codi-20220930
000134512612月31日2022Q3錯誤15,22114,1207,6356,589500,00072,20368,73850,00012,60012,60012,6004,0004,0004,0004,0004,0004,00004,6004,6004,600每股一票http://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrent00013451262022-01-012022-09-300001345126Codi:SharesRepresentingBeneficialInterestsInCompassDiversifiedHoldingsMember2022-01-012022-09-300001345126Codi:SeriesAPreferredSharesRepresentingSeriesATrustPreferredInterestInCompassDiversifiedHoldingsMember2022-01-012022-09-300001345126Codi:SeriesBPreferredSharesRepresentingSeriesBTrustPreferredInterestInCompassDiversifiedHoldingsMember2022-01-012022-09-300001345126Codi:SeriesCPreferredSharesRepresentingSeriesCTrustPreferredInterestInCompassDiversifiedHoldingsMemberDomain2022-01-012022-09-3000013451262022-10-28Xbrli：共享00013451262022-09-30ISO 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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期                    至                    
羅盤多元化控股
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州001-3492757-6218917
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(佣金)
文件編號)		(税務局僱主
識別碼)
羅盤集團多元化控股有限責任公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州001-3492620-3812051
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(佣金)
文件編號)		(税務局僱主
識別碼)
河濱大道301號, 二樓, 韋斯特波特, CT06880
(203) 221-1703
(註冊人主要執行辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
代表羅盤多元化控股實益權益的股份代碼紐約證券交易所
代表Compass Diversified Holdings實益權益的A系列優先股Codi PR A紐約證券交易所
代表Compass Diversified Holdings實益權益的B系列優先股CODI PR B紐約證券交易所
代表Compass Diversified Holdings實益權益的C系列優先股Codi PR C紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ý    不是  ¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ý    不是  ¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器x加速文件管理器¨非加速文件服務器¨
規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。   是  ☐    不是  ý

截至2022年10月28日，有72,202,729信任Compass Diversified Holdings已發行的普通股。


羅盤多元化控股
Form 10-Q季度報告
截至2022年9月30日止的期間
目錄
頁面
數
前瞻性陳述
4
第一部分財務信息
第1項。
財務報表(未經審計)
簡明合併資產負債表
5
簡明合併業務報表
6
簡明綜合全面收益表(損益表)
7
簡明合併股東權益報表
8
簡明合併現金流量表
10
簡明合併財務報表附註
12
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
42
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
78
第四項。
控制和程序
78
第二部分：其他信息
79
第1項。
法律程序
79
第1A項。
風險因素
79
第六項。
展品
80
簽名
81

2

讀者須知
在閲讀本Form 10-Q季度報告時，請參閲：
•“信託”和“控股”指的是羅盤多元化控股公司；
•“有限責任公司”是指指南針集團多元化控股有限責任公司；
•“公司”是指羅盤多元化控股公司和羅盤集團多元化控股有限公司，統稱為；
•“業務”、“經營部門”、“子公司”、“報告單位”，統稱為本公司控制的業務；
•“經理”指的是Compass Group Management LLC(“CGM”)；
•《信託協議》是指截至2021年8月3日的第三份修訂和重新簽署的信託協議；
•2022年信貸安排“是指有限責任公司、不時的貸款人、美國銀行、北卡羅來納州銀行作為行政代理、週轉額度貸款人及信用證開具人(”代理“)於2022年7月12日訂立的第三份經修訂及重述的信貸協議。
•《2022年循環信貸安排》是指2022年到期的2022年信貸安排提供的6億美元循環貸款、週轉額度貸款和信用證；
•2022年定期貸款是指2022年信貸安排提供的4億美元定期貸款；
•“2021年信貸安排”是指有限責任公司、不時作為行政代理的貸款人、作為行政代理的美國銀行和信用證發行方(“代理”)和其他代理方之間於2021年3月23日簽訂的第二份經修訂和重述的信貸協議；
•《2021年循環信貸安排》是指2021年到期的2021年信貸安排提供的6億美元循環貸款、週轉額度貸款和信用證；
•2018年信貸安排“是指2018年4月18日有限責任公司、其不時的貸款人、作為行政代理的美國銀行、擺動額度貸款人和信用證發行方(”代理“)和其他代理方之間簽訂的經修訂和重述的信貸協議，該協議隨後由2021年信貸安排修訂和重述；
•“2018年度循環信貸安排”是指2018年度信貸安排提供的6億美元循環貸款、週轉額度貸款和信用證；
•“2018年定期貸款”是指2018年信貸安排提供的5億美元定期貸款；
•《有限責任公司協議》是指日期為2021年8月3日的第六份經修訂和重訂的《有限責任公司經營協議》，經進一步修訂；以及
•“我們”、“我們”和“我們的”指的是信託、有限責任公司和企業在一起。

3

前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包含歷史陳述和前瞻性陳述。在某些情況下，我們可能會使用“項目”、“預測”、“相信”、“預期”、“計劃”、“預期”、“估計”、“打算”、“應該”、“可能”或其他表達未來事件或結果不確定性的詞語來識別這些前瞻性陳述。除歷史或當前事實以外的所有陳述均為“前瞻性陳述”，適用於聯邦和州證券法。.前瞻性陳述包括：(I)有關我們未來業績或流動性的陳述，例如對我們經營結果的預期、淨收益、調整後的EBITDA、調整後的收益以及進行季度分配的能力；(Ii)我們對未來經營的計劃、戰略和目標，包括我們計劃的資本支出。本公司的10-Q表格季度報告中的前瞻性聲明會受到許多風險和不確定性因素的影響，例如在我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件中以引用方式披露或納入的那些風險和不確定性因素，包括但不限於我們在提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的2022年2月24日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-K表年報中“風險因素”一節所描述的那些，這些因素可能會在我們提交給美國證券交易委員會的文件中不時更新。其中許多風險和不確定性都不是我們所能控制的.可能導致我們的實際結果、業績和成就與我們的前瞻性陳述中包含的估計或預測大不相同的重要因素包括，但不限於：
•導致2019年冠狀病毒病的新型冠狀病毒(新冠肺炎)對美國和全球經濟(包括我們經營的市場)的不利影響，以及對我們的業務、運營結果、財務狀況、流動性或現金流的近期、中期和長期影響；
•全球供應鏈中斷、勞動力短缺和勞動力成本高；
•整合的困難和拖延，或收購後的業務中斷，或無法充分實現成本節約和與之相關的其他好處；
•我們有能力在合併的基礎上成功地運營我們的子公司業務，並有效地整合和改進未來的收購；
•我們有能力取消CGM和CGM的辭職權；
•我們的組織結構，這可能會限制我們滿足我們的股息和分配政策的能力；
•我們償還債務並遵守債務條款的能力；
•我們的現金流可用於分配和再投資，以及我們未來向股東進行分配的能力；
•我們有能力在到期時支付管理費和利潤分配；
•我們進行未來收購併為其提供資金的能力；
•我們實施收購和管理戰略的能力；
•我們子公司運營的法律和監管環境；
•我們子公司所在行業的趨勢；
•美國和我們所在的其他國家的總體經濟、政治或商業狀況或經濟、政治或人口趨勢的變化，包括利率和通貨膨脹的變化；
•通常由於恐怖主義或自然災害或社會、內亂或政治動亂而可能造成的業務或經濟中斷的風險；
•影響子公司業務或運營的環境風險；
•我們和CGM保留或替換我們子公司和CGM合格員工的能力；
•信託税制調整的影響；
•法律和行政訴訟、和解、調查和索賠的費用和影響；以及
•影響我們子公司業務或運營的非常或不可抗力事件。
我們的實際結果、業績、前景或機會可能與前瞻性陳述中表達或暗示的內容大不相同。我們目前沒有意識到或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能導致我們的實際結果不同。
鑑於這些風險、不確定性和假設，您不應過度依賴任何前瞻性陳述。本季度報告中討論的有關Form 10-Q的前瞻性事件可能不會發生。這些前瞻性陳述是在本季度報告發布之日以Form 10-Q格式做出的。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，以反映後續事件或情況，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。

4

第一部分
財務信息
項目1.財務報表

羅盤多元化控股
簡明合併資產負債表
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(單位：千)(未經審計)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$61,252 $160,733 
應收賬款淨額326,266 277,710 
庫存，淨額725,902 565,743 
預付費用和其他流動資產81,130 57,006 
流動資產總額1,194,550 1,061,192 
財產、廠房和設備、淨值193,749 186,477 
商譽1,194,251 882,083 
無形資產，淨額1,096,020 872,690 
其他非流動資產162,727 141,819 
總資產$3,841,297 $3,144,261 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$100,511 $124,203 
應計費用211,633 190,348 
因關聯方原因15,368 12,802 
流動部分，長期債務10,000 — 
其他流動負債39,378 34,269 
流動負債總額376,890 361,622 
遞延所得税153,202 97,763 
長期債務1,784,365 1,284,826 
其他非流動負債134,857 115,520 
總負債2,449,314 1,859,731 
承付款和或有事項
股東權益
信託優先股，50,000授權的；12,600於2022年9月30日及2021年12月31日發行及發行的股份
A系列優先股，不是票面價值；4,000於2022年9月30日及2021年12月31日發行及發行的股份
96,417 96,417 
B系列優先股，不是票面價值；4,000於2022年9月30日及2021年12月31日發行及發行的股份
96,504 96,504 
C系列優先股，不是票面價值；4,600於2022年9月30日及2021年12月31日發行及發行的股份
110,997 110,997 
信任普通股，不是面值，500,000授權的；72,203於2022年9月30日發行及發行的股份及68,738於2021年12月31日發行及未償還
1,207,082 1,123,193 
累計其他綜合損失(2,593)(1,028)
累計赤字(336,842)(314,267)
歸屬於控股的股東權益總額1,171,565 1,111,816 
非控股權益220,418 172,714 
股東權益總額1,391,983 1,284,530 
總負債和股東權益$3,841,297 $3,144,261 
見簡明合併財務報表附註。
5

羅盤多元化控股
簡明合併業務報表
(未經審計)
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
(單位為千，每股數據除外)2022202120222021
淨收入$597,607 $488,158 $1,669,123 $1,372,266 
收入成本358,291 296,027 996,210 818,307 
毛利239,316 192,131 672,913 553,959 
運營費用：
銷售、一般和行政費用148,700 118,818 403,428 337,815 
管理費16,717 12,398 46,304 34,504 
攤銷費用25,152 19,056 67,191 56,502 
營業收入48,747 41,859 155,990 125,138 
其他收入(支出)：
利息支出，淨額(22,799)(13,855)(57,737)(42,607)
債務發行成本攤銷(1,004)(759)(2,735)(2,167)
債務清償損失(534)— (534)(33,305)
其他收入(費用)，淨額(2,141)1,031 606 (1,906)
所得税前持續經營所得22,269 28,276 95,590 45,153 
所得税撥備21,163 9,556 39,201 24,662 
持續經營收入1,106 18,720 56,389 20,491 
非持續經營所得(虧損)，扣除所得税後的淨額— (1,309)— 7,665 
出售非連續性業務的收益，扣除所得税後的淨額1,479 72,745 6,893 72,745 
淨收入2,585 90,156 63,282 100,901 
減去：可歸因於非控股權益的持續經營淨收入4,359 2,201 14,927 7,915 
減去：可歸因於非控股權益的非持續經營淨收益(虧損)— (145)— 522 
可歸因於控股的淨收益(虧損)$(1,774)$88,100 $48,355 $92,464 
可歸因於控股的金額
持續經營的收入(虧損)$(3,253)$16,519 $41,462 $12,576 
非持續經營所得(虧損)，扣除所得税— (1,164)— 7,143 
出售非連續性業務的收益，扣除所得税後的淨額1,479 72,745 6,893 72,745 
可歸因於控股的淨收益(虧損)$(1,774)$88,100 $48,355 $92,464 
每股普通股應佔基本收益(虧損)(見附註J)
持續運營$(0.23)$(0.13)$0.10 $(0.46)
停產經營0.02 1.10 0.10 1.23 
每股普通股應佔基本收益(虧損)(見附註J)$(0.21)$0.97 $0.20 $0.77 
已發行普通股基本加權平均股數71,910 65,008 70,514 64,936 
宣佈的每股信託普通股現金分配(請參閲附註J)$0.25 $1.24 $0.75 $1.96 




見簡明合併財務報表附註。
6

羅盤多元化控股
簡明綜合全面收益表(損益表)
(未經審計)

截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
(單位：千)2022202120222021
淨收入$2,585 $90,156 $63,282 $100,901 
其他全面收益(虧損)
外幣折算調整(2,144)(1,339)(3,620)(734)
養老金福利負債，淨額216 (16)2,055 885 
其他全面收益(虧損)(1,928)(1,355)(1,565)151 
綜合收益總額，税後淨額$657 $88,801 61,717 101,052 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入4,359 2,056 14,927 8,437 
減去：非控股權益應佔的其他綜合收益(虧損)(30)7 (32)30 
可歸因於控股公司的總綜合收益(虧損)，税後淨額$(3,672)$86,738 $46,822 $92,585 

見簡明合併財務報表附註。

7

羅盤多元化控股
簡明合併股東權益報表
(未經審計)

(單位：千)信託優先股信任普通股累計赤字累計其他
全面
收入(虧損)		股東應佔權益
TO Holdings		非-
控管
利息		非-
控管
可歸因於貼現的利息。行動組。		總計
股東的
權益
A系列B系列C系列
餘額-2021年7月1日$96,417 $96,504 $110,997 $1,008,564 $(270,671)$50 $1,041,861 $126,619 $4,517 $1,172,997 
淨收益(虧損)— — — — 88,100 — 88,100 2,201 (145)90,156 
全面虧損，淨額— — — — — (1,355)(1,355)— — (1,355)
發行信託普通股— — — 18,522 — — 18,522 — — 18,522 
可歸屬於非控股股東的期權活動— — — — — — — 2,892 3 2,895 
附屬股票期權行權的效果— — — — — — — 837 — 837 
購買非控股權益— — — — (8,632)— (8,632)(40,458)— (49,090)
收購盧加諾— — — — — — — 68,000 — 68,000 
自由的處置權— — — — — — — — (4,375)(4,375)
支付給非控股股東的分配— — — — — — — (1,275)— (1,275)
分配已付--分配利息— — — — (12,075)— (12,075)— — (12,075)
分配付費信託普通股— — — — (80,476)— (80,476)— — (80,476)
分配已付信託優先股— — — — (6,045)— (6,045)— — (6,045)
餘額-2021年9月30日$96,417 $96,504 $110,997 $1,027,086 $(289,799)$(1,305)$1,039,900 $158,816 $— $1,198,716 
餘額-2022年7月1日$96,417 $96,504 $110,997 $1,185,348 $(311,092)$(665)$1,177,509 $177,337 $— $1,354,846 
淨收益(虧損)— — — — (1,774)— (1,774)4,359 — 2,585 
全面虧損，淨額— — — — — (1,928)(1,928)— — (1,928)
發行信託普通股— — — 21,734 — — 21,734 — — 21,734 
可歸屬於非控股股東的期權活動— — — — — — — 3,241 — 3,241 
附屬股票期權行權的效果— — — — — — — 642 — 642 
購買非控股權益— — — — — — — (424)— (424)
收購PrimaLoft— — — — — — — 35,263 — 35,263 
分配付費信託普通股— — — — (17,931)— (17,931)— — (17,931)
分配已付信託優先股— — — — (6,045)— (6,045)— — (6,045)
餘額-2022年9月30日$96,417 $96,504 $110,997 $1,207,082 $(336,842)$(2,593)$1,171,565 $220,418 $— $1,391,983 

8


羅盤多元化控股
簡明合併股東權益報表
(未經審計)
(單位：千)信託優先股信任普通股累計赤字累計其他
全面
收入(虧損)		股東應佔權益
TO Holdings		非-
控管
利息		非-
控管
可歸因於貼現的利息。行動組。		總計
股東的
權益
A系列B系列C系列
餘額-2021年1月1日$96,417 $96,504 $110,997 $1,008,564 $(211,002)$(1,456)$1,100,024 $116,288 $3,836 $1,220,148 
淨收入— — — — 92,464 — 92,464 7,915 522 100,901 
全面收益總額，淨額— — — — — 151 151 — — 151 
發行信託普通股— — — 18,522 — — 18,522 — — 18,522 
可歸屬於非控股股東的期權活動— — — — — — — 8,496 17 8,513 
附屬股票期權行權的效果— — — — — — — 1,222 — 1,222 
購買非控股權益— — — — (8,632)— (8,632)(41,830)— (50,462)
收購盧加諾— — — — — — — 68,000 — 68,000 
自由的處置權— — — — — — — (4,375)(4,375)
支付給非控股股東的分配— — — — — — — (1,275)— (1,275)
分配已付--分配利息— — — — (17,289)— (17,289)— — (17,289)
分配付費信託普通股— — — — (127,204)— (127,204)— — (127,204)
分配已付信託優先股— — — — (18,136)— (18,136)— — (18,136)
餘額-2021年9月30日$96,417 $96,504 $110,997 $1,027,086 $(289,799)$(1,305)$1,039,900 $158,816 $— $1,198,716 
餘額-2022年1月1日$96,417 $96,504 $110,997 $1,123,193 $(314,267)$(1,028)$1,111,816 $172,714 $— $1,284,530 
淨收入— — — — 48,355 — 48,355 14,927 — 63,282 
全面虧損，淨額— — — — — (1,565)(1,565)— — (1,565)
發行信託普通股— — — 83,889 — — 83,889 — — 83,889 
可歸屬於非控股股東的期權活動— — — — — — — 8,851 — 8,851 
附屬股票期權行權的效果— — — — — — — 1,082 — 1,082 
購買非控股權益— — — — — — — (1,127)— (1,127)
收購PrimaLoft— — — — — — — 35,263 — 35,263 
支付給非控股股東的分配— — — — — — — (11,292)— (11,292)
分配付費信託普通股— — — — (52,794)— (52,794)— — (52,794)
分配已付信託優先股— — — — (18,136)— (18,136)— — (18,136)
餘額-2022年9月30日$96,417 $96,504 $110,997 $1,207,082 $(336,842)$(2,593)$1,171,565 $220,418 $— $1,391,983 
見簡明合併財務報表附註。
9

羅盤多元化控股
簡明合併現金流量表
(未經審計)
 截至9月30日的9個月，
(單位：千)20222021
經營活動的現金流：
淨收入$63,282 $100,901 
非持續經營的收入— 7,665 
出售非持續經營業務的收益6,893 72,745 
持續經營收入56,389 20,491 
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊費用32,589 28,896 
攤銷費用--無形資產67,191 56,502 
攤銷費用--庫存遞增4,899 — 
債務發行成本攤銷2,735 2,084 
基於非控股股東股權的薪酬8,851 8,496 
應收賬款準備金和庫存準備金1,143 4,366 
遞延税金8,207 2,587 
債務清償損失534 33,305 
其他703 541 
經營性資產和負債的變動，扣除收購：
應收賬款(45,200)(20,555)
盤存(160,717)(48,532)
其他流動和非流動資產(16,590)(6,957)
應付賬款和應計費用(657)61,324 
經營活動提供的現金(用於持續經營)(39,923)142,548 
業務活動提供的現金--非連續性業務— 4,600 
經營活動提供的現金(用於)(39,923)147,148 
投資活動產生的現金流：
收購，扣除收購現金後的淨額(564,885)(302,110)
購置財產和設備(39,683)(28,001)
出售業務所得收益6,893 101,014 
其他投資活動(1,276)(791)
用於投資活動的現金--持續經營(598,951)(229,888)
投資活動提供的現金--非連續性業務— 27,459 
用於投資活動的現金(598,951)(202,429)
10

羅盤多元化控股
簡明合併現金流量表
(未經審計)
 截至9月30日的9個月，
(單位：千)20222021
融資活動的現金流：
發行信託普通股所得款項，淨額83,889 18,522 
信貸安排下的借款169,000 365,000 
信貸安排項下的還款(56,000)(538,000)
發放定期貸款400,000 — 
本金支付--定期貸款(2,500)— 
發行優先債券所得款項— 1,000,000 
優先債券的贖回— (627,688)
已支付的分配-普通股(52,794)(127,204)
分派已付-優先股(18,136)(18,136)
分配已付--分配利息— (17,289)
支付給非控股股東的分配(11,292)(1,275)
非控股股東提供的淨收益1,082 1,222 
非控股股東提供的淨收益--收購35,263 68,000 
購買非控股權益(1,127)(50,462)
發債成本(5,276)(17,389)
其他19 (429)
融資活動提供的現金淨額542,128 54,872 
外幣對現金的影響(2,735)(96)
現金和現金等價物淨減少(99,481)(505)
現金和現金等價物--期初 (1)
160,733 70,744 
現金和現金等價物--期末
$61,252 $70,239 
(1)包括來自非持續業務的現金#美元4.32021年1月1日為100萬人。









見簡明合併財務報表附註。
11

羅盤多元化控股
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2022年9月30日

附註A-合併的介紹和原則
Compass Diversified Holdings(特拉華州法定信託基金)和Compass Group Diversified Holdings LLC(特拉華州有限責任公司)成立，以收購和管理一批總部位於北美的中小型市場企業。總而言之，Compass Diversified Holdings和Compass Group Diversified Holdings，LLC統稱為“公司”。根據日期為2021年8月3日的第三次修訂和重新簽署的信託協議(經進一步修訂的“信託協議”)，該信託是100信託權益的百分比(定義見日期為2021年8月3日的第六份經修訂及重訂經營協議(經進一步修訂的“有限責任公司協議”))，而根據有限責任公司協議，該有限責任公司已發行的信託權益數目與信託的已發行普通股數目相同。有限責任公司是具有董事會和其他公司治理職責的運營實體，類似於特拉華州的公司。
有限責任公司是以下公司的控股所有者十一業務，或可報告的運營部門，截至2022年9月30日。這些細分市場如下：5.11收購公司(“5.11”)、Boa控股公司(“BOA”)、Ergo Baby Carrier，Inc.(“ErgoBaby”)、盧加諾鑽石和珠寶公司(“Lugano鑽石”或“Lugano”)、Marucci Sports，LLC(“Marucci Sports”或“Marucci”)、PrimaLoft Technologies Holdings，Inc.(“PrimaLoft”)、Velocity Outdoor，Inc.(“Velocity Outdoor”或“Velocity”)、Compass AC Holdings，Inc.(“ACI”或“Advanced Circuits”)。AMT收購公司(“Arnold”)、FFI Compass，Inc.(“Altor Solutions”或“Altor”)(以前稱為“泡沫塑料製造商”)和Sterno Group，LLC(“Sterno”)。參考附註E-“營業分部數據”以進一步討論運營部門。Compass Group Management LLC是一家特拉華州有限責任公司(“CGM”或“經理”)，負責管理有限責任公司的日常運營，並根據管理服務協議(“MSA”)監督我們業務的管理和運營。
陳述的基礎
截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月及九個月期間的簡明綜合財務報表未經審計，管理層認為該等簡明綜合財務報表載有公平列報簡明綜合財務報表所需的所有調整。這種調整隻包括正常的經常性項目。中期業績不一定代表全年或其後任何中期的業績。簡明綜合財務報表及附註乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”或“公認會計原則”)編制，並經Form 10-Q許可列報，並不包含本公司年度綜合財務報表及附註所包含的某些資料。這些中期簡明綜合財務報表應與公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表及附註一併閲讀。
整固
簡明綜合財務報表包括本公司的賬目，以及截至其各自收購日期的收購業務。在合併中，所有重要的公司間賬户和交易都已取消。非持續經營實體在公司的經營業績和財務狀況報表中反映為非持續經營。
DIS持續運營
於2021年10月13日，有限責任公司作為股份及期權持有人的賣方代表，與Tempo Automation，Inc.(“AC Buyer”)、Aspen Acquisition Sub，Inc.(“AC Merge Sub”)及Advanced Circuits訂立最終協議及合併計劃(“AC協議”)，根據該協議，AC買方將透過AC合併附屬公司與Advanced Circuits，Inc.的合併，收購Advanced Circuits的所有已發行及已發行證券。先進電路於合併後倖存下來，成為AC Buyer的全資附屬公司(“AC合併”)。AC合併的條件包括(其中包括)AC買方與一家上市的特殊目的收購公司(“SPAC”)之間的業務合併的結束。關於AC合併，AC Buyer宣佈就與SPAC、ACE Converging Acquisition Corp.(“ACE”)的業務合併訂立最終合併協議(“SPAC交易”)。AC協議還規定，如果AC合併的完成沒有完成，AC協議可以終止
12

