$	177.7					$	183.9					$	514.6					$	596.2

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目錄表

將持續業務的淨收入與調整後的EBITDA進行對賬：

			截至三個月												九個月結束
(百萬美元)			10月1日， 2022						10月2日， 2021						10月1日， 2022						10月2日， 2021
持續經營淨收益			$	56.0					$	78.2					$	152.7					$	260.1
所得税費用			11.4						17.3						21.5						47.8
持續經營的税前收入			67.4						95.5						174.2						307.9
利息支出			33.3						33.1						98.9						100.8
其他費用(收入)			3.1						1.9						11.8						(0.5)
持續經營的營業收入			103.8						130.5						284.9						408.2
折舊及攤銷			53.2						54.7						164.1						167.4
交易相關費用(1)			0.7						0.2						2.0						2.8
資產減值			0.5						—						1.1						—
重組費用			4.7						1.9						8.4						8.5
基於股份的薪酬費用			7.2						5.7						34.8						18.5
庫存減值和調整(2)(包括在銷售成本中)			7.5						—						18.7						0.1
遣散費(包括在SG&A中)			—						0.2						0.4						0.5
與當前作業無直接關係的其他事項			0.1						(9.3)						0.2						(9.8)
調整後的EBITDA			$	177.7					$	183.9					$	514.6					$	596.2

(1)    與交易有關的支出主要涉及諮詢費和與主要公司交易(包括收購企業、股權和債務交易)有關的其他確認成本。

(2)庫存減值和調整包括逆轉調整，以後進先出為基礎重新計量某些庫存。最近的通脹環境導致後進先出(FIFO)值降至先進先出(“FIFO”)值以下，因為後進先出的衡量結果是將最近膨脹的成本與當前銷售相匹配，而歷史上較低的成本保留在庫存中。

4. 結構調整和其他戰略舉措

蓋茨繼續進行各種重組和其他戰略舉措，以推動我們運營的各個方面提高生產率。這些行動包括努力鞏固我們的製造和分銷足跡，將運營規模擴大到當前的需求水平，精簡我們的銷售、一般和行政(“SG&A”)後臺職能，並將某些業務轉移到成本較低的地點。

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目錄表

與我們的重組和其他戰略舉措相關的總成本已在簡明綜合報表中確認，如下所述。根據美國公認會計原則，與這些行動中的某些行動有關的費用符合重組費用的要求。

			截至三個月												九個月結束
(百萬美元)			10月1日， 2022						10月2日， 2021						10月1日， 2022						10月2日， 2021
重組費用：
-遣散費			$	2.6					$	0.1					$	4.9					$	1.0
--非遣散費勞務和福利支出			0.3						0.2						0.5						1.6
-諮詢費			0.7						0.4						1.1						1.9
-其他淨重組費用			1.1						1.2						1.9						4.0
			4.7						1.9						8.4						8.5
資產減值中的重組費用：
-固定資產和其他資產減值			0.5						—						1.1						—
銷售成本中的重組費用：
--存貨減值			—						—						0.3						0.1
重組費用總額			$	5.2					$	1.9					$	9.8					$	8.6
與其他戰略計劃相關的費用：
-包括在SG&A中的服務費			—						0.2						0.4						0.5
與其他戰略計劃相關的總支出			$	—					$	0.2					$	0.4					$	0.5

在截至2022年10月1日的三個月和九個月內，主要與我們正在進行的歐洲重組有關的重組和其他戰略舉措，包括2.2在截至2022年10月1日的三個月裏，與在歐洲境內搬遷某些生產活動有關的勞動力和遣散費為100萬美元，此外還有遣散費$2.3在截至9個月的期間內，與搬遷和將某些支助職能整合到我們的區域共享服務中心有關的費用為100萬美元。我們還招致了$1.4百萬美元和美元2.7在截至2022年10月1日的三個月和九個月內，與暫停我們在俄羅斯的業務有關的費用分別為100萬美元，其中包括#美元的遣散費0.7100萬美元，減值存貨#美元0.3百萬美元(在銷售成本中確認)，固定資產和其他資產減值#美元1.19個月期間的100萬歐元(在資產減值中確認)。在此期間發生的其他重組成本與非遣散費和其他勞動力和福利成本、前期設施關閉或在幾個國家的搬遷有關。

在截至2021年10月2日的三個月和九個月期間，重組和其他戰略舉措包括0.8百萬美元和美元3.7百萬美元，主要是與我們的歐洲重組有關的遣散費和其他與勞動力有關的費用，涉及關閉或縮減辦公室和配送中心，以及實施一個區域共享服務中心，以及0.8百萬美元和美元2.3與2020年關閉在韓國的一家制造設施相關的額外成本分別為100萬美元。此外，在截至2021年10月2日的九個月內，我們確認了$1.0與整合我們的某些中東業務相關的百萬美元費用。

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目錄表

重組活動

如上所述，根據美國公認會計原則的定義，重組費用構成了我們與重組和其他戰略舉措相關的總費用的子集。這些費用包括在銷售成本中確認的存貨減值。按部門分析，我們的重組費用如下：

			截至三個月												九個月結束
(百萬美元)			10月1日， 2022						10月2日， 2021						10月1日， 2022						10月2日， 2021
電力傳輸			$	2.1					$	1.5					$	5.5					$	6.1
流體動力			3.1						0.4						4.3						2.5
持續運營			$	5.2					$	1.9					$	9.8					$	8.6

以下彙總了截至2022年10月1日和2021年10月2日的9個月的重組費用準備金：

			九個月結束
(百萬美元)			10月1日， 2022						10月2日， 2021
截至期初的餘額			$	6.5					$	17.9
在此期間的使用情況			(8.0)						(18.2)
這段期間的收費			8.5						9.1
在此期間獲釋			(0.1)						(0.6)
外幣折算			(0.9)						(0.7)
截至期末的餘額			$	6.0					$	7.5

重組準備金預計將在2022年和2023年期間使用，並列入簡明綜合資產負債表中的應計費用和其他流動負債項目。

5. 所得税

我們通過對年初至今的税前收入應用我們的估計年度有效税率來計算年初至今的所得税撥備，並對發生期間的個別税項進行調整。

截至2022年10月1日的三個月，我們的所得税支出為$11.4百萬美元的税前收入67.4100萬美元，這導致了有效税率為16.9%，而所得税支出為#美元17.3百萬美元的税前收入95.5100萬美元，這導致了有效税率為18.1截至2021年10月2日的三個月。

在截至2022年10月1日的三個月內，實際税率主要是由一項離散的税收優惠推動的，即3.5百萬美元與部分釋放美國外國税收抵免的遞延税項資產估值免税額有關，但被#美元抵銷2.6數以百萬計的其他零星開支。在截至2021年10月2日的三個月中，實際税率主要是由1美元的離散福利推動的。6.5與減少我們子公司未匯出收益的遞延税款有關的百萬美元和#2.6百萬美元與部分釋放美國外國税收抵免的遞延税項資產估值免税額有關，但被#美元的離散税項支出部分抵消2.3100萬美元與出售歐洲一棟建築的購買選擇權的淨收益有關，以及不利的應税收入的司法組合。

截至2022年10月1日的9個月，我們的所得税支出為$21.5百萬美元的税前收入174.2100萬美元，這導致了有效税率為12.3%，而所得税支出為#美元47.8百萬美元的税前收入307.9100萬美元，這導致了有效税率為15.5截至2021年10月2日的九個月。

在截至2022年10月1日的9個月中，實際税率主要由1美元的離散福利推動。15.2100萬美元與部分釋放美國外國税收抵免的遞延税項資產估值免税額有關。截至2021年10月2日的九個月，實際税率主要是由上述三個月期間的相同因素和額外的離散福利美元推動的。14.9上期確認的百萬美元與估值免税額和税法的變化有關。

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目錄表

遞延税項資產和負債

我們確認遞延税項資產和負債因美國公認會計原則下現有資產和負債的賬面價值與各自税基之間的差異而產生的未來税項後果，以及因營業淨虧損結轉和税項抵免結轉而產生的税項後果。我們評估我們的遞延税項資產的可回收性，權衡所有正面和負面證據，如果我們確定部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現，則需要為這些資產建立或維持估值撥備。

截至每個報告日期，我們都會考慮新的證據，無論是積極的還是消極的，這些證據都可能影響我們對遞延税項資產未來變現的看法。我們將維持我們對遞延税項資產未來變現的立場，包括我們繼續維持估值津貼的資產，直到有足夠的新證據支持預期的改變。這種預期的變化可能是由於許多因素造成的，包括那些影響我們對未來收益預測的因素，以及我們運營所依據的國際税法和税務規劃的變化。目前尚不能合理地預測任何此類變化，但一旦發生這種變化，我們對其對遞延税項資產未來變現的影響的看法可能會對我們的財務報表產生重大影響。

在權衡了所有證據，更加重視可客觀核實的證據後，我們確定，在截至2022年10月1日的三個月裏，美國的遞延税項資產總額很有可能達到1美元。3.5百萬美元是可變現的。由於對可利用外國税收抵免的未來應納税利潤的估計發生變化，我們對這些遞延税項資產的估值免税額的判斷髮生了變化。

6. 每股收益

每股基本收益指股東應佔淨收益除以期內已發行股份的加權平均數。稀釋每股收益考慮潛在股份的稀釋效應，除非納入潛在股份會產生反稀釋效應。庫存股方法用於確定因假定行使股權相關工具而產生的潛在稀釋股份。

每股收益的計算方法如下：

			截至三個月												九個月結束
(百萬美元，不包括股票數量和每股金額)			10月1日， 2022						10月2日， 2021						10月1日， 2022						10月2日， 2021
股東應佔淨收益			$	51.9					$	70.2					$	135.9					$	234.4
加權平均流通股數			282,332,159						291,863,482						284,586,267						291,575,929
基於股份的獎勵的稀釋效應			2,842,185						7,819,807						3,773,418						5,624,154
稀釋加權平均流通股數量			285,174,344						299,683,289						288,359,685						297,200,083
被攤薄的反攤薄股份數量 每股收益計算			6,571,553						2,173,147						6,878,458						3,813,255
基本每股收益			$	0.18					$	0.24					$	0.48					$	0.80
稀釋後每股收益			$	0.18					$	0.23					$	0.47					$	0.79

7. 盤存

(百萬美元)			自.起 2022年10月1日						自.起 2022年1月1日
原材料和供應品			$	201.7					$	199.6
正在進行的工作			44.5						43.4
成品			440.4						439.6
總庫存			$	686.6					$	682.6

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目錄表

8. 商譽

(百萬美元)			電源 傳輸						流體 電源						總計
成本和賬面金額
截至2022年1月1日			$	1,388.1					$	674.9					$	2,063.0
外幣折算			(129.9)						(27.8)						(157.7)
截至2022年10月1日			$	1,258.2					$	647.1					$	1,905.3

9. 無形資產

			截至2022年10月1日																		截至2022年1月1日
(百萬美元)			成本						累計 攤銷和 損傷						網絡						成本						累計 攤銷和 損傷						網絡
有限生存期：
-客户關係			$	1,919.2					$	(936.7)					$	982.5					$	2,031.7					$	(901.6)					$	1,130.1
-技術			90.1						(89.2)						0.9						90.9						(89.4)						1.5
-大寫軟件			101.8						(63.0)						38.8						97.8						(56.6)						41.2
			2,111.1						(1,088.9)						1,022.2						2,220.4						(1,047.6)						1,172.8
無限期--活着：
-品牌和商號			513.4						(44.0)						469.4						513.4						(44.0)						469.4
無形資產總額			$	2,624.5					$	(1,132.9)					$	1,491.6					$	2,733.8					$	(1,091.6)					$	1,642.2

截至2022年10月1日止三個月內，已確認的無形資產攤銷費用為#美元。31.6百萬美元，相比之下，32.9在截至2021年10月2日的三個月中，此外，外幣匯率變動導致無形資產總額賬面淨值減少#美元。25.6在截至2022年10月1日的三個月中，11.3在截至2021年10月2日的三個月中，

截至2022年10月1日止九個月內，已確認的無形資產攤銷費用為#美元。96.9百萬美元，相比之下，99.5在截至2021年10月2日的9個月中，此外，外幣匯率變動導致無形資產總額賬面淨值減少#美元。60.4截至2022年10月1日的9個月為100萬美元，而去年同期為減少$20.6在截至2021年10月2日的9個月中，

10. 衍生金融工具

我們面臨着與我們正在進行的業務運營相關的某些風險。我們不時使用衍生金融工具，主要是外幣掉期、遠期外幣合約、利率上限(期權)及利率掉期，以減低外幣風險及利率風險。我們並不持有或發行衍生工具作投機用途，並密切監察與我們交易的機構的信貸質素。

