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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格10-Q
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末2022年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號:001-38211
Roku公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 26-2087865 |
(國家或其他司法管轄區 指公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
科爾曼大道1155號
聖何塞, 加利福尼亞95110
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號:(408) 556-9040
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題: | 交易代碼: | 在其註冊的交易所的名稱: |
A類普通股,面值0.0001美元 | 羅庫 | 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
非加速文件服務器 | | ☐ | | 規模較小的報告公司 | | ☐ |
新興成長型公司 | | ☐ | | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒
截至2022年9月30日,註冊人擁有121,844,605A類普通股,每股面值0.0001美元,以及17,424,911B類普通股,每股面值0.0001美元,已發行。
目錄表
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第一部分: | 財務信息 | | 1 |
第1項。 | 財務報表(未經審計) | | 1 |
| 簡明綜合資產負債表 | | 1 |
| 簡明綜合業務報表 | | 2 |
| 簡明綜合全面收益表(損益表) | | 3 |
| 股東權益簡明合併報表 | | 4 |
| 現金流量表簡明合併報表 | | 5 |
| 簡明合併財務報表附註 | | 7 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 24 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 33 |
第四項。 | 控制和程序 | | 33 |
第二部分。 | 其他信息 | | 35 |
第1項。 | 法律訴訟 | | 35 |
第1A項。 | 風險因素 | | 35 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | | 71 |
第三項。 | 高級證券違約 | | 71 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | | 71 |
第五項。 | 其他信息 | | 71 |
第六項。 | 陳列品 | | 72 |
簽名 | | 73 |
關於前瞻性陳述的説明
本季度報告中的10-Q表(“季度報告”)包含符合1933年證券法(經修訂)第27A節(“證券法”)和1934年經修訂的證券交易法(“交易法”)第21E節的定義的有關我們和我們的行業的前瞻性陳述,涉及重大風險和不確定因素。除本季度報告中包含的有關歷史事實的陳述外,其他所有陳述,包括有關我們未來的經營結果和財務狀況、業務戰略和未來經營的計劃和目標的陳述,均為前瞻性陳述。例如,本季度報告中有關新冠肺炎疫情對我們業務和運營業績未來潛在影響的表述均為前瞻性表述。在某些情況下,前瞻性陳述可以通過諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“設計”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“可能”、“預測”、“計劃”、“應該”、“將”或這些術語的否定或其他類似表述來識別。我們提醒您,上述列表可能不包括本季度報告中所作的所有前瞻性陳述。
前瞻性陳述是基於我們管理層的信念和假設以及目前可用的信息。這些前瞻性陳述受許多已知和未知風險、不確定因素和假設的影響,包括“風險因素”一節和本季度報告其他部分所述的風險,除其他外:
•我們的財務業績,包括我們的收入、收入成本、運營費用和盈利能力;
•新冠肺炎疫情、供應鏈中斷、通脹壓力、經濟衰退擔憂和地緣政治衝突對我們的業務、運營以及我們和我們的廣告商、內容提供商、Roku TV品牌合作伙伴、其他設備許可方、製造商、供應商、零售商和用户運營所在的市場和社區的影響;
•我們有能力吸引和留住用户,並增加流媒體播放時間;
•我們吸引和留住廣告商的能力;
•我們有能力吸引和留住電視品牌和服務運營商來授權和部署我們的技術;
•我們有能力以優惠條款製作或獲得在我們的平臺上分發流行內容的權利,或者根本不能,包括續簽我們與內容出版商的現有協議;
•消費者觀看習慣的變化和電視流媒體的增長;
•我們相關市場的增長,包括電視流媒體平臺廣告支出的增長,以及我們在這些市場成功發展業務的能力;
•我們有能力適應不斷變化的市場情況和技術發展;
•我們有能力開發和推出新產品,並提供輔助服務和支持;
•我們整合收購的業務、產品和技術的能力;
•我們與現有競爭者和新的市場進入者有效競爭的能力;
•我們有能力成功管理國內和國際擴張;
•我們吸引和留住合格員工和關鍵人員的能力;
•我們有能力處理涉及我們的產品、系統和運營的潛在和實際的安全漏洞和系統故障;
•我們維護、保護和提高知識產權的能力;以及
•我們有能力遵守目前在美國和國際上適用於或可能適用於我們業務的法律和法規,包括遵守美國和國際各個司法管轄區的隱私和數據保護法規。
本季度報告的其他部分可能包括可能損害我們的業務和財務業績的其他因素。此外,我們的運營環境競爭激烈,變化迅速。新的風險因素不時出現,我們的管理層無法預測所有風險因素,也無法評估所有因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果不同的程度。
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們不能向你保證前瞻性陳述中反映的事件和情況將會實現或發生。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。除法律另有規定外,我們沒有義務在本季度報告發布之日後,以任何理由公開更新任何前瞻性陳述,或使這些陳述與實際結果或我們預期的變化保持一致。您應該閲讀本季度報告以及我們在本季度報告中引用並作為附件提交的文件,瞭解我們未來的實際結果、活動水平、業績和成就可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。
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本報告中出現的Roku、Roku徽標以及Roku的其他商品名稱、商標或服務標誌均為Roku的財產。本報告中出現的其他公司的商號、商標和服務標誌均為其各自所有者的財產。
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
Roku公司
簡明合併資產負債表
(單位為千,面值數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,018,616 | | | $ | 2,146,043 | |
應收賬款,扣除準備金淨額#美元25,633及$56,827截至 | 719,187 | | 752,393 |
2022年9月30日和2021年12月31日 | | | |
盤存 | 119,252 | | 50,276 |
預付費用和其他流動資產 | 113,889 | | 105,795 |
流動資產總額 | 2,970,944 | | 3,054,507 |
財產和設備,淨額 | 272,193 | | 177,567 |
經營性租賃使用權資產 | 535,031 | | 345,660 |
無形資產,淨額 | 70,787 | | 84,126 |
商譽 | 161,519 | | 161,519 |
其他非流動資產 | 381,730 | | 258,766 |
總資產 | $ | 4,392,204 | | | $ | 4,082,145 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 175,026 | | | $ | 124,921 | |
應計負債 | 625,836 | | 549,055 |
長期債務的當期部分 | 82,457 | | 9,883 |
遞延收入,本期部分 | 60,101 | | 45,760 |
流動負債總額 | 943,420 | | 729,619 |
長期債務,非流動部分 | — | | | 79,985 |
遞延收入,非當期部分 | 26,269 | | 28,726 |
經營租賃負債,非流動部分 | 568,193 | | 394,724 |
其他長期負債 | 76,395 | | 82,485 |
總負債 | 1,614,277 | | 1,315,539 |
承付款和或有事項(附註13) | | | |
股東權益: | | | |
普通股,$0.0001面值 | 14 | | 14 |
額外實收資本 | 3,129,818 | | 2,856,572 |
累計其他綜合收益(虧損) | (1,074) | | 41 |
累計赤字 | (350,831) | | (90,021) |
股東權益總額 | 2,777,927 | | 2,766,606 |
總負債和股東權益 | $ | 4,392,204 | | | $ | 4,082,145 | |
見簡明合併財務報表附註。
Roku公司
簡明合併業務報表
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
淨收入: | | | | | | | |
站臺 | $ | 670,401 | | | $ | 582,514 | | | $ | 1,990,468 | | | $ | 1,581,343 | |
球員 | 90,972 | | | 97,439 | | | 269,010 | | | 317,912 | |
淨收入合計 | 761,373 | | | 679,953 | | | 2,259,478 | | | 1,899,255 | |
收入成本: | | | | | | | |
站臺 | 296,158 | | | 203,989 | | | 859,197 | | | 545,907 | |
球員 | 108,428 | | | 112,045 | | | 323,538 | | | 324,392 | |
收入總成本 | 404,586 | | | 316,034 | | | 1,182,735 | | | 870,299 | |
毛利(虧損): | | | | | | | |
站臺 | 374,243 | | | 378,525 | | | 1,131,271 | | | 1,035,436 | |
球員 | (17,456) | | | (14,606) | | | (54,528) | | | (6,480) | |
毛利總額 | 356,787 | | | 363,919 | | | 1,076,743 | | | 1,028,956 | |
運營費用: | | | | | | | |
研發 | 207,608 | | | 120,307 | | | 568,243 | | | 335,164 | |
銷售和市場營銷 | 209,364 | | | 109,700 | | | 540,857 | | | 292,251 | |
一般和行政 | 86,804 | | | 65,066 | | | 248,635 | | | 187,805 | |
總運營費用 | 503,776 | | | 295,073 | | | 1,357,735 | | | 815,220 | |
營業收入(虧損) | (146,989) | | | 68,846 | | | (280,992) | | | 213,736 | |
其他收入(費用),淨額: | | | | | | | |
利息支出 | (1,157) | | | (743) | | | (3,273) | | | (2,231) | |
其他收入(費用),淨額 | 27,914 | | | 500 | | | 30,152 | | | 2,461 | |
其他收入(費用)合計,淨額 | 26,757 | | | (243) | | | 26,879 | | | 230 | |
所得税前收入(虧損) | (120,232) | | | 68,603 | | | (254,113) | | | 213,966 | |
所得税支出(福利) | 1,951 | | | (332) | | | 6,697 | | | (4,732) | |
淨收益(虧損) | $ | (122,183) | | | $ | 68,935 | | | $ | (260,810) | | | $ | 218,698 | |
| | | | | | | |
每股淨收益(虧損)-基本 | $ | (0.88) | | | $ | 0.52 | | | $ | (1.90) | | | $ | 1.66 | |
每股淨收益(虧損)-稀釋後 | $ | (0.88) | | | $ | 0.48 | | | $ | (1.90) | | | $ | 1.54 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 138,571 | | 133,685 | | 136,997 | | | 132,036 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 138,571 | | 142,286 | | 136,997 | | | 141,593 | |
見簡明合併財務報表附註。
Roku公司
簡明綜合全面收益表(損益表)
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
淨收益(虧損) | $ | (122,183) | | | $ | 68,935 | | | $ | (260,810) | | | $ | 218,698 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | |
外幣折算調整 | (703) | | | — | | | (1,115) | | | — | |
綜合收益(虧損) | $ | (122,886) | | | $ | 68,935 | | | $ | (261,925) | | | $ | 218,698 | |
見簡明合併財務報表附註。
Roku公司
簡明合併股東權益報表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 其他內容 | | 累計其他 | | | | 總計 |
| 普通股 | | 已繳費 | | 全面 | | 累計 | | 股東的 |
| 股票 | | 金額 | | 資本 | | 收入(虧損) | | 赤字 | | 權益 |
截至2022年9月30日的三個零九個月 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
餘額-2022年6月30日 | 137,929 | | | $ | 14 | | | $ | 3,024,897 | | | $ | (371) | | | $ | (228,648) | | | $ | 2,795,892 | |
根據股權激勵計劃發行普通股 | 1,341 | | | — | | | 5,899 | | | — | | | — | | | 5,899 | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 99,022 | | | — | | | — | | | 99,022 | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | (703) | | | — | | | (703) | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (122,183) | | | (122,183) | |
餘額-2022年9月30日 | 139,270 | | | $ | 14 | | | $ | 3,129,818 | | | $ | (1,074) | | | $ | (350,831) | | | $ | 2,777,927 | |
| | | | | | | | | | | |
餘額-2021年12月31日 | 135,137 | | | $ | 14 | | | $ | 2,856,572 | | | $ | 41 | | | $ | (90,021) | | | $ | 2,766,606 | |
根據股權激勵計劃發行普通股 | 4,133 | | | — | | | 17,592 | | | — | | | — | | | 17,592 | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 255,654 | | | — | | | — | | | 255,654 | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | (1,115) | | | — | | | (1,115) | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (260,810) | | | (260,810) | |
餘額-2022年9月30日 | 139,270 | | | $ | 14 | | | $ | 3,129,818 | | | $ | (1,074) | | | $ | (350,831) | | | $ | 2,777,927 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | 其他內容 | | 累計其他 | | | | 總計 |
| 普通股 | | 已繳費 | | 全面 | | 累計 | | 股東的 |
| 股票 | | 金額 | | 資本 | | 收入 | | 赤字 | | 權益 |
截至2021年9月30日的三個零九個月 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
餘額-2021年6月30日 | 133,299 | | | $ | 13 | | | $ | 2,743,629 | | | $ | 29 | | | $ | (182,643) | | | $ | 2,561,028 | |
根據股權激勵計劃發行普通股 | 857 | | | — | | | 3,148 | | | — | | | — | | | 3,148 | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 50,520 | | | — | | | — | | | 50,520 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 68,935 | | | 68,935 | |
餘額-2021年9月30日 | 134,156 | | | $ | 13 | | | $ | 2,797,297 | | | $ | 29 | | | $ | (113,708) | | | $ | 2,683,631 | |
| | | | | | | | | | | |
餘額-2020年12月31日 | 128,004 | | | $ | 13 | | | $ | 1,660,379 | | | $ | 29 | | | $ | (332,406) | | | $ | 1,328,015 | |
早期行使的股票期權的歸屬 | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
根據股權激勵計劃發行普通股 | 3,515 | | | — | | | 13,433 | | | — | | | — | | | 13,433 | |
與市場發行相關的普通股發行,扣除發行成本#美元10,400 | 2,637 | | | — | | | 989,615 | | | — | | | — | | | 989,615 | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 133,866 | | | — | | | — | | | 133,866 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 218,698 | | | 218,698 | |
餘額-2021年9月30日 | 134,156 | | | $ | 13 | | | $ | 2,797,297 | | | $ | 29 | | | $ | (113,708) | | | $ | 2,683,631 | |
見簡明合併財務報表附註。
Roku公司
簡明合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收益(虧損) | $ | (260,810) | | | $ | 218,698 | |
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額: | | | |
折舊及攤銷 | 36,415 | | | 31,304 | |
基於股票的薪酬費用 | 255,654 | | | 133,479 | |
使用權資產攤銷 | 40,354 | | | 21,588 | |
內容資產攤銷 | 163,121 | | | 56,580 | |
外幣重新計量(收益)損失 | (12,152) | | | — | |
戰略投資公允價值變動 | (3,556) | | | — | |
壞賬準備金(追討) | 469 | | | (1,480) | |
其他項目,淨額 | (258) | | | (298) | |
經營性資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款 | 32,186 | | | (64,710) | |
盤存 | (68,976) | | | (22,050) | |
預付費用和其他流動資產 | (15,177) | | | (63,402) | |
其他非流動資產 | (79,962) | | | (78,549) | |
應付帳款 | 29,550 | | | 15,139 | |
應計負債 | (104,249) | | | 34,204 | |
經營租賃負債 | (20,516) | | | (14,465) | |
其他長期負債 | 465 | | | 201 | |
遞延收入 | 11,884 | | | (12,731) | |
經營活動提供的淨現金 | 4,442 | | | 253,508 | |
投資活動產生的現金流: | | | |
購置財產和設備 | (96,318) | | | (28,020) | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | — | | | (136,778) | |
購買戰略投資 | (40,000) | | | — | |
用於投資活動的現金淨額 | (136,318) | | | (164,798) | |
融資活動的現金流: | | | |
扣除發行成本後在市場上發行的股票所得收益 | — | | | 989,615 | |
償還借款 | (7,500) | | | (3,750) | |
根據激勵計劃發行的股權收益 | 17,592 | | | 13,433 | |
融資活動提供的現金淨額 | 10,092 | | | 999,298 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | (121,784) | | | 1,088,008 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (5,535) | | | — | |
現金、現金等價物和限制性現金--期初 | 2,147,670 | | | 1,093,249 | |
現金、現金等價物和受限現金--期末 | $ | 2,020,351 | | | $ | 2,181,257 | |
| | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
期末現金、現金等價物和限制性現金: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,018,616 | | | $ | 2,179,745 | |
受限現金,非流動現金 | 1,735 | | | 1,512 | |
現金、現金等價物和受限現金--期末 | $ | 2,020,351 | | | $ | 2,181,257 | |
| | | |
現金流量信息的補充披露: | | | |
支付利息的現金 | $ | 2,537 | | | $ | 1,932 | |
繳納所得税的現金 | $ | 6,644 | | | $ | 956 | |
非現金投資和融資活動的補充披露: | | | |
企業合併的非現金對價 | $ | — | | | $ | 15,200 | |
作為業務組合的一部分接收的服務 | $ | — | | | $ | 6,300 | |
購置財產和設備的未付部分 | $ | 23,410 | | | $ | 3,310 | |
與收購有關的費用的未付部分 | $ | — | | | $ | 43 | |
見簡明合併財務報表附註。
Roku公司
簡明合併財務報表附註
1. 該公司
業務的組織和描述
Roku,Inc.(“公司”或“Roku”)成立於2002年10月,是根據特拉華州法律成立的Roku LLC。2008年2月1日,Roku LLC轉變為特拉華州的Roku公司。該公司在以下地區運營二銷售數字廣告及相關服務(包括OneView廣告平臺)、內容分發服務(例如訂閲及交易收入份額、媒體及娛樂推廣開支、銷售優質訂閲及銷售遙控器上的品牌頻道按鈕)、與服務營運商及電視品牌的授權安排,以及播放器銷售流媒體播放器及音頻產品的收入。
2. 重要會計政策摘要
陳述的基礎
簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)有關中期財務報告的適用規則及規定編制。按照美國公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已根據此類規則和規定予以精簡或省略。本簡明合併財務報表應與本公司於2022年2月18日向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告(以下簡稱“年報”)中所載的合併財務報表一併閲讀。
截至2021年12月31日的簡明綜合資產負債表來自截至該日的經審計綜合財務報表,但不包括公司年報中包含的所有信息和腳註。中期財務信息未經審計,但反映了管理層認為公平列報本文所述信息所必需的所有正常經常性調整。截至2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定表明全年或未來任何時期的預期經營業績。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制公司的簡明綜合財務報表要求管理層作出某些估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設會影響報告的資產、負債、淨收入和費用的數額。受此類估計和假設制約的重要項目包括:
•收入確認:確定履行履約義務的性質和時間、可變對價、確定履約義務的單獨銷售價格、毛收入確認與淨收入確認以及評估客户與供應商的關係;
•無形資產減值;
•與企業合併有關的取得的資產和承擔的負債的估值;
•對戰略投資進行估值;
•有形資產和無形資產的使用年限;
•銷售退回和銷售獎勵的津貼;以及
•遞延所得税資產的估值。
本公司根據過往經驗及本公司認為在當時情況下合理的其他各種假設作出估計。實際結果可能與公司的估計和假設不同。
合併原則
簡明合併財務報表包括Roku公司及其全資子公司的賬目,是按照美國公認會計準則編制的。在合併中,所有公司間賬户和交易都已取消。
現金和現金等價物
本公司將所有原始到期日為三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。二管理的金融機構20%和24截至2022年9月30日公司現金及現金等價物餘額的百分比30%和27截至2021年12月31日,公司現金和現金等價物餘額的百分比。
應收賬款淨額
應收賬款通常是無擔保的,來自從客户那裏賺取的收入。它們按發票價值減去銷售退貨準備、銷售獎勵、壞賬和其他雜項準備的估計數列報。本公司對其客户進行持續的信用評估,以確定潛在信用損失和可疑賬户的撥備。公司考慮歷史經驗、正在進行的促銷活動、歷史索賠率和其他因素,以確定銷售退貨和銷售激勵的津貼。
銷售退貨準備: 銷售退貨津貼包括以下活動(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
期初餘額 | $ | 4,670 | | | $ | 4,515 | | | $ | 6,015 | | | $ | 5,912 | |
增加:計入收入 | 4,187 | | | 3,082 | | | 12,997 | | | 10,133 | |
減去:銷售退貨準備金的使用情況 | (3,294) | | | (3,554) | | | (13,449) | | | (12,002) | |
期末餘額 | $ | 5,563 | | | $ | 4,043 | | | $ | 5,563 | | | $ | 4,043 | |
銷售獎勵津貼: 銷售獎勵津貼包括以下活動(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
期初餘額 | $ | 24,893 | | | $ | 16,640 | | | $ | 48,411 | | | $ | 30,838 | |
增加:計入收入 | 15,661 | | | 17,379 | | | 47,211 | | | 44,953 | |
減去:銷售獎勵準備金的使用 | (22,848) | | | (14,184) | | | (77,916) | | | (55,956) | |
期末餘額 | $ | 17,706 | | | $ | 19,835 | | | $ | 17,706 | | | $ | 19,835 | |
壞賬準備: 壞賬準備包括以下活動(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
期初餘額 | $ | 2,278 | | | $ | 3,082 | | | $ | 2,158 | | | $ | 4,181 | |
壞賬準備金(追討) | 2 | | | (381) | | | 469 | | | (1,480) | |
核銷調整 | (97) | | | (1,119) | | | (444) | | | (1,119) | |
期末餘額 | $ | 2,183 | | | $ | 1,582 | | | $ | 2,183 | | | $ | 1,582 | |
截至2022年9月30日和2021年12月31日,該公司沒有任何客户佔其應收賬款淨餘額的10%以上。
最近 採用的會計準則
2022年1月1日,公司提前採納了財務會計準則委員會(FASB)於2021年10月發佈的指導意見。FASB發佈了會計準則更新(ASU)2021-08,企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債,要求公司應用會計準則編撰,與客户簽訂合同的收入(主題606)確認和計量在企業合併中獲得的與客户的合同的合同資產和合同負債。此項採用對本公司的簡明綜合財務報表沒有任何影響。
3. 收入
該公司的分類收入由二附註16中討論的可報告分部。
合同餘額包括以下各項(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
應收賬款淨額 | $ | 719,187 | | | $ | 752,393 | |
合同資產(計入預付費用和其他流動資產) | 39,743 | | | 46,952 | |
| | | |
遞延收入,本期部分 | $ | 60,101 | | | $ | 45,760 | |
遞延收入,非當期部分 | 26,269 | | | 28,726 | |
遞延收入總額 | $ | 86,370 | | | $ | 74,486 | |
應收賬款按發票金額入賬,扣除銷售退貨、銷售獎勵和壞賬準備後的淨額。付款條件可能因客户和合同而異。
確認收入的時間可能與向客户開具發票的時間不同。合同資產是在收入確認後開票時創建的。當開票權變得無條件時,合同資產轉移到應收賬款。本公司的合同資產為流動資產,計入預付費用和其他流動資產。合同資產減少#美元7.2在截至2022年9月30日的九個月內,由於向客户收費的時間安排以及內容安排中的交易價格整體下降,該公司的收入為1000萬歐元。
遞延收入反映在履行義務和收入確認完成之前開具發票的對價。遞延收入增加$11.9在截至2022年9月30日的9個月內,主要由於履行與平臺收入合同相關的業績義務的時間安排,但球員收入延期減少抵消了這一影響。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間,從截至2021年12月31日的遞延收入總額中確認的收入為#美元7.9百萬美元和美元41.6分別為100萬美元。在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間,從截至2020年12月31日的遞延收入總額中確認的收入為#美元9.3百萬美元和美元49.0分別為100萬美元。
分配給剩餘履約債務的收入是尚未確認的合同收入估計數,其中包括未賺取收入和將在今後期間開具發票並確認為收入的數額。這些剩餘履約債務的合同收入估計為#美元。1,113.2截至2022年9月30日,公司預計將確認其中約50在接下來的時間裏12幾個月,其餘時間在此之後。
該公司扭轉了收入為1美元的局面8.7百萬美元和美元0.5在截至2022年9月30日的三個月和九個月內分別為100萬美元,並確認收入為4.5百萬美元和美元29.3在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間,由於其收入合同的估計交易價格的變化,分別來自前幾個時期履行的履約義務。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月內,該公司沒有任何客户佔其總淨收入的10%以上。
4. 企業合併
尼爾森的高級視頻廣告業務
於2021年2月28日,本公司訂立資產及股票購買協議,向尼爾森控股有限公司(“尼爾森”)收購先進視頻廣告(“AVA”)業務。AVA業務主要包括視頻自動內容識別和動態廣告插入技術。2021年4月15日,本公司完成交易,從尼爾森手中收購了AVA業務,包括某些資產和負債以及與AVA業務相關的一家子公司的所有股權(“收購”)。在收購的同時,公司和尼爾森達成了一項戰略商業安排,根據該安排,雙方將提供某些
廣告測量解決方案互為補充。該公司收購了尼爾森的AVA業務,以加快推出端到端線性廣告替代解決方案,並進一步將尼爾森的廣告和內容測量產品整合到公司的廣告平臺中。
尼爾森AVA業務的總收購對價為美元53.4百萬美元,其中包括(I)美元38.5以現金支付百萬元及(Ii)元21.4與向尼爾森提供服務的義務有關的非現金對價,由(Iii)美元抵消6.5數以百萬計的服務將從尼爾森獲得。向尼爾森提供服務的債務採用遞增現金流量法按公允價值入賬。將交付給尼爾森的服務在其他收入(費用)中確認,淨額在年度簡明綜合經營報表中確認六年服務期限。將從尼爾森獲得的服務代表該公司就未來商品和服務簽訂的合同條款,這些商品和服務以公允價值使用遞增現金流量法記錄。這些服務被確認為收入成本,平臺在簡明合併報表中超過六年服務期限。該公司產生了$3.9在截至2021年12月31日的年度內,在綜合經營報表中記錄的一般和行政費用中記錄的與收購相關的費用為100萬美元。
根據估計公允價值,購入的有形和無形資產以及承擔的負債的對價分配情況如下(以千計):
| | | | | |