AC合併協議的説明載於本公司於2021年10月14日提交的8-K表格的當前報告內。在截至2021年12月31日的合併財務報表中，高級電路最初被歸類為持有待售。
由於SPAC交易的延遲完成，AC合併沒有在結束日期或之前完成。由於SPAC交易的延遲完成，2022年7月29日，LLC和Advanced Circuits向AC買方提供了AC協議終止的通知。任何一方並無因終止AC協議而招致任何終止罰款。AC協議於2022年第三季度終止，根據適用的會計指導，Advanced Circuits從截至2022年9月30日的季度開始重新分類為持續運營。
公司於2021年第三季度完成了對Liberty Safe Holding Corporation(“Liberty”)的出售。Liberty的經營結果在截至2021年9月30日的三個月和六個月的簡明綜合經營報表中報告為非持續經營。參考附註C--“非持續經營”以獲取更多信息。除非另有説明，簡明綜合財務報表所附的披露內容反映了公司的持續經營情況。
季節性
由於各種經常性事件、假期和季節性天氣模式，以及我們在特定年份進行收購的時機，我們某些運營部門的收益具有季節性。從歷史上看，第三季度和第四季度在我們的財政年度產生了最高的淨銷售額。
税務地位變更選舉
自2021年9月1日(“生效日期”)起，該信託公司被選為美國聯邦所得税公司。在生效日期之前，為了美國聯邦所得税的目的，信託基金被視為合夥企業，信託基金的收入、收益、虧損和扣除項目從信託基金流向股東，信託基金股東須就其在信託基金收入和收益中可分配的份額繳納所得税。在生效日期之後，信託作為一個公司徵税，並在信託層面繳納美國聯邦企業所得税，但收入、收益、損失和扣除項目將不會流向信託股東。信託股東將不再收到美國國税局的K-1時間表。在生效日期後，信託的分配將被視為股息，範圍為信託積累的或當前的收益和利潤。如果信託沒有當前或累積的收益和利潤可供分配，則分配將被視為資本返還，並減少信託股東在其股份中的基礎。
在生效日期之前，有限責任公司持有多數股權的每個子公司都被視為美國聯邦所得税的公司。這次選舉沒有改變任何有限責任公司子公司的税收狀況，每個持有多數股權的有限責任公司子公司仍然被視為美國聯邦所得税目的的公司。
在生效日期之後，信託將不再作為美國聯邦所得税的直通實體徵税。因此，信託將不再發布附表K-1，信託股東也不會從信託中獲得任何通過收入、損失、費用、扣除或信貸(包括UBIT)的轉移.
NOTE B-收購
我們企業的收購是按照會計收購法核算的。對於每一次平臺收購，公司通常會安排交易，使新成立的控股公司收購所收購業務的100%股權。全部收購對價由新成立的控股公司支付給出售股東。總購買代價是支付給出售股東的金額，我們將不時允許出售股東以每股相同的價格與本公司一起將部分收益再投資於收購目標業務的控股公司。一旦收購完成，出售股東不再持有被收購公司的股權，而是持有收購目標企業的控股公司的非控股權。由於出售股東以與本公司相同的每股價格與本公司一起投資於該交易，並未保留他們在所收購業務中的現有股權，本公司將非控股股東提供的金額計入總收購對價。
我們在收購我們擁有和管理的業務時利用的收購融資戰略的一個組成部分是提供股權資本和債務資本，這些資本在母公司層面籌集，通常通過我們現有的信貸安排。債務資本是有限責任公司向新成立的控股公司和被收購的企業發放的“公司間貸款”，由新成立的控股公司和被收購的企業支付給有限責任公司，並由新成立的控股公司和被收購的企業支付給有限責任公司。出售該公司的股東
13

被收購的企業不是公司間貸款協議的一方，也沒有任何義務償還公司間貸款。這些公司間貸款在合併中沖銷，不反映在公司的合併資產負債表中。
收購PrimaLoft Technologies，Inc.
2022年7月12日，有限責任公司通過其新成立的收購子公司Relentless Intermediate，Inc.(“PrimaLoft買方”)根據2022年6月4日由PrimaLoft買方和副總裁PrimaLoft Holdings，LLC(“PrimaLoft賣方”)簽訂的股票購買協議(“PrimaLoft購買協議”)收購了PrimaLoft Technologies Holdings，Inc.(“PrimaLoft”)。該公司以總收購價收購PrimaLoft，包括來自非控股股東的收益和扣除交易成本的淨額，約為#美元539.6百萬美元，在營運資本和其他慣例調整之前。該公司通過動用其2022年循環信貸安排和其新的美元4002022年定期貸款安排。PrimaLoft管理層與公司一起投資了這筆交易，代表9.2PrimaLoft初始股權的%。在完成交易的同時，本公司向PrimaLoft提供信貸安排，據此向PrimaLoft提供有擔保循環貸款承諾及有擔保定期貸款(“PrimaLoft信貸協議”)。截至截止日期，這些貸款項下的初始循環貸款和定期貸款承諾為#美元。178百萬美元。CGM將獲得$$的整合服務費4.8在截至2022年9月30日的季度內開始付款的服務，在12個月內按季度支付百萬美元。該公司產生了$5.7與收購PrimaLoft相關的交易成本為100萬美元，在2022年第三季度的綜合運營報表中計入銷售、一般和行政費用。
PrimaLoft，Inc.是一家總部位於紐約萊瑟姆的品牌先進材料技術公司，專注於高性能材料解決方案的研究和創新開發，專門從事絕緣和織物。
自收購之日起，PrimaLoft的經營業績已計入綜合經營業績。PrimaLoft的運營結果作為一個獨立的運營部門作為品牌消費者業務進行報告。下表提供了截至購置之日購置的資產和承擔的負債的公允價值的初步記錄。
(單位：千)初步購進價格分配測算期調整初步購進價格分配
購買注意事項$539,576 $— $539,576 
取得的可確認資產的公允價值：
現金$6,951 $— $6,951 
應收賬款 (1)
2,992 — 2,992 
庫存1,991 — 1,991 
財產、廠房和設備
1,058 — 1,058 
無形資產248,200 — 248,200 
其他流動和非流動資產3,581 — 3,581 
可確認資產總額264,773 — 264,773 
承擔的負債的公允價值：
流動負債8,865 — 8,865 
其他負債360 — 360 
遞延税項負債51,268 — 51,268 
總負債60,493 — 60,493 
取得的可確認淨資產204,280 — 204,280 
商譽$335,296 $— $335,296 
14

收購注意事項
購貨價格$530,000 $— $530,000 
獲得的現金7,319 — 7,319 
淨營運資本調整2,257 — 2,257 
購買總對價$539,576 $— $539,576 
(1) 應收賬款的公允價值與收購的賬面價值大致相同。
上述收購價格的分配是基於管理層使用包括收入、成本和市場法在內的估值技術對公允價值的估計。在估計收購資產和假設負債的公允價值時，公允價值估計基於但不限於預期未來收入和現金流量、預期未來增長率和估計貼現率。流動和非流動資產以及流動和其他負債按歷史賬面價值計價。存貨按公允價值確認，產成品按銷售價格減去估計銷售成本列報。物業、廠房及設備按接近賬面價值的公允價值估值，並將在資產的剩餘使用年限內按直線原則折舊。商譽按轉讓對價超過收購的可確認淨資產的公允價值計算，代表收購的其他不符合單獨確認資格的無形資產預期產生的未來經濟利益，包括集合的勞動力和非合同關係，以及預期的未來協同效應。的善意$335.3百萬反映了PrimaLoft在公司品牌消費者業務中的戰略契合性，預計不會在所得税方面扣除。PrimaLoft的收購會計預計將在2022年第四季度敲定。
與收購PrimaLoft相關的無形資產記錄如下(單位：千)：
無形資產公允價值估計可用壽命
客户關係$170,000 15年份
商標名48,200 20年份
技術29,500 11年份
正在進行的研究和開發(1)
500 不適用
$248,200 
(1) 正在進行的研究和開發被認為是無限期的，直到基礎技術變得可行，在這一點上，無形資產將在預期使用壽命內攤銷。
客户關係被認為是主要的無形資產，價值為$170.0百萬採用多期超額收益法。這項技術的價值為美元。29.5百萬人使用一把小刀具有假設的過時係數的T期超額收益方法。這個商號被估價為$48.2百萬採用多期超額收益法。多期超額收益法假設一項資產具有一定的價值，即它使其所有者能夠賺取超過該企業使用的其他資產的回報。
收購盧加諾鑽石珠寶公司。
2021年9月3日，有限責任公司通過其新成立的收購子公司，特拉華州的Lugano Holding，Inc.(“Lugano Holdings”)和特拉華州的Lugano Buyer，Inc.(“Lugano Buyer”)和Lugano Holdings的全資子公司Lugano Buyer，Inc.收購了Lugano鑽石和珠寶公司(“Lugano”)的已發行和流通股，但不包括某些展期股份(“Lugano交易”)。盧加諾交易是根據同樣日期為2021年9月3日的股票購買協議(“盧加諾購買協議”)由盧加諾買方、其中點名的賣方(“盧加諾賣方”)和作為盧加諾賣方的初始代表的Mordechai Him Ferder以個人身份完成的。盧加諾是一家領先的高端、獨一無二的珠寶的設計師、製造商和營銷商，受到世界上一些最挑剔的客户的追捧。盧加諾通過自己的零售沙龍以及在盧加諾主辦或贊助的活動中與馬術、藝術和慈善界有影響力的組織合作的彈出式展廳進行銷售。盧加諾的總部設在加利福尼亞州的紐波特海灘。
有限責任公司貸款給併購買了一家60%的股權，盧加諾。收購價格，包括來自非控股股東的收益和扣除交易成本的淨額，為1美元。263.3百萬美元。出售股東與有限責任公司一起投資於交易，代表40初始非控股權益的百分比主要和完全
15

稀釋基數。非控股權益的公允價值是根據被收購實體的企業價值乘以少數股東收購的股份數量與總股份的比率確定的。這筆交易被視為一項業務合併。CGM在此次收購中擔任LLC的顧問，並將在LLC擁有Lugano的第一年繼續提供整合服務。CGM將獲得$$的整合服務費2.3在截至2021年12月31日的季度內開始付款的服務，在12個月內按季度支付100萬英鎊。有限責任公司產生了$1.8與收購盧加諾有關的交易成本為100萬美元，在2021年第三季度的綜合經營報表中計入銷售、一般和行政費用。有限責任公司用手頭的現金和一美元為此次收購提供資金。120百萬美元從其2021年循環信貸安排中提取。
自收購之日起，盧加諾的經營成果就已列入綜合經營成果。盧加諾的運營結果作為一個獨立的運營部門作為品牌消費者業務報告。下表提供了截至購置之日購置的資產和承擔的負債的公允價值的記錄。
(單位：千)初步購進價格分配測算期調整最終採購價格分配
購買注意事項$267,554 $(2,420)$265,134 
取得的可確認資產的公允價值：
現金$1,433 $— $1,433 
應收賬款 (1)
20,954 — 20,954 
庫存85,794 9,419 95,213 
財產、廠房和設備
2,743 392 3,135 
無形資產— 82,454 82,454 
其他流動和非流動資產4,979 4,114 9,093 
可確認資產總額115,903 96,379 212,282 
承擔的負債的公允價值：
流動負債7,129 58 7,187 
其他負債— 3,175 3,175 
遞延税項負債— 23,123 23,123 
總負債7,129 26,356 33,485 
取得的可確認淨資產108,774 70,023 178,797 
商譽$158,780 $(72,443)$86,337 
收購注意事項
購貨價格$256,000 $— $256,000 
獲得的現金(估計)1,554 (120)1,434 
營運資本淨額調整(收盤時估計)10,000 (2,300)7,700 
購買總對價$267,554 $(2,420)$265,134 
(1) 應收賬款的公允價值與收購的賬面價值大致相同。
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上述收購價格的分配是基於管理層使用包括收入、成本和市場法在內的估值技術對公允價值的估計。在估計收購資產和假設負債的公允價值時，公允價值估計基於但不限於預期未來收入和現金流量、預期未來增長率和估計貼現率。流動和非流動資產以及流動和其他負債按歷史賬面價值計價。存貨按公允價值確認，產成品按銷售價格減去估計銷售成本列報。物業、廠房和設備通過購買價格評估進行估值，並將在資產各自剩餘的使用年限內按直線折舊。商譽按轉讓對價超過收購的可確認淨資產的公允價值計算，代表收購的其他不符合單獨確認資格的無形資產預期產生的未來經濟利益，包括集合的勞動力和非合同關係，以及預期的未來協同效應。美元的商譽86.3百萬美元反映了盧加諾在公司品牌消費業務中的戰略契合，預計不會在所得税方面扣除。
與收購盧加諾有關的無形資產記錄如下(以千計)：
無形資產公允價值估計可用壽命
商標名$48,433 18年份
客户關係34,021 15年份
$82,454 
該商號被認為是主要的無形資產，其估值為$48.4百萬採用多期超額收益法。客户關係的價值是$34.0百萬採用多期超額收益法。多期超額收益法假設一項資產具有一定的價值，即它使其所有者能夠賺取超過該企業使用的其他資產的回報。
未經審計的備考資料
以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的未經審計的預計數據，説明如上所述對PrimaLoft和Lugano的收購以及Liberty Safe的處置，就好像這些交易在2021年1月1日已經完成一樣。預計數據通過對利息費用、攤銷和折舊費用、管理費和相關税收影響的調整，對歷史經營業績產生影響。該等資料僅供説明之用，並不一定顯示交易於指定日期完成時將會產生的經營業績，亦不一定顯示合併後公司未來的經營業績，亦不應被理解為代表任何未來期間的業績。
截至三個月九個月結束
(單位為千，每股數據除外)2022年9月30日2021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
淨銷售額$599,926 $519,740 $1,724,308 $1,495,712 
毛利$241,069 $209,193 $706,701 $620,410 
營業收入$48,197 $44,768 $168,647 $148,842 
持續經營的淨收益(虧損)$(1,779)$17,431 $58,429 $30,596 
可歸因於控股公司的持續經營淨收益(虧損)$(6,071)$14,092 $42,760 $15,785 
基本和完全攤薄後的每股可歸因於控股的淨收益(虧損)$(0.27)$(0.16)$0.12 $(0.41)
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其他收購
速度
國王們--2022年7月8日，Velocity收購了户外表演服裝和裝備製造商King‘s Camo LLC，收購價約為5美元25.2百萬美元，幷包括一筆潛在的收益$3.0百萬美元。收購和相關交易費用通過額外一筆#美元定期貸款提供資金。25.7根據Velocity公司間信貸協議，100萬美元。Velity支付了大約$0.2百萬美元的交易費。Velity記錄了初步的採購價格分配，包括約#美元的商譽。6.9100萬美元，預計可從所得税中扣除；無形資產#美元7.1百萬美元。購買對價的其餘部分分配給所獲得的淨資產。收購價格分配預計將在2022年第四季度敲定。
馬魯奇
蜥蜴皮-2021年10月22日，Marucci Sports收購了圍繞手到手界面的體育用品配件行業領先供應商Lizard Skins，LLC，企業價值約為美元47.0百萬美元，不包括慣常的結賬調整。收購和相關交易費用通過額外一筆#美元定期貸款提供資金。44.1根據與有限責任公司的Marucci公司間信貸協議，提取與公司現有的Marucci循環信貸安排，以及從出售Lizard Skins的股東那裏展期股權。馬魯奇發佈11,915向出售股東出售股份，以換取展期權益，換取約1在馬魯奇。馬魯奇花了大約5美元1.4與收購蜥蜴皮有關的交易費用為100萬美元。Lizard Skins是一家設計和銷售棒球、自行車、曲棍球、電子競技和曲棍球所用的品牌握柄產品、防護設備、袋子和服裝的公司。收購蜥蜴皮公司將使Marucci能夠鞏固其在鑽石運動領域的領先地位，同時發展Marucci在曲棍球和自行車等新運動市場的地位。Marucci記錄了一筆購買價格分配，包括大約#美元的商譽。10.1100萬美元，預計可從所得税中扣除；無形資產#美元27.9百萬。採購價格分配在2022年第三季度最終敲定。