我們在簡明綜合資產負債表中確認衍生工具為資產或負債。我們將某些貨幣掉期指定為淨投資對衝，並將利率上限和利率掉期指定為現金流對衝。指定衍生工具的收益或虧損於其他全面收益(“保監處”)確認，並重新分類至對衝交易影響收益的同一期間或多個期間的淨收入。

未在有效套期保值關係中指定的衍生工具被視為經濟套期保值，其公允價值變動在每個期間的淨收益中確認。

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目錄表

衍生金融工具的期末公允價值如下：

			截至2022年10月1日																														截至2022年1月1日
(百萬美元)			預付費用和其他資產						其他非- 當前 資產						應計費用及其他 當前 負債						其他 非- 當前 負債						網絡						預付費用和其他資產						其他非- 當前 資產						應計費用及其他 當前 負債						其他 非- 當前 負債						網絡
指定為對衝工具的衍生工具：
-貨幣互換			$	6.0					$	11.4					$	—					$	—					$	17.4					$	—					$	—					$	(19.8)					$	—					$	(19.8)
-利率上限			—						—						—						—						—						—						—						(1.3)						(0.5)						(1.8)
--利率互換			26.0						40.0						(10.7)						(18.9)						36.4						—						7.7						(12.9)						(26.9)						(32.1)
未被指定為對衝工具的衍生工具：
-貨幣遠期合約			5.4						—						(2.6)						—						2.8						2.9						—						(0.6)						—						2.3
			$	37.4					$	51.4					$	(13.3)					$	(18.9)					$	56.6					$	2.9					$	7.7					$	(34.6)					$	(27.4)					$	(51.4)

A.被指定為淨投資對衝的工具

我們持有被指定為我們某些歐洲業務的淨投資對衝的交叉貨幣掉期。截至2022年10月1日和2022年1月1日，這些合同的名義本金金額為美元。270.0百萬美元。在2022年3月期間，我們將這些最初於2022年3月到期的掉期延長至現在的2027年3月31日到期。此外，自2022年10月1日起，我們已指定歐元25.0百萬歐元計價債務，作為我們某些歐洲業務的淨投資對衝，而不是歐元147.0截至2022年1月1日。

保監處就指定為淨投資對衝工具的工具確認的税前公允價值收益如下：

			截至三個月												九個月結束
(百萬美元)			10月1日， 2022						10月2日， 2021						10月1日， 2022						10月2日， 2021
在保監處確認的公允價值淨收益與以下方面有關：
--歐元計價債務			$	1.5					$	3.6					$	12.2					$	9.3
-指定的交叉貨幣互換			15.3						6.1						36.8						15.9
公允價值淨收益總額			$	16.8					$	9.7					$	49.0					$	25.2

在截至2022年10月1日的三個月和九個月內，淨收益為1.7百萬美元和美元3.3與被指定為淨投資對衝的交叉貨幣掉期相關的利息支出分別為100萬美元，而淨收益為#美元。0.4百萬美元和美元1.3在截至2021年10月2日的三個月和九個月內，分別為100萬美元。

B.被指定為現金流對衝的工具

我們使用利率互換和利率上限作為我們利率風險管理策略的一部分，以增加利息支出的穩定性，並管理我們對利率變動的風險敞口。這些工具都被指定為現金流對衝。截至2022年10月1日和2022年1月1日，我們持有固定薪酬、浮動利率掉期，名義總金額為1美元。870.0百萬美元，從2020年6月30日到2025年6月30日。

我們的利率上限包括，如果利率高於合同上的執行利率，則從交易對手那裏收到可變利率付款，以換取溢價。2018年6月，我們進入了二名義金額為歐元的利率上限協議425.0百萬，涵蓋2019年7月1日至2023年6月30日。我們的利率上限名義金額是歐元。425.0截至2022年1月1日。在截至2022年10月1日的三個月裏，我們提前終止了利率上限。

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目錄表

保監處確認的與我們現金流對衝有關的税前變動如下：

			截至三個月												九個月結束
(百萬美元)			10月1日， 2022						10月2日， 2021						10月1日， 2022						10月2日， 2021
保監處認可的與以下事項有關的動向：
-現金流量套期保值的公允價值損益			$	26.9					$	(0.2)					$	62.5					$	5.9
-攤銷至上期公允價值損失淨收益			4.5						4.5						13.4						13.4
-遞延保監處重新分類為淨收入			(1.5)						0.9						0.6						2.7
總運動量			$	29.9					$	5.2					$	76.5					$	22.0

C.未被指定為對衝工具的衍生工具

我們沒有將我們的貨幣遠期合約指定為對衝工具，這些合約主要用於與應收賬款、應收款和材料採購有關的運營貨幣風險，或者用於管理蓋茨現金的貨幣狀況的貨幣掉期合約。

截至2022年10月1日和2022年1月1日，沒有未償還的貨幣互換。

截至2022年10月1日，用於管理經營性外匯敞口的未償還貨幣遠期合約名義金額為#美元。140.5百萬美元，相比之下，171.9截至2022年1月1日。

與未被指定為套期保值工具的衍生工具有關的在淨收益中確認的公允價值收益如下：

			截至三個月												九個月結束
(百萬美元)			10月1日， 2022						10月2日， 2021						10月1日， 2022						10月2日， 2021
確認的公允價值收益涉及：
-SG&A認可的貨幣遠期合約			$	1.8					$	1.1					$	6.8					$	3.1
總計			$	1.8					$	1.1					$	6.8					$	3.1

11. 公允價值計量

A.公允價值層次結構

我們按公允價值核算某些資產和負債。主題820“公允價值計量和披露“為公允價值計量中使用的投入建立以下層次結構：

•“第1級”投入是指相同資產或負債在活躍市場上的未調整報價；

•“第2級”投入是指第1級所列報價以外的資產或負債可直接(即作為價格)或間接(即從價格中得出)可觀察到的投入；以及

•“3級”投入不是基於可觀察到的市場數據(不可觀察到的投入)。

按公允價值計量的資產和負債根據對其估值有重要意義的最低水平的投入被歸類為三個級別之一。

B.未按公允價值持有的金融工具

若干金融資產及負債不按公允價值計量；然而，現金及現金等價物、限制性現金、循環信貸安排提款及銀行透支等項目一般按浮動利率計息，因此其賬面值被視為接近公允價值。由於到期日較短，應收賬款和應付賬款的賬面價值也被視為接近其公允價值。

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目錄表

我們債務的賬面金額和公允價值如下：

			截至2022年10月1日												截至2022年1月1日
(百萬美元)			攜帶 金額						公允價值						攜帶 金額						公允價值
當前			$	28.2					$	27.4					$	38.1					$	37.9
非當前			2,467.1						2,373.3						2,526.5						2,553.0
			$	2,495.3					$	2,400.7					$	2,564.6					$	2,590.9

債務主要包括有擔保信貸安排和無擔保優先票據項下的借款。有抵押信貸安排下的貸款按浮動利率支付利息，但須遵守0.75美元定期貸款的LIBOR下限為%，0歐元定期貸款的%EURIBOR下限。定期貸款的公允價值是從市場價格中得出的，並對非流動性進行了貼現。無擔保優先票據的利率是固定的，由“合格機構買家”和某些其他合資格投資者進行交易，其公允價值是根據其報價的市場價格得出的。

C.按公允價值經常性計量的資產和負債

下表對按公允價值經常性計量的資產和負債進行了分類：

(百萬美元)			活動中的報價 街市(1級)						顯著的可觀察性 輸入(2級)						總計
截至2022年10月1日
股權投資			$	0.1					$	—					$	0.1
衍生資產			$	—					$	88.8					$	88.8
衍生負債			$	—					$	(32.2)					$	(32.2)
截至2022年1月1日
股權投資			$	0.6					$	—					$	0.6
衍生資產			$	—					$	10.6					$	10.6
衍生負債			$	—					$	(62.0)					$	(62.0)

股權投資是指在活躍的市場中交易的權益證券，因此使用活躍市場中的報價來衡量。第2級包括的衍生工具資產和負債是指外幣兑換遠期合約和掉期合約，以及利率衍生合約。

我們使用與市場參與者使用的模型一致的模型對我們的外幣兑換衍生品進行估值，這些模型最大限度地利用了市場可觀察到的投入，包括貨幣的遠期價格。

我們使用被廣泛接受的貼現現金流估值方法對我們的利率衍生品合同進行估值，該方法反映了每種衍生品的合同條款，包括到期日。該方法採用折現未來現金支付及折現預期收入的市場標準方法計算衍生工具的公允價值。計算中使用的投入是基於可觀察到的基於市場的投入，包括利率曲線、隱含波動率和信貸利差。

我們納入信用估值調整，考慮到任何信用提升對合同的影響，以在公允價值計量中適當反映我們自己的不履行風險和各自交易對手的不履行風險。

公允價值層級之間的轉移

在本報告所述期間，第1級和第2級之間沒有轉移，蓋茨也沒有使用第3級投入按公允價值經常性計量的資產或負債。

D.在非經常性基礎上按公允價值計量的資產

蓋茨擁有與某些資產相關的非經常性公允價值計量，包括商譽、無形資產以及財產、廠房和設備。不是在截至2021年10月2日的三個月和九個月內確認了重大減值。在截至2022年10月1日的三個月和九個月內，固定資產和其他資產減值$0.5百萬美元和美元1.1與暫停我們在俄羅斯的業務有關的100萬美元被確認。

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目錄表

12. 債務

(百萬美元)			自.起 2022年10月1日						自.起 2022年1月1日
擔保債務：
-美元定期貸款			$	1,353.3					$	1,363.7
--歐元定期貸款			552.4						647.5
-資產支持左輪手槍			40.0						—
無擔保債務：
—6.252026年到期的美元優先債券百分比			568.0						568.0
債務本金總額			2,513.7						2,579.2
遞延發行成本			(26.4)						(31.5)
應計利息			8.0						16.9
債務總賬面價值			2,495.3						2,564.6
債務，流動部分			28.2						38.1
債務，減去流動部分			$	2,467.1					$	2,526.5

蓋茨的擔保債務由其某些子公司共同和個別、不可撤銷、完全和無條件地擔保，並以其幾乎所有資產的留置權作為擔保。

蓋茨在其某些債務安排下受到契約、陳述和擔保的約束。在這些精簡綜合財務報表所涵蓋的期間內，我們遵守了適用的財務契約。同樣，根據管理我們債務安排的協議，我們從事某些額外債務、進行某些投資和支付某些股息等活動的能力，在一定程度上取決於我們根據這些協議確定的措施進行測試的能力。

債務贖回

在2021年6月，我們償還了本金債務歐元58.7百萬(美元)69.5百萬美元)抵銷我們的歐元定期貸款安排。由於這筆還款，我們加快了對#美元的確認。0.4遞延發行成本(在利息支出中確認)百萬美元。

美元和歐元定期貸款

我們的擔保信貸安排包括2014年7月3日提取的美元定期貸款信貸安排和歐元定期貸款信貸安排。這些定期貸款工具按浮動利率計息，對於美元債務，浮動利率可以是信貸協議中定義的基本利率加適用保證金，也可以是我們選擇的LIBOR加適用保證金。歐元定期貸款將於2024年3月31日到期。2021年2月24日，我們對美元定期貸款信貸協議進行了修訂，包括將美元定期貸款的到期日從2024年3月31日延長至2027年3月31日，將適用於美元定期貸款的利率下限從1.00%至0.75%，並修改美元定期貸款的適用利差，以包括0.25如果我們的合併總淨槓桿率(在信貸協議中定義)小於或等於3.75泰晤士報。關於這些修訂，我們支付了截至修訂日期的應計利息$。3.7百萬美元，外加$8.6100萬美元，其中6.9百萬美元有資格延期，並使用有效利率法攤銷美元定期貸款的新剩餘期限的利息支出。

美元定期貸款利率目前為倫敦銀行同業拆借利率，下限為0.75%，外加邊際2.50%，截至2022年10月1日，根據這一安排借款的利息利率為5.62年利率。美元定期貸款利率於每月最後一個營業日重新釐定。歐元定期貸款利率目前為EURIBOR，下限為0%，外加邊際3.00%，截至2022年10月1日，根據這一安排借款的利息利率為3.69年利率。從2022年10月開始，歐元定期貸款利率在每個月的最後一個工作日重新設定。

這兩筆定期貸款都需要按季度攤銷0.25%，根據原始本金金額減去某些還款，到期應支付的餘額。於截至2022年10月1日止九個月內，我們就美元定期貸款及歐元定期貸款支付攤銷款項#10.3百萬美元和美元5.1分別為100萬美元。於截至2021年10月2日止九個月內，我們就美元定期貸款及歐元定期貸款支付攤銷款項#10.3百萬美元和美元5.8分別為100萬美元。

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目錄表

根據信貸協議的條款，我們有義務根據前一年的最終結果，每年向定期貸款貸款人提供協議中定義的“超額現金流”。根據我們2021年的結果，信貸協議中定義的槓桿率低於要求付款的門檻，因此2022年不需要支付超額現金流。

