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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q
(標記一)
☒
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
委託文件編號：001-11307-01
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/831259/000083125922000049/fcx-20220930_g1.jpg
自由港-麥克莫蘭公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州74-2480931
(述明或其他司法管轄權(國際税務局僱主身分證號碼)
公司或組織) 
北中央大道333號
鳳凰城AZ85004-2189
(主要執行辦公室地址)(郵政編碼)
(602)366-8100
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.10美元FCX紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☑ 是  ☐不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☑ 是  ☐不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
☑
加速文件管理器
☐
非加速文件服務器
☐
規模較小的報告公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐是☑不是
2022年10月31日，有發行和未償還的1,429,327,191註冊人的普通股，每股面值0.10美元。


自由港-麥克莫蘭公司。

目錄
  
 頁面
  
第一部分金融信息
3
  
項目1.財務報表：
3
  
合併資產負債表(未經審計)
3
  
合併損益表(未經審計)
4
  
綜合全面收益表(未經審計)
5
合併現金流量表(未經審計)
6
  
合併權益報表(未經審計)
7
  
合併財務報表附註(未經審計)
9
  
獨立註冊會計師事務所報告
24
  
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
25
  
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
66
  
項目4.控制和程序
66
  
第二部分：其他信息
66
  
項目1.法律訴訟
66
  
第1A項。風險因素
66
  
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
67
項目4.礦山安全信息披露
67
項目6.展品
68
  
簽名
S-1
  

2
目錄表                 
第一部分：財務信息

第1項。財務報表.

自由港-麥克莫蘭公司。
合併資產負債表(未經審計)
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
 (單位：百萬)
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$8,578 $8,068 
應收貿易賬款844 1,168 
應收所得税和其他應收税485 574 
庫存： 
材料和用品，淨額1,873 1,669 
磨礦和浸出堆積1,369 1,170 
產品1,577 1,658 
其他流動資產647 523 
流動資產總額15,373 14,830 
不動產、廠房、設備和礦山開發費用，淨額31,814 30,345 
長期磨礦和浸出庫存1,194 1,387 
其他資產1,546 1,460 
總資產$49,927 $48,022 
負債和權益  
流動負債：  
應付賬款和應計負債$3,947 $3,495 
債務的當期部分1,032 372 
應計所得税439 1,541 
環境和資產報廢債務的當前部分365 264 
應付股息216 220 
流動負債總額5,999 5,892 
長期債務，減少流動部分9,658 9,078 
遞延所得税4,316 4,234 
環境和資產報廢債務，較少的流動部分4,223 4,116 
其他負債1,550 1,683 
總負債25,746 25,003 
股本：  
股東權益：  
普通股161 160 
超出票面價值的資本25,483 25,875 
累計赤字(4,604)(7,375)
累計其他綜合損失(385)(388)
國庫持有的普通股(5,701)(4,292)
股東權益總額14,954 13,980 
非控制性權益9,227 9,039 
總股本24,181 23,019 
負債和權益總額$49,927 $48,022 

附註是這些合併財務報表的組成部分。
3
目錄表                 
自由港-麥克莫蘭公司。
合併損益表(未經審計)
截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
 2022202120222021
(單位：百萬，每股除外)
收入$5,003 $6,083 $17,022 $16,681 
銷售成本：  
生產和交付3,366 3,009 9,519 8,862 
折舊、損耗和攤銷508 528 1,504 1,430 
金屬庫存調整25 14 43 15 
銷售總成本3,899 3,551 11,066 10,307 
銷售、一般和行政費用98 102 313 289 
採礦勘探和研究費用38 15 87 36 
環境義務和停產費用
6 13 51 51 
出售資產的淨收益— (60)(2)(63)
總成本和費用4,041 3,621 11,515 10,620 
營業收入962 2,462 5,507 6,061 
利息支出，淨額(140)(138)(423)(431)
提前清償債務的淨收益20 — 28 — 
其他收入，淨額25 36 67 56 
關聯公司淨收益(虧損)中的所得税和權益前收益867 2,360 5,179 5,686 
所得税撥備(315)(628)(1,710)(1,674)
關聯公司淨收益(虧損)中的權益8 (9)33 (5)
淨收入560 1,723 3,502 4,007 
可歸因於非控股權益的淨收入(156)(324)(731)(807)
普通股股東應佔淨收益$404 $1,399 $2,771 $3,200 
普通股股東每股淨收益：
基本信息
$0.28 $0.95 $1.91 $2.18 
稀釋
$0.28 $0.94 $1.90 $2.16 
加權平均普通股流通股：
基本信息
1,431 1,469 1,444 1,466 
稀釋
1,439 1,484 1,455 1,481 
宣佈的普通股每股股息$0.15 $0.075 $0.45 $0.225 
 
附註是這些合併財務報表的組成部分。

4
目錄表                 
自由港-麥克莫蘭公司。
綜合全面收益表(未經審計)
截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
2022202120222021
(單位：百萬)
淨收入$560 $1,723 $3,502 $4,007 
扣除税項後的其他全面收入：
確定的福利計劃：
本期間發生的精算損失— — — (1)
在此期間產生的先前服務費用— — (1)— 
計入定期福利費用淨額的未確認金額攤銷1 4 5 12 
匯兑損失— — (1)(1)
其他綜合收益1 4 3 10 
綜合收益總額561 1,727 3,505 4,017 
可歸因於非控股權益的全面收益總額(156)(324)(731)(806)
普通股股東應佔全面收益總額$405 $1,403 $2,774 $3,211 

附註是這些合併財務報表的組成部分。



5
目錄表                 
自由港-麥克莫蘭公司。
合併現金流量表(未經審計)
九個月結束
9月30日，
 20222021
 (單位：百萬)
經營活動的現金流：  
淨收入$3,502 $4,007 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：  
折舊、損耗和攤銷1,504 1,430 
金屬庫存調整43 15 
出售資產的淨收益(2)(63)
基於股票的薪酬75 79 
環境和資產報廢債務的淨費用，包括增值180 131 
支付環境和資產報廢債務(197)(184)
確定的養卹金和退休後計劃的淨費用28 3 
養老金計劃繳費(52)(75)
提前清償債務的淨收益(28)— 
遞延所得税83 96 
塞羅維德特許權使用費糾紛的賠償— (421)
其他，淨額(86)50 
營運資金及其他方面的變動：
 
應收賬款456 (218)
盤存(184)(310)
其他流動資產(71)(77)
應付賬款和應計負債84 123 
應計所得税和其他納税的時間安排(1,265)849 
經營活動提供的淨現金4,070 5,435 
投資活動產生的現金流：  
資本支出：  
北美銅礦(430)(211)
南美(203)(94)
印度尼西亞採礦業(1,148)(904)
印尼冶煉廠項目(517)(79)
鉬礦(16)(4)
其他(108)(52)
出售自由港鈷公司的收益— 150 
出售資產所得收益102 21 
向PT冶煉公司提供貸款以進行擴張(51)— 
收購PT冶煉的少數股權— (33)
其他，淨額(10)(25)
用於投資活動的現金淨額(2,381)(1,231)
融資活動的現金流：  
債務收益5,366 633 
償還債務(4,073)(672)
已支付的現金股息和分配：
普通股(652)(220)
非控制性權益(625)(187)
購買國庫股票(1,347)— 
非控制性權益的貢獻142 135 
行使股票期權所得收益106 189 
與股票獎勵相關的預扣員工税的支付(55)(19)
債務融資成本和其他淨額(41)(47)
用於融資活動的現金淨額(1,179)(188)
現金、現金等價物及限制性現金和現金等價物淨增510 4,016 
年初現金、現金等價物及限制性現金和現金等價物8,314 3,903 
期末現金、現金等價物及限制性現金和現金等價物$8,824 $7,919 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
6
目錄表                 
自由港-麥克莫蘭公司。
合併權益表(未經審計)
截至9月30日的三個月
 股東權益  
普通股累計赤字累積-
遲交
其他壓縮-
親切的
損失		普通股
由財政部持有		總計
股東權益
數
的
股票		按面值計算
價值		資本流入
超過
面值		數
的
股票		在…
成本		非-
控管
利益		總計
權益
 (單位：百萬)
2022年6月30日的餘額1,612 $161 $25,661 $(5,008)$(386)177 $(5,539)$14,889 $9,158 $24,047 
以股票為基礎的薪酬，包括股票投標— — 12 — — — — 12 — 12 
購買國庫股票— — — — — 6 (162)(162)— (162)
分紅— — (213)— — — — (213)(112)(325)
非控制性權益的貢獻— — 23 — — — — 23 25 48 
普通股股東應佔淨收益— — — 404 — — — 404 — 404 
可歸因於非控股權益的淨收入
— — — — — — — — 156 156 
其他綜合收益— — — — 1 — — 1 — 1 
2022年9月30日的餘額1,612 $161 $25,483 $(4,604)$(385)183 $(5,701)$14,954 $9,227 $24,181 
 股東權益  
普通股累計赤字累積-
遲交
其他壓縮-
親切的
損失		普通股
由財政部持有		總計
股東權益
數
的
股票		按面值計算
價值		資本流入
超過
面值		數
的
股票		在…
成本		非-
控管
利益		總計
權益
 (單位：百萬)
2021年6月30日的餘額1,601 $160 $26,084 $(9,880)$(576)133 $(3,777)$12,011 $8,924 $20,935 
行使併發布股票獎勵— — 6 — — — — 6 — 6 
以股票為基礎的薪酬，包括股票投標— — 21 — — — — 21 — 21 
分紅— — (111)— — — — (111)(94)(205)
非控制性權益的貢獻— — 23 — — — — 23 24 47 
普通股股東應佔淨收益— — — 1,399 — — — 1,399 — 1,399 
可歸因於非控股權益的淨收入— — — — — — — — 324 324 
其他綜合收益— — — — 4 — — 4 — 4 
2021年9月30日的餘額1,601 $160 $26,023 $(8,481)$(572)133 $(3,777)$13,353 $9,178 $22,531 




7
目錄表                 
自由港-麥克莫蘭公司。
合併權益報表(未經審計)(續)
截至9月30日的9個月
 股東權益  
普通股累計赤字累積-
遲交
其他壓縮-
親切的
損失		普通股
由財政部持有		總計
股東權益
數
的
股票		按面值計算
價值		資本流入
超過
面值		數
的
股票		在…
成本		非-
控管
利益		總計
權益
 (單位：百萬)
2021年12月31日的餘額1,603 $160 $25,875 $(7,375)$(388)146 $(4,292)$13,980 $9,039 $23,019 
行使併發布股票獎勵9 1 112 — — — — 113 — 113 
以股票為基礎的薪酬，包括股票投標— — 75 — — 2 (62)13 (11)2 
購買國庫股票— — — — — 35 (1,347)(1,347)— (1,347)
分紅— — (648)— — — — (648)(605)(1,253)
非控制性權益的貢獻
— — 69 — — — — 69 73 142 
普通股股東應佔淨收益— — — 2,771 — — — 2,771 — 2,771 
可歸因於非控股權益的淨收入
— — — — — — — — 731 731 
其他綜合收益— — — — 3 — — 3 — 3 
2022年9月30日的餘額1,612 $161 $25,483 $(4,604)$(385)183 $(5,701)$14,954 $9,227 $24,181 
 股東權益  
普通股累計赤字累積-
遲交
其他壓縮-
親切的
損失		普通股
由財政部持有		總計
股東權益
數
的
股票		按面值計算
價值		資本流入
超過
面值		數
的
股票		在…
成本		非-
控管
利益		總計
權益
 (單位：百萬)
2020年12月31日餘額1,590 $159 $26,037 $(11,681)$(583)132 $(3,758)$10,174 $8,494 $18,668 
行使併發布股票獎勵11 1 189 — — — — 190 — 190 
以股票為基礎的薪酬，包括股票投標— — 64 — — 1 (19)45 (4)41 
分紅— — (333)— — — — (333)(187)(520)
非控制性權益的貢獻— — 66 — — — — 66 69 135 
普通股股東應佔淨收益— — — 3,200 — — — 3,200 — 3,200 
可歸因於非控股權益的淨收入
— — — — — — — — 807 807 
其他全面收益(虧損)— — — — 11 — — 11 (1)10 
2021年9月30日的餘額1,601 $160 $26,023 $(8,481)$(572)133 $(3,777)$13,353 $9,178 $22,531 

附註是這些合併財務報表的組成部分。
8
目錄表                 
自由港-麥克莫蘭公司。
合併財務報表附註(未經審計)

注1。一般信息

隨附的未經審計的綜合財務報表是根據10-Q表的説明編制的，不包括美國公認會計原則要求的所有信息和披露。因此，本信息應與自由港麥克莫蘭公司(FCX)截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K(2021年Form 10-K)中包含的合併財務報表和註釋一起閲讀。本報告所提供的資料反映管理層認為為公平陳述所報告中期業績所需的所有調整。在管理層看來，所有這些調整都是正常的經常性性質。截至2022年9月30日的9個月期間的經營業績不一定代表截至2022年12月31日的年度的預期業績。

出售投資。2022年第二季度，科博爾蒂化工控股有限公司(KCHL)56-FCX的全資子公司，出售了其在Jervois Global Limited的所有股份，收益為$60百萬美元。這些股份是與2021年出售KCHL剩餘鈷業務有關的。

隨後發生的事件。FCX評估了2022年9月30日之後以及截至合併財務報表發佈之日的事件，並確定在此期間發生的任何需要確認或披露的事件和交易都在這些合併財務報表中進行了適當的處理。

注2.每股收益

FCX按兩級法計算其普通股每股基本淨收入，並採用兩級法或庫存股法中稀釋程度較高的方法計算其稀釋後每股普通股淨收入。普通股每股基本淨收入的計算方法是，普通股股東應佔淨收益(扣除累計股息和參與證券的未分配收益)除以該期間已發行普通股的加權平均份額。普通股每股攤薄淨收入是通過計入基本加權平均普通股流通股計算出來的，這些基本加權平均數經普通股所有潛在稀釋股的影響調整後，除非它們的影響是反攤薄的。

為計算每股基本和稀釋後淨收益，對淨收益和已發行普通股加權平均份額的對賬如下(除每股金額外，以百萬計)：
截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
 2022202120222021
淨收入$560 $1,723 $3,502 $4,007 
可歸因於非控股權益的淨收入(156)(324)(731)(807)
分配給參與證券的未分配股息和收益(5)(4)(6)(6)
普通股股東應佔淨收益$399 $1,395 $2,765 $3,194 
基本加權平均普通股流通股
1,431 1,469 1,444 1,466 
增加在行使或歸屬稀釋股票期權和限制性股票單位(RSU)時可發行的股票8 15 11 15 
已發行普通股的稀釋加權平均股份
1,439 1,484 1,455 1,481 
普通股股東應佔每股基本淨收入$0.28 $0.95 $1.91 $2.18 
普通股股東每股攤薄後淨收益$0.28 $0.94 $1.90 $2.16 

在此期間，行使價格高於FCX普通股平均市場價格的已發行股票期權不包括在普通股每股攤薄淨收益的計算中。排除在外的普通股合計32022年第三季度為100萬股，42021年第三季度為100萬股，12022年前9個月的百萬股，以及62021年前9個月的100萬股。
9
目錄表                 
注3.庫存，包括長期磨機和浸出物庫存

庫存的構成如下(單位：百萬)：
9月30日，
2022		2021年12月31日
當前庫存：
材料和用品合計(淨額)a
$1,873 $1,669 
鋼廠庫存$202 $193 
LEACH庫存1,167 977 
當前磨礦和浸出總庫存量$1,369 $1,170 
原材料(主要是精礦)$353 $536 
在製品204 195 
成品1,020 927 
總產品$1,577 $1,658 
長期庫存：
鋼廠庫存$203 $226 
LEACH庫存991 1,161 
長期磨礦和浸出庫存總量b
$1,194 $1,387 
a.材料和用品庫存扣除了共計#美元的陳舊儲備。412022年9月30日為百萬美元，362021年12月31日為100萬人。
b.估計庫存中的金屬在未來12個月內不會被回收。

FCX記錄的金屬庫存調整總額為#美元252022年第三季度淨可變現價值(NRV)調整，主要與銅價下跌相關的可變現淨值(NRV)調整以及與下文討論的El Abra修訂估計可採銅相關的成本上升有關。金屬庫存調整總額為#美元432022年前九個月為百萬美元，包括美元33與銅市場價格下跌相關的NRV調整相關的百萬美元和#10100萬美元用於塞羅維德的庫存註銷。FCX記錄的金屬庫存調整費用總計為#美元。152021年前9個月為100萬美元，主要與浸出庫存調整有關。有關按業務類別劃分的金屬庫存調整，請參閲附註9。

艾爾阿布拉庫存調整。正如FCX的2021年Form 10-K中所討論的，對磨礦和浸出庫存的流程和回收率進行定期監測，並在獲得更多信息和相關技術變化時定期調整回收率估計。對回收率的調整通常會對從庫存中移走的材料的價值造成未來的影響，這些材料以每磅可回收銅的修訂加權平均成本計算。

2022年第二季度，FCX的El Abra礦修訂了其對特定礦石類型的估計回收率假設，預計將從其現有的浸出庫存中處理。訂正估計數導致135從這個正在逐步淘汰的浸出庫存中，未來估計可回收的銅減少了100萬磅。這一修訂對El Abra的成本產生了不利影響，但對FCX在2022年期間的綜合場地生產和交付成本沒有重大影響。

注4.所得税

FCX所得税撥備的地理來源如下(單位：百萬)：
九個月結束
9月30日，
 20222021
美國業務$(5)

$(7)
國際業務(1,705)
a
(1,667)
b
總計$(1,710)$(1,674)

a.包括$的税收抵免31百萬(美元)16非控股權益淨額)，主要與完成塞羅維德2016年的税務審計有關。
10
目錄表                 
b.包括總計#美元的淨税收優惠83百萬(美元)66非控股權益淨額百萬美元)，包括$69與解除對印尼PT Rio Tinto(PT RTI)淨營業虧損(NOL)的部分估值津貼有關的百萬美元和#美元24100萬美元，主要用於沖銷與上一年承包商支助費用處理有關的儲備金，但被#美元的税費部分抵消10與印尼自由港(PT-FI)2019年納税申報單審計相關的100萬美元。
FCX的綜合有效所得税率為332022年前9個月的百分比和292021年前九個月的百分比。管轄收入的相對比例的變化導致FCX的綜合有效所得税率的波動。由於其在美國的税務狀況，FCX不記錄在美國產生的收入或損失的財務報表影響。
2022年8月16日，美國《2022年降低通貨膨脹法案》(The Inflation Reducing Act)簽署成為法律，其中包括：(I)對三年內平均AFSI超過10億美元的公司的調整後財務報表收入(AFSI)徵收15%的新替代最低税；(Ii)對公司股票回購淨額的公平市場價值徵收1%的新消費税。《降低通貨膨脹率法》的規定在2022年12月31日後開始的納税年度有效。FCX繼續分析《降低通貨膨脹法案》對其未來經營結果的影響。
注5.債務和股權

債務的構成如下(以百萬為單位)：
 9月30日，
2022		2021年12月31日
優先票據及債券：
由FCX發行$7,301 $8,268 
由PT-FI發佈2,976 — 
由自由港礦業公司發行355 355 
PT-FI定期貸款— 432 
塞羅維德定期貸款— 325 
其他58 70 
債務總額10,690 9,450 
債務的較少流動部分(1,032)(372)
長期債務$9,658 $9,078 

信貸安排
FCX。 在2022年9月30日，FCX擁有不是未償還借款和美元8在其無擔保循環信貸安排下籤發的信用證總額為100萬歐元，並遵守了其循環信貸安排契諾。

2022年10月，FCX和PT-FI進入了一個新的美元3.0十億美元，五年制，無擔保循環信貸安排，取代了FCX之前計劃於2024年4月到期的循環信貸安排。新的循環信貸安排將於2027年10月19日到期。根據新的循環信貸安排的條款，FCX和PT-FI可以獲得貸款和簽發信用證，總金額最高可達#美元。3.010億美元，PT-FI的容量限制為$500百萬美元。信用證開具金額最高可達$1.5十億美元。根據FCX或PT-FI的選擇，在新的循環信貸安排下發放的貸款的利息可以根據有擔保的隔夜融資利率加上利差來確定，該利差將參考基於FCX信用評級的網格來確定。新的循環信貸安排包含慣常的平權契約和表述，還包含各種負面契約，除其他事項外，除某些例外情況外，限制非借款人或擔保人的FCX子公司產生額外債務(包括擔保義務)的能力，以及FCX或FCX子公司的能力：設立資產留置權；簽訂出售和回租交易；進行合併、清算和解散；以及出售資產。此外，新的循環信貸安排包含總槓桿率金融契約。FCX預計再融資不會對損益表產生任何重大影響。

PT-FI。2022年4月, PT-FI修改了其五年制，無擔保循環信貸安排，除其他外，將可獲得性增加到#美元1.3十億美元。2022年9月30日，PT-FI不是根據其循環信貸安排借款，並遵守其循環信貸安排契諾。


11
目錄表                 
塞羅維德。 2022年5月，塞羅維德簽署了一項新的美元350百萬，五年制、無擔保循環信貸安排。在2022年9月30日，塞羅維德不是其循環信貸安排下的未償還借款，並 遵守其循環信貸安排契約。

高級附註
FCX。2022年5月，FCX開始在公開市場交易中購買其某些優先票據，並因提前清償總計1美元的債務而錄得收益。202022年第三季度為100萬美元，382022年前9個月為100萬。2022年前9個月這些債務清償情況的摘要如下(單位：百萬)：
本金金額折扣/延期發行成本賬面價值贖回價值利得
5.00%優先債券將於2027年到期$103 $1 $102 $102 $— 
優先債券2028年到期，息率4.125133 1 132 126 6 
優先債券2028年到期，息率4.375166 2 164 158 6 
5.25%優先債券將於2029年到期97 2 95 93 2 
4.25%優先債券將於2030年到期76 1 75 71 4 
優先債券2030年到期，息率4.625229 2 227 215 12 
5.40%優先債券將於2034年到期20 — 20 20 — 
5.450釐優先債券，2043年到期160 2 158 150 8 
$984 $11 $973 $935 $38 