Altor解決方案
普利茅斯泡沫-2021年10月5日，Altor收購了防護包裝和零部件製造商普利茅斯泡沫有限責任公司(“普利茅斯”)，企業價值約為美元56.0百萬美元，不包括慣常的結賬調整。收購和相關交易費用通過額外一筆#美元定期貸款提供資金。52.0根據Altor公司間信貸協議，以及從Altor與有限責任公司現有的公司間循環信貸安排中提取100萬美元。Altor支付了大約$0.4與收購普利茅斯有關的交易費為100萬美元。普利茅斯成立於1978年，總部設在威斯康星州的普利茅斯。普利茅斯提供廣泛的高價值產品，包括定製保護包裝、冷鏈包裝和由發泡聚苯乙烯和發泡聚丙烯製成的內部部件。普利茅斯的互補產品組合將使Altor能夠進一步擴大其業務和能力。Altor記錄了一筆購買價格分配，包括約#美元的商譽15.5100萬美元，預計不能從所得税中扣除；無形資產#美元20.1百萬美元。採購價格分配在2022年第一季度敲定。
泡沫塑料-2020年7月1日，Altor收購了泡沫塑料公司(“泡沫塑料”)的幾乎所有資產，該公司是一家總部位於馬薩諸塞州的製造商，為醫療、製藥、食品和食品等行業提供防護和温度敏感型包裝解決方案。泡沫塑料成立於1974年，經營着兩家制造工廠，生產各種終端市場上經過精心設計的泡沫和注塑塑料解決方案。此次收購補充了Altor目前的經營足跡，並提供了進入新客户基礎和產品系列的機會，包括泡沫塑料對冷鏈(包括海鮮盒子、絕緣集裝箱和雜貨遞送手提箱)的重大終端市場敞口。購買價格約為1美元。12.8百萬美元，幷包括一筆潛在的收益$1.4如果泡沫塑料達到一定的財務指標，將達到100萬美元。全部溢價是在2022年第一季度支付的。
阿諾德
拉姆科-2021年3月1日，阿諾德收購了定子、轉子和全電動馬達製造商Ramco Electric Motors，Inc.，收購價格約為美元34.3百萬美元。收購和相關交易成本通過有限責任公司對Arnold的額外股權投資提供資金，金額為#美元。35.5百萬美元。Ramco成立於1987年，總部設在俄亥俄州格林維爾。Ramco為一般工業、航空航天和國防以及石油和天然氣終端市場提供定製的電機解決方案。Ramco的互補產品組合將使Arnold能夠為他們的客户提供更全面的交鑰匙解決方案。關於
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收購時，阿諾德記錄了收購價格分配共$12.4百萬商譽，預計不能從所得税中扣除，以及#12.7百萬美元的無形資產。購買對價的其餘部分分配給所獲得的淨資產。收購價格分配在2021年第四季度最終敲定。
NOTE C-停產運營
自由的出賣
2021年7月16日，作為Liberty Safe Holding Corporation的大股東和賣方代表，LLC與Liberty Buyer，Inc.(“Liberty Buyer”)、Liberty和Liberty的股票和期權的其他持有者簽訂了一項最終的股票購買協議(“Liberty購買協議”)，將Liberty的所有已發行和未償還證券出售給Liberty Buyer，Liberty是運營實體Liberty Safe and Security Products，Inc.的母公司。
2021年8月3日，Liberty Buyer和作為賣方代表的LLC簽訂了股票購買協議修正案(“修正案”)，其中修訂了Liberty購買協議，其中規定，在緊接交易結束前，Liberty的某些投資者將向Liberty Buyer的間接母公司貢獻部分此類股份(“展期股份”)，以換取該實體的股權證券，而不是將其擁有的Liberty的全部股份出售給Liberty Buyer。
2021年8月3日，Liberty Buyer根據Liberty購買協議和修正案(“Liberty交易”)完成了對Liberty所有已發行和已發行證券(展期股票除外)的收購。Liberty的銷售價格是基於企業總價值為#美元。147.5100萬美元，但須按慣例進行調整。在將出售收益分配給Liberty的非控股股東後，向LLC償還公司間貸款(包括應計利息) $26.5100萬美元，以及支付約#美元的交易費用4.5100萬美元，有限責任公司獲得了大約128.0成交時出售的總收益的100萬美元。有限責任公司確認了出售Liberty的收益為$72.8百萬在截至2021年12月31日的一年中。在2022年第二季度，有限責任公司收到了大約#美元的所得税退款。0.9與自由有關的百萬美元。
截至2021年9月30日的三個月和九個月，Liberty的運營彙總結果如下(以千為單位)：
2021年7月1日至處置期間2021年1月1日至處置期間
淨銷售額$10,828 $75,753 
毛利$2,353 $20,129 
營業收入(虧損)$(2,358)$9,175 
所得税前持續經營的收入(虧損)(1)
$(2,406)$9,174 
所得税撥備(福利)$(1,097)$1,509 
非持續經營的收益(虧損)(1)
$(1,309)$7,665 
(1) 2021年7月1日至2021年1月1日期間和2021年1月1日至2021年1月1日期間的業務結果不包括#美元0.3百萬美元和美元1.7分別為公司間利息支出100萬英鎊。
出售《清潔地球》
於2019年5月8日，作為CEHI Acquisition Corporation(“Clean Earth”或“CEHI”)的大股東及賣方代表，LLC與Calrissian Holdings，LLC(“Clean Earth Buyer”)、CEHI、CEHI的其他股票及期權持有人以及作為Clean Earth買方的擔保人Harsco Corporation訂立了最終的股票購買協議(“Clean Earth Purchase協議”)，根據該協議，Clean Earth買方將於2019年6月28日收購經營實體Clean Earth，Inc.的母公司CEHI的所有已發行及已發行證券。Clean Earth買方根據Clean Earth購買協議完成對CEHI所有已發行及未償還證券的收購。該公司確認出售清潔地球的收益為#美元。209.3在截至2019年12月31日的年度內，在2022年第一季度，有限責任公司收到了大約#美元的所得税退款。6.0與清潔地球有關的100萬美元，在所附的綜合經營報表中確認為出售非持續業務的税後收益。
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附註D--收入
T當客户獲得對承諾的商品或服務的控制權時，公司確認收入。已確認的收入金額反映了公司預期有權獲得的對價，以換取這些商品或服務，但不包括從客户那裏收取的任何銷售激勵措施或税收，這些激勵措施或税收隨後匯給政府當局。
分類收入-本公司按戰略業務單位和每個戰略業務單位的地理位置分類收入，這些類別描述了收入和現金流的性質、數量和不確定性如何受到經濟因素的影響。這一分類還代表了該公司如何評估其財務業績，以及該公司如何將其財務業績傳達給投資者和財務報表的其他使用者。每個戰略業務單位代表公司的可報告部門，並提供不同的產品和服務。
下表提供了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月按可報告細分市場地理位置劃分的收入(以千為單位)：
截至2022年9月30日的三個月
美國加拿大歐洲亞太地區其他國際組織總計
5.11$101,112 $2,877 $8,147 $4,528 $9,873 $126,537 
博阿12,964 2 15,899 21,104 50 50,019 
ErgoBaby6,903 918 6,713 6,526 480 21,540 
盧加諾50,183 — 668 294 — 51,145 
馬魯奇41,170 436 5 1,136 6 42,753 
PrimaLoft344 40 691 9,383 254 10,712 
室外速度69,713 2,361 1,997 205 1,206 75,482 
高級電路21,788 — — — — 21,788 
阿爾託62,368 — — — 7,250 69,618 
阿諾德26,334 164 10,765 1,683 431 39,377 
斯特諾86,652 2,275 (367)(16)92 88,636 
$479,531 $9,073 $44,518 $44,843 $19,642 $597,607 
截至2021年9月30日的三個月
美國加拿大歐洲亞太地區其他國際組織總計
5.11$89,866 $2,522 $6,644 $3,826 $8,241 $111,099 
博阿10,941 135 14,408 13,915 97 39,496 
ErgoBaby8,152 927 8,010 2,617 110 19,816 
盧加諾10,438 — — 385 — 10,823 
馬魯奇24,623 128 27 253 9 25,040 
室外速度69,879 3,215 1,944 314 1,549 76,901 
高級電路23,182 — — — — 23,182 
阿爾託37,519 — — — 6,603 44,122 
阿諾德26,511 129 8,230 1,484 498 36,852 
斯特諾97,547 2,735 347 169 29 100,827 
$398,658 $9,791 $39,610 $22,963 $17,136 $488,158 
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截至2022年9月30日的9個月
美國加拿大歐洲亞太地區其他國際組織總計
5.11$278,458 $7,958 $24,466 $12,578 $27,148 $350,608 
博阿49,142 639 53,829 62,448 157 166,215 
ErgoBaby24,917 3,041 22,388 17,140 770 68,256 
盧加諾136,267 — 668 294 — 137,229 
馬魯奇118,893 1,380 34 2,130 44 122,481 
PrimaLoft344 40 691 9,383 254 10,712 
室外速度159,863 8,853 7,010 1,047 4,001 180,774 
高級電路67,194 — — — — 67,194 
阿爾託179,885 — — — 19,705 199,590 
阿諾德79,940 601 29,202 5,032 1,544 116,319 
斯特諾243,034 6,142 372 86 111 249,745 
$1,337,937 $28,654 $138,660 $110,138 $53,734 $1,669,123 
截至2021年9月30日的9個月
美國加拿大歐洲亞太地區其他國際組織總計
5.11$262,113 $7,840 $20,285 $11,707 $19,064 $321,009 
博阿39,758 705 44,746 34,619 205 120,033 
ErgoBaby26,043 2,789 23,838 16,037 393 69,100 
盧加諾10,438 — — 385 — 10,823 
馬魯奇85,084 604 85 541 14 86,328 
室外速度184,452 9,339 7,024 1,095 3,981 205,891 
高級電路67,209 — — — — 67,209 
阿爾託105,046 — — — 17,536 122,582 
阿諾德69,967 545 24,899 4,728 1,754 101,893 
斯特諾257,000 8,994 1,044 274 86 267,398 
$1,107,110 $30,816 $121,921 $69,386 $43,033 $1,372,266 
注E-運營細分市場數據
截至2022年9月30日，公司擁有十一可報告的運營部門。每個運營部門都代表着一次平臺收購。公司的經營部門是戰略業務單位，提供不同的產品和服務。雖然每一項業務都由公司積極管理，但它們都是單獨管理的，因為每項業務需要不同的技術和營銷戰略。對每個可報告部門以及每個部門收入來源的產品和服務類型的説明如下：
•5.11是一家為執法人員、消防員、EMS和軍事特種部隊以及户外和探險愛好者提供專用技術服裝和裝備的領先供應商。5.11是一個以創新和真實性著稱的品牌，直接與最終用户合作，創造出專門設計的服裝和裝備，旨在提高全球戰術專業人員和愛好者的安全性、準確性、速度和性能。5.11總部設在加利福尼亞州歐文，在全球設有銷售辦事處和配送中心，5.11產品廣泛分佈在制服商店、軍事交易所、户外零售店、自己的零售店和511atttical.com上。
•BOA，革命性的、屢獲殊榮的專利BOA Fit系統的創造者，與市場領先的品牌合作，使最好的齒輪變得更好。BOA Fit系統提供專為高性能設計的FIT解決方案，適用於雪上運動、自行車、户外、運動、工作服以及高性能頭飾和醫療支撐的鞋類。該系統由三個組成部分組成：微調錶盤，高強度輕質花邊，以及結合獨特配置應用的低摩擦花邊導軌，這
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兩者共同創造了鞋帶、釦子、鈎環(尼龍搭扣)和其他傳統的閉合和配合系統的卓越替代方案。每種配置都經過精心設計，可提供卓越的貼合度和性能，並由BOA終身保修提供支持。美國銀行總部設在科羅拉多州丹佛市，在奧地利、中國大區、韓國和日本設有辦事處。
•ErgoBaby總部位於加利福尼亞州託蘭斯，是一家設計、營銷和分銷可穿戴嬰兒揹包及配件、毯子和嬰兒牀、哺乳枕頭、嬰兒推車及相關產品的公司。ErgoBaby主要通過實體零售商、全國連鎖店、在線零售商、自己的網站和分銷商銷售其ErgoBaby和Baby Tula品牌產品，並獲得超過50其銷售額的%來自美國以外的地區。
•盧加諾鑽石是一家領先的高端、獨一無二的珠寶的設計師、製造商和營銷商，受到世界上一些最挑剔的客户的追捧。盧加諾通過自己的零售沙龍以及在盧加諾主辦或贊助的活動中與馬術、藝術和慈善界有影響力的組織合作的彈出式展廳進行銷售。盧加諾的總部設在加利福尼亞州的紐波特海灘。
•馬魯奇體育是專業和業餘運動員使用的優質木材和金屬棒球拍、防守手套、擊球手套、袋子、防護裝備、太陽鏡、場上和場外服裝以及其他棒球和壘球裝備的領先設計師、製造商和營銷商。Marucci還開發零售和體育培訓設施，既作為公司所有的實體，也作為特許經營許可這些設施。Marucci的總部設在路易斯安那州的巴吞魯日。
•PrimaLoft是品牌、高性能合成絕緣材料和材料的領先供應商，主要用於消費外衣和配件。PrimaLoft合成隔熱材料產品組合既可以模仿自然羽絨美學，又可以自由設計從時尚泡芙到輕便高性能服裝等各種服裝。PrimaLoft隔熱材料還為品牌合作伙伴提供了卓越的經濟性，並通過使用回收的低碳投入物實現了更好的可持續性特徵。PrimaLoft的總部設在紐約萊瑟姆。
•室外速度是一家領先的氣槍、射箭產品、激光瞄準裝置、狩獵服裝及相關配件的設計商、製造商和營銷商。Velicient Outdoor以極具辨識度的Crosman、Benjamin、Ravin、LaserMax、CenterPoint和King‘s品牌提供產品，這些品牌通過全國零售連鎖店、大眾商家、經銷商和分銷商網絡銷售。Velity Outdoor的總部設在紐約的布盧姆菲爾德。
•高級電路是一家提供小批量、快週轉、大批量生產剛性印刷電路板的電子元器件製造公司。ACI製造並向主要在北美的客户提供定製印刷電路板。ACI的總部設在科羅拉多州的奧羅拉。
•Altor解決方案是一家由發泡聚苯乙烯和發泡聚丙烯製成的定製模塑防護性泡沫解決方案和原始設備組件的設計和製造商。Altor向各種終端市場提供產品，包括家用電器和電子產品、製藥、保健和保健、汽車、建築和其他產品。Altor總部位於亞利桑那州斯科茨代爾，運營17在收購泡沫塑料之後，該公司在北美各地建立了成型和製造設施。
•阿諾德是一家全球解決方案提供商和製造商，為各種專業應用和終端市場提供工程電機和磁性解決方案，包括航空航天和國防、一般工業、賽車運動/運輸、石油和天然氣、醫療、能源、複製和廣告專業。阿諾德工程師為電機、發電機、傳感器和其他系統和部件中的關鍵任務提供和生產高性能永磁體(PMAG)、定子、轉子和全電動馬達(“RAMCO”)、精密箔產品(精密薄金屬或“PTM”)和柔性磁體(FLEXMAG™)。基於長期的合作關係，Arnold已經建立了一個多元化的藍籌客户基礎，總計超過2,000全球客户和領先的系統集成商，重點放在北美、歐洲和亞洲。阿諾德建立了首選的稀土供應鏈，並擁有領先的稀土和其他永磁體生產能力。阿諾德的總部設在紐約州羅切斯特。
•斯特諾是一家為餐飲服務行業生產和銷售便攜式食品加温燃料和創意桌燈解決方案，以及為其消費者提供無焰蠟燭、户外照明產品、芳香蠟塊和加温產品的製造商和營銷商。Sterno的產品包括燈芯和凝膠摩擦燃料、丁烷爐及配件、液體和傳統蠟蠟燭、有香味的蠟塊以及用於家居裝飾的保暖產品。
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以及香水系統、餐飲設備和户外照明產品。Sterno的總部設在加利福尼亞州科羅納。
下面的表格信息顯示了與合併財務報表中反映的數額相一致的每個業務部門的數據。每個經營部門的經營結果均包括在其收購之日的綜合經營業績中。分部營業收入(虧損)是用來評估每項業務表現的指標。公司由公司管理費用和管理費用組成，這些費用沒有分配給公司的任何應報告部門。沒有重大的部門間交易。
經營分部摘要
淨收入截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：千)2022202120222021
5.11 $126,537 $111,099 $350,608 $321,009 
博阿50,019 39,496 166,215 120,033 
ErgoBaby21,540 19,816 68,256 69,100 
盧加諾51,145 10,823 137,229 10,823 
馬魯奇42,753 25,040 122,481 86,328 
PrimaLoft10,712 — 10,712 — 
室外速度75,482 76,901 180,774 205,891 
高級電路21,788 23,182 67,194 67,209 
阿爾託69,618 44,122 199,590 122,582 
阿諾德39,377 36,852 116,319 101,893 
斯特諾88,636 100,827 249,745 267,398 
部門總收入597,607 488,158 1,669,123 1,372,266 
公司— — — — 
合併總收入$597,607 $488,158 $1,669,123 $1,372,266 


23

分部營業收入(虧損)截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：千)2022202120222021
5.11 $12,091 $10,088 $30,301 $27,893 
博阿12,975 7,091 50,237 25,798 
ErgoBaby593 246 3,866 5,964 
盧加諾12,635 1,583 35,885 1,583 
馬魯奇7,692 3,580 14,141 15,267 
PrimaLoft(8,469)— (8,469)— 
室外速度10,225 12,905 18,721 33,039 
高級電路4,973 6,791 17,303 18,610 
阿爾託6,561 5,380 18,303 13,612 
阿諾德5,462 4,611 14,075 10,104 
斯特諾2,795 4,232 13,783 15,094 
部門總營業收入67,533 56,507 208,146 166,964 
公司(18,786)(14,648)(52,156)(41,826)
綜合營業收入總額48,747 41,859 155,990 125,138 
分部營業收入與所得税前持續經營的綜合收入的對賬：
利息支出，淨額(22,799)(13,855)(57,737)(42,607)
債務發行成本攤銷(1,004)(759)(2,735)(2,167)
債務清償損失(534)— (534)(33,305)
其他收入(費用)，淨額(2,141)1,031 606 (1,906)
所得税前持續經營的綜合收入總額$22,269 $28,276 $95,590 $45,153 

折舊及攤銷費用截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：千)2022202120222021
5.11 $5,701 $5,792 $16,648 $16,493 
博阿5,517 5,082 16,161 14,818 
ErgoBaby2,008 2,042 5,998 6,354 
盧加諾2,976 41 8,090 41 
馬魯奇2,467 2,127 9,446 6,290 
PrimaLoft4,107 — 4,107 — 
室外速度3,327 3,093 9,740 9,311 
高級電路508 527 1,544 1,568 
阿爾託4,062 3,148 12,069 8,845 
阿諾德1,895 1,965 5,942 5,702 
斯特諾4,956 5,610 14,934 15,976 
總計37,524 29,427 104,679 85,398 
分部與合併合計的對賬：
債務發行成本攤銷1,004 759 2,735 2,084 
合併合計$38,528 $30,186 $107,414 $87,482 


24

應收帳款可確認資產
9月30日，十二月三十一日，9月30日，十二月三十一日，
(單位：千)20222021
2022 (1)
2021 (1)
5.11 $52,068 $50,461 $421,307 $354,666 
博阿2,318 2,387 247,049 263,052 
ErgoBaby13,095 11,167 86,786 86,530 
盧加諾50,914 27,812 307,773 233,720 
馬魯奇29,472 23,261 181,367 146,087 
PrimaLoft2,512 — 259,934 — 
室外速度51,548 36,017 240,119 219,545 
高級電路9,902 9,717 22,415 24,120 
阿爾託45,032 38,457 204,714 205,631 
阿諾德23,417 20,372 101,066 101,591 
斯特諾61,209 72,179 235,038 244,338 
壞賬準備(15,221)(14,120)— — 
總計326,266 277,710 2,307,568 1,879,280 
分部與合併合計的對賬：
公司資產和其他可識別資產
— — 13,212 105,188 
合併合計$326,266 $277,710 $2,320,780 $1,984,468 

(1)不包括上述附表的應收賬款餘額或商譽餘額-請參閲附註G--“商譽和其他無形資產”.

附註F-房地產、廠房和設備及庫存
財產、廠房和設備
截至2022年9月30日和2021年12月31日，財產、廠房和設備包括以下內容(單位：千):
2022年9月30日2021年12月31日
機器和設備$243,226 $233,840 
傢俱、固定裝置和其他63,941 55,165 
租賃權改進67,278 60,970 
建築物和土地13,376 13,345 
在建工程22,981 15,340 
410,802 378,660 
減去：累計折舊(217,053)(192,183)
總計$193,749 $186,477 
折舊費用為$11.3百萬美元和美元32.6截至三個月和九個月的百萬美元 分別為2022年9月30日和10.4百萬美元和美元28.9截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
25

庫存
截至2022年9月30日和2021年12月31日的庫存包括以下內容(單位：千):
2022年9月30日2021年12月31日
原料$115,981 $107,307 
在製品31,997 29,032 
成品605,923 457,274 
減去：陳舊儲備(27,999)(27,870)
總計$725,902 $565,743 

附註G-商譽和其他無形資產
由於對各種業務的收購，該公司的資產負債表上有大量無形資產，其中包括商譽和無限期無形資產。截至3月31日，公司的商譽和無限期無形資產每年都會進行減值測試和審查，如果事實和情況需要的話，可以通過比較每個報告單位的公允價值和其賬面價值來進行更頻繁的測試和審查。公司的每一項業務都代表一個報告單位。
商譽
2022年年度減值測試
本公司採用定性方法測試商譽減值，首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能少於其賬面價值，以此作為確定是否需要進行量化商譽減值測試的基礎。定性分析的結果顯示，我們每個報告單位的公允價值很可能超過其賬面價值。
2021年年度減值測試
本公司採用定性方法測試商譽減值，首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能少於其賬面價值，以此作為確定是否需要進行量化商譽減值測試的基礎。我們確定Arnold報告單位需要額外的定量測試，因為我們不能僅根據定性因素得出報告單位的公允價值超過其賬面價值的結論。對於只就2021年年度減值測試進行定性測試的報告單位，定性分析結果表明，公允價值極有可能超過這些報告單位的賬面價值。
對阿諾德的量化測試採用收入法，以確定報告單位的公允價值。收入法中使用的貼現率為13.0%，量化減值測試結果顯示，Arnold報告單位的公允價值比賬面價值高出272%.
商譽於2022年9月30日及2021年12月31日的賬面淨值摘要如下(單位：千):
截至2022年9月30日的9個月截至的年度
2021年12月31日
商譽--賬面總額$1,251,996 $939,828 
累計減值損失(57,745)(57,745)
商譽-賬面淨值$1,194,251 $882,083 
26

以下是按經營部門分列的截至2022年9月30日的9個月商譽賬面價值變動的對賬(單位：千):
2022年1月1日的餘額收購/測算期調整2022年9月30日的餘額
5.11$92,966 $— $92,966 
博阿254,153 — 254,153 
ErgoBaby61,448 — 61,448 
盧加諾83,458 2,879 86,337 
馬魯奇107,855 (33,204)74,651 
PrimaLoft— 335,296 335,296 
室外速度30,079 6,911 36,990 
高級電路58,029 — 58,029 
阿爾託90,843 286 91,129 
阿諾德39,267 — 39,267 
斯特諾55,336 — 55,336 
公司(1)
8,649 — 8,649 
總計$882,083 $312,168 $1,194,251 
(1) 代表購買會計調整所產生的商譽，而不是“下推”到ACI部門。這筆金額被重新分配給ACI部門，用於商譽減值測試。
長壽資產
年度無限期生活損傷測試
本公司採用定性方法測試無限活體無形資產的減值，方法是首先評估定性因素，以確定無限活體無形資產的公允價值是否更有可能減值，以此作為確定是否需要進行量化減值測試的基礎。本公司於2022年及2021年的年度減值測試中，對每項不確定的活期無形資產的質量因素進行評估。定性分析結果表明，保持不確定活期無形資產的報告單位的公允價值超過賬面價值的可能性較大。
截至2022年9月30日和2021年12月31日的其他無形資產包括(單位：千):
2022年9月30日2021年12月31日
總賬面金額累計攤銷賬面淨額總賬面金額累計攤銷賬面淨額
客户關係$779,271 $(253,488)$525,783 $595,673 $(218,066)$377,607 
技術和專利189,430 (51,229)138,201 156,129 (42,035)114,094 
商標名，需攤銷483,937 (111,917)372,020 411,880 (90,196)321,684 
競業禁止協議4,962 (4,084)878 4,942 (3,827)1,115 
其他合同無形資產3,013 (1,340)1,673 1,960 (735)1,225 
總計1,460,613 (422,058)1,038,555 1,170,584 (354,859)815,725 
不受攤銷影響的商品名稱56,965 — 56,965 56,965 — 56,965 
正在進行的研究和開發(1)
500 — 500 — — — 
無形資產總額(淨額)$1,518,078 $(422,058)$1,096,020 $1,227,549 $(354,859)$872,690 
(1) 正在進行的研究和開發被認為是無限期的，直到基礎技術變得可行，在這一點上，無形資產將在預期使用壽命內攤銷。
27

與無形資產相關的攤銷費用為#美元25.2百萬美元和美元67.2百萬 截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為19.1百萬美元和美元56.5百萬 分別為截至2021年9月30日的三個月和九個月。
2022年剩餘時間和未來四年無形資產攤銷費用的估計費用如下(單位：千):
20222023202420252026
$25,179 $100,226 $98,607 $93,282 $86,929 
注H-保修
該公司的ErgoBaby、Marucci、BOA和Velocity户外運營部門根據當前和歷史的產品銷售數據以及產生的保修成本估計其面臨的保修索賠。該公司每季度評估其記錄的保修責任的充分性，並根據需要調整金額。保修負債計入隨附的綜合資產負債表的應計費用。本公司在截至2022年9月30日的9個月和截至2021年12月31日的年度的保修責任賬面價值變動對賬如下(以千計):
保修責任截至2022年9月30日的9個月截至2021年12月31日的年度
期初餘額$2,062 $1,558 
在此期間簽發的保修準備金2,203 4,257 
履行保證義務(2,255)(3,753)
期末餘額$2,010 $2,062 
注：我-債務
2022年信貸安排
於2022年7月12日，本公司訂立第三次修訂及重訂信貸協議(“2022年信貸安排”)，以修訂及重述2021年信貸安排。2022年信貸安排提供循環貸款、週轉額度貸款和信用證(“2022年循環信貸額度”)，總額最高可達#美元。600百萬美元(“2022年循環貸款承諾”)和#美元400百萬定期貸款(“2022年定期貸款”)。這筆2022年的定期貸款需要每季度償還一次，金額從1美元到1美元不等。2.5百萬至美元7.5從2022年9月30日開始，最後支付2027年7月12日到期的所有剩餘本金和利息，這是2022年定期貸款的到期日。2022年循環信貸額度下的所有未償還金額將於2027年7月12日到期，這一天是2022年循環貸款承諾的終止日期。2022年信貸安排還允許有限責任公司在適用的到期日之前增加循環貸款承諾和/或獲得總額高達#美元的額外定期貸款。250百萬美元，受某些限制和條件的限制。在2022年信貸安排的截止日期，2022年定期貸款已全額預付，2022年循環信貸額度下未償還的初始借款為#美元。115百萬美元。我們用2022年信貸安排的初始收益支付了2021年信貸安排下的所有未償還金額，支付了與2022年信貸安排相關的費用和支出，併為收購PrimaLoft提供了資金。
有限責任公司可在其任期內不時借入、預付和再借入2022年循環信貸安排下的本金。2022年循環信貸額度下的預付款可以是定期擔保隔夜融資利率(SOFR)貸款或基本利率貸款。定期SOFR循環貸款對每一利息期的未償還本金金額計息，年利率基於紐約聯邦儲備銀行(或繼任管理人)管理的經調整的適用SOFR，外加以下保證金1.50%至2.50%，按綜合淨負債與該期間經調整的綜合利息、税項及折舊及攤銷前收益之比率(“綜合總槓桿率”)計算。基本利率循環貸款對其未償還本金產生利息，年利率等於(I)聯邦基金利率加0.50%，(Ii)“最優惠利率”，以及(Iii)適用的SOFR PLUS1.0%(“基本利率”)，外加一個範圍為0.50%至1.50%，基於公司的綜合總槓桿率。
28

2022年定期貸款下的預付款可以是SOFR定期貸款，也可以是基本利率貸款。2022年定期貸款在2022年信貸安排的截止日期作為SOFR定期貸款全額預付，利息期限為一個月。在一個利息期的最後一天，定期SOFR貸款可以轉換為不同利率期限的SOFR貸款或基本利率貸款。定期SOFR定期貸款按每一利息期的未償還本金計息，年利率以該利息期的SOFR期限為基礎，另加以下利差1.50%至2.50%，基於綜合總槓桿率。基本利率定期貸款由適用借款日期起計未償還本金的利息，年利率等於基本利率加利潤率，範圍為0.50%至1.50%，基於綜合總槓桿率。
根據2022年循環信貸安排，總額最高可達#美元100可以簽發百萬美元的信用證，以及最高可達#美元的週轉額度貸款25一次付清一百萬美元。簽發這種信用證和發放任何週轉額度貸款將減少2021年循環信貸機制下的可用額。
2022年循環信貸安排下的可用淨額約為#美元。484.72022年9月30日為100萬人。截至2022年9月30日，未付信用證總額約為$2.3百萬美元。截至2022年9月30日，本公司遵守了2022年信貸安排中定義的所有契諾。
這個 2022年循環信貸安排以本公司的所有資產作抵押，包括本公司於其附屬公司的所有股權及對其附屬公司的貸款。
2021年信貸安排
於2021年3月23日，吾等訂立第二份經修訂及重訂的信貸協議(“2021信貸安排”)，以修訂及重述本公司、貸款人不時與行政代理美國銀行訂立的2018年信貸安排(如先前重述及修訂)。2021年信貸安排以本公司的所有資產為抵押，包括本公司在其合併子公司的所有股權和向其提供的貸款。2021年信貸安排提供循環貸款、週轉額度貸款和信用證(“2021年循環信貸安排”)，總額最高可達#美元。600並允許有限責任公司在適用的到期日之前增加循環貸款承諾和/或獲得總額不超過#美元的定期貸款250百萬美元，受某些限制和條件的限制。本公司於2022年第三季度償還了2021年信貸安排下的未償還金額。
2018年信貸安排
於2018年4月18日，有限責任公司訂立經修訂及重訂的信貸協議(“2018信貸安排”)。2018年信貸安排提供(I)循環貸款、週轉額度貸款和信用證(“2018年循環信貸安排”)，總額最高為#美元。600百萬美元，以及(Ii)一美元500百萬定期貸款(“2018年定期貸款”)。本公司於2019年償還2018年定期貸款項下的未償還款項，並於2021年3月用發行2029年優先票據所得款項的一部分償還2018年循環信貸安排項下的未償還款項。
高級附註
2032年高級債券
2021年11月17日，我們完成了美元的發行和銷售300百萬美元的本金總額5.0002032年到期的優先債券(“2032年債券”或“2032年優先債券”)是根據證券法第144A條向合格機構買家以及根據證券法S條向非美國人士非公開發售而發行的。2032年票據是根據有限責任公司和作為受託人的美國銀行全國協會(“受託人”)之間於2021年11月17日簽署的契約(“2032年票據契約”)發行的。2032年發行的債券的利息為5.000年息2%，將於2032年1月15日到期。2032年債券的利息將於每年的1月15日和7月15日以現金支付，從2022年7月15日開始。
出售2032年債券所得款項用於償還我們在2021年循環信貸安排下的部分債務。
2029年高級債券
2021年3月23日，我們完成了美元的發行和銷售1,000百萬美元的本金總額5.2502029年到期的優先債券(“2029年債券”或“2029年優先債券”)是根據證券法第144A條向合格機構買家以及根據證券法S條向非美國人士非公開發售而發行的。2029年紙幣是根據一份日期為3月23日的契約發行的，
29