在本報告所列期間，歐元定期貸款的外匯收益已確認，詳見下表。由於該貸款的一部分被指定為我們某些歐元投資的淨投資對衝，外匯收益的相應部分在保監處確認。

			截至三個月												九個月結束
(百萬美元)			10月1日， 2022						10月2日， 2021						10月1日， 2022						10月2日， 2021
在經營報表中確認的收益			$	32.2					$	10.4					$	77.8					$	29.1
在OCI中確認的收益			1.5						3.6						12.2						9.3
總收益			$	33.7					$	14.0					$	90.0					$	38.4

作為我們整體對衝戰略的一部分，在簡明綜合經營報表的其他支出(收入)項中確認的上述淨外匯收益已被歐元計價公司間貸款的淨外匯變動大幅抵消。

蓋茨全球有限責任公司的一家全資美國子公司(定期貸款借款人和蓋茨工業公司的間接子公司)是美國聯邦所得税定期貸款項下的主要債務人，負責支付這部分債務的到期款項。因此，這部分債務的貸款人收到的利息是美國的收入來源。

無抵押優先票據

截至2022年10月1日，我們擁有568.02019年11月發行的百萬美元未償還優先票據。這些票據定於2026年1月15日到期，年息率固定為6.25每半年支付一次利息，利率為%。

在2022年1月15日及之後，我們可以選擇在任何時間全部或部分贖回美元優先債券，贖回價格如下(以本金的百分比表示)，另加到贖回日應計和未付的利息：

			贖回價格
在開始的一年內：
—2022			103.125		%
—2023			101.563		%
-2024年及以後			100.000		%

一旦發生控制權變更或某種合資格資產出售，票據持有人將有權要求我們提出要約，以相當於以下價格回購每位持有人的票據101%(如果是控制權變更)或100本金的%(如屬資產出售)，另加應計及未付利息。

循環信貸安排

我們有一個有擔保的循環信貸安排，提供多幣種循環貸款。2021年11月18日，我們修訂了管理這一貸款的信貸協議，其中包括將貸款規模從1美元增加到1美元。185.0百萬至美元250.0百萬美元，將到期日從2023年1月29日延長至2026年11月18日(取決於與我們的歐元定期貸款和無擔保優先票據相關的某些彈性到期日，如果超過$500.0在上述兩項貸款到期前91天仍未償還的貸款)，並將信用證分項貸款從20.0百萬至美元75.0百萬美元。

關於這些修訂，我們支付了#美元的費用。2.0已遞延的百萬美元，連同與該貸款相關的現有遞延發行成本，將按直線攤銷至該貸款的新期限的利息支出。

截至2022年10月1日和2022年1月1日，有不是循環信貸安排下的現金提款，有不是未付信用證。

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目錄表

循環信貸安排下的債務按浮動利率計息，浮動利率可以是信貸協議中定義的基本利率加適用保證金，或者根據我們的選擇，LIBOR加適用保證金。

資產支持左輪手槍

我們有一項循環信貸安排，將於2023年1月29日到期，由我們在北美的某些資產提供支持。2021年11月18日，我們修改了管理這一貸款的信貸協議，其中包括將貸款的最高規模從325.0百萬至美元250.0百萬(美元)250.0截至2022年10月1日，為100萬美元，相比之下，240.4截至2022年1月1日，以有擔保資產的價值為基礎)，並將到期日從2023年1月29日延長至2026年11月18日(受與我們的歐元定期貸款和無擔保優先票據相關的某些彈性到期日的限制，如果超過$500.0於該等貸款各自到期日前91天，就該等貸款而言，尚未償還的金額為百萬元)。該貸款還允許提供一筆金額為#美元的信用證分貸款。150.0百萬美元以下250.0最多一百萬。

關於這些修訂，我們支付了#美元的費用。1.3已遞延的百萬美元，連同與該貸款相關的現有遞延發行成本，將按直線攤銷至該貸款的新期限的利息支出。

截至2022年10月1日，我們的餘額為40.0在資產擔保左輪手槍下未償還的百萬美元70.0於2022年3月提取百萬元，以促進附註15進一步討論的股份回購交易。我們已支付$30.0在截至2022年10月1日的三個月中，借款達到100萬美元。截至2022年1月1日，有不是在這個設施下的現金匯票。這項貸款項下的未償還信用證為#美元。25.4百萬美元和美元45.3分別截至2022年10月1日和2022年1月1日。

貸款項下的債務按浮動利率計息，浮動利率可以是信貸協議中定義的基本利率加適用保證金，或根據我們的選擇，LIBOR加適用保證金。

13. 退休後福利

蓋茨在其運營的某些國家提供固定收益養老金計劃，特別是在美國和英國。所有的固定收益養老金計劃都不對新進入者開放。除了有資金的固定收益養老金計劃外，蓋茨還沒有為某些現任和前任員工的固定收益義務提供資金。

蓋茨還向其在美國和加拿大的某些員工提供其他退休後福利，主要是醫療和人壽保險。

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目錄表

定期福利淨收入

養卹金和其他退休後福利的定期福利淨收入構成如下：

			截至2022年10月1日的三個月																		截至2021年10月2日的三個月
(百萬美元)			養老金						其他退休後福利						總計						養老金						其他退休後福利						總計
在營業收入中報告：
-僱主服務成本			$	0.8					$	—					$	0.8					$	1.1					$	—					$	1.1
在營業收入之外報告：
-利息成本			3.7						0.3						4.0						3.3						0.3						3.6
-計劃資產的預期回報			(5.4)						—						(5.4)						(4.8)						—						(4.8)
-上期損失(收益)攤銷淨額			0.3						(0.5)						(0.2)						0.4						(0.4)						—
定期福利淨收入			$	(0.6)					$	(0.2)					$	(0.8)					$	—					$	(0.1)					$	(0.1)
投稿			$	4.5					$	1.6					$	6.1					$	3.5					$	0.8					$	4.3

			截至2022年10月1日的9個月																		截至2021年10月2日的9個月
(百萬美元)			養老金						其他退休後福利						總計						養老金						其他退休後福利						總計
在營業收入中報告：
-僱主服務成本			$	2.5					$	—					$	2.5					$	3.2					$	—					$	3.2
在營業收入之外報告：
-利息成本			11.5						0.9						12.4						10.1						0.9						11.0
-計劃資產的預期回報			(16.5)						—						(16.5)						(14.5)						—						(14.5)
-上期損失(收益)攤銷淨額			0.9						(1.6)						(0.7)						1.1						(1.1)						—
定期福利淨收入			$	(1.6)					$	(0.7)					$	(2.3)					$	(0.1)					$	(0.2)					$	(0.3)
投稿			$	6.5					$	2.8					$	9.3					$	8.6					$	3.1					$	11.7

在業務收入之外報告的上述養卹金和其他退休後福利的定期福利淨收入的組成部分均列入簡明綜合業務表的其他費用(收入)項。

2022年全年，我們預計將貢獻約美元10為我們的固定收益養老金計劃提供100萬美元，約為4百萬美元用於我們的其他退休後福利計劃。

14. 基於股份的薪酬

該公司對其股票實行基於股票的激勵計劃，為蓋茨的高級管理人員和其他符合條件的員工提供激勵。在截至2022年10月1日的三個月和九個月內，我們確認了一項費用為$7.2百萬美元和美元34.8分別為100萬美元和300萬美元5.7百萬美元和美元18.5在截至2021年10月2日的三個月和九個月中，分別為100萬美元。

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目錄表

根據2014年奧馬哈Topco有限公司股票激勵計劃(“2014計劃”)頒發的獎勵

蓋茨根據2014年計劃頒發了多項基於股票的激勵獎勵，該計劃由本公司承擔，並在2018年1月我們首次公開募股時更名為蓋茨工業公司plc股票激勵計劃。自2017年以來，該計劃沒有頒發任何新的獎項。期權被平均分為四級，每一級都有特定的歸屬條件。第I級期權平均分配5自授予之日起數年，但參與者須在授予之日繼續向蓋茨提供服務。第二級、第三級和第四級期權歸屬於我們的多數股東，即Blackstone Inc.(“Blackstone”或我們的“贊助商”)的關聯公司管理的各種投資基金，在特定流動性事件發生時實現特定的投資回報，這也受制於參與者在歸屬日期繼續向蓋茨提供服務。與第二級、第三級和第四級相關的性能條件必須在2022年7月3日或之前達到，才能進行歸屬。所有期權都將到期十年在批出日期之後。

在2022年3月期間，在Blackstone出售了他們在Gates以及與這些期權相關的指定投資回報所歸屬的Tier II和Tier IV期權的一定部分權益後，發生了定義為流動性的事件。關於這一歸屬，一次性基於股份的補償費用為#美元。16.1一百萬人獲得認可。2022年7月3日，第III級期權的履約期到期，由於沒有實現指定的投資回報，所有第III級獎勵在截至2022年10月1日的三個月內到期。

由於中國監管機構對外資持股的限制，根據該計劃授予中國員工的獎勵已作為股票增值權(“SARS”)發放。這些特別提款權的條款與上述期權的條款相同，只是在行使時不會發行股份；相反，將向員工支付相當於從授予日至行使日股票價值增加的現金。因此，這些裁決被視為718專題下的責任裁決。薪酬--股票薪酬“並在每個期間期末重估至其公允價值。特別行政區包括期權獎勵，其歸屬條款與上述第II、III和IV級期權獎勵相同，由於上述歸屬事件，第二級和IV級獎勵的特區等價物也於2022年3月歸屬，導致以股份為基礎的補償費用為$。2.6百萬美元。所有第三級SARS於2022年7月3日到期，因為沒有達到特定的性能障礙。

下表彙總了根據本計劃授予的獎勵的變化。

根據蓋茨工業公司2018年綜合激勵計劃(“2018年計劃”)頒發的獎項

在2018年1月首次公開募股的同時，蓋茨通過了2018年計劃，這是一項基於市場的長期激勵計劃，允許發行各種基於股權和現金的獎勵，包括股票期權、SARS和RSU。

根據本計劃發行的SARS以期權的形式發行，但在行使時不會發行股份；相反，將向員工支付相當於從授予日至行使日股票價值增加的現金。因此，這些裁決被視為718專題下的責任裁決。薪酬--股票薪酬“並在每個期間期末重估至其公允價值。SARS及根據本計劃發行的大部分購股權平均歸屬於三年或四年從授予之日起。其餘的期權，即溢價期權，平均歸屬於三年制期限，自授予之日起兩年。所有期權以參與者在授予日繼續受僱於蓋茨為準，併到期十年在批出日期之後。

根據該計劃發放的RSU包括計時的RSU和基於績效的RSU(“PRSU”)。時間歸屬的RSU平均歸屬於任何一個一或三年自授予之日起，以參與者在授予之日繼續向蓋茨提供服務為條件。在2022年前發佈的PRSU規定50如果蓋茨實現了計劃中定義的平均年調整後投資資本回報率(“調整後的投資回報率”)，則通常將獲得獎勵的%，剩餘的50如果蓋茨實現了一定的相對總股東回報(“相對TSR”)目標，則通常有%的PRSU將被授予，在每種情況下，三年制實績期間，並以參與者在實績期間結束時是否繼續受僱為條件。在績效期間結束時授予的PRSU總數將從0%至200基於預先確定的規模的實際績效的目標的百分比。對於2022年頒發的PRSU，條款相同，只是75獎勵的百分比一般將根據指定的調整後ROIC成就和剩餘部分授予25百分比通常將基於相對TSR目標實現情況進行授予。

下表彙總了根據本計劃發放的新獎和現有獎的變動情況。

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目錄表

未平倉期權變動情況摘要

						截至2022年10月1日的9個月
			平面圖			數量 選項						加權平均行權價 $
期初未清償債務：
-第I層			2014年計劃			2,752,700						$	6.91
-第二層			2014年計劃			3,577,470						$	6.90
-第三層			2014年計劃			3,577,470						$	6.90
-第四層			2014年計劃			3,577,470						$	10.35
-SARS			兩個計劃			829,108						$	9.31
-股票期權			2018年計劃			3,254,097						$	14.84
-高級選項			2018年計劃			835,469						$	18.88
						18,403,784						$	9.63
在該期間內獲批予：
-SARS			2018年計劃			62,055						$	15.76
						62,055						$	15.76
在此期間被沒收的：
-第三層			2014年計劃			(188,157)						$	6.93
-SARS			2018年計劃			(19,170)						$	14.18
-股票期權			2018年計劃			(99,931)						$	14.20
						(307,258)						$	9.74
在此期間內已過期：
-第三層			2014年計劃			(3,389,313)						$	6.90
-第四層			2014年計劃			(79,760)						$	11.80
-SARS			兩個計劃			(183,908)						$	7.55
-股票期權			2018年計劃			(134,837)						$	15.14
						(3,787,818)						$	7.33
在此期間行使的權力：
-第I層			2014年計劃			(193,353)						$	7.16
-第二層			2014年計劃			(852,045)						$	6.70
-第四層			2014年計劃			(771,285)						$	9.84
-SARS			兩個計劃			(4,164)						$	11.00
-股票期權			2018年計劃			(28,745)						$	13.42
						(1,849,592)						$	8.17
期末未清償款項：
-第I層			2014年計劃			2,559,347						$	6.89
-第二層			2014年計劃			2,725,425						$	6.96
-第三層			2014年計劃			—						$	—
-第四層			2014年計劃			2,726,425						$	10.45
-SARS			兩個計劃			683,921						$	10.22
-股票期權			2018年計劃			2,990,584						$	14.86
-高級選項			2018年計劃			835,469						$	18.88
						12,521,171						$	10.57
可在期限結束時行使						10,982,195						$	9.82
已歸屬並預期在期末歸屬						12,488,627						$	10.55

