管理層討論分析
截至三個月和九個月
2022年9月30日
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目錄表
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2022年第三季度業績亮點
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2
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關於丹尼森
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3
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行動的結果
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4
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惠勒河工程
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6
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流動性和資本資源
資源
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17
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2022年展望
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21
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附加信息
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21
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關於前瞻性陳述的警示聲明
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23
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本
Denison Mines Corp.及其附屬公司和聯合安排(統稱為“Denison”或
“公司”)的
管理層討論和分析(‘MD&A’)提供了對
公司業務的詳細分析,並將其財務業績與上一年度的財務業績進行了比較。本MD&A的日期為2022年11月3日,應與公司截至2022年9月30日的三個月和九個月的未經審計的中期簡明綜合財務報表和相關附註一併閲讀。未經審計的中期簡明合併財務報表是根據國際會計準則委員會(IASB)(包括IAS 34)發佈的國際財務報告準則(IFRS)編制。中期財務報告
。此外,我們亦鼓勵讀者查閲截至2021年12月31日的經審核綜合財務報表及財務管理及分析報告。本MD&A中的所有金額均以加元表示,除非另有説明
。
有關Denison的其他
信息,包括公司的新聞稿、季度和年度報告、年度信息表和
Form 40-F,可通過公司提交給加拿大證券監管機構的文件獲得,網址為www.sedar.com
(‘SEDAR’),提交美國證券監管機構的文件為:
www.sec.gov/edgar.shtml(‘Edgar’)。
2022年第三季度業績亮點
於2022年10月,本公司宣佈已成功地從本公司擁有95%股權的惠勒
河項目(‘Wheeler River’或
‘項目’)的菲尼克斯鈾礦(‘菲尼克斯’)的原地回收(‘ISR’)
可行性現場測試(‘FFT’)中回收含鈾
溶液,表明菲尼克斯的水文地質系統在pH值趨勢、流動特徵和鈾回收
方面的反應符合預期
。到目前為止收到的初步結果
證明瞭試驗模式的成功酸化和使用ISR採礦方法回收鈾。
本公司此前於2022年7月和8月宣佈,已獲得薩斯喀徹温省環境部長
批准建造和運營污染物控制設施,並獲得加拿大核安全委員會(CNSC)頒發的擁有、使用、儲存和轉讓核物質的許可證(“核
物質許可證”)。在收到這些
批准後,本公司完全獲準經營FFT
設施,並進行從菲尼克斯礦體中回收含鈾
溶液的過程。本公司於2022年9月完成FFT的浸出劑注入系統的建造及濕法調試,並開始FFT的浸出
階段。鑑於FFT取得了非常成功的結果,
浸出劑注入已停止,菲尼克斯FFT
現場的作業已從FFT的浸出階段過渡到
中和階段,預計將於今年年底前完成。FFT的最後階段涉及回收解決方案的管理,預計將於2023年春季開始。
■
通過提交的環境影響報告書草案,惠勒河取得了重大的監管里程碑
2022年10月,Denison向薩斯喀徹温省環境部(SKMOE)和CNSC提交了環境影響聲明草案(EIS),從而宣佈了惠勒
河的一個重要監管里程碑。環境影響報告書
概述了公司對擬建的惠勒河ISR鈾礦和加工廠的潛在影響的評估,包括適用的緩解措施,並反映了數年的基線環境數據收集、技術評估以及與土著和非土著相關方的廣泛接觸和磋商。
■
與Ya‘thi Néné土地和資源辦公室、阿薩巴斯卡民族和Nuhenéné社區簽署了勘探協議
2022年10月,Denison宣佈與Ya‘thi Nénéné土地和資源辦公室(YNLRO)、HatchetLake DenesułinéFirst民族、Black Lake DenesułinéFirst民族、Fond du Lac
DenesułinéFirst Nation(統稱為阿薩巴斯卡民族)和北哈姆雷特激流、鈾城北部定居點、Wollaston湖北部定居點和Camsell
波蒂奇北部定居點
簽訂勘探協議阿薩巴斯卡族(‘阿薩巴斯卡社區’)在阿薩巴斯卡族(‘Nuhenénéné’)的傳統領土上開展的勘探和評估活動。
勘探協議
表示雙方有意在Denison與YNLRO、Athabasca
部落和Athabasca社區之間建立
長期關係。Denison希望以可持續的方式開展和推進其勘探活動,
尊重阿薩巴斯卡民族的土著權利,促進與土著人民的和解,並以可信、合作和尊重的方式為阿薩巴斯卡社區提供經濟
機會和其他利益。
2022年9月,Denison宣佈,公司擁有22.5%股權的McClean Lake合資企業(‘McClean Lake’或‘MLJV’)於2022年冬季完成的鑽探所收到的分析結果導致2021年在McClean South 8W和8E豆莢之間發現的新的高品位不整合賦存鈾礦化帶
顯著擴大(見日期為2021年4月14日的新聞稿)。Orano Canada Inc.(‘Orano Canada’)在2022年完成了10個鑽孔,該公司是MLJV的77.5%的所有者和運營商,
返回了顯著的鈾
礦化,包括MCS-58鑽孔,其返回了2.96%
U3O8超過15.5米,
包括超過1.5米的24.49%U3O8,
位於MCS-34鑽孔東南約54米處,該鑽孔於2021年完工,在13.5米範圍內返回8.67%的U3O8礦化
整體而言,2022年的成果已成功將“新”礦化帶的足跡擴大至約180米
。
■
在水上發現的合資企業上相交了額外的高品位鈾礦化
2022年9月,Denison宣佈在奧拉諾加拿大運營的沃特福德合資企業(“沃特福德”)的夏季勘探計劃中完成的七個鑽孔中有三個發現了鈾礦化,突出的是與4.75%EU相交的鑽孔
WF-74A3O8超過13.3米,
包括超過0.5米的25.23%eU3O8的亞層段。
與WF-74A的礦化交匯處代表着迄今為止在沃特福德礦鑽探的最好的
礦化孔,
突出了沿着鱷魚帶以西的走向進一步發現更多高品位鈾礦化的潛力。Denison通過其在合資企業中的直接權益及JCU(加拿大)勘探公司有限公司(“JCU”)的50%股權,實際持有Water Found 24.68%的權益。
關於丹尼森
Denison Mines
Corp.是根據安大略省法律成立的公司,是加拿大所有省和地區的發行人。丹尼森的普通股在多倫多證券交易所(多倫多證券交易所)上市,代碼為DML,在紐約證券交易所美國交易所上市,代碼為DNN。
Denison是一家鈾礦勘探和開發公司,主要在加拿大薩斯喀徹温省北部的阿薩巴斯卡盆地地區
擁有權益。公司在其旗艦鈾礦項目惠勒河鈾礦項目中擁有95%的權益,該鈾礦項目是薩斯喀徹温省北部阿薩巴斯卡盆地基礎設施豐富的東部地區最大的未開發鈾礦項目。惠勒河的前期可行性研究已於2018年年底完成,
考慮到將菲尼克斯開發為ISR作業而將鷹頭鷹礦藏開發為常規地下采礦作業的潛在經濟價值。Denison在薩斯喀徹温省的權益還包括:MLJV擁有22.5%的權益,其中包括幾個鈾礦牀;McClean Lake鈾礦廠,後者根據
收費磨礦協議(詳情見下文的經營結果)簽約處理Cigar Lake礦的礦石;外加中西部主礦和中西部A礦25.17%的權益;以及Tthe Heldeth Túé
(‘THT,前身為’J區‘)和沃特伯裏湖金礦的67.01%權益。中西部主要礦藏、中西部A礦藏、THT礦藏和哈士奇礦藏位於McClean湖磨坊20公里範圍內。
至Denison擁有JCU 50%的股權,還在加拿大的多個鈾項目合資企業中持有其他權益,包括千禧項目(JCU,30.099%)、基加維克項目(JCU,33.8118%)和克里斯蒂湖項目(JCU,34.4508%)。
Denison的
勘探組合還包括在阿薩巴斯卡盆地
地區佔地約300,000公頃的物業
的其他權益。
Denison還通過其Closed Mines集團
從事關閉後的礦山護理和維護服務,該集團管理Denison在埃利奧特湖地區的復墾礦山
,併為
某些第三方項目提供相關服務。
精選季度財務信息
(單位為
千)
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截至
9月30日,
2022
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截至
12月31日,
2021
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財務狀況:
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現金和現金等價物
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$
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54,902
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$
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63,998
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流動資金
(1)
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$
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58,832
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$
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76,785
