美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q

(標記一)

☒
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日
或

☐
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
對於從到的過渡期。
佣金文件編號0-15341

多尼戈爾集團公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)


特拉華州
23-2424711
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
(税務局僱主
識別號碼)
河路1195號, 郵政信箱302號, 瑪麗埃塔, 帕17547
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(717) 426-1931
(註冊人的電話號碼，包括區號)

不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)，以電子方式提交了根據S-T規則(本章232.405節)第405條要求提交和發佈的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：

大型加速文件服務器☐
加速文件管理器 ☑
非加速文件服務器☐
 規模較小的報告公司☑
新興成長型公司☐
 
 
  

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題
交易符號
註冊的每個交易所的名稱
     
A類普通股，面值0.01美元
DGICA
納斯達克全球精選市場
     
B類普通股，面值0.01美元
DGICB
納斯達克全球精選市場

註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量：26,891,301A類普通股，每股面值0.01美元，以及5,576,775B類普通股，每股票面價值0.01美元，於2022年10月31日發行。

多尼戈爾集團公司。
索引以形成10-Q報告

 
 
頁面
第一部分
財務信息
 
第1項。
財務報表
1
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
21
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
31
第四項。
控制和程序
31
 
 
 
第II部
其他信息
 
第1項。
法律訴訟
32
第1A項。
風險因素
32
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
33
第三項。
高級證券違約
33
第四項。
已刪除並保留
33
第五項。
其他信息
33
第六項。
陳列品
34
簽名
 35

索引
第一部分財務信息

第1項。
財務報表

多尼戈爾集團公司及其子公司
合併資產負債表

   
9月30日，
2022
    
十二月三十一日，
2021
  
   
(未經審計)
        
資產
            
投資
            
固定期限
            
持有至到期，按攤銷成本計算
  
$
696,391,647
    
$
668,104,568
  
可供出售，按公允價值計算
    
500,896,200
      
532,629,015
  
股權證券，按公允價值計算
    
46,775,667
      
63,419,973
  
短期投資，按成本計算，接近公允價值
    
36,660,795
      
12,692,341
  
總投資
    
1,280,724,309
      
1,276,845,897
  
現金
    
26,661,329
      
57,709,375
  
應計投資收益
    
9,823,949
      
8,214,971
  
應收保費
    
181,744,555
      
168,862,580
  
應收再保險
    
451,846,555
      
455,411,009
  
遞延保單收購成本
    
74,383,642
      
68,028,373
  
遞延税項淨資產
    
22,690,132
      
6,685,619
  
預付再保險費
    
165,713,125
      
176,935,842
  
財產和設備，淨額
    
2,798,113
      
2,956,930
  
應收賬款--證券
    
3,825
      
2,252
  
可追回的聯邦所得税
    
9,441,203
      
5,290,938
  
密歇根州災難索賠協會應收賬款
     —       18,112,800  
應由附屬公司支付
     3,264,838       1,922,717  
商譽
    
5,625,354
      
5,625,354
  
其他無形資產
    
958,010
      
958,010
  
其他
    
1,172,770
      
1,612,732
  
總資產
  
$
2,236,851,709
    
$
2,255,175,399
  
負債與股東權益
                
負債
                
虧損和虧損費用
  
$
1,108,125,594
    
$
1,077,620,301
  
未賺取的保費
    
595,353,323
      
572,958,422
  
應計費用
    
4,310,945
      
4,028,659
  
應付再保險餘額
    
3,929,410
      
3,946,105
  
信貸額度下的借款
    
35,000,000
      
35,000,000
  
向股東宣佈的現金股利
    
—
      
4,915,268
  
應向密歇根州投保人退還的現金
     —       18,112,800  
其他
    
8,929,038
      
7,557,757
  
總負債
    
1,755,648,310
      
1,724,139,312
  
股東權益
                
優先股，$0.01面值，授權2,000,000股份；無 issued
    
—
      
—
  
A類普通股，$0.01面值，授權50,000,000已發行股份29,839,927
和28,756,203已發行股票和流通股26,837,339和25,753,615 shares
    
298,400
      
287,562
  
B類普通股，$0.01面值，授權10,000,000已發行股份5,649,240
已發行股票和流通股5,576,775股票
    
56,492
      
56,492
  
額外實收資本
    
321,363,789
      
304,889,481
  
累計其他綜合(虧損)收入
    
(46,971,052
)
    
3,283,551
  
留存收益
    
247,682,127
      
263,745,358
  
庫存股，按成本計算
    
(41,226,357
)
    
(41,226,357
)
股東權益總額
    
481,203,399
      
531,036,087
  
總負債和股東權益
  
$
2,236,851,709
    
$
2,255,175,399
  

見合併財務報表附註。

1
索引
多尼戈爾集團公司及其子公司
合併損失表
(未經審計)
 
   
截至9月30日的三個月，
  
   
2022
    
2021
  
收入：
            
賺取的淨保費
  
$
206,121,826
    
$
196,234,626
  
投資收益，扣除投資費用後的淨額
    
8,568,671
      
7,763,562
  
淨投資損失(包括#美元371,194及$26,163累計其他全面收入重新分類)
    
(2,357,634
)
    
(1,570,476
)
租賃收入
    
91,679
      
107,977
  
分期付款費用
    
413,706
      
570,492
  
總收入
    
212,838,248
      
203,106,181
  
費用：
                
淨虧損和虧損費用
    
155,754,256
      
148,142,237
  
遞延保單收購成本攤銷
    
35,513,000
      
31,778,000
  
其他承保費用
    
33,411,529
      
30,101,717
  
投保人分紅
    
1,239,154
      
1,287,147
  
利息
    
71,430
      
209,547
  
其他費用，淨額
    
218,083
      
217,209
  
總費用
    
226,207,452
      
211,735,857
  
所得税優惠前虧損
    
(13,369,204
)
    
(8,629,676
)
所得税優惠(包括#美元77,951及$5,494來自重新分類項目的所得税費用)
    
(2,993,333
)
    
(1,917,698
)
淨虧損
  
$
(10,375,871
)
  
$
(6,711,978
)
普通股每股虧損：
                
A類普通股--基本股和稀釋股
  
$
(0.33
)
  
$
(0.22
)
B類普通股--基本股和稀釋股
  
$
(0.30
)
  
$
(0.20
)

多尼戈爾集團公司及其子公司
合併全面損失表
(未經審計)
 
   
截至9月30日的三個月，
  
   
2022
    
2021
  
淨虧損
  
$
(10,375,871
)
  
$
(6,711,978
)
其他綜合虧損，税後淨額
                
證券未實現虧損：
                
期內未實現持有虧損，扣除所得税優惠淨額#美元4,572,428及$432,664
    
(17,201,046
)
    
(1,627,641
)
重新分類調整計入淨虧損的收益，扣除所得税支出淨額#美元77,951及$5,494
    
(293,243
)
    
(20,669
)
其他綜合損失
    
(17,494,289
)
    
(1,648,310
)
綜合損失
  
$
(27,870,160
)
  
$
(8,360,288
)

見合併財務報表附註。
2
索引

多尼戈爾集團公司及其子公司
合併(虧損)收益表
(未經審計)
 
   
截至9月30日的9個月，
  
    2022
    
2021
  
收入：
            
賺取的淨保費
  
$
609,498,939
    
$
575,974,891
  
投資收益，扣除投資費用後的淨額
    
24,631,398
      
22,926,320
  
淨投資(損失)收益(包括#美元)824,409 and $476,188累計其他全面收入重新分類)
    
(10,810,594
)
    
5,139,609
  
租賃收入
    
294,529
      
323,782
  
分期付款費用
    
1,161,842
      
1,857,420
  
總收入
    
624,776,114
      
606,222,022
  
費用：
                
淨虧損和虧損費用
    
415,245,619
      
381,318,636
  
遞延保單收購成本攤銷
    
104,867,000
      
95,060,000
  
其他承保費用
    
106,753,031
      
100,113,444
  
投保人分紅
    
4,176,649
      
4,210,667
  
利息
    
464,188
      
739,163
  
其他費用，淨額
    
991,671
      
962,278
  
總費用
    
632,498,158
      
582,404,188
  
所得税(福利)費用前收入(虧損)
    
(7,722,044
)
    
23,817,834
  
所得税(福利)費用(包括美元)173,126 and $99,999來自重新分類項目的所得税費用)
    
(2,283,445
)
    
3,835,928
  
淨(虧損)收益
  
$
(5,438,599
)
  
$
19,981,906
  
(虧損)普通股每股收益：
                
A類普通股--基本股和稀釋股   $ (0.17 )   $ 0.66  
B類普通股--基本股和稀釋股
  
$
(0.16
)
  
$
0.59
  

多尼戈爾集團公司及其子公司
綜合全面(虧損)收益表
(未經審計)
 
   
截至9月30日的9個月，
  
   
2022
    
2021
  
淨(虧損)收益
  
$
(5,438,599
)
  
$
19,981,906
  
其他綜合虧損，税後淨額
                
證券未實現虧損：
                
期內未實現持有虧損，扣除所得税優惠淨額#美元13,185,692 and $1,046,983
    
(49,603,320
)
    
(3,929,262
)
淨收益扣除所得税支出淨額#美元后的收益重新分類調整173,126及$99,999
    
(651,283
)
    
(376,189
)
其他綜合損失
    
(50,254,603
)
    
(4,305,451
)
綜合(虧損)收益
  
$
(55,693,202
)
  
$
15,676,455
  

見合併財務報表附註。
 
3
索引
多尼戈爾集團公司及其子公司
股東權益合併報表
(未經審計)
截至2022年9月30日的9個月

   
A類
股票
    
B類
股票
    
A類
金額
    
B類
金額
    
其他內容
實收資本
    
累計
其他
全面
收入(虧損)
    
保留
收益
    
庫存股
    
總計
股東的
權益
  
平衡，2021年12月31日
    
28,756,203
      
5,649,240
    
$
287,562
    
$
56,492
    
$
304,889,481
    
$
3,283,551
    
$
263,745,358
    
$
(41,226,357
)
  
$
531,036,087
  
普通股發行
(股票薪酬計劃)
    
33,407
      
—
      
335
      
—
      
423,665
      
—
      
—
      
—
      
424,000
  
基於股份的薪酬
    
900
      
—
      
9
      
—
      
256,451
      
—
      
—
      
—
      
256,460
  
淨收入
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
13,145,029
      
—
      
13,145,029
  
宣佈的現金股利
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(5,490
)
    
—
      
(5,490
)
授予股票期權
    
—
      
—
      
—
      
—
      
98,409
      
—
      
(98,409
)
    
—
      
—
  
其他綜合損失
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(20,590,225
)
    
—
      
—
      
(20,590,225
)
平衡，2022年3月31日
    
28,790,510
      
5,649,240
    
$
287,906
    
$
56,492
    
$
305,668,006
    
$
(17,306,674
)
  
$
276,786,488
    
$
(41,226,357
)
  
$
524,265,861
  
普通股發行
(股票薪酬計劃)
    
54,743
      
—
      
547
      
—
      
736,349
      
—
      
—
      
—
      
736,896
  
基於股份的薪酬
    
775,898
      
—
      
7,759
      
—
      
11,476,429
      
—
      
—
      
—
      
11,484,188
  
淨虧損
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(8,207,757
)
    
—
      
(8,207,757
)
宣佈的現金股利
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(5,086,617
)
    
—
      
(5,086,617
)
授予股票期權
    
—
      
—
      
—
      
—
      
59,216
      
—
      
(59,216
)
    
—
      
—
  
其他綜合損失
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(12,170,089
)
    
—
      
—
      
(12,170,089
)
平衡，2022年6月30日
    
29,621,151
      
5,649,240
    
$
296,212
    
$
56,492
    
$
317,940,000
    
$
(29,476,763
)
  
$
263,432,898
    
$
(41,226,357
)
  
$
511,022,482
  
普通股發行
(股票薪酬計劃)
    
