cci-20220930
000105147012月31日2022Q3錯誤00010514702022-01-012022-09-3000010514702022-11-02Xbrli：共享00010514702022-09-30ISO 4217：美元00010514702021-12-31ISO 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Securialized NotesA2 Members2022-09-300001051470美國-GAAP：SecuredDebt成員CCI：FixedRateDebt2009 Securialized NotesA2 Members2021-12-310001051470美國-GAAP：SecuredDebt成員CCI：A2018TowerRevenueNotes3.720due2043成員2022-09-300001051470美國-GAAP：SecuredDebt成員CCI：A2018TowerRevenueNotes3.720due2043成員2021-12-310001051470美國-GAAP：SecuredDebt成員CCI：A2015TowerRevenueNotes3.663 due2045成員2022-09-300001051470美國-GAAP：SecuredDebt成員CCI：A2015TowerRevenueNotes3.663 due2045成員2021-12-310001051470CCI：A2018TowerRevenueNotes4.241 due2048成員美國-GAAP：SecuredDebt成員2022-09-300001051470CCI：A2018TowerRevenueNotes4.241 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due2045成員2022-09-300001051470CCI：A2018TowerRevenueNotes4.241 due2048成員2022-09-300001051470SRT：最大成員數CCI：融資租賃權限和其他成員2022-09-300001051470SRT：最小成員數CCI：融資租賃權限和其他成員2022-01-012022-09-300001051470SRT：最大成員數CCI：融資租賃權限和其他成員2022-01-012022-09-300001051470美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2022-06-300001051470CCI：TermSOFR調整成員2022-09-300001051470SRT：最小成員數US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2022-09-300001051470SRT：最大成員數US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2022-09-300001051470SRT：最小成員數SRT：最小成員數2022-09-300001051470SRT：最大成員數SRT：最大成員數2022-09-300001051470SRT：最小成員數美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2022-01-012022-09-300001051470SRT：最大成員數美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2022-01-012022-09-300001051470美國-GAAP：商業紙張成員2022-01-012022-09-300001051470美國-GAAP：商業紙張成員2022-09-300001051470CCI：A2018TowerRevenueNotes3.720due2043成員2022-01-012022-09-300001051470CCI：A3.849安全註釋成員2022-01-012022-09-300001051470美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2022-07-012022-09-300001051470美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-01-012022-06-3000010514702022-01-012022-06-300001051470美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-04-012022-06-3000010514702022-04-012022-06-300001051470美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-07-012022-09-300001051470CCI：塔樓成員2022-07-012022-09-300001051470CCI：FiberMembers2022-07-012022-09-300001051470US-GAAP：細分領域2022-07-012022-09-300001051470CCI：塔樓成員2021-07-012021-09-300001051470CCI：FiberMembers2021-07-012021-09-300001051470US-GAAP：細分領域2021-07-012021-09-300001051470美國-公認會計準則：公司和其他成員2022-07-012022-09-300001051470美國-公認會計準則：公司和其他成員2021-07-012021-09-300001051470CCI：塔樓成員2022-09-300001051470CCI：FiberMembers2022-09-300001051470美國-公認會計準則：公司和其他成員2022-09-300001051470US-GAAP：細分領域2022-09-300001051470CCI：塔樓成員2021-09-300001051470CCI：FiberMembers2021-09-300001051470美國-公認會計準則：公司和其他成員2021-09-300001051470US-GAAP：細分領域2021-09-300001051470Cci:SegmentcostofoperationssharebasedcompensationMember2022-07-012022-09-300001051470Cci:SegmentcostofoperationssharebasedcompensationMember2021-07-012021-09-300001051470CCI：部門GAsreed薪酬成員2022-07-012022-09-300001051470CCI：部門GAsreed薪酬成員2021-07-012021-09-300001051470CCI：塔樓成員2022-01-012022-09-300001051470CCI：FiberMembers2022-01-012022-09-300001051470US-GAAP：細分領域2022-01-012022-09-300001051470CCI：塔樓成員2021-01-012021-09-300001051470CCI：FiberMembers2021-01-012021-09-300001051470US-GAAP：細分領域2021-01-012021-09-300001051470美國-公認會計準則：公司和其他成員2022-01-012022-09-300001051470美國-公認會計準則：公司和其他成員2021-01-012021-09-300001051470Cci:SegmentcostofoperationssharebasedcompensationMember2022-01-012022-09-300001051470Cci:SegmentcostofoperationssharebasedcompensationMember2021-01-012021-09-300001051470CCI：部門GAsreed薪酬成員2022-01-012022-09-300001051470CCI：部門GAsreed薪酬成員2021-01-012021-09-300001051470美國公認會計準則：次要事件成員2022-11-04

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
____________________________________

表格10-Q
___________________________________
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
在過渡期內
佣金文件編號001-16441
____________________________________
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1051470/000105147022000173/cci-20220930_g1.jpg
皇冠城堡公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
 
特拉華州76-0470458
(國家或其他司法管轄區
指公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
凱蒂高速公路8020號, 休斯敦, 德克薩斯州77024
(主要行政人員辦事處地址)(郵編)
(713) 570-3000
(註冊人的電話號碼，包括區號)


____________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元CCI紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☒ No  ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐  No ☒
2022年11月2日已發行普通股數量：433,048,001


皇冠城堡公司。及附屬公司

索引
頁面
第一部分-財務信息
3
第1項。
財務報表
3
簡明綜合資產負債表(未經審計)
3
簡明綜合業務和綜合收益表(虧損)(未經審計)
4
簡明合併現金流量表(未經審計)
5
簡明綜合權益表(未經審計)
6
簡明合併財務報表附註(未經審計)
8
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
20
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
34
第四項。
控制和程序
35
第二部分--其他資料
35
第1項。法律程序
35
第1A項。
風險因素
35
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
35
第六項。
展品
36
展品索引
36
簽名
37
有關前瞻性陳述的警示性語言
本Form 10-Q季度報告(“Form 10-Q”)包含前瞻性表述，這些表述基於我們管理層在向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交報告之日的預期。非歷史事實的陳述在此確認為前瞻性陳述。此外，“估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“預期”、“可能”、“預測”、“定位”、“繼續”、“目標”、“尋求”、“關注”等詞語以及這些詞語和類似表述的任何變體都是為了識別前瞻性陳述。這些報表包括載於#年的計劃、預測和估計。“第一部分--項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”(“MD&A”)和“第一部分--第3項.關於市場風險的定量和定性披露”在這裏。這些前瞻性陳述包括(1)來自我們的戰略、戰略地位、商業模式和能力的好處和機會，(2)共享通信基礎設施投資的美國市場的實力和增長潛力，(3)對無線行業的預期增長，以及對數據的消費和需求的預期，包括增長和推動消費和需求的因素，(4)我們的通信基礎設施的潛在好處(個人和集體基礎)和有關需求的預期，因此，包括潛在的好處和連續性以及推動此類需求的因素，(5)關於建設的預期，包括我們建設項目的持續時間和通信基礎設施的採購，(6)我們淨運營虧損結轉(NOL)的利用，(7)對無線運營商專注於改善網絡質量和擴大容量的預期，(8)對組織繼續增加高帶寬應用使用的預期，(9)對商業票據計劃(CP計劃)發行淨收益的預期使用，(10)我們2022年和2023年全年的展望和我們財務業績的預期增長，包括未來收入和運營現金流，以及對我們資本支出的預期。以及影響財務業績預期增長和資本支出水平的因素，(11)對我們的資本結構和信貸市場的預期，我們的資本可獲得性和成本，資本配置，我們的槓桿率目標，我們償還債務和遵守債務契約的能力，以及任何未來再融資的計劃和好處，(12)與我們保持房地產投資信託基金(REIT)資格相關的預期，以及我們的優勢, 我們的REIT地位的好處或影響，或由此創造的機會，(13)流動性的充分性，預計的來源和使用，(14)我們的股息政策和我們股息的時間、金額、增長或税收特徵，(15)頻譜的可用性，(16)T-Mobile協議(定義如下)，包括與之相關的預期和可能從中獲得的好處，以及其中預期的T-Mobile和Sprint網絡整合的影響，(17)可自由支配的投資和可能從中獲得的好處，(18)我們2016年信貸安排的利差和未使用承諾費百分比的潛在調整，(19)
1

未決訴訟的結果和(20)某些財務措施的效用，包括非公認會計準則財務措施。未來的所有股息以我們的董事會宣佈為準。
因此，此類前瞻性陳述應考慮到各種風險、不確定因素和假設，包括當時的市場狀況、“項目1A.風險因素”截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告(“2021年Form 10-K”)和其他因素。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者潛在的假設被證明是不正確的，實際結果可能與預期的結果大不相同。
我們向美國證券交易委員會提交的文件可通過美國證券交易委員會網站查閲：Www.sec.gov或通過我們的投資者關係網站Investor.crowncastle.com。我們使用我們的投資者關係網站來披露有關我們的信息，這些信息可能被認為是重要的。我們鼓勵投資者、媒體和其他對我們感興趣的人不時訪問我們的投資者關係網站，查看最新信息或註冊電子郵件警報，以便在網站上發佈新的或更新的信息時收到通知。
釋義
如本文所使用的，術語“包括”及其任何變體意為“包括但不限於”。這裏使用的“或”一詞並不是排他性的。除非本表格10-Q另有説明或文意另有所指外，本表格10-Q所用的“我們”、“本公司”或“本公司”均指Crown Castle Inc.(“CCI”)(前為Crown Castle International Corp.)和它的前身(成立於1995年)，視情況各有一家特拉華州公司及其子公司。此外，除非上下文另有説明，否則所提及的“美國”共同前往美利堅合眾國和波多黎各。本表格10-Q中使用但未定義的大寫術語的含義與2021年表格10-K中賦予它們的含義相同。

2

第一部分-財務信息
第1項。財務報表
皇冠城堡公司。及附屬公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(金額以百萬為單位，面值除外)
 9月30日，
2022		2021年12月31日
資產  
流動資產：
現金和現金等價物$174 $292 
受限現金168 169 
應收賬款淨額535 543 
預付費用111 105 
其他流動資產194 145 
流動資產總額1,182 1,254 
延期場地租金應收賬款1,880 1,588 
財產和設備，扣除累計折舊#美元12,780及$11,937，分別
15,265 15,269 
經營性租賃使用權資產6,613 6,682 
商譽10,087 10,078 
其他無形資產，淨額3,699 4,046 
其他資產，淨額135 123 
總資產$38,861 $39,040 
負債和權益  
流動負債：  
應付帳款$229 $246 
應計利息119 182 
遞延收入686 776 
其他應計負債387 401 
債務和其他債務的當前到期日819 72 
經營租賃負債的當期部分344 349 
流動負債總額2,584 2,026 
債務和其他長期債務20,664 20,557 
經營租賃負債5,941 6,031 
其他長期負債1,993 2,168 
總負債31,182 30,782 
承付款和或有事項(附註8)
股東權益：
普通股，$0.01票面價值；1,200授權股份；已發行和已發行股份：2022年9月30日-433和2021年12月31日-432
4 4 
額外實收資本18,087 18,011 
累計其他綜合收益(虧損)(7)(4)
超過盈利的股息/分配(10,405)(9,753)
總股本7,679 8,258 
負債和權益總額$38,861 $39,040 