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對鈾的投資
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$
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165,330
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$
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133,114
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財產、廠房和設備
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$
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255,706
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$
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254,462
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總資產
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$
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527,414
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$
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510,284
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長期負債總額
(2)
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$
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69,448
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$
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97,242
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(1)
營運資本是非國際財務報告準則
財務指標,計算方法為流動資產價值減去流動負債價值,不包括非現金流動負債
(即,截至2022年9月30日的營運資本不包括遞延收入、投資認股權證和認股權證負債的當前部分
中的非現金流動負債$7,618,000)。截至2022年9月30日,公司的營運資本包括10,235,000美元的組合投資
(2021年12月31日-14,437,000美元的組合投資
)。
(2)
主要由遞延收入的非流動部分、非流動回收債務和遞延所得税負債組成。在
2021年,長期負債還包括20,337,000美元的股份
認購權證負債,現在被歸類為
流動負債。
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2022
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2022
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2022
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2021
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(單位:千,每股除外)
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Q3
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Q2
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Q1
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Q4
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運營結果:
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總收入
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$
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3,043
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$
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6,800
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$
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4,125
|
$
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3,337
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淨收益
(虧損)
|
$
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(6,383)
|
$
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(16,147)
|
$
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42,623
|
$
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(2,648)
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基本和稀釋後的每股收益(虧損)
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$
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(0.01)
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$
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(0.02)
|
$
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0.05
|
$
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(0.01)
|
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2021
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2021
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2021
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2020
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(單位:千,每股除外)
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Q3
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Q2
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Q1
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Q4
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運營結果:
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總收入
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$
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9,541
|
$
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4,626
|
$
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2,496
|
$
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4,094
|
淨收益
(虧損)
|
$
|
32,866
|
$
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(2,357)
|
$
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(8,884)
|
$
|
(3,095)
|
每股基本和攤薄虧損
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$
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0.04
|
$
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(0.00)
|
$
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(0.01)
|
$
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(0.01)
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導致季度業績差異的重大項目
●
由於McClean Lake工廠的鈾加工時間以及Cigar Lake礦的估計礦產資源的變化,本公司的通行費
磨礦收入存在波動。2021年第一季度和第二季度初,由於新冠肺炎疫情導致雪茄湖礦場暫停採礦
(‘新冠肺炎’),McClean
湖的收費式碾磨暫停。有關詳細信息,請參閲下面的操作結果
。
●
已關閉的
Mines集團的收入會因項目的時間安排而波動,在正常業務過程中,項目的時間安排全年都會有所不同。
●