| 公允價值 |
收購的資產 | |
現金和現金等價物 | $ | 3,057 | |
預付費用和其他流動資產 | 85 | |
財產和設備,淨額 | 584 | |
無形資產: | |
發達的技術 | 11,000 | |
知識產權研發技術 | 7,500 | |
商譽 | 36,790 | |
經營性租賃使用權資產 | 1,235 | |
其他非流動資產 | 1,905 | |
收購的總資產 | 62,156 | |
承擔的負債 | |
應付賬款和應計負債 | (1,168) | |
經營租賃負債,非流動部分 | (830) | |
其他長期負債 | (6,767) | |
承擔的總負債 | (8,765) | |
購買總對價 | $ | 53,391 | |
總對價超過所承擔的有形資產、無形資產和負債的部分計入商譽。商譽主要歸因於預期的廣告產品協同效應和交叉銷售機會。所記錄的大部分商譽可為税務目的予以扣除。
開發的技術的公允價值是用免版税的方法估計的。關鍵的估值假設包括該公司對預期未來收益和特許權使用費的估計。 該公司以直線方式在其使用年限內攤銷已開發技術的公允價值。正在進行的研發(“IPR&D”)技術的公允價值採用多期超額收益法進行估計。關鍵的估值假設包括該公司對預期未來收入和利潤率的估計。 一旦項目達到技術可行性,公司將按使用年限直線攤銷知識產權研發技術的公允價值。
從尼爾森的AVA業務獲得的無形資產的估值及其估計使用壽命如下(以千年為單位,但數年除外):
| | | | | | | | | | | |
| 估計公允價值 | | 估計的加權平均使用壽命 (單位:年) |
發達的技術 | $ | 11,000 | | | 5.9 |
知識產權研發技術 | 7,500 | | | — |
已取得無形資產的估計公允價值 | $ | 18,500 | | | 5.9 |
這座老房子
2021年3月19日,根據股權購買協議的條款和條件,本公司收購了家裝媒體企業TOH Intermediate Holdings,LLC(“This Old House”)的全部流通股。該公司之所以收購This Old House業務,是因為該公司認為其內容符合Roku Channel的廣告支持增長戰略。
購買這座老房子的總代價是$97.8一百萬美元,全部用現金支付。該公司產生了$2.4在截至2021年12月31日的年度內,在綜合經營報表中記錄的一般和行政費用中記錄的與收購相關的費用為100萬美元。
根據估計公允價值,購入的有形和無形資產以及承擔的負債的對價分配情況如下(以千計):
| | | | | |
| 公允價值 |
收購的資產 | |
現金和現金等價物 | $ | 7 | |
應收賬款 | 5,830 | |
預付費用和其他流動資產 | 7,310 | |
財產和設備,淨額 | 307 | |
無形資產: | |
商標名 | 20,000 | |
客户關係 | 700 | |
商譽 | 46,671 | |
經營性租賃使用權資產 | 5,498 | |
其他非流動資產 | 23,487 | |
收購的總資產 | 109,810 | |
承擔的負債 | |
應付賬款和應計負債 | (2,747) | |
遞延收入,本期部分 | (4,146) | |
經營租賃負債,非流動部分 | (4,262) | |
遞延收入,非當期部分 | (816) | |
其他長期負債 | (28) | |
承擔的總負債 | (11,999) | |
購買總對價 | $ | 97,811 | |
其他非流動資產包括#美元。22.5收購的內容資產達百萬美元。內容資產的公允價值採用收益法進行估計。與內容資產相關的攤銷費用按照貨幣化模式加速入賬。
總對價超過有形資產、可識別無形資產和承擔負債的部分計入商譽。商譽主要歸因於預期廣告產品的協同效應,因為公司為用户帶來了更多免費的廣告支持內容。所記錄的商譽可為税務目的而扣除。
該商號的公允價值是使用免版税的方法估計的。主要估值假設包括該公司對預期未來收入和特許權使用費的估計。 本公司按使用年限按直線攤銷該商號的公允價值。
從這座老房子獲得的無形資產及其估計使用壽命的估值如下(單位:千,年限除外):
| | | | | | | | | | | |
| 估計公允價值 | | 估計的加權平均使用壽命 (單位:年) |
商標名 | $ | 20,000 | | | 10.0 |
客户關係 | 700 | | | 4.0 |
已取得無形資產的估計公允價值 | $ | 20,700 | | | 9.8 |
5. 商譽和無形資產
商譽
商譽是指企業合併中購買對價超過取得的有形和無形資產扣除承擔負債後的公允價值的部分。所有商譽都與公司的平臺部門有關。
無形資產
下表為公司無形資產彙總表(除年外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 | | 加權平均使用壽命 (單位:年) |
發達的技術 | $ | 73,367 | | | $ | (34,326) | | | $ | 39,041 | | | 5.9 |
客户關係 | 14,100 | | | (10,039) | | | 4,061 | | | 4.0 |
商標名 | 20,400 | | | (3,466) | | | 16,934 | | | 9.8 |
專利 | 4,076 | | | (825) | | | 3,251 | | | 14.0 |
應攤銷的無形資產 | 111,943 | | | (48,656) | | | 63,287 | | | 6.7 |
知識產權研發技術 | 7,500 | | | — | | | 7,500 | | | |
無形資產總額 | $ | 119,443 | | | $ | (48,656) | | | $ | 70,787 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 攜帶 金額 | | 加權平均使用壽命 (單位:年) |
發達的技術 | $ | 73,367 | | | $ | (25,350) | | | $ | 48,017 | | | 5.9 |
客户關係 | 14,100 | | | (7,395) | | | 6,705 | | | 4.0 |
商標名 | 20,400 | | | (1,966) | | | 18,434 | | | 9.8 |
專利 | 4,076 | | | (606) | | | 3,470 | | | 14.0 |
應攤銷的無形資產 | 111,943 | | | (35,317) | | | 76,626 | | | 6.7 |
知識產權研發技術 | 7,500 | | | — | | | 7,500 | | | |
無形資產總額 | $ | 119,443 | | | $ | (35,317) | | | $ | 84,126 | | | |
該公司記錄了$4.4百萬美元和美元4.7分別在截至2022年和2021年9月30日的三個月內用於無形資產攤銷。該公司記錄了$13.3百萬美元和美元13.0分別在截至2022年和2021年9月30日的9個月內用於無形資產攤銷。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間,公司在收入成本、平臺和研發費用中記錄了已開發技術的攤銷。該公司在銷售和營銷費用中記錄了客户關係和商號的攤銷,在簡明的綜合經營報表中記錄了專利的一般攤銷和行政費用。
截至2022年9月30日,預計未來五年及以後無形資產的攤銷費用如下(以千為單位):
| | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | |
2022年(剩餘3個月) | $ | 4,406 | |
2023 | 17,066 | |
2024 | 14,275 | |
2025 | 12,571 | |
2026 | 4,074 | |
此後 | 10,895 | |
總計 | $ | 63,287 | |
6. 資產負債表組成部分
應收賬款淨額: 應收賬款,淨額如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
應收賬款,毛額 | $ | 744,820 | | | $ | 809,220 | |
減去:免税額 | | | |
銷售退貨準備 | 5,563 | | | 6,015 | |
銷售獎勵津貼 | 17,706 | | | 48,411 | |
壞賬準備 | 2,183 | | | 2,158 | |
其他津貼 | 181 | | | 243 | |
總免税額 | 25,633 | | | 56,827 | |
應收賬款淨額 | $ | 719,187 | | | $ | 752,393 | |
財產和設備,淨額: 財產和設備,淨值如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
計算機和設備 | $ | 43,972 | | | $ | 38,473 | |
租賃權改進 | 288,168 | | | 182,229 | |
內部使用軟件 | 7,274 | | | 7,274 | |
辦公設備和傢俱 | 27,045 | | | 20,829 | |
財產和設備,毛額 | 366,459 | | | 248,805 | |
減去:累計折舊和攤銷 | (94,266) | | | (71,238) | |
財產和設備,淨額 | $ | 272,193 | | | $ | 177,567 | |
2022年和2021年9月30日終了三個月的財產和設備資產折舊和攤銷費用為#美元9.0百萬美元和美元6.2分別為100萬美元。2022年和2021年9月30日終了的9個月的財產和設備資產的折舊和攤銷費用為#美元23.0百萬美元和美元18.3分別為100萬美元。
應計負債: 應計負債包括以下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
應支付給內容出版商的款項 | $ | 180,673 | | | $ | 165,894 | |
應計收入成本 | 107,300 | | | 142,014 | |
營銷、零售和銷售成本 | 56,015 | | | 47,428 | |
經營租賃負債,流動 | 51,345 | | | 37,116 | |
內容負債,當前 | 106,341 | | | 70,462 | |
其他應計費用 | 124,162 | | | 86,141 | |
應計負債總額 | $ | 625,836 | | | $ | 549,055 | |
遞延收入: 遞延收入包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
平臺,當前 | $ | 40,453 | | | $ | 22,240 | |
球員,當前 | 19,648 | | | 23,520 | |
遞延收入總額,當期 | 60,101 | | | 45,760 | |
平臺,非當前 | 4,931 | | | 9,324 | |
播放機,非當前 | 21,338 | | | 19,402 | |
遞延收入總額,非流動 | 26,269 | | | 28,726 | |
遞延收入總額 | $ | 86,370 | | | $ | 74,486 | |
其他長期負債: 其他長期負債包括以下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
內容負債,非流動 | $ | 44,619 | | | $ | 51,211 | |
其他長期負債 | 31,776 | | | 31,274 | |
其他長期負債總額 | $ | 76,395 | | | $ | 82,485 | |
7. 內容資產
內容資產,淨記錄為其他非流動資產的一部分,包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
許可內容,網絡 | $ | 235,500 | | | $ | 199,290 | |
製作內容: | | | |
釋放,攤銷較少 | 22,775 | | | 20,030 |
已完成,未發佈 | 12,853 | | | 881 |
在生產中 | 32,011 | | | 3,512 |
總製作內容,淨額 | 67,639 | | | 24,423 |
總內容資產,淨額 | $ | 303,139 | | | $ | 223,713 | |
內容資產的攤銷包括在精簡的綜合業務報表中的收入、平臺成本中,並反映在下表中(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
獲得許可的內容 | $ | 59,604 | | | $ | 23,454 | | | $ | 154,394 | | | $ | 48,925 | |
製作的內容 | 3,020 | | | 5,034 | | | 8,727 | | | 7,655 | |
攤銷總成本 | $ | 62,624 | | | $ | 28,488 | | | $ | 163,121 | | | $ | 56,580 | |
8. 戰略投資
2022年6月,該公司同意提供高達#美元的融資60.0向與本公司有商業關係的交易對手支付總計100萬美元,其中40.0在截至2022年6月30日的三個月內預付了100萬美元。交易對手向公司發行了可轉換本票,金額為#美元。40.0投資金額為百萬元(“投資”),而該投資為簡明綜合資產負債表內其他非流動資產的一部分。這項投資的應計利息為5年息%,到期日為2025年6月15日,或在發生贖回事件或違約時到期。
該投資包含符合嵌入衍生品定義的某些贖回功能,並需要分叉。本公司選擇採用公允價值選擇權,並將包含投資及嵌入衍生工具的混合工具作為單一工具按公允價值入賬,公允價值的任何後續變動將計入其他收入(支出),並在簡明綜合經營報表中計入淨額。有關投資公允價值的其他詳情,請參閲附註9。
9. 公允價值披露
本公司按公允價值計量的金融資產如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 | | 截至2021年12月31日 |
| 公允價值 | | 1級 | | 3級 | | 公允價值 | | 1級 | | 3級 |
資產: | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物: | | | | | | | | | | | |
現金 | $ | 1,415,038 | | | $ | 1,415,038 | | | $ | — | | | $ | 1,130,172 | | | $ | 1,130,172 | | | $ | — | |
貨幣市場基金 | 603,578 | | | 603,578 | | | — | | | 1,015,871 | | | 1,015,871 | | | — | |
其他非流動資產: | | | | | | | | | | | |
受限現金,非流動現金 | 1,735 | | | 1,735 | | | — | | | 1,627 | | | 1,627 | | | — | |
戰略投資 | 43,556 | | | — | | | 43,556 | | | — | | | — | | | — | |
按公允價值計量和記錄的總資產 | $ | 2,063,907 | | | $ | 2,020,351 | | | $ | 43,556 | | | $ | 2,147,670 | | | $ | 2,147,670 | | | $ | — | |
公允價值定義為於計量日期在主要市場(或如無主要市場,則為最有利的市場)就該資產或負債在市場參與者之間進行有序交易而收取的出售資產或支付轉移負債的價格。此外,在計量公允價值時,本公司最大限度地使用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入,並採用三級公允價值層次結構,對用於計量公允價值的投入進行優先排序。用於計量公允價值的三種投入水平如下:
1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。
使用第1級投入計量的金融資產和負債包括現金、現金等價物、限制性現金、應收賬款、預付費用、應付賬款和應計負債。
本公司認為在購買之日購買的原始到期日為三個月或以下的所有高流動性投資均為現金等價物。該公司衡量的貨幣市場基金為#美元。603.6百萬美元和美元1,015.9截至2022年9月30日和2021年12月31日,分別使用第一級投入作為現金等價物。
2級-第1級所列報價以外的可觀察投入,包括活躍市場中類似資產或負債的報價;非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價;以及可觀察到的、主要來源於可觀察市場數據或通過相關或其他方式得到或證實的報價以外的投入。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,該公司沒有二級工具。
3級-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入,對資產或負債的公允價值具有重大意義,並反映了公司自己對市場參與者將根據當時可獲得的最佳信息對資產或負債進行定價時所採用的假設。
截至2022年9月30日,該公司使用3級投入來衡量投資。該投資在購買之日的公允價值被確定為等於其本金金額。該公司錄得未實現收益#美元。3.6截至2022年9月30日的三個月的其他收入(支出),與投資公允價值調整相關的淨額。截至2021年12月31日,該公司沒有3級工具。
由於缺乏超過公允價值投入的相關可觀察市場數據,本公司將該投資歸類為3級。投資的公允價值使用基於情景的概率加權貼現現金流模型進行估計。重大假設包括後續贖回事件的時間,一旦轉換為股權,任何流動性事件的時間,以及可能影響投資結算的各種贖回情景的概率權重。
在非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
非金融資產,例如商譽、無形資產、物業及設備、經營租賃使用權資產及內容資產,只有在確認減值時才會評估減值並使用第三級投入調整至公允價值。
10. 租契
該公司的經營租賃主要用於辦公設施。租約的剩餘條款範圍為一至十一年並且可以包括延長或終止租約的選項。使用權資產的折舊年限受預期租賃期限的限制。
租賃費用的構成如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
經營租賃成本 | $ | 20,719 | | | $ | 11,291 | | | $ | 55,453 | | | $ | 32,938 | |
可變租賃成本 | 4,548 | | | 3,555 | | | 13,679 | | | 11,048 | |
經營租賃總成本 | $ | 25,267 | | | $ | 14,846 | | | $ | 69,132 | | | $ | 43,986 | |
與租賃有關的補充現金流量信息如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | | | |
經營性租賃的經營性現金流出 | $ | 14,211 | | | $ | 11,663 | | | $ | 40,952 | | | $ | 39,642 | |
以租賃義務換取的使用權資產: | | | | | | | |
經營租約 | $ | 5,799 | | | $ | 55,350 | | | $ | 230,119 | | | $ | 101,886 | |
與租賃有關的補充資產負債表信息如下(單位:千,租期和貼現率除外):
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
經營性租賃使用權資產 | $ | 535,031 | | | $ | 345,660 | |
| | | |
經營租賃流動負債(計入應計負債) | $ | 51,345 | | | $ | 37,116 | |
經營租賃負債,非流動 | 568,193 | | | 394,724 | |
經營租賃總負債 | $ | 619,538 | | | $ | 431,840 | |
| | | |
加權-經營租期的平均剩餘期限(年) | 8.85 | | 8.38 |
經營租賃加權平均貼現率 | 3.81 | % | | 3.98 | % |
截至2022年9月30日的經營租賃下的未來租賃付款如下(以千為單位):
| | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 經營租約 |
2022年(剩餘3個月) | $ | 15,079 | |
2023 | 71,894 | |
2024 | 84,291 | |
2025 | 92,553 | |
2026 | 93,754 | |
此後 | 431,156 | |
未來租賃支付總額 | 788,727 | |
減去:推定利息 | (124,584) | |
減去:預期租户改善津貼 | (44,605) | |
總計 | $ | 619,538 | |
截至2022年9月30日,公司對尚未開始的經營租賃的承諾額為$37.0百萬美元。這些經營租約 將要 開始於2023財年,租賃條款約為4至11好幾年了。
11. 債務
截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司的未償債務如下(除利率外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 金額 | | 有效 利率 | | 金額 | | 有效 利率 |
定期貸款A類貸款 | $ | 82,500 | | | 4.3% | | $ | 90,000 | | | 2.0% |
減去:債務發行成本 | (43) | | | | | (132) | | | |
債務賬面淨額 | $ | 82,457 | | | | | $ | 89,868 | | | |
由於其浮動利率,債務的賬面價值接近公允價值。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的利息支出為$0.9百萬美元和美元0.5截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月分別為2.6百萬美元和美元1.6分別為100萬美元。
優先擔保定期貸款A和循環信貸安排
於2019年2月19日,本公司與摩根士丹利高級基金有限公司訂立信貸協議(經2019年5月3日修訂的《信貸協議》),該協議規定:(I)四年制循環信貸安排,本金總額最高可達$100.0百萬元(“循環信貸安排”),(Ii)a四年制延期提取定期貸款本金總額最高可達$的貸款100.0(三)受某些條件限制的未承諾的增量貸款。有關信貸協議的其他詳情,請參閲本公司年報的綜合財務報表附註10。
於2019年11月18日,本公司借款本金總額為$100.0從定期貸款A融資中獲得100萬美元。該公司選擇的利率等於調整後的一個月LIBOR利率加上適用的保證金1.75%基於本公司的擔保槓桿率。信貸協議下的借款到期或必須在2023年2月前全額償還。
該公司有針對循環信貸安排的未償還信用證#美元。38.0截至2022年9月30日和2021年12月31日。
截至2022年9月30日,本公司遵守了信貸協議的所有契諾。
12. 股東權益
優先股
該公司擁有10經授權但未按本公司董事會在發行該等股份時所釐定的權利及優先次序發行的百萬股非指定優先股。截至2022年9月30日和2021年12月31日,有不是已發行和已發行的優先股的股份。
普通股
該公司擁有二法定普通股、A類普通股和B類普通股。A類普通股持有者有權一就所有提交股東表決的事項投票每股A類普通股和B類普通股持有者有權十就所有事項提交股東投票表決的每股B類普通股的投票權。除投票權外,A類普通股和B類普通股持有人的權利是相同的。根據持有者的選擇,B類普通股可以自願轉換為A類普通股,通常在出售或轉讓時會自動轉換為公司A類普通股。行使股票期權、歸屬限制性股票單位或根據員工購股計劃購買的股票通常自動轉換為公司A類普通股。
在市場上提供產品
2021年3月2日,本公司與摩根士丹利有限公司、花旗全球市場公司和Evercore Group L.L.C.作為其銷售代理簽訂了一項股權分配協議,根據該協議,本公司可以不時發售其A類普通股的股份,總收益最高可達$1,000.0百萬美元。2021年3月,該公司出售了約2.6百萬股A類普通股,平均售價為$379.26每股,總收益為$1,000.0百萬美元,產生的發行成本為$10.4百萬美元。
預留供未來發行的普通股
截至2022年9月30日,公司為未來發行預留的普通股如下(單位:千):
| | | | | |
| 截至2022年9月30日 |
根據股權激勵計劃授予的普通股獎勵 | 13,802 | |
根據2017年員工購股計劃可發行的普通股獎勵(1) | 5,089 | |
2017年股權激勵計劃下可供發行的普通股獎勵 | 25,291 | |
普通股預留股份合計 | 44,182 | |
(1) 本公司並未根據2017年度員工購股計劃發行任何普通股。
股權激勵計劃
該公司擁有二股權激勵計劃、2008年股權激勵計劃(《2008計劃》)和2017年股權激勵計劃(《2017計劃》)。2017年度計劃自2017年9月起生效,與本公司首次公開發售(“IPO”)有關。於首次公開招股後,並無根據2008年計劃額外授予任何股權。2017年計劃規定向公司員工授予激勵性股票期權,並向公司員工、董事和顧問授予非法定股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位獎勵、績效股票獎勵、績效現金獎勵和其他形式的股權薪酬。
根據2017計劃授予的股票期權一般以相當於授予日公平市場價值的每股價格授予。期權授予的獲得者擁有超過10公司總投票權的百分比受到一定的限制,授予該等接受者的激勵性股票期權的每股價格不低於110授予之日公允市場價值的%。
限售股單位
截至2022年9月30日的9個月的限制性股票單位活動如下(單位為千,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | |
| 數量 股票 | | 加權平均 贈與日期交易會 每股價值 |
截至2021年12月31日的餘額 | 3,286 | | | $ | 169.76 | |
獲獎 | 7,968 | | | 109.40 | |
已釋放 | (1,789) | | | 115.44 | |
被沒收 | (552) | | | 153.06 | |
截至2022年9月30日的餘額 | 8,913 | | | $ | 127.72 | |
截至2022年9月30日,該公司擁有1,015.7未確認的基於股票的薪酬支出,與未歸屬的限制性股票單位有關,預計將在加權平均期間確認,加權平均期間約為2.93好幾年了。
股票期權
下表彙總了截至2022年9月30日的9個月中,公司在2008年計劃和2017年計劃下的股票期權活動(除年份和每股數據外,以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量 股票 | | 加權的- 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 壽命(年) | | 集料 固有的 價值 |
截至2021年12月31日的餘額 | 6,174 | | | $ | 51.87 | | | 5.8 | | |
授與 | 1,180 | | | 75.62 | | | — | | | |
已鍛鍊 | (2,344) | | | 7.50 | | | — | | | |
沒收和過期 | (121) | | | 167.00 | | | — | | | |
截至2022年9月30日的餘額 | 4,889 | | | $ | 76.03 | | | 6.7 | | $ | 83,178 | |
| | | | | | | |
截至2022年9月30日可行使的期權 | 2,665 | | | $ | 32.70 | | | 4.9 | | $ | 83,177 | |
截至2022年9月30日,該公司擁有90.2與未歸屬股票期權有關的未確認基於股票的薪酬支出,預計將在加權平均期間確認,加權平均期間約為2.23好幾年了。
基於股票的薪酬
本公司根據股權獎勵的授予日期和獎勵的公允價值來計量獲得的員工服務的成本。授予員工的股票期權通常授予一至四年並有一個任期為十年。限制性股票單位通常被授予四年. 不是截至2022年9月30日的三個月和九個月,基於股票的薪酬被資本化。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,作為內部使用軟件一部分的基於股票的薪酬金額為不材料。
下表顯示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的股票薪酬支出總額(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
收入成本、平臺成本 | $ | 280 | | | $ | 199 | | | $ | 882 | | | $ | 564 | |
收入成本,玩家 | 815 | | | 618 | | | 1,819 | | | 1,348 | |
研發 | 40,511 | | | 20,893 | | | 107,130 | | | 56,024 | |
銷售和市場營銷 | 34,480 | | | 16,591 | | | 86,308 | | | 44,229 | |
一般和行政 | 22,964 | | | 12,095 | | | 59,515 | | | 31,314 | |
基於股票的薪酬總額 | $ | 99,050 | | | $ | 50,396 | | | $ | 255,654 | | | $ | 133,479 | |
13. 承付款和或有事項
製造業採購承諾
該公司在正常業務過程中與供應商簽訂了各種製造合同。為了管理未來對其產品的需求,該公司與製造商和供應商簽訂協議,根據一定的標準和時間採購庫存。其中一些承諾是不可取消的。截至2022年9月30日,該公司擁有220.4百萬不可取消的庫存採購承諾額。
內容承諾
該公司與內容出版商簽訂合同,以獲取用於流媒體的內容。當所有權可用時,公司將資產和負債記錄在簡明的綜合資產負債表上。
截至2022年9月30日,公司對內容的總債務為420.1100萬美元,其中公司記錄了$127.6百萬美元的流動負債和44.6簡明綜合資產負債表中的其他長期負債為百萬美元。剩餘的$247.9由於內容不符合資產確認的標準,簡明綜合資產負債表中尚未確認百萬美元。
這些內容義務的預期付款時間如下(以千為單位):
| | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | |
2022年(剩餘3個月) | $ | 108,092 | |
2023 | 161,290 |
2024 | 96,604 |
2025 | 39,359 |
2026 | 9,772 |
此後 | 4,956 |
總內容義務 | $ | 420,073 | |
該公司還根據根據公司賺取的收入支付可變費用的安排,對內容進行許可。由於無法確定這些數額,因此不包括在上述債務中。
信用證
截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司有不可撤銷的信用證未付金額為$38.0與經營租賃相關的百萬美元。信用證的有效期到2029年各不相同。
或有事件
當本公司認為或有損失,包括知識產權許可索賠的負債可能發生且可合理估計時,應計提或有損失。 這些或有事項至少每季度審查一次,並進行調整,以反映談判、估計和解、法律裁決、法律顧問諮詢以及其他信息和事件的影響。然而,這些意外情況和其他法律程序的解決可能本質上是不可預測的,並受到重大不確定性的影響。
在正常業務過程中,公司不時會受到法律訴訟、索賠和調查,包括與員工關係、商業慣例和專利侵權有關的索賠。本公司涉及本文件未列明的訴訟事宜。雖然這些訴訟、索賠和調查的結果不能確切地預測,但本公司不認為其目前參與的任何事項的最終結果有可能對其業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月及九個月內,本公司並無任何重大或有虧損。
賠償
在正常業務過程中,本公司已訂立合約安排,就下列事項向業務夥伴及其他當事人提供不同範圍及條款的賠償條款某些事項,包括但不限於因公司違反此類協議和第三方提出的知識產權侵權索賠而造成的損失。本公司在這些協議下的義務可能在時間或金額方面受到限制,在某些情況下,本公司可能向第三方追索某些付款。此外,本公司已與其董事及若干高級職員訂立彌償協議,要求(其中包括)就彼等作為董事或高級職員的身份或服務而可能產生的若干法律責任作出彌償。
由於先前賠償要求的歷史有限,以及每項協議所涉及的獨特事實和情況,不可能確定這些賠償義務項下的最高潛在數額。截至目前,本公司並無因該等責任而產生任何重大成本,亦未在簡明綜合財務報表中應計任何與該等責任有關的負債。
14. 所得税
所得税支出為#美元。2.0百萬美元和美元6.7在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間,該公司的利潤為100萬美元,這主要是由於公司在美國和州業務的應税收益組合以及非美國業務的收益發生了同比變化。
所得税優惠為$0.3百萬美元和美元4.7在截至2021年9月30日的三個月和九個月中,該公司的總收益為100萬美元,主要歸因於與該公司非美國業務相關的非美國税收優惠。
當遞延税項資產的某一部分很可能不會通過未來業務變現時,會提供估值撥備。由於公司對截至2022年9月30日的所有可獲得的客觀證據進行了分析,包括正面和負面的,管理層認為,一些遞延税項資產更有可能無法完全變現。因此,該公司對其美國和某些外國公司提供了全額估值津貼 遞延税項資產。
2022年8月16日,美國頒佈了2022年《降低通貨膨脹法案》(IRA)。IRA根據某些大公司的財務報表收入引入了15%的替代最低税,從2022年12月31日之後的納税年度開始生效。愛爾蘭共和軍還包括對2022年12月31日之後進行的股票回購的公平市場淨值徵收1%的消費税。公司考慮了適用税法的變化,對公司截至2022年9月30日的三個月和九個月的税收撥備沒有影響。公司將繼續評估這些税法變化對未來期間的影響。
15. 每股淨收益(虧損)
公司每股基本淨收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數。公司採用兩級法計算每股淨收益(虧損)。除某些投票權、轉換權和轉讓權,以及公司修訂和重述的公司註冊證書另有明文規定或適用法律要求外,公司A類普通股和B類普通股具有相同的權利、特權和排名
同樣,按比例分享,並且在所有方面都是相同的。因此,兩個類別的基本和稀釋後每股淨收益(虧損)是相同的。
在計算每股攤薄淨收益(虧損)時,購買普通股和限制性股票單位的期權被視為普通股等價物。普通股稀釋股的確定採用庫存股方法。攤薄股份不計入淨虧損期間每股攤薄淨虧損的計算範圍,因為其影響是反攤薄的。
下表列出了每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的計算方法(單位為千,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
分子: | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (122,183) | | | $ | 68,935 | | | $ | (260,810) | | | $ | 218,698 | |
分母: | | | | | | | |
每股基本淨收益(虧損): | | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 138,571 | | 133,685 | | 136,997 | | 132,036 |
每股淨收益(虧損)-基本 | $ | (0.88) | | | $ | 0.52 | | | $ | (1.90) | | | $ | 1.66 | |
| | | | | | | |
每股攤薄淨收益(虧損): | | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 138,571 | | 133,685 | | 136,997 | | 132,036 |
潛在稀釋證券的影響: | | | | | | | |
限制性股票單位 | — | | | 2,641 | | — | | 3,007 |
股票期權 | — | | | 5,960 | | — | | 6,550 |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 138,571 | | 142,286 | | 136,997 | | 141,593 |