2021年(“2029年票據契約”)，由有限責任公司和美國銀行全國協會作為受託人(“受託人”)。2029年發行的債券的利息為5.250年息2%，將於2029年4月15日到期。2029年發行的債券的利息將於每年4月15日和10月15日以現金支付。2029年優先債券的首次付息日期為2021年10月15日。2029年債券是有限責任公司的一般無擔保債務，不由我們的子公司擔保。
如上文所述，出售2029年債券所得款項用於償還2018年信貸安排下與訂立2021年信貸安排有關的未償還債務，以及贖回我們的8.0002026年到期的優先債券百分比(“2026年優先債券”)。
2026年高級債券
我們的2026年高級債券的利息為8.000年息%，計劃於2026年5月1日到期。2021年3月2日，根據有限責任公司與美國銀行全國協會作為受託人(受託人)於2018年4月18日簽訂的契約，受託人代表有限責任公司向2026年優先債券持有人交付贖回通知，以在2021年4月1日贖回2026年優先債券。贖回2026年優先債券的本金額為600百萬美元，相當於2026年高級債券的全部未償還本金。2026年發行的優先債券已於100本金的%，外加適用的溢價，以及截至贖回日的應計和未付利息。2021年3月23日，贖回2026年優先債券所需的收益、適用的溢價和應計利息總計$647.7百萬元已不可撤銷地存入受託人，並由受託人持有至贖回日期，即2021年4月1日。2026年優先票據的贖回導致債務清償損失約#美元33.3其中包括為提前贖回2026年優先債券而支付的溢價，以及與2026年優先債券相關的遞延融資成本和債券溢價的支出。
T下表列出了該公司在2022年9月30日和2021年12月31日的債務持有量(單位：千):
2022年9月30日2021年12月31日
實際利率金額實際利率金額
2029年高級債券5.25 %$1,000,000 4.89 %$1,000,000 
2032年高級債券5.00 %300,000 5.29 %300,000 
2022年定期貸款4.56 %397,500 不適用— 
2022年循環信貸安排4.68 %113,000 不適用— 
減去：未攤銷債務發行成本(16,135)(15,174)
債務總額$1,794,365 $1,284,826 
減去：長期債務的當前部分(10,000)— 
長期債務$1,784,365 $1,284,826 
高級票據包括以下賬面價值和估計公允價值(以千計)：
公允價值層級2022年9月30日
到期日費率賬面價值公允價值
2032年高級債券2032年1月15日5.000 %2300,000 219,000 
2029年高級債券April 15, 20295.250 %21,000,000 787,500 
30

發債成本
遞延債務發行成本是指與發行公司融資安排相關的成本。與2021年11月發行的2032年高級債券有關，該公司錄得$4.3遞延融資成本為100萬美元。此外，該公司還記錄了#美元。12.0與2029年3月發行的2029年優先債券相關的遞延融資成本為100萬美元。與2026年優先債券相關的遞延融資成本淨額為#美元7.2於2021年3月31日，百萬元，並於2021年4月1日，即2026年優先債券贖回日期支出。就訂立2022年信貸安排而言，本公司確認為#美元2.5與2022年定期貸款相關的遞延融資成本為100萬美元，以及2.8與2022年循環信貸安排相關的遞延融資費用為100萬美元。該公司記錄了$5.4與2021年信貸安排有關的遞延融資成本為100萬美元。該公司還產生了$0.5與加入2022年信貸安排時註銷與2021年信貸安排相關的遞延融資費用有關的債務清償損失100萬歐元。
由於本公司可借入、償還及再借入2022年循環信貸安排的本金，與2021年循環信貸安排相關的債務發行成本已在隨附的簡明綜合資產負債表中分類為其他非流動資產。與優先債券有關的債務發行成本在隨附的簡明綜合資產負債表中歸類為長期債務的減少。

下表彙總了截至2022年9月30日和2021年12月31日的未攤銷保費和債務發行成本，以及所列各期間的資產負債表分類(以千計):
2022年9月30日2021年12月31日
發債成本$32,526 $27,784 
累計攤銷(8,756)(6,021)
未攤銷債務發行成本，淨額$23,770 $21,763 
資產負債表分類：
其他非流動資產$7,635 $6,589 
長期債務16,135 15,174 
$23,770 $21,763 

附註J-股東權益
信任普通股
該信託基金有權發行500,000,000信託普通股及有限責任公司獲授權發行相應數目的信託權益。公司將在任何時候擁有與信託股份相同數量的已發行信託權益。每股信託股份代表信託中不可分割的實益權益，每股信託股份有權就本公司成員有權投票的任何事項投一票。
場內股票發售計劃
2021年9月7日，公司提交了招股説明書補充文件，根據該文件，公司可以，但沒有義務發行和出售最高不超過$500百萬股信託普通股，金額及時間由本公司釐定。實際銷售將取決於我們不時確定的各種因素，包括市場狀況、信託普通股的交易價格以及我們對適當資金來源的決定。該公司產生了大約$0.1在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，與自動取款機計劃相關的總成本為100萬美元。
就是次發售，本信託與B.Riley Securities，Inc.及Goldman Sachs&Co.LLC(各自為“銷售代理”及統稱為“銷售代理”)訂立市場發行銷售協議(“銷售協議”)。銷售協議規定，公司可以不時通過銷售代理提供和出售信託普通股，最高可達$500百萬美元，數額和時間由公司決定。根據銷售協議，股份可透過每名銷售代理、在普通經紀交易中單獨行事、在紐約證券交易所或任何其他證券交易場所、場外交易市場、
31

私下協商的交易，在證券法第415條規定的被視為“在市場上出售”的交易中，或通過任何此類銷售方法的組合。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，公司銷售了934,906和3,464,844分別根據銷售協議信託普通股。在同一時期，該公司收到的淨收益總額約為#美元。21.7百萬美元和美元84.0分別從這些銷售中獲得100萬美元，併產生了約$0.4百萬美元和美元1.5支付給銷售代理的佣金為百萬美元。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司銷售了630,108根據銷售協議信託普通股。在同一時期，公司收到的淨收益總額約為#美元。18.8從這些銷售中獲得了100萬美元，併產生了大約0.3支付給銷售代理的佣金為百萬美元。
信託優先股
該信託基金有權發行最多50,000,000信託優先股及有限責任公司獲授權發行相應數目的信託優先權益。
C系列優先股
2019年11月20日，信託發佈4,000,0007.875C系列優先股百分比 (“C系列優先股”)，清算優先權為$25.00每股，並於2019年12月2日，信託發行600,000根據承銷商購買額外股份的選擇權出售的C系列優先股。發行C系列優先股的總收益為#美元。115.0百萬美元，或美元111.0百萬 扣除承銷商折價和發行成本後的淨額。C系列優先股的分派將在公司董事會宣佈的每年1月30日、4月30日、7月30日和10月30日(從2020年1月30日開始)按季度支付拖欠，年利率為7.875%。C系列優先股的分配是累積性的，截至2022年9月30日，$1.5C系列發行中的100萬是累積的，而且是未支付的。除非已宣佈或同時宣佈C系列優先股的全部累積分派，並撥出用於支付過去所有分派期間的C系列優先股，否則不得宣佈任何分派或就信託普通股支付任何分派。C系列優先股不能轉換為信託普通股，也沒有投票權，除非在C系列優先股的股份名稱中規定的有限情況下。C系列優先股可在2025年1月30日之後的任何時間根據公司的選擇權全部或部分贖回，價格為$25.00每股，加上截至贖回日(但不包括贖回日)的任何累積和未支付的分派(不論是授權的或聲明的)。除非在有限的情況下，C系列優先股的持有人將無權要求贖回C系列優先股，並且沒有到期日。
B系列優先股
2018年3月13日，信託發佈4,000,0007.875%B系列信託優先股(“B系列優先股”)，清算優先權為$25.00每股，總收益為$100.0百萬美元，或美元96.5扣除承銷商的折扣和發行成本後的淨額為百萬美元。B系列優先股的分派將於公司董事會宣佈的每年1月30日、4月30日、7月30日和10月30日(自2018年7月30日起)按季度支付拖欠，年利率為7.875%。B系列優先股的分配是累積性的，截至2022年9月30日，$1.3B系列發行的數百萬美元是累積的，而且是未支付的。除非已宣佈或同時宣佈B系列優先股的全部累積分派，並於過去所有分派期間預留以支付B系列優先股，否則不得宣佈任何分派或就信託普通股支付任何分派。B系列優先股不能轉換為信託普通股，也沒有投票權，除非在優先股的股份名稱中規定的有限情況下。B系列優先股可在2028年4月30日之後的任何時間根據公司的選擇權全部或部分贖回，價格為$25.00每股，加上截至贖回日(但不包括贖回日)的任何累積和未支付的分派(不論是授權的或聲明的)。除非在有限的情況下，B系列優先股的持有人將無權要求贖回B系列優先股，並且沒有到期日。
A系列優先股
2017年6月28日，信託發佈4,000,0007.250%A系列信託優先股(“A系列優先股”)，清算優先權為$25.00每股，總收益為$100.0百萬美元，或美元96.4扣除承銷商的折扣和發行成本後的淨額為百萬美元。A系列優先股的分派將於每年的1月30日、4月30日、7月30日和10月30日按季度支付，從2017年10月30日開始，年利率為7.250%。A系列優先股的分配是可自由支配和非累積的。本公司沒有義務支付分配給
32

季度分派期間如果董事會沒有在該期間預定的日期記錄之前宣佈分配，無論是否就A系列優先股或信託普通股的任何後續分派期間支付了分配。如果公司董事會沒有在季度分配期內宣佈對A系列優先股的分配，則在該季度分配期的剩餘時間內，公司不能宣佈或支付信託普通股的分配。A系列優先股在2022年7月30日之後的任何時間根據公司的選擇權全部或部分可贖回，價格為$25.00每股，外加任何已宣佈和未支付的分派。除非在有限情況下，A系列優先股的持有人將無權要求贖回A系列優先股，並且沒有到期日。A系列優先股不能轉換為信託普通股，並且沒有投票權，除非在優先股的股份名稱中規定的有限情況下。
利潤分配利益
分配權益代表本公司的原有股權。在某些事件發生時，分配權益的持有人(“持有人”)有權根據利潤分配公式獲得分配。利潤分配於出售本公司其中一項業務的重大股本或資產時支付(“出售事件”)，或根據持有人的選擇，於收購本公司其中一項業務的每個五週年日(“控股事件”)支付。發生出售事件或持有事件時，公司將分配給股東的利潤分配記錄為經公司董事會批准的股東權益分配申報分配。
舉辦活動
ACI的15週年紀念於2021年5月舉行，這是一次盛大的活動。該公司宣佈並向持有者支付了#美元的分配。12.12021年7月為100萬人。自由十週年紀念發生在2020年3月，ErgoBaby十週年紀念發生在2020年9月。這兩個都是舉行的事件，分配權益的持有者選擇將分配推遲到2020年底之後。利潤分配支付$3.3與Liberty Holding活動有關的百萬美元和利潤分配付款#美元2.0與ErgoBaby舉辦活動相關的100萬美元都是在2021年1月支付的。
銷售活動
根據有限責任公司協議，2021年8月的自由出售有資格成為出售活動。在2021年第四季度，公司董事會宣佈向分配成員分配#美元16.8百萬美元。分配是在2021年第四季度支付的。
對應歸屬於控股普通股的淨收益(虧損)的對賬
下表將可歸因於控股公司的持續經營的淨收益(虧損)與可歸因於控股公司普通股的淨收益(虧損)進行核對(以千計):
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
可歸因於控股公司的持續經營淨收益(虧損)$(3,253)$16,519 $41,462 $12,576 
減去：已支付的分配-分配利息— 12,075 — 17,289 
減去：已支付的分配-優先股6,045 6,045 18,136 18,136 
減去：應計分派-優先股2,869 2,869 2,869 2,869 
可歸因於控股公司普通股的持續經營淨收益(虧損)$(12,167)$(4,470)$20,457 $(25,718)
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每股收益
本公司採用兩級法計算基本每股收益和稀釋後每股收益，該方法要求本公司在計算每股收益時將有權獲得收益的參與證券作為一個單獨的證券類別分配給信託股東。分配權益被視為參與證券，包含在控股事件或出售事件發生時獲得利潤分配的參與權。對截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算反映了在此期間與持有活動相關的股東利潤分配的增量增加。
截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月及九個月的基本及攤薄每股收益計算如下(單位為千，每股數據除外):
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
可歸因於控股公司普通股的持續經營淨收益(虧損)$(12,167)$(4,470)$20,457 $(25,718)
減去：基於貢獻的利潤持有事件的影響4,548 3,779 13,545 4,194 
可歸因於控股公司普通股的持續經營淨收益(虧損)$(16,715)$(8,249)$6,912 $(29,912)
來自非持續經營的收益可歸因於控股的普通股$1,479 $71,581 $6,893 $79,888 
已發行基本和稀釋加權平均普通股71,910 65,008 70,514 64,936 
可歸因於控股的每股普通股基本和完全稀釋收益(虧損)
持續運營$(0.23)$(0.13)$0.10 $(0.46)
停產經營0.02 1.10 0.10 1.23 
$(0.21)$0.97 $0.20 $0.77 
迪斯特分佈情況
下表彙總了與我們的信託普通股和優先股的季度現金分配相關的信息(單位為千，每股數據除外):
期間每股現金分配現金分配總額記錄日期付款日期
信任普通股：
July 1, 2022 - September 30, 2022 (1)
$0.25 $18,051 2022年10月20日2022年10月27日
April 1, 2022 - June 30, 2022 $0.25 $17,931 July 21, 2022July 28, 2022
January 1, 2022 - March 31, 2022 $0.25 $17,510 April 21, 2022April 28, 2022
2021年10月1日-2021年12月31日$0.25 $17,352 2022年1月13日2022年1月20日
July 1, 2021 - September 30, 2021 $0.36 $23,742 2021年10月15日2021年10月22日
2021年8月3日(2)
$0.88 $57,112 2021年8月31日2021年9月7日
April 1, 2021 - June 30, 2021 $0.36 $23,364 July 15, 2021July 22, 2021
January 1, 2021 - March 31, 2021 $0.36 $23,364 April 15, 2021April 22, 2021
2020年10月1日-2020年12月31日$0.36 $23,364 2021年1月15日2021年1月22日
A系列優先股：
July 30, 2022 - October 29, 2022 (1)
$0.453125 $1,813 2022年10月15日2022年10月30日
April 30, 2022 - July 29, 2022 $0.453125 $1,813 July 15, 2022July 30, 2022
January 30, 2022 - April 29, 2022 $0.453125 $1,813 April 15, 2022April 30, 2022
34

2021年10月30日-2022年1月29日$0.453125 $1,813 2022年1月15日2022年1月30日
July 30, 2021 - October 29, 2021 $0.453125 $1,813 2021年10月15日2021年10月30日
April 30, 2021 - July 29, 2021 $0.453125 $1,813 July 15, 2021July 30, 2021
January 30, 2021 - April 29, 2021 $0.453125 $1,813 April 15, 2021April 30, 2021
2020年10月30日-2021年1月29日$0.453125 $1,813 2021年1月15日2021年1月30日
B系列優先股：
July 30, 2022 - October 29, 2022 (1)
$0.4921875 $1,969 2022年10月15日2022年10月30日
April 30, 2022 - July 29, 2022 $0.4921875 $1,969 July 15, 2022July 30, 2022
January 30, 2022 - April 29, 2022 $0.4921875 $1,969 April 15, 2022April 30, 2022
2021年10月30日-2022年1月29日$0.4921875 $1,969 2022年1月15日2022年1月30日
July 30, 2021 - October 29, 2021$0.4921875 $1,969 2021年10月15日2021年10月30日
April 30, 2021 - July 29, 2021 $0.4921875 $1,969 July 15, 2021July 30, 2021
January 30, 2021 - April 29, 2021 $0.4921875 $1,969 April 15, 2021April 30, 2021
2020年10月30日-2021年1月29日$0.4921875 $1,969 2021年1月15日2021年1月30日
C系列優先股：
July 30, 2022 - October 29, 2022 (1)
$0.4921875 $2,264 2022年10月15日2022年10月30日
April 30, 2022 - July 29, 2022 $0.4921875 $2,264 July 15, 2022July 30, 2022
January 30, 2022 - April 29, 2022 $0.4921875 $2,264 April 15, 2022April 30, 2022
2021年10月30日-2022年1月29日$0.4921875 $2,264 2022年1月15日2022年1月30日
July 30, 2021 - October 29, 2021$0.4921875 $2,264 2021年10月15日2021年10月30日
April 30, 2021 - July 29, 2021 $0.4921875 $2,264 July 15, 2021July 30, 2021
January 30, 2021 - April 29, 2021 $0.4921875 $2,264 April 15, 2021April 30, 2021
2020年10月30日-2021年1月29日$0.4921875 $2,264 2021年1月15日2021年1月30日
(1) 這一分佈是 於2022年10月4日宣佈。
(2) 2021年8月3日，為了抵消由於選舉導致信託公司被視為一家公司而對股東產生的部分税收義務，公司董事會宣佈對信託公司的普通股進行特別現金分配。$的分配57.12021年8月31日，為信託普通股股東籌集了100萬美元。從截至2021年12月31日的季度開始，該公司已宣佈季度分配為$0.25每股，從1美元減少到1美元。0.36每股收益，以反映信託作為一個公司徵税的影響。
注：K-非控股權益
非控股權益是指公司多數股權子公司的淨收益(虧損)和由非控股股東擁有的權益部分。下表反映了截至2022年9月30日和2021年12月31日，有限責任公司在其多數股權運營部門和相關非控股權益餘額中的所有權百分比：
35

%所有權(1)
2022年9月30日
%所有權(1)
2021年12月31日
主要完全
稀釋		主要完全
稀釋
5.11 97.7 88.3 97.6 88.4 
博阿91.8 83.4 91.8 83.8 
ErgoBaby81.6 72.8 81.7 72.7 
盧加諾59.9 55.4 59.9 58.1 
馬魯奇91.0 81.9 91.1 82.8 
PrimaLoft90.7 90.7 — — 
室外速度99.4 87.7 99.3 87.6 
高級電路71.8 67.6 71.8 67.6 
阿爾託100.0 86.9 100.0 91.2 
阿諾德98.0 85.5 98.0 85.5 
斯特諾99.4 90.8 100.0 87.1 
(1) The我們經營部門的主要和稀釋百分比之間的主要差異是由於向各自業務的管理層發行了經營部門股票的股票期權。
非控制性權益餘額
(單位：千)2022年9月30日2021年12月31日
5.11 $16,718 $15,458 
博阿35,562 30,581 
ErgoBaby19,006 29,435 
盧加諾80,158 70,585 
馬魯奇19,393 17,175 
PrimaLoft34,983 — 
室外速度5,909 5,250 
高級電路438 (2,614)
阿爾託4,846 3,936 
阿諾德1,463 1,284 
斯特諾1,842 1,524 
分配權益100 100 
$220,418 $172,714 

注L-公允價值計量
下表列出了在2022年9月30日和2021年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債(以千計):
2022年9月30日的公允價值計量
攜帶
價值		1級2級3級
負債：
非控股股東的看跌期權(1)
$(142)$— $— $(142)
或有對價--購置(2)
(1,600)— — (1,600)
按公允價值記錄的總額$(1,742)$— $— $(1,742)

(1)代表與5.11收購相關的向非控股股東發行的看跌期權。
(2)     代表可能支付的收益，作為Velocity與收購相關的額外收購價格對價。
36

2021年12月31日的公允價值計量
攜帶
價值		1級2級3級
負債：
非控股股東的看跌期權(1)
$(151)$— $— $(151)
或有對價--購置(2)
(1,350)— — (1,350)
按公允價值記錄的總額$(1,501)$— $— $(1,501)

(1)代表與5.11收購相關的向非控股股東發行的看跌期權。
(2)代表作為Altor收購泡沫塑料的額外購買價格對價支付的潛在收益。這筆收入的支付發生在2022年3月31日。
公允價值第3級計量單位於2021年1月1日至2022年9月30日期間賬面值變動的對賬如下(以千計):
3級
2021年1月1日的餘額$(1,785)
終止非控股股東認沽期權--Liberty314 
增加非控股股東看跌期權的公允價值--5.11(30)
2021年12月31日的餘額$(1,501)
非控股股東看跌期權公允價值減少-5.119 
或有對價的支付--泡沫塑料1,350 
或有對價--收購速度(1,600)
2022年9月30日的餘額$(1,742)
估值技術
本公司於期內並無改變其計量任何其他金融資產及負債的公允價值的估值方法。有關公司在公允價值體系下的公允價值計量政策的詳情，請參閲公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K。

非經常性公允價值計量
在截至2022年9月30日的9個月或截至2021年12月31日的年度內，沒有在非經常性基礎上衡量的資產或負債。
注：M-所得税
自2021年9月1日起，有限責任公司的母公司(即信託)選擇被視為美國聯邦所得税公司。在2021年9月1日之前，公司的收入、收益、損失和扣除項目流向信託的所有者，而不需要繳納信託一級的所得税。因此，除了在實體層面發生的外國、州、城市和地方所得税外，該公司的收益沒有反映所得税撥備。從2021年9月1日起，信託基金將對流入信託基金的公司收益繳納美國聯邦、州和地方實體級的企業所得税。然而，信託本身將不再作為美國聯邦所得税的流動實體徵税。信託股東將不再獲得附表K-1，信託股東也不會從信託獲得任何通過收入、損失、扣除、費用或信用(包括UBIT)進行的轉移。
該公司估計每個會計季度的年度有效税率，並將該估計税率應用於其中期税前收益。在這方面，本公司反映了某些不尋常或不經常發生的項目對全年的估計税收影響，以及在其發生的過渡期內税法或税率變化的影響。
計算每個中期的年度估計有效税率需要某些假設、估計和重大判斷，包括關於本年度的預計營業收入、在不同司法管轄區產生的收入和税項的預測、永久性和臨時性差異以及收回遞延税項資產的可能性。用於計算所得税撥備的會計估計可能會隨着新事件的發生、獲得更多信息、我們的税收結構變化或
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税法發生了變化。根據這些法域法律的現行規定，某些外國業務須繳納外國所得税。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，聯邦法定税率和有效所得税税率之間的對賬如下：
截至9月30日的9個月，
20222021
美國聯邦法定利率21.0 %21.0 %
州所得税(扣除聯邦福利後的淨額)3.4 5.6 
外國所得税1.6 3.4 
Compass Group Diversified Holdings LLC向股東傳遞的費用(1)
— 29.3 
子公司員工股票期權的影響0.7 0.5 
信用使用率(5.1)(5.6)
不認可NOL結轉11.0 (0.5)
税法的效力(1.0)(1.6)
持有待售資產分類的效果9.0 — 
其他0.4 2.5 
有效所得税率41.0 %54.6 %