見簡明合併財務報表附註。
3
皇冠城堡公司。及附屬公司
簡明合併業務報表和
綜合收益(虧損)(未經審計)
(以百萬為單位，每股除外)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
淨收入：
場地租賃$1,568 $1,451 $4,711 $4,245 
服務和其他178 167 511 441 
淨收入1,746 1,618 5,222 4,686 
運營費用：
運營成本：(a)
場地租賃405 397 1,204 1,168 
服務和其他119 115 344 301 
銷售、一般和行政187 167 558 500 
資產減記費用3 — 26 9 
收購和整合成本— — 1 1 
折舊、攤銷和增值430 413 1,276 1,229 
總運營費用1,144 1,092 3,409 3,208 
營業收入(虧損)602 526 1,813 1,478 
遞延融資成本的利息支出和攤銷(177)(163)(506)(493)
償還長期債務的收益(損失)(2)(1)(28)(145)
利息收入1 — 1 1 
其他收入(費用)(2)(4)(5)(16)
所得税前收入(虧損)422 358 1,275 825 
所得税優惠(撥備)(3)(7)(14)(20)
持續經營的收入(虧損)419 351 1,261 805 
停產業務：
處置停產業務的淨收益(虧損)，税後淨額— — — (62)
非持續經營所得(虧損)，税後淨額— — — (62)
淨收益(虧損)419 351 1,261 743 
淨收益(虧損)$419 $351 $1,261 $743 
外幣折算調整(2)(1)(3)1 
其他全面收益(虧損)合計(2)(1)(3)1 
綜合收益(虧損)$417 $350 $1,258 $744 
每股普通股淨收益(虧損)：
持續經營收益(虧損)，基本$0.97 $0.81 $2.91 $1.86 
非持續經營收益(虧損)，基本— — — (0.14)
淨收益(虧損)-基本$0.97 $0.81 $2.91 $1.72 
持續經營收益(虧損)，攤薄$0.97 $0.81 $2.91 $1.85 
非持續經營收益(虧損)，攤薄— — — (0.14)
淨收益(虧損)-攤薄$0.97 $0.81 $2.91 $1.71 
加權平均已發行普通股：
基本信息433432 433 432 
稀釋434434 434 434 
(a)不包括單獨列示的折舊、攤銷和增值。

見簡明合併財務報表附註。
4
皇冠城堡公司。及附屬公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(單位：百萬美元)
 截至9月30日的9個月，
 20222021
經營活動的現金流：  
持續經營的收入(虧損)$1,261 $805 
對持續經營的收入(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊、攤銷和增值1,276 1,229 
(收益)償還長期債務的損失28 145 
攤銷遞延融資成本和其他非現金利息，淨額10 9 
基於股票的薪酬費用120 100 
資產減記費用26 9 
遞延所得税(福利)準備2 4 
其他非現金調整，淨額6 18 
資產和負債變動，不包括收購的影響：
應計利息增加(減少)(63)(59)
應付帳款增加(減少)(10)16 
其他負債增加(減少)(256)(57)
應收賬款減少(增加)8 (62)
其他資產減少(增加)(370)(102)
經營活動提供(用於)的現金淨額2,038 2,055 
投資活動產生的現金流： 
資本支出(921)(892)
收購付款，扣除所獲得的現金(15)(27)
其他投資活動，淨額(10)8 
投資活動提供(用於)的現金淨額(946)(911)
融資活動的現金流：
發行長期債券所得收益748 3,985 
債務和其他長期債務的本金支付(55)(1,057)
購買和贖回長期債務(1,274)(2,089)
循環信貸安排下的借款2,625 580 
循環信貸安排下的付款(2,580)(870)
商業票據計劃項下的淨髮行量(償還)1,329 380 
支付融資成本(14)(43)
購買普通股(64)(69)
普通股支付的股息/分配(1,924)(1,738)
融資活動提供(用於)的現金淨額(1,209)(921)
淨增(減)現金、現金等價物和限制性現金--持續經營(117)223 
停產業務：
經營活動提供(用於)的現金淨額— (62)
現金、現金等價物和限制性現金--非連續性業務淨增(減)— (62)
匯率變動的影響(2)— 
期初現金、現金等價物和限制性現金466 381 
期末現金、現金等價物和限制性現金$347 $542 

見簡明合併財務報表附註。
5
皇冠城堡公司。及附屬公司
簡明綜合權益表
(單位：百萬)(未經審計)

普通股累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)
股票($0.01 Par)其他內容
已繳費
資本		外幣折算調整超過盈利的股息/分派總計
平衡，2022年6月30日433 $4 $18,050 $(5)$(10,188)$7,861 
基於股票的薪酬相關活動，扣除沒收— — 38 — — 38 
普通股的購買和報廢— — (1)— — (1)
其他全面收益(虧損)(a)
— — — (2)— (2)
普通股分紅/分派(b)
— — — — (636)(636)
淨收益(虧損)— — — — 419 419 
平衡，2022年9月30日433 $4 $18,087 $(7)$(10,405)$7,679 
普通股累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)
股票($0.01 Par)其他內容
已繳費
資本		外幣折算調整超過盈利的股息/分派總計
平衡，2021年6月30日432 $4 $17,951 $(2)$(9,240)$8,713 
基於股票的薪酬相關活動，扣除沒收— — 32 — — 32 
普通股的購買和報廢— — (1)— — (1)
其他全面收益(虧損)(a)
— — — (1)— (1)
普通股分紅/分派(b)
— — — — (578)(578)
淨收益(虧損)— — — — 351 351 
平衡，2021年9月30日432 $4 $17,982 $(3)$(9,467)$8,516 
(a)有關其他全面收益(虧損)的組成部分，請參閲簡明綜合經營及其他全面收益(虧損)表。
(b)有關每股宣佈的普通股股息的信息，請參閲附註7和9。

見簡明合併財務報表附註。
6
皇冠城堡公司。及附屬公司
簡明綜合權益表
(單位：百萬)(未經審計)
普通股AOCI
股票($0.01 Par)其他內容
已繳費
資本		外幣折算調整超過盈利的股息/分派總計
平衡，2021年12月31日432 $4 $18,011 $(4)$(9,753)$8,258 
基於股票的薪酬相關活動，扣除沒收
1 — 140 — — 140 
普通股的購買和報廢
— — (64)— — (64)
其他全面收益(虧損)(a)
— — — (3)— (3)
普通股分紅/分派(b)
— — — — (1,913)(1,913)
淨收益(虧損)— — — — 1,261 1,261 
平衡，2022年9月30日433 $4 $18,087 $(7)$(10,405)$7,679 


普通股AOCI
股票($0.01 Par)其他內容
已繳費
資本		外幣折算調整超過盈利的股息/分派總計
平衡，2020年12月31日431 $4 $17,933 $(4)$(8,472)$9,461 
基於股票的薪酬相關活動，扣除沒收
1 — 118 — — 118 
普通股的購買和報廢
— — (69)— — (69)
其他全面收益(虧損)(a)
— — — 1 — 1 
普通股分紅/分派(b)
— — — — (1,738)(1,738)
淨收益(虧損)— — — — 743 743 
平衡，2021年9月30日432 $4 $17,982 $(3)$(9,467)$8,516 
(a)有關其他全面收益(虧損)的組成部分，請參閲簡明綜合經營及其他全面收益(虧損)表。
(b)有關每股宣佈的普通股股息的信息，請參閲附註7和9。

7
皇冠城堡公司。及附屬公司
簡明合併財務報表附註--未經審計
(表格中的美元以百萬美元表示，每股金額除外)

1.一般信息
以下簡明綜合財務報表附註所載資料是從年度綜合財務報表所載資料簡略而成；因此，本文所包括的簡明綜合財務報表應與皇冠城堡公司(以下簡稱“CCI”)(前身為皇冠城堡國際公司)提交的2021年Form 10-K中所包括的截至2021年12月31日的財政年度的綜合財務報表及其相關附註一併審閲。有了美國證券交易委員會。這些簡明合併財務報表附註中使用但未定義的大寫術語的含義與2021年Form 10-K中賦予它們的含義相同。除非另有説明或上下文另有説明，否則所提及的“公司”係指CCI及其前身(如適用)及其子公司。如本文所使用的，術語“包括”及其任何變體意為“包括但不限於”。這裏使用的“或”一詞並不是排他性的。除非上下文另有説明，否則所提及的“美國”。共同前往美利堅合眾國和波多黎各。
該公司擁有、運營和租賃地理上分散在美國各地的共享通信基礎設施，包括(1)發射塔和其他結構，如屋頂(統稱為“發射塔”)，以及(2)主要支持小蜂窩網絡(“小蜂窩”)和光纖解決方案的光纖。本公司的塔樓、光纖和小蜂窩資產在本協議中統稱為“通信基礎設施”，本公司在其通信基礎設施上的客户在本協議中稱為“租户”。
本公司的核心業務是通過各種形式的長期合同，包括租賃、許可、轉租和服務協議(統稱為“租户合同”)，提供對其共享通信基礎設施的訪問，包括空間或容量。
該公司的經營部門包括(1)塔和(2)光纖。見附註10。
作為本公司提供全面通信基礎設施解決方案的努力的一部分，作為一項輔助業務，本公司還提供主要與其塔樓部門相關的某些服務，主要包括(1)主要與現有或新的租户設備安裝有關的場地開發服務，包括：場地收購、建築和工程、或分區和許可(統稱為“場地開發服務”)和(2)租户設備安裝或後續擴建(統稱為“安裝服務”)。
該公司以房地產投資信託基金的形式運營，用於美國聯邦所得税目的。此外，本公司擁有若干應課税房地產投資信託基金附屬公司(“信託基金”)。見附註6。
大致53該公司的鐵塔有%是根據與AT&T和T-Mobile的總租賃、轉租和其他協議租賃或轉租的，或根據總租賃、轉租和其他協議運營和管理的。該公司有權在其各自的租約期限結束時購買這些塔樓。本公司沒有義務行使該等購買選擇權。
陳述的基礎
本文中包含的簡明綜合財務報表未經審計；然而，它們包括管理層認為為公平陳述公司於2022年9月30日的簡明綜合財務狀況、截至2022年9月30日、2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營業績以及截至2022年9月30日、2022年和2021年9月30日的九個月的簡明綜合現金流量所必需的所有調整(僅包括正常經常性調整)。年終簡明綜合資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括公認會計準則要求的所有披露。所列各臨時期間的業務結果不一定代表全年預期的結果。
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告期間資產和負債的報告金額、截至財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和支出報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
2.重要會計政策摘要
最近採用的會計公告
截至2022年9月30日的9個月內採用的任何會計聲明均未對本公司的簡明綜合財務報表產生重大影響。
8

近期尚未採用的會計公告
預計已發佈但尚未採用的新會計聲明不會對本公司的簡明綜合財務報表產生重大影響。
3.收入
場地租金收入
本公司通過各種形式的長期租户合同，包括租賃、許可證、轉租和服務協議，向租户提供對其共享通信基礎設施的訪問，包括空間或容量，從而從其核心業務中獲得場地租金收入。在租户合同期限內提供這種訪問權限代表公司在其租户合同下的唯一履行義務。
公司租户合同的場地租金收入在相關租户合同的固定、不可取消的期限內以直線應課税制確認，通常範圍為五到十五年針對無線租户和三到二十年對於該公司的光纖解決方案租户(包括來自具有高帶寬和多位置需求的組織)，無論租户在租户合同有效期內是否每月收到等額付款。本公司的某些租户合同包含(1)固定的升級條款(如固定美元或固定百分比的增長)或基於通脹的升級條款(如與CPI掛鈎的條款)，(2)可由租户選擇行使的多個續約期，以及(3)在當前期限內，根據適用的租户的選擇，只有有限的解約權。如果付款條款要求固定遞增、預付款或免租期，收入將在租户合同的固定、不可取消期限內以直線方式確認。在計算其直線租金收入時，公司會考慮租户合同升級條款的所有固定要素，即使此類升級條款除了最低限度外還包含可變要素。該公司與直線站點租金收入相關的資產包括當前金額#美元116列入“其他流動資產”的百萬美元和非流動金額#美元1.9截至2022年9月30日，包括在“遞延場地租金應收賬款”中的10億美元。在盈利之前開出或收到的金額將遞延，並反映在公司簡明綜合資產負債表上的“遞延收入”和“其他長期負債”中。本公司有權無條件獲得付款的金額，與已履行或部分履行的債務有關，記錄在公司簡明綜合資產負債表的“應收賬款淨額”內。
服務和其他收入
作為公司提供全面通信基礎設施解決方案的努力的一部分，作為一項輔助業務，公司提供主要與其塔樓部門有關的某些服務，主要包括(1)現場開發服務和(2)安裝服務。在合同生效時，公司評估其向租户提供的服務，並確定提供不同服務的每個承諾的履行義務。
公司可能對場地開發服務負有多項履約義務，主要包括：結構分析、分區、許可和施工圖。對於這些履約義務中的每一項，服務收入在適用的履約義務完成時確認，這代表公司認為它已將貨物或服務轉移給租户的時間點。確認的收入是根據根據估計的獨立銷售價格在各自合同中的履約義務之間分配的交易價格。場地開發服務的數量和組合可能因合同而異，可能包括上述部分或全部履約義務的組合。付款一般在以下時間內到期45至60天並且一般不包含可變對價條款。該公司的鐵塔安裝服務的交易價格包括(1)作為租賃組成部分的對該公司鐵塔的永久性改善和(2)服務的執行。根據本公司的塔樓安裝服務協議，代表租賃組成部分的金額在相關的估計租賃期內按直線基礎確認為場地租金收入。對於安裝服務的履行，公司有一項履約義務，在適用的安裝或擴建時得到履行，並在公司的簡明綜合經營報表中確認為服務和其他收入。由於履約義務通常在收到租户付款之前履行，無條件獲得付款的權利記錄在公司簡明綜合資產負債表的“應收賬款淨額”內。本公司絕大多數服務的期限一般為一年或更短時間。
9