每股淨收益(虧損)-稀釋後 | $ | (0.88) | | | $ | 0.48 | | | $ | (1.90) | | | $ | 1.54 | |
截至2022年9月30日的三個月和九個月,股權獎勵購買13.8百萬股普通股由於其在淨虧損期間的反攤薄作用,不計入每股攤薄淨收益(虧損)的計算。
截至2021年9月30日的三個月和九個月,股權獎勵購買0.1百萬股普通股由於其反攤薄作用,不計入每股攤薄淨收益(虧損)的計算。
16. 細分市場信息
本公司的組織形式為二可報告的細分市場如下:
站臺
包括銷售數碼廣告及相關服務(包括需求端平臺)、內容分銷服務(例如訂閲及交易收入份額、媒體及娛樂推廣開支、銷售優質訂閲及銷售遙控器上的品牌頻道按鈕)所產生的收入,以及與服務營辦商及電視品牌的特許安排。
球員
包括通過零售商和分銷商銷售流媒體播放器、音頻產品和配件以及通過本公司網站直接向客户銷售所產生的收入。
佔部門收入10%或更多的客户(淨額)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
平臺細分市場收入: | | | | | | | |
客户H | * | | 10 | % | | * | | 11 | % |
| | | | | | | |
球員細分市場收入: | | | | | | | |
客户A | * | | 11 | % | | * | | 10 | % |
客户B | 18 | % | | 21 | % | | 21 | % | | 21 | % |
客户C | 35 | % | | 33 | % | | 36 | % | | 36 | % |
在本報告所述的每個時期,國際市場的收入都不到10%。該公司的大部分資產在美國持有,可歸因於截至2022年9月30日和2021年12月31日在美國的業務。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本季度報告中其他部分包含的精簡綜合財務報表和相關附註以及截至2022年2月18日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的年度報告中包含的經審計的綜合財務報表一起閲讀。
概述
我們在兩個可報告的細分市場中運營:平臺細分市場和球員細分市場。平臺收入來自數字廣告和相關服務的銷售,包括我們的OneView廣告平臺、內容分發服務(如訂閲和交易收入份額、媒體和娛樂促銷支出、高級訂閲的銷售以及遙控器上品牌頻道按鈕的銷售),以及與服務運營商和電視品牌的許可安排。
播放器的收入主要來自流媒體播放器和音頻產品的銷售。我們希望繼續管理我們的流媒體播放器的平均銷售價格(“ASP”),以增加我們的活躍賬户。我們預計,玩家毛利或虧損的權衡將增加活躍賬户,從而導致平臺收入和平臺毛利的增加。
新冠肺炎等宏觀經濟因素
新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響,擾亂了全球供應鏈,造成了金融市場的大幅波動和混亂。俄羅斯在2022年2月入侵烏克蘭,導致經濟進一步中斷。不斷上升的通脹成本壓力和對衰退的擔憂對全球經濟產生了負面影響。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)從2022年3月開始提高利率,預計今年全年還會有更多加息。
新冠肺炎疫情繼續影響我們的業務,儘管影響程度沒有過去那麼大。由於許多不確定因素,包括疫情的死灰復燃、新的變種和這些新變種的傳染性、包括疫苗在內的衞生和安全措施的有效性,以及管理不同地點返回辦公室的不同速度,大流行的持續影響和相關的經濟因素仍然難以預測。我們繼續監測大流行的影響,並採取適當步驟減輕對我們業務的影響。我們的大多數員工在2022年都有混合工作時間表(包括面對面工作和在家工作)。
全球供應鏈中斷導致發貨延誤、運輸成本增加、零部件短缺和零部件價格上漲。儘管我們不認為成本限制和供應鏈問題是永久性的,而且我們在新冠肺炎疫情高峯期看到了相對於這些條件的改善,但它們可能會繼續影響我們,我們預計我們的參與者毛利率在短期內將為負,因為我們選擇優先考慮客户獲取,並使消費者免受供應鏈中斷和通脹壓力導致的成本上升的影響。此外,我們的一些電視品牌合作伙伴面臨庫存挑戰,這對他們的單位銷售產生了負面影響。我們的一些垂直廣告經歷了供應鏈中斷,對其產品可用性產生了負面影響,再加上通脹和其他宏觀經濟因素,導致多個行業的廣告商減少了整體廣告支出,這對我們的平臺收入產生了不利影響。我們認為,不斷上升的通脹和對經濟衰退的擔憂也導致了消費者可自由支配支出的減少,這也導致了我們球員收入的下降。
我們認為,新冠肺炎疫情對全球宏觀經濟狀況以及我們特有的狀況產生的直接和間接影響是難以孤立或量化的。此外,這些直接和間接因素可能使我們很難分離和量化作為疫情直接結果的我們的成本部分,以及可能受到疫情影響的因素產生的成本,例如供應鏈限制、廣告商和消費者支出模式的變化、不斷上升的通脹和對經濟衰退的擔憂。我們預計,即使在新冠肺炎疫情消退之後,這些因素及其對我們業務的影響也可能持續更長一段時間。
關鍵績效指標
我們用來評估我們的業務、衡量我們的業績、制定財務預測和做出戰略決策的關鍵業績指標是毛利潤、活躍客户、流媒體時長和每用户平均收入(ARPU)。
毛利
我們使用毛利潤作為衡量業務表現的主要指標,因為我們有兩個利潤率不同的收入部門,我們的目標是最大限度地提高我們的活躍賬户在我們平臺上流媒體內容時的高利潤率平臺收入。我們所有的毛利潤都來自我們的平臺部門。
截至2022年和2021年9月30日止九個月的毛利分別為10.767億美元和10.29億美元,增長5%。
活躍賬户
我們認為,活躍賬户的數量是衡量我們用户基礎規模的一個相關指標。我們將活躍賬户定義為在該期間的最後30天內在我們的平臺上流媒體內容的不同用户賬户的數量。僅在非Roku平臺上從Roku頻道流媒體內容的用户不包括在此指標中。活躍賬户的數量也與活躍使用我們平臺的獨立個人的數量或與賬户關聯的設備數量不對應。例如,單個帳户可以由多個個人使用,例如家庭,並且一個帳户可以在多個流媒體設備上使用。
截至2022年9月30日和2021年9月30日,我們的活躍賬户分別為6540萬和5640萬,增長了16%。
流媒體小時數
我們相信,我們平臺上的流媒體小時數是衡量用户參與度的有效指標,我們平臺上流媒體內容小時數的增長反映了我們成功地滿足了用户對電視流媒體日益增長的需求。我們將流媒體小時數定義為流媒體設備在給定時間段內在我們的平臺上流媒體內容的總時間量。在非Roku平臺上從Roku頻道流傳輸的小時數不包括在此指標中。我們在日曆的基礎上報告流媒體時間。
我們相信,隨着時間的推移,我們流媒體平臺上用户參與度的增加會增加我們的平臺貨幣化,因為我們從各種形式的用户參與度(包括廣告)以及訂閲和交易性視頻點播的收入份額中賺取平臺收入。然而,我們來自內容出版商的收入與其流媒體頻道上的流媒體小時數無關,流媒體小時數與從此類內容出版商或ARPU賺取的收入並不相關。
此外,我們平臺上的流媒體時間是在Roku播放器或Roku TV流媒體內容時進行測量的,無論觀眾是否正在積極觀看。例如,如果Roku播放器連接到電視,並且觀眾關閉電視、離開或入睡並且沒有停止或暫停播放器,則特定流傳輸頻道可以在流傳輸頻道確定的一段時間內繼續播放內容。我們認為,這種情況也出現在各種非Roku流媒體設備和其他機頂盒上。然而,自2020年第一季度以來,我們所有的設備都包括Roku OS功能,該功能旨在識別內容在沒有用户交互的情況下在頻道上連續流媒體的時間。此功能會定期提示用户確認他們仍在收看所選頻道,如果用户沒有做出肯定的迴應,則關閉該頻道。我們的一些領先渠道合作伙伴,包括Netflix,也在他們的渠道中實施了類似的功能。Roku OS的這一功能是對這些渠道功能的補充,我們相信它將使我們、我們的客户、渠道合作伙伴和廣告商受益。這一功能過去沒有,預計也不會對我們未來的財務表現產生實質性影響。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月裏,我們分別傳輸了219億和180億小時,增長了21%。特別是,在截至2022年9月30日的三個月裏,Roku Channel的流媒體時長比截至2021年9月30日的三個月增長了90%以上。
每用户平均收入
我們使用ARPU來衡量我們的平臺貨幣化進程,我們認為ARPU代表了我們業務的內在價值。我們將ARPU定義為我們過去四個季度的平臺收入除以本期末和上一年同期末活躍賬户數量的平均值。ARPU衡量我們將活躍賬户基礎貨幣化的速度和平臺業務的進展。
截至2022年9月30日,ARPU為44.25美元,而截至2021年9月30日為40.10美元,增長了10%。
經營成果的構成部分
收入
平臺收入
我們的平臺收入來自數字廣告銷售和相關服務,包括我們的OneView廣告平臺、內容分發服務(如訂閲和交易收入分享安排, 媒體和娛樂宣傳支出、高級訂閲的銷售以及遙控器上品牌頻道按鈕的銷售),以及與服務運營商和電視品牌的許可安排。我們的廣告庫存包括Roku Channel的視頻點播內容、我們在主屏幕和屏幕保護程序上原生顯示的美國存托股份的視頻廣告庫存,以及我們通過與出版商的內容分銷協議獲得的廣告庫存。為了補充供應,我們轉售從內容出版商購買的視頻庫存,並在較小程度上按收入份額直接銷售第三方庫存。到目前為止,我們的大部分平臺收入都來自美國。
球員收入
我們的播放器收入主要來自通過消費者零售分銷渠道銷售流媒體播放器,包括主要的實體零售商,如百思買和沃爾瑪,以及在線零售商,包括亞馬遜。我們的大部分球員收入都來自美國。在我們的國際市場上,我們主要通過批發分銷商銷售我們的播放器,然後再轉售給零售商。我們目前在北美、南美和歐洲的不同國家分佈我們的球員。
播放器收入還包括銷售我們的音頻產品,包括無線揚聲器、智能音棒和無線低音揚聲器。
收入成本
平臺收入成本
平臺收入成本主要包括與獲取廣告庫存相關的成本、授權內容和製作內容的攤銷成本以及與內容出版商的收入份額。平臺收入成本還包括其他成本,如支付處理費、與交付我們的服務相關的已分配費用(主要包括第三方雲服務的成本以及我們客户支持和平臺運營人員的工資、福利和基於股票的薪酬),以及收購的開發技術的攤銷。
球員收入成本
播放器收入的成本主要包括向我們的第三方合同製造商支付的流媒體播放器和音頻產品的製造成本以及技術許可證或版税費用。玩家收入的成本還包括進站和出站運費、關税和物流成本、第三方包裝、庫存供應、與設施和客户支持相關的已分配管理成本,以及運營人員的工資、福利和基於股票的薪酬。
運營和其他費用
研究與開發
研發費用主要包括與人員相關的成本,包括我們開發團隊的工資、福利和基於股票的薪酬以及外包開發費用。此外,研發費用包括分配的設施和管理費用。隨着我們繼續投資於我們的平臺和播放器產品和服務的開發,我們預計研發費用將以絕對美元計算增加。
銷售和市場營銷
銷售和營銷費用主要包括與人員相關的成本,包括從事銷售和銷售支持、市場營銷、通信、數據科學和分析、業務開發、產品管理和合作夥伴支持職能的員工的工資、福利、佣金和基於股票的薪酬。銷售和營銷費用還包括營銷、零售和促銷成本,以及分配的設施和管理費用。我們預計,隨着我們專注於增加活躍賬户、平臺和玩家收入,並擴大我們的國際業務,未來一段時間的銷售和營銷費用將以絕對美元計算增加。
一般和行政
一般和行政費用主要包括財務、法律、信息技術、人力資源和其他行政人員的工資、福利和基於股票的薪酬。一般和行政
費用還包括外部法律、會計和其他專業服務費以及分配的設施費用。我們預計,由於業務和相關基礎設施的擴張,我們的一般和行政費用將會增加。
其他收入(費用),淨額
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月,其他收入(費用)淨額包括現金和現金等價物的利息收入、與作為戰略商業安排一部分的提供服務相關的非現金對價確認的收入、包括債務利息和遞延債務成本攤銷的利息支出、外幣重新計量以及交易損益。截至2022年9月30日的三個月和九個月,其他收入(支出),淨額也包括戰略投資的公允價值變化。
所得税支出(福利)
我們的所得税支出(福利)主要包括我們在美國開展業務的某些外國司法管轄區的所得税和所得税。我們對遞延税項資產有完整的估值津貼,包括主要在美國和任何我們預計未來無法實現其好處的司法管轄區的淨營業虧損。我們預計在可預見的未來將維持這一估值額度。
經營成果
下表列出了選定的簡明合併業務報表數據,作為每一所列期間總收入的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
淨收入: | | | | | | | |
站臺 | 88 | % | | 86 | % | | 88 | % | | 83 | % |
球員 | 12 | % | | 14 | % | | 12 | % | | 17 | % |
淨收入合計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
收入成本: | | | | | | | |
站臺 | 39 | % | | 30 | % | | 38 | % | | 29 | % |
球員 | 14 | % | | 16 | % | | 14 | % | | 17 | % |
收入總成本 | 53 | % | | 46 | % | | 52 | % | | 46 | % |
毛利(虧損): | | | | | | | |
站臺 | 49 | % | | 56 | % | | 50 | % | | 54 | % |
球員 | (2) | % | | (2) | % | | (2) | % | | — | % |
毛利總額 | 47 | % | | 54 | % | | 48 | % | | 54 | % |
運營費用: | | | | | | | |
研發 | 27 | % | | 18 | % | | 25 | % | | 18 | % |
銷售和市場營銷 | 28 | % | | 16 | % | | 24 | % | | 14 | % |
一般和行政 | 11 | % | | 10 | % | | 11 | % | | 10 | % |
總運營費用 | 66 | % | | 44 | % | | 60 | % | | 42 | % |
營業收入(虧損) | (19) | % | | 10 | % | | (12) | % | | 12 | % |
其他收入(費用),淨額: | | | | | | | |
利息支出 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
其他收入(費用),淨額 | 3 | % | | — | % | | 1 | % | | — | % |
其他收入(費用)合計,淨額 | 3 | % | | — | % | | 1 | % | | — | % |
所得税前收入(虧損) | (16) | % | | 10 | % | | (11) | % | | 12 | % |
所得税支出(福利) | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
淨收益(虧損) | (16) | % | | 10 | % | | (11) | % | | 12 | % |
截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月及九個月的比較
淨收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | | | 九個月結束 | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 更改金額 | | 更改百分比 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 更改金額 | | 更改百分比 |
(除百分比外,以千為單位) | | | | | | | | | | | | | | |
站臺 | $ | 670,401 | | | $ | 582,514 | | | $ | 87,887 | | | 15 | % | | $ | 1,990,468 | | | $ | 1,581,343 | | | $ | 409,125 | | | 26 | % |
球員 | 90,972 | | | 97,439 | | | (6,467) | | | (7) | % | | 269,010 | | | 317,912 | | | (48,902) | | | (15) | % |
淨收入合計 | $ | 761,373 | | | $ | 679,953 | | | $ | 81,420 | | | 12 | % | | $ | 2,259,478 | | | $ | 1,899,255 | | | $ | 360,223 | | | 19 | % |
站臺
截至2022年9月30日止三個月及九個月內,平臺收入較截至2021年9月30日止三個月及九個月分別增加8,790萬元或15%及4.091億元或26%,主要來自廣告及內容分銷服務的收入增加,例如媒體及娛樂推廣收入及透過Roku Channel分銷優質訂閲。內容種類的增加,包括授權和原創作品,大大增加了平臺上可用的廣告機會。
球員
在截至2022年9月30日的三個月中,播放器收入與截至2021年9月30日的三個月相比下降了650萬美元,降幅為7%,這主要是由於流媒體播放器的銷售量和平均售價都有所下降。流媒體播放器的銷量下降了2%,播放器的平均售價下降了6%,這主要是由於截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月相比增長放緩,原因是消費者可自由支配支出減少,我們認為這是通脹上升和經濟衰退擔憂的結果。銷售音響產品的收入也受到相同因素的影響,導致該期間的收入較低。
在截至2022年9月30日的9個月中,播放器收入與截至2021年9月30日的9個月相比下降了4890萬美元,降幅為15%,這主要是由於流媒體播放器的銷量和平均售價都有所下降。流媒體播放器的銷量下降了10%,播放器的平均售價下降了7%,這主要是由於截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月相比增長放緩,原因是消費者可自由支配支出減少,我們認為這是通脹上升和經濟衰退擔憂的結果。銷售音響產品的收入也受到相同因素的影響,導致該期間的收入較低。
收入成本和毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | | | 九個月結束 | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 更改金額 | | 更改百分比 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 更改金額 | | 更改百分比 |
(除百分比外,以千為單位) | | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本: | | | | | | | | | | | | | | | |
站臺 | $ | 296,158 | | | $ | 203,989 | | | $ | 92,169 | | | 45 | % | | $ | 859,197 | | | $ | 545,907 | | | $ | 313,290 | | | 57 | % |
球員 | 108,428 | | | 112,045 | | | (3,617) | | | (3) | % | | 323,538 | | | 324,392 | | | (854) | | | — | % |
收入總成本 | $ | 404,586 | | | $ | 316,034 | | | $ | 88,552 | | | 28 | % | | $ | 1,182,735 | | | $ | 870,299 | | | $ | 312,436 | | | 36 | % |
毛利(虧損): | | | | | | | | | | | | | | | |
站臺 | $ | 374,243 | | | $ | 378,525 | | | $ | (4,282) | | | (1) | % | | $ | 1,131,271 | | | $ | 1,035,436 | | | $ | 95,835 | | | 9 | % |
球員 | (17,456) | | | (14,606) | | | (2,850) | | | 20 | % | | (54,528) | | | (6,480) | | | (48,048) | | | 741 | % |
毛利總額 | $ | 356,787 | | | $ | 363,919 | | | $ | (7,132) | | | (2) | % | | $ | 1,076,743 | | | $ | 1,028,956 | | | $ | 47,787 | | | 5 | % |
站臺
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月平臺收入成本增加了9220萬美元,增幅為45%。這一增長主要是由更高的
收購內容,包括內容攤銷成本、高級訂閲成本、內容出版商收入份額和信用卡處理費,以及收購廣告庫存的更高成本,總計7,550萬美元。平臺成本也額外增加了1,690萬美元,主要是由於支持平臺的雲服務成本增加和人員成本上升。
在截至2022年9月30日的9個月中,平臺收入成本比截至2021年9月30日的9個月增加了3.133億美元,增幅為57%。這一增長主要是由於收購內容的成本上升,其中包括內容攤銷成本、高級訂閲成本、內容出版商收入份額和信用卡手續費,以及收購廣告庫存的成本上升,總計2.603億美元。平臺成本還額外增加了5,280萬美元,主要是由於支持平臺的雲服務成本增加和人員成本上升。
截至2022年9月30日止三個月,平臺業務毛利較截至2021年9月30日止三個月減少430萬美元,或1%,原因是內容成本增加所帶來的平臺收入成本增長較平臺收入增長為高。在截至2022年9月30日的9個月內,平臺部門的毛利較截至2021年9月30日的9個月增加了9,580萬美元,增幅為9%,這主要是由於我們平臺收入的整體增長。
球員
在截至2022年9月30日的三個月裏,球員收入成本比截至2021年9月30日的三個月減少了360萬美元,或3%。減少的主要原因是庫存撥備減少了730萬美元,製造成本減少了40萬美元,但運費增加了290萬美元。
在截至2022年9月30日的9個月中,球員收入成本比截至2021年9月30日的9個月減少了90萬美元,降幅為0.3%。減少的主要原因是庫存撥備減少了390萬美元,製造成本減少了250萬美元,但運費增加了360萬美元。
與截至2021年9月30日的三個月和九個月相比,在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,播放器部門的毛利潤分別減少了290萬美元和4800萬美元,導致截至2022年9月30日的三個月和九個月的毛利出現虧損。虧損的主要原因是在此期間球員收入減少,加上生產成本和運費成本上升。
運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | | | 九個月結束 | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 更改金額 | | 更改百分比 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 更改金額 | | 更改百分比 |
(除百分比外,以千為單位) | | | | | | | | | | | | | | | |
研發 | $ | 207,608 | | | $ | 120,307 | | | $ | 87,301 | | | 73 | % | | $ | 568,243 | | | $ | 335,164 | | | $ | 233,079 | | | 70 | % |
銷售和市場營銷 | 209,364 | | | 109,700 | | | 99,664 | | | 91 | % | | 540,857 | | | 292,251 | | | 248,606 | | | 85 | % |
一般和行政 | 86,804 | | | 65,066 | | | 21,738 | | | 33 | % | | 248,635 | | | 187,805 | | | 60,830 | | | 32 | % |
總運營費用 | $ | 503,776 | | | $ | 295,073 | | | $ | 208,703 | | | 71 | % | | $ | 1,357,735 | | | $ | 815,220 | | | $ | 542,515 | | | 67 | % |
研發
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的研發費用增加了8730萬美元,增幅為73%。增加的主要原因是,由於工程人員增加和相關的股票薪酬增加,與人員有關的成本增加了6,760萬美元,設施和信息技術成本增加了1,600萬美元,原因是擴建辦公設施和信息技術基礎設施以支持增長和增加員工人數,以及諮詢、專業服務和雲服務成本增加了330萬美元。
在截至2022年9月30日的9個月中,研發費用比截至2021年9月30日的9個月增加了2.331億美元,增幅為70%。增加的主要原因是,由於工程人員增加和相關的股票薪酬增加,與人員相關的成本增加1.816億美元,設施和信息技術成本增加4250萬美元,原因是擴建辦公設施和信息技術基礎設施以支持增長和增加員工人數,以及諮詢、專業服務和雲服務成本增加880萬美元。
銷售和市場營銷
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的銷售和營銷費用增加了9970萬美元,增幅為91%。這一增長主要是由於員工人數增加以及銷售和銷售支持、產品管理、市場營銷和業務分析方面的相關股票薪酬增加了4990萬美元,以支持我們的業務增長。銷售和營銷費用還包括增加3880萬美元,主要是由於營銷、零售和促銷成本增加,以及推廣Roku品牌的其他廣告費用增加,設施和信息技術費用增加620萬美元,以支持辦公設施的擴大和員工人數的增加,以及專業服務和諮詢費增加340萬美元。
與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的銷售和營銷費用增加了2.486億美元,增幅為85%。這一增長主要是由於與人員相關的成本增加了1.341億美元,這與增加員工人數以及銷售和銷售支持、產品管理、營銷和業務分析方面的相關股票薪酬有關,以支持我們的業務增長。銷售和營銷費用增加8,210萬美元,主要是由於營銷、零售和促銷成本以及推廣Roku品牌的其他廣告費用增加,設施和信息技術費用增加1,710萬美元,以支持辦公設施的擴展和員工人數的增加,以及專業服務和諮詢費增加1,020萬美元。
一般和行政
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的一般和行政費用增加了2170萬美元,或33%。增加的主要原因是,與人員有關的費用增加了1900萬美元,原因是增加了員工人數和相關的股票薪酬,設施和信息技術費用增加了430萬美元,以支持擴大辦公設施和增加員工人數。
在截至2022年9月30日的9個月中,與截至2021年9月30日的9個月相比,一般和行政費用增加了6080萬美元,或32%。增加的主要原因是與人員有關的費用增加了5290萬美元,原因是增加了員工人數和相關的股票薪酬,以及支持擴大辦公設施和增加員工人數的設施和信息技術費用增加了1260萬美元。
其他收入(費用),淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | | | 九個月結束 | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 更改金額 | | 更改百分比 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 更改金額 | | 更改百分比 |
(除百分比外,以千為單位) | | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | $ | (1,157) | | | $ | (743) | | | $ | (414) | | | 56 | % | | $ | (3,273) | | | $ | (2,231) | | | $ | (1,042) | | | 47 | % |
其他收入(費用),淨額 | 27,914 | | | 500 | | | 27,414 | | | NM | | 30,152 | | | 2,461 | | | 27,691 | | | NM |
其他收入(費用)合計,淨額 | $ | 26,757 | | | $ | (243) | | | $ | 27,000 | | | NM | | $ | 26,879 | | | $ | 230 | | | $ | 26,649 | | | NM |
在截至2022年9月30日的三個月中,與截至2021年9月30日的三個月相比,淨其他收入(支出)總額增加了2700萬美元。這一增長主要是由於我們的外幣計價租賃債務的美元走強帶來的外匯重新計量淨收益1,540萬美元,本季度我們的現金餘額利息收入增加930萬美元,其他收入增加370萬美元,這主要是由於投資公允價值變化錄得的未實現收益,但被未償還債務利率上升導致的利息支出增加40萬美元所抵消。
在截至2022年9月30日的9個月中,與截至2021年9月30日的9個月相比,淨其他收入(支出)總額增加了2660萬美元。增加主要是由於外幣租賃負債因美元走強而錄得外匯重估淨收益1,300萬美元,期內現金結餘利息收入增加1,200萬美元,其他收入增加3,40萬美元,主要是由於投資公平值變動錄得未實現收益,但因未償還債務利率上升而增加的利息開支增加1,000,000美元所抵銷。
所得税支出(福利)
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| 截至三個月 | | | | | | 九個月結束 | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 更改金額 | | 更改百分比 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 更改金額 | | 更改百分比 |
(除百分比外,以千為單位) | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税支出(福利) | $ | 1,951 | | | $ | (332) | | | $ | 2,283 | | | (688) | % | | $ | 6,697 | | | $ | (4,732) | | | $ | 11,429 | | | (242) | % |
與截至2021年9月30日的三個月和九個月相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的所得税支出分別增加了230萬美元和1140萬美元,這主要是由於從2022年1月1日起生效的《減税和就業法案》通過了新的美國税法,減少了基於股票的補償超額税收優惠,以及增加了在外國司法管轄區的收入,這主要是由於美國聯邦和州的納税義務。
2022年8月16日,美國頒佈了2022年《降低通脹法案》(簡稱《愛爾蘭共和軍》)。愛爾蘭共和軍根據某些大公司的財務報表收入引入了15%的替代最低税率,從2022年12月31日之後的納税年度開始生效。愛爾蘭共和軍還包括對2022年12月31日之後進行的股票回購的公平市場淨值徵收1%的消費税。我們考慮了適用的税法變化,雖然對截至2022年9月30日的三個月和九個月的税收撥備沒有影響,但我們將繼續評估這些税法變化對未來期間的影響。
流動性與資本資源
截至2022年9月30日,我們擁有20.186億美元的現金和現金等價物。我們只有不到2%的現金存放在美國境外的海外子公司的賬户中,這些賬户用於資助海外業務。
我們的主要現金來源是平臺和玩家收入的收入以及股權銷售的收益,包括根據我們的員工股權激勵計劃發行的股權。現金的主要用途是收入成本,包括獲得廣告庫存的成本、通過許可和製作獲得內容的成本、第三方製造成本以及包括工資相關費用、諮詢和專業服務費以及設施和營銷費用在內的運營費用。現金的其他用途包括購買房地產和設備以及併購。
隨着我們的業務和勞動力不斷擴大,我們預計將繼續為我們在美國和國際上的辦公地點產生與設施和建築相關的費用。此外,我們預計將繼續投資購買計算機系統和其他財產和設備。我們一直在進行併購活動,例如在2021財年收購尼爾森AVA業務、This Old House業務以及從Quibi獲得內容版權,並在2022財年進行了戰略投資。我們未來可能會進行更多的併購或投資活動。這些活動可能會對我們的流動性和資本資源產生實質性影響。
我們相信,我們現有的現金和現金等價物餘額、運營現金流以及我們信貸協議下的未提取可用餘額將足以滿足我們在未來12個月及以後因已知合同義務而產生的營運資本、資本支出和重大現金需求。我們未來的資本需求、可用資金的充分性以及運營現金流可能會受到各種風險和不確定性的影響,包括:但不限於,第二部分第1A項中詳述的風險因素、新冠肺炎大流行的影響、衰退風險增加以及其他宏觀經濟逆風。雖然到目前為止,這些因素並沒有嚴重影響我們的流動資金和資本資源,但它們導致了本地經濟以及資本和信貸市場的混亂和波動,這可能會對我們未來的流動性和資本資源產生不利影響。
我們可能試圖通過出售股權證券或其他融資安排來籌集額外資本。如果我們通過發行股票來籌集額外的資金,我們現有股東的所有權將被稀釋。我們的信貸協議將於2023年2月到期。如果我們通過產生額外的債務來籌集額外的資金,我們可能會受到固定付款義務的約束,也會受到限制性公約的約束。
優先擔保定期貸款A和循環信貸安排
於2019年2月19日,吾等與摩根士丹利高級融資有限公司訂立信貸協議(於2019年5月3日修訂,“信貸協議”),該協議規定(I)本金總額高達1,000,000美元的四年期循環信貸安排(“循環信貸安排”),(Ii)本金總額高達100,000,000美元的四年期延遲提取定期貸款A安排(“定期貸款A安排”),及(Iii)未承諾貸款
在某些條件下的增量融資(連同循環信貸融資和定期貸款A融資,統稱為“信貸融資”)。
對於我們目前的借款,我們選擇了歐洲美元借款,利率等於調整後的一個月LIBOR利率加上基於我們的擔保槓桿率的1.75%的適用保證金。該安排下的借款到期或必須在2023年2月之前全額償還。我們在信貸協議下的債務以我們幾乎所有的資產為抵押。信貸協議包含慣常的陳述和保證、慣常的肯定和否定契約、每季度進行測試並要求我們維持至少1.00比1.00的特定調整速動比率的金融契約,以及慣常違約事件。截至2022年9月30日,我們遵守了信貸協議的所有契約。有關信貸協議的其他詳情,請參閲本季度報告第1項簡明綜合財務報表附註11及年報綜合財務報表附註10。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,針對循環信貸安排,我們有3800萬美元的未償還信用證。
現金流
下表彙總了所列期間的現金流(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
現金流量數據合併報表: | | | |
經營活動提供的現金流 | $ | 4,442 | | | $ | 253,508 | |
用於投資活動的現金流 | $ | (136,318) | | | $ | (164,798) | |
融資活動提供的現金流 | $ | 10,092 | | | $ | 999,298 | |
經營活動的現金流
在截至2022年9月30日的9個月裏,我們的經營活動提供了440萬美元的現金。截至2022年9月30日的9個月,我們的淨虧損2.608億美元,由4.8億美元的非現金費用調整,非現金費用主要包括基於股票的薪酬、內容資產的攤銷、財產和設備以及無形資產的折舊和攤銷,以及經營權資產的攤銷。我們營業資產和負債的變化使用現金2.148億美元,主要來自內容資產的增加、庫存餘額的增加、預付費用的增加以及為經營租賃負債支付的款項,但被應收賬款減少帶來的流入、應付賬款和因付款時間安排而產生的應計費用增加以及遞延收入餘額的增加所抵消。這些變化主要是由於業務的整體增長,以及從客户收到和向供應商付款的時間安排。
投資活動產生的現金流
截至2022年9月30日的9個月,我們的投資活動包括1.363億美元的現金流出,包括購買物業和設備,以及與擴建我們的辦公設施相關的支出9630萬美元,以及購買4000萬美元的戰略投資。
融資活動產生的現金流
在截至2022年9月30日的9個月裏,我們的融資活動提供了1010萬美元的現金。現金來自行使員工股票期權所得的1760萬美元。這些資金流入被750萬美元的借款償還所抵消。
已知合同義務的材料現金需求
截至2022年9月30日,我們已知合同義務的重大現金需求包括:
•與我們的定期貸款相關的本金支付包括在我們的壓縮綜合資產負債表中的一種貸款以及相關的定期利息支付。關於應付債務和利息條款的更多信息,見附註10我們年度報告中的合併財務報表.
