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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一) | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末2022年9月30日
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
Rayonier Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | | | | | | | |
北卡羅來納州 | 1-6780 | 13-2607329 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (委員會文件編號) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
雷奧尼爾,L.P.
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | 333-237246 | 91-1313292 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (委員會文件編號) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
1個Rayonier方式
威利希特, 平面32097
(主要行政辦公室)
電話號碼:(904) 357-9100
根據1934年《證券交易法》第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 交易所 |
Rayonier Inc.的普通股,沒有面值。 | 林恩 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
Rayonier Inc.是 ☒ 不是 ☐ 雷奧尼爾,L.P.是 ☒ 不是 ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個交互數據文件。
Rayonier Inc.是 ☒ 不是 ☐ 雷奧尼爾,L.P.是 ☒ 不是 ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
Rayonier Inc. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
雷奧尼爾,L.P. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☒ | 較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
Rayonier Inc. ☐ 雷奧尼爾,L.P. ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
Rayonier Inc.是 ☐ 不是 ☒ 雷奧尼爾,L.P.是 ☐ 不是 ☒
截至2022年10月28日,Rayonier Inc.d 146,424,114 C普通股流通股。截至2022年10月28日,Rayonier,L.P.h廣告3,208,827單位情況良好。
解釋性説明
這份報告綜合了北卡羅來納州的Rayonier公司和特拉華州的有限合夥企業Rayonier,L.P.截至2022年9月30日的季度10-Q報表。除另有説明或文意另有所指外,凡提及“Rayonier”或“本公司”,即指Rayonier Inc.,而提及的“經營合夥”則指Rayonier,L.P.。所提及的“我們”、“我們”及“我們”統稱為Rayonier Inc.、經營合夥公司及由Rayonier Inc.及/或經營合夥公司擁有或控制的實體/附屬公司。
Rayonier Inc.已選擇從截至2004年12月31日的納税年度開始,根據修訂後的1986年國內收入法,作為房地產投資信託基金或REIT納税。本公司的架構為傘式合夥房地產投資信託基金(“UPREIT”),根據該架構,其幾乎所有業務均透過營運合夥企業進行。Rayonier Inc.是經營合夥企業的唯一普通合夥人。2020年5月8日,Rayonier,L.P.收購了特拉華州有限合夥企業Pope Resources(“Pope Resources”),併發行了約445萬個經營合夥單位(“OP單位”或“可贖回經營合夥單位”),作為部分合並對價。這些運營單位通常被認為是Rayonier普通股的經濟等價物,獲得的分配相當於Rayonier普通股支付的股息。
截至2022年9月30日,本公司擁有經營合夥企業97.9%的權益,其餘2.1%權益由E運營夥伴關係。作為經營合夥公司的唯一普通合夥人,雷奧尼爾公司對經營合夥公司的日常管理擁有獨家控制權。
Rayonier Inc.和運營夥伴關係作為一項業務進行運營。經營夥伴關係的管理層由與Rayonier公司管理層相同的成員組成。作為控制經營夥伴關係的普通合夥人,Rayonier公司出於財務報告的目的合併了Rayonier,L.P.,除了在經營夥伴關係中的投資外,沒有其他重大資產或負債。
我們相信,將Rayonier Inc.和Rayonier,L.P.的季度報告合併到這一份報告中將產生以下好處:
•加強投資者對Rayonier Inc.和運營夥伴關係的瞭解,使他們能夠以與管理層相同的方式將業務視為一個單一的運營實體並運營業務;
•通過減少重複披露和提供單一全面的文件,為投資者創造效率;以及
•與為每個實體單獨編寫報告相比,可節省編制報告所需的時間和成本。
在Rayonier Inc.作為一家合併公司運營的背景下,Rayonier Inc.和運營合夥企業之間有一些重要的區別。除擔任經營合夥企業的普通合夥人及不時發行股本或與股本有關的票據外,本公司本身並無經營業務。經營合夥企業直接或間接持有本公司的幾乎所有資產。同樣,所有債務均由經營合夥企業或由經營合夥企業擁有或控制的實體/子公司承擔。經營合夥經營公司的幾乎所有業務,其結構為合夥企業,沒有公開交易的股權。
為了幫助投資者瞭解本公司與經營合夥企業之間的重大差異,本報告包括:
•Rayonier公司和Rayonier,L.P.的單獨合併財務報表;
•合併財務報表附註,分別討論每股及單位資料、非控股權益及股東權益及合夥人資本(視何者適用而定);
•綜合管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析,包括與每個報告實體有關的具體信息;
•單獨的第一部分,第4項.與每個報告實體有關的控制和程序;
•單獨的第二部分,第二項.與每個報告實體有關的未登記的股權證券銷售和收益使用部分;
•附件31和32在第二部分第6項中分別列出了每個報告實體的證明。
目錄
| | | | | | | | | | | |
項目 | | | 頁面 |
| | 第一部分-財務信息 | |
1. | | 財務報表(未經審計) | 1 |
| | Rayonier Inc.: | |
| | 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合收益表和全面收益表 | 1 |
| | 截至2022年9月30日和2021年12月31日的合併資產負債表 | 2 |
| | 截至2022年和2021年9月30日的季度和9個月的綜合股東權益變動表 | 3 |
| | 截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月合併現金流量表 | 7 |
| | 雷奧尼爾,L.P.: | |
| | 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合收益表和全面收益表 | 9 |
| | 截至2022年9月30日和2021年12月31日的合併資產負債表 | 10 |
| | 截至2022年和2021年9月30日的季度和9個月的綜合資本變動表 | 11 |
| | 截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月合併現金流量表 | 14 |
| | 合併財務報表附註 | 16 |
2. | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 42 |
3. | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 69 |
4. | | 控制和程序 | 71 |
| | 第二部分--其他資料 | |
1. | | 法律訴訟 | 71 |
1A. | | 風險因素 | 72 |
2. | | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 73 |
6. | | 陳列品 | 74 |
| | 簽名 | 75 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
Rayonier Inc.及附屬公司
合併損益表
和綜合收益
(未經審計)
(千美元,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
銷售額(注3) | $195,287 | | | $364,726 | | | $663,674 | | | $847,604 | |
成本和開支 | | | | | | | |
銷售成本 | (152,079) | | | (233,308) | | | (507,381) | | | (578,937) | |
銷售和一般費用 | (16,886) | | | (13,174) | | | (49,002) | | | (41,899) | |
其他營業收入,淨額(注15) | 14,581 | | | 5,070 | | | 14,398 | | | 9,474 | |
| (154,384) | | | (241,412) | | | (541,985) | | | (611,362) | |
營業收入 | 40,903 | | | 123,314 | | | 121,689 | | | 236,242 | |
利息支出 | (9,056) | | | (11,265) | | | (26,476) | | | (34,292) | |
利息和其他雜項收入淨額 | 1,252 | | | 1,274 | | | 990 | | | 127 | |
所得税前收入 | 33,099 | | | 113,323 | | | 96,203 | | | 202,077 | |
所得税支出(附註17) | (1,238) | | | (2,811) | | | (8,056) | | | (13,114) | |
淨收入 | 31,861 | | | 110,512 | | | 88,147 | | | 188,963 | |
減去:可歸因於經營合夥企業中的非控股權益的淨收入 | (455) | | | (2,210) | | | (1,670) | | | (4,303) | |
減去:可歸因於合併關聯公司非控股權益的淨收入 | (10,828) | | | (32,471) | | | (12,478) | | | (40,775) | |
可歸因於Rayonier公司的淨收入。 | 20,578 | | | 75,831 | | | 73,999 | | | 143,885 | |
其他綜合(虧損)收入 | | | | | | | |
外幣換算調整,扣除所得税影響淨額為美元0, $0, $0及$0 | (25,392) | | | (6,622) | | | (55,220) | | | (19,670) | |
現金流對衝,扣除所得税影響淨額為#美元2,488, $833, $5,677及$2,207 | 20,147 | | | 1,711 | | | 66,329 | | | 52,693 | |
養卹金和退休後計劃攤銷,扣除所得税支出淨額#美元0, $0, $0及$0 | 188 | | | 294 | | | 564 | | | 881 | |
其他綜合(虧損)收入合計 | (5,057) | | | (4,617) | | | 11,673 | | | 33,904 | |
綜合收益 | 26,804 | | | 105,895 | | | 99,820 | | | 222,867 | |
減去:可歸因於經營合夥企業中非控股權益的全面收入 | (490) | | | (2,118) | | | (2,147) | | | (5,490) | |
減去:合併關聯公司非控股權益的綜合收入 | (8,029) | | | (31,099) | | | (6,670) | | | (36,168) | |
Rayonier Inc.的全面收入。 | $18,285 | | | $72,678 | | | $91,003 | | | $181,209 | |
普通股每股收益(注5) | | | | | | | |
每股基本收益可歸因於Rayonier Inc. | $0.14 | | | $0.53 | | | $0.51 | | | $1.03 | |
可歸因於Rayonier Inc.的稀釋每股收益。 | $0.14 | | | $0.53 | | | $0.50 | | | $1.03 | |
Rayonier Inc.及附屬公司
合併資產負債表
(未經審計)
(千美元) | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
資產 |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物,不包括木材基金 | $260,931 | | | $358,680 | |
現金和現金等價物、木材基金 | 873 | | | 3,493 | |
現金和現金等價物合計 | 261,804 | | | 362,173 | |
受限現金、木材基金(附註19) | 1,464 | | | 6,341 | |
應收賬款減去壞賬準備#美元51及$59 | 37,468 | | | 30,018 | |
| | | |
庫存(附註14) | 31,254 | | | 28,523 | |
| | | |
預付費用 | 20,341 | | | 18,528 | |
持有待售資產(注20) | 2,357 | | | 5,099 | |
其他流動資產 | 437 | | | 749 | |
流動資產總額 | 355,125 | | | 451,431 | |
木材和林地,消耗和攤銷後的淨額 | 2,750,541 | | | 2,894,996 | |
更高更好地利用林地和房地產開發 投資(注13) | 115,984 | | | 106,878 | |
財產、廠房和設備 | | | |
土地 | 6,452 | | | 6,401 | |
建築物 | 30,863 | | | 31,168 | |
機器和設備 | 6,548 | | | 6,494 | |
在建工程 | 597 | | | 460 | |
財產、廠房和設備合計(毛額) | 44,460 | | | 44,523 | |
減去累計折舊 | (16,707) | | | (14,900) | |
財產、廠房和設備合計,淨額 | 27,753 | | | 29,623 | |
受限現金,不包括木材基金(附註19) | 16,252 | | | 625 | |
使用權資產 | 95,650 | | | 101,837 | |
其他資產 | 111,051 | | | 50,966 | |
總資產 | $3,472,356 | | | $3,636,356 | |
經營合夥企業的負債、非控股權益與股東權益 |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $27,061 | | | $23,447 | |
| | | |
長期債務當期到期日,淨額(注6) | — | | | 124,965 | |
| | | |
應計税 | 8,820 | | | 12,446 | |
| | | |
應計薪資和福利 | 10,942 | | | 14,514 | |
應計利息 | 7,178 | | | 6,343 | |
遞延收入 | 22,586 | | | 17,802 | |
應付分配、木材基金 | 1,576 | | | 6,341 | |
其他流動負債 | 34,249 | | | 25,863 | |
流動負債總額 | 112,412 | | | 231,721 | |
長期債務,淨額(注6) | 1,257,756 | | | 1,242,819 | |
| | | |
退休金及其他退休後福利(附註16) | 9,656 | | | 10,478 | |
長期租賃負債 | 87,639 | | | 93,416 | |
其他非流動負債 | 83,987 | | | 108,521 | |
承擔額和或有事項(附註9和10) | | | |
經營合夥企業的非控股權益(注4) | 96,243 | | | 133,823 | |
股東權益 | | | |
普通股,480,000,000授權股份,146,422,825和145,372,961已發行及已發行股份 | 1,430,622 | | | 1,389,073 | |
留存收益 | 384,384 | | | 402,307 | |
累計其他綜合虧損(注18) | (1,599) | | | (19,604) | |
Total Rayonier Inc.股東權益 | 1,813,407 | | | 1,771,776 | |
合併關聯公司的非控股權益(注4) | 11,256 | | | 43,802 | |
股東權益總額 | 1,824,663 | | | 1,815,578 | |
經營合夥企業的總負債、非控股權益和股東權益 | $3,472,356 | | | $3,636,356 | |
請參閲合併財務報表附註。
Rayonier Inc.及附屬公司
合併股東權益變動表
(未經審計)
(千美元,共享數據除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 保留 收益 | | 累計 其他 綜合收益(虧損) | | 合併關聯公司中的非控股權益 | | 股東的 權益 |
| 股票 | | 金額 | |
餘額,2022年1月1日 | 145,372,961 | | | $1,389,073 | | | $402,307 | | | ($19,604) | | | $43,802 | | | $1,815,578 | |
淨收入 | — | | | — | | | 29,986 | | | — | | | 1,012 | | | 30,998 | |
可歸因於經營合夥企業非控股權益的淨收入 | — | | | — | | | (669) | | | — | | | — | | | (669) | |
股息(美元)0.27每股)(A) | — | | | — | | | (39,902) | | | — | | | — | | | (39,902) | |
根據“在市場上”的股票發行,扣除佣金和發行成本後的淨額為#美元339 | 726,248 | | | 29,771 | | | — | | | — | | | — | | | 29,771 | |
根據股票激勵計劃發行股票 | 11,364 | | | 415 | | | — | | | — | | | — | | | 415 | |
基於股票的薪酬 | — | | | 2,797 | | | — | | | — | | | — | | | 2,797 | |
普通股回購 | (5,420) | | | (214) | | | — | | | — | | | — | | | (214) | |
| | | | | | | | | | | |
經營合夥企業中非控股權益的調整 | — | | | — | | | (2,645) | | | — | | | — | | | (2,645) | |
將單位轉換為普通股 | 2,535 | | | 104 | | | — | | | — | | | — | | | 104 | |
養卹金和退休後計劃負債攤銷 | — | | | — | | | — | | | 188 | | | — | | | 188 | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | 5,668 | | | 790 | | | 6,458 | |
現金流對衝 | — | | | — | | | — | | | 39,822 | | | 605 | | | 40,427 | |
將其他全面收益分配給經營合夥企業中的非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | (101) | | | — | | | (101) | |
向合併關聯公司中的非控股權益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,566) | | | (1,566) | |
平衡,2022年3月31日 | 146,107,688 | | | $1,421,946 | | | $389,077 | | | $25,973 | | | $44,643 | | | $1,881,639 | |
淨收入 | — | | | — | | | 24,650 | | | — | | | 637 | | | 25,287 | |
可歸因於經營合夥企業非控股權益的淨收入 | — | | | — | | | (546) | | | — | | | — | | | (546) | |
股息(美元)0.285每股)(A) | — | | | — | | | (42,098) | | | — | | | — | | | (42,098) | |
與“在市場上”(ATM)股權發行計劃相關的成本 | — | | | (63) | | | — | | | — | | | — | | | (63) | |
根據股票激勵計劃發行股票 | 304,887 | | | 1,983 | | | — | | | — | | | — | | | 1,983 | |
基於股票的薪酬 | — | | | 4,412 | | | — | | | — | | | — | | | 4,412 | |
普通股回購 | (91,820) | | | (3,991) | | | — | | | — | | | — | | | (3,991) | |
| | | | | | | | | | | |
經營合夥企業中非控股權益的調整 | — | | | — | | | 11,412 | | | — | | | — | | | 11,412 | |
將單位轉換為普通股 | 977 | | | 42 | | | — | | | — | | | — | | | 42 | |
養卹金和退休後計劃負債攤銷 | — | | | — | | | — | | | 188 | | | — | | | 188 | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | (34,373) | | | (1,912) | | | (36,285) | |
現金流對衝 | — | | | — | | | — | | | 8,247 | | | (2,492) | | | 5,755 | |
將其他綜合損失分攤給經營合夥企業中的非控股權益 | — | | | — | | | — | | | 575 | | | — | | | 575 | |
| | | | | | | | | | | |
在合併聯營公司中的非控股權益贖回股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (27,860) | | | (27,860) | |
平衡,2022年6月30日 | 146,321,732 | | | $1,424,329 | | | $382,495 | | | $610 | | | $13,016 | | | $1,820,450 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2022年6月30日 | 146,321,732 | | | $1,424,329 | | | $382,495 | | | $610 | | | $13,016 | | | $1,820,450 | |
淨收入 | — | | | — | | | 21,033 | | | — | | | 10,828 | | | 31,861 | |
可歸因於經營合夥企業非控股權益的淨收入 | — | | | — | | | (455) | | | — | | | — | | | (455) | |
股息(美元)0.285每股)(A) | — | | | — | | | (42,052) | | | — | | | — | | | (42,052) | |
與“在市場上”(ATM)股權發行計劃相關的成本 | — | | | (38) | | | — | | | — | | | — | | | (38) | |
根據股票激勵計劃發行股票 | 760 | | | 19 | | | — | | | — | | | — | | | 19 | |
基於股票的薪酬 | — | | | 2,636 | | | — | | | — | | | — | | | 2,636 | |
普通股回購 | (569) | | | (20) | | | — | | | — | | | — | | | (20) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
經營合夥企業中非控股權益的調整 | — | | | — | | | 23,363 | | | — | | | — | | | 23,363 | |
將普通股單位轉換為普通股 | 100,902 | | | 3,696 | | | — | | | — | | | — | | | 3,696 | |
養卹金和退休後計劃負債攤銷 | — | | | — | | | — | | | 188 | | | — | | | 188 | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | (24,065) | | | (1,327) | | | (25,392) | |
現金流對衝 | — | | | — | | | — | | | 21,619 | | | (1,472) | | | 20,147 | |
將其他綜合損失分攤給經營合夥企業中的非控股權益 | — | | | — | | | — | | | 49 | | | — | | | 49 | |
向合併關聯公司中的非控股權益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,789) | | | (9,789) | |
| | | | | | | | | | | |
平衡,2022年9月30日 | 146,422,825 | | | $1,430,622 | | | $384,384 | | | ($1,599) | | | $11,256 | | | $1,824,663 | |
(a)有關向經營合夥企業中的非控股權益分配的信息,請參閲Rayonier Inc.現金流量表合併報表和附註4--非控股權益.
Rayonier Inc.及附屬公司
合併股東權益變動表(續)
(未經審計)
(千美元,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 保留 收益 | | 累計 其他 綜合損失 | | 合併關聯公司中的非控股權益 | | 股東的 權益 |
| 股票 | | 金額 | |
餘額,2021年1月1日 | 137,678,822 | | | $1,101,675 | | | $446,267 | | | ($73,885) | | | $388,588 | | | $1,862,645 | |
| | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | 11,189 | | | — | | | 3,843 | | | 15,032 | |
可歸因於經營合夥企業非控股權益的淨收入 | — | | | — | | | (341) | | | — | | | — | | | (341) | |
股息(美元)0.27每股)(A) | — | | | — | | | (37,532) | | | — | | | — | | | (37,532) | |
根據“在市場上”的股票發行,扣除佣金和發行成本後的淨額為#美元197 | 1,107,814 | | | 36,708 | | | — | | | — | | | — | | | 36,708 | |
根據股票激勵計劃發行股票 | 39,140 | | | 1,166 | | | — | | | — | | | — | | | 1,166 | |
基於股票的薪酬 | — | | | 2,156 | | | — | | | — | | | — | | | 2,156 | |
普通股回購 | (5,020) | | | (155) | | | — | | | — | | | — | | | (155) | |
合併關聯企業非控股權益的計量期調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 655 | | | 655 | |
經營合夥企業中非控股權益的調整 | — | | | — | | | (11,867) | | | — | | | — | | | (11,867) | |
將單位轉換為普通股 | 150,134 | | | 4,715 | | | — | | | — | | | — | | | 4,715 | |
養卹金和退休後計劃負債攤銷 | — | | | — | | | — | | | 294 | | | — | | | 294 | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | (11,652) | | | (2,636) | | | (14,288) | |
現金流對衝 | — | | | — | | | — | | | 61,628 | | | (627) | | | 61,001 | |
| | | | | | | | | | | |
將其他全面收益分配給經營合夥企業中的非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | (1,531) | | | — | | | (1,531) | |
向合併關聯公司中的非控股權益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,737) | | | (8,737) | |
平衡,2021年3月31日 | 138,970,890 | | | $1,146,265 | | | $407,716 | | | ($25,146) | | | $381,086 | | | $1,909,921 | |
| | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | 58,959 | | | — | | | 4,461 | | | 63,420 | |
可歸因於經營合夥企業非控股權益的淨收入 | — | | | — | | | (1,753) | | | — | | | — | | | (1,753) | |
股息(美元)0.27每股)(A) | — | | | — | | | (37,981) | | | — | | | — | | | (37,981) | |
根據“在市場上”的股票發行,扣除佣金和發行成本後的淨額為#美元927 | 2,199,459 | | | 79,994 | | | — | | | — | | | — | | | 79,994 | |
根據股票激勵計劃發行股票 | 185,544 | | | 3,325 | | | — | | | — | | | — | | | 3,325 | |
基於股票的薪酬 | — | | | 2,852 | | | — | | | — | | | — | | | 2,852 | |
普通股回購 | (42,425) | | | (1,453) | | | — | | | — | | | — | | | (1,453) | |
合併關聯企業非控股權益的計量期調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,034 | | | 9,034 | |
經營合夥企業中非控股權益的調整 | — | | | — | | | (15,410) | | | — | | | — | | | (15,410) | |
將單位轉換為普通股 | 6,439 | | | 241 | | | — | | | — | | | — | | | 241 | |
養卹金和退休後計劃負債攤銷 | — | | | — | | | — | | | 294 | | | — | | | 294 | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | 1,025 | | | 214 | | | 1,239 | |
現金流對衝 | — | | | — | | | — | | | (9,833) | | | (186) | | | (10,019) | |
將其他綜合損失分攤給經營合夥企業中的非控股權益 | — | | | — | | | — | | | 253 | | | — | | | 253 | |
向合併關聯公司中的非控股權益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,474) | | | (6,474) | |
平衡,2021年6月30日 | 141,319,907 | | | $1,231,224 | | | $411,531 | | | ($33,407) | | | $388,135 | | | $1,997,483 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2021年6月30日 | 141,319,907 | | | $1,231,224 | | | $411,531 | | | ($33,407) | | | $388,135 | | | $1,997,483 | |
淨收入 | — | | | — | | | 78,041 | | | — | | | 32,471 | | | 110,512 | |
可歸因於經營合夥企業非控股權益的淨收入 | — | | | — | | | (2,210) | | | — | | | — | | | (2,210) | |
股息(美元)0.27每股)(A) | — | | | — | | | (39,032) | | | — | | | — | | | (39,032) | |
根據“在市場上”的股票發行,扣除佣金和發行成本後的淨額為#美元691 | 1,390,968 | | | 51,132 | | | — | | | — | | | — | | | 51,132 | |
根據股票激勵計劃發行股票 | 5,740 | | | 183 | | | — | | | — | | | — | | | 183 | |
基於股票的薪酬 | — | | | 2,086 | | | — | | | — | | | — | | | 2,086 | |
普通股回購 | (175) | | | (6) | | | — | | | — | | | — | | | (6) | |
| | | | | | | | | | | |
合併關聯公司中非控股權益的處置 | — | | | — | | | — | | | — | | | (255,486) | | | (255,486) | |
經營合夥企業中非控股權益的調整 | — | | | — | | | 1,746 | | | — | | | — | | | 1,746 | |
將普通股單位轉換為普通股 | 333,018 | | | 12,258 | | | — | | | — | | | — | | | 12,258 | |
養卹金和退休後計劃負債攤銷 | — | | | — | | | — | | | 294 | | | — | | | 294 | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | (5,743) | | | (879) | | | (6,622) | |
現金流對衝 | — | | | — | | | — | | | 2,204 | | | (493) | | | 1,711 | |
將其他綜合損失分攤給經營合夥企業中的非控股權益 | — | | | — | | | — | | | 92 | | | — | | | 92 | |
向合併關聯公司中的非控股權益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (53,562) | | | (53,562) | |
在合併聯營公司中的非控股權益贖回股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (28,119) | | | (28,119) | |
平衡,2021年9月30日 | 143,049,458 | | | $1,296,877 | | | $450,076 | | | ($36,560) | | | $82,067 | | | $1,792,460 | |
(a)有關向經營合夥企業中的非控股權益分配的信息,請參閲Rayonier Inc.現金流量表合併報表和附註4--非控股權益.
