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目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
______________________________________________________________________
表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
委託文件編號：001-15369
______________________________________________________________________
威利斯租賃金融公司演講
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州68-0070656
(述明或其他成立為法團的司法管轄權或
組織)		(税務局僱主身分證號碼)
里昂科技大道4700號椰子溪佛羅裏達州33073
(主要執行辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號 (561) 349-9989
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易符號註冊所在的交易所名稱
普通股，每股面值0.01美元WLFC納斯達克全球市場
______________________________________________________________________
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
☐
加速文件管理器
☒
非加速文件管理器
☐
較小的報告公司
☒
新興成長型公司
☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒
截至2022年11月2日，註冊人的已發行普通股數量為6,097,024.

目錄表
威利斯租賃金融公司
及附屬公司
索引
第一部分：
財務信息
4
 
第1項。
簡明合併財務報表(未經審計)
4
 
截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表
4
 
截至2022年和2021年9月30日止三個月和九個月的簡明綜合損益表
6
 
截至2022年和2021年9月30日止三個月和九個月簡明綜合全面收益表
7
 
截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的可贖回優先股和股東權益簡明綜合報表
8
截至2022年9月30日和2021年9月30日止九個月簡明合併現金流量表
10
 
簡明合併財務報表附註
11
 
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
25
 
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
32
 
第四項。
控制和程序
32
 
第二部分。
其他信息
33
 
第1A項。
風險因素
33
 
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
33
 
第五項。
其他信息
33
第六項。
陳列品
34
2
目錄表
關於前瞻性陳述的特別説明
這份Form 10-Q季度報告包含某些前瞻性陳述，包括但不限於有關我們的行業狀況、我們的運營、我們的經濟表現和財務狀況的陳述，尤其是與我們的業務、運營、增長戰略和服務開發努力有關的陳述，以及新冠肺炎疫情對公司的業務、經營業績和財務狀況的潛在影響。1995年的“私人證券訴訟改革法”為某些前瞻性陳述提供了“安全港”，只要這些信息被認為是前瞻性的，並伴隨着有意義的警告性陳述，指出可能導致實際結果與信息中預測的結果大不相同的重要因素。在本Form 10-Q季度報告中使用的“可能”、“可能”、“應該”、“估計”、“項目”、“計劃”、“預期”、“預期”、“打算”、“展望”、“相信”和其他類似的表達方式旨在識別前瞻性陳述和信息。告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅説明瞭它們的日期。這些前瞻性陳述是基於我們管理層的估計和假設，儘管我們認為這些估計和假設是合理的，但這些估計和假設本質上是不確定的，並受到許多風險和不確定因素的影響。這些風險和不確定性包括但不限於我們於2022年3月14日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2021年12月31日的10-K表年報、截至2022年9月30日的3個月和9個月的10-Q表季報, 以及我們向美國證券交易委員會提交的其他報告。除非法律另有要求，否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。在我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中，也提到了此類風險和不確定性。
3
目錄表
第一部分-財務信息
項目1.簡明合併財務報表(未經審計)
威利斯租賃金融公司
及附屬公司
簡明綜合資產負債表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
2022年9月30日2021年12月31日
資產
現金和現金等價物$11,914 $14,329 
受限現金69,473 81,312 
為運營租賃而持有的設備減去累計折舊#美元531,913及$524,968分別於2022年9月30日和2021年12月31日
2,078,775 1,991,368 
維護權21,358 22,511 
持有待售設備3,853 6,952 
應收賬款，扣除準備淨額#美元1,511及$1,154分別於2022年9月30日和2021年12月31日
49,544 39,623 
備件庫存41,901 50,959 
投資54,283 55,927 
財產、設備和傢俱，減去累計折舊#美元15,250及$13,484分別於2022年9月30日和2021年12月31日
34,525 31,327 
無形資產，淨額1,144 1,188 
應收票據82,487 115,456 
對銷售型租賃的投資6,735 — 
其他資產85,976 51,975 
總資產(1)$2,541,968 $2,462,927 
負債、可贖回優先股和股東權益
負債：
應付賬款和應計費用$29,493 $26,858 
遞延所得税130,288 124,332 
債務義務1,851,650 1,790,264 
維修儲備58,022 65,976 
證券保證金19,909 19,349 
未賺取收入13,331 10,458 
總負債(2)2,102,693 2,037,237 
可贖回優先股($0.01面值，2,500授權股份；2,500分別於2022年9月30日及2021年12月31日發行的股份)
49,868 49,805 
股東權益：
普通股($0.01面值，20,000授權股份；6,619和6,531分別於2022年9月30日及2021年12月31日發行的股份)
66 65 
超過面值的實收資本17,810 15,401 
留存收益343,990 355,388 
累計其他全面收入，扣除所得税費用淨額#美元7,990及$1,469分別於2022年9月30日和2021年12月31日
27,541 5,031 
股東權益總額389,407 375,885 
總負債、可贖回優先股和股東權益$2,541,968 $2,462,927 
_____________________________
4
目錄表
(1)截至2022年9月30日和2021年12月31日的總資產分別包括以下可變利息實體(“VIE”)的資產，這些資產只能用於清償VIE的負債：受限現金$69,473及$81,312；設備$1,187,898及$1,226,395；維護權$5,433及$5,433；存貨$0及$4,367；應收票據$80,949及$90,868；及其他資產$6,364及$4,775，分別為。
(2)截至2022年9月30日和2021年12月31日的負債總額分別包括VIE的以下債務，VIE的債權人對這些債務沒有威利斯租賃金融公司的追索權：債務義務$1,147,889及$1,197,922，分別為。
見未經審計簡明綜合財務報表附註。
5
目錄表
威利斯租賃金融公司
及附屬公司
簡明綜合損益表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
收入
租賃租金收入$39,515 $32,908 $114,344 $96,859 
維修儲備收入20,438 23,659 59,517 60,749 
零配件和設備銷售6,966 5,091 20,388 13,226 
出售租賃設備的收益920 2,440 3,716 2,440 
出售金融資產的收益— — 3,116 — 
資產轉讓費— — — 6,256 
其他收入9,052 6,693 22,702 18,858 
總收入76,891 70,791 223,783 198,388 
費用
折舊及攤銷費用22,059 21,274 65,480 68,755 
備件和設備銷售成本4,204 3,921 16,080 11,008 
設備的減記654 — 21,849 4,113 
一般和行政22,788 18,662 66,820 54,312 
技術費用2,139 2,524 11,222 6,130 
淨融資成本：
利息支出16,304 18,325 49,209 50,331 
總財務成本淨額16,304 18,325 49,209 50,331 
總費用68,148 64,706 230,660 194,649 
營業收入(虧損)8,743 6,085 (6,877)3,739 
合資企業的收入(虧損)(384)21 (1,531)(1,183)
所得税前收入(虧損)8,359 6,106 (8,408)2,556 
所得税費用1,970 3,222 496 946 
淨收益(虧損)6,389 2,884 (8,904)1,610 
優先股股息819 819 2,431 2,431 
優先股發行成本的增加21 21 63 63 
普通股股東應佔淨收益(虧損)$5,549 $2,044 $(11,398)$(884)
普通股基本加權平均收益(虧損)$0.91 $0.33 $(1.88)$(0.14)
每股普通股攤薄加權平均收益(虧損)$0.89 $0.32 $(1.88)$(0.14)
基本加權平均已發行普通股6,093 6,189 6,058 6,135 
稀釋加權平均已發行普通股6,270 6,363 6,058 6,135 
見未經審計簡明綜合財務報表附註。

6
目錄表
威利斯租賃金融公司
及附屬公司
簡明綜合全面收益表
(單位：千)
(未經審計)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
淨收益(虧損)$6,389 $2,884 $(8,904)$1,610 
其他全面收入：
貨幣換算調整(1,029)(15)(1,877)143 
衍生工具的未實現收益8,049 653 29,145 6,380 
合資企業衍生工具的未實現收益355 206 1,764 918 
在其他綜合收益中確認的淨收益7,375 844 29,032 7,441 
與其他綜合所得項目相關的税費1,662 190 6,522 1,686 
其他綜合收益5,713 654 22,510 5,755 
綜合收益總額$12,102 $3,538 $13,606 $7,365 

見未經審計簡明綜合財務報表附註。
7
目錄表
威利斯租賃金融公司
及附屬公司
可贖回優先股與股東權益簡明合併報表
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月
(單位：千)
(未經審計)
股東權益
可贖回累計其他
優先股普通股實收資本保留全面股東總數
股票金額股票金額超過標準桿收益收入權益
2022年6月30日的餘額
2,500 $49,847 6,609 $63 $14,562 $338,441 $21,828 $374,894 
淨收入— — — — — 6,389 — 6,389 
貨幣換算調整未實現淨虧損，扣除税收優惠淨額#美元232
— — — — — — (797)(797)
衍生工具未實現淨收益，扣除税費淨額#美元1,894
— — — — — — 6,510 6,510 
回購股份— — — — (65)— — (65)
根據股票補償計劃發行的股票— — 10 3 167 — — 170 
基於股票的薪酬費用，扣除沒收— — — — 3,146 — — 3,146 
優先股發行成本增加— 21 — — — (21)— (21)
優先股股息(美元0.33每股)
— — — — — (819)— (819)
2022年9月30日的餘額
2,500 $49,868 6,619 $66 $17,810 $343,990 $27,541 $389,407 
股東權益
可贖回累計其他
優先股普通股實收資本保留全面股東總數
股票金額股票金額超過標準桿收益(虧損)收入權益
2021年6月30日的餘額
2,500 $49,764 6,749 $67 $16,196 $352,442 $(16)$368,689 
淨收入— — — — — 2,884 — 2,884 
貨幣換算調整未實現淨虧損，扣除税收優惠淨額#美元2
— — — — — — (13)(13)
衍生工具未實現淨收益，扣除税收優惠淨額#美元192
— — — — — — 667 667 
回購股份— — (135)(1)(5,137)— — (5,138)
根據股票補償計劃發行的股票— — 10 — 17 — — 17 
基於股票的薪酬費用，扣除沒收— — — — 4,577 — — 4,577 
優先股發行成本增加— 21 — — — (21)— (21)
優先股股息(美元0.33每股)
— — — — — (819)— (819)
2021年9月30日的餘額
2,500 $49,785 6,624 $66 $15,653 $354,486 $638 $370,843 