23,454
      
—
      
235
      
—
      
270,887
      
—
      
—
      
—
      
271,122
  
基於股份的薪酬
    
195,322
      
—
      
1,953
      
—
      
3,013,995
      
—
      
—
      
—
      
3,015,948
  
淨虧損
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(10,375,871
)
    
—
      
(10,375,871
)
宣佈的現金股利
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(5,235,993
)
    
—
      
(5,235,993
)
授予股票期權
    
—
      
—
      
—
      
—
      
138,907
      
—
      
(138,907
)
    
—
      
—
  
其他綜合損失
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(17,494,289
)
    
—
      
—
      
(17,494,289
)
平衡，2022年9月30日
    
29,839,927
      
5,649,240
    
$
298,400
    
$
56,492
    
$
321,363,789
    
$
(46,971,052
)
  
$
247,682,127
    
$
(41,226,357
)
  
$
481,203,399
  

見合併財務報表附註。

4
索引
多尼戈爾集團公司及其子公司
股東權益合併報表
(未經審計)
截至2021年9月30日的9個月

   
A類
股票
    
B類
股票
    
A類
金額
    
B類
金額
    
其他內容
實收資本
    
累計
其他
全面
收入
    
保留
收益
    
庫存股
    
總計
股東的
權益
  
平衡，2020年12月31日
    
27,651,774
      
5,649,240
    
$
276,518
    
$
56,492
    
$
289,149,567
    
$
11,130,612
    
$
258,387,288
    
$
(41,226,357
)
  
$
517,774,120
  
普通股發行
(股票薪酬計劃)
    
33,336
      
—
      
334
      
—
      
419,454
      
—
      
—
      
—
      
419,788
  
基於股份的薪酬
    
346,124
      
—
      
3,461
      
—
      
4,719,388
      
—
      
—
      
—
      
4,722,849
  
淨收入
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
10,529,848
      
—
      
10,529,848
  
宣佈的現金股利
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(5,000
)
    
—
      
(5,000
)
授予股票期權
    
—
      
—
      
—
      
—
      
109,184
      
—
      
(109,184
)
    
—
      
—
  
其他綜合損失
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(4,207,115
)
    
—
      
—
      
(4,207,115
)
平衡，2021年3月31日
    
28,031,234
      
5,649,240
    
$
280,313
    
$
56,492
    
$
294,397,593
    
$
6,923,497
    
$
268,802,952
    
$
(41,226,357
)
  
$
529,234,490
  
普通股發行
(股票薪酬計劃)
    
49,613
      
—
      
496
      
—
      
730,005
      
—
      
—
      
—
      
730,501
  
基於股份的薪酬
    
539,019
      
—
      
5,390
      
—
      
7,313,031
      
—
      
—
      
—
      
7,318,421
  
淨收入
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
16,164,036
      
—
      
16,164,036
  
宣佈的現金股利
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(4,840,629
)
    
—
      
(4,840,629
)
授予股票期權
    
—
      
—
      
—
      
—
      
69,995
      
—
      
(69,995
)
    
—
      
—
  
其他綜合收益
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
1,549,974
      
—
      
—
      
1,549,974
  
平衡，2021年6月30日
    
28,619,866
      
5,649,240
    
$
286,199
    
$
56,492
    
$
302,510,624
    
$
8,473,471
    
$
280,056,364
    
$
(41,226,357
)
  
$
550,156,793
  
普通股發行
(股票薪酬計劃)
    
24,619
      
—
      
246
      
—
      
292,302
      
—
      
—
      
—
      
292,548
  
基於股份的薪酬
    
54,680
      
—
      
547
      
—
      
946,004
      
—
      
—
      
—
      
946,551
  
淨虧損
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(6,711,978
)
    
—
      
(6,711,978
)
宣佈的現金股利
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(4,902,188
)
    
—
      
(4,902,188
)
授予股票期權
    
—
      
—
      
—
      
—
      
95,569
      
—
      
(95,569
)
    
—
      
—
  
其他綜合損失
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(1,648,310
)
    
—
      
—
      
(1,648,310
)
平衡，2021年9月30日
    
28,699,165
      
5,649,240
    
$
286,992
    
$
56,492
    
$
303,844,499
    
$
6,825,161
    
$
268,346,629
    
$
(41,226,357
)
  
$
538,133,416
  

見合併財務報表附註。

5
索引
多尼戈爾集團公司及其子公司
合併現金流量表
(未經審計)

   
截至9月30日的9個月，
  
   
2022
    
2021
  
經營活動的現金流：
            
淨(虧損)收益
  
$
(5,438,599
)
  
$
19,981,906
  
將淨(虧損)收入調整為經營活動提供的現金淨額：
                
折舊、攤銷及其他非現金項目
    
3,747,654
      
4,492,720
  
淨投資損失(收益)
    
10,810,594
      
(5,139,609
)
資產和負債變動情況：
                
虧損和虧損費用
    
30,505,293
      
88,155,724
  
未賺取的保費
    
22,394,901
      
61,442,456
  
應收保費
    
(12,881,975
)
    
(11,948,363
)
遞延收購成本
    
(6,355,269
)
    
(11,239,809
)
遞延所得税
    
(2,645,695
)
    
900,430
  
應收再保險
    
3,564,454
      
(47,742,018
)
預付再保險費
    
11,222,717
      
(14,935,811
)
應計投資收益
    
(1,608,978
)
    
(1,170,798
)
應由附屬公司支付
    
(1,342,121
)
    
(3,979,682
)
應付再保險餘額
    
(16,695
)
    
710,021
  
現行所得税
    
(4,150,265
)
    
(3,267,599
)
應計費用
    
282,286
      
(18,768,686
)
其他，淨額
    
1,811,243
      
973,775
  
淨調整數
    
55,338,144
      
38,482,751
  
經營活動提供的淨現金
    
49,899,545
      
58,464,657
  
投資活動產生的現金流：
                
購買固定期限的債券，持有至到期
    
(68,902,605
)
    
(106,290,824
)
購買固定期限的商品，可供出售
    
(101,328,478
)
    
(118,899,756
)
購買股權證券，可供出售
    
(12,488,733
)
    
(25,354,790
)
固定期限期限：
                
持有至到期
    
41,194,285
      
31,914,527
  
可供出售
    
60,346,490
      
140,908,191
  
出售固定期限證券，可供出售
     6,568,154       6,281,963  
出售股權證券，可供出售
    
17,498,036
      
17,391,396
  
財產和設備淨銷售額
    
28,289
      
934,297
  
短期投資淨賣出(買入)
    
(23,968,454
)
    
16,206,434
  
用於投資活動的現金淨額
    
(81,053,016
)
    
(36,908,562
)
融資活動的現金流：
                
支付的現金股利
    
(15,243,368
)
    
(14,184,118
)
普通股發行
    
15,348,793
      
13,438,245
  
對次級債券的償付
     —       (5,000,000 )
按信用額度付款
    
—
      
(50,000,000
)
融資活動提供(用於)的現金淨額
    
105,425
      
(55,745,873
)
現金淨減少
    
(31,048,046
)
    
(34,189,778
)
期初現金
    
57,709,375
      
103,094,236
  
期末現金
  
$
26,661,329
    
$
68,904,458
  
                 
期內支付的現金--利息
  
$
464,188
    
$
993,769
  
期內支付的現金淨額--税金
  
$
4,500,000
    
$
6,200,000
  

見合併財務報表附註。

6
索引
多尼戈爾集團公司。及附屬公司
(未經審計)
合併財務報表附註

1 -
組織



多尼戈爾互助保險公司(“多尼戈爾互助”)於1986年8月26日將我們組織為一家保險控股公司。我們的保險子公司大西洋國家保險公司(“大西洋各州”)、弗吉尼亞州南方保險公司(“南方”)、半島保險集團(“半島”)(由半島賠償公司、半島保險公司和密歇根保險公司(“MICO”)組成)，以及我們的附屬公司僅通過在某些中大西洋、中西部、新英格蘭、南部和西南部各州的獨立保險代理人網絡承保個人和商業財產和意外傷害保險。



在2022年9月30日，我們有三 細分市場：我們的投資職能、我們的商業保險和我們的個人保險。我們保險子公司的商業系列產品主要包括商業汽車、商業綜合險和工傷賠償保單。我們保險子公司的個人保險產品主要包括房主和私人乘用車保單。

 

2022年9月30日，多尼戈爾互惠銀行舉行了大約42我們已發行的A類普通股的百分比和大約84已發行B類普通股的百分比 。這種所有權為多尼戈爾互惠銀行提供了大約71佔我們普通股總投票權的百分比。由於彙集協議和其他公司間協議和交易，我們的保險子公司和多尼戈爾互惠銀行擁有相互關聯的業務。雖然每家公司都保持着各自的法人地位，但我們的保險子公司和多尼戈爾互助公司作為多尼戈爾保險集團共同開展業務。因此，多尼戈爾互惠銀行和我們的保險子公司擁有相同的經營理念、相同的管理、相同的員工和相同的設施，並提供相同類型的保險產品。



我們最大的子公司大西洋州立銀行與多尼戈爾互惠銀行簽訂了比例再保險協議或集合協議。 根據集合協議，多尼戈爾互惠銀行和大西洋州立銀行將各自的保費、虧損和損失費用基本上全部貢獻給承保池，承保池通過多尼戈爾互惠銀行進行分配80%的集合業務銷往大西洋國家。因此，多尼戈爾互惠銀行和大西洋州立銀行按照各自在承銷池中的參與度分享集合業務的承銷結果。



此外，多尼戈爾互惠銀行還有一個100% 與南方互助保險公司或南方互助銀行簽訂的配額份額再保險協議。多尼戈爾互惠銀行將其從南方互惠銀行承擔的業務放入承銷池。



多尼戈爾互助公司完成了與多尼戈爾互惠公司的合併，並將其併入多尼戈爾互惠公司，於2017年5月25日生效。多尼戈爾互惠銀行是合併中倖存的公司，而山州保險子公司、山州賠償公司和山州商業保險公司(統稱為“山州保險子公司”)在合併完成後成為多尼戈爾互惠銀行的保險子公司。合併完成後，多尼戈爾互惠銀行承擔了山州保險的所有保單義務，並開始與山州保險子公司一起銷售其產品，在#年成為山州保險集團四西南部各州。多尼戈爾互惠銀行也達成了一項100在合併日期與Mountain States保險子公司簽訂的%配額份額再保險協議。從2021年生效的保單開始，多尼戈爾互惠銀行開始將山州保險集團的業務納入承保池。



同樣的執行管理層和承保人員負責管理多尼戈爾互惠銀行和我們的保險子公司的產品、承保業務類別、定價做法和承保標準。此外，作為多尼戈爾保險集團，多尼戈爾互惠銀行和我們的保險子公司共享一個合併的業務計劃，以實現市場滲透和承保 盈利目標。我們的保險子公司和多尼戈爾互助市場的產品通常是互補的，從而使多尼戈爾保險集團能夠向特定市場提供更廣泛的產品範圍，並擴大多尼戈爾保險集團為整個個人業務或商業業務賬户提供服務的能力。Donaccel Mutual和我們的保險子公司的產品之間的區別通常與類似業務類別中針對的特定風險概況有關，例如優先級別產品與標準級別產品，但我們不會將所有標準風險梯度分配給一家公司。因此，個別公司 直接承保的業務的承保盈利能力會有所不同。然而，承銷池將多尼戈爾互惠銀行和大西洋州直接承保的所有業務的風險特徵同質化。大西洋之州來自承銷池的業務在我們的總綜合收入中佔很大比例。

7
索引
2 -
陳述的基礎



我們在本10-Q報表中包含的中期財務信息未經審計；但是，我們在此10-Q報表中包含的財務信息反映了所有調整，僅包括正常的經常性調整，管理層認為這些調整對於公平展示我們的財務狀況、運營結果和該等中期的現金流是必要的。我們截至2022年9月30日的9個月的經營業績並不一定表明我們對截至2022年12月31日的年度的經營業績的預期。