從2022年10月1日到2022年11月4日，FCX額外購買了78在公開市場交易中，其優先票據的本金總額為100萬美元，贖回總額為$72百萬美元。

PT-FI。2022年4月，PT-FI完成了#美元的銷售3.0無抵押優先票據的本金總額為億美元，其中包括750總值4.763釐的優先債券，2027年到期，元1.52032年到期的5.315釐優先債券，總值10億元750總值6.200釐的優先債券將於2052年到期。PT-FI已用$0.6該公司將從淨收益中提取10億美元用於償還其定期貸款項下的借款，並預計將剩餘的淨收益用於資助其冶煉項目。

定期貸款
PT-FI。 2022年4月，PT-FI償還了其信貸安排定期貸款部分的本金餘額，該部分不能重新提取，並因提前清償債務而記錄了#美元的損失。10百萬美元。

塞羅維德。 2022年5月，塞羅維德償還了其定期貸款的本金餘額，這筆貸款不能重新提取。

利息支出，淨額。合併利息成本(資本化前)總計為#美元1822022年第三季度為100萬美元，1572021年第三季度為100萬美元，5242022年前9個月為百萬美元，4822021年前9個月為100萬。與2021年期間相比，2022年期間合併利息費用(資本化前)增加的主要原因是PT-FI於2022年4月發行的優先票據。

計入不動產、廠房、設備和礦山開發費用的資本化利息淨額總計#美元。422022年第三季度為100萬美元，192021年第三季度為100萬美元，1012022年前9個月為百萬美元，512021年前9個月為100萬。2022年期間資本化利息成本的增加是由於正在進行的建設和開發項目的增加，主要是我們在印度尼西亞的採礦業務。

股票回購計劃和股息。2022年7月，FCX董事會(董事會)批准將股票回購計劃從最高1美元增加到1美元3.010億美元至最高5億美元5.0十億美元。自2022年7月11日以來，沒有購買過任何股票。FCX已經收購了47.9100萬股普通股，總成本為$1.810億(美元)38.35每股平均成本)，包括35.1根據其股票回購計劃，購買其普通股100萬股，總成本為$1.310億(美元)38.36每股平均成本)，2022年前九個月。FCX有$3.2根據該計劃，可供回購的資金為10億美元。

2022年9月21日，FCX宣佈季度現金股息總額為美元0.15每股(美元)0.075每股基本股息和美元0.075每股可變股息)普通股，於2022年11月1日支付給截至2022年10月14日登記在冊的普通股股東。


12
目錄表                 
宣佈和支付股息(基準或可變股息)以及任何股份回購的時間和金額分別由董事會和管理層酌情決定，並受多個因素的影響，包括維持FCX的淨債務目標、資本可用性、FCX的財務業績、現金需求、業務前景、全球經濟狀況、法律變化、合同限制以及FCX董事會或管理層認為相關的其他因素(如適用)。FCX的股份回購計劃可隨時由董事會酌情修改、增加、暫停或終止。

注6.金融工具

FCX不會購買、持有或出售衍生金融工具，除非存在現有資產或債務，或者它預計未來可能發生的活動並將導致市場風險敞口，而FCX打算抵消或緩解這一風險。FCX並無訂立任何衍生金融工具作投機用途，但在有限情況下訂立衍生金融工具以達致特定目標。這些目標主要涉及管理與商品價格變化、外幣匯率和利率相關的風險。

大宗商品合約。FCX不時訂立衍生工具合約，以對衝與其買賣的商品價格波動有關的市場風險。FCX用於管理其風險的衍生金融工具不包含與信用風險相關的或有撥備。

以下是對FCX衍生品合約和計劃的討論：

被指定為套期保值工具的衍生品--公允價值對衝
銅期貨和掉期合約。FCX的一些美國銅棒和陰極客户要求一個固定的市場價格，而不是商品交易所公司(COMEX)發貨月份的平均銅價。FCX對這一價格敞口進行了對衝，使其能夠在發貨當月收到COMEX平均價格，而客户則支付他們要求的固定價格。FCX通過簽訂銅期貨或掉期合約來實現這一點。這些銅期貨和掉期合約的套期保值收益或虧損被記錄在收入中。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月期間，FCX沒有任何因對衝無效而導致的重大損益。截至2022年9月30日，FCX持有符合對衝會計資格的銅期貨和掉期合約96百萬英鎊，平均合同價格為$3.93每磅，到期日至2024年5月。

與被指定並符合公允價值對衝交易資格的商品合同有關的衍生金融工具的收入確認的收益(損失)摘要如下(以百萬計)：
 截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
 2022202120222021
銅期貨和掉期合約：  
未實現收益(虧損)：  
衍生金融工具$17 $(20)$(61)$(28)
套期保值項目-堅定的銷售承諾(17)20 61 28 
已實現(虧損)收益：  
到期衍生金融工具(50)5 (48)57 

未被指定為對衝工具的衍生工具
嵌入的衍生品。某些FCX精礦、銅陰極和黃金銷售合同規定的臨時定價主要基於合同中規定的裝船時倫敦金屬交易所(LME)銅價或COMEX銅價和倫敦金銀市場協會(倫敦)黃金價格。FCX收到基於指定未來月份價格的市場價格，這導致在結算日期之前記錄在收入中的價格波動。FCX根據當時的LME或COMEX銅價和合同中規定的倫敦黃金價格，記錄裝運時客户的收入和發票，這產生了嵌入的衍生品(即，在交貨後最終確定的定價機制)，需要從東道主合同中分離出來。主要合同是以當時的LME或COMEX銅價和倫敦金價出售精礦或陰極中所含的金屬。FCX根據衍生品和套期保值會計適用正常購買和正常銷售範圍例外
13
目錄表                 
在其精礦或陰極銷售協議中向東道國合同提供指導，因為這些合同不允許淨結算，而且總是導致實物交付。嵌入的衍生品不符合對衝會計資格，並在最終定價日期之前，使用期末LME或COMEX銅遠期價格和調整後的倫敦黃金價格，通過每個期間的收益調整為公允價值。同樣，FCX根據提供臨時定價的合同購買銅。這些嵌入衍生品的按市值計價的價格波動在結算日期被記錄下來，並反映在銷售合同的收入和採購合同的庫存中。

以下是FCX截至2022年9月30日的嵌入式衍生品摘要：
未平倉平均價格
每單位		到期日至
 合同市場
臨時銷售合同中嵌入的衍生品：    
銅(百萬磅)829 $3.68 $3.45 2023年3月
黃金(數千盎司)281 1,725 1,679 2023年1月
臨時採購合同中嵌入的衍生品：  
銅(百萬磅)153 3.77 3.47 2022年12月

銅遠期合約。大西洋銅業是FCX在西班牙的全資擁有的冶煉和精煉子公司，該公司簽訂了銅遠期合約，旨在每當其實物購買和銷售定價期不匹配時對衝其銅價風險。這些經濟對衝交易旨在對衝銅價的變化，按市值計價的對衝收益或虧損記錄在生產和交付成本中。截至2022年9月30日，大西洋銅業持有#年淨銅遠期購買合約10百萬英鎊，平均合同價格為$3.51每磅，到期日至2022年11月。

(虧損)收益彙總表不符合對衝交易條件的商品合約，包括內含衍生品，在營業收入中確認的已實現和未實現(虧損)收益摘要如下(以百萬計)：
 截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
 2022202120222021
臨時銷售合同中嵌入的衍生品：a
銅$(272)$(102)$(774)$223 
黃金和其他金屬(34)(9)(45)(22)
銅遠期合約b
5 1 31 (12)
a.在收入中記錄的金額。
b.在銷售成本中記為生產和交付成本的金額。


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目錄表                 
未結算的衍生金融工具
以下是未結算商品衍生金融工具的公允價值摘要(單位：百萬)：
9月30日，
2022		2021年12月31日
商品衍生資產：  
指定為對衝工具的衍生工具:
  
銅期貨和掉期合約$— $12 
未被指定為對衝工具的衍生工具:
  
在臨時買賣合同中嵌入衍生品68 64 
銅遠期合約— 1 
衍生工具資產總額$68 $77 
商品衍生品負債：
指定為對衝工具的衍生工具:
銅期貨和掉期合約$49 $— 
未被指定為對衝工具的衍生工具:
在臨時買賣合同中嵌入衍生品222 27 
銅遠期合約1 1 
衍生負債總額$272 $28 
FCX的大宗商品合約與存在抵銷權的交易對手有淨額結算安排，FCX的政策通常是通過資產負債表上的合同來抵銷餘額。FCX在臨時銷售/購買合同上的嵌入衍生品與相應的未償還應收/應付餘額淨額。
這些在資產負債表中抵銷的未結算大宗商品合約的摘要如下(以百萬計)：
資產負債
9月30日，
2022		2021年12月31日9月30日，
2022		2021年12月31日
已確認的總金額：
嵌入衍生品的臨時
銷售/採購合同$68 $64 $222 $27 
銅衍生品— 13 50 1 
68 77 272 28 
減去抵銷總額：
嵌入衍生品的臨時
銷售/採購合同6 3 6 3 
銅衍生品— 1 — 1 
6 4 6 4 
資產負債表中列報的淨額：
嵌入衍生品的臨時
銷售/採購合同62 61 216 24 
銅衍生品— 12 50 — 
$62 $73 $266 $24 
資產負債表分類：
應收貿易賬款$29 $51 $94 $14 
其他流動資產— 12 — — 
應付賬款和應計負債33 10 169 10 
其他負債— — 3 — 
$62 $73 $266 $24 

信用風險。當與FCX達成衍生品交易(大宗商品、外匯和利率互換)的金融機構無法付款時，FCX就會面臨信用損失。為了將此類損失的風險降至最低，FCX使用符合某些信用要求的交易對手，並定期審查這些交易對手的信譽。截至2022年9月30日，與衍生品交易相關的最高信用敞口金額為$68百萬美元。


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目錄表                 
其他金融工具。其他金融工具包括現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物、應收賬款、投資證券、受法律限制的信託資產、應付賬款和應計負債、應計所得税、應付股息和債務。這些歸類為流動資產或負債的金融工具的賬面價值接近公允價值，因為它們屬於短期性質，信貸損失通常可以忽略不計。投資證券、受法律限制的資金和債務的公允價值請參閲附註7。

此外，截至2022年9月30日，FCX擁有與出售某些石油和天然氣資產相關的或有對價資產(相關公允價值請參閲附註7)。

現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物。下表列出了合併現金流量表中列報的現金總額、現金等價物以及限制性現金和現金等價物的對賬情況(單位：百萬)：
9月30日，
2022		2021年12月31日
資產負債表組成部分：
現金和現金等價物a
$8,578 $8,068 
限制現金和現金等價物包括在：
其他流動資產112 114 
其他資產134 132 
現金流量表中列報的現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物總額$8,824 $8,314 
a.包括$的定期存款0.42022年9月30日，0.22021年12月31日.
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目錄表                 
注7.公允價值計量

公允價值會計準則包括一個層次結構，對用於計量公允價值的估值技術的投入進行優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。2022年第三季度，FCX沒有任何重大資金調入或調出Level 3。

FCX的金融工具按公允價值計入綜合資產負債表，但與出售墨西哥灣深水油氣資產(按虧損追回法入賬)及債務有關的或有代價除外。除現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債、應計所得税和應付股息外，FCX的金融工具(包括作為實際權宜之計的按資產淨值(NAV)計量的金融工具)的賬面金額和公允價值摘要如下(以百萬計)：
2022年9月30日
 攜帶公允價值
 金額總計NAV1級2級3級
資產    
投資證券：a，b
美國核心固定收益基金$25 $25 $25 $— $— $— 
股權證券5 5 — 5 — — 
總計30 30 25 5 — — 
受法律限制的資金：a
    
美國核心固定收益基金55 55 55 — — — 
政府債券和票據35 35 — — 35 — 
公司債券33 33 — — 33 — 
政府抵押貸款支持證券27 27 — — 27 — 
資產支持證券17 17 — — 17 — 
貨幣市場基金8 8 — 8 — — 
抵押貸款支持證券3 3 — — 3 — 
總計178 178 55 8 115 — 
在總資產狀況的臨時買賣合同中嵌入衍生品68 68 — — 68 — 
出售深水GOM油氣資產的或有對價a
71 60 — — — 60 
負債    
衍生品：c
    
在總負債狀況下的臨時買賣合同中嵌入衍生品222 222 — — 222 — 
銅期貨和掉期合約49 49 — 42 7 — 
銅遠期合約1 1 — 1 — — 
總計272 272 — 43 229 — 
長期債務，包括本期債務d
10,690 9,578 — — 9,578 — 

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目錄表                 
2021年12月31日
 攜帶公允價值
 金額總計NAV1級2級3級
資產    
投資證券：a，b
股權證券$50 $50 $— $50 $— $— 
美國核心固定收益基金29 29 29 — — — 
總計79 79 29 50 — — 
受法律限制的資金：a
    
美國核心固定收益基金64 64 64 — — — 
政府債券和票據53 53 — — 53 — 
公司債券45 45 — — 45 — 
政府抵押貸款支持證券20 20 — — 20 — 
資產支持證券18 18 — — 18 — 
貨幣市場基金8 8 — 8 — — 
市政債券1 1 — — 1 — 
總計209 209 64 8 137 — 
衍生品：c
    
在總資產狀況的臨時買賣合同中嵌入衍生品64 64 — — 64 — 
銅期貨和掉期合約12 12 — 9 3 — 
銅遠期合約1 1 — 1 — — 
總計77 77 — 10 67 — 
出售深水GOM油氣資產的或有對價a
90 81 — — — 81 
負債    
衍生品：c
在總負債狀況下的臨時買賣合同中嵌入衍生品27 27 — — 27 — 
銅遠期合約1 1 — 1 — — 
總計28 28 — 1 27 — 
長期債務，包括本期債務d
9,450 10,630 — — 10,630 — 
a.計入其他流動資產的流動部分和計入其他資產的長期部分。
b.不包括(一)其他流動資產#美元所包括的定期存款(接近公允價值)1122022年9月30日為百萬美元，114截至2021年12月31日，為100萬美元；和(Ii)其他資產為$1342022年9月30日為百萬美元，132截至2021年12月31日，主要與擔保債券有關，以支持PT-FI對印尼國內冶煉廠進一步發展的承諾，以及PT-FI的關閉和回收保證。
c.有關進一步討論和資產負債表分類，請參閲附註6。
d.按成本入賬，但收購所承擔的債務除外，該等債務於各自收購日期按公允價值入賬。

估值技術。美國核心固定收益基金的估值為資產淨值。該基金策略主要通過投資於一系列投資級債務證券，包括美國政府債券、公司債券、抵押貸款支持證券、資產支持證券和貨幣市場工具，尋求由收入和資本增值組成的總回報。對於贖回沒有限制(通常在通知的一個工作日內)。

權益證券按個別證券交易活躍市場所報的收市價估值，因此被歸類於公允價值分級的第1級。

固定收益證券(政府證券、公司債券、資產擔保證券、抵押貸款擔保證券和市政債券)使用投標評估價或中間評估價進行估值。這些評估是根據報價(如果有)或使用可觀察到的投入的模型進行的，因此被歸類為公允價值等級的第二級。

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目錄表                 
貨幣市場基金被歸入公允價值等級的第一級，因為它們是根據活躍市場的報價市場價格進行估值的。

FCX的臨時銅精礦、陰極銅和黃金買賣的嵌入衍生品的估值採用每月LME或COMEX銅遠期報價以及基於到期月的每個報告日期的調整倫敦金價(請參閲附註6進一步討論)；然而，FCX的合約本身並不在交易所交易。因此，這些衍生品被歸類在公允價值層次的第二級。

FCX的銅期貨及掉期合約衍生金融工具及在各自交易所買賣的銅遠期合約被歸類於公允價值層次的第1級，因為它們是根據到期日的每個報告日期的COMEX或LME報價進行估值(請參閲附註6作進一步討論)。其中某些合約在場外交易市場交易，並根據COMEX和LME遠期價格被歸入公允價值等級的第二級。

2016年12月，FCX出售其深水GOM油氣資產，包括高達美元的150根據損失追回辦法，按總金額計入的或有對價為100萬美元。隨着海上平臺的第三方生產處理協議實現現金流，或有對價將隨着時間的推移而收到，相關付款將於2018年第三季度開始支付。列入(1)其他流動資產的或有對價共計#美元。20截至2022年9月30日和2021年12月31日，為100萬美元，以及(Ii)其他資產總額為512022年9月30日為百萬美元，702021年12月31日為100萬人。這一或有對價的公允價值是根據折現現金流模型計算的，該模型使用的投入包括第三方對儲量、產量和生產時機的估計以及貼現率。由於重大投入在市場上看不到，或有對價被歸類在公允價值層次的第三級。

長期債務，包括當期部分，主要使用現有的市場報價進行估值，因此，被歸類為公允價值等級的第二級。

上述技術可能產生的公允價值可能不能反映可變現淨值或反映未來公允價值。此外，儘管FCX認為其估值方法與其他市場參與者是適當和一致的，但使用不同的技術或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致報告日期的公允價值計量有所不同。與2021年12月31日使用的技術相比，2022年9月30日使用的技術沒有變化。

FCX的3級工具-出售深水GOM石油和天然氣資產的或有對價-在2022年前9個月的公允價值變化摘要如下(以百萬計)：
公允價值於2022年1月1日$81 
與期末仍持有的資產有關的未實現淨虧損(2)
聚落
(19)
2022年9月30日的公允價值$60 

注8.或有事項和承付款

資產報廢債務(ARO)
亞利桑那州環境和填海計劃。 FCX在亞利桑那州的運營受到亞利桑那州環境質量部(ADEQ)的監管監督。ADEQ通過了含水層保護許可證(APP)計劃的規定，除其他事項外，需要獲得採礦、浸出、濃縮和冶煉所用的某些設施、活動和結構的許可，並要求在運營和關閉期間遵守含水層水質標準。APP的申請需要一份擬議的關閉戰略，該戰略將在停止運營後滿足適用的地下水保護要求，並需要一份實施成本估計，以及在運營停止時需要更詳細的關閉計劃。許可證申請者必須證明其財政能力，以支付ADEQ批准的關閉費用。應用程序覆蓋的設施的關閉成本大約需要每隔一年更新一次六年財政保障機制需要每隔一年更新一次兩年。在2022年前9個月，FCX的Morenci和Bagda礦將各自的ARO負債和資產報廢成本資產增加了1美元117百萬美元和美元65分別與他們的
19
目錄表                 
更新了庫存和尾礦庫的關閉戰略和計劃，已提交ADEQ審批。FCX將繼續更新其關閉計劃和亞利桑那州其他地點的關閉成本估計，任何此類更新也可能導致成本增加，這可能是巨大的。

訴訟
除下文討論的事項外，FCX 2021年Form 10-K附註12中包括的先前報告的法律程序沒有重大更新。

路易斯安那州教區處理海岸侵蝕案件。某些FCX附屬公司與許多共同被告一起被列為被告，13在所有案件中42在路易斯安那州法院，南路易斯安那州的六個教區(卡梅隆、傑斐遜、普萊克明斯、聖伯納德、聖約翰浸信會和硃砂教區)向路易斯安那州法院提起訴訟，聲稱路易斯安那州沿海的某些石油和天然氣勘探和生產作業以及硫磺開採和生產作業污染和破壞了沿海濕地，造成路易斯安那州海岸的重大土地損失。2019年，FCX的關聯公司原則上達成協議，了結所有13案子。截至2022年10月底，和解協議已由各方簽署。該協議原則上不包括FCX或其附屬公司承認任何責任。FCX在2019年記錄了一筆費用，用於支付首次付款#美元。15百萬美元。在各方執行和解協議方面，FCX附屬公司將為美元提供資金15百萬首付款，並被完全釋放和解除所有13未決案件。

石棉和滑石索賠。如之前披露的，2021年，Imerys獲得了一項禁令，暫時擱置了針對FCX的間接全資子公司塞浦路斯Amax礦業公司(CAMC)和CAMC的全資子公司塞浦路斯礦業公司(Cyprus Mines)的約950起與滑石有關的訴訟，該禁令已至少延長至2023年1月。暫緩執行是全球和解協議的一部分，但不能保證破產法院將繼續實施暫緩執行。為解決Imerys和Cyprus Mines破產案件中懸而未決的問題而進行的調解正在進行中，預計將持續到2022年底，FCX預計其全球和解的整體進程將持續到2023年。

其他事項
冶煉廠發展進展。2021年1月7日，印度尼西亞政府處以1美元的行政罰款。149在2020年3月30日至2020年9月30日期間，PT-FI因截至2020年7月31日未能在其綠地冶煉廠實現實物開發進展而在PT-FI上獲得100萬歐元。2021年1月13日，PT-FI迴應印尼政府反對罰款，原因是發生了其無法控制的事件，導致綠地冶煉廠的開發進度延遲。PT-FI認為，在徵收行政罰款之前，它在2020年與印度尼西亞政府之間的通信沒有得到適當考慮。

2021年6月，印尼政府發佈了一項部長令，針對新冠肺炎疫情，計算因冶煉廠發展不足而處以的行政罰款。2021年期間，PT-FI記錄的費用總額為#美元。16100萬美元，用於可能達成行政罰款的和解。2022年1月25日，印度尼西亞政府提交了新的行政罰款估計數，總額為#美元。57百萬美元。2022年3月，PT-FI支付了行政罰款，並記錄了#美元的費用。412022年第一季度為100萬。根據PT-FI修訂後的冶煉廠建設時間表，PT-FI認為不應徵收任何額外罰款，並將對印尼政府徵收額外罰款的任何嘗試提出異議，這可能是一筆巨大的罰款。