見未經審計簡明綜合財務報表附註。
8
目錄表
威利斯租賃金融公司
及附屬公司
可贖回優先股與股東權益簡明合併報表
截至2022年和2021年9月30日的9個月
(單位：千)
(未經審計)
股東權益
可贖回累計其他
優先股普通股實收資本保留全面股東總數
股票金額股票金額超過標準桿收益收入權益
2021年12月31日的餘額
2,500 $49,805 6,531 $65 $15,401 $355,388 $5,031 $375,885 
淨虧損— — — — — (8,904)— (8,904)
貨幣換算調整未實現淨虧損，扣除税收優惠淨額#美元423
— — — — — — (1,454)(1,454)
衍生工具未實現淨收益，扣除税費淨額#美元6,945
— — — — — — 23,964 23,964 
回購股份— — (154)(1)(5,244)— — (5,245)
根據股票補償計劃發行的股票— — 350 2 333 — — 335 
取消限制性股票以清繳預扣税— — (108)— (3,496)— — (3,496)
基於股票的薪酬費用，扣除沒收— — — — 10,816 — — 10,816 
優先股發行成本增加— 63 — — — (63)— (63)
優先股股息(美元0.97每股)
— — — — — (2,431)— (2,431)
2022年9月30日的餘額
2,500 $49,868 6,619 $66 $17,810 $343,990 $27,541 $389,407 
股東權益
可贖回累計其他
優先股普通股實收資本保留全面股東總數
股票金額股票金額超過標準桿收益損失權益
2020年12月31日的餘額
2,500 $49,722 6,570 $66 $13,696 $355,370 $(5,117)$364,015 
淨收入— — — — — 1,610 — 1,610 
貨幣換算調整未實現淨收益，扣除税費淨額#美元32
— — — — — — 111 111 
衍生工具未實現淨收益，扣除税費淨額#美元1,654
— — — — — — 5,644 5,644 
回購股份— — (135)(1)(5,137)— — (5,138)
根據股票補償計劃發行的股票— — 305 2 184 — — 186 
取消限制性股票以清繳預扣税— — (116)(1)(4,965)— — (4,966)
基於股票的薪酬費用，扣除沒收— — — — 11,875 — — 11,875 
優先股發行成本增加— 63 — — — (63)— (63)
優先股股息(美元0.97每股)
— — — — — (2,431)— (2,431)
2021年9月30日的餘額
2,500 $49,785 6,624 $66 $15,653 $354,486 $638 $370,843 

見未經審計簡明綜合財務報表附註。
9
目錄表
威利斯租賃金融公司
及附屬公司
現金流量表簡明合併報表
(單位：千)
(未經審計)
截至9月30日的9個月，
20222021
經營活動的現金流：
淨(虧損)收益$(8,904)$1,610 
將淨(虧損)收入調整為經營活動提供的現金淨額：
折舊及攤銷費用65,480 68,755 
設備的減記21,849 4,113 
基於股票的薪酬費用10,816 11,875 
遞延成本攤銷3,940 3,680 
津貼及給養620 (60)
出售租賃設備的收益(3,716)(2,440)
出售金融資產的收益(3,116)— 
合資企業虧損1,531 1,183 
處置財產、設備和傢俱的損失— 40 
遞延所得税(567)418 
資產和負債變動情況：
應收賬款(11,170)(14,267)
庫存10,241 4,449 
其他資產(3,815)(2,250)
應付賬款和應計費用(1,710)11,294 
維修儲備(55)(22,074)
證券保證金1,791 3,393 
未賺取收入(922)(1,136)
經營活動提供的淨現金82,293 68,583 
投資活動產生的現金流：
出售設備所得收益(扣除銷售費用)53,353 27,887 
出售應收票據所得收益(扣除銷售費用)40,705 — 
發行應收票據(15,270)(44,444)
應收票據和銷售型租賃收到的付款3,216 7,006 
購買為經營租賃和出售而持有的設備(220,708)(170,290)
購置不動產、設備和傢俱(5,066)(1,022)
用於投資活動的現金淨額(143,770)(180,863)
融資活動的現金流：
債務收益219,000 477,700 
發債成本— (4,556)
債務本金支付(160,940)(355,891)
根據股票補償計劃發行的股票所得收益335 186 
取消限制性股票單位以清繳預扣税(3,496)(4,966)
普通股回購(5,245)(5,118)
優先股股息(2,431)(2,431)
融資活動提供的現金淨額47,223 104,924 
現金、現金等價物和限制性現金減少(14,254)(7,356)
期初現金、現金等價物和限制性現金95,641 78,925 
期末現金、現金等價物和限制性現金$81,387 $71,569 
現金流量信息的補充披露：
支付的現金淨額：
利息$46,495 $47,160 
所得税$1,898 $1,392 
非現金活動的補充披露：
購買為經營租賃而持有的設備所承擔的負債$— $(2,089)
從為經營租賃持有的設備轉移到銷售型租賃的投資$7,025 $— 
從為運營租賃而持有的設備轉移到備件庫存$1,183 $1,065 
從為經營租賃而持有的設備轉移到為出售而持有的設備$4,974 $12,256 
從備件庫存轉移到為運營租賃而持有的設備$— $1,555 
應計股份回購$— $20 

見未經審計簡明綜合財務報表附註。
10
目錄表
威利斯租賃金融公司 
及附屬公司
簡明合併財務報表附註
2022年9月30日
(未經審計)
除文意另有所指外，本季度報告中所提及的“公司”、“WLFC”、“我們”、“我們”或“我們”是指威利斯租賃財務公司及其附屬公司.
1.  重要會計政策摘要

本公司截至2021年12月31日財政年度的10-K表格(“2021年10-K表格”)所載經審核的綜合財務報表附註1説明瞭本公司的主要會計政策。在截至2022年9月30日的9個月中，公司的重大會計政策沒有重大變化。

(a)   陳述的基礎

隨附的本公司未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制，在所有重要方面均與2021年Form 10-K中所應用的準則一致，以提供中期財務資料，並符合美國證券交易委員會的規則及規定。因此，它們不包括通常包含在年度合併財務報表中的所有資料和腳註，應與2021年Form 10-K中包含的合併財務報表及其附註一併閲讀。管理層認為，未經審核簡明綜合財務報表載有公平列報該等中期的簡明綜合資產負債表、損益表、全面收益表、可贖回優先股及股東權益表及現金流量表所需的所有調整(主要由正常經常性應計項目組成)。此外，中期的經營業績不一定代表全年的預期業績。

根據《公認會計準則》，管理層必須作出估計和假設，以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。在編制這些財務報表時，管理層對財務報表中包含的某些金額做出了最佳的估計和判斷，並適當考慮了重要性。這些估計和判斷是基於歷史經驗和管理層認為合理的其他假設，管理層的估計和判斷的投入考慮了新冠肺炎疫情對公司關鍵和重要會計估計的經濟影響。然而，這些會計政策的應用涉及對未來不確定性的判斷和假設的使用，因此，實際結果可能與這些估計值大不相同。隨附的未經審計簡明綜合財務報表中作出的重大估計包括與無形資產、長期資產、待售設備、壞賬準備、存貨和估計所得税有關的某些假設。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。鑑於與新冠肺炎疫情相關的快速變化的市場和經濟狀況存在不確定性，公司將繼續評估對其業務、運營結果和財務狀況的影響的性質和程度。

(b) 合併原則

隨附的綜合財務報表包括本公司及其全資附屬公司的賬目，包括根據合併指引本公司為主要受益人的可變權益實體(“VIE”)。本公司首先評估其擁有經濟利益的所有實體，以確定就會計目的而言，該實體是VIE實體還是有表決權的利益實體。如果該實體是VIE，如果該實體是該實體活動的主要受益者，則本公司合併該實體的財務報表。如果該實體是一個有表決權的實體，當公司在該實體中擁有多數有表決權的權益時，本公司將合併該實體。公司間交易和餘額已在合併中沖銷。

(C)風險和不確定因素

11
目錄表
由於新冠肺炎疫情，公司暫時關閉了總部和其他辦公室，要求員工和承包商主要在遠程工作，並實施了旅行限制，所有這些都對公司的業務運營造成了重大幹擾。2022年1月，公司取消了旅行限制，隨後還開放了公司總部和其他辦公室，供員工和承包商自行決定在辦公室工作。該公司還採取了各種積極主動的行動，試圖減輕新冠肺炎疫情的財務影響。該公司的合作伙伴和客户的業務也同樣受到幹擾。新冠肺炎病毒的全球傳播已導致全球經濟活動放緩。雖然新冠肺炎疫情的持續時間和程度取決於目前無法準確預測的未來事態發展，如遏制行動的程度和有效性，但它已經對全球經濟產生了不利影響，新冠肺炎疫情的最終社會和經濟影響仍不得而知。特別是，正在發生的新冠肺炎疫情對航空業造成了重大幹擾，並導致國內外航空旅行需求大幅下降，這種情況很可能在可預見的未來持續下去。航空旅行需求的下降反過來又給公司帶來了重大風險，導致了對公司業務、經營業績和財務狀況的不利影響。備件及發動機和機身租賃需求下降對應收賬款收款產生了負面影響，導致公司的承租人客户無法簽訂新的租賃合同，導致新老客户在租賃或備件或設備方面的支出減少, 導致使用費降低，導致公司的一些客户停業，並限制了公司人員前往客户和潛在客户的能力。該公司目前無法評估或預見這些影響的全面程度。

除未經審計簡明綜合財務報表所反映者外，本公司並不知悉任何與新冠肺炎疫情有關之特定事件或情況需要本公司更新其估計或判斷或調整其資產或負債之賬面值。實際結果可能與這些估計不同，任何此類差異都可能對未經審計的簡明綜合財務報表產生重大影響。

2022年2月，俄羅斯開始對烏克蘭採取軍事行動。由於這一行動，包括美國在內的各國都對俄羅斯實施了經濟制裁。此外，截至這些財務報表日期，這一行動和相關制裁對世界經濟的全面影響還無法確定，對公司財務狀況、經營業績和現金流的具體影響也無法確定。

(d)   近期會計公告

本公司近期採用的會計公告

2021年7月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(ASU)2021-05，“租賃(主題842)：出租人-某些租賃的可變租賃付款”，與銷售類型租賃或直接融資租賃的可變租賃支付的會計有關。本ASU在2021年12月15日後開始的中期和年度有效，允許提前採用。公司從2022年1月1日起採用這一指導方針，該指導方針的採用對公司的綜合財務報表和相關披露沒有任何影響。