•承諾從我們的合同製造商購買成品和其他與庫存相關的物品。與行業慣例一致,我們與我們的合同製造商簽訂了堅定的、不可取消的和無條件的採購承諾,通過採購訂單、供應商
合同,以及基於預計需求信息的未平倉訂單。我們的合同製造商根據這些需求預測採購零部件並生產我們的產品。預計需求的變化或產品後續銷售組合的變化可能會導致我們承諾購買多餘的庫存來滿足這些承諾。有關製造業採購承諾的其他資料,請參閲本季度報告第1項簡明綜合財務報表附註13。
•承諾根據合同安排許可來自內容出版商的內容。有關授權內容承諾的其他資料,請參閲本季度報告第1項簡明綜合財務報表附註13。
•已計入本公司簡明綜合資產負債表的經營租賃負債,以及與尚未開始的租賃安排有關的負債。有關租賃負債的其他資料,請參閲本季度報告第1項簡明綜合財務報表附註10。
上文討論的合同承諾與可強制執行和具有法律約束力的協議有關。我們可以取消而不會受到重大處罰的合同義務不包括在上文中。
關鍵會計政策和估算
我們的財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。在編制這些財務報表時,我們需要做出影響資產、負債、收入、費用和相關披露報告金額的估計和假設。這些估計和假設受到管理層應用會計政策的影響,以及持續的新冠肺炎疫情導致當前經濟環境的不確定性。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。與我們年報中描述的關鍵會計政策和估計相比,我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
利率波動風險
我們的利率風險敞口涉及現金和現金等價物產生的利息收入,以及信貸協議的利息支出。我們投資政策的主要目標是在不大幅增加風險的情況下,在實現收益最大化的同時保住本金。我們認為,利率上升或下降100個基點不會對我們的經營業績或財務狀況。截至2022年9月30日,定期貸款A工具下的借款總額為8,250萬美元,實際利率為4.3%。如果我們的定期貸款A融資項下的未償還金額在一整年內保持在這一水平,利率增加或減少100個基點,我們的年度利息支出將分別增加或減少80萬美元。
外幣匯率風險
我們的大部分收入是在美國境內產生的,因此我們與收入相關的外匯風險最小。我們的外幣風險主要涉及以美元以外的貨幣計價的運營費用和租賃負債,主要是英鎊和歐元。因此,我們目前和未來的業務和現金流的結果會受到外幣匯率變化的影響。
我們已經並將繼續經歷我們淨收入的波動,這是與重估貨幣資產和負債餘額有關的交易收益或虧損的結果,這些資產和負債餘額以記錄它們的實體的功能貨幣以外的貨幣計價。目前,我們還沒有進入,但在未來我們可能會進入,衍生品或其他金融工具,試圖對衝我們的外匯兑換風險。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本季度報告所涉期間結束時我們的披露控制和程序(如交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)規則所定義)的有效性。基於上述評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至本季度報告涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序在設計和運行方面是有效的,並處於合理的保證水平。
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制和程序或我們的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。任何控件和
程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,而管理層在評估可能的控制和程序的成本-收益關係時必須運用其判斷。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年9月30日的季度內,根據交易所法案規則13a-15(D)和15d-15(D)所要求的評估,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
有關該項目的資料見本季度報告第一部分簡明綜合財務報表附註13第1項,並在此併入作為參考。
第1A項。風險因素
我們的業務涉及重大風險,其中一些風險如下所述。您應仔細考慮以下描述的風險和不確定性,以及本季度報告中的所有其他信息,包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及精簡的綜合財務報表和相關附註。如果實際發生以下任何風險,我們的業務、聲譽、財務狀況、運營結果、收入和未來前景都可能受到嚴重損害。此外,您應該考慮同時發生的兩個或更多風險的相互關係和複合效應。除非另有説明,否則提到我們的業務在這些風險因素中受到損害,將包括對我們的業務、聲譽、財務狀況、運營結果、收入和未來前景的損害。在這種情況下,我們A類普通股的市場價格可能會下跌,你可能會損失部分或全部投資。您不應將我們披露的下列任何風險解讀為此類風險尚未發生。除了那些標有星號(*)的風險外,我們業務面臨的風險與我們於2022年2月18日提交給美國證券交易委員會的年度報告中討論的風險沒有實質性變化。
風險因素摘要
以下是使我們的A類普通股投資具有投機性或風險的主要因素摘要:
與我們的商業和工業有關的風險
•正在快速發展的電視流媒體行業競爭激烈的本質;
•我們有能力將廣告商和廣告公司吸引到我們的需求方廣告平臺;
•我們進一步實現流媒體平臺貨幣化的能力;
•我們有能力發展、維護和擴大與電視品牌和服務運營商的關係;
•我們與重要內容出版商建立和維護關係的能力;
•流行或新的內容出版商沒有在我們的流媒體平臺上發佈他們的內容;
•在我們的平臺上保持優質視頻廣告庫存的充足供應,並出售可用的供應;
•內容出版商選擇不參與我們開發的平臺功能;
•在我們的平臺上開展無關或不相關的廣告、媒體和娛樂促銷支出活動;
•我們有能力繼續吸引用户到Roku頻道並從Roku頻道獲得廣告收入;
•在我們平臺之外註冊產品和服務的用户;
•我們行業的演變和許多我們無法控制的因素的影響;
•我們和我們的Roku TV品牌合作伙伴依賴零售渠道銷售產品;
•我們有能力打造強大的品牌,保持客户的滿意度和忠誠度;
•廣告商或廣告公司延遲付款或未能付款的;
•保持足夠的客户支持水平;
•我們能夠管理流媒體設備和其他產品介紹和過渡;
•我們和我們的Roku電視品牌合作伙伴依賴合同製造商和有限的製造能力;
•我們依賴Roku TV品牌合作伙伴的運營來供應Roku TV型號;
•我們預測製造需求、管理供應鏈和庫存水平的能力;
•我們的播放器和Roku電視型號製造中使用的材料和組件的可用性降低或成本增加;
•我們從獨家供應商處獲得關鍵部件的能力;
•我們的產品與內容出版商和其他第三方的產品、技術和系統的互操作性;
•在產品發佈給用户之前,檢測產品中的硬件錯誤或軟件錯誤;
•使我們的設備永久無法操作的部件製造、設計或其他缺陷;
•我們獲得必要或理想的第三方技術許可的能力;
與運營和發展業務相關的風險
•我們經營虧損的歷史;
•我們季度經營業績的波動可能會導致我們的股價下跌;
•我們管理自身發展的能力;
•我們成功拓展國際業務的能力;
•業務的季節性及其對收入和毛利的影響;
•吸引和留住關鍵人才,管理接班;
•維護能夠支持我們的增長、業務安排和財務規則的系統;
•我們有能力成功完成收購和投資並整合被收購的業務;
•我們是否有能力遵守我們未償還信貸安排的條款;
•我們有能力獲得資金,以履行我們的財務義務,並支持我們計劃的業務增長;
與網絡安全、可靠性和數據隱私相關的風險
•信息技術系統重大中斷或數據安全事故;
•與保護個人和機密信息有關的法律義務和潛在責任或名譽損害;
•計算機系統或其他服務中斷,導致我們的平臺降級;
•網絡運營商管理通過其網絡傳輸的數據的方式發生變化;
有關知識產權的風險
•知識產權侵權索賠和訴訟造成重大費用或者重要知識產權損失的;
•未能或沒有能力保護或執行我們的知識產權或專有權利;
•我們使用開放源碼軟件;
•如果我們的技術被指控侵犯第三方的知識產權,我們的協議將賠償我們的某些合作伙伴;
與宏觀經濟狀況相關的風險
•新冠肺炎疫情、供應鏈中斷、通脹壓力和對經濟衰退的擔憂對我們業務的當前和未來影響;
•自然災害、地緣政治衝突或其他天災人禍事件;
法律和監管風險
•制定或變更與我們業務相關的政府法規或法律;
•影響我們業務的美國或對外貿易政策、地緣政治條件和總體經濟條件的變化;
•美國或國際規則(或沒有規則),允許互聯網接入網絡運營商降低用户的互聯網服務速度或限制用户的互聯網數據消費;
•對通過我們的平臺分發的內容或通過我們的平臺提供的廣告承擔責任;
•我們對財務報告保持有效內部控制的能力;
•會計原則變化的影響;
•遵守與繳納所得税和徵收間接税有關的法律法規;
•美國或外國税收法律或法規的變更;
•監管查詢、調查和訴訟;
與我們A類普通股所有權相關的風險
•我們普通股的雙重等級結構;
•A類普通股交易價格波動;
•未來出售或發行我們的股本或購買股本的權利可能導致我們的股票價格稀釋或下跌;
•現有股東未來出售股票導致我們的股票價格下跌;
•依賴有利的證券和行業分析師報告;
•與上市公司相關的鉅額法律、會計和其他費用;
•我們的A類或B類普通股沒有分紅;
•我們章程和附例中的反收購條款;以及
•由於我們選擇特拉華州衡平法院和美國聯邦地區法院作為我們與股東之間幾乎所有糾紛的獨家法庭而產生的限制。
與我們的商業和工業有關的風險
電視流媒體競爭激烈,包括大型科技公司、內容所有者和聚合器、電視品牌和服務運營商在內的許多公司都在積極關注這一行業。如果我們不能差異化自己併成功地與這些公司競爭,我們將很難吸引和留住用户,我們的業務也將受到損害。*
電視流媒體是高度競爭和全球化的。我們的成功在一定程度上取決於吸引和留住用户到我們的流媒體平臺,以及我們的流媒體平臺的有效貨幣化。為了吸引和留住用户,我們需要能夠有效地對消費者品味和偏好的變化做出反應,並以他們接受的條款為我們的用户提供訪問他們喜歡的內容的途徑。有效的盈利需要我們繼續為用户、內容出版商和廣告商更新我們的流媒體平臺的特性和功能。我們還必須有效地支持我們平臺上可用的熱門流媒體內容來源,例如Amazon Prime Video、Disney+、Discovery+、HBO Max、Hulu、派拉蒙+、孔雀、Netflix和YouTube。我們必須對電視流媒體行業的實際和預期的市場趨勢做出快速反應。
亞馬遜、蘋果和谷歌等大型科技公司提供的電視流媒體設備可以與我們的流媒體播放器競爭。此外,谷歌許可其Android操作系統軟件集成到智能電視和服務提供商機頂盒中,亞馬遜許可其操作系統軟件集成到智能電視中,並銷售亞馬遜品牌的智能電視。這些公司擁有比我們更多的財政資源,可以補貼他們的流媒體設備或許可安排的成本,以推廣他們的其他產品和服務,這可能會使我們更難獲得新用户、留住現有用户和增加流媒體時間。這些公司還可以實施與我們的產品不兼容或提供更好的流媒體體驗的標準或技術。這些公司也比我們有更多的資源通過廣告來推廣他們的品牌。
此外,許多電視品牌在其電視中提供自己的電視流媒體解決方案。其他設備,如遊戲機,也包含電視流媒體功能。同樣,一些服務運營商,如康卡斯特,將電視流媒體應用和設備作為其有線電視服務計劃的一部分,並可以利用其現有的消費者基礎、安裝網絡、寬帶交付網絡和知名度來獲得電視流媒體市場的吸引力。如果電視流媒體內容的消費者更喜歡替代產品,而不是我們的流媒體播放器和我們合作伙伴的Roku電視機型,我們可能無法實現活躍賬户、流媒體時間、收入、毛利潤或ARPU的預期增長。
我們還與智能手機和平板電腦上的移動流媒體應用爭奪流媒體時間,用户可能更喜歡在這類應用上觀看流媒體內容。更多地使用移動或其他平臺進行電視流媒體可能會對我們的流媒體時間增長產生不利影響,損害我們的競爭地位,並以其他方式損害我們的業務。
我們預計,來自上述大型技術公司和服務運營商以及新興和成長型公司的電視流媒體競爭在未來將會加劇。這種日益激烈的競爭可能會導致定價壓力、收入和毛利潤下降,或者我們的播放器、Roku TV型號或我們的平臺無法獲得或保持廣泛的市場接受度。為了保持競爭力和保持我們作為領先電視流媒體平臺的地位,我們需要不斷投資於我們的平臺、產品開發、營銷、服務和支持以及設備分發基礎設施。此外,不斷髮展的電視標準,如8K和未知的未來發展,可能需要進一步投資於我們的播放器、Roku電視模型和我們的平臺的開發。我們可能沒有足夠的資源來繼續進行維持我們的競爭地位所需的投資。此外,與我們相比,我們的大多數競爭對手擁有更長的運營歷史、更高的知名度、更大的客户基礎以及更多的財務、技術、銷售、營銷和其他資源,這為他們在開發、營銷或服務新產品和產品方面提供了優勢。因此,他們可能能夠更快地對市場需求做出反應,將更多的資源投入到其產品或其內容的開發、推廣、銷售和分發上,並比我們更好地影響市場對其產品的接受。這些競爭對手也可能能夠更快地適應新的或新興的技術或標準,並可能能夠以更低的成本提供產品和服務。競爭加劇可能會減少我們的銷售量、收入和運營利潤率,增加我們的運營成本,損害我們的競爭地位,並以其他方式損害我們的業務。
為了提升用户體驗,我們還提供音響產品,包括Roku Streambar、Roku無線揚聲器和Roku無線低音炮,以及Roku智能家居產品,包括室內和室外攝像頭、視頻門鈴、智能照明和智能插頭。因此,我們可能面臨來自電視音頻揚聲器、音棒和其他電視外圍設備製造商以及其他智能家居產品製造商的額外競爭。雖然我們音頻產品的銷售沒有產生實質性的收入,而且我們的智能家居產品是我們在2022年10月推出的新產品,但如果這些產品沒有按照我們的設計運行,或者沒有按照我們的意圖增強Roku TV或其他觀看體驗,我們用户的整體觀看體驗可能會降低,這可能會影響對Roku電視型號或我們其他產品的整體需求。
我們未來的增長取決於OTT廣告和OTT廣告平臺的接受和增長。*
我們在競爭激烈的廣告行業運營,並與其他流媒體平臺和服務競爭廣告收入,包括社交媒體和其他數字平臺,以及傳統媒體,如廣播、廣播、有線和衞星電視,以及衞星和互聯網廣播。這些競爭對手提供的內容和其他廣告媒體對廣告商來説可能比我們的流媒體平臺更具吸引力。這些競爭對手往往非常龐大,擁有比我們更多的廣告經驗和財務資源,這可能會對我們爭奪廣告商的能力產生不利影響,並可能導致廣告收入和毛利潤下降。最近,Netflix和迪士尼+宣佈計劃為他們的流媒體服務提供廣告支持的層級,這可能會進一步加劇對流媒體廣告收入的競爭。如果我們不能通過繼續提高我們平臺的能力來進一步優化和衡量廣告商的活動,增加我們的廣告庫存,擴大我們的廣告銷售團隊和編程能力等來增加我們的廣告收入,我們的業務和我們的增長前景可能會受到損害。我們可能無法有效競爭或適應任何此類變化或趨勢,這將損害我們增長廣告收入的能力,並損害我們的業務。
許多廣告商繼續將很大一部分廣告預算投入傳統廣告,如傳統電視、廣播和印刷,以及通過社交媒體和其他數字平臺進行廣告。我們未來業務的增長取決於OTT廣告的增長,以及廣告商在我們平臺上增加廣告支出。雖然傳統電視廣告商對OTT廣告表現出越來越大的興趣,但我們不能確定他們的興趣是否會繼續增加,或者他們是否不會迴歸傳統電視廣告或將廣告支出轉移到社交媒體和其他數字平臺(而不是我們),尤其是如果我們的用户不再觀看電視或由於新冠肺炎大流行減弱、新的混合廣播標準(如ATSC3.0)的推出或其他原因而大幅減少他們觀看的電視量。此外,如果我們無法與社交媒體和其他數字平臺競爭,從傳統上在這些平臺上做廣告的廣告商和代理機構那裏贏得業務,例如直接面向消費者和中小型企業,我們增長業務的能力可能會受到限制。如果廣告商或他們的代理關係沒有意識到OTT廣告的有意義的好處,市場的發展可能會比我們預期的更慢,這可能會對我們的經營業績和我們增長業務的能力產生不利影響。
最後,一些國家面臨政治壓力,要求限制OTT廣告或對OTT服務實施當地內容要求,這可能會對我們的服務構成威脅。
我們進一步將流媒體平臺貨幣化的努力可能不會成功,這可能會損害我們的業務。*
我們的商業模式取決於我們從廣告商和內容出版商那裏創造平臺收入的能力。我們的平臺收入主要來自數字廣告和相關服務的銷售,以及內容分發服務(如訂閲和交易收入份額、媒體和娛樂促銷支出、高級訂閲的銷售以及遙控器上品牌頻道按鈕的銷售)。因此,我們正在尋求擴大活躍賬户的數量,並增加在我們平臺上流動的小時數,以努力創造更多的平臺收入機會。隨着我們的用户羣不斷增長,以及我們通過我們的平臺提供和流傳輸的內容數量增加,我們必須有效地將不斷擴大的用户羣和流媒體活動貨幣化。然而,流媒體總時數與平臺收入並不相關,這主要是因為我們不會將我們平臺上的每一小時或每一位用户都貨幣化。此外,我們平臺上的流媒體時長是在播放器或Roku TV流媒體內容時進行測量的,無論觀眾是否正在積極觀看。例如,如果播放器連接到電視,並且觀看者關閉電視、離開或入睡並且沒有停止或暫停播放器,則特定流傳輸頻道可以在流傳輸頻道確定的時間段內繼續播放內容。我們認為,這種情況也出現在各種非Roku流媒體設備和其他機頂盒上。自2020年第一季度以來, 所有Roku設備都包括Roku OS功能,該功能旨在識別內容在沒有用户交互的情況下在頻道上連續流媒體的時間。此功能會定期提示用户確認他們仍在收看所選頻道,如果用户沒有做出肯定的迴應,則關閉該頻道。我們的一些領先渠道合作伙伴,包括Netflix,也在內部擁有類似的功能
他們的頻道。Roku OS的這一功能是對這些渠道功能的補充,我們相信它會讓我們、我們的用户、渠道合作伙伴和廣告商受益。這一功能尚未對我們的財務業績產生實質性影響,預計也不會對其產生實質性影響。
我們向用户投放更多相關廣告的能力,以及增加我們平臺對廣告商和內容出版商的價值的能力取決於用户參與度數據的收集,這可能會受到許多因素的限制或阻止。用户可以決定退出或限制我們收集個人觀看數據或向他們提供更相關廣告的能力。內容出版商也可能拒絕允許我們收集有關用户參與度的數據,或拒絕實施我們要求的機制,以確保遵守我們的法律義務或技術要求。例如,我們無法充分利用我們許多最受歡迎的頻道的節目級觀看數據來提高提供給我們用户的廣告的相關性。我們平臺上提供的其他頻道,如Amazon Prime Video、Apple TV+、Hulu和YouTube,都專注於通過允許用户在其頻道內購買額外的內容和流媒體服務來增加用户參與度和在其頻道內花費的時間,因此我們獲得的收入可能低於在我們平臺上或通過我們平臺上的激活。如果我們的用户大部分時間在我們投放廣告或利用用户信息的能力有限或沒有能力的特定渠道中度過,或者我們的用户選擇退出我們收集數據用於提供更相關廣告的能力,我們可能無法實現平臺收入或毛利潤的預期增長。如果我們無法將我們的流媒體平臺進一步盈利,我們的業務可能會受到損害。
我們通過廣告支持的內容將我們的流媒體平臺貨幣化的努力仍在發展中,可能不會像我們預期的那樣繼續增長,我們的平臺收入增長一直並可能繼續低於預期,原因是廣告商由於通脹壓力、經濟衰退擔憂或其他我們無法控制的原因大幅削減或暫停廣告支出。此外,廣告商的支出承諾,例如我們從年度電視預付演示中獲得的支出承諾,通常不是完全具有約束力的,我們從此類承諾中獲得的收入可能少於最初承諾的金額。這意味着,為了通過銷售視頻廣告大幅增加我們的流媒體平臺的貨幣化,我們將需要向我們的流媒體平臺吸引更多的廣告收入,並提供廣告支持的內容,從而使我們的用户流媒體更多的廣告支持的內容。因此,不能保證我們將通過分發廣告支持的內容來成功地將我們的流媒體平臺貨幣化。
如果我們無法將廣告商或廣告代理吸引到我們的OneView廣告平臺,或者如果我們沒有成功地運營需求側廣告平臺,我們的業務可能會受到損害。
通過我們的OneView廣告平臺,廣告商和廣告公司可以程序化地購買和管理他們的OTT、桌面和移動廣告活動。OneView利用我們於2019年11月收購的DataXu開發的需求端平臺,集成了我們專有的廣告產品和服務的覆蓋範圍、庫存和功能。程序性OTT廣告購買市場是一個新興市場,我們現有和潛在的廣告商和廣告公司可能不會像我們預期的那樣迅速或根本不會從其他購買方式轉向程序性廣告購買。如果程序化OTT廣告購買市場的惡化或發展速度慢於我們的預期,廣告商和廣告公司可能不會使用OneView,或者我們可能無法吸引潛在的廣告商或廣告公司使用OneView,我們的業務可能會受到損害。此外,我們運營需求側平臺的經驗有限,如果OneView沒有廣告商或廣告代理所期望的功能或服務,我們可能無法吸引他們的廣告支出到OneView,或者我們的現有客户可能無法維持或增加他們在OneView上的支出。此外,我們對OneView的所有權可能會對OneView在非Roku平臺上購買廣告的能力產生負面影響。如果我們不能適應我們快速變化的行業或我們客户不斷變化的需求,廣告商和廣告公司就不會採用OneView,我們的業務可能會受到損害。我們也可能無法有效地與更成熟的需求側平臺競爭,或者無法適應程序化OTT廣告的變化或趨勢,這將損害我們增長廣告收入的能力,並損害我們的業務。
我們的增長將在一定程度上取決於我們與美國和國際市場的電視品牌合作伙伴發展、維持和擴大關係的能力,以及在較小程度上與服務運營商的關係。*
我們已經發展並打算繼續發展和擴大與電視品牌合作伙伴的關係。我們繼續投資於我們的Roku電視節目在美國和國際市場的增長和擴張。在過去的幾年裏,我們的電視品牌合作伙伴銷售Roku TV型號對我們的活躍賬户增長、我們的流媒體時間和我們的平臺貨幣化努力做出了實質性的貢獻。這一增長主要發生在美國;然而,我們的Roku TV許可計劃已擴展到某些國際市場。我們將Roku OS和我們的智能電視參考設計授權給某些電視品牌合作伙伴,以生產聯合品牌的智能電視。我們通常不會從這些安排中獲得許可收入,也不會期望從這些安排中獲得許可收入,但我們預計會產生與這些商業協議相關的費用。我們獲得的主要經濟利益
這些許可安排已經並可能繼續是間接的,主要來自增加我們的活躍賬户,增加流媒體時間,以及在我們的平臺上產生內容分發和廣告相關的收入。如果這些安排沒有繼續導致活躍賬户和流媒體時間的增加,如果這種增長反過來沒有成功地將增加的用户活躍度貨幣化,我們的業務可能會受到損害。
與電視品牌合作伙伴關係的意外損失可能會損害我們的運營結果,損害我們的聲譽,增加來自其他合作伙伴和分銷渠道的定價和促銷壓力,或增加我們的營銷成本。如果我們未能成功維護現有關係並與其中任何第三方建立新的關係,或者如果我們在發展這些關係時遇到技術、內容許可或其他障礙,我們發展業務的能力可能會受到不利影響。
我們還與某些服務運營商建立了許可關係,主要是在國際市場;然而,隨着我們將國際增長的重點轉移到銷售Roku流媒體播放器和擴大與電視品牌合作伙伴的許可計劃,該計劃的規模近年來一直在縮小。基於我們針對服務運營商的許可計劃規模不斷縮小,我們預計該計劃產生的活躍賬户數量將繼續下降,這可能會影響我們在國際市場的活躍賬户的整體增長率。
我們的許可安排是複雜和耗時的談判和完成。我們目前和潛在的合作伙伴包括電視品牌、有線和衞星公司以及電信提供商。在這些許可安排下,我們通常對這些實體為關係投入的資源的數量和時間具有有限的控制。過去,我們的電視品牌合作伙伴未能達到他們對授權流媒體設備分銷的預測,未來他們可能也達不到他們的預測。如果我們的電視品牌或服務運營商合作伙伴未能達到他們在分銷授權流媒體設備方面的預期,或者選擇在他們的產品線中部署競爭對手的流媒體解決方案,我們的業務可能會受到損害。
我們的大部分流媒體時間依賴於少數內容出版商,如果我們不能保持這些關係,我們的業務可能會受到損害。*
從歷史上看,少數內容出版商佔據了我們平臺上流媒體播放時間的很大一部分。在截至2022年9月30日的季度中,排名前三的流媒體服務佔同期所有流媒體小時數的50%以上。如果出於任何原因,我們停止分發在我們平臺上歷史上流媒體播放時間佔總流媒體時間很大比例的頻道,我們的流媒體時間、活躍賬户或流媒體設備銷售可能會受到不利影響,我們的業務可能會受到損害。
如果流行或新的內容出版商不在我們的平臺上發佈內容,我們可能無法留住現有用户並吸引新用户。
我們必須繼續保持現有的關係,並確定並建立與內容出版商的新關係,以提供流行的流媒體頻道和流行內容。為了保持競爭力,我們必須始終如一地滿足用户對流行流媒體頻道和內容的需求,特別是在我們推出新播放器、推出新Roku電視型號或進入新市場(包括國際市場)的時候。如果我們不能成功地幫助我們的內容出版商推出和維護在我們的流媒體平臺上吸引和留住大量用户的流媒體渠道,或者如果我們不能以具有成本效益的方式做到這一點,我們的業務將受到損害。我們能否成功地幫助內容出版商以經濟高效的方式維護和擴展其渠道產品,在很大程度上取決於我們是否有能力:
•有效地推廣和營銷新的和現有的流媒體渠道;
•儘量減少新的和更新的流媒體頻道的推出延遲;以及
•最大限度地減少流媒體平臺停機等技術困難。
此外,如果包括付費電視提供商在內的服務運營商拒絕允許我們的用户訪問某些頻道或僅在他們喜歡的設備上提供內容,我們提供廣泛的流行流媒體頻道或內容的能力可能會受到限制。如果我們不能幫助我們的內容出版商在我們的平臺上保持和擴大他們的受眾,或者他們的渠道在我們的平臺上不可用,我們的業務可能會受到損害。
我們與內容出版商的大部分協議都不是長期的,在某些情況下可以由內容出版商終止。不續簽或提前終止此類協議可能會導致某些頻道從我們的流媒體平臺上刪除,並可能損害我們的活躍賬户增長和參與度。*
我們與我們的所有內容出版商簽訂了協議,這些協議有不同的條款和條件,包括到期日期和在某些情況下終止的權利。我們與內容出版商的協議期限一般為一到三年,在某些情況下,內容出版商可以在期限結束前終止協議,包括如果我們嚴重違反協議、破產、欺詐或未能遵守內容出版商的安全或其他平臺認證要求。這些協議到期後,我們需要重新協商和續訂,以便繼續在我們的流媒體平臺上提供這些內容出版商的內容。在我們現有的協議到期之前,我們過去和將來都無法與某些內容出版商達成令人滿意的協議。如果我們無法以雙方同意的條款及時續簽此類協議,或者如果內容發佈者在協議到期前終止了與我們的協議,我們可能會被要求暫時或永久從我們的流媒體平臺上刪除某些頻道。
如果我們的流媒體平臺在任何時間內失去這些頻道,都可能損害我們的業務。更廣泛地説,如果我們未能以對我們有利的條款保持與內容出版商的關係,或者如果這些內容出版商在通過我們的平臺交付其內容時遇到問題,我們可能會失去渠道合作伙伴或用户,我們的業務可能會受到損害。
如果我們無法在我們的平臺上保持足夠的優質視頻廣告庫存,或者無法有效地銷售我們可用的視頻廣告庫存,我們的業務可能會受到損害。*
我們的商業模式取決於我們在流媒體平臺上增加視頻廣告庫存並將其出售給廣告商的能力。雖然Roku Channel歷史上一直是我們出售視頻廣告庫存的寶貴來源,但不能保證它未來會繼續這樣做。如果Roku Channel無法獲得對我們的用户和廣告商有吸引力的內容,或者不能以合理的成本提供足夠的廣告庫存,我們的視頻廣告庫存供應將受到負面影響。我們還依賴於我們在流媒體平臺上其他廣告支持的渠道內將視頻廣告庫存貨幣化的能力。我們尋求從這些渠道的內容出版商那裏獲得銷售此類庫存的能力。我們可能無法吸引在我們的流媒體平臺上產生足夠數量或質量的廣告支持內容小時數的內容出版商,或者無法從此類內容的出版商那裏獲得足夠數量和質量的廣告庫存。我們在我們平臺上的廣告支持的流媒體頻道中獲取視頻廣告庫存的機會在不同的渠道之間差別很大。因此,我們可能無法訪問我們平臺上的視頻廣告庫存的很大一部分。對於某些頻道,包括YouTube的廣告支持頻道,我們目前無法訪問視頻廣告庫存,未來也可能無法確保訪問。此外,當現有的SVOD服務在其流媒體服務中引入新的廣告支持層級時,我們可能無法以雙方同意的條款就這些層級上的視頻廣告庫存訪問達成協議,或者根本無法達成協議。我們可以使用的視頻廣告庫存的數量、質量和成本隨時都會發生變化。如果我們無法以合理的成本增長並保持足夠的高質量視頻廣告庫存來跟上需求,我們的業務可能會受到損害。
如果我們的內容出版商不參與我們可能不時推出的新功能,我們的業務可能會受到損害。
隨着我們的流媒體平臺和產品的發展,我們將繼續推出新功能,這些功能可能對我們的內容出版商有吸引力,也可能沒有吸引力,或者滿足他們的要求。例如,一些內容出版商選擇不參與我們的綜合廣告框架,或者對我們在其渠道內使用的數據收集施加限制。此外,我們的流媒體平臺使用我們專有的BrightSCRIPT腳本語言,以便允許我們的內容出版商在我們的流媒體平臺上開發和創建頻道。如果我們在未來引入新的功能或使用新的腳本語言,這樣的更改可能不符合某些內容出版商的認證要求。此外,我們的內容出版商可能會發現其他語言,如HTML5,開發起來更有吸引力,並將他們的資源轉移到其他平臺上開發他們的頻道。如果主要內容發行商不覺得我們的流媒體平臺開發渠道簡單且有吸引力,不重視並參與我們的流媒體平臺提供的所有特性和功能,或者確定我們的軟件開發人員套件或我們平臺的新功能不符合他們的認證要求,我們的業務可能會受到損害。