於2021年第三季度,本公司與鈾參與公司(‘UPC’)的管理服務協議終止,導致
一次性支付5,848,000美元的終止費。2021年7月19日後,本公司停止從UPC獲得管理費收入。
●
在2022年第二季度,公司確認了礦物銷售的非經常性收入。有關詳細信息,請參閲下面的操作結果
。
●
運營費用因MLJV和已關閉礦山集團的項目時間而波動
,這兩個項目在正常業務過程中全年都不同。
●
由於薩斯喀徹温省北部的冬季和夏季勘探季節的時間安排,勘探費用通常在第一季度和第三季度最大。然而,由於2021年ISR現場計劃的時間安排,2021年夏季勘探計劃
從9月中旬開始,一直持續到2021年第四季度。
●
其他收入和支出
因公司的
組合投資、股票認購權證和鈾
投資的公允價值變化而波動,所有這些都通過利潤或虧損按公允價值記錄,並受相關股票/
商品價格波動的影響。本公司的鈾投資及部分認購權證亦受美元兑加元匯率波動的影響。公允價值變動對公司淨收益/虧損的影響在2021年第三季度和2022年第一季度和第二季度尤為顯著。有關詳細信息,請參閲下面的其他收入和
支出。
●
公司的業績
還會不時受到持續活動產生的其他非經常性事件的影響,如下文所述。
.
操作的結果
收入
麥克萊湖鈾廠
McClean Lake位於薩斯喀徹温省北部阿薩巴斯卡盆地的東部邊緣,位於薩斯卡通以北約750公里處。
Denison持有MLJV及其McClean Lake鈾廠22.5%的所有權權益,McClean Lake鈾廠是世界上最大的鈾加工設施之一,根據收費磨礦協議,該公司簽約加工來自Cigar Lake礦的礦石。MLJV是Orano Canada和Denison的合資企業,前者擁有77.5%的權益,後者擁有22.5%的權益。
2017年2月,
Denison完成了與Ecora Resources PLC的安排
(‘Ecora’,前身為英美太平洋集團PLC或
APG)
及其一家全資附屬公司(“Ecora安排”)
根據該協議,Denison收到預付款項43,500,000美元,以交換其根據與雪茄湖合資公司(“CLJV”)的現行收費碾磨協議自2016年7月1日起從MLJV收取未來收費碾磨現金收據的權利
。Ecora安排包括Denison的若干合同
義務,將本公司未來通過McClean Lake
選礦廠加工指定Cigar Lake礦石所賺取的現金收益
轉給Ecora,因此,預付款作為
遞延收入入賬。
為應對
新冠肺炎疫情,中國石油天然氣集團公司從2020年3月底至2020年9月暫停雪茄湖礦的生產,然後從2020年12月底至2021年4月再次停產。MLJV在CLJV關閉的
期間暫時暫停了工廠的運營。如上所述,Denison根據Ecora安排出售了將從Cigar湖礦石加工中賺取的
收費碾磨收入。雖然McClean Lake工廠的臨時停產導致Denison確認的收入
下降,但影響是非現金的
,僅限於減少公司遞延收入餘額的提取。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,McClean Lake工廠分別加工了360萬和1270萬磅U308對於CLJV,
分別(2021年9月30日-400萬和650萬英鎊U3O8),
收費碾磨收入分別為995,000美元和4,971,000美元
(2021年9月30日-1,037,000美元和1,756,000美元)。與上年同期相比,截至2022年9月30日的三個月收費碾磨收入
減少是由於CLJV的產量減少。與上一年相比,當前九個月期間的收費碾磨收入
有所增加,這主要是由於工廠在2021年初為應對新冠肺炎疫情而臨時關閉。此外,2022年第一季度錄得1,444,000美元的非現金累計會計調整
,這主要是由於雪茄湖礦石的估計研磨時間發生了變化
雪茄湖礦石的運營商宣佈礦山產量將從之前計劃的每年1800萬磅U3O8減少到2022年和2023年的每年1500萬磅U3O8,然後再減少到每年1350萬磅U3O8
。根據IFRS 15,與客户簽訂合約的收入
,CLJV礦石收費碾磨的估計時間的變化導致收費碾磨交易的隱含融資部分增加
,從而增加了在收費碾磨合同有效期內應確認的總遞延收入以及遞延
收入提款率。自2016年7月Encora安排開始以來,更新的提款率
追溯應用於為CLJV產生的所有英鎊,導致2022年第一季度錄得
真實上調。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,本公司還在收費碾磨遞延收入餘額(2021年9月30日-777,000美元和2,321,000美元)上分別記錄了738,000美元和1,919,000美元的增值費用。隨着遞延收入
負債隨着時間的推移而減少,年度增值費用將在協議有效期內
減少。
礦物銷售
礦產銷售
截至2022年9月30日的三個月和九個月的收入分別為零和2986,000美元(2021年9月30日-零和零)。Minor
2022年第二季度的銷售收入來自銷售40,000英鎊的U308從庫存中獲得,平均價格為每磅74.65美元(59.25美元)。2022年第二季度銷售的庫存來自公司在2021年在McClean
Lake完成的Sabre試採項目的產量中所佔的份額。
關閉礦山服務
關閉後礦場
護理和維護服務由Denison的
關閉礦場集團提供,該集團自1997年以來一直為關閉的礦場提供長期護理和維護。Closed Mines集團在安大略省和魁北克省設有辦事處,負責管理丹尼森的艾略特湖填海項目,併為某些第三方項目提供相關服務。
截至2022年9月30日的三個月和九個月內,關閉礦場服務的收入分別為2,048,000美元和6,011,000美元(2021年9月30日-2,633,000美元和6,943,000美元)。與上一季度相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的收入出現下降,原因是一個客户在2021年完成了合同,以及某些站點的維護和維護活動減少。
與UPC的管理服務協議
在2021年7月19日之前,Denison為UPC提供一般行政和管理服務,Denison從中賺取管理費和買賣鈾礦的佣金。2021年4月,UPC宣佈已與Sprott Asset Management LP(‘Sprott’)達成協議,將UPC
轉換為Sprott實物鈾信託基金。此交易於2021年7月19日完成,
和Denison
與UPC之間的
管理服務協議(‘MSA’)終止。因此,在截至2022年9月30日的三個月和九個月(2021年9月30日-5,871,000美元和7,964,000美元)期間,本公司沒有來自UPC的收入
。
運營費用
挖掘
採礦部門的運營費用包括折舊和開發成本,以及與銷售鈾有關的銷售成本。
截至2022年9月30日的三個月和九個月的運營費用
分別為884,000美元和3,405,000美元(2021年9月30日-2,025,000美元和3,673,000美元),包括與McClean Lake磨坊有關的折舊費用612,000美元和2,165,000美元(2021年9月30日-678,000美元和1107,000美元),這是加工
大約360萬和1270萬磅U的結果308,分別為CLJV(2021年9月30日-400萬英鎊和650萬英鎊)。
截至2022年9月30日的三個月和九個月的運營費用
還包括與MLJV相關的開發和其他運營成本分別為240,000美元和479,000美元(2021年9月30日
-1,347,000美元和2,566,000美元)。
在截至2022年9月30日的9個月內,公司產生了444,000美元的銷售成本,48,000美元的銷售費用,以及與40,000磅U的銷售有關的銷售特許權使用費和資源附加費216,000美元308..2021年沒有鈾銷售。
關閉的礦山服務
截至2022年9月30日的三個月和九個月的運營費用
分別為1,662,000美元和5,193,000美元(2021年9月30日為2,294,000美元和6,225,000美元)。費用主要用於提供給客户的護理和維護服務,幷包括人工
和其他成本。與上一年相比,當前
期間的運營費用減少,這主要是由於在2021年完成了一份客户合同。
礦業權評估
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,Denison在評估支出中的份額分別為6,730,000美元和17,811,000美元(2021年9月30日-3,839,000美元和12,981,000美元)。與上一時期相比,評估支出增加是由於惠勒河評估活動增加,包括2022年ISR實地計劃、可行性研究的推進、購買用品和設備以支持快速傅立葉變換,以及快速傅立葉變換的進展,包括現場建設、濕試和測試開始。下表彙總了截至2022年10月底完成的評估活動。
項目評估活動
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屬性
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丹尼森的
所有權(1)
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評估鑽探(2)
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其他活動
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惠勒河
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95%
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4,177米
(9
口PQ井)
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ISR
現場計劃,
工程、
FS、冶金測試、環境和可持續性活動
FFT設施
許可、建設、調試和運營。
環境影響報告書監管
提交
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4,177米(9個洞)
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備註:
(1)公司的有效所有權權益,包括通過JCU持有的間接
5%所有權權益。
(2)評估
鑽探包括為進一步評估菲尼克斯的ISR採礦條件而對新的PQ直徑鑽孔進行鑽石鑽探
。數量包括在
個已完成的鑽孔中鑽出的總評估米數,以及已完成的鑽孔總數。
惠勒大河工程
考慮到將菲尼克斯礦藏作為ISR
作業開發菲尼克斯礦藏和將鷹頭鷹礦藏作為常規地下采礦作業開發的潛在經濟價值,惠勒河的加油站已於2018年年底完成。
有關惠勒河的更多詳情,包括估計的礦產儲量和資源,載於題為《加拿大薩斯喀徹温省惠勒河鈾項目預可行性研究報告》的惠勒河項目技術報告(《PFS技術報告》),該報告的生效日期為2018年9月24日。可在Denison的網站上和SEDAR和EDGAR的個人資料下獲得PFS技術報告的副本。
鑑於自2020年初新冠肺炎疫情爆發以來所經歷的社會、金融和市場中斷,丹尼森暫停了惠勒河的
某些活動,包括實現PFS中概述的項目開發時間表
的關鍵路徑上的計劃,如環境評估
(EA)計劃。雖然活動已於2021年初恢復,但本公司目前無法估計PFS中概述的項目開發時間表將受到的影響,用户請注意,報告中提供的有關2021年投產前活動開始時間和2024年首次投產時間的估計不應依賴。
惠勒河地產、菲尼克斯和鷹頭獅礦藏以及PFS中概述的現有和擬議基礎設施的位置
顯示在下面提供的地圖上。
評估計劃
