營商環境
本商業環境部分概述了我們2022年第三季度的運營結果和財務狀況，以及我們對2022年剩餘時間的相關展望，以及與實現這一前景相關的某些不確定性。本節應與本10-Q表格中包含或通過引用併入的其他信息一起閲讀，包括“綜合經營結果”、我們最新的10-K表格年度報告中的“風險因素”、後續的10-Q表格季度報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件，以及“有關前瞻性陳述的告誡説明”，其中提供了對我們在比較期間的經營結果差異的進一步討論，以及可能影響未來業績和公司實現其展望的其他因素。除非另有説明，本文討論的是截至2022年9月30日的三個月，與上年同期相比。
在截至2022年9月30日的季度，信用銷售額比上年同期有所增長，這是由於新產品和品牌合作伙伴的增加以及現有合作伙伴的增加，部分抵消了我們信用卡轉型的影響
加工服務和7月份燃料價格的暫時飆升。扣除零售商股份安排後的淨利息收入和交換收入同比增長，而其他非利息收入下降的主要原因是我們對忠誠風險投資公司(LVI)的股權方法投資減記。更廣泛地説，我們正在密切監測消費經濟指標，包括消費者如何適應不斷變化的經濟環境，這仍然很難預測，因此可能會對我們今年剩餘時間的前景產生影響。此外，我們正在努力解決與信用卡處理服務過渡相關的剩餘問題，以確保實現預期的平臺性能，並解決給我們的持卡人或品牌合作伙伴帶來的任何不便，包括通過免除滯納金和其他客户友好型住宿，以及持卡人和品牌合作伙伴參與倡議。我們預計淨利息和非利息收入總額的增長將與信用卡和其他貸款平均總額的增長保持一致，與2021年相比，全年淨利差的改善將略有上升。我們預計，美國聯邦儲備委員會(美聯儲)理事會在2022年剩餘時間內進一步加息，將給淨利息收入帶來名義上的好處，這是我們2022年展望的因素。
2022年第三季度信用卡和其他貸款總額平均為176億美元，同比增長14%，期末餘額增長16%。我們對2022年信用卡和其他貸款總額的平均增長預期將比2021年低兩位數，這是基於我們新的和更新的業務公告，包括我們在2022年10月收購AAA現有的信用卡投資組合，以及對我們正在進行的業務和當前經濟前景的可見性。我們的前景也繼續假設在2022年剩餘時間內消費者支付率將放緩。 我們預計BJ‘s批發俱樂部(BJ’s)投資組合的出售將於2023年第一季度中期進行。2022年第三季度，BJ的品牌聯合品牌賬户產生了約10%的淨利息和非利息收入。截至2022年9月30日，北京的品牌聯合品牌賬户約佔信用卡和其他貸款總額的13%。
與2021年第三季度相比，信貸損失撥備有所增加，主要原因是信用卡和其他貸款增加，以及我們的信貸儲備模型中反映的經濟情景權重反映了經濟衰退的可能性增加、更持續的通脹以及整體消費者債務成本的增加。與2021年底相比，我們的信貸損失撥備有所增加，2022年第三季度的撥備率為11.4%，2021年底的撥備率為10.5%。隨着消費者支付行為正常化繼續接近疫情前的水平，我們的淨損失率也比去年同期有所上升。我們預計2022年第四季度的虧損會更大，根據歷史季節性，這通常是這一指標一年中最高的季度。對於2022年全年，我們預計淨損失率將處於我們之前公佈的5%中低端區間的高端。
在我們的支出方面，2022年第三季度的非利息支出總額比去年同期增長了13%，這主要是由於員工薪酬和福利成本增加、整體技術現代化支出和營銷支出增加所致。由於對技術現代化、數字進步、營銷和產品創新的持續投資，以及投資組合的強勁增長，我們預計2022年剩餘時間的非利息支出總額將連續增長。我們將調整投資的速度和時機，以與我們的全年收入和增長前景保持一致，包括我們計劃在2022年期間在數字和產品創新、營銷、品牌和技術增強方面的增量投資超過1.25億美元。
儘管我們認識到宏觀經濟的逆風，但我們仍然專注於利用我們的技術增強和業務發展成功來推動可持續、有利可圖的增長。