如果我們平臺上的廣告、媒體和娛樂促銷活動與我們的用户無關或沒有吸引力,我們的活躍賬户和流媒體時間的增長可能會受到不利影響。
我們已經並將繼續進行投資,以使廣告商和內容出版商能夠向我們的用户提供相關的廣告以及媒體和娛樂促銷支出活動。現有和潛在的廣告商和內容出版商可能不會成功地為美國存托股份以及媒體和娛樂宣傳支出活動提供服務,這些活動會導致並維持用户參與度。那些美國存托股份和宣傳活動可能看起來無關緊要、重複,或者過於針對性和侵入性。我們一直在尋求平衡廣告商和內容出版商的目標和我們提供最佳用户體驗的願望,但我們可能無法成功地實現持續吸引和留住用户、廣告商和內容出版商的平衡。如果我們流媒體平臺上的廣告、媒體和娛樂促銷活動無關緊要,或者過度侵擾並阻礙我們平臺的使用,我們的用户可能會停止使用我們的平臺,這將損害我們的業務。
Roku頻道可能不會繼續吸引大量用户,也不會從廣告中獲得可觀收入。
我們運營Roku Channel,該頻道為用户提供廣告支持的免費訪問,包括電影、電視連續劇、直播線性電視和其他內容。我們已經並將繼續承擔與Roku Channel的開發、擴展和運營相關的成本和開支,我們主要通過廣告來賺錢。例如,2021年,我們從移動第一的視頻分發服務Quibi獲得了內容版權,包括某些正在開發的項目的版權,並宣佈Roku Channel將成為此類內容的發源地。此外,我們收購了擁有和製作《This Old House》和《Ask This Old House》電視節目並經營相關業務的實體This Old House業務,以推動Roku Channel的增長戰略和廣告支持的內容提供。
如果我們的用户不繼續流媒體我們在Roku Channel上提供的廣告支持的內容,我們將沒有機會通過廣告收入來使Roku Channel貨幣化。為了將用户吸引到Roku Channel上的廣告支持內容,並推動Roku Channel上廣告支持視頻的流媒體,我們必須確保獲得流媒體內容的權利,以吸引我們的用户和廣告商。在一定程度上,我們通過直接從電視和電影製片廠等內容所有者那裏獲得某些內容的許可來做到這一點。我們與這些內容所有者簽訂的協議有不同的條款,併為我們提供了在特定時間段通過Roku Channel提供特定內容的權利。在這些協議到期時,我們需要與內容所有者重新談判和續簽這些協議,或與其他內容所有者簽訂新的協議,以獲得分發其他圖書的權利或延長先前授予的權利的期限。如果我們不能以可接受的條款簽訂內容許可協議,以訪問使我們能夠在Roku Channel上吸引和留住廣告支持內容的用户,或者如果我們確實獲得了流媒體的權利(例如,我們通過Quibi和This Old House交易獲得的內容)最終對我們的用户和廣告商沒有吸引力,Roku Channel的使用量可能會下降,我們的業務可能會受到損害。
此外,隨着Quibi和This Old House的交易以及我們廣告品牌工作室的推出,我們正在製作內容,在Roku Channel和其他平臺上分發。我們製作內容的經驗有限,而且我們可能無法以一種具有成本效益的方式成功地製作內容,這種方式吸引了我們的用户和廣告商,並進一步推動了Roku頻道的增長。我們還承擔與內容製作相關的風險,如完成和關鍵人才風險。此外,如果Roku Channel上的廣告與我們的用户無關,或者該等廣告具有過度侵入性並阻礙我們的用户享受可用內容,我們的用户可能無法在Roku Channel上流媒體內容和觀看廣告,Roku Channel可能無法從廣告中獲得足夠的收入來滿足我們的運營成本效益。此外,我們在我們自己的流媒體平臺以外的平臺上分發Roku Channel,不能保證我們將通過在其他流媒體平臺上分發Roku Channel來成功吸引大量用户或從廣告中獲得可觀收入。
如果我們的用户在我們平臺之外或通過我們平臺上的其他渠道註冊了產品和服務,我們的業務可能會受到損害。
我們通過獲得在我們平臺上或通過我們平臺激活的某些內容出版商的訂户來賺取收入,包括Roku Channel上的高級訂閲,這允許我們的用户從各種內容出版商那裏付費購買內容。如果用户出於任何原因減少他們使用我們的平臺進行這些購買或訂閲的程度,而是增加他們直接與內容出版商或通過我們沒有收到歸屬的其他方式支付服務費用的程度,我們的業務可能會受到損害。
此外,我們平臺上的某些頻道允許用户從其頻道內購買額外的流媒體服務。我們從這些交易中獲得的收入並不總是等同於我們通過我們的平臺獨立銷售此類額外服務所獲得的收入。如果用户增加這種渠道內交易的支出,而不是通過我們的平臺進行獨立購買,我們的業務可能會受到損害。
我們所在的行業發展迅速,將受到許多我們無法控制的因素的影響,這使得評估我們的業務和前景變得困難。
電視流媒體是一個快速發展的行業,這使得我們的業務和前景很難評估。該行業的增長和盈利能力,以及我們產品和流媒體平臺的需求和市場接受度都受到高度不確定性的影響。我們認為,流媒體作為一種娛樂選擇的持續增長將取決於具有成本效益的寬帶互聯網接入(包括移動寬帶互聯網接入)的可用性和增長、寬帶內容交付的質量和可靠性、寬帶服務提供商控制其網絡上傳輸的不同內容的交付速度的能力、新設備和技術的質量和可靠性、用户相對於其他內容來源的成本以及跨流媒體平臺交付的內容的質量和廣度。因此,電視流媒體作為一個行業的未來演變可能會影響我們的成功,這取決於許多我們無法控制的因素。
我們和我們的Roku TV品牌合作伙伴依賴我們的零售渠道來有效地營銷和銷售我們的產品和Roku TV型號,如果我們或我們的合作伙伴無法保持和擴大有效的零售渠道,我們可能會經歷產品或Roku TV型號的銷售下降。*
為了繼續增加我們的活躍客户,我們必須保持和擴大我們的零售銷售渠道。我們的大部分播放器和其他產品,以及我們電視品牌合作伙伴的Roku電視型號,都是通過百思買、塔吉特和沃爾瑪等傳統實體零售商(包括他們的在線銷售平臺)和在線零售商(如亞馬遜)銷售的。我們還通過我們的網站直接銷售產品,並通過墨西哥的Coppel、巴西的Magazine Luiza和德國的MediaMarkt等分銷商和零售商在國際上銷售產品。由於我們最近才擴展到某些國際市場,與我們的國內業務或國際市場上的競爭對手相比,我們可能沒有與全球零售商建立強大的聲譽或關係。在截至2022年9月30日的9個月中,亞馬遜、百思買和沃爾瑪總共佔我們播放器收入的65%,截至2021年12月31日和2020年12月31日的兩年佔69%。
我們的零售商和分銷商也銷售我們競爭對手提供的產品。我們與這些零售商或分銷商都沒有最低採購承諾或長期合同。如果一個或幾個零售商或分銷商停止銷售我們的產品或我們的電視品牌合作伙伴的Roku電視型號,選擇不在他們的商店或網站上顯著展示這些設備,或者關閉或嚴格限制對其實體門店的訪問,我們的產品或我們的電視品牌合作伙伴的Roku電視型號的銷售量可能會下降,這將損害我們的業務。如果我們現有的任何電視品牌合作伙伴選擇獨家與我們合作,或將他們與我們的業務的很大一部分轉移給其他操作系統開發商,這可能會影響我們向電視品牌授權Roku OS和我們的智能電視參考設計的能力,以及我們繼續增長活躍客户的能力。傳統零售商在門店的貨架和封頂空間有限,促銷預算也有限,在線零售商的黃金網站產品放置空間也有限。對這些資源的競爭非常激烈,擁有更廣泛的產品線、更強的品牌認同感和更多營銷資源的競爭對手,如亞馬遜或谷歌,擁有更大的討價還價能力。此外,我們的在線零售商之一亞馬遜銷售自己的競爭對手流媒體設備、智能電視和智能家居設備,能夠在其網站上更顯著地營銷和推廣這些產品,並可以拒絕在其網站上提供或推廣我們的設備。我們放置和推廣設備的能力的任何下降,或對可用貨架或網站放置的競爭加劇,都可能需要我們增加營銷支出以保持我們的產品可見度,或者導致我們產品的可見度降低,這可能會損害我們的業務。特別是, 在零售旺季(如假日旺季)植入產品對我們的收入增長至關重要,如果我們無法在這些期間有效地銷售我們的設備,我們的業務將受到損害。
如果我們打造強大品牌、保持客户滿意度和忠誠度的努力不成功,我們可能無法吸引或留住用户,我們的業務可能會受到損害。
建立和維護強大的品牌對於吸引和留住用户非常重要,因為潛在用户有許多電視流媒體選擇。成功地建立一個品牌是一項耗時和全面的努力,可能會受到許多因素的積極和消極影響。某些因素,如我們球員的質量或定價或我們的客户服務,都在我們的控制之內。其他因素,如Roku TV型號的質量和可靠性,以及我們內容出版商提供的內容質量,可能不是我們所能控制的,但用户可能會將這些因素歸因於我們。我們的競爭對手或許能夠更快地獲得並保持品牌知名度和市場份額
而且比我們能做到的更有效。我們的許多競爭對手都是規模較大的公司,可能擁有更多的資源,可以通過傳統廣告、數字廣告或網站植入式廣告來推廣自己的品牌。如果我們無法建立一個強大的品牌,我們的業務和流媒體平臺可能很難與市場上的競爭對手區分開來,因此我們吸引和留住用户的能力可能會受到不利影響,我們的業務可能會受到損害。
我們的流媒體平臺允許我們的用户從數千個頻道中進行選擇,代表來自廣泛內容出版商的各種內容。我們的用户可以選擇和控制他們下載和觀看的頻道,他們可以使用某些設置來阻止頻道下載到我們的流媒體設備。雖然我們有禁止發佈非法、煽動非法活動或侵犯第三方權利等內容的政策,但我們可能會分發包含有爭議內容的頻道。與我們分發的某些渠道上包含的內容相關的爭議已經並可能在未來導致負面宣傳,損害我們的聲譽和品牌,或使我們受到索賠並可能損害我們的業務。
我們受到與支付相關的風險的影響,如果我們的廣告商或廣告代理不支付或對他們的發票產生爭議,我們的業務可能會受到損害。
我們與廣告公司簽訂的許多合同規定,如果廣告客户不向廣告公司付款,廣告公司不對我們負責,我們必須僅向廣告客户尋求付款,這是一種稱為順序責任的安排。與這些機構簽訂合同,在某些情況下,這些機構擁有或可能形成更高風險的信用狀況,與我們直接與廣告商合同相比,可能會使我們面臨更大的信用風險。這種信用風險可能會根據廣告公司聚合廣告客户羣的性質而有所不同。此外,通常情況下,合同要求我們在商定的時間內向廣告庫存數據供應商付款,無論我們的廣告商或廣告代理是否按時或根本不付錢給我們。此外,我們通常會遇到廣告公司支付週期緩慢的情況,這在廣告業是很常見的。雖然我們試圖與供應商、廣告商和廣告公司平衡付款期限,但我們並不總是成功。因此,我們經常面臨一個時機問題,我們的應收賬款週期比我們的應收賬款週期短,要求我們從自己的資金中匯款,並接受信用損失的風險。
我們還可能與代理商及其廣告商就我們的流媒體平臺的運營、我們協議的條款或我們通過我們的流媒體平臺或通過我們的需求側平臺進行的購買的賬單發生糾紛。如果我們無法收回或調整票據,我們可能會發生信貸損失,這可能會對我們在發生註銷期間的運營業績產生實質性的不利影響。未來,壞賬可能會超過此類或有事件的準備金,我們的壞賬敞口可能會隨着時間的推移而增加。壞賬核銷的任何增加都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的負面影響。如果我們的廣告商或廣告公司不按時或根本不付錢給我們,我們的業務可能會受到損害。
我們的客户支持質量很重要,如果我們不能提供足夠水平的客户支持,我們可能會失去用户和電視品牌合作伙伴或其他許可證獲得者,這將損害我們的業務。
我們的用户依賴我們的客户支持組織來解決與我們設備相關的任何問題。高水平的支持對我們設備的成功營銷和銷售至關重要。我們目前將大部分客户支持業務外包給第三方客户支持組織,該組織為我們的播放器和音頻產品的最終用户提供支持。此外,我們還培訓我們的電視品牌合作伙伴和服務運營商許可證獲得者,為Roku電視型號和聯合品牌播放器的用户提供一流的客户支持。如果我們沒有有效地培訓、更新和管理我們的第三方客户支持組織來幫助我們的用户和被許可方,如果該支持組織沒有成功地幫助他們快速解決問題或提供有效的持續支持,可能會對我們向用户銷售我們的設備的能力產生不利影響,並損害我們在潛在新用户和被許可方中的聲譽。
我們必須成功管理流媒體設備和其他產品的推出和過渡,才能保持競爭力。*
我們必須不斷開發新的和改進的流媒體設備和其他產品,以滿足不斷變化的消費者需求。此外,引入新的流媒體設備或其他新產品是一項複雜的任務,涉及研發、推廣和銷售渠道開發方面的鉅額支出。例如,我們最近推出了Roku智能家居產品,包括室內和室外攝像頭、視頻門鈴、智能照明和智能插頭。用户是否會廣泛採用新的流媒體設備或其他新產品尚不確定。我們未來的成功將取決於我們開發新的、價格具有競爭力的流媒體設備和其他新產品的能力,併為我們的流媒體平臺添加新的令人滿意的內容和功能。此外,我們必須引入新的流媒體設備和其他
我們必須及時和具有成本效益地推出新產品,我們必須從合同製造商那裏獲得這些產品的生產訂單。開發新的流媒體設備和其他新產品是一個高度複雜的過程,雖然我們的研發努力旨在解決日益複雜的問題,但我們並不指望我們的所有項目都能成功。新的流媒體設備和其他新產品的成功開發和推出取決於許多因素,包括:
•我們對近期能見度以外的市場需求預測的準確性;
•我們對新技術和不斷髮展的消費趨勢做出預測和反應的能力;
•我們對新技術的開發、許可或獲取;
•我們及時完成新的設計和開發;
•我們及時、充分地重新設計或解決設計、製造或安全問題的能力;
•我們識別合適製造商並與之簽訂合同的能力;
•我們合同製造商生產新產品的成本效益能力;
•製造中使用的材料和關鍵部件的可獲得性;
•美國或外國政府的關税、貿易、制裁和出口限制,這可能會影響此類設備的定價、時機和可用性,並抑制消費者需求,限制我們的合同製造商獲得關鍵零部件、組件、軟件和技術的能力,並導致短缺;
•我們的合同製造商有能力生產高質量的產品,並將缺陷、製造事故和發貨延誤降至最低;以及
•我們有能力吸引和留住世界級的研發人員。
如果這些或其他因素中的任何一種成為現實,我們可能無法及時或具有成本效益地開發和推出新產品,我們的業務可能會受到損害。
我們沒有製造能力,主要依賴有限數量的合同製造商,如果我們遇到合同製造商的問題,我們的運營可能會中斷。*
我們沒有任何內部製造能力,依賴有限數量的代工製造商來製造我們的播放器和音響產品以及智能家居產品。除其他問題外,我們的合同製造商容易受到以下問題的影響:
•能力限制;
•組件可用性降低;
•生產、供應鏈或運輸中斷或延誤,包括勞資糾紛、罷工、機械問題、質量控制問題、自然災害、地緣政治衝突和公共衞生危機;以及
•美國或外國對零部件、成品、軟件、其他產品或數據傳輸的關税、貿易或制裁限制的影響。
因此,我們對交付計劃、製造產量和成本的控制有限,特別是當組件短缺或我們推出新的流媒體設備或其他產品時。例如,從2021年開始,全球供應鏈中斷導致我們產品的組件成本和運輸成本增加,因此,我們的參與者毛利率一直並可能繼續受到不利影響。
我們對合同製造商的質量體系和控制也有有限的控制,因此必須依賴他們按照我們的質量和性能標準和規範生產我們的播放器和其他產品。延誤、零部件短缺、質量問題以及其他製造和供應問題可能會損害我們播放器和其他產品的零售分銷,最終影響我們的品牌。此外,合同製造商財務或業務狀況的任何不利變化都可能破壞我們向零售商和分銷商供應播放器或其他產品的能力。
我們還依賴我們的合同製造商和其他承包商來執行我們產品的一些開發工作。合同製造商或其他承包商可能不願意或不能成功完成所需的開發或及時修復錯誤或錯誤。合同製造商或承包商在開發工作上的拖延可能會推遲新產品或改進產品的發佈。
我們與合同製造商簽訂的合同一般不包含保護我們免受開發、製造和供應中斷或風險影響的條款。例如,此類合同可能不會要求我們的合同製造商以任何特定數量或任何特定價格向我們的球員或其他產品供貨。如果我們的合同製造商不能及時滿足我們的生產要求,如果他們的成本因通脹壓力而增加,
美國或國際關税、制裁、出口或進口限制,或者如果他們決定終止與我們的關係,我們的訂單履行可能會被推遲或終止,我們將不得不嘗試識別、選擇可接受的替代合同製造商並獲得資格。當需要時,我們可能無法獲得替代合同製造商,或者可能無法以商業合理的價格滿足我們的生產要求,或無法及時達到我們的質量和性能標準,或者根本無法滿足我們的要求。無論出於何種原因,合同製造商的生產出現任何重大中斷,都可能要求我們減少向零售商和分銷商供應播放器或其他產品,這反過來會減少我們的收入,或者產生比預期更高的運費成本,這將對我們的播放器毛利率產生負面影響。此外,我們的合同製造商的工廠以及我們的合同製造商供應商的工廠位於可能受政治、經濟、勞工、貿易、公共衞生、社會和法律不確定性影響的不同地理區域,包括臺灣、越南、中國和巴西,這些不確定性可能會損害或中斷我們與這些各方的關係或他們的履行能力。例如,如果目前臺灣和中國之間的緊張局勢升級,並影響我們合同製造商及其臺灣供應商的運營,我們的供應鏈和我們的業務可能會受到不利影響。我們認為,這些設施的國際位置增加了供應風險,包括供應中斷、關税和對出口或進口的貿易限制。
如果我們的Roku TV品牌合作伙伴在內部運營或合同製造商或供應商方面遇到問題,Roku TV型號向市場的供應可能會中斷。*
我們的某些Roku電視品牌合作伙伴擁有內部製造能力,其他合作伙伴主要依靠合同製造商生產Roku電視型號,並將其出售給零售商。無論製造能力是內部的還是合同的,我們的Roku電視品牌合作伙伴的製造商可能會受到產能限制和零部件供應減少的影響;美國對Roku電視型號進口的關税增加;美國對美國技術出口的監管未來可能發生變化;美國對與某些國家、政黨、地區或進口投入進行交易的限制;對在美國境外組裝的Roku電視型號的美國零部件徵收的外國關税;以及供應鏈中斷和運輸延遲。他們對交貨計劃、製造產量和成本的控制可能是有限的,特別是在零部件供應短缺的情況下。對於那些與合同製造商或供應商合作的Roku TV品牌合作伙伴,問題加劇,因為合同製造商是第三方,而Roku TV品牌合作伙伴對運營沒有直接可見性或控制權。延遲、零部件短缺和其他製造和供應問題(無論是由於持續的新冠肺炎疫情、高需求或其他原因)可能會影響其Roku電視型號的零售分銷。向零售商和分銷商供應Roku電視型號的中斷或Roku電視型號定價的上漲有時會對Roku電視設備的零售量產生負面影響,並可能在未來對其產生不利影響,導致活躍客户和流媒體小時增長放緩。
此外,任何影響我們的Roku TV品牌合作伙伴的Roku TV型號的質量或性能的製造問題都可能損害我們的品牌和業務。
如果我們不能準確地預測我們的製造需求並與我們的合同製造商管理我們的庫存,我們可能會產生額外的成本,經歷製造延遲,並損失收入。
根據我們的合同製造安排,我們承擔庫存過剩和不足的風險。例如,我們的合同製造商提前訂購材料和部件,以滿足我們對產品的預期需求。我們的合同製造商代表我們通過不同的組件供應商為我們訂購的材料和組件的交貨期可能會有很大差異,這取決於許多我們無法控制的因素,包括特定的供應商、合同條款、海運和空運、在給定時間對組件的市場需求以及貿易和政府關係。目前,我們播放器或其他產品中包含的某些關鍵材料和組件的交貨期很長,可能需要我們的合同製造商提前數月訂購材料和組件。如果我們高估了我們的生產需求,我們的合同製造商可能會購買多餘的零部件,建立過剩的庫存。如果我們的合同製造商應我們的要求購買多餘的部件或製造多餘的產品,我們可能會被要求為這些多餘的部件或產品支付費用。在過去,我們曾同意向合同製造商補償因我們決定停產某種型號的播放器或使用特定組件而未使用的購買組件。如果我們產生成本來彌補過度的供應承諾,這將損害我們的業務。
相反,如果我們低估了我們的播放器或其他產品的需求,我們的合同製造商可能沒有足夠的材料或組件庫存,這可能會中斷我們播放器或其他產品的製造,導致可用的數量不足以滿足需求,並導致零售商和分銷商的訂單延遲或取消。此外,我們不時會遇到意想不到的需求增長,導致需要通過空運運輸球員,這比海運更昂貴,並對我們的球員毛利率造成了不利影響。
在這種需求旺盛的時期(例如,年終假期)。如果我們不能準確預測我們的製造需求,我們的業務可能會受到損害。
我們的播放器和其他產品包含來自獨家來源供應商的關鍵組件,如果我們的合同製造商無法及時獲得足夠數量的這些組件,我們將無法將產品交付給我們的零售商和分銷商。
我們的播放器和其他產品的關鍵部件依賴於獨家來源供應商。例如,我們的每個玩家可能使用特定的片上系統(或SoC)、Wi-Fi硅產品和Wi-Fi前端模塊,其中每一個可能只有一個製造商提供,我們沒有第二個來源。雖然這種方法使我們能夠在更低成本的硬件上最大限度地提高產品性能,降低工程開發和鑑定成本,並與我們的戰略供應商發展更牢固的關係,但這也帶來了供應鏈風險。這些獨家供應商可能受到製造能力問題或材料供應問題的限制,如美國或外國關税、戰爭或其他政府或貿易關係問題、對用於其組件最終組裝的成品零部件或組件的其他進出口限制(或對成品本身的限制),或關鍵組件的短缺。還有一種風險是,戰略供應商可能會停止生產此類零部件,停止運營,被我們的競爭對手或其他公司收購或與之達成排他性安排,由於持續的全球半導體短缺而將合同製造商列入分配名單,或者成為美國或外國制裁或出口管制限制或處罰的對象。這些供應商還經歷過,並可能繼續經歷新冠肺炎疫情和其他宏觀經濟逆風帶來的生產、運輸或物流限制,包括通脹壓力、地緣政治衝突和供應鏈中斷。這種中斷和拖延迫使我們從其他來源尋找類似的組件,而這些組件並不總是可用的, 並導致我們推遲了產品的推出,併產生了空運費用。從獨家供應商轉換可能需要我們調整我們的軟件,重新設計我們的產品以適應新的芯片和組件,並可能需要我們向監管機構(如美國聯邦通信委員會(FCC))重新鑑定我們的產品,這將是昂貴和耗時的。
我們對獨家供應商的依賴涉及一些額外的風險,包括與以下相關的風險:
•供應商能力限制;
•物價上漲,包括與通脹壓力有關的上漲;
•及時交貨;
•組件質量;以及
•延遲或無法執行供應商的組件和技術路線圖。
我們產品的獨家組件供應的任何中斷都可能對我們滿足向零售商和分銷商交付預定產品的能力產生不利影響,導致銷售損失和更高的費用,並損害我們的業務。
我們的產品和Roku TV模式必須與我們無法控制的內容出版商和其他第三方提供的各種產品、技術和系統一起運行。如果我們的產品不能與這些產品、技術和系統一起有效運行,我們的業務可能會受到損害。*
Roku OS是為使用相對低成本的硬件來實現性能而設計的,這使我們能夠通過向消費者提供低成本的播放器和Roku TV型號來推動用户增長。但是,此硬件必須能夠與我們的內容出版商(包括虛擬多頻道視頻節目分銷商和其他第三方)提供的所有渠道和其他產品、技術和系統進行互操作。除了我們的渠道認證要求之外,我們無法控制這些產品、技術和系統,如果我們的播放器和Roku TV型號不能在經濟高效的基礎上為我們的用户提供這些產品的高質量體驗,或者如果對那些與我們的播放器或Roku TV型號不兼容的產品進行更改,我們可能無法提高活躍賬户增長和用户參與度,或者可能需要增加我們的硬件成本,我們的業務將受到損害。
我們計劃繼續定期推出新產品,例如,我們最近宣佈的智能家居產品,我們經驗到,需要時間來優化這些產品,以與這些產品、技術和系統良好地發揮作用。此外,我們的許多最大的內容出版商有權測試和認證我們的新產品,然後我們才能發佈他們的頻道。認證過程可能非常耗時,並且會在我們的產品發佈週期中引入第三方依賴關係。如果內容出版商不及時認證新產品或要求我們進行更改以獲得認證,我們的產品發佈計劃可能會受到不利影響,我們可能無法向所有電視品牌合作伙伴提供某些產品,或者我們可能無法繼續提供某些渠道。為了繼續增加我們的活躍帳户和用户參與度,我們需要優先開發我們的流媒體設備才能發揮作用
有了新的產品、技術和系統,包括我們最近發佈的智能家居產品,我們的表現會更好。如果我們的設備無法保持與其他平臺持平或更好的一致可操作性,我們的業務可能會受到損害。此外,我們的內容出版商(如虛擬服務運營商)未來對產品、技術和系統的任何更改都可能影響我們的流媒體設備的可訪問性、速度、功能和其他性能方面。我們可能無法成功開發與這些產品、技術或系統一起有效運行的流媒體設備。如果我們的用户訪問和使用這些產品、技術或系統變得更加困難,我們的業務可能會受到損害。
我們的產品技術複雜,可能包含未檢測到的硬件錯誤或軟件錯誤,這些錯誤可能會以損害我們的聲譽和業務的方式表現出來。*
我們的產品和我們的電視品牌合作伙伴的產品技術複雜,已經包含並可能在未來包含未檢測到的軟件錯誤或硬件錯誤。這些錯誤和錯誤可能以多種方式在我們的產品或流媒體平臺中表現出來,包括性能降低、安全漏洞、日誌中的數據質量或數據解釋、故障,甚至永久禁用的設備。我們產品中的一些錯誤可能只有在產品發貨並由用户使用後才會被發現,並且在某些情況下可能只有在特定情況下或延長使用後才能檢測到。我們還定期更新Roku OS和我們的軟件,儘管我們有質量保證流程,但我們可能會在任何此類更新過程中引入錯誤。引入一個嚴重的軟件錯誤可能會導致設備永久禁用。我們在美國為我們的設備提供一年的有限保修,儘管適用的法律或我們的軟件更新可能會導致我們在這段時間後對設備的問題負責。在商業發佈後,在我們的設備中發現的任何缺陷都可能導致收入損失或收入確認延遲、客户商譽和用户損失,以及服務成本增加,任何這些都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。我們還可能面臨產品或信息責任、侵權或違反保修或其他違反法律或法規的索賠。此外,我們與用户的合同包含與保修免責聲明和責任限制相關的條款,這些條款可能不會得到支持。為訴訟辯護,無論其是非曲直,都是代價高昂的,可能會轉移管理層的注意力,並對市場對Roku和我們產品的看法產生不利影響。此外, 如果我們的保險範圍被證明是不充分的,或者未來的保險範圍不能以可接受的條件提供,或者根本不能,我們的業務可能會受到損害。
我們產品中使用的組件可能會因製造、設計或其他我們無法控制的缺陷而失效,並使我們的設備永久無法操作。
我們依賴第三方組件供應商來提供運營和使用我們產品所需的某些功能。此類第三方技術中的任何錯誤或缺陷都可能導致我們的產品出現錯誤或缺陷,從而損害我們的業務。如果這些組件存在製造、設計或其他缺陷,它們可能會導致我們的產品失效,並使其永久無法運行。例如,我們的用户將他們的家庭網絡連接到我們的播放器的典型方式是通過家庭網絡路由器中的Wi-Fi接入點。如果我們的播放器中的Wi-Fi接收器出現故障,則我們的播放器無法檢測到家庭網絡的Wi-Fi接入點,並且我們的播放器將無法在電視屏幕上顯示或提供任何內容。因此,我們可能不得不召回和更換這些球員,並支付我們自己的成本和費用。如果我們出現這種普遍的問題,我們在市場上的聲譽可能會受到不利影響,我們更換這些球員將損害我們的業務。
如果我們無法獲得必要或理想的第三方技術許可證,我們開發新的流媒體播放器或平臺增強功能的能力可能會受到影響。
我們利用商用現成技術來開發我們的播放器和流媒體平臺。隨着我們繼續為我們的播放器和我們的流媒體平臺引入新功能或改進,我們可能需要從第三方獲得額外的技術許可。我們可能無法以商業上合理的條款獲得這些第三方許可證,如果有的話。如果我們無法獲得必要的第三方許可,我們可能會被要求獲得質量或性能標準較低或成本更高的替代技術,任何一種技術都可能損害我們的播放器、流媒體平臺和我們業務的競爭力。
與運營和發展業務相關的風險
我們過去曾出現運營虧損,儘管我們在之前的某些季度實現了盈利,但我們預計未來將出現運營虧損,短期內可能無法再次實現盈利,甚至根本無法實現盈利。*
我們過去發生過運營虧損,包括截至2022年9月30日的三個月和九個月期間,我們未來可能會出現運營虧損。儘管我們在前幾個季度實現了盈利,但我們
可能無法在短期內再次實現盈利,或者根本無法實現盈利。截至2022年9月30日,我們的累計赤字為3.508億美元。我們預計,隨着我們繼續擴大業務並投資於增長和新領域,未來我們的運營費用將會增加。如果我們的收入和毛利潤不能以高於運營成本的速度增長,我們可能無法再次實現盈利。由於多種原因,包括但不限於本文所述的其他風險和不確定性,我們預計未來我們的盈利能力將出現波動。此外,我們可能會遇到不可預見的運營或法律費用、困難、併發症、延誤和其他因素,這些因素可能會導致未來的損失。
我們的季度經營業績可能波動較大,難以預測,如果達不到證券分析師或投資者的預期,我們的股價可能會下跌。*
我們的收入、毛利潤和其他經營業績可能會因季度和年度的不同而有很大差異,並可能由於各種因素而無法與我們過去的業績相匹配,包括許多我們無法控制的因素。可能導致我們經營業績變化無常並導致A類普通股市場價格波動的因素包括:
•新競爭者或競爭性產品或服務的進入,無論是由老牌公司還是新公司;
•我們有能力保留和擴大我們的活躍客户羣,增加新用户和現有用户的參與度,並使我們的流媒體平臺盈利;
•我們有能力保持有效的定價做法,以應對我們經營的競爭市場或其他宏觀經濟因素,例如增加的税收或通脹壓力,如市場目前正在經歷的那些因素,以及我們控制成本的能力,包括我們的運營費用;
•我們的收入組合,這推動了毛利潤;
•我們廣告平臺上廣告庫存的供應和廣告商對廣告庫存的需求;
•廣告或球員銷售收入的季節性、週期性或其他變化;
•推出新的或更新的產品、渠道或功能的時間;
•熱門內容或頻道的增加或喪失;
•為Roku頻道授權或製作的內容的費用和可用性;