有關收入的其他信息
截至2022年1月1日和2022年9月30日，美元2.610億美元2.4在公司簡明綜合資產負債表的“遞延收入”和“其他長期負債”中分別報告了10億美元的未確認收入。在截至2022年9月30日的9個月內，約為$4952022年1月1日未確認的收入餘額中的100萬被確認為收入。在截至2021年9月30日的9個月中，約為4552021年1月1日未確認的收入餘額中的100萬被確認為收入。
下表是租户根據截至2022年9月30日生效的租户合同欠公司的不可取消合同金額的摘要。
截至12月31日的三個月，截至12月31日止的年度，
20222023202420252026此後總計
合同金額(a)
$1,208 $4,760 $4,338 $4,010 $3,929 $22,736 $40,981 
(a)根據合同的性質，承租人合同按照相關租賃會計(ASC 842)或收入會計(ASC 606)準則進行會計處理。不包括與服務有關的金額，因為這些合同的期限通常為一年或更短。
有關公司經營部門的更多信息，請參見附註10。
10

4.債務和其他義務
下表列出了公司截至2022年9月30日的債務和其他債務。
原創
發行日期
最終
成熟性
日期(a)
截至2022年9月30日的餘額截止日期的餘額
2021年12月31日
已表明的利益
截至2022年9月30日的利率(a)
3.849%擔保票據Dec. 2012Apr. 2023
(h)
$— $998 不適用
擔保票據，系列2009-1，A-2類2009年7月Aug. 202948 53 9.0 %
塔式收入筆記，系列2018-12018年7月2043年7月
(h)
— 249 不適用
《塔樓收入筆記》系列2015-2May 2015May 2045
(b)
697 696 3.7 %
塔式收入筆記，系列2018-22018年7月2048年7月
(b)
745 744 4.2 %
融資租賃和其他債務五花八門五花八門
(c)
239 242 五花八門
(c)
有擔保債務總額$1,729 $2,982 
2016年的革命者Jan. 20162027年7月
(e)
$710 
(d)
$665 4.1 %
(e)
2016年定期貸款AJan. 20162027年7月
(e)
1,199 1,222 3.8 %
(e)
商業票據五花八門
(f)
五花八門
(f)
1,594 
(f)
265 3.8 %
3.150釐高級債券Jan. 20182023年7月749 747 3.2 %
3.200釐高級債券Aug. 20179月二零二四年748 747 3.2 %
1.350釐高級債券2020年6月2025年7月496 496 1.4 %
4.450釐高級債券Feb. 2016Feb. 2026896 895 4.5 %
3.700釐高級債券May 20162026年6月747 746 3.7 %
1.050釐高級債券Feb. 20212026年7月992 990 1.1 %
4.000釐高級債券Feb. 2017Mar. 2027497 496 4.0 %
2.900釐高級債券Mar. 2022Mar. 2027
(g)
742 — 2.9 %
3.650釐高級債券Aug. 20179月2027年995 995 3.7 %
3.800釐高級債券Jan. 2018Feb. 2028993 992 3.8 %
4.300釐高級債券Feb. 2019Feb. 2029594 593 4.3 %
3.100釐高級債券Aug. 2019Nov. 2029545 545 3.1 %
3.300釐高級債券Apr. 20202030年7月739 738 3.3 %
2.250釐高級債券2020年6月Jan. 20311,090 1,089 2.3 %
2.100釐高級債券Feb. 2021Apr. 2031988 988 2.1 %
2.500釐高級債券2021年6月2031年7月741 741 2.5 %
2.900釐高級債券Feb. 2021Apr. 20411,233 1,233 2.9 %
4.750釐高級債券May 2017May 2047344 344 4.8 %
5.200釐高級債券Feb. 2019Feb. 2049396 395 5.2 %
4.000釐高級債券Aug. 2019Nov. 2049346 345 4.0 %
4.150釐高級債券Apr. 20202050年7月490 490 4.2 %
3.250釐高級債券2020年6月Jan. 2051890 890 3.3 %
無擔保債務總額$19,754 $17,647 
債務總額和其他債務21,483 20,629 
減去：債務和其他債務的當前到期日819 72 
債務和其他長期債務的非流動部分$20,664 $20,557 
(a)有關本公司債務的到期和本金攤銷準備金以及利率的更多信息，請參閲2021年Form 10-K，包括合併財務報表的附註7。
(b)如有關係列塔式收入票據未能於適用的預期還款日期或之前悉數支付，則該等票據發行人的超額現金流量(定義見契約)將用於償還適用系列及類別的塔式收入票據的本金及額外利息(額外利息約為5%)將於有關的塔樓收入票據中累算。截至2022年9月30日，塔式收入票據系列2015-2和系列2018-2的本金金額為#美元。700百萬美元和美元750100萬美元，預計還款日期分別為2025年和2028年。
(c)該公司的融資租賃和其他債務涉及土地、纖維、車輛和其他資產，並承擔高達10%，成熟期在不到一年到大約25年.
(d)截至2022年9月30日，2016年Revolver下的未提取可用資金為$6.3十億美元。
(e)於2022年7月，本公司訂立規管本公司2016年信貸安排的信貸協議修訂(“2022信貸協議修訂”)，其中規定(1)將2016年信貸安排的到期日由2026年6月延長至2027年7月，(2)將2016年度的總承擔額由5.010億至3,000美元7.0億美元，(3)對特定可持續性的某些修改
11

指標和(4)以期限SOFR定價基準取代LIBOR定價基準。2016年度及2016年度定期貸款A熊息，由本公司選擇，按(1)定期SOFR加(I)信貸利差調整0.10年利率；及(Ii)信貸息差由0.875%至1.750年利率%或(2)備用基本利率加信用利差，範圍為0.000%至0.750年利率，在每種情況下，適用的信用利差基於公司的優先無擔保債務評級。該公司支付的承諾費範圍為0.080%至0.300%，基於本公司的優先無擔保債務評級，按2016年Revolver項下的未提取可用金額計算。見2021年10-K表，包括合併財務報表附註7，以瞭解可能對這些百分比進行調整的情況。
(f)2022年3月，公司擴大了商業票據計劃的規模，允許發行本金總額不超過美元的商業票據。2.0在任何時候都有10億美元的未償債務。CP計劃下的票據可能會不時發行、償還和重新發行。商業票據的淨收益預計將用於一般企業用途。未償還商業票據的到期日可能會有所不同，但不能超過397天自簽發之日起生效。商業票據在商業票據市場按慣例條款發行，按票面折價發行，或按票面利率發行，按固定或浮動基準承擔不同的利率。截至2022年9月30日，該公司的淨髮行量為$1.6CP計劃下的10億美元。在任何時候，該公司都打算維持其2016年轉換債券項下的可用承諾，金額至少等於未償還商業票據的金額。雖然任何未償還商業票據一般為短期到期日，但本公司根據其長期再融資的能力及意向，將未償還票據分類為長期票據。
(g)2022年3月，該公司發行了美元750本金總額為百萬美元2.9002027年到期的優先無抵押票據百分比(“2022年3月優先票據”)。該公司使用2022年3月發行高級票據的淨收益償還其CP計劃下的部分未償債務，並支付相關費用和開支。
(h)於202年3月，本公司(1)預付先前未償還的Tower Revenue票據，系列2018-1及(2)悉數贖回先前未償還的3.849%抵押票據。
預定本金付款和最終到期日
以下為本公司截至2022年9月30日未償還的全部債務及其他長期債務的預定本金支付及最終到期日，該等本金支付不包括在Tower Revenue Notes的預期償還日期之後開始的本金支付。
 截至12月31日的三個月，截至12月31日止的年度，現金負債總額未攤銷調整，淨額未償債務和其他債務總額
 20222023202420252026此後
預定本金付款和
最終到期日
$1,614 
(a)
$819 $830 $591 $2,770 

$15,017 $21,641 $(158)$21,483 
(a)主要由國家方案項下的未償債務組成(如上文腳註(F)所述)。

購買和贖回長期債務
以下為截至2022年9月30日的九個月內長債的購買和贖回摘要。
本金金額
支付的現金(a)
得(損)利(b)
塔式收入筆記，系列2018-1$250 $252 $(3)
3.849%擔保票據1,000 1,022 (23)
2016年的革命者— — (2)
總計$1,250 $1,274 $(28)
(a)不包括應計利息。
(b)包括對各自遞延融資成本的註銷。
利息支出與遞延融資成本攤銷
遞延融資成本的利息支出和攤銷構成如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
債務利息支出$174 $160 $496 $484 
遞延融資成本攤銷和長期債務調整淨額6 6 19 19 
資本化利息(3)(3)(9)(10)
總計$177 $163 $506 $493 
12

5.公允價值披露
公允價值層次結構中的級別2022年9月30日2021年12月31日
攜帶
金額		公平
價值		攜帶
金額		公平
價值
資產：
現金和現金等價物1$174 $174 $292 $292 
受限現金、流動現金和非流動現金1173 173 174 174 
負債：
債務總額和其他債務221,483 18,926 20,629 21,588 
現金及現金等價物和限制性現金的公允價值接近賬面價值。該公司根據經紀商的指示性、非約束性報價確定其債務證券的公允價值。經紀商的報價需要判斷，並基於經紀商對市場信息的解讀，包括最近交易中類似借款的隱含信用利差，或買賣價格或活躍市場的報價(如果有)。自2021年12月31日以來，本公司用於計量公允價值的估值技術沒有變化。
6.所得税
該公司以房地產投資信託基金的形式運營，用於美國聯邦所得税目的。作為房地產投資信託基金，該公司通常有權扣除其支付的股息，因此不需要就其目前分配給股東的應納税淨收入繳納美國聯邦企業所得税。該公司的收入和資產還可能需要繳納某些聯邦、州、地方和外國税，包括(1)任何未分配收入的税，(2)與TRSS相關的税，(3)特許經營税，(4)財產税，以及(5)轉讓税。此外，在某些情況下，本公司可能被要求支付消費税或懲罰性税款，數額可能很大，以便利用經修訂的1986年國內税法下的一項或多項寬免條款，以維持作為房地產投資信託基金的徵税資格。
公司的TRS資產和業務將繼續在資產和業務所在的司法管轄區繳納聯邦和州公司所得税或外國税。該公司的外國資產和業務(包括其在波多黎各的塔樓業務)在這些資產和業務所在的司法管轄區繳納外國所得税，無論它們是否包括在TRS中。
在截至2022年和2021年9月30日的9個月內，公司的實際税率與聯邦法定税率不同，主要原因是公司的房地產投資信託基金狀況，包括支付的股息扣除。
7.每股信息
每股普通股基本淨收益(虧損)不包括攤薄，計算方法為淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數。在截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月內，每股普通股的稀釋淨收益(虧損)的計算方法是淨收入(虧損)除以同期已發行普通股的加權平均數量，加上任何潛在的稀釋普通股等價物，包括根據庫存股方法確定的歸屬限制性股票單位時可發行的股票。
13