PT-FI出口許可證。出口許可證的有效期為一年，印尼政府每六個月審查一次，具體取決於冶煉廠的建設進度。2022年3月，PT-FI獲得了一年制將精礦出口許可證延長至2023年3月19日，用於兩百萬根據PT-FI修訂後的冶煉廠建設時間表，對精礦產量進行了調整，以反映當前新冠肺炎疫情的影響。

注9.業務細分
FCX已將其採礦業務組織為四主要部門--北美銅礦、南美採礦、印度尼西亞採礦和鉬礦--以及達到某些門檻的經營部門均為須報告類別。下表分別披露了FCX的可報告部門，其中包括Morenci和Cerro Verde銅礦、Grasberg礦產區(印度尼西亞採礦)、Rod&Refining業務和大西洋銅冶煉&Refining。


20
目錄表                 
FCX業務部門之間的部門間銷售基於類似於出售時與第三方進行的公平交易的條款。由於各種因素，包括額外加工、向非關聯客户銷售的時間和運輸溢價，部門間銷售可能不能反映最終實現的實際價格。

FCX推遲確認其礦山向其他部門出售的利潤，包括大西洋銅冶煉和精煉等39.5在最終銷售給第三方之前，PT-FI對PT冶煉的銷售額的百分比。礦石品位的季度變化、公司間發貨的時間以及產品價格的變化導致FCX的遞延淨利潤和季度收益出現變化。

FCX將某些運營成本、支出和資本支出分配給其運營部門和個別部門。然而，並不是適用於一項操作的所有成本和費用都被分配。美國聯邦和州所得税在公司層面上記錄和管理(包括在公司、其他和抵銷中)，而外國所得税在適用的國家/地區層面上記錄和管理。此外，大多數採礦勘探和研究活動是在綜合基礎上管理的，這些成本以及一些銷售、一般和行政成本沒有分配給運營部門或個別部門。因此，以下按業務分類的財務信息反映了管理層的決定，這些決定可能不能反映每個運營部門或部門的實際財務業績，如果它是一個獨立的實體的話。

產品收入。FCX在2022年和2021年第三季度和前九個月銷售的產品的收入如下(以百萬計)：

截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
 2022202120222021
銅纜：
濃縮物$2,091 $2,531 $7,476 $6,316 
陰極1,255 1,463 3,873 4,232 
棒材和其他精煉銅產品755 1,048 2,942 2,565 
購買的銅a
168 124 342 652 
黃金858 741 2,578 1,856 
鉬304 372 1,059 904 
其他174 210 527 666 
對收入的調整：
治療費用(132)(126)(404)(324)
版税費用b
(83)(97)(289)(242)
PT-FI出口關税(81)(72)(263)
c
(145)
與客户簽訂合同的收入5,309 6,194 17,841 16,480 
嵌入導數d
(306)(111)(819)201 
合併總收入$5,003 $6,083 $17,022 $16,681 
a.FCX購買陰極銅主要是為了通過其Rod&Refining業務進行加工。
b.反映了PT-FI和Cerro Verde銷售的特許權使用費，這將隨着金屬銷售量和價格的不同而變化。
c.包括一筆$的費用18與前期出口關税調整相關的100萬美元。
d.有關與FCX的臨時定價精礦和陰極銷售合同相關的嵌入衍生品的討論，請參閲附註6。
21
目錄表                 
按業務分類的財務信息
(單位：百萬)
 大西洋公司，
北美銅礦南美礦業銅其他
塞羅印度尼西亞鉬杆和杆冶煉消除-(&E)-FCX
莫倫西其他總計佛蒙特州其他總計採礦礦場煉油精煉(&R)國家總計
截至2022年9月30日的三個月           
收入：            
非關聯客户$18 $74 $92 $666 $215 $881 $1,726 
a
$— $1,436 $604 $264 
b
$5,003 
網段間551 805 1,356 83 — 83 72 127 7 5 (1,650)— 
生產和交付408 736 1,144 579 221 800 663 94 1,450 604 (1,389)3,366 
折舊、損耗和攤銷
44 56 100 84 14 98 265 18 1 8 18 508 
金屬庫存調整
2 1 3 2 20 22 — — — — — 25 
銷售、一般和行政費用
— 1 1 2 — 2 26 — — 6 63 98 
採礦勘探和研究費用— — — — — — — — — — 38 38 
環境義務和停產費用
— 1 1 — — — — — — — 5 6 
營業收入(虧損)115 84 199 82 (40)42 844 15 (8)(9)(121)962 
利息支出，淨額— 1 1 5 — 5 15 — — 4 115 140 
所得税準備金(受益於)— — — 3 (18)(15)343 — — — (13)315 
截至2022年9月30日的總資產2,996 5,456 8,452 8,390 1,826 10,216 20,496 1,701 216 1,082 7,764 49,927 
資本支出71 83 154 41 38 79 389 7 2 17 188 
c
836 
截至2021年9月30日的三個月            
收入：            
非關聯客户$16 $64 $80 $979 $149 $1,128 $1,961 
a
$— $1,697 $783 $434 
b
$6,083 
網段間711 1,020 1,731 

95 — 95 81 151 7 — (2,065)— 
生產和交付312 592 904 533 97 630 569 70 1,701 765 (1,630)3,009 
折舊、損耗和攤銷
40 54 94 101 10 111 280 19 1 7 16 528 
金屬庫存調整
13 — 13 — — — — — — — 1 14 
銷售、一般和行政費用
— 1 1 2 — 2 28 — — 5 66 102 
採礦勘探和研究費用— 1 1 — — — — — — — 14 15 
環境義務和停產費用
(1)(1)(2)— — — — — — — 15 13 
出售資產的淨收益— — — — — — — — — — (60)
d
(60)
營業收入(虧損)363 437 800 438 42 480 1,165 62 2 6 (53)2,462 
利息支出，淨額— 1 1 6 — 6 1 — — 1 129 138 
所得税準備金(受益於)— — — 197 24 221 382 
e
— — (1)26 628 
截至2021年9月30日的總資產2,586 5,244 7,830 8,554 1,843 10,397 18,592 1,726 278 1,067 7,027 46,917 
資本支出42 74 116 41 6 47 328 1 1 5 43 
c
541 
a.包括PT-FI對PT冶煉公司的銷售總額為美元5722022年第三季度為100萬美元，7952021年第三季度為100萬。
b.包括FCX鉬銷售公司的收入，其中包括鉬礦以及某些北美和南美銅礦生產的鉬的銷售。
c.包括綠地冶煉廠和貴金屬精煉廠(統稱為印度尼西亞冶煉廠項目)的資本支出。
d.代表出售FCX位於芬蘭科科拉(自由港鈷)的剩餘鈷業務的收益。
e.包括淨税收優惠#美元69與釋放部分針對PT RTI NOL記錄的估值免税額相關的百萬美元。
22
目錄表                 
(單位：百萬)     
大西洋公司，
北美銅礦南美礦業銅其他
塞羅印度尼西亞鉬杆和杆冶煉消除-(&E)-FCX
莫倫西其他總計佛蒙特州其他總計採礦礦場煉油精煉(&R)國家總計
截至2022年9月30日的9個月           
收入：            
非關聯客户$125 $159 $284 $2,474 $555 $3,029 $5,972 
a
$— $4,932 $1,755 $1,050 
b
$17,022 
網段間1,992 2,978 4,970 325 — 325 208 399 24 5 (5,931)— 
生產和交付1,168 2,111 3,279 1,702 510 2,212 1,853 249 4,969 1,789 
c
(4,832)9,519 
折舊、損耗和攤銷132 175 307 262 35 297 775 52 3 20 50 1,504 
金屬庫存調整2 8 10 11 22 33 — — — — — 43 
銷售、一般和行政費用1 2 3 6 — 6 83 — — 19 202 313 
採礦勘探和研究費用— 1 1 — — — — — — — 86 87 
環境義務和停產費用(13)1 (12)— — — — — — — 63 51 
出售資產的淨收益— — — — — — — — — — (2)(2)
營業收入(虧損)827 839 1,666 818 (12)806 3,469 98 (16)(68)(448)5,507 
利息支出，淨額— 1 1 12 — 12 30 — — 8 372 423 
所得税準備金(受益於)— — — 298 (11)287 1,363 — — — 60 1,710 
資本支出207 223 430 109 94 203 1,148 16 6 60 559 
d
2,422 
截至2021年9月30日的9個月           
收入：            
非關聯客户$77 $147 $224 $2,721 $512 $3,233 $5,097 
a
$— $4,695 $2,264 $1,168 
b
$16,681 
網段間1,996 2,783 4,779 

260 — 260 189 310 20 — (5,558)— 
生產和交付932 1,646 2,578 1,463 
e
306 1,769 1,552 183 4,708 2,213 (4,141)
c
8,862 
折舊、損耗和攤銷114 161 275 272 34 306 726 51 3 22 47 1,430 
金屬庫存調整13 — 13 — — — — 1 — — 1 15 
銷售、一般和行政費用1 2 3 6 — 6 81 — — 17 182 289 
採礦勘探和研究費用— 1 1 — — — — — — — 35 36 
環境義務和停產費用— (1)(1)— — — — — — — 52 51 
出售資產的淨收益— — — — — — — — — — (63)
f
(63)
營業收入(虧損)1,013 1,121 2,134 1,240 172 1,412 2,927 75 4 12 (503)6,061 
利息支出，淨額— 1 1 31 — 31 8 — — 4 387 431 
所得税準備金(受益於)— — — 515 62 577 1,101 
g
— — (1)(3)1,674 
資本支出74 137 211 84 10 94 904 4 2 18 111 
d
1,344 
a.包括PT-FI對PT冶煉公司的銷售總額為美元2.32022年和2021年的前9個月都是10億美元。
b.包括FCX鉬銷售公司的收入，其中包括鉬礦以及某些北美和南美銅礦生產的鉬的銷售。
c.包括與主要維修週轉相關的費用，總額為$412022年大西洋銅業的百萬美元和872021年邁阿密冶煉廠的產量為100萬美元。
d.主要包括印度尼西亞冶煉廠項目的資本支出。
e.包括非經常性費用，總額為$74與塞羅維德的勞動力相關成本相關的100萬美元。
f.包括$60出售自由港鈷獲得100萬美元的收益。
g.包括淨税收優惠#美元69與發佈針對PT RTI NOL記錄的估值免税額相關的百萬美元。

23
目錄表                 
獨立註冊會計師事務所報告

致本公司董事會及股東
自由港-麥克莫蘭公司。

中期財務報表審核結果
我們審閲了隨附的自由港麥克莫蘭公司(本公司)截至2022年9月30日的綜合資產負債表、截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間的相關綜合收益表、全面收益和權益表、截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月期間的相關綜合現金流量表以及相關附註(統稱為“綜合中期財務報表”)。根據我們的審核，吾等並不知悉綜合中期財務報表應作出任何重大修改，以符合美國公認會計原則。

我們此前已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日的綜合資產負債表、截至該年度的相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、權益和現金流量以及相關附註(本文未予列示)；在我們於2022年2月15日的報告中，我們對該等綜合財務報表表達了無保留的審計意見。我們認為，截至2021年12月31日隨附的綜合資產負債表中所列信息，在所有重大方面都與其來源的綜合資產負債表有關。

評審結果的依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。我們是按照PCAOB的標準進行審查的。對中期財務報表的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計，其目的是表達對整個財務報表的意見。因此，我們不表達這樣的觀點。


/S/安永律師事務所

亞利桑那州鳳凰城
2022年11月4日
24
目錄表                 
第二項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

在管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)中，“我們”、“我們”和“我們的”指的是自由港麥克莫蘭公司(FCX)及其合併的子公司。您應結合我們的合併財務報表、相關的MD&A以及我們在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K(2021年Form 10-K)中對我們的業務和物業的討論來閲讀本討論，該報告提交給美國(美國)美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)。下文報告和總結的業務結果不一定代表未來的業務結果(請參閲“警示聲明”以作進一步討論)。對“附註”的引用包括在我們的綜合財務報表附註(未經審計)中。在整個MD&A中，所有提到每股收益或虧損的內容都是在攤薄的基礎上進行的。

概述

我們是一家領先的國際礦業公司，總部設在亞利桑那州鳳凰城。我們經營着規模龐大、壽命長、地理位置多樣的資產，擁有大量已探明和可能的銅、金和鉬礦產儲量。我們是世界上最大的上市銅生產商之一。我們的資產組合包括印度尼西亞的Grasberg礦業區，這是世界上最大的銅和金礦礦藏之一；以及在北美和南美洲的重要採礦業務，包括亞利桑那州的大型Morenci礦業區和祕魯的Cerro Verde業務。

我們在2022年第三季度和前九個月的業績反映了強勁的生產表現，與去年同期相比，銅和黃金的綜合產量和銷售量有所增加。儘管銅價下跌和當前經濟不確定性，我們繼續產生正的運營收入和運營現金流，儘管銅價在2022年前九個月的下跌和持續的成本壓力對我們的運營業績產生了負面影響。我們相信，我們近年來為建立穩健的資產負債表、成功擴展低成本業務、在保持流動性的同時保持靈活的增長選擇而採取的行動，將使我們能夠繼續以謹慎的方式執行我們的業務計劃，同時保持可觀的未來資產價值。

倫敦金屬交易所(LME)銅結算價在2022年3月達到每磅4.87美元的高位，受銅在脱碳技術中日益重要的作用以及礦山供應有限的支撐。從2022年6月開始，一系列宏觀經濟因素(包括對全球經濟的擔憂、中國經濟數據、歐洲能源危機、美國利率上升以及與美元走強相關的貨幣匯率)導致銅價下跌。2022年6月30日，LME銅結算價跌至每磅3.74美元，2022年第三季度進一步下跌至2022年9月30日的每磅3.47美元，2022年10月31日為每磅3.41美元。然而，現貨市場基本面仍然緊張，全球交易所股票水平較低就是明證。我們的全球客户羣報告了對銅的健康需求。儘管近期市況不明朗，但我們認為銅的中長期基本面前景依然有利，研究表明，基於全球走向脱碳的趨勢，銅的需求可能在15年內翻一番。我們還認為，為了實現全球能源轉型的目標，將需要大量新的礦山供應開發，而目前的銅價不足以支持新的礦山供應開發，預計這將增加未來的供應缺口。

從歷史上看，銅價與各種投入成本相關，包括能源和其他與大宗商品相關的消耗品。然而，在2022年期間，在銅價下跌的同時，一些與大宗商品相關的消耗品的價格卻有所上漲。我們相信，迴歸歷史上的長期相關性，以及供應鏈條件和勞動力市場的改善，將降低成本並提高運營效率。我們計劃繼續專注於執行我們的運營計劃，以提高效率，如果成本繼續增長，這可能有助於緩解成本增加。

我們的管理團隊和全球組織在動盪的市場條件和具有挑戰性的運營環境中擁有豐富的執行經驗和成功。我們受益於多元化的業務組合，具有誘人的成本結構、長期的儲備、項目管道中的可選性以及穩健的資產負債表和強大的流動性狀況。

2022年第三季度普通股股東的淨收入總計4.04億美元，2022年前9個月為28億美元，低於2021年第三季度的14億美元和2021年前9個月的32億美元，主要反映了平均已實現銅價下降以及能源和供應增加
25
目錄表                 
和其他投入成本，部分被銅和黃金銷售量增加所抵消。有關進一步討論，請參閲“綜合結果”。

截至2022年9月30日，我們的合併債務為107億美元，合併現金和現金等價物為86億美元，導致淨債務為21億美元(13億美元不包括印度尼西亞的綠地冶煉廠和貴金屬精煉廠(PMR)的淨債務-統稱為印度尼西亞冶煉廠項目)。合併債務和合並現金及現金等價物與淨債務的對賬，請參閲“淨債務”。

截至2022年9月30日，我們的循環信貸安排下有35億美元的可用資金，印尼自由港(PT-FI)和塞羅維德的循環信貸安排下的可用資金分別為13億美元和3.5億美元。2022年10月，我們簽訂了一項新的30億美元、五年期無擔保循環信貸安排，取代了我們之前的35億美元循環信貸安排。

有關進一步討論，請參閲附註5和“資本資源和流動性”。

展望
 
正如第一部分第1A項“風險因素”中進一步討論的那樣。在我們的2021 Form 10-K中，我們的財務業績因市場價格波動的結果而變化，市場價格主要是銅、黃金，其次是鉬，以及其他因素。這些商品的世界市場價格歷史上一直在波動，受到許多我們無法控制的因素的影響。特別是，銅價從2022年第二季度開始大幅下跌，一直持續到2022年第三季度。請參考下面的“市場”進行進一步討論。儘管近期市況不明朗，但我們仍然相信銅的中長期基本面前景依然有利。由於我們無法控制產品的價格，管理層在運營業務時關注的關鍵指標是銷售額、單位現金淨成本、運營現金流和資本支出。

綜合銷售量
以下是我們在2022年預計的綜合銷售量：
銅(百萬英鎊可追回)：
 
北美銅礦1,471 
南美採礦業1,150 
印度尼西亞採礦業1,570 
總計4,191 
黃金(百萬可回收盎司)
1.8 
鉬(百萬英鎊可追回)
76 
a
a.預計鉬銷售額包括我們北美和南美銅礦生產的4600萬磅鉬和我們鉬礦生產的3000萬磅鉬。

預計2022年第四季度的合併銷售量約為10億磅銅、42萬盎司黃金和2000萬磅鉬。預計銷售量取決於經營業績、與天氣有關的條件、發貨時間以及下文“警示聲明”中詳細説明的其他因素。

關於可能導致結果與預測大相徑庭的其他重要因素，請參閲第一部分第1A項所載的“風險因素”。2021年的10-K表格。

合併單位現金淨成本
我們的運營繼續面臨巨大的成本壓力，包括高能源價格(約佔我們現場運營成本的20%)、勞動力以及硫酸和炸藥等消耗品的成本。假設2022年第四季度黃金的平均價格為每盎司1,700美元，鉬的平均價格為每磅18.00美元，並實現當前的銷售量和成本估計，預計2022年我們銅礦的合併單位現金成本(扣除副產品信用後)平均為每磅1.55美元(包括2022年第四季度的每磅1.68美元)。2022年第四季度價格變化對2022年合併單位現金成本的影響黃金平均價格每變化100美元，大約每磅銅0.02美元，每磅2.00美元，每磅銅不到0.01美元
26
目錄表                 
鉬的平均價格變化。季度單位現金淨成本隨着銷售量和已實現價格的波動而變化，主要是黃金和鉬。

合併運營現金流
我們的綜合運營現金流隨銷售額、銅、黃金和鉬銷售實現的價格、生產成本、所得税、其他營運資金變化以及其他因素而變化。根據目前的銷售量和成本估計，並假設2022年第四季度銅的平均價格為每磅3.50美元，黃金的平均價格為每盎司1,700美元，鉬的平均價格為每磅18.00美元，2022年的綜合運營現金流估計約為47億美元(扣除14億美元的營運資金和其他用途)。2022年估計的綜合經營現金流還反映了估計的21億美元的所得税撥備(有關我們對2022年的預測所得税税率的進一步討論，請參閲“綜合結果-所得税”)。2022年第四季度價格變化對運營現金流的影響將約為銅平均價格每磅0.10美元的影響，黃金平均價格每盎司100美元的影響約為3500萬美元，鉬的平均價格每磅2美元的影響約為1500萬美元。

綜合資本支出
預計2022年的資本支出約為36億美元(包括用於主要採礦項目的18億美元和用於印度尼西亞冶煉項目的9億美元)。主要採礦項目的預計資本支出包括14億美元用於主要與Grasberg礦業區地下礦山開發相關的規劃項目以及配套磨坊和電力資本成本，以及4億美元用於可自由支配的增長項目(開發Kucing Liar以及El Abra和Lone Star的擴建項目)。我們密切關注市場狀況，並將繼續調整我們的運營計劃，包括資本支出，以保護我們的流動性，並在必要時保持我們的資產價值。

印度尼西亞冶煉廠項目的資本支出由PT-FI優先票據的收益及其可用的循環信貸安排提供資金。建設更多的國內冶煉廠能力將導致取消出口關税，抵消與印度尼西亞冶煉廠項目相關的經濟成本。根據目前增加冶煉產能的發展進展，PT-FI預計到2022年底，出口關税將從目前的5%降至2.5%。

市場

世界銅、金和鉬的價格可能會大幅波動。在2012年1月至2022年9月期間，LME銅結算價從2016年每磅1.96美元的低點到2022年每磅4.87美元的創紀錄高位不等；倫敦金銀市場協會(倫敦)PM金價從2015年每盎司1,049美元的低點波動到2020年每盎司2,067美元的創紀錄高位；以及金屬周氧化鉬交易商的周平均價格從2015年的低點每磅4.46美元到2021年的高點每磅20.01美元不等。銅、金和鉬的價格受到許多我們無法控制的因素的影響，如第一部分第1A項所載“風險因素”進一步描述的那樣。2021年的10-K表格。
27
目錄表                 
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/831259/000083125922000049/fcx-20220930_g2.jpg

該圖表顯示了LME銅的結算價以及2012年1月至2022年9月期間LME、商品交易所和上海期貨交易所報告的銅庫存合計數據。在2022年第三季度，LME銅結算價從每磅3.18美元的低點到3.77美元的高點不等，平均價格為每磅3.51美元，2022年9月30日的結算價為每磅3.47美元。從2022年6月開始，銅價大幅下跌，許多分析師預計，近期銅價將繼續受到一系列宏觀經濟因素的挑戰(包括對全球經濟的擔憂、中國經濟數據、俄羅斯入侵烏克蘭導致的歐洲能源危機、美國利率上升以及與美元走強相關的貨幣匯率)。然而，現貨市場的緊張狀況繼續與銅市的負面價格情緒形成對比。2022年10月31日，LME期銅結算價為每磅3.41美元。