請參閲合併財務報表附註。
Rayonier Inc.及附屬公司
合併現金流量表
(未經審計)
(千美元) | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $88,147 | | | $188,963 | |
將淨收入與業務活動提供的現金進行核對的調整: | | | |
折舊、損耗和攤銷 | 114,221 | | | 121,234 | |
土地和改善發展的非現金成本 | 20,289 | | | 22,818 | |
股權激勵薪酬費用 | 9,844 | | | 7,094 | |
遞延所得税 | (6,678) | | | 7,618 | |
攤銷養卹金和退休後計劃的損失 | 564 | | | 881 | |
| | | |
出售大量林地的收益 | — | | | (44,800) | |
出售木材基金III和IV的收益 | — | | | (3,729) | |
基金II林地處置收益 | — | | | (35,951) | |
| | | |
其他 | (1,766) | | | 12,161 | |
經營性資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款 | (12,845) | | | 3,192 | |
盤存 | (6,238) | | | (1,081) | |
應付帳款 | 6,833 | | | 3,350 | |
| | | |
所有其他經營活動 | (2,482) | | | (4,306) | |
經營活動提供的現金 | 209,889 | | | 277,444 | |
投資活動 | | | |
資本支出 | (48,211) | | | (47,497) | |
| | | |
房地產開發投資 | (10,935) | | | (9,165) | |
| | | |
購買林地 | (3,242) | | | (51,921) | |
| | | |
大量出售林地的淨收益 | — | | | 54,698 | |
出售木材基金III和IV的淨收益 | — | | | 31,068 | |
基金II處置林地所得淨收益 | — | | | 85,199 | |
| | | |
| | | |
其他 | 6,531 | | | 6,952 | |
投資活動提供的現金(用於) | (55,857) | | | 69,334 | |
融資活動 | | | |
債務的發行 | 406,842 | | | 446,378 | |
償還債務 | (531,842) | | | (420,000) | |
普通股支付的股息 | (123,619) | | | (114,261) | |
對經營合夥企業中的非控股權益的分配 | (2,754) | | | (3,373) | |
| | | |
根據激勵股計劃發行普通股所得款項 | 2,580 | | | 4,674 | |
根據“在市場上”(ATM)股權發行計劃發行普通股的收益,扣除佣金和發行成本後的淨額 | 31,877 | | | 166,549 | |
| | | |
| | | |
回購普通股以支付既得激勵性股票獎勵的預扣税 | (4,225) | | | (1,614) | |
發債成本 | — | | | (4,829) | |
| | | |
| | | |
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| | | |
向合併關聯公司中的非控股權益分配 | (16,472) | | | (19,564) | |
新世界FCS債務預付的整體費 | — | | | (6,234) | |
| | | |
融資活動提供的現金(用於) | (237,613) | | | 47,726 | |
匯率變動對現金的影響 | (6,038) | | | (346) | |
現金、現金等價物和限制性現金 | | | |
現金、現金等價物和限制性現金的變動 | (89,619) | | | 394,158 | |
年初餘額 | 369,139 | | | 87,482 | |
期末餘額 | $279,520 | | | $481,640 | |
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| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
現金流量信息的補充披露 | | | |
期內支付的現金: | | | |
利息(A) | $24,161 | | | $24,680 | |
所得税 | 14,627 | | | 7,306 | |
非現金投資活動: | | | |
臨時購入的資本資產 | 4,882 | | | 4,726 | |
非現金融資活動: | | | |
向合併關聯公司中的非控股權益分配 | 645 | | | — | |
非現金融資活動: | | | |
合併聯營公司的非控股權益贖回股份(B) | 27,860 | | | 28,119 | |
(a)支付的利息是扣除贊助付款人後的淨額。TS接收第D條,共$6.0百萬and $6.8截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。有關贊助付款的其他資料,請參閲《2021年表格10-K》附註10-債務。
(b)T新西蘭子公司進行了資本分配,以贖回某些股權,從而記錄了新西蘭子公司應付的一筆貸款,金額為#美元。27.9百萬美元和美元28.1截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。看見附註6--債務以獲取更多信息。
請參閲合併財務報表附註。
Rayonier,L.P.及其子公司
合併損益表
和綜合收益
(未經審計)
(千元,單位金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
銷售額(注3) | $195,287 | | | $364,726 | | | $663,674 | | | $847,604 | |
成本和開支 | | | | | | | |
銷售成本 | (152,079) | | | (233,308) | | | (507,381) | | | (578,937) | |
銷售和一般費用 | (16,886) | | | (13,174) | | | (49,002) | | | (41,899) | |
其他營業收入,淨額(注15) | 14,581 | | | 5,070 | | | 14,398 | | | 9,474 | |
| (154,384) | | | (241,412) | | | (541,985) | | | (611,362) | |
營業收入 | 40,903 | | | 123,314 | | | 121,689 | | | 236,242 | |
利息支出 | (9,056) | | | (11,265) | | | (26,476) | | | (34,292) | |
利息和其他雜項收入淨額 | 1,252 | | | 1,274 | | | 990 | | | 127 | |
所得税前收入 | 33,099 | | | 113,323 | | | 96,203 | | | 202,077 | |
所得税支出(附註17) | (1,238) | | | (2,811) | | | (8,056) | | | (13,114) | |
淨收入 | 31,861 | | | 110,512 | | | 88,147 | | | 188,963 | |
減去:可歸因於合併關聯公司非控股權益的淨收入 | (10,828) | | | (32,471) | | | (12,478) | | | (40,775) | |
歸因於Rayonier,L.P.單位持有人的淨收入 | 21,033 | | | 78,041 | | | 75,669 | | | 148,188 | |
其他綜合(虧損)收入 | | | | | | | |
外幣換算調整,扣除所得税影響淨額為美元0, $0, $0、和$0 | (25,392) | | | (6,622) | | | (55,220) | | | (19,670) | |
現金流對衝,扣除所得税影響淨額為#美元2,488, $833, $5,677、和$2,207 | 20,147 | | | 1,711 | | | 66,329 | | | 52,693 | |
養卹金和退休後計劃攤銷,扣除所得税支出淨額#美元0, $0, $0、和$0 | 188 | | | 294 | | | 564 | | | 881 | |
其他綜合(虧損)收入合計 | (5,057) | | | (4,617) | | | 11,673 | | | 33,904 | |
綜合收益 | 26,804 | | | 105,895 | | | 99,820 | | | 222,867 | |
減去:合併關聯公司非控股權益的綜合收入 | (8,029) | | | (31,099) | | | (6,670) | | | (36,168) | |
Rayonier,L.P.單位持有人的全面收入 | $18,775 | | | $74,796 | | | $93,150 | | | $186,699 | |
每單位盈利(注5) | | | | | | | |
可歸因於Rayonier,L.P.的單位基本收益 | $0.14 | | | $0.53 | | | $0.51 | | | $1.03 | |
可歸因於Rayonier,L.P.的稀釋後單位收益 | $0.14 | | | $0.53 | | | $0.50 | | | $1.03 | |
Rayonier,L.P.及其子公司
合併資產負債表
(未經審計)
(千美元) | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
資產 |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物,不包括木材基金 | $260,931 | | | $358,680 | |
現金和現金等價物、木材基金 | 873 | | | 3,493 | |
現金和現金等價物合計 | 261,804 | | | 362,173 | |
受限現金、木材基金(附註19) | 1,464 | | | 6,341 | |
應收賬款減去壞賬準備#美元51及$59 | 37,468 | | | 30,018 | |
| | | |
庫存(附註14) | 31,254 | | | 28,523 | |
| | | |
預付費用 | 20,341 | | | 18,528 | |
持有待售資產(注20) | 2,357 | | | 5,099 | |
其他流動資產 | 437 | | | 749 | |
流動資產總額 | 355,125 | | | 451,431 | |
木材和林地,消耗和攤銷後的淨額 | 2,750,541 | | | 2,894,996 | |
更高更好地利用林地和房地產開發 投資(注13) | 115,984 | | | 106,878 | |
財產、廠房和設備 | | | |
土地 | 6,452 | | | 6,401 | |
建築物 | 30,863 | | | 31,168 | |
機器和設備 | 6,548 | | | 6,494 | |
在建工程 | 597 | | | 460 | |
財產、廠房和設備合計(毛額) | 44,460 | | | 44,523 | |
減去累計折舊 | (16,707) | | | (14,900) | |
財產、廠房和設備合計,淨額 | 27,753 | | | 29,623 | |
受限現金,不包括木材基金(附註19) | 16,252 | | | 625 | |
使用權資產 | 95,650 | | | 101,837 | |
其他資產 | 111,051 | | | 50,966 | |
總資產 | $3,472,356 | | | $3,636,356 | |
負債、可贖回的經營合夥單位和資本 |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $27,061 | | | $23,447 | |
| | | |
長期債務當期到期日,淨額(注6) | — | | | 124,965 | |
| | | |
應計税 | 8,820 | | | 12,446 | |
| | | |
應計薪資和福利 | 10,942 | | | 14,514 | |
應計利息 | 7,178 | | | 6,343 | |
遞延收入 | 22,586 | | | 17,802 | |
應付分配、木材基金 | 1,576 | | | 6,341 | |
其他流動負債 | 34,249 | | | 25,863 | |
流動負債總額 | 112,412 | | | 231,721 | |
長期債務,淨額(注6) | 1,257,756 | | | 1,242,819 | |
| | | |
退休金及其他退休後福利(附註16) | 9,656 | | | 10,478 | |
長期租賃負債 | 87,639 | | | 93,416 | |
其他非流動負債 | 83,987 | | | 108,521 | |
| | | |
承擔額和或有事項(附註9和10) | | | |
可贖回的營運夥伴單位(注4) 3,211,327和3,315,741未完成的單位分別為 | 96,243 | | | 133,823 | |
資本 | | | |
普通合夥人資本 | 18,113 | | | 17,872 | |
有限責任合夥人的資本 | 1,793,275 | | | 1,769,367 | |
累計其他綜合收益(虧損)(注18) | 2,019 | | | (15,463) | |
總控股權益資本 | 1,813,407 | | | 1,771,776 | |
合併關聯公司的非控股權益(注4) | 11,256 | | | 43,802 | |
總資本 | 1,824,663 | | | 1,815,578 | |
總負債、可贖回的經營合夥單位和資本 | $3,472,356 | | | $3,636,356 | |
請參閲合併財務報表附註。
Rayonier,L.P.及其子公司
合併資本變動表
(未經審計)
(千美元,共享數據除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 單位 | | 累計 其他 綜合收益(虧損) | | 合併關聯公司中的非控股權益 | | 總資本 | | |
| | 普通合夥人資本 | | 有限合夥人的資本 | | | |
餘額,2022年1月1日 | | $17,872 | | | $1,769,367 | | | ($15,463) | | | $43,802 | | | $1,815,578 | | | |
淨收入 | | 300 | | | 29,686 | | | — | | | 1,012 | | | 30,998 | | | |
單位分佈($0.27每單位) | | (408) | | | (40,388) | | | — | | | — | | | (40,796) | | | |
在“市場”股票發行項下發行單位,扣除佣金和發行成本為#美元339 | | 298 | | | 29,473 | | | — | | | — | | | 29,771 | | | |
發行股票激勵計劃下的單位 | | 4 | | | 411 | | | — | | | — | | | 415 | | | |
基於股票的薪酬 | | 28 | | | 2,769 | | | — | | | — | | | 2,797 | | | |
回購單位 | | (2) | | | (212) | | | — | | | — | | | (214) | | | |
可贖回經營合夥單位的調整 | | (25) | | | (2,496) | | | — | | | — | | | (2,521) | | | |
將單位轉換為普通股 | | 1 | | | 103 | | | — | | | — | | | 104 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
養卹金和退休後計劃負債攤銷 | | — | | | — | | | 188 | | | — | | | 188 | | | |
外幣折算調整 | | — | | | — | | | 5,668 | | | 790 | | | 6,458 | | | |
現金流對衝 | | — | | | — | | | 39,822 | | | 605 | | | 40,427 | | | |
向合併關聯公司中的非控股權益分配 | | — | | | — | | | — | | | (1,566) | | | (1,566) | | | |
平衡,2022年3月31日 | | $18,068 | | | $1,788,713 | | | $30,215 | | | $44,643 | | | $1,881,639 | | | |
淨收入 | | 246 | | | 24,404 | | | — | | | 637 | | | 25,287 | | | |
單位分佈($0.285每單位) | | (430) | | | (42,612) | | | — | | | — | | | (43,042) | | | |
與“在市場上”(ATM)股權發行計劃相關的成本 | | (1) | | | (62) | | | — | | | — | | | (63) | | | |
發行股票激勵計劃下的單位 | | 20 | | | 1,963 | | | — | | | — | | | 1,983 | | | |
基於股票的薪酬 | | 44 | | | 4,368 | | | — | | | — | | | 4,412 | | | |
回購單位 | | (40) | | | (3,951) | | | — | | | — | | | (3,991) | | | |
可贖回經營合夥單位的調整 | | 124 | | | 12,261 | | | — | | | — | | | 12,385 | | | |
將單位轉換為普通股 | | — | | | 42 | | | — | | | — | | | 42 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
養卹金和退休後計劃負債攤銷 | | — | | | — | | | 188 | | | — | | | 188 | | | |
外幣折算調整 | | — | | | — | | | (34,373) | | | (1,912) | | | (36,285) | | | |
現金流對衝 | | — | | | — | | | 8,247 | | | (2,492) | | | 5,755 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
在合併聯營公司中的非控股權益贖回股份 | | — | | | — | | | — | | | (27,860) | | | (27,860) | | | |
平衡,2022年6月30日 | | $18,031 | | | $1,785,126 | | | $4,277 | | | $13,016 | | | $1,820,450 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | 210 | | | 20,823 | | | — | | | 10,828 | | | 31,861 | | | |
單位分佈($0.285每單位) | | (430) | | | (42,537) | | | — | | | — | | | (42,967) | | | |
與“在市場上”(ATM)股權發行計劃相關的成本 | | (1) | | | (37) | | | — | | | — | | | (38) | | | |
發行股票激勵計劃下的單位 | | — | | | 19 | | | — | | | — | | | 19 | | | |
基於股票的薪酬 | | 27 | | | 2,609 | | | — | | | — | | | 2,636 | | | |
回購單位 | | — | | | (20) | | | — | | | — | | | (20) | | | |
可贖回經營合夥單位的調整 | | 239 | | | 23,633 | | | — | | | — | | | 23,872 | | | |
將單位轉換為普通股 | | 37 | | | 3,659 | | | — | | | — | | | 3,696 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
養卹金和退休後計劃負債攤銷 | | — | | | — | | | 188 | | | — | | | 188 | | | |
外幣折算調整 | | — | | | — | | | (24,065) | | | (1,327) | | | (25,392) | | | |
現金流對衝 | | — | | | — | | | 21,619 | | | (1,472) | | | 20,147 | | | |
向合併關聯公司中的非控股權益分配 | | — | | | — | | | — | | | (9,789) | | | (9,789) | | | |
| | | | | | | | | | | | |
平衡,2022年9月30日 | | $18,113 | | | $1,793,275 | | | $2,019 | | | $11,256 | | | $1,824,663 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 單位 | | 累計 其他 全面 損失 | | 合併關聯公司中的非控股權益 | | 總資本 |
| 普通合夥人資本 | | 有限合夥人的資本 | |
餘額,2021年1月1日 | $15,454 | | | $1,529,948 | | | ($71,345) | | | $388,588 | | | $1,862,645 | |
淨收入 | 112 | | | 11,077 | | | — | | | 3,843 | | | 15,032 | |
單位分佈($0.27每單位) | (387) | | | (38,300) | | | — | | | — | | | (38,687) | |
在“市場”股票發行項下發行單位,扣除佣金和發行成本為#美元197 | 367 | | | 36,341 | | | — | | | — | | | 36,708 | |
發行股票激勵計劃下的單位 | 12 | | | 1,154 | | | — | | | — | | | 1,166 | |
基於股票的薪酬 | 22 | | | 2,134 | | | — | | | — | | | 2,156 | |
回購單位 | (2) | | | (153) | | | — | | | — | | | (155) | |
可贖回經營合夥單位的調整 | (126) | | | (12,458) | | | — | | | — | | | (12,584) | |
將單位轉換為普通股 | 47 | | | 4,668 | | | — | | | — | | | 4,715 | |
合併關聯企業非控股權益的計量期調整 | — | | | — | | | — | | | 655 | | | 655 | |
養卹金和退休後計劃負債攤銷 | — | | | — | | | 294 | | | — | | | 294 | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | (11,652) | | | (2,636) | | | (14,288) | |
現金流對衝 | — | | | — | | | 61,628 | | | (627) | | | 61,001 | |
向合併關聯公司中的非控股權益分配 | — | | | — | | | — | | | (8,737) | | | (8,737) | |
平衡,2021年3月31日 | $15,499 | | | $1,534,411 | | | ($21,075) | | | $381,086 | | | $1,909,921 | |
| | | | | | | | | |
淨收入 | 590 | | | 58,369 | | | — | | | 4,461 | | | 63,420 | |
單位分佈($0.27每單位) | (391) | | | (38,744) | | | — | | | — | | | (39,135) | |
在“市場”股票發行項下發行單位,扣除佣金和發行成本為#美元927 | 800 | | | 79,194 | | | — | | | — | | | 79,994 | |
發行股票激勵計劃下的單位 | 33 | | | 3,292 | | | — | | | — | | | 3,325 | |
基於股票的薪酬 | 29 | | | 2,823 | | | — | | | — | | | 2,852 | |
回購單位 | (15) | | | (1,438) | | | — | | | — | | | (1,453) | |
可贖回經營合夥單位的調整 | (158) | | | (15,598) | | | — | | | — | | | (15,756) | |
將單位轉換為普通股 | 2 | | | 239 | | | — | | | — | | | 241 | |
合併關聯企業非控股權益的計量期調整 | — | | | — | | | — | | | 9,034 | | | 9,034 | |
養卹金和退休後計劃負債攤銷 | — | | | — | | | 294 | | | — | | | 294 | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | 1,025 | | | 214 | | | 1,239 | |
現金流對衝 | — | | | — | | | (9,833) | | | (186) | | | (10,019) | |
向合併關聯公司中的非控股權益分配 | — | | | — | | | — | | | (6,474) | | | (6,474) | |
平衡,2021年6月30日 | $16,389 | | | $1,622,548 | | | ($29,589) | | | $388,135 | | | $1,997,483 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2021年6月30日 | $16,389 | | | $1,622,548 | | | ($29,589) | | | $388,135 | | | $1,997,483 | |
淨收入 | 780 | | | 77,261 | | | — | | | 32,471 | | | 110,512 | |
單位分佈($0.27每單位) | (401) | | | (39,695) | | | — | | | — | | | (40,096) | |
在“市場”股票發行項下發行單位,扣除佣金和發行成本為#美元691 | 511 | | | 50,621 | | | — | | | — | | | 51,132 | |
發行股票激勵計劃下的單位 | 2 | | | 181 | | | — | | | — | | | 183 | |
基於股票的薪酬 | 21 | | | 2,065 | | | — | | | — | | | 2,086 | |
回購單位 | — | | | (6) | | | — | | | — | | | (6) | |
| | | | | | | | | |
可贖回經營合夥單位的調整 | 7 | | | 685 | | | — | | | — | | | 692 | |
將單位轉換為普通股 | 123 | | | 12,135 | | | — | | | — | | | 12,258 | |
合併關聯公司中非控股權益的處置 | — | | | — | | | — | | | (255,486) | | | (255,486) | |
| | | | | | | | | |
養卹金和退休後計劃負債攤銷 | — | | | — | | | 294 | | | — | | | 294 | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | (5,743) | | | (879) | | | (6,622) | |
現金流對衝 | — | | | — | | | 2,204 | | | (493) | | | 1,711 | |
向合併關聯公司中的非控股權益分配 | — | | | — | | | — | | | (53,562) | | | (53,562) | |
合併聯營公司的非控股權益贖回單位等價物 | — | | | — | | | — | | | (28,119) | | | (28,119) | |
平衡,2021年9月30日 | $17,432 | | | $1,725,795 | | | ($32,834) | | | $82,067 | | | $1,792,460 | |
請參閲合併財務報表附註。
Rayonier,L.P.及其子公司
合併現金流量表
(未經審計)
(千美元) | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $88,147 | | | $188,963 | |
將淨收入與業務活動提供的現金進行核對的調整: | | | |
折舊、損耗和攤銷 | 114,221 | | | 121,234 | |
土地和改善發展的非現金成本 | 20,289 | | | 22,818 | |
股權激勵薪酬費用 | 9,844 | | | 7,094 | |
遞延所得税 | (6,678) | | | 7,618 | |
攤銷養卹金和退休後計劃的損失 | 564 | | | 881 | |
| | | |
出售大量林地的收益 | — | | | (44,800) | |
出售木材基金III和IV的收益 | — | | | (3,729) | |
基金II林地處置收益 | — | | | (35,951) | |
| | | |
| | | |
其他 | (1,766) | | | 12,161 | |
經營性資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款 | (12,845) | | | 3,192 | |
盤存 | (6,238) | | | (1,081) | |
應付帳款 | 6,833 | | | 3,350 | |
| | | |
所有其他經營活動 | (2,482) | | | (4,306) | |
經營活動提供的現金 | 209,889 | | | 277,444 | |
投資活動 | | | |
資本支出 | (48,211) | | | (47,497) | |
| | | |
房地產開發投資 | (10,935) | | | (9,165) | |
| | | |
購買林地 | (3,242) | | | (51,921) | |
| | | |
大量出售林地的淨收益 | — | | | 54,698 | |
出售木材基金III和IV的淨收益 | — | | | 31,068 | |
基金II處置林地所得淨收益 | — | | | 85,199 | |
| | | |
| | | |
其他 | 6,531 | | | 6,952 | |
投資活動提供的現金(用於) | (55,857) | | | 69,334 | |
融資活動 | | | |
債務的發行 | 406,842 | | | 446,378 | |
償還債務 | (531,842) | | | (420,000) | |
單位上的分佈 | (126,373) | | | (117,634) | |
發行激勵性股票計劃單位的收益 | 2,580 | | | 4,674 | |
根據“市場”(ATM)股票發行計劃發行單位的收益,扣除佣金和發行成本後的淨額 | 31,877 | | | 166,548 | |
| | | |
| | | |
單位回購對既得激勵性股票獎勵預繳税款 | (4,225) | | | (1,614) | |
發債成本 | — | | | (4,829) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
向合併關聯公司中的非控股權益分配 | (16,472) | | | (19,564) | |
新世界FCS債務預付的整體費 | — | | | (6,234) | |
| | | |
融資活動提供的現金(用於) | (237,613) | | | 47,726 | |
匯率變動對現金的影響 | (6,038) | | | (346) | |
現金、現金等價物和限制性現金 | | | |
現金、現金等價物和限制性現金的變動 | (89,619) | | | 394,158 | |
年初餘額 | 369,139 | | | 87,482 | |
期末餘額 | $279,520 | | | $481,640 | |
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| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
現金流量信息的補充披露 | | | |
期內支付的現金: | | | |
利息(A) | $24,161 | | | $24,680 | |
所得税 | 14,627 | | | 7,306 | |
非現金投資活動: | | | |
臨時購入的資本資產 | 4,882 | | | 4,726 | |
非現金融資活動: | | | |
合併聯營公司的非控股權益贖回股份(B) | 27,860 | | | 28,119 | |
(a)支付的利息是扣除贊助付款人後的淨額。收到的TS數為0f $6.0百萬一個d $6.8截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。有關贊助付款的其他資料,請參閲《2021年表格10-K》附註10-債務。
(b)T新西蘭子公司進行了資本分配,以贖回某些股權,從而記錄了新西蘭子公司應付的一筆貸款,金額為#美元。27.9百萬美元和美元28.1截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。看見附註6--債務以獲取更多信息。
請參閲合併財務報表附註。
目錄表
Rayonier Inc.及附屬公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(除非另有説明,否則以千元為單位)
1.陳述的基礎
Rayonier Inc.及其附屬公司及Rayonier,L.P.的未經審核綜合財務報表及其附註乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則及規定編制。
Rayonier Inc.和Rayonier,L.P.年終資產負債表信息來自本文未包括的經審計的財務報表。管理層認為,這些財務報表和附註反映了為公平列報所列期間的業務結果、財務狀況和現金流量所需的任何調整(所有這些調整都是正常的經常性調整)。閲讀這些報表和附註時,應結合我們向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的財務報表和補充數據(“Form 10-K”)。
截至2022年9月30日,公司擁有97.9經營合夥企業的%權益,其餘權益2.1經營合夥有限責任合夥人所擁有的%權益。作為經營合夥公司的唯一普通合夥人,雷奧尼爾公司對經營合夥公司的日常管理擁有獨家控制權。
對重要會計政策的更新摘要
有關我們其他重要會計政策的完整説明,請參閲注1-重要會計政策摘要在我們的2021年Form 10-K中。
新會計準則
2020年3月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2020-04號,參考匯率改革(主題848),它提供了可選的指導,以減輕由於參考匯率改革而可能造成的會計負擔。ASU 2020-04載有影響債務、租賃、衍生品和其他合同的參考匯率改革相關活動的實際權宜之計。ASU 2020-04中的指導意見是可選的,可能會隨着參考匯率改革活動的進行而逐步選出。我們選擇應用與概率和未來LIBOR指數現金流的有效性評估相關的對衝會計權宜之計,假設未來對衝交易所基於的指數與相應衍生品上的指數相匹配。這些權宜之計的應用保持了衍生品的列報與過去的列報一致。我們繼續評估指導的影響,並可能在市場發生更多變化時適用其他選舉。
2020年8月,FASB發佈了ASU 2020-06,債務--可轉換債務和其他備選方案(分專題470-20)和衍生工具和套期保值--實體自有權益中的合同(815-40分主題):實體自有權益中可轉換工具和合同的會計處理簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計核算。該公告適用於財政年度,並在這些財政年度內的過渡期內生效,從2021年12月15日之後開始,允許提前採用。該公告取消了在法律上允許登記股票結算的合同應歸類為臨時股權的要求。因此,可贖回的經營合夥單位在經營合夥公司的資產負債表中被歸類為永久合夥人資本,相關的非控股權益在雷諾公司的資產負債表中被歸類為永久股權。然而,相應的美國證券交易委員會關於股權分類的指導意見保持不變。我們將繼續監測這一領域的任何發展,並可能在指導意見中達成一致後,將臨時合作伙伴的資本和非控制性權益重新歸類為永久。
最近通過的或未在上文討論的即將採用的會計聲明要麼不適用,要麼預計不會對我們的綜合財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。
目錄表
Rayonier Inc.及附屬公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(除非另有説明,否則以千元為單位)
後續事件
收購協議172,400美國南部的英畝土地
2022年11月2日,Rayonier Inc.達成協議,收購了大約172,400德克薩斯州、佐治亞州、阿拉巴馬州和路易斯安那州的數英畝林地。這些交易的最終購買總價約為#美元。474百萬美元。這些收購受慣例所有權和其他成交條件的限制,預計將於2022年第四季度完成。我們希望用手頭的現金和通過農場信貸系統增加的借款收益為收購提供資金。
2. 細分市場和地理信息
經營部門之間的銷售是根據估計的公平市場價值進行的,公司間的銷售、購買和利潤(虧損)在合併中扣除。我們根據部門營業收入和調整後的利息、税項、折舊、損耗和攤銷前收益(“調整後EBITDA”)來評估財務業績。資產信息不按分部報告,因為我們內部不按分部產生資產信息。
綜合收益及全面收益表中列報的營業收入等於分部收入。綜合收益表和全面收益表中的某些收入(虧損)項目不分配到分部。這些項目,包括利息收入(費用)、雜項收入(費用)和所得税費用,管理層不認為是部門業務的一部分,而包括在“未分配的利息費用和其他”項下。