 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
基本計算和稀釋計算的持續業務收入(損失)$419 $351 $1,261 $805 
非持續經營所得(虧損)，税後淨額— — — (62)
淨收益(虧損)$419 $351 $1,261 $743 
加權-已發行普通股的平均數量(單位：百萬)：
基本加權-已發行普通股的平均數433 432 433 432 
可能發行與限制性股票單位有關的普通股的假定攤薄影響1 2 1 2 
攤薄加權-已發行普通股的平均數434 434 434 434 
每股普通股淨收益(虧損)：
持續經營收益(虧損)，基本$0.97 $0.81 $2.91 $1.86 
非持續經營收益(虧損)，基本— — — (0.14)
淨收益(虧損)-基本$0.97 $0.81 $2.91 $1.72 
持續經營收益(虧損)，攤薄$0.97 $0.81 $2.91 $1.85 
非持續經營收益(虧損)，攤薄— — — (0.14)
淨收益(虧損)-攤薄$0.97 $0.81 $2.91 $1.71 
普通股每股宣佈的股息/分配$1.47 $1.33 $4.41 $3.99 
於截至2022年9月30日止九個月內，本公司授予一百萬僅限於公司高管和某些其他員工的限制性股票單位。
8.承付款和或有事項
達勒姆訴訟
該公司已收到索賠通知，並被列為2019年4月北卡羅來納州達勒姆煤氣泄漏爆炸訴訟的幾名被告之一，該爆炸發生在該公司的分包商安裝光纖的區域附近。爆炸造成兩人死亡、身體受傷(其中一些人傷勢嚴重)，以及周圍建築物和企業的財產損失。目前，該公司無法確定與這些訴訟有關的結果的可能性或估計一系列可能的損失(如果有的話)。
其他事項
本公司涉及在正常業務過程中產生的各種其他索賠、評估、訴訟或法律程序。雖然這類其他事項的最終結果存在固有的不確定性，目前無法確定可能產生的最終成本或損失(如果有的話)，但管理層相信，這些不確定性的不利解決和此類成本的產生應該不會對公司的濃縮綜合財務狀況或運營結果產生重大不利影響。此外，本公司及其若干附屬公司對在正常業務過程中產生的承諾或履約保證負有或有責任，包括某些信用證或擔保債券。此外，請參閲附註1，以瞭解該公司購買以下產品的選擇權53%的塔樓在各自的租賃期限結束時。本公司沒有義務行使該等購買選擇權。
14

9.權益
宣佈和支付股息
在截至2022年9月30日的9個月中，宣佈或支付了以下股息/分配：
股權類型申報日期記錄日期付款日期每股股息
集料
付款
金額(a)
普通股2022年2月8日March 15, 2022March 31, 2022$1.47 $639 
普通股May 9, 2022June 15, 2022June 30, 2022$1.47 $638 
普通股July 25, 20222022年9月15日2022年9月30日$1.47 $636 
(a)包括未歸屬限制性股票單位持有者的應計股息，這些股息將在限制性股票單位歸屬時支付。
關於公司2022年10月宣佈的普通股股息的討論，也見附註12。
購買公司普通股
截至2022年9月30日止九個月，本公司購買0.4百萬股普通股，利用美元64百萬現金。購買的普通股股份涉及因在歸屬限制性股票單位時支付預扣税款而扣繳的股份。
2021年“場內”股票發行計劃
2021年3月，公司建立了一項“在市場上”的股票發行計劃，通過該計劃，公司可以發行和出售其普通股的股票，總銷售價格最高可達$750(“2021年自動取款機計劃”)。2021年自動櫃員機計劃下的銷售可以通過普通經紀商在紐約證券交易所的交易或以其他方式按銷售時的市場價格、與當前市場價格相關的價格或根據公司的具體指示以協商價格進行。該公司打算將2021年自動取款機計劃下的任何銷售淨收益用於一般企業目的，其中可能包括(1)為未來的收購或投資提供資金，或(2)償還或回購任何未償債務。該公司尚未根據2021年自動取款機計劃出售任何普通股。
10.運營細分市場
該公司的經營部門包括(1)塔和(2)光纖。塔樓部分提供訪問，包括空間或容量，公司超過40,000塔樓部分還反映了與公司塔樓相關的某些輔助服務，主要包括現場開發服務和安裝服務。光纖段提供對公司大約85,000主要支持分散在美國各地的小型蜂窩網絡和光纖解決方案的光纖路線里程。
公司首席運營決策者(“CODM”)用來評估其經營部門業績的損益衡量標準是：(1)部門場地租金毛利，(2)部門服務和其他毛利，以及(3)部門營業利潤。本公司將分部場地租金毛利率定義為分部場地租金收入減去分部場地租金運營成本，不包括在綜合運營場地租金成本中記錄的基於股票的補償費用和預付租賃購買價格調整的攤銷。本公司將分部服務和其他毛利定義為分部服務和其他收入減去分部服務和其他運營成本，不包括綜合服務中記錄的基於股票的薪酬支出和其他運營成本。本公司將分部營業利潤定義為分部場地租金毛利加上分部服務和其他毛利，以及分部的其他營業(收入)費用，減去銷售、一般和行政費用，這些費用可歸因於各個分部。所有這些對利潤或虧損的衡量都不包括折舊、攤銷和增值，這些都是分開顯示的。
下表列出了該公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的部門經營業績。直接歸因於Towers和Fibre的成本被分配到這些各自的細分市場。此外，某些成本在各部門之間分攤，並通過管理層認為合理的分配反映在公司的部門措施中。“其他”欄(1)是不包括在特定部分之外的數額，如資產減記費用、購置和整合費用、折舊、攤銷和增值、預付租賃購置價調整攤銷、利息支出和遞延融資成本攤銷、償還長期債務的收益(損失)、利息收入、其他收入(費用)、停產收益(損失)。
15

業務和基於股票的薪酬支出，以及(2)將各部門的營業利潤與所得税前的收入(虧損)進行核對，因為這些金額不用於評估每個部門的業績。“其他”總資產餘額包括尚未分配給特定分部的現金和現金等價物等公司資產。該公司各經營部門之間的交易沒有產生重大收入。
16


截至2022年9月30日的三個月截至2021年9月30日的三個月
塔樓纖維其他已整合
總計		塔樓纖維其他已整合
總計
分部場地租金收入$1,084 $484 $1,568 $972 $479 $1,451 
細分服務和其他收入175 3 178 162 5 167 
細分市場收入1,259 487 1,746 1,134 484 1,618 
分部運營場地租金成本230 166 396 227 163 390 
細分服務和其他運營成本114 3 117 108 4 112 
細分運營成本(a)(b)
344 169 513 335 167 502 
分部場地租金毛利854 318 1,172 745 316 1,061 
分部服務及其他毛利61 — 61 54 1 55 
分部銷售、一般和行政費用(b)
28 47 75 27 44 71 
分部營業利潤(虧損)887 271 1,158 772 273 1,045 
其他銷售、一般和行政費用(b)
$81 81 $69 69 
基於股票的薪酬費用38 38 33 33 
折舊、攤銷和增值430 430 413 413 
遞延融資成本的利息支出和攤銷177 177 163 163 
與所得税前收入(虧損)對賬的其他(收入)費用(c)
10 10 9 9 
所得税前收入(虧損)$422 $358 
資本支出$45 $277 $15 $337 $46 $229 $8 $283 
總資產(期末)$22,226 $15,914 $721 $38,861 $22,239 $15,813 $952 $39,004 
(a)不包括單獨列示的折舊、攤銷和增值。
(b)分部運營成本不包括(1)基於股票的薪酬#美元7百萬美元和美元6截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和(2)預付租購價格調整$4在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中，每個月都有100萬美元。銷售、一般和行政費用不包括基於股票的薪酬費用$31百萬美元和美元27截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為100萬美元。
(c)有關進一步信息，請參閲簡明合併業務報表。

17


截至2022年9月30日的9個月截至2021年9月30日的9個月
塔樓纖維其他已整合
總計		塔樓纖維其他已整合
總計
分部場地租金收入$3,237 $1,474 $4,711 $2,819 $1,426 $4,245 
細分服務和其他收入502 9 511 427 14 441 
細分市場收入3,739 1,483 5,222 3,246 1,440 4,686 
分部運營場地租金成本689 490 1,179 659 485 1,144 
細分服務和其他運營成本329 7 336 285 10 295 
細分運營成本(a)(b)
1,018 497 1,515 944 495 1,439 
分部場地租金毛利2,548 984 3,532 2,160 941 3,101 
分部服務及其他毛利173 2 175 142 4 146 
分部銷售、一般和行政費用(b)
84 140 224 78 133 211 
分部營業利潤(虧損)
2,637 846 3,483 2,224 812 3,036 
其他銷售、一般和行政費用(b)
$234 234 $205 205 
基於股票的薪酬費用121 121 100 100 
折舊、攤銷和增值
1,276 1,276 1,229 1,229 
遞延融資成本的利息支出和攤銷
506 506 493 493 
與所得税前收入(虧損)對賬的其他(收入)費用(c)
71 71 184 184 
所得税前收入(虧損)
$1,275 $825 
資本支出$137 $746 $38 $921 $160 $701 $31 $892 
(a)不包括單獨列示的折舊、攤銷和增值。
(b)分部運營成本不包括(1)基於股票的薪酬支出#美元21百萬美元和美元16截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元，以及(2)預付租購價格調整數為#美元12百萬美元和美元14截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。銷售、一般和行政費用不包括基於股票的薪酬費用$100百萬美元和美元84截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。
(c)有關進一步信息，請參閲簡明合併業務報表。

18

11.補充現金流信息
下表為公司補充現金流信息摘要：
截至9月30日的9個月，
20222021
補充披露現金流量信息：  
與經營租賃負債有關的現金支付(a)
$420 $414 
支付的利息559 542 
已繳納的所得税10 17 
補充披露非現金經營、投資和融資活動：
以經營租賃負債換取的新ROU資產162 456 
購置財產和設備的應付帳款增加(減少)(7)(13)
融資租賃和分期付款項下購置的財產和設備17 22 
(a)不包括本公司根據經營租賃支付的或有付款，該等或有付款在該等或有事項解決期間記作開支。
簡明綜合資產負債表各項目列報的現金、現金等價物和限制性現金與簡明綜合現金流量表所列金額的對賬如下所示。
2022年9月30日2021年12月31日
現金和現金等價物$174 $292 
流動受限現金168 169 
在其他資產內報告的限制性現金，淨額5 5 
現金、現金等價物和限制性現金$347 $466 
12.後續事件
普通股分紅
2022年10月18日，公司董事會宣佈季度現金股息為$1.565每股普通股。季度紅利將於2022年12月30日支付給截至2022年12月15日登記在冊的普通股股東。