我們認為，銅的長期基本面因素仍然是積極的。我們仍然相信，未來的需求將受到銅在全球向可再生能源、電動汽車和其他碳減排舉措過渡中的作用，以及發展中國家持續城市化的支持。除了已宣佈的項目外，已批准的大型項目為數不多，許可和建設新礦所需的交貨期很長，以及現有業務的礦石品位不斷下降，這些都繼續突顯出銅的根本供應挑戰。

28
目錄表                 
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/831259/000083125922000049/fcx-20220930_g3.jpg
此圖顯示了2012年1月至2022年9月的倫敦PM黃金價格。2022年第三季度，倫敦PM黃金價格從每盎司1,634美元的低點到每盎司1,808美元的高點不等，平均為每盎司1,729美元，2022年9月30日收於每盎司1,672美元。美元走強和美國國債收益率因預期美聯儲將進一步加息而對金價產生了負面影響。2022年10月31日，倫敦總理金價為每盎司1,639美元。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/831259/000083125922000049/fcx-20220930_g4.jpg
此圖顯示了金屬周氧化鉬交易商2012年1月至2022年9月的周平均價格。2022年第三季度，鉬的周平均價格從每磅14.10美元的低點到18.37美元的高點不等，平均價格為每磅16.20美元，2022年9月30日的價格為每磅18.37美元。季末鉬價走高反映出供應吃緊，需求穩定。這個金屬周2022年10月31日，氧化鉬交易商的周平均價格為每磅18.85美元。
29
目錄表                 
合併結果
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
財務數據彙總
(單位：百萬，每股除外)
收入a，b
$5,003 $6,083 $17,022 $16,681 
營業收入a
$962 $2,462 

$5,507 $6,061 
普通股應佔淨收益c
$404 
d
$1,399 
e
$2,771 
d
$3,200 
e
普通股每股攤薄淨收益$0.28 $0.94 $1.90 $2.16 
已發行普通股的稀釋加權平均股份1,439 1,484 1,455 1,481 
營運現金流f
$758 $1,965 $4,070 $5,435 
資本支出
$836 $541 $2,422 $1,344 
9月30日：
現金和現金等價物
$8,578 $7,672 $8,578 $7,672 
債務總額，包括當期部分
$10,690 $9,665 $10,690 $9,665 
a.有關營業部門收入和營業收入的摘要，請參閲附註9。
b.包括(不利的)對上期臨時定價精礦和陰極銅銷售的有利調整，2022年第三季度總計2.28億美元(9500萬美元可歸因於普通股淨收入或每股0.07美元)，2021年第三季度為900萬美元(可歸因於普通股淨收入或每股不到0.01美元)，2022年前9個月為5800萬美元(可歸因於普通股的淨收入為2400萬美元，或每股0.02美元)，2021年前9個月為1.69億美元(可歸因於普通股的淨收入為6500萬美元，或每股0.05美元)。請參閲附註6以進行進一步討論。
c.我們推遲確認公司間銷售的利潤，直到向第三方進行最終銷售。請參閲“業務--冶煉和精煉”，以瞭解這些延期調整的淨影響的摘要。
d.包括2022年第三季度總計2,900萬美元(每股0.02美元)的淨信用(費用)和2022年前9個月的淨信用(費用)2,300萬美元(每股0.02美元)。2022年第三季度的淨信貸主要與提前清償債務的收益和與國際税務審計相關的有利調整有關，但被金屬庫存調整部分抵消。2022年前9個月還包括PT-FI的淨費用，主要與印度尼西亞政府徵收的行政罰款和與出口關税相關的風險準備金有關。
e.包括2021年第三季度總計7,900萬美元(每股0.05美元)的淨信用(費用)和2021年前9個月的淨信用(費用)1,600萬美元(每股0.01美元)。2021年第三季度的淨抵免主要與PT-FI釋放估值津貼和出售我們剩餘的鈷業務的收益相關的税收抵免。2021年前9個月還包括塞羅維德的非經常性勞工相關費用的淨費用和PT-FI的爭議事項(包括歷史税務審計和印度尼西亞政府徵收的行政罰款)。
f.2022年第三季度營運資本和其他(使用)來源總額為2.69億美元，2021年第三季度為1.8億美元，2022年前9個月為9.8億美元，2021年前9個月為3.67億美元。

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目錄表                 
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
運行數據彙總
銅(百萬英鎊可追回)
  
生產1,056 987 3,140 2,810 
銷售額，不包括購買1,060 1,033 3,171 2,787 
每磅平均實現價格$3.50 $4.20 

$3.88 $4.22 
每磅現場生產和交付成本a
$2.35 $1.88 $2.16 $1.92 
b
每磅單位現金淨成本a
$1.75 $1.24 $1.50 $1.36 
黃金(數以千計可回收盎司)
  
生產448 374 1,339 976 
銷售額，不包括購買
480 402 1,365 965 
每盎司平均實現價格$1,683 $1,757 $1,786 $1,780 
鉬(百萬英鎊可追回)
  
生產19 23 63 63 
銷售額，不包括購買
17 20 56 63 
每磅平均實現價格$17.05 $18.61 $18.64 $14.36 
a.反映所有銅礦在扣除淨非現金和其他成本之前的每磅加權平均生產和交付成本以及單位淨現金成本(扣除副產品信用)。有關按經營部門劃分的每磅單位成本與適用於我們合併財務報表中報告的銷售的生產和交付成本的對賬，請參閲“產品收入和生產成本”。
b.包括塞羅維德的非經常性勞動力相關成本，每磅銅0.03美元。

收入
2022年第三季度的合併收入總計50億美元，2021年第三季度為61億美元，2022年前九個月為170億美元，2021年前九個月為167億美元。我們採礦業務的收入主要包括銷售銅精礦、銅陰極、銅棒、精礦中金和鉬。有關產品收入的摘要，請參閲附註9。

以下是我們的合併收入在不同時期的變化摘要(以百萬為單位)：
截至9月30日的三個月截至9月30日的9個月
綜合收入--2021年期間$6,083 $16,681 
較高(較低)銷售量：
銅117 1,622 
黃金137 712 
鉬(42)(89)
(較低)較高的平均已實現價格：
銅(742)(1,078)
黃金(35)7 
鉬(28)241 
對上期暫定價格銅銷售的調整(219)(111)
大西洋銅業收入下降(174)(504)
來自購買銅的較高(較低)收入44 (310)
更高的治療費用(6)(80)
較低(較高)的特許權使用費和出口關税5 (165)
其他，包括公司間的淘汰(137)96 
綜合收入--2022年期間$5,003 $17,022 

銷售量。與2021年期間相比，2022年期間銅和黃金的綜合銷售量有所增加，這主要反映了Grasberg礦產區和Cerro Feed的開工率增加。有關我們採礦業務的銷售量的進一步討論，請參閲“運營”。

已實現價格。由於銅、金和鉬市場價格的波動，我們的綜合收入可能會有很大差異。2022年第三季度的平均實現價格，與2021年第三季度相比，
31
目錄表                 
與2021年前9個月相比，2022年前9個月的平均實現價格下降了8%，銅下降了不到1%，黃金上升了不到1%，鉬上升了30%。
平均已實現銅價包括2022年第三季度對本期臨時定價銅銷售總額(4400萬美元)、2021年第三季度(9300萬美元)、2022年前九個月(8.32億美元)和2021年前九個月(5400萬美元)的淨(不利)有利調整。如附註6所述，我們的幾乎所有銅精礦及陰極銷售合約主要根據LME月平均銅價提供指定未來月份(一般為發貨日期起計一至四個月)的最終銅價。我們根據當時的LME價格記錄裝運時的收入和向客户開具發票，這導致在臨時定價的精礦和陰極銷售上嵌入衍生品，並通過每個期間的收益調整為公允價值，使用期末遠期價格，直到結算日的最終定價。如果最終價格高於或低於臨時記錄的價格，每個報告期都會記錄收入的增加或減少，直至最終定價之日。因此，在銅價上漲時，我們的收入受益於根據前幾個時期簽訂的合同對臨時定價銷售的最終定價進行調整；在銅價下跌時，情況正好相反。

上期暫定銅價銷售。 對前期臨時定價銅銷售的淨(不利)有利調整(即2022年第三季度、2021年第三季度、2021年第三季度、2021年前九個月、2022年前九個月和2021年前九個月的綜合收入總額分別為2.28億美元、900萬美元、5800萬美元和1.69億美元。有關上期及本期暫定價格銷售總額調整的摘要，請參閲附註6及9。

截至2022年9月30日，我們臨時定價的銅銷售總額為5.23億磅銅(扣除公司間銷售和非控股權益)，平均價格為每磅3.45美元，取決於未來幾個月的最終定價。我們估計，從2022年9月30日的臨時價格開始，價格每發生0.05美元的變化，將對我們2022年普通股的淨收入產生大約1600萬美元的影響。2022年10月31日，LME銅價結算價為每磅3.41美元。

大西洋銅業收入。 大西洋銅業在2022年第三季度的總收入為6.09億美元，2022年前九個月的收入為18億美元，而2021年第三季度的收入為7.83億美元，2021年前九個月的收入為23億美元。與2021年期間相比，2022年期間的收入較低，主要是由於計劃中的重大維護週轉在2022年第二季度末基本完成以及銅價下降導致運營減少。

購買了銅礦。 我們購買陰極銅主要是為了通過我們的棒材和精煉業務進行加工。銅的購買量取決於我們業務的陰極產量，2022年第三季度總計4800萬磅，2021年第三季度2800萬磅，2022年前九個月8600萬磅，2021年前九個月1.49億磅。與2021年第三季度相比，第三季度與購買銅相關的收入增加，反映了購買量增加的影響，但部分被銅價下跌所抵消。與2021年前九個月相比，2022年前九個月與購買銅相關的收入下降，反映了購買量和銅價下降的影響。

治療費用。我們精礦銷售的收入是扣除處理費用後記錄的(即，支付給冶煉廠的費用通常每年談判一次)，這將隨銅的銷售量和價格而有所不同。2022年期間處理費的增加主要反映銅銷售量增加。

版税和出口關税。特許權使用費主要根據PT-FI的銷售情況計算，並隨金屬銷售量以及銅和黃金的價格而變化。PT-FI目前對精礦出口支付5%的關税，當印尼額外冶煉能力的開發進度超過30%時，關税降至2.5%，當印尼額外冶煉能力的開發進度超過50%時，取消精礦出口關税。根據目前增加冶煉產能的發展進展，PT-FI預計到2022年底，出口關税將從目前的5%降至2.5%。與2021年第三季度相比，2022年第三季度的特許權使用費和出口關税有所下降，這主要反映了從2022年第二季度開始的金屬價格大幅下跌。與2021年前9個月相比，2022年前9個月的特許權使用費和出口關税有所上升，主要原因是銅和黃金銷售量增加，但金屬價格下跌在一定程度上抵消了這一影響。關於印度尼西亞目前增加冶煉能力的進展情況，請參閲“業務--印度尼西亞採礦”，關於特許權使用費費用和出口關税的摘要，請參閲附註9。
32
目錄表                 
生產和交付成本
我們繼續面臨巨大的成本壓力，主要與能源價格(約佔我們現場運營成本的20%)、勞動力以及硫酸和炸藥等消耗品有關。這些成本壓力導致了更高的綜合生產和交付成本，2022年第三季度總計34億美元，2021年第三季度30億美元，2022年前九個月95億美元，2021年前九個月89億美元。2022年前9個月的較高成本被大西洋銅業較低的成本部分抵消，這些成本與運營減少有關，原因是預定的重大維護週轉在2022年第二季度末基本完成。

每磅的現場生產和交付成本。我們銅礦業務的現場生產和交付成本主要包括勞動力、能源和其他以商品為基礎的投入，如硫酸、炸藥、鋼鐵、試劑、襯裏和輪胎。2022年第三季度，我們銅礦的綜合現場生產和交付成本(扣除淨非現金和其他成本)平均為每磅2.35美元，2021年第三季度為每磅1.88美元，2022年前九個月為每磅2.16美元，2021年前九個月為每磅1.92美元。

與2021年第三季度和前九個月相比，2022年第三季度和前九個月每磅銅的綜合現場生產和交付成本上升，主要反映出能源價格上漲以及硫酸、炸藥、關鍵設備零部件和其他供應和服務等消耗品成本上升。有關與我們的運營部門相關的單位現金淨成本的進一步討論，請參閲“運營-單位現金淨成本”，對於我們的合併財務報表中報告的銷售，請參閲“產品收入和生產成本”，以對運營部門的每磅成本與生產和交付成本進行對賬。

折舊、損耗和攤銷
由於我們採礦業務的銷售量和相關UOP費率的變化，按生產單位(UOP)方法進行的折舊將有所不同。綜合折舊、損耗和攤銷(DD&A)在2022年第三季度總計5.08億美元，2021年第三季度5.28億美元，2022年前九個月15億美元，2021年前九個月14億美元。

金屬庫存調整
2022年第三季度金屬庫存調整總額為2,500萬美元，2021年第三季度為1,400萬美元，2022年前9個月為4,300萬美元，2021年前9個月為1,500萬美元，主要反映了與銅市場價格下降相關的可變現淨值(NRV)庫存調整，以及與El Abra修訂估計可採銅相關的成本上升。2022年期間金屬庫存調整還包括塞羅維德的庫存核銷(2022年第三季度為100萬美元，2022年前9個月為1000萬美元)。

利息支出，淨額
2022年第三季度合併利息成本(資本化前)總計1.82億美元，2021年第三季度為1.57億美元，2022年前九個月為5.24億美元，2021年前九個月為4.82億美元。2022年期間較高的利息成本(資本化前)主要與PT-FI於2022年4月發行的優先票據有關。基本上，我們所有的未償債務都是固定利率的。

資本化利息隨與我們的開發項目相關的合格資產水平和我們借款的平均利率而變化。2022年第三季度資本化利息總額為4200萬美元，2021年第三季度為1900萬美元，2022年前九個月為1.01億美元，2021年前九個月為5100萬美元。與2021年期間相比，2022年期間資本化權益的增加與主要與Grasberg礦產區地下開發活動和印度尼西亞綠地冶煉廠開發有關的主要採礦項目有關。有關與我們的主要發展項目有關的資本開支的討論，請參閲“資本資源及流動資金投資活動”。

出售資產的淨收益
2021年第三季度出售資產的淨收益總計6000萬美元，2021年前九個月淨收益為6300萬美元，主要反映了自由港鈷的出售。


33
目錄表                 
提前清償債務的淨收益
2022年第三季度與購買優先票據相關的提前清償債務淨收益總計2000萬美元，2022年前九個月淨收益為2800萬美元，其中與購買優先票據相關的淨收益為3800萬美元，與償還PT-FI定期貸款相關的1000萬美元費用部分抵消了這一淨收益。有關詳細討論，請參閲注5。

所得税
以下是計算綜合所得税撥備時使用的大致金額摘要(單位為百萬，百分比除外)：

截至9月30日的9個月，
20222021
收入(虧損)a
有效
税率		所得税(撥備)優惠
收入(虧損)a
有效
税率		所得税(撥備)優惠
美國b
$854 1 %
c
$(5)$1,324 1 %
c
$(7)
南美802 36 %(287)
d
1,425 40 %(576)
印度尼西亞3,480 39 %(1,363)2,940 37 %(1,101)
e
淘汰和其他43 不適用(25)(3)不適用19 
費率調整f
— 不適用(30)— 不適用(9)
整合的FCX$5,179 33 %$(1,710)$5,686 29 %$(1,674)
a.代表關聯公司淨收益(虧損)中的所得税和權益前收益。
b.除我們的北美採礦業務外，美國司法管轄區還反映了公司層面的費用，其中包括與優先票據相關的利息費用、一般和行政費用、環境義務和關閉成本。
c.包括上一年未受益淨營業虧損(NOL)的估值撥備釋放。
d.包括3100萬美元的税收抵免(扣除非控股權益後淨額為1600萬美元)，主要與完成塞羅維德2016年的税務審計有關。
e.包括與釋放針對PT Rio Tinto印度尼西亞NOL記錄的部分估值免税額有關的淨税收優惠6900萬美元(扣除非控股權益淨額)和主要與沖銷與處理上一年承包商支持成本有關的税收準備金有關的2400萬美元(扣除非控股權益淨額)；部分抵消由與PT-FI 2019年納税申報單審計相關的1000萬美元税費(扣除非控股權益淨額800萬美元)所抵消。
f.根據適用的會計規則，我們將所得税的中期撥備調整為等於我們的綜合税率。

假設2022年第四季度實現當前的銷售量和成本估計，以及銅、黃金和鉬的平均價格分別為每磅3.50美元、每盎司1700美元和每磅18.00美元，我們估計2022年的綜合有效税率約為34%(這將導致2022年第四季度的有效税率為38%)。2022年第四季度預計銷售量和平均價格的變化將導致祕魯、印度尼西亞和美國的税收影響，估計有效税率分別為40%、38%和0%。

2022年8月16日，美國《2022年降低通貨膨脹法案》(The Inflation Reducing Act)簽署成為法律，其中包括：(I)對三年內平均AFSI超過10億美元的公司的調整後財務報表收入(AFSI)徵收15%的新替代最低税；(Ii)對公司股票回購淨額的公平市場價值徵收1%的新消費税。《降低通貨膨脹率法》的規定在2022年12月31日後開始的納税年度有效。我們將繼續分析《降低通貨膨脹法案》對我們未來經營業績的影響。
34
目錄表                 
運營

負責任的生產
2021年氣候報告。2022年9月，我們發佈了最新的《氣候報告》，詳細介紹了我們正在進行的減少温室氣體排放、提高能源效率、評估和整合低碳和可再生能源的使用以及增強我們對未來氣候相關風險的應變能力的舉措。我們繼續在我們的全球業務中推進温室氣體減排計劃，並制定了2030年温室氣體減排目標，這些目標總共涵蓋了我們範圍1和範圍2温室氣體排放量的近100%。

銅印。我們致力於使用銅標誌對我們所有的銅生產基地進行驗證，這是一個全面的保證框架，旨在展示銅行業負責任的生產實踐。為了達到銅標，每個現場都需要完成外部保證過程，以評估符合32項環境、社會和治理(ESG)要求。到目前為止，我們已經在北美、南美和歐洲的所有11個符合條件的銅生產基地獲得了銅標誌，PT-FI已經簽署了承諾書並啟動了驗證程序。

ICMM。 我們是國際採礦和金屬理事會(ICMM)的創始成員，該理事會是一個致力於安全、公平和可持續的採礦和金屬行業的組織，旨在不斷加強全球採礦和金屬行業的ESG表現。作為成員公司，我們必須執行定義良好ESG實踐和相關立場聲明的10項採礦原則，同時滿足39項業績預期，並根據符合ICMM保證和驗證程序的全球報告倡議標準編制外部核實的可持續發展報告。

挖掘創新舉措
我們正在推進利用浸出工藝從所有礦石類型中提高銅回收率的努力。我們北美和南美業務正在進行的幾項計劃整合了新的應用程序、技術和數據分析。我們相信，這些浸出創新計劃提供了潛在的機會，可以從我們現有的大量浸出庫存和目前被歸類為廢物的低品位材料中生產增量銅。初步結果支持我們的生產和儲備狀況有可能增加低成本增量。

可行性和最優化研究
我們正在進行與未來潛在擴張項目相關的各種研究，主要是在我們的採礦業務。這些研究的成本計入已發生的生產和交付成本，2022年第三季度總計3400萬美元，2021年第三季度2000萬美元，2022年前九個月8400萬美元，2021年前九個月3600萬美元。我們估計，受市場狀況和其他因素的影響，2022年這些研究的成本約為1.6億美元(包括2022年第四季度的約7500萬美元)，而2021年的成本約為6000萬美元。

北美銅礦
我們在北美經營七個露天銅礦--Morenci、Bagda、Safford(包括Lone Star)、亞利桑那州的Sierrita和邁阿密，以及新墨西哥州的Chino和Tyrone。除了Morenci，北美的所有采礦業務都是全資擁有的。我們使用比例合併方法記錄了我們在Morenci的72%的不可分割的合資企業權益。

北美銅礦包括露天開採、硫化礦石精選、浸出和溶液提取/電積(SX/EW)作業。我們北美銅礦生產的大部分銅都是由我們的棒材精煉部門澆鑄成銅棒的。我們北美剩餘的銅生產作為陰極銅或銅精礦出售，其中一部分運往大西洋銅業(我們全資擁有的冶煉廠)。我們北美的某些銅礦也生產鉬精礦、金和銀。.