Denison的惠勒河2022年評估計劃反映了一項雄心勃勃的計劃,旨在於2021年底為鳳凰城ISR項目啟動的FS完成之前,進一步降低該項目的技術要素的風險。2022年計劃的活動包括(1)
完成額外的現場計劃(‘2022 ISR field
計劃’)和FFT,以及(2)提前完成FS,(3)完成各種環境評估範圍並向適用的
監管機構提交環境影響報告書草案,(4)啟動許可和批准建設擬議的菲尼克斯ISR運營所需的活動,以及(5)與感興趣的各方進行推進影響效益協議(‘IBA’)談判
。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,Denison在惠勒河評估成本中的份額分別為7,213,000美元和18,741,000美元(2021年9月30日-3,823,000美元和
13,383,000美元)。
工程活動
2019年至2021年在菲尼克斯二期和三期進行的現場
項目評估了菲尼克斯礦牀的滲透率,這是衡量其是否適合應用ISR採礦方法的關鍵指標。
現場項目包括安裝泵/注水井、
觀察井和商業規模井(‘CSWS’)。
還完成了巖心浸出測試、柱浸出測試和幾次井下地球物理評估。2022年ISR油田
計劃繼續建立在通過之前的第二階段和第三階段計劃獲得的信息的基礎上,擴大了
公司對菲尼克斯礦藏的瞭解。到目前為止,2022
ISR現場計劃涉及以下組成部分:
測試井成功安裝在鳳凰城
礦藏計劃開採第一、二、四期的三個離散三點羣中。每個三點測試模式將被用來進一步
評估礦藏的其他區域/階段
內的ISR開採條件
。這些
評估預計將納入採礦規劃工作
,作為該項目正在進行的FS的一部分。
在成功安裝另外九口PQ井後,開始了廣泛的水文地質測試工作。於第二季度,已完成另外9口PQ井的開發和短期注水測試,以及2021年安裝的5口CSW井,以促進進一步的詳細測試工作
。
第三季度,注水、泵和段塞測試在第二階段和第四階段完成,包括六次段塞測試、兩次單井注入測試和兩次單井抽水測試。此外,還對2022年鑽井的另外230個PQ鑽井樣品進行了滲透儀
分析。
在2022年完成的測試工作
進一步確定了礦帶內的水文地質單位,以及評估的礦牀
區域的掃蕩效率。預計這些測試將更全面地瞭解第一階段、第二階段和第四階段的水文地質特徵,並已用於支持FFT的設計和執行,下文將對此進行更詳細的討論。
在2022年第二季度,公司完成了詳細的鑽孔地球物理測試,包括水物理、井間地震和
標準地球物理測量。測試工作已在三個現場測試模式和五個CSW內成功進行。
正在對測試工作的結果進行評估,以確定礦牀的垂直和水平流動情況,以便將其納入與正在進行的
FS相關的礦山規劃。
冶金測試
在2022年第三季度期間,薩斯喀徹温省研究理事會(SRC)的實驗室繼續進行冶金測試計劃,以進一步支持可行性研究的進展。到目前為止,2022年開展的工作包括:
繼續對菲尼克斯礦藏的完整巖心樣品進行實驗室規模的浸出,啟動柱浸出
修復測試,生產散裝流出物樣品,以及持續的流出物優化測試工作。在2022年第三季度,Denison還與第三方供應商簽訂了測試處理技術的合同,以優化未來鳳凰城工業廢水處理廠的出水水質。
可行性現場測試
早些時候
2022年第三季度,支持FFT的監管許可活動最終敲定,公司獲得了SKMOE的批准,可以建造和運營菲尼克斯FFT。
2022年8月,公司還獲得了CNSC頒發的核物質和輻射裝置許可證,允許其在鳳凰城FFT地點擁有、
使用、存儲和轉移核物質(含鈾
溶液)。
FFT旨在使用2021年在菲尼克斯安裝的現有商業規模ISR測試
模式,以便於對菲尼克斯礦牀的水力流動特性進行
綜合評估,而浸出特性已通過冶金巖心浸出測試
計劃進行了評估。總體而言,FFT旨在為菲尼克斯成功應用ISR採礦方法所需的滲透率、可浸出性和容納性提供進一步的
驗證
參數,預計將驗證和告知各種FS設計元素,包括
項目預期的生產和修復概況。
FFT的
運行計劃分三個階段進行:(1)
浸出階段,(2)中和階段,以及(3)回收溶液管理階段,預計浸出和
中和階段將跨越60天的運行時間框架。
浸出階段旨在評估礦化區在地表以下約400米的
深度的浸出過程的有效性和效率。浸出
階段包括將酸性
溶液受控注入礦化區(“淋濾區”)內現有測試模式的一部分,並利用
現有測試井將溶液恢復到地表。一旦浮出水面,回收的溶液(最多500立方米)將根據批准的環境保護遏制措施臨時儲存在儲罐
中。
中和階段包括從浸出區回收剩餘的浸出礦化溶液,
旨在驗證將浸出區恢復到接近
基線條件的過程的效率和效果。在此階段,將向淋濾區注入弱鹼性
(鹼性)溶液,以中和該區域,並逆轉在淋濾期注入的酸性
溶液的殘留效果。從中和階段回收的
溶液(最大可達500立方米)也將按照批准的遏制措施臨時儲存在表面
的儲罐中。
回收溶液管理階段包括:
將從浸出相和中和相回收的溶液分離為(I)礦化沉澱物和
(Ii)中和處理溶液。礦化沉澱物
將暫時儲存在鋼罐中的表面上,
處理後的中和溶液將重新注入指定的地下區域。
2022年第三季度,FFT設施的建設進展迅速(如下所述)。浸出劑注入模塊已於
9月安裝並投入使用,從而啟動了
快速傅立葉變換的浸出階段。迄今收到的初步結果表明,試驗模式已成功酸化,並通過ISR採礦方法回收了
鈾。總體而言,在FFT期間回收的含鈾溶液達到了目標速率
和品位,表明菲尼克斯的水文地質系統正在做出預期的響應,pH趨勢、流動特徵、
和鈾回收率符合預期。
已在浸出階段收集了回收溶液的樣品
,並進行了全面的實驗室化驗和分析,這將
生成有關
快速傅立葉變換性能的額外詳細信息。
鑑於FFT取得了非常成功的結果,浸出劑注入已停止,菲尼克斯FFT現場的作業已從FFT的
浸出階段過渡到中和階段,預計將於今年年底前完成。FFT的最後
階段涉及對回收的
解決方案的管理,預計將於2023年春季開始。
FFT設施
完成FFT所需的
臨時地面設施已於2022年第三季度安裝並投入使用。
FFT站點包括以下設施和
基礎設施:
●
油罐墊
-用於儲存用於將試劑運送到現場的油罐車。
●
注入
溶液製備模塊-將地下水與試劑混合以製備注入
溶液的模塊單元。
●
測試模式
覆蓋建築-覆蓋測試區域的張拉結構建築。
●
回收的
溶液調壓箱-調壓箱從測試井接收回收的
溶液。
●
解決方案
儲罐-安裝6個儲罐,總共可提供1,000立方米的溶液存儲。在FFT的回收溶液管理階段,這些儲罐被設計成在將回收溶液分離為礦化沉澱物和中和處理溶液之前,
接收從回收溶液波動罐中抽出的溶液以進行臨時存儲。
●
管道
-雙壁輸送管道從回收的
溶液調壓罐(靠近測試井)延伸到溶液
儲存罐。
●
礦化的
沉澱物儲存罐-在回收的溶液管理階段,礦化的沉澱物將被轉移到完全封閉和可上鎖的儲存罐中。礦化的
沉澱物儲罐將被放置在安全的圍欄區域
用於臨時儲存。
●
實驗室
-現場設有流動實驗室,配備有可進行樣品小規模測試的設備。
●
建築
/運營中心-移動辦公室充當建築辦公室和運營中心,也是現場的大門
入口點。
●
洗車和更衣室-在鳳凰城,員工可以在每個班次之前和之後更換和清洗。
●
周長
柵欄-整個區域(約8,820平方米)用柵欄圍起來並設置柵欄,以控制出入並最大限度地減少與野生動物的互動。
可行性研究
在2021年第三季度,Denison宣佈了WRJV的決定,將建議鳳凰城的ISR採礦作業提前到
FS階段,並選擇Wood PLC作為獨立的牽頭作者
。
在截至2022年9月30日的9個月內,FS繼續致力於開發菲尼克斯ISR生產模型和3D加工廠模型的進展。此外,擬議的菲尼克斯ISR運營的主要組件的工程
進展
,以便在2022年第三季度啟動FS的估算流程
。
完成FS是項目進展的關鍵一步,旨在將降低風險的努力推進到公司和WRJV能夠做出開發決策的點
。財政司司長的主要目標包括:
作為正在進行的環境評估的一部分進行的廣泛的規劃和技術工作,
包括與
各相關方的諮詢工作中的適用反饋,預計將被納入
FS項目設計,以支持我們實現
達到並
超出監管機構預期的環境期望並與當地土著社區的利益保持一致的卓越環境管理標準的抱負。
鳳凰城的礦產資源上一次評估是在2018年。此後,作為各種ISR現場測試的一部分,在菲尼克斯
礦牀及其周圍完成了額外的鑽探,包括鑽探
GWR-045和GWR-049(見2022年2月16日和2021年7月29日的新聞稿)和勘探鑽探;預計
更新的礦產資源評估將成為FS礦山規劃的基礎。
FS
礦山設計預計將反映採用凍結
井壁結構的決定(見2020年12月1日的新聞稿),以及
多個現場測試計劃和廣泛的水文地質
建模練習的結果,這些結果為
優化項目的其他要素提供了各種機會-包括井
井網設計、滲透率增強策略以及
施工和生產時間表。
FS
加工廠設計預計將反映將ISR採礦鈾頭品位提高到15 g/L的決定(見2021年8月4日的新聞稿),以及旨在優化項目選礦方面的
廣泛冶金實驗室研究的結果。
FS還旨在提供所需的工程設計水平,以支持3類資本成本估算(AACE
國際標準,精確度為-15%/+25%),預計這將為確認2018年完成的PFS中強調的項目的經濟潛力提供基礎。
環境和可持續發展活動
環評活動
在2022年第三季度,《環境影響報告書》草案的工作繼續進行,2022年10月,公司達到了一個重要的監管里程碑,
向SKMOE和CNSC提交了《環境影響報告書》草案。《環境影響報告書》概述了公司對惠勒河擬建的ISR鈾礦和加工廠的潛在影響的評估,包括適用的緩解措施,並反映了多年的基線環境數據收集。
技術評估以及與土著和非土著相關方的廣泛接觸和協商。
其他監管溝通也持續到2022年第三季度。
SKMOE和CNSC的代表訪問了惠勒河址,管理團隊在那裏介紹了《環境影響報告書》中概述的惠勒項目的
組成部分。Denison
員工還參觀了FFT設施,以
深入瞭解井場在ISR
採礦作業期間的運行情況。
社區參與活動
在2022年第三季度,Denison
廣泛支持並參與了許多對土著和非土著社區重要的季節性活動
,
例如英格蘭河流第一民族條約日、獨木舟療傷探險、Tony科特夏季運動會、Ile
a la Crosse家庭夏令營等。9月底,丹尼森和幾名韓國經濟部和國家科學文化中心的代表應邀參觀了歐洲文化遺產基金會和Kineepk MéTis Local#9(‘KML’)為期一個月的年度文化營。
2022年10月,Denison與Ya‘Thi Néné土地和資源辦公室以及Nuhenéné內的阿薩巴斯卡社區簽署了勘探協議。這是
公司的第三份勘探協議,反映了我們
打算通過以可持續的方式開展勘探和評估活動,在Denison和
土著團體之間建立長期關係,尊重土著人民的權利,
促進與土著人民的和解,並以真實、合作和尊重的方式為土著團體提供
經濟機會和其他利益。
同樣在2022年10月,Denison與梅蒂斯國家薩斯喀徹温省祕書處有限公司(‘MN-S’)
簽署了一項能力籌資協議,正式確定了雙方商定的流程和相關的預算,以支持MN-S參與惠勒河項目的環境評估流程。這將包括
由MN-S牽頭開發的METIS知識研究,以及Denison與MN-S就項目進行的定期接觸。
在2022年第二季度,Denison與KML簽訂了參與和資助
協議,該協議建立在Denison和KML之間關於支持和參與聯邦和省
惠勒河項目EA流程的現有書面協議
。此外,Denison和KML就Denison在KML的土地和佔用區內的勘探和評估活動簽訂了勘探協議。
礦產勘查
在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間,Denison的勘探支出份額分別為1,549,000美元和5,175,000美元(2021年9月30日-842,000美元和2,718,000美元)。
與上年相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的勘探支出增加是由於冬季和夏季勘探活動的增加