19

第二項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
以下討論應結合對本報告第一部分第1項的答覆以及本公司的合併財務報表，包括相關附註和“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析” ("MD&A") 包括在2021年Form 10-K中。
一般概述
概述
我們擁有、運營和租賃地理上分散在美國各地的共享通信基礎設施，包括(1)超過40,000個發射塔和(2)主要支持小蜂窩和光纖解決方案的大約85,000英里的光纖。
我們的發射塔在前100個基本交易區(“BTA”)中佔有重要地位，我們的大多數小型蜂窩和光纖位於主要的大都市地區。網站租賃收入佔我們2022年第三季度綜合淨收入的90%。我們的塔式部分和光纖部分分別佔我們2022年第三季度網站租金收入的69%和31%。在我們的光纖部門中，2022年第三季度光纖站點租金收入的68%和32%分別與光纖解決方案和小蜂窩有關。見我們的簡明合併財務報表附註10. 我們的大部分場地租金收入是經常性的，來自與租户的長期租户合同。
戰略
作為美國領先的共享通信基礎設施提供商，我們的戰略是通過以下組合創造長期股東價值：(1)從我們現有的通信基礎設施組合中產生的不斷增長的現金流；(2)以股息的形式向我們的普通股股東返還運營活動產生的相當大一部分現金；(3)有效地投資資本，以增加現金流和每股長期股息。我們的戰略在一定程度上是基於我們的信念，即美國是共享通信基礎設施投資最具吸引力的市場，具有最大的長期增長潛力。我們通過向股東支付股息和每股業績增長來衡量我們為創造“長期股東價值”所做的努力。我們戰略的主要內容是：
•從我們現有的通信基礎設施中增加現金流。我們專注於通過為租户提供對我們共享基礎設施資產的長期訪問而產生的經常性場地租賃現金流最大化，我們相信這是我們股東的核心價值驅動因素。租户對現有租户設備的增加或修改(統稱為“租户增加”)使我們的租户能夠擴大覆蓋範圍和容量，以滿足不斷增長的數據需求，同時為我們的業務帶來高增長的回報。我們相信，我們的塔式和小型蜂窩產品通過我們的共享通信基礎設施模式，為我們的無線租户日益增長的網絡需求提供了全面的解決方案，這是一種高效且具有成本效益的方式來服務我們的租户。此外，我們相信，我們能夠在多個租户之間共享我們的光纖資產，以部署小型蜂窩和提供光纖解決方案，這使我們能夠產生現金流並提高股東回報。
•將經營活動產生的現金以股息的形式返還給普通股股東。我們相信，適當地分配我們經營活動產生的相當大一部分現金，為普通股股東提供了更大的確定性，獲得了一部分預期的長期股東價值，同時仍允許我們保持足夠的靈活性，投資於我們的業務並實現增長。我們相信，這一決定反映了我們業務的高質量、長期合同現金流轉化為普通股股東的穩定資本回報。
•有效地進行資本投資，以增加現金流和每股長期股息。除了在現有通信基礎設施上增加租户外，我們還尋求投資我們的可用資本，包括我們的經營活動產生的淨現金和外部融資來源，以在風險調整的基礎上增加長期股東價值。這些投資包括建設和收購新的通信基礎設施，我們預計這些基礎設施將隨着時間的推移增加租户，從而產生未來的現金流增長和誘人的長期回報。我們的歷史投資包括以下內容(沒有特定的順序)：
◦建造塔樓、光纖和小單元；
◦收購發射塔、光纖和小蜂窩；
◦收購土地權益(主要涉及塔樓下的土地資產)；
◦改善和加強我們現有的通信基礎設施；
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◦不時購買我們普通股的股票；以及
◦購買、償還或贖回我們的債務。
我們創造長期股東價值的戰略是基於我們的信念，即基於我們資產的位置和對數據需求的快速增長，未來對我們的通信基礎設施將有相當大的需求。我們相信，對我們通信基礎設施的這種需求將持續下去，並將由於我們現有通信基礎設施的租户增加而導致我們的現金流增長，並將為我們創造其他增長機會，例如對如上所述新建或收購通信基礎設施的需求。此外，我們尋求通過在我們的塔樓部門內提供某些輔助網站開發和安裝服務來增加與不斷增長的經常性網站租金現金流相關的長期價值創造。
業務基本面和業績亮點
•我們以房地產投資信託基金的形式運作，用於美國聯邦所得税
◦作為房地產投資信託基金，我們通常有權扣除我們支付的股息，因此不需要為我們分配給股東的應税收入繳納美國聯邦企業所得税。
◦為了保持REIT的資格和納税，我們通常被要求在使用我們的NOL(不考慮支付的股息扣除和不包括資本淨收益)後，每年向我們的股東分配至少90%的REIT應税收入。
◦有關我們的REIT狀況的進一步討論，請參閲我們的簡明綜合財務報表附註6。
•數據需求增長帶來的潛在增長
◦我們預計，對我們通信基礎設施的現有和潛在的新租户需求將來自(1)新技術，(2)移動娛樂、移動互聯網和機器對機器應用程序的使用增加，(3)採用其他新興和嵌入式無線設備(包括智能手機、筆記本電腦、平板電腦、可穿戴設備和其他設備)，(4)增加智能手機普及率，(5)無線運營商專注於擴大網絡質量和容量，包括使用塔式和小型蜂窩，(6)採用其他帶寬密集型應用程序(如雲服務和視頻通信)，(7)提供更多頻譜；(8)增加政府支持全美連通性的舉措。
◦我們預計美國無線運營商將繼續專注於提高網絡質量和擴大容量(包括通過5G計劃)，利用塔樓和小蜂窩的組合。我們相信，我們的塔式和小型蜂窩產品為我們的無線租户日益增長的通信基礎設施需求提供了全面的解決方案。
◦我們預計，組織將繼續增加高帶寬應用的使用，這將需要使用更多的光纖基礎設施和光纖解決方案，例如我們提供的那些。
◦在我們的光纖部門，我們能夠通過為小型蜂窩和光纖解決方案租户部署我們的光纖，為我們的股東帶來增長和回報。
◦在我們現有的通信基礎設施上增加租户是以較低的增量運營成本實現的，從而提供高增量回報。
•我們幾乎所有的通訊基礎設施都可以容納額外的租户，無論是目前建造的還是經過適當改裝的。
•有效地投資資本以增加每股長期股息(另見“項目2.MD&A--一般概覽--戰略”)
◦截至2022年9月30日的9個月的可自由支配資本支出為8.56億美元，主要是由於建設新的通信基礎設施和改善現有通信基礎設施，以支持更多的租户。
◦我們預計將繼續根據租户的需求建設和獲取新的通信基礎設施，並通過隨着時間的推移增加更多的租户來產生誘人的長期回報。
•長期租户合同下的場地租金收入
◦從無線租户獲得的站點租金收入的初始期限為5至15年，合同升級和多個續約期(可由租户選擇行使)各為5至10年。
•2022年1月6日，我們與T-Mobile簽訂了一份為期12年的協議(“T-Mobile協議”)，其中包括簽訂合同的新塔樓租賃活動和與我們塔樓部門歷史水平一致的底座自動扶梯。T-Mobile協議還包括T-Mobile對3.5萬個新的小蜂窩節點的合同承諾，包括未來五年每年的具體承諾。
◦從我們的光纖解決方案租户(包括具有高帶寬和多位置需求的組織)獲得的站點租金收入的初始期限通常在3到20年之間。
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◦加權平均剩餘年期約七年，不包括租户可選擇行使的續期，目前約佔預期未來現金流入的410億美元。
•我們的大部分收入來自大型無線運營商
◦在截至2022年9月30日的9個月裏，我們大約四分之三的網站租金收入來自T-Mobile、AT&T和Verizon Wireless。
•我們塔樓下的大部分土地都處於長期控制之下
◦我們約90%的塔樓場地租金毛利和約80%的塔樓場地租金毛利分別來自我們擁有或控制超過10年和20年以上的土地上的塔樓。上述百分比包括位於已擁有土地上的塔樓，包括通過手續費利息和永久地役權，約佔我們塔樓場地租金毛利的40%。
•我們的大部分光纖資產位於主要大都市地區，擁有公共通行權。
•最低限度的持續資本支出要求
◦持續資本支出約佔淨收入的1%。
•具有多年到期期限的債務組合，其中絕大多數債務具有固定利率(見我們的簡明合併財務報表附註4和“項目3.關於市場風險的定量和定性披露”有關我們債務的進一步討論)
◦截至2022年9月30日，我們的未償債務的加權平均利率為3.3%，加權平均期限約為8年(假設我們的未償還Tower Revenue票據的預期償還日期)。
◦我們84%的債務是固定利率的。
◦我們的償債範圍和槓桿率都在各自的財務維持契約範圍內。
•在2022年期間，我們完成了以下融資活動(見我們的簡明合併財務報表附註4)
◦2022年3月，我們擴大了CP計劃的規模，允許發行本金總額不超過20億美元的商業票據。CP計劃下的票據可能會不時發行、償還和重新發行。
◦2022年3月，我們發行了本金總額為7.5億美元、2027年到期的本金為2.900的優先無抵押債券(“2022年3月優先債券”)。我們用2022年3月發行的高級債券的淨收益償還了我們CP計劃下的部分未償債務，並支付了相關費用和開支。
◦於2022年3月，吾等(1)預付先前未償還的Tower Revenue票據，2018年-1系列及(2)悉數贖回先前未償還的3.849%抵押票據。
◦2022年7月，我們簽訂了《2022年信貸協議修正案》，其中規定(1)將2016年信貸安排的到期日從2026年6月延長至2027年7月，(2)將2016年轉換協議下的總承諾從50億美元增加至70億美元，(3)對指定的可持續性指標進行某些修改，以及(4)將LIBOR定價基準替換為期限SOFR定價基準。
•來自運營的大量現金流
◦截至2022年9月30日的9個月，經營活動提供的淨現金為20億美元。
◦除了合同自動扶梯的積極影響外，由於未來對我們的通信基礎設施的預期額外需求，我們預計將發展我們的核心業務，即提供接入我們的通信基礎設施的通道。
•將運營提供的現金流以股息的形式返還給股東
◦在2022年的前三個季度，我們每個季度都支付了每股1.47美元的普通股股息，總額約為19億美元。
◦2022年10月，我們的董事會宣佈季度普通股股息為每股1.565美元，比2022年前三個季度宣佈的季度普通股股息增加了約6.5%。
◦我們目前預計未來12個月我們的普通股紅利累計至少為每股6.26美元，或總金額約為27億美元。
◦隨着時間的推移，我們預計將增加每股股息，與我們現金流的增長大致相稱。任何未來的普通股分紅均須經本公司董事會宣佈。有關我們的普通股和紅利的進一步信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註9和12。
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展望亮點
以下是影響上述業務基本面的2022年和2023年全年展望的一些亮點。
•我們預計，與2021年全年相比，我們2022年和2023年全年的站點租金收入將受到租户增加的積極影響，因為大型無線運營商和光纖解決方案租户繼續專注於滿足日益增長的數據需求。
•我們預計2022年和2023年將繼續以可自由支配資本支出的形式投資大量可用資本，這是基於此類可自由支配投資的預期回報。
•我們還預計，2022年和2023年全年的持續資本支出約佔淨收入的1%。