經營和開發活動。我們在美國擁有豐富的儲量和未來的機會，主要與現有的採礦業務有關。

孤星正在提高其開工率，以實現到2023年從氧化物礦石中每年生產約3億磅銅的目標(而最初的設計產能為每年2億磅)。孤星的氧化物項目為開發潛在的大規模硫化物資源提供了機會。我們還在增加在該地區的勘探，以支持冶金測試和礦山開發規劃，以進行潛在的重大長期投資，以在經濟上具有吸引力的基礎上擴大規模。
35
目錄表                 
我們正計劃擴建，將位於亞利桑那州西北部的巴格達德工廠的選礦廠產能增加一倍。我們正在與利益攸關方接觸，並進行可行性研究，預計將於2023年完成。未來發展的時機將取決於市場狀況和其他經濟因素。

運行數據。以下是北美銅礦的綜合運營數據摘要：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
經營數據，扣除合資企業權益的淨額  
銅(百萬英鎊可追回)
  
生產373 377 1,109 1,090 
銷售額，不包括購買361 375 1,131 1,072 
每磅平均實現價格$3.57 $4.34 $4.17 $4.24 

鉬(百萬英鎊可追回)
  
生產a
7 9 22 26 
100%運營數據  
LEACH操作  
浸出礦石庫存(公噸/天)622,200 579,100 684,200 656,900 
銅礦平均品位(%)0.30 0.30 0.29 0.29 
銅產量(百萬可回收磅)260 270 759 797 
磨坊操作  
礦石加工量(公噸/天)294,600 274,300 297,600 269,000 
平均礦石品位(百分比)：
銅0.36 0.39 0.37 0.38 
鉬0.02 0.03 0.02 0.03 
銅回收率(%)82.3 81.6 82.2 80.9 
銅產量(百萬可回收磅)174 170 538 476 
a.有關我們的綜合鉬銷售量，請參閲“綜合業績”，其中包括北美銅礦生產的鉬的銷售。

2022年第三季度，我們來自北美的綜合銅銷售量總計3.61億磅，2021年第三季度為3.75億磅，2022年前9個月和2021年前9個月均為11億磅。與2021年期間相比，2022年期間銷售量的變化主要反映了發貨時間，因為2022年期間的生產量接近2021年期間。

預計2022年北美銅銷售額約為15億英鎊。

單位淨現金成本。每磅銅的單位現金淨成本是一項旨在向投資者提供有關我們採礦業務的現金產生能力的信息，該信息以與我們各自業務的主要金屬產品相關的基礎表示。我們將這一措施用於同樣的目的，並通過我們的採礦業務來監控運營業績。該信息不同於根據美國公認會計原則(GAAP)確定的業績衡量標準，不應單獨考慮或作為根據美國公認會計原則(GAAP)確定的業績衡量標準的替代。這一指標是由其他金屬礦業公司提出的，儘管我們的指標可能無法與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。


36
目錄表                 
每磅銅和鉬的毛利(虧損)
下表總結了我們北美銅礦的單位現金淨成本和每磅毛利(虧損)。關於“副產品”和“副產品”方法的解釋，請參閲“產品收入和生產成本”，並將每磅單位淨現金成本與適用於我們合併財務報表中報告的銷售的生產和交付成本進行對賬。
截至9月30日的三個月，
 20222021
 副產法聯產法副產法聯產法
銅
莫利布-
面額a
銅
莫利布-
面額a
收入，不包括調整$3.57 $3.57 $16.75 $4.34 $4.34 $16.69 
現場生產和交付，未計非現金淨額
以及如下所示的其他成本
2.76 2.51 15.60 2.12 1.93 8.97 
副產品信用(0.30)— — (0.39)— — 
治療費用0.10 0.09 — 0.09 0.09 — 
單位現金淨成本2.56 2.60 15.60 1.82 2.02 8.97 
副署長及助理署長0.28 0.25 0.95 0.25 0.23 0.73 
金屬庫存調整0.01 0.01 — 0.03 0.03 — 
非現金和其他成本，淨額0.10 
b
0.09 0.60 0.08 
b
0.08 0.23 
總單位成本2.95 2.95 17.15 2.18 2.36 9.93 
收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售
(0.06)(0.06)— (0.02)(0.02)— 
每磅毛利(虧損)$0.56 $0.56 $(0.40)$2.14 $1.96 $6.76 
銅銷售(百萬可回收英鎊)361 361 375 375  
鉬銷售(百萬可回收磅)a
7   9 
截至9月30日的9個月，
 20222021
 副產法聯產法副產法聯產法
銅
莫利布-
面額a
銅
莫利布-
面額a
收入，不包括調整$4.17 $4.17 $17.87 $4.24 $4.24 $13.09 
現場生產和交付，未計非現金淨額
以及如下所示的其他成本
2.54 2.33 12.87 2.11 1.95 7.54 
副產品信用(0.33)— — (0.32)— — 
治療費用0.10 0.10 — 0.09 0.09 — 
單位現金淨成本2.31 2.43 12.87 1.88 2.04 7.54 
副署長及助理署長0.27 0.25 0.88 0.26 0.24 0.59 
金屬庫存調整0.01 0.01 — 0.01 0.01 — 
非現金和其他成本，淨額0.09 
b
0.08 0.40 0.10 
b
0.09 0.12 
總單位成本2.68 2.77 14.15 2.25 2.38 8.25 
收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售
(0.01)(0.01)— 0.01 0.01 — 
每磅毛利$1.48 $1.39 $3.72 $2.00 $1.87 $4.84 
銅銷售(百萬可回收英鎊)1,131 1,131 1,072 1,072  
鉬銷售(百萬可回收磅)a
22   26 
a.反映某些北美銅礦生產的鉬按市場定價出售給我們的鉬銷售公司。
b.包括2022年第三季度每磅銅0.06美元，2021年第三季度每磅0.03美元，2022年前九個月每磅銅0.04美元，以及2021年前九個月每磅銅0.02美元，用於可行性和優化研究。


37
目錄表                 
由於礦石品位和特徵、加工成本、副產品信用和其他因素的差異，我們的北美銅礦的成本結構各不相同。我們的採礦業務繼續經歷顯著的成本膨脹，主要與能源和其他投入成本上升有關，導致北美銅礦的平均單位現金成本(扣除副產品信用後)在2022年第三季度和2022年前九個月分別為每磅2.56美元和2.31美元，而2021年第三季度和2021年前九個月分別為每磅1.82美元和1.88美元。2022年第三季度也反映出鉬副產品信貸減少，主要與鉬產量減少有關。

由於某些資產是直線折舊的，北美的平均單位折舊率可能會隨着資產增加和銅生產和銷售水平的不同而不同。

收入調整主要因前期確認的暫定價格銅銷售價格變動所致。有關對上期暫定價格銅銷售的調整的進一步討論，請參閲“綜合業績-收入”。

根據當前銷售量和成本估計的結果，並假設2022年第四季度鉬的平均價格為每磅18.00美元，預計2022年北美銅礦的平均單位現金成本(扣除副產品信用後)約為每磅銅2.35美元。2022年第四季度，鉬的平均價格每磅變化2美元，2022年北美的平均單位現金成本將每磅變化約0.01美元。

南美礦業
我們在南美經營着兩座銅礦--祕魯的塞羅維德銅礦(我們擁有53.56%的股份)和智利的El Abra銅礦(我們擁有51%的股份)，這兩座銅礦都在我們的財務報表中進行了合併。

南美採礦包括露天開採、硫化礦石精選、浸出和SX/EW作業。根據長期合同，我們南美礦山的產品作為銅精礦或陰極出售。我們的南美礦場還將一部分銅精礦生產出售給大西洋銅業。除了銅，塞羅維德礦還生產鉬精礦和銀。

經營和開發活動。2022年第三季度，塞羅維德選礦廠的磨礦速度平均為每天403,900噸，目前預計2022年第四季度平均每天將超過40萬噸。

艾爾阿布拉的開工率已恢復到新冠肺炎之前的水平，採礦和堆放活動的增加預計將導致2022年艾爾阿布拉的銅產量比2021年增加約30%。

El Abra的大量硫化物資源為一個潛在的大型選礦項目提供支持，該項目類似於2015年在塞羅維德建造的大型選礦廠。繼續對技術和經濟研究進行評估，以確定硫化物項目的最佳範圍和時機。我們正在考慮投資於水基礎設施的備選方案，以提供延長現有業務的備選方案，同時繼續監測智利監管和財政事項的潛在變化。在智利的監管和財政問題得到澄清之前，我們將推遲重大投資決定。


38
目錄表                 
運行數據。以下是南美採礦業的彙總綜合運營數據：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
銅(百萬英鎊可追回)
  
生產302 260 862 764 
銷售額293 280 845 769 
每磅平均實現價格$3.47 $4.12 $3.73 $4.21 
鉬(百萬英鎊可追回)
  
生產a
4 5 18 14 
LEACH操作  
浸出礦石庫存(公噸/天)175,200 171,600 157,700 171,900 
銅礦平均品位(%)0.34 0.30 0.35 0.33 
銅產量(百萬可回收磅)85 62 217 188 
磨坊操作 
礦石加工量(公噸/天)403,900 380,300 408,500 381,500 
平均礦石品位(百分比)：
銅0.32 0.31 0.32 0.30 
鉬0.01 0.01 0.01 0.01 
銅回收率(%)85.4 86.1 85.5 86.3 
銅產量(百萬可回收磅)217 199 645 576 
a.關於我們的綜合鉬銷售量，請參閲“綜合業績”，其中包括Cerro Verde生產的鉬的銷售額。

2022年第三季度，我們在南美的綜合銅銷售量總計2.93億磅，2021年第三季度為2.8億磅，2022年前九個月為8.45億磅，2021年前九個月為7.69億磅。與2021年期間相比，2022年期間的銅銷售量增加，主要反映了採礦和選礦速度的提高以及礦石品位的提高。

預計2022年南美礦業的銅銷售額約為11.5億英鎊。

單位淨現金成本。每磅銅的單位現金淨成本是一項旨在向投資者提供有關我們採礦業務的現金產生能力的信息，該信息以與我們各自業務的主要金屬產品相關的基礎表示。我們將這一措施用於同樣的目的，並通過我們的採礦業務來監控運營業績。該信息不同於根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準，不應單獨考慮，也不應作為根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準的替代品。這一指標是由其他金屬礦業公司提出的，儘管我們的指標可能無法與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。


39
目錄表                 
每磅銅的毛利
下表彙總了我們南美採礦業務的單位現金成本和每磅銅的毛利。關於“副產品”和“副產品”方法的解釋，請參閲“產品收入和生產成本”，並將每磅單位淨現金成本與適用於我們合併財務報表中報告的銷售的生產和交付成本進行對賬。

截至9月30日的三個月，
 20222021
副產品
方法		聯合產品
方法		副產品
方法		聯合產品
方法
收入，不包括調整$3.47 $3.47 $4.12 $4.12 
現場生產和交付，扣除淨非現金和其他成本如下所示2.60 2.47 2.14 1.96 
副產品信用(0.16)— (0.38)— 
治療費用0.13 0.14 0.13 0.13 
金屬特許權使用費0.01 — 0.01 0.01 
單位現金淨成本2.58 2.61 1.90 2.10 
副署長及助理署長0.34 0.32 0.40 0.36 
金屬庫存調整0.07 0.07 — — 
非現金和其他成本，淨額0.09 0.08 0.07 0.06 
總單位成本3.08 3.08 2.37 2.52 
收入調整，主要是根據上期未結銷售額定價(0.25)(0.25)(0.03)(0.03)
每磅毛利$0.14 $0.14 $1.72 $1.57 
銅銷售(百萬可回收英鎊)293 293 280 280 
截至9月30日的9個月，
 20222021
副產品
方法		聯合產品
方法		副產品
方法		聯合產品
方法
收入，不包括調整$3.73 $3.73 $4.21 $4.21 
現場生產和交付，扣除淨非現金和其他成本如下所示2.50 2.33 2.20 
a
2.04 
副產品信用(0.31)— (0.31)— 
治療費用0.15 0.15 0.13 0.13 
金屬特許權使用費0.01 0.01 0.01 0.01 
單位現金淨成本2.35 2.49 2.03 2.18 
副署長及助理署長0.35 0.32 0.40 0.36 
金屬庫存調整0.04 0.04 — — 
非現金和其他成本，淨額0.07 0.06 0.07 0.06 
總單位成本2.81 2.91 2.50 2.60 
收入調整，主要是根據上期未結銷售額定價0.04 0.04 0.13 0.13 
每磅毛利$0.96 $0.86 $1.84 $1.74 
銅銷售(百萬可回收英鎊)845 845 769 769 
a.包括2021年前九個月每磅銅0.10美元，這與塞羅維德的非經常性勞動力相關成本有關。

由於礦石品位和特徵、加工成本、副產品信用和其他因素的差異，我們的南美礦山的成本結構各不相同。我們的採礦業務繼續經歷顯著的成本膨脹，主要與能源和其他投入成本上升有關，導致南美採礦的平均單位淨現金成本(扣除副產品信用後)在2022年第三季度為每磅銅2.58美元，2022年前九個月為每磅2.35美元，而2021年第三季度為每磅1.90美元，2021年前九個月為每磅2.03美元。與2021年第三季度相比，2022年第三季度也反映出鉬副產品信貸減少，這主要與鉬價格和產量下降有關。

40
目錄表                 
如附註3所述，El Abra現有浸出庫存中可回收銅的估計發生變化，導致其在製品庫存量減少1.35億英鎊，從而導致每磅銅的平均成本上升。較低的銅價加上每磅銅的平均成本較高，導致El Abra於2022年第三季度確認NRV調整(參見附註3)。

塞羅維德精礦銷售收入是扣除處理費用後的淨額，這將隨着塞羅維德的銷售量和銅價的不同而變化。

由於某些資產是直線折舊的，南美的單位折舊率可能會隨着資產增加和銅生產和銷售水平的不同而不同。

收入調整主要因前期確認的暫定價格銅銷售價格變動所致。有關對上期暫定價格銅銷售的調整的進一步討論，請參閲“綜合業績-收入”。

根據目前的銷售量和成本估計，並假設2022年第四季度鉬的平均價格為每磅18.00美元，預計2022年南美採礦的平均單位現金成本(扣除副產品信用後)約為每磅銅2.38美元。

2022年9月，El Abra及其兩個工會簽署了新的集體勞動協議(CLAS)，該協議將於2026年4月30日到期。預計不會有與新班級相關的重大費用記錄。

印度尼西亞礦業
PT-FI在印度尼西亞巴布亞的Grasberg礦業區經營着世界上最大的銅礦和金礦之一。PT-FI生產的銅精礦含有大量的金和銀。我們擁有PT-FI 48.76%的股份，並管理其採礦業務。正如我們在2021年Form 10-K的附註3中進一步討論的那樣，根據2018年股東協議的條款，到2022年，我們在PT-FI中的經濟權益約為81%，此後為48.76%。PT-FI的業績綜合在我們的財務報表中。

PT-FI幾乎所有的銅精礦都是按照長期合同出售的。2022年前9個月，PT-FI精礦產量的35%賣給了PT熔鍊公司(PT-FI在印度尼西亞格雷西克擁有39.5%股份的銅冶煉廠和精煉廠)。關於PT-FI於2023年開始冶煉的PT-FI收費安排的討論，見下文“冶煉和精煉”。

經營和開發活動。 PT-FI目前在Grasberg礦產區擁有三個地下運營礦山：Grasberg Block Cave、深磨平區(DMLZ)和Big Gossan。2021年末，PT-FI實現了季度銅和黃金產量，接近預計年化水平的100%，即約16億磅銅和160萬盎司黃金。

2022年前九個月，PT-FI地下礦山生產的礦石的磨礦速度平均為每天190,800噸礦石，PT-FI預計2022年第四季度將達到類似的磨礦速度。PT-FI額外磨礦設施的安裝目前預計將於2023年下半年完成，這將把磨礦能力提高到每天約240,000公噸礦石，並提供持續的年化銅和黃金生產量，約16億磅銅和160萬盎司金。PT-FI還推進了一個鋼廠回收項目，安裝了一個新的銅清潔電路，預計將於2024年上半年完成，預計每年將增加約6000萬磅銅和4萬盎司黃金的金屬產量。
2022年，PT-FI在Grasberg Block Cave和DMLZ地下項目上的估計資本支出，包括建設一座雙燃料發電廠，預計約為10億美元，扣除PT印度尼西亞阿薩漢鋁業(Persero)(PT Inalum，又稱Mind ID)的計劃捐款。根據適用的會計準則，預計2022年約為12億美元的總成本(在PT Inalum計劃捐款之前)將在我們的現金流量表中作為投資活動反映，PT Inalum的貢獻將作為融資活動反映。


41
目錄表                 
庫青騙子。PT-FI於2021年開始了其庫井利亞爾礦藏的長期礦山開發活動，預計2028年至2041年底期間將生產超過60億磅銅和500萬盎司黃金。生產前開發活動將在大約10年的時間框架內進行，預計未來10年的資本投資平均每年約為4億美元(包括2022年的約1.3億美元)。在滿負荷運轉的情況下，庫昌利亞爾的年產量預計將達到約6億磅銅和50萬盎司黃金，為PT-FI提供持續的長期、大規模和低成本的生產。Kucing Liar將受益於大量的共享基礎設施以及PT-FI在塊狀洞穴開採方面的經驗和長期成功。

印度尼西亞冶煉廠。關於PT-FI於2018年與印尼政府達成的確保延長其長期採礦權的協議，PT-FI承諾在2023年底之前增加國內冶煉能力，每年總計200萬噸精礦(受不可抗力條款限制)。根據印尼的規定，PT-FI每六個月向印尼政府提交一份冶煉進度報告，供其審查(請參閲附註8)。

PT-FI積極參與以下項目，以增加國內冶煉能力：
•在印度尼西亞Gresik建設一座綠地冶煉廠，每年可加工約170萬噸銅精礦。冶煉廠建設正在推進，預計將在2024年儘快完成，估計成本為30億美元，其中包括28億美元的建設合同(不包括資本化利息、業主成本和試運行)和2億美元的海水淡化廠投資。
•PT冶煉能力擴大30%，達到每年130萬噸精礦，預計將於2023年底完成。PT-FI於2021年11月與PT冶煉的多數股權所有者達成協議，以實施擴張計劃。PT-FI正在為擴建成本提供資金，估計約為2.5億美元，貸款將轉換為股權，一旦擴建完成，PT冶煉公司的所有權將從39.5%的所有權權益增加到多數股權。PT-FI將在增加到多數股權後鞏固PT冶煉的結果。
•建造一個PMR，以處理來自綠地冶煉廠和PT冶煉廠的金銀，估計成本為4億美元。

印度尼西亞冶煉廠項目的資本支出由PT-FI優先票據的收益及其可用的循環信貸安排提供資金。

建設更多的國內冶煉廠能力將導致取消出口關税，抵消與印度尼西亞冶煉廠項目相關的經濟成本。根據目前增加冶煉產能的發展進展，PT-FI預計到2022年底，出口關税將從目前的5%降至2.5%。

採礦權。PT-FI和印尼政府已開始就將PT-FI根據其特別採礦許可證(IUPK)的採礦權延長至2041年之後的事宜進行初步討論。PT-FI認為，延長至2041年以後，將使格拉斯伯格礦產區的業務得以持續，並能發現更多的資源開發機會。


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目錄表                 
運行數據。以下是印尼采礦業的綜合運營數據摘要：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
銅(百萬英鎊可追回)
  
生產381 350 1,169 956 
銷售額406 378 1,195 946 
每磅平均實現價格$3.45 $4.11 $3.71 $4.21 
黃金(數以千計可回收盎司)
  
生產445 371 1,330 968 
銷售額476 399 1,356 957 
每盎司平均實現價格$1,683 $1,757 $1,786 $1,780 
開採和碾磨的礦石(公噸/天)：  
格拉斯伯格塊狀溶洞地下礦山100,600 76,500 100,900 64,300 
DMLZ地下礦山81,400 59,700 79,000 53,500 
大鐵山地下礦7,600 7,400 7,500 7,500 
其他調整a
(900)13,800 3,400 16,300 
總計188,700 157,400 

190,800 141,600 
平均礦石品位：  
銅(百分比)1.17 1.30 1.20 1.32 
黃金(克/公噸)1.07 1.05 1.06 1.04 
回收率(百分比)： 
銅90.1 90.1 89.8 90.0 
黃金77.2 78.6 77.9 77.8 
a.還包括從2021年底耗盡的深礦區地下礦山礦體中提取和研磨的礦石。

2022年第三季度，PT-FI的銅和黃金綜合銷售額分別為4.06億磅和47.6萬盎司，2022年前九個月為12億磅和140萬盎司，而2021年第三季度的銅和黃金銷售額分別為3.78億磅和39.9萬盎司，2021年前九個月的銅和黃金銷售額分別為9.46億磅和95.7萬盎司。2022年期間銷售量的增長主要反映Grasberg礦產區開工率的提高，但部分被較低的銅礦品位所抵消。

預計2022年PT-FI的綜合銷售量約為16億磅銅和180萬盎司黃金。

單位淨現金成本。每磅銅的單位現金淨成本是一項旨在向投資者提供有關我們採礦業務的現金產生能力的信息，該信息以與我們各自業務的主要金屬產品相關的基礎表示。我們將這一措施用於同樣的目的，並通過我們的採礦業務來監控運營業績。該信息不同於根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準，不應單獨考慮，也不應作為根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準的替代品。這一指標是由其他金屬礦業公司提出的，儘管我們的指標可能無法與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。