我們建議您閲讀本Form 10-Q報告中包含的中期財務報表以及截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的財務報表和財務報表附註。

3 -
(虧損)每股收益



我們有兩類普通股，我們稱之為A類普通股和B類普通股。我們的公司註冊證書規定，當我們的董事會宣佈B類普通股的股息時，我們的董事會應同時宣佈A類普通股的股息，該股息應同時支付給我們A類普通股的持有者，利率至少為10高於我們董事會宣佈B類普通股股息的比率。因此，我們使用兩類法來計算我們的(虧損)每股普通股收益。兩類法是一種收益分配公式，它根據我們宣佈的股息和剩餘未分配(虧損)收益的分配，分別為每類普通股確定(虧損)每股收益 ，並使用反映每類股息權的參與百分比進行分配。下表顯示了我們用來計算A類普通股和B類普通股每股基本和稀釋後淨(虧損)收益的分子和分母的對賬情況：

   
截至9月30日的三個月，
  
   
2022
    
2021
  
   
A類
    
B類
    
A類
    
B類
  
   
(單位為千，每股數據除外)
  
每股基本虧損：
                        
分子：
                        
淨虧損分攤
  
$
(8,714
)
  
$
(1,662
)
  
$
(5,592
)
  
$
(1,120
)
分母：
                                
加權平均流通股
    
26,781
      
5,577
      
25,676
      
5,577
  
每股基本虧損
  
$
(0.33
)
  
$
(0.30
)
  
$
(0.22
)
  
$
(0.20
)
每股攤薄虧損：
                                
分子：
                                
淨虧損分攤
  
$
(8,714
)
  
$
(1,662
)
  
$
(5,592
)
  
$
(1,120
)
分母：
                                
基本計算中使用的份額數
    
26,781
      
5,577
      
25,676
      
5,577
  
攤薄證券的加權平均股份效應：
                                
董事和員工股票期權
    
—
      
—
      
—
      
—
  
稀釋計算中使用的股份數量
    
26,781
      
5,577
      
25,676
      
5,577
  
稀釋每股虧損
  
$
(0.33
)
  
$
(0.30
)
  
$
(0.22
)
  
$
(0.20
)

8
索引
   
截至9月30日的9個月，
  
   
2022
    
2021
  
   
A類
    
B類
    
A類
    
B類
  
   
(單位為千，每股數據除外)
  
每股基本(虧損)收益：
                        
分子：
                        
淨(虧損)收益分配
  
$
(4,529
)
  
$
(910
)
  
$
16,682
    
$
3,300
  
分母：
                                
加權平均流通股
    
26,216
      
5,577
      
25,265
      
5,577
  
每股基本(虧損)收益
  
$
(0.17
)
  
$
(0.16
)
  
$
0.66
    
$
0.59
  
稀釋(虧損)每股收益：
                                
分子：
                                
淨(虧損)收益分配
  
$
(4,529
)
  
$
(910
)
  
$
16,682
    
$
3,300
  
分母：
                                
基本計算中使用的份額數
    
26,216
      
5,577
      
25,265
      
5,577
  
攤薄證券的加權平均股份效應：
                                
董事和員工股票期權
    
—
      
—
      
179
      
—
  
稀釋計算中使用的股份數量
    
26,216
      
5,577
      
25,444
      
5,577
  
稀釋(虧損)每股收益
  
$
(0.17
)
  
$
(0.16
)
  
$
0.66
    
$
0.59
  


在計算稀釋後的每股收益時，我們沒有包括購買以下數量的A類普通股的未償還期權，因為期權的行權價超過了我們A類普通股在適用期間的平均市場價格。

 
截至9月30日的三個月，
  
截至9月30日的9個月，
  
 
2022
  
2021
  
2022
  
2021
  
                         
購買A類股的期權數量不包括在內
    
—
      
—
      
—
      
4,839,910
  



在計算截至2022年9月30日的三個月和九個月的稀釋(虧損)每股收益時，我們沒有計入任何稀釋證券的影響 ，因為我們在這兩個時期遭受了淨虧損。

4 -
再保險



大西洋各州和多尼戈爾互惠銀行自1986年以來一直參與一項彙集協議，根據該協議，它們將其承保的直接保費彙集在一起，然後大西洋各州和多尼戈爾互助銀行根據彙集協議的條款分享彙集的承保結果。大西洋各州有一個80%的結果，多尼戈爾互惠銀行擁有20共享池結果的% 。多尼戈爾互惠銀行開始將山區州保險集團的業務納入池中，從2021年開始生效。



我們的保險子公司和多尼戈爾互惠銀行參與了一個合併的第三方再保險計劃。該計劃的承保範圍和參數對我們所有的保險子公司和多尼戈爾互惠銀行都是通用的。該計劃利用了幾家不同的再保險公司。他們要求他們的再保險公司保持A.M.最佳評級為A-(優秀)或更好，或者，就外國再保險公司而言，我們的管理層認為，其財務狀況相當於一家公司在上午最佳評級至少為A-。以下信息描述了多尼戈爾互助保險公司和我們的保險子公司在2022年實施的外部再保險：

9
索引

 		•
超額損失再保險，根據該再保險，多尼戈爾互惠銀行和我們的保險子公司在設定的保留金額上追回損失$2.0百萬美元；以及

 
•
巨災再保險，根據該保險，多尼戈爾互惠銀行和我們的保險子公司100% 單個事件(包括自然災害)造成的多項損失累計超過$15.0 百萬美元，總損失達$185.0每次發生一百萬次。



對於財產保險，我們的保險子公司有超額損失再保險，承保金額為$。38.0在保留$的集合 上，每虧損百萬美元2.0百萬美元。對於責任保險，我們的保險子公司有超額損失再保險，承保金額為 $73.0在設置的保留期內，每次發生百萬美元2.0百萬美元。對於工傷賠償保險，我們的保險子公司有超額損失再保險，承保金額為#美元。18.0任何一次生命的百萬美元以上的固定保留額2.0 million.


除了集合協議和第三方再保險外，我們的保險子公司還與多尼戈爾互助公司簽訂了巨災再保險協議，根據該協議，我們的每個保險子公司都將恢復100單個事件(包括自然災害)造成的多項損失累計超過$的百分比2.0百萬美元，總損失達$13.0每次發生一百萬次。該協議還為單一事件造成的累積損失提供了額外的保險，包括我們的保險子公司的組合，總保留額超過$5.0百萬美元。



我們的保險子公司和多尼戈爾互惠銀行也購買臨時再保險，以承保某些風險，包括超出各自條約再保險規定限制的財產風險。



要在密歇根州承保汽車保險，MICO必須是密歇根州災難索賠協會(In )的成員。MCCA為MICO提供個人汽車和商用汽車在密歇根州超過固定保留期的人身傷害索賠的再保險。2021年11月，MCCA批准退還約#美元3.0將其估計盈餘的10億美元提供給其成員保險公司，並就2022年上半年向密歇根州投保人支付退款問題向這些公司提供指導。我們記錄了MCCA的應收款和相應的應付密歇根州投保人的現金退款，金額為#美元18.1截至2021年12月31日，我們的資產負債表上有100萬美元。2022年3月，我們從MCCA收到了這樣的付款，並隨後向我們的密歇根州投保人支付了到期的退款。
5 -
投資



截至2022年9月30日，我們的固定到期日的攤銷成本和估計公允價值如下：

   
攤銷成本
    
未實現總額
收益
    
未實現總額
損失
    
估計的公平
價值
  
   
(單位：千)
  
持有至到期
                        
美國國債和美國政府公司和機構的義務
  
$
103,894
    
$
—
    
$
11,082
    
$
92,812
  
國家和政治分區的義務
    
389,864
      
1,138
      
71,368
      
319,634
  
公司證券
    
189,799
      
—
      
23,743
      
166,056
  
抵押貸款支持證券
    
12,835
      
—
      
748
      
12,087
  
總計
  
$
696,392
    
$
1,138
    
$
106,941
    
$
590,589
  

10
索引
   
攤銷成本
    
未實現總額
收益
    
未實現總額
損失
    
估計的公平
價值
  
   
(單位：千)
  
可供出售
                        
美國國債和美國政府公司和機構的義務
  
$
48,343
    
$
—
    
$
5,455
    
$
42,888
  
國家和政治分區的義務
    
50,777
      
28
      
6,929
      
43,876
  
公司證券
    
227,827
      
5
      
16,820
      
211,012
  
抵押貸款支持證券
    
228,642
      
—
      
25,522
      
203,120
  
總計
  
$
555,589
    
$
33
    
$
54,726
    
$
500,896
  



截至2022年9月30日，我們持有的州債務和政治分區包括一般義務債券，總公允價值為#美元。234.3百萬美元，攤銷成本為$286.8百萬美元。截至2022年9月30日，我們的持有量還包括特別收入債券，總公允價值為#美元。129.2百萬美元，攤銷成本為$153.8百萬美元。對於這兩類債券，截至2022年9月30日，我們沒有持有任何發行人的證券超過10我們持有的任何一種債券的百分比 。教育債券和供水和下水道公用事業債券代表47%和37根據我們在2022年9月30日的特別收入債券投資的賬面價值，分別佔這些投資總額的%。我們在2022年9月30日持有的 特別收入債券的許多發行人有權徵收從價税。在這方面，我們在2022年9月30日持有的許多特別收入債券類似於一般義務債券。



截至2021年12月31日，我們的固定到期日的攤銷成本和估計公允價值如下：

   
攤銷成本
    
未實現總額
收益
    
未實現總額
損失
    
估計的公平
價值
  
   
(單位：千)
  
持有至到期
                        
美國國債和美國政府公司和機構的義務
  
$
89,268
    
$
1,923
    
$
1,015
    
$
90,176
  
國家和政治分區的義務
    
371,436
      
17,857
      
948
      
388,345
  
公司證券
    
191,147
      
11,576
      
773
      
201,950
  
抵押貸款支持證券
    
16,254
      
676
      
—
      
16,930
  
總計
  
$
668,105
    
$
32,032
    
$
2,736
    
$
697,401
  

   
攤銷成本
    
未實現總額
收益
    
未實現總額
損失
    
估計的公平
價值
  
   
(單位：千)
  
可供出售
                        
美國國債和美國政府公司和機構的義務
  
$
32,501
    
$
144
    
$
461
    
$
32,184
  
國家和政治分區的義務
    
55,459
      
2,002
      
83
      
57,378
  
公司證券
    
215,669
      
6,817
      
874
      
221,612
  
抵押貸款支持證券
    
219,664
      
3,001
      
1,210
      
221,455
  
總計
  
$
523,293
    
$
11,964
    
$
2,628
    
$
532,629
  



截至2021年12月31日，我們持有的州債務和政治分區包括一般義務債券，總公允價值為#美元。284.9百萬美元，攤銷成本為$272.7百萬美元。我們持有的債券還包括特別收入債券，總公允價值為#美元。160.8 百萬美元，攤銷成本為$154.2百萬美元。對於這兩類債券，我們沒有持有任何發行人的證券超過 10截至2021年12月31日，該類別的百分比。教育債券和供水和下水道公用事業債券代表48%和35根據2021年12月31日的賬面價值分別佔我們對特別收入債券的總投資的 %。我們在2021年12月31日持有的特別收入債券的許多發行人有權徵收從價税。在這方面，我們在2021年12月31日持有的許多特別收入債券 類似於一般義務債券。


11
索引

我們已在累積的其他綜合(虧損)收入中劃入未實現淨虧損#美元。15.1在2013年11月30日之前產生的固定到期日重新分類日期從可供出售重新分類為持有至到期。我們將在相關證券的剩餘期限內攤銷這筆餘額，作為收益率的調整，其方式與相同固定期限的折扣增加一致。我們記錄的攤銷金額為$。415,153及$738,815分別於截至2022年及2021年9月30日止九個月內的其他全面虧損。截至2022年9月30日和2021年12月31日，未實現淨虧損為美元4.8 百萬美元和$5.2在累積的其他綜合(虧損)收入中，分別有100萬美元的餘額。