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目錄表

截至2022年10月1日，可行使的期權的內在價值總計為美元16.1百萬美元，這些期權的加權平均剩餘合同期限為4.1好幾年了。截至2022年10月1日，已歸屬或預期歸屬的期權的總內在價值為$16.1百萬美元，這些期權的加權平均剩餘合同期限為4.5好幾年了。

截至2022年10月1日，與非既得期權有關的未確認補償費用為#美元2.2百萬美元，預計將在加權平均期間確認1.2好幾年了。

在截至2022年10月1日的三個月和九個月內，現金為$1.2百萬美元和美元15.1分別收到與行使既得期權有關的100萬美元，相比之下，收到#美元0.6百萬美元和美元4.3在截至2021年10月2日的三個月和九個月內，分別為100萬美元。截至2022年10月1日止三個月及九個月內，已行使期權的總內在價值為$0.2百萬美元和美元0.8分別為100萬美元和300萬美元0.5百萬美元和美元4.8在截至2021年10月2日的三個月和九個月內，分別為100萬美元。

未清減貧股和減貧股變動情況摘要

						截至2022年10月1日的9個月
						數量 獎項						加權平均 授予日期公允價值 $
期初未清償債務：
-RSU						1,744,405						$	13.98
-PRSU						883,978						$	16.98
						2,628,383						$	14.99
在該期間內獲批予：
-RSU						2,809,262						$	13.68
-PRSU						425,670						$	17.23
						3,234,932						$	14.15
在此期間被沒收的：
-RSU						(189,274)						$	14.56
-PRSU						(152,780)						$	21.11
						(342,054)						$	17.48
在此期間歸屬的：
-RSU						(788,072)						$	13.76
-PRSU						(80,308)						16.46
						(868,380)						$	14.01
期末未清償款項：
-RSU						3,576,321						$	13.77
-PRSU						1,076,560						$	16.53
						4,652,881						$	14.41

截至2022年10月1日，與未歸屬的RSU和PRSU相關的未確認補償費用為#美元39.9百萬美元，預計將在加權平均期間確認2.0年數，在相關情況下，以達到上述業績條件為條件。截至2022年10月1日止三個月及九個月內歸屬的總公平價值為0.1百萬美元和美元12.2分別為100萬美元和300萬美元0.1百萬美元和美元8.2在截至2021年10月2日的三個月和九個月內，分別為100萬美元。

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目錄表

在該段期間內批出的裁決的估值

期權的授予日期和SARS的公允價值使用Black-Scholes估值模型來衡量。RSU按授權日的股價估值。通過蒙特卡洛模擬對溢價期權和PRSU進行了估值。由於蓋茨只擁有自首次公開募股(IPO)以來一段時間內其股票的波動率數據，因此在必要時，已將這種波動率與其他上市公司的債務槓桿波動率進行加權，以確定預期期權期限內的預期波動率。預期期權期限代表期權預期未償還的時間段，並基於期權的合同期限、期權歸屬期限和歷史行使模式的考慮。加權平均公允價值及相關假設如下：

			九個月結束
			10月1日， 2022						10月2日， 2021
加權平均授予日期公允價值：
-SARS			$	6.94					$	6.66
-股票期權			不適用						$	6.66
-高級選項			不適用						$	6.36
-RSU			$	13.68					$	15.12
-PRSU			$	17.23					$	17.92
模型的輸入：
-預期波動-SARS			43.5		%				46.1		%
-預期波動率-股票期權			不適用						46.1		%
-預期波動率-溢價期權			不適用						46.1		%
-預期波動率-PRSU			49.1		%				50.8		%
-SARS的預期期權年限(年)			6.0						6.0
-股票期權的預期期權年限(年)			不適用						6.0
-溢價期權的預期期權壽命(年)			不適用						6.0
--無風險利率：
非典			1.91		%				0.95		%
股票期權			不適用						0.95		%
溢價期權			不適用						0.95		%
PRSU			1.72		%				0.27		%

15. 權益

在截至2022年10月1日和2021年10月2日的9個月中，公司已發行股票數量的變動情況如下：

			九個月結束
(股份數量)			10月1日， 2022						10月2日， 2021
截至期初的餘額			291,282,137						290,853,067
行使購股權			1,845,428						496,239
限制性股票單位的歸屬，扣除預扣税後的淨額			779,076						557,430
股份回購及註銷			(11,465,917)						—
截至期末的餘額			282,440,724						291,906,736

該公司擁有一面值為$的已授權和已發行股份類別0.01，每一股都有平等的投票權。

2021年11月，該公司設立了一項回購計劃，允許最高回購金額為200授權的股份回購金額為100萬美元。在截至2022年10月1日的9個月裏，蓋茨回購了11,465,917總成本為$$的股票174.7百萬美元，併產生了額外的$1.2數以百萬計的成本與這些回購直接相關。所有回購的股票都已被註銷。

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目錄表

於2022年3月24日，本公司、與Blackstone Inc.及Citigroup Global Markets Inc.(“Citigroup”)有關聯的若干出售股東訂立承銷協議，根據該協議，出售股東同意向花旗集團出售5,000,000本公司普通股，價格為$15.14每股普通股(“發售”)。出售股份的股東亦給予花旗集團一項選擇權，可購買最多750,000本公司的額外普通股；該認購權已於2022年3月25日全面行使。本次發行於2022年3月30日結束，公司並未從出售普通股中獲得任何收益。

關於此次發行，該公司回購了8,000,000通過花旗集團從相同出售股東手中獲得的普通股，價格為$15.14每股普通股，總代價為$121.1百萬美元，外加與交易直接相關的成本$0.8百萬美元。這次回購的資金來自手頭的現金和#美元的借款。70.0在蓋茨的資產擔保循環信貸安排下的100萬美元。

16. 累計其他綜合(虧損)收入分析

按税項淨額分列的累計其他綜合(虧損)收入變動情況如下：

(百萬美元)									退休後福利						累計平移調整						現金流對衝						股東應佔累計保證金						非控制性權益						累積保監處
截至2022年1月1日									$	36.6					$	(836.7)					$	(25.1)					$	(825.2)					$	(23.4)					$	(848.6)
外幣折算									(1.8)						(227.7)						—						(229.5)						(62.1)						(291.6)
現金流對衝走勢									—						—						57.4						57.4						—						57.4
退休後福利變動									(0.5)						—						—						(0.5)						—						(0.5)
其他綜合(虧損)收入									(2.3)						(227.7)						57.4						(172.6)						(62.1)						(234.7)
截至2022年10月1日									$	34.3					$	(1,064.4)					$	32.3					$	(997.8)					$	(85.5)					$	(1,083.3)

(百萬美元)									退休後福利						累計平移調整						現金流對衝						股東應佔累計保證金						非控制性權益						累積保監處
截至2021年1月2日									$	14.9					$	(770.2)					$	(50.1)					$	(805.4)					$	(18.1)					$	(823.5)
外幣折算									(0.1)						(60.4)						—						(60.5)						(7.2)						(67.7)
現金流對衝走勢									—						—						16.5						16.5						—						16.5
其他綜合(虧損)收入									(0.1)						(60.4)						16.5						(44.0)						(7.2)						(51.2)
截至2021年10月2日									$	14.8					$	(830.6)					$	(33.6)					$	(849.4)					$	(25.3)					$	(874.7)

17. 關聯方交易

A.與Blackstone有關聯的實體

關於蓋茨的首次公開募股，我們與Blackstone Management Partners L.L.C.(“BMP”)簽訂了一項支持和服務協議，根據該協議，公司及其若干直接和間接子公司向BMP報銷Blackstone投資組合運營部在BMP的指示下向本公司提供的常規支持服務。BMP將根據提供該等服務的相關人員在適用期間花費的時間以及Blackstone為該等人員分配的成本向公司開具該等服務的發票。在本協議所述期間，未支付或未支付本協議項下的任何款項。本協議在我們的保薦人實益擁有的5%的普通股，這些股票的公平市值不到$25.0百萬美元，或黑石集團可能選擇的較早日期。

如附註15所述，本公司於2022年3月回購8,000,000通過花旗集團從與黑石公司有關聯的某些股東手中獲得普通股，總對價為美元121.1百萬美元，外加與交易直接相關的成本$0.8百萬美元。

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目錄表

B.權益法被投資人

向權益法被投資人出售和從權益法被投資人購買的情況如下：

			截至三個月												九個月結束
(百萬美元)			10月1日， 2022						10月2日， 2021						10月1日， 2022						10月2日， 2021
銷售額			$	—					$	—					$	—					$	0.1
購買			$	(3.7)					$	(3.3)					$	(11.9)					$	(11.0)

這些交易的未付款項為#美元。1.4截至2022年10月1日，為100萬美元，相比之下，1.0截至2022年1月1日。於本報告所述期間，本公司並無從權益法被投資人處收取任何股息。

C.由非控股股東控制的非蓋茨實體

向非控股股東控制的非蓋茨實體的銷售和從非蓋茨實體的購買如下：

			截至三個月												九個月結束
(百萬美元)			10月1日， 2022						10月2日， 2021						10月1日， 2022						10月2日， 2021
銷售額			$	13.5					$	17.1					$	45.8					$	50.6
購買			$	(4.1)					$	(5.5)					$	(14.0)					$	(16.4)

這些交易的未清償金額如下：

(百萬美元)			自.起 2022年10月1日						自.起 2022年1月1日
應收賬款			$	4.7					$	5.4
應付款			$	(2.9)					$	(3.6)

18. 承付款和或有事項

A.履約保證金、信用證和銀行擔保

截至2022年10月1日，信用證總額為$25.4針對資產擔保循環安排的未償還債務為100萬美元，而資產擔保循環安排的未償還債務為1美元45.3截至2022年1月1日。蓋茨還有其他未償還的履約保證金、信用證和銀行擔保，總額達#美元。8.4截至2022年10月1日，為100萬美元，相比之下，6.3截至2022年1月1日。

B.或有事件

蓋茨不時地參與一般法律程序和索賠，這些訴訟和索賠是在正常業務過程中出現的。蓋茨還不時參與法律程序和索賠，涉及環境義務、產品責任、知識產權、商業和合同糾紛、僱傭問題和其他在正常業務過程中出現的問題，管理層認為蓋茨有正當的抗辯理由。在適當的時候，管理層諮詢法律顧問和其他適當的專家，以評估索賠。如果管理層認為，我們發生了美國公認會計原則規定的可能虧損，則對虧損進行估計，並在我們的合併財務報表中反映適當的應計項目。目前，沒有應計的實質性金額。

雖然不可能量化財務影響或預測所有未決索賠和訴訟的結果，但管理層預計，任何當前訴訟或已知索賠的結果，無論是個別的還是總體的，都不會對蓋茨的財務狀況、業務結果或現金流產生實質性影響。

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目錄表

C.保證

以下彙總了分別截至2022年10月1日和2021年10月2日的9個月的保修責任變動情況：

			九個月結束
(百萬美元)			10月1日， 2022						10月2日， 2021
截至期初的餘額			$	18.7					$	19.8
這段期間的收費			8.1						7.1
已支付款項			(7.5)						(7.1)
在此期間獲釋			(0.1)						(1.0)
外幣折算			(0.9)						0.1
截至期末的餘額			$	18.3					$	18.9

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目錄表

項目2：管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績

以下討論應與本季度報告其他部分包含的簡明綜合財務報表及其相關附註一併閲讀。除歷史信息外，本次討論還包含前瞻性陳述，涉及風險、不確定性和假設，這些風險、不確定性和假設可能導致實際結果與管理層的預期大不相同。上文“前瞻性陳述”和第一部分第1A項討論了可能造成這種差異的因素。“風險因素”在我們的年報中。