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目錄表                 
每磅銅和每盎司黃金的毛利
下表彙總了我們印尼采礦業務的單位現金淨成本和每磅銅和每盎司黃金的毛利。請參閲“產品收入和生產成本”，瞭解“副產品”和“副產品”方法的解釋，以及每磅單位淨現金成本與適用於我們合併財務報表中報告的銷售的生產和交付成本之間的對賬。
截至9月30日的三個月，
 20222021
 副產法聯產法副產法聯產法
 銅黃金銅黃金
收入，不包括調整$3.45 $3.45 $1,683 $4.11 $4.11 $1,757 
現場生產和交付，扣除非現金淨額和如下所示的其他貸項1.81 
a
1.13 553 1.46 0.99 424 
金銀信用(2.00)— — (1.97)— — 
治療費用0.23 0.15 72 0.24 0.16 69 
出口關税0.20 0.12 61 0.19 0.13 54 
金屬特許權使用費0.20 0.12 67 0.25 0.18 63 
單位現金淨成本0.44 1.52 753 0.17 1.46 610 
副署長及助理署長0.65 0.41 200 0.74 0.50 215 
非現金和其他信貸，淨額(0.02)
b
(0.01)(7)— — — 
總單位成本1.07 1.92 946 0.91 1.96 825 
收入調整，主要是根據上期未結銷售額定價(0.39)(0.39)(36)— — 16 
PT冶煉公司內部利潤(虧損)0.15 0.09 45 (0.04)(0.03)(12)
每磅/盎司毛利$2.14 $1.23 $746 $3.16 $2.12 $936 
銅銷售(百萬可回收英鎊)406 406  378 378  
黃金銷售(數千可回收盎司)  476   399 
截至9月30日的9個月，
 20222021
 副產法聯產法副產法聯產法
 銅黃金銅黃金
收入，不包括調整$3.71 $3.71 $1,786 $4.21 $4.21 $1,780 
現場生產和交付，扣除淨非現金和其他成本如下所示1.55 
a
0.99 476 1.49 1.03 434 
金銀信用(2.11)— — (1.91)— — 
治療費用0.24 0.15 74 0.24 0.17 70 
出口關税0.20 0.13 63 0.15 0.10 45 
金屬特許權使用費0.24 0.16 70 0.26 0.18 66 
單位現金淨成本0.12 1.43 683 0.23 1.48 615 
副署長及助理署長0.65 0.41 199 0.76 0.52 222 
非現金和其他成本，淨額0.02 
b
0.01 5 0.01 0.01 1 
總單位成本0.79 1.85 887 1.00 2.01 838 
收入調整，主要是根據上期未結銷售額定價0.02 0.02 2 0.08 0.08 (5)
PT冶煉公司內部利潤(虧損)0.03 0.02 9 (0.11)(0.08)(33)
每磅/盎司毛利$2.97 $1.90 $910 $3.18 $2.20 $904 
銅銷售(百萬可回收英鎊)1,195 1,195  946 946  
黃金銷售(數千可回收盎司)  1,356   957 
a.包括2022年第三季度每磅銅0.05美元和2022年前九個月每磅銅0.02美元，用於與PT-FI的環境承諾相關的非經常性成本。
b.包括與歷史税務審計相關的2022年第三季度每磅銅總計0.05美元的淨抵免，以及2022年前九個月每磅銅0.02美元的淨抵免。

PT-FI在2022年第三季度的單位淨現金成本(扣除黃金和白銀信用後)為每磅銅0.44美元，高於2021年第三季度的每磅銅0.17美元，主要反映了能源成本上升和運營率上升，但部分被更高的銷售量所抵消。PT-FI的單位淨現金成本(扣除黃金和白銀信貸)為
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目錄表                 
2022年前9個月每磅銅0.12美元的價格低於2021年前9個月每磅銅0.23美元，主要反映出金銀信貸和銅銷售量增加，但能源成本和出口關税上升部分抵消了這一影響。

處理費隨着金屬銷售量和銅價的不同而不同，特許權使用費也隨着金屬銷售量和銅和黃金的價格而變化。

PT-FI在2022年第三季度的出口關税總額為8000萬美元，2021年第三季度為7100萬美元，2022年前9個月為2.45億美元，2021年前9個月為1.45億美元。與2021年期間相比，2022年期間出口關税的增加主要反映了出口銷售量的增加。

PT-FI在2022年第三季度的特許權使用費為8100萬美元，低於2021年第三季度的9400萬美元，主要反映了平均銅價的下降，部分被較高的銷售量所抵消。PT-FI在2022年前九個月的特許權使用費為2.81億美元，高於2021年前九個月的2.34億美元，主要反映了銷售額的增加，部分被銅價下跌所抵消。

由於某些資產是按直線折舊的，PT-FI的單位折舊率可能會隨着資產增加和銅生產和銷售水平的不同而不同。與2021年期間相比，2022年期間每磅銅的DD&A比率下降，主要是由於開工率提高和2021年深礦區地下礦山的枯竭而導致的產量增加，但這部分被投入使用的大量地下開發資產所抵消。

收入調整主要因前期確認的暫定價格銅銷售價格變動所致。有關對上期暫定價格銅銷售的調整的進一步討論，請參閲“綜合業績-收入”。

PT冶煉公司內部利潤(虧損)是指PT-FI利潤的39.5%遞延至PT冶煉公司銷售的變化。請參閲下面的“冶煉和精煉”以作進一步討論。

假設2022年第四季度黃金平均價格為每盎司1700美元，並實現當前的銷售量和成本估計，預計2022年PT-FI的單位現金淨成本(扣除黃金和白銀信用)約為每磅銅0.19美元。2022年第四季度，黃金平均價格每變化100美元，PT-FI的2022年平均單位現金成本將每磅銅變化約0.04美元。

PT-FI預計2022年的銷售量和單位現金淨成本取決於許多因素，包括運營業績和發貨時間。

鉬礦
我們在科羅拉多州經營着兩個全資擁有的鉬礦--頂峯露天礦和亨德森地下礦。頂峯和亨德森礦生產高純度的化學級鉬精礦，通常會進一步加工成高附加值的鉬化工產品。Topax和Henderson礦以及我們的北美和南美銅礦生產的大部分鉬精礦都在我們的轉化設施中加工。

經營和開發活動。2022年第三季度，鉬礦的鉬產量總計800萬磅，2021年第三季度為900萬磅，2022年和2021年前九個月均為2300萬磅。有關我們的綜合鉬經營數據，請參閲“綜合業績”，其中包括我們的鉬礦以及我們的北美和南美銅礦生產的鉬的銷售額。有關預計合併鉬銷售量的詳情，請參閲《展望》。

每磅鉬的單位淨現金成本。每磅鉬的單位現金淨成本是一項旨在向投資者提供有關我們採礦業務的現金產生能力的信息，該信息以與我們各自業務的主要金屬產品相關的基準表示。我們將這一措施用於同樣的目的，並通過我們的採礦業務來監控運營業績。該信息不同於根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準，不應單獨考慮，也不應作為根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準的替代品。這一指標是由其他金屬礦業公司提出的，儘管我們的指標可能無法與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。
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目錄表                 
我們鉬礦的平均單位現金成本在2022年第三季度為每磅鉬12.10美元，在2022年前九個月為每磅11.22美元，高於2021年第三季度和2021年前九個月每磅鉬8.54美元的平均單位現金成本，主要反映了合同勞動力的增加以及能源和其他投入成本的上升。根據目前的銷售量和成本估計，預計2022年鉬礦的平均單位現金成本約為每磅鉬11.45美元。

請參閲“產品收入和生產成本”，以對單位每磅現金淨成本與適用於我們合併財務報表中報告的銷售額的生產和交付成本進行對賬。

冶煉與精煉
我們全資擁有和運營亞利桑那州的邁阿密冶煉廠、德克薩斯州的埃爾帕索煉油廠和西班牙的大西洋銅業冶煉廠和煉油廠。此外，PT-FI擁有PT熔鍊39.5%的股權，並預計在完成PT熔鍊的冶煉能力擴建後，其所有權將增加到多數股權。冶煉和精煉銅精礦的處理費用由每磅銅和每盎司黃金的基本費率組成，通常是固定的。處理費用是我們採礦業務的成本和大西洋銅和PT冶煉的收入。因此，更高的處理費用有利於我們的冶煉廠運營，並對我們的採礦運營產生不利影響。我們的北美銅礦受到處理費用變化的影響較小，因為這些業務基本上與我們的邁阿密冶煉廠和埃爾帕索煉油廠整合在一起。

通過這種形式的下游整合，我們的精礦生產的很大一部分得到了保證。

大西洋銅業冶煉和提煉銅精礦，銷售精煉銅和貴金屬。在2022年前9個月，大西洋銅業的精礦採購包括37%來自我們的銅礦業務，63%來自第三方。

大西洋銅業的主要維護週轉通常大約每八年發生一次，在此期間會出現較短期的維護週轉。大西洋銅業在2022年第二季度基本完成了為期78天的主要維護週轉，並在2022年前9個月產生了維護費用和閒置設施成本總計4100萬美元。

我們的邁阿密冶煉廠在2021年第二季度完成了一次重大維護週轉，並在2021年前9個月產生了總計8700萬美元的維護費用和閒置設施成本。邁阿密冶煉廠的重大維護週轉預計大約每兩到三年發生一次，下一次重大維護週轉計劃在2024年上半年進行。

PT-FI目前與PT熔鍊簽訂的合同規定，PT-FI將100%供應PT冶煉每年生產205,000公噸銅所需的銅精礦(受最低或最高處理費率限制)。PT-FI還可能以市場價格向PT冶煉公司出售銅精礦，每年的銅產量超過20.5萬噸。

從2023年開始，PT-FI與PT冶煉的商業安排將轉換為收費安排。PT-FI將向PT熔鍊支付提煉和提煉精礦的通行費，並將保留出售給第三方的所有產品的所有權。預計這不會導致PT-FI的經濟狀況發生重大變化，但會影響PT-FI在2023年的銷售時間。我們估計，2023年第一季度PT-FI生產的約8000萬磅銅和13萬盎司黃金的庫存將推遲到2023年晚些時候最終銷售。

我們推遲確認我們的採礦業務對大西洋銅業的銷售利潤以及PT-FI向PT冶煉公司銷售的39.5%的利潤，直到最終出售給第三方。由於公司內部交易量的變化，這些遞延的變化導致2022年第三季度營業收入總計淨增加(減少)3300萬美元(普通股淨收益為1400萬美元)，2021年第三季度淨增加(減少)4100萬美元(普通股淨收益為4800萬美元)，2022年前9個月淨增加(減少)7300萬美元(普通股淨收益3700萬美元)，2021年前9個月淨收益增加(1.44億美元)(普通股淨收益增加(9700萬美元))。截至2022年9月30日，我們在大西洋銅業和PT冶煉的庫存遞延淨利潤將在未來期間確認普通股淨收入總計1.05億美元。礦石品位的季度變化、公司間發貨的時間以及產品價格的變化將導致我們的淨遞延利潤和季度收益發生變化。

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目錄表                 
資本資源和流動性

我們的綜合運營現金流隨銷售額、銅、黃金和鉬銷售實現的價格、生產成本、所得税、其他營運資金變化以及其他因素而變化。我們相信，我們近年來為建立穩健的資產負債表、成功擴展低成本業務和保持靈活的增長選擇而採取的行動，將使我們能夠在保持充足流動性的同時，繼續以謹慎的方式執行我們的業務計劃，儘管目前的經濟不確定，但同時保持了可觀的未來資產價值。我們正在密切關注市場狀況，並將在必要時繼續調整我們的運營計劃，以保護流動性和保持我們的資產價值。我們將保持穩健的資產負債表和強大的流動性狀況，專注於在我們的業務中建立長期價值，安全、負責任和高效地執行我們的運營計劃，並謹慎地管理成本和資本支出。

根據《展望》中討論的當前銷售量、成本和金屬價格估計，我們預計2022年綜合運營現金流為47億美元，預計將超過27億美元的預期資本支出，其中不包括印尼冶煉項目的9億美元預計資本支出，這些項目的資金來自PT-FI優先票據及其可用的循環信貸安排。預計2022年的資本支出包括18億美元，用於與Grasberg礦區地下礦山開發相關的主要採礦項目(包括Kucing Liar的活動以及支持磨坊和電力資本成本)，以及推進El Abra和Lone Star的擴建項目。

我們手頭有現金和財務靈活性，可以為資本支出和本年度的其他現金需求提供資金，包括非控制性利息分配、所得税支付、債務償還、普通股股息(基礎和可變)和任何股票回購。截至2022年9月30日，我們擁有86億美元的合併現金和現金等價物。2022年10月，我們簽訂了一項新的30億美元、五年期、完全可用的無擔保循環信貸安排，取代了我們之前的循環信貸安排。此外，PT-FI和塞羅維德在其循環信貸安排下分別有13億美元和3.5億美元的可用資金。

金融政策。我們的財務政策與我們的戰略目標保持一致，即保持穩健的資產負債表，增加股東的現金回報，同時推進未來增長的機會。該政策包括基本股息和基於業績的支付框架，根據該框架，計劃資本支出和向非控股權益分配後產生的可用現金流的至多50%將分配給股東回報，餘額將分配給債務削減和增值增長項目投資，前提是我們將淨債務維持在不超過30億至40億美元的淨債務目標水平(不包括印尼新增冶煉產能的項目債務)。審計委員會將至少每年審查按業績支付框架的結構。

截至2022年9月30日，我們的淨債務總額為13億美元，其中不包括印度尼西亞冶煉廠項目的淨債務。請參閲“淨債務”。

現金
以下是母公司可獲得的合併現金和現金等價物的美國和國際組成部分摘要，不包括為印度尼西亞冶煉廠項目承諾的現金以及截至2022年9月30日的非控股權益份額、税收和其他成本(以十億美元計)：
國內公司的現金$4.6 
國際業務中的現金4.0 
合併現金和現金等價物合計8.6 
為印尼冶煉廠項目提供現金(2.2)
a
非控制性權益份額(0.6)
現金，扣除非控股權益股份後的淨額5.8 
預提税金(0.1)

可用現金淨額$5.7 
a.PT-FI 2022年4月發行優先債券的剩餘淨收益。

我們在國際業務中持有的現金通常用於支持我們的海外業務的資本支出、運營費用、債務償還、營運資本和其他税收，或其他現金需求。管理層認為，從現金餘額和我們循環信貸安排的可用性來看，美國有足夠的流動性。我們沒有選擇將來自海外子公司的收益永久再投資，我們還記錄了可以不時匯回美國的海外收益的遞延納税負債。
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目錄表                 
與此同時，我們的海外子公司通過股息將收益分配給美國，這些股息需要繳納適用的預扣税和非控股權益的份額。

債務
截至2022年9月30日，我們的合併債務為107億美元，加權平均利率為5.0%。基本上，我們所有的未償債務都是固定利率的。在我們35億美元的循環信貸安排下，我們沒有未償還的借款和800萬美元的信用證。此外，截至2022年9月30日，PT-FI的13億美元循環信貸安排或塞羅維德的3.5億美元循環信貸安排沒有提取任何款項。

2022年10月，我們簽訂了一項新的30億美元五年期無擔保循環信貸安排，取代了我們之前的循環信貸安排。有關詳細討論，請參閲注5。

經營活動
我們在2022年前9個月產生了41億美元的運營現金流(扣除10億美元的營運資本和其他用途)，在2021年前9個月產生了54億美元(包括4億美元的營運資本和其他來源)。與2021年前9個月相比，2022年前9個月的營運現金流下降，主要反映我們國際業務的所得税支付增加，銅價下跌，但銅和黃金銷售量增加以及其他營運資金變化部分抵消了這一影響。

此外，在2021年的前9個月，塞羅維德支付了與其特許權使用費糾紛債務餘額相關的共計4.21億美元。

投資活動
資本支出。2022年前9個月，包括資本化利息在內的資本支出總計24億美元，其中約12億美元用於主要與格拉斯伯格礦區地下開發活動相關的主要採礦項目，5億美元用於印度尼西亞冶煉廠項目。印度尼西亞冶煉廠項目的資本支出由PT-FI優先票據的收益及其可用的循環信貸安排提供資金。有關2022年預計資本支出的進一步討論，請參閲《展望》。

2021年前9個月，包括資本化利息在內的資本支出總計13億美元，其中約9億美元用於主要與格拉斯伯格礦區地下開發活動相關的主要採礦項目，1億美元用於印度尼西亞冶煉廠項目。

出售自由港鈷的收益。2021年9月，我們完成了以2.08億美元將自由港鈷出售給Jervois Global Limited(Jervois)的交易，其中包括1.5億美元的淨現金收益和Jervois的股票。

出售資產所得收益。2022年前9個月，出售資產的收益總計1.02億美元，2021年前9個月為2100萬美元。2022年5月，我們出售了我們在傑爾沃斯擁有的所有股份，收益為6000萬美元。

向PT冶煉公司提供貸款以進行擴張。 PT-FI在2022年前九個月向PT冶煉提供了總計5,100萬美元的貸款，為PT冶煉的擴建項目提供資金。

收購PT冶煉的少數股權。2021年4月30日，PT-FI以3300萬美元收購了PT冶煉14.5%的已發行普通股，使其所有權權益從25%增加到39.5%。

融資活動
債務交易。2022年前9個月的債務淨借款總額為13億美元，2021年前9個月的債務淨償付總額為3900萬美元。2022年前9個月的淨借款反映了PT-FI於2022年4月完成的30億美元優先票據發行項下的借款，但部分被PT-FI定期貸款(6億美元)和Cerro佛得角定期貸款(3億美元)的償還以及FCX公開市場交易中優先票據的償還(9億美元)所抵消。有關詳細討論，請參閲注5。

普通股現金股利。2022年前9個月，我們為普通股支付了總計6.52億美元的現金股息，2021年前9個月支付了2.2億美元。宣佈和支付股息(基準或可變股息)由董事會酌情決定，並將取決於我們的財務業績、現金需求、業務前景、全球經濟狀況和董事會認為相關的其他因素。請參閲附註5，
48
目錄表                 
第1A項。“風險因素”包含在我們的2021年Form 10-K的第一部分中，下面是“警示聲明”，上面是對我們財務政策的討論。

支付給非控股權益的現金股利和分配。2022年前9個月，支付給國際業務非控股權益的現金股息和分配總額為6.25億美元，2021年前9個月為1.87億美元。根據《展望》中討論的估計，我們目前預計2022年支付給非控股權益的現金股息和分配約為8億美元。現金紅利和對非控股權益的分配根據我們合併子公司的經營業績和現金需求而有所不同。

購買國庫股票。2022年7月，董事會批准將股票回購計劃增加到最高50億美元。自2022年7月11日以來，沒有購買過任何股票。在2022年前9個月，我們以總成本18億美元(每股平均成本38.35美元)收購了4790萬股普通股，其中包括3510萬股，總成本為13億美元(每股平均成本38.36美元)。截至2022年11月4日，根據股票回購計劃，仍有32億美元可用。回購股份的時間和金額由管理層自行決定，並將取決於各種因素。董事會可隨時酌情修改、增加、暫停或終止股份回購計劃。請參閲第1A項。“風險因素”包含在我們的2021年Form 10-K的第一部分中，下面是“警示聲明”，上面是對我們財務政策的討論。

非控制性權益的貢獻。我們在2022年前9個月收到PT Inalum總計1.42億美元的股權捐款，並在2021年前9個月收到PT Inalum提供的1.35億美元股權，用於他們在Grasberg礦產區地下礦山開發項目中的資本支出份額。

基於股票的獎勵。2022年前9個月，行使股票期權的收益總計1.06億美元，2021年前9個月為1.89億美元，相關員工税支付總額為5500萬美元，2021年前9個月為1900萬美元。有關股票獎勵的討論，請參閲我們的2021年Form 10-K中的註釋10。

合同義務

除上文和附註5中討論的債務交易外，自2021年12月31日以來，我們的合同義務沒有其他重大變化。請參閲附註13和第II部分，項目7.和7A。在我們的2021年Form 10-K中獲取有關我們合同義務的信息。

或有事件

環境責任和ARO
我們目前和歷史上的經營活動都受到嚴格的環境保護法律法規的約束。我們對我們的環境責任和ARO進行全面的年度審查，並至少每季度審查與這些義務相關的事實和情況的變化。

有關Morenci和Bagda礦的ARO增加的進一步討論，請參閲附註8。自2021年12月31日以來，我們的環境責任和ARO沒有其他重大變化。最新的成本假設，包括成本估計的增減、補救活動預期範圍和時間的變化，以及環境問題的解決，可能會導致我們對某些環境責任和ARO進行額外的修訂。有關我們的環境責任和ARO的更多信息，請參閲我們2021年Form 10-K中的附註12。

訴訟和其他或有事項
自2021年12月31日以來，我們與法律程序、環境和其他事項相關的或有事項沒有發生實質性變化。有關ARO、法律程序、環境和其他事項的更多信息，請參閲經附註8更新的2021年表格10-K第一部分第3項所載的附註12和“法律訴訟”。

新會計準則

我們的2021年Form 10-K中的附註1沒有對以前報告的會計準則進行重大更新。
49
目錄表                 
淨債務

淨債務，我們將其定義為綜合債務減去綜合現金和現金等價物，旨在向投資者提供與我們財務政策中基於業績的支付框架相關的信息，該框架要求實現30億至40億美元的淨債務目標(不包括印尼增加冶煉產能的項目債務)。該信息不同於根據美國公認會計原則確定的合併債務，不應單獨考慮，也不應作為根據美國公認會計原則確定的合併債務的替代品。我們的淨債務如下，這可能無法與其他公司報告的類似標題的指標(以數十億美元計)相比：
截至2022年9月30日截至2021年12月31日
債務的當期部分$1.0 $0.4 
長期債務，減少流動部分9.7 9.1 
合併債務
10.7 

9.5 
減去：合併現金和現金等價物8.6 8.1 
FCX淨債務2.1 1.4 
減去：印尼冶煉廠項目的淨債務a
0.8 

0.2 
FCX淨債務，不包括印尼冶煉廠項目$1.3 $1.2 
a.包括截至2022年9月30日的綜合債務30億美元和綜合現金及現金等價物22億美元，以及截至2021年12月31日的綜合債務4億美元及綜合現金及現金等價物2億美元。

產品收入和生產成本

每磅銅和鉬的單位現金淨成本是旨在向投資者提供有關我們採礦業務的現金產生能力的信息，該信息以與各自業務的主要金屬產品相關的基準表示。我們將這一措施用於同樣的目的，並通過我們的採礦業務來監控運營業績。該信息不同於根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準，不應單獨考慮，也不應作為根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準的替代品。這些措施是由其他金屬礦業公司提出的，儘管我們的措施可能無法與其他公司報告的類似標題的措施相比較。

我們使用“副產法”和“聯產法”在下表中列出了每磅銅的毛利。我們使用副產法列報每磅銅的毛利，是因為(I)我們的大部分收入是銅收入，(Ii)我們開採含有銅、金、鉬和其他金屬的礦石，(Iii)無法將我們的所有成本具體分配到我們生產的銅、金、鉬和其他金屬的收入中，(Iv)這是我們的管理層和董事會用來監測我們的採礦業務並在某些行業出版物中比較採礦業務的方法。在聯合生產法演示中，根據不同產品的相對收入價值將分攤成本分配給不同的產品，這將根據我們的金屬銷售量和實現的價格變化的程度而不同。