2021年11月，財務會計準則委員會發布了ASU 2021-10，“政府援助(專題832)：企業實體關於政府援助的披露”，涉及通過應用贈款或捐款會計模式進行類比核算的與政府交易的披露。此ASU在2021年12月15日之後的年度期間有效，允許提前申請。公司從2022年1月1日起採用這一指導方針，該指導方針的採用對公司的綜合財務報表和相關披露沒有任何影響。

公司將採用的最新會計聲明

12
目錄表
2016年6月，財務會計準則委員會發布了ASU 2016-13《金融工具--信貸損失(專題326)金融工具信用損失的計量》(ASU 2016-13)。ASU 2016-13將以攤餘成本計量的金融資產信貸損失計量從已發生損失方法修訂為預期損失方法。ASU 2016-13年度影響應收貿易賬款、債務證券、租賃淨投資以及代表現金收入權的大多數其他金融資產。有關重大估計和信用質量的額外披露也是必需的。2018年11月，FASB發佈了ASU 2018-19，“對主題326，金融工具-信貸損失的編纂改進。”本會計準則澄清經營租賃應收賬款使用租賃指導而不是作為金融工具進行會計處理。2019年4月，FASB發佈了ASU 2019-04，“對主題326，金融工具-信貸損失，主題815，衍生品和對衝，以及主題825，金融工具的編纂改進。”本ASU澄清了ASU 2016-13年度產生的各種範圍劃分和其他問題。2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-03《金融工具的編纂改進》。該ASU改進了主題842和主題326的編碼並修正了其交互。2022年3月，FASB發佈了ASU 2022-02《金融工具-信貸損失(主題326)》，取消了債權人對問題債務重組的會計指導，並加強了對某些貸款再融資和重組的披露要求。修正案還要求一個實體披露按來源年度分列的當期總核銷，用於融資應收款和租賃淨投資。本ASU中的修正案自2023年1月1日起對公司生效, 允許提前領養。該公司預計將於2023年1月1日起採用這一會計準則更新。本公司正在評估對合並財務報表的潛在影響。
2. 與客户簽訂合同的收入

以下表格按主要來源分列了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的收入(單位：千)：
截至2022年9月30日的三個月租賃和
相關操作		備件銷售淘汰總計
租賃租金收入$39,515 $— $— $39,515 
維修儲備收入20,438 — — 20,438 
零配件和設備銷售520 6,446 — 6,966 
出售租賃設備的收益920 — — 920 
託管服務6,400 — — 6,400 
其他收入2,369 315 (32)2,652 
總收入$70,162 $6,761 $(32)$76,891 

截至2021年9月30日的三個月租賃和
相關操作		備件銷售淘汰總計
租賃租金收入$32,908 $— $— $32,908 
維修儲備收入23,659 — — 23,659 
零配件和設備銷售85 4,980 26 5,091 
出售租賃設備的收益2,440 — — 2,440 
託管服務2,814 — — 2,814 
其他收入3,607 319 (47)3,879 
總收入$65,513 $5,299 $(21)$70,791 
截至2022年9月30日的9個月租賃和
相關操作		備件銷售淘汰總計
租賃租金收入$114,344 $— $— $114,344 
維修儲備收入59,517 — — 59,517 
零配件和設備銷售771 19,617 — 20,388 
出售租賃設備的收益3,716 — — 3,716 
出售金融資產的收益3,116 — — 3,116 
託管服務15,831 — — 15,831 
其他收入6,441 549 (119)6,871 
總收入$203,736 $20,166 $(119)$223,783 

13
目錄表
截至2021年9月30日的9個月租賃和
相關操作		備件銷售淘汰總計
租賃租金收入$96,859 $— $— $96,859 
維修儲備收入60,749 — — 60,749 
零配件和設備銷售254 12,946 26 13,226 
出售租賃設備的收益2,440 — — 2,440 
託管服務8,329 — — 8,329 
資產轉讓費(1)6,256 — — 6,256 
其他收入10,214 416 (101)10,529 
總收入$185,101 $13,362 $(75)$198,388 
_____________________________
(1)資產轉讓費反映了引擎轉換計劃結束時收到的和解金額。
3. 為經營租賃持有的設備和應收票據
截至2022年9月30日，該公司擁有2,078.8在我們的運營租賃組合中持有百萬台設備，$82.5百萬張應收票據，$21.4百萬美元的維護權，以及6.7對銷售型租賃的投資為100萬美元，其中337引擎，十二飛機，一船舶及其他租賃的零部件和設備。截至2021年12月31日，該公司擁有1,991.4在我們的運營租賃組合中持有百萬台設備，$115.5百萬美元應收票據，以及$22.5百萬維護權，這代表着304引擎，十二飛機，一船舶及其他租賃的零部件和設備。
下表按資產類別分列了為運營租賃而持有的設備(單位：千)：
2022年9月30日2021年12月31日
總價值累計折舊賬面淨值總價值累計折舊賬面淨值
引擎及相關設備$2,461,217 $(515,428)$1,945,789 $2,368,496 $(515,442)$1,853,054 
飛機和機身135,893 (14,202)121,691 134,370 (7,790)126,580 
海船13,578 (2,283)11,295 13,470 (1,736)11,734 
$2,610,688 $(531,913)$2,078,775 $2,516,336 $(524,968)$1,991,368 
應收票據
於截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月內，本公司錄得與應收票據有關的利息收入，並記入其他收入。1.8百萬美元和美元3.6分別為百萬美元和美元5.8百萬美元和美元10.1在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內分別為100萬美元。我們應收票據的實際利率為7.1%至12.2截至2022年9月30日的百分比6.3%至12.2截至2021年9月30日。
4.  投資

於二零一一年，本公司與三井物產株式會社訂立協議，參與以都柏林為基地的愛爾蘭有限公司Willis Mitsui&Company Engine Support Limited(“WMES”)成立的合資公司，以採購及租賃噴氣發動機。每個合夥人都持有五十本公司在合資企業中擁有百分之百的權益，並採用權益法記錄投資活動。截至2022年9月30日，WMES擁有租賃組合，包括36引擎和五賬面淨值為#美元的飛機253.4百萬美元。

於二零一四年，本公司與中國航空用品進出口公司(“中航協”)訂立協議，參與成立一家名為中航威利斯發動機租賃有限公司(“中航威利斯”)的合資企業，該合資企業總部設於上海，名為中國。每個合夥人都持有五十本公司在合資企業中擁有百分之百的權益，並採用權益法記錄投資活動。CASC Willis收購併向中國航空公司租賃噴氣發動機，專注於人民Republic of China對租賃商用飛機發動機和航空資產的需求。截至2022年9月30日，CASC Willis擁有以下租賃組合四賬面淨值為$的引擎43.1百萬美元。
14
目錄表
截至2022年9月30日WMESCASC Willis總計
(單位：千)
截至2021年12月31日對合資企業的投資$39,069 $16,858 $55,927 
合資企業虧損(1,090)(441)(1,531)
外幣折算調整— (1,877)(1,877)
合資企業的其他綜合收益1,764 — 1,764 
截至2022年9月30日對合資企業的投資$39,743 $14,540 $54,283 

簡明綜合損益表上的“其他收入”包括#美元。0.4百萬美元和美元0.9分別在截至2022年和2021年9月30日的三個月內賺取的管理費為百萬美元，以及1.4百萬美元和美元1.6在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內，分別與WMES租賃組合的發動機維修有關的費用為100萬美元。

有幾個不是在截至2022年9月30日的9個月內，向WME或CASC Willis銷售飛機或發動機。在截至2021年9月30日的9個月內，公司出售了二為WME提供引擎，價格為$25.0百萬美元。

下表列出了100%的世界海洋生態系統的未經審計的彙總財務信息：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
(單位：千)(單位：千)
收入$8,540 $7,269 $39,266 $16,915 
費用8,910 7,217 41,601 19,992 
WMES淨收益(虧損)$(370)$52 $(2,335)$(3,077)

9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(單位：千)
總資產$276,753 $310,260 
總負債194,744 225,917 
WMES淨股本總額$82,009 $84,343 

本公司對WME和WME的投資之間的差異50於採用ASU 2017-05年度前，確認與本公司出售予WME的引擎有關的遞延收益，佔WME淨權益總額的百分比。
15
目錄表
5.  債務義務

債務包括以下內容：
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(單位：千)
貸款利率為一個月期倫敦銀行同業拆息加1.3752022年9月30日，由發動機固定。該基金承諾的金額為#美元。1.02022年9月30日，10億美元，循環至2024年6月到期日
$702,000 $590,000 
West VI Series A 2021年到期定期票據，固定利率為3.10%，2046年5月到期，由發動機和一機身
264,954 273,723 
West VI Series B 2021年到期定期票據，固定利率為5.44%，2046年5月到期，由發動機和一機身
36,804 38,022 
West VI Series C 2021年到期定期票據，固定利率為7.39%，2046年5月到期，由發動機和一機身
16,156 18,158 
West V Series A 2020年應付定期票據，固定利率為3.23%，2045年3月到期，由發動機擔保
259,090 272,909 
West V Series B 2020年應付定期票據，固定利率為4.21%，2045年3月到期，由發動機擔保
35,998 38,004 
West V Series C 2020年應付定期票據，固定利率為6.66%，2045年3月到期，由發動機擔保
13,948 16,342 
West IV Series A 2018年應付定期票據，固定利率為4.75%，2043年9月到期，由發動機擔保
248,530 262,260 
West IV Series B 2018年應付定期票據，固定利率為5.44%，2043年9月到期，由發動機擔保
38,885 38,885 
West III Series A 2017年應付定期票據，固定利率為4.69%，2042年8月到期，由發動機固定
215,309 223,815 
WEST III B系列2017年應付定期票據，固定利率為6.36%，2042年8月到期，由發動機固定
32,195 32,195 
應付票據，固定利率為3.18%，2024年7月到期，由飛機擔保
3,811 5,307 
1,867,680 1,809,620 
減去：未攤銷債務發行成本(16,030)(19,356)
債務總額$1,851,650 $1,790,264 