我公司

我們是創新的、高度工程化的動力傳動和流體動力解決方案的全球製造商。我們向不同的更換渠道客户和原始設備(“First-Fit”)製造商提供廣泛的產品組合，作為特定的部件，我們的大部分收入來自更換渠道。我們的產品廣泛應用於眾多終端市場，包括建築和農業等工業駭維金屬加工外終端市場、交通運輸等工業駭維金屬加工終端市場、多元化工業、能源和資源、汽車、交通和娛樂等行業。從歷史上看，我們的淨銷售額與工業活動和利用率高度相關，而不是與任何單一的終端市場相關，因為我們的業務多樣化，對替代市場的敞口很大。我們以蓋茨品牌在全球銷售我們的產品，該品牌被分銷商、設備製造商、安裝商和最終用户公認為質量和技術創新的優質品牌；自蓋茨於1911年成立以來，這一聲譽已經建立了110多年。

在我們服務的不同終端市場中，我們精心設計的產品通常是應用程序中的關鍵組件，這些應用程序的停機成本相對於我們產品的成本很高，導致最終用户願意為卓越的性能和可用性支付溢價。這些應用使我們的產品受到正常的磨損，導致自然的、通常是預防性的更換週期，從而推動高利潤率的經常性收入。我們的產品組合代表着我們所服務的市場中最廣泛的動力傳動和流體動力產品之一，我們與世界各地多元化的藍籌客户羣體保持着長期的合作關係。作為高度設計、關鍵任務產品的領先設計者、製造商和營銷商，我們已成為我們運營的大多數地區和終端市場的行業領先者。

商業趨勢

從歷史上看，我們的淨銷售額與工業活動和利用率高度相關，而不是與任何單一的終端市場相關，因為我們的業務多樣化和對替代渠道的高敞口。這種多元化限制了我們對任何給定終端市場趨勢的敞口。此外，我們的大部分銷售額來自更換渠道中的客户，這些客户主要服務於大量安裝的設備，這些設備遵循自然的維護週期，在一定程度上不太容易受到影響我們終端市場的各種趨勢的影響。這些趨勢包括基礎設施投資和建築活動、農業生產和相關商品價格、商用和乘用車生產、行駛里程和車隊年限、不斷變化的與排放和燃油經濟性有關的監管要求以及石油和天然氣價格和生產。衡量我們業績的關鍵指標包括工業生產、工業銷售和製造商出貨量。

在截至2022年10月1日的9個月中，更換渠道的銷售額約佔我們總淨銷售額的63%。我們的替代銷售覆蓋了非常廣泛的應用和行業，因此，與工業活動和利用率高度相關，而不是單一的終端市場。替代產品主要通過分銷合作伙伴銷售，這些合作伙伴可能提供非常廣泛的產品線，或者可能專門生產與較小的終端市場應用相關的產品。

在截至2022年10月1日的9個月中，進入First-Fit渠道的銷售額約佔我們總淨銷售額的37%。First-Fit銷售對象是各種工業和汽車客户。我們的工業First-Fit客户涵蓋了各種行業和應用，我們的許多最大的First-Fit客户製造建築和農業設備。在我們的汽車First-Fit客户中，我們的大部分淨銷售額是面向新興市場客户，我們相信First-Fit的存在為我們在開發這些市場並最終增加我們更高利潤率的更換渠道銷售方面提供了戰略優勢。

30

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目錄表

在截至2022年10月1日的9個月中，我們繼續經歷原材料、能源和貨運通脹的挑戰，這些挑戰在某些領域有所緩和，但預計短期內仍將繼續。2022年前9個月，相對於這些通脹影響，我們在美元基礎上保持了積極的價格/成本，預計結轉定價加上額外的定價行動將支持我們在2022年底實現調整後EBITDA利潤率中性的目標。此外，我們在2021年和2022年前九個月經歷了勞動力、某些原材料和貨運方面的生產中斷和投入短缺，我們預計這種情況將持續到2022年剩餘時間。雖然許多投入品的原材料供應有所改善，但我們仍面臨着某些石化產品和我們在複合過程中使用的工程聚合物供應不穩定的問題，這在某些地點造成了運營挑戰。雖然我們看到集裝箱價格和港口擁堵有所緩解，但區域內貨運和物流的可靠性仍然不一致。我們繼續優先支持我們的客户，並預計由此產生的增量成本對利潤率的影響將是暫時的。雖然我們相信我們能夠繼續應對這些挑戰，但這已經並可能繼續影響我們向客户交付產品的能力。

俄烏衝突

蓋茨在俄羅斯有一個配送中心，主要向俄羅斯的客户銷售。2022年7月初，我們暫停了在俄羅斯的業務，導致在截至2022年10月1日的9個月中，重組和其他費用總計270萬美元。這場危機以及為應對危機而實施的制裁和反制裁，在該區域和全球造成了更大的經濟不確定性和業務複雜性，其影響我們無法完全預測。如果衝突持續或升級，可能會對我們的業務和未來的結果產生重大負面影響，包括原材料、能源和交通運輸的持續通脹壓力、供應鏈和物流中斷、匯率和利率波動以及網絡安全威脅加劇。我們目前預計，這場衝突直接導致的2022年全球收入將面臨約2%的逆風。

新冠肺炎大流行的影響

在新冠肺炎的第三個年頭，我們繼續應對疫情的持續影響，將員工和我們在世界各地運營的社區的健康和安全放在首位，在我們的工廠採取額外的保護措施，以安全地保持運營連續性，以支持我們的全球客户基礎。如果政府當局要求或建議我們採取進一步行動，或者我們認為這些行動最符合我們的員工、客户和供應商的利益，我們可能會採取進一步行動。

我們的運營在很大程度上得到了當地供應鏈的支持。如有需要，我們已採取步驟，使更多供應商符合資格，以確保我們能夠維持供應的連續性。儘管到目前為止，我們沒有遇到任何重大的業務中斷，但我們發生了嚴重的業務效率低下問題。此外，由於流行病，包括缺乏必要的原材料支持其生產，蓋茨的某些供應商已經或可能在未來暫時關閉業務、推遲訂單履行或限制生產。我們供應鏈中主要供應商的持續中斷、發貨延誤或資不抵債可能會使我們難以獲得運營所需的原材料或其他投入，或向客户交付產品，或者成本更高。

蓋茨採用的是區域內、面向區域的製造戰略，在這種戰略下，當地的運營主要支持當地的需求。除了在不同時期被政府命令暫時關閉的少數幾家工廠外，我們還主動將我們的產量管理到預期的需求水平，並偶爾在短期內暫停其他工廠的生產，主要是在2020年上半年。隨着不同司法管轄區對就地避難要求的放鬆，我們在2020年下半年看到了連續的季度改善，這種改善在2021年上半年持續，然後在2021年下半年開始放緩，因為全球經濟繼續正常化。2022年3月，中國部分地區與新冠肺炎有關的案件增加，導致中國在2022年4月和5月的大部分時間裏重新實施了大範圍的停工和限制措施，並造成了輕微的生產、銷售和盈利損失。隨着2022年6月新冠肺炎封鎖開始緩解，我們在中國的業務開始緩慢復甦，在截至2022年10月1日的三個月里加速復甦。然而，我們仍然預計，我們的客户和當地供應基礎需要更多時間才能將他們的運營提升到更正常的水平。我們可能會遇到未來的生產中斷，工廠暫時關閉，或由於政府命令或由於供應鏈或勞動力中斷而導致生產率下降，這可能會進一步限制我們生產或交付產品以及滿足客户需求或增加成本的能力。在這場危機中，我們保持了應對需求改善的能力，並繼續為關鍵舉措提供資金，我們相信，隨着我們的終端市場繼續復甦，這些舉措將為我們提供良好的服務。

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目錄表

我們的流動性狀況強大而靈活，其中包括我們信貸額度下4.346億美元的承諾借款淨空，以及截至2022年10月1日的3.953億美元現金餘額。此外，我們的業務具有證明的能力，即使在具有挑戰性的環境中也能產生自由現金流。

雖然我們普遍看到需求從2020年大流行引發的下降中反彈，但大流行的不斷變化的影響，包括變種的出現，以及世界各地為遏制其傳播而繼續採取的措施，可能會對我們的業務產生持續的影響，這種影響可能會不時發生變化。其中一些影響可能是實質性的，但目前無法合理估計。

截至2022年10月1日的三個月及九個月的業績與截至2021年10月2日的三個月及九個月的業績比較

蓋茨業績摘要

			截至三個月												九個月結束
(百萬美元)			10月1日， 2022						10月2日， 2021						10月1日， 2022						10月2日， 2021
淨銷售額			$	860.7					$	862.4					$	2,660.9					$	2,658.8
銷售成本			551.2						521.7						1,720.3						1,605.9
毛利			309.5						340.7						940.6						1,052.9
銷售、一般和行政費用			199.7						217.4						644.0						643.2
交易相關費用			0.7						0.2						2.0						2.8
資產減值			0.5						—						1.1						—
重組費用			4.7						1.9						8.4						8.5
其他營業費用(收入)			0.1						(9.3)						0.2						(9.8)
持續經營的營業收入			103.8						130.5						284.9						408.2
利息支出			33.3						33.1						98.9						100.8
其他費用(收入)			3.1						1.9						11.8						(0.5)
持續經營的税前收入			67.4						95.5						174.2						307.9
所得税費用			11.4						17.3						21.5						47.8
持續經營淨收益			$	56.0					$	78.2					$	152.7					$	260.1
調整後的EBITDA(1)			$	177.7					$	183.9					$	514.6					$	596.2
調整後EBITDA利潤率			20.6		%				21.3		%				19.3		%				22.4		%

(1)關於調整後的EBITDA與持續業務淨收入的對賬，見“-非GAAP計量”，這是所列每一期間最接近的可比GAAP計量。

淨銷售額

在截至2022年10月1日的三個月中，淨銷售額為8.607億美元，而去年同期為8.624億美元，下降0.2%，即170萬美元。我們截至2022年10月1日的三個月的淨銷售額受到平均貨幣匯率變動的不利影響，與去年同期相比，平均匯率為6690萬美元，這主要是由於美元對多種貨幣，特別是歐元和土耳其里拉走強。剔除這一影響，在截至2022年10月1日的三個月中，核心銷售額比去年同期增加了6520萬美元，增幅為7.6%，這主要是由於優惠定價帶來的9940萬美元的好處，但部分被銷量下降的影響所抵消。

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目錄表

與去年同期相比，截至2022年10月1日的三個月，我們的動力傳動業務的核心銷售額增長了5.0%，而我們的流體動力業務增長了12.1%。整體的改善是由汽車和工業渠道對客户銷售的增長推動的，核心增長率分別為6.6%和8.4%。面向First-Fit客户的整體銷售額增長了12.6%，其中汽車First-Fit的銷售額增長了16.1%，工業First-Fit的銷售額增長了10.9%。這一增長主要集中在北美和歐洲、中東和非洲地區，在截至2022年10月1日的三個月裏，這兩個地區的First-Fit銷售額與去年同期相比分別增長了19.9%和13.2%。截至2022年10月1日的三個月，駭維金屬加工以外和多元化的工業終端市場，特別是北美和歐洲、中東和非洲地區，推動了大部分工業渠道的增長，同比分別增長12.4%和5.0%。在截至2022年10月1日的三個月內，對汽車終端市場的銷售額也增長了4.3%，主要是在北美、大中華區中國以及東亞和印度，這部分被歐洲、中東和非洲地區的下降所抵消，該地區對汽車終端市場客户的銷售額與去年同期相比下降了7.2%。

在截至2022年10月1日的9個月中，淨銷售額為26.609億美元，而去年同期為26.588億美元，增長0.1%，即210萬美元。我們截至2022年10月1日的9個月的淨銷售額受到平均貨幣匯率較上年同期1.323億美元變動的不利影響，這主要是由於美元對多種貨幣，特別是歐元、土耳其里拉和日元的走強。剔除這些影響，核心銷售額增加在截至2022年10月1日的九個月中，與去年同期相比，增長了1.344億美元，增幅為5.1%，主要是由於優惠定價帶來的2.636億美元的收益，但部分被銷量下降的影響所抵消。

在截至2022年10月1日的9個月中，我們的動力傳動和流體動力業務的核心銷售額與去年同期相比分別增長了1.7%和10.9%。這些改善主要是由我們工業渠道對客户的銷售推動的，整體增長7.4%，主要集中於北美和歐洲、中東和非洲地區與去年同期相比的增長。

銷售成本

截至2022年10月1日的三個月的銷售成本為5.512億美元，而去年同期為5.217億美元，增長5.7%，即2950萬美元。這一增長主要是由於與通貨膨脹有關的成本增加，包括材料、公用事業和入境運費增加5510萬美元，以及根據後進先出法重新計量某些庫存的750萬美元調整。銷售成本也增加了2,680萬美元，這是由於固定成本的吸收減少，但數量的減少部分抵消了這一增幅。這些增長被平均貨幣匯率的有利變動部分抵消了4580萬美元。