。
阿薩巴斯卡盆地的勘探支出通常是季節性的,
導致冬季勘探季節(1月至4月中旬)和夏季勘探季節(6月
至10月中旬)的野外活動增加。
下表彙總了截至2022年9月30日的9個月內完成的勘探活動。
勘探活動
|
屬性
|
丹尼森的所有權
|
以米為單位的鑽探
(M)(1)
|
其他活動
|
蠟燭
|
45.08%(2)
|
-
|
地球物理
調查
|
克勞福德湖
|
100.00%
|
-
|
地球物理
調查
|
達比
|
60.10%(3)
|
-
|
地球物理
調查
|
福特湖
|
100.00%
|
3341(7
個洞)
|
-
|
約翰斯頓湖
|
100.00%
|
-
|
地球物理
調查
|
McClean湖
|
22.50%
|
5,862 (23
holes)
|
-
|
中西部
|
25.17%
|
-
|
地球物理
調查
|
月亮湖南面
|
75.00%
|
-
|
地球物理
調查
|
沃特伯裏
|
67.01%(4)
|
3153(9個
個洞)
|
地球物理
調查
|
發現水
|
24.68%(5)
|
7,078 (13
holes)
|
地球物理
調查
|
惠勒河
|
95.00%(6)
|
2,028(4個
孔)
|
-
|
沃利
|
21.32%(7)
|
2,037(9
個洞)
|
地球物理
調查
|
|
|
|
|
總計
|
|
23,499 (65 holes)
|
|
(1)
該公司報告共鑽探了
米,併成功完成了
個目標深度的鑽探。
(2)
代表Denison在2021年12月31日的所有權狀況。丹尼森的合資夥伴已選擇不為他們在丹尼森運營的2022年勘探項目中54.92%的份額提供資金。因此,
丹尼森的所有權份額將增加。
(3)
代表Denison在2021年12月31日的所有權狀況。丹尼森的合資夥伴已選擇不為他們在丹尼森運營的2022年勘探項目中39.90%的份額提供資金。因此,
丹尼森的所有權份額將增加。
(4)
代表Denison在2022年5月30日的所有權狀況。Denison的合資夥伴
已選擇不為他們在由Denison運營的2022年勘探計劃中的份額提供資金。相應地,Denison的所有權份額將會增加。
(5)
Denison於2022年9月30日的有效所有權權益,包括通過Denison對JCU的50%所有權而持有的間接
12.90%所有權權益。
(6)
Denison於2021年12月31日的有效所有權權益,包括通過JCU持有的間接所有權權益
5.0%。
(7)
代表Denison在2021年12月31日的所有權狀況。Denison已選擇不為其在運營商Orano Canada實施的2022年勘探計劃中21.32%的份額提供資金。因此,Denison的
所有權份額將減少。
截至2022年9月30日,公司在阿薩巴斯卡盆地的土地狀況如下圖所示。公司的阿薩巴斯卡土地組合在2022年第三季度沒有變化,仍為296,661公頃(211項索賠)。
公司報告的土地狀況不包括JCU持有的土地
。
惠勒河探險
Denison在截至2022年9月30日的三個月和九個月內在惠勒河的勘探成本份額分別為529,000美元和677,000美元(2021年9月30日-553,000美元和
999,000美元)。
2022年惠勒(Wheeler)河流勘探鑽探計劃於9月初開始,
重點是進一步評估M帶的趨勢,在那裏,2020年的鑽探發現了一大片低品位礦化帶(0.08%
EU308/10.2米)
與下部砂巖中寬闊的反向斷裂帶有關,
被多個基底楔突出,以及強烈的熱液
蝕變(見Denison於2021年1月28日發佈的新聞稿)。截至2022年第三季度末,共在四個孔中鑽進了2,028米。這些最初的鑽孔
成功地確定了沿着石墨質半脆性斷層的反向運動導致的長達20米的不整合偏移量,以及指示性的蝕變和升高的放射性。
勘探管道屬性
在截至2022年9月30日的9個月內,Denison的11個管道物業(由Denison運營的7個
)進行了勘探田計劃,Denison在截至2022年9月30日的3個月和9個月的勘探成本中的份額分別為978,000美元和4,117,000美元(2021年9月30日-309,000美元和1,417,000美元)。
公司
繼續審查、確定其阿薩巴斯卡盆地勘探組合的優先順序並使其合理化,目標是繼續勘探其最優先的項目,並有可能實現重大和有意義的新發現。
約翰斯頓湖、蠟燭和達爾比
2022年第二季度,公司在約翰斯頓湖、坎德爾和達比的物業完成了物業規模
Z-Tipper Axis電磁(ZTEM)調查。調查旨在開發物業規模的電導率模型,預計這些模型將為每個物業的下伏基底
地質提供有價值的見解,並支持每個物業未來的
勘探目標的制定。
原始數據的初步處理和解釋正在進行中。2022年ZTEM調查的最終處理數據預計將在2022年第四季度收到。
約翰斯頓湖的ZTEM數據將與目前正在進行的電阻率/大地電磁(‘Res-MT’)調查結果整合在一起。
克勞福德湖
在2022年第一季度,對公司100%擁有的Crawford Lake物業完成了小型移動環路電磁(‘SML
EM’)調查,以更好地確定與F2導體相關的地下室電導率
,併為該項目未來的
鑽探測試確定目標。正在對原始數據進行分析和解釋。
福特湖
福特湖物業位於阿薩巴斯卡盆地的東南部,距離Cameco的Key
湖作業項目西北約25公里。在2022年第一季度,公司
完成了一項勘探鑽探計劃,該計劃包括7個共3,341米的鑽孔,測試2021年SML EM調查概述的電導率目標。FD-22-10孔突出了2022年的鑽探計劃,該孔遇到了品位為0.08%Eu的低品位鈾
308超過0.4米
米。
南月湖
2022年第一季度收集的分步移動環路EM
(‘SWML EM’)調查結果的建模和解釋工作已於2022年第二季度完成。測量成功地確定了CR-3導線在43S和70S之間的位置,其中2021鑽探分別在MS-21-02和MS-21-06孔發現了低品位的
礦化。在每個調查
行上確定了未來的
個鑽探目標。
沃特伯裏
於2022年第一季度完成了對公司沃特伯裏湖物業的SML EM調查,以評估解釋的中西部結構走廊西南延伸至該物業南端的索賠
S-107359。
勘探
鑽探計劃於2022年8月初開始,鑽探重點
在兩個目標區:GB東北和漢密爾頓湖。在9個洞中總共鑽了3153米。在GB東北完成了七個孔
,在每個圍欄上的鑽探發現了
構造控制的蝕變,可能指示了
鈾礦化系統。隨着鑽探向西南推進,蝕變強度增加,接近導電趨勢中的解釋撓曲。在該地區的下一次鑽探計劃之前,建議進行額外的地球物理工作。
在漢密爾頓湖鑽了兩個孔,以測試根據2016年收集的DC-IP
電阻率數據定義的寬廣的南北向電阻率異常的邊緣。在漢密爾頓湖鑽的兩個孔沒有發現明顯的構造或
蝕變。
麥克萊湖
McClean Lake資產由Orano Canada運營,是McClean湖磨坊和幾個未開採鈾礦的所在地,包括Cariou、Sue D、Sue E(部分開採)以及McClean南北豆莢。2022年第一季度,在McClean South Target
地區完成了一項包括23個鑽孔、總計5862米的鑽石鑽探計劃。
在第三季度,從冬季鑽探
計劃收到了最終化驗結果,這導致2021年在McClean South 8W和8E
豆莢之間發現的“新”高品位不整合賦存鈾礦化帶
顯著擴大。
在23個鑽孔中,有10個鑽孔返回了顯著的鈾礦化,其中包括
鑽孔MCS-58,其鈾回收率為2.96%3O8超過15.5米,
包括超過1.5米的24.49%的U3O8,
位於MCS-34鑽孔東南約54米處,該鑽孔於2021年完工,在13.5
米以上返回8.67%的U3O8礦化間隔。
總體而言,2022年的結果成功地將
“新”礦化帶的足跡擴大到走向長度約180米。
中西部
中西部
礦產由Orano Canada運營,是中西部主要鈾礦和中西部A高品位鈾礦的所在地,這些鈾礦位於Strike
沿線,距離Denison擁有67.01%股權的沃特伯裏湖項目上的THT和Huskie礦牀不到6公里。中西部和沃特伯裏礦藏均位於現有鈾礦開採和選礦基礎設施附近,包括省道、輸電線和丹尼森擁有McClean Lake工廠22.5%股權的工廠。
2022年
勘探計劃包括在
兩條測線上收集的4.0公里移動環路瞬變電磁(‘ML-TEM’)數據。測量結果證實了中西部導體的表觀右偏移,這將在為未來勘探計劃
生成鑽探目標時產生影響。
發現水的河流
沃特福恩德由奧拉諾加拿大公司運營。Denison擁有該項目24.68%的有效所有權
,包括11.78%的直接權益和
12.90%的間接權益,後者擁有JCU的50%所有權。
在2022年冬季勘探計劃期間完成的最後三個鑽孔中,報告了多個新的高品位不整合賦存鈾礦化
截獲。WF-68號鑽孔突出了這一結果,該鑽孔返回了廣泛的鈾礦化帶,包括5.91%的Eu峯值間隔308超過3.9米,
位於鱷魚區以西約800米處。
針對冬季項目中發現的高品位礦化
,沃特福德合資企業批准了一項擴大夏季勘探鑽探項目範圍的計劃,該項目已於第三季度完成,包括7個鑽探
孔,總計3,903米。七個鑽孔中有三個與重要的鈾礦化相交,WF-74A鑽孔返回了4.75%的突出礦化間隔。3O8超過13.3米,
包括0.5米以上25.23%eU3O8的亞層段。
WF-74A以西地區鑽探稀疏,留下幾公里肥沃的La Rocque導電走廊供
後續工作使用。
Wolly
Wolly項目
由Orano Canada運營。2022年第一季度完成的2022年Wolly勘探計劃
包括在West Creek網格上進行10公里的EM測量,以及在日內瓦和彩虹北部地區的9個鑽孔中鑽探2037米的鑽石。
鑽探計劃的亮點是在日內瓦
地區的鑽探,該地區位於該礦產的中西部,在那裏
鑽孔GN-38在不整合下方約7米處與一條窄脈低品位鈾
礦化相交,
品位為0.08%Eu308超過0.2米。
2022年完成的剩餘鑽孔沒有返回其他重要的鈾礦化。
Denison已
選擇不為Wolly的2022勘探計劃提供資金,因此,公司的所有權權益將
減少。
一般和行政費用
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,一般費用和行政費用總額分別為2,652,000美元和9,475,000美元(2021年9月30日-2,089,000美元和7,076,000美元)。
這些成本主要包括總部工資和福利、多個地區的辦事處成本、審計和監管
成本、法律費用、投資者關係費用、項目成本,以及與運營在加拿大和美國上市的上市公司有關的所有其他成本。
與前一年相比,當前三個月和
九個月期間的一般和行政費用增加,主要是由於
員工人數增加導致員工成本增加,以及公司股價上漲
和股價波動對2021年和2022年授予的基於股票的薪酬估值的影響導致非現金股票薪酬支出增加,以及
員工現金獎金支出增加。
其他收支
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,公司確認了
收益4,646,000美元和49,810,000美元的其他收入和支出,
(2021年9月30日-收益34,999,000美元和
39,306,000美元)。
其他收入/支出的主要驅動因素
如下:
鈾投資的公允價值損益
在2021年間,該公司收購了250萬磅的U3O8總收購價為91,674,000美元(加權平均成本為每磅U3O8 36.67美元
(29.66美元),包括每磅U3O8 0.05美元(0.04美元)的購買佣金),作為一項長期投資,以加強公司的資產負債表
,並有可能增強其獲得未來項目融資的能力,以支持惠勒河未來的推進和/或建設
。鑑於這些材料是為長期資本增值而持有的,本公司的持有量按公允價值計量,報告日期之間的公允價值變動