截至2022年9月30日和2021年12月31日，一個月期LIBOR分別為3.14%和0.10%。

截至2022年9月30日的未償還本金預計將償還如下：
年(單位：千)
2022$37,599 
202362,286 
2024763,453 
202560,218 
2026282,385 
此後661,739 
總計$1,867,680 
幾乎所有上述債務都需要持續遵守某些金融契約，包括債務/股本比率、最低有形淨值和最低利息覆蓋率，以及包括客户和地理集中限制在內的其他資格標準。該公司還有一些消極的財務契約，如留置權、墊款、業務變更、出售資產、分紅和股票回購。這些公約每月、每季度或每年進行測試，截至2022年9月30日，公司完全符合所有財務公約的要求。
6.  衍生工具

16
目錄表
該公司定期持有利率衍生工具，以減輕利率變動的風險，主要為一個月期倫敦銀行同業拆息，利率為$702.0百萬美元和美元590.0截至2022年9月30日和2021年12月31日的浮動利率借款分別為100萬美元。作為政策問題，管理層不會將衍生品用於投機目的。截至2022年9月30日，公司擁有五利率互換協議。於2021年第一季度，本公司訂立四固定利率互換協議，每份名義金額為#美元100.0百萬，二在剩餘期限內16月和二在剩餘期限內40截至2022年9月30日。一利率互換協議是在2019年簽訂的，名義上未償還金額為#美元。100.0百萬美元，剩餘期限為21截至2022年9月30日。一本公司於2016年訂立的利率互換協議於2021年4月到期。衍生工具均於開始時被指定為現金流量對衝，並按公允價值入賬。

本公司評估掉期協議的有效性，以對衝與其浮動利率債務相關的利率風險，並在掉期開始日期得出結論，認為每個掉期協議在對衝該風險方面非常有效。本公司持續評估套期保值關係的有效性，並得出結論，截至2022年9月30日的期間，套期保值不存在無效。

本公司使用貼現現金流技術估計衍生工具的公允價值，並在評估本公司及交易對手的不良表現風險時，使用可證實可見市場數據的資信資料。衍生工具的估值需要對相關變量作出某些假設，而使用不同的假設將導致不同的估值。管理層認為，在此期間，它一直在應用假設。本公司採用對衝會計，並通過所有衍生工具的其他全面收益對其現金流量對衝的公允價值變化進行會計處理。

截至2022年9月30日，利率互換的公允淨值為36.4百萬美元，代表一項資產，並反映在簡明綜合資產負債表上的其他資產中。截至2021年12月31日，利率互換的公允淨值為7.3百萬美元，相當於一項資產#8.0百萬美元，負債$0.7在簡明綜合資產負債表的其他資產和應付賬款及應計費用中分別反映了100萬歐元。公司對利息支出進行了調整，金額為$(2.7)百萬元及$0.5在截至2022年和2021年9月30日的三個月內分別為100萬美元和(3.3)百萬元及$1.9在截至2022年和2021年9月30日的9個月內，分別來自衍生品工具的100萬美元。

衍生工具對簡明合併收益表和全面收益表中收益的影響 

下表提供了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月與現金流量對衝相關的財務報表影響的補充信息：
現金流套期關係中的衍生品在OCI中確認的衍生品收益金額
(有效部分)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
(單位：千)(單位：千)
利率合約$8,049 $653 $29,145 $6,380 
總計$8,049 $653 $29,145 $6,380 

被指定為現金流量對衝的衍生工具的公允價值變動的有效部分報告為其他全面收益的組成部分，並在被對衝的交易影響收益或預測交易很可能不會發生的期間重新分類為收益。套期保值的無效部分(如果有的話)計入當期收益。

交易對手信用風險

本公司根據其套期保值協議評估交易對手的信譽。利率互換的對手方是擁有投資級信用評級的大型金融機構。根據該等評級，本公司相信交易對手具有信譽，且彼等在對衝協議下的持續表現是可能的，並不要求交易對手向本公司提供抵押品或其他擔保。
17
目錄表
7.  所得税

截至2022年9月30日的三個月和九個月的所得税支出為2.0百萬美元和美元0.5分別為100萬美元。截至2022年9月30日的三個月和九個月的實際税率為23.6%和(5.9)%。截至2021年9月30日的三個月和九個月的所得税支出為3.2百萬美元和美元0.9分別為100萬美元。截至2021年9月30日的三個月和九個月的實際税率為52.8%和37.0%。該公司的有效税率與美國聯邦法定税率21.0%不同，主要是由於高管薪酬超過1986年修訂後的《國內税法》(下稱《税法》)第162(M)節規定的100萬美元，以及上一季度記錄的與俄羅斯和烏克蘭衝突導致的發動機減記相關的單獨項目。有關與俄羅斯有關的減記的進一步詳情，請參閲附註8“公允價值計量”。

本公司對不尋常或不常見項目的税項支出或利益在其發生期間進行離散性記錄。該公司的税率可能會根據租賃給國內外承租人的資產組合、加州境內和境外產生的收入比例、《守則》第162(M)條規定的超過100萬美元的高管薪酬以及包括税法變化在內的許多其他因素而發生變化。

該公司有資格獲得留用信貸(“ERC”)，並確認了#美元的信貸。0.8百萬美元和美元2.2截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元，作為工資税的減免。
8. 公允價值計量

金融工具的公允價值是指與強制出售或清算不同的是，在有意願的各方之間的當前交易中，該工具可以交換的金額。公允價值估計是在特定時間點根據有關金融工具的相關市場信息作出的。這些估計具有主觀性，涉及不確定因素和判斷問題，因此無法準確確定。

會計準則將公允價值定義為於計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產或轉移資產或負債的本金或最有利市場上的負債而支付的價格。會計準則建立了公允價值等級，要求一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入，並確定了以下三個可用於計量公允價值的投入水平：

第1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。

第2級-第1級以外可直接或間接觀察到的投入，例如類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或基本上整個資產或負債的可觀測或可觀測的市場數據證實的其他投入。

第三級-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入，並且對資產或負債的公允價值具有重大意義。

該公司在估計金融工具的公允價值披露時使用了以下方法和假設：

•現金和現金等價物、受限現金、應收賬款和應付賬款：由於其短期性質，隨附的簡明綜合資產負債表中報告的金額接近公允價值。

•應收票據: 公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的應收票據未償還餘額的賬面價值估計約為#美元。84.6百萬美元和美元117.7根據估計的未來付款的公允價值，估計未來付款的公允價值分別為1000萬歐元，該估計未來付款使用的利率接近每個期間末的現行市場利率(第2級投入)。

•對銷售型租賃的投資：本公司截至2022年9月30日的銷售型租賃投資未償還餘額的賬面價值估計約為#美元。6.7根據估計的未來付款的公允價值，按每一期間結束時接近現行市場利率(第2級投入)的利率計算。截至2021年12月31日，本公司尚未對銷售型租賃進行投資。

18
目錄表
•債務義務：本公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的未償債務餘額的賬面價值估計約為#美元1,554.7百萬美元和美元1,827.4根據估計的未來付款的公允價值，估計未來付款的公允價值分別為1000萬歐元，該估計未來付款使用的利率接近每個期間末的現行市場利率(第2級投入)。

按公允價值經常性計量和記錄的資產

截至2022年9月30日和2021年12月31日，本公司根據二級投入計量其利率互換協議的公允價值，這是因為使用的投入可以得到可觀察到的市場數據的證實。本公司使用貼現現金流技術估計衍生工具的公允價值，並使用信用信息來證實可觀察到的市場數據，評估本公司和交易對手的不履行風險。截至2022年9月30日，利率互換的公允淨值為36.4百萬，代表一項資產。截至2021年12月31日，利率互換的公允淨值為7.3百萬美元，相當於一項資產#8.0百萬美元，負債$0.7百萬美元。公司對利息支出進行了調整，金額為$(2.7)百萬元及$0.5在截至2022年和2021年9月30日的三個月內分別為100萬美元和(3.3)百萬元及$1.9在截至2022年和2021年9月30日的9個月內，分別來自衍生品工具的100萬美元。

在非經常性基礎上按公允價值計量和記錄的資產

本公司根據獨立評估、市場報價(如收購要約)及其他因素，釐定持有及使用的長期資產的公允價值，例如為經營租賃而持有的設備及為出售而持有的設備。當資產的賬面價值超過其公允價值時，計入減值費用。該公司使用第2級投入來衡量為租賃和出售而持有的設備的減記。
總虧損
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
(單位：千)(單位：千)
持有以供租賃的設備$654 $— $21,771 $4,113 
持有待售設備— — 78 — 
總計$654 $— $21,849 $4,113 

將設備減記至其估計公允價值共計#美元。0.7在截至2022年9月30日的三個月中，將設備減記至其估計公允價值共計#美元。21.8截至2022年9月30日的九個月，主要反映賬面價值調整四引擎受損。在這筆減記中，美元20.4百萬反映減值二位於俄羅斯的發動機，由於俄羅斯和烏克蘭的衝突，被確定為無法找回。其餘的減記是在正常業務過程中進行的。截至2022年9月30日，包括在為租賃和出售而持有的設備內的費用為33.3百萬美元的剩餘賬面價值19以前減記的資產。

截至2021年9月30日的三個月，設備沒有減記。將設備減記至其估計公允價值共計#美元。4.1截至2021年9月30日的9個月，反映賬面價值的調整四引擎受損和一機身。
9.  每股收益

每股普通股基本收益的計算方法是將淨收入、減去優先股股息和增加優先股發行成本除以當期已發行普通股的加權平均數。庫存股不包括在已發行普通股的加權平均股數之外。普通股股東應佔每股攤薄收益是根據期內已發行普通股和攤薄證券的加權平均數計算的。稀釋證券是普通股等價物，可以低於市場價格自由行使為普通股，或在轉換後稀釋收益。普通股等價物的淨影響是以按庫存股方法授予限制性股票時發行的增量普通股為基礎的。如果普通股等價物是反稀釋的，則不包括在稀釋後每股收益中。此外，可贖回優先股不可轉換，不影響稀釋股份。

19
目錄表
有幾個不是截至2022年9月30日的三個月的反稀釋股票。有幾個0.2在截至2022年9月30日的9個月中，100萬股反稀釋股票不包括在普通股稀釋加權平均收益的計算中。有幾個不是截至2021年9月30日的三個月的反稀釋股票。有幾個0.2在截至2021年9月30日的9個月中，100萬股反稀釋股票不包括在普通股稀釋加權平均收益的計算中。