截至2022年10月1日的九個月的銷售成本為17.203億美元，上年同期為16.059億美元，增長7.1%，或1.144億美元，受上述三個月相同因素的推動。

毛利

由於上述因素，截至2022年10月1日的三個月的毛利為3.095億美元，與上年同期的3.407億美元相比，下降了9.2%或3120萬美元。截至2022年10月1日的三個月，我們的毛利率下降了350個基點，至36.0%。

由於上述因素，截至2022年10月1日止九個月的毛利為9.406億美元，較上年同期的10.529億美元減少10.7%或1.123億美元。截至2022年10月1日的9個月，我們的毛利率下降了430個基點，至35.3%。

銷售、一般和行政費用

截至2022年10月1日的三個月的SG&A費用為1.997億美元，而去年同期為2.174億美元。減少1,770萬美元的主要原因是平均貨幣匯率的有利變動1,460萬美元，以及勞動力和福利支出減少1,090萬美元，但部分被差旅、信息技術和用品支出的增加所抵消。

截至2022年10月1日的9個月的SG&A費用為6.44億美元，而去年同期為6.432億美元。這一增加0.8萬美元主要是由於以股份為基礎的薪酬成本增加16,300萬美元，主要是由於2022年3月歸屬某些首次公開募股前期權，如本報告其他部分包括的精簡綜合財務報表附註14進一步討論所致。其他增長是由於差旅、營銷和IT支出增加。與上年同期相比，平均貨幣匯率的有利變動在很大程度上抵消了這些增長。

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目錄表

交易相關費用

在截至2022年10月1日的三個月和九個月內，分別產生了70萬美元和200萬美元的交易相關支出，主要與2022年3月完成的二次發行和某些其他公司交易有關。與交易有關的支出分別為20萬美元和280萬美元，主要與2021年2月完成的美元定期貸款修訂和其他公司交易有關。

重組費用

在截至2022年10月1日的三個月和九個月期間，重組和其他戰略舉措主要與我們正在進行的歐洲重組有關，包括在截至2022年10月1日的三個月內，與在歐洲境內搬遷某些生產活動相關的220萬美元勞動力和遣散費，以及與搬遷和將某些支持職能整合到我們的地區共享服務中心相關的九個月期間的230萬美元遣散費。在截至2022年10月1日的三個月和九個月期間，我們還因暫停在俄羅斯的業務而分別產生了140萬美元和270萬美元的成本，其中包括70萬美元的遣散費，30萬美元的庫存減值(在銷售成本中確認)，以及這九個月的110萬美元的固定資產和其他資產減值(在資產減值中確認)。在此期間發生的其他重組成本與非遣散費和其他勞動力和福利成本、前期設施關閉或在幾個國家的搬遷有關。

在截至2021年10月2日的三個月和九個月內，重組和其他戰略舉措分別包括80萬美元和370萬美元，主要是與我們的歐洲重組有關的遣散費和其他與勞動力相關的費用，涉及辦事處和配送中心的關閉或裁員以及實施地區共享服務中心，以及分別與2020年關閉韓國製造工廠相關的80萬美元和230萬美元的額外成本。此外，在截至2021年10月2日的9個月中，我們確認了與整合某些中東業務相關的100萬美元費用。

其他營業費用(收入)

在截至2022年10月1日的三個月和九個月確認的其他運營費用分別為10萬美元和20萬美元，而在截至2021年10月2日的三個月和九個月確認的其他運營收入分別為930萬美元和980萬美元，這主要與出售我們在歐洲租賃的一棟建築的購買選擇權的淨收益有關。

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目錄表

利息支出

我們的利息支出如下：

			截至三個月												九個月結束
(百萬美元)			10月1日， 2022						10月2日， 2021						10月1日， 2022						10月2日， 2021
債務：
美元定期貸款			$	17.0					$	15.9					$	47.8					$	49.4
歐元定期貸款			4.9						5.9						15.7						18.5
美元高級債券			8.8						8.7						26.6						26.6
資產支持左輪手槍			0.4						—						0.8						—
			31.1						30.5						90.9						94.5
遞延發行成本攤銷			1.8						1.9						5.7						3.9
其他利息支出			0.4						0.7						2.3						2.4
			$	33.3					$	33.1					$	98.9					$	100.8

我們長期債務的詳情載於本報告其他部分的簡明綜合財務報表附註12。與去年同期相比，截至2022年10月1日的三個月的債務利息增加了60萬美元，而截至2022年10月1日的九個月的債務利息減少了360萬美元。這三個月期間的增長主要是由於美元定期貸款的利率上升，以及與提取我們的資產支持左輪手槍有關的利息支出。9個月期間的下降主要是由於衍生工具、債務償還的影響，以及由於平均貨幣匯率的有利變動而導致的歐元定期貸款利息下降的綜合影響。在截至2022年10月1日的九個月中，遞延發行成本的攤銷有所增加，這主要是由於2021年2月延長美元定期貸款所產生的額外成本，以及2021年11月延長我們的循環信貸安排和資產支持左輪手槍的修正案帶來的額外成本。

其他費用(收入)

我們的其他支出(收入)如下：

			截至三個月												九個月結束
(百萬美元)			10月1日， 2022						10月2日， 2021						10月1日， 2022						10月2日， 2021
銀行存款利息收入			$	(0.6)					$	(0.9)					$	(2.1)					$	(2.4)
淨債務外幣損失和套期保值工具			3.7						3.6						14.4						5.1
與退休後福利有關的淨調整數			(1.6)						(1.2)						(4.8)						(3.5)
其他			1.6						0.4						4.3						0.3
			$	3.1					$	1.9					$	11.8					$	(0.5)

截至2022年10月1日的三個月和九個月的其他支出(收入)分別為310萬美元和1180萬美元，而去年同期的支出和收入分別為190萬美元和50萬美元。這些變化主要是由於外幣匯率的淨變動對淨債務和對衝工具的影響，以及與我們的貿易應收賬款保理計劃有關的費用因貼現率增加而產生的影響。此外，截至2022年4月2日，根據美國公認會計原則，Türkiye的經濟被指定為高通脹經濟體，我們Türkiye部分業務的本位幣從土耳其里拉改為美元，導致截至2022年10月1日的三個月和九個月的重新計量損失160萬美元。根據最新的精算估值，退休後福利計劃資產的預期回報率較高，部分抵消了這些較高的支出。

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目錄表

所得税費用

我們通過對年初至今的税前收入應用我們的估計年度有效税率來計算年初至今的所得税撥備，並對發生期間的個別税項進行調整。

截至2022年10月1日的三個月，我們的税前收入為6740萬美元，所得税支出為1140萬美元，實際税率為16.9%，而税前收入為9550萬美元，所得税支出為1730萬美元，即截至2021年10月2日的三個月的有效税率為18.1%。

在截至2022年10月1日的三個月裏，有效税率主要是由350萬美元的離散税收優惠推動的，這一優惠與美國外國税收抵免的遞延税項資產估值津貼的部分釋放有關，但被260萬美元的其他離散支出部分抵消。在截至2021年10月2日的三個月中，有效税率主要是由與減少我們子公司未匯出收益的遞延税款有關的650萬美元的離散收益和與部分釋放美國外國税收抵免的遞延税項資產估值津貼有關的260萬美元的離散收益推動的，部分被與出售歐洲一棟建築的購買選擇權的淨收益有關的230萬美元的離散税收支出以及不利的應税收益的司法組合所抵消。

截至2022年10月1日的9個月，我們的税前收入為1.742億美元，所得税支出為2150萬美元，實際税率為12.3%，而截至2021年10月2日的9個月，所得税支出為4780萬美元，税前收入為3.079億美元，實際税率為15.5%。

在截至2022年10月1日的9個月中，有效税率主要是由1520萬美元的離散收益推動的，這些收益與美國外國税收抵免部分釋放遞延税項資產的估值免税額有關。在截至2021年10月2日的9個月中，實際税率主要是由上述三個月期間的相同因素以及與估值免税額和税法變化有關的前期確認的1490萬美元的額外離散收益推動的。

遞延税項資產和負債

我們確認遞延税項資產和負債因美國公認會計原則下現有資產和負債的賬面價值與各自税基之間的差異而產生的未來税項後果，以及因營業淨虧損結轉和税項抵免結轉而產生的税項後果。我們評估我們的遞延税項資產的可回收性，權衡所有正面和負面證據，如果我們確定部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現，則需要為這些資產建立或維持估值撥備。

截至每個報告日期，我們都會考慮新的證據，無論是積極的還是消極的，這些證據都可能影響我們對遞延税項資產未來變現的看法。我們將維持我們對遞延税項資產未來變現的立場，包括我們繼續維持估值津貼的資產，直到有足夠的新證據支持預期的改變。這種預期的變化可能是由於許多因素造成的，包括那些影響我們對未來收益預測的因素，以及我們運營所依據的國際税法和税務規劃的變化。目前尚不能合理地預測任何此類變化，但一旦發生這種變化，我們對其對遞延税項資產未來變現的影響的看法可能會對我們的財務報表產生重大影響。

在權衡了所有證據，更加重視可客觀核實的證據後，我們在截至2022年10月1日的三個月內確定，美國總計350萬美元的遞延税項資產更有可能實現。由於對可利用外國税收抵免的未來應納税利潤的估計發生變化，我們對這些遞延税項資產的估值免税額的判斷髮生了變化。

調整後的EBITDA

截至2022年10月1日的三個月，調整後的EBITDA為1.777億美元，而去年同期為1.839億美元，下降3.4%或620萬美元。截至2022年10月1日的三個月，調整後的EBITDA利潤率為20.6%，比去年同期21.3%的利潤率下降了70個基點。調整後EBITDA的減少主要是由於毛利減少3,120萬美元，這主要是由於如上所述通脹上升和固定成本吸收減少所致。

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目錄表

截至2022年10月1日的9個月，調整後的EBITDA為5.146億美元，而去年同期為5.962億美元，下降13.7%，降幅為8160萬美元。截至2022年10月1日的9個月，調整後的EBITDA利潤率為19.3%，較上年同期22.4%的利潤率下降310個基點。調整後EBITDA減少的原因與上述三個月期間的情況類似。

有關所列每個期間的淨收入與調整後EBITDA的對賬以及調整後EBITDA利潤率的計算，請參閲“-非公認會計準則計量”。

按運營細分市場進行分析

動力傳動(分別佔蓋茨截至2022年10月1日的三個月和九個月淨銷售額的60.7%和60.9%)

			截至三個月
(百萬美元)			10月1日， 2022						10月2日， 2021						期間隨時間變化
淨銷售額			$	522.5					$	549.4					(4.9		%)
調整後的EBITDA			$	101.9					$	123.2					(17.3		%)
調整後EBITDA利潤率			19.5		%				22.4		%

			九個月結束
(百萬美元)			10月1日， 2022						10月2日， 2021						期間隨時間變化
淨銷售額			$	1,621.1					$	1,697.5					(4.5		%)
調整後的EBITDA			$	302.1					$	405.5					(25.5		%)
調整後EBITDA利潤率			18.6		%				23.9		%

截至2022年10月1日的三個月，動力傳動的淨銷售額比去年同期下降了4.9%，即2690萬美元。不包括5430萬美元的平均匯率變動的不利影響，核心銷售額比去年同期增長5.0%，即2740萬美元，主要是由於有利的定價帶來的5850萬美元的收益，但部分被銷量下降的影響所抵消。

截至2022年10月1日的9個月，電力傳動的淨銷售額比去年同期下降了4.5%，即7640萬美元。剔除平均匯率變動1.059億美元的不利影響，核心銷售額較上年同期增長1.7%，即2950萬美元，主要是由於優惠定價帶來的1.446億美元收益，但主要被銷量下降的影響所抵消。

在截至2022年10月1日的三個月和九個月期間，動力傳動面向汽車客户的核心銷售額較上年同期分別增長5.4%和0.1%，這是由於截至2022年10月1日的三個月，北美和大中國地區的汽車First-Fit銷售較上年同期強勁增長。在截至2022年10月1日的三個月和九個月內，工業替代渠道的銷售額也分別增長了4.1%和5.9%，主要來自歐洲、中東和非洲地區和大中華區中國。這一增長被北美工業更換銷售的下降部分抵消。截至2022年10月1日的三個月和九個月的工業增長主要集中在個人移動性、多元化的工業和駭維金屬加工以外的終端市場，這三個市場合計比去年同期分別增長了8.6%和8.9%，主要是在歐洲、中東和非洲地區。截至2022年10月1日的三個月和九個月，駭維金屬加工終端市場銷售額同比分別下降1.6%和7.0%，主要來自中國大區。

截至2022年10月1日的三個月，Power Transport調整後的EBITDA與去年同期相比下降了17.3%，即2130萬美元，主要是由於通脹上升、與原材料挑戰有關的運營效率低下、產量下降以及新產能的啟動，部分被5840萬美元的優惠定價帶來的好處所抵消。因此，調整後的EBITDA利潤率為19.5%，比去年同期下降了290個基點。