我們在下面顯示了我們的固定到期日2022年9月30日的攤餘成本和估計公允價值，按合同到期日計算。預期到期日 可能不同於合同到期日，因為證券發行人可能有權催繳或預付債務，包括或不包括催繳或預付罰款。


   
攤銷成本
    
估計的公平
價值
  
   
(單位：千)
  
持有至到期
            
在一年或更短的時間內到期
  
$
35,415
    
$
35,679
  
應在一年至五年後到期
    
84,141
      
80,782
  
在五年到十年後到期
    
243,912
      
211,985
  
十年後到期
    
320,089
      
250,056
  
抵押貸款支持證券
    
12,835
      
12,087
  
持有至到期的合計
  
$
696,392
    
$
590,589
  
                 
可供出售
                
在一年或更短的時間內到期
  
$
17,077
    
$
16,946
  
應在一年至五年後到期
    
166,510
      
155,243
  
在五年到十年後到期
    
112,426
      
100,226
  
十年後到期
    
30,934
      
25,361
  
抵押貸款支持證券
    
228,642
      
203,120
  
可供出售的總數量
  
$
555,589
    
$
500,896
  



我們的股權證券在2022年9月30日的成本和估計公允價值如下：

   
成本
    
毛利
    
總損失
    
估計的公平
價值
  
   
(單位：千)
  
股權證券
  
$
39,581
    
$
9,084
    
$
1,889
    
$
46,776
  



截至2021年12月31日，我們股權證券的成本和估計公允價值如下：

   
成本
    
毛利
    
總損失
    
估計的公平
價值
  
   
(單位：千)
  
股權證券
  
$
43,263
    
$
20,413
    
$
256
    
$
63,420
  

12
索引

我們將投資損益總額以及公允價值與投資成本之間的差額變動列示如下：

   
截至三個月
9月30日，
    
九個月結束
9月30日，
  
   
2022
    
2021
    
2022
    
2021
  
   
(單位：千)
  
已實現收益總額：
                        
固定期限
  
$
326
    
$
86
    
$
998
    
$
610
  
股權證券
    
400
      
—
      
1,243
      
626
  
房地產
     —       —       477       —  
 
    
726
      
86
      
2,718
      
1,236
  
已實現虧損總額：
                                
固定期限
    
73
      
82
      
173
      
156
  
股權證券
    
249
      
—
      
1,073
      
354
  
     
322
      
82
      
1,246
      
510
  
已實現淨收益
    
404
      
4
      
1,472
      
726
  
股權證券未實現收益總額
     117       —       123       4,662  
股權證券未實現虧損總額
     (2,879 )     (1,574 )     (12,406 )     (248 )
淨投資(虧損)收益
   $ (2,358 )   $ (1,570 )   $ (10,811 )   $ 5,140  



我們持有固定到期日，未實現虧損代表着我們認為是暫時的下降，具體如下：

   
少於12個月
    
超過12個月
  
   
公允價值
    
未實現虧損
    
公允價值
    
未實現虧損
  
   
(單位：千)
  
美國國債和美國政府公司和機構的義務
  
$
95,235
    
$
7,142
    
$
40,464
    
$
9,395
  
國家和政治分區的義務
    
282,073
      
62,899
      
42,755
      
15,398
  
公司證券
    
328,432
      
30,756
      
46,631
      
9,807
  
抵押貸款支持證券
    
159,877
      
15,675
      
55,330
      
10,595
  
總計
  
$
865,617
    
$
116,472
    
$
185,180
    
$
45,195
  



我們持有固定到期日，未實現虧損代表着我們認為是暫時的下降，具體如下：

   
少於12個月
    
超過12個月
  
   
公允價值
    
未實現虧損
    
公允價值
    
未實現虧損
  
   
(單位：千)
  
美國國債和美國政府公司和機構的義務
  
$
27,691
    
$
412
    
$
28,426
    
$
1,064
  
國家和政治分區的義務
    
56,655
      
899
      
7,091
      
132
  
公司證券
    
92,737
      
1,610
      
1,463
      
37
  
抵押貸款支持證券
    
90,006
      
1,128
      
2,361
      
82
  
總計
  
$
267,089
    
$
4,049
    
$
39,341
    
$
1,315
  

13
索引

我們對我們投資的估值進行估計，並確認我們投資價值的非暫時性下降。對於股權證券，我們以公允價值計量投資，並在我們的經營業績中確認公允價值的變化。對於處於未實現虧損狀態的債務證券，我們首先評估是否打算 出售該債務證券。如果我們確定我們打算出售債務證券，我們將在我們的經營業績中確認減值損失。如果我們不打算出售債務證券，我們將確定是否更有可能要求我們在回收之前出售債務證券。如果我們確定我們更有可能被要求在收回之前出售債務證券，我們將在我們的運營業績中確認減值損失。如果 我們確定它更有可能

並不是説我們不會被要求在收回之前出售債務證券，然後我們會評估與該證券有關的信用損失是否發生。我們通過將債務證券的攤餘成本與我們預期收取的現金流的現值進行比較，來確定是否發生了信用損失。如果我們預計會出現現金流短缺，我們認為已經發生了信用損失。如果我們確定發生了信用損失，我們認為減值不是暫時性的。然後，我們在經營業績中確認與信貸損失相關的減值損失金額，並在扣除適用税項後的其他全面收益中確認減值損失的剩餘 部分。此外，我們可能會根據許多其他因素減記處於未實現虧損狀態的證券，包括當投資的公允價值顯著低於其成本時，當證券發行人的財務狀況惡化時，發生對證券價值產生負面影響的行業、發行人或地理事件，以及評級機構下調評級。我們舉行了919截至2022年9月30日處於未實現虧損狀態的債務證券。基於我們對影響這些債務證券的一般市場狀況和潛在因素的分析，我們認為這些價值下降是暫時的。



我們使用有效利息方法將債務證券的溢價和折價攤銷，作為對收益率的調整。我們使用特定的識別方法來計算已實現的投資損益。



我們使用預期的提前還款來攤銷抵押貸款支持的債務證券的溢價和折扣。

6 -
細分市場信息



我們根據保險子公司的承保結果，使用各州保險部門規定或允許的法定會計原則(“SAP”)，評估我們的個人業務和商業業務部門的業績。我們的管理層使用SAP來衡量我們保險子公司的業績，而不是使用美國公認會計原則(“GAAP”)。根據適用的美國證券交易委員會規則，SAP財務指標被視為非GAAP財務指標，因為它們包括或排除了最具可比性的GAAP財務指標通常不包括或排除的某些項目。

14
索引

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的財務數據如下：


   
截至9月30日的三個月，
  
   
2022
    
2021
  
   
(單位：千)
  
收入：
            
賺取的保費：
            
商業線路
  
$
127,497
    
$
119,709
  
個人專線
    
78,625
      
76,526
  
GAAP保費收入
    
206,122
      
196,235
  
淨投資收益
    
8,569
      
7,764
  
投資損失
    
(2,358
)
    
(1,570
)
其他
    
505
      
677
  
總收入
  
$
212,838
    
$
203,106
  
所得税前虧損優惠：
                
承保虧損：
                
商業線路
  
$
(12,100
)
  
$
(10,962
)
個人專線
    
(9,126
)
    
(4,976
)
SAP承保虧損
    
(21,226
)
    
(15,938
)
GAAP調整
    
1,430
      
864
  
公認會計準則承保損失
    
(19,796
)
    
(15,074
)
淨投資收益
    
8,569
      
7,764
  
投資損失
    
(2,358
)
    
(1,570
)
其他
    
216
      
250
  
所得税優惠前虧損
  
$
(13,369
)
  
$
(8,630
)

   
截至9月30日的9個月，
  
   
2022
    
2021
  
   
(單位：千)
  
收入：
            
賺取的保費：
            
商業線路
  
$
378,680
    
$
344,234
  
個人專線
    
230,819
      
231,741
  
GAAP保費收入
    
609,499
      
575,975
  
淨投資收益
    
24,631
      
22,926
  
投資(虧損)收益
    
(10,811
)
    
5,140
  
其他
    
1,457
      
2,181
  
總收入
  
$
624,776
    
$
606,222
  
(虧損)所得税(福利)費用前收入：
                
承保(虧損)收益：
                
商業線路
  
$
(16,873
)
  
$
(17,437
)
個人專線
    
(12,654
)
    
608
  
SAP承保虧損
    
(29,527
)
    
(16,829
)
GAAP調整
    
7,984
      
12,101
  
公認會計準則承保損失
    
(21,543
)
    
(4,728
)
淨投資收益
    
24,631
      
22,926
  
投資(虧損)收益
    
(10,811
)
    
5,140
  
其他
    
1
      
480
  
所得税(福利)費用前收入(虧損)
  
$
(7,722
)
  
$
23,818
  

15
索引
7 -
借款

信用額度


2020年8月，我們與製造商和貿易商信託公司(“M&T”)簽訂了一項信貸協議，涉及一筆美元20.0百萬無擔保需求信貸額度。信貸額度沒有到期日，沒有年費，也沒有契約。在2022年9月30日，我們 不是來自M&T的未償還借款，並有能力借款高達$20.0百萬美元，利率等於當時的LIBOR利率加2.00%.



大西洋各州是匹茲堡聯邦住房金融局的成員。通過其成員資格，大西洋各州有能力向匹茲堡聯邦住房金融局發行債務，以換取現金預付款。大西洋各州有一筆固定利率的現金預付款為#美元35.0截至2022年9月30日的未償還金額為100萬美元。現金預付款的固定利率為1.74%，並應在2024年8月。2020年3月，大西洋各國發行了1美元50.0欠匹茲堡聯邦住房金融局的100萬美元債務，以換取同樣數額的現金預付款，固定利率為0.83鑑於圍繞新冠肺炎大流行經濟影響的不確定性，大西洋國家獲得了這筆或有流動性資金。大西洋各州在#年到期時償還了這筆預付款2021年3月. 下表列出了截至2022年9月30日，大西洋州購買的匹茲堡股票、質押的抵押品以及與大西洋州在匹茲堡FHLB成員資格有關的資產金額。

購買和擁有匹茲堡股票的FHLB
  
$
1,573,300
  
質押抵押品，按面值(賬面價值#美元43,360,439)
    
47,762,273
  
目前可用的借用能力
    
5,322,661
  

8 -
基於股份的薪酬



我們衡量向員工支付的所有基於股票的付款，包括授予股票期權，並使用基於公允價值的方法在我們的運營業績中記錄相關薪酬支出。在確定授予子公司和附屬公司董事和員工的股票期權費用時，我們使用Black-Scholes期權定價模型估計授予日每個期權獎勵的公允價值。我們在應用布萊克-斯科爾斯期權定價模型時使用的重要假設是無風險利率、預期期限、股息收益率和預期波動率。

我們記錄了 與股票薪酬計劃相關的薪酬支出$158,966及$181,595截至以下三個月九月30、2022年和2021年，相應的所得税優惠為#美元33,383及$38,135，分別為。我們記錄了與我們的股票薪酬計劃相關的薪酬 費用$644,751及$778,763截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，相應的所得税優惠為#135,398及$163,540，分別為。在2022年9月30日，我們有$801,846根據我們的股票薪酬計劃授予的與基於非既得股的薪酬相關的未確認薪酬支出 我們預計將在加權平均期間確認約1.5好幾年了。

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月內，我們從所有股票補償計劃下的期權行使中獲得現金$2.9百萬美元和美元764,956，分別為 。於截至該九個月止九個月內，我們從所有股票補償計劃下之購股權行使中收取現金。九月 30, 2022 and 2021 of $14.1 million and $12.2分別為100萬美元。我們實現了與這些期權操作相關的税收減免的實際税收優惠 $65,030及$16,655 截至的三個月九月 分別為30、2022和2021。我們實現了與行使期權相關的税收減免的實際税收優惠#美元。329,842 and $437,790截至以下日期的九個月九月分別為30、2022和2021年。 