下表總結了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的細分市場信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
銷貨 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
南方木材 | $64,549 | | | $44,818 | | | $207,584 | | | $145,789 | |
太平洋西北木材 | 34,397 | | | 31,513 | | | 119,834 | | | 108,357 | |
新西蘭木材 | 72,452 | | | 75,558 | | | 202,723 | | | 213,696 | |
木材基金(A) | — | | | 94,469 | | | — | | | 128,054 | |
房地產(B) | 12,435 | | | 93,375 | | | 81,032 | | | 178,409 | |
交易 | 11,582 | | | 25,583 | | | 52,727 | | | 76,795 | |
| | | | | | | |
段間消除(C) | (128) | | | (590) | | | (226) | | | (3,496) | |
總計 | $195,287 | | | $364,726 | | | $663,674 | | | $847,604 | |
(a)截至2021年9月30日的三個月和九個月包括美元75.4百萬美元和美元102.1分別為木材基金非控股權益的銷售額。截至2021年9月30日的三個月和九個月,木材基金非控股權益應佔銷售額為$69.7來自基金II Timberland處置的100萬美元,可歸因於木材基金的非控股權益。截至2021年9月30日的三個月和九個月還包括美元17.4來自基金II Timberland處置的100萬美元可歸因於Rayonier。
(b)截至2021年9月30日的三個月和九個月包括美元20.0百萬美元和美元56.0分別從大額處置中獲得100萬美元。大額處置被定義為涉及出售林地超過#美元的交易。20規模為100萬美元,相對於林地價值沒有明顯的溢價。
(c)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月包括我們的南方木材和太平洋西北木材部門為營銷原木出口銷售向我們的貿易部門支付的原木營銷費用。截至2021年9月30日的三個月和九個月主要包括取消木材基金支付給我們的木材土地投資管理費,這些費用最初被確認為木材基金部門的銷售和銷售成本。
目錄表
Rayonier Inc.及附屬公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(除非另有説明,否則以千元為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
營業收入 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
南方木材 | $22,474 | | | $12,778 | | | $76,883 | | | $47,105 | |
太平洋西北木材(A) | 2,179 | | | 2,071 | | | 11,729 | | | 5,293 | |
新西蘭木材 | 9,280 | | | 13,302 | | | 22,653 | | | 47,959 | |
木材基金(B) | — | | | 41,285 | | | — | | | 44,778 | |
房地產業(三) | 15,749 | | | 60,617 | | | 36,953 | | | 112,816 | |
交易 | 177 | | | (33) | | | 84 | | | 628 | |
| | | | | | | |
公司和其他 | (8,956) | | | (6,706) | | | (26,613) | | | (22,337) | |
營業總收入 | 40,903 | | | 123,314 | | | 121,689 | | | 236,242 | |
未分配利息支出和其他 | (7,804) | | | (9,991) | | | (25,486) | | | (34,165) | |
所得税前總收入 | $33,099 | | | $113,323 | | | $96,203 | | | $202,077 | |
(a)截至2022年9月30日的三個月和九個月包括美元1.1傷亡事件引起的木材核銷。傷亡事件引起的木材核銷在綜合損益表和全面收益表“銷售成本”下記錄。
(b)截至2021年9月30日的三個月和九個月包括美元30.5百萬美元和美元33.3分別為木材基金非控股權益應佔營業收入的百萬美元。在截至2021年9月30日的三個月和九個月中,木材基金非控股權益的營業收入中包括一美元28.8基金II Timberland處置可歸因於木材基金非控股權益的百萬美元收益。截至2021年9月30日的三個月和九個月還包括一美元7.2基金II Timberland處置可歸因於Rayonier的百萬美元收益和3.7投資木材基金獲得百萬美元的收益。
(c)截至2022年9月30日的三個月和九個月包括一美元11.5可歸因於非控股權益的與多户公寓綜合體銷售相關的百萬美元收益。與出售多户住宅物業有關的非控股權益收益於綜合收益表及全面收益表中“其他營業收入,淨額”項下入賬。截至2021年9月30日的三個月和九個月包括美元14.5百萬美元和美元44.8從大額處置中獲得百萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
折舊、損耗和攤銷 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
南方木材 | $14,116 | | | $11,604 | | | $46,832 | | | $39,539 | |
太平洋西北木材 | 9,356 | | | 10,479 | | | 35,587 | | | 38,795 | |
新西蘭木材 | 6,302 | | | 6,555 | | | 18,192 | | | 20,757 | |
木材基金(A) | — | | | 43,158 | | | — | | | 54,780 | |
房地產(B) | 961 | | | 6,797 | | | 12,671 | | | 16,889 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
公司和其他 | 316 | | | 316 | | | 939 | | | 892 | |
總計 | $31,051 | | | $78,909 | | | $114,221 | | | $171,652 | |
(a)截至2021年9月30日的三個月和九個月包括美元34.4百萬美元和美元44.4可歸因於木材基金非控股權益的折舊、損耗和攤銷分別為100萬歐元。在截至2021年9月30日的三個月和九個月中,計入木材基金非控股權益的折舊、損耗和攤銷的金額為$32.5與基金II Timberland處置有關的100萬美元,可歸因於木材基金的非控股權益。截至2021年9月30日的三個月和九個月還包括美元8.1與基金II Timberland處置有關的100萬美元可歸因於Rayonier。
(b)截至2021年9月30日的三個月和九個月包括美元5.0百萬美元和美元9.8分別從大額處置中獲得100萬美元。
目錄表
Rayonier Inc.及附屬公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(除非另有説明,否則以千元為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
土地和改善發展的非現金成本 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
木材基金(A) | — | | | $8,635 | | | — | | | $8,635 | |
房地產(B) | 3,149 | | | 15,845 | | | 20,289 | | | 22,913 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總計 | $3,149 | | | $24,480 | | | $20,289 | | | $31,548 | |
(a)截至2021年9月30日的三個月和九個月包括美元8.6來自基金二林地處置的土地和改善開發的非現金費用100萬美元,其中#美元6.9百萬美元歸因於木材基金的非控股權益和#1.7100萬美元歸功於Rayonier。
(b)截至2021年9月30日的9個月包括美元0.1從大額處置中獲得百萬美元。
3. 收入
履約義務
當承諾的商品或服務的控制權(“履約義務”)轉移給客户時,我們確認收入,其金額反映了為換取這些商品或服務而預期的對價(“交易價格”)。我們通常在簽訂合同後一年內履行履約義務,因此適用了ASC 606-10-50-14規定的披露豁免。截至2022年9月30日,未履行的業績義務主要是由於立木合同的預付款、未賺取的許可證收入和房地產銷售的結賬後債務。這些履約義務預計將在下一年內履行12個月。我們通常在履行履約義務後的一年內收取款項,因此選擇不調整融資部分的收入。
合同餘額
收入確認、開具發票和現金收取的時間安排導致綜合資產負債表上的應收賬款和遞延收入(合同負債)。應收賬款是在我們無條件有權對合同項下完成的履約行為進行對價時入賬的。合同債務涉及根據合同在履行之前收到的付款。合同負債在我們履行合同時確認為收入。
下表彙總了在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間確認的收入,這些收入在每年年初計入合同負債餘額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
年初從合同負債餘額確認的收入(A) | $1,957 | | | $235 | | | $14,458 | | | $10,204 | |
(A)確認的收入來自狩獵許可證和預付款木材銷售預付款。
目錄表
Rayonier Inc.及附屬公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(除非另有説明,否則以千元為單位)
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月,我們從與客户簽訂的合同中獲得的收入,按產品類型分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至三個月 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西蘭木材 | | 木材基金 | | 房地產 | | 交易 | | | | 埃利姆。 | | 總計 |
2022年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
紙漿木材 | $32,564 | | | $2,989 | | | $7,645 | | | — | | | — | | | $1,112 | | | | | — | | | $44,310 | |
鋸材 | 20,943 | | | 29,630 | | | 58,412 | | | — | | | — | | | 10,053 | | | | | — | | | 119,038 | |
硬木 | 4,221 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 4,221 | |
木材銷售總額 | 57,728 | | | 32,619 | | | 66,057 | | | — | | | — | | | 11,165 | | | | | — | | | 167,569 | |
許可證收入,主要來自狩獵 | 5,141 | | | 326 | | | 118 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 5,585 | |
其他非木材/碳收入 | 1,680 | | | 1,452 | | | 6,277 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 9,409 | |
代理費收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 289 | | | | | — | | | 289 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非木材銷售總額 | 6,821 | | | 1,778 | | | 6,395 | | | — | | | — | | | 289 | | | | | — | | | 15,283 | |
改進的發展 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,296 | | | — | | | | | — | | | 2,296 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
農村 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,964 | | | — | | | | | — | | | 6,964 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
遞延收入/其他(A) | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,769 | | | — | | | | | — | | | 2,769 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地產銷售總額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,029 | | | — | | | | | — | | | 12,029 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入 | 64,549 | | | 34,397 | | | 72,452 | | | — | | | 12,029 | | | 11,454 | | | | | — | | | 194,881 | |
租賃收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 406 | | | — | | | | | — | | | 406 | |
網段間 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 128 | | | | | (128) | | | — | |
總收入 | $64,549 | | | $34,397 | | | $72,452 | | | — | | | $12,435 | | | $11,582 | | | | | ($128) | | | $195,287 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至三個月 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西蘭木材 | | 木材基金 | | 房地產 | | 交易 | | | | 埃利姆。 | | 總計 |
2021年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
紙漿木材 | $21,358 | | | $2,116 | | | $10,746 | | | $127 | | | — | | | $3,861 | | | | | — | | | $38,208 | |
鋸材 | 17,680 | | | 28,134 | | | 64,562 | | | 6,707 | | | — | | | 21,281 | | | | | — | | | 138,364 | |
硬木 | 247 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 247 | |
木材銷售總額 | 39,285 | | | 30,250 | | | 75,308 | | | 6,834 | | | — | | | 25,142 | | | | | — | | | 176,819 | |
許可證收入,主要來自狩獵 | 4,588 | | | 298 | | | 161 | | | 11 | | | — | | | — | | | | | — | | | 5,058 | |
其他非木材/碳收入 | 945 | | | 965 | | | 89 | | | 25 | | | — | | | — | | | | | — | | | 2,024 | |
代理費收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 350 | | | | | — | | | 350 | |
基金II對Timberland的處置 | — | | | — | | | — | | | 87,100 | | | — | | | — | | | | | — | | | 87,100 | |
非木材銷售總額 | 5,533 | | | 1,263 | | | 250 | | | 87,136 | | | — | | | 350 | | | | | — | | | 94,532 | |
改進的發展 | — | | | — | | | — | | | — | | | 27,774 | | | — | | | | | — | | | 27,774 | |
未改善的發展 | — | | | — | | | — | | | — | | | 37,500 | | | — | | | | | — | | | 37,500 | |
農村 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,937 | | | — | | | | | — | | | 6,937 | |
天伯倫與非戰略性 | — | | | — | | | — | | | — | | | 44 | | | — | | | | | — | | | 44 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
遞延收入/其他(A) | — | | | — | | | — | | | — | | | 728 | | | — | | | | | — | | | 728 | |
大額處置 | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,048 | | | — | | | | | — | | | 20,048 | |
房地產銷售總額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 93,031 | | | — | | | | | — | | | 93,031 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入 | 44,818 | | | 31,513 | | | 75,558 | | | 93,970 | | | 93,031 | | | 25,492 | | | | | — | | | 364,382 | |
租賃收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 344 | | | — | | | | | — | | | 344 | |
網段間 | — | | | — | | | — | | | 499 | | | — | | | 91 | | | | | (590) | | | — | |
總收入 | $44,818 | | | $31,513 | | | $75,558 | | | $94,469 | | | $93,375 | | | $25,583 | | | | | ($590) | | | $364,726 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
目錄表
Rayonier Inc.及附屬公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(除非另有説明,否則以千元為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
九個月結束 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西蘭木材 | | 木材基金 | | 房地產 | | 交易 | | | | 埃利姆。 | | 總計 |
2022年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
紙漿木材 | $100,945 | | | $9,478 | | | $26,091 | | | — | | | — | | | $5,636 | | | | | — | | | $142,150 | |
鋸材 | 70,203 | | | 106,155 | | | 164,759 | | | — | | | — | | | 45,910 | | | | | — | | | 387,027 | |
硬木 | 15,776 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 15,776 | |
木材銷售總額 | 186,924 | | | 115,633 | | | 190,850 | | | — | | | — | | | 51,546 | | | | | — | | | 544,953 | |
許可證收入,主要來自狩獵 | 16,322 | | | 571 | | | 266 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 17,159 | |
其他非木材/碳收入 | 4,338 | | | 3,630 | | | 11,607 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 19,575 | |
代理費收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 955 | | | | | — | | | 955 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非木材銷售總額 | 20,660 | | | 4,201 | | | 11,873 | | | — | | | — | | | 955 | | | | | — | | | 37,689 | |
改進的發展 | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,828 | | | — | | | | | — | | | 18,828 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
農村 | — | | | — | | | — | | | — | | | 47,333 | | | — | | | | | — | | | 47,333 | |
天伯倫與非戰略性 | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,400 | | | — | | | | | — | | | 11,400 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
遞延收入/其他(A) | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,498 | | | — | | | | | — | | | 2,498 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地產銷售總額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 80,059 | | | — | | | | | — | | | 80,059 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入 | 207,584 | | | 119,834 | | | 202,723 | | | — | | | 80,059 | | | 52,501 | | | | | — | | | 662,701 | |
租賃收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 973 | | | — | | | | | — | | | 973 | |
網段間 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 226 | | | | | (226) | | | — | |
總收入 | $207,584 | | | $119,834 | | | $202,723 | | | — | | | $81,032 | | | $52,727 | | | | | ($226) | | | $663,674 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
九個月結束 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西蘭木材 | | 木材基金 | | 房地產 | | 交易 | | | | 埃利姆。 | | 總計 |
2021年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
紙漿木材 | $66,941 | | | $6,689 | | | $32,555 | | | $783 | | | — | | | $9,372 | | | | | — | | | $116,340 | |
鋸材 | 58,335 | | | 97,647 | | | 180,339 | | | 36,433 | | | — | | | 66,146 | | | | | — | | | 438,900 | |
硬木 | 1,920 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 1,920 | |
木材銷售總額 | 127,196 | | | 104,336 | | | 212,894 | | | 37,216 | | | — | | | 75,518 | | | | | — | | | 557,160 | |
許可證收入,主要來自狩獵 | 13,501 | | | 505 | | | 300 | | | 41 | | | — | | | — | | | | | — | | | 14,347 | |
其他非木材/碳收入 | 5,092 | | | 3,516 | | | 502 | | | 438 | | | — | | | — | | | | | — | | | 9,548 | |
代理費收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,040 | | | | | — | | | 1,040 | |
基金II對Timberland的處置 | — | | | — | | | — | | | 87,100 | | | — | | | — | | | | | — | | | 87,100 | |
非木材銷售總額 | 18,593 | | | 4,021 | | | 802 | | | 87,579 | | | — | | | 1,040 | | | | | — | | | 112,035 | |
改進的發展 | — | | | — | | | — | | | — | | | 47,366 | | | — | | | | | — | | | 47,366 | |
未改善的發展 | — | | | — | | | — | | | — | | | 37,500 | | | — | | | | | — | | | 37,500 | |
農村 | — | | | — | | | — | | | — | | | 36,999 | | | — | | | | | — | | | 36,999 | |
天伯倫與非戰略性 | — | | | — | | | — | | | — | | | 44 | | | — | | | | | — | | | 44 | |
保全地役權 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,855 | | | — | | | | | — | | | 3,855 | |
遞延收入/其他(A) | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,260) | | | — | | | | | — | | | (4,260) | |
大額處置 | — | | | — | | | — | | | — | | | 56,048 | | | — | | | | | — | | | 56,048 | |
房地產銷售總額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 177,552 | | | — | | | | | — | | | 177,552 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入 | 145,789 | | | 108,357 | | | 213,696 | | | 124,795 | | | 177,552 | | | 76,558 | | | | | — | | | 846,747 | |
租賃收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 857 | | | — | | | | | — | | | 857 | |
網段間 | — | | | — | | | — | | | 3,259 | | | — | | | 237 | | | | | (3,496) | | | — | |
總收入 | $145,789 | | | $108,357 | | | $213,696 | | | $128,054 | | | $178,409 | | | $76,795 | | | | | ($3,496) | | | $847,604 | |
(A)包括遞延收入調整、收入調整和與改善發展銷售有關的營銷費用。
目錄表
Rayonier Inc.及附屬公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(除非另有説明,否則以千元為單位)
下表按合同類型列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的木材銷售情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至三個月 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西蘭木材 | | 木材基金 | | 交易 | | | | 總計 |
2022年9月30日 | | | | | | | | | | | | | |
樹樁即減即付 | $21,111 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | $21,111 | |
樹樁一次總和 | 288 | | | 121 | | | — | | | — | | | — | | | | | 409 | |
| | | | | | | | | | | | | |
總樹樁 | 21,399 | | | 121 | | | — | | | — | | | — | | | | | 21,520 | |
| | | | | | | | | | | | | |
已交付木材(國內) | 33,010 | | | 30,837 | | | 18,825 | | | — | | | 260 | | | | | 82,932 | |
已交付木材(出口) | 3,319 | | | 1,661 | | | 47,232 | | | — | | | 10,905 | | | | | 63,117 | |
總交付數量 | 36,329 | | | 32,498 | | | 66,057 | | | — | | | 11,165 | | | | | 146,049 | |
| | | | | | | | | | | | | |
木材銷售總額 | $57,728 | | | $32,619 | | | $66,057 | | | — | | | $11,165 | | | | | $167,569 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2021年9月30日 | | | | | | | | | | | | | |
樹樁即減即付 | $12,335 | | | — | | | — | | | $131 | | | — | | | | | $12,466 | |
樹樁一次總和 | 392 | | | 1,846 | | | — | | | — | | | — | | | | | 2,238 | |
| | | | | | | | | | | | | |
總樹樁 | 12,727 | | | 1,846 | | | — | | | 131 | | | — | | | | | 14,704 | |
| | | | | | | | | | | | | |
已交付木材(國內) | 19,515 | | | 28,404 | | | 20,614 | | | 6,703 | | | 817 | | | | | 76,053 | |
已交付木材(出口) | 7,043 | | | — | | | 54,694 | | | — | | | 24,325 | | | | | 86,062 | |
總交付數量 | 26,558 | | | 28,404 | | | 75,308 | | | 6,703 | | | 25,142 | | | | | 162,115 | |
| | | | | | | | | | | | | |
木材銷售總額 | $39,285 | | | $30,250 | | | $75,308 | | | $6,834 | | | $25,142 | | | | | $176,819 | |
| | | | | | | | | | | | | |
目錄表
Rayonier Inc.及附屬公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(除非另有説明,否則以千元為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
九個月結束 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西蘭木材 | | 木材基金 | | 交易 | | | | 總計 |
2022年9月30日 | | | | | | | | | | | | | |
樹樁即減即付 | $78,643 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | $78,643 | |
樹樁一次總和 | 378 | | | 5,593 | | | — | | | — | | | — | | | | | 5,971 | |
| | | | | | | | | | | | | |
總樹樁 | 79,021 | | | 5,593 | | | — | | | — | | | — | | | | | 84,614 | |
| | | | | | | | | | | | | |
已交付木材(國內) | 98,386 | | | 104,239 | | | 50,358 | | | — | | | 1,989 | | | | | 254,972 | |
已交付木材(出口) | 9,517 | | | 5,801 | | | 140,492 | | | — | | | 49,557 | | | | | 205,367 | |
總交付數量 | 107,903 | | | 110,040 | | | 190,850 | | | — | | | 51,546 | | | | | 460,339 | |
| | | | | | | | | | | | | |
木材銷售總額 | $186,924 | | | $115,633 | | | $190,850 | | | — | | | $51,546 | | | | | $544,953 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2021年9月30日 | | | | | | | | | | | | | |
樹樁即減即付 | $48,775 | | | — | | | — | | | $328 | | | — | | | | | $49,103 | |
樹樁一次總和 | 5,040 | | | 8,909 | | | — | | | — | | | — | | | | | 13,949 | |
| | | | | | | | | | | | | |
總樹樁 | 53,815 | | | 8,909 | | | — | | | 328 | | | — | | | | | 63,052 | |
| | | | | | | | | | | | | |
已交付木材(國內) | 57,528 | | | 95,427 | | | 56,970 | | | 36,888 | | | 3,144 | | | | | 249,957 | |
已交付木材(出口) | 15,853 | | | — | | | 155,924 | | | — | | | 72,374 | | | | | 244,151 | |
總交付數量 | 73,381 | | | 95,427 | | | 212,894 | | | 36,888 | | | 75,518 | | | | | 494,108 | |
| | | | | | | | | | | | | |
木材銷售總額 | $127,196 | | | $104,336 | | | $212,894 | | | $37,216 | | | $75,518 | | | | | $557,160 | |
目錄表
Rayonier Inc.及附屬公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(除非另有説明,否則以千元為單位)
4. 非控制性權益
合併關聯公司中的非控股權益
馬塔裏基林業集團
我們維持着一個77%控制Matariki Forestry Group(“新西蘭子公司”)的財務權益,該合資企業擁有或租賃約417,000新西蘭林地的合法英畝。因此,我們合併了新西蘭子公司的資產負債表和運營結果。新西蘭子公司的收入23%非控制性權益反映為我們的綜合收益表和全面收益表中“合併關聯公司非控制性權益應佔的淨收入”項下的收入調整。全資附屬公司Rayonier新西蘭有限公司(“RNZ”)擔任新西蘭附屬公司的經理。