•零售商預測消費者需求的能力;
•我們的播放器或我們的電視品牌合作伙伴的Roku電視型號的製造或組件成本增加;
•我們的播放器或我們合作伙伴的Roku電視型號的交付延遲,或我們或我們的電視品牌合作伙伴的供應鏈或分銷鏈中斷,包括新冠肺炎疫情、關税或其他貿易限制或中斷造成的任何中斷;以及
•與保護我們的知識產權、抵禦第三方知識產權侵權指控或獲得第三方知識產權權利相關的成本增加。
我們的毛利率因設備和平臺產品而異。與我們的平臺部門(從數字廣告銷售和相關服務、內容分發服務和許可安排中產生收入)相比,我們的播放器部門的毛利率較低。由於產品轉型、定價和配置變化、組件成本、玩家回報和其他成本波動,我們玩家的毛利率因型號而異,並可能隨時間而變化。此外,由於設備、地理位置或銷售渠道組合的變化、組件成本增加、價格競爭或新產品的推出,我們的毛利率和營業利潤率百分比以及整體盈利能力可能會受到不利影響,包括那些成本結構較高、定價持平或降低的產品。我們在過去和未來都會戰略性地降低玩家的毛利率,以努力增加活躍客户的數量並增加我們的毛利潤。因此,我們的玩家收入可能不會像歷史上那樣快速增長,或者根本不會增長,而且,除非我們能夠繼續增加我們的平臺收入和活躍賬户數量,否則我們可能無法增長毛利潤,我們的業務將受到損害。例如,全球供應鏈中斷導致發貨延誤、運輸成本增加、零部件短缺和零部件價格上漲。儘管我們不認為這些成本限制和供應鏈問題是永久性的, 它們可能會繼續影響我們,並預計將導致玩家毛利率在短期內為負,因為我們選擇優先考慮客户獲取,並使消費者免受供應鏈中斷和通脹壓力導致的更高成本的影響。如果毛利率的下降沒有導致我們的活躍客户增加,或者我們的平臺收入和毛利潤增加,我們的財務業績可能會受到影響,我們的業務可能會受到損害。此外,我們的平臺部門過去經歷過,未來可能也會經歷比我們預期的更低的毛利率。如果我們的平臺毛利率低於我們的預期,我們的財務業績可能會受到影響,我們的業務可能會受到損害。
如果我們難以管理運營費用的增長,我們的業務可能會受到損害。*
近年來,我們在研發、銷售和營銷、支持服務、運營以及一般和行政職能方面取得了顯著增長,並預計將繼續擴大這些活動。我們的歷史增長對我們的管理以及我們的財務和運營資源提出了巨大的要求,預計未來的增長將繼續對我們提出重大要求,以:
•管理一個更大的組織;
•僱傭更多員工,包括具有相關技能和經驗的工程師;
•向國際擴張;
•加大銷售和營銷力度;
•擴大製造和分銷我們的球員的能力;
•擴大我們的客户支持能力;
•擴大我們的產品供應;
•支持電視品牌合作伙伴和服務運營商;
•擴大和改進我們平臺上的內容提供;
•實施適當的業務和財務制度;以及
•保持有效的財務披露控制和程序。
如果我們不能有效地管理我們的增長,我們可能無法執行我們的業務戰略,這可能會損害我們的業務,並對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
我們可能無法成功地擴大我們的國際業務,我們的國際擴張計劃如果實施,將使我們面臨各種風險,這些風險可能會損害我們的業務。
我們目前的絕大部分收入來自美國,在營銷、銷售、許可和支持我們的設備以及在美國以外運營或盈利我們的流媒體平臺方面經驗有限。此外,我們在管理一個全球性組織的行政方面的經驗有限。雖然我們打算繼續探索機會,在我們看到誘人機遇的國際市場擴大我們的業務,但我們可能無法創造或維持對我們的設備和流媒體平臺服務的國際市場需求。此外,我們在國際市場上面臨着激烈的競爭,特別是因為我們的一些競爭對手已經成功地將他們的產品引入了我們正在進入的新市場,並且擁有更豐富的管理全球組織的經驗。
在擴大國際業務的過程中,我們面臨着各種可能對我們的業務產生不利影響的風險,包括:
•外國司法管轄區不同的法律和監管要求,包括與數據隱私和數據安全、消費者保護、税收、電信、貿易(包括關税、配額和制裁)、勞工、環境保護、審查和其他內容限制以及當地內容和廣告要求等有關的具體國家的法律和法規;
•遵守《反海外腐敗法》、《英國反賄賂法》等法律,遵守美國或外國的出口管制和制裁,遵守當地法律,禁止向政府官員支付不當款項,並要求保持準確的賬簿和記錄以及充分的內部控制制度;
•在其他國家,消費者對流媒體設備和服務的接受和接受速度較慢;
•不同或獨特的競爭壓力,其中包括與消費者可能用來串流電視或現有本地傳統付費和無線電視服務和產品的其他設備的競爭,包括由現有電視服務提供商和本地消費電子公司提供的服務和產品;
•更難支持和本地化我們的流媒體設備和流媒體平臺,包括以英語以外的語言提供支持和培訓文檔;
•我們有能力向某些國際市場的用户提供或提供訪問流行的流媒體頻道或內容的能力;
•在計劃擴展的地區提供可靠的寬帶連接;
•與外國業務人員配置和管理相關的挑戰和費用;
•不同的法律和法院制度,包括有限或不利的知識產權保護;
•政治和經濟狀況不穩定,社會動盪或經濟不穩定,無論是什麼原因,包括流行病、自然災害、戰爭、恐怖主義活動、外國入侵(如俄羅斯入侵烏克蘭)、關税、貿易爭端、局部或全球衰退、外交或經濟緊張局勢(如中國與臺灣之間日益緊張的關係)、長期環境風險或氣候變化;
•不利的税收後果,如與税法變化有關的後果(包括提高税率、徵收數字服務税、採用全球企業最低税率和反税基侵蝕規則)、現行税法解釋的變化以及税務行政人員對開展跨境經營活動的公司加強審查;
•在世界貿易組織未能延長目前暫停徵收此類關税的情況下,對流動服務的跨境數據流徵收關税;
•新冠肺炎大流行或任何其他流行病或流行病,可能導致某些市場的經濟活動減少,改變我們產品或平臺的使用,或降低我們向國際市場現有或新客户提供此類服務的產品的進出口、運輸或銷售能力;
•通脹壓力,如全球市場目前正在經歷的壓力,這可能會增加材料、供應和服務的成本;
•貨幣匯率波動,這可能影響我們國際業務的收入和支出,並使我們面臨外幣匯率風險(更多信息見本季度報告第一部分第3項“外幣匯率風險”一節);
•對從某些司法管轄區匯回收入的限制;以及
•營運資金限制。
此外,我們可能面臨在國際市場成功部署我們的商業模式的挑戰。我們的業務模式有三個核心領域:第一,我們通過增加活躍賬户來擴大規模;第二,我們通過增加流經我們平臺的內容的小時數來增加參與度;第三,我們通過我們的平臺將消費者參與的活動貨幣化。即使我們能夠增加我們在國際市場的活躍賬户,我們也可能無法有效地增加我們的流媒體時間或將用户在這些市場的活動貨幣化。此外,我們在國際市場的ARPU可能低於美國。如果我們投入大量的時間和資源來擴大我們的國際業務,而不能成功和及時地做到這一點,我們的業務和財務狀況可能會受到損害。
我們的收入和毛利受季節性影響,如果我們在假日季的銷售額低於預期,我們的業務可能會受到損害。*
季節性消費者購物模式對我們的業務有很大影響。具體地説,我們的收入和毛利潤傳統上是在每個財年的第四季度最強勁的,佔該財年總淨收入的很高比例,這是由於消費者購買量增加和假日期間廣告增加所致。此外,在為第四季度假期做準備時,我們意識到通過零售商銷售球員的平均銷售價格有很大折扣,以努力擴大我們的活躍客户,這通常會降低我們第四季度的球員毛利率。
考慮到廣告和設備銷售的季節性,準確的預測對我們的運營至關重要。我們預計,這種對收入和毛利潤的季節性影響可能會持續下去,而由於我們促銷活動的有效性下降、我們的競爭對手的行動、消費者可自由支配支出的減少、廣告支出的減少、我們的供應鏈或分銷鏈中斷、關税或對貿易、運輸或航空貨運延誤的其他限制或任何其他原因導致的預期第四季度收入的任何不足,都將導致我們的全年運營業績受到重大影響。例如,美國入境口岸的延誤或中斷在過去和未來可能會對我們或我們的分銷商在假日季節及時向零售商交付播放器和Roku電視型號的能力產生不利影響。我們很大一部分支出是與人事相關的(包括工資、股票薪酬和福利)和與設施相關的支出,這些都不是季節性的。因此,如果出現收入缺口,我們將無法緩解對毛利率和營業利潤率的負面影響,至少在短期內是這樣,我們的業務將受到損害。
如果我們不能吸引和留住關鍵人員,不能有效地管理繼任,或者不能招聘、發展和激勵我們的員工,我們可能就無法執行我們的業務戰略或繼續發展我們的業務。
我們的成功在很大程度上取決於我們吸引和留住高級管理團隊以及工程、研發、銷售和營銷、運營和其他組織中的關鍵人員的能力。特別是,我們的創始人總裁和首席執行官安東尼·伍德對我們的整體管理以及我們設備和流媒體平臺的持續發展、我們的文化和我們的戰略方向都至關重要。我們與我們的任何關鍵人員都沒有長期僱傭或競業禁止協議。我們失去一名或多名高管,或無法迅速找到合適的關鍵職位繼任者,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的競爭和發展能力在很大程度上取決於我們員工的努力和才華。勞動力受到我們無法控制的外部因素的影響,包括我們行業對熟練工人和領導者的高度競爭市場、成本通脹、新冠肺炎疫情、勞動力參與率以及不穩定的政治條件。我們的員工,特別是工程師和其他產品開發人員的需求量很大,我們投入了大量資源來識別、招聘、培訓、成功整合和留住這些員工。由於我們在吸引頂尖人才方面面臨着激烈的競爭,我們必須提供有競爭力的薪酬方案,並相信我們需要繼續提供,然後才能驗證這些員工的生產率。此外,許多公司現在提供遠程或混合工作環境,這可能會增加我們傳統辦公地點以外的僱主對員工的競爭。為了留住員工,我們還可能需要提高員工薪酬水平,以應對競爭。員工流失或無法招聘支持我們增長所需的更多熟練員工可能會導致我們的業務嚴重中斷,而替代人員的整合可能既耗時又昂貴,並造成中斷。
我們相信,我們的文化是我們成功和留住最優秀人才的關鍵因素。隨着我們的不斷髮展,我們可能會發現很難保持我們以執行為重點的創業文化。此外,我們的許多員工可能會從公開市場上出售我們的股權中獲得可觀的收益,這可能會降低他們繼續為我們工作的動力。此外,我們許多員工的股權所有權可能會在員工之間造成財富差距,這可能會損害我們的文化以及員工與企業之間的關係。
我們需要維護運營和財務系統,以支持我們的預期增長、日益複雜的業務安排以及管理收入和費用確認的規則,而任何不能或不能做到這一點都可能對我們的財務報告、賬單和支付服務產生不利影響。
我們擁有一項複雜的業務,在美國和國際司法管轄區的規模和複雜性都在增長。為了管理我們的增長和我們日益複雜的業務運營,特別是當我們進入國際新市場或收購新業務時,我們將需要維護並可能需要升級我們的運營和財務系統和程序,這需要管理時間,並可能導致大量額外費用。我們與內容合作伙伴、廣告商、Roku TV品牌合作伙伴和其他被許可方的業務安排,以及管理我們業務中收入和費用確認的規則,都越來越複雜。為了管理我們業務的預期增長和日益增加的複雜性,我們必須維護運營和財務系統、程序和控制,並繼續提高系統自動化,以減少對人工操作的依賴。如果無法做到這一點,將對我們的財務報告、賬單和支付服務產生負面影響。我們目前和計劃中的系統、程序和控制可能不足以支持我們複雜的安排以及管理我們未來業務和預期增長的收入和費用確認的規則。與改進或擴展我們的運營和財務系統及控制相關的任何延遲或問題可能會對我們與用户、內容出版商、廣告商、廣告代理、Roku TV品牌合作伙伴或其他許可方的關係產生不利影響;對我們的聲譽和品牌造成損害;並導致我們的財務和其他報告錯誤。
我們可能會進行收購,這涉及許多風險,如果我們無法成功應對和化解這些風險,此類收購可能會損害我們的業務。
我們過去有,將來可能會收購業務、產品或技術,以擴大我們的產品和能力、用户基礎和業務。我們已經評估了一系列潛在的戰略交易,並預計將繼續評估;然而,我們完成或整合收購的經驗有限。任何收購都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大影響,任何預期的收購收益都可能永遠不會實現。收購還可能導致股權證券的稀釋發行或債務的產生,這可能對我們的經營業績產生不利影響,可能導致不利的會計處理,可能使我們面臨第三方的索賠和糾紛,包括知識產權索賠,並且可能無法產生足夠的財務回報來抵消與收購相關的額外成本和支出。此外,整合收購的業務、產品或技術的過程可能會造成不可預見的運營困難和支出,特別是當收購的業務、產品或技術涉及我們以前經驗有限或沒有經驗的運營領域時。在國際市場上收購企業、產品或技術將涉及額外的風險,包括與跨不同文化和語言的業務整合有關的風險、貨幣風險以及與特定國家相關的特定經濟、政治和監管風險。我們可能無法在不招致重大成本、延誤或其他運營問題的情況下成功應對這些風險,或者根本無法應對這些風險,如果我們無法成功應對這些風險,我們的業務可能會受到損害。
我們有未償債務,我們的信貸安排為貸款人提供了對我們幾乎所有資產的優先留置權,幷包含金融契約和其他對我們行動的限制,可能會限制我們的運營靈活性或以其他方式對我們的財務狀況產生不利影響。*
吾等與吾等訂立於2019年2月9日訂立的信貸協議(經於2019年5月3日修訂,“信貸協議”),其中吾等為借款人,吾等若干附屬公司為借款人,若干附屬公司為擔保人、貸款人及開證行,而摩根士丹利高級基金有限公司則為行政代理及抵押品代理(“代理”),提供(I)本金總額高達1,000萬美元的四年循環信貸安排(“循環信貸安排”),(Ii)四年期延遲提取定期貸款本金總額最高達1,000萬美元的貸款(“定期貸款A貸款”),及(Iii)在某些條件下的未承諾遞增貸款。信貸協議包含許多肯定和否定的契約,這些契約可能會限制我們目前和未來的運營,特別是我們對業務或行業的某些變化做出反應或採取未來行動的能力。信貸協議還包含一項財務契約,要求我們保持至少1.00至1.00的最低調整速動比率,該比率在任何財政季度的最後一天根據我們連續四個財政季度的上一時期進行測試。根據信貸協議,吾等授予代理人對吾等及吾等附屬擔保人的幾乎所有資產的抵押權益。2019年11月,我們從定期貸款A貸款中借入本金總額1.00億美元。截至2022年9月30日,我們還有針對循環信貸安排的未償還信用證,總額為3800萬美元。見本季度報告其他部分題為“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動性和資本資源--高級擔保定期貸款A和循環信貸安排”一節。
截至2022年9月30日,我們遵守了信貸協議的所有契約。然而,如果吾等未能遵守契諾,未能按信貸協議的規定付款,或發生信貸協議所載的任何其他違約事件,代理人可宣佈違約事件,這將使其有權終止提供額外貸款的承諾,並宣佈任何未償還的借款,連同應計及未付的利息及費用,即時到期及支付。此外,代理人將有權對我們根據信貸協議作為抵押品提供的資產提起訴訟。如果信貸協議下的未償還債務加速,我們可能沒有足夠的現金或能夠出售足夠的資產來償還,這將損害我們的業務和財務狀況。
當我們根據定期貸款A貸款工具借款時,我們選擇了一個基於一個月期美元倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)的浮動利率作為確定適用利率的基準。如果我們根據循環信貸安排借款,我們也可以選擇LIBOR作為確定適用利率的基準。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是由洲際交易所基準管理有限公司(IBA)針對各種貨幣和期限進行計算和發佈的,目前正在逐步淘汰。IBA已停止發佈一週和兩個月期美元LIBOR設置,並打算在2023年6月30日之後停止發佈所有其他美元LIBOR設置(包括一個月設置)。因此,在不久的將來,LIBOR將不再是一種廣泛使用的基準利率。當前和未來的任何改革以及其他壓力可能會導致LIBOR被新的基準取代,或者表現與過去不同,包括在過渡期。雖然我們的信貸協議將於2023年2月到期(在停止公佈一個月美元LIBOR設定之前),但LIBOR發展的後果無法完全預測,可能會對我們與LIBOR相關的金融債務的價值產生不利影響,例如我們信貸協議債務成本的增加。
我們可能需要額外的資本來履行我們的財務義務並支持計劃中的業務增長,而這些資本可能無法以可接受的條款獲得或根本無法獲得。*
我們打算繼續進行重大投資,以支持計劃中的業務增長,並可能需要額外資金來應對業務挑戰,包括開發新產品和增強我們的流媒體平臺、繼續擴大我們平臺上的內容、保持足夠的庫存水平以支持我們零售合作伙伴的需求、改善我們的運營基礎設施,或收購補充業務、人員和技術。我們現金的主要用途包括運營成本,如與人員相關的費用和資本支出。我們未來的資本需求可能與目前計劃的有很大不同,將取決於許多因素,包括我們的增長率和我們的流媒體平臺、Roku OS以及我們的播放器和其他產品的持續市場接受度,以及與引入新平臺功能、產品、僱用有經驗的人員、擴大銷售和營銷活動相關的時機和努力,以及整體經濟狀況。
我們可能需要進行股權或債務融資,以確保獲得額外資金。如果我們通過未來發行股權或可轉換債務證券籌集更多資金,我們當時的現有股東可能會遭受嚴重稀釋,我們發行的任何新股權證券可能擁有高於我們A類股東的權利、優惠和特權
普通股。我們獲得的任何債務融資都可能涉及與我們的籌資活動以及其他財務和運營事宜有關的額外限制性條款,這可能會使我們更難獲得額外資本和尋求商業機會,包括潛在的收購。如果我們違反這樣的限制性公約,我們可能會受到懲罰,增加費用,並加快我們未償債務的償還期限,這反過來可能會損害我們的業務。
我們的信貸協議將於2023年2月到期。我們可能無法以對我們有利的條款獲得額外的融資,如果有的話。如果我們無法獲得足夠的融資或在我們需要時以令我們滿意的條款獲得融資,我們繼續支持我們的業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重損害,我們的業務可能會受到損害。
與網絡安全、可靠性和數據隱私相關的風險
我們的信息技術系統的重大中斷或數據安全事件可能會損害我們的聲譽,導致我們修改業務做法,並在其他方面對我們的業務產生不利影響,並使我們承擔責任。*
我們依賴信息技術系統和基礎設施來運營我們的業務。在我們的正常業務過程中,我們收集、存儲、處理和傳輸大量敏感的公司、個人和其他信息,包括知識產權、專有業務信息、用户支付卡信息、用户視頻和音頻記錄、其他用户信息、員工信息和其他機密信息。我們必須以安全的方式這樣做,以維護此類信息的機密性、完整性和可用性,這一點至關重要。根據適用的法律、法規、合同、行業標準、自我認證和其他文檔,我們的義務可能包括維護我們擁有或控制的個人信息的機密性、完整性和可用性,作為信息安全計劃的一部分,保持合理和適當的安全保障措施,以及對此類個人信息的使用或跨境轉移進行限制。這些義務對監管機構、我們的業務合作伙伴、我們的用户和其他相關利益相關者產生了潛在的法律責任,並影響了我們的服務對現有和潛在用户的吸引力。
我們已經將我們業務的某些要素(包括我們信息技術基礎設施的要素)外包給第三方,或者可能已經將技術整合到我們的平臺中,收集、處理、傳輸和存儲我們用户或他人的個人信息(如支付卡信息和用户視頻和音頻記錄),因此,我們管理着許多第三方供應商和其他合作伙伴,他們可能或能夠訪問我們的信息技術系統(包括我們的計算機網絡)或我們的機密信息。此外,這些第三方中的許多人又將其部分責任分包或外包給第三方。因此,我們的信息技術系統,包括參與或能夠使用這些系統的第三方的職能,都非常龐大和複雜。雖然所有信息技術操作天生就容易受到無意或故意的安全漏洞、事件、攻擊和暴露的影響,但我們的信息技術系統的規模、複雜性、可訪問性和分佈式特性,以及這些系統上存儲的大量敏感或個人信息,使此類系統容易受到技術環境中無意或惡意的內部和外部威脅。我們的員工、第三方供應商、業務合作伙伴或惡意第三方的疏忽或故意行為都可能利用漏洞。例如,儘管我們努力保護我們的信息技術系統和這些系統中包含的數據,包括我們努力教育或培訓我們的員工,但我們和我們的第三方供應商已經經歷過數據安全事件,並且仍然容易受到數據安全事件的影響,包括數據泄露、網絡釣魚攻擊和員工對機密數據的不當訪問。惡意攻擊的頻率正在增加, 這些活動是由具有廣泛動機(包括但不限於工業間諜活動)和專業知識的複雜和有組織的團體和個人實施的,其中包括有組織的犯罪團體、“黑客活動家”、民族國家和其他人。俄羅斯入侵烏克蘭,以及由此引發的地緣政治衝突,也增加了全球信息技術業務受到惡意攻擊的風險,包括總部設在美國的公司。
我們的大多數員工現在都有2022年的混合工作時間表(包括面對面工作和在家工作)。儘管我們已經實施了在家工作協議並向員工提供工作分發設備,但我們員工在家工作時的行為可能會對我們系統和我們處理的數據的安全性產生更大影響,包括增加我們的系統、知識產權或員工個人和私人設備組合使用產生的數據受到危害的風險,使用我們不受控制的無線網絡訪問我們的系統或數據,或者在我們的安全網絡之外傳輸或存儲公司控制的數據的能力。
除了威脅未經授權獲取或獲取敏感或個人信息或知識產權外,其他威脅包括部署有害惡意軟件、勒索軟件攻擊、拒絕服務攻擊、社會
工程和其他方式影響服務可靠性並威脅信息的機密性、完整性和可用性。其中一些外部威脅可能會被我們的第三方網絡託管、雲計算或依賴網絡的流媒體服務或供應商的性質放大。我們的系統經常遭受定向攻擊,目的是中斷我們的運營;幹擾我們的用户、內容出版商和廣告商訪問我們平臺的能力;從我們那裏榨取資金;或者查看或獲取我們的數據(包括但不限於用户或員工的個人信息或專有信息)或知識產權。我們不能確定威脅行為者未來不會對我們的系統或服務產生實質性影響。由於威脅環境中不斷髮展的複雜性和攻擊手段,以及第三方供應商和第三方產品可能對我們的網絡安全造成的影響,我們旨在防止或緩解某些威脅的安全措施可能不足以保護我們的信息技術系統和數據。威脅領域最近的事態發展包括網絡勒索和勒索軟件攻擊的數量增加,勒索要求的金額以及勒索軟件技術和方法的複雜性和多樣性增加。影響我們第三方供應商的勒索軟件或其他網絡安全攻擊也可能影響我們的業務運營能力,例如,當我們的信息技術或人力資源供應商遇到系統中斷,導致無法向下遊客户提供服務時。此外,我們的第三方供應商或業務合作伙伴的信息技術系統,或由該第三方提供的硬件/軟件在我們的信息技術系統中使用, 可能容易受到類似威脅,我們的業務可能會受到這些或類似的第三方關係的影響。開源軟件可能被整合到我們的系統或產品中,本質上是一個巨大的攻擊面,可能包含我們不知道的、我們無法控制或完全緩解的漏洞。例如,2021年12月發現的ApacheLog4j漏洞可被遠程代碼執行利用,從而允許惡意參與者竊取數據或接管我們的系統。我們已採取措施通過更新相關的Apache軟件來修補此漏洞,但我們和許多其他受影響的組織仍然很容易受到攻擊,因為廣泛使用的是ApacheLog4j庫,而且很難在整個企業中識別此庫的所有實例。我們不能向您保證,我們將來不會受到此漏洞或其他類似漏洞的影響。
我們維持保單,以承保與我們的資訊科技系統有關的某些損失。然而,我們的保險範圍可能有例外情況,安全事件可能不在我們的保單覆蓋範圍內,即使存在保險範圍,也可能不會覆蓋安全事件的所有方面。保險單也不會針對重大安全事件造成的聲譽損害提供保障。即使我們的保險承保了事故,保險限額也可能不包括我們在發生安全事故後可能面臨的完全補救和補救的費用。如果對我們提出的一項或多項超出我們可用保險範圍的大額索賠獲得成功,或導致我們的保單發生變化(包括增加保費或實施大額免賠額或共同保險要求),可能會對我們的業務產生不利影響。此外,我們不能確定我們現有的保險範圍和錯誤和遺漏保險將繼續以可接受的條款提供,或者我們的保險公司不會拒絕未來的任何索賠。雖然很難確定任何特定的中斷或漏洞可能直接造成什麼損害,但任何未能維護我們的網絡基礎設施的性能、可靠性、安全性和可用性,使我們的用户、業務合作伙伴、監管機構或其他相關利益相關者滿意的情況都可能損害我們的聲譽以及我們留住現有用户和吸引新用户的能力。由於我們在電視流媒體行業的顯赫地位,我們相信我們可能是威脅演員特別有吸引力的目標。威脅參與者試圖擾亂我們的平臺、流媒體設備、智能家居產品、網站、計算機系統或移動應用程序的任何嘗試,如果成功,可能會損害我們的業務,使我們承擔責任,補救成本高昂, 對我們的系統和運營造成損害,並損害我們的聲譽。防止威脅分子進入我們的計算機系統或利用我們設備中的漏洞的努力實施起來代價高昂,在檢測或防止入侵或漏洞方面可能沒有效果。這種未經授權訪問我們的數據可能會損害我們的聲譽和我們的業務,並可能使我們面臨合同損害、訴訟以及監管罰款和處罰的風險,這可能會損害我們的業務。隨着我們擴大產品和服務供應以及進入新市場,安全事件對我們業務造成損害的風險也可能增加。實施、維護和更新安全保障措施現在需要大量資源,而且未來可能會增加大量成本。
我們第三方供應商或商業合作伙伴的信息技術系統的重大中斷或其他類似的數據安全事件可能會對我們的業務運營產生不利影響,或導致敏感或個人信息的丟失、挪用或未經授權訪問、使用或披露,或阻止訪問,這可能會損害我們的業務。此外,信息技術系統的中斷,無論是來自對我們技術環境的攻擊,還是來自計算機病毒、自然災害、恐怖主義、戰爭、外國入侵以及電信和電子故障,都可能導致我們的產品開發和業務運營發生重大中斷。
沒有辦法確切地知道我們是否經歷了任何尚未發現的數據安全事件。雖然我們沒有理由相信我們經歷了一場我們沒有發現的數據安全事件,但攻擊者已經變得非常老練,他們隱藏未經授權訪問系統的方式已經變得非常老練,許多受到攻擊的公司並不知道自己受到了攻擊。任何導致未經授權訪問、使用或泄露個人信息的事件,包括但不限於關於我們用户的個人信息,
可能會破壞我們的業務,損害我們的聲譽,迫使我們遵守適用的聯邦或州違反通知法律和外國同等法律,使我們面臨耗時、分散注意力和代價高昂的訴訟、監管調查和監督、強制性糾正行動,要求我們核實數據庫內容的正確性,或者以其他方式使我們承擔法律、法規和合同義務(包括保護個人信息隱私和安全的法律、法規和合同義務)下的責任。這可能會增加我們的成本,並導致重大的法律和財務風險或聲譽損害。例如,在涉及支付卡數據的數據泄露事件發生後,我們可能會因未能遵守支付卡行業數據安全標準(“DSS”)的技術或操作安全要求而受到重大處罰和相關執法,該標準是由支付卡委員會為保護持卡人數據而實施的。由於支付卡處理鏈內的各種實體可能會施加處罰,而不考慮任何法定或普遍授權的框架,因此執行PCIDSS所產生的處罰本身是不確定的。這種執法可能會威脅到我們與銀行、與我們有業務往來的信用卡品牌以及我們的第三方支付處理商的關係。
此外,我們、我們的供應商或我們的業務合作伙伴實際或被認為未能遵守我們對第三方的隱私、保密或與數據安全相關的法律或其他義務,或任何進一步的安全事件或其他導致敏感信息(可能包括個人信息)未經授權訪問、泄露或傳輸的未經授權的訪問事件,可能會導致政府調查、執法行動、監管罰款、訴訟或倡導團體或其他人對我們的公開聲明,並可能導致第三方,包括當前和潛在的合作伙伴,失去對我們的信任(包括現有或潛在用户認為我們的平臺、系統或網絡不太可取),或者我們可能會受到第三方的索賠,稱我們違反了與隱私或保密相關的義務,這可能會對我們的業務和前景產生實質性的不利影響。不能保證我們合同中的責任限制將是可強制執行的或充分的,或者以其他方式保護我們免受責任或損害。此外,數據安全事件和其他不當訪問可能很難檢測到,在識別它們方面的任何延誤都可能導致上述類型的危害增加。雖然我們已經實施了旨在保護我們的信息技術系統和基礎設施以及我們擁有或控制的個人和專有信息的安全措施,但不能保證這些措施將成功地防止服務中斷或進一步的安全事件。世界各地的數據保護法往往要求“合理的”、“適當的”或“充分的”技術和組織安全措施,而這些法律的解釋和適用往往是不確定和不斷變化的, 也不能保證監管機構或法院認為我們的安全措施是足夠、適當或合理的。此外,即使被認為是適當、合理或符合適用法律要求的安全措施,也可能無法保護我們維護的信息。除了可能的罰款外,我們還可能因數據安全事件而受到強制糾正行動,這可能會對我們的業務運營產生不利影響,並導致大量成本和聲譽損害。
我們和我們的服務提供商收集、處理、傳輸和存儲個人和機密信息,這產生了法律義務,並使我們面臨潛在的責任。*
我們收集、處理、傳輸和存儲有關我們的用户(及其設備)、員工和合作夥伴的個人或機密信息,我們依賴第三方服務提供商來收集、處理、傳輸和存儲我們的用户(包括用户的支付卡數據和視頻和音頻記錄)、員工和合作夥伴的個人或機密信息。我們從位於美國和海外的個人收集此類信息,並可能在收集信息的國家以外存儲或處理此類信息。此外,我們、我們的服務提供商和我們的業務合作伙伴使用跟蹤技術,包括Cookie、設備識別符和相關技術,幫助我們管理和跟蹤用户與我們的平臺、設備、網站和合作夥伴內容的互動,以便在我們的設備上為我們自己和代表我們的合作伙伴提供相關的廣告和個性化內容。
我們收集有關用户與我們的平臺、設備、網站、廣告和內容出版商的流媒體渠道互動的信息。為了有效地投放相關廣告,我們必須成功地利用這些數據以及第三方提供的數據。我們收集和使用此類數據的能力可能會受到多種因素的限制,包括用户有權拒絕同意或選擇退出我們、我們的服務提供商或我們的廣告合作伙伴收集和使用這些數據的行為、廣告商、內容發佈者、許可者和服務提供商施加的限制、技術的變化以及法律、法規和行業標準的發展。例如,某些歐盟(EU)法律和法規禁止訪問或存儲用户設備上的信息(如我們用於廣告的Cookie和類似技術),而這些信息對於提供用户請求的服務或用於傳輸的“唯一目的”來説並不是“嚴格必要的”,除非用户提供了同意,而用户可以選擇不對用於廣告目的的信息收集提供這種同意。此外,某些設備製造商或操作系統提供商可能會限制Cookie和類似技術的部署,或通過我們的應用程序通過這些或其他工具限制收集個人信息。對我們收集或使用數據能力的任何限制都可能損害我們增長收入的能力,特別是我們的平臺收入,這取決於廣告活動的相關接受者的參與。