16
索引
9 -
公允價值計量



我們使用一個框架來核算金融資產，該框架建立了一個層次結構，對我們在確定公允價值時使用的投入或假設的質量和可靠性進行排名，並將按公允價值計入的金融資產和負債歸類為以下三類之一：


第1級--相同資產和負債在活躍市場上的報價；



第2級--第1級報價以外的直接或間接可觀察到的投入；以及



3級-未經市場數據證實的不可觀察到的輸入。



對於已在活躍市場報價的投資，我們使用報價市場價格作為公允價值，並將這些投資 計入公允價值層次結構的第一級。我們將公開交易的股權證券分類為一級。當活躍市場上的報價不可用時，我們根據可比工具的報價市場價格或我們從獨立定價服務獲得的價格 估計來確定公允價值，並將這些投資計入公允價值等級的第二級。我們將我們的固定期限投資和非公開交易的股權證券歸類為2級。我們的固定期限投資包括美國國債和美國政府公司和機構的債務、州和政治部門的債務、公司證券和抵押貸款支持證券。


我們以估計公允價值列報我們對可供出售固定到期日證券和股權證券的投資。證券的估計公允價值可能與我們在強制交易中出售證券可能實現的金額不同。此外，當市場流動性較差時，固定期限投資的估值更具主觀性，從而增加了估計公允價值不反映實際交易發生價格的可能性。我們使用國家認可的獨立定價服務來估計公允價值或獲取市場報價，用於我們幾乎所有的固定期限和股權投資。我們一般每種證券都有兩個價格。這些定價服務利用固定期限證券和已在活躍市場報價的股票的市場報價。對於通常不按日交易的固定期限證券，定價服務主要根據可觀察到的市場投入來編制公允價值計量估計。定價服務不使用經紀人報價來確定我們投資的公允價值 。我們的投資人員審查定價服務提供的公允價值估計，以驗證我們從定價服務獲得的估計值是否代表基於我們的投資人員對市場的一般知識的公允價值。 , 他們的研究發現涉及價值的異常波動，以及他們將此類價值與類似證券的執行價格進行比較。我們的投資人員監控市場，並 熟悉類似證券的當前交易範圍和特定投資的定價。我們的投資人員根據他們對基於公平市場曲線、證券評級、票面利率、證券類型和最近交易活動的定價的預期，審查我們從定價服務收到的所有定價估計。我們的投資人員定期查看他們 獲得的有關定價服務定價方法的文檔，以確定各種證券類型的主要定價來源、市場投入和定價頻率是否合理。在…九月2022年3月30日，我們從定價服務中收到了每個證券的兩個估計，我們基本上使用這些價格為我們的所有1級 和2級投資定價。在審查預算時，我們提供的定價服務九月30,2022年，我們沒有發現任何重大差異，我們也沒有對定價服務提供的估計進行任何調整。



我們以估計公允價值列報我們的現金和短期投資。我們將這些項目歸類為第一級。



我們在資產負債表中報告的保費應收賬款、與已支付損失和虧損費用相關的再保險應收賬款以及應付再保險餘額的賬面價值接近其公允價值。我們在資產負債表中報告的次級債券和信用額度下借款的賬面價值接近其公允價值。我們將這些項目 歸類為3級。


17
索引

我們評估我們的資產和負債，以確定在每個報告期對其進行分類的適當水平。



下表列出了我們對可供出售的固定期限證券和股權證券的投資的公允價值計量。九月 30, 2022:

   
公允價值計量使用
  
   
公允價值
    
報價在
活躍的市場
對於相同的
資產(1級)
    
重要的其他人
可觀察到的
輸入(2級)
    
意義重大
看不見
輸入(3級)
  
   
(單位：千)
  
美國國債和美國政府公司和機構的義務
  
$
42,888
    
$
—
    
$
42,888
    
$
—
  
國家和政治分區的義務
    
43,876
      
—
      
43,876
      
—
  
公司證券
    
211,012
      
—
      
211,012
      
—
  
抵押貸款支持證券
    
203,120
      
—
      
203,120
      
—
  
股權證券
    
46,776
      
44,492
      
2,284
      
—
  
公允價值層次結構中的總投資
  
$
547,672
    
$
44,492
    
$
503,180
    
$
—
  


下表列出了我們在2021年12月31日對可供出售的固定期限證券和股權證券的投資的公允價值計量：

   
公允價值計量使用
  
   
公允價值
    
報價在
活躍的市場
對於相同的
資產(1級)
    
重要的其他人
可觀察到的
輸入(2級)
    
意義重大
看不見
輸入(3級)
  
   
(單位：千)
  
美國國債和美國政府公司和機構的義務
  
$
32,185
    
$
—
    
$
32,185
    
$
—
  
國家和政治分區的義務
    
57,378
      
—
      
57,378
      
—
  
公司證券
    
221,611
      
—
      
221,611
      
—
  
抵押貸款支持證券
    
221,455
      
—
      
221,455
      
—
  
股權證券
    
63,420
      
61,130
      
2,290
      
—
  
總計
  
$
596,049
    
$
61,130
    
$
534,919
    
$
—
  

10 -
所得税



在…九月分別為2022年12月30日和2021年12月31日，我們沒有實質性的未確認税收優惠或應計利息和罰款。納税年度2016穿過2021保持開放狀態 以供檢查九月 2022年30號。當我們認為我們更有可能不會實現我們的納税資產的某一部分時，我們提供估值免税額。我們確定了#美元的估值免税額7.9為我們的淨國家運營虧損結轉百萬美元。我們已經確定，我們不需要為其他遞延税額為$的資產建立估值備抵。41.5百萬美元和美元28.1 million at 九月302022年和2021年12月31日，因為我們更有可能通過沖銷現有的臨時差異、未來的應納税所得額和實施納税籌劃戰略來實現這些遞延税項資產。

11 -
損失負債和損失費用


建立適當的損失和損失費用負債是一個內在的不確定過程，我們不能保證我們保險子公司的最終損失和損失費用責任不會超過其損失和損失費用準備金，並對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。此外，我們無法 預測調整保險子公司未來估計負債的時間、頻率和程度，因為作為保險子公司最終索賠成本估計基礎的歷史條件和事件可能會發生變化。與幾乎所有財產和意外傷害保險公司的情況一樣，我們的保險子公司過去發現有必要增加其在某些期間對未來損失和損失費用的估計負債 ，而在其他期間，其估計的未來損失和損失費用負債已超過其實際損失和損失費用負債。我們的保險子公司對其損失和損失費用負債的估計的變化通常反映了實際支付及其對上一報告期之後收到的信息的評估。

18
索引

我們將保險子公司的虧損負債和虧損費用的活動彙總如下：

   
九個月結束 9月30日，
  
   
2022
    
2021
  
   
(單位：千)
  
1月1日的餘額
  
$
1,077,620
    
$
962,007
  
可收回的再保險較少
    
(451,261
)
    
(404,818
)
1月1日的淨餘額
    
626,359
      
557,189
  
與下列事項有關的招致：
                
本年度
    
445,855
      
407,193
  
前幾年
    
(30,609
)
    
(25,874
)
已發生的總金額
    
415,246
      
381,319
  
付款對象：
                
本年度
    
209,051
      
183,165
  
前幾年
    
170,129
      
149,910
  
已支付總額
    
379,180
      
333,075
  
期末淨餘額
    
662,425
      
605,433
  
外加可追回的再保險
    
445,701
      
444,730
  
期末餘額
  
$
1,108,126
    
$
1,050,163
  



我們的保險子公司確認前幾年的損失和損失費用負債減少了#美元。30.6百萬美元和美元25.9分別在截至2022年和2021年9月30日的9個月內達到百萬美元。我們的保險子公司沒有對其準備金理念或理賠管理人員進行重大改變，他們也沒有對那些年增加或減少其損失和損失費用準備金的估計進行重大抵消性改變。2022年的發展代表了4.9% 2021年12月31日的淨額計提準備金，主要是由於幾乎所有業務領域出現的虧損或虧損嚴重程度低於預期。2022年的發展大部分與大西洋國家和MICO前幾年的虧損負債和虧損費用的減少有關。2021年的發展代表了4.62020年12月31日淨額的% 計入準備金，主要原因是幾乎所有業務線的虧損出現或嚴重程度低於預期。2021年的發展主要涉及大西洋國家和MICO前幾年虧損和虧損費用負債的減少。



短期合同是我們的保險子公司收取保費的合同，根據我們的保險子公司提供的保險保障金額，這些保費在合同期間 內確認為收入。我們的保險子公司認為他們出具的保單是短期合同。我們認為我們保險子公司的主要業務是個人汽車、房主、商用汽車、商業多重保險和工傷賠償。



我們的保險子公司通過從精算師對最終損失成本和損失費用的估計中減去保險子公司已支付的累計虧損和虧損費用金額以及保險子公司在資產負債表日建立的案件準備金來確定已發生但未報告的準備金(“IBNR”)。因此，我們保險子公司的IBNR準備金包括其精算師對未報告索賠成本的預測，以及其精算師對已知索賠和重新開立索賠的案件準備金的預計開發。我們保險子公司評估IBNR準備金的 方法已實施多年，其精算師在截至2022年9月30日的9個月中沒有對該方法進行重大更改。

19
索引

我們保險子公司的精算師通常通過將我們保險子公司承保的每項業務的賺取保費乘以“先驗”或預期的損失率，來為本事故年度的最終損失和損失費用編制初步估計。預期損失率代表精算師在保險子公司定價和撰寫保單時以及在出現任何實際索賠經驗之前對損失的預期。精算師通過分析歷史經驗，並根據損失成本趨勢、損失頻率和嚴重程度趨勢、保險費率水平變化、報告和支付損失出現模式以及其他已知或觀察到的因素進行調整，來確定預期損失率。



精算師使用各種精算方法來估計最終的損失成本和損失費用。這些方法包括支付損失發展法、已發生損失發展法和Bornhuetter-Ferguson法，精算師從該方法中選擇損失發展係數假設。精算師根據這些方法產生的估計值的判斷權重來選擇點估計值。



精算師在制定預期損失率和點數估計時，會考慮損失頻率和嚴重程度趨勢。損失頻率是衡量單位投保風險的索賠數量，損失嚴重性是衡量索賠的平均規模。影響損失頻率的因素包括天氣模式和經濟活動的變化。影響損失嚴重程度的因素包括保單限額、再保險扣除額、通貨膨脹率和司法解釋的變化。



我們的保險子公司在收到實際付款需求的通知時創建索賠文件，該事件可能導致付款需求 ，或者當他們確定付款需求可能導致未來在同一保單或他們已簽發的另一份保單下的另一項保險上的付款需求時，我們的保險子公司會創建索賠文件。近年來，我們的保險子公司注意到，從傷亡損失事件發生到收到責任索賠通知之日之間的時間段有所增加。損失發生日期和索賠報告日期之間的時間長度的變化會影響精算師準確預測損失頻率的能力以及保險子公司要求的IBNR準備金金額。



我們的保險子公司通常按承保範圍類型為索賠人級別的保單創建索賠文件，並通常為每個索賠事件確認一個 計數。在某些業務領域中，由於單一索賠事件，通常會有多方索賠，我們的保險子公司會為事件中涉及的每個索賠人確認一項索賠。 大西洋州為每個索賠事件或多方索賠事件中涉及的索賠人確認一項，這些索賠事件與大西洋國家通過參與與多尼戈爾互惠銀行達成的彙集協議而承擔的損失有關。我們的保險 子公司累計索賠計數，並按業務分類進行報告。

12 - 
新會計準則的影響



2016年9月，FASB發佈了指導意見，修正了之前關於金融工具減值的指導意見，增加了減值 模式，要求實體將預期的信貸損失確認為撥備，而不是在發生信貸損失時確認減值。本指南的目的是降低複雜性，並更及時地確認預期的信貸損失。2019年11月，財務會計準則委員會發布指導意見，將S-K法規第10(F)(1)項中定義的“較小報告公司”的生效日期從2019年12月15日起推遲至2022年12月15日之後的年度和中期報告期。我們是一家規模較小的報告公司，正在評估我們的投資組合、應收再保險和應收保費，包括審查歷史信用損失數據和發行人信用狀況，並使用違約概率方法來確定採用本指南對我們的財務狀況、運營結果和現金流的影響。