下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(單位為千，每股數據除外)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
普通股股東應佔淨收益(虧損)$5,549 $2,044 $(11,398)$(884)
基本加權平均已發行普通股6,093 6,189 6,058 6,135 
具有潛在稀釋作用的普通股177 174 — — 
稀釋加權平均已發行普通股6,270 6,363 6,058 6,135 
普通股基本加權平均收益(虧損)$0.91 $0.33 $(1.88)$(0.14)
每股普通股攤薄加權平均收益(虧損)$0.89 $0.32 $(1.88)$(0.14)
10. 權益

普通股回購

從2020年12月31日起，董事會批准更新現有的普通股回購計劃，允許回購至多$60.0公司普通股100萬股，將計劃延長至2022年12月31日。回購的股票將立即停用。截至2022年9月30日止九個月內，本公司共回購154,215普通股，價格約為$5.2百萬美元，加權平均價為$33.98每股。於截至2021年9月30日止九個月內，本公司回購135,118普通股，價格約為$5.1百萬美元，加權平均價為$38.03每股。在2022年9月30日，大約是$39.6根據該計劃，100萬可用於購買股票。

可贖回優先股

分紅：公司的A-1系列優先股和A-2系列優先股按年利率派發季度股息6.5每股百分比。截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月內，本公司共派發股息$2.4A-1系列優先股和A-2系列優先股分別為100萬美元。
11.  基於股票的薪酬計劃

基於股票的薪酬費用的構成如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
(單位：千)(單位：千)
2007年度股票激勵計劃$— $9 $— $1,651 
2021年股票激勵計劃3,098 4,517 10,732 10,023 
員工購股計劃48 51 84 201 
股票薪酬總支出$3,146 $4,577 $10,816 $11,875 

重要的股票薪酬計劃如下所述。

20
目錄表
2007年股票激勵計劃(“2007年計劃”)於2007年5月通過。根據2007年計劃，總共有2,800,000股票被授權以限制性股票獎勵(“RSA”)或股票期權的形式獲得基於股票的補償。RSA受制於基於服務的歸屬，通常在一和四年，在授予獎勵之前，必須通過特定的連續受僱期限。與這些獎勵相關的費用在各自的歸屬期間以直線基礎確認，並在發生沒收時計入。對於裁決的任何歸屬部分，確認的累計補償成本金額等於授予日期實際歸屬的裁決部分的公允價值部分。截至2022年9月30日，有不是根據2007年計劃未償還的股票期權。

《2018年股權激勵計劃》(《2018年計劃》)於2018年5月通過。根據2018年計劃，共有800,000股票被授權以股票為基礎的補償，加上2007年計劃下剩餘的股份數量和2007年計劃下任何未來被沒收的獎勵，以RSA的形式。2021年11月，《2018年計劃》修改重述為《2021年股票激勵計劃》(以下簡稱《2021年計劃》)，將2021年計劃預留髮行股數增加1,000,000股份。RSA受制於服務和基於績效的歸屬，通常在一和四年，在授予獎勵之前，必須通過特定的連續受僱或服務期限。與這些獎勵相關的費用在各自的歸屬期間以直線基礎確認，並在發生沒收時計入。對於裁決的任何歸屬部分，確認的累計補償成本金額等於授予日期實際歸屬的裁決部分的公允價值部分。

截至2022年9月30日，公司已授予1,256,700《2021年計劃》下的特別行動計劃和637,896可供未來發行的股票。限制性股票獎勵的公允價值等於授予日的股票價格。

下表彙總了截至2022年9月30日的9個月內的限制性股票活動：
股票
截至2021年12月31日的未歸屬股份餘額560,608 
已授予的股份330,400 
被沒收的股份— 
已歸屬股份(368,810)
截至2022年9月30日的未歸屬股份餘額522,198 

根據2021年11月10日生效的修訂和重述的員工股票購買計劃(ESPP)，425,000普通股已預留供發行。符合資格的員工可指定不超過10根據ESPP購買普通股的每個支付期將扣除其基本現金補償的%。參賽者購買的商品不得超過1,000股票或美元25,000任何一個日曆年的普通股。每年1月31日和7月31日，購買普通股時要扣除員工前一年的工資六個月以每股價格85買入日普通股市場價格與進入發售日普通股市場價格兩者中較低者的百分比。在截至2022年和2021年9月30日的9個月內，19,789和18,211普通股分別是根據ESPP發行的。公司在員工購買股票時，通過其轉讓代理髮行新股。
12. 可報告的細分市場

該公司擁有二須呈報類別：(I)租賃及相關業務，主要根據經營租賃收購及租賃商用飛機、飛機引擎及其他飛機設備，以及選擇性購入及轉售商用飛機發動機及其他飛機設備及其他相關業務；及(Ii)零配件銷售，涉及購買及轉售售後市場引擎零件、整機、引擎模組及便攜式飛機組件。

本公司根據扣除一般和行政費用後的利潤或虧損來評估每個部門的業績。雖然本公司相信，二業務細分，這些細分是分開管理的，因為每個細分需要不同的業務戰略。

21
目錄表
下表彙總了可報告的細分市場(以千為單位)：
截至2022年9月30日的三個月租賃和
相關操作		備件銷售淘汰總計
收入：
租賃租金收入$39,515 $— $— $39,515 
維修儲備收入20,438 — — 20,438 
零配件和設備銷售520 6,446 — 6,966 
出售租賃設備的收益920 — — 920 
其他收入8,769 315 (32)9,052 
總收入70,162 6,761 (32)76,891 
費用：
折舊及攤銷費用22,032 27 — 22,059 
備件和設備銷售成本43 4,161 — 4,204 
設備的減記654 — — 654 
一般和行政21,824 964 — 22,788 
技術費用2,139 — — 2,139 
淨融資成本：
利息支出16,304 — — 16,304 
總財務成本16,304 — — 16,304 
總費用62,996 5,152 — 68,148 
營業收入$7,166 $1,609 $(32)$8,743 

截至2021年9月30日的三個月租賃和
相關操作		備件銷售淘汰總計
收入：
租賃租金收入$32,908 $— $— $32,908 
維修儲備收入23,659 — — 23,659 
零配件和設備銷售85 4,980 26 5,091 
出售租賃設備的收益2,440 — — 2,440 
其他收入6,421 319 (47)6,693 
總收入65,513 5,299 (21)70,791 
費用：
折舊及攤銷費用21,246 28 — 21,274 
備件和設備銷售成本10 3,911 — 3,921 
一般和行政18,069 619 (26)18,662 
技術費用2,524 — — 2,524 
淨融資成本：
利息支出18,325 — — 18,325 
總財務成本18,325 — — 18,325 
總費用60,174 4,558 (26)64,706 
營業收入$5,339 $741 $5 $6,085 

22
目錄表
截至2022年9月30日的9個月租賃和
相關操作		備件銷售淘汰總計
收入：
租賃租金收入$114,344 $— $— $114,344 
維修儲備收入59,517 — — 59,517 
零配件和設備銷售771 19,617 — 20,388 
出售租賃設備的收益3,716 — — 3,716 
出售金融資產的收益3,116 — — 3,116 
其他收入22,272 549 (119)22,702 
總收入203,736 20,166 (119)223,783 
費用：
折舊及攤銷費用65,399 81 — 65,480 
備件和設備銷售成本53 16,027 — 16,080 
設備的減記21,849 — — 21,849 
一般和行政64,212 2,608 — 66,820 
技術費用11,222 — — 11,222 
淨融資成本：
利息支出49,209 — — 49,209 
總財務成本49,209 — — 49,209 
總費用211,944 18,716 — 230,660 
營業收入(虧損)$(8,208)$1,450 $(119)$(6,877)
截至2021年9月30日的9個月租賃和
相關操作		備件銷售淘汰總計
收入：
租賃租金收入$96,859 $— $— $96,859 
維修儲備收入60,749 — — 60,749 
零配件和設備銷售254 12,946 26 13,226 
出售租賃設備的收益2,440 — — 2,440 
資產轉讓費(1)6,256 — — 6,256 
其他收入18,543 416 (101)18,858 
總收入185,101 13,362 (75)198,388 
費用：
折舊及攤銷費用68,669 86 — 68,755 
備件和設備銷售成本18 11,004 (14)11,008 
設備的減記4,113 — — 4,113 
一般和行政52,769 1,569 (26)54,312 
技術費用6,130 — — 6,130 
淨融資成本：
利息支出50,331 — — 50,331 
總財務成本50,331 — — 50,331 
總費用182,030 12,659 (40)194,649 
營業收入$3,071 $703 $(35)$3,739 
_____________________________
(1)資產轉讓費反映了引擎轉換計劃結束時收到的和解金額。
23
目錄表
租賃和
相關操作		備件銷售淘汰總計
截至2022年9月30日的總資產$2,490,465 $51,503 $— $2,541,968 
截至2021年12月31日的總資產$2,415,635 $47,292 $— $2,462,927 
13. 關聯方交易
合資企業

簡明綜合損益表上的“其他收入”包括管理費收入#美元。0.4百萬美元和美元0.9在截至2022年和2021年9月30日的三個月內分別為100萬美元和1.4百萬美元和美元1.6在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內，分別與WMES租賃組合的發動機維修有關的費用為100萬美元。

在截至2021年9月30日的9個月內，公司出售了二為WME提供引擎，價格為$25.0百萬美元。
其他
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內，該公司支付了約351,000美元27分別向Mikchalk Lake，LLC支付數千英鎊的費用，該實體由我們的執行主席保留所有權權益。這些費用用於住宿和其他與商業有關的服務。此外，在截至2022年9月30日的9個月內，公司向第三方供應商支付了約$104根據一項獨家使用協議，1000架飛機用於與商業相關的目的。第三方供應商從我們執行主席擁有的一家公司租賃了飛機。這些交易得到了董事會獨立董事的批准。



















24
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下討論應與本季度報告表格10-Q第I部分第1項下的未經審計的簡明綜合財務報表及其附註一併閲讀。此外，應參考我們的經審計綜合財務報表及其附註，以及包括在我們截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K(“2021年Form 10-K”)中的相關“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。除歷史綜合財務信息外，以下討論包含反映我們計劃、估計和信念的前瞻性陳述，包括新冠肺炎疫情對我們業務的潛在影響、經營業績和財務狀況。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。本次討論和我們的綜合財務報表中包含的財務信息可能不能反映我們未來的綜合財務狀況、經營業績、權益和現金流量的變化。見本報告前面所載的“關於前瞻性陳述的特別説明”。
概述