我們將前期未結銷售的收入調整顯示為單獨的行項目。由於這些調整不是本期銷售額的結果，這些金額已與本期銷售額的收入分開反映。在計算單位現金淨成本時從現場生產和交付成本中扣除的非現金和其他成本(信用)淨額，包括基於股票的補償成本、長期資產減值、閒置設施成本、重組和/或非常費用(信用)等項目。如上所述，銅礦的金、鉬和其他金屬收入在副產法中作為現場生產和交付成本的信用反映。以下附表是副產法和副產法下的列報，以及與我們合併財務報表中報告的金額的對賬。


50
目錄表                 
北美銅礦產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至2022年9月30日的三個月  
(單位：百萬)副產品聯產法
方法銅
鉬a
其他b
總計
收入，不包括調整$1,293 $1,293 $111 $38 $1,442 
現場生產和交付，未計非現金淨額
以及如下所示的其他成本		1,000 908 104 31 1,043 
副產品信用(106)— — — — 
治療費用35 33 — 2 35 
現金淨成本929 941 104 33 1,078 
副署長及助理署長99 91 6 2 99 
金屬庫存調整3 3 — — 3 
非現金和其他成本，淨額38 
c
33 4 1 38 
總成本1,069 1,068 114 36 1,218 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		(20)(20)— — (20)
毛利(虧損)$204 $205 $(3)$2 $204 
銅銷售(百萬可回收英鎊)361 361 
鉬銷售(百萬可回收磅)a
7 
每磅銅/鉬的毛利(虧損)：
收入，不包括調整$3.57 $3.57 $16.75 
現場生產和交付，未計非現金淨額
以及如下所示的其他成本		2.76 2.51 15.60 
副產品信用(0.30)— — 
治療費用0.10 0.09 — 
單位現金淨成本2.56 2.60 15.60 
副署長及助理署長0.28 0.25 0.95 
金屬庫存調整0.01 0.01 — 
非現金和其他成本，淨額0.10 
c
0.09 0.60 
總單位成本2.95 2.95 17.15 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		(0.06)(0.06)— 
每磅毛利(虧損)$0.56 $0.56 $(0.40)
與報告金額的對賬    
 
收入生產和交付副署長及助理署長金屬庫存調整
以上顯示的總計$1,442 $1,043 $99 $3  
治療費用(6)29 — —  
非現金和其他成本，淨額— 38 — —  
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		(20)— — —  
淘汰和其他32 34 1 —  
北美銅礦1,448 1,144 100 3  
其他採礦d
4,941 3,611 390 22 
公司、其他和消除(1,386)(1,389)18 —  
如我們的合併財務報表所報告$5,003 $3,366 $508 $25  
a.反映某些北美銅礦生產的鉬按市場定價出售給我們的鉬銷售公司。
b.包括黃金和白銀產品收入和生產成本。
c.包括總計2000萬美元(每磅銅0.06美元)的可行性和優化研究費用。
d.如附註9所示，表示我們其他部門的合併總額。

51
目錄表                 
北美銅礦產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至2021年9月30日的三個月  
(單位：百萬)副產品聯產法
方法銅
鉬a
其他b
總計
收入，不包括調整$1,627 $1,627 $152 $27 $1,806 
現場生產和交付，未計非現金淨額
以及如下所示的其他成本		795 724 82 20 826 
副產品信用(148)— — — — 
治療費用35 33 — 2 35 
現金淨成本682 757 82 22 861 
副署長及助理署長94 85 7 2 94 
金屬庫存調整13 13 — — 13 
非現金和其他成本，淨額30 
c
28 2 — 30 
總成本819 883 91 24 998 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		(7)(7)— — (7)
毛利$801 $737 $61 $3 $801 
銅銷售(百萬可回收英鎊)375 375 
鉬銷售(百萬可回收磅)a
9 
每磅銅/鉬的毛利：
收入，不包括調整$4.34 $4.34 $16.69 
現場生產和交付，未計非現金淨額
以及如下所示的其他成本		2.12 1.93 8.97 
副產品信用(0.39)— — 
治療費用0.09 0.09 — 
單位現金淨成本
1.82 2.02 8.97 
副署長及助理署長0.25 0.23 0.73 
金屬庫存調整0.03 0.03 — 
非現金和其他成本，淨額0.08 
c
0.08 0.23 
總單位成本
2.18 2.36 9.93 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		(0.02)(0.02)— 
每磅毛利$2.14 $1.96 $6.76 
與報告金額的對賬     
收入生產和交付副署長及助理署長金屬庫存調整 
以上顯示的總計$1,806 $826 $94 $13  
治療費用(4)31 — —  
非現金和其他成本，淨額— 30 — —  
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		(7)— — —  
淘汰和其他16 17 — —  
北美銅礦1,811 904 94 13  
其他採礦d
5,903 3,735 418 — 
公司、其他和消除(1,631)(1,630)16 1  
如我們的合併財務報表所報告$6,083 $3,009 $528 $14  
a.反映某些北美銅礦生產的鉬按市場定價出售給我們的鉬銷售公司。
b.包括黃金和白銀產品收入和生產成本。
c.包括總計1200萬美元(每磅銅0.03美元)的可行性和優化研究費用。
d.如附註9所示，表示我們其他部門的合併總額。




52
目錄表                 
北美銅礦產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至2022年9月30日的9個月
(單位：百萬)副產品聯產法
方法銅
鉬a
其他b
總計
收入，不包括調整$4,720 $4,720 $393 $95 $5,208 
現場生產和交付，未計非現金淨額
以及如下所示的其他成本		2,882 2,643 283 70 2,996 
副產品信用(374)— — — — 
治療費用112 109 — 3 112 
現金淨成本2,620 2,752 283 73 3,108 
副署長及助理署長306 282 19 5 306 
金屬庫存調整10 9 1 — 10 
非現金和其他成本，淨額104 
c
94 8 2 104 
總成本3,040 3,137 311 80 3,528 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		(13)(13)— — (13)
毛利$1,667 $1,570 $82 $15 $1,667 
銅銷售(百萬可回收英鎊)1,131 1,131 
鉬銷售(百萬可回收磅)a
22 
每磅銅/鉬的毛利：
收入，不包括調整$4.17 $4.17 $17.87 
現場生產和交付，未計非現金淨額
以及如下所示的其他成本		2.54 2.33 12.87 
副產品信用(0.33)— — 
治療費用0.10 0.10 — 
單位現金淨成本2.31 2.43 12.87 
副署長及助理署長0.27 0.25 0.88 
金屬庫存調整0.01 0.01 — 
非現金和其他成本，淨額0.09 
c
0.08 0.40 
總單位成本2.68 2.77 14.15 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		(0.01)(0.01)— 
每磅毛利$1.48 $1.39 $3.72 
與報告金額的對賬
金屬
生產庫存
收入和送貨副署長及助理署長調整
以上顯示的總計$5,208 $2,996 $306 $10 
治療費用(15)97 — — 
非現金和其他成本，淨額— 104 — — 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		(13)— — — 
淘汰和其他74 82 1 — 
北美銅礦5,254 3,279 307 10 
其他採礦d
16,649 11,072 1,147 33 
公司、其他和消除(4,881)(4,832)50 — 
如我們的合併財務報表所報告$17,022 $9,519 $1,504 $43 
a.反映某些北美銅礦生產的鉬按市場定價出售給我們的鉬銷售公司。
b.包括黃金和白銀產品收入和生產成本。
c.包括總計4900萬美元(每磅銅0.04美元)的可行性和優化研究費用。
d.如附註9所示，表示我們其他部門的合併總額。





53
目錄表                 

北美銅礦產品收入、生產成本和單位淨現金成本
截至2021年9月30日的9個月
(單位：百萬)副產品聯產法
方法銅
鉬a
其他b
總計
收入，不包括調整$4,538 

$4,538 $337 $93 $4,968 
現場生產和交付，未計非現金淨額
以及如下所示的其他成本		2,254 2,093 194 60 2,347 
副產品信用(337)— — — — 
治療費用98 93 — 5 98 
現金淨成本2,015 2,186 194 65 2,445 
副署長及助理署長275 254 15 6 275 
金屬庫存調整13 13 — — 13 
非現金和其他成本，淨額103 
c
99 3 1 103 
總成本2,406 2,552 212 72 2,836 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		7 7 — — 7 
毛利$2,139 $1,993 $125 $21 $2,139 
銅銷售(百萬可回收英鎊)1,072 1,072 
鉬銷售(百萬可回收磅)a
26 
每磅銅/鉬的毛利：
收入，不包括調整$4.24 

$4.24 $13.09 
現場生產和交付，未計非現金淨額
以及如下所示的其他成本		2.11 1.95 7.54 
副產品信用(0.32)— — 
治療費用0.09 0.09 — 
單位現金淨成本1.88 2.04 7.54 
副署長及助理署長0.26 0.24 0.59 
金屬庫存調整0.01 0.01 — 
非現金和其他成本，淨額0.10 
c
0.09 0.12 
總單位成本2.25 2.38 8.25 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		0.01 0.01 — 
每磅毛利$2.00 $1.87 $4.84 
與報告金額的對賬
金屬
生產庫存
收入和送貨副署長及助理署長調整
以上顯示的總計$4,968 $2,347 $275 $13 
治療費用(21)77 — — 
非現金和其他成本，淨額— 103 — — 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		7 — — — 
淘汰和其他49 51 — — 
北美銅礦5,003 2,578 275 13 
其他採礦d
16,068 10,425 1,108 1 
公司、其他和消除(4,390)(4,141)47 1 
如我們的合併財務報表所報告$16,681 $8,862 $1,430 $15 
a.反映某些北美銅礦生產的鉬按市場定價出售給我們的鉬銷售公司。
b.包括黃金和白銀產品收入和生產成本。
c.包括總計2100萬美元(每磅銅0.02美元)的可行性和優化研究費用。
d.如附註9所示，表示我們其他部門的合併總額。


54
目錄表                 
南美礦業產品收入、生產成本和單位現金淨成本
截至2022年9月30日的三個月
(單位：百萬)副產品聯產法
方法銅
其他a
總計
收入，不包括調整$1,017 $1,017 $62 $1,079 
現場生產和交付，未計非現金淨額
以及如下所示的其他成本		761 723 52 775 
副產品信用(48)— — — 
治療費用40 40 — 40 
金屬特許權使用費2 2 — 2 
現金淨成本755 765 52 817 
副署長及助理署長99 93 6 99 
金屬庫存調整22 22 — 22 
非現金和其他成本，淨額25 

23 2 25 
總成本901 903 60 963 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		(73)(73)— (73)
毛利$43 $41 $2 $43 
銅銷售(百萬可回收英鎊)293 293 
每磅銅的毛利潤：
收入，不包括調整$3.47 $3.47 
現場生產和交付，未計非現金淨額
以及如下所示的其他成本		2.60 

2.47 
副產品信用(0.16)— 
治療費用0.13 0.14 
金屬特許權使用費0.01 — 
單位現金淨成本2.58 2.61 
副署長及助理署長0.34 0.32 
金屬庫存調整0.07 0.07 
非現金和其他成本，淨額0.09 

0.08 
總單位成本3.08 3.08 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		(0.25)(0.25)
每磅毛利$0.14 $0.14 
與報告金額的對賬金屬
生產庫存
收入和送貨副署長及助理署長調整
以上顯示的總計$1,079 $775 $99 $22 
治療費用(40)— — — 
金屬特許權使用費(2)— — — 
非現金和其他成本，淨額— 25 — — 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		(73)— — — 
淘汰和其他— — (1)— 
南美採礦業964 800 98 22 
其他採礦b
5,425 3,955 392 3 
公司、其他和消除(1,386)(1,389)18 — 
如我們的合併財務報表所報告$5,003 $3,366 $508 $25 
a.包括110萬盎司的白銀銷售(平均實現價格為每盎司17.11美元)。這也反映了賽羅維德公司生產的鉬按市場定價出售給我們的鉬銷售公司。
b.如附註9所示，表示我們其他部門的合併總額。

55
目錄表                 
南美礦業產品收入、生產成本和單位現金淨成本
截至2021年9月30日的三個月
(單位：百萬)副產品聯產法
方法銅
其他a
總計
收入，不包括調整$1,153 $1,153 $120 $1,273 
現場生產和交付，未計非現金淨額
以及如下所示的其他成本		597 
b
546 64 610 
副產品信用(107)— — — 
治療費用38 38 — 38 
金屬特許權使用費3 2 1 3 
現金淨成本531 586 65 651 
副署長及助理署長112 101 11 112 
非現金和其他成本，淨額20 19 1 20 
總成本663 706 77 783 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		(8)(8)— (8)
毛利$482 $439 $43 $482 
銅銷售(百萬可回收英鎊)280 280 
每磅銅的毛利潤：
收入，不包括調整$4.12 $4.12 
現場生產和交付，未計非現金淨額
以及如下所示的其他成本		2.14 
b
1.96 
副產品信用(0.38)— 
治療費用0.13 0.13 
金屬特許權使用費0.01 0.01 
單位現金淨成本1.90 2.10 
副署長及助理署長0.40 0.36 
非現金和其他成本，淨額0.07 0.06 
總單位成本2.37 2.52 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		(0.03)(0.03)
每磅毛利$1.72 $1.57 
與報告金額的對賬
生產
收入和送貨副署長及助理署長
以上顯示的總計$1,273 $610 $112 
治療費用(38)— — 
金屬特許權使用費(3)— — 
非現金和其他成本，淨額— 20 — 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		(8)— — 
淘汰和其他(1)— (1)
南美採礦業1,223 630 111 
其他採礦c
6,491 4,009 401 
公司、其他和消除(1,631)(1,630)16 
如我們的合併財務報表所報告$6,083 $3,009 $528 
a.包括100萬盎司的白銀銷售(平均實現價格為每盎司24.34美元)。這也反映了賽羅維德公司生產的鉬按市場定價出售給我們的鉬銷售公司。
b.包括與塞羅維德的勞動力成本相關的非經常性費用總計500萬美元(每磅銅0.02美元)。
c.如附註9所示，表示我們其他部門的合併總額。








56
目錄表                 
南美礦業產品收入、生產成本和單位現金淨成本
截至2022年9月30日的9個月
(單位：百萬)副產品聯產法
方法銅
其他a
總計
收入，不包括調整$3,149 $3,149 $302 $3,451 
現場生產和交付，未計非現金淨額
以及如下所示的其他成本		2,114 1,968 188 2,156 
副產品信用(260)— — — 
治療費用124 124 — 124 
金屬特許權使用費7 6 1 7 
現金淨成本1,985 2,098 189 2,287 
副署長及助理署長297 272 25 297 
金屬庫存調整32 31 1 32 
非現金和其他成本，淨額60 57 3 60 
總成本2,374 2,458 218 2,676 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		35 35 — 35 
毛利$810 $726 $84 $810 
銅銷售(百萬可回收英鎊)845 845 
每磅銅的毛利潤：
收入，不包括調整$3.73 $3.73 
現場生產和交付，未計非現金淨額
以及如下所示的其他成本		2.50 2.33 
副產品信用(0.31)— 
治療費用0.15 0.15 
金屬特許權使用費0.01 0.01 
單位現金淨成本2.35 2.49 
副署長及助理署長0.35 0.32 
金屬庫存調整0.04 0.04 
非現金和其他成本，淨額0.07 0.06 
總單位成本2.81 2.91 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		0.04 0.04 
每磅毛利$0.96 $0.86 
與報告金額的對賬
金屬
生產庫存
收入和送貨副署長及助理署長調整
以上顯示的總計$3,451 $2,156 $297 $32 
治療費用(124)— — — 
金屬特許權使用費(7)— — — 
非現金和其他成本，淨額— 60 — — 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		35 — — — 
淘汰和其他(1)(4)— 1 
南美採礦業3,354 2,212 297 33 
其他採礦b
18,549 12,139 1,157 10 
公司、其他和消除(4,881)(4,832)50 — 
如我們的合併財務報表所報告$17,022 $9,519 $1,504 $43 
a.包括320萬的白銀銷售額 盎司(平均實現價格為每盎司21.24美元)。這也反映了賽羅維德公司生產的鉬按市場定價出售給我們的鉬銷售公司。
b.如附註9所示，表示我們其他部門的合併總額。






57
目錄表                 
南美礦業產品收入、生產成本和單位現金淨成本
截至2021年9月30日的9個月
(單位：百萬)副產品聯產法
方法銅
其他a
總計
收入，不包括調整$3,238 $3,238 $267 $3,505 
現場生產和交付，未計非現金淨額
以及如下所示的其他成本		1,690 
b
1,568 155 1,723 
副產品信用(234)— — — 
治療費用101 101 — 101 
金屬特許權使用費8 7 1 8 
現金淨成本1,565 1,676 156 1,832 
副署長及助理署長306 282 24 306 
非現金和其他成本，淨額49 45 4 49 
總成本1,920 2,003 184 2,187 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		98 98 — 98 
毛利$1,416 $1,333 $83 $1,416 
銅銷售(百萬可回收英鎊)769 769 
每磅銅的毛利潤：
收入，不包括調整$4.21 $4.21 
現場生產和交付，未計非現金淨額
以及如下所示的其他成本		2.20 
b
2.04 
副產品信用(0.31)— 
治療費用0.13 0.13 
金屬特許權使用費0.01 0.01 
單位現金淨成本2.03 2.18 
副署長及助理署長0.40 0.36 
非現金和其他成本，淨額0.07 0.06 
總單位成本2.50 2.60 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		0.13 0.13 
每磅毛利$1.84 $1.74 
與報告金額的對賬
生產
收入和送貨副署長及助理署長
以上顯示的總計$3,505 $1,723 $306 
治療費用(101)— — 
金屬特許權使用費(8)— — 
非現金和其他成本，淨額— 49 — 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		98 — — 
淘汰和其他(1)(3)— 
南美採礦業3,493 1,769 306 
其他採礦c
17,578 11,234 1,077 
公司、其他和消除(4,390)(4,141)47 
如我們的合併財務報表所報告$16,681 $8,862 $1,430 
a.包括270萬盎司的白銀銷售(平均實現價格為每盎司25.81美元)。這也反映了賽羅維德公司生產的鉬按市場定價出售給我們的鉬銷售公司。
b.包括與塞羅維德的勞動力成本相關的非經常性費用總計7400萬美元(每磅銅0.10美元)。
c.如附註9所示，表示我們其他部門的合併總額。


58
目錄表                 
印度尼西亞礦業產品收入、生產成本和單位現金淨成本
截至2022年9月30日的三個月
(單位：百萬)副產品聯產法
方法銅黃金
白銀a
總計
收入，不包括調整$1,400 $1,400 $802 $30 $2,232 
現場生產和交付，未計非現金淨額
以及如下所示的其他信用額度		735 
b
461 264 10 735 
金銀信用(814)— — — — 
治療費用95 60 34 1 95 
出口關税80 50 29 1 80 
金屬特許權使用費81 48 32 1 81 
現金淨成本177 619 359 13 991 
副署長及助理署長265 167 95 3 265 
非現金和其他信貸，淨額(10)
c
(7)(3)— (10)
總成本432 779 451 16 1,246 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		(158)(158)(17)(1)(176)
PT冶煉公司間利潤60 38 22 — 60 
毛利$870 $501 $356 $13 $870 
銅銷售(百萬可回收英鎊)406 406 
黃金銷售(數千可回收盎司)476 
每磅銅/每盎司黃金的毛利：
收入，不包括調整$3.45 $3.45 $1,683 
現場生產和交付，未計非現金淨額
以及如下所示的其他信用額度		1.81 
b
1.13 553 
金銀信用(2.00)— — 
治療費用0.23 0.15 72 
出口關税0.20 0.12 61 
金屬特許權使用費0.20 0.12 67 
單位現金淨成本0.44 1.52 753 
副署長及助理署長0.65 0.41 200 
非現金和其他信貸，淨額(0.02)
c
(0.01)(7)
總單位成本1.07 1.92 946 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		(0.39)(0.39)(36)
PT冶煉公司間利潤0.15 0.09 45 
每磅/盎司毛利$2.14 $1.23 $746 
與報告金額的對賬
生產
收入和送貨副署長及助理署長
以上顯示的總計$2,232 $735 $265 
治療費用(95)— — 
出口關税(80)— — 
金屬特許權使用費(81)— — 
非現金和其他信貸，淨額(2)(12)— 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		(176)— — 
PT冶煉公司間利潤— (60)— 
印度尼西亞採礦業1,798 663 265 
其他採礦d
4,591 4,092 225 
公司、其他和消除(1,386)(1,389)18 
如我們的合併財務報表所報告$5,003 $3,366 $508 
a.包括160萬盎司的白銀銷售(平均實現價格為每盎司18.58美元)。
b.包括與PT-FI的環境承諾相關的非經常性成本，總計2100萬美元(每磅銅0.05美元)。
c.包括與歷史税務審計相關的總計2100萬美元(每磅銅0.05美元)的淨抵免。
d.如附註9所示，表示我們其他部門的合併總額。