各種聯邦、州和外國法律法規以及行業標準和合同義務管理我們從用户、員工和其他個人收到的數據的收集、使用、保留、保護、披露、跨境傳輸、本地化、共享和安全。在美國和國際上,設備製造商、在線服務提供商、內容分銷商、廣告商和出版商收集和使用個人信息的監管環境正在演變。隱私和消費者權利組織和政府機構(包括美國聯邦貿易委員會(FTC)、州總檢察長、歐盟委員會、歐洲和英國數據保護機構以及巴西國家數據保護機構)越來越多地審查有關個人(或家庭或設備)識別或可識別的設備以及通過互聯網收集的個人信息的隱私問題,我們預計此類審查將繼續加強。美國聯邦政府、美國各州和外國政府已經頒佈(或正在考慮)法律法規,可能會極大地限制行業參與者收集、使用和共享個人信息的能力,例如通過監管公司放置Cookie或其他跟蹤技術之前所需的消費者通知和同意的級別。例如,歐盟一般數據保護條例(GDPR)對收集、存儲和使用與歐盟境內人員(或在歐盟行動中處理的個人信息)相關的個人信息提出了詳細要求,並對組織施加了新的數據保護義務和限制,並可能要求我們在未來對我們的政策和程序進行進一步的更改。此外, 在英國退出歐盟後,聯合王國採用了類似於GDPR的框架。歐盟最近證實,英國的數據保護框架足以接收歐盟的個人數據。我們正在關注英國數據保護框架修訂的最新進展,以及這可能對我們的業務產生的影響。
我們將繼續監測數據保護法規的實施和演變,但如果我們在實施時不遵守數據保護法律或法規,我們可能會受到鉅額罰款和處罰(例如對個人信息處理的限制),我們的業務可能會受到損害。例如,根據GDPR,違反GDPR某些要求的公司可能被處以高達全球年收入4%的罰款,以及數據處理限制。數據保護法在世界各地繼續激增,此類法律可能適用於我們的業務。例如,巴西的《一般數據保護法》(LGPD)於2020年8月生效。LGPD與GDPR有許多實質性的相似之處,如域外覆蓋、增強個人隱私權、數據傳輸限制和強制性違規通知義務。在巴西,罰款金額最高可達公司年收入的2%。
美國的數據保護法律格局也在繼續發展,各州已經頒佈了基礎廣泛的數據隱私和保護立法,各州和聯邦政府繼續考慮制定更多的數據隱私和保護立法。這項立法的潛在影響是深遠的,可能需要我們修改我們的數據處理做法和政策,併產生大量費用和開支,以努力遵守。例如,自2019年10月起,內華達州修訂了現行的個人信息安全法(“SPI法”),除其他外,要求某些企業提供指定的請求地址,以接受消費者選擇不出售其個人數據的請求。從2020年1月起,加州消費者隱私法(CCPA)賦予加州居民關於其個人信息的某些權利,如訪問和要求刪除其個人信息、選擇不出售其個人信息以及接收有關其個人信息被如何使用的詳細信息的權利。CCPA還規定了對違規行為的民事處罰,以及對可能增加數據泄露訴訟的數據泄露行為的私人訴權。加州隱私權法案(CPRA)將於2023年1月1日生效(追溯至2022年1月1日),該法案建立在CCPA的基礎上,並要求建立一個專門的機構來監管消費者隱私問題。近年來,弗吉尼亞州、科羅拉多州和猶他州通過了法律,引入了新的隱私義務,我們可能需要採取額外的措施來遵守這些義務。我們正在繼續評估新的和擬議的數據隱私和保護法律以及對現有法律的擬議修正案對我們業務的影響。例如,這樣的限制可能, 限制我們提供定向廣告的能力,從而對我們的業務產生負面影響。
此外,美國每個州和大多數美國領土、每個歐盟成員國、英國以及許多其他國家都通過了法律,要求在發生涉及某些個人信息的安全漏洞或其他未經授權訪問、獲取或披露某些個人信息的情況時,在特定時間段內通知監管機構、受影響的用户或其他人,並對公司施加額外的義務。此外,我們與某些用户或合作伙伴達成的協議可能要求我們在發生安全漏洞時通知他們。此類法定和合同披露成本高昂,可能導致負面宣傳,可能導致我們的用户對我們的安全措施的有效性失去信心,並可能需要我們花費大量資本和其他資源來應對或緩解實際或預期的安全漏洞所造成的問題。遵守這些義務可能會拖延或阻礙新產品的開發,並可能造成聲譽損害。
作為我們數據保護合規計劃的一部分,我們實施了數據傳輸機制,以規定將個人信息從歐洲經濟區(EEA)或英國傳輸到英國
各州。然而,關於向美國轉移數據的充分性,仍有一些懸而未決的法律問題,這些問題的解決可能會對我們將個人信息從歐洲經濟區轉移到美國的能力產生不利影響。2020年7月16日,歐洲法院裁定歐盟-美國隱私盾牌為無效的數據傳輸機制,確認示範條款仍然有效,並未解決有關可能需要採取補充措施以支持傳輸的一些問題。2022年3月25日,歐盟委員會和美國政府宣佈,已就歐洲經濟區向美國傳輸數據的新框架達成原則協議,這一新框架應能解決2020年歐洲法院裁決中提出的關切。然而,還需要採取更多步驟來實施這一框架,我們還無法預測它何時或是否會為我們在兩個司法管轄區之間的數據傳輸提供一個一致的機制。此外,2021年,歐盟委員會公佈了示範條款的更新版,必須在規定的時間框架內將其納入新的和現有的協議,以便繼續合法地將個人信息轉移到歐洲經濟區以外的地方。聯合王國於2022年2月發佈了自己的示範條款的最終版本。更新協議以納入歐洲經濟區和英國的這些新示範條款可能需要大量時間和資源來實施,包括調整我們的業務、進行必要的數據傳輸評估和修改我們的合同。此外,我們的服務所依賴的雲服務提供商正在接受歐盟監管機構的更嚴格審查, 這可能導致將個人信息傳輸到歐盟以外的雲服務的顯著轉變或不可用,這可能會對我們的成本或運營能力產生重大影響。我們繼續評估歐盟數據保護機構和美國商務部對公司國際數據傳輸合規性的現有監管指導、決定和執法行動,包括關於除示範條款之外的具體補充措施的指導,以及可能被視為必須實施適當保障措施的跨境轉移的特定數據共享的指導。我們繼續向歐盟以外轉移個人信息的能力可能會變得更加昂貴,並可能使我們受到GDPR或其他法律框架下更嚴格的審查和責任,如果我們未來無法進行這些轉移,我們可能會經歷運營中斷。
我們將繼續審查我們的業務做法,並可能發現有必要或有必要對我們的個人信息處理進行更改,以使我們傳輸和接收歐洲經濟區居民的個人信息符合適用的歐洲法律。歐盟對數據隱私的監管在繼續演變,無法預測隨着時間的推移不斷演變的數據保護監管和實施的最終影響。成員國也有一定的靈活性,可以用自己的法律和條例來補充GDPR,並可能對某些數據處理活動提出更嚴格的要求。
此外,一些國家正在考慮或已經頒佈“數據本地化”法律,要求在各自國家維護、存儲或處理有關本國用户的用户數據。在個別國家維護本地數據中心可能會顯著增加我們的運營成本。我們預計,除了“一切照常”的合規成本外,不斷變化的監管解釋和執法,如GDPR和CPRA,以及其他國內外數據保護法,將導致運營和合規成本增加,並將要求我們持續監控,並在必要時對我們的運營、政策和程序進行更改。任何未能或被認為未能遵守與隱私相關的法律義務,或任何損害用户數據安全的行為,都可能導致政府執法行動、訴訟、合同賠償或消費者權益倡導團體或其他人對我們的公開聲明。除了潛在的責任外,這些事件還可能損害我們的業務。
我們發佈有關收集、處理、使用和披露個人信息、信用卡信息和其他機密信息的隱私政策、通知和其他文檔。儘管我們努力遵守我們發佈的政策、認證和文檔,但我們有時可能無法遵守,或可能被視為未能遵守。此外,儘管我們做出了努力,但如果我們的員工、代表、代理、供應商或其他第三方未能遵守我們發佈的政策、認證和文檔,我們可能無法成功實現合規。如果這些失敗被發現是欺騙性的、不公平的或歪曲我們的實際做法,可能會使我們面臨潛在的國際、地方、州和聯邦行動。
我們已經並將繼續承擔遵守法律、法規、行業標準和合同義務規定的隱私和安全標準和協議的費用。加強對數據收集、使用和安全做法的監管,包括自我監管和行業標準、更改現有法律、頒佈新法律、增加執法活動以及更改法律解釋,可能會增加我們的合規和運營成本,限制我們的業務增長能力,或者以其他方式損害我們的業務。
我們的計算機系統或我們在運營中使用的第三方系統的任何重大中斷都可能導致我們平臺上的服務丟失或降級,並可能損害我們的業務。*
我們依靠我們的工程和軟件開發團隊以及我們的服務提供商和合作夥伴團隊的專業知識來執行和運營Roku OS、流媒體平臺、智能家居產品和計算機系統。例如,我們的智能家居產品線依賴(除其他外)我們用來協助設計、製造和維護這些產品的服務提供商的工程和軟件開發團隊以及信息技術系統。服務中斷、軟件錯誤或運營中使用的計算機系統不可用可能會降低我們的設備和流媒體平臺對現有和潛在用户的整體吸引力,或以其他方式擾亂我們的業務。我們使用位於我們設施中的計算機系統或第三方服務器託管提供商的計算機系統以及第三方基於互聯網的服務或雲計算服務。雖然我們通常與這些參與方簽訂服務級別協議,但我們不控制他們的運營,這使我們很容易受到他們可能遇到的任何錯誤、中斷或延誤的影響。未來,我們可能會將我們服務的其他功能從我們的託管系統過渡到雲計算服務,這可能需要大量支出和工程資源。如果我們不能有效地管理這樣的過渡,我們可能會經歷服務的損失或降級、運營延遲或效率低下,直到過渡完成。在我們與第三方供應商的任何協議到期或終止時,我們可能無法及時或按對我們有利的條款和條件(包括服務級別和成本)更換他們的服務, 從一個供應商到另一個供應商的過渡可能會使我們面臨運營延遲和效率低下的問題,直到過渡完成。此外,火災、洪水、地震、戰爭、外來入侵、恐怖活動、停電、電信故障、闖入和類似事件都可能損壞這些系統和硬件,或導致它們完全失效。由於我們不維護完全宂餘的系統,因此中斷事件可能會導致我們的運營、產品或服務長時間停機,可能會對我們的客户或第三方造成責任,並可能對我們的業務產生不利影響。我們的財產保險和網絡責任保險可能不足以完全覆蓋我們的損失,或者可能根本不包括特定的事件。這些供應商提供的服務的任何中斷都可能對我們的商業聲譽、客户關係和經營業績產生不利影響。
如果我們的計算機系統或我們在運營中使用的第三方系統的任何方面出現故障,可能會導致停機或處理時間變慢,這兩種情況中的任何一種都可能損害我們用户的體驗。由於各種因素,包括基礎設施更改、人為或軟件錯誤以及容量限制,我們已經並可能在未來經歷服務中斷、停機和其他性能問題。我們預計將繼續投資於我們的技術基礎設施,以保持和改善用户體驗和平臺性能。如果我們或我們的第三方服務託管提供商不能有效地解決容量限制,根據需要升級或修補系統,並不斷開發技術和網絡架構以適應日益複雜的服務和功能、不斷增加的用户數量以及實際和預期的技術變化,我們的業務可能會受到損害。
網絡運營商管理通過其網絡傳輸的數據的方式的變化可能會損害我們的業務。
我們的業務依賴於我們的用户通過互聯網訪問高質量流媒體內容的能力。因此,我們業務的增長取決於我們的用户能否以合理的成本獲得和保持高速互聯網接入,這在一定程度上取決於互聯網服務網絡運營商繼續願意根據需要升級和維護其設備,以維持強大的互聯網基礎設施,以及他們繼續願意保持互聯網的開放和互聯性質。我們不控制網絡運營商,這使我們很容易受到其運營中的任何錯誤、中斷或延遲的影響,以及他們可能做出的以犧牲其他流量為代價來優先交付某些網絡流量的任何決定。互聯網服務的任何實質性中斷或降級都可能損害我們的業務。
如果互聯網用户數量持續增加,網絡擁塞可能會對我們的流媒體平臺的可靠性產生不利影響。如果網絡運營商為了將數據提供商對其網絡或客户的訪問貨幣化而對流媒體視頻內容採取歧視性做法,我們還可能面臨業務成本增加或對我們服務的需求減少。
一些旨在防止網絡運營商在流媒體視頻內容方面採取歧視性做法的法律已在包括歐盟在內的許多國家實施。在其他國家,這一領域的法律可能是新生的或根本不存在。此外,有利的法律可能會改變。鑑於圍繞這些法律及其實施規則的不確定性,包括改變解釋、修訂或廢除,再加上網絡運營商潛在的重大政治和經濟權力,我們可能會遇到歧視性或反競爭的做法,如基於使用的定價、帶寬上限和流量“塑造”或節流,這些可能會阻礙我們的增長,導致我們的服務質量下降,導致我們產生額外費用,或以其他方式削弱我們吸引和留住用户的能力,所有這些都可能損害我們的業務。
此外,大多數為消費者提供互聯網接入的網絡運營商也向消費者提供多頻道視頻節目,一些網絡運營商還擁有流媒體服務。這些網絡運營商有動機以不利於尋求分發類似視頻節目的其他公司的持續增長和成功的方式使用其網絡基礎設施。如果網絡運營商能夠為自己的數據和內容提供優惠待遇,而不是我們的,我們的業務可能會受到損害。
有關知識產權的風險
有關知識產權的訴訟和索賠可能導致對我們的設備和流媒體平臺至關重要的權利的損失,導致我們招致鉅額法律費用,或以其他方式損害我們的業務。
一些互聯網、技術和媒體公司,包括我們的一些競爭對手,擁有大量的專利、版權和商標,他們可能會用這些來對我們提出索賠。第三方已經斷言,並可能在未來斷言,我們侵犯、挪用或以其他方式侵犯了他們的知識產權。隨着我們的發展和麪臨日益激烈的競爭,針對我們的知識產權索賠的可能性將會增加。沒有相關產品收入的原告可能不會因為我們自己已頒發的專利和未決的專利申請而阻止向我們提出知識產權索賠。專利訴訟或其他訴訟的費用,即使解決了對我們有利的問題,也已經或可能是巨大的。我們的一些競爭對手可能更有能力承受這類訴訟或訴訟的費用,因為他們的財政資源要大得多。專利訴訟和其他訴訟也可能需要大量的管理時間,並轉移我們業務的管理。專利訴訟或其他訴訟的發起和繼續帶來的不確定性可能會削弱我們在市場上的競爭能力。上述任何情況的發生都可能損害我們的業務。
由於知識產權侵權索賠,或為了避免潛在索賠,我們可能會選擇或被要求向第三方尋求許可。這些許可證可能不按商業上合理的條款提供,或者根本不提供。即使我們能夠獲得許可,許可也可能要求我們支付許可費或版税,或者兩者兼而有之,授予我們的權利可能是非排他性的,我們的競爭對手有可能獲得相同的知識產權。此外,我們根據知識產權許可獲得的權利可能不包括許可人擁有或控制的所有知識產權的權利,授予我們的許可的範圍可能不包括我們和我們的被許可人提供的所有產品和服務的權利。此外,糾紛的不利結果可能要求我們:支付損害賠償金,如果我們被發現故意侵犯一方的知識產權,可能包括三倍的損害賠償和律師費;停止製造、許可或使用據稱侵犯或挪用他人知識產權的技術;花費額外的開發資源來重新設計我們的產品;為了獲得使用必要技術、內容或材料的權利,簽訂可能不利的使用費或許可協議;以及賠償我們的合作伙伴和其他第三方。例如,我們過去曾選擇開發和實施特定的設計更改,以應對某些產品因專利侵權和向美國國際貿易委員會提出的其他知識產權索賠而可能受到排除或停止和停止令的潛在風險。此外,任何與知識產權有關的訴訟,無論勝訴與否, 解決起來可能代價高昂,並且會分散我們管理層和技術人員的時間和注意力。
如果我們未能或無法保護或執行我們的知識產權或專有權利,我們的業務和經營業績可能會受到損害。
我們認為,保護我們的專利、商業祕密、版權、商標、商業外觀、域名和其他知識產權或專有權利對我們的成功至關重要。我們努力依靠聯邦、州和普通法的權利以及合同限制來保護我們的知識產權。我們尋求保護我們的機密專有信息,部分方式是與我們的所有員工、顧問、承包商、顧問和任何能夠訪問我們專有技術、信息或技術的第三方簽訂保密協議和發明轉讓協議。然而,我們不能確定我們已經與可能幫助開發我們的知識產權或訪問我們的專有信息的各方簽署了此類協議,我們也不能確保我們的協議不會被違反。與我們簽署此類協議的任何一方都可能違反該協議,並泄露我們的專有信息,包括我們的商業祕密,我們可能無法就此類違規行為獲得足夠的補救措施。我們不能保證我們的商業祕密和其他機密專有信息不會被泄露,也不能保證競爭對手不會以其他方式獲取我們的商業祕密或獨立開發實質上相同的信息和技術。偵測商業祕密的泄露或挪用,並強制要求當事人非法披露或挪用商業祕密,這是困難、耗時的,可能會導致大量成本,而且這種索賠的結果是不可預測的。
此外,某些國家的法律對公司專有信息和資產(如知識產權、商標、商業祕密、專有技術和記錄)的保護程度不同於
美國。例如,某些國家的法律制度,特別是某些發展中國家的法律制度,不贊成實施專利和其他知識產權保護。因此,我們在國外保護和捍衞我們的知識產權或專有權利時可能會遇到重大問題。此外,我們還可能面臨我們的專有信息和其他知識產權(包括技術數據、製造流程、數據集或其他敏感信息)被盜或未經授權進行反向工程的重大風險。我們在這些國家強制執行我們的知識產權的努力可能不足以從我們開發的知識產權中獲得顯著的商業優勢,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外,如果我們無法阻止向第三方泄露我們的商業祕密,或者如果我們的競爭對手獨立開發我們的任何商業祕密,我們可能無法在我們的市場上建立或保持競爭優勢,這可能會損害我們的業務。
我們已經提交併將在未來提交我們認為具有創新性的發明的專利申請。不能保證我們的專利申請將作為已授予的專利頒發,不能保證獲得的保護範圍將是足夠的,也不能保證已頒發的專利隨後可能被視為無效或不可執行。美國專利法及其所涵蓋的範圍最近發生了重大變化,例如《萊希-史密斯美國發明法》(Leahy-Smith America Invents Act)將專利申請從“先發明”改為“先發明”。這種確定發明權的變化可能會導致發明人和公司不得不更頻繁地提交專利申請,以維護其發明的權利,這可能有利於擁有更多資源提交更多專利申請的較大競爭對手。專利法的另一項改變可能會激勵第三方在美國專利商標局(USPTO)對任何已頒發的專利提出質疑,而不是必須向美國聯邦法院提起此類訴訟。任何專利主張的無效都可能對我們保護設備和平臺中包含的創新的能力產生重大影響,並可能損害我們的業務。
美國專利商標局和各種外國政府專利機構要求遵守一些程序、文件、費用支付和其他規定,以維持專利申請和已頒發的專利。我們可能無法採取必要的行動並支付適用的費用來獲得或維護我們的專利。不遵守這些要求可能導致專利或專利申請被放棄或失效,導致相關司法管轄區的專利權部分或全部喪失。在這種情況下,競爭對手可能會比其他情況下更早地使用我們的技術並進入市場。
我們尋求在美國和美國以外的某些地方註冊我們的域名、商標和服務標誌。我們正在尋求在越來越多的司法管轄區保護我們的商標、專利和域名,這一過程既昂貴又耗時,而且可能不會成功,或者我們可能不會在我們開展業務的每個司法管轄區都這樣做。特別是,我們針對第三方監督和強制執行我們商標的行動可能無法阻止我們產品的假冒版本或具有與我們令人困惑的相似商標的產品進入市場,這可能會轉移我們的銷售、玷污我們的聲譽或減少對我們產品的需求。
為了執行我們的知識產權或專有權,保護我們的商業祕密,或確定其他人要求的專有權利的有效性和範圍,可能有必要提起訴訟。任何這種性質的訴訟,無論結果或案情如何,都可能導致鉅額費用、負面宣傳或管理和技術資源的轉移,其中任何一項都可能對我們的業務和運營業績產生不利影響。如果我們不能維護、保護和加強我們的知識產權或專有權利,我們的業務可能會受到損害。
我們使用開源軟件可能會限制我們將我們的設備和流媒體平臺商業化的能力,或者可能導致競爭敏感的商業祕密的公開披露。
我們將開源軟件整合到我們的流媒體平臺中。有時,將開源軟件整合到其產品和服務中的公司會面臨挑戰開源軟件所有權或遵守開源許可條款的索賠。因此,我們可能會受到聲稱擁有我們認為是開放源碼軟件的所有權或不遵守開放源碼許可條款的各方的訴訟。儘管我們有旨在幫助監控我們使用開源軟件的流程和程序,但這些流程和程序可能不會被我們所有的員工遵循,或者可能無法識別風險。此外,許多開源軟件許可證的條款尚未得到美國法院的解釋,這些許可證有可能被解釋為可能對我們的設備的銷售施加意想不到的條件或限制,或施加要求披露商業祕密的意想不到的義務。在這種情況下,我們可能被要求免費向包括競爭對手在內的第三方提供我們的專有軟件,以向第三方尋求許可,以便繼續提供我們的設備,重新設計我們的設備,或者在重新設計無法及時完成或根本無法完成的情況下停止銷售我們的設備,其中任何一項都可能損害我們的業務。
根據我們與我們的許多內容出版商、許可人、分銷商、零售商、合同製造商和供應商達成的協議,如果我們的技術被指控侵犯了第三方的知識產權,我們必須提供賠償。
在我們的某些協議中,我們對我們的內容出版商、許可證獲得者、分銷商、零售商、製造合作伙伴和供應商進行賠償。如果這些合作伙伴因與我們的技術相關的指控而被起訴侵犯專利,我們過去會,未來也可能會為這些合作伙伴支付鉅額費用。如果合作伙伴在訴訟中敗訴,進而向我們尋求賠償,我們也可能面臨巨大的金錢責任。此外,由於我們的授權合作伙伴和Roku TV品牌合作伙伴銷售的設備通常涉及使用第三方技術,這增加了我們在針對相關流媒體設備提出侵權索賠的情況下面臨訴訟的風險,即使索賠與我們的技術無關。根據我們的賠償承諾,賠償責任可能不受合同限制。
與宏觀經濟狀況相關的風險
正在進行的新冠肺炎大流行已經並將繼續對我們的業務構成風險,其性質和程度高度不確定和不可預測。*
新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響,擾亂了全球供應鏈,並造成金融市場大幅波動。我們的業務已經並可能繼續受到新冠肺炎疫情及其經濟後果的影響。當2020年首次發佈呆在家裏的限制時,我們看到流媒體時間和賬户激活都有所加快,自那以來,隨着限制的取消,兩者都有所放緩,我們相信消費者越來越多地追求户外娛樂活動。此外,全球供應鏈中斷導致發貨延誤、運輸成本增加、零部件短缺和零部件價格上漲。此外,我們的一些電視品牌合作伙伴面臨庫存挑戰,對其單位銷售額產生了負面影響,我們的一些垂直廣告經歷了供應鏈中斷,對其產品可用性產生了負面影響,再加上通脹和其他宏觀經濟因素,導致廣告商減少了整體廣告支出。
新冠肺炎大流行可能會在多大程度上繼續影響我們的運營和財務業績,目前尚不確定,這將取決於許多我們無法控制的因素,包括大流行的時間、範圍、軌跡和持續時間;新變種的出現、傳染性和嚴重性;疫苗、疫苗助推劑和治療的開發、可獲得性、分發、接受、使用和有效性;實施防護性公共安全措施;解決全球供應鏈中斷問題;以及大流行對全球經濟和消費品需求的影響。未來對我們業務的其他影響可能包括但不限於對我們產品和服務的需求、我們的供應鏈、我們執行戰略計劃的能力以及我們的盈利能力和成本結構的實質性不利影響。
我們認為,新冠肺炎疫情對全球宏觀經濟狀況以及我們特有的狀況產生的直接和間接影響是難以孤立或量化的。此外,這些直接和間接因素可能使我們很難分離和量化作為疫情直接結果的我們的成本部分,以及可能受到疫情影響的因素產生的成本,例如供應鏈限制、通脹上升、廣告商和消費者支出模式的變化以及對經濟衰退的擔憂。我們預計,即使在新冠肺炎疫情消退之後,這些因素及其對我們業務的影響也可能持續更長一段時間。
通脹壓力和對經濟衰退的擔憂可能會對我們的業務和經營業績造成不利影響。*
我們的業務依賴於消費者可自由支配的支出和廣告支出,這兩項支出都容易受到宏觀經濟狀況變化的影響,例如不斷增長的通脹、利率上升、衰退擔憂和經濟不確定性。持續或惡化的通脹或經濟低迷可能會導致消費者對我們的播放器和品牌合作伙伴的Roku電視型號的購買量減少(這可能會影響我們的活躍賬户增長),以及廣告支出的減少(這可能會影響我們的盈利努力)。在截至2022年9月30日的三個月中,消費者可自由支配支出的減少對我們的球員收入和毛利率造成了不利影響,廣告支出的減少對我們的平臺收入和毛利率造成了不利影響。如果消費者可自由支配支出和廣告支出繼續回落,我們未來的經營業績將受到不利影響。
自然災害、地緣政治衝突或其他自然或人為的災難性事件可能會擾亂和影響我們的業務。
發生任何災難性事件,包括地震、洪水、海嘯或其他天氣事件、停電、互聯網故障、軟件或硬件故障、網絡攻擊、戰爭或外國入侵(如俄羅斯入侵
恐怖襲擊、醫療流行病或大流行(如新冠肺炎大流行)、其他人為災難或其他災難性事件可能會擾亂我們的業務運營。這些業務中斷中的任何一項都可能需要大量支出和恢復時間,以便完全恢復運營。特別是,我們的主要辦事處位於加利福尼亞州,我們的合同製造商和一些供應商位於亞洲,這兩個地區都是以地震活動聞名的地區,這使得我們在這些地區的業務容易受到自然災害或其他業務中斷的影響。我們的保險範圍可能不會賠償我們在發生地震或其他重大自然災害時可能發生的損失。此外,我們的辦公室和設施以及我們的合同製造商、供應商和電視品牌合作伙伴的辦公室和設施可能容易受到氣候變化(如海平面上升、乾旱、洪水、野火和風暴嚴重性增加)的影響,這些影響可能會擾亂我們的業務運營。例如,在加利福尼亞州,日益嚴重的乾旱和每年一次的野火危險增加了計劃內停電的可能性。此外,恐怖主義行為可能會對互聯網或整個經濟造成破壞。如果我們的流媒體平臺因自然災害或其他事件而失敗或受到負面影響,我們向用户提供流媒體內容(包括廣告)的能力將受到損害。災難或其他災難性事件導致我們的合同製造商、供應商或電視品牌合作伙伴的運營中斷,可能會延誤我們產品或Roku電視型號的製造和發貨, 這可能會影響我們的業務。如果我們無法制定足夠的計劃,以確保我們的業務職能在災難或其他災難性事件發生期間和之後繼續運行,並在發生災難或災難性事件時成功執行這些計劃,我們的業務將受到損害。
法律和監管風險
如果與互聯網、視頻、廣告或其他業務領域相關的政府法規或法律發生變化,我們可能需要改變我們開展業務的方式,否則我們的業務可能會受到損害。*
我們受制於一般商業法規和法律,以及特定於互聯網和在線服務的法規和法律,包括與數據隱私和安全、消費者保護、數據本地化、執法數據訪問、加密、電信、社交媒體、支付處理、税收、貿易、知識產權、競爭、電子合同、互聯網接入、網絡中立、廣告、通話和短信、內容限制、兒童保護和無障礙等相關的法律和法規。我們不能保證我們已經或將在每個司法管轄區完全遵守。訴訟和監管程序本質上是不確定的,涉及數據隱私和安全、支付處理、税收、網絡中立、在線服務提供商的責任、視頻、電信、電子商務關税、消費者保護等問題的聯邦、州和外國法律法規繼續發展。此外,隨着互聯網商務和廣告的不斷髮展,聯邦、州和外國監管機構加強監管的可能性變得更大。
隨着我們開發新的服務和設備並改進我們的流媒體平臺,我們可能還會受到特定於這些技術的新法律法規的約束。例如,在開發我們的Roku TV參考設計時,我們被要求瞭解、解決並遵守不斷髮展的電視開發、製造、營銷和銷售法規框架。如果我們未能充分解決或遵守有關電視製造和銷售的此類法規,我們可能會受到罰款或制裁,我們的電視品牌合作伙伴可能根本無法銷售Roku TV型號,這可能會損害我們的業務和我們擴大用户基礎的能力。
與數據隱私和安全、數據本地化、執法部門獲取數據、加密、消費者保護、兒童在線保護和類似活動有關的法律繼續激增,司法管轄區之間往往幾乎沒有協調一致,指導也有限。美國國會和其他政府機構正在等待一些法案,這些法案包含一些條款,例如,將規範公司如何使用Cookie和其他跟蹤技術來收集、使用和共享用户信息。某些州的法律,如CCPA和CPRA,也對某些跟蹤活動提出了要求。例如,歐盟有法律要求廣告商或像我們這樣的公司在放置cookie或其他跟蹤技術以及交付相關廣告時,必須獲得用户明確、肯定的同意。此外,歐盟還通過了數字服務法案,這是一項更新數字平臺、產品和服務的責任和安全規則的立法。如果我們或與我們合作的第三方(如合同支付處理服務、內容出版商、供應商或開發商)違反或被指控違反適用的隱私或安全法律、行業標準、我們的合同義務或我們的政策,此類違規和涉嫌違規也可能將我們的用户信息置於風險之中,進而可能損害我們的業務和聲譽,並使我們承擔潛在的責任。這些後果中的任何一個都可能導致我們的用户、廣告商或出版商失去對我們的信任,這可能會損害我們的業務。此外,我們方面任何不遵守這些法律的行為都可能使我們承擔責任和名譽損害。
我們使用數據在我們的平臺上提供相關廣告和其他服務,使我們和我們的內容出版商面臨根據各種懸而未決的法律,包括視頻隱私保護法(VPPA)提出索賠的風險。我們的一些內容出版商因涉嫌違反VPPA而參與訴訟,這些VPPA與我們的
與無關第三方提供的廣告相關的平臺。此外,聯邦貿易委員會已經開始審查其實施兒童網絡隱私保護法(COPPA)的規則,該法案限制運營商收集13歲以下兒童的在線服務個人信息。審查可能導致擴大COPPA的適用範圍,包括受這些規定約束的信息類型。美國國會也提出了修改和擴大COPPA的建議。對COPPA法律或規則的更改可能會限制我們或我們的內容出版商和廣告商可以收集和使用的信息,以及與某些渠道合作伙伴內容相關的廣告內容。CPRA和其他某些州隱私法還規定了某些選擇加入和選擇退出的要求,然後才能收集有關未成年人的某些信息。除其他司法管轄區外,歐盟及其許多成員國也有限制處理個人數據(包括兒童數據)的規則,並施加了旨在保護兒童在線的具體要求。我們和我們的內容出版商和廣告商可能面臨違反或涉嫌違反這些和其他隱私、廣告、兒童在線保護或類似法律的風險。
美國或對外貿易政策、地緣政治條件、總體經濟條件以及其他我們無法控制的因素的變化可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。*