(1) 截至2021年9月30日的9個月的實際所得税税率包括信託基金的虧損，該信託基金在2021年8月31日之前作為合夥企業徵税。從2021年9月1日開始，信託作為一個公司徵税。
注N-固定福利計劃
在收購Arnold方面，該公司有一項固定福利計劃，涵蓋Arnold在瑞士盧普菲格的幾乎所有員工。福利是根據服務年限和僱員在特定時期內的最高平均薪酬計算的。
無資金來源的負債#美元0.2截至2022年9月30日，百萬美元在合併資產負債表中確認為其他非流動負債的組成部分。定期福利淨成本包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的(單位：千):
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
服務成本$105 $103 $321 $317 
利息成本10 10 31 27 
計劃資產的預期回報(18)(18)(54)(55)
未確認損失攤銷(7)(7)(20)(5)
削減的效果— 23 (31)111 
定期淨收益成本$90 $111 $247 $395 
截至2022年9月30日的9個月內,根據養卹金協議的條款，阿諾德貢獻了#美元。0.3給計劃增加了一百萬美元。在2022年剩餘時間內，預計對計劃的費用約為$0.1百萬美元。
該計劃資產與其他參與僱主的資產彙集在一起，並不可分離；因此，養老金計劃資產在2022年9月30日的公允價值被視為第3級。
NOTE O--承諾和或有事項
在正常業務過程中，本公司及其子公司涉及各種索賠和法律程序。雖然這些問題的最終解決方案尚未確定，但公司不會
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相信任何不利的結果都將對公司的綜合財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
租契
本公司及其子公司根據各種經營安排租賃製造設施、倉庫、辦公設施、零售商店、設備和車輛。某些租約受升級條款和續約期的限制。本公司及其附屬公司在租賃初期按直線原則確認租賃開支，包括預定的固定遞增，包括自本公司及其附屬公司控制租賃物業之日起計的合理保證續期。初始租期為12個月或以下的租約不計入資產負債表；我們按租賃期的直線原則確認這些租約的租賃費用。我們的某些子公司的租賃既包含固定租金成本，也包含基於某些運營指標實現的可變租金成本。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月，可變租賃費用不是我們總租賃費用的重要組成部分。該公司確認了$11.8百萬美元和美元33.4在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，8.2百萬美元和美元24.3於截至2021年9月30日止三個月及九個月內，分別計入與簡明綜合經營報表內經營租賃有關的開支。
截至2022年9月30日的租賃負債到期日如下(以千計):
2022年(不包括截至2022年9月30日的9個月)$10,371 
202339,249 
202434,345 
202529,815 
202626,147 
此後63,177 
未貼現的租賃付款總額$203,104 
減去：利息39,720 
租賃負債現值$163,384 
上表中使用權資產和租賃負債的計算金額受租賃期限的長短和用於現值最低租賃付款的貼現率的影響。該公司的租賃協議通常包括一個或多個選項，由公司自行決定續簽。一般而言，不能合理地確定租賃開始時是否會進行租賃續期，因此租賃續期不包括在租賃期限內。關於貼現率，租賃會計準則要求只要該利率是容易確定的，就使用租賃中隱含的利率。由於這一利率很少確定，本公司使用訂立租賃安排的子公司的遞增借款利率，以抵押為基礎，按任何國家/地區的風險調整後的類似期限計算。
我們所有經營租賃的加權平均剩餘租賃條款和折扣率如下：
租賃期限和貼現率2022年9月30日2021年9月30日
加權平均剩餘租賃年限(年)6.055.51
加權平均貼現率7.16 %7.62 %
與租賃有關的補充資產負債表資料如下(以千計):
公司綜合資產負債表中的項目2022年9月30日2021年12月31日
經營性租賃使用權資產其他非流動資產$143,754 $124,438 
流動部分，經營租賃負債其他流動負債$29,694 $27,242 
經營租賃負債其他非流動負債$133,690 $110,287 
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與租約有關的補充現金流量資料如下(以千計):
截至2022年9月30日的9個月截至2021年9月30日的9個月
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
來自經營租賃的經營現金流$29,805 $21,053 
以租賃義務換取的使用權資產：
經營租約$39,811 $13,633 
注：P-關聯方交易
管理服務協議
有限責任公司於二零零六年五月十六日與CGM訂立管理服務協議(“管理服務協議”)。MSA規定，除其他事項外，CGM為有限責任公司提供服務，以換取按季度支付的相當於0.5公司調整後淨資產的百分比，如MSA所定義。在2022年期間，CGM簽訂了截至2023年6月30日期間的MSA豁免權，以獲得1與PrimaLoft相關的年管理費百分比，而不是2根據MSA要求的%，這導致2022年9月30日的管理費低於正常情況下的管理費。在2022年6月30日和2022年3月31日，CGM簽署了一項豁免，將有限責任公司持有的現金餘額排除在管理費的計算之外。
在2021年期間，CGM簽訂了MSA的豁免權，有效期至2021年12月31日，以獲得1與BOA相關的年管理費百分比，而不是2%，這導致2021年支付的管理費比正常情況下支付的管理費要低. 於2021年第一季，有限責任公司與CGM訂立豁免協議，根據該協議，CGM同意豁免與存放於受託人的收益有關的部分管理費，該部分管理費超過於2021年3月31日與2026年優先票據有關的應付款額。此外，CGM於2021年12月31日簽署了一項豁免MSA的協議，將有限責任公司持有的現金餘額排除在管理費的計算之外。
集成服務協議
PrimaLoft於2022年7月被收購，該公司與CGM簽訂了集成服務協議(ISA)，根據該協議，PrimaLoft將向CGM支付集成服務費$4.8在截至2023年6月30日的12個月內，季度收入為100萬美元。盧加諾於2021年9月被收購，該公司與CGM簽訂了一項ISA，根據該協議，Lugano將向CGM支付#美元的整合服務費。2.3從截至2021年12月31日的季度開始，在提供服務的12個月內按季度增長100萬美元。美國銀行於2020年10月被收購，與CGM簽訂了一項ISA，根據該協議，美國銀行向CGM支付整合服務費$4.4從截至2020年12月31日的季度開始，在提供服務的12個月內按季度100萬美元計算。Marucci Sports於2020年4月被收購，與CGM簽訂了ISA協議。Marucci向CGM支付了1美元的整合服務費2.0從截至2020年9月30日的季度開始，在提供服務的12個月內按季度100萬美元。合併服務費計入發生期間子公司經營報表上的銷售、一般及行政費用。根據國際會計準則，CGM為新的平臺收購提供服務，以協助被收購實體的管理層建立公司治理計劃，執行修訂後的2002年薩班斯-奧克斯利法案的合規和報告要求，並使被收購實體的政策和程序與我們的其他子公司保持一致。
本公司及其業務有以下重大關聯方交易
5.11
資本重組-2021年8月，本公司完成了5.11的資本重組，據此，有限責任公司與5.11簽訂了對公司間貸款協議(“5.11貸款協議”)的修訂。對5.11貸款協議進行了修訂，以規定額外的定期貸款借款#美元。55.0100萬美元，為分配給股東提供資金。有限責任公司擁有97.7分派日5.11股流通股的百分比，並收到$53.7百萬美元。分配的剩餘金額支付給了少數股東。
關聯方供應商採購-5.11從與5.11有關聯的供應商處購買庫存，由5.11的一名高管通過高管的40供應商的%所有權權益。5.11購買了大約$0.3百萬美元和美元1.1在截至以下日期的三個月及九個月 2022年9月30日和2022年9月30日0.1百萬美元和美元0.9在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，供應商的庫存分別為100萬美元。
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博阿
回購非控制性權益-2021年9月，美國銀行從其最大的少數股東手中回購了其已發行和已發行普通股的股份，總支付金額為$48.0美國銀行通過在其與有限責任公司的公司間信貸安排(“美國銀行信貸協議”)下借款來籌集資金。修訂了美國銀行信貸協議，以(1)規定額外的定期貸款借款#美元。38.0及(Ii)同意從少數股東手中購回股份。該交易根據ASC 810-Consolidation入賬，據此調整非控股權益的賬面金額，以反映股份回購導致的美國銀行所有權權益的變化。支付的對價的公允價值為$48.0百萬美元，非控股權益的調整金額為#美元39.4百萬美元在有限責任公司的應佔股本中確認。
關聯方供應商採購-BOA使用的一家合同製造商作為注塑零件的主要供應商是BOA的非控股股東。BOA有大約Tly$12.7百萬美元和美元43.8從該供應商採購的百萬美元分別在截至2022年9月30日的三個月和九個月內$11.2百萬美元和美元32.8百萬分別在截至2021年9月30日的三個月和九個月內。
ErgoBaby
資本重組-2022年2月，公司完成了對ErgoBaby的資本重組，據此，有限責任公司對與ErgoBaby的公司間貸款協議(“Ergo貸款協議”)進行了修訂。對《Ergo貸款協議》進行了修訂，以規定額外借款#美元。61.5100萬美元，為分配給股東提供資金。有限責任公司擁有81.6%的已發行股份，並在分派日收到$50.2百萬美元。分配的剩餘金額支付給了少數股東。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本項目2包含前瞻性陳述。本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述會受到許多風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性是我們無法控制的。我們的實際結果、業績、前景或機會可能與前瞻性陳述中表達或暗示的內容大不相同。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險也可能導致我們的實際結果不同，包括在本季度報告中其他地方的Form 10-Q表中題為“前瞻性陳述”的部分中討論的那些風險因素，以及我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中題為“風險因素”的部分以及本Form 10-Q季度報告第II部分第1A項中討論的風險因素。
概述
Compass Diversified Holdings(“Holdings”或“Trust”)於2005年11月18日在特拉華州註冊成立。指南針集團多元化控股有限責任公司(以下簡稱“有限責任公司”)也於2005年11月18日成立。控股和有限責任公司(統稱為“公司”)成立的目的是收購和管理一批總部位於北美的中小型市場企業。截至2022年9月30日，有限責任公司是11家企業或運營部門的控股所有者。這些細分市場如下：5.11收購公司(“5.11”)，Boa控股公司(“BOA”)，The Ergo Baby Carrier，Inc.(“ErgoBaby”)，Lugano Holdings，Inc.(“Lugano鑽石”或“Lugano”)，Marucci Sports，LLC(“Marucci”或“Marucci Sports”)，PrimaLoft Technologies Holdings，Inc.(“PrimaLoft”)，Velocity Outdoor，Inc.(“Velocity Outdoor”或“Velocity”)，Compass AC Holdings，Inc.(“ACI”或“Advanced Circuits”)，FFI Compass，Inc.公司(“Altor Solutions”或“Altor”(以前稱為“泡沫塑料製造商”))、AMT收購公司(“Arnold”)和Sterno Group，LLC(“Sterno”)。
我們收購了我們在2022年9月30日擁有的現有業務(部門)如下：
所有權權益-2022年9月30日
業務收購日期主要稀釋
高級電路May 16, 200671.8%67.6%
ErgoBaby2010年9月16日81.6%72.8%
阿諾德March 5, 201298.0%85.5%
斯特諾2014年10月10日99.4%90.8%
5.11 2016年8月31日97.7%88.3%
室外速度June 2, 201799.4%87.7%
Altor解決方案2018年2月15日100.0%86.9%
馬魯奇體育April 20, 202091.0%81.9%
博阿2020年10月16日91.8%83.4%
盧加諾2021年9月3日59.9%55.4%
PrimaLoftJuly 12, 202290.7%90.7%
我們將我們擁有的子公司業務分為兩類：(I)品牌消費業務和(Ii)利基工業業務。品牌消費者企業是指我們認為在各自的市場領域利用有價值的品牌名稱的企業。我們相信，我們的品牌消費者業務在其特定的產品類別中處於領先地位。利基工業企業是指那些專注於在特定市場部門內製造和銷售特定產品和工業服務的企業。我們相信，我們的利基工業企業是其特定市場領域的領導者。我們最近宣佈啟動我們的醫療保健努力，作為我們將收購、擁有和管理的第三個公司集團。我們相信，醫療保健具有多個具有吸引力的高增長領域，具有強大的行業順風，是一個非週期性垂直領域，將為當前的公司集團帶來多元化和穩定性，並與公司現有的子公司優先事項保持強烈一致。
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以下是我們每項附屬業務的概述：
品牌消費者
5.11-5.11是一家為執法人員、消防員、EMS和軍事特種部隊以及户外和探險愛好者提供專用技術服裝和裝備的領先供應商。5.11是一個以創新和真實性著稱的品牌，直接與最終用户合作，創造專門設計的服裝、鞋類和裝備，旨在提高全球戰術專業人員和愛好者的安全性、準確性、速度和性能。5.11總部設在加利福尼亞州歐文，在全球設有銷售辦事處和配送中心，5.11產品廣泛分佈在制服商店、軍事交易所、户外零售店、自己的零售店和511atttical.com上。
博阿-BOA科技公司是革命性的、屢獲殊榮的專利BOA Fit系統的創建者，它與市場領先的品牌合作，使最好的齒輪變得更好。BOA Fit系統提供專為高性能設計的FIT解決方案，適用於雪上運動、自行車、户外、運動、工作服以及高性能頭飾和醫療支撐的鞋類。該系統由三個組成部分組成：微型可調錶盤、高強度輕質花邊和低摩擦花邊導軌，並結合獨特的配置應用，共同創造了花邊、釦子、鈎環(尼龍搭扣)和其他傳統閉合和配合系統的卓越替代方案。每種配置都經過精心設計，可提供卓越的貼合度和性能，並由BOA終身保修提供支持。美國銀行總部設在科羅拉多州丹佛市，在奧地利、中國大區、韓國和日本設有辦事處。
ErgoBaby-總部設在加利福尼亞州託蘭斯，是可穿戴嬰兒手提箱及配件、毯子和嬰兒牀、哺乳枕頭、嬰兒推車及相關產品的設計商、營銷商和分銷商。ErgoBaby主要通過實體零售商、全國連鎖店、在線零售商、自己的網站和分銷商銷售其ErgoBaby和Baby Tula品牌產品，其一半以上的銷售額來自美國以外。
盧加諾-Lugano是一家領先的高端、獨一無二的珠寶的設計師、製造商和營銷商，受到世界上一些最有眼光的客户的追捧。盧加諾通過自己的零售沙龍以及在盧加諾主辦或贊助的活動中與馬術、藝術和慈善界有影響力的組織合作的彈出式展廳進行銷售。盧加諾的總部設在加利福尼亞州的紐波特海灘。
馬魯奇體育--Marucci成立於2009年，總部設在路易斯安那州巴吞魯日，是專業和業餘運動員使用的優質木材和金屬棒球拍、防守手套、擊球手套、袋子、手柄、防護裝備、太陽鏡、場內外服裝以及其他棒球和壘球裝備的領先設計師、製造商和營銷商。Marucci還開發零售和體育培訓設施，既作為公司所有的實體，也作為特許經營許可這些設施。Marucci的產品可以通過自己的網站、他們的團隊銷售組織、Big Box零售商和第三方電子商務和經銷商獲得。
PrimaLoft-PrimaLoft Technologies是一家領先的品牌、高性能合成絕緣材料供應商，主要用於消費外衣和配件。PrimaLoft合成隔熱材料產品組合既可以模仿自然羽絨美學，又可以自由設計從時尚泡芙到輕便高性能服裝等各種服裝。PrimaLoft隔熱材料還為品牌合作伙伴提供了卓越的經濟性，並通過使用回收的低碳投入物實現了更好的可持續性特徵。PrimaLoft的總部設在紐約萊瑟姆。
室外速度-Velocity Outdoor是一家領先的氣槍、射箭產品、激光瞄準設備、狩獵服裝及相關配件的設計商、製造商和營銷商，其產品以極具辨識度的Crosman、Benjamin、LaserMax、Ravin、CenterPoint和King‘s品牌提供，通過全國零售連鎖店、大賣家、經銷商和分銷商網絡銷售。氣槍產品類別包括氣步槍、氣手槍和一系列配件，包括靶子、槍套和外殼。Velity Outdoor的其他主要產品類別是射箭，產品包括CenterPoint和Ravin弩、消耗品(包括鋼鐵和塑料BBS)、鉛彈和二氧化碳子彈、用於槍支的激光和氣軟產品。服裝類別提供高性能、豐富的狩獵和休閒服裝，利用King自己的專有迷彩圖案提供質量不折不扣的休閒服裝。Velocity Outdoor總部設在紐約布盧姆菲爾德。
利基產業
高級電路 -高級電路公司是一家向全美客户提供小批量、快週轉和批量生產的印刷電路板(“PCB”)的供應商。從歷史上看，小批量和快速轉向的印刷電路板約佔先進電路公司總銷售額的50%-55%。小批量和快速轉向的印刷電路板通常
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由於客户需要高水平的響應性、技術支持和及時交付小批量和快速轉變的多氯聯苯，並願意為它們支付溢價，因此獲得比批量生產多氯聯苯更高的利潤率。Advanced Circuits能夠在短短24小時內製造出定製的印刷電路板，從而滿足客户的需求，同時保持98.0%以上的無差錯生產率以及24小時的實時客户服務和產品跟蹤。高級電路公司的總部設在科羅拉多州的奧羅拉。
Altor解決方案-Altor Solutions成立於1957年，總部設在亞利桑那州斯科茨代爾，是一家由發泡聚苯乙烯(EPS)和發泡聚丙烯(EPP)製成的定製模壓保護性泡沫解決方案和原始設備製造商(OEM)組件的設計和製造商。Altor在北美經營着16家成型和製造工廠，向各種終端市場提供產品，包括家用電器和電子產品、製藥、保健和保健、汽車、建築產品等。
阿諾德-Arnold服務於各種市場，包括航空航天和國防、一般工業、賽車運動/運輸、石油和天然氣、醫療、能源、複製和廣告專業。在100多年的歷史中，阿諾德成功地發展和調整了我們的產品、技術和製造業務，以滿足當前和新興市場的需求。阿諾德工程師為電機、發電機、傳感器和其他系統和部件中的關鍵任務提供和生產高性能永磁體(PMAG)、定子、轉子和全電動馬達(“RAMCO”)、精密箔產品(精密薄金屬或“PTM”)和柔性磁體(FLEXMAG™)。基於其長期的合作關係，Arnold已經建立了一個多元化的藍籌客户基礎，總計超過2,000名客户和全球領先的系統集成商，重點放在北美、歐洲和亞洲。阿諾德建立了首選的稀土供應鏈，並擁有領先的稀土和其他永磁體生產能力。我們相信，Arnold是美國最大、技術最先進的工程磁系統解決方案提供商和製造商。阿諾德的總部設在紐約州羅切斯特。
斯特諾--Sterno總部設在加利福尼亞州科羅納，是Sterno LLC(“Sterno Products”)、Sterno Home Inc.(“Sterno Home”)和RImports Inc.(“RImports”)的母公司。Sterno是面向消費市場的便攜式食品加熱系統、創意室內外照明和家居香水解決方案的領先製造商和營銷商。Sterno通過Sterno產品提供廣泛的燈芯和凝膠燃燒系統、丁烷爐及配件、液體和傳統蠟蠟燭、餐飲設備和燈具、Sterno Home的無焰蠟燭和户外照明產品，以及RImports用於家居裝飾和香水系統的芳香蠟塊和更温暖的產品。在2021年，Sterno做出了將Sterno Home的產品線整合到RImports的戰略決定。
雖然我們的子公司有不同的增長機會和潛在增長率，但我們積極與每個子公司的管理團隊合作，通過各種舉措增加每項業務的價值和產生的現金，包括進行有選擇的資本投資，以擴大我們子公司的地理覆蓋範圍、提高產能或降低製造成本；改進和擴大現有的銷售和營銷計劃；以及協助收購和整合互補業務。
影響我們子公司業務的重大趨勢
宏觀經濟走勢
我們繼續經歷材料、勞動力和運輸成本的通貨膨脹。我們預計這些通脹成本的增長將繼續下去，但將通過前一年實施的定價行動以及我們在2022年實施的定價行動部分緩解。然而，t這些定價和其他行動影響我們運營結果的時間與成本通脹影響發生的時間之間一直存在差異，我們預計可能會繼續存在差異。我們預計不斷變化的市場狀況和持續的通脹壓力將影響消費者支出G，特別是針對中低收入消費者購買的非必需品。由於價格壓力不太可能減弱，以及預計貨幣政策將發生變化，我們預計消費者支出將在2022年剩餘時間和2023年期間受到負面影響。我們預計，由於通脹、消費者支出模式的變化以及全球供應鏈中斷，我們的業務和全球經濟將繼續存在不確定性。因此，我們的流動性和財務業績可能會受到我們今天無法預測的影響。
全球供應鏈趨勢
這個運輸延誤和美國港口擁堵導致的全球供應鏈中斷一直持續到2022年上半年。在2022年第三季度，我們看到這些中斷和延誤開始緩和
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有點吧。 雖然有了一些改善，但我們預計在今年剩餘時間內將對我們的幾項子公司業務產生負面影響。2022年，我們的幾家公司依靠昂貴的空運進口商品來滿足客户需求。我們還看到原材料、零部件和製成品的可用性受到供應鏈挑戰的影響，這導致了某些材料的短缺，並對收入增長造成了壓力。此外，由於當地政府的檢疫工作，某些亞洲製造設施被關閉，這影響了我們及時進口產品的能力。我們已採取行動建設能力，並增加與供應鏈相關的資源。此外，在美國，需求激增，加上新冠肺炎相關的勞動力短缺和時薪上漲，正在造成勞動力短缺和勞動力成本上升。我們預計這些成本趨勢將持續到2022年。
新冠肺炎更新
新冠肺炎和該病毒的新變種在世界各地的持續傳播繼續給我們的業務帶來重大風險。自疫情爆發以來，美國和全球大部分地區的經濟和衞生狀況一直在不斷變化，新冠肺炎對我們業務的最終影響取決於未來的發展，包括疫情的持續時間、病毒變種的出現及其對全球經濟影響的相關持續時間，這些都是高度不確定和難以準確預測的。公共衞生狀況、全球應對措施以及對各個市場的相應影響仍然不穩定和不確定。我們團隊和各個利益相關者的健康是我們的首要任務，我們已經採取了多個步驟來提供支持和安全的工作環境。該公司預計，在2022年剩餘時間到2023年，新冠肺炎將繼續影響我們的運營結果，包括我們某些子公司的毛利率、運營收入和調整後EBITDA的潛在下降。
業務展望
該公司預計，2022年剩餘時間的重點領域一般適用於我們的每項業務，包括：
•通過新產品開發、增加分銷、新產品客户獲取和國際擴張；
•由於投入成本上升以保持運營利潤率，適當提高我們產品的價格，
•在可能的情況下，在我們的每一家利基市場領先公司中奪取市場份額，通常是資本較少的競爭對手的費用；
•在供應鏈管理、製造和技術能力方面精益求精；
•繼續在利潤率較低的業務線或因應生產量下降的情況下降低開支和節約成本；
•繼續通過有紀律的戰略性收購和嚴格的整合過程實現增長；以及
•努力通過增加淨收入和有效的營運資本管理來推動自由現金流，使我們能夠繼續投資於我們的業務。
最近發生的事件
收購PrimaLoft
2022年7月12日，有限責任公司通過其新成立的收購子公司Relentless Intermediate，Inc.(“PrimaLoft買方”)根據2022年6月4日由PrimaLoft買方和副總裁PrimaLoft Holdings，LLC(“PrimaLoft賣方”)簽訂的股票購買協議(“PrimaLoft購買協議”)收購了PrimaLoft Technologies Holdings，Inc.(“PrimaLoft”)。包括來自非控股股東的收益在內，總收購價約為5.3億美元，不包括營運資金和其他常規調整。該公司通過動用其循環信貸安排和全額動用其新的4億美元定期貸款安排為此次收購提供資金。
PrimaLoft，Inc.是一家總部設在紐約萊瑟姆的品牌先進材料技術公司，在研究和創新開發高性能材料解決方案方面處於領先地位，專門從事絕緣和織物。PrimaLoft®絕緣材料最初是為美國陸軍開發的，是一種防水的合成羽絨替代品。自1983年以來，經過驗證和測試的技術傳統在整個紡織行業建立了信任，超過950個全球品牌在户外、生活方式、家居、工作服、狩獵和軍事應用中使用PrimaLoft產品。憑藉其不懈負責的™使命，PrimaLoft努力在追求更美好未來的過程中平衡創新、業績和可持續發展。
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2022年信貸安排
2022年7月12日，我們簽訂了第三次修訂和重新簽署的信貸協議，以修訂和重申2021年信貸安排。2022年信貸安排提供循環貸款、週轉額度貸款和信用證(“2022年循環信貸額度”)，最高總額為6億美元(“2022年循環貸款承諾”)和4億美元定期貸款(“2022年定期貸款”)。2022年定期貸款要求從2022年9月30日開始每季度支付250萬至750萬美元，所有剩餘本金和利息將於2027年7月12日到期，也就是2022年定期貸款的到期日。2022年循環信貸額度下的所有未償還金額將於2027年7月12日到期，這一天是2022年循環貸款承諾的終止日期。2022年信貸安排還允許有限責任公司在適用的到期日之前增加2022年循環貸款承諾和/或獲得總額高達2.5億美元的額外定期貸款，但須受某些限制和條件的限制。在2022年信貸安排的截止日期，2022年定期貸款已全額預付，2022年循環信貸額度下的初始未償借款為1.15億美元。我們用2022年信貸安排的初始收益支付了2021年信貸安排下的所有未償還金額，支付了與2022年信貸安排相關的費用和支出，併為收購PrimaLoft提供了資金。
高級電路公司合併協議
於2021年10月13日，有限責任公司作為股份及期權持有人的賣方代表，與Tempo Automation，Inc.(“AC Buyer”)、Aspen Acquisition Sub，Inc.(“AC Merge Sub”)及Advanced Circuits訂立最終協議及合併計劃(“AC協議”)，根據該協議，AC買方將透過AC合併附屬公司與Advanced Circuits，Inc.的合併，收購Advanced Circuits的所有已發行及已發行證券。先進電路於合併後倖存下來，成為AC Buyer的全資附屬公司(“AC合併”)。AC合併的條件包括(其中包括)AC買方與一家上市的特殊目的收購公司(“SPAC”)之間的業務合併的結束。關於AC合併，AC Buyer宣佈就與SPAC、ACE Converging Acquisition Corp.(“ACE”)的業務合併訂立最終合併協議(“SPAC交易”)。AC協議亦規定，如AC合併未能於2022年1月27日(“結束日期”)前完成，AC協議可予終止。AC協議的説明包含在公司於2021年10月14日提交的8-K表格的當前報告中。在截至2021年12月31日的合併財務報表中，高級電路最初被歸類為持有待售。
由於SPAC交易的延遲完成，AC合併沒有在結束日期或之前完成。由於SPAC交易的延遲完成，2022年7月29日，LLC和Advanced Circuits向AC買方提供了AC協議終止的通知。任何一方並無因終止AC協議而招致任何終止罰款。AC協議於2022年第三季度終止，根據適用的會計指導，Advanced Circuits從截至2022年9月30日的季度開始重新分類為持續運營。
非公認會計準則財務指標
“美國公認會計原則”或“公認會計原則”指的是美國公認的會計原則。非GAAP財務計量是對過去或未來業績、財務狀況或現金流的數字計量，該計量不包括根據GAAP在我們財務報表中計算和列報的最直接可比計量中包含的金額，或者需要進行的調整實際上排除了這些金額，反之亦然，對於包括計算和列報的最直接可比計量之外的金額或實際上包含被排除在最直接可比計量中的金額的計量，反之亦然。
有關我們的非GAAP財務衡量標準和相關調整的進一步討論，請參閲“非GAAP財務衡量標準的對賬”。
經營成果
下面的討論反映了我們的合併業務在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的歷史運營結果的比較，以及運營結果的組成部分，以及以淨收入百分比表示的那些組成部分，分別針對我們的每個子公司。
在以下經營業績中，我們提供(I)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的實際綜合經營業績，其中包括我們每個公司的歷史經營業績
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根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)及(Ii)各附屬公司截至2022年及2021年9月30日止三個月及九個月經營業績的歷史比較部分，所有呈列期間均包括有關收購前期間的備考調整及(如適用)解釋。對於2021年9月收購Lugano和2022年7月收購PrimaLoft，我們已經準備好了Lugano和PrimaLoft業務部門的形式運營業績，就像我們在2021年1月1日收購了這些業務一樣。我們認為，這是對收購業務部門的經營業績進行的最有意義的比較。我們每個子公司的以下經營業績並不一定代表全年的預期業績。
財務表格中的所有美元金額均以千為單位列示。在財務報表中，對沒有意義的百分比變化的提法用“NM”表示。
運營結果--綜合
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的未經審計的運營結果：
截至三個月九個月結束
(單位：千)2022年9月30日2021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
淨收入$597,607 $488,158 $1,669,123 $1,372,266 
收入成本358,291 296,027 996,210 818,307 
毛利239,316 192,131 672,913 553,959 
銷售、一般和行政費用148,700 118,818 403,428 337,815 
付給經理的費用16,717 12,398 46,304 34,504 
無形資產攤銷25,152 19,056 67,191 56,502 
營業收入48,747 41,859 155,990 125,138 
利息支出(22,799)(13,855)(57,737)(42,607)
債務發行成本攤銷(1,004)(759)(2,735)(2,167)
債務清償損失(534)— (534)(33,305)
其他收入(費用)(2,141)1,031 606 (1,906)
所得税前持續經營所得22,269 28,276 95,590 45,153 
所得税撥備21,163 9,556 39,201 24,662 
持續經營淨收益$1,106 $18,720 $56,389 $20,491 