另請參閲“項目3.關於市場風險的定量和定性披露”討論我們的利率風險。
經營成果
以下對我們經營結果的討論應與我們的簡明合併財務報表和2021年Form 10-K一起閲讀。
以下對我們經營結果的討論是基於我們根據公認會計原則編制的精簡合併財務報表，這要求我們做出影響報告金額的估計和判斷(見“項目2.MD&A--會計和報告事項--關鍵會計政策和估計”和我們2021年Form 10-K合併財務報表附註2)。看見“項目2.MD&A--會計和報告事項--非公認會計準則和分部財務計量”為了討論我們使用的(1)分部場地租金毛利、(2)分部服務和其他毛利、(3)分部營業利潤，包括其各自的定義，以及(4)調整後的EBITDA，包括其定義，以及對持續運營的收入(虧損)的對賬。
我們的運營部門由(1)塔和(2)光纖組成。有關我們的經營部門的進一步討論，請參閲我們的簡明綜合財務報表附註10。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，我們的經營業績要點如下。
(單位：百萬美元)截至9月30日的三個月，
20222021$Change更改百分比
網站租金收入：
塔樓場地租金收入$1,084$972+$112+12%
光纖站點租金收入$484$479+$5+1%
場地租金總收入$1,568$1,451+$117+8%
分部場地租金毛利：
塔樓場地租金毛利(a)
$854$745+$109+15%
光纖站點租賃毛利(a)
$318$316+$2+1%
細分服務和其他毛利：
塔樓服務及其他毛利(a)
$61$54+$7+13%
光纖服務和其他毛利(a)
—$1$(1)(100)%
部門營業利潤：
塔樓營業利潤(a)
$887$772+$115+15%
光纖運營利潤(a)
$271$273$(2)(1)%
持續經營的收入(虧損)$419$351+$68+19%
淨收益(虧損)$419$351+$68+19%
調整後的EBITDA(b)
$1,077$976+$101+10%
(a)見我們的簡明合併財務報表附註10和“項目2.MD&A--會計和報告事項--非公認會計準則和分部財務計量”以進一步討論我們對分部場地租金毛利、分部服務及其他毛利和分部營業利潤的定義。
(b)請參閲中包含的非GAAP財務計量與持續運營收益(虧損)的對賬和定義“項目2.MD&A--會計和報告事項--非公認會計準則和分部財務計量。”
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與截至2021年9月30日的三個月相比，截至2022年9月30日的三個月，網站租賃收入增長了1.17億美元，增幅為8%。這一增長主要由以下圖表中描述的因素組成：
(單位：百萬美元)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1051470/000105147022000173/cci-20220930_g2.jpg
(a)代表我們整個投資組合的租户增加和租户合同續簽或延期帶來的場地租金收入增長，不包括根據公認會計準則對預付租金進行直線會計和攤銷的影響。
(b)預付租金攤銷包括從長期租户合同和其他遞延信貸收到的預付款攤銷。
(c)表示從最近的收購到收購一週年為止的貢獻。
2022年第三季度塔樓網站租賃收入為11億美元，比去年同期的9.72億美元增加了1.12億美元，增幅為12%。Towers網站租金收入的增長受到以下項目的影響，包括直線會計(包括T-Mobile協議的影響)：我們整個投資組合中的租户增加、租户合同的續簽或延期、租户合同的升級和不續簽。租户的增加受到我們租户不斷努力提高網絡質量和容量的影響。
2022年第三季度光纖站點租賃收入為4.84億美元，比去年同期的4.79億美元增加了500萬美元，增幅為1%。光纖站點租金收入的增長主要是受到對小型蜂窩和光纖解決方案的需求增加的影響。小型蜂窩的需求增加是由我們的租户努力提供容量和緩解網絡擁塞的網絡戰略推動的，而對光纖解決方案的需求增加是由對數據的需求增加推動的。
從2021年第三季度至2022年第三季度，塔樓現場租金毛利率的增長與前面提到的塔樓現場租金收入增長12%以及運營我們的塔樓的相對固定成本有關。光纖場地租金毛利的增加主要與上文提及的光纖場地租金收入增加1%有關。
2022年第三季度塔樓服務及其他毛利為6,100萬美元，較上年同期的5,400萬美元增加700萬美元，這反映了運營商網絡增強的活動量以及服務和其他工作的數量和組合。我們的服務和其他服務的性質是可變的，因為這些收入不是長期合同。
2022年第三季度的銷售、一般和行政費用為1.87億美元，比去年同期的1.67億美元增加了2000萬美元，增幅為12%。銷售、一般和行政費用的增加主要與我們業務的增長有關。
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Towers在2022年第三季度的營業利潤比去年同期增加了1.15億美元，增幅為15%。塔樓營運利潤的增長主要是由於塔樓場地租金收入的增長和運營塔樓的相對固定成本，以及前面提到的塔樓服務和其他毛利率的增長。
2022年第三季度的折舊、攤銷和增值約為4.3億美元，比上年同期增加了1700萬美元，增幅為4%。這一增長主要是由於資本支出導致我們的總財產和設備相應增加所致。
2022年第三季度的利息支出和遞延融資成本攤銷為1.77億美元，比去年同期的1.63億美元增加了1400萬美元，增幅為9%。這一增長主要是由於我們的2016年定期貸款A、2016年轉股和未償還商業票據的浮動利率增加，以及我們的未償債務因為我們的可自由支配的資本支出融資而增加。有關我們債務的進一步討論，請參閲我們簡明合併財務報表的附註4“項目3.關於市場風險的定量和定性披露”以進一步討論我們的利率敞口。
2022年第三季度和2021年第三季度，有效税率與聯邦法定税率不同，主要是由於我們的REIT地位，包括支付的股息扣除。請參閲我們的簡明合併財務報表附註6和2021年Form 10-K合併財務報表附註9。
2022年第三季度持續運營收入為4.19億美元，而2021年第三季度為3.51億美元。這一增長主要是由於我們的塔樓和光纖部門的場地租賃活動的增長，但部分被費用的增加所抵消，這些費用包括(1)銷售、一般和行政費用，以及(2)折舊、攤銷和增值，以及(3)利息支出和遞延融資成本的攤銷。
2022年第三季度淨收入為4.19億美元，而2021年第三季度為3.51億美元。增加的原因是上文提到的持續業務收入增加。
調整後的EBITDA從2021年第三季度到2022年第三季度增加了1.01億美元，或10%，反映了我們在塔式和光纖領域的場地租賃活動的增長。


截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，我們的經營業績要點如下。
(單位：百萬美元)截至9月30日的9個月，
20222021$Change更改百分比
網站租金收入：
塔樓場地租金收入$3,237$2,819+$418+15%
光纖站點租金收入$1,474$1,426+$48+3%
場地租金總收入$4,711$4,245+$466+11%
分部場地租金毛利：
塔樓場地租金毛利(a)
$2,548$2,160+$388+18%
光纖站點租賃毛利(a)
$984$941+$43+5%
細分服務和其他毛利：
塔樓服務及其他毛利(a)
$173$142+$31+22%
光纖服務和其他毛利(a)
$2$4$(2)(50)%
部門營業利潤：
塔樓營業利潤(a)
$2,637$2,224+$413+19
光纖運營利潤(a)
$846$812+$34+4%
持續經營收入$1,261$805+$456+57%
淨收益(虧損)$1,261$743+$518+70%
調整後的EBITDA(b)
$3,249$2,831+$418+15%
(a)有關我們對分部場地租金毛利、分部服務及其他毛利及分部營運利潤的定義的進一步討論，請參閲我們的簡明綜合財務報表附註10。
(b)請參閲中包含的非GAAP財務計量與持續運營收益(虧損)的對賬和定義“項目2.MD&A--會計和報告事項--非公認會計準則和分部財務計量。”
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與截至2021年9月30日的9個月相比，截至2022年9月30日的9個月，網站租賃收入增長了4.66億美元，增幅為11%。這一增長主要由以下圖表中描述的因素組成：
(單位：百萬美元)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1051470/000105147022000173/cci-20220930_g3.jpg
(a)代表我們整個投資組合的租户增加和租户合同續簽或延期帶來的場地租金收入增長，不包括根據公認會計準則對預付租金進行直線會計和攤銷的影響。
(b)預付租金攤銷包括從長期租户合同和其他遞延信貸收到的預付款攤銷。
(c)表示從最近的收購到收購一週年為止的貢獻。
2022年前9個月，塔樓網站的租金收入為32億美元，比去年同期增加了4.18億美元，增幅為15%。Towers網站租金收入的增長受到以下項目的影響，包括直線會計(包括T-Mobile協議的影響)：我們整個投資組合中的租户增加、租户合同的續簽或延期、租户合同的升級和不續簽。租户的增加受到我們租户不斷努力提高網絡質量和容量的影響。
2022年前9個月的光纖站點租金收入為15億美元，比去年同期的14億美元增加了4800萬美元，增幅為3%。光纖站點租金收入的增長主要是受到對小型蜂窩和光纖解決方案的需求增加的影響。小型蜂窩的需求增加是由我們的租户努力提供容量和緩解網絡擁塞的網絡戰略推動的，而對光纖解決方案的需求增加是由對數據的需求增加推動的。
塔樓租金毛利的增加與前面提到的塔樓場地租金收入增加15%以及運營我們的塔樓的相對固定成本有關。光纖場地租金毛利的增加主要與上文提及的光纖場地租金收入增加3%有關。
2022年前9個月，塔樓服務和其他毛利率為1.73億美元，比去年同期的1.42億美元增加了3100萬美元，這反映了運營商網絡增強的活動量以及服務和其他工作的數量和組合。我們的服務和其他服務的性質是可變的，因為這些收入不是長期合同。
2022年前9個月的銷售、一般和行政費用為5.58億美元，比去年同期的5億美元增加了5800萬美元，增幅為12%。銷售、一般和行政費用的增加主要是由於我們的業務增長。
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Towers於2022年首九個月的營運溢利較上年同期增加4.13億美元，或19%，這是由於Towers網站租金毛利增加，以及Towers服務及其他毛利增加所致。
2022年前9個月的光纖運營利潤比去年同期增加了3400萬美元，增幅為4%。光纖營業利潤的增長主要與我們光纖場地租金毛利率的增長有關。
2022年前9個月的折舊、攤銷和增值為13億美元，比上年同期增加了4700萬美元，增幅為4%。這一增長主要是由於資本支出導致我們的總財產和設備相應增加所致。
2022年前9個月的利息支出和遞延融資成本攤銷為5.06億美元，比去年同期的4.93億美元增加了1300萬美元。這一增長主要是由於我們2016年定期貸款A、2016 Revolver和未償還商業票據的可變利率增加，以及我們的未償還債務增加，這是因為我們的可自由支配資本支出的融資，但由於我們的再融資活動導致我們的固定利率債務的加權平均利率下降，部分抵消了這一增加。有關我們債務的進一步討論，請參閲我們簡明合併財務報表的附註4“項目3.關於市場風險的定量和定性披露”以進一步討論我們的利率敞口。
由於在我們的再融資活動中償還了部分債務，我們在2022年前9個月和2021年前9個月分別發生了2800萬美元和1.45億美元的長期債務償還損失。見我們的簡明合併財務報表附註4。
2022年和2021年的前9個月，有效税率與聯邦法定税率不同，主要是由於我們的REIT地位，包括支付的股息扣除。請參閲我們的簡明合併財務報表附註6和2021年Form 10-K合併財務報表附註9。
2022年前9個月的持續運營收入為13億美元，而2021年前9個月的收入為8.05億美元。這一增長與(1)我們的塔樓和光纖部門的場地租賃活動的增長有關，(2)塔樓服務活動的增長，以及(3)長期債務償還損失的減少，但被支出的增加所部分抵消，這些支出包括(1)銷售、一般和行政費用，(2)折舊、攤銷和增值，以及(3)利息支出和遞延融資成本的攤銷。
由於ATO的和解，2021年前9個月非連續性業務的淨虧損為6200萬美元。見2021年Form 10-K合併財務報表附註9。
2022年前9個月的淨收入為12.61億美元，而2021年前9個月的淨收入為7.43億美元。增加的原因是：(1)上述持續業務收入增加；(2)扣除2021年前九個月錄得的税項後，上述非持續業務虧損。
經調整的EBITDA由2021年前9個月至2022年前9個月增加4.18億美元，或15%，反映我們在塔樓和光纖部分的場地租賃活動的增長，以及前面提到的塔樓服務活動的增長。