芬克利夫投資者
我們持有房地產合資實體Ferncliff Investors的所有權權益。2017年,芬克利夫管理公司和芬克利夫投資者公司成立,目的是從第三方籌集資金,投資於未合併的房地產合資實體Bainbridge Landing LLC,以開發五-華盛頓州班布里奇島上一英畝的地塊,變成了一個包含公寓和聯排別墅的多户社區。芬克利夫管理公司是經理,33.33擁有Ferncliff Investors的%,剩餘的Ferncliff Investors股權由第三方投資者持有。芬克利夫投資者持有50Bainbridge Landing LLC的%權益,Bainbridge Landing LLC是擁有該物業並正在開發該物業的合資實體。
2022年第三季度,Bainbridge Landing LLC完成了計劃中的出售其位於華盛頓州班布里奇島的多户公寓綜合體的計劃,收購價格為5美元65.5百萬美元。與公寓銷售有關的權益收入為$。16.0100萬美元,其中4.5100萬美元歸功於Rayonier。我們在綜合收益表和全面收益表的“其他營業收入,淨額”項下確認了銷售收益。
經營合夥企業中的非控股權益
經營合夥的非控股權益涉及可贖回經營合夥單位的第三方所有權。應佔經營合夥企業非控股權益的淨收入是通過將期間未償還的加權平均可贖回經營合夥企業單位作為未償還加權平均總單位佔經營合夥企業當期淨收入的百分比來計算的。如果非控股單位持有人將一個單位贖回為登記的Rayonier普通股或現金,則經營合夥企業中的非控股權益將減少,而公司在經營合夥企業中的份額將按贖回時每種證券的公允價值增加。
下表列出了公司在經營合夥企業中的非控股權益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
開始在經營合夥企業中擁有非控股權益 | $123,811 | | | $153,505 | | | $133,823 | | | $130,121 | |
| | | | | | | |
經營合夥企業中非控股權益的調整 | (23,363) | | | (1,746) | | | (32,131) | | | 25,531 | |
將可贖回的經營合夥單位轉換為普通股 | (3,696) | | | (12,258) | | | (3,842) | | | (17,214) | |
可歸因於經營合夥企業非控股權益的淨收入 | 455 | | | 2,210 | | | 1,670 | | | 4,303 | |
可歸因於經營合夥企業非控股權益的其他全面(虧損)收入 | (49) | | | (92) | | | (523) | | | 1,187 | |
對經營合夥企業中的非控股權益的分配 | (915) | | | (1,064) | | | (2,754) | | | (3,373) | |
經營合夥企業中的非控股權益總額 | $96,243 | | | $140,555 | | | $96,243 | | | $140,555 | |
目錄表
Rayonier Inc.及附屬公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(除非另有説明,否則以千元為單位)
5. 每股收益和單位收益
下表提供了公司普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算細節:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
普通股每股收益-基本 | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
淨收入 | $31,861 | | | $110,512 | | | $88,147 | | | $188,963 | |
減去:可歸因於經營合夥企業中的非控股權益的淨收入 | (455) | | | (2,210) | | | (1,670) | | | (4,303) | |
減去:可歸因於合併關聯公司非控股權益的淨收入 | (10,828) | | | (32,471) | | | (12,478) | | | (40,775) | |
可歸因於Rayonier公司的淨收入。 | $20,578 | | | $75,831 | | | $73,999 | | | $143,885 | |
分母: | | | | | | | |
基本每股普通股收益的分母-加權平均股票 | 146,370,340 | | | 141,777,574 | | | 146,022,718 | | | 139,749,358 | |
可歸因於Rayonier公司的每股基本普通股收益: | $0.14 | | | $0.53 | | | $0.51 | | | $1.03 | |
每股普通股收益-稀釋後 | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
淨收入 | $31,861 | | | $110,512 | | | $88,147 | | | $188,963 | |
減去:可歸因於合併關聯公司非控股權益的淨收入 | (10,828) | | | (32,471) | | | (12,478) | | | (40,775) | |
| | | | | | | |
可歸因於Rayonier Inc.的淨收入,不包括可歸因於經營合夥企業中非控股權益的淨收入 | $21,033 | | | $78,041 | | | $75,669 | | | $148,188 | |
分母: | | | | | | | |
基本每股普通股收益的分母-加權平均股票 | 146,370,340 | | | 141,777,574 | | | 146,022,718 | | | 139,749,358 | |
增加:稀釋效果: | | | | | | | |
股票期權 | 3,271 | | | 9,803 | | | 6,200 | | | 8,833 | |
表演股、限售股和限售股 | 620,316 | | | 520,737 | | | 693,954 | | | 361,596 | |
經營合夥單位中的非控制性權益 | 3,238,962 | | | 4,131,454 | | | 3,288,409 | | | 4,245,323 | |
稀釋後每股普通股收益的分母--經調整的加權平均股票 | 150,232,889 | | | 146,439,568 | | | 150,011,281 | | | 144,365,110 | |
可歸因於Rayonier公司的稀釋後每股普通股收益: | $0.14 | | | $0.53 | | | $0.50 | | | $1.03 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
不包括在普通股攤薄收益計算中的反攤薄股份: | | | | | | | |
股票期權、履約股、限制性股票和限制性股票單位 | 126,132 | | | 100,135 | | | 78,634 | | | 167,668 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總計 | 126,132 | | | 100,135 | | | 78,634 | | | 167,668 | |
目錄表
Rayonier Inc.及附屬公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(除非另有説明,否則以千元為單位)
下表提供了計算經營夥伴關係單位基本收益和攤薄收益的詳細情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
每單位收益-基本 | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
淨收入 | $31,861 | | | $110,512 | | | $88,147 | | | $188,963 | |
減去:可歸因於合併關聯公司非控股權益的淨收入 | (10,828) | | | (32,471) | | | (12,478) | | | (40,775) | |
單位持有人可獲得的淨收入 | $21,033 | | | $78,041 | | | $75,669 | | | $148,188 | |
分母: | | | | | | | |
單位基本收入的分母-加權平均單位 | 149,609,302 | | | 145,909,028 | | | 149,311,127 | | | 143,994,681 | |
可歸因於Rayonier,L.P.的單位基本收益: | $0.14 | | | $0.53 | | | $0.51 | | | $1.03 | |
攤薄後的單位收益 | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
淨收入 | $31,861 | | | $110,512 | | | $88,147 | | | $188,963 | |
減去:可歸因於合併關聯公司非控股權益的淨收入 | (10,828) | | | (32,471) | | | (12,478) | | | (40,775) | |
單位持有人可獲得的淨收入 | $21,033 | | | $78,041 | | | $75,669 | | | $148,188 | |
分母: | | | | | | | |
單位基本收入的分母-加權平均單位 | 149,609,302 | | | 145,909,028 | | | 149,311,127 | | | 143,994,681 | |
添加:單位當量的稀釋效果: | | | | | | | |
股票期權 | 3,271 | | | 9,803 | | | 6,200 | | | 8,833 | |
表演股、限售股和限售股 | 620,316 | | | 520,737 | | | 693,954 | | | 361,596 | |
單位攤薄收益的分母--調整後的加權平均單位 | 150,232,889 | | | 146,439,568 | | | 150,011,281 | | | 144,365,110 | |
Rayonier,L.P.稀釋後的單位收益: | $0.14 | | | $0.53 | | | $0.50 | | | $1.03 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
單位攤薄收益計算中不包括的反攤薄單位等價物: | | | | | | | |
股票期權、履約股、限制性股票和限制性股票單位 | 126,132 | | | 100,135 | | | 78,634 | | | 167,668 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總計 | 126,132 | | | 100,135 | | | 78,634 | | | 167,668 | |
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(未經審計)
(除非另有説明,否則以千元為單位)
6. 債務
截至2022年9月30日,我們的債務包括以下內容:
| | | | | |
| 2022年9月30日 |
債務 | |
2028年到期的定期信貸協議借款,浮動利率為4.22022年9月30日的百分比(A) | $350,000 | |
| |
優先債券於2031年到期,固定息率為2.75% | 450,000 | |
2026年到期的增量定期貸款協議借款,浮動利率為4.2%At 2022年9月30日(B) | 200,000 | |
| |
| |
2021年到期的增量定期貸款工具借款,2029年到期,浮動利率為4.12022年9月30日的百分比(C) | 200,000 | |
新西蘭子公司非控股權益股東貸款2025年到期,固定利率為2.95% (d) | 19,691 | |
新西蘭子公司非控股權益股東貸款2026年到期,固定利率為3.64% (d) | 22,973 | |
新西蘭子公司非控股權益股東貸款2027年到期,固定利率為6.48% (d) | 22,973 | |
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本金債務總額 | 1,265,637 | |
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減去:未攤銷折扣 | (3,186) | |
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減去:遞延融資成本 | (4,695) | |
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長期債務總額 | $1,257,756 | |
(A)於2022年9月30日,定期信貸協議(“定期信貸協議”)的定期利率為LIBOR加1.600%。我們估計定期貸款的實際固定利率大約為3.0在考慮了利率掉期和估計的贊助退款後的%。
(B)截至2022年9月30日,增量定期貸款(“增量定期貸款協議”)的定期利率為LIBOR加1.650%。我們估計增量定期貸款工具的有效固定利率約為2.4在考慮了利率掉期和估計的贊助退款後的%。
(C)截至2022年9月30日,2021年增量定期貸款(“2021年增量定期貸款工具”)的定期利率為LIBOR加1.550%。我們估計增量定期貸款工具的有效固定利率約為1.5在考慮了利率掉期和估計的贊助退款後的%。
(D)除新西蘭匯率變動外,股東貸款的賬面價值自成立以來並無調整。
在未來五年及以後到期的本金支付如下:
| | | | | | | |
| | | 總計 |
2022 | | | — | |
2023 | | | — | |
2024 | | | — | |
2025 | | | 19,691 | |
2026 | | | 222,973 | |
此後 | | | 1,022,973 | |
債務總額 | | | $1,265,637 | |
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Rayonier Inc.及附屬公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(除非另有説明,否則以千元為單位)
2022年債務活動
美國債務
2022年1月3日,我們抽到了美元200.0在我們的循環信貸安排上有一百萬美元。2022年1月4日,我們償還了這筆美元325.02022年到期的百萬美元優先債券125.0百萬美元的現金和200.0之前從循環信貸安排提取的100萬美元。然後我們賺了一美元200.0百萬美元利用我們的2021年增量定期貸款安排,同時償還了我們循環信貸安排的未償還本金。2021年增量定期貸款協議的定期利率取決於信貸協議中定義的基於我們槓桿率的定價網格。截至2022年9月30日,2021年增量定期貸款的週期利率為LIBOR加1.55%。這筆貸款到期後只需按月支付利息。
2022年2月1日,我們的美元200.0100萬的名義遠期利率互換到期為活躍的利率互換。這一利率互換將固定2021年增量定期貸款安排的成本七年制學期。我們估計2021年增量定期貸款工具的實際利率約為1.5% 在考慮了利率互換和估計的贊助退款後。
截至2022年9月30日,我們的可用借款為299.1循環信貸安排下的百萬美元,淨額為#美元0.9百萬美元,以確保我們未兑現的信用證。
新西蘭債務
2022年6月,新西蘭子公司續簽了其新西蘭元20百萬營運資本融資,用於額外的12-一個月的期限。在截至2022年9月30日的9個月中,新西蘭子公司借入和償還了#美元7.1其營運資本安排(“新西蘭營運資本安排”)扣除匯率變動後的淨額為100萬歐元。截至2022年9月30日,新西蘭子公司擁有新西蘭元20.0其營運資本安排下可用借款的百萬美元。
2022年4月,新西蘭子公司按比例向其合作伙伴進行資本分配,以贖回某些股權,這些權益由合作伙伴以股東貸款的形式再投資於新西蘭子公司。我們的資本分配和部分股東貸款在合併中被取消。對少數股東的資本分配及其對股東貸款的再投資導致新西蘭子公司記錄了一筆應付貸款,金額為#美元。27.92027年到期的百萬美元,固定利率為6.48%。截至2022年9月30日,2027年到期的股東貸款未償還餘額為$23.0百萬美元。除新西蘭匯率變動外,股東貸款自成立以來的賬面價值沒有任何調整。看見附註4--非控股權益瞭解更多有關新西蘭子公司的信息。
債務契約
與我們的$350百萬定期信貸協議,$200百萬增額定期貸款協議,$2002021億美元的增量定期貸款安排和300此外,根據百萬美元的循環信貸安排,必須遵守慣例契約,其中最重要的契約包括利息覆蓋率和槓桿率。
以下列出的公約是截至2022年9月30日生效的最重要的金融公約,按往績12個月計算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 《公約》要求 | | 實際比率 | | 有利的 |
合併利息支出的Covenant EBITDA不應低於 | 2.5到1 | | 10.3到1 | | 7.8 |
契約債務與契約淨值之比加上契約債務不得超過 | 65 | % | | 41 | % | | 24 | % |
除上述金融契約外,2031年到期的優先票據、定期信貸協議、增量定期貸款協議、2021年增量定期貸款安排和循環信貸安排包括限制債務產生和資產處置的習慣契約等。截至2022年9月30日,我們遵守了所有適用的公約。
目錄表
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Rayonier,L.P.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(除非另有説明,否則以千元為單位)
7. 衍生金融工具和套期保值活動
我們面臨着與外幣匯率和利率潛在波動相關的市場風險。我們使用衍生金融工具來緩解這些風險敞口帶來的財務影響。
衍生金融工具的會計由ASC主題815管理,衍生工具和套期保值、(“ASC 815”)。根據ASC 815,我們按公允價值將我們的衍生工具作為資產或負債記錄在綜合資產負債表中。這些工具的公允價值變動根據其預期用途進行會計處理。被指定並符合現金流量對衝會計資格的衍生工具的損益被記錄為累計其他全面收益(“AOCI”)的組成部分,並在對衝交易實現時重新分類為收益。被指定並符合淨投資對衝會計條件的衍生品的收益和損失被記錄為AOCI的組成部分,在投資部分或全部清算之前不會重新歸類為收益。未被指定為對衝工具的衍生工具和不再有效的對衝工具的衍生工具的公允價值變動,立即在收益中確認。
外幣兑換和期權合約
我們新西蘭子公司的國內銷售和運營費用主要以新西蘭元計價,而其出口銷售、股東分派和海運費主要以美元計價。當新西蘭元成本超過新西蘭元收入(“外匯風險”)時,新西蘭子公司通過使用衍生金融工具管理外匯風險。它通常會對一部分出口銷售收入進行對衝,以覆蓋50%至90預計下列年度外匯風險敞口的百分比12幾個月,最多75對於遠期的百分比12至18幾個月甚至最多50對於遠期的百分比18至24月份。此外,它還會偶爾對衝出口銷售收入,以覆蓋50遠期外匯敞口的%24至48新西蘭元兑美元處於週期性低點的幾個月。新西蘭子公司的交易業務通常會對一部分出口銷售收入進行對衝,以彌補未來三個月預計的外匯敞口。截至2022年9月30日,外幣兑換合約和外幣期權合約的到期日分別為2024年10月和2025年7月。
對衝外幣風險的外匯和期權合約符合現金流對衝會計的要求。我們可以提前或在預測交易發生時取消指定這些現金流對衝關係。衍生工具的收益或虧損先前累積於其他全面收益內以作註銷對衝,則仍保留在累積其他全面收益內,直至預測交易影響收益為止。除名後衍生工具價值的變動計入收益。
目錄表
Rayonier Inc.及附屬公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(除非另有説明,否則以千元為單位)
利率產品
我們的可變利率債務和預期的債務發行都面臨現金流利率風險。我們使用浮動利率掉期和遠期利率掉期協議來對衝這一風險敞口。對於這些衍生工具,我們在AOCI中報告套期保值公允市值波動的收益/虧損,並將其重新分類為在對衝利息支付影響收益的同一時期的收益作為利息支出。
只要吾等撤銷或終止現金流對衝關係,而相關的對衝項目繼續存在,則於撤銷指定時的現金流量對衝的任何未實現收益或虧損仍保留在AOCI內,並在對衝項目的剩餘壽命內通過利息支出使用直線方法攤銷。在相關對衝項目不再有效的範圍內,收益或虧損立即從AOCI重新歸類為收益。
利率互換
下表包含截至2022年9月30日未平倉利率互換的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未償還利率掉期(A) |
輸入的日期 | 術語 | 名義金額 | 相關債務安排 | 固定掉期利率 | 銀行債務保證金 | 總實際利率(B) |
2015年8月 | 9年份 | $170,000 | | 定期信貸協議 | 2.20 | % | 1.60 | % | 3.80 | % |
2015年8月 | 9年份 | 180,000 | | 定期信貸協議 | 2.35 | % | 1.60 | % | 3.95 | % |
2016年4月 | 10年份 | 100,000 | | 增量定期貸款 | 1.60 | % | 1.65 | % | 3.25 | % |
2016年4月 | 10年份 | 100,000 | | 增量定期貸款 | 1.60 | % | 1.65 | % | 3.25 | % |
May 2021 (c) | 7年份 | 200,000 | | 2021年增量定期貸款安排 | 0.77 | % | 1.55 | % | 2.32 | % |
(a)所有利率互換都被指定為利率現金流對衝,並有資格進行對衝會計。
(b)費率是在預計的贊助付款之前。
(c)2022年2月1日,我們的美元200.0100萬的名義遠期利率互換到期為活躍的利率互換。看見附註6--債務以獲取更多信息。
遠期利率互換
下表包含截至2022年9月30日未到期的遠期利率互換的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未償還遠期利率掉期(A) |
輸入的日期 | 術語 | 名義金額 | 固定掉期利率 | 相關債務安排 | 遠期日期 | 預計發行日期結束的最長期間 |
2020年4月 | 4年份 | $100,000 | | 0.88 | % | 定期信貸協議 | 2024年8月 | 不適用 |
May 2020 | 4年份 | 50,000 | | 0.74 | % | 定期信貸協議 | 2024年8月 | 不適用 |
| | | | | | |
(A)所有遠期起始利率掉期均已被指定為利率現金流對衝,並符合對衝會計的資格。
目錄表
Rayonier Inc.及附屬公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(除非另有説明,否則以千元為單位)
下表顯示了我們的衍生品對截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合收益表和全面收益表的影響(税額總額):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 9月30日, |
| 損益表位置 | | 2022 | | 2021 |
指定為現金流對衝的衍生品: | | | | | |
外幣兑換合約 | 其他綜合損失 | | ($4,464) | | | ($3,215) | |
| 其他營業收入,淨額 | | (2,669) | | | 597 | |
外幣期權合約 | 其他綜合損失 | | (1,754) | | | (705) | |
| 其他營業收入,淨額 | | — | | | 349 | |
利率產品 | 其他綜合收益 | | 26,607 | | | 1,288 | |
| 利息支出,淨額 | | (62) | | | 2,564 | |
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| | | 九個月結束 9月30日, |
| 損益表位置 | | 2022 | | 2021 |
指定為現金流對衝的衍生品: | | | | | |
外幣兑換合約 | 其他綜合損失 | | ($15,373) | | | ($8,688) | |
| 其他營業收入,淨額 | | (2,598) | | | 2,322 | |
外幣期權合約 | 其他綜合損失 | | (2,304) | | | (2,691) | |
| 其他營業收入,淨額 | | — | | | 1,177 | |
利率產品 | 其他綜合收益 | | 76,372 | | | 46,433 | |
| 利息支出 | | 4,555 | | | 11,935 | |
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在未來12個月內,預計將重新分類為收益的2022年9月30日AOCI餘額(扣除税項)為收益約為$7.7百萬美元。下表包含預期重新分類為收益的金額的詳細信息:
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| 預計在未來12個月內重新分類為收益的金額 |
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指定為現金流對衝的衍生品: | |
外幣兑換合約 | ($10,809) | |
外幣期權合約 | (364) | |
利率產品 | 18,860 | |
衍生品合約的總估計收益 | $7,687 | |
下表載列於綜合資產負債表內的衍生金融工具的名義金額:
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| 名義金額 | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | |
指定為現金流對衝的衍生品: | | | | |
外幣兑換合約 | $145,000 | | | $149,250 | | |
外幣期權合約 | 66,000 | | | 14,000 | | |
利率互換 | 750,000 | | | 550,000 | | |
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遠期利率互換 | 150,000 | | | 350,000 | | |
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目錄表
Rayonier Inc.及附屬公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(除非另有説明,否則以千元為單位)
下表載列於綜合資產負債表中於2022年9月30日及2021年12月31日記錄的衍生金融工具的公允價值。衍生金融工具餘額的變動在合併現金流量表中記為經營活動:
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| 資產負債表上的位置 | | 公允價值資產/(負債)(A) |
| | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
指定為現金流對衝的衍生品: | | | | |
外幣兑換合約 | 其他流動資產 | | — | | | $721 | |
| 其他資產 | | 15 | | | 86 | |
| 其他流動負債 | | (15,015) | | | (2,061) | |
| 其他非流動負債 | | (4,921) | | | (694) | |
外幣期權合約 | 其他流動資產 | | 9 | | | — | |
| 其他資產 | | 854 | | | 228 | |
| 其他流動負債 | | (514) | | | — | |
| 其他非流動負債 | | (2,695) | | | (270) | |
利率互換 | 其他資產 | | 63,538 | | | — | |
| 其他非流動負債 | | — | | | (15,582) | |
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遠期利率互換 | 其他資產 | | 12,839 | | | 11,482 | |
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衍生品合約總數: | | | | | |
其他流動資產 | | | $9 | | | $721 | |
其他資產 | | | 77,246 | | | 11,796 | |
衍生工具資產總額 | | | $77,255 | | | $12,517 | |
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其他流動負債 | | | ($15,529) | | | ($2,061) | |
其他非流動負債 | | | (7,616) | | | (16,546) | |
衍生負債總額 | | | ($23,145) | | | ($18,607) | |
(a) See 附註8-公允價值計量有關我們衍生品的公允價值的進一步信息,包括它們在公允價值層次中的分類。
抵銷衍生工具
衍生金融工具在綜合資產負債表中按其總公允價值列報。我們的衍生金融工具不受主要淨額結算安排的約束,這將允許抵銷權。
目錄表
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合併財務報表附註
(未經審計)
(除非另有説明,否則以千元為單位)
8. 公允價值計量
金融工具的公允價值
在《會計準則彙編》中建立了一個三級層次結構,對用於計量公允價值的投入進行優先排序,如下:
1級 -相同資產或負債在活躍市場的報價。
2級 — 第1級包括的報價以外的可觀察到的投入。
3級 — 很少或根本沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。
下表列出了我們的金融工具截至2022年9月30日和2021年12月31日的賬面價值和估計公允價值,使用了市場信息和我們認為符合GAAP的適當估值方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
資產(負債)(A) | | 攜帶 金額 | | 公允價值 | | 攜帶 金額 | | 公允價值 |
| 1級 | | 2級 | | | 1級 | | 2級 |
現金和現金等價物,不包括木材基金 | | $260,931 | | | $260,931 | | | — | | | $358,680 | | | $358,680 | | | — | |
現金和現金等價物、木材基金 | | 873 | | | 873 | | | — | | | 3,493 | | | 3,493 | | | — | |
受限現金、木材基金(B) | | 1,464 | | | 1,464 | | | — | | | 6,341 | | | 6,341 | | | — | |
受限現金,不包括木材基金(C) | | 16,252 | | | 16,252 | | | — | | | 625 | | | 625 | | | — | |
長期債務當期到期日(D) | | — | | | — | | | — | | | (124,965) | | | — | | | (125,288) | |
| | | | | | | | | | | | |
長期債務(D) | | (1,257,756) | | | — | | | (1,177,851) | | | (1,242,819) | | | — | | | (1,245,148) | |
| | | | | | | | | | | | |
利率互換(E) | | 63,538 | | | — | | | 63,538 | | | (15,582) | | | — | | | (15,582) | |
| | | | | | | | | | | | |
遠期利率互換(E) | | 12,839 | | | — | | | 12,839 | | | 11,482 | | | — | | | 11,482 | |
外幣兑換合約(E) | | (19,921) | | | — | | | (19,921) | | | (1,948) | | | — | | | (1,948) | |
外幣期權合約(E) | | (2,346) | | | — | | | (2,346) | | | (42) | | | — | | | (42) | |
| | | | | | | | | | | | |
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經營合夥企業中的非控股權益(F) | | 96,243 | | | 96,243 | | | — | | | 133,823 | | | 133,823 | | | — | |
(a)截至2022年9月30日和2021年12月31日,我們沒有3級資產或負債。
(b)對於有限現金,木材基金是指基金二Timberland處置所得收益中要求分配給非控制性權益的部分。看見注19--受限現金以獲取更多信息。
(c)限制性現金,不包括木材基金,是指存放在第三方中介機構的同類交換銷售所得收益和託管現金。看見注19--受限現金以獲取更多信息。
(d)長期債務的賬面金額是在扣除遞延融資成本和非循環債務的未攤銷折價後列報的。看見附註6--債務以獲取更多信息。
(e)看見附註7--衍生金融工具和對衝活動獲取有關我們衍生金融工具的綜合資產負債表分類的信息。
(f)經營合夥企業中的非控股權益既不是資產,也不是負債,在公司的綜合資產負債表中被列為臨時權益。這涉及本公司以外的各種個人和實體對Rayonier,L.P.單位的所有權。看見附註4--非控股權益以獲取更多信息。
我們使用以下方法和假設來估計我們金融工具的公允價值:
現金及現金等價物和限制性現金-賬面價值等於公平市場價值。
債務 -固定利率債務的公允價值以類似期限和到期日的債務的市場報價為基礎。浮動利率債務隨着市場利率的變化而調整,因此賬面價值接近公允價值。
利率互換協議 -利率合同的公允價值是通過按現行利率對每種工具的預期未來現金流量進行貼現來確定的。
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(未經審計)
(除非另有説明,否則以千元為單位)
外幣兑換合約 -外幣兑換合同的公允價值由按市場計價的估值確定,該估值通過使用無風險利率對合同剩餘期限的合同遠期價格與當前遠期價格之間的差額進行貼現來估計公允價值。
外幣期權合約 -外幣期權合同的公允價值是基於使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型的按市值計算的。
經營合夥企業中的非控股權益 -經營合夥企業中非控股權益的公允價值是根據Rayonier公司普通股的期末收盤價確定的。
9. 承諾
截至2022年9月30日,不可取消承付款項下的未來最低付款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 環境整治(A) | | 發展項目(B) | | | | 承諾額(C) | | 總計 |
剩餘的2022年 | $517 | | | $18,275 | | | | | $4,748 | | | $23,540 | |
2023 | 3,844 | | | 6,397 | | | | | 13,358 | | | 23,599 | |
2024 | 3,771 | | | 554 | | | | | 3,392 | | | 7,717 | |
2025 | 1,008 | | | 267 | | | | | 111 | | | 1,386 | |
2026 | 450 | | | 267 | | | | | — | | | 717 | |
此後 | 1,356 | | | 4,062 | | | | | — | | | 5,418 | |
| $10,946 | | | $29,822 | | | | | $21,609 | | | $62,377 | |
(a)環境補救代表我們對華盛頓州甘布爾港與環境污染和自然資源損害(NRD)相關的潛在責任的估計。看見附註11--環境和自然資源損害責任以獲取更多信息。
(b)主要包括我們的Wildlight和哈特伍德開發項目的預期付款。
(c)承付款包括預期對金融工具(外匯合同)和其他購買義務進行的付款。
10. 或有事件
在正常業務過程中出現的各種訴訟和索賠中,我們都被列為被告。雖然我們已經購買了合理和慣例的保險,涵蓋了與我們的業務相關的正常發生的風險,但在某些情況下,我們通過運營大型可扣除保險計劃保留了一些風險,主要是在行政風險、財產、汽車和一般責任領域。這些未決的訴訟和索賠,無論是單獨的還是整體的,預計不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
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(未經審計)
(除非另有説明,否則以千元為單位)
11. 環境和自然資源損害賠償責任
我們所在州的各種聯邦和州環境法對受影響房地產的現任和前任所有者承擔清理或修復責任。這些法律往往是“嚴格責任”的來源,即所有者或操作員不必引起或甚至意識到污染物質的釋放。同樣,有某些環境法允許州、聯邦和部落受託人(統稱為“受託人”)對財產所有者提起訴訟,以賠償對自然資源的損害。與清理過程中現有業主承擔的責任一樣,自然資源損害責任(“NRD”)可以僅僅因為業主的財產上或從業主的財產上釋放受污染的物質而對自然資源造成損害,而不考慮釋放的罪責。
2021年12月31日至2022年9月30日期間環境和NRD負債變動情況如下:
| | | | | |
| 華盛頓州甘布爾港 |
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截至2021年12月31日的非流動部分 | $10,110 |
加:當前部分 | 695 |
2021年12月31日的總餘額 | 10,805 |
記入負債的支出 | (557) |
增加負債 | 698 |
2022年9月30日的總餘額 | 10,946 |
減:當前部分 | (623) |
2022年9月30日的非流動部分 | $10,323 |
預計在接下來的一年中,將進行旱地磨坊場地清理和NRD恢復一至兩年,而對甘博灣港口、工廠工地和堆填區的監測將繼續進行,以增加10至15好幾年了。隨着修復項目的範圍變得更加明確,NRD費用可能會發生變化。隨着項目的進展,負債的這些組成部分有可能增加。管理層繼續監測賭博港的清理過程,並將根據需要進行調整。如果將來的任何情況導致項目的估計成本發生變化,我們將在已知期間和我們能夠合理估計金額時,對負債進行適當的調整。有關與我們的環境補救責任相關的未來付款的時間和金額的更多信息,請參見附註9--承諾.