截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
淨收入
截至2022年9月30日的三個月的綜合淨收入比2021年同期增加了約1.094億美元，增幅為22.4%。我們於2021年9月收購的盧加諾業務在2022年第三季度貢獻了4030萬美元的淨收入增量，我們於2022年7月收購的PrimaLoft貢獻了1070萬美元。在截至2022年9月30日的三個月中，與2021年相比，我們還看到淨銷售額大幅增長，分別為5.11(增加1,540萬美元)、BOA(增加1,050萬美元)、Marucci(增加1,770萬美元)、Arnold(增加250萬美元)和Altor Solutions(增加2,550萬美元)，但部分被Velocity Outdoor(減少140萬美元)和Sterno(減少1,220萬美元)淨收入的減少所抵消。2022年第三季度，對Marucci(2021年10月收購蜥蜴皮)和Altor(2021年10月收購普利茅斯泡沫)的附加收購為這些業務的收入增長做出了貢獻。從歷史上看，我們某些子公司的收益在第三季度和第四季度都比上半年更強勁。在綜合水平上，我們的子公司業務在2022年第三季度的收入與前一年相比有所增加，這是由於收購和持續強勁的業績，儘管經濟不確定性和通脹壓力不斷增加。我們預計2022年第四季度的運營業績將受到負面影響，因為第四季度的通脹壓力將繼續存在，並將減少
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我們的某些品牌消費者和利基工業企業的需求和可自由支配的消費者支出。有關子公司業務部門淨收入的更詳細分析，請參閲“經營業績-業務部門”。
除了我們擁有和管理的子公司所產生的收入外，我們不會產生任何收入。我們可能會從可用資金的投資中獲得利息收入，但我們預計這種收益將是微乎其微的。我們從有限責任公司向我們的子公司發放貸款，並持有這些公司的股權。進入信託基金和有限責任公司的現金流是這些貸款的利息支付、這些貸款的攤銷和我們的股權分紅的結果。然而，在合併的基礎上，這些項目將被取消。
收入成本
在綜合基礎上，在截至2022年9月30日的三個月中，收入成本比2021年同期增加了約6230萬美元。在截至2022年9月30日的季度中，我們的盧加諾業務貢獻了2130萬美元的收入成本增長，我們的PrimaLoft業務貢獻了530萬美元的收入成本增長。與上述收入增長相對應，我們還看到收入成本顯著增長，分別為5.11美元(增加760萬美元)、BOA(增加460萬美元)、Marucci(增加710萬美元)、Altor(增加2180萬美元)和Arnold(增加70萬美元)。我們還看到Sterno的收入成本下降(減少900萬美元)，這與上文提到的收入下降相對應。在截至2022年9月30日的三個月中，毛利潤佔淨收入的百分比約為40.0%，而截至2021年9月30日的三個月為39.4%。與截至2021年9月30日的季度相比，截至2022年9月30日的季度毛利潤佔淨銷售額的百分比有所增加，這主要是由於2021年9月收購了盧加諾，以及我們的大多數子公司為應對成本上升而實施了提價。我們的大部分子公司業務繼續增長材料、人工和運輸成本。我們的品牌消費業務和利基工業業務的毛利率都受到了影響由Globa執行CTEDL供應鏈約束與通貨膨脹這給收入和成本帶來了壓力。請參閲“經營業績-業務分類”S“，更詳細地分析子公司業務部門的毛利。
銷售、一般和行政費用
在截至2022年9月30日的三個月裏，與2021年同期相比，綜合銷售、一般和行政費用增加了約2990萬美元。2022年第三季度銷售一般和行政費用增加的一部分是由於我們在2021年9月收購Lugano(增加的660萬美元)和我們在2022年7月收購PrimaLoft(增加的1020萬美元，其中570萬美元可歸因於收購成本)。我們還看到，與2021年第四季度發生的附加收購相關的Marucci和Altor的銷售、一般和管理費用增加，以及我們幾個收入增加的子公司在營銷和員工人數方面的投資增加。有關銷售、一般及行政費用的詳細分析，請參閲“營運業績-業務分部”。在公司層面，2022年第三季度的一般和行政費用為390萬美元，2021年第三季度為370萬美元。
付給經理的費用
根據管理服務協議(“MSA”)，吾等向CGM支付相當於我們綜合調整後淨資產的0.5%(每年2.0%)的季度管理費。我們按季度收取管理費。在截至2022年9月30日的三個月中，我們產生了約1670萬美元的管理費，而截至2021年9月30日的三個月的管理費為1240萬美元。管理費的增加主要是由於我們在2022年7月收購了PrimaLoft。CGM簽署了一項豁免MSA的協議，豁免期限至2021年12月31日，以獲得與BOA相關的1%的年度管理費，而不是MSA要求的2%，這導致2021年第三季度支付的管理費低於正常情況下應支付的管理費。CGM還豁免了MSA，有效期至2023年6月30日，將獲得與PrimaLoft相關的1%的年度管理費，而不是MSA要求的2%，這導致2022年第三季度支付的管理費低於正常情況下應支付的管理費。
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攤銷費用
截至2022年9月30日的三個月的攤銷費用比截至2021年9月30日的三個月增加了610萬美元，這是與2021年9月收購的Lugano和2022年7月收購的PrimaLoft的收購價格分配一起確認的與無形資產相關的攤銷費用的結果。
利息支出
截至2022年9月30日的三個月，我們記錄的利息支出總額為2280萬美元，而2021年同期為1390萬美元，增加了890萬美元。本季度利息支出的增加反映了本年度循環信貸安排的未償還金額增加，與我們在2022年7月與收購PrimaLoft相關的新的4億美元2022年定期貸款相關的利息支出，與我們2021年11月簽訂的2032年票據相關的利息支出，以及本季度較上年同期更高的利率環境。
其他收入(費用)
在截至2022年9月30日的季度，我們記錄了210萬美元的其他費用，而截至2021年9月30日的季度其他收入為100萬美元，支出增加了320萬美元。其他收入E(費用)通常反映我們擁有國際業務的子公司業務的外幣變動，出售財產、廠房和設備所實現的收益或(損失)，以及不被視為業務一部分的支出或收入。
所得税
在截至2022年9月30日的三個月中，我們的所得税撥備為2120萬美元，而2021年同期的所得税撥備為960萬美元，增加了1160萬美元。在截至2022年9月30日的季度裏，我們的所得税前收入比上一年同期減少了大約600萬美元。2021年9月1日，該信託公司選擇“勾選”，將該信託公司視為一家公司，以繳納美國聯邦所得税。關於2021年第四季度將高級電路歸類為待售資產，信託基金在2021年12月31日確認了1,210萬美元的遞延税項資產。由於高級電路在2022年第三季度從持有出售重新分類為持續運營，2021年9月1日之後信託發生的與公司間接費用和管理費有關的虧損導致在2022年9月30日記錄了遞延税項資產和相應所得税支出的估值撥備。
九個月結束2022年9月30日與九截至2021年9月30日的月份
淨收入
截至2022年9月30日的9個月的綜合淨收入比2021年同期增加了約2.969億美元，增幅為21.6%。我們於2021年9月收購的盧加諾業務在2022年前9個月貢獻了1.264億美元的淨收入，我們於2022年7月收購的PrimaLoft業務貢獻了1070萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中，與截至2021年9月30日的9個月相比，我們還看到淨銷售額大幅增長，分別為5.11(增加2960萬美元)、BOA(增加4620萬美元)、Marucci(增加3620萬美元)、Arnold(增加1440萬美元)和Altor Solutions(增加7700萬美元)，但部分被Velocity Outdoor(減少2510萬美元)和Sterno(減少1770萬美元)淨收入的減少所抵消。對Marucci(2021年10月的蜥蜴皮)、Altor(2021年10月的普利茅斯泡沫)和Arnold(2021年3月的Ramco Motors)的附加收購為這些業務在2022年前9個月的收入增長做出了貢獻。在2021年的可比時期，由於大流行期間消費者對户外相關品牌的關注增加，我們看到我們的幾個品牌消費業務的收入顯著增長。從歷史上看，我們某些子公司的收益在第三季度和第四季度都比上半年更強勁。在綜合水平上，我們的子公司業務在2022年第三季度的收入與前一年相比有所增加，這是由於收購和持續強勁的業績，儘管經濟不確定性和通脹壓力不斷增加。我們預計，隨着通脹壓力在第四季度持續，2022年第四季度的運營業績將受到負面影響，並將減少我們某些品牌消費和利基工業業務的需求和可自由支配的消費者支出。有關按業務部門劃分的淨收入的更詳細分析，請參閲“經營業績--業務部門”。
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除了我們擁有和管理的子公司所產生的收入外，我們不會產生任何收入。我們可能會從可用資金的投資中獲得利息收入，但我們預計這種收益將是微乎其微的。我們從有限責任公司向我們的子公司發放貸款，並持有這些公司的股權。進入信託基金和有限責任公司的現金流是這些貸款的利息支付、這些貸款的攤銷和我們的股權分紅的結果。然而，在合併的基礎上，這些項目將被取消。
收入成本
在綜合基礎上，在截至2022年9月30日的9個月中，收入成本比2021年同期增加了約1.779億美元。在截至2022年9月30日的9個月中，我們的盧加諾業務貢獻了6430萬美元的收入成本增長。與上述收入增長相對應，我們還看到收入成本顯著增長，分別為5.11美元(增加1320萬美元)、Marucci(增加2370萬美元)、Altor(增加6470萬美元)和Arnold(增加830萬美元)。在截至2022年9月30日的9個月中，毛利潤佔淨收入的百分比約為40.3%，而截至2021年9月30日的9個月為40.4%。我們的品牌消費業務和利基工業業務的毛利率都受到了影響由Globa執行CTEDL供應鏈約束與通貨膨脹這給收入和成本帶來了壓力。 我們的子公司已經實施了提價，以抵消這些不斷上升的成本，這些成本已經對2022年的毛利率產生了積極影響。請參閲“經營業績-業務分類”S“，以獲取更詳細的按業務分類的毛利分析。
銷售、一般和行政費用
在截至2022年9月30日的9個月中，與2021年同期相比，綜合銷售、一般和行政費用增加了約6560萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中，增長的一部分是由於我們在2021年9月收購Lugano(增加的2370萬美元)和我們在2022年7月收購PrimaLoft(增加的1020萬美元，其中570萬美元可歸因於收購成本)。我們還看到，與2021年第四季度發生的附加收購相關的Marucci和Altor的銷售、一般和管理費用增加，以及我們幾個收入增加的子公司在營銷和員工人數方面的投資增加。有關銷售、一般及行政費用的詳細分析，請參閲“營運業績-業務分部”。在公司層面，2022年前9個月的一般和行政費用為1,100萬美元，2021年前9個月為1,170萬美元。在前一年，我們從公司層面的專業費用中產生了額外的費用，這些費用與該信託公司被選為公司以繳納美國聯邦所得税有關。
付給經理的費用
根據管理服務協議(“MSA”)，吾等向CGM支付相當於我們綜合調整後淨資產的0.5%(每年2.0%)的季度管理費。我們按季度收取管理費。在截至2022年9月30日的9個月中，我們產生了約4630萬美元的管理費，而截至2021年9月30日的9個月的管理費為3450萬美元。管理費的增加主要是由於我們在2021年9月收購了Lugano和2022年7月收購了PrimaLoft，以及在2021年第四季度進行了幾次附加收購，但被我們在2021年8月出售Liberty所抵消。CGM豁免了MSA，有效期至2023年6月30日，將獲得與PrimaLoft相關的1%的年度管理費，而不是MSA要求的2%，這導致2022年第三季度支付的管理費低於正常情況下應支付的管理費。CGM還豁免了截至2021年12月31日的MSA，以獲得與BOA相關的1%的年度管理費，而不是MSA要求的2%，這導致2021年上半年支付的管理費低於正常情況下應支付的管理費。於2021年第一季，有限責任公司與CGM訂立豁免協議，根據該協議，CGM同意豁免與存放於受託人的現金收益有關的部分管理費，該部分管理費超過於2021年3月31日與2026年票據有關的應付款額。此外，CGM已於2022年3月31日和2022年6月30日對MSA作出豁免，將有限責任公司持有的現金餘額排除在管理費的計算之外。
攤銷費用
截至2022年9月30日的9個月的攤銷費用比截至2021年9月30日的9個月增加了1070萬美元，這是與2021年9月收購的Lugano和2022年7月收購的PrimaLoft的收購價格分配一起確認的與無形資產相關的攤銷費用的結果。
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利息支出
截至2022年9月30日的9個月，我們記錄的利息支出總額為5770萬美元，而2021年同期為4260萬美元，增加了1510萬美元。本年度利息支出的增加反映了本年度優先票據的未償還金額增加，原因是我們在2021年3月贖回了6.0億美元的2026年8.000%優先債券和發行了1億美元的5.250%2029年優先債券，並於2021年11月發行了30000萬美元的2032年5.000%優先債券和本年度循環信貸安排的更高未償還金額，以及與我們於2022年7月就收購PrimaLoft而簽訂的4億美元新定期貸款相關的利息支出。本年度的利息支出也反映了適用於我們信貸安排下的未償還金額的較高利率環境。雖然未來加息的實際時間和幅度尚不清楚，但較高的長期利率預計將增加我們2022年信貸安排下未償還債務的利息支出。
其他收入(費用)
在截至2022年9月30日的9個月中，我們記錄了60萬美元的其他收入，而截至2021年9月30日的9個月中，我們記錄了190萬美元的其他支出，收入增加了250萬美元。其他收入E(費用)通常反映我們擁有國際業務的子公司業務的外幣變動，出售財產、廠房和設備所實現的收益或(損失)，以及不被視為業務一部分的支出或收入。
所得税
在截至2022年9月30日的9個月中，我們的所得税撥備為3920萬美元，而2021年同期的所得税撥備為2470萬美元。我們在截至2022年9月30日的9個月的所得税前收入比截至2021年9月30日的9個月的所得税前收入增加了5040萬美元。在上一年的可比期間，我們的所得税前營業收入為4520萬美元，其中包括3330萬美元的債務清償虧損，我們確認這筆虧損與償還我們6億美元的2026年優先票據有關。債務清償損失發生在信託基金，該信託基金當時為所得税目的作為合夥企業徵税，不影響上一年的所得税撥備。在本期間，我們的撥備受到2021年9月收購Lugano的推動，以及我們幾家子公司年內收益的增長，特別是5.11和BOA，因為税收撥備反映了我們子公司的年度有效税率、州和地方税的影響以及相關收入的分配，以及我們母公司的虧損，這之前是作為合夥企業徵税的。2021年9月1日，該信託公司選擇“勾選”，將該信託公司視為一家公司，以繳納美國聯邦所得税。關於2021年第四季度將高級電路歸類為待售資產，信託基金在2021年12月31日確認了1,210萬美元的遞延税項資產。由於高級電路在2022年第三季度從持有出售重新分類為持續運營，信託公司在9月1日之後發生的虧損, 與公司間接費用和管理費相關的2021年導致在2022年9月30日對遞延税項資產和相應的所得税支出記錄了估值準備。
經營業績--業務細分
品牌化消費企業
5.11
截至三個月九個月結束
2022年9月30日2021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
淨銷售額$126,537 100.0 %$111,099 100.0 %$350,608 100.0 %$321,009 100.0 %
毛利$67,202 53.1 %$59,332 53.4 %$186,487 53.2 %$170,048 53.0 %
SG&A$52,669 41.6 %$46,788 42.1 %$148,861 42.5 %$134,773 42.0 %
分部營業收入$12,091 9.6 %$10,088 9.1 %$30,301 8.6 %$27,893 8.7 %
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截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
淨銷售額
網絡截至2022年9月30日的三個月的銷售額為1.265億美元，而截至2021年9月30日的三個月的淨銷售額為1.111億美元，增長了1540萬美元，增幅為13.9%。這一增長的部分原因是直接面向消費者的銷售額增加了690萬美元，即14.5%，這主要是由於零售店數量的增長，以及截至2022年9月30日的三個月的可比銷售額與去年同期相比有所增加。此外，銷售額的增長是由於國內批發銷售額增加了440萬美元(10.9%)，部分原因是延交訂單和強勁的需求，以及由於庫存供應和強勁的需求，國際渠道銷售額增加了430萬美元(20%)，特別是在歐洲和墨西哥。
毛利
截至2022年9月30日的三個月，毛利潤佔淨銷售額的百分比為53.1%，而截至2021年9月30日的三個月為53.4%。截至2022年9月30日的三個月，毛利潤百分比受到價格上漲的有利影響。價格上漲的積極影響部分被期內由於物流挑戰而導致的入境海運和空運費用繼續上漲所抵消，我們預計今年剩餘時間這一漲幅將放緩。
銷售、一般和行政費用
截至2022年9月30日的三個月，銷售、一般和行政費用為5270萬美元，佔淨銷售額的41.6%，而2021年同期為4680萬美元，佔淨銷售額的42.1%。與去年同期相比，截至2022年9月30日的三個月的銷售、一般和行政費用有所增加，原因是與增加零售店相關的成本、為推動數字銷售而增加的銷售和營銷支出，以及新冠肺炎疫情帶來的旅行和娛樂支出增加。由於本年度授予減少、前幾年期權授予和與獎金相關的支出全部歸屬，股票薪酬減少，部分抵消了這些增加。
分部營業收入
根據上述因素，截至2022年9月30日止三個月的分部營業收入為1,210萬美元，較2021年同期的1,010萬美元增加200萬美元。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
淨銷售額
網絡截至2022年9月30日的9個月的銷售額為3.506億美元，而截至2021年9月30日的9個月的淨銷售額為3.21億美元，增加了2960萬美元，或9.2%。這一增長的部分原因是直接面向消費者的銷售額比去年同期增長了1310萬美元，增長了9.6%。零售額的增長在很大程度上是由於門店數量的增長，以及截至2022年9月30日的9個月的同店銷售額與去年同期相比出現正增長。淨銷售額也受到以下因素的積極影響：由於庫存供應以滿足強勁需求，國際銷售額增加了1,060萬美元，即18.3%；完成了延交訂單和強勁需求後，國內批發銷售額增長了640萬美元，即5.5%；完成一份大型代理合同後，直接面向代理的銷售額增加了260萬美元，即258%。
毛利
在截至2022年9月30日的9個月中，毛利潤佔淨銷售額的百分比為53.2%，而截至2021年9月30日的9個月為53.0%。毛利百分比受到價格上漲的有利影響，但由於物流方面的挑戰，期內入境海運和空運費用持續增加，抵消了價格上漲的影響。我們預計，物流挑戰將在今年剩餘時間內緩解。
銷售、一般和行政費用
截至2022年9月30日的9個月，銷售、一般和行政費用為1.489億美元，佔淨銷售額的42.5%，而2021年同期為1.348億美元，佔淨銷售額的42.0%。截至2022年9月30日的9個月的銷售、一般和行政費用與上年同期相比有所增加，原因是增加了零售店的相關費用。
52

增加銷售和營銷支出以推動數字銷售，以及因新冠肺炎疫情而增加的旅遊和娛樂支出。這些增長被基於批發渠道銷售額下降的可變市場費用的減少以及基於股票的薪酬和獎金相關費用的減少部分抵消。
分部營業收入
根據上述因素，截至2022年9月30日止九個月的分部營業收入為3,030萬美元，較2021年同期的2,790萬美元增加240萬美元。
博阿
截至三個月九個月結束
2022年9月30日2021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
淨銷售額$50,019 100.0%$39,496 100.0%$166,215 100.0%$120,033 100.0%
毛利$29,875 59.7%$23,950 60.6%$101,973 61.4%$74,491 62.1%
SG&A$12,725 25.4%$12,696 32.1%$39,223 23.6%$36,450 30.4%
分部營業收入$12,975 25.9%$7,091 18.0%$50,237 30.2%$25,798 21.5%
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
淨銷售額
截至2022年9月30日的三個月的淨銷售額為5000萬美元，而截至2021年9月30日的三個月的淨銷售額為3950萬美元，增長了1050萬美元，增幅為26.6%。這一增長反映在包括雪上運動、户外運動、運動和工作服裝在內的主要行業。影響其增長率的三個因素是市場份額的增加、消費者參與度的增加以及由於全球供應鏈整體限制導致交貨期延長而加快了美國銀行客户的生產訂單。
毛利
截至2022年9月30日的三個月，毛利潤佔淨銷售額的百分比為59.7%，而截至2021年9月30日的三個月為60.6%。毛利潤佔淨銷售額的百分比減少了驅動者產品組合。
銷售、一般和行政費用
截至2022年9月30日的三個月，銷售、一般和行政費用為1270萬美元，佔淨銷售額的25.4%，而2021年同期為1270萬美元，佔淨銷售額的32.1%。銷售、一般和行政費用環比持平，與增加員工人數和營銷投資相關的員工成本增加被支付給CGM的110萬美元整合服務費所抵消，這些費用沒有在本季度發生。
分部營業收入
基於上述因素，截至2022年9月30日的三個月的部門營業收入為1300萬美元，比2021年同期710萬美元的部門營業收入增加了590萬美元。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
淨銷售額
截至2022年9月30日的9個月的淨銷售額為1.662億美元，而截至2021年9月30日的9個月的淨銷售額為1.2億美元，增長4620萬美元，增幅為38.5%。這一增長反映在包括雪上運動、户外運動、運動和工作服裝在內的主要行業。影響其增長率的三個因素是市場份額的增加、消費者參與度的增加以及由於全球供應鏈整體限制導致交貨期延長而加快了美國銀行客户的生產訂單。
53