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流動性與資本資源
概述
將軍。我們的核心業務根據長期租户合同產生收入(請參閲“項目2.MD&A--一般概覽--概覽”)來自(1)美國最大的無線運營商和(2)光纖解決方案租户。作為美國領先的共享通信基礎設施提供商，我們的戰略是通過(1)通信基礎設施投資組合產生的不斷增長的現金流，(2)以股息的形式將運營活動產生的現金中相當大一部分返還給我們的股東，以及(3)有效投資於增加現金流和每股長期股息來創造長期股東價值。我們的戰略在一定程度上是基於我們的信念，即美國是共享通信基礎設施投資最具吸引力的市場，具有最大的長期增長潛力。我們通過向股東支付股息和每股業績增長來衡量我們為創造“長期股東價值”所做的努力。
我們已經並預計將繼續從事我們認為將使長期股東價值最大化的可自由支配投資。我們的歷史可自由支配投資包括(不按特定順序)：建設通信基礎設施、收購通信基礎設施、獲取土地權益(主要與塔樓下的土地資產有關)、改善和從結構上增強我們現有的通信基礎設施、購買普通股以及購買、償還或贖回債務。我們最近花了很大一部分可自由支配的投資，並預計將繼續花在建造小型蜂窩和光纖上。我們尋求用運營活動產生的淨現金和融資能力可用的現金為我們的可自由支配投資提供資金，例如使用2016年Revolver的可用現金、我們CP計劃下的發行、債務融資以及股權或股權相關證券的發行，包括我們的2021年ATM計劃。
我們尋求維持一種資本結構，我們認為這種結構可以推動長期股東價值，並優化我們的加權平均資本成本。我們的目標是槓桿率約為調整後EBITDA的5倍，這取決於各種因素，如資本的可用性和成本以及我們可自由支配投資的潛在長期回報。我們可以選擇在不同的時期內從這個目標開始增加或減少槓桿。我們在2023年7月之前沒有重大的合同債務到期日(除了可能不時未償還的商業票據和某些未償還債務的本金支付)。
我們作為REIT運營，用於美國聯邦所得税目的。由於我們的REIT地位和我們的NOL，我們預計將繼續支付最低限度的現金所得税。請參閲我們的簡明合併財務報表附註6以及2021年10-K表格。
流動性頭寸。以下是截至2022年9月30日我們的資本和流動性狀況摘要。看見“項目3.關於市場風險的定量和定性披露”我們的簡明合併財務報表的附註4提供了有關我們債務的更多信息，我們的簡明綜合財務報表的附註9提供了關於我們的2021年ATM計劃的其他信息。
(單位：百萬美元)
現金、現金等價物和受限現金(a)
$347 
2016年未繪製的Revolver可供使用(b)
6,254 
債務和其他長期債務(流動和非流動)(c)
21,483 
總股本7,679 
(a)包括500萬美元，包括在我們簡明綜合資產負債表的“其他資產，淨額”內。
(b)根據2016年信貸安排所載財務契約的維持情況，任何時間點的可獲得性均受某些限制。請參閲 2021年表格10-K在任何時候，我們打算維持2016年Revolver項下的可用承諾額至少等於未償還商業票據的金額。
(c)看見“項目2.MD&A--一般概述--業務基本面和結果要點”關於CP計劃的更多信息，請參見我們的簡明合併財務報表附註4。
28

在未來12個月內：
•我們的流動性來源可能包括(1)手頭現金，(2)我們經營活動產生的淨現金，(3)2016年Revolver下的可用性，(4)我們CP計劃下的發行，以及(5)根據我們2021年ATM計劃的股票發行。我們未來12個月的流動資金使用預計將包括(1)24億美元的債務(包括商業票據、贖回3.150%的優先債券和本金支付)，(2)預計至少每股6.26美元的累積普通股股息支付，或總計約27億美元(見“項目2.MD&A--業務基本面和業績要點”)和(3)資本支出。我們也可以購買普通股。此外，CP計劃下的可用金額可能會被償還並不時重新發放。在未來12個月內，雖然我們的流動資金使用預計將超過我們的經營活動提供的現金淨額，但我們預計上述流動資金來源應足以滿足我們的預期使用。從歷史上看，我們不時地通過資本市場發行債券和股票。
•看見“項目3.關於市場風險的定量和定性披露”關於利率風險的討論和我們的簡明綜合財務報表的附註4，用於以表格形式展示我們的債務到期日和討論預期的還款日期。
彙總現金流信息
截至9月30日的9個月，
(單位：百萬美元)20222021變化
現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少)：
經營活動$2,038 $2,055 $(17)
投資活動(946)(911)(35)
融資活動(1,209)(921)(288)
淨增(減)現金、現金等價物和限制性現金--持續經營(117)223 (340)
匯率變動對現金的影響(2)— (2)
淨增(減)現金、現金等價物和限制性現金--持續經營(119)223 (342)
現金、現金等價物和限制性現金--非連續性業務淨增(減)— (62)62 
現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少)$(119)$161 $(280)
經營活動
與2021年前9個月相比，2022年前9個月經營活動提供的淨現金20億美元減少了1,700萬美元，降幅為1%，這主要是由於營運資本變化造成的淨減少，但這一減少被我們核心業務的增長部分抵消了。營運資金的變動導致經營活動提供的現金淨值出現變動，主要是由於我們預付款的時間和租户預付收據的時間所致。如果我們實現核心業務的預期增長，我們預計未來通過運營活動提供的淨現金(不包括營運資本的變化)將有所增長。
投資活動
2022年前9個月用於投資活動的現金淨額為9.46億美元，較2021年前9個月增加3500萬美元，增幅為4%，這主要是由於我們光纖部門的可自由支配資本支出增加所致。
29

資本支出
我們的資本支出被歸類為可自由支配的或持續的，如下所述。
•可自由支配的資本支出是針對我們認為具有足夠潛力提高長期股東價值的活動而進行的。它們主要包括擴大或發展通信基礎設施(包括與(1)加強通信基礎設施以首次增加新的租户或支持隨後的租户設備擴充或(2)修改通信基礎設施資產的結構以容納更多的租户)和建造新的通信基礎設施有關的資本支出。可自由支配的資本支出還包括購買土地權益(主要涉及塔樓下的土地資產，因為我們尋求管理我們在塔樓下的土地的權益)、支持和擴大未來客户對我們通信基礎設施的需求所需的某些與技術有關的投資，以及其他資本項目。現有通信基礎設施的擴展或發展以適應新的租賃，除其他因素外，通常根據以下因素而有所不同：(1)通信基礎設施的類型，(2)在通信基礎設施上進行的工作的範圍、數量和組合，(3)安裝前的現有容量，或(4)結構工程法規和標準的變化。目前，新通信基礎設施的建設主要包括建造小蜂窩和光纖(包括某些可能需要18至36個月才能完成的建設項目)。我們關於可自由支配資本支出的決定受到資本的可得性和成本以及現金替代用途的預期回報的影響，例如支付股息和投資。
•可持續資本支出包括其他未被歸類為可自由支配資本支出的資本支出，例如(1)我們的通信基礎設施資產的維護資本支出，使我們的租户能夠持續安靜地享受通信基礎設施，以及(2)普通公司資本支出。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的資本支出如下：
在截至的9個月中
2022年9月30日2021年9月30日
(單位：百萬美元)塔樓纖維其他總計塔樓纖維其他總計
可自由支配：
購買土地權益$37 $— $— $37 $46 $— $— $46 
通信基礎設施改善和其他基本建設項目(a)
92 711 16 819 104 666 20 790 
持續8 35 22 65 10 35 11 56 
總計$137 $746 $38 $921 $160 $701 $31 $892 
(a)塔樓部門包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內分別發生的3400萬美元和4700萬美元的資本支出，與我們塔樓的租户安裝和升級有關。
與2021年同期相比，2022年前9個月的可自由支配資本支出主要受到塔樓和光纖租户活動時間的影響。另請參閲“項目2.MD&A--一般概述--展望要點”對於我們對2022年和2023年資本支出的預期。
融資活動。
我們尋求以一種將提高長期股東價值的方式分配業務產生的現金，這可能包括各種融資活動，例如(不按特定順序)：(1)支付我們普通股的股息(目前預計在未來12個月內每股至少6.26美元，或總金額約為27億美元)；(2)購買我們的普通股；或(3)購買、償還或贖回我們的債務。見我們的簡明合併財務報表附註4、9和12。
2022年前9個月用於融資活動的現金淨額為12億美元，比2021年前9個月增加2.88億美元，這是由於我們的債務發行、購買和償還債務(包括我們2016年的信貸安排和CP計劃)、普通股股息支付和購買我們的普通股產生的淨影響。看見項目2.MD&A-一般概述--業務基本面和結果要點並在我們的簡明合併財務報表中添加附註4和9以獲取進一步的信息。
2022年3月，我們發行了本金總額7.5億美元的優先無擔保票據，其淨收益用於償還我們CP計劃下的部分未償債務，並支付相關費用和支出。
30


於2022年3月，吾等(1)預付先前未償還的Tower Revenue票據，2018年-1系列及(2)悉數贖回先前未償還的3.849%抵押票據。
信貸安排。2022年7月，我們簽訂了《2022年信貸協議修正案》，其中規定(1)將2016年信貸安排的到期日從2026年6月延長至2027年7月，(2)將2016年轉換協議下的總承諾從50億美元增加至70億美元，(3)對指定的可持續性指標進行某些修改，以及(4)將LIBOR定價基準替換為期限SOFR定價基準。
我們2016年的Revolver收益可用於一般企業用途，其中可能包括為資本支出、收購、購買、償還或贖回我們的債務以及購買我們的普通股提供融資。截至2022年11月2日，我們在2016年的Revolver下有9.85億美元的未支取餘額和60億美元的未支取可用資金。在任何時候，我們打算維持2016年Revolver項下的可用承諾額至少等於未償還商業票據的金額。有關我們的信貸安排的更多信息，請參閲我們的簡明綜合財務報表的附註4。
商業票據計劃。看見“項目2.MD&A--一般概述--業務基本面和結果要點”關於我們的CP計劃的更多信息，請參見我們簡明合併財務報表的附註4。2022年3月，我們擴大了CP計劃的規模，允許發行本金總額不超過20億美元的商業票據。我們的商業票據收益可用於一般企業用途，包括為資本支出融資、收購、償還或贖回我們的債務以及購買我們的普通股。截至2022年11月2日，我們CP計劃下的未償還金額為12億美元。
債務的產生、購買和償還。看見“項目2.MD&A--一般概述--業務基本面和結果要點”以及我們簡明綜合財務報表的附註4，以進一步討論我們最近的債務發行、購買、贖回和償還。
普通股活動。有關我們的普通股和紅利的進一步信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註9和12。
自動取款機程序。2021年3月，我們建立了2021年自動取款機計劃，通過該計劃，我們可以發行和出售我們的普通股，總銷售價格高達7.5億美元。2021年自動櫃員機計劃下的銷售可以通過普通經紀商在紐約證券交易所的交易或以其他方式按銷售時的市場價格、與當前市場價格相關的價格或根據我們的具體指示以協商價格進行。我們打算將2021年ATM計劃下的任何銷售淨收益用於一般企業用途，其中可能包括(1)為未來的收購或投資提供資金，或(2)償還或回購任何未償債務。根據2021年自動取款機計劃，我們沒有出售任何普通股。
債務契約。我們的信貸協議包含財務維繫契約。我們目前正在遵守這些財務維持權公約，根據我們目前的預期，我們相信我們將繼續遵守我們的財務維持權公約。此外，我們的某些債務協議包含對我們施加限制的限制性契約，並可能限制我們產生額外債務和留置權、購買我們的證券、進行資本支出、處置資產、與關聯公司進行交易、進行其他投資、支付股息或分配多餘現金流的能力。請參閲2021年Form 10-K以進一步討論我們的債務契約、某些限制性契約以及可能決定我們子公司遵守當前和未來債務契約的能力的因素。
會計和報告事項
關鍵會計政策和估算
我們的關鍵會計政策和估計是那些我們認為(1)對描述我們的財務狀況和經營結果最重要的政策和估計，或(2)需要我們做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，通常是因為需要對本質上不確定的事項的影響進行估計。在許多情況下，特定交易的會計處理是由公認會計準則具體規定的。在其他情況下，要求管理層在對特定交易適用會計原則時作出判斷。因此，實際結果可能與我們的估計大不相同。我們截至2021年12月31日的關鍵會計政策和估計見“項目7.MD&A--會計和報告事項”並在我們2021年Form 10-K合併財務報表的附註2中。
31