截至2022年10月1日的9個月，電力傳輸調整後的EBITDA與去年同期相比下降了25.5%，即1.034億美元。這一下降是由上述三個月期間的相同因素推動的，導致調整後的EBITDA利潤率為18.6%，較上年同期下降530個基點。

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目錄表

流體動力(分別佔蓋茨截至2022年10月1日的三個月和九個月淨銷售額的39.3%和39.1%)

			截至三個月
(百萬美元)			10月1日， 2022						10月2日， 2021						期間隨時間變化
淨銷售額			$	338.2					$	313.0					8.1		%
調整後的EBITDA			$	75.8					$	60.7					24.9		%
調整後EBITDA利潤率			22.4		%				19.4		%

			九個月結束
(百萬美元)			10月1日， 2022						10月2日， 2021						期間隨時間變化
淨銷售額			$	1039.8					$	961.3					8.2		%
調整後的EBITDA			$	212.5					$	190.7					11.4		%
調整後EBITDA利潤率			20.4		%				19.8		%

截至2022年10月1日的三個月，流體動力公司的淨銷售額比去年同期增長了8.1%，即2520萬美元。不包括1260萬美元的平均匯率變動的不利影響，核心銷售額比去年同期增長了12.1%，即3780萬美元，主要是由於有利的定價帶來的4090萬美元的收益。

截至2022年10月1日的9個月，流體動力公司的淨銷售額比去年同期增長了8.2%，即7850萬美元。不包括2640萬美元平均匯率變動的不利影響，核心銷售額比去年同期增長10.9%，即1.049億美元，主要是由於有利的定價帶來的1.19億美元的收益。

在截至2022年10月1日的三個月和九個月裏，流體動力的核心銷售增長是由對工業和汽車客户的銷售增加推動的。與去年同期相比，工業渠道的銷售額增長了12.0%和10.1%，而汽車渠道的銷售額分別增長了12.3%和14.2%。對所有終端市場的工業銷售都有所增長，但主要是由於對駭維金屬加工以外的終端市場和能源終端市場的銷售，特別是在北美和歐洲、中東和非洲地區。在截至2022年10月1日的三個月和九個月裏，汽車更換銷售也分別增長了12.2%和14.2%，主要是在北美。

 截至2022年10月1日的三個月，流體動力調整後的EBITDA與去年同期相比增長了24.9%，即1510萬美元，主要是由於優惠定價的好處。因此，調整後的EBITDA利潤率為22.4%，比去年同期提高了300個基點。

 截至2022年10月1日的9個月，流體動力調整後的EBITDA與去年同期相比增長了11.4%，即2180萬美元。這一增長是由上述三個月期間的相同因素推動的。這一增長被較高的通脹和較低的製造業績部分抵消，導致調整後的EBITDA利潤率為20.4%，與去年同期相比提高了60個基點。

流動性與資本資源

財政部的職責和理念

我們的主要流動性和資本資源需求是用於營運資本、償債要求、資本支出、股票回購、設施擴張和收購。我們希望用手頭的現金、運營的現金流和必要時的循環信貸安排借款來滿足我們未來的現金需求。我們歷來依賴運營現金流以及各種債務和股權融資來獲得流動性。

我們不時訂立貨幣衍生工具合約，以管理貨幣交易風險。同樣，我們可能會不時進行利率衍生工具，以維持浮動和固定利率債務的理想組合。

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目錄表

在市場條件允許的情況下，我們和我們的多數股權持有人Blackstone及其關聯公司可能會不時通過要約收購或其他方式回購我們發行的證券或我們在私下談判或公開市場交易中借入的貸款。在受本公司債務協議所載任何適用限制的規限下，任何此類購買可由現有現金或產生新的有擔保或無擔保債務(包括在我們的信貸安排下的借款)提供資金。任何此類購買交易所涉及的金額，無論是單獨的還是合計的，都可能是實質性的。任何此類購買可能涉及某一特定部分債務的相當數量，並在相關情況下相應減少該債務的交易流動性。此外，以低於“調整發行價”(根據美國聯邦所得税的定義)的價格進行的任何此類購買都可能導致對我們的債務收入的應税註銷，這可能是實質性的，並給我們帶來相關的不利税收後果。

我們的政策是在整個非經常開支週期內保持充足的流動資金，以保持財政的靈活性。我們在2024年之前沒有任何有意義的債務到期日；然而，我們定期評估市場狀況、我們的流動性狀況和各種融資選擇，以尋找機會改善我們的資本結構，並可能在到期時或到期前對我們的全部或部分債務進行再融資。我們預計，在可預見的未來，我們的整體流動資金狀況不會出現任何重大的長期惡化，並相信我們有足夠的流動資金和資本資源用於未來12個月。

現金流

截至2022年10月1日的9個月與截至2021年10月2日的9個月

在截至2022年10月1日的9個月中，經營活動提供的現金為1880萬美元，而上年同期的經營活動提供的現金為2.135億美元，這主要是由於本年度的經營業績下降，支付的税款增加了3900萬美元，以及獎金支付和增值税退還比上年減少。

在截至2022年10月1日的9個月中，用於投資活動的淨現金為7150萬美元，而去年同期為7060萬美元。

在截至2022年10月1日的9個月中，用於融資活動的淨現金為1.77億美元，而去年同期為1.14億美元。這一更高的現金流出主要是由於根據我們的股票回購計劃為收購股票而支付的1.758億美元，以及向非控股股東支付的更高股息。這一較高的現金流出被我們的資產擔保循環信貸安排項下提取的7,000萬美元部分抵消，其中現金用於部分股票回購，在截至2022年10月1日的三個月中支付了3,000萬美元的首付，以及與去年同期相比債務償還減少，其中包括對我們的歐元定期貸款的6,950萬美元的償還。

負債

我們的長期債務，主要由兩筆定期貸款和以美元計價的無擔保票據組成，如下：

			賬面金額												本金金額
(百萬美元)			自.起 2022年10月1日						自.起 2022年1月1日						自.起 2022年10月1日						自.起 2022年1月1日
債務：
-安全
定期貸款(美元和歐元計價)			$	1,884.8					$	1,986.1					$	1,905.7					$	2,011.2
資產支持左輪手槍			40.0						—						40.0						—
-不安全
高級票據(美元)			570.5						578.5						568.0						568.0
			$	2,495.3					$	2,564.6					$	2,513.7					$	2,579.2

我們長期債務的詳情載於本季度報告其他部分的簡明綜合財務報表附註12。

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目錄表

圖紙

於2022年3月，我們從我們的資產抵押循環信貸安排下提取了7,000萬美元，用於根據我們的股份回購計劃購買股份，這一點在本季度報告其他部分包含的簡明綜合財務報表的附註15中進一步討論。在截至2022年10月1日的三個月裏，我們償還了3000萬美元的借款。這筆借款的性質是短期的。

債務贖回

2021年6月，我們用我們的歐元定期貸款工具償還了5870萬歐元(6950萬美元)的本金債務。由於這筆償還，我們加快了對40萬美元遞延發行成本的確認(在利息支出中確認)。

美元定期貸款信貸協議修正案

2021年2月24日，我們對美元定期貸款信貸協議進行了修訂，包括將其到期日從2024年3月31日延長至2027年3月31日，將適用於美元定期貸款的利率下限從1.00%降至0.75%，並修改了適用於美元定期貸款的利差，如果我們的綜合淨槓桿率(如信貸協議中定義)小於或等於3.75倍，則可降低0.25%。與該等修訂有關，吾等已支付截至修訂日期的應計利息370萬美元，此外還有約860萬美元的費用，其中690萬美元符合延期資格，並將按實際利率法攤銷至美元定期貸款的新剩餘期限的利息支出。

於二零二一年第三季，由於綜合淨槓桿率(定義見信貸協議)降至3.75倍以下，美元定期貸款的保證金因上述修訂而減少0.25%。

左輪手槍延長件

2021年11月18日，我們修訂了管理我們兩個循環信貸安排的信貸協議，其中包括將現金流循環信貸安排的規模從1.85億美元增加到2.5億美元，並將資產擔保左輪手槍下的最高承諾從3.25億美元減少到2.5億美元。此外，現金流動循環信貸安排下的信用證次級貸款從2000萬美元增加到7500萬美元。這兩項循環信貸安排的到期日亦由2023年1月29日延長至2026年11月18日(受與我們的歐元定期貸款及無抵押優先票據有關的若干彈性到期日的影響，如有關該等貸款及無抵押優先票據的未償還款項在其各自到期日前91天尚未償還超過5.0億美元)。

與此等修訂相關，吾等支付了已遞延的費用330萬美元，連同與該等融資相關的現有遞延發行成本，將按直線法攤銷至融資的新期限的利息支出。

非擔保人子公司

該公司的大多數美國子公司是高級擔保信貸安排的擔保人。

在截至2022年10月1日的12個月內，在公司間抵銷之前，我們的非擔保人子公司約佔我們淨銷售額的72%，佔我們EBITDA的65%，具體定義見與優先擔保信貸安排相關的財務契約。截至2022年10月1日，在公司間抵銷之前，我們的非擔保人子公司約佔我們總資產的61%，佔我們總負債的約24%。

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目錄表

淨債務

淨債務是一種非公認會計準則的衡量標準，代表我們的債務本金減去現金和現金等價物的賬面價值。在截至2022年10月1日的9個月中，我們的淨債務增加了1.974億美元，從截至2022年1月1日的19.21億美元增加到截至2022年10月1日的21.184億美元。由於匯率變動，淨債務受到5720萬美元的有利影響，這主要與歐元兑美元走弱對我們以歐元計價的債務的影響有關。剔除這一影響，淨債務增加了2.546億美元，這主要是由於根據我們的股票回購計劃為收購股票支付了1.758億美元，資本支出為6570萬美元，部分被1880萬美元的經營活動提供的現金所抵消。

借款淨空

截至2022年10月1日，我們的資產擔保循環信貸安排的借款基數為2.5億美元，這是我們根據擔保資產的現值可以提取的最大金額。在2022年3月，我們根據這項安排提取了7000萬美元，用於根據我們的股票回購計劃購買股票，其中3000萬美元在截至2022年10月1日的三個月內得到償還。在截至2022年10月1日的三個月裏，我們償還了3000萬美元的借款，截至2022年10月1日，我們還有4000萬美元的未償還餘額。此外，該貸款還有2540萬美元的未付信用證。我們還有一項有擔保的循環信貸安排，提供本金總額高達2.5億美元的多幣種循環貸款。

總體而言，我們承諾的借款淨空為4.346億美元，此外還有3.953億美元的現金餘額。

非GAAP衡量標準

EBITDA和調整後的EBITDA

EBITDA是一種非GAAP衡量標準，代表所得税、淨利息和其他費用、折舊和攤銷影響之前一段時間的淨收益或虧損。EBITDA被證券分析師、投資者和其他利益相關方廣泛用於評估公司的盈利能力。EBITDA消除了由於資本結構(影響淨利息和其他費用)、税務狀況(例如可用於減免應納税利潤的淨營業虧損)、有形資產的成本和年齡(影響相對摺舊費用)以及無形資產的可確認程度(影響相對攤銷費用)的變化而導致的潛在業績差異。

管理層使用調整後的EBITDA作為其關鍵盈利能力指標。這是一項非公認會計原則計量，表示EBITDA未計入某些項目，這些項目被認為妨礙了我們業務的業績對比或與其他業務的比較。我們使用調整後的EBITDA作為我們衡量部門盈利能力的指標來評估我們業務的表現，它也用於Total Gates，因為我們認為，在考慮我們的盈利能力的基礎上，與我們的運營部門以及具有類似槓桿、私募股權所有權歷史的同行公司的盈利能力保持一致，這一點很重要。因此，我們認為，調整後的EBITDA應向證券分析師、投資者和其他感興趣的各方提供，以幫助他們評估我們業務的表現。

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目錄表

在本報告所述期間，未計入計算調整後EBITDA的EBITDA項目主要包括：

•與基於股份的薪酬有關的非現金費用；

•與主要公司交易有關的交易費用，包括收購業務和相關的整合活動以及股權和債務交易；

•資產減值；

•重組費用，包括與遣散費有關的費用；以及

•與某些庫存相關的庫存調整按後進先出(“後進先出”)計算。

在我們的業務之間以及在不同時期，他們各自的員工獲得基於股份的薪酬或對此類薪酬收取費用的程度存在差異。因此，我們從調整後的EBITDA中剔除與基於股票的薪酬相關的非現金費用，以評估我們業務的相對業績。