通過損益記錄。在截至2022年9月30日的三個月內,U3O8的現貨價格從2022年6月30日的每磅U3O8 65.08美元(50.50美元)上漲至2022年9月30日的每磅U3O8 66.13美元(48.25美元),導致本公司的鈾投資的公允價值為165,330,000美元,截至2022年9月30日的三個月的按市值計價收益為2,637,000美元(2021年9月30日
-公允價值收益36,138,000美元)。在截至2022年9月30日的9個月內,U3O8的現貨價格從2021年12月31日的每磅U3O8 53.25美元(42.00美元)上漲到2022年9月30日的每磅U3O8 66.13美元(48.25美元),導致截至2022年9月30日的9個月按市值計價的收益為32,216,000美元(2021年9月30日-公允價值收益43,672,000美元)。
認股權證的公允價值損益
在2021年2月和
3月,Denison完成了兩次股權發行,涉及發行單位,其中包括一股普通股和
一半的普通股認購權證。每份全面認股權證使
持有人有權在發行後24個月內按預定行使價
收購本公司一股普通股。認股權證的行使價以美元為單位,不同於公司的加元功能貨幣,因此認股權證在公司的財務狀況報表中被歸類為非現金衍生負債,而不是權益。
於單位發行日期,每次發售的總收益於普通股與普通股購買之間分配
按相對公允價值法發行的認股權證,而與認股權證相關的金額記為非流動
衍生負債。在普通股認購權證
行使或到期前的每個期間末,認股權證將根據其他
收入和支出中記錄的重估收益或虧損進行
重估。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間,公司分別錄得公允價值收益190,000美元和16,923,000美元(2021年9月30日
-公允價值虧損5,735,000美元和11,567,000美元)。
當前三個月和九個月的公允價值收益主要是由於各自期間公司美元股價下跌所致。
投資組合的公允價值損益
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,本公司按公允價值計入的投資分別錄得收益805,000美元和虧損4,181,000美元(2021年9月30日-收益4,334,000美元和9,476,000美元)。按公允價值列賬的投資的損益由相關
被投資人在季度末的收盤價決定。
從鈾業公司獲得收益
(‘UI’)
於二零一五年十一月,本公司以現金代價1,250,000美元將其位於蒙古的所有采礦資產及業務出售予UI,並有權收取最多12,000,000美元的額外或有代價。於二零一六年九月,蒙古國礦產資源局正式為蒙古國項目頒發採礦許可證證書,觸發Denison有權收取
10,000,000美元或有代價(統稱為
“應收採礦許可證”)。UI應收採礦許可證的原定付款日期為
2016年11月16日,但未付款。本公司的應收賬款及利息已全額撥備。
2017年12月,公司啟動仲裁程序,仲裁小組於2020年7月27日作出最終裁決,仲裁小組裁定Denison勝訴,並責令UI自2016年11月16日起按5%的年利率向公司支付10,000,000美元外加若干法律和仲裁費用
。
2022年1月,
本公司與UI簽署了一份還款協議,根據該協議,雙方就償還UI欠Denison的債務進行了談判。根據還款協議的條款,UI已同意根據仲裁裁決
定期付款,外加額外的利息和費用,通過一系列
季度分期付款和年度里程碑付款,直至
2025年12月31日。
根據還款協議應付Denison的總金額(包括2022年迄今收到的金額
)約為16,000,000美元,包括將在協議期限內按6.5%年利率計算的額外利息
。還款協議包括
有利於Denison的慣例契諾和條件,包括對UI承擔額外
債務的能力的某些限制,以考慮到Denison推遲執行仲裁裁決
,而UI遵守還款協議下的
義務。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,本公司分別從UI收到100,000美元和2,300,000美元,其中
部分用於償還Denison產生的法律和其他費用
,導致確認收益分別為131,000美元和2,844,000美元(2021年9月30日-$Nil
和$Nil)。
投資權證的公允價值損益
2021年10月,本公司出售了(1)32,500,000股GoviEx鈾礦
Inc.(‘GoviEx’)普通股和(2)32,500,000股GoviEx認股權證
(‘GoviEx認股權證’),總收益為15,600,000美元。總收益按出售時的相對公允價值分配給GoviEx股份和GoviEx認股權證,因此分配的收益為12,826,000美元用於出售股份,2,774,000美元分配給GoviEx認股權證。股票的原始成本為2,698,000美元。
GoviEx
認股權證使持有人有權在認股權證的18個月有效期內(至2023年4月),以0.80美元向Denison收購一股由Denison擁有的GoviEx普通股,並作為
衍生負債入賬。於每個期末,直至GoviEx認股權證
行使或到期為止,認股權證均予重估,而重估收益及虧損則記入其他收入及
開支。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,本公司錄得GoviEx認股權證的公平價值收益為422,000美元和1,592,000美元
(2021年9月30日-零美元和零美元)。本期的公允價值收益主要是由於GoviEx股價較上一期結束時下跌所致。
外匯損益
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,公司分別確認了匯兑收益615,000美元和902,000美元(2021年9月30日-匯兑收益398,000美元和匯兑損失1,219,000美元)。本年度外匯收益的增加主要是由於美元對加元匯率上升對美元計價的現金和應付賬款餘額產生了影響。
合資企業收入中的股權份額
2021年8月3日,Denison完成了以現金代價20,500,000美元外加1,356,000美元的交易成本從UEX
Corporation(“UEX”)手中收購JCU 50%的交易(“JCU
收購”)。
JCU是一傢俬營公司,在加拿大擁有12個鈾礦項目合資企業的10%權益,其中包括Denison直接擁有的惠勒河項目10%的權益,千禧項目30.099%的權益(Cameco,69.901%),Kiggavik項目33.8118%的權益(Orano Canada,66.1882%),以及克里斯蒂湖項目的34.4508%的權益(UEX,65.5492%)。截至2022年9月30日,Denison持有JCU 50%的權益,並擁有共同控制權。因此,該合資企業採用權益法進行會計處理。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,公司記錄了其在JCU虧損中的權益份額為945,000美元和2,249,000美元
(2021年9月30日-84,000美元和84,000美元)。本公司根據
最近可獲得的財務信息,根據已發生的任何
後續材料交易調整後的財務信息,將其在JCU的收入或虧損中的
份額記錄為一個月的欠款。
流動性和資本資源
資源
截至2022年9月30日(2021年12月31日-63,998,000美元),現金和現金等價物為54,902,000美元。
現金和現金等價物減少9,096,000美元,主要是由於用於運營的現金淨額為20,261,000美元,以及用於投資活動的現金淨額為5,380,000美元,但被融資活動提供的現金淨額15,617,000美元部分抵銷。
經營活動中使用的現金淨額為20,261,000美元,主要是由於經非現金項目和營運資本項目變化調整後的本期淨虧損。
投資活動中使用的現金淨額為5,380,000美元,主要是由於
收購了薩斯卡通的一座辦公樓,以及
購買了與FFT有關的設備,但被限制性現金的
減少略微抵消了。受限現金減少是由於維持與豐業銀行的信貸授信安排所需的質押現金減少,以及來自埃利奧特湖填海信託基金的現金募集,但被公司每年為埃利奧特湖填海信託基金提供的資金所抵銷。
融資活動提供的現金淨額15,617,000美元來自公司在市場上(‘ATM’)股權計劃的淨收益
以及股票期權行權。有關自動櫃員機的詳細信息,請參閲下面的
。
2021年9月,本公司向加拿大和美國各省和地區的證券監管機構提交了一份簡短的基礎架子招股説明書
(‘2021基礎架子招股説明書’)。2021年基本貨架招股説明書
涉及公開發售證券,金額、價格和條款將根據銷售時的市場狀況和2021年貨架招股説明書
中的規定和招股説明書附錄確定,在2021年9月16日開始的25個月期間,總髮售
金額最高可達250,000,000美元。
同樣在2021年9月,Denison簽署了一項股權分銷協議
,規定了自動櫃員機股權發行計劃(‘2021年ATM
計劃’),並獲得了2021年基本貨架招股説明書附錄的資格。2021年自動櫃員機計劃將允許Denison通過其代理不定期在
加拿大和美國提供和銷售
總髮行價高達50,000,000美元的普通股。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,公司根據2021年自動取款機計劃發行了3,786,860股和8,025,460股。普通股的發行均價約為每股1.91美元,總收益為15,306,000美元。該公司還確認了與其ATM股票發行相關的453,000美元的發行成本,其中包括306,000美元的佣金和147,000美元的
其他成本。自啟動2021年自動取款機計劃以來,公司
已在自動取款機下發行了11,865,760股,總收益為23,281,000美元。
此外,在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,本公司
通過行使員工股票期權,分別獲得了與發行15,000股和1,115,000股股票相關的20,000美元和827,000美元的股票發行收益。
使用收益
2021年2月單位融資
如本公司於2021年2月16日發佈的《2020年基本貨架招股説明書增刊》(‘2021年2月招股説明書
增刊’)所披露,自2021年2月起的股權融資所得款項淨額預計將用於惠勒河
評估和詳細的項目工程活動以及
一般、公司和行政費用。在2021年期間,此融資所得的一部分用於為Denison收購JCU 50%的股份提供資金。本公司對其餘淨收益的使用
與2021年2月招股説明書補編中披露的使用情況一致。
2021年3月單位融資
如本公司於2021年3月17日發佈的《2020年基礎貨架招股説明書補編》(《2021年3月招股説明書補充資料》)所披露,2021年3月股權融資的大部分淨收益預計將用於在鈾現貨市場購買
實物鈾,目標是獲得約250萬磅鈾308以及一般、公司和行政費用,包括購買鈾的儲存費用。2021年,該公司收購了2,500,000磅U3O8,總成本為91,674,000美元。本次融資的剩餘淨收益
將用於一般、公司和行政費用,這與2021年3月招股説明書附錄中披露的收益用途一致。
2021年融資流量
截至2022年9月30日,本公司已支付6,952,000美元以履行其義務
因2021年3月以流轉方式發行普通股而支出8,000,000美元於加拿大的合資格勘探支出
。其餘部分預計將作為公司惠勒河、約翰斯頓湖和沃特伯裏湖
物業計劃的2022年勘探計劃的一部分完成。
2021年ATM計劃融資
如本公司於2021年9月28日發佈的《2021年基本貨架招股説明書補編》(《2021年9月