我們的核心業務是根據運營租賃收購和租賃商用飛機和飛機發動機及相關飛機設備，我們有時將所有這些統稱為“設備”。截至2022年9月30日，我們的大部分租賃為經營性租賃，但根據會計準則編纂(“ASC”)842的指導被歸類為應收票據的某些失敗的售後回租交易和對銷售型租賃的投資除外。截至2022年9月30日，我們在40個國家擁有79個承租人。由於設備收購和銷售，我們的產品組合不斷變化。截至2022年9月30日，我們的運營租賃組合中持有20.788億美元的設備，8250萬美元的應收票據，2140萬美元的維護權，以及670萬美元的銷售型租賃投資，包括337台發動機、12架飛機、一艘船和其他租賃部件和設備。截至2022年9月30日，我們還代其他方管理了333台發動機、飛機及相關設備。

我們的全資子公司威利斯資產管理有限公司(“威利斯資產管理”)專注於發動機管理和諮詢業務。威利斯航空服務公司(“威利斯航空”)是一家全資子公司，其主要業務是通過收購或寄售飛機和發動機來銷售飛機發動機部件和材料。

我們積極管理我們的投資組合並組織我們的租賃，以最大化我們租賃資產的剩餘價值。我們的租賃業務主要是由CFMI、通用電氣、普惠、勞斯萊斯和國際航空發動機製造的流行的第四階段商用噴氣式發動機。這些發動機是世界上使用最廣泛的發動機，為空客、波音、龐巴迪和巴西航空工業公司的飛機提供動力。

風險和不確定性

由於新冠肺炎疫情，公司暫時關閉了總部和其他辦公室，要求員工和承包商主要在遠程工作，並實施了旅行限制，所有這些都對公司的業務運營造成了重大幹擾。2022年1月，公司取消了旅行限制，隨後還開放了公司總部和其他辦公室，供員工和承包商自行決定在辦公室工作。該公司還採取了各種積極主動的行動，試圖減輕新冠肺炎疫情的財務影響。該公司的合作伙伴和客户的業務也同樣受到幹擾。新冠肺炎病毒的全球傳播已導致全球經濟活動放緩。雖然新冠肺炎疫情的持續時間和程度取決於目前無法準確預測的未來事態發展，如遏制行動的程度和有效性，但它已經對全球經濟產生了不利影響，新冠肺炎疫情的最終社會和經濟影響仍不得而知。特別是，正在發生的新冠肺炎疫情對航空業造成了重大幹擾，並導致國內外航空旅行需求大幅下降，這種情況很可能在可預見的未來持續下去。航空旅行需求的下降反過來又給公司帶來了重大風險，導致了對公司業務、經營業績和財務狀況的不利影響。備件及發動機和機身租賃需求下降對應收賬款收款產生了負面影響，導致公司的承租人客户無法簽訂新的租賃合同，導致新老客户在租賃或備件或設備方面的支出減少, 導致使用費降低，導致公司的一些客户停業，並限制了公司人員前往客户和潛在客户的能力。該公司目前無法評估或預見這些影響的全面程度。

25
目錄表
新冠肺炎對航空業以及我們業務的影響的範圍和性質都在繼續發展，結果還不確定。鑑於與新冠肺炎相關的快速變化的市場和經濟狀況存在不確定性，我們將繼續評估對我們的業務和財務狀況的影響的性質和程度。新冠肺炎疫情對我們公司的最終影響程度將取決於未來的發展，這種影響可能會持續很長一段時間。

2022年2月，俄羅斯開始對烏克蘭採取軍事行動。由於這一行動，包括美國在內的各國都對俄羅斯實施了經濟制裁。此外，截至這些財務報表日期，這一行動和相關制裁對世界經濟的全面影響還無法確定，對公司財務狀況、經營業績和現金流的具體影響也無法確定。
關鍵會計政策和估算

根據第7項中提供的信息，我們的關鍵會計政策和估計沒有發生實質性變化。管理層對我們2021年10-K表格中包含的財務狀況和經營成果的討論和分析。
經營成果
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
收入摘要如下：
截至9月30日的三個月，
20222021更改百分比
(千美元)
租賃租金收入$39,515 $32,908 20.1 %
維修儲備收入20,438 23,659 (13.6)%
零配件和設備銷售6,966 5,091 36.8 %
出售租賃設備的收益920 2,440 (62.3)%
其他收入9,052 6,693 35.2 %
總收入$76,891 $70,791 8.6 %

租賃租金收入。租賃租金收入包括長期和短期發動機租賃、飛機租賃和其他租賃零部件和設備的租金收入。在截至2022年9月30日的三個月中，租賃租金收入增加了660萬美元，增幅為20.1%，從截至2021年9月30日的三個月的3290萬美元增加到3950萬美元。增加的原因是購買和租賃的發動機數量增加。這一增長被投資組合利用率下降和較低的租賃租金因素部分抵消，這是由於較新技術引擎的租賃往往具有較長的租期和較低的租金費率。在截至2022年9月30日的三個月內，我們購買了總計1.394億美元的設備(包括資本化成本)，其中包括為我們的租賃組合購買的37台發動機和其他零部件和設備。在截至2021年9月30日的三個月內，我們購買了總計1.065億美元的設備(包括資本化成本)，其中包括為我們的租賃組合購買的25台發動機和其他零部件和設備。
在截至2022年和2021年9月30日的三個月裏，一個客户分別佔租賃租金收入總額的10%以上。
截至2022年9月30日，待租設備的總賬面淨值包括20.788億美元、8250萬美元的應收票據、2140萬美元的維護權和670萬美元的銷售型租賃投資。截至2021年9月30日，待租設備的賬面淨值總額包括19.713億美元、1.961億美元的應收票據和2250萬美元的維護權。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，平均利用率(基於賬面淨值)分別約為80%和82%。

26
目錄表
維修儲備收入。截至2022年9月30日的三個月，維護儲備收入減少了320萬美元，降幅為13.6%，從截至2021年9月30日的三個月的2370萬美元降至2040萬美元。長期維護收入受到租賃終止補償和與租賃到期的發動機相關的長期維護儲備變現的影響。截至2022年9月30日的三個月，長期維護收入為450萬美元，而前一季度為1860萬美元。“不可報銷”的維修儲備收入直接受到租賃發動機飛行小時數和週期的影響。租賃發動機並收取“無償”使用費產生了1,600萬美元的短期維護收入，而上一季度為500萬美元，這是由於新冠肺炎疫情最嚴重的影響之後全球航班運輸量的恢復所致。

零配件和設備銷售。截至2022年9月30日的三個月，備件和設備銷售額增加了190萬美元，增幅為36.8%，達到700萬美元，而截至2021年9月30日的三個月為510萬美元。截至2022年9月30日的三個月，備件銷售額為660萬美元，而2021年同期為510萬美元。2022年第三季度備件銷售增加的原因是全行業發動機和飛機使用率增加，以及與上年同期相比對與此有關的零部件需求的增加。在截至2022年9月30日的三個月裏，設備銷售額為40萬美元，僅銷售一個發動機。截至2021年9月30日的三個月沒有設備銷售。
出售租賃設備的收益。在截至2022年9月30日的三個月裏，我們出售了租賃組合中的兩臺發動機，淨收益為90萬美元。在截至2021年9月30日的三個月裏，我們銷售了六個發動機，一個機身和
租賃組合中的其他部件和設備，淨收益240萬美元。
其他收入。截至2022年9月30日的三個月，其他收入增加了240萬美元，增幅為35.2%，從截至2021年9月30日的三個月的670萬美元增至910萬美元。其他收入主要包括管理費收入、租賃管理費、賺取的第三方寄售佣金、服務費收入、與本公司作為買方-出租人的銷售回租失敗有關的應收票據的利息收入，以及其他獨立收入項目。其他收入增長主要與管理服務收入的增長有關，但利息收入的下降抵消了這一增長。
折舊及攤銷費用。截至2022年9月30日的三個月，折舊和攤銷費用增加了80萬美元，增幅為3.7%，達到2210萬美元，而截至2021年9月30日的三個月的折舊和攤銷費用為2130萬美元。這一增長反映了與去年同期相比，投資組合的增長。
備件和設備銷售成本。截至2022年9月30日的三個月，備件和設備銷售成本增加了30萬美元，增幅為7.2%，達到420萬美元，而截至2021年9月30日的三個月為390萬美元。截至2022年9月30日的三個月的備件成本為420萬美元，而截至2021年9月30日的三個月的備件成本為390萬美元。截至2022年9月30日的三個月，設備銷售成本為4.3萬美元。截至2021年9月30日的三個月沒有設備或設備銷售成本。
設備的減記。在截至2022年9月30日的三個月中，設備減記為70萬美元，反映出一臺發動機的減記。截至2021年9月30日的三個月沒有減記設備。
一般和行政費用。截至2022年9月30日的三個月，一般和行政費用增加了410萬美元，增幅為22.1%，達到2280萬美元，而截至2021年9月30日的三個月為1870萬美元。人員費用增加了140萬美元，因為前一年期間包括了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法僱員留用抵免導致的80萬美元減少額。此外，隨着旅行禁令的解除和各個市場的開放，由於我們的銷售團隊重新與全球客户接觸，旅行和相關成本增加了120萬美元。

技術費用。技術費用包括髮動機維修的未資本化成本、發動機推力租賃費、外包技術支持服務、轉租發動機租賃費、發動機儲存和運費。截至2022年9月30日的三個月，技術支出減少了40萬美元，降至210萬美元，而截至2021年9月30日的三個月，技術支出為250萬美元。

淨財務成本。截至2022年9月30日的三個月，淨財務成本減少了200萬美元，降幅為11.0%，降至1630萬美元，而截至2021年9月30日的三個月的淨財務成本為1830萬美元。利息支出的減少主要與我們West VI融資中的資產轉移有關，這使得有限的現金能夠償還信貸安排的債務。