12. 擔保
我們根據債權人、保險計劃和各種政府機構的要求提供財務擔保。
截至2022年9月30日,以下財務擔保尚未結清:
| | | | | | | | | | |
財政承擔(A) | | 最大勢能 付款 | | |
備用信用證 | | $885 | | | |
擔保債券(B) | | 19,121 | | | |
財務承擔額總額 | | $20,006 | | | |
(a)我們沒有在我們的綜合資產負債表中記錄這些財務承諾的任何負債。擔保不受衡量,因為擔保取決於我們自己的表現。
(b)擔保債券的發行主要是為了確保與各種經營活動相關的履約義務,為我們在佛羅裏達州拿騷縣的Wildlight開發項目提供抵押品,以及與華盛頓州吉格海港的Harbor Hill項目的完成銷售有關。這些擔保債券在2022年、2023年、2024年和2025年期間在不同的日期到期,預計將根據需要續簽。
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(未經審計)
(除非另有説明,否則以千元為單位)
13. 提高和更好地利用林地和房地產開發投資
我們定期評估林地的潛在替代用途,因為某些物業可能會變得更具開發、住宅、娛樂或其他用途的價值。我們定期將房地產投資信託基金(“REIT”)實體的銷售或出資轉讓給應税REIT子公司(“TRS”),以提高和更好地利用(“HBU”)林地,以實現土地使用權、開發或營銷活動。我們還收購了HBU與收購林地相關的物業。在出售或開發之前,這些物業將作為林地進行管理。雖然HBU的大部分銷售涉及農村和休閒用地,但我們也選擇性地尋求某些物業的各種土地使用權,用於住宅、商業和工業發展,以提高該等物業的長期價值。對於選定的開發物業,我們還投資於有針對性的基礎設施改善,如道路和公用事業,以加快此類物業的適銷性和提高其價值。
2021年12月31日至2022年9月30日期間林地和房地產開發投資變化情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 更高和更好地利用林地和房地產開發投資 |
| 土地和木材 | | 發展投資 | | 總計 |
截至2021年12月31日的非流動部分 | $87,910 | | | $18,968 | | | $106,878 | |
加:當前部分(A) | 718 | | | 24,022 | | | 24,740 | |
2021年12月31日的總餘額 | 88,628 | | | 42,990 | | | 131,618 | |
土地和改善發展的非現金成本 | (712) | | | (10,989) | | | (11,701) | |
地塊房地產開發投資攤銷 | — | | | (4,110) | | | (4,110) | |
採伐活動造成的木材消耗和房地產銷售中出售的木材的基礎 | (874) | | | — | | | (874) | |
資本化房地產開發投資(B) | — | | | 15,513 | | | 15,513 | |
資本支出(營林) | 165 | | | — | | | 165 | |
| | | | | |
部門間轉移 | 5,717 | | | — | | | 5,717 | |
| | | | | |
2022年9月30日的總餘額 | 92,924 | | | 43,404 | | | 136,328 | |
減去:當前部分(A) | (1,726) | | | (18,618) | | | (20,344) | |
2022年9月30日的非流動部分 | $91,198 | | | $24,786 | | | $115,984 | |
(a)更高和更好地利用林地和房地產開發投資的當前部分記錄在庫存中。看見附註14--庫存以獲取更多信息。
(b)資本化的房地產開發投資包括$0.6百萬美元的資本化利息和美元4.6百萬地塊房地產開發投資。地塊房地產開發投資是指對特定地塊和/或商業地塊進行的投資,這些地塊和/或商業地塊目前已簽訂合同或預計將在一年內投放市場。
14. 盤存
截至2022年9月30日和2021年12月31日,我們的庫存全部由產成品組成,如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
產成品庫存 | | | |
房地產庫存(A) | $20,344 | | | $24,740 | |
日誌庫存 | 10,910 | | | 3,783 | |
總庫存 | $31,254 | | | $28,523 | |
(a)指合同項下出售的HBU房地產成本(包括資本化的開發投資),以及推遲到履行關閉後債務後的HBU房地產成本。看見附註13-提高和更好地利用Timberland和房地產開發投資以獲取更多信息。
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(未經審計)
(除非另有説明,否則以千元為單位)
15. 其他營業收入,淨額
其他營業收入,淨額包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
(損失)外幣重新計量收益,扣除現金流對衝 | ($1,158) | | | $1,379 | | | ($481) | | | $5,730 | |
出售或處置財產和設備的收益 | 9 | | | — | | | 40 | | | 93 | |
木材基金的投資收益(A) | — | | | 3,729 | | | — | | | 3,729 | |
| | | | | | | |
原木交易營銷費 | — | | | — | | | — | | | 6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
與Bainbridge Landing LLC合資企業相關的股權收入(B) | 15,848 | | | 36 | | | 15,477 | | | 241 | |
雜項費用淨額 | (118) | | | (74) | | | (638) | | | (325) | |
總計 | $14,581 | | | $5,070 | | | $14,398 | | | $9,474 | |
(a)對木材基金的投資收益是指出售以前由公司的奧林匹克資源管理(ORM)子公司管理的兩隻木材基金(基金III和IV)的管理權以及它在這兩隻基金的共同投資股份所確認的收益。
(b)截至2022年9月30日的三個月和九個月包括美元16.0出售華盛頓州班布里奇島一棟多户公寓樓的股權收入為100萬美元。由於股權投資是與外部投資者共同擁有的,$4.5股權收入中的100萬可歸因於Rayonier。看見附註4--非控股權益以獲取更多信息。
16. 員工福利計劃
我們有一覆蓋我們一部分員工的合格的非繳費固定福利養老金計劃,以及提供超過符合條件的計劃中當前税法允許的金額的福利的無基金計劃。我們關閉了2005年12月31日之後受僱的受薪員工的養老金計劃。自2016年12月31日起,我們凍結了所有參加養老金計劃的員工的福利。作為養老金計劃的替代,我們為這些員工提供了增強的401(K)計劃匹配,與目前為2005年12月31日之後聘用的員工提供的匹配類似。員工福利計劃負債是使用精算估計和管理假設來計算的。這些估計是基於歷史信息,以及對未來事件的某些假設。假設的變化,以及實際經驗的變化,都可能導致估計的變化。
由於我們計劃的資金狀況有所改善,我們不需要強制繳納2022年的養老金,我們已經做出了不是截至2022年9月30日的9個月內的養老金繳款。
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合併財務報表附註
(未經審計)
(除非另有説明,否則以千元為單位)
已記錄的養卹金和退休後福利(抵免)淨額如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨定期收益(信貸)成本的構成 | 損益表位置 | | 養老金 | | 退休後 |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至三個月 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
服務成本 | 銷售和一般費用 | | — | | | — | | | $2 | | | $2 | |
利息成本 | 利息和其他雜項收入淨額 | | 609 | | | 557 | | | 13 | | | 11 | |
計劃資產預期回報率(A) | 利息和其他雜項收入淨額 | | (872) | | | (936) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
攤銷損失 | 利息和其他雜項收入淨額 | | 184 | | | 288 | | | 4 | | | 5 | |
| | | | | | | | | |
定期淨收益(信貸)成本 | | | ($79) | | | ($91) | | | $19 | | | $18 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨定期收益(信貸)成本的構成 | 損益表位置 | | 養老金 | | 退休後 |
| 九個月結束 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
服務成本 | 銷售和一般費用 | | — | | | — | | | $5 | | | $6 | |
利息成本 | 利息和其他雜項收入淨額 | | 1,826 | | | 1,671 | | | 39 | | | 34 | |
計劃資產預期回報率(A) | 利息和其他雜項收入淨額 | | (2,615) | | | (2,809) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
攤銷損失 | 利息和其他雜項收入淨額 | | 553 | | | 865 | | | 11 | | | 15 | |
| | | | | | | | | |
定期淨收益(信貸)成本 | | | ($236) | | | ($273) | | | $55 | | | $55 | |
| | | | | | | | | |
(a)用於計算2022年養老金福利淨定期福利成本的加權平均預期長期計劃資產收益率s 是5.0%.
17. 所得税
Rayonier是根據美國國税法成立的房地產投資信託基金,因此通常不繳納美國聯邦或州所得税。截至2022年9月30日,Rayonier擁有97.9%間隔Est in the營運夥伴關係,並透過營運夥伴關係進行其幾乎所有林地業務。經營合夥企業產生的應納税所得額或虧損將按照附表K-1傳遞並報告給其單位持有人(包括本公司),以納入每個單位持有人的所得税申報表。
某些業務,包括原木交易和某些房地產活動,如HBU物業的權利、開發和銷售,都是通過我們的TRS進行的。TRS子公司需繳納美國聯邦和州企業所得税。新西蘭的木材業務由新西蘭子公司進行,該子公司在新西蘭繳納28%的公司税,並被視為合夥企業,用於美國所得税目的。
所得税撥備
該公司的税收支出主要與新西蘭的公司税和從新西蘭匯回收入的非居民預扣税有關。下表包含在合併損益表和全面收益表上確認的所得税費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
所得税費用 | ($1,238) | | | ($2,811) | | | ($8,056) | | | ($13,114) | |
目錄表
Rayonier Inc.及附屬公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(除非另有説明,否則以千元為單位)
年有效税率
由於與房地產投資信託基金相關的税收優惠,公司扣除離散項目後的實際税率低於美國法定税率21.0%。下表為公司扣除離散項目後的年化有效税率:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 九個月結束 9月30日, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
離散項目後的年化有效税率 | | | | | 7.9 | % | | 6.4 | % |
18. 累計其他綜合收益(虧損)
下表彙總了截至2022年9月30日的9個月和截至2021年12月31日的年度AOCI按組成部分劃分的變化。所有金額均為税後淨額,不包括可歸因於非控股權益的部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算(虧損)收益 | | 新西蘭子公司的淨投資對衝 | | 現金流對衝 | | 員工福利計劃 | | 道達爾·雷奧尼爾,L.P. | | 分配給經營夥伴關係 | | Total Rayonier Inc. |
2020年12月31日的餘額 | $22,702 | | | $1,321 | | | ($71,056) | | | ($24,312) | | | ($71,345) | | | ($2,540) | | | ($73,885) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (18,487) | | | — | | | 44,899 | | (a) | 11,302 | | | 37,714 | | | (1,080) | | | 36,634 | |
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額 | — | | | — | | | 16,994 | | | 1,174 | | (b) | 18,168 | | | (521) | | | 17,647 | |
其他綜合收益(虧損)淨額 | (18,487) | | | — | | | 61,893 | | | 12,476 | | | 55,882 | | | (1,601) | | | 54,281 | |
截至2021年12月31日的餘額 | $4,215 | | | $1,321 | | | ($9,163) | | | ($11,836) | | | ($15,463) | | | ($4,141) | | | ($19,604) | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | (52,770) | | | — | | | 66,573 | | (a) | — | | | 13,803 | | | (378) | | | 13,425 | |
從累積的其他全面收益中重新分類的金額 | — | | | — | | | 3,115 | | | 564 | | (b) | 3,679 | | | 901 | | | 4,580 | |
其他綜合收益(虧損)淨額 | (52,770) | | | — | | | 69,688 | | | 564 | | | 17,482 | | | 523 | | | 18,005 | |
截止日期的餘額 2022年9月30日 | ($48,555) | | | $1,321 | | | $60,525 | | | ($11,272) | | | $2,019 | | | ($3,618) | | | ($1,599) | |
(a)截至2022年9月30日的9個月和截至2021年12月31日的年度包括美元76.4百萬美元和美元52.5分別為與利率產品相關的其他綜合收益。看見附註7--衍生金融工具和對衝活動以獲取更多信息。
(b)其他全面收入(損失)的這一部分計入定期養卹金淨額和退休後費用。看見附註16-僱員福利計劃 以獲取更多信息。
目錄表
Rayonier Inc.及附屬公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(除非另有説明,否則以千元為單位)
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月從AOCI重新歸類到淨收入的全部金額的詳細情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
累計其他全面收益(虧損)組成部分明細 | | 從累計其他綜合收益(虧損)中重新歸類的金額 | | 損益表中受影響的項目 |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | |
外幣兑換合同的已實現(收益)損失 | | ($2,598) | | | $2,322 | | | 其他營業收入,淨額 |
外幣期權合約已實現虧損 | | — | | | 1,177 | | | 其他營業收入,淨額 |
非控制性權益 | | 598 | | | (805) | | | 可歸屬於非控股權益的全面收益 |
利率合約已實現虧損 | | 4,555 | | | 11,935 | | | 利息支出 |
外幣合同淨收益(虧損)對所得税的影響 | | 560 | | | (755) | | | 所得税費用 |
| | | | | | |
| | | | | | |
現金流量套期保值淨虧損從累計其他綜合收益中重新分類 | | $3,115 | | | $13,874 | | | |
19. 受限現金
限制現金,木材基金包括基金二Timberland處置收益中要求分配給非控制性權益的部分。
受限現金,不包括木材基金,包括存放在同類交易所(“LKE”)中介機構的現金。為了有資格獲得LKE治療,房地產銷售收益必須存入第三方中介機構。在獲得合適的替代財產之前,這些收益將作為限制性現金入賬。如果LKE的購買沒有完成,所得款項將在以下時間返還給公司180天數,並重新分類為可用現金。此外,受限現金,不包括木材基金,包括託管持有的現金餘額,作為與我們的哈特伍德開發項目相關的某些合同義務的抵押品,以及為房地產銷售託管持有的現金。
下表對合並資產負債表中的現金、現金等價物和限制性現金進行了對賬,這些現金合計為截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月合併現金流量表中相同數額的總額:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
受限現金,不包括木材基金: | | | |
存放在LKE中介的受限現金 | $15,627 | | | — | |
託管方式持有的受限現金 | 625 | | | 625 | |
綜合資產負債表中顯示的受限現金總額,不包括木材基金 | 16,252 | | | 625 | |
合併資產負債表、木材基金中顯示的限制性現金 | 1,464 | | | 49,209 | |
| | | |
現金和現金等價物 | 261,804 | | | 431,806 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $279,520 | | | $481,640 | |
目錄表
Rayonier Inc.及附屬公司
Rayonier,L.P.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(除非另有説明,否則以千元為單位)
20. 持有待售資產
持有待售資產由合同規定的財產組成,預計在12也符合ASC 360-10-45-9規定的其他相關待售標準的月份。截至2022年9月30日和2021年12月31日,符合這一分類的物業的基準為$2.4百萬美元和美元5.1分別為100萬美元。由於這些物業的基準低於公允價值,包括銷售成本,不是損傷已被確認。
21. 關聯方
2020年1月,我們達成了一項協議,將開發的地塊出售給Mattamy Homees的全資子公司Mattamy Jacksonville LLC,總基礎購買價格為$4.45百萬美元(在一年內可能會被多次刪除2每一批房屋的最終售價超過商定的價格門檻(“Mattamy合同”),另加對每一批的額外考慮。2021年5月,我們對最初的協議進行了修訂,將額外的地塊出售給Mattamy,總基本購買價格為$1.0百萬美元。Mattamy的合同還包括基於每套完工房屋銷售價格的百分比的營銷費用收入。截至2022年9月30日,合同下的所有地塊都已出售給Mattamy,只剩下營銷費用需要向第三方購房者收取。
2020年9月,我們的董事會成員Keith Bass被任命為Mattamy Home美國公司的首席執行官。在這一事態發展之後,提名和公司治理委員會根據關於授權和批准與相關方的交易的既定政策和程序,審查了Mattamy合同及其正在進行的義務。
下表顯示了我們的關聯方交易對截至三個月和九個月的綜合收益表和全面收益表的影響(以税收總額為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
關聯方交易 | 關於損益表和全面收益表的定位 | | 2022 | 2021 | | 2022 | 2021 |
馬塔米合同 | 銷售量(A) | | $281 | | 1,022 | | | $794 | | 2,510 | |
(a)截至2021年9月30日的三個月和九個月不包括大約$0.2百萬美元和美元0.4根據本協議,從Mattamy Jacksonville LLC收到的現金分別為100萬美元,用於償還當地影響費用。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(“MD&A”)
當我們提到“Rayonier”或“公司”時,我們指的是Rayonier Inc.及其合併的子公司。所指的“經營夥伴關係”是指Rayonier,L.P.及其合併的子公司。凡提及“我們”、“我們”或“我們的”,統稱為Rayonier Inc.、運營合夥企業以及由Rayonier Inc.和/或運營合夥企業擁有或控制的實體/子公司。 本文中提及的“財務報表附註”是指本報告第1項所載的Rayonier Inc.和Rayonier,L.P.合併財務報表附註。
本MD&A旨在為我們的財務報表讀者提供從管理角度對我們的財務狀況、經營結果、流動性以及可能影響未來業績的某些其他因素的敍述。我們的MD&A應與本報告第1項中包含的綜合財務報表、截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告(“2021年Form 10-K”)以及我們隨後提交給美國證券交易委員會的報告(“美國證券交易委員會”)中包含的信息一起閲讀。
前瞻性陳述
本文件中有關預期財務結果的聲明,包括我們的盈利指引(如果有的話)、業務和市場狀況、展望、預期股息率、我們的業務戰略,包括持續爆發的全球新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的潛在影響、預期的收穫計劃、林地收購和處置、我們業務戰略的預期效益,以及其他有關我們未來事件、發展、財務或運營表現或業績的類似聲明,均屬根據1995年“私人證券訴訟改革法案”和其他聯邦證券法的安全港條款作出的“前瞻性聲明”。這些前瞻性陳述通過使用“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“估計”、“相信”、“打算”、“計劃”、“預期”和其他類似的語言來識別。然而,沒有這些或類似的詞語或表述並不意味着一項聲明不具有前瞻性。雖然管理層認為這些前瞻性陳述在作出時是合理的,但前瞻性陳述並不是對未來業績或事件的保證,不應過度依賴這些陳述。第1A項所載的風險因素-風險因素在我們的2021年Form 10-K第二部分中,項目1A--風險因素在本報告以及我們隨後提交給美國證券交易委員會的其他報告中包括的類似討論中,可能會導致實際結果或事件與我們的歷史經驗以及本文檔中的前瞻性陳述所表達的結果或事件大不相同。
前瞻性陳述僅在發出之日起生效,我們沒有義務更新我們的前瞻性陳述,除非法律要求。然而,建議您在提交給美國證券交易委員會的後續報告中審查我們就相關主題所做的任何後續披露。
非GAAP衡量標準
為了補充我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表,我們使用了某些非GAAP衡量標準,包括“可供分配的現金”和“調整後的EBITDA”,這些指標的定義和進一步解釋見業績和流動性指標下面。這些衡量標準與最近的GAAP衡量標準的協調也可以在業績和流動性指標下面。我們對這些非GAAP衡量標準的定義可能與其他公司使用的類似名稱的衡量標準不同。這些非GAAP措施應被認為是對根據GAAP編制的財務信息的補充,而不是替代。
客觀化
管理層討論和分析的目的是詳細説明影響公司和經營夥伴關係的重大信息、事件、不確定因素和其他因素,並讓投資者瞭解“管理層的觀點”。項目7,管理層的討論和分析(“MD&A”)重點介紹了評估公司業績的關鍵領域,其中包括關於可報告部門、流動性和資本以及關鍵會計估計的討論。MD&A是對我們的財務報表和附註的補充,應與之一併閲讀。
我們公司
我們是一家領先的林地房地產投資信託基金(“REIT”),資產位於美國和新西蘭一些產量最高的軟木木材種植區。我們投資並積極管理林地,為我們的股東提供當前收入和誘人的長期回報。我們通過傘式合夥房地產投資信託(“UPREIT”)結構開展業務,在該結構中,我們的資產由我們的運營合夥企業及其子公司擁有。Rayonier作為其唯一的普通合夥人管理經營合夥企業。我們的收入、運營收入和現金流主要來自以下核心業務部門:南方木材、太平洋西北木材、新西蘭木材、房地產和貿易。截至2022年9月30日,我們根據長期協議擁有或租賃了位於美國南部(179萬英畝)、美國太平洋西北部(486,000英畝)和新西蘭(417,000英畝或淨可種植英畝)的約270萬英畝林地。
細分市場信息
南方木材、太平洋西北木材和新西蘭木材部門包括與木材採伐和其他非木材收入活動有關的所有活動,如發放狩獵許可證、租賃用於礦物開採和蜂窩塔的財產以及銷售碳信用。我們在新西蘭的業務是由馬塔裏基林業集團進行的,這是一家合資企業(新西蘭子公司),我們持有該集團77%的股權。看見附註4--非控股權益有關我們在新西蘭木材部門的非控股權益的更多信息。
房地產部分包括美國和新西蘭的所有土地或租賃銷售,分為六個銷售類別:改善開發、未改善發展、農村、林地和非戰略性、保護地役權和大型處置。它還包括住宅和商業租賃活動,主要是在華盛頓州甘布爾港小鎮。
交易部分主要反映我們的新西蘭子公司在新西蘭和澳大利亞進行的原木交易活動。它還包括從美國南部和太平洋西北部進行的原木交易活動。我們的貿易部門活動包括與第三方森林管理公司的出口服務合資企業,Matariki森林貿易有限公司持有該合資企業50%的股權。貿易部門通過提供更多的市場情報、擴大出口業務的規模和實現成本節約來補充新西蘭木材部門,從而直接使新西蘭木材部門受益。這一額外的市場情報也有利於我們的南太平洋西北出口原木營銷。
環境問題
有關我們的環境事宜的完整描述,請參閲我們的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告我們的可持續發展報告位於我們負責任的管理網頁上。
行業和市場狀況
對木材的需求與紙漿、紙張、包裝、木材和其他木製品的潛在需求直接相關。我們南方木材部門銷售的大部分木材是在國內消費的。由於紙漿的比例較高,我們的南方木材部門嚴重依賴紙漿和紙張的下游市場,在較小程度上依賴木質顆粒市場。我們的太平洋西北木材部門主要依靠國內客户,但也出口了大量木材,特別是對中國。南方木材和太平洋西北木材市場依賴於美國木材市場的強勁以及基礎住房開工。我們的新西蘭木材部門向國內的新西蘭木製品廠銷售木材,並將很大一部分數量出口到亞洲市場,特別是中國和韓國市場。除了環太平洋地區的市場動態外,新西蘭木材部門還受到匯率波動的影響,這可能會影響該部門以美元計算的經營業績。
2022年期間,全球原木和木材市場的波動性增加,部分原因是俄羅斯入侵烏克蘭,以及隨後對俄羅斯實施的制裁。雖然我們預計我們的業務目前不會受到衝突的直接影響,但全球木材和商品流動的變化可能會影響我們開展業務的市場。
隨着當前的新冠肺炎大流行繼續演變,大流行造成的經濟中斷的預期持續時間和程度仍不確定。地方、州和國家政府繼續評估政策和限制措施,以緩解新冠肺炎的傳播。在我們經營的市場中,政府強制關閉或就地避難訂單可能會對我們的業績產生負面影響。此外,新冠肺炎導致的整體商業活動長期低迷可能對基礎經濟造成重大損害,這可能會影響木材市場。
我們還面臨某些成本部分價格波動的風險,主要是伐木和運輸(切割和拖運)、海運和滯期費。我們銷售成本的其他主要組成部分是木材銷售的成本基礎(消耗)和房地產銷售的成本基礎。損耗包括資本化的場地準備、種植和施肥、房地產税、林地租賃費和某些工資費用的攤銷。出售房地產的成本基準包括土地成本基準以及與已確定房地產項目的開發和建設直接相關的成本,如基礎設施、道路、公用事業、便利設施和/或其他改善設施。其他成本包括與道路和橋樑建設及軟件有關的資本化成本攤銷、固定資產和設備折舊、道路維護、遣散費和消費税、防火和房地產佣金以及關閉費用。
我們的房地產部門受到利率和抵押貸款利率變化的影響。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)最近上調了聯邦基金利率,以及對抵押貸款利率的相應影響,這可能會影響我們出售的房產的負擔能力。因此,我們預計,如果利率保持在較高水平或進一步上升,對農村和開發房地產的需求可能會放緩。
有關影響我們業務的市場狀況的更多信息,請參閲經營成果.