招股説明書增刊》)所披露,根據2021年自動取款機計劃籌集的資金淨額預計將用於支付惠勒河評估和詳細項目工程、較長的項目建設項目以及一般、公司和
行政費用,視實際募集金額而定。
自2021年9月開始至2022年9月30日這段時間內本公司對是次發行所得款項的使用與2021年9月的招股章程副刊所披露的一致。
循環定期信貸安排
於2022年1月21日,本公司與加拿大新斯科舍銀行(‘BNS’)達成協議,將本公司的信貸融資到期日延長至2022年1月31日(‘2022
信貸融資’)。當時,根據2022年信用證
貸款,公司繼續獲得高達24,000,000美元的信用證
,這筆資金已全部用於支持回收義務的非金融信用證
。信貸安排的所有其他
條款(有形淨值契約、已質押現金、投資金額和擔保)因修訂而保持不變,包括要求
提供9,000,000美元的現金抵押品存放在BNS,以
維持2022年信貸安排。
2022年1月,國家核電委員會批准了對MLJV和MWJV運營許可證的修訂,允許擴建McClean Lake TMF,以及相關的修訂初步退役計劃(PDP)和成本估算。根據更新後的計劃,該公司在要求提供給薩斯喀徹温省的財務擔保中所佔的比例從24,135,000美元降至22,972,000美元。
由於減少了MLJV回收義務所需的財務擔保,本公司於2022年4月對2022年信貸安排進行了進一步的
修訂。
此次修訂將2022年信貸安排下可用信用證的最高限額降至22,972,000美元,這部分資金已全部用於支持回收義務的非金融信用證。同時,存放在BNS以維持2022年信貸安排的現金抵押品
由9,135,000美元減至7,972,000美元,導致將之前受限的1,163,000美元現金返還給本公司。信貸安排的所有其他
條款(有形淨值契約、投資金額和貸款擔保)在本次修訂中保持不變
。
與關聯方的交易
鈾參與公司
直到2021年7月19日,Denison一直擔任UPC的經理,UPC是一家在多倫多證交所上市的公司,投資於U3O8和六氟化鈾(‘UF6’)。該公司在UPC中沒有所有權權益,但從其提供的管理服務中收取費用,並從UPC購買和銷售U3O8和UF6中獲得佣金。
2021年4月,UPC宣佈已與Sprott達成協議,將UPC轉換為Sprott實物鈾信託。此交易於2021年7月19日完成,Denison
與UPC之間的MSA已終止。
公司和UPC之間的MSA使Denison有權從UPC獲得以下管理費:a)每年400,000美元的基本費用,
按季度平均分期付款;b)浮動費用,相當於(Br)UPC總資產超過1億美元且不超過5億美元的每年0.3%,以及(Ii)超過5億美元的UPC總資產的每年0.2%;C)由董事會酌情決定對交易或安排(融資或收購或出售U除外)的持續監測或
工作收取
費用3 O8或UF6);及d)購買或銷售任何U3 O8或UF6的毛值的1.0%的佣金,或就任何鈾貸款安排向UPC支付的毛利
費用。
由於2021年MSA的終止,Denison收到了UPC支付的5,848,000美元的終止付款。
以下
在截止日期期間從UPC賺取的金額:
|
|
三個月
結束
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|
截至9個月
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|
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9月
30,
|
|
9月
30,
|
|
9月
30,
|
|
9月
30,
|
(單位為
千)
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|
2022
|
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2021
|
|
2022
|
|
2021
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管理費
收入
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基本和可變費用
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$
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-
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$
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23
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$
|
-
|
$
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1,069
|
解約費
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|
-
|
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5,848
|
|
-
|
|
5,848
|
手續費
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|
-
|
|
-
|
|
-
|
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697
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酌情收費
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|
-
|
|
-
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|
-
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350
|
|
$
|
-
|
$
|
5,871
|
$
|
-
|
$
|
7,964
|
韓國電力公司(KEPCO)
Denison和韓國(KHNP Canada)(KEPCO通過Korea Hydro Nuclear Power
(KHNP)的間接子公司)是KHNP戰略關係協議的訂約方,該協議規定雙方之間建立長期的合作業務關係,並且
包括KHNP Canada有權提名一名代表進入
Denison的董事會,只要其持股比例至少為5%。
KHNP Canada也是韓國沃特伯裏鈾礦有限公司(KWULP)的多數成員。KWULP是由
投資者組成的財團,持有沃特伯裏
湖鈾公司(“WLUC”)和沃特伯裏湖鈾有限合夥企業(“WLULP”)的非丹尼森擁有的權益,這兩個實體的主要資產是沃特伯裏湖的財產。
關鍵管理人員薪酬
關鍵管理
人員是指有權和責任直接或間接規劃、指導和控制公司活動的人員。關鍵管理人員包括公司的執行人員、副總裁和董事會成員。
關鍵管理人員獲得了以下
薪酬:
|
|
三個月
結束
|
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截至9個月
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|
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9月
30,
|
|
9月
30,
|
|
9月
30,
|
|
9月
30,
|
(單位為
千)
|
|
2022
|
|
2021
|
|
2022
|
|
2021
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工資和
短期員工福利
|
$
|
(543)
|
$
|
(518)
|
$
|
(2,711)
|
$
|
(2,055)
|
基於股份的薪酬
|
|
(774)
|
|
(526)
|
|
(2,422)
|
|
(1,583)
|
|
$
|
(1,317)
|
$
|
(1,044)
|
$
|
(5,133)
|
$
|
(3,638)
|
發放給密鑰管理人員的工資和短期員工福利的增加
主要是由於獎金支出的增加以及員工人數的增加。
本公司
確認歸屬期間以股份為基礎的薪酬的會計價值。在2021年第一季度,公司股價和股價波動的增加導致截至2021年3月31日的季度末授予的獎勵的會計估值增加。在截至2022年9月30日的9個月中,股票薪酬增加的原因是,本季度包括對這些獎勵的整整9個月歸屬費用的確認,而上一季度僅包括7個月的歸屬費用
。
與前幾年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的基於股票的薪酬增加,部分原因是2021年第三季度基於股票的薪酬被沒收,這降低了同期基於股票的
薪酬支出。
表外安排
本公司沒有任何表外安排。
未償還股份數據
普通股
截至2022年11月3日,已發行和已發行的普通股共822,604,676股,完全稀釋後的普通股總數為895,275,469股。
股票期權和股份單位
截至2022年11月3日,公司擁有9,658,895股Denison股票期權和8,005,423股已發行股票。
認股權證
截至2022年11月3日,共有55,006,475份認股權證尚未發行,其中包括15,791,475份執行價格為2.00美元、2023年2月到期的認股權證,以及39,215,000份執行價格為2.25美元、2023年3月到期的認股權證。
2022年展望
有關先前披露的2022年預算和展望的詳細討論,請參閲
公司截至2021年12月31日的年度MD&A以及截至2022年6月30日的三個月和六個月的MD&A。
在2022年第三季度,由於
決定擴大2022年惠勒河勘探計劃的範圍,該公司在第三季度將勘探支出預期增加了761,000美元。此外,評估支出預期減少935,000美元,主要原因是某些活動推遲到2023年,最顯著的是FFT礦物沉澱物回收階段的預期時間延遲,以及與建造FFT相關的成本
減少。
公司還對礦物銷售收入的預期進行了小幅調整,以反映公司出售其在McClean Lake的2021年Sabre試採項目的生產份額所獲得的實際淨收益。
(單位為
千)
|
|
之前的2022年展望
|
當前的2022年展望
|
實際到
2022年9月(2)
|
挖掘段
|
|
|
|
|
礦產銷售
|
|
2,736
|
2,722
|
2,722
|
開發和運營
|
|
(1,704)
|
(1,704)
|
(1,250)
|
探索
|
|
(7,503)
|
(8,264)
|
(5,899)
|
評估
|
|
(25,820)
|
(24,885)
|
(19,573)
|
JCU現金
貢獻
|
|
(964)
|
(964)
|
-
|
|
|
(33,255)
|
(33,095)
|
(24,000)
|
關閉的礦段
|
|
|
|
|
關閉的煤礦
環境服務
|
|
1,185
|
1,185
|
723
|
|
|
1,185
|
1,185
|
723
|
公司和其他細分市場
|
|
|
|
|
公司
管理和其他
|
|
(9,032)
|
(9,032)
|
(6,896)
|
|
|
(9,032)
|
(9,032)
|
(6,896)
|
總計(1)
|
|
$ (41,102)
|
$ (40,942)
|
$ (30,173)
|
備註:
2.