所得税支出。截至2022年9月30日的三個月的所得税支出為200萬美元，而截至2021年9月30日的三個月的所得税支出為320萬美元。2022年第三季度的有效税率為23.6%，而去年同期為52.8%。該公司的有效税率不同於美國聯邦法定税率的21.0%，主要原因是高管薪酬超過了1986年修訂的《國內税法》(以下簡稱《税法》)第162(M)節規定的100萬美元。
27
目錄表
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
收入摘要如下：
截至9月30日的9個月，
20222021更改百分比
(千美元)
租賃租金收入$114,344 $96,859 18.1 %
維修儲備收入59,517 60,749 (2.0)%
零配件和設備銷售20,388 13,226 54.2 %
出售租賃設備的收益3,716 2,440 52.3 %
出售金融資產的收益3,116 — 不適用
資產轉讓費— 6,256 (100.0)%
其他收入22,702 18,858 20.4 %
總收入$223,783 $198,388 12.8 %
 
租賃租金收入。截至2022年9月30日的九個月，租賃租金收入增加了1750萬美元，增幅為18.1%，達到1.143億美元，而截至2021年9月30日的九個月的租金收入為9690萬美元。增加的原因是購買和租用的發動機數量增加，包括與去年同期相比使用率增加。在截至2022年9月30日的9個月中，我們購買了總計2.207億美元的設備(包括資本化成本)，其中包括為我們的租賃組合購買的37台發動機和其他零部件和設備。在截至2021年9月30日的9個月內，我們購買了總計1.703億美元的設備(包括資本化成本)，其中主要包括32台發動機、一架飛機以及為我們的租賃組合購買的其他零部件和設備。
在截至2022年和2021年9月30日的9個月裏，一個客户分別佔租賃租金總收入的10%以上。
截至2022年9月30日，待租設備的總賬面淨值包括20.788億美元、8250萬美元的應收票據、2140萬美元的維護權和670萬美元的銷售型租賃投資。截至2021年9月30日，待租設備的賬面淨值總額包括19.713億美元、1.961億美元的應收票據和2250萬美元的維護權。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，平均利用率(基於賬面淨值)分別約為82%和81%。
 
維修儲備收入。在截至2022年9月30日的9個月中，維護儲備收入減少了120萬美元，降幅為2.0%，從截至2021年9月30日的9個月的6070萬美元降至5950萬美元。截至2022年9月30日的9個月，長期維護收入為2780萬美元，而去年同期為5060萬美元。由於新冠肺炎疫情最嚴重的影響之後，全球航班運輸量增加，租賃的發動機加上“不可報銷”的使用費產生了3,180萬美元的短期維護收入，而上一季度為1,020萬美元。
 
零配件和設備銷售。截至2022年9月30日的9個月，備件和設備銷售額增加了720萬美元，增幅為54.2%，達到2040萬美元，而去年同期為1320萬美元。截至2022年9月30日的9個月，備件銷售額為2000萬美元，而2021年同期為1320萬美元。截至2022年9月30日的9個月，備件銷售額的增長是由於整個行業發動機和飛機使用量的增加，以及與去年同期相比對與此相關的零部件的需求的增加。在截至2022年9月30日的9個月中，設備銷售額為40萬美元，僅銷售一個發動機。在截至2021年9月30日的9個月中，沒有設備銷售。
 
出售租賃設備的收益。在截至2022年9月30日的9個月中，我們出售了租賃組合中的15台發動機和其他零部件和設備，淨收益為370萬美元。在截至2021年9月30日的9個月中，我們出售了租賃組合中的6個發動機、1個機身和其他部件和設備，淨收益為240萬美元。
出售金融資產的收益。在截至2022年9月30日的9個月中，我們出售了4張應收票據，淨收益為310萬美元。在截至2021年9月30日的9個月中，出售金融資產沒有任何收益。
資產轉讓費。在截至2022年9月30日的9個月中，沒有資產轉讓費。截至2021年9月30日的9個月中，資產轉移費為630萬美元，反映了引擎轉換計劃結束後收到的和解協議。
28
目錄表

其他收入。在截至2022年9月30日的9個月中，其他收入增加了380萬美元，增幅為20.4%，從截至2021年9月30日的9個月的1890萬美元增至2270萬美元。其他收入主要包括管理費收入、租賃管理費、賺取的第三方寄售佣金、服務費收入、與本公司作為買方-出租人的銷售回租失敗有關的應收票據的利息收入，以及其他獨立收入項目。與去年同期相比，截至2022年9月30日的9個月的增長主要反映了服務收入的增加。其他收入增長主要與管理服務收入的增長有關，但利息收入的下降抵消了這一增長。

折舊及攤銷費用。截至2022年9月30日的9個月，折舊和攤銷費用減少了330萬美元，降幅為4.8%，降至6550萬美元，而截至2021年9月30日的9個月的折舊和攤銷費用為6880萬美元。這一減少反映出某些資產與上一年同期相比達到了剩餘價值。
 
備件和設備銷售成本。截至2022年9月30日的9個月，備件和設備銷售成本增加了510萬美元，增幅為46.1%，達到1610萬美元，而截至2021年9月30日的9個月為1100萬美元。截至2022年9月30日的9個月，備件成本為1,600萬美元，而去年同期為1,100萬美元，原因是備件銷售增加和陳舊的批次減記。截至2022年9月30日的9個月，設備銷售成本為4.3萬美元。截至2021年9月30日的9個月，沒有設備或設備銷售成本。
 
設備的減記。在截至2022年9月30日的9個月中，設備減記為2180萬美元，主要反映了4台發動機的減記。在這項減記中，2 040萬美元反映了位於俄羅斯的兩個引擎的減值，這兩個引擎因俄羅斯和烏克蘭衝突而被確定為無法收回。其餘的減記是在正常業務過程中進行的。截至2021年9月30日的9個月，設備減記為410萬美元，主要反映減記了4個發動機和1個機身。
 
一般和行政費用。截至2022年9月30日的9個月，一般和行政費用增加了1250萬美元，增幅為23.0%，達到6680萬美元，而截至2021年9月30日的9個月為5430萬美元。這一增長主要反映了人員成本增加了530萬美元，其中包括100萬美元的獎金支出，這不是在可比時期發生的，以及由於冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案的員工留用抵免，比去年同期減少了220萬美元的人員成本。此外，隨着旅行禁令的解除和各個市場的開放，由於我們的銷售團隊重新與全球客户接觸，旅行和相關成本增加了320萬美元。
 
技術費用。截至2022年9月30日的9個月，技術支出增加了510萬美元，增幅為83.1%，達到1120萬美元，而截至2021年9月30日的9個月的技術支出為610萬美元。這一增長的主要原因是，與去年同期相比，由於全行業發動機和飛機利用率的增加以及FAA適航指令導致的發動機輪轂維修，發動機維修量增加。
 
淨財務成本。截至2022年9月30日的9個月，淨財務成本減少了110萬美元，降幅為2.2%，降至4920萬美元，而截至2021年9月30日的9個月的淨財務成本為5030萬美元。利息支出的減少主要與我們West VI融資中的資產轉移有關，這使得有限的現金能夠償還信貸安排的債務。

所得税支出。截至2022年9月30日的9個月的所得税支出為50萬美元，而截至2021年9月30日的9個月的所得税支出為90萬美元。截至2022年9月30日的9個月的實際税率為(5.9%)，而去年同期為37.0%。該公司的實際税率與美國聯邦法定税率21.0%不同，主要是由於高管薪酬超過了守則第162(M)節規定的100萬美元，以及2022年記錄的與俄羅斯和烏克蘭衝突導致的發動機減記有關的一個獨立項目。
財務狀況、流動性和資本資源
流動性
截至2022年9月30日，公司擁有8140萬美元的現金、現金等價物和限制性現金，其中1190萬美元為非限制性現金。我們的運營資金主要來自租賃活動提供的現金。我們通過主要由我們的設備租賃組合擔保的借款為我們的增長提供資金。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，現金分別約為2.19億美元和4.777億美元，分別來自我們的借款活動。在同一時期，分別有1.609億美元和3.559億美元用於償還相關債務。

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目錄表
新冠肺炎疫情對全球商業環境的影響已經並可能導致更多客户破產、提前歸還租賃、拖欠款項和租金優惠，這些可能會降低租金或導致客户延遲付款，從而對我們的財務業績產生負面影響。

對於我們達成的任何利率掉期交易，如果利率對衝交易對手不履行義務，我們將面臨風險。我們預計，未來我們可能會對衝更多的浮動利率債務。
現金流討論
截至2022年和2021年9月30日的9個月，經營活動提供的現金流分別為8230萬美元和6860萬美元。

來自運營的現金流主要由我們租賃協議下的付款推動，包括租賃收入、保證金和維護儲備，並被利息支出以及一般和行政成本所抵消。作為我們租賃的一些發動機的維修準備金付款收到的現金，部分受到我們的債務安排的限制。短期內，租賃收入流是固定利率的，而我們的債務的一部分是可變利率的。如果利率上升，我們不太可能在短期內提高租賃利率，這將導致我們的收益和運營現金流減少。收入和維護儲備也受到設備停租數量的影響。截至2022年9月30日和2021年12月31日，按賬面價值計算，我們約有80%和82%的資產是租賃資產。截至2022年和2021年9月30日止九個月的平均使用率(按賬面淨值計算)分別約為82%和81%。如果非租賃率增加或租賃率惡化，而利率的下降沒有抵消，將對運營的收益和現金流產生負面影響。

截至2022年9月30日的9個月，用於投資活動的現金流量為1.438億美元，主要反映了與2021年簽訂的租賃有關的1530萬美元，這些租賃被歸類為ASC 842項下的應收票據，以及用於購買為經營租賃持有的設備(包括該期間的資本化成本和預付保證金)的2.207億美元，分別被出售設備的收益(扣除銷售費用)和出售應收票據的收益(扣除銷售費用)抵消。截至2021年9月30日止九個月，用於投資活動的現金流量為1.809億美元，主要反映與2021年上半年簽訂的租賃有關的4440萬美元，這些租賃被歸類為ASC 842項下的應收票據，以及用於購買為經營租賃而持有的設備的1.703億美元(包括該期間的資本化成本和預付定金)。
截至2022年9月30日的9個月，融資活動提供的現金流為4720萬美元，主要反映在 債務收益被本金支付1.609億美元和股票回購520萬美元部分抵消。在截至2021年9月30日的9個月中，融資活動提供的現金流為1.049億美元，主要反映了4.777億美元的債務收益，部分被3.559億美元的本金支付和510萬美元的股票回購所抵消。
優先股分紅
公司的A-1系列優先股和A-2系列優先股按每股6.5%的年利率派發季度股息。在截至2022年和2021年9月30日的9個月內，公司分別為A-1系列和A-2系列優先股支付了總計240萬美元的股息。
債務義務和遵守契約
截至2022年9月30日，債務包括總計18.517億美元的貸款，扣除未攤銷發行成本後，應支付的利率約為3.1%至7.4%。我們幾乎所有的資產都被質押，以確保我們對債權人的義務。有關我們的債務工具的進一步資料，請參閲本季度報告表格10-Q第I部分第1項的附註5“債務債務”。