關鍵會計估計
編制財務報表要求我們作出影響我們的資產、負債、收入和費用以及或有資產和負債的披露的估計、假設和判斷。我們基於歷史數據和趨勢、當前的事實模式、預期和我們認為合理的其他信息來源來進行這些估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。有關我們的關鍵會計政策的完整説明,請參閲第7項-管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在我們的2021年Form 10-K中。
木材庫存與可持續產量的探討
See Item 1 —業務 — 關於木材庫存與可持續產量的探討在我們的2021年Form 10-K中。
我們的林地
我們的木材業務在地理上分為三個不同的部門:南方木材、太平洋西北木材和新西蘭木材。下表提供了截至2022年9月30日和2021年12月31日我們的林地持有量的細目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
(2000英畝) | 截至2022年9月30日 | | | 截至2021年12月31日 | | |
| 擁有 | | 租賃 | | 總計 | | | 擁有 | | 租賃 | | 總計 | | |
南方 | | | | | | | | | | | | | | |
阿拉巴馬州 | 223 | | | 14 | | | 237 | | | | 223 | | | 14 | | | 237 | | | |
阿肯色州 | — | | | 4 | | | 4 | | | | — | | | 4 | | | 4 | | | |
佛羅裏達州 | 348 | | | 51 | | | 399 | | | | 350 | | | 51 | | | 401 | | | |
佐治亞州 | 618 | | | 64 | | | 682 | | | | 619 | | | 64 | | | 683 | | | |
路易斯安那州 | 139 | | | — | | | 139 | | | | 140 | | | — | | | 140 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
俄克拉荷馬州 | 91 | | | — | | | 91 | | | | 92 | | | — | | | 92 | | | |
南卡羅來納州 | 16 | | | — | | | 16 | | | | 16 | | | — | | | 16 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
德克薩斯州 | 221 | | | — | | | 221 | | | | 225 | | | — | | | 225 | | | |
| 1,656 | | | 133 | | | 1,789 | | | | 1,665 | | | 133 | | | 1,798 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
太平洋西北地區 | | | | | | | | | | | | | | |
俄勒岡州 | 61 | | | — | | | 61 | | | | 61 | | | — | | | 61 | | | |
華盛頓 | 421 | | | 4 | | | 425 | | | | 425 | | | 4 | | | 429 | | | |
| 482 | | | 4 | | | 486 | | | | 486 | | | 4 | | | 490 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
新西蘭(A) | 187 | | | 230 | | | 417 | | | | 187 | | | 232 | | | 419 | | | |
總計 | 2,325 | | | 367 | | | 2,692 | | | | 2,338 | | | 369 | | | 2,707 | | | |
(a)代表新西蘭子公司擁有和租賃的合法英畝土地,我們擁有該子公司77%的權益。截至2022年9月30日,新西蘭的法定英畝包括29.7萬英畝可種植英畝和12萬英畝非生產性英畝。
下表按州詳細介紹了2021年12月31日至2022年9月30日期間我們所持林地中自有和租賃英畝的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(2000英畝) | 擁有的英畝土地 |
| 2021年12月31日 | | 收購 | | 銷售額 | | 其他 | | 2022年9月30日 |
南方 | | | | | | | | | |
阿拉巴馬州 | 223 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | 223 | |
佛羅裏達州 | 350 | | | 1 | | | (3) | | | — | | | 348 | |
佐治亞州 | 619 | | | — | | | (1) | | | — | | | 618 | |
路易斯安那州 | 140 | | | — | | | (1) | | | — | | | 139 | |
| | | | | | | | | |
俄克拉荷馬州 | 92 | | | — | | | (1) | | | — | | | 91 | |
南卡羅來納州 | 16 | | | — | | | — | | | — | | | 16 | |
| | | | | | | | | |
德克薩斯州 | 225 | | | — | | | (4) | | | — | | | 221 | |
| 1,665 | | | 2 | | | (11) | | | — | | | 1,656 | |
| | | | | | | | | |
太平洋西北地區 | | | | | | | | | |
俄勒岡州 | 61 | | | — | | | — | | | — | | | 61 | |
華盛頓 | 425 | | | — | | | (4) | | | — | | | 421 | |
| 486 | | | — | | | (4) | | | — | | | 482 | |
| | | | | | | | | |
新西蘭(A) | 187 | | | — | | | — | | | — | | | 187 | |
總計 | 2,338 | | | 2 | | | (15) | | | — | | | 2,325 | |
(a)代表新西蘭子公司擁有的合法英畝土地,我們擁有77%的權益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(2000英畝) | 租出的英畝 |
| 2021年12月31日 | | 新租約 | | 已售出/到期的租約(A) | | 其他 | | 2022年9月30日 |
南方 | | | | | | | | | |
阿拉巴馬州 | 14 | | | — | | | — | | | — | | | 14 | |
阿肯色州 | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 4 | |
佛羅裏達州 | 51 | | | — | | | — | | | — | | | 51 | |
佐治亞州 | 64 | | | — | | | — | | | — | | | 64 | |
| | | | | | | | | |
| 133 | | | — | | | — | | | — | | | 133 | |
| | | | | | | | | |
太平洋西北地區 | | | | | | | | | |
華盛頓(B) | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 4 | |
| | | | | | | | | |
新西蘭(C) | 232 | | — | | | (2) | | | — | | | 230 | |
總計 | 369 | | | — | | | (2) | | | — | | | 367 | |
(a)包括以前租賃的已收割的英畝土地以及出租英畝土地的讓渡活動。
(b)主要是在與教皇資源公司的合併中獲得的木材保留地。
(c)代表新西蘭子公司租賃的合法英畝土地,我們擁有77%的權益。
行動的結果
合併結果
下表按部門和綜合基礎提供了主要財務信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
財務信息(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
銷售額 | | | | | | | |
南方木材 | $64.5 | | | $44.8 | | | $207.6 | | | $145.8 | |
太平洋西北木材 | 34.4 | | | 31.5 | | | 119.8 | | | 108.4 | |
新西蘭木材 | 72.5 | | | 75.6 | | | 202.7 | | | 213.7 | |
木材基金(A) | — | | | 94.5 | | | — | | | 128.1 | |
房地產 | | | | | | | |
改進的發展 | 2.3 | | | 27.8 | | | 18.8 | | | 47.4 | |
未改善的發展 | — | | | 37.5 | | | — | | | 37.5 | |
農村 | 7.0 | | | 6.9 | | | 47.3 | | | 37.0 | |
天伯倫與非戰略性 | — | | | — | | | 11.4 | | | — | |
保全地役權 | — | | | — | | | — | | | 3.9 | |
遞延收入/其他(B) | 3.2 | | | 1.1 | | | 3.5 | | | (3.4) | |
大額處置 | — | | | 20.0 | | | — | | | 56.0 | |
總房地產 | 12.4 | | | 93.4 | | | 81.0 | | | 178.4 | |
交易 | 11.6 | | | 25.6 | | | 52.7 | | | 76.8 | |
段間剔除 | (0.1) | | | (0.7) | | | (0.2) | | | (3.6) | |
總銷售額 | $195.3 | | | $364.7 | | | $663.7 | | | $847.6 | |
| | | | | | | |
營業收入 | | | | | | | |
南方木材 | $22.5 | | | $12.8 | | | $76.9 | | | $47.1 | |
太平洋西北木材 | 2.2 | | | 2.1 | | | 11.7 | | | 5.3 | |
新西蘭木材 | 9.3 | | | 13.3 | | | 22.7 | | | 48.0 | |
木材基金(A) | — | | | 41.3 | | | — | | | 44.8 | |
房地產(B)(C) | 15.7 | | | 60.6 | | | 37.0 | | | 112.8 | |
交易 | 0.2 | | | — | | | 0.1 | | | 0.6 | |
公司和其他 | (9.0) | | | (6.7) | | | (26.6) | | | (22.3) | |
營業收入 | 40.9 | | | 123.3 | | | 121.7 | | | 236.2 | |
利息支出、利息收入及其他 | (7.8) | | | (10.0) | | | (25.5) | | | (34.1) | |
所得税費用 | (1.2) | | | (2.8) | | | (8.1) | | | (13.1) | |
淨收入 | 31.9 | | | 110.5 | | | 88.1 | | | 189.0 | |
減去:可歸因於合併關聯公司非控股權益的淨收入(D) | (10.8) | | | (32.5) | | | (12.4) | | | (40.8) | |
歸因於Rayonier,L.P.的淨收入 | $21.1 | | | $78.0 | | | $75.7 | | | $148.2 | |
減去:可歸因於經營合夥企業中的非控股權益的淨收入 | (0.5) | | | (2.2) | | | (1.7) | | | (4.3) | |
可歸因於Rayonier公司的淨收入。 | $20.6 | | | $75.8 | | | $74.0 | | | $143.9 | |
| | | | | | | |
調整後的EBITDA(E) | | | | | | | |
南方木材 | $36.6 | | | $24.4 | | | $123.7 | | | $86.6 | |
太平洋西北木材 | 12.6 | | | 12.5 | | | 48.4 | | | 44.1 | |
新西蘭木材 | 15.6 | | | 19.9 | | | 40.8 | | | 68.7 | |
木材基金 | — | | | 0.5 | | | — | | | 2.8 | |
房地產 | 8.4 | | | 63.8 | | | 58.4 | | | 97.9 | |
交易 | 0.2 | | | — | | | 0.1 | | | 0.6 | |
公司和其他 | (8.6) | | | (6.4) | | | (25.7) | | | (21.4) | |
調整後EBITDA合計 | $64.7 | | | $114.6 | | | $245.8 | | | $279.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(a)截至2021年9月30日的三個月和九個月包括來自基金II Timberland處置的銷售和運營收入分別為8710萬美元和3600萬美元。
(b)除住宅和商業租賃收入外,還包括與改善開發銷售有關的遞延收入調整、收入調整和營銷費用。
(c)截至2022年9月30日的三個月和九個月,包括與華盛頓州班布里奇島多户公寓樓銷售相關的1600萬美元股權收入。截至2021年9月30日的三個月和九個月分別包括1,450萬美元和4,480萬美元的大型資產處置。
(d)截至2021年9月30日的三個月和九個月包括基金II Timberland處置帶來的2,880萬美元收益。
(e)調整後的EBITDA是在中定義和調節的非GAAP指標業績和流動性指標.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
南方木材概述 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
銷售量(單位:千噸) | | | | | | | |
松木紙漿 | 965 | | | 793 | | | 3,098 | | | 2,524 | |
松木鋸材 | 449 | | | 378 | | | 1,529 | | | 1,532 | |
鬆樹總蓄積量 | 1,414 | | | 1,171 | | | 4,627 | | | 4,056 | |
硬木 | 85 | | | 14 | | | 291 | | | 109 | |
總音量 | 1,499 | | | 1,185 | | | 4,918 | | | 4,165 | |
| | | | | | | |
交付數量百分比(與總數量相比) | 47 | % | | 47 | % | | 43 | % | | 40 | % |
鬆材材積百分比(與鬆材總材積相比) | 32 | % | | 32 | % | | 33 | % | | 38 | % |
出口量百分比(與總出口量之比)(A) | 2 | % | | 6 | % | | 2 | % | | 5 | % |
| | | | | | | |
原木淨價(美元/噸) | | | | | | | |
松木紙漿 | $22.77 | | | $19.14 | | | $22.88 | | | $18.25 | |
松木鋸材 | 33.31 | | | 28.06 | | | 34.40 | | | 27.62 | |
加權平均鬆樹 | $26.12 | | | $22.02 | | | $26.69 | | | $21.79 | |
硬木 | 20.59 | | | 10.94 | | | 24.33 | | | 14.64 | |
加權平均總計 | $25.80 | | | $21.88 | | | $26.55 | | | $21.60 | |
| | | | | | | |
財務數據摘要(單位:百萬美元) | | | | | | | |
木材銷售 | $57.7 | | | $39.3 | | | $186.9 | | | $127.2 | |
減去:挖方和拖運 | (17.3) | | | (10.6) | | | (50.5) | | | (30.9) | |
減:港口和貨運費 | (1.6) | | | (2.7) | | | (5.7) | | | (6.4) | |
樹樁淨銷售額 | $38.8 | | | $25.9 | | | $130.7 | | | $90.0 | |
| | | | | | | |
非木材銷售 | 6.8 | | | 5.5 | | | 20.7 | | | 18.6 | |
總銷售額 | $64.5 | | | $44.8 | | | $207.6 | | | $145.8 | |
| | | | | | | |
營業收入 | $22.5 | | | $12.8 | | | $76.9 | | | $47.1 | |
| | | | | | | |
(+)折舊、損耗和攤銷 | 14.1 | | | 11.6 | | | 46.8 | | | 39.5 | |
調整後的EBITDA(B) | $36.6 | | | $24.4 | | | $123.7 | | | $86.6 | |
| | | | | | | |
其他數據 | | | | | | | |
| | | | | | | |
期末英畝(千英畝) | 1,789 | | | 1,739 | | | 1,789 | | | 1,739 | |
(a)出口量的估計百分比,包括出售給第三方出口商的數量,以及通過我們的原木出口計劃直接出口的數量。
(b)調整後的EBITDA是在中定義和調節的非GAAP指標業績和流動性指標.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, | |
太平洋西北木材概述 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
銷售量(單位:千噸) | | | | | | | | |
紙漿木材 | 59 | | | 66 | | | 214 | | | 216 | | |
鋸材 | 248 | | | 279 | | | 974 | | | 1,066 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總音量 | 307 | | | 346 | | | 1,188 | | | 1,282 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
交付數量百分比(與總數量相比) | 100 | % | | 89 | % | | 90 | % | | 86 | % | |
鋸材材積百分比(與總材積相比) | 81 | % | | 81 | % | | 82 | % | | 83 | % | |
出口量百分比(與總出口量之比)(A) | 12 | % | | 20 | % | | 10 | % | | 16 | % | |
| | | | | | | | |
已交付原木定價(單位:美元/噸) | | | | | | | | |
紙漿木材 | $50.74 | | | $31.34 | | | $44.44 | | | $29.86 | | |
鋸材 | 117.86 | | | 107.56 | | | 112.65 | | | 97.79 | | |
加權平均原木價格 | $104.97 | | | $92.67 | | | $100.18 | | | $86.08 | | |
| | | | | | | | |
財務數據摘要(單位:百萬美元) | | | | | | | | |
木材銷售 | $32.6 | | | $30.2 | | | $115.6 | | | $104.3 | | |
減去:挖方和拖運 | (13.9) | | | (12.0) | | | (46.7) | | | (42.4) | | |
減:港口和貨運費 | (0.2) | | | — | | | (0.7) | | | — | | |
樹樁淨銷售額 | $18.5 | | | $18.3 | | | $68.3 | | | $61.9 | | |
| | | | | | | | |
非木材銷售 | 1.8 | | | 1.3 | | | 4.2 | | | 4.0 | | |
總銷售額 | $34.4 | | | $31.5 | | | $119.8 | | | $108.4 | | |
| | | | | | | | |
營業收入 | $2.2 | | | $2.1 | | | $11.7 | | | $5.3 | | |
(+)傷亡事件造成的木材核銷(B) | 1.1 | | | — | | | 1.1 | | | — | | |
(+)折舊、損耗和攤銷 | 9.4 | | | 10.5 | | | 35.6 | | | 38.8 | | |
調整後的EBITDA(C) | $12.6 | | | $12.5 | | | $48.4 | | | $44.1 | | |
| | | | | | | | |
其他數據 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
期末英畝(千英畝) | 486 | | | 490 | | | 486 | | | 490 | | |
鋸材(美元/MBF)(D) | $860 | | | $803 | | | $866 | | | $758 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(a)出口量的估計百分比,包括出售給第三方出口商的數量,以及通過我們的原木出口計劃直接出口的數量。
(b)因傷亡事件而導致的木材核銷包括核銷因無法挽救的傷亡事件而毀壞的可銷售和可銷售的木材數量。
(c)調整後的EBITDA是在中定義和調節的非GAAP指標業績和流動性指標.
(d)已交付的鋸材,不包括鋸片。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
新西蘭木材概述 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
銷售量(單位:千噸) | | | | | | | |
國產紙漿(已交付) | 103 | | | 114 | | | 302 | | | 324 | |
國產鋸材(已交付) | 221 | | | 185 | | | 544 | | | 517 | |
出口紙漿(已交付) | 38 | | | 43 | | | 129 | | | 146 | |
出口鋸材(已交付) | 349 | | | 326 | | | 954 | | | 973 | |
| | | | | | | |
總音量 | 712 | | | 668 | | | 1,929 | | | 1,960 | |
| | | | | | | |
交付數量百分比(與總數量相比) | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
鋸材材積百分比(與總材積相比) | 80 | % | | 76 | % | | 78 | % | | 76 | % |
出口量百分比(與總出口量之比)(A) | 54 | % | | 55 | % | | 56 | % | | 57 | % |
| | | | | | | |
已交付原木定價(單位:美元/噸) | | | | | | | |
國產紙漿 | $33.13 | | | $43.35 | | | $34.20 | | | $42.29 | |
國產鋸材 | 69.69 | | | 85.00 | | | 73.72 | | | 83.79 | |
出口鋸材 | 123.07 | | | 149.68 | | | 130.71 | | | 140.89 | |
加權平均原木價格 | $92.76 | | | $112.65 | | | $98.92 | | | $108.63 | |
| | | | | | | |
財務數據摘要(單位:百萬美元) | | | | | | | |
木材銷售 | $66.1 | | | $75.3 | | | $190.9 | | | $212.9 | |
減去:挖方和拖運 | (25.8) | | | (23.3) | | | (71.6) | | | (69.3) | |
減:港口和貨運費 | (23.1) | | | (26.6) | | | (69.8) | | | (61.7) | |
樹樁淨銷售額 | $17.2 | | | $25.4 | | | $49.4 | | | $81.8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
非木材銷售/碳信用 | 6.4 | | | 0.2 | | | 11.9 | | | 0.8 | |
總銷售額 | $72.5 | | | $75.6 | | | $202.7 | | | $213.7 | |
| | | | | | | |
營業收入 | $9.3 | | | $13.3 | | | $22.7 | | | $48.0 | |
| | | | | | | |
(+)折舊、損耗和攤銷 | 6.3 | | | 6.6 | | | 18.2 | | | 20.8 | |
| | | | | | | |
調整後的EBITDA(B) | $15.6 | | | $19.9 | | | $40.8 | | | $68.7 | |
| | | | | | | |
其他數據 | | | | | | | |
新西蘭元兑美元匯率(C) | 0.6223 | | | 0.7017 | | | 0.6479 | | | 0.7125 | |
可計劃期末淨英畝(千英畝) | 297 | | | 297 | | | 297 | | | 297 | |
出口鋸材(美元/JAS m3) | $143.09 | | | $174.03 | | | $151.98 | | | $163.81 | |
國內鋸材(單位:新西蘭元/噸) | $123.19 | | | $133.26 | | | $125.16 | | | $129.35 | |
(a)出口量的百分比包括通過我們的原木出口計劃直接出口。
(b)調整後的EBITDA是在中定義和調節的非GAAP指標業績和流動性指標.
(c)表示期間平均匯率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
房地產概述 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
銷售額(百萬美元) | | | | | | | |
改進的發展 | $2.3 | | | $27.8 | | | $18.8 | | | $47.4 | |
未改善的發展 | — | | | 37.5 | | | — | | | 37.5 | |
農村 | 7.0 | | | 6.9 | | | 47.3 | | | 37.0 | |
天伯倫與非戰略性 | — | | | — | | | 11.4 | | | — | |
| | | | | | | |
保全地役權 | — | | | — | | | — | | | 3.9 | |
遞延收入/其他(A) | 3.2 | | | 1.1 | | | 3.5 | | | (3.4) | |
大額處置(B) | — | | | 20.0 | | | — | | | 56.0 | |
總銷售額 | $12.4 | | | $93.4 | | | $81.0 | | | $178.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
已售出的英畝 | | | | | | | |
改進的發展 | 19.0 | | | 479.0 | | | 95.9 | | | 768.8 | |
未改善的發展 | — | | | 359 | | | — | | | 359 | |
農村 | 1,809 | | | 3,260 | | | 11,194 | | | 13,379 | |
天伯倫與非戰略性 | — | | | 34 | | | 3,966 | | | 34 | |
| | | | | | | |
大額處置(B) | — | | | 8,088 | | | — | | | 16,622 | |
已售出總英畝 | 1,828 | | | 12,219 | | | 15,256 | | | 31,162 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每英畝毛價(每英畝美元) | | | | | | | |
改進的發展 | $121,106 | | | $57,988 | | | $196,311 | | | $61,608 | |
未改善的發展 | — | | | 104,579 | | | — | | | 104,579 | |
農村 | 3,848 | | | 2,128 | | | 4,228 | | | 2,765 | |
天伯倫與非戰略性 | — | | | 1,297 | | | 2,874 | | | 1,297 | |
| | | | | | | |
大額處置(B) | — | | | 2,479 | | | — | | | 3,372 | |
加權平均(總計)(C) | $5,064 | | | $17,490 | | | $5,084 | | | $8,384 | |
加權平均值(調整後)(D) | $3,848 | | | $12,179 | | | $3,874 | | | $5,413 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
銷售額(不包括大額處置) | $12.4 | | | $73.4 | | | $81.0 | | | $122.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
營業收入 | $15.7 | | | $60.6 | | | $37.0 | | | $112.8 | |
(+)折舊、損耗和攤銷 | 1.0 | | | 1.8 | | | 12.7 | | | 7.1 | |
| | | | | | | |
(+)土地和改善發展的非現金成本 | 3.1 | | | 15.8 | | | 20.3 | | | 22.8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(-)可歸因於NCI的多户公寓樓銷售相關收益(E) | (11.5) | | | — | | | (11.5) | | | — | |
(-)大額處置(B) | — | | | (14.5) | | | — | | | (44.8) | |
調整後的EBITDA(F) | $8.4 | | | $63.8 | | | $58.4 | | | $97.9 | |
(a)除住宅和商業租賃收入外,還包括與改善開發銷售有關的遞延收入調整、收入調整和營銷費用。
(b)大額處置被定義為涉及出售林地的交易,其規模超過2000萬美元,且相對於林地價值沒有明顯溢價。
(c)不包括大額處置。
(d)不包括改進的開發和大型處置。
(e)可歸因於NCI的多户公寓樓銷售相關收益指與Bainbridge Landing合資企業出售物業相關的可歸因於非控股權益的確認收益。
(f)調整後的EBITDA是在中定義和調節的非GAAP指標業績和流動性指標.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
交易概述 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
銷售量(單位:千噸) | | | | | | | |
美國 | 11 | | | 1 | | | 54 | | | 1 | |
新西蘭 | 84 | | | 176 | | | 361 | | | 560 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總音量 | 95 | | | 177 | | | 415 | | | 561 | |
| | | | | | | |
財務數據摘要(單位:百萬美元) | | | | | | | |
交易性銷售 | $11.2 | | | $25.1 | | | $51.5 | | | $75.5 | |
非木材銷售 | 0.4 | | | 0.4 | | | 1.2 | | | 1.3 | |
總銷售額 | $11.6 | | | $25.6 | | | $52.7 | | | $76.8 | |
| | | | | | | |
營業收入 | $0.2 | | | — | | | $0.1 | | | $0.6 | |
| | | | | | | |
調整後的EBITDA(A) | $0.2 | | | — | | | $0.1 | | | $0.6 | |
(a)調整後的EBITDA是在中定義和調節的非GAAP指標業績和流動性指標.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
按部門劃分的資本支出(單位:百萬美元) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
木材資本支出 | | | | | | | |
南方木材 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
植樹造林、營林和其他資本支出 | $5.4 | | | $3.6 | | | $11.5 | | | $11.1 | |
財產税 | 1.9 | | | 1.7 | | | 5.6 | | | 5.0 | |
租賃費 | 0.1 | | | 0.1 | | | 1.0 | | | 1.1 | |
分配的開銷 | 1.2 | | | 1.0 | | | 3.6 | | | 3.2 | |
南方木材小計 | $8.6 | | | $6.5 | | | $21.7 | | | $20.4 | |
太平洋西北木材 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
植樹造林、營林和其他資本支出 | 2.3 | | | 2.0 | | | 7.5 | | | 6.4 | |
財產税 | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.8 | | | 0.8 | |
| | | | | | | |
分配的開銷 | 1.3 | | | 1.1 | | | 4.0 | | | 3.5 | |
太平洋西北木材小計 | $3.9 | | | $3.4 | | | $12.3 | | | $10.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
新西蘭木材 | | | | | | | |
植樹造林、營林和其他資本支出 | 3.2 | | | 2.9 | | | 8.7 | | | 7.9 | |
財產税 | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.6 | | | 0.6 | |
租賃費 | 1.4 | | | 1.2 | | | 2.8 | | | 2.3 | |
分配的開銷 | 0.6 | | | 0.8 | | | 2.0 | | | 2.2 | |
新西蘭木材小計 | $5.4 | | | $5.0 | | | $14.0 | | | $13.1 | |
木材部門資本支出總額 | $17.8 | | | $14.9 | | | $48.0 | | | $44.2 | |
木材基金(“透視”)(A) | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.4 | |
房地產 | 0.1 | | | — | | | 0.2 | | | 0.1 | |
| | | | | | | |
資本支出總額 | $17.9 | | | $15.0 | | | $48.2 | | | $44.7 | |
| | | | | | | |
收購Timberland | | | | | | | |
南方木材 | — | | | — | | | $3.2 | | | $41.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
新西蘭木材 | — | | | — | | | — | | | 10.9 | |
| | | | | | | |
收購Timberland | — | | | — | | | $3.2 | | | $51.9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
房地產開發投資(二) | $4.9 | | | $2.9 | | | $10.9 | | | $9.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(a)截至2021年9月30日的三個月和九個月分別不包括可歸因於木材基金非控股權益的30萬美元和280萬美元的資本支出。
(b)代表對主要基礎設施的投資或我們房地產開發項目的權益。房地產開發投資於出售相關物業時攤銷,並計入土地及改善發展的非現金成本。
下表彙總了2022年9月30日與2021年9月30日(百萬美元)的銷售額、營業收入(虧損)和調整後的EBITDA差異:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售額 | | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西蘭木材 | | 木材基金 | | 房地產 | | 交易 | | 段間剔除 | | 總計 |