我們不計入調整後的EBITDA收購相關成本，該等成本須根據美國公認會計原則列支。特別是，我們排除了蓋茨收購的實體持有的庫存賬面金額增加對銷售成本的影響。我們還排除了與主要公司交易相關的成本，因為我們不認為它們與我們的業績有關。其他項目被排除在調整後的EBITDA之外，因為它們是單獨或整體的重要項目，不被視為代表我們業務的基本業績。在本報告所述期間，我們不包括重組費用和與遣散費相關的費用，這些費用反映了管理層為關閉、縮減規模或以其他方式從根本上重組蓋茨的業務領域而採取的具體戰略行動，以及在某些以後進先出為基礎估值的庫存的銷售成本中確認的後進先出庫存儲備的變化。在通貨膨脹或通貨緊縮的定價環境中，後進先出調整可能會導致在每個時期確認的銷售成本的變化，因為最近的成本與當前的銷售相匹配，而歷史上通常較低的成本保留在庫存中。後進先出調整是根據公佈的定價指數確定的，這些指數通常不能代表我們業務經歷的實際成本變化或這些變化的時間。因此，剔除後進先出法的影響可提高我們在不同時期以及與公司同行的財務業績的可比性，並更接近地反映我們的庫存實物流動和我們如何管理業務。

EBITDA和調整後的EBITDA不包括可能對我們的利潤或虧損有重大影響的項目，因此，應該與期間的利潤或虧損一起使用，而不是替代。管理層通過單獨監測當期持續業務的淨收入來彌補這些限制。

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目錄表

下表將持續業務的淨收入與EBITDA和調整後的EBITDA進行了核對，這是GAAP最直接的可比性衡量標準：

			截至三個月												九個月結束
(百萬美元)			10月1日， 2022						10月2日， 2021						10月1日， 2022						10月2日， 2021
持續經營淨收益			$	56.0					$	78.2					$	152.7					$	260.1
所得税費用			11.4						17.3						21.5						47.8
淨利息和其他費用			36.4						35.0						110.7						100.3
折舊及攤銷			53.2						54.7						164.1						167.4
EBITDA			157.0						185.2						449.0						575.6
交易相關費用(1)			0.7						0.2						2.0						2.8
資產減值			0.5						—						1.1						—
重組費用			4.7						1.9						8.4						8.5
基於股份的薪酬費用			7.2						5.7						34.8						18.5
庫存減值和調整 (2) (包括在銷售成本中)			7.5						—						18.7						0.1
遣散費(包括在SG&A中)			—						0.2						0.4						0.5
與當前作業無直接關係的其他事項			0.1						(9.3)						0.2						(9.8)
調整後的EBITDA			$	177.7					$	183.9					$	514.6					$	596.2

(1)    與交易有關的支出主要涉及諮詢費和與主要公司交易(包括收購企業、股權和債務交易)有關的其他確認成本。

(2)庫存減值和調整包括逆轉調整，以後進先出為基礎重新計量某些庫存。最近的通脹環境導致後進先出(FIFO)值降至先進先出(“FIFO”)值以下，因為後進先出的衡量結果是將最近膨脹的成本與當前銷售相匹配，而歷史上較低的成本保留在庫存中。

調整後EBITDA利潤率

調整後的EBITDA利潤率是以淨銷售額百分比表示的調整後EBITDA的非GAAP衡量標準。我們使用調整後的EBITDA利潤率來衡量我們的業務在管理成本基礎和提高盈利能力方面的成功程度。

			截至三個月												九個月結束
(百萬美元)			10月1日， 2022						10月2日， 2021						10月1日， 2022						10月2日， 2021
淨銷售額			$	860.7					$	862.4					$	2,660.9					$	2,658.8
調整後的EBITDA			$	177.7					$	183.9					$	514.6					$	596.2
調整後EBITDA利潤率			20.6		%				21.3		%				19.3		%				22.4		%

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目錄表

核心收入增長對賬

核心收入增長是一種非公認會計原則的衡量標準，代表當期的淨銷售額，不包括平均匯率變動的影響以及收購和出售的第一年影響(如果適用)。我們提出核心收入增長是因為它允許對同比業績進行有意義的比較，而不會因外幣損益引起的波動或因收購或出售的影響而導致的不可比較性。因此，管理層相信這項措施有助證券分析員、投資者及其他有關人士評估我們業務的經營表現。最接近GAAP的衡量標準是淨銷售額。

			截至2022年10月1日的三個月
(百萬美元)			電力傳輸						流體動力						總計
截至2022年10月1日的三個月的淨銷售額			$	522.5					$	338.2					$	860.7
匯率變動對淨銷售額的影響			54.3						12.6						66.9
截至2022年10月1日的三個月的核心收入			576.8						350.8						927.6
截至2021年10月2日的三個月的淨銷售額			549.4						313.0						862.4
在核心基礎上增加淨銷售額(核心收入)			$	27.4					$	37.8					$	65.2
核心收入增長			5.0		%				12.1		%				7.6		%

			截至2022年10月1日的9個月
(百萬美元)			電力傳輸						流體動力						總計
截至2022年10月1日的9個月的淨銷售額			$	1,621.1					$	1,039.8					$	2,660.9
匯率變動對淨銷售額的影響			105.9						26.4						132.3
截至2022年10月1日的9個月的核心收入			1,727.0						1,066.2						2,793.2
截至2021年10月2日的9個月的淨銷售額			1,697.5						961.3						2,658.8
在核心基礎上增加淨銷售額(核心收入)			$	29.5					$	104.9					$	134.4
核心收入增長			1.7		%				10.9		%				5.1		%

淨債務

管理層使用淨負債，而不是現金和現金等價物和限制性現金這一較狹義的衡量標準，構成簡明綜合現金流量表的基礎，作為衡量我們的流動性和評估我們資產負債表實力的指標。

管理層分析推動淨債務變動的關鍵現金流量項目，以便更好地瞭解和評估蓋茨的現金業績和使用情況，以便最大限度地提高資源分配效率。對淨債務中現金流動的分析還使管理層能夠更清楚地確定在償還債務和離職後福利義務以及在收購和處置的現金影響之後，業務產生的可供分配的現金水平。

淨債務是指下列項目的淨總額：

·我們債務的本金金額；以及

·現金和現金等價物的賬面金額。

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目錄表

淨債務如下：

(百萬美元)			自.起 2022年10月1日						自.起 2022年1月1日
債務本金			$	2,513.7					$	2,579.2
減去：現金和現金等價物			(395.3)						(658.2)
淨債務			$	2,118.4					$	1,921.0

債務本金與債務賬面金額的對賬如下：

(百萬美元)			自.起 2022年10月1日						自.起 2022年1月1日
債務本金			$	2,513.7					$	2,579.2
應計利息			8.0						16.9
遞延發行成本			(26.4)						(31.5)
債務賬面金額			$	2,495.3					$	2,564.6

調整後的EBITDA調整，用於比率計算

我們的循環信貸協議中的財務維持比率以及與我們的循環信貸安排、我們的定期貸款安排和管理我們的未償還票據的契約相關的其他與發生的契約相關的比率(僅在採取某些行動時衡量)、我們的定期貸款安排和管理我們未償還票據的契約，部分是根據與本報告其他部分所述的調整後EBITDA類似的財務衡量標準計算的，這些財務衡量標準是在蓋茨全球有限責任公司的水平上確定的，並根據某些額外項目進行調整，如遣散費、收購的形式影響和成本節約舉措的形式影響。過去12個月的這些額外調整，按照此類協議計算，為比率計算產生了調整後EBITDA的淨收益 530萬美元。

蓋茨工業公司不是我們的循環信貸安排、我們的定期貸款安排或管理我們未償還票據的契約的債務人。蓋茨全球有限責任公司是蓋茨工業公司的間接子公司，是我們的循環信貸安排和定期貸款安排的借款人，也是我們未償還票據的發行者。蓋茨全球有限責任公司合併財務報表中顯示的經營結果和淨資產與本報告其他部分包括的公司淨資產之間的唯一重大差異是，截至2022年10月1日，蓋茨全球有限責任公司間接母公司欠蓋茨全球有限責任公司及其子公司的應付金額1.191億美元(截至2022年1月1日，應付蓋茨全球有限責任公司及其子公司的應付金額為90萬美元)，以及截至2022年10月1日和2022年1月1日，公司和蓋茨全球有限責任公司的其他間接母公司持有的額外現金和現金等價物分別為170萬美元和1270萬美元。分別為2022年。

關鍵會計估計和判斷

我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們根據美國公認會計準則編制的簡明綜合財務報表。編制這些簡明合併財務報表需要我們對未來作出估計和假設，這些估計和假設會影響簡明合併財務報表日期的資產和負債的報告金額以及報告期內的收入和費用的報告金額。

請參閲本公司提交給美國證券交易委員會的截至2022年1月1日的10-K表格會計年度報告第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中的“關鍵會計估計和判斷”，與之相比沒有實質性變化。

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目錄表

項目3：關於市場風險的定量和定性披露

我們的市場風險包括因外幣匯率、利率和商品價格的不利變化而產生的潛在損失，以及持有我們的現金和短期存款的客户和第三方存款機構的信用風險。我們不時使用衍生金融工具，主要是外幣掉期、遠期外幣合約、利率上限(期權)及利率掉期，以減低外幣風險及利率風險。我們並不持有或發行衍生工具作投機用途，並密切監察與我們交易的機構的信貸質素。我們管理這些風險的目標是減少與外幣匯率和利率變動相關的收益和現金流的波動。關於市場風險的定量和定性披露的討論，請參閲我們的年報，從該年報我們對市場風險的敞口並未發生實質性變化。

項目4：控制和程序

披露控制和程序

公司擁有一套披露控制和程序，旨在確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，而不是絕對的保證。公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本季度報告10-Q表格所述期間結束時，公司披露控制和程序的設計和運作的有效性。基於在該評估中，公司首席執行官和公司首席財務官得出結論，截至2022年10月1日，公司的披露控制和程序在合理的保證水平上有效地實現了他們的目標。

財務報告內部控制的變化

在最近一個財政季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生變化，這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

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目錄表

第二部分--其他資料

項目1：法律訴訟

有關法律訴訟的資料已納入本季報第I部分表格10-Q的簡明綜合財務報表附註18第1項的第2部分第1項。

項目1A：風險因素

除了本報告中列出的其他信息外，你還應認真考慮項目1A中討論的因素。本公司年報第一部分所載的“風險因素”，可能會對本公司的業務、財務狀況、經營業績或流動資金或未來業績產生重大影響。年報中描述的風險並不是該公司面臨的唯一風險。公司目前不知道或目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對其經營業績、財務狀況或流動資金產生重大不利影響。年報中披露的風險因素沒有發生實質性變化。

第六項：展品

證物編號：			描述
3.1			蓋茨實業公司註冊證書(通過引用納入2018年1月8日提交的S-1表格登記聲明的註冊人修正案第1號附件3.1(第333-222310號文件))
3.2			《蓋茨工業公司章程》，2019年10月7日生效(通過引用併入註冊人於2019年11月6日提交的10-Q表格季度報告的附件3.2)
10.1			本公司與Walter力富的退休和過渡協議，日期為2022年7月25日(通過引用註冊人於2022年7月29日提交的8-K表格當前報告的附件10.1併入)†
10.2			2020年1月1日生效的蓋茨工業公司plc 2018綜合激勵計劃下的基於時間的限制性股票單位協議格式(通過引用附件10.34併入註冊人於2020年2月21日提交的Form 10-K年度報告中)†
10.3			蓋茨實業公司2018年綜合激勵計劃(員工)下的基於時間的限制性股票單位協議表格(通過引用附件10.2併入註冊人於2019年5月8日提交的Form 10-Q季度報告中)†
31.1			首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的證書*
31.2			首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條*
32.1			首席執行官和首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條所作的證明**
101			以下財務信息來自蓋茨工業公司截至2022年10月1日的三個月和九個月的Form 10-Q季度報告，格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)：(I)截至2022年10月1日和2021年10月2日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表，(Ii)截至2022年10月1日和2021年10月2日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益表，(Iii)截至2022年10月1日和2022年1月1日的簡明綜合資產負債表，(Iv)截至2022年10月1日和2021年10月1日的九個月的簡明綜合現金流量表2022年和2021年10月2日，(V)截至2022年10月1日和2021年10月2日的三個月和九個月的股東權益簡明綜合報表，以及(Vi)簡明綜合財務報表附註*
104			封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔幷包含在附件101中)

*現送交存檔。

**隨函提供。

† 管理合同或補償計劃或安排。

作為本報告證物存檔的協議和其他文件，除了協議或其他文件本身的條款外，不打算提供事實信息或其他披露，您不應依賴它們來實現這一目的。特別是，我們在這些協議或其他文件中作出的任何陳述和保證僅在相關協議或文件的特定背景下作出，不得描述截至作出日期或任何其他時間的實際情況。

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目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

蓋茨工業公司PLC (註冊人)

發信人：

/s/L.Brooks Mallard

姓名：

L·布魯克斯·馬拉德

標題：

首席財務官

(代表註冊人及首席財務官)

日期：2022年11月4日

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