59
目錄表                 
印度尼西亞礦業產品收入、生產成本和單位現金淨成本
截至2021年9月30日的三個月
(單位：百萬)副產品聯產法
方法銅黃金
白銀a
總計
收入，不包括調整$1,555 $1,555 $701 $37 $2,293 
現場生產和交付，未計非現金淨額
以及如下所示的其他成本		553 375 169 9 553 
金銀信用(744)— — — — 
治療費用90 61 27 2 90 
出口關税71 48 22 1 71 
金屬特許權使用費94 67 25 2 94 
現金淨成本64 551 243 14 808 
副署長及助理署長280 190 86 4 280 
非現金和其他成本，淨額b
— — — — — 
總成本344 741 329 18 1,088 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		(2)(2)6 — 4 
PT冶煉公司間虧損(16)(11)(5)— (16)
毛利$1,193 $801 $373 $19 $1,193 
銅銷售(百萬可回收英鎊)378 378 
黃金銷售(數千可回收盎司)399 
每磅銅/每盎司黃金的毛利：
收入，不包括調整$4.11 $4.11 $1,757 
現場生產和交付，未計非現金淨額
以及如下所示的其他成本		1.46 0.99 424 
金銀信用(1.97)— — 
治療費用0.24 0.16 69 
出口關税0.19 0.13 54 
金屬特許權使用費0.25 0.18 63 
單位現金淨成本0.17 1.46 610 
副署長及助理署長0.74 0.50 215 
非現金和其他成本，淨額— — — 
總單位成本0.91 1.96 825 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		— — 16 
PT冶煉公司間虧損(0.04)(0.03)(12)
每磅/盎司毛利$3.16 $2.12 $936 
與報告金額的對賬
生產
收入和送貨副署長及助理署長
以上顯示的總計$2,293 $553 $280 
治療費用(90)— — 
出口關税(71)— — 
金屬特許權使用費(94)— — 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		4 — — 
PT冶煉公司間虧損— 16 — 
印度尼西亞採礦業2,042 569 280 
其他採礦c
5,672 4,070 232 
公司、其他和消除(1,631)(1,630)16 
如我們的合併財務報表所報告$6,083 $3,009 $528 
a.包括170萬盎司的白銀銷售(平均實現價格為每盎司22.22美元)。
b.四捨五入不到100萬美元。
c.如附註9所示，表示我們其他部門的合併總額。




60
目錄表                 
印度尼西亞礦業產品收入、生產成本和單位現金淨成本
截至2022年9月30日的9個月
(單位：百萬)副產品聯產法
方法銅黃金
白銀a
總計
收入，不包括調整$4,433 $4,433 $2,422 $98 $6,953 
現場生產和交付，未計非現金淨額
以及如下所示的其他成本		1,855 
b
1,183 646 26 1,855 
金銀信用(2,523)— — — — 
治療費用287 183 100 4 287 
出口關税245 156 85 4 245 
金屬特許權使用費281 183 95 3 281 
現金淨成本145 1,705 926 37 2,668 
副署長及助理署長775 494 270 11 775 
非現金和其他成本，淨額20 
c
13 7 — 20 
總成本940 2,212 1,203 48 3,463 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		25 25 3 — 28 
PT冶煉公司間利潤34 21 12 1 34 
毛利$3,552 $2,267 $1,234 $51 $3,552 
銅銷售(百萬可回收英鎊)1,195 1,195 
黃金銷售(數千可回收盎司)1,356 
每磅銅/每盎司黃金的毛利：
收入，不包括調整$3.71 $3.71 $1,786 
現場生產和交付，未計非現金淨額
以及如下所示的其他成本		1.55 
b
0.99 476 
金銀信用(2.11)— — 
治療費用0.24 0.15 74 
出口關税0.20 0.13 63 
金屬特許權使用費0.24 0.16 70 
單位現金淨成本0.12 1.43 683 
副署長及助理署長0.65 0.41 199 
非現金和其他成本，淨額0.02 
c
0.01 5 
總單位成本0.79 1.85 887 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		0.02 0.02 2 
PT冶煉公司間利潤0.03 0.02 9 
每磅/盎司毛利$2.97 $1.90 $910 
與報告金額的對賬
生產
收入和送貨副署長及助理署長
以上顯示的總計$6,953 $1,855 $775 
治療費用(287)— — 
出口關税(245)— — 
金屬特許權使用費(281)— — 
非現金和其他成本，淨額12 32 — 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		28 — — 
PT冶煉公司間利潤— (34)— 
印度尼西亞採礦業6,180 1,853 775 
其他採礦d
15,723 12,498 679 
公司、其他和消除(4,881)(4,832)50 
如我們的合併財務報表所報告$17,022 $9,519 $1,504 
a.包括470萬盎司的白銀銷售(平均實現價格為每盎司20.80美元)。
b.包括與PT-FI的環境承諾相關的非經常性成本，總計2100萬美元(每磅銅0.02美元)。
c.包括淨費用3,000萬美元(每磅銅0.02美元)，包括與印尼政府徵收的行政罰款結算相關的費用，以及與前幾個時期出口關税相關的風險準備金，部分被上一年處理和精煉費用調整以及歷史税務審計的抵免所抵消。
d.如附註9所示，表示我們其他部門的合併總額。
61
目錄表                 
印度尼西亞礦業產品收入、生產成本和單位現金淨成本
截至2021年9月30日的9個月
(單位：百萬)副產品聯產法
方法銅黃金
白銀a
總計
收入，不包括調整$3,989 $3,989 $1,703 $104 $5,796 
現場生產和交付，未計非現金淨額
以及如下所示的其他成本		1,412 972 415 25 1,412 
金銀信用(1,803)— — — — 
治療費用229 158 67 4 229 
出口關税145 99 43 3 145 
金屬特許權使用費234 167 63 4 234 
現金淨成本217 1,396 588 36 2,020 
副署長及助理署長726 499 213 14 726 
非現金和其他成本，淨額3 
b
2 1 — 3 
總成本946 1,897 802 50 2,749 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		71 71 (4)— 67 
PT冶煉公司間虧損(106)(73)(31)(2)(106)
毛利$3,008 $2,090 $866 $52 $3,008 
銅銷售(百萬可回收英鎊)946 946 
黃金銷售(數千可回收盎司)957 
每磅銅/每盎司黃金的毛利：
收入，不包括調整$4.21 $4.21 $1,780 
現場生產和交付，未計非現金淨額
以及如下所示的其他信用額度		1.49 1.03 434 
金銀信用(1.91)— — 
治療費用0.24 0.17 70 
出口關税0.15 0.10 45 
金屬特許權使用費0.26 0.18 66 
單位現金淨成本0.23 1.48 615 
副署長及助理署長0.76 0.52 222 
非現金和其他成本，淨額0.01 
b
0.01 1 
總單位成本1.00 2.01 838 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		0.08 0.08 (5)
PT冶煉公司間虧損(0.11)(0.08)(33)
每磅/盎司毛利$3.18 $2.20 $904 
與報告金額的對賬
生產
收入和送貨副署長及助理署長
以上顯示的總計$5,796 $1,412 $726 
治療費用(229)— — 
出口關税(145)— — 
金屬特許權使用費(234)— — 
非現金和其他成本，淨額31 34 — 
其他收入調整，主要用於定價
關於前期未結清銷售		67 — — 
PT冶煉公司間虧損— 106 — 
印度尼西亞採礦業5,286 1,552 726 
其他採礦c
15,785 11,451 657 
公司、其他和消除(4,390)(4,141)47 
如我們的合併財務報表所報告$16,681 $8,862 $1,430 
a.包括430萬盎司的白銀銷售(平均實現價格為每盎司24.50美元)。
b.包括與上一年處理和精煉費用調整相關的3100萬美元(每磅銅0.03美元)的抵免，以及與印尼政府徵收的行政罰款可能達成和解相關的1600萬美元(每磅銅0.02美元)的費用。
c.如附註9所示，表示我們其他部門的合併總額。
62
目錄表                 
鉬礦產品收入、生產成本和單位現金淨成本
截至9月30日的三個月，
(單位：百萬)20222021
收入，不包括調整a
$134 $158 
現場生產和交付，未計非現金淨額
以及如下所示的其他成本		91 67 
治療費用和其他費用7 7 
現金淨成本98 74 
副署長及助理署長18 19 
非現金和其他成本，淨額3 

3 
總成本119 96 
毛利$15 $62 
鉬銷售(百萬可回收磅)a
8 9 
每磅鉬的毛利：
收入，不包括調整a
$16.51 $18.13 
現場生產和交付，未計非現金淨額
以及如下所示的其他成本		11.26 7.70 
治療費用和其他費用0.84 0.84 
單位現金淨成本12.10 8.54 
副署長及助理署長2.16 2.14 
非現金和其他成本，淨額0.40 

0.30 
總單位成本14.66 10.98 
每磅毛利$1.85 $7.15 
與報告金額的對賬
生產
截至2022年9月30日的三個月收入和送貨副署長及助理署長
以上顯示的總計$134 $91 $18 
治療費用和其他費用(7)— — 
非現金和其他成本，淨額— 3 — 
鉬礦127 94 18 
其他採礦b
6,262 4,661 472 
公司、其他和消除(1,386)(1,389)18 
如我們的合併財務報表所報告$5,003 $3,366 $508 
截至2021年9月30日的三個月
以上顯示的總計$158 $67 $19 
治療費用和其他費用(7)— — 
非現金和其他成本，淨額— 3 — 
鉬礦151 70 19 
其他採礦b
7,563 4,569 493 
公司、其他和消除(1,631)(1,630)16 
如我們的合併財務報表所報告$6,083 $3,009 $528 
a.反映以市場為基礎的價格向我們的鉬銷售公司出售鉬礦的生產。在綜合基礎上，變現是基於向第三方銷售的實際合同條款；因此，我們每磅鉬的綜合平均實現價格將與下表中報告的金額不同。
b.包括與我們的鉬銷售公司相關的金額，其中包括鉬礦以及某些北美和南美銅礦生產的鉬的銷售。

63
目錄表                 
鉬礦產品收入、生產成本和單位現金淨成本
截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)20222021
收入，不包括調整a
$419 $329 
現場生產和交付，未計非現金淨額
以及如下所示的其他成本		241 175 
治療費用和其他費用20 19 
現金淨成本261 194 
副署長及助理署長52 51 
金屬庫存調整— 1 
非現金和其他成本，淨額8 8 
總成本321 254 
毛利$98 $75 
鉬銷售(百萬可回收磅)a
23 23 
每磅鉬的毛利：
收入，不包括調整a
$18.01 $14.41 
現場生產和交付，未計非現金淨額
以及如下所示的其他成本		10.37 7.69 
治療費用和其他費用0.85 0.85 
單位現金淨成本11.22 8.54 
副署長及助理署長2.23 2.21 
金屬庫存調整— 0.04 
非現金和其他成本，淨額0.37 0.34 
總單位成本13.82 11.13 
每磅毛利$4.19 $3.28 
與報告金額的對賬
金屬
生產庫存
截至2022年9月30日的9個月收入和送貨副署長及助理署長調整
以上顯示的總計$419 $241 $52 $— 
治療費用和其他費用(20)— — — 
非現金和其他成本，淨額— 8 — — 
鉬礦399 249 52 — 
其他採礦b
21,504 14,102 1,402 43 
公司、其他和消除(4,881)(4,832)50 — 
如我們的合併財務報表所報告$17,022 $9,519 $1,504 $43 
截至2021年9月30日的9個月
以上顯示的總計$329 $175 $51 $1 
治療費用和其他費用(19)— — — 
非現金和其他成本，淨額— 8 — — 
鉬礦310 183 51 1 
其他採礦b
20,761 12,820 1,332 13 
公司、其他和消除(4,390)(4,141)47 1 
如我們的合併財務報表所報告$16,681 $8,862 $1,430 $15 
a.反映以市場為基礎的價格向我們的鉬銷售公司出售鉬礦的生產。在綜合基礎上，變現是基於向第三方銷售的實際合同條款；因此，我們每磅鉬的綜合平均實現價格將與下表中報告的金額不同。
b.包括與我們的鉬銷售公司相關的金額，其中包括鉬礦以及某些北美和南美銅礦生產的鉬的銷售。


64
目錄表                 
警示聲明
我們的討論和分析包含前瞻性陳述，在這些陳述中我們討論了我們未來的潛在表現。前瞻性陳述均為歷史事實以外的陳述，如與業務前景、戰略、目標或目標有關的計劃、預測或預期；全球市場狀況；礦石品位和磨礦速度；產量和銷售量；單位現金成本和運營成本；資本支出；運營計劃；現金流；流動性；PT-FI根據其IUPK條款在印度尼西亞融資、建設和完成更多國內冶煉產能；PT-FI IUPK延長至2041年以後；我們承諾提供負責任地生產的銅，包括在特定框架下實施和驗證我們的運營地點的計劃；執行我們的能源和氣候戰略以及與此相關的基本假設和對我們業務的估計影響；到2030年和2050年實現氣候承諾；淨零期望值；改進操作程序和技術創新；勘探努力和結果；開發和生產活動、費率和成本；未來有機增長機會；税率；出口配額和關税；銅、黃金和鉬價格變化的影響；公司間利潤遞延對收益的影響；礦產儲量和礦產資源估計；與正在進行的法律程序相關的和解的最終解決方案；債務回購和我們財務政策的持續實施以及未來股東的回報，包括股息支付(基礎或可變)和股票回購。詞語“預期”、“可能”、“可以”、“計劃”、“相信”、“估計”、“期望”、“項目”、“目標”、“打算”、“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“潛在的”, “假設”、“指導”、“期望”、“未來”、“承諾”、“追求”、“倡議”、“目標”、“機會”、“戰略”以及任何類似的表述都旨在將這些斷言識別為前瞻性陳述。宣佈和支付股息(基準或可變股息)以及任何股份回購的時間和金額分別由董事會和管理層酌情決定，並受多個因素的影響，包括維持我們的淨債務目標、資本供應、我們的財務業績、現金需求、業務前景、全球經濟狀況、法律變化、合同限制以及董事會或管理層認為相關的其他因素(如適用)。董事會可隨時酌情修改、增加、暫停或終止股份回購計劃。

我們提醒讀者，前瞻性陳述並不是對未來業績的保證，實際結果可能與前瞻性陳述中預期、預期、預測或假設的結果大不相同。可能導致我們的實際結果與前瞻性表述中預期的大不相同的重要因素包括但不限於：我們生產的大宗商品(主要是銅)的供求情況和價格；我們的現金需求、財務狀況、融資或投資計劃的變化；總體市場、經濟、税收、監管或行業狀況的變化，包括俄羅斯入侵烏克蘭或潛在的全球經濟下滑或衰退造成的變化；流動性和獲得資本的減少；正在發生的新冠肺炎疫情和未來的任何公共衞生危機；政治和社會風險；採礦固有的經營風險，地下采礦的固有風險較高；所購商品的價格和可獲得性波動；供應、物流和運輸服務的限制；礦山排序；採礦計劃的變化或作業修改、延遲、推遲或取消；生產率；發貨時間；技術、經濟或可行性研究的結果；潛在的庫存調整；長期採礦資產的潛在減損；印度尼西亞總體和巴布亞省暴力的潛在影響；印度尼西亞政府在2023年3月19日之後延長PT-FI的出口許可證；根據PT-FI的IUPK將採礦權從2031年延長到2041年的要求得到滿足；印度尼西亞政府批准了在印度尼西亞完成更多國內冶煉能力的推遲時間表；關於將PT-FI的IUPK延長到2041年以後的討論；網絡安全事件；勞資關係, 包括與勞工有關的停工和費用；評估尾礦和採礦廢物潛在影響的人體健康評估結果；遵守適用的環境、健康和安全法律和條例的情況；與天氣和氣候有關的風險；環境風險和訴訟結果；我們遵守具體框架下負責任的生產承諾的能力以及此類框架的任何變化和第一部分項目1A所載“風險因素”標題下更詳細描述的其他因素。2021年的10-K表格。

請投資者注意，我們前瞻性陳述所基於的許多假設在前瞻性陳述發表後可能會發生變化，例如，我們無法控制的大宗商品價格，以及我們可能無法控制的產量和成本或技術解決方案和創新。此外，我們可能會更改我們的業務計劃，這可能會影響我們的業績。我們提醒投資者，儘管我們的假設、業務計劃、實際經驗或其他變化有任何變化，但我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅反映截至作出的日期。

這份Form 10-Q報告還包含財務指標，如每磅銅和鉬的淨債務和單位淨現金成本，這些都不符合美國公認會計準則。請參閲“運營-單位現金淨成本”
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目錄表                 
為了進一步討論與我們的運營部門相關的單位現金淨成本，以及“產品收入和生產成本”，以對運營部門的每磅成本與適用於我們合併財務報表中報告的銷售的生產和交付成本進行對賬。關於債務和合並現金及現金等價物與淨債務的對賬，請參閲“淨債務”。

第三項。關於市場風險的定量和定性披露。

在截至2022年9月30日的9個月期間，我們的市場風險沒有實質性變化。

有關市場風險的更多信息，請參閲第II部分第7.和7A項中的“關於市場風險的披露”。2021年的10-K表格。有關營運現金流對大宗商品價格變動的預測敏感性，請參閲本季度報告10-Q表第I部分第2項中的“展望”；有關我們臨時定價的銅銷售對大宗商品價格變化的預測敏感性，請參閲本季度報告10-Q表第I部分第2項中的“綜合業績-收入”。

第四項。控制和程序。

(a)對披露控制和程序的評價。我們的首席執行官和首席財務官在管理層的參與下，評估了截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時，我們的“披露控制和程序”(根據1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條的定義)的有效性。根據他們的評估，他們得出結論，我們的披露控制和程序自2022年9月30日起有效。

(b)財務報告內部控制的變化。在截至2022年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

第二部分。其他信息

第1項。法律訴訟。

我們參與了許多在我們的正常業務過程中出現的或與環境問題有關的法律訴訟。我們還定期參與由政府機構發起或涉及政府機構的審查、調查、調查和其他程序，其中一些程序可能導致不利的判決、和解、罰款、處罰、禁令或其他救濟。

根據目前掌握的信息，管理層不相信第一部分第3項所報告的任何法律程序的結果。法律訴訟“和我們2021年Form 10-K的附註12以及本文附註8將對我們的財務狀況產生重大不利影響；儘管個別或累積的結果可能對我們在特定時期的經營業績產生重大影響，這取決於結果的性質和規模以及該時期的經營業績。

以前在第一部分第3項中披露的法律程序沒有實質性變化。“法律訴訟”和我們的2021年Form 10-K的附註12，但在此附註8中描述的除外。

第1A項。風險因素。

我們先前在第一部分第1A項中披露的風險因素沒有發生實質性變化。我們2021年表格10-K的“風險因素”。

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目錄表                 
第二項。未登記的股權證券的銷售和收益的使用。

在截至2022年9月30日的三個月內，沒有未登記的股權證券銷售。

下表列出了我們在截至2022年9月30日的三個月內購買的FCX普通股的相關信息，以及根據我們的股票回購計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值：

期間(A)總數
數量
購入的股份		(B)平均數
每股支付價格
(C)總人數
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票a
(D)該年5月的股份的大約美元價值
但在計劃或計劃下購買a
July 1-31, 20225,721,396  $28.30 5,721,396 $3,164,642,228 
August 1-31, 2022— $— — $3,164,642,228 
2022年9月1日至30日— $— — $3,164,642,228 
總計5,721,396 $28.30 5,721,396 
a.2021年11月1日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權回購至多30億美元的我們的普通股。2022年7月19日，我們的董事會批准將股票回購計劃增加到最高50億美元。股票回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的股票，也沒有到期日。

第四項。煤礦安全信息披露。

所有員工的安全和健康是我們的首要任務。管理層認為，安全和健康考慮是本組織所有其他職能的組成部分，並與之兼容，適當的安全和健康管理將加強生產並降低成本。我們對員工的安全和健康的態度是通過實施健全的管理系統和提供適當的培訓、安全激勵和職業健康計劃來不斷提高績效。多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)節和S-K法規第104項要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在本季度報告10-Q表的附件95.1中。

67
目錄表                 
第六項。展品。
  已歸檔 
展品 有了這個以引用方式併入
數展品名稱表格10-Q表格文件編號提交日期
2.1*
截至2018年9月27日，FCX、International Support LLC、PT Free port印度尼西亞、PT Indocopper Investama和PT印度尼西亞Asahan Alumines(Persero)之間的PT-FI撤資協議。10-Q001-11307-0111/9/2018
2.2
2018年12月21日PT-FI撤資協議的補充和修訂協議，FCX、PT自由港印度尼西亞、PT印度尼西亞巴布亞金屬丹礦產(f/k/a PT Indocopper Investama)、PT印度尼西亞Asahan鋁業(Persero)和International Support LLC之間的協議。10-K001-11307-012/15/2019
3.1
修訂和重新發布《FCX公司註冊證書》，自2016年6月8日起生效。8-K001-11307-016/9/2016
3.2
修訂並重新修訂FCX附例，自2020年6月3日起生效。8-K001-11307-016/3/2020
10.1
截至2022年10月19日，FCX、印尼PT自由港、摩根大通銀行(作為行政代理)、美國銀行(作為銀團代理)以及每一家貸款人和發證行之間的循環信貸協議。8-K001-11307-0110/25/2022
15.1
安永律師事務所就未經審計的中期財務報表發出的信函。X
22.1
擔保證券的附屬擔保人和附屬發行人名單。
10-K001-11307-012/15/2022
31.1
根據規則13a-14(A)/15d-14(A)簽發特等執行幹事證書。X
31.2
根據規則13a-14(A)/15d-14(A)認證特等財務幹事。X
32.1
依據《美國法典》第18編第1350條對主要行政人員的證明。X
32.2
根據《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。X
95.1
礦山安全衞生管理局安全數據。X
101.INSXBRL實例文檔-XBRL實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。X
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構。X
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫。X
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase。X
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase。X
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase。X
104本季度報告的封面為Form 10-Q，格式為內聯XBRL。X
*登記人同意應美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的要求，根據S-K條例第601(A)(5)項，向美國證券交易委員會補充提供任何遺漏的時間表或展覽的副本。

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目錄表                 
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
自由港-麥克莫蘭公司。
發信人：/s/Ellie L.Mikes
埃莉·L·邁克斯
總裁副祕書長兼首席會計官
(獲授權簽署人
和首席會計官)



日期：2022年11月4日
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