20
索引
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

我們建議您閲讀以下信息以及我們在這份10-Q表格季度報告中包含的歷史財務信息和該財務信息的腳註。我們 還建議您閲讀管理層在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中對財務狀況和運營結果的討論和分析。

關鍵會計政策和估算

我們將我們的財務報表與我們的保險子公司的財務報表合併，並根據公認會計準則在合併的基礎上列報財務報表。

我們的保險子公司做出的估計和假設可能會對我們在財務報表中報告的金額和披露產生重大影響。最重要的估計涉及我們的保險子公司對財產和意外傷害保險損失和損失費用的負債。雖然我們認為我們的估計和我們保險子公司的估計是適當的，但這些負債的最終金額可能 與我們提供的估計不同。我們定期審查我們作出這些估計的方法，並在我們目前的綜合經營業績中反映我們認為必要的任何調整。

損失負債和損失費用

損失負債和損失費用是指在某一特定時間點，根據保險人在該時間點所知的事實和情況，估計保險人就已發生的投保人索賠預計支付的金額。例如，立法、司法和監管行動可能會擴大承保範圍定義，追溯授權承保範圍，或以其他方式要求我們的保險子公司為其保單明確排除或不打算承保的損害賠償支付損失。在確定其估計時，保險公司認識到其對損失和損失費用的最終責任將超過或低於該估計。我們的保險子公司基於對未來損失趨勢、預期索賠嚴重程度、責任司法理論和其他因素的假設，對損失和損失費用的負債進行估計。然而，在損失調整期間，我們的保險子公司可能會了解到有關個別索賠的其他事實，因此，我們的保險子公司經常有必要對這些負債的估計進行細化和調整。我們在保險子公司對其估計進行調整期間的綜合經營業績中反映了對保險子公司虧損和虧損費用負債的任何調整。

我們的保險子公司負責支付已報告和未報告的索賠的損失和損失費用。我們的保險子公司建立這些責任的目的是為了支付解決所有損失的最終成本，包括調查和訴訟成本。我們的保險子公司對報告損失的責任金額主要基於對所涉風險類型的個案評估、對每項索賠情況的瞭解以及與投保人遭受的損失類型有關的保單條款。我們的保險子公司根據保險類別的歷史信息確定其未報告的索賠和損失費用的負債金額。我們的保險子公司通過分析成本和趨勢以及回顧歷史準備金結果，在準備金職能中計入通貨膨脹。我們的保險子公司密切監控其負債，並使用有關報告索賠的新信息和各種統計技術定期重新計算負債。我們的保險子公司不會為損失和 損失費用貼現負債。

準備金估計可能會隨着時間的推移而變化，因為與我們保險子公司的外部環境相關的假設發生了意外變化，在較小程度上與我們的保險子公司的內部運營相關的假設也發生了變化。例如，我們的保險子公司在過去幾年經歷了索賠嚴重程度的增加和身體傷害索賠理賠期限的延長。此外，由於供應鏈中斷、二手汽車價值上升、維修完工時間延長、汽車零部件更換成本增加以及勞動力成本上升等一系列因素，新冠肺炎疫情以及相關的政府指令和限制導致2020年的歷史索賠報告和和解趨勢發生了各種變化，並導致2021年和2022年的損失成本大幅上升。這些趨勢變化給未來的損失結算模式帶來了更大的不確定性。與未來趨勢相關的不確定性包括社會通貨膨脹、建築材料的可獲得性和成本、熟練勞動力的可獲得性、原告律師參與索賠的比率以及醫療技術和程序的成本。與我們保險子公司外部環境相關的假設包括：侵權法和增加責任敞口的法律環境沒有重大變化，保險範圍和保單條款的司法解釋一致，以及損失成本通貨膨脹率。內部假設包括保費和損失統計記錄的一致性、索賠記錄、付款和案件預留方法的一致性、對費率變化和政策撥備變化的影響的準確衡量, 在特定業務線內承保的業務的質量和特徵的一致性，以及再保險覆蓋範圍和再保險損失的可收集性等項目的一致性。只要我們的保險子公司確定影響其假設的基本因素已經改變，我們的保險子公司就會對其準備金進行它們認為適合此類變化的調整。因此，我們保險子公司對未付損失和損失費用的最終責任可能不同於2022年9月30日記錄的金額。我們的保險子公司的虧損和虧損費用準備金每發生1%的變化，扣除可收回的再保險，對我們的税前運營業績的影響將約為6.6美元 百萬美元。

21
索引
建立適當的負債是一個本質上不確定的過程，我們不能保證我們保險子公司的最終負債不會超過我們保險子公司的損失和損失費用準備金，並對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。此外，我們無法預測調整保險子公司估計未來負債的時間、頻率和程度，因為作為保險子公司估計最終索賠成本基礎的歷史條件和事件可能會發生變化。與幾乎所有財產和意外傷害保險公司的情況一樣，我們的保險子公司在過去發現有必要增加其對某些期間的未來損失和損失費用的估計負債，而在其他時期，其估計的未來損失和損失費用的負債已超過其實際的損失和損失費用負債。我們保險子公司對其損失和損失費用負債的估計的變化通常反映了實際付款及其對前一報告期之後收到的信息的評估。

剔除惡劣天氣事件和新冠肺炎疫情的影響，我們的保險子公司注意到，近年來其大部分業務領域的索賠數量和未決索賠數量相對於其保費基數保持穩定。然而，過去幾年來，由於通貨膨脹上升和訴訟趨勢增加等各種因素，未決索賠的平均金額逐漸增加。我們還經歷了訴訟索賠的和解速度普遍放緩以及財產和汽車索賠的維修完成時間延長的情況。我們的保險子公司未來可能不得不對他們的估計進行進一步的調整。然而，根據我們保險子公司的內部程序，其中分析了他們之前的假設、他們在類似案件中的經驗和歷史趨勢，如預留模式、損失賠付、未決的未付索賠水平和產品組合，以及法院裁決、經濟狀況和公眾態度，我們認為我們的保險子公司已經為其損失和損失費用的責任 做了足夠的撥備。

大西洋各州與多尼戈爾互惠銀行一起參與該池，使大西洋各州在多尼戈爾互惠銀行的業務上面臨不利的損失，該池包括在內。然而，集合業務佔兩家公司淨承保活動的主要百分比，多尼戈爾互惠銀行和大西洋各州按比例分擔與集合業務相關的任何不利風險發展。池中的業務是同質的，每個 公司都按比例分享整個池。由於大西洋州立銀行和多尼戈爾互惠銀行的主要業務百分比是彙集的，根據彙集協議的條款，每家公司根據其參與程度分享結果，承銷池的目的是每年為每家公司產生比任何一家單獨經歷的更統一和穩定的承保結果，並在兩家公司之間分散損失風險。

22
索引
我們的保險子公司在2022年9月30日和2021年12月31日按主要業務分類的虧損和虧損費用負債包括以下內容：
 
   
9月30日，
2022
    
十二月三十一日，
2021
  
   
(單位：千)
  
商業線路：
            
汽車
  
$
177,188
    
$
172,302
  
工傷賠償
    
123,784
      
122,398
  
商業多重危險
    
189,906
      
168,445
  
其他
    
25,220
      
18,530
  
商業線路總數
    
516,098
      
481,675
  
個人專線：
                
汽車
    
109,444
      
109,915
  
房主
    
28,743
      
26,169
  
其他
    
8,140
      
8,600
  
個人專線總數
    
146,327
      
144,684
  
商業和個人線路合計
    
662,425
      
626,359
  
外加可追回的再保險
    
445,701
      
451,261
  
損失和損失費用的負債總額
  
$
1,108,126
    
$
1,077,620
  

23
索引
我們已經評估瞭如果我們在建立保險子公司的損失和損失費用準備金時考慮的變量發生合理可能的變化，對我們保險子公司的損失和損失費用準備金以及我們的股東權益的影響。我們基於對按業務分類的意外年發展變化的審查，確定了合理可能的變化範圍，並將這些變化應用於我們的保險 子公司的整體損失和損失費用準備金。我們選擇的範圍不一定指示潛在的最好或最壞情況或最可能的情況。下表列出瞭如果我們在建立保險子公司的損失和損失費用準備金時考慮的變量發生合理可能的變化，對保險子公司的損失和損失費用準備金以及我們的股東權益的估計影響：
 
損失百分比變動
和損失費用準備金
再保險淨額
    
調整後的損失和損失
費用準備金淨額
再保險地點：
2022年9月30日
    
百分比變化
在股東權益中
2022年9月30日(1)
    
調整後的損失和損失
費用準備金淨額
再保險地點：
2021年12月31日
    
百分比變化
在股東權益中
2021年12月31日(1)
  
(千美元)
  
 
(10.0)%

 
$
596,183
      
10.9%

 
$
563,723
      
9.3%

 
(7.5)

   
612,743
      
8.2
      
579,382
      
7.0
  
 
(5.0)

   
629,304
      
5.4
      
595,041
      
4.7
  
 
(2.5)

   
645,864
      
2.7
      
610,700
      
2.3
  

基座
      
662,425
      
—
      
626,359
      
—
  
 
2.5
      
678,986
      
(2.7)

   
642,018
      
(2.3)

 
5.0
      
695,546
      
(5.4)

   
657,677
      
(4.7)

 
7.5
      
712,107
      
(8.2)

   
673,336
      
(7.0)

 
10.0
      
728,668
      
(10.9)

   
688,995
      
(9.3)


(1)
扣除所得税影響的淨額。

非GAAP信息

我們根據公認會計準則編制合併財務報表。我們的保險子公司也根據國家保險監管機構規定或 許可(“SAP”)的法定會計原則編制財務報表。根據適用的美國證券交易委員會規則，SAP財務指標被視為非GAAP財務指標，因為SAP財務指標包括或排除了最具可比性的GAAP財務指標通常不包括或排除的某些項目。我們對非GAAP財務指標的計算可能與其他公司使用的類似指標不同，因此投資者在將我們的非GAAP財務指標與其他公司使用的非GAAP財務指標進行比較時應謹慎行事。

由於我們的保險子公司不編制GAAP財務報表，因此我們使用反映保險子公司增長趨勢和承保結果的SAP財務指標來評估我們的個人業務和商業業務部門的業績。我們使用的SAP財務指標是淨保費、書面保費和法定綜合比率。

淨保費已成交

我們將淨保費定義為我們的保險子公司在給定時期內有效的保單記錄的全額保費減去我們的保險子公司讓渡給再保險人的保費。淨保費收入是GAAP財務指標與淨保費收入的最具可比性。已賺取的淨保費是指在某一特定時期內的淨保費金額與未賺取淨保費的變動之和。我們的保險 子公司賺取保費，並在其保單條款(期限為一年或更短)內確認為收入。因此，淨保費收入的增加或減少通常反映出前12個月期間的淨保費與上年同期相比的增加或減少。

24
索引
下表提供了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的淨保費收入與淨保費收入的對賬：
 
   
截至9月30日的三個月，
    
截至9月30日的9個月，
  
   
2022
    
2021
    
2022
    
2021
  
   
(單位：千)
    
(單位：千)
  