毛利
在截至2022年9月30日的9個月中，毛利潤佔淨銷售額的百分比為61.4%，而截至2021年9月30日的9個月為62.1%。毛利潤佔淨銷售額的百分比減少了驅動者產品組合。
銷售、一般和行政費用
截至2022年9月30日的9個月，銷售、一般和行政費用為3920萬美元，佔淨銷售額的23.6%，而2021年同期為3650萬美元，佔淨銷售額的30.4%。銷售、一般和行政費用的增加是由於與美國銀行的獎金計劃、增加的員工人數和營銷投資相關的員工成本增加。在截至2021年9月30日的9個月中，銷售一般和行政費用包括支付給CGM的330萬美元整合服務費，這些費用在本年度沒有發生。
分部營業收入
根據上述因素，截至2022年9月30日的9個月的分部營業收入為5,020萬美元，較2021年同期的2,580萬美元增加2,440萬美元。
ErgoBaby
截至三個月九個月結束
2022年9月30日2021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
淨銷售額$21,540 100.0 %$19,816 100.0 %$68,256 100.0 %$69,100 100.0 %
毛利$13,157 61.1 %$13,121 66.2 %$42,129 61.7 %$45,977 66.5 %
SG&A$10,576 49.1 %$10,892 55.0 %$32,302 47.3 %$33,869 49.0 %
分部營業收入$593 2.8 %$246 1.2 %$3,866 5.7 %$5,964 8.6 %
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
淨銷售額
截至2022年9月30日的三個月，淨銷售額為2150萬美元，與2021年同期相比增加了170萬美元，增幅為8.7%。在截至2022年9月30日的三個月中，國際銷售額約為1,460萬美元，比2021年同期增加了300萬美元，主要是作為與2021年相比，2022年亞太地區的訂單一致，當時我們看到該地區的生產訂單因新冠肺炎而推遲。2022年第三季度國內銷售額為690萬美元，與2021年同期相比減少了130萬美元。國內銷售額下降的主要原因是圖拉品牌銷售持續疲軟，以及一家大型國內零售商的訂單被擱置。
毛利
截至2022年9月30日的三個月，毛利潤佔淨銷售額的百分比為61.1%，而截至2021年9月30日的三個月為66.2%。毛利潤佔銷售額的百分比下降E由於渠道組合、產品組合的變化、材料成本的增加以及歐盟匯率變化的影響。
銷售、一般和行政費用
截至2022年9月30日的三個月，銷售、一般和行政費用環比減少30萬美元，支出1060萬美元，佔淨銷售額的49.1%，而2021年同期為1090萬美元，佔淨銷售額的55.0%。與上年同期相比，截至2022年9月30日的三個月銷售、一般和行政費用減少如下由於有利的工資支出。
54

分部營業收入
根據上述因素，截至2022年9月30日的三個月，ErgoBaby的部門運營收入為60萬美元，比2021年同期增加30萬美元。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
淨銷售額
截至2022年9月30日的9個月，淨銷售額為6830萬美元，與2021年同期相比減少了80萬美元，降幅為1.2%。在截至2022年9月30日的9個月中，國際銷售額約為4330萬美元，比2021年同期增加了30萬美元，這主要是由於向亞太分銷商銷售的時機和加拿大專業客户銷售的結果。2022年前9個月的國內銷售額為2500萬美元，與2021年同期相比減少了100萬美元。國內銷售額的下降主要是由於圖拉電子商務銷售額低於上一年。
毛利
截至2022年9月30日的9個月，毛利潤佔淨銷售額的百分比為61.7%，而截至2021年9月30日的9個月為66.5%。毛利潤佔銷售額的百分比下降E到渠道混合轉變，增加材料成本，由於供應鏈短缺以及歐洲聯盟匯率變化的影響，入境貨運量(包括空運)增加。
銷售、一般和行政費用
截至2022年9月30日的9個月，銷售、一般和行政費用同比減少160萬美元，支出3230萬美元，佔淨銷售額的47.3%，而2021年同期為3390萬美元，佔淨銷售額的49.0%。與上年同期相比，截至2022年9月30日的9個月的銷售、一般和行政費用減少R是由於有利的工資支出。
分部營業收入
ErgoBaby在這九個部門的營業收入為390萬美元 根據上述因素，截至2022年9月30日的兩個月比2021年同期減少210萬美元。
盧加諾
在以下經營業績中，我們提供了盧加諾截至2021年9月30日的三個月和九個月的比較形式經營業績，就像我們在2021年1月1日收購了該業務一樣. 以下業務的結果包括有關收購前期間的備考調整和適用時的解釋。《奧普》盧加諾的評級結果已包括在2021年9月收購之日起的綜合運營結果中。
截至三個月九個月結束
2022年9月30日2021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
形式上形式上
淨銷售額$51,145 100.0 %$29,498 100.0 %$137,229 100.0 %$81,881 100.0 %
毛利$24,207 47.3 %$14,196 48.1 %$67,286 49.0 %$40,129 49.0 %
SG&A$10,145 19.8 %$7,113 24.1 %$27,208 19.8 %$14,671 17.9 %
分部營業收入$12,635 24.7 %$6,895 23.4 %$35,885 26.1 %$24,895 30.4 %
預計運營結果包括以下預計調整，就像我們已於2021年1月1日收購盧加諾一樣：
•本應在每個期間向經理支付的管理費。

55

截至2022年9月30日的三個月與形式上的截至2021年9月30日的三個月
淨銷售額
與截至2021年9月30日的季度相比，截至2022年9月30日的季度的淨銷售額增加了約2160萬美元，增幅為73.4%，達到5110萬美元。盧加諾主要通過加利福尼亞州、佛羅裏達州、德克薩斯州和科羅拉多州的零售沙龍，以及每年在多個馬術、社交和慈善活動中的彈出式展廳銷售高端珠寶。今年，盧加諾的銷售額有所增加，因為它投資於擴大庫存以及銷售、營銷和活動人員，同時增加了參加的活動數量。
毛利
截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度，毛利潤佔淨銷售額的百分比分別約為47.3%和48.1%。在本季度，盧加諾記錄了150萬美元的攤銷，這是由於收購收購價格分配導致的庫存增加。撇除遞增攤銷的影響，截至2022年9月30日止三個月的毛利佔淨銷售額的百分比為50.3%。盧加諾擁有廣泛的供應商網絡，他們通過這些網絡採購高質量的鑽石和寶石，這些鑽石和寶石佔銷售成本的很大比例。盧加諾珠寶的獨特性可能會導致利潤率在不同時期出現波動，這取決於該時期銷售的設計。
銷售、一般和行政費用
截至2022年9月30日的三個月，銷售、一般和行政費用為1010萬美元，而截至2021年9月30日的三個月的銷售、一般和行政費用為710萬美元。在截至2022年9月30日的三個月中，銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的19.8%，佔2021年同期淨銷售額的24.1%。銷售、一般和行政費用的增加主要是由於營銷支出和人員成本的增加。盧加諾去年增加了員工人數，因為它投資於更多的專業人員以支持其增長。
分部營業收入
在截至2022年9月30日的三個月中，該部門的營業收入增加到1260萬美元，而2021年同期為690萬美元。這一增長是上述因素的結果。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的形式9個月
淨銷售額
與截至2021年9月30日的9個月相比，截至2022年9月30日的9個月的淨銷售額增加了約5530萬美元，增幅為67.6%，達到1.372億美元。盧加諾主要通過加利福尼亞州、佛羅裏達州、德克薩斯州和科羅拉多州的零售沙龍，以及每年在多個馬術、社交和慈善活動中的彈出式展廳銷售高端珠寶。上一年上半年的銷售額仍然受到新冠肺炎疫情的影響，這限制了盧加諾參加的活動數量，並導致淨銷售額與本年度相比有所下降。今年，盧加諾的銷售額有所增長，因為它投資於擴大銷售、營銷和活動人員，並增加了參加的活動數量。
毛利
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中，毛利潤佔淨銷售額的百分比分別約為49.0%和49.0%。在本年度，盧加諾記錄了因收購收購價格分配而導致的庫存遞增攤銷390萬美元。剔除遞增攤銷的影響，截至2022年9月30日的九個月的毛利佔淨銷售額的百分比為51.8%。盧加諾擁有廣泛的供應商網絡，他們通過這些網絡採購高質量的鑽石和寶石，這些鑽石和寶石佔銷售成本的很大比例。盧加諾珠寶的獨特性可能會導致利潤率在不同時期出現波動，這取決於該時期銷售的設計。
銷售、一般和行政費用
截至2022年9月30日的9個月，銷售、一般和行政費用為2720萬美元，而截至2021年9月30日的9個月，銷售、一般和行政費用為1470萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中，銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的19.8%，佔2021年同期淨銷售額的17.9%。盧加諾在#年增加了員工人數。
56

去年，該公司投資了更多的專業人員以支持其增長，並在本年度擴大了對廣告和營銷支出的投資。
分部營業收入
在截至2022年9月30日的9個月中，該部門的營業收入增加到3590萬美元，而2021年同期為2490萬美元。這一增長是上述因素的結果。
馬魯奇體育
截至三個月九個月結束
2022年9月30日2021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
淨銷售額$42,753 100.0 %$25,040 100.0 %$122,481 100.0 %$86,328 100.0 %
毛利$24,868 58.2 %$14,226 56.8 %$60,826 49.7 %$48,389 56.1 %
SG&A$14,102 33.0 %$8,851 35.3 %$38,935 31.8 %$27,789 32.2 %
分部營業收入$7,692 18.0 %$3,580 14.3 %$14,141 11.5 %$15,267 17.7 %
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
淨銷售額
截至2022年9月30日的三個月的淨銷售額為4280萬美元，比截至2021年9月30日的三個月的淨銷售額2500萬美元增加了1770萬美元。淨銷售額的增長主要是由於Marucci在2022年8月成功推出了CATx BAT系列。此外，增長歸因於Marucci在2021年第四季度收購了蜥蜴皮，以及客户對Marucci的許多關鍵產品線的需求和市場份額的增加，包括鋁和木棒以及擊球手套。
毛利
與截至2021年9月30日的三個月相比，截至2022年9月30日的季度的毛利潤增加了1060萬美元。截至2022年9月30日的三個月，毛利潤佔淨銷售額的百分比為58.2%，而截至2021年9月30日的三個月，毛利潤佔銷售額的百分比為56.8%。與截至2021年9月30日的季度相比，截至2022年9月30日的季度毛利潤佔淨銷售額的百分比增加主要是由於UE對蜥蜴皮庫存的收購價格進行了調整。
銷售、一般和行政費用
截至2022年9月30日的三個月的銷售、一般和行政費用為1410萬美元，佔淨銷售額的33.0%，而截至2021年9月30日的三個月為890萬美元，佔淨銷售額的35.3%。截至2022年9月30日的三個月的銷售、一般和行政費用增加部分與淨銷售額的增長相關，信用卡費用、特許權使用費、佣金、業務發展費用和其他可變費用的增長。2022年，Marucci還發生了與支持增長的投資相關的額外專業費用、人員成本和營銷費用。
分部營業收入
截至2022年9月30日的三個月的部門營業收入為770萬美元，與2021年同期360萬美元的部門營業收入相比增加了410萬美元，這主要是上述因素的結果。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
淨銷售額
截至2022年9月30日的9個月的淨銷售額為1.225億美元，比截至2021年9月30日的9個月的淨銷售額8630萬美元增加了3620萬美元。淨銷售額的增長是由於Marucci在2021年第四季度收購了蜥蜴皮，以及客户數量的增加
57

Marucci的許多關鍵產品線的需求和市場份額，包括鋁棒和木棒，以及擊球手套。
毛利
截至2022年9月30日的9個月的毛利潤比截至2021年9月30日的9個月增加了1240萬美元。截至2022年9月30日的9個月，毛利潤佔淨銷售額的百分比為49.7%，而截至2021年9月30日的9個月，毛利潤佔銷售額的百分比為56.1%。與截至2021年9月30日止九個月相比，截至二零二二年九月三十日止九個月的毛利佔淨銷售額的百分比減少主要是由於UE預計2022年上半年貨運成本增加，這是因為Marucci供應鏈的延遲，加上需求超出公司預測，導致更多地使用航空貨運來滿足Marucci客户羣日益增長的需求。
銷售、一般和行政費用
截至2022年9月30日的9個月的銷售、一般和行政費用為3890萬美元，佔淨銷售額的31.8%，而截至2021年9月30日的9個月為2780萬美元，佔淨銷售額的32.2%。截至2022年9月30日的9個月的銷售、一般和行政費用增加與淨銷售額的增長相關，包括收購蜥蜴皮，以及信用卡費用、特許權使用費、佣金、業務發展費用和其他可變費用的增加。Marucci還在2022年產生了與支持增長的投資相關的額外專業費用、人員成本和營銷費用。
分部營業收入
截至2022年9月30日的9個月的部門營業收入為1410萬美元，與2021年同期1530萬美元的營業收入相比減少了110萬美元，這主要是由於上述因素以及與蜥蜴皮無形資產相關的攤銷費用增加所致。
PrimaLoft
在以下運營結果中，我們提供了PrimaLoft在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的運營比較形式結果，就像我們在2021年1月1日收購了該業務一樣. 以下業務的結果包括有關收購前期間的備考調整和適用時的解釋。《奧普》PrimaLoft的評級結果已包括在自2022年7月收購之日起的綜合運營結果中。
截至三個月九個月結束
2022年9月30日2021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
形式上形式上形式上形式上
淨銷售額$13,031 100.0 %$12,906 100.0 %$65,897 100.0 %$52,388 100.0 %
毛利$7,194 55.2 %$8,016 62.1 %$39,229 59.5 %$31,472 60.1 %
SG&A$10,780 82.7 %$3,786 29.3 %$18,746 28.4 %$11,302 21.6 %
分部營業收入(虧損)$(7,942)(60.9)%$(126)(1.0)%$7,414 11.3 %$7,101 13.6 %
預計運營結果包括以下預計調整，就像我們已於2021年1月1日收購PrimaLoft一樣：
•截至2022年9月30日的三個月和九個月，與PrimaLoft的購買價格分配相關的無形資產相關攤銷費用分別為70萬美元和890萬美元，截至2021年9月30日的三個月和九個月的無形資產攤銷費用分別為410萬美元和1230萬美元。
•本應在每個期間向經理支付的管理費。
58

截至2022年9月30日的形式三個月與截至2021年9月30日的形式三個月
淨銷售額
截至2022年9月30日的三個月的淨銷售額為1300萬美元，比截至2021年9月30日的三個月的淨銷售額1290萬美元增加了10萬美元。
毛利
與截至2021年9月30日的三個月相比，截至2022年9月30日的季度的毛利潤減少了80萬美元。截至2022年9月30日的三個月，毛利潤佔淨銷售額的百分比為55.2%，而截至2021年9月30日的三個月，毛利潤佔銷售額的百分比為62.1%。在本季度，PrimaLoft記錄了因收購收購價格分配而導致的庫存遞增攤銷60萬美元。撇除遞增攤銷的影響，截至2022年9月30日止三個月的毛利佔淨銷售額的百分比為60.0%。毛利潤佔銷售額的百分比環比下降，主要原因是投入成本先於價格上漲而增加。
銷售、一般和行政費用
截至2022年9月30日的三個月的銷售、一般和行政費用為1080萬美元，佔淨銷售額的82.7%，而截至2021年9月30日的三個月為380萬美元，佔淨銷售額的29.3%。本季度的銷售、一般和行政費用包括與公司收購PrimaLoft有關的580萬美元的交易成本，以及110萬美元的整合服務費用。
分部營業收入(虧損)
主要由於上述因素，截至2022年9月30日的三個月的部門運營虧損為790萬美元，與2021年同期10萬美元的部門運營虧損相比減少了780萬美元。
截至2022年9月30日的形式9個月與截至2021年9月30日的形式9個月
淨銷售額
由於市場份額的增加，截至2022年9月30日的9個月的淨銷售額為6590萬美元，比截至2021年9月30日的9個月的5240萬美元增加了1350萬美元。
毛利
截至2022年9月30日的9個月的毛利潤比截至2021年9月30日的9個月增加了780萬美元。截至2022年9月30日的9個月，毛利潤佔淨銷售額的百分比為59.5%，而截至2021年9月30日的9個月，毛利潤佔銷售額的百分比為60.1%。在截至2022年9月30日的9個月中，PrimaLoft記錄了因收購收購價格分配而導致的庫存遞增攤銷60萬美元。剔除遞增攤銷的影響，截至2022年9月30日的九個月的毛利佔淨銷售額的百分比為60.5%。
銷售、一般和行政費用
截至2022年9月30日的9個月的銷售、一般和行政費用為1870萬美元，佔淨銷售額的28.4%，而截至2021年9月30日的9個月為1130萬美元，佔淨銷售額的21.6%。截至2022年9月30日的9個月的銷售、一般和行政費用包括與公司收購PrimaLoft有關的580萬美元的交易成本，以及110萬美元的整合服務費。
分部營業收入
截至2022年9月30日的9個月的部門營業收入為740萬美元，與2021年同期710萬美元的營業收入相比增加了30萬美元，這主要是上述因素的結果。
59

室外速度
截至三個月九個月結束
2022年9月30日2021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
淨銷售額$75,482 100.0 %$76,901 100.0 %$180,774 100.0 %$205,891 100.0 %
毛利$22,314 29.6 %$25,436 33.1 %$50,678 28.0 %$66,553 32.3 %
SG&A$9,569 12.7 %$10,123 13.2 %$24,620 13.6 %$26,290 12.8 %
分部營業收入$10,225 13.5 %$12,905 16.8 %$18,721 10.4 %$33,039 16.0 %
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
淨銷售額
截至2022年9月30日的三個月，淨銷售額為7550萬美元，與2021年同期相比減少了140萬美元，降幅為1.8%。截至2022年9月30日的三個月，淨銷售額的下降主要是由於通脹壓力影響了對氣槍產品的需求，部分被新發布的射箭產品所抵消。
毛利
與截至2021年9月30日的季度相比，截至2022年9月30日的季度的毛利潤減少了310萬美元。由於供應鏈成本增加，截至2022年9月30日的三個月，毛利潤佔淨銷售額的百分比降至29.6%，而截至2021年9月30日的三個月為33.1%。
銷售、一般和行政費用
截至2022年9月30日的三個月的銷售、一般和行政費用為960萬美元，佔淨銷售額的12.7%，而截至2021年9月30日的三個月為1010萬美元，佔淨銷售額的13.2%。《法令》E與上一季度相比，截至2022年9月30日的三個月的銷售、一般和行政費用是由與數量相關的費用以及持續的成本管理。 我們將繼續投資於消費者營銷。
分部營業收入
根據上述因素，截至2022年9月30日止三個月的分部營業收入為1,020萬美元，較2021年同期的1,290萬美元減少270萬美元。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
淨銷售額
截至2022年9月30日的9個月，淨銷售額為1.808億美元，與2021年同期相比減少了2510萬美元，降幅為12.2%。截至2022年9月30日的9個月，淨銷售額減少如下主要是由於通脹壓力影響了對氣槍產品的需求，部分抵消了新射箭產品發佈的影響。
毛利
與截至2021年9月30日的9個月相比，截至2022年9月30日的9個月的毛利潤減少了1590萬美元。截至2022年9月30日的9個月，毛利潤佔淨銷售額的百分比降至28.0%，而截至2021年9月30日的9個月，毛利潤佔淨銷售額的32.3%，原因是由於Velocity以更高的利潤率銷售了更多的傳統產品，但利潤率更低，同時供應鏈成本增加，導致了產品組合的增加。
銷售、一般和行政費用
截至2022年9月30日的9個月的銷售、一般和行政費用為2460萬美元，佔淨銷售額的13.6%，而截至2021年9月30日的9個月為2630萬美元，佔淨銷售額的12.8%。增加的E銷售、一般和行政費用佔前九個月淨銷售額的百分比
60

截至2022年9月30日，與上一季度相比，淨銷售額下降，銷售、一般和行政費用支出在銷量相關支出的推動下同比下降。 我們將繼續投資於消費者營銷。
分部營業收入
截至2022年9月30日止九個月的分部營業收入為1,870萬美元，按上述因素計算，較2021年同期的3,300萬美元減少1,430萬美元。
利基工業企業
高級電路
截至三個月九個月結束
2022年9月30日2021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
淨銷售額$21,788 100.0 %$23,182 100.0 %$67,194 100.0 %$67,209 100.0 %
毛利$9,758 44.8 %$10,696 46.1 %$30,782 45.8 %$30,413 45.3 %
SG&A$4,660 21.4 %$3,771 16.3 %$13,091 19.5 %$11,399 17.0 %
分部營業收入$4,973 22.8 %$6,791 29.3 %$17,303 25.8 %$18,610 27.7 %
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
淨銷售額
截至2022年9月30日的三個月的淨銷售額為2,180萬美元，降幅約為140萬美元與截至2021年9月30日的三個月相比，增幅為6.0%。與截至2021年9月30日的季度相比，截至2022年9月30日的季度的淨銷售額減少了UE主要用於快速轉向生產和分包產品線的銷售額增加。
毛利
在截至2022年9月30日的三個月中，毛利潤佔淨銷售額的百分比與2021年同期相比有所下降(2022年9月30日為44.8%，2021年9月30日為46.1%)Y是銷售組合的結果。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和管理費用大約是470萬美元截至2022年9月30日的三個月和380萬美元在截至2021年9月30日的三個月裏。銷售、一般和行政費用佔截至2022年9月30日的三個月淨銷售額的21.4%，佔2021年同期淨銷售額的16.3%。本季度的銷售、一般和管理費用包括90萬美元的交易成本，這筆交易與第三季度終止的可能剝離Advanced Circuits有關。
分部營業收入
截至2022年9月30日的三個月的部門營業收入為500萬美元與之相比680萬美元截至2021年9月30日的三個月，下降了180萬美元基於上述因素。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
淨銷售額
截至2022年9月30日的9個月和截至2021年9月30日的9個月的淨銷售額均為6720萬美元。
毛利
在截至2022年9月30日的9個月中，毛利潤佔淨銷售額的百分比為45.8%，而2021年同期為45.3%，這主要是銷售組合的結果。
61

銷售、一般和行政費用
銷售、一般和管理費用大約是1,310萬美元在截至2022年9月30日的9個月內1140萬美元在九個月中 截至2021年9月30日的月份。銷售、一般和行政費用佔截至2022年9月30日的9個月淨銷售額的19.5%，佔2021年同期淨銷售額的17.0%。本季度的銷售、一般和管理費用包括90萬美元的交易成本，這筆交易與第三季度終止的可能剝離Advanced Circuits有關。
分部營業收入
截至2022年9月30日的9個月的部門營業收入為1,730萬美元與之相比1,860萬美元截至2021年9月30日的9個月，下降了130萬美元基於上述因素。
Altor解決方案
截至三個月九個月結束
2022年9月30日2021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
淨銷售額$69,618 100.0 %$44,122 100.0 %$199,590 100.0 %$122,582 100.0 %
毛利$15,284 22.0 %$11,636 26.4 %$43,246 21.7 %$30,978 25.3 %
SG&A$6,127 8.8 %$4,016 9.1 %$17,132 8.6 %$11,222 9.2 %
分部營業收入$6,561 9.4 %$5,380 12.2 %$18,303 9.2 %$13,612 11.1 %
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
淨銷售額
截至2022年9月30日的季度，淨銷售額為6960萬美元，比截至2021年9月30日的季度增加了2550萬美元，增幅為57.8%。本季度淨銷售額的增長是由於於2021年10月收購了普利茅斯泡沫公司，Altor的家電和冷鏈客户部門實現了有機增長，以及2021年下半年和2022年上半年的合同和銷售價格普遍上漲。截至2022年9月30日的季度普利茅斯泡沫銷售額1,760萬雷亞爾。
毛利
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，毛利潤佔淨銷售額的百分比分別為22.0%和26.4%。在截至2022年9月30日的季度中，毛利潤佔淨銷售額的百分比下降，這主要是由於Altor的主要原材料、發泡聚苯乙烯(EPS)的價格在大多數客户的合同漲價時間之前上漲，以及在其大多數客户的合同價格上調時間之前增加的運營成本，特別是勞動力。我們預計毛利潤佔淨銷售額的百分比在近期至中期將有所改善，因為我們計劃提高合同價格，我們預計原材料投入成本將穩定下來。
銷售、一般和行政費用
截至2022年9月30日的三個月的銷售、一般和行政費用為610萬美元，而截至2021年9月30日的三個月為400萬美元，增加了210萬美元。2022年第三季度銷售、一般和行政費用增加是由於收購了普利茅斯泡沫公司。
分部營業收入
根據上述因素，截至2022年9月30日的三個月，該部門的營業收入為660萬美元，比截至2021年9月30日的三個月增加了120萬美元。
62