預算是以現金為基礎編制的。因此,
實際金額代表非GAAP衡量標準。與本公司截至2022年9月30日的九個月未經審計的中期綜合財務報表中列報的分部虧損
相比,上面報告的實際金額包括從UI償還的資本
增加6,168,000美元和2,844,000美元,而
不包括非現金項目和其他
調整的242,000美元淨影響。
其他信息
控制和程序
在截至2022年9月30日的三個月內,公司完成了企業資源規劃(‘ERP’)軟件的實施。實施ERP軟件的過程代表着公司財務報告的內部控制發生了重大變化。實施前
管理層進行了實施前測試和實施後審查,以確保圍繞系統實施流程、應用程序和結束流程的內部控制得到適當設計和實施,以確保
公司內部控制體系的連續性。於截至2022年9月30日的三個月及九個月內,本公司財務報告內部控制並無其他
變動
已對或可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響
。
合格人員
丹尼森運營副總裁總裁是NI 43-101中此術語所指的“合格人員”,他已準備和/或審核並確認了與公司評估計劃有關的科學技術披露。
丹尼森董事勘探公司地質總監Andy Yackulic已準備和/或審核並確認了與公司勘探計劃有關的科學和技術披露,他是NI 43-101中該術語所指的
“合格人員”。
有關此處討論的每個丹尼森材料項目的更多
信息,鼓勵您參考公司網站上提供的適用的技術報告,以及公司在SEDAR(Www.sedar.com)
和埃德加(www.sec.gov/edgar.shtml):
●
對於惠勒河項目,日期為2018年10月30日的《加拿大薩斯喀徹温省惠勒河鈾項目預可行性研究報告》;
●
對於沃特伯裏湖項目,《加拿大薩斯喀徹温省北部沃特伯裏湖地產Tthe
Heldeth Túé(J區)礦藏初步經濟評估》,生效日期為2020年10月30日;
●
對於中西部項目,日期為2018年3月26日的《加拿大薩斯喀徹温省北部中西部物業更新礦產資源估計的技術報告》
;以及
●
對於McClean Lake項目,
(A)日期為2005年11月21日的加拿大薩斯喀徹温省Denison Mines Inc.鈾礦
資產的技術報告,經2006年2月16日修訂;(B)2006年3月31日的加拿大薩斯喀徹温省Sue D鈾礦礦產資源估計的技術報告;以及(C)2007年1月31日的加拿大薩斯喀徹温省McClean North鈾礦的礦產資源估計的技術報告。
化驗程序和數據驗證
公司報告初步輻射當量等級(EU30O8),來自
校準的井下總伽馬探頭,在其勘探計劃期間或完成後報告最終的
U3O8分析等級
礦化鑽探巖心的採樣和化學分析
。鈾分析是由SRC地球分析實驗室使用國際標準化組織/國際電工委員會17025:2005年認可的測定U3O8重量百分比的方法對裂解巖心樣品進行的。樣品
製備包括將巖心樣品粉碎和粉碎至90%
通過-106微米。生成的紙漿用王水消化,溶液用電感耦合等離子體原子發射光譜儀分析U3O8重量%。複合巖心樣品的地球化學結果以百萬分之幾(‘ppm’)為單位進行報告,這些結果是通過
部分HNO3:HCl消化和
電感耦合等離子體質譜(ICP-MS)完成獲得的。硼值通過NaO2/NaCO3熔融獲得,然後進行電感耦合等離子體光譜分析。所有數據均由Denison在
披露前僱用的合格人員進行驗證。有關Denison的抽樣、分析、質量保證計劃和質量控制措施以及數據驗證程序的更多詳細信息,請參閲Denison於2022年3月25日發佈的《年度信息表》,可在公司網站上
在SEDAR(www.sedar.com)
上以公司簡介進行存檔,也可以在Edgar40-F表格中查閲,網址為www.sec.gov/edgar.shtml。
關於前瞻性陳述的警示聲明
本MD&A中包含的某些
信息構成了
有關
丹尼森的業務、運營、財務業績和狀況的
適用的美國和加拿大法律所指的“前瞻性信息”。
一般而言,這些
前瞻性陳述可以通過使用
前瞻性術語來識別,例如‘計劃’、
‘預期’、‘預算’、
‘計劃’、‘估計’、
‘預測’、‘打算’、
‘預期’或‘相信’,或這些詞語和短語的否定和/或變體,或狀態
某些行動、事件或結果‘可能’、
‘可能’、‘將’、‘可能’或
‘將採取’、‘發生’、‘將
實現’或‘有可能’。
具體而言,本MD&A包含與以下內容有關的前瞻性信息:Denison的2022年及以後的計劃和目標,包括股權融資收益的擬議使用;Denison的礦產儲量和礦產資源的估計;勘探、開發和擴建計劃和目標,包括Denison計劃的工程、環境評估和其他評估計劃、PFS的結果、內部的估計和假設,以及有關預期預算、費用、支出和時間表的陳述。
對Denison的社區參與
活動和相關協議及其預期的連續性的預期;對Denison的合資企業
所有權權益及其與其合作伙伴的協議的連續性的預期;對Cigar Lake
礦石的收費碾磨的預期;對其關閉的礦山業務的收入和支出的預期;以及年度運營預算和
資本支出計劃、估計的勘探和開發支出和復墾成本以及Denison在其中的份額。
有關“礦產儲量”或
“礦產資源”的陳述被視為前瞻性信息,因為它們涉及隱含評估,基於
所述礦產儲量和
礦產資源在未來能夠有利可圖生產的某些估計和假設。
前瞻性
陳述基於管理層截至作出此類陳述之日的意見和估計,它們受已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響,這些風險、不確定性和其他因素可能導致Denison的實際結果、活動水平、業績或成就
與該等前瞻性陳述所明示或暗示的大不相同。例如,Denison研究的
結果,包括PFS、
權衡研究、FFT和其他實地工作,在進一步測試後可能無法保持
,或在進一步設計和研究完成後不能代表菲尼克斯礦藏的實際採礦計劃
。此外,如果Denison無法
維護或以其他方式獲得必要的資源(如測試設施、資本資金、監管批准等),則可決定或以其他方式要求Denison停止惠勒河流或其他項目或其勘探計劃的測試、評估和開發工作。或者
運營受到全球和本地供應中斷的影響
。
Denison認為
本前瞻性信息中反映的預期是合理的,但不能保證這些
預期將被證明是準確的,並且結果可能與本前瞻性信息中預期的
大不相同。有關可能影響前瞻性事件的風險和其他因素的討論
,請參閲丹尼森公司日期為2022年3月25日的年度信息表格中‘風險因素’標題下討論的因素。這些
因素不是,也不應被解釋為是詳盡的。
因此,讀者不應過度依賴前瞻性陳述。本
MD&A中包含的前瞻性信息明確受此警示聲明的限制。除適用法律另有要求外,任何
前瞻性信息和與此相關的假設僅在本MD&A發佈之日起説明。Denison不承擔任何義務公開更新或修改本MD&A發佈之日後的任何
前瞻性信息,以使該信息與實際結果或
Denison的預期變化相符。
請美國投資者注意:有關已測量、指示和推斷礦產資源和可能礦產儲量的估計
:本MD&A可能
使用術語‘已測量’、‘指示’和‘推斷’礦產資源
。美國投資者被告知,雖然這些術語是根據加拿大采礦學會關於礦產儲量的定義標準、加拿大國家儀器43-101礦物披露標準(‘NI
43-101’)中所指的冶金和石油而編制的,並得到加拿大
法規的認可和要求,但這些術語並未在《美國證券法》下的行業指南7
中定義,直到最近,是否不允許在提交給美國證券交易委員會(‘美國證券交易委員會’)的報告和註冊聲明中使用
。“推斷出的礦產資源”存在很大的不確定性,其經濟和法律可行性也存在不確定性。不能假設推斷出的礦產資源的全部或任何部分都會升級到更高的類別。根據加拿大的規定,對推斷的礦產資源的估計不能構成可行性或其他經濟研究的基礎。告誡美國
投資者不要認為所有或任何部分已測量或指示的礦產資源將轉化為
礦產儲量。美國投資者也被告誡,不要認為推斷出的礦產資源的全部或任何部分存在,
或在經濟或法律上是可開採的。此外,NI 43-101中用於
目的的術語“礦產儲量”、“已探明礦產儲量”和“可能礦產儲量”不同於行業指南7中的定義和允許的用途。
自2019年2月起,美國證券交易委員會通過了披露規則修正案
,以更新對根據《交易法》在美國證券交易委員會註冊證券的發行人的礦業權披露要求,因此,美國證券交易委員會現在確認對
“已測量礦產資源”、“指示礦產資源”和“推斷礦產資源”的估計。此外,美國證券交易委員會還修改了“已探明礦產儲量”和“可能礦產儲量”的定義,使之與NI 43-101所要求的CIM標準中相應的
定義“基本相似”。
然而,Denison披露的有關礦產資源或礦產儲量的信息可能無法與美國
公司公佈的
類似信息相比較。