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目錄表
事實上，我們的所有債務都要求我們持續遵守某些金融契約，包括債務/股本比率、最低有形淨值和最低利息覆蓋比率，以及其他資格標準，包括客户和地理集中度限制。根據我們的循環信貸安排，我們借入的資金不能超過發動機賬面淨值的85%，以及機身、備件庫存或其他資產賬面淨值的65%。因此，我們必須有其他可用資金來支付要購買的任何新設備的採購價格餘額。我們的循環信貸安排、某些契約和其他債務相關協議也包含交叉違約條款。如果我們不遵守公約或資格要求，我們可能不被允許借入額外資金，可能需要加快支付速度。此外，大部分債務是由發動機和飛機擔保的，如果發動機或飛機被出售，可能需要償還這部分債務。

截至2022年9月30日，我們遵守了循環信貸安排中規定的契約，包括利息覆蓋率要求至少為2.25至1.00，以及總槓桿率要求保持在4.50至1.00以下。根據信貸安排的定義，利息覆蓋率是扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)和其他一次性費用與綜合利息支出的比率。信貸安排中定義的總槓桿率是總負債與有形淨值的比率。截至2022年9月30日，我們遵守了West III、West IV、West V和West VI契約和償債協議以及其他與債務有關的協議中規定的契約。

表外安排

截至2022年9月30日，我們沒有重大的表外安排或債務對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生或可能產生當前或未來的影響，這些對投資者來説是重要的。

合同義務和承諾

償還我們的總債務主要包括定期貸款項下到期的預定分期付款，資金來自使用不受限制的現金儲備和持續經營的現金流。下表彙總了我們在2022年9月30日的合同承諾：
按期限付款(以千為單位)
總計少於
1年		1-3年3-5年多過
5年
債務義務$1,867,680 $84,307 $824,194 $475,016 $484,163 
債務項下的利息支付268,516 78,129 108,517 62,794 19,076 
經營租賃義務5,851 1,390 2,364 1,238 859 
購買義務465,021 66,812 305,439 92,770 — 
總計$2,607,068 $230,638 $1,240,514 $631,818 $504,098 

我們不時簽訂合同，承諾直接從原始設備製造商那裏購買發動機。截至本報告之日，我們目前承諾以2.985億美元的價格再購買19臺新的LEAP-1A發動機，以1.665億美元的價格再購買10臺新的LEAP-1B發動機。我們的採購協議通常包含允許公司在某些情況下推遲或取消採購承諾的條款。這些延期或轉換不會導致罰款或成本增加，但由於發動機價目表價格的正常同比變化而導致的任何潛在增長，這類似於普通通脹。該公司繼續預計對LEAP-1B發動機的需求將增加，因為737 MAX繼續進行重新認證，停放和儲存一年以上的飛機(及其安裝的發動機)開始恢復服務的技術過程。

2021年5月，我們簽訂了未來維護服務的承諾，預計到2024年將耗資2400萬美元。

2020年12月，我們達成了購買25台現代技術飛機發動機的最終協議。作為收購的一部分，我們承諾提供某些未來的大修和維護服務，預計到2030年將達到7380萬至1.12億美元。

我們通過對剩餘債務適用於2022年9月30日的利率，並根據上表確定的估計債務償還金額進行調整，估計了債務義務項下應支付的利息。由於一個月期倫敦銀行同業拆息利率的變化，實際支付的利息將有所不同。

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目錄表
我們相信，我們的股本基礎、內部產生的資金和現有的債務安排足以維持我們未來12個月的運營水平。如果非租賃設備的數量增加，現有債務安排下的可用資金減少，或借款成本大幅上升，則內部產生的資金水平可能會下降。這種下降將削弱我們維持運營水平的能力。我們繼續與我們的商業和投資銀行討論增加我們的資本基礎。如果我們無法獲得額外資本，我們根據歷史趨勢繼續增長資產基礎的能力將受到損害，我們未來的增長將限制在可以從內部產生的資本中獲得資金。

近期會計公告

本公司將採用的最新會計聲明及將採用的會計聲明載於本季度報告Form 10-Q所載的未經審計簡明綜合財務報表附註1。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們的主要市場風險敞口是利率風險。倫敦銀行同業拆借利率的變化將影響我們的借貸成本。利率的提高可能會導致我們提高向客户收取的隱性利率，可能會導致對我們租賃的需求減少。或者，我們可以根據市場價格為租賃定價，以保持機隊的租賃狀態，並因無法轉嫁給客户的利息成本而導致運營利潤率下降。截至2022年9月30日，我們的未償債務中有7.02億美元是可變利率債務。我們估計，我們的可變利率債務的利率每增加或減少1%，扣除我們的利率掉期，我們的年度利息支出將增加或減少200萬美元。
我們不時地對一部分借款進行對衝，有效地固定了這些借款的利率。這種對衝活動有助於保護我們免受長期固定利率租賃利潤率下降的影響。這種對衝活動可能會限制我們分享任何利率下降的好處的能力，但也可能保護我們免受利率上升的影響。此外，由於租賃利率往往隨利率水平而變化，因此，我們可以根據租賃終止時利率變化的影響來調整租賃利率。其他金融資產和負債按固定利率計算。
我們也面臨貨幣貶值的風險。我們幾乎所有的租約都需要用美元付款。在截至2022年和2021年9月30日的9個月中，我們租賃租金收入的58%和54%分別來自非美國註冊承租人。如果這些承租人的貨幣對美元貶值，承租人可能會在支付租金方面遇到困難。
項目4.控制和程序

(a) 對披露控制和程序的評價。根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)頒佈的第13a-15(B)條，我們在包括首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)在內的管理層的監督和參與下，對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性和設計進行了評估(定義見根據交易法頒佈的第13a-15(E)和15d-15(E)條)。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2022年9月30日，隨着下文所述的重大弱點已經得到補救，我們的披露控制和程序有效地提供了合理的保證，確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並被積累並酌情傳達給包括首席執行官和首席財務官在內的我們的管理層，以便及時做出關於所需披露的決定。

(b) 此前有報道稱，財務報告的內部控制存在重大缺陷。在截至2022年3月31日的三個月的審查過程中，管理層與本公司的獨立註冊會計師事務所一起，發現本公司與季度所得税撥備審查有關的一項內部控制存在重大缺陷。具體地説，該公司對季度所得税撥備的評估沒有包括足夠精確的審查程序，以評估截至2022年3月31日的季度所得税支出(福利)計算的準確性。此外，審查的細節不夠詳細，無法查明所得税支出(福利)計算中的重大錯報。

鑑於對截至2022年3月31日的季度所得税撥備的審查存在重大弱點，管理層重新評估了截至2022年9月30日的此類控制措施的有效性，並得出結論認為，此類控制措施截至2022年9月30日有效運行。對重大缺陷的補救包括但不限於，改善我們與審查季度所得税撥備有關的現有税收控制，包括評估所得税費用(福利)計算的準確性。該公司還分配了額外的會計資源來準備和審查所得税撥備。
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目錄表

(c) 財務報告內部控制的變化。除上述外，在截至2022年9月30日的財政季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
第1A項。風險因素
投資者應慎重考慮第1部分：我們於2022年3月14日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的第1A項，以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中的“風險因素”。這些風險並不是該公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能損害我們的業務運營。這些風險中的任何一項都可能對我們的業務、現金流、財務狀況和經營結果產生不利影響。我們普通股的交易價格可能會因其中任何一種風險而波動，投資者可能會損失他們的全部或部分投資。在評估這些風險時，投資者亦應參考本季度報告10-Q表格所載或以參考方式併入的其他資料。與我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中討論的風險因素相比，我們的風險因素沒有實質性變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
(a) 沒有。
(b) 沒有。
(c) 發行人購買股票證券。從2020年12月31日起，董事會批准更新現有的普通股回購計劃，允許回購至多6000萬美元的公司普通股，將該計劃延長至2022年12月31日。在截至2022年9月30日的三個月內，沒有回購任何股票。
項目5.其他信息

2022年6月27日，董事會薪酬委員會批准與自2016年4月起擔任本公司總裁的Brian R.Hole訂立新的僱傭協議，以繼續擔任本公司的總裁，自2022年4月1日起生效。該協議於2022年8月1日獲董事會批准，並於2022年8月2日籤立，該協議還規定，如果本公司成立一家子公司從事提供長期債務和/或融資租賃(“LendCo”)，Hole先生將擔任該子公司的負責人。該協議規定，霍爾有權獲得520,950美元的初始年度基本工資，並將他的目標年度獎金機會定為其年度基本工資的85%。霍爾先生還有資格獲得LendCo獎勵獎金，獎金為公司通過航空資產融資租賃和貸款產品發展長期貸款活動所賺取淨利差的5%。

前述對僱傭協議的描述通過參考僱傭協議的全文進行限定，該僱傭協議的副本作為本季度報告的附件10.1以Form 10-Q的形式存檔，並通過引用併入本文。

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目錄表
第六項。
展品
展品編號描述
10.1
僱傭協議，日期為2022年8月2日，由公司和布萊恩·R·霍爾簽署。
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的第1350節，對奧斯汀·C·威利斯進行認證。
31.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的第1350節，對Scott B.Flaherty進行認證。
32
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101以下財務報表摘自公司截至2022年9月30日的季度報告Form 10-Q，格式為內聯XBRL格式：(I)簡明綜合資產負債表，(Ii)簡明綜合收益表，(Iii)簡明全面收益表，(Iv)可贖回優先股和股東權益簡明綜合報表，(V)簡明現金流量表和(Vi)綜合財務報表附註，以文本塊和包括詳細標籤標記。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。

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目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
日期：2022年11月4日
威利斯租賃金融公司
發信人：/s/Scott B.Flaherty
斯科特·B·弗萊厄蒂
首席財務官
(首席財務會計官)
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