我們的業務通常會受到與在海外開展業務相關的風險的影響,例如美國和外國政府在我們開展業務的國家/地區以及我們的合同製造商、零部件供應商和其他業務合作伙伴所在的國家/地區的監管。我們的業務和業績在很大程度上取決於全球、地區和美國的經濟和地緣政治條件。
例如,美國與中國之間的緊張關係,導致美國對從中國進口和從某些中國個人或實體採購實施一系列關税、制裁等限制,以及其他商業限制。此外,在俄羅斯入侵烏克蘭後,美國和其他國家對俄羅斯和白俄羅斯實施了經濟制裁和嚴格的出口管制限制,如果衝突進一步升級,美國和其他國家可能會實施更廣泛的制裁和出口限制,並採取其他行動。這些以及其他地緣政治緊張局勢和貿易爭端可能會擾亂供應鏈,增加我們產品和製造我們產品所需組件的成本,以及我們Roku TV品牌合作伙伴的成本。這可能會導致我們的產品和我們的Roku TV品牌合作伙伴的產品對消費者來説更加昂貴,這可能會降低對此類產品的需求或吸引力。此外,在我們開展業務的地區發生地緣政治衝突,可能會破壞我們在該地區開展商業運營的能力。除關税和制裁外,各國還可以採取其他措施,例如對商品、技術或數據的進出口進行控制,這可能會對我們的業務和供應鏈產生不利影響,並限制我們按預期提供產品和服務的能力。這些限制可能會在很少或沒有事先通知的情況下通過,我們可能無法有效地減輕這些措施的不利影響。圍繞貿易或其他國際爭端的政治不確定性也可能對消費者信心和消費意願產生負面影響,這可能會損害我們未來的增長。特別是,鑑於美國和中國的關係普遍惡化,以及貿易和安全方面的持續緊張局勢,, 而人權、美國額外的制裁、關税和進出口限制,以及中國的制裁或報復性措施,仍然是一個嚴重的風險。
我們無法預測是否會談判新的國際貿易協定或重新談判現有的貿易協定;拜登政府是否會與美國其他貿易夥伴宣佈新的貿易或關税行動;或者任何此類行動將對我們的行業、我們的業務或許可證獲得者產生積極或消極的影響。如果實施任何新的立法或法規,或者如果重新談判或終止現有的貿易協定,或者如果對來自外國的商品或美國商品徵收關税,我們為了適應或遵守這些變化而改變我們的業務運營可能是低效和昂貴的,更高的價格可能會抑制消費者需求。此類運營變化可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
此外,除美國外,許多國家還對某些產品、商品、軟件和技術的進出口進行監管,包括通過進出口許可要求,並頒佈法律,限制我們分銷我們的產品或與我們的商業或戰略合作伙伴進行技術合作的能力,或者可能限制我們的商業或戰略合作伙伴在這些國家實施我們的產品的能力。我們產品的變化或進出口法規的未來變化可能會導致我們的產品延遲進入國際市場,擾亂供應鏈,阻止我們擁有國際業務的商業或戰略合作伙伴在全球部署我們的產品,或者在某些情況下,完全阻止我們的產品向某些國家、政府或個人出口或進口。美國或外國進出口法規、關税或對無形商品的其他限制(如跨境數據流動)的任何變化都可能導致我們產品的使用量減少,或導致我們向美國或國際市場的現有或新客户出口或銷售我們的產品和服務的能力下降,或阻礙我們從某些供應商採購產品、零部件和零部件的能力,或導致潛在的供應鏈中斷和業務或聲譽損害。任何對我們產品的使用減少或對我們出口、進口或銷售我們的產品或服務、或採購零部件的能力的限制,都可能損害我們的業務。雖然我們
儘管我們試圖確保我們、我們的零售商和合作夥伴遵守適用的進出口和制裁法律,但我們不能保證所有人都完全遵守。我們零售商和合作夥伴的行為不在我們的完全控制範圍之內,我們的設備可能會被再出口到受制裁的個人或國家,或者由我們的零售商提供給第三方,違反我們的要求或指令或法律。任何此類潛在的違規行為都可能產生負面後果,包括政府調查或處罰,我們的聲譽、品牌和收入可能會受到損害。
此外,英國脱離歐盟的影響已經並預計將繼續產生深遠影響。英國退歐及其影響的看法可能會對商業活動和經濟狀況產生不利影響。英國退歐還可能擾亂英國和歐盟之間商品、服務和人員的自由流動,一些擾亂已經發生。英國退歐還可能導致法律上的不確定性,並可能導致各國法律法規的差異,因為英國將決定取代或複製哪些歐盟法律。儘管歐盟-英國貿易與合作協定關於2021年1月1日生效的歐盟-英國退歐後經濟關係,它是不完整的,英國退歐的全部影響也不確定。考慮到這些可能性和其他我們可能沒有預料到的可能性,以及缺乏可比的先例,我們的業務、運營結果和財務狀況可能在多大程度上受到英國退歐的不利影響是不確定的。
允許互聯網接入網絡運營商降低用户網速或限制用户的互聯網數據消費的美國或國際規則(或規則的缺失),包括在提供寬帶互聯網接入服務方面的不合理歧視,可能會損害我們的業務。
我們的產品和服務依賴於我們的用户訪問互聯網的能力。對互聯網的普及或使用增長產生不利影響的法律、法規或法院裁決,包括破壞開放和中立管理的互聯網接入的決定,或抑制互聯網接入網絡運營商投資升級和維護其設備的意願的決定,可能會減少客户對我們提供的服務的需求,可能會給我們帶來額外的負擔,或者可能導致我們產生額外的費用或改變我們的商業模式。一些司法管轄區已經通過了關於提供互聯網接入服務的規定。在美國和其他地方,此類條款存在很大的不確定性。例如,2015年,FCC通過了開放的互聯網規則,以防止互聯網接入網絡運營商對我們和我們的內容合作伙伴提供的某些產品和服務的訪問進行不合理的限制、阻止、降級或收費。2018年,FCC廢除了其中的大部分規則。最近,拜登政府簽署了一項行政命令,鼓勵FCC重新選擇全面的開放互聯網規則。因此,FCC可以考慮採用額外或修改的規則,以防止互聯網接入網絡運營商對數據和服務進行不合理的限制、阻止、降級或收費。如果網絡運營商對訪問進行限制、阻止、降級或收費,可能會阻礙我們的增長,導致我們的服務質量下降,導致我們產生額外費用,或者以其他方式削弱我們吸引和留住用户的能力,任何這些都可能損害我們的業務。我們運營的幾個州和外國也已經通過或正在考慮管理互聯網接入提供的規則。
隨着我們在國際上擴張,保護互聯網接入的非歧視性規定的政府監管可能是新生的,或者根本不存在。在那些針對不合理歧視的監管保障措施剛剛出現或不存在的市場中,如果本地網絡運營商擁有相當大的市場支配力,我們可能會遇到反競爭做法,這些做法可能會阻礙我們的增長,導致我們產生額外費用,或以其他方式損害我們的業務。未來的法規或法律法規的變化(或其現有的解釋或應用)也可能阻礙我們的運營靈活性,提高合規成本,並導致我們承擔額外的責任,這可能會損害我們的業務。
如果我們被發現對通過我們平臺分發的內容或通過我們平臺提供的廣告負責,我們的業務可能會受到損害。
作為內容的分發者,我們可能面臨疏忽、版權、專利或商標侵權、公開表演使用費或其他基於我們分發的材料的性質和內容的索賠的責任。我們依賴《數字千年版權法》(“DMCA”)、美國《通信體面法》第230條(“第230條”)和歐洲《電子商務指令》中規定的法定安全港來保護您免受各種緩存、託管和鏈接活動的責任。我們依賴或未來可能依賴的DMCA、第230條以及類似的法規和學説受到不確定的司法解釋以及監管和立法修訂的影響。任何限制這些安全港適用性的立法或法院裁決都可能要求我們對我們平臺上的內容審核採取不同的方法,這可能會減少我們提供的內容的深度、廣度和多樣性,抑制我們製作廣告的能力,或者以其他方式對我們的業務產生不利影響。
此外,如果圍繞這些法規和學説的規則發生變化,如果國際司法管轄區拒絕應用類似的保護措施,或者如果法院不同意我們將這些規則應用於我們的業務,我們可能會招致
債務和我們的業務可能會受到損害。如果我們因流傳輸的內容或通過我們平臺提供的廣告而對這些類型的索賠承擔責任,那麼我們的業務可能會受到影響。為這些索賠辯護的訴訟可能代價高昂,任何責任產生的費用和損害都可能損害我們的業務。我們的保險可能不足以涵蓋這些類型的索賠或可能強加給我們的任何責任。
此外,無論任何可能限制我們對第三方行為的責任的法律保護措施,如果版權所有者主張索賠或提起訴訟,指控在我們平臺上分發的頻道的開發商侵犯版權,我們可能會受到不利影響。雖然我們的平臺政策禁止在沒有版權所有者分發權的情況下在我們的平臺上流媒體內容,並且我們維護報告和刪除侵權內容的流程和系統,但在某些情況下,我們的平臺被獨立的第三方濫用,非法分發受版權保護的內容。如果內容所有者或發行商因此不願與我們合作,可能會削弱我們維持或擴大業務的能力,包括通過國際擴張計劃。
如果我們未能對財務報告保持有效的內部控制,投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心,我們A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。
我們被要求對財務報告保持內部控制,並報告此類內部控制中的任何重大弱點。2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404條要求我們提交一份由管理層提交的報告,其中包括我們對財務報告的內部控制的有效性。這項評估必須包括披露管理層在財務報告內部控制方面發現的任何重大弱點。我們的獨立註冊會計師事務所也證明瞭我們對財務報告的內部控制的有效性。如果我們未來的財務報告內部控制存在重大缺陷,我們可能無法及時發現錯誤,我們的財務報表可能會出現重大錯報。如果我們發現我們的財務報告內部控制存在重大弱點,無法繼續及時遵守第404條的要求,無法斷言我們的財務報告內部控制是有效的,或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法對我們的財務報告內部控制的有效性發表意見,投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心,我們A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。此外,我們可能會受到美國證券交易委員會、納斯達克全球精選市場或其他監管機構的調查,這可能需要額外的財務和管理資源。
我們的財務業績可能會因適用於我們的會計原則的變化而受到不利影響。
美國公認會計準則受到財務會計準則委員會、美國證券交易委員會和其他機構的解釋,這些機構成立的目的是頒佈和解釋適當的會計原則。這些原則或解釋的改變可能會對我們報告的運營結果產生重大影響,甚至可能影響對在宣佈或更改有效性之前完成的交易的報告。很難預測未來會計原則或會計政策變化的影響,這些變化中的任何一項都可能損害我們的業務。
如果我們不遵守有關繳納所得税和徵收間接税的法律法規,我們可能會因為不遵守法律法規而面臨意想不到的成本、費用、罰款和費用,這可能會損害我們的業務。
我們被要求對來自不同司法管轄區的收入扣除或預扣所得税,為我們在不同司法管轄區開展業務的任何常設機構(或類似企業)賺取的利潤支付所得税,並從我們在不同司法管轄區的銷售中收取間接税。關於扣繳和繳納所得税以及徵收間接税的法律和條例繁多、複雜,並因司法管轄區而異。如果一個或多個司法管轄區成功地聲稱我們被要求預扣或支付所得税,或在我們沒有這樣做的情況下收取間接税,可能會導致大量的納税義務、費用和費用,包括大量的利息和懲罰性費用,這可能會損害我們的業務。
可能會改變美國或外國對國際商業活動徵税或其他税制改革政策的新立法可能會損害我們的業務。
我們的收入有一部分是在國外賺取的,因此,我們受到美國和許多外國司法管轄區的税法的約束。當前的經濟和政治條件使任何司法管轄區的税收法律和法規或其解釋和應用都會發生重大變化。
改革美國和外國税法的提議可能會顯著影響美國跨國公司對海外收益的徵税方式,並可能提高美國的公司税率。雖然我們無法預測這些提案是否或以何種形式獲得通過,但正在考慮的幾項提案如果成為法律,可能會對我們的有效税率、所得税支出和現金流產生不利影響。
此外,税收政策和税收管理都在走向多邊化。税收當局(包括美國和我們開展業務的許多外國司法管轄區)之間的這種多邊主義和合作,導致了專門針對在線商務、數字服務、流媒體服務以及遠程商品和服務銷售的擬議新税收措施。其中一些措施(如全球最低企業税)需要通過與商定的多邊框架一致的當地立法。其他措施(如數字服務税)已經實施,但可能在通過多邊税務規則後終止。
税務管理多邊主義的迅速發展意味着税務機關之間更多地分享税務信息,以及對像我們這樣從事跨境業務活動的公司進行聯合和同時税務審計的可能性,而税務機關可能在這些業務活動中擁有共同或互補的利益。任何此類審計或相關爭議的結果可能會對我們作出適用最終決定的一段或多段時期的財務業績產生不利影響。例如,我們和我們的子公司從事跨多個税務管轄區的公司間交易。儘管我們認為我們已經清楚地反映了這些交易的經濟性,並且已經制定了適當的當地轉讓定價,但税務當局可能會提出並維持可能導致變化的調整,這些變化可能會影響我們在不同法定税率國家的收益組合。
我們已經、現在和將來都可能受到監管機構的調查、調查和訴訟,這可能會導致我們產生鉅額成本,或者要求我們以一種可能嚴重損害我們業務的方式改變我們的業務做法。
我們過去、現在和將來都在接受政府實體的調查和詢問。這些調查和調查,以及我們對任何相關監管命令或同意法令的遵守,可能會要求我們改變政策或做法,使我們面臨鉅額罰款或其他懲罰或制裁,導致運營成本增加,轉移管理層的注意力,損害我們的聲譽,並要求我們產生鉅額法律和其他費用,其中任何一項都可能嚴重損害我們的業務。
與我們A類普通股所有權相關的風險
我們普通股的雙重股權結構將投票控制權集中在那些在我們首次公開募股之前持有我們股票的股東,包括我們的高管、員工、董事和他們的關聯公司,並限制了我們A類普通股持有者影響公司事務的能力。
我們的B類普通股每股有10個投票權,A類普通股每股有1個投票權。我們的總裁先生和首席執行官Anthony Wood持有並控制我們已發行普通股的大量股份的投票權,因此在可預見的未來,Wood先生將對我們的管理和事務以及所有需要股東批准的事項具有重大影響力,包括董事選舉和重大公司交易,如合併或以其他方式出售Roku或我們的資產。如果伍德先生被終止與我們的僱傭關係,他將繼續對需要股東批准的事項具有同樣的影響力。
此外,B類普通股的持有者集體將繼續能夠控制提交給我們股東批准的所有事項,即使他們的股票持有量低於我們普通股流通股的多數。這種集中控制將限制我們A類普通股持有者在可預見的未來影響公司事務的能力,因此,我們A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。
B類普通股持有者未來的轉讓通常會導致這些股票轉換為A類普通股,隨着時間的推移,這將增加那些長期保留其股份的B類普通股持有者的相對投票權。作為此類轉讓的結果,截至2022年9月30日,伍德先生控制着我們A類和B類普通股的大部分投票權,儘管他只擁有已發行的A類和B類普通股的12.5%。作為董事會成員,伍德先生對我們的股東負有受託責任,必須以他合理地認為符合我們股東最佳利益的方式真誠行事。作為股東,甚至是控股股東,伍德先生有權為自己的利益投票,這可能並不總是符合我們股東的總體利益。這種集中控制可能延遲、推遲或阻止控制權的變更、合併、合併或出售我們所有或幾乎所有其他股東支持的資產,或者相反,這種集中控制可能導致完成這樣的交易,使我們的其他股東
不支持。這種集中控制也可能會阻止潛在投資者收購我們的A類普通股,相對於B類普通股,我們的A類普通股的投票權有限,可能會損害我們A類普通股的交易價格。
對於在納斯達克全球精選市場上市的公司,我們沒有選擇利用公司治理規則的“受控公司”豁免。
我們A類普通股的交易價格一直不穩定,而且可能繼續波動,我們A類普通股的價值可能會下降。
由於眾多因素,我們A類普通股的市場價格一直並可能繼續受到廣泛波動的影響,其中許多因素是我們無法控制的,包括:
•財務狀況和經營業績的實際或預期波動;
•預計的業務和財務結果的變化;
•我們失去了關鍵的內容出版商;
•適用於我們的設備或平臺的法律或法規的變化;
•涉及我們的法律程序的開始或結束;
•相對於競爭對手,我們增長率的實際或預期變化;
•我們或我們的競爭對手發佈新產品或服務;
•我們或我們的競爭對手宣佈重大收購、戰略合作或合資企業;
•籌資活動或承諾;
•關鍵人員的增減;
•證券分析師發佈新的或者最新的研究報告或者報告;
•投資者或分析師使用關於我們業務的第三方數據,這些數據可能不能反映我們的財務業績;
•投資者認為公司估值的波動與我們不相上下;
•出售A類普通股,包括賣空A類普通股;
•股價和成交量波動可歸因於我們股票的成交量水平不一致;
•一般經濟和市場狀況;以及
•其他事件或因素,包括內亂、戰爭、外國入侵、恐怖主義或公共衞生危機造成的事件或因素,或對此類事件的反應。
此外,股票市場經常經歷極端的價格和成交量波動,影響到許多公司的股權證券的市場價格。這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場和行業波動,以及一般的經濟、政治和市場狀況,如經濟衰退、選舉、利率變化或國際貨幣波動,可能會對我們A類普通股的市場價格產生負面影響。由於這種波動,您在我們的投資可能無法實現任何回報,可能會損失部分或全部投資。此外,經歷了股票市場價格波動的公司也受到了證券集體訴訟或衍生品訴訟的影響。例如,一名股東向特拉華州衡平法院提起衍生品訴訟,據稱是代表我們對我們董事會和管理層的某些成員提起訴訟。這類訴訟可能會導致鉅額費用,並將我們管理層的注意力從其他業務上轉移開來。
未來出售和發行我們的股本或購買股本的權利可能會導致我們股東的所有權百分比進一步稀釋,並可能導致我們的股票價格下跌。
我們可能會在未來和不時發行額外的證券。未來出售和發行我們的股本或購買我們的股本的權利可能會導致我們現有股東的大量稀釋。我們可以在一次或多次交易中以我們不時確定的價格和方式出售或發行A類普通股、可轉換證券和其他股權證券。如果我們在隨後的交易中出售任何此類證券,投資者可能會被嚴重稀釋。在這類後續交易中的新投資者可以獲得優先於我們A類普通股持有者的權利、優惠和特權。
現有股東未來出售股份可能會導致我們的股票價格下跌。
如果我們的現有股東在公開市場上出售或表示有意出售大量A類普通股,我們A類普通股的交易價格可能會下降。我們所有已發行的A類股票都有資格在公開市場出售,但董事、高級管理人員可行使的股份和股票期權除外
以及根據證券法第144條規定受成交量限制的其他關聯公司。此外,我們還根據我們的股權激勵計劃為未來的發行預留了股份。我們的董事、僱員和某些臨時員工必須遵守我們的季度交易窗口,該窗口通常在我們年度或季度財務業績公開發布後的第二個完整交易日開始時開始,並在(I)關於每年第一、第二和第三季度的最後一個季度的最後一個月的第15天結束時關閉,(Ii)關於每年第四季度的在感恩節前的星期三交易日結束時關閉。這些董事、僱員和臨時工也可以根據交易計劃在關閉窗口期間出售股票,該交易計劃符合《交易法》規則10b5-1(C)(1)的要求。當這些股票發行並隨後出售時,它會稀釋現有股東的權益,我們A類普通股的交易價格可能會下降。
如果證券或行業分析師不發表對我們業務不利的研究報告,或者如果他們下調了我們的股票評級,我們的股價和交易量可能會下降。
有限數量的股票研究分析師為我們的A類普通股提供研究報道,我們不能向您保證,這些股票研究分析師將充分提供我們A類普通股的研究報道。缺乏足夠的研究報道可能會對我們A類普通股的流動性和市場價格產生不利影響。如果證券或行業分析師跟蹤我們的公司,而其中一位或多位分析師下調了我們的股票評級,或發佈了其他不利的評論或研究,我們A類普通股的價格可能會下跌。如果一個或多個股票研究分析師停止對我們公司的報道,或未能定期發佈有關我們的報告,對我們股票的需求可能會減少,這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。
我們因遵守影響美國上市公司的法律和法規而產生成本和對管理層的要求,這可能會損害我們的業務。
作為一家在美國上市的上市公司,我們產生了大量的法律、會計和其他費用。此外,與公司治理和公開披露相關的法律、法規和標準的變化,包括美國證券交易委員會和納斯達克全球精選市場監管,可能會增加法律和財務合規成本,並使一些活動更加耗時。這些法律、法規和標準有不同的解釋,因此,隨着監管和管理機構提供新的指導,它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變。我們投入資源來遵守不斷變化的法律、法規和標準,這種投資可能會導致一般和行政費用的增加,並將管理層的時間和注意力從創收活動轉移到合規活動上。如果我們不遵守新的法律、法規和標準,監管部門可能會對我們提起法律訴訟,我們的業務可能會受到損害。
不遵守這些規則也可能使我們更難獲得某些類型的保險,包括董事和高級人員責任保險,我們可能會被迫接受降低的保單限額和承保範圍,或者產生更高的費用來獲得相同或類似的保險。這些事件的影響也可能使我們更難吸引和留住合格的人員在我們的董事會、董事會委員會或高級管理層成員中任職。
我們不打算在可預見的未來派發紅利。
我們從未宣佈或支付過我們的A類或B類普通股的任何現金股利,在可預見的未來也不打算支付任何現金股利。我們預計,我們將保留所有未來的收益,以發展我們的業務和一般公司用途。此外,我們的未償還信貸協議包含禁止向我們的股本支付現金股息。因此,投資者必須依賴於在價格升值後出售他們的A類普通股,作為實現投資未來收益的唯一途徑。
我們的章程文件和特拉華州法律的規定可能會阻止或挫敗我們的股東試圖改變我們的管理層或阻礙獲得我們的控股權的努力,因此我們的A類普通股的市場價格可能會更低。
我們的公司註冊證書和章程中有一些條款可能會使第三方難以獲得或試圖收購我們公司的控制權,即使我們的股東認為控制權的變更是有利的。
我們的章程文件還包含其他可能具有反收購效力的條款,例如:
•建立一個分類的董事會,不是所有的董事會成員都是一次選舉產生的;
•允許董事會確定董事人數,填補任何空缺和新設立的董事職位;
•規定董事只有在有理由的情況下才能被免職;
•禁止董事的累積投票權;
•要求以絕對多數票通過修改公司註冊證書和公司章程中的一些條款;
•授權發行“空白支票”優先股,董事會可用來實施股東權益計劃;
•取消股東召開股東特別會議的能力;
•禁止股東通過書面同意採取行動,這要求所有股東的行動都必須在我們的股東會議上進行;以及
•反映了我們如上所述的兩類普通股。
此外,由於我們是在特拉華州註冊成立的,我們受特拉華州公司法第203條的約束,該條款禁止擁有我們已發行有表決權股票15%或更多的人在交易日期後三年內與我們合併或合併,除非合併或合併以規定的方式獲得批准。我們的公司註冊證書或我們的章程或特拉華州法律中任何具有延遲或阻止控制權變更的條款都可能限制我們的股東從他們持有的A類普通股獲得溢價的機會,並可能影響一些投資者願意為我們的A類普通股支付的價格。
我們的公司註冊證書規定,特拉華州衡平法院和美國聯邦地區法院將是我們與股東之間幾乎所有糾紛的獨家法庭,這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高管或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
我們的公司註冊證書規定,特拉華州衡平法院是根據特拉華州成文法或普通法提起的下列訴訟或程序的獨家場所:
•代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序;
•主張違反受託責任的任何行為;
•根據特拉華州一般公司法、我們的公司註冊證書或我們的章程對我們提出索賠的任何訴訟;以及
•任何主張受內政原則管轄的針對我們的索賠的行為。
這一規定不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟,也不適用於聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。此外,《證券法》第22條規定,聯邦法院和州法院對《證券法》的所有訴訟擁有同時管轄權。因此,州法院和聯邦法院都有管轄權受理此類索賠。
為了避免不得不在多個司法管轄區提起訴訟,以及不同法院做出不一致或相反裁決的威脅,以及其他考慮因素,我們的公司註冊證書規定,美國聯邦地區法院將成為解決根據證券法提出的任何訴因的獨家論壇。
雖然特拉華州法院已經確定這種選擇的法院條款在事實上是有效的,但股東仍然可以尋求在專屬法院條款指定的地點以外的地點提出索賠。在這種情況下,我們預計將大力主張我們公司註冊證書的獨家論壇條款的有效性和可執行性。這可能需要與在其他法域解決這類訴訟相關的大量額外費用,而且不能保證這些規定將由這些其他法域的法院執行。
這些排他性論壇條款可能會限制股東在司法論壇上提出其認為有利於與我們或我們的董事、高管或其他員工發生某些糾紛的索賠的能力,這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和其他員工的訴訟。如果法院發現我們公司註冊證書中的任何一項排他性法院條款在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會因在其他司法管轄區解決此類訴訟而產生進一步的重大額外費用,所有這些都可能損害我們的業務。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
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| | 以引用方式成立為法團 |
展品 數 | 描述 | 表格 | 美國證券交易委員會文號 | 展品 | 提交日期 | 隨函存檔 |
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3.1 | Roku,Inc.公司註冊證書的修訂和重新發布。 | 8-K | 001-38211 | 3.1 | 10/03/2017 | |
3.2 | 修訂和重新制定了Roku,Inc.的章程。 | S-1/A | 333-220318 | 3.4 | 9/18/2017 | |
4.1 | 請參閲展品3.1穿過3.2. | | | | | |
4.2 | A類普通股股票格式 | S-1/A | 333-220318 | 4.1 | 9/18/2017 | |
10.1 | Roku,Inc.修訂和重新啟動的離職福利計劃 | 8-K | 001-38211 | 10.1 | 9/14/2022 | |
31.1 | 依照依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行官證書 | | | | | X |
31.2 | 根據依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的證明 | | | | | X |
32.1* | 依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對主要行政官員的證明 | | | | | X |
32.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 | | | | | X |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | | | | X |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | X |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | X |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | X |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | X |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | X |
104 | 該公司截至2022年9月30日的季度報告Form 10-Q的封面已採用內聯XBRL格式。 | | | | | |
*這些證據是隨本季度報告一起提供的,並不被視為已提交給證券交易委員會,也沒有通過參考納入Roku,Inc.根據1933年《證券法》(修訂本)或1934年《證券交易法》(修訂版)提交的任何文件,無論這些文件是在本季度報告日期之前或之後提交的,也不管此類文件中包含的任何一般註冊語言如何。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本季度報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | Roku公司 |
| | | |
日期:2022年11月3日 | | 發信人: | //安東尼·伍德 |
| | | 安東尼·伍德 |
| | | 總裁與首席執行官 (首席行政主任) |
| | | |
日期:2022年11月3日 | | 發信人: | /s/史蒂夫·勞登 |
| | | 史蒂夫·勞登 |
| | | 首席財務官 (首席財務會計官) |