截至三個月 2021年9月30日 | | $44.8 | | | $31.5 | | | $75.6 | | | $94.5 | | | $93.4 | | | $25.6 | | | ($0.7) | | | $364.7 | |
卷 | | 6.9 | | | (2.0) | | | 4.8 | | | — | | | (38.4) | | | (11.7) | | | — | | | (40.4) | |
價格 | | 5.8 | | | 1.9 | | | (11.2) | | | — | | | (21.7) | | | (2.3) | | | — | | | (27.5) | |
非木材銷售 | | 1.3 | | | 0.5 | | | 6.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.8 | |
外匯(A) | | — | | | — | | | (2.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.4) | |
其他 | | 5.7 | | (b) | 2.5 | | (b) | (0.3) | | (c) | (94.5) | | (d) | (20.9) | | (e) | — | | | 0.6 | | (f) | (106.9) | |
截至三個月 2022年9月30日 | | $64.5 | | | $34.4 | | | $72.5 | | | — | | | $12.4 | | | $11.6 | | | ($0.1) | | | $195.3 | |
(A)扣除貨幣對衝影響後的淨額。
(B)包括原木銷售額與已交付銷售額之間的差異。
(C)包括國內銷售與出口銷售的差異。
(D)木材基金部分於2021年清算。
(E)包括2021年第三季度大規模處置的2000萬美元銷售額、住宅和商業租賃收入、收入實況以及與改善開發銷售和遞延調整相關的營銷費用。
(F)包括部門間消除的減少與木材基金支付給我們的林地管理費有關的費用,並在木材基金分部內報告為銷售。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售額 | | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西蘭木材 | | 木材基金 | | 房地產 | | 交易 | | 段間剔除 | | 總計 |
九個月結束 2021年9月30日 | | $145.8 | | | $108.4 | | | $213.7 | | | $128.1 | | | $178.4 | | | $76.8 | | | ($3.6) | | | $847.6 | |
卷 | | 16.3 | | | (4.5) | | | (3.2) | | | — | | | 5.8 | | | (19.7) | | | — | | | (5.3) | |
價格 | | 24.4 | | | 10.5 | | | (33.8) | | | — | | | (48.4) | | | (4.3) | | | — | | | (51.6) | |
非木材銷售 | | 2.1 | | | 0.2 | | | 10.9 | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | 13.1 | |
外匯(A) | | — | | | — | | | (4.9) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.9) | |
其他 | | 19.0 | | (b) | 5.2 | | (b) | 20.0 | | (c) | (128.1) | | (d) | (54.8) | | (e) | — | | | 3.4 | | (f) | (135.2) | |
九個月結束 2022年9月30日 | | $207.6 | | | $119.8 | | | $202.7 | | | — | | | $81.0 | | | $52.7 | | | ($0.2) | | | $663.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(A)扣除貨幣對衝影響後的淨額。
(B)包括原木銷售額與已交付銷售額之間的差異。
(C)包括國內銷售與出口銷售的差異。
(D)木材基金部分於2021年清算。
(E)包括截至2021年9月30日的9個月,除保護地役權銷售外,來自大型處置的5,600萬ES美元銷售,住宅和商業租賃收入,收入實況和與改善開發銷售、保護地役權銷售和遞延調整相關的營銷費用。
(F)包括 與木材基金支付給我們的林地管理費有關的部門間抵銷減少,並報告為木材基金分部內的銷售。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西蘭木材 | | 木材基金 | | 房地產 | | 交易 | | 公司和其他 | | 總計 |
截至三個月 2021年9月30日 | | $12.8 | | | $2.1 | | | $13.3 | | | $41.3 | | | $60.6 | | | — | | | ($6.7) | | | $123.3 | |
卷 | | 3.8 | | | (0.7) | | | 1.4 | | | — | | | (28.9) | | | — | | | — | | | (24.4) | |
價格(A) | | 5.8 | | | 1.9 | | | (11.2) | | | — | | | (21.7) | | | — | | | — | | | (25.2) | |
成本 | | (1.7) | | | (0.5) | | | (0.3) | | | — | | | (1.5) | | | 0.2 | | | (2.3) | | | (6.1) | |
非木材收入(B) | | 1.3 | | | 0.5 | | | 6.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.8 | |
外匯(C) | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | |
折舊、損耗和攤銷 | | 0.5 | | | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | |
土地和改善發展的非現金成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.8 | | | — | | | — | | | 3.8 | |
其他(D) | | — | | | (1.1) | | | — | | | (41.3) | | | 3.4 | | | — | | | — | | | (39.0) | |
截至三個月 2022年9月30日 | | $22.5 | | | $2.2 | | | $9.3 | | | — | | | $15.7 | | | $0.2 | | | ($9.0) | | | $40.9 | |
(a)對於木材分部,價格反映的是伐木淨變現(即扣除切割和運輸成本後的淨額)。對於房地產,價格是扣除現金結算成本後的淨值。
(b)對於新西蘭木材部門,包括碳信用銷售。
(c)淨貨幣套期保值的影響。
(d)木材基金部分於2021年清算。房地產包括2021年第三季度的一大筆處置、與NCI出售多户公寓綜合體相關的收益、住宅和商業租賃收入、與改善開發銷售相關的收入實況和營銷費用、來自合資實體的股權收入和遞延調整。太平洋西北木材部門包括因傷亡事件而產生的110萬美元的木材註銷。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西蘭木材 | | 木材基金 | | 房地產 | | 交易 | | 公司和其他 | | 總計 |
九個月結束 2021年9月30日 | | $47.1 | | | $5.3 | | | $48.0 | | | $44.8 | | | $112.8 | | | $0.6 | | | ($22.3) | | | $236.2 | |
卷 | | 9.1 | | | (1.2) | | | (1.0) | | | — | | | 4.2 | | | — | | | — | | | 11.1 | |
價格(A) | | 24.4 | | | 10.5 | | | (33.8) | | | — | | | (48.4) | | | — | | | — | | | (47.3) | |
成本 | | (5.3) | | | (2.4) | | | (1.7) | | | — | | | (3.4) | | | (0.5) | | | (4.3) | | | (17.6) | |
非木材收入(B) | | 1.9 | | | 0.2 | | | 10.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13.0 | |
外匯(C) | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | |
折舊、損耗和攤銷 | | (0.3) | | | 0.4 | | | 0.5 | | | — | | | (5.3) | | | — | | | — | | | (4.7) | |
土地和改善發展的非現金成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.9 | | | — | | | — | | | 4.9 | |
其他(D) | | — | | | (1.1) | | | — | | | (44.8) | | | (27.8) | | | — | | | — | | | (73.8) | |
九個月結束 2022年9月30日 | | $76.9 | | | $11.7 | | | $22.7 | | | — | | | $37.0 | | | $0.1 | | | ($26.6) | | | $121.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(a)對於木材分部,價格反映的是伐木淨變現(即扣除切割和運輸成本後的淨額)。對於房地產,價格是扣除現金結算成本後的淨值。
(b)對於新西蘭木材部門,包括碳信用銷售。
(c)淨貨幣套期保值的影響。
(d)木材基金部分於2021年清算。除了截至2021年9月30日的九個月的保護地役權銷售外,房地產公司還包括與NCI銷售的多户公寓綜合體相關的收益、住宅和商業租賃收入、與改善開發銷售相關的收入實況和營銷費用、來自合資實體的股權收入和遞延調整。太平洋西北木材部門包括因傷亡事件而產生的110萬美元的木材註銷。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA(A) | | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西蘭木材 | | 木材基金 | | 房地產 | | 交易 | | 公司和其他 | | 總計 |
截至三個月 2021年9月30日 | | $24.4 | | | $12.5 | | | $19.9 | | | $0.5 | | | $63.8 | | | — | | | ($6.4) | | | $114.6 | |
卷 | | 6.8 | | | (1.8) | | | 1.7 | | | — | | | (38.4) | | | — | | | — | | | (31.7) | |
價格(B) | | 5.8 | | | 1.9 | | | (11.2) | | | — | | | (21.7) | | | — | | | — | | | (25.2) | |
成本 | | (1.7) | | | (0.5) | | | (0.3) | | | — | | | (1.5) | | | 0.2 | | | (2.2) | | | (6.0) | |
非木材收入(C) | | 1.3 | | | 0.5 | | | 6.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.8 | |
外匯(D) | | — | | | — | | | (0.5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.5) | |
其他(E) | | — | | | — | | | — | | | (0.5) | | | 6.2 | | | — | | | — | | | 5.7 | |
截至三個月 2022年9月30日 | | $36.6 | | | $12.6 | | | $15.6 | | | — | | | $8.4 | | | $0.2 | | | ($8.6) | | | $64.7 | |
(a)調整後的EBITDA是在中定義和調節的非GAAP指標業績和流動性指標 下面。
(b)對於木材分部,價格反映的是伐木淨變現(即扣除切割和運輸成本後的淨額)。對於房地產,價格是扣除現金結算成本後的淨值。
(c)對於新西蘭木材部門,包括碳信用銷售。
(d)淨貨幣套期保值的影響。
(e)木材基金部分於2021年清算。房地產包括住宅和商業租賃收入、與改善開發銷售有關的收入實收和營銷費用、來自合資實體的股權收入和遞延調整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA(A) | | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西蘭木材 | | 木材基金 | | 房地產 | | 交易 | | 公司和其他 | | 總計 |
九個月結束 2021年9月30日 | | $86.6 | | | $44.1 | | | $68.7 | | | $2.8 | | | $97.9 | | | $0.6 | | | ($21.4) | | | $279.4 | |
卷 | | 16.1 | | | (4.0) | | | (1.3) | | | — | | | 5.8 | | | — | | | — | | | 16.6 | |
價格(B) | | 24.4 | | | 10.5 | | | (33.8) | | | — | | | (48.4) | | | — | | | — | | | (47.3) | |
成本 | | (5.3) | | | (2.4) | | | (1.7) | | | — | | | (3.4) | | | (0.5) | | | (4.3) | | | (17.6) | |
非木材收入(C) | | 1.9 | | | 0.2 | | | 10.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13.0 | |
外匯(D) | | — | | | — | | | (2.0) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.0) | |
其他(E) | | — | | | — | | | — | | | (2.8) | | | 6.5 | | | — | | | — | | | 3.7 | |
九個月結束 2022年9月30日 | | $123.7 | | | $48.4 | | | $40.8 | | | — | | | $58.4 | | | $0.1 | | | ($25.7) | | | $245.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(a)調整後的EBITDA是在中定義和調節的非GAAP指標業績和流動性指標 下面。
(b)對於木材分部,價格反映的是伐木淨變現(即扣除切割和運輸成本後的淨額)。對於房地產,價格是扣除現金結算成本後的淨值。
(c)對於新西蘭木材部門,包括碳信用銷售。
(d)淨貨幣套期保值的影響。
(e)木材基金部分於2021年清算。房地產包括2021年第二季度的保護地役權銷售、住宅和商業租賃收入、與改善開發銷售相關的收入實況和營銷費用、來自合資實體的股權收入和遞延調整。
南方木材
第三季度銷售額為6,450萬美元,同比增長1,970萬美元,增幅為44%。收穫量增長27%,達到150萬噸,上年同期為119萬噸,因為更有利的天氣條件導致了產量的提高。由於鋸木廠持續強勁的需求以及紙漿廠對鋸片產量的競爭,松木鋸材的平均原木價格從上年同期的每噸28.06美元上漲19%至每噸33.31美元。在強勁的終端市場需求和有利的地理組合的推動下,鬆漿樹樁的平均價格上漲了19%,達到每噸22.77美元,而去年同期為每噸19.14美元。總體而言,加權平均立木價格(包括硬木)上漲了18%,達到每噸25.80美元,而去年同期為每噸21.88美元。2 250萬美元的營業收入比上年同期增加970萬美元,原因是伐木淨變現增加(580萬美元)、數量增加(380萬美元)、非木材收入增加(130萬美元)和消耗率降低(50萬美元),但因間接費用和其他費用增加(170萬美元)而部分抵消。第三季度調整後的EBITDA為3660萬美元,比去年同期增長50%,即1220萬美元。
今年迄今的銷售額為2.076億美元,比去年同期增加了6180萬美元,增幅為42%。由於強勁的需求和有利的採伐條件,採摘量增長了18%,達到492萬噸,而去年同期為417萬噸。鬆樹鋸材立木平均價格上漲25%,至每噸34.40美元
去年同期每噸27.62美元,主要是由於鋸木廠的強勁需求,以及紙漿廠對切屑和鋸片產量的競爭。由於年初較低的工廠庫存和有利的終端市場需求,鬆漿木樁的平均價格上漲了25%,達到每噸22.88美元,而去年同期為每噸18.25美元。總體而言,加權平均立木價格(包括硬木)上漲23%,至每噸26.55美元,上年同期為每噸21.60美元。7690萬美元的營業收入比上年同期增加2980萬美元,原因是伐木淨變現增加(2440萬美元)、數量增加(910萬美元)和非木材收入增加(190萬美元),但被更高的成本(530萬美元)和更高的消耗率(30萬美元)部分抵消。今年到目前為止,調整後的EBITDA為1.237億美元,比去年同期增長43%,即3710萬美元。
太平洋西北木材
第三季度銷售額為3440萬美元,比去年同期增加了290萬美元,增幅為9%,儘管收穫量下降了11%,降至30.7萬噸,而去年同期為34.6萬噸。在國內木材廠持續健康的需求以及有利的樹種組合的推動下,平均交付鋸材價格上漲了10%,達到每噸117.86美元,而去年同期為每噸107.56美元,原因是本年度季度收穫的道格拉斯-冷杉鋸材比例較高。紙漿木材平均交貨價格較上年同期的每噸31.34美元上漲62%至每噸50.74美元,反映出終端市場需求強勁,加上由於殘餘物減少和對有限的較小尺寸原木供應的競爭加劇而造成的供應限制。220萬美元的營業收入比上一年同期增加10萬美元,原因是原木淨變現增加(190萬美元)和非木材收入增加(50萬美元),但因華盛頓火災導致木材註銷(110萬美元)、數量減少(70萬美元)以及間接費用和其他費用增加(50萬美元)而被部分抵消。第三季度調整後的EBITDA為1,260萬美元,比去年同期增長1%,即10萬美元。
今年迄今的銷售額為1.198億美元,較上年同期增加1150萬美元,增幅為11%,儘管收穫量較上年同期下降7%至119萬噸,較上年同期的128萬噸下降。由於強勁的國內木材需求和本年度有利的品種組合,交付鋸材的平均價格較上年同期的每噸97.79美元上漲了15%,達到每噸112.65美元。平均紙漿價格由上年同期的每噸29.86美元上升至每噸44.44美元,升幅達49%,主要受終端市場需求強勁、之前閒置的紙漿廠產能重啟以及芯片出口恢復所推動,這導致紙漿廠為確保供應而展開更激烈的競爭。營業收入1170萬美元比上年同期增加640萬美元,原因是伐木淨變現增加(1050萬美元)、消耗率降低(40萬美元)和非木材收入增加(20萬美元),但因費用增加(240萬美元)、數量減少(120萬美元)以及華盛頓火災導致木材註銷(110萬美元)而被部分抵消。今年到目前為止,調整後的EBITDA為4840萬美元,比去年同期增長了10%,即430萬美元。
新西蘭木材
第三季度銷售額為7,250萬美元,較上年同期下降310萬美元,降幅為4%。收割量增加7%至712,000噸,上年同期為668,000噸,這是由於年初相對清淡後收割活動增加所致。出口鋸材的平均交貨價格下降18%,至每噸123.07美元,上年同期為每噸149.68美元,這是由於與新冠肺炎相關的中斷導致中國的需求減少以及建築活動放緩所致。國內鋸材的平均交貨價格下降了18%,從上年同期的每噸85.00美元降至每噸69.69美元。國內鋸材價格(以美元計算)的下降主要是由於新西蘭元/美元匯率的下降(1新西蘭元兑0.62美元,1新西蘭元兑0.70美元)。剔除匯率的影響,國內鋸材價格較上年同期下降8%,反映出由於出口市場逆風,額外的供應被轉移到國內市場。930萬美元的營業收入比上年同期減少400萬美元,原因是伐木淨變現減少(1120萬美元)、成本增加(30萬美元)和損耗率增加(10萬美元),但部分被更高的碳信用銷售額(600萬美元)、更高的銷量(140萬美元)和有利的外匯影響(20萬美元)所抵消。第三季度調整後EBITDA為1,560萬美元,較上年同期下降22%,即430萬美元。
今年到目前為止,銷售額為2.027億美元,比去年同期減少了1100萬美元,降幅為5%。收穫量從上年同期的200萬噸下降到190萬噸,降幅為2%。出口鋸材的平均交貨價格下降了7%,降至每噸130.71美元,而去年同期為每噸140.89美元。出口鋸材價格較上年同期下降的原因是,與新冠肺炎有關的中國事件導致需求減少,以及建築活動急劇下降。NET樹樁實現
由於燃料價格上漲以及港口擁堵導致滯期費增加,出口鋸材進一步受到去年同期港口和運費上漲的壓力。國內鋸材的平均交貨價格下降了12%,從上年同期的每噸83.79美元降至每噸73.72美元。國內鋸材價格(以美元計算)的下降主要是由於新西蘭元/美元匯率的下降(1新西蘭元兑0.65新西蘭元,1新西蘭元兑0.71美元)。剔除匯率的影響,國內鋸材價格較上年同期下降3%,這是由於本年度期間轉向國內市場的額外供應。2,270萬美元的營業收入比上一年同期減少2,530萬美元,原因是伐木淨變現減少(3,380萬美元)、數量減少(100萬美元)、成本增加(170萬美元)和不利的匯兑影響(20萬美元),但部分被更高的碳信用銷售額(1090萬美元)和更低的消耗率(50萬美元)所抵消。今年到目前為止,調整後的EBITDA為4080萬美元,比去年同期減少了2790萬美元。
木材基金
在2021年,我們出售了基金III和基金IV的管理權,以及我們在這兩隻基金中的所有權權益,我們完成了基金II林地資產的清算。因此,我們在本季度或年初至今在木材基金部門沒有銷售額、營業收入或調整後的EBITDA,未來也是如此。
木材基金部門前一年第三季度銷售額為9450萬美元,收穫量為6.1萬噸,上年同期營業收入為4130萬美元.上一年季度的銷售和營業收入分別包括8710萬美元和3600萬美元,分別來自基金II的Timberland處置。去年第三季度的營業收入還包括對木材基金投資的370萬美元收益,這反映了我們出售木材基金III和IV投資所確認的收益。第三季度調整後的EBITDA為50萬美元。
木材基金部門去年迄今的銷售額為1.281億美元,收穫量為38萬噸,上年同期的營業收入為4480萬美元.上一年期間的銷售和營業收入分別為8710萬美元和3600萬美元,分別來自基金二的Timberland處置。今年迄今的營業收入還包括對木材基金投資的370萬美元收益,這反映了我們出售木材基金III和IV投資所確認的收益。今年迄今調整後的EBITDA為280萬美元。
房地產
第三季度銷售額為1240萬美元,比上年同期減少8090萬美元,營業收入為1570萬美元,比上年同期減少4490萬美元。第三季度的營業收入包括1,150萬美元的收益,這些收益可歸因於與班布里奇島多户公寓銷售相關的非控股權益。上一年第三季度的銷售額和營業收入分別為2000萬美元和1450萬美元,來自一次大規模處置。銷售和營業收入較上年同期下降,原因是銷售英畝數減少(1,828英畝,上年同期為12,219英畝),以及加權平均價格下降(每英畝5,064美元,上年同期7,554美元)。
改善發展項目的銷售額為230萬美元,其中包括佛羅裏達州傑克遜維爾北部的Wildlight開發項目的80萬美元和佐治亞州薩凡納南部的哈特伍德開發項目的150萬美元。Wildlight的銷售包括13個住宅地塊(每件地塊6.5萬美元)。哈特伍德的銷售包括一塊15英畝的商業地塊,將用於一個醫療保健園區,價格為100萬美元(每英畝6.7萬美元),以及10塊住宅地塊,價格為40萬美元(每塊地塊4.4萬美元)。相比之下,去年同期改善發展項目的銷售額為2780萬美元,其中包括在哈特伍德/貝爾法斯特商業公園的一筆重大銷售。
第三季度沒有未改善的開發銷售。相比之下,去年同期的銷售額為3750萬美元,其中包括華盛頓州金斯敦的359英畝土地,每英畝10.5萬美元。
700萬美元的農村銷售包括1,809英畝土地,平均價格為每英畝3,848美元。而去年同期的銷售額為690萬美元,其中包括3260英畝土地,平均價格為每英畝2128美元。
第三季度調整後的EBITDA為840萬美元,比去年同期減少5540萬美元。
今年到目前為止,銷售額為8100萬美元,比上年同期減少了9740萬美元,營業收入為3700萬美元,比上年同期減少了7590萬美元。本年度沒有大額出售,而去年同期大額出售產生的今年迄今銷售額和營業收入分別為5600萬美元和4480萬美元。前九個月銷售額下降,主要原因是銷量下降(15,256銷售英畝(上一年同期為31,162英畝)和
加權平均價格(5,084美元/英畝,上年同期為5,711美元/英畝)。今年到目前為止,調整後的EBITDA為5840萬美元,比去年同期減少了3950萬美元。
交易
第三季度銷售額為1160萬美元,比去年同期減少了1400萬美元,這主要是由於數量和價格的下降。銷售量較上年同期的177,000噸下降46%至95,000噸,反映出口市場需求受限。與去年同期的盈虧平衡結果相比,交易部門產生了20萬美元的營業收入。第三季度調整後的EBITDA為20萬美元,高於去年同期的盈虧平衡結果。
今年到目前為止,銷售額為5270萬美元,比去年同期減少了2410萬美元,主要是由於銷量下降以及價格下降。銷售量從上年同期的561,000噸下降到415,000噸,降幅為26%。交易部門的營業收入為10萬美元,而去年同期的營業收入為60萬美元。
其他項目
公司和其他費用/免税
第三季度公司和其他運營支出為900萬美元,比上年同期增加220萬美元,主要是由於薪酬和福利支出增加(140萬美元)以及法律和其他管理費用增加(80萬美元)。
今年到目前為止,公司和其他運營費用為2660萬美元,比去年同期增加了430萬美元,主要原因是薪酬和福利費用增加(270萬美元)、法律費用增加(40萬美元)、保險和社區費用增加(40萬美元)以及其他管理費用(80萬美元)。
薪酬和福利支出在年初至今期間有所增加,原因是符合退休資格的員工的權益補償支出加速實現。
利息支出
第三季度和年初迄今的利息支出分別為910萬美元和2650萬美元,比去年同期減少了220萬美元和780萬美元。與去年同期相比,第三季度和年初迄今的利息支出得益於平均未償債務和加權平均利率的下降。此外,前一年至今期間包括終止現金流對衝造成的220萬美元損失。
所得税費用
第三季度和今年迄今的所得税支出分別為120萬美元和810萬美元,比去年同期減少了160萬美元和510萬美元。新西蘭子公司是所得税支出的主要驅動力。
展望
在我們的南方木材部門,我們預計整個本地化市場的需求趨勢將持續強勁。在我們的太平洋西北木材部門,我們預計紙漿木材和鋸材的價格將繼續保持強勁,儘管部分被持續的成本壓力所抵消。在我們的新西蘭木材部門,由於中國的需求仍然有限,我們預計由於持續的出口市場逆風,今年剩餘時間的採摘量將會下降。在我們的房地產領域,我們現在預計,一些交易將被推遲到2023年初,對某些農村房產的需求可能會隨着最近利率的上升而放緩。
流動資金和資本資源
我們的主要現金來源是來自經營的現金流,主要是木材採伐和房地產銷售。作為一家UPREIT,我們對現金的主要用途是股息和單位持有人分配。我們還使用現金通過補種和植樹造林來維持林地的生產力。我們的業務總體上產生了穩定的現金流,所需資本資源有限。短期借款有助於為營運資金需求提供資金,而收購林地通常需要從外部來源或大規模處置資金。
流動資金和融資承諾摘要
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 十二月三十一日, |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 |
現金和現金等價物(不包括木材基金) | $260.9 | | | $358.7 | |
| | | |
債務總額(A) | 1,265.6 | | | 1,376.1 | |
經營合夥企業中的非控股權益 | 96.2 | | | 133.8 | |
股東權益 | 1,824.7 | | | 1,815.6 | |
| | | |
總資本(總債務加上永久和臨時股本) | 3,186.5 | | | 3,325.5 | |
債務與資本比率 | 40 | % | | 41 | % |
淨債務與企業價值之比(B)(C) | 18 | % | | 14 | % |
(a)截至2022年9月30日和2021年12月31日的總債務反映了長期債務的本金、遞延融資成本和未攤銷折扣的總額。
(b)淨債務的計算方法是總債務減去現金和現金等價物。
(c)基於市值的企業價值(包括Rayonier,L.P.基於Rayonier截至2022年9月30日和2021年12月31日的股價分別為29.97美元和40.36美元,加上淨債務。
場內(“ATM”)股票發行計劃
2020年9月10日,我們與一組銷售代理簽訂了分銷協議,通過該協議,我們可以不時地出售普通股,總銷售價格高達3億美元。截至2022年9月30日,根據該計劃,仍有100萬美元可供發行。
下表概述了根據我們的自動櫃員機計劃發行的普通股(以百萬美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
根據自動櫃員機計劃發行的普通股 | — | | | 1,390,968 | | | 726,248 | | | 4,698,241 | |
自動櫃員機計劃下出售的每股平均價格 | — | | | $37.26 | | | $41.46 | | | $36.11 | |
根據自動櫃員機計劃發行的普通股的總收益 | — | | | $51.8 | | | $30.1 | | | $169.6 | |
現金流
下表彙總了我們截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的運營、投資和融資活動的現金流:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 |
現金由(用於): | | | |
經營活動 | $209.9 | | | $277.4 | |
投資活動 | (55.9) | | | 69.3 | |
融資活動 | (237.6) | | | 47.7 | |
經營活動提供的現金
經營活動提供的現金比上年同期減少6760萬美元,主要原因是經營業績下降。
投資活動提供的現金(用於)
用於投資活動的現金為5590萬美元,而上年同期投資活動提供的現金為6930萬美元。這主要是由於上一年基金二處置林地(8520萬美元)、大額處置(5470萬美元)以及出售木材基金三和四(3110萬美元)所得淨收益,以及房地產開發投資增加(180萬美元)、資本支出增加(70萬美元)和其他投資活動(50萬美元),但由於購入林地較少(4870萬美元)而被部分抵銷。
融資活動提供的現金(用於)
用於籌資活動的現金為2.376億美元,而上一年期間籌資活動提供的現金為4770萬美元。這主要是由於淨借款減少(1.514億美元),自動櫃員機股權發行計劃下發行普通股的淨收益減少(1.347億美元),普通股派息增加(940萬美元),股票回購增加(260萬美元),以及公司激勵性股票計劃下發行普通股的收益減少(210萬美元),但被前期預付款的整體付款費用(620萬美元)、向合併附屬公司的分配(310萬美元)部分抵消。較低的債務發行成本(480萬美元)和較低的對經營合夥企業中非控股權益的分配(60萬美元)。
現金的未來用途
我們預計未來的現金使用將包括營運資金需求、長期債務的本金和利息支付、租賃支付、資本支出、房地產開發投資、林地收購、Rayonier公司普通股的股息和Rayonier,L.P.單位的分配,向非控股權益的分配,以及為履行其他承諾而回購公司的普通股。
現金的重要長期使用包括以下(以百萬計):
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現金的未來用途(單位:百萬) | 總計 | | 按期間到期的付款 |
2022 | | 2023-2024 | | 2025-2026 | | 此後 |
長期債務(A) | $1,265.6 | | | — | | | — | | | $242.6 | | | $1,023.0 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
長期債務的利息支付(B) | 291.4 | | | 14.9 | | | 94.6 | | | 87.4 | | | 94.5 | |
| | | | | | | | | |
經營租賃--林地(C) | 175.1 | | | 3.7 | | | 14.7 | | | 13.0 | | | 143.7 | |
經營租賃--PP&E,寫字樓(C) | 6.9 | | | 0.4 | | | 2.1 | | | 1.1 | | | 3.3 | |
| | | | | | | | | |
承諾--發展項目(D) | 29.8 | | | 18.3 | | | 6.9 | | | 0.5 | | | 4.1 | |
承諾--衍生品(E) | 20.0 | | | 4.6 | | | 15.4 | | | — | | | — | |
承諾--環境補救(F) | 11.0 | | | 0.5 | | | 7.6 | | | 1.5 | | | 1.4 | |
承諾--其他(G) | 1.7 | | | 0.2 | | | 1.4 | | | 0.1 | | | — | |
總計 | $1,801.5 | | | $42.6 | | | $142.7 | | | $346.2 | | | $1,270.0 | |
(a)長期債務的賬面價值,扣除遞延融資成本和未攤銷折扣,目前在我們的綜合資產負債表上記錄為12.578億美元,但到期時負債將為12.566億美元。看見附註6--債務以獲取更多信息。
(b)可變利率債務的預計利息支付是根據截至2022年9月30日的未償還本金和利率計算的。
(c)排除預期的續訂選項。
(d)承諾-發展項目主要包括我們的Wildlight和Heartwood項目預期支付的款項。
(e)承諾-衍生品是指預期對衍生品金融工具(外匯合同)進行的付款。看見附註7--衍生金融工具和對衝活動以獲取更多信息。
(f)承諾-環境補救代表我們對華盛頓州甘布爾港與環境污染和自然資源損害相關的潛在責任的估計。看見附註11--環境和自然資源損害責任以獲取更多信息。
(g)承諾-其他包括其他購買義務。
我們預計將通過現有現金餘額、經營活動產生的現金、公司自動取款機計劃下的剩餘可用債券、大額處置以及對我們循環信貸安排的使用,為未來的現金使用提供資金。我們相信我們有足夠的資金來源來滿足我們未來12個月和更長期的業務需求。
預計2022年支出
2022年的資本支出預計在7800萬至8200萬美元之間,不包括我們可能進行的任何戰略林地收購。資本支出預計主要包括苗木種植、施肥和其他營林活動、財產税、租賃付款、已分配間接費用和其他資本化成本。除了資本支出,我們還可能在積極評估收購機會的同時收購林地。
我們預計2022年的房地產開發投資將在1900萬至2100萬美元之間,不包括社區開發債券的償還。預期的房地產開發投資主要與我們位於佛羅裏達州傑克遜維爾北部的綜合用途社區開發項目Wildlight和位於佐治亞州薩凡納以南的裏士滿山的綜合用途開發項目哈特伍德有關。
假設每股或合夥單位0.285美元的季度股息率不變,或流通股或合夥單位數量不變,我們向Rayonier公司普通股支付的2022年股息和向Rayonier,L.P.單位持有人的分配預計分別約為1.65億美元和370萬美元。
未來的股份回購將取決於公司的流動資金和現金流,以及一般市場狀況和其他考慮因素,包括資本分配優先順序。
我們在本年度沒有強制性的養老金繳費要求。
預計2022年全年現金納税將為近似1,500萬元,主要與新西蘭子公司有關。第一季度現金納税增加是因為我們的新西蘭子公司在充分利用其淨營業虧損後需要支付税款的時間。
表外安排
我們利用資產負債表外安排,在某些供應商和供應商違約的情況下為他們提供信貸支持,併為我們以前的工人補償自我保險計劃下的未決索賠提供抵押品。這些安排包括備用信用證和擔保債券。作為我們持續運營的一部分,我們還定期向第三方出具擔保。表外安排不被視為流動性或資本資源的來源,不會使我們面臨重大風險或重大不利的財務影響。看見附註12--擔保查看截至2022年9月30日的信用證和擔保債券的詳細情況。
擔保人財務信息摘要
2021年5月,Rayonier,L.P.發行了4.5億美元2031年到期的2.75%優先債券(“2031年到期的優先債券”)。Rayonier TRS Holdings Inc.、Rayonier Inc.和Rayonier Operating Company,LLC同意不可撤銷地、全面和無條件地共同和各自擔保Rayonier,L.P.關於2031年到期的優先票據的義務。作為Rayonier,L.P.的普通合夥人,Rayonier公司合併Rayonier,L.P.,除了在Rayonier,L.P.的權益外,沒有其他重大資產或負債。這些票據是無擔保和無從屬的,將與所有其他不時未償的無擔保和無從屬債務並列。
Rayonier,L.P.是一家有限合夥企業,Rayonier Inc.是其普通合夥人。Rayonier,L.P.的運營子公司負責我們的所有業務。Rayonier,L.P.最重要的資產是其在運營子公司中的權益,這些權益已在下表中剔除,以消除發行人和擔保人之間的公司間交易,並排除對非擔保人的投資。因此,我們支付票據所需款項的能力取決於我們運營子公司的業績以及它們向我們分配資金的能力。對運營子公司的股息沒有實質性限制。