賺取的淨保費
  
$
206,122
    
$
196,235
    
$
609,499
    
$
575,975
  
淨未賺取保費的變動
    
107
      
780
      
33,618
      
46,507
  
淨保費已成交
  
$
206,229
    
$
197,015
    
$
643,117
    
$
622,482
  

法定合併比率

綜合比率是衡量保險公司承保盈利能力的標準指標。綜合比率不反映投資收入、淨投資損益、聯邦所得税或其他營業外收入或支出。綜合比率低於100%通常表示承保盈利能力。

法定綜合比率是基於SAP下確定的金額的非GAAP財務衡量標準。我們將法定綜合比率計算為以下各項的總和：


 •
法定損失率，即歷年淨髮生的損失和損失費用(不包括預期的救助和代位追回)與所賺取的淨保費的比率；

•
法定費用比率，即佣金淨額、保費税項及承保費用與承保淨保費的比率；及

•
法定股息比率，即向工人補償保單持有人支付的股息與賺取的淨保費的比率。

我們的法定合併比率的計算與我們的GAAP合併比率的計算不同。在計算GAAP綜合比率時，我們不會從已發生的費用中扣除分期付款費用，我們的費用比率是基於賺取的淨保費而不是承保的淨保費。我們的GAAP損失率和我們的法定損失率之間的差異是由於我們對GAAP損失率 損失率(而不是我們的法定損失率)預期的救助和代位追回。

25
索引
綜合比率

下表提供了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的GAAP和法定綜合比率的比較詳細信息：
 
   
截至9月30日的三個月，
    
截至9月30日的9個月，
  
   
2022
    
2021
    
2022
    
2021
  
GAAP綜合比率(總行)
                        
損失率(非天氣)
    
66.2
%
    
66.3
%
    
60.4
%
    
59.8
%
損失率(與天氣有關)
    
9.4
      
9.2
      
7.7
      
6.4
  
費用比率
    
33.4
      
31.5
      
34.7
      
33.9
  
股息比率
    
0.6
      
0.7
      
0.7
      
0.7
  
綜合比率
    
109.6
%
    
107.7
%
    
103.5
%
    
100.8
%
                                 
法定綜合比率
                                
商業線路：
                                
汽車
    
107.0
%
    
111.9
%
    
98.7
%
    
106.7
%
工傷賠償
    
105.9
      
109.0
      
93.9
      
96.0
  
商業多重危險
    
125.0
      
116.9
      
114.9
      
106.5
  
其他
    
85.9
      
64.0
      
81.9
      
67.2
  
商業線路總數
    
112.1
      
109.4
      
102.4
      
101.1
  
個人專線：
                                
汽車
    
103.1
      
102.0
      
100.2
      
95.4
  
房主
    
125.0
      
117.5
      
118.8
      
107.4
  
其他
    
54.6
      
65.4
      
49.9
      
72.2
  
個人專線總數
    
107.8
      
105.2
      
103.4
      
98.2
  
商業和個人線路合計
    
110.1
      
107.7
      
102.8
      
100.0
  

26
索引
經營業績-截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月

淨保費收入。我們的保險子公司在2022年第三季度的淨保費收入為206.1美元 與2021年第三季度的1.962億美元相比，增長了990萬美元，增幅為5.0%，主要反映了自2021年生效的保單開始，山州保險集團的業務被納入承保池， 保費保留和續期保費穩步增長。

淨保費。我們保險子公司2022年第三季度的淨保費為2.062億美元，比2021年第三季度的1.97億美元增加了920萬美元，增幅為4.7%。與2021年第三季度相比，2022年第三季度商業線路的淨保費增加了230萬美元，增幅為2.0%。與2021年第三季度相比，2022年第三季度的個人行淨保費 增加了690萬美元，增幅為8.5%。我們將商業線路和個人線路淨保費的增長主要歸因於新業務的增長、穩定的保費保留 和續訂保費的增加。

投資收益。2022年第三季度我們的淨投資收入為860萬美元，而2021年第三季度為780萬美元。我們將這一增長主要歸因於平均投資資產的增加以及與2021年第三季度相比平均投資收益率的增加。

淨投資損失。2022年第三季度的淨投資虧損為240萬美元，而2021年第三季度的淨投資虧損為160萬美元。2022年第三季度和2021年第三季度的淨投資虧損主要是由於我們的股票證券組合於2022年9月30日和2021年9月30日的未實現收益和虧損的淨變化。我們在2022年第三季度或2021年沒有在我們的投資組合中確認任何減值損失。

損失和損失費用。2022年第三季度，我們保險子公司的損失率為75.6%，高於2021年第三季度75.5%的損失率。損失率是發生的損失和損失費用與保費收入的比率。我們將這一增長主要歸因於與天氣有關的更高的火災損失和較大的火災損失，我們將其定義為單個火災損失超過50,000美元。2022年第三季度與天氣有關的損失為1940萬美元，佔損失率的9.4個百分點，高於2021年第三季度的1800萬美元，或損失率的9.2個百分點。天氣相關損失活動對2022年第三季度損失率的影響與我們之前的五年平均水平一致，即第三季度天氣相關損失9.4個百分點。2022年第三季度的重大火災損失為1,740萬美元，佔損失比率的8.4個百分點，而2021年第三季度的損失為1,270萬美元，佔損失比率的6.5個百分點。在法定基礎上，我們的保險子公司在2022年第三季度的商業線路損失率為74.9%，而2021年第三季度為76.3%，這主要是由於商用汽車和工人賠償損失率的下降。我們保險子公司的個人保險法定損失率在2022年第三季度增至78.7%，而2021年第三季度為75.0%。我們將這一增長主要歸因於個人汽車和房主損失率的上升。我們的保險子公司在2022年第三季度經歷了有利的損失準備金開發，約為6.2美元 百萬，或300萬 損失率下降了2.2個百分點，與430萬美元相比，2021年第三季度的損失率下降了2.2個百分點。我們的保險子公司取得了良好的發展，主要涉及商用汽車、個人汽車和商業多險種業務的2020年和2019年事故準備金。

承銷費用。保險公司的費用比率是獲得保單成本和其他承保費用與賺取的保費的比率。2022年第三季度，我們保險子公司的費用比率為33.4%，而2021年第三季度為31.5%。費用比率的增加主要反映了與我們正在進行的系統現代化項目相關的技術成本的增加。

綜合比率。綜合比率表示損失率、費用比率和股息率的總和，股息率是保單持有人產生的股息與所賺取的保費的比率。截至2022年和2021年9月30日的三個月，我們保險子公司的綜合比率分別為109.6%和107.7%。我們將合併比率的增加主要歸因於與2021年第三季度相比，2022年第三季度的費用 比率有所增加。

27
索引
所得税優惠。我們記錄了3.0美元的所得税優惠 2022年第三季度和2021年第三季度分別為100萬美元和190萬美元。 2022年第三季度和2021年第三季度的所得税優惠是根據我們預計的年度應納税所得額和有效税率做出的估計。

淨虧損和每股虧損。我們2022年第三季度的淨虧損為1,040萬美元，或A類普通股每股虧損0.33美元，B類普通股每股虧損0.3美元。相比之下，2021年第三季度我們的淨虧損為670萬美元，或A類普通股每股虧損0.22美元，B類普通股每股虧損0.20美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日，我們分別有2680萬股和2570萬股A類股流通股 。在這兩個時期結束時，我們有560萬股B類股流通股。

經營業績-截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月

淨保費收入。我們的保險子公司在2022年前九個月的淨保費收入為6.095億美元，較2021年前九個月的5.76億美元增加了3,350萬美元，增幅為5.8%，主要反映了從2021年生效的保單開始將Mountain State Insurance Group的業務納入承保池，以及穩健的保費保留 和續期保費增長。

淨保費。截至2022年9月30日的9個月，我們保險子公司的淨保費為6.431億美元，比2021年前9個月的6.225億美元增加了2060萬美元，增幅為3.3%。與2021年前9個月相比，2022年前9個月的商業保險淨保費增加了1,020萬美元，增幅為2.6%。與2021年前9個月相比，2022年前9個月的個人淨保費增加了1,040萬美元，增幅為4.5%。我們將商業線路和個人線路淨保費的增長主要歸因於新的 業務增長、穩健的保費保留和續訂保費增加。

投資收益。2022年前9個月，我們的淨投資收入為2,460萬美元，而2021年前9個月為2,290萬美元。我們將增長主要歸因於平均投資資產的增加，以及與2021年前九個月相比，平均投資收益率的增加。

淨投資(虧損)收益。2022年前9個月的淨投資虧損為1,080萬美元，而2021年前9個月的淨投資收益為510萬美元。2022年和2021年前9個月的淨投資虧損和淨收益主要是由於我們的股票證券組合於2022年9月30日和2021年9月30日的未實現收益和虧損的淨變化。在2022年或2021年的前九個月，我們沒有在我們的投資組合中確認任何減值損失。

損失和損失費用。我們保險子公司的虧損率，即發生的虧損和虧損費用與保費收入的比率，在2022年前9個月為68.1%，高於2021年前9個月66.2%的虧損率。我們將這一增長主要歸因於與天氣有關的更高的損失和較大的火災損失。2022年前9個月與天氣有關的損失為4,700萬美元，佔損失率的7.7個百分點，高於2021年前9個月的3,660萬美元，或損失率的6.4個百分點。天氣相關損失活動對2022年前九個月損失率的影響 低於我們之前五年平均水平8.1個百分點。2022年前9個月的大火損失為4,040萬美元，佔損失比率的6.6個百分點，而2021年前9個月的損失為3,470萬美元，佔損失比率的6.0個百分點。在法定基礎上，我們的保險子公司在2022年前9個月的商業線路損失率為66.1%，而2021年前9個月為66.4%，這主要是由於商用汽車損失率的下降。2022年前9個月，我們保險子公司的個人保險法定損失率增至72.5%，而2021年前9個月為66.5%。我們將這一增長主要歸因於個人汽車和房主損失率的增加。我們的保險子公司在2022年前9個月經歷了有利的損失準備金開發 約3,060萬美元，或5.0 損失率下降了4.5個百分點，而2021年前9個月的損失率為2,590萬美元，下降了4.5個百分點。我們的保險子公司在2022年前9個月在所有主要業務領域都取得了良好的發展，其中大部分影響與商用汽車、個人汽車、商業多重險種和工人補償業務的2021、2020和2019年事故準備金有關。

28
索引
承銷費用。保險公司的費用比率是獲得保單成本和其他承保費用與賺取的保費的比率。2022年前9個月，我們保險子公司的費用比率為34.7%，而2021年前9個月為33.9%。費用比率的增加主要反映了與我們正在進行的系統現代化項目相關的技術成本上升 。

綜合比率。綜合比率表示損失率、費用比率和股息率的總和，股息率是保單持有人產生的股息與所賺取的保費的比率。截至2022年和2021年9月30日的9個月，我們保險子公司的綜合比率分別為103.5%和100.8%。我們將合併比率的增加主要歸因於與2021年前9個月相比，2022年前9個月的虧損和費用比率的增加。

利息支出。我們2022年前9個月的利息支出為464,188美元，而2021年前9個月的利息支出為739,163美元。我們將下降歸因於 與2021年前9個月相比，2022年前9個月我們信用額度下的平均借款減少。

所得税(福利)費用。我們在2022年前9個月記錄了230萬美元的所得税優惠。我們記錄了2021年前9個月的所得税支出380萬美元，實際税率為16.1%。2022年和2021年前九個月的所得税優惠和支出分別代表基於我們預計的年度應納税所得額和有效税率的估計。

每股淨(虧損)收益和(虧損)收益。我們在2022年前9個月的淨虧損為540萬美元，或A類普通股每股虧損0.17美元，B類普通股每股虧損0.16美元。相比之下，2021年前9個月我們的淨收益為2000萬美元，或A類普通股稀釋後每股淨收益0.66美元，B類普通股每股虧損0.59美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日，我們分別有2680萬股和2570萬股A類股流通股。在這兩個時期結束時，我們有560萬股B類股流通股。

流動性與資本資源

流動資金是衡量實體獲得足夠現金以滿足合同義務和運營需求的能力，因為這些義務和需求出現了。我們的主要運營資金來源是我們從保險子公司的承保業績、投資收益和投資到期日產生的淨現金流。