會計聲明
最近採用的會計公告
見我們的簡明合併財務報表附註2。
近期尚未採用的會計公告
見我們的簡明合併財務報表附註2。
非公認會計準則與分部財務指標
我們使用調整後的利息、税項、折舊、攤銷和增值前收益(“調整後EBITDA”)，這是一種非公認會計準則的財務衡量指標，作為綜合財務業績的指標。我們對調整後EBITDA的衡量可能無法與其他公司(包括通信基礎設施行業的公司或其他REITs)的類似名稱衡量標準相比較，也不是根據GAAP計算的業績衡量標準。調整後的EBITDA不應被孤立地考慮，或被視為營業收入(虧損)、持續經營收入(虧損)、淨收益(虧損)、經營、投資和融資活動提供(用於)的淨現金或根據公認會計原則編制的其他損益表或現金流量表數據的替代品，僅應被視為持續經營收入(虧損)的補充，根據公認會計準則計算，以此作為衡量我們業績的指標。使用調整後的EBITDA等衡量標準存在實質性限制，包括在包括我們的競爭對手在內的多家公司之間比較結果的難度，以及無法分析某些直接影響我們淨收益或虧損的重要項目，包括折舊和利息支出。管理層通過獨立考慮被排除的費用項目的經濟影響，並結合對持續業務的收入(損失)的分析，彌補了這些限制。
我們將經調整EBITDA定義為持續經營收入(虧損)加上重組費用(信貸)、資產減記費用、收購和整合成本、折舊、攤銷和增值、預付租賃購買價格調整攤銷、利息支出和遞延融資成本攤銷、(收益)長期債務償還虧損、利率互換淨(收益)虧損、外幣掉期損失(收益)、可供出售證券減值、利息收入、其他(收益)支出、所得税準備、會計原則變化的累積影響和基於股票的補償支出。調整後的EBITDA與我們持續經營的收入(虧損)的對賬如下：
(單位：百萬美元)截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
持續經營的收入(虧損)$419 $351 $1,261 $805 
對持續經營增加(減少)收入(虧損)的調整：
資產減記費用3 — 26 9 
收購和整合成本— — 1 1 
折舊、攤銷和增值
430 413 1,276 1,229 
預付租購價款調整攤銷
4 4 12 14 
遞延融資成本的利息支出和攤銷
177 163 506 493 
(收益)償還長期債務的損失
2 1 28 145 
利息收入(1)— (1)(1)
其他(收入)支出2 4 5 16 
(福利)所得税撥備3 7 14 20 
基於股票的薪酬費用38 33 121 100 
調整後的EBITDA(a)
$1,077 $976 $3,249 $2,831 
(a)上述對賬不包括我們調整後的EBITDA定義中不適用於所示期間的項目。
我們相信，調整後的EBITDA對投資者或其他相關方評估我們的財務業績是有用的，因為：
•它是我們管理層使用的主要衡量標準，(1)用於評估我們運營的經濟生產率，(2)用於決定向我們的運營分配資源，並評估其業績；
32

•儘管具體定義可能有所不同，但投資者或其他利害關係方在評估通信基礎設施部門和其他REITs時廣泛使用它來衡量財務業績，而不考慮折舊、攤銷和增值等項目，這些項目可能會因會計方法和資產的賬面價值而異；
•我們相信，通過從我們的財務業績中剔除資本結構(主要是未償債務的利息費用)和資產基礎(主要是折舊、攤銷和增值)的影響，它有助於投資者和其他感興趣的各方有意義地評估和比較我們的業務結果(1)不同時期和(2)與我們的競爭對手；以及
•它類似於我們債務契約計算中通常使用的當前財務業績衡量標準。
我們的管理層使用調整後的EBITDA：
•作為員工年度激勵性薪酬的績效目標；
•作為財務業績的衡量標準，因為它幫助我們在一致的基礎上比較我們的財務業績，因為它消除了我們的資本結構(主要是未償債務的利息費用)和資產基礎(主要是折舊、攤銷和增值)對我們經營業績的影響；
•在向我們的董事會介紹時，使其能夠使用管理層所使用的相同的財務業績衡量標準；
•用於規劃目的，包括編制年度業務預算；
•作為與購買和出售資產有關的戰略分析中的一項估值措施；
•決定我們的債務水平的自我限制，包括評估我們的槓桿率和利息覆蓋率；以及
•關於遵守我們的債務契約，這要求我們保持某些財務比率，這些比率納入了調整後EBITDA等概念或類似概念。
除了本文使用的非GAAP指標以及我們的簡明綜合財務報表附註10中所討論的，我們還提供(1)分部場地租金毛利，(2)分部服務和其他毛利，以及(3)分部營業利潤，這是管理層用來評估我們運營分部業績的關鍵指標。這些分部計量是根據與分部報告相關的公認會計準則要求提供的。
我們將分部場地租金毛利率定義為分部場地租金收入減去分部場地租金運營成本，不包括在綜合運營場地租金成本中記錄的基於股票的補償費用和預付租賃購買價格調整的攤銷。我們將分部服務和其他毛利定義為分部服務和其他收入減去分部服務和其他運營成本，不包括計入綜合服務和其他運營成本的基於股票的薪酬支出。我們將分部營運利潤定義為分部場地租金毛利加上分部服務及其他毛利，分部其他營運(收入)開支減去銷售、一般及行政開支應歸屬於各分部。所有這些對利潤或虧損的衡量都不包括折舊、攤銷和增值，這些都是分開顯示的。此外，某些成本在各部門之間分攤，並通過管理層認為合理的分配反映在我們的部門措施中。
33

第三項。關於市場風險的定量和定性披露
以下部分將更新“項目7A.關於市場風險的定量和定性披露”在2021年Form 10-K中，應與該報告以及本Form 10-Q第1部分第1項中所列的我們的簡明合併財務報表一併閲讀。
利率風險
我們截至2022年9月30日的利率風險主要與利率變動對以下方面的影響有關：
•我們現有債務的潛在再融資(截至2022年9月30日的未償還債務為216億美元，截至2021年12月31日的未償還債務為208億美元)；
•截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們的浮動利率債務分別為35億美元和22億美元，分別佔我們截至2022年9月30日和2021年12月31日的總債務的約16%和10%；以及
•未來潛在的增量債務借款，包括我們2016年信貸安排下的借款和CP計劃下的發行。
在2022年的前11個月，美聯儲六次上調聯邦基金利率，累計漲幅為3.75%，並已發出信號，預計短期內將進一步提高聯邦基金利率，這可能會進一步增加我們的借貸成本。在2022年前，美聯儲自2018年12月以來就沒有上調過聯邦基金利率。
我們目前沒有利率互換。
靈敏度分析
我們通過控制固定利率和浮動利率債務的組合來管理現有債務的市場利率敞口。截至2022年9月30日，我們有35億美元的浮動利率債務。因此，假設我們現有債務的市場利率在12個月內出現1/8個百分點的不利波動，將使我們的利息支出增加約400萬美元。
表格信息
下表提供了與利率變化相關的市場風險信息。未來本金支付和加權平均利率顯示的日期為2022年9月30日。這些債務到期日反映的是最終到期日，不考慮在某些債務的預期償還日之後開始的本金支付的影響(見腳註(B)和(D))。以下提供的有關浮動利率債務的信息是對我們關於利率變化影響的敏感性分析的補充。有關我們債務的更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表和2021年Form 10-K的附註4和5。
按債務工具的合約到期年列出的未來本金支付和利率
(單位：百萬美元)20222023202420252026此後總計
公允價值(a)
債務：
固定費率(b)
$12 $789 $785 $531 $2,679 $13,341 $18,137 $15,422 
平均利率(b)(c)(d)
4.6 %3.2 %3.3 %1.5 %3.0 %3.9 %3.6 %
可變利率(e)
$1,602 
(f)
$30 $45 $60 $91 $1,676 $3,504 $3,504 
平均利率(e)
3.8 %5.4 %4.8 %4.3 %4.2 %4.2 %4.0 %
(a)我們債務的公允價值是基於經紀商的指示性報價(即非約束性報價)，這些報價需要判斷來解讀市場信息，包括最近交易或買賣報價中類似借款的隱含信用利差。這些公允價值不一定代表在當前市場交易中可以變現的金額。
(b)不考慮在預期還款日期之後開始的本金付款的影響(見下文腳註(D))。Tower收益票據系列2015-2和2018-2的本金金額分別為7億美元和7.5億美元，預計償還日期分別為2025年和2028年。
(c)平均利率為加權平均票面利率(見下文腳註(D))。
(d)若塔式收入票據未能於適用的預期償還日期前悉數償還，則適用利率每年增加約5%，而每月本金則開始以適用塔式收入票據發行人的超額現金流量(定義見管限適用塔式收入票據的契約)開始支付。鐵塔收入票據是根據其合約到期日(由2045至2048年)呈列，幷包括預期還款日期後假設利率上升5%的影響，但不包括將開始使用鐵塔收入票據發行人超額現金流量的每月本金付款的影響。塔式收入票據發行人2021年全年的超額現金流約為9.33億美元。我們目前預計將在各自的預期償還日期或之前對這些票據進行再融資。
34

(e)請參閲我們2021年Form 10-K合併財務報表的附註7，瞭解如果我們實現指定的年度可持續發展目標或未能達到年度可持續發展指標，我們2016年信貸安排上的利差和未使用的承諾費百分比可能向上或向下調整的信息。提交的每個期間都假設我們2016年信貸安排的利差和未使用的承諾費百分比向下調整。
(f)主要由我們CP計劃下的未償債務組成。該等款項可不時發放、償還或補發。
第四項。控制和程序
披露控制和程序
公司在包括公司首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)在內的公司管理層的監督和參與下，對截至本報告所述期間結束時公司的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據他們的評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年9月30日，公司的披露控制和程序有效地及時提醒他們，根據修訂後的1934年證券交易法，與公司有關的重要信息必須包括在公司的定期報告中。
財務報告內部控制的變化
在本10-Q表格所涵蓋的財務季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
項目1.法律程序
見本表格10-Q第一部分第1項中我們的簡明綜合財務報表附註8中的披露。
第1A項。風險因素
中討論的風險因素沒有實質性變化“項目1A.風險因素”在2021年的10-K表格中。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
下表彙總了2022年第三季度購買我們的股權證券的信息：
期間購買的股份總數每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值)
(單位：千)
July 1 - July 31, 20221 $171.40 — — 
2022年8月1日-8月31日1 179.86 — — 
2022年9月1日-9月30日3 174.55 — — 
總計5 $175.22 — — 
我們支付了大約100萬美元的現金來實現這些購買。購買的股份涉及因在歸屬限制性股票單位時支付預扣税款而扣留的股份。
35

第六項。展品
展品索引
以引用方式併入
展品
數		展品説明表格文件編號提交日期展品編號
3.1
皇冠城堡公司註冊證書。
10-Q001-164412022年8月5日3.1
3.2
修訂和重新修訂皇冠城堡公司附例，日期為2022年8月1日
10-Q001-164412022年8月5日3.3
10.1
皇冠城堡國際公司、貸款人和開證行之間，以及作為行政代理人的摩根大通銀行之間於2022年7月8日簽署的關於日期為2016年1月21日的信貸協議的第7號修正案，該修正案由皇冠城堡國際公司、貸款人和發鈔銀行以及作為行政代理人的摩根大通銀行不時簽署。
8-K001-16441July 8, 202210.1
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證
————
31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證
————
32.1†
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證首席執行官和首席財務官
————
101*以下是Crown Castle Inc.截至2022年9月30日的季度Form 10-Q季度報告，格式為Inline XBRL：(I)簡明綜合資產負債表，(Ii)簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)，(Iii)簡明綜合現金流量表，(Iv)簡明綜合權益表，(V)簡明綜合財務報表附註，標記為文本塊幷包括詳細標籤————
104*Crown Castle Inc.截至2022年9月30日的季度Form 10-Q季度報告的封面，格式為內聯XBRL————
*現送交存檔。
†隨函提供。

36

簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
 
  皇冠城堡公司。
日期：2022年11月4日 發信人：
/s/ D阿尼爾K.S.昌格爾
    Daniel·K·施蘭格
    常務副總裁兼首席財務官
    (首席財務官)
    
日期：2022年11月4日 發信人：
/s/ R歐伯特南卡羅來納奧林斯
    羅伯特·S·柯林斯
    總裁副主計長
    (首席會計主任)
 
37