下表提供了Rayonier,L.P.發行的綜合債務債務人集團截至2022年9月30日的9個月和截至2021年12月31日的年度的資產負債表摘要信息:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
流動資產 | $254.9 | | | $335.8 | |
非流動資產 | 127.7 | | | 54.6 | |
流動負債 | 21.1 | | | 146.0 | |
非流動負債 | 1,801.1 | | | 1,821.7 | |
由於非擔保人 | 566.6 | | | 570.4 | |
| | | |
| | | |
下表提供了Rayonier,L.P.發行的綜合債務債務人集團截至2022年9月30日的9個月和截至2021年12月31日的年度的經營信息彙總結果:
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(單位:百萬) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
成本和費用 | ($21.6) | | | ($27.5) | |
營業虧損 | (21.6) | | | (27.3) | |
淨虧損 | (41.7) | | | (69.7) | |
來自非擔保人的收入 | 663.7 | | | 1,109.4 | |
| | | |
業績和流動性指標
下面的討論是為了增強讀者對我們的經營業績、流動性和產生現金的能力以及滿足評級機構和債權人的要求的理解。這些信息包括兩個衡量財務結果的指標:調整後的利息、税項、折舊、損耗和攤銷前收益(“調整後EBITDA”)和可供分配的現金(“CAD”)。這些衡量標準並非由公認會計原則(“GAAP”)定義,有關調整後EBITDA和CAD的討論無意與上述任何GAAP披露發生衝突或改變。
管理層使用CAD作為流動資金衡量標準。CAD是對一段時間內產生的現金的非GAAP衡量標準,這些現金可用於普通股分紅、向經營合夥單位持有人分配、向非控股股東分配、回購公司普通股、減少債務、收購林地和房地產開發投資。CAD被定義為經資本支出(不包括林地收購和房地產開發投資)調整後的經營活動提供的現金、可歸因於木材基金的非控股權益、營運資本和其他資產負債表變化的CAD。CAD不一定表示將來可能產生的CAD。
管理層使用調整後的EBITDA作為業績衡量標準。調整後的EBITDA是管理層用來對業務做出戰略決策的非GAAP衡量標準,投資者可以用來評估所管理資產的運營業績。它不包括管理層認為不能反映公司持續經營業績的特定項目。我們將經調整EBITDA定義為扣除利息、税項、折舊、損耗、攤銷前的收益、土地和改善發展的非現金成本、非營業收入和支出、木材基金非控股權益的營業收入、非控股權益導致的多户公寓銷售相關收益、木材基金投資收益、基金II林地處置、因傷亡事件和大規模處置而產生的木材沖銷。
我們將調整後的EBITDA調整為合併公司的淨收入和各部門的營業收入,因為這些都是最具可比性的GAAP衡量標準。下表提供了各期間調整後EBITDA的淨收入對賬(以百萬美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
調整後EBITDA對賬的淨收入 | | | | | | | | | |
淨收入 | $31.9 | | | $110.5 | | | $88.1 | | | $189.0 | | | |
木材基金中NCI的營業收入 | — | | | (30.5) | | | — | | | (33.3) | | | |
木材基金中NCI應佔淨利息 | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.3 | | | |
| | | | | | | | | |
淨收益(不包括木材基金中的NCI) | 31.9 | | | 80.1 | | | 88.1 | | | 156.0 | | | |
可歸因於Rayonier的利息、淨收入和雜項收入 | 7.9 | | | 11.1 | | | 25.0 | | | 33.8 | | | |
可歸因於Rayonier的所得税支出 | 1.2 | | | 2.8 | | | 8.1 | | | 13.1 | | | |
可歸因於人造絲的折舊、損耗和攤銷 | 31.1 | | | 31.5 | | | 114.2 | | | 109.3 | | | |
土地和改善發展的非現金成本 | 3.1 | | | 15.8 | | | 20.3 | | | 22.8 | | | |
可歸因於NCI(A)的多户公寓樓銷售相關收益 | (11.5) | | | — | | | (11.5) | | | — | | | |
可歸因於Rayonier的傷亡事件導致的木材核銷(B) | 1.1 | | | — | | | 1.1 | | | — | | | |
營業外(收入)/費用 | (0.1) | | | (1.2) | | | 0.5 | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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木材基金的投資收益(C) | — | | | (3.7) | | | — | | | (3.7) | | | |
基金二可歸因於Rayonier的Timberland處置(D) | — | | | (7.2) | | | — | | | (7.2) | | | |
大額處置(E) | — | | | (14.5) | | | — | | | (44.8) | | | |
| | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $64.7 | | | $114.6 | | | $245.8 | | | $279.4 | | | |
(a)可歸因於NCI的多户公寓樓銷售相關收益 代表與Bainbridge Landing合資企業出售物業有關的確認收益,可歸因於非控股權益。
(b)因傷亡事件而導致的木材核銷包括核銷因無法挽救的傷亡事件而毀壞的可銷售和可銷售的木材數量。
(c)對木材基金的投資收益是指出售以前由公司的奧林匹克資源管理(ORM)子公司管理的兩隻木材基金(基金III和IV)的管理權以及它在這兩隻基金的共同投資股份所確認的收益。
(d)基金II Timberland處置是對基金II Timberland資產的處置,我們管理並擁有這些資產的共同投資股份。
(e)大額處置被定義為涉及出售林地的交易,其規模超過2000萬美元,且相對於林地價值沒有明顯溢價。
下表提供了各個時期按部門分列的營業收入與調整後EBITDA的對賬情況(以百萬美元為單位):
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截至三個月 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西蘭木材 | | 木材基金 | | 房地產 | | 交易 | | 公司 和 其他 | | 總計 |
2022年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | $22.5 | | | $2.2 | | | $9.3 | | | — | | | $15.7 | | | $0.2 | | | ($9.0) | | | $40.9 | |
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可歸因於NCI(A)的多户公寓樓銷售相關收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (11.5) | | | — | | | — | | | (11.5) | |
可歸因於Rayonier的傷亡事件導致的木材核銷(B) | — | | | 1.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.1 | |
折舊、損耗和攤銷 | 14.1 | | | 9.4 | | | 6.3 | | | — | | | 1.0 | | | — | | | 0.3 | | | 31.1 | |
土地和改善發展的非現金成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.1 | | | — | | | — | | | 3.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $36.6 | | | $12.6 | | | $15.6 | | | — | | | $8.4 | | | $0.2 | | | ($8.6) | | | $64.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2021年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | $12.8 | | | $2.1 | | | $13.3 | | | $41.3 | | | $60.6 | | | — | | | ($6.7) | | | $123.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
木材基金的投資收益(C) | — | | | — | | | — | | | (3.7) | | | — | | | — | | | — | | | (3.7) | |
基金二可歸因於Rayonier的Timberland處置(D) | — | | | — | | | — | | | (7.2) | | | — | | | — | | | — | | | (7.2) | |
木材基金中NCI的營業收入 | — | | | — | | | — | | | (30.5) | | | — | | | — | | | — | | | (30.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
折舊、損耗和攤銷 | 11.6 | | | 10.5 | | | 6.6 | | | 0.7 | | | 1.8 | | | — | | | 0.3 | | | 31.5 | |
土地和改善發展的非現金成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | 15.8 | | | — | | | — | | | 15.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
大額處置(E) | — | | | — | | | — | | | — | | | (14.5) | | | — | | | — | | | (14.5) | |
調整後的EBITDA | $24.4 | | | $12.5 | | | $19.9 | | | $0.5 | | | $63.8 | | | — | | | ($6.4) | | | $114.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
(a)可歸因於NCI的公寓樓銷售相關收益 代表與Bainbridge Landing合資企業出售物業有關的確認收益,可歸因於非控股權益。
(b)因傷亡事件而導致的木材核銷包括核銷因無法挽救的傷亡事件而毀壞的可銷售和可銷售的木材數量。
(c)對木材基金的投資收益是指出售以前由公司的奧林匹克資源管理(ORM)子公司管理的兩隻木材基金(基金III和IV)的管理權以及它在這兩隻基金的共同投資股份所確認的收益。
(d)基金II Timberland處置是對基金II Timberland資產的處置,我們管理並擁有這些資產的共同投資股份。
(e)大額處置被定義為涉及出售林地的交易,其規模超過2000萬美元,且相對於林地價值沒有明顯溢價。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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九個月結束 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西蘭木材 | | 木材基金 | | 房地產 | | 交易 | | 公司 和 其他 | | 總計 |
2022年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | $76.9 | | | $11.7 | | | $22.7 | | | — | | | $37.0 | | | $0.1 | | | ($26.6) | | | $121.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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可歸因於NCI(A)的公寓樓銷售相關收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (11.5) | | | — | | | — | | | (11.5) | |
可歸因於Rayonier的傷亡事件導致的木材核銷(B) | — | | | 1.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.1 | |
折舊、損耗和攤銷 | 46.8 | | | 35.6 | | | 18.2 | | | — | | | 12.7 | | | — | | | 0.9 | | | 114.2 | |
土地和改善發展的非現金成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | 20.3 | | | — | | | — | | | 20.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $123.7 | | | $48.4 | | | $40.8 | | | — | | | $58.4 | | | $0.1 | | | ($25.7) | | | $245.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2021年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | $47.1 | | | $5.3 | | | $48.0 | | | $44.8 | | | $112.8 | | | $0.6 | | | ($22.3) | | | $236.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
木材基金的投資收益(C) | — | | | — | | | — | | | (3.7) | | | — | | | — | | | — | | | (3.7) | |
基金二可歸因於Rayonier的Timberland處置(D) | — | | | — | | | — | | | (7.2) | | | — | | | — | | | — | | | (7.2) | |
木材基金中NCI的營業收入 | — | | | — | | | — | | | (33.3) | | | — | | | — | | | — | | | (33.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
折舊、損耗和攤銷 | 39.5 | | | 38.8 | | | 20.8 | | | 2.2 | | | 7.1 | | | — | | | 0.9 | | | 109.3 | |
土地和改善發展的非現金成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | 22.8 | | | — | | | — | | | 22.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
大額處置(E) | — | | | — | | | — | | | — | | | (44.8) | | | — | | | — | | | (44.8) | |
調整後的EBITDA | $86.6 | | | $44.1 | | | $68.7 | | | $2.8 | | | $97.9 | | | $0.6 | | | ($21.4) | | | $279.4 | |
(a)可歸因於NCI的多户公寓樓銷售相關收益 代表與Bainbridge Landing合資企業出售物業有關的確認收益,可歸因於非控股權益。
(b)因傷亡事件而導致的木材核銷包括核銷因無法挽救的傷亡事件而毀壞的可銷售和可銷售的木材數量。
(c)對木材基金的投資收益是指出售以前由公司的奧林匹克資源管理(ORM)子公司管理的兩隻木材基金(基金III和IV)的管理權以及它在這兩隻基金的共同投資股份所確認的收益。
(d)基金II Timberland處置是對基金II Timberland資產的處置,我們管理並擁有這些資產的共同投資股份。
(e)大額處置被定義為涉及出售林地的交易,其規模超過2000萬美元,且相對於林地價值沒有明顯溢價。
下表提供了由經營活動提供給調整後的CAD的現金對賬(以百萬美元為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動提供的現金 | $209.9 | | | $277.4 | |
資本開支(A) | (48.2) | | | (47.5) | |
| | | |
NCI在木材基金中對民航處的貢獻 | — | | | (12.5) | |
營運資本和其他資產負債表的變化 | (2.9) | | | (13.5) | |
計算機輔助設計 | $158.8 | | | $203.9 | |
強制性償債 | — | | | (325.0) | |
強制償債後的民航處 | $158.8 | | | ($121.1) | |
| | | | | | | | | | | |
投資活動提供的現金(用於) | ($55.9) | | | $69.3 | |
融資活動提供的現金(用於) | ($237.6) | | | $47.7 | |
(A)資本支出不包括在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中分別收購320萬美元和5190萬美元的林地。
下表提供補充現金流數據(單位:百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
購買林地 | ($3.2) | | | ($51.9) | |
房地產開發投資 | (10.9) | | | (9.2) | |
向合併關聯公司中的非控股權益分配 | (16.5) | | | (19.6) | |
| | | |
流動性工具
2022年債務活動
See 附註6--債務以獲取更多信息。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着各種市場風險,包括利率、大宗商品價格和匯率的變化。我們的目標是將這些市場風險對經濟的影響降至最低。我們根據董事會審計委員會批准的政策和程序使用衍生品。衍生品由一個高級執行委員會管理,該委員會的職責包括啟動、管理和監控由此產生的風險敞口。我們並不以交易或投機為目的而訂立金融工具。
利率風險
我們通過可變利率債務面臨利率風險,這主要是由於LIBOR的變化。然而,我們使用利率互換來管理我們在定期信貸協議中對利率變動的敞口,方法是將現有和預期的未來借款從浮動利率轉換為固定利率。截至2022年9月30日,我們的定期信貸協議中有7.5億美元的美國可變利率債務未償還。
截至2022年9月30日,與我們的定期信貸協議有關的未償還利率掉期合同的名義金額為7.5億美元。定期信貸協議將於2028年4月到期,相關利率互換將於2024年8月到期。我們已訂立遠期起始利率掉期協議,以涵蓋經延長到期日的1.5億美元定期信貸協議。增量定期貸款協議及相關利率互換將於2026年5月到期,2021年增量定期貸款安排及相關利率互換將於2029年6月到期。在這一借款水平下,假設利率上升/下降一個百分點,12個月期間的利息支付和支出不會相應增加/減少。
我們的固定利率債務的公平市場價值也受到利率風險的影響。截至2022年9月30日,我們固定利率債務的估計公允價值為4.279億美元,而本金為5.156億美元。我們使用類似期限和到期日的債務利率來估計我們債務的公允價值。一般來説,固定利率債券的公平市場價值會隨着利率的下降而增加,隨着利率的上升而減少。假設2022年9月30日的現行利率每增加/減少1個百分點,我們的固定利率債務的公允價值將相應減少/增加約2800萬美元和3000萬美元。
我們估計,在考慮了利率互換和估計的贊助退款後,我們美國長期固定和可變利率債務的定期有效利率約為2.6%,不包括循環信貸安排的未使用承諾費。
下表按預期到期年及其在2022年9月30日的公允價值彙總了我們的未償債務、利率互換和平均利率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此後 | | 總計 | | 公允價值 | |
可變利率債務: | | | | | | | | | | | | | | | | |
本金金額 | — | | | — | | | — | | | — | | | $200,000 | | | $550,000 | | | $750,000 | | | $750,000 | | |
平均利率(A)(B) | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.21 | % | | 4.19 | % | | 4.20 | % | | | |
固定利率債務: | | | | | | | | | | | | | | | | |
本金金額 | — | | | — | | | — | | | $19,691 | | | $22,973 | | | $472,973 | | | $515,636 | | | $427,851 | | |
平均利率(B) | — | | | — | | | — | | | 2.95 | % | | 3.64 | % | | 2.93 | % | | 2.96 | % | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換: | | | | | | | | | | | | | | | | |
名義金額 | — | | | — | | | $350,000 | | | — | | | $200,000 | | | $200,000 | | | $750,000 | | | $63,538 | | |
平均支付率(B) | — | | | — | | | 2.28 | % | | — | | | 1.60 | % | | 0.77 | % | | 1.69 | % | | | |
平均接收速率(B) | — | | | — | | | 2.66 | % | | — | | | 2.56 | % | | 2.56 | % | | 2.61 | % | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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遠期利率互換 | | | | | | | | | | | | | | | | |
名義金額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $150,000 | | | $150,000 | | | $12,839 | | |
平均支付率(B) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.83 | % | | 0.83 | % | | | |
平均接收速率(B) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.14 | % | | 3.14 | % | | | |
(A)不包括估計的顧客退款。
(B)截至2022年9月30日的利率。
外幣匯率風險
新西蘭子公司的出口銷售主要以美元計價,因此其現金流受到新西蘭元與美元匯率波動的影響。這種風險敞口部分由自然貨幣對衝管理,因為海運費支付和股東分配也是以美元支付的。我們通過使用衍生金融工具管理任何過剩的外匯敞口。
外匯風險敞口
截至2022年9月30日,新西蘭子公司擁有名義金額為1.45億美元的外幣兑換合同,以及與外國出口銷售相關的未償還外幣期權合同,名義金額為6600萬美元。套期保值金額分別代表未來36個月和未來2個月以美元計價的出口木材和原木交易銷售收入的預測部分。
下表彙總了我們截至2022年9月30日的未平倉外幣匯率風險合約:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 0-1個月 | | 1-2個月 | | 2-3個月 | | 3-6個月 | | 6-12個月 | | 12-18個月 | | 18-24個月 | | 24-36個月 | | 總計 | | 公允價值 |
賣出美元換取新西蘭元的外匯合約 | | | | | | | | |
名義金額 | $11,000 | | $9,500 | | $8,000 | | $25,000 | | $43,500 | | $28,000 | | $19,000 | | $1,000 | | $145,000 | | ($19,921) |
平均合同率 | 1.4821 | | 1.4734 | | 1.4512 | | 1.4617 | | 1.4868 | | 1.5229 | | 1.6198 | | 1.7759 | | 1.5057 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣期權合約賣出美元買入新西蘭元 | | | | | | | | |
名義金額 | — | | — | | — | | — | | $8,000 | | $12,000 | | $8,000 | | $38,000 | | $66,000 | | ($2,346) |
平均執行價 | — | | — | | — | | — | | 1.4808 | | 1.5368 | | 1.6383 | | 1.6588 | | 1.6125 | | |
項目4.控制和程序
披露控制和程序
Rayonier Inc.
Rayonier的管理層負責建立和維護適當的披露控制和程序。1934年證券交易法(“交易法”)下的披露控制及程序(定義見第13a-15(E)條),旨在確保本公司根據證券交易法提交的報告(例如本10-Q表格季度報告)中須披露的信息(1)在美國證券交易委員會規則及表格中指定的時間內記錄、處理、彙總及報告或提交,(2)累積及傳達予包括首席執行官及財務總監在內的管理層,以便及時就所需披露作出決定。
由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評價都不能絕對保證所有控制例外和舞弊情況都已得到及時預防或發現。即使是被確定為有效的系統,也只能合理地保證其目標得以實現。
根據對截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋期間結束時公司的披露控制和程序的評估,我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,得出結論,披露控制和程序的設計和運行截至2022年9月30日是有效的。
在截至2022年9月30日的季度,根據《交易法》第13a-15(D)條規定的評估,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
雷奧尼爾,L.P.
業務夥伴關係負責建立和維持適當的披露控制和程序。根據1934年證券交易法(“交易法”)下的披露控制及程序(定義見第13a-15(E)條),披露控制及程序旨在確保Rayonier,L.P.在根據證券交易法提交的報告(例如本季度報告10-Q表)中須披露的信息,在美國證券交易委員會規則及表格中指定的時間內被記錄、處理、彙總及報告或提交,及(2)累積及傳達予包括Rayonier首席執行官及首席財務官在內的管理層,以便及時就所要求的披露作出決定。
由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評價都不能絕對保證所有控制例外和舞弊情況都已得到及時預防或發現。即使是被確定為有效的系統,也只能合理地保證其目標得以實現。
根據對截至Form 10-Q季度報告所述期間結束時運營合夥企業的披露控制和程序的評估,包括Rayonier首席執行官和首席財務官在內的管理層得出結論,披露控制和程序的設計和運行截至2022年9月30日是有效的。
在截至2022年9月30日的季度,根據外匯法案規則13a-15(D)的要求進行的評估,財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能影響財務報告的內部控制的變化。
第二部分:其他信息
項目1.法律程序
中列出的信息附註10--或有事項在.中附註11--環境和自然資源損害責任本報告第一部分第1項下的“合併財務報表附註”在此併入作為參考。
第1A項。風險因素
我們的業務面臨着許多風險。在考慮投資我們的證券時,您應該仔細閲讀和考慮這些風險,以及本10-Q表格季度報告中的所有其他信息。如果以下風險因素中描述的任何事件實際發生,我們的業務、財務狀況或經營業績以及我們證券的市場價格可能會受到重大不利影響。下文提供的信息更新了第一部分“第1A項”中所列的風險因素。我們的2021年表格10-K的風險因素。
我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到俄羅斯和烏克蘭之間持續衝突造成的全球經濟中斷的不利影響。
俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突對全球經濟造成了負面影響。俄羅斯和烏克蘭的衝突瞬息萬變,充滿不確定性。隨着美國、英國和歐盟為迴應俄羅斯入侵烏克蘭而對俄羅斯實施制裁,全球原木和木材市場的波動性增加。雖然我們預計我們的業務目前不會受到衝突的直接影響,但全球木材和大宗商品流動的變化可能會影響我們經營的市場,這可能反過來對我們的業務、運營結果、供應鏈和財務狀況產生負面影響。此外,持續衝突的影響可能會增加我們已知的某些風險,這些風險在我們於2022年2月25日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的第一部分第1A項中的“風險因素”一節中描述。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
Rayonier Inc.
股權證券登記買賣
本公司可不時發行其普通股,以換取經營合夥企業的單位。該等股份按營運合夥企業中每單位一股普通股的交換比例發行。在截至2022年9月30日的季度內,公司發行了100,902股普通股,以換取根據經營夥伴關係的協議在經營夥伴關係中同等數量的單位。
發行人購買股權證券
2016年2月,董事會批准由管理層酌情回購至多1億美元的Rayonier普通股(股票回購計劃)。該計劃沒有時間限制,可以隨時暫停或停止。2022年第三季度沒有根據該計劃回購股票。截至2022年9月30日,根據該計劃,仍有8770萬美元,或約2927,209股,基於期末收盤價29.97美元。
下表提供了有關我們購買的 截至2022年9月30日的季度內,Rayonier普通股:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買的股份總數(A) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(B) | | 根據計劃或計劃可購買的最大股份數量(C) |
7月1日至7月31日 | | 38 | | | $37.80 | | | — | | | 2,323,932 | |
8月1日至8月31日 | | 128 | | | 37.77 | | | — | | | 2,469,832 | |
9月1日至9月30日 | | 403 | | | 35.12 | | | — | | | 2,927,209 | |
總計 | | 569 | | | | | — | | | |
(a)包括7月份、8月份和9月份在非公開市場交易中從現任和前任員工手中購買的569股公司普通股。這些股票由公司現任和前任員工出售,以換取現金,這些現金用於支付與根據公司的激勵股票計劃授予基於股票的獎勵相關的預扣税。退還的每股價格是根據本公司普通股在相應授予日期的收盤價計算的。
(b)根據2016年2月10日宣佈的1億美元股票回購計劃,在公開市場交易中進行的購買。
(c)7月底、8月底和9月底根據股票回購計劃授權購買的最大股票數量分別基於月底收盤價37.75美元、35.52美元和29.97美元。
雷奧尼爾,L.P.
未登記的股權證券銷售
於截至本季度止季度內,經營合夥公司並無未登記出售權益證券 2022年9月30日。
發行人購買股權證券
根據經營合夥的有限合夥協議,有限合夥人有權以現金贖回其在經營合夥的股份,或在我們選擇的情況下,以一對一的方式贖回雷諾普通股。在截至2022年9月30日的季度裏,有限合夥人持有的經營夥伴關係中的100,902個單位被贖回,以換取雷諾普通股的股票。
第六項。 展品
| | | | | | | | |
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10.1 | | 2022年業績分享獎勵計劃* | 隨函存檔 |
22.1 | | 擔保人子公司名單 | 通過引用附件22.1併入註冊人2022年6月30日的10-Q表格 |
31.1 | | Rayonier Inc.-根據規則13a-14(A)/15d-14(A)和2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席執行官證書 | 隨函存檔 |
31.2 | | Rayonier Inc.-首席財務官根據規則13a-14(A)/15d-14(A)和2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發的證書 | 隨函存檔 |
31.3 | | 雷奧尼爾,L.P.--首席執行官根據第13a-14(A)/15d-14(A)條和2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的證書 | 隨函存檔 |
31.4 | | 雷奧尼爾,L.P.--首席財務官根據第13a-14(A)/15d-14(A)條和2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的證書 | 隨函存檔 |
32.1 | | Rayonier Inc.-根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條對定期財務報告的認證 | 隨信提供 |
32.2 | | 雷奧尼爾,L.P.--根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對定期財務報告的認證 | 隨信提供 |
101 | | Rayonier Inc.和Rayonier,L.P.在截至2022年9月30日的財政季度的Form 10-Q季度報告中以可擴展商業報告語言(XBRL)格式提供的以下財務信息包括:(I)Rayonier Inc.截至2022年9月30日、2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合收益和全面收益表;(Ii)Rayonier Inc.截至2022年9月30日和2021年12月31日的綜合資產負債表;(Iii)Rayonier Inc.截至2022年9月30日、2022年和2021年9月30日的九個月的股東權益綜合變動表;(Iv)Rayonier Inc.截至2022年及2021年9月30日止九個月的綜合現金流量表;(V)Rayonier,L.P.截至2022年及2021年9月30日止三個月及九個月的綜合收益及全面收益表;(Vi)Rayonier,L.P.截至2022年9月30日及2021年12月31日的綜合資產負債表;(Vii)Rayonier,L.P.截至2022年及2021年9月30日止九個月的綜合資本變動表;(Viii)Rayonier,L.P.截至2022年及2021年9月30日止九個月的綜合現金流量表;及(Ix)Rayonier Inc.及Rayonier,L.P.合併財務報表附註。 | 隨函存檔 |
104 | | 公司截至2022年9月30日的季度報告10-Q表的封面,格式為內聯XBRL(作為附件101)。 | 隨函存檔 |
*管理合同或補償計劃
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,每個註冊人都已正式促使本報告由其正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | |
| | Rayonier Inc. |
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| 發信人: | /秒/四月節 |
| | 四月閒聊 總裁副祕書長兼首席會計官 (妥為授權的人員、首席會計主任) |
日期:2022年11月4日
| | | | | | | | |
| | 雷奧尼爾,L.P. |
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| | 作者:Rayonier Inc.,其唯一普通合夥人 |
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| 發信人: | /秒/四月節 |
| | 四月閒聊 總裁副祕書長兼首席會計官 (妥為授權的人員、首席會計主任) |
日期:2022年11月4日