我們的業務歷史上產生了足夠的淨正現金流，為我們的承諾提供資金，並增加了我們的投資組合，從而增加了未來的投資回報，並增強了我們的流動性。 多尼戈爾互惠銀行與大西洋州立銀行之間的集合協議的影響歷來是正現金流，因為該集合的承保盈利能力始終如一。多尼戈爾互惠銀行和大西洋各州每月根據該池結算各自的債務，因此產生的現金流與兩家公司直接承銷業務所產生的現金流基本相似。在與保險子公司損失準備金相關的索賠支付時間方面，我們沒有遇到任何不尋常的變化。我們在我們的投資組合中以可隨時出售的固定到期日、股票證券和短期投資的形式保持着相當大的流動性。我們按照“階梯式”方法構建我們的固定期限投資組合，以便從時機的角度均勻分配來自投資收入和本金到期日的預計現金流，從而提供額外的流動性衡量標準，以在未來發生意外變化時履行我們的義務。我們的經營活動在2022年和2021年的前9個月提供了49.9美元的淨現金流 Million 和5,850萬美元。

截至2022年9月30日，我們在M&T的信用額度下沒有未償還借款，有能力以當時的LIBOR利率加2.00%的利率借入至多2000萬美元。截至2022年9月30日，大西洋各州與匹茲堡聯邦住房金融局有3500萬美元的未償還預付款，固定利率為1.74%。

29
索引
我們根據歷史經驗和對未來支付模式的預期，估計與我們保險子公司的損失和損失費用負債相關的索賠支付時間。我們 顯示這些負債在扣除未償還損失和損失費用後可收回的再保險淨額，以反映與此類負債相關的預期未來現金流。大西洋州根據與多尼戈爾互惠銀行的彙集協議承擔的金額 佔我們保險子公司損失和虧損費用總負債的很大一部分，而大西洋州根據彙集協議放棄的金額代表我們保險子公司可就未償損失和虧損費用收回的再保險的很大部分。我們將大西洋國家從集合中承擔的債務的現金結算包括在集合活動的每月結算中，因為我們將淨額割讓給集合並從集合中承擔。儘管多尼戈爾互惠銀行和我們預計集合參與水平在可預見的未來不會有任何變化，但任何此類變化都將是預期的，因此不會影響大西洋國家就其在此類變化生效日期之前的期間發生的集合虧損的百分比進行預期付款的時間。

我們在附註7-借款中討論了我們對根據我們的信用額度應支付的借款金額的時間的估計，這是基於其合同到期日。
 
2013年7月18日，我們的董事會批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，我們有權在符合美國證券交易委員會適用規則規定的情況下，在公開市場和私下談判的交易中，不時以現行價格購買最多500,000股A類普通股。在截至2022年或2021年9月30日的9個月內，我們沒有根據該計劃購買我們A類普通股的任何股票。從該計劃開始到2022年9月30日，我們總共購買了57,658股A類普通股。

2022年10月20日，我們的董事會宣佈季度現金股息為A類普通股每股16.5美分，並 14.75 B類普通股每股cents ，於2022年11月15日支付給截至2022年11月1日收盤時登記在冊的股東。我們在向股東支付股息方面不受任何限制，儘管州法律對我們的保險子公司向我們支付股息有限制。保險子公司的股息是我們向股東支付股息的主要現金來源。我們的保險子公司 受限制從法定盈餘中支付股息的規定，可能需要事先獲得其所在地保險監管機構的批准。我們的保險子公司也受到風險資本(RBC)要求的限制，這些要求限制了它們向我們支付股息的能力。我們的保險子公司於2021年12月31日的法定資本及盈餘大幅超出滿足監管要求(包括加拿大皇家銀行的要求)所需的法定資本及盈餘。我們的保險子公司在2022年前9個月沒有向我們支付任何股息。2022年，我們的保險子公司在未經其所在地保險監管機構事先批准的情況下，可作為股息分配給我們的剩餘金額為：大西洋各州2790萬美元、南方690萬美元、半島480萬美元和MICO 770萬美元，或總計約4730萬美元。

截至2022年9月30日，我們沒有資本支出的實質性承諾。

股權價格風險

我們的有價證券組合以估計公允價值在我們的綜合資產負債表中進行，存在因價格不利變化而產生的虧損風險。我們通過讓我們的投資人員執行預期投資分析和定期審查我們的股權證券投資組合來管理這一風險。

信用風險

我們的固定期限證券組合以及我們的短期投資組合都受到信用風險的影響，我們將信用風險定義為借款人償還債務能力發生不利變化 導致的潛在市值損失。我們通過讓我們的投資人員對預期投資進行分析並定期審查我們的固定期限證券組合來管理這一風險。我們還限制我們投資於任何一家發行人證券的總投資組合的百分比和金額。

30
索引
我們的保險子公司通過獨立的保險機構提供財產和意外傷害保險。我們將大部分業務直接付給被保險人，儘管我們通過我們的保險子公司在正常業務過程中向其提供信貸的持牌保險代理向我們的商業業務開出一部分賬單。

由於彙集協議不免除大西洋州作為原始保險人的主要責任，大西洋州面臨着因其轉讓給多尼戈爾互助銀行的業務而產生的集中信用風險。我們的保險子公司與多尼戈爾互惠銀行和其他一些主要的非關聯授權再保險公司保持着再保險協議。

第三項。
關於市場風險的定量和定性披露。

我們的市場風險通常是指由於價格和利率的波動以及我們的債務義務的波動，我們在投資組合中持有的證券的公允價值可能發生變化而導致的收益或損失風險。我們通過在我們投資組合的平均存續期和我們的負債的大約存續期(即保險子公司的保單索賠和我們的債務義務)之間保持適當的關係來管理利率風險。

從2021年12月31日到2022年9月30日，我們的市場風險敞口在數量上或質量上沒有實質性變化。

第四項。
控制和程序。

信息披露控制和程序的評估

我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性(該術語在《交易所法案》下的規則 13a-15(E)和15d-15(E)中定義)。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年9月30日，我們的披露控制和程序在記錄、處理、彙總和及時報告我們根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息方面是有效的，我們的披露控制和程序也有效地確保我們在我們根據交易所法案提交或提交的報告中披露的信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需的 披露的決定。

財務報告內部控制的變化

多尼戈爾互惠銀行實施了一個新的申請系統，多尼戈爾互惠銀行和我們的保險子公司在2021年開始使用該系統來分配費用，並從2022年開始用於再保險保費和佣金。新的應用系統進一步實現了這些流程的自動化，並加強了對這些流程的內部控制。新系統的實施是多尼戈爾互惠銀行正在實施的多年會計系統和流程現代化計劃的一部分，以實現多尼戈爾互惠銀行和我們的保險子公司的各種好處，包括簡化的財務報告工作流程和更高效的控制環境。

這些變化導致了與我們財務報告相關的程序的變化。在實施新系統之前，我們確定並設計了新的內部控制，並將其納入我們的財務報告內部控制。在實施之後，我們根據我們建立的流程驗證了這些新的控制。我們在內部控制中實施這些變化並不是為了應對財務報告內部控制中的任何實際或被認為存在的重大缺陷。

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索引
《1995年私人證券訴訟改革法》下的安全港聲明

本新聞稿中包含的所有非歷史事實的陳述均以我們目前的預期為基礎。此類陳述具有前瞻性(如1995年《私人證券訴訟改革法》所界定)，必然涉及風險和不確定性。我們所作的前瞻性陳述可以通過使用“將”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“尋求”、“估計”以及類似的表達來識別。 我們的實際結果可能與前瞻性陳述中的表述大不相同。可能導致我們的實際結果與我們之前做出的前瞻性聲明大不相同的因素包括但不限於， 新冠肺炎疫情造成的長期經濟挑戰，不利的訴訟和其他可能增加我們損失成本的趨勢(包括勞動力短缺和不斷上升的醫療、汽車和物業維修成本)，不利的和 災難性的天氣事件，我們維持盈利運營的能力(包括我們有效承保風險和收取適當保費的能力)，保險子公司損失和損失費用準備金的充分性，保險子公司使用的信息技術系統的可用性和成功運作，使我們的保險子公司能夠有效競爭的新信息技術系統的成功開發，我們和我們的保險子公司經營地區的商業和經濟狀況，利率，來自各種保險和其他金融業務的競爭，恐怖主義，再保險的可用性和成本， 法律和司法發展，包括與新冠肺炎業務中斷覆蓋範圍排除相關的發展, 監管要求的變化，我們吸引和留住獨立保險代理的能力，我們A.M.最佳評級的變化，以及我們在提交給美國證券交易委員會的文件中不時描述的其他風險。我們沒有義務更新該等陳述或公開宣佈我們可能對任何 前瞻性陳述所作的任何修訂的結果，以反映在該等陳述日期之後發生的預期或意外事件或情況。

第二部分：其他信息

第1項。
法律訴訟。

沒有。

第1A項。
風險因素。

我們的業務、經營結果和財務狀況，以及我們A類普通股和B類普通股的價值，都受到許多風險的影響。對於某些風險的描述，我們參考我們於2022年3月7日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K的2021年年度報告中的“風險因素”。在截至2022年9月30日的9個月內，我們在Form 10-K報告中披露的風險因素沒有發生重大變化。

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第二項。
未登記的股權證券的銷售和收益的使用。
 
期間
  
(A)總數
股份(或單位)
購得
  
(B)每宗個案的平均售價
共享(或單位)
  
(C)總人數
股份(或單位)
作為以下項目的一部分購買
公開宣佈的計劃
或程序
  
(D)最大數目(或
近似值
價值)股份(或單位)
這可能還是可能的
根據以下條款購買
計劃或計劃
Month #1 July 1-31, 2022
  
A類--無
B類--無
  
A類--無
B類--無
  
A類--無
B類--無
    
                 
月份#2 2022年8月1日-31日
  
Class A – 310,408
B類--無
  
Class A – $14.99
B類--無
  
Class A – 310,408
B類--無
  
(1)
                 
月份#3
2022年9月1日至30日
  
Class A – 98,785
B類--無
  
Class A – $14.49
B類--無
  
Class A – 98,785
B類--無
  
(1)
                 
總計
  
Class A – 409,193
B類--無
  
Class A – $14.87
B類--無
  
Class A – 409,193
B類--無
    


(1)
多尼戈爾互惠銀行購買這些股票是因為該公司於2022年4月29日披露，將酌情在公開市場上以公開市場上不時通行的市場價格購買我們的A類普通股和B類普通股， 受美國證券交易委員會規則10b-18的規定以及私下談判的交易的限制。這樣的披露沒有規定根據這一計劃可以購買的最大股票數量。

第三項。
高級證券違約。

沒有。

第四項。
煤礦安全信息披露。

不適用。

第五項。
其他信息。

沒有。

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索引
第六項。
展品。

證物編號：
  
描述
  
       
10.1
  
多尼戈爾相互保險公司和David W.Sponic於2020年10月1日簽訂的僱傭協議。
隨函存檔
       
附件31.1
  
首席執行官的認證
隨函存檔
       
附件31.2
  
首席財務官的認證
隨函存檔
       
附件32.1
  
首席執行官根據《美國法典》第18編第1350條發表的聲明
隨函存檔
       
附件32.2
  
根據《美國法典》第18編第1350節規定的首席財務官聲明
隨函存檔
       
附件101.INS
  
XBRL實例文檔
隨函存檔
       
附件101.SCH
  
XBRL分類擴展架構文檔
隨函存檔
       
附件101.PRE
  
XBRL分類演示文稿Linkbase文檔
隨函存檔
       
附件101.CAL
  
XBRL分類計算鏈接庫文檔
隨函存檔
       
附件101.實驗室
  
XBRL分類標籤Linkbase文檔
隨函存檔
       
附件101.DEF
  
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
隨函存檔
       
展品104
  
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
隨函存檔

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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。

 
多尼戈爾集團公司。
     
2022年11月4日
發信人：
//凱文·G·伯克
   
凱文·G·伯克、總裁和首席執行官

2022年11月4日
發信人：
傑弗裏·D·米勒
   
傑弗裏·D·米勒，執行副總裁總裁
   
和首席財務官


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