截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
淨銷售額
截至2022年9月30日的9個月的淨銷售額為1.996億美元，比截至2021年9月30日的9個月增加了7700萬美元，增幅為62.8%。在截至2022年9月30日的9個月內，淨銷售額的增長主要是由於在2021年10月收購了普利茅斯泡沫公司，Altor的家電和冷鏈客户部門實現了有機增長，以及後者的合同和銷售價格普遍上漲2021年上半年和2022年上半年。截至2022年9月30日的9個月，普利茅斯泡沫的銷售額為4960萬美元。
毛利
截至2022年和2021年9月30日的9個月，毛利潤佔淨銷售額的百分比分別為21.7%和25.3%。在截至2022年9月30日的9個月中，毛利潤佔淨銷售額的百分比下降，主要是由於Altor的主要原材料、發泡聚苯乙烯(EPS)價格上漲以及運營成本增加，特別是勞動力。我們預計毛利潤佔淨銷售額的百分比在近期至中期將有所改善，因為我們計劃提高合同價格，我們預計原材料投入成本將穩定下來。
銷售、一般和行政費用
截至2022年9月30日的9個月的銷售、一般和行政費用為1710萬美元，而截至2021年9月30日的9個月為1120萬美元，增加了590萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中，銷售、一般和行政費用增加是由於收購了普利茅斯泡沫公司。
分部營業收入
根據上述因素，截至2022年9月30日的9個月，該部門的營業收入為1,830萬美元，比截至2021年9月30日的9個月增加470萬美元。
阿諾德
截至三個月九個月結束
2022年9月30日2021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
淨銷售額$39,377 100.0 %$36,852 100.0 %$116,319 100.0 %$101,893 100.0 %
毛利$12,742 32.4 %$10,957 29.7 %$35,000 30.1 %$28,892 28.4 %
SG&A$6,530 16.6 %$5,410 14.7 %$18,352 15.8 %$15,982 15.7 %
分部營業收入$5,462 13.9 %$4,611 12.5 %$14,075 12.1 %$10,104 9.9 %
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
淨銷售額
截至2022年9月30日的三個月的淨銷售額約為3940萬美元，比2021年同期增加了250萬美元。截至2022年9月30日的三個月，國際銷售額為1300萬美元和1030萬美元 在截至2021年9月30日的三個月裏。淨銷售額的增加主要是由於包括工業和石油和天然氣在內的幾個市場的需求增加。
毛利
截至2022年9月30日的三個月的毛利潤約為1270萬美元，而2021年同期的毛利潤約為1100萬美元。在截至2022年9月30日的季度中，毛利潤佔淨銷售額的百分比從截至2021年9月30日的季度的29.7%增加到32.4%，這主要是由於銷量的增加、有利的產品組合和運營效率的提高。
銷售、一般和行政費用
截至2022年9月30日的三個月，銷售、一般和行政費用為650萬美元，支出增加約110萬美元 相比之下，截至2021年9月30日的三個月為540萬美元。銷售、一般和行政費用佔這三個月淨銷售額的16.6%
63

截至2022年9月30日和截至2021年9月30日的三個月14.7%。銷售一般和行政費用增加的主要原因是與人員編制有關的費用增加以及差旅和佣金費用增加。
分部營業收入
由於上述因素，截至2022年9月30日的三個月的部門營業收入約為550萬美元，比2021年同期增加90萬美元。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
淨銷售額
截至2022年9月30日的9個月的淨銷售額約為1.163億美元，與2021年同期相比增加了1440萬美元。截至2022年9月30日的9個月中，國際銷售額為3640萬美元和3190萬美元 在截至2021年9月30日的9個月中。淨銷售額的增長主要是由於包括工業和運輸在內的幾個市場需求增加的結果，部分原因是2021年3月收購了Ramco Electric Motors，Inc.。
毛利
截至2022年9月30日的9個月的毛利潤約為3500萬美元，而2021年同期的毛利潤約為2890萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中，毛利潤佔淨銷售額的百分比從截至2021年9月30日的9個月的28.4%增加到30.1%，這主要是由於銷量的增加、有利的產品組合和運營效率的提高。
銷售、一般和行政費用
在截至2022年9月30日的9個月中，銷售、一般和行政費用為1840萬美元，支出增加了約240萬美元 相比之下，截至2021年9月30日的9個月為1600萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中，銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的15.8%，在截至2021年9月30日的9個月中佔15.7%。銷售一般和行政費用增加的主要原因是與員工相關的成本增加，部分原因是2021年3月收購Ramco Electric Motors，Inc.以及差旅和佣金費用增加。
分部營業收入
由於上述因素，截至2022年9月30日的9個月的部門營業收入約為1410萬美元，比2021年同期增加400萬美元。
斯特諾
截至三個月九個月結束
2022年9月30日2021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
淨銷售額$88,636 100.0 %$100,827 100.0 %$249,745 100.0 %$267,398 100.0 %
毛利$14,469 16.3 %$17,627 17.5 %$49,066 19.6 %$53,068 19.8 %
SG&A$7,417 8.4 %$9,017 8.9 %$22,491 9.0 %$24,840 9.3 %
分部營業收入$2,795 3.2 %$4,232 4.2 %$13,783 5.5 %$15,094 5.6 %
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
淨銷售額
截至2022年9月30日的三個月，淨銷售額約為8860萬美元，減少了1220萬美元。與2021年同期相比，增長了12.1%。淨銷售額差異反映了由於通脹壓力導致消費者可自由支配購買行為的變化，RImports的銷售額下降，但由於旅行、娛樂、婚禮和會議支出的增加，Sterno的強勁銷售部分抵消了這一影響。
64

毛利
毛利潤佔淨銷售額的百分比從截至2021年9月30日的三個月的17.5%下降到截至2022年9月30日的三個月的16.3%。與2021年第三季度相比，2022年第三季度毛利百分比下降的主要原因是有能力的由於材料成本壓力和RImports的庫存撥備增加，以及由於銷售量下降，運費成本上升和RImports的間接費用吸收減少。
銷售、一般和行政費用
截至2022年9月30日的三個月的銷售、一般和行政費用約為740萬美元，而截至2021年9月30日的三個月為900萬美元，減少了160萬美元，反映出本季度工資、獎金、佣金、差旅和營銷計劃的減少。銷售，通用L和行政費用佔截至2022年9月30日的三個月淨銷售額的8.4%，佔截至2021年9月30日的三個月的8.9%。
分部營業收入
截至2022年9月30日的三個月的部門營業收入約為280萬美元，基於上述因素，與截至2021年9月30日的三個月相比減少了140萬美元。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
淨銷售額
截至2022年9月30日的9個月，淨銷售額約為2.497億美元，減少了1770萬美元。r 6.6%，與2021年同期相比。淨銷售額差異反映了由於通脹壓力導致可自由支配的消費者購買行為發生變化，RImports的銷售疲軟，但由於商務旅行和會議的增加，Sterno的強勁銷售部分抵消了這一影響。
毛利
毛利潤佔淨銷售額的百分比從截至2021年9月30日的9個月的19.8%下降到截至2022年9月30日的同期的19.6%。與截至2021年9月30日的九個月相比，截至2022年9月30日的九個月的毛利百分比下降，主要是由於原材料成本和運費的增加，以及吸收間接費用對RImports銷售額下降的持續影響。
銷售、一般和行政費用
截至2022年9月30日的9個月的銷售、一般和行政費用約為2250萬美元，而截至2021年9月30日的9個月為2480萬美元，減少了230萬美元，反映出本季度工資和福利的下降。銷售，通用L和行政費用佔截至2022年9月30日的9個月淨銷售額的9.0%，佔截至2021年9月30日的9個月的9.3%。
分部營業收入
截至2022年9月30日的9個月的部門營業收入約為1380萬美元，基於上述因素，與截至2021年9月30日的9個月相比減少了130萬美元。

65

流動性與資本資源
我們主要從子公司的運營中產生現金，我們有能力根據2022年的信貸安排借入資金，為我們的運營、投資和融資活動提供資金。2021年，我們提交了一份招股説明書補充文件，根據該文件，我們可以，但我們沒有義務發行和出售高達5億美元的信託普通股，金額和時間由我們決定。實際銷售將取決於我們不時確定的各種因素，包括市場狀況、信託普通股的交易價格以及我們對適當資金來源的決定。
我們的流動資金需求主要涉及我們的償債要求、我們普通股和優先股分派的支付、支付給我們經理的管理費、營運資金需求以及我們子公司的購買承諾。截至2022年9月30日，我們的5.250%2029年債券有1億美元的債務，5.000%2032年債券有3億美元的債務，2022年定期貸款的未償還債務為3.975億美元，2022年循環信貸安排的未償還債務為1.13億美元。只有我們的2022年定期貸款需要支付本金。長期債務流動資金需求包括在債券各自到期日全額償付我們的票據，在2022年循環信貸安排下的未償還金額，以及我們的2022年定期貸款項下的本金支付。2022年定期貸款要求從2022年9月30日開始每季度支付250萬至750萬美元，所有剩餘本金和利息將於2027年7月12日到期，也就是2022年定期貸款的到期日。截至2022年9月30日，我們約30%的未償債務受到利率變化的影響。
截至2022年9月30日，我們手頭的現金和現金等價物約為6130萬美元，與截至2021年12月31日的年度相比減少了9950萬美元。我們的大部分現金存在無息支票賬户或投資於短期貨幣市場賬户，並根據公司的投資政策進行維護，該政策確定了允許的投資並規定了信用質量標準。截至2022年9月30日，我們在2022年循環信貸安排下的可用資金為4.847億美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日止九個月的現金及現金等價物變動如下：
經營活動：
九個月結束
(單位：千)2022年9月30日2021年9月30日
經營活動提供的現金(用於)$(39,923)$147,148 
在截至2022年9月30日的9個月中，用於經營活動的現金流總額約為3990萬美元，與截至2021年9月30日的9個月期間經營活動提供的1.471億美元現金相比，減少了1.871億美元。截至2022年9月30日的9個月，營運資本運營活動中使用的現金為2.232億美元，而截至2021年9月30日的9個月，營運資本運營活動中使用的現金為1,470萬美元。我們通常在上半年有更多的現金用於營運資本，因為我們的大多數子公司將在第四季度之後積累庫存。在2021年第四季度並持續到2022年，我們的幾個子公司提高了庫存水平，以應對更長的交付期帶來的供應鏈問題。2022年用於營運資金的經營活動的現金增加也反映了前一年第三季度收購盧加諾的情況。此外，盧加諾還使用大量現金建立庫存，以支持其銷售增長戰略。
投資活動：
九個月結束
(單位：千)2022年9月30日2021年9月30日
用於投資活動的現金$(598,951)$(202,429)
截至2022年9月30日的9個月，用於投資活動的現金流總計5.99億美元，而2021年同期用於投資活動的現金為2.024億美元。在2022年第三季度，我們完成了對PrimaLoft的收購，我們的Velocity業務進行了一次小型的附加收購。2022年用於收購的現金總額為5.649億美元。在前一年，我們的投資活動反映了2021年9月對Lugano的收購和2021年3月對Arnold子公司的額外收購。2021年用於收購的現金總額為3.021億美元。與截至2022年9月30日的9個月相比，截至2022年9月30日的9個月的資本支出增加了1170萬美元
66

2021年9月30日，2022年資本支出3970萬美元，2021年資本支出2800萬美元。資本支出的增加主要是為了支持5.11和盧加諾的零售店增長。我們預計2022年全年的資本支出約為平均5,000萬至6,000萬美元。
融資活動：
九個月結束
(單位：千)2022年9月30日2021年9月30日
融資活動提供的現金$542,128 $54,872 
在截至2022年9月30日的9個月中，融資活動提供的現金流量總計約5.421億美元，而截至2021年9月30日的9個月，融資活動提供的現金流量為5490萬美元。在本年度，我們簽訂了2022年信貸安排，提供4億美元定期貸款。2022年，我們2022年信貸安排下的債務收益(包括2022年定期貸款和我們的循環信貸安排)提供的現金淨額為5.105億美元，其中大部分用於為我們在2022年7月收購PrimaLoft提供資金。在2021年第一季度，我們完成了10.0億美元的2029年優先債券的發售，並將所得資金用於償還我們2018年的循環信貸安排和償還現有的2026年優先債券。2021年9月，我們提交了一份招股説明書補充文件，並就At The Market計劃達成了一項銷售協議，根據該計劃，我們可以出售信託的普通股。我們是已接收8390萬美元在截至2022年9月30日的9個月內，根據本計劃出售信託普通股所得的現金淨額截至2021年9月30日的9個月1850萬美元. 這兩個時期的融資活動反映了我們普通股和優先股分配的支付。此外，這兩個時期的融資活動都反映了我們在2022年收購PrimaLoft(非控股股東提供的現金收益3530萬美元)和2021年收購Lugano(非控股股東提供的現金收益6800萬美元)相關的非控股股東收到的現金。在上午9點截至2021年9月30日的一個月，我們向分配成員分配了1730萬美元，用於我們的Liberty、ErgoBaby和Advanced Circuits業務為期五年的舉辦活動。
公司間債務
我們在收購我們擁有和管理的子公司業務時使用的收購融資戰略的一個組成部分是提供股權資本和債務資本，通過我們現有的信貸安排在母公司層面籌集。我們在子公司的資本結構內提供公司間債務融資的戰略使我們能夠通過每月支付利息和攤銷這些公司間貸款的本金，將現金分配給母公司。我們子公司的每一筆貸款都有一個預定的到期日，每一家子公司有權在到期前償還全部或部分未償還貸款的本金，而不會受到懲罰。我們的某些子公司已經通過這些子公司產生的現金流償還了各自的公司間債務餘額，我們已經對這些子公司進行了資本重組，並預計將繼續在我們的正常業務過程中對這些子公司進行資本重組。資本重組過程涉及使用母公司手頭的現金或我們適用的信貸安排為公司間債務融資，旨在優化我們子公司的資本結構，併為非控股股東提供其在現金流為正的業務中的所有權權益分配。
於2022年2月，我們完成了對ErgoBaby的資本重組，據此，有限責任公司對與ErgoBaby的公司間貸款協議(“ErgoBaby貸款協議”)進行了修訂。對ErgoBaby貸款協議進行了修訂，以規定額外的定期貸款借款6,150萬美元，以資助向股東的分配。在分派之日，有限責任公司擁有ErgoBaby 81.6%的流通股，並獲得5020萬美元。分配的剩餘金額支付給了少數股東。
在2022年第一季度，我們修訂了5.11和盧加諾公司間信貸協議。5.11修正案增加了信貸協議允許的資本支出，以計入主要與零售擴張有關的額外增長資本支出機會，並修訂了財務契約，以反映增加的允許支出。盧加諾修正案增加了循環信貸安排下的可用額，以允許對庫存進行額外投資，並修訂了財務契約，以反映循環信貸安排的增加。。我們在2022年第二季度再次修訂了盧加諾公司間信貸協議，以增加在循環信貸安排下提供了資金，以允許對庫存進行額外投資，並修訂了財務契約，以反映循環信貸安排的增加。我們在2022年第三季度修訂了Velocity公司間信貸協議，以增加
67

Velity定期貸款，用於為附加收購提供融資。我們所有的人截至2022年9月30日，子公司遵守了公司間信貸安排中包括的財務契約。
截至2022年9月30日，我們的每個子公司都有以下未償還貸款到期：
(單位：千)
5.11 $179,447 
博阿78,945 
ErgoBaby87,627 
盧加諾211,811 
馬魯奇101,549 
PrimaLoft165,725 
室外速度139,032 
高級電路72,631 
阿爾託124,587 
阿諾德68,452 
斯特諾198,258 
公司間債務總額$1,428,064 
公司和淘汰(1,428,064)
總計$— 
我們的主要現金來源是向子公司收取未償還貸款的利息和本金。因此，我們依賴這些業務的收益和現金流，這些收入和現金流可用於(I)運營費用；(Ii)支付我們適用的信貸安排下的本金和利息以及優先票據的利息；(Iii)根據MSA和LLC協議應向CGM支付的款項；(Iv)向我們股東的現金分配；以及(V)對未來收購的投資。根據上述第(Iii)項支付的款項須在分派給股東之前支付，且可能數額龐大並超過吾等持有的資金，這可能需要吾等處置資產或產生債務以支付該等開支。
融資安排
2022年信貸安排
2022年7月12日，我們簽訂了第三次修訂和重新簽署的信貸協議(“2022年信貸安排”)，以修訂和重申2021年信貸安排。2022年信貸安排提供總額不超過6億美元的循環貸款、週轉額度貸款和信用證(“2022年循環信貸安排”)，並允許有限責任公司在適用的到期日之前增加循環貸款承諾和/或獲得總額不超過2.5億美元的定期貸款，但須受某些限制和條件的限制。2022年循環信貸安排下的所有未償還款項將成為到期款項2027年7月12日，也就是E根據2022年循環信貸安排墊付的貸款到期日。2022年信貸安排還提供4億美元定期貸款(“2022年定期貸款”)。2022年定期貸款要求從2022年9月30日開始每季度支付250萬至750萬美元，所有剩餘本金和利息將於2027年7月12日到期，也就是2022年定期貸款的到期日。
截至2022年9月30日，我們在2022年循環信貸安排下的淨可用資金為4.847億美元。2022年循環信貸安排下的未償還借款包括截至2022年9月30日的230萬美元未償還信用證。
2021年信貸安排
2021年3月23日，我們簽訂了第二份修訂和重新簽署的信貸協議，以修訂和重申2018年信貸安排。2021年信貸安排規定循環貸款、週轉額度貸款和信用證的最高總額為6億美元，並允許有限責任公司在適用的到期日之前增加循環貸款承諾和/或獲得總額最高為2.5億美元的定期貸款，但須受某些限制和條件的限制。本公司於2022年第三季度償還了2021年信貸安排下與簽訂2022年信貸安排相關的未償還金額。
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高級附註
2032年筆記
2021年11月17日，我們完成了本金總額為3億美元的2032年到期的5.000%優先債券(“2032年債券”)的發行和銷售，該債券是根據證券法第144A條向合格機構買家以及根據證券法S條向非美國人進行的非公開發行而發行的。2032年票據是根據有限責任公司和作為受託人的美國銀行全國協會之間的一份日期為2021年11月17日的契約(“2032年票據契約”)發行的。債券年息率為5.000釐，將於二零三二年一月十五日期滿。2032年發行的債券的利息將於每年7月15日和1月15日以現金支付。2032年債券是有限責任公司的一般無擔保債務，不由我們的子公司擔保。出售2032年債券所得款項用於償還2021年信貸安排下的未償債務。
2029年筆記
2021年3月23日，我們完成了本金總額為10,000,000美元的2029年到期的5.250%優先債券(“2029年債券”)的發行和銷售，該債券是根據證券法第144A條規則向合格機構買家和證券法S條規定的非美國人士非公開發行的。 2029年的票據是根據有限責任公司和作為受託人的美國銀行全國協會之間的一份日期為2021年3月23日的契約(“2029年票據契約”)發行的。債券年息率為5.250釐，將於二零二九年四月十五日期滿。2029年發行的債券的利息將於每年4月15日和10月15日以現金支付。2029年債券是有限責任公司的一般無擔保債務，不由我們的子公司擔保。
下表反映了截至2022年9月30日的要求和實際財務比率，作為我們2022年信貸安排中肯定契約的一部分。
規定的公約比例説明契約率要求實際比率
綜合固定費用覆蓋率大於或等於1.50：1.03.45:1.0
綜合高級擔保槓桿率小於或等於3.50：1.01.05:1.0
綜合總槓桿率小於或等於5.00：1.03.93:1.0

我們有能力根據我們的2022年信貸安排行使選擇權，在2022年9月30日之後的45天內將我們的綜合總槓桿率提高到5.75：1.0。
利息支出
未償債務的利息支出和定期利息費用的構成如下(以千計):
 截至9月30日的9個月，
 20222021
信貸安排利息$5,434 $1,920 
優先債券的利息50,625 39,417 
循環信貸安排未使用的費用1,504 1,207 
債券溢價攤銷— (83)
其他利息支出214 158 
利息收入(40)(12)
利息支出，淨額$57,737 $42,607 

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下表列出了公司於2022年9月30日和2021年12月31日的未償債務的實際利率(單位：千):
2022年9月30日2021年12月31日
實際利率金額實際利率金額
2029年高級債券5.25%$1,000,000 4.89%$1,000,000 
2032年高級債券5.00%300,000 5.29%300,000 
2022年定期貸款4.56%397,500 不適用— 
2022年循環信貸安排4.68%113,000 不適用— 
未攤銷債務發行成本(16,135)(15,174)
未償債務總額$1,794,365 $1,284,826 


非公認會計準則財務指標的對賬
GAAP或美國GAAP指的是美國公認的會計原則。我們可能會不時地在投資者陳述、收益發布、收益電話會議或其他場合公開披露某些“非GAAP”財務指標。非GAAP財務計量是對過去或未來業績、財務狀況或現金流的數字計量，該計量不包括根據GAAP在我們財務報表中計算和列報的最直接可比計量中包含的金額，或者需要進行的調整實際上排除了這些金額，反之亦然，對於包括計算和列報的最直接可比計量之外的金額或實際上包含被排除在最直接可比計量中的金額的計量，反之亦然。
非公認會計準則財務指標作為額外信息提供給投資者，以便為他們提供評估我們的財務狀況和經營業績的替代方法。這些措施並不是為了取代根據美國公認會計原則對財務結果的列報，可能與其他公司使用的非公認會計原則財務措施不同或不一致。這些非公認會計準則財務指標的公佈補充了我們用來對子公司業務進行內部評估的其他指標，並有助於比較過去和現在的業務。
下表將最直接可比的GAAP財務指標與扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”)、調整後的EBITDA和調整後的收益進行了協調。
持續經營的淨收益(虧損)與EBITDA、調整後的EBITDA以及淨收益(虧損)與調整後收益的對賬
EBITDA-EBITDA計算為扣除利息支出、所得税支出(收益)、債務清償損失、折舊支出和攤銷支出之前的持續業務淨收益(虧損)。攤銷費用包括無形資產攤銷和債務費用，包括債務發行成本、貼現等。
調整後的EBITDA-調整後的EBITDA採用與上述相同的計算方法得出EBITDA，並進一步調整：(I)非控股股東薪酬，通常由非現金股票期權費用組成；(Ii)成功收購成本，由交易成本(法律、會計、盡職調查等)組成。其中包括：(I)與成功收購業務有關而產生的費用；(Iii)合併服務費，反映新收購公司在收購後第一年因提供整合服務而向經理支付的費用；及(Iv)對附屬公司而言屬重大且非經常性的其他收入或開支項目。
調整後收益-調整後收益按淨收益(虧損)計算，調整後的淨收益(虧損)包括分配給優先股東的成本，調整後的調整後不包括某些成本、支出、損益和其他特定項目的影響，管理層認為不包括這些項目有助於瞭解我們的持續經營業績。根據列報期間的不同，這些調整後的計量不包括下列某些項目的影響：非持續經營的收益(虧損)和收入(虧損)、非控制權益的收益(虧損)、攤銷費用、子公司股票補償費用、與收購相關的費用以及可能對子公司具有重大意義且非經常性的其他收入或費用項目。
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我們相信，EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的收益為投資者提供了有用的信息，並反映了管理層在每月分析我們的經營業績和準備我們的年度預算時使用的重要財務指標。我們相信，通過披露這些業績衡量標準，投資者對我們業績的瞭解將得到加強，因為本演示文稿允許投資者以與我們和我們子公司業務管理層使用的方法類似的方式來查看我們業務的業績，為我們的經營業績提供更多的洞察力，併為評估目標業務進行收購提供了一種衡量標準。
我們認為，調整後的EBITDA和調整後收益為投資者提供了有用的信息，並反映了重要的財務指標，因為它們排除了反映長期投資決策影響的項目的影響，而不是近期業務的表現。與持續經營業務的淨收益(虧損)和淨收益(虧損)相比，調整後收益和調整後EBITDA分別受到限制，因為它們沒有反映用於產生子公司業務收入的某些資本資產的定期成本或與減值相關的非現金費用，以及某些現金費用。調整後收益的列報提供了對我們經營業績的洞察，併為評估普通股股東可獲得的持續運營收益提供了一種衡量標準。EBITDA、調整後EBITDA和調整後收益不是GAAP的替代品，可能與其他公司使用的非GAAP財務衡量標準不同或不一致。
下表將EBITDA和調整後的EBITDA與持續經營的淨收益(虧損)進行了調整，我們認為這是最具可比性的GAAP財務指標(單位：千):
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調整後的EBITDA
截至2022年9月30日的9個月
公司5.11博阿ErgoBaby盧加諾PrimaLoft馬魯奇體育室外速度ACI阿爾託阿諾德斯特諾已整合
持續經營的淨收益(虧損)$(51,431)$15,540 37,122 $(634)$21,871 $(8,492)$8,374 $7,826 $9,510 $7,149 $7,217 $2,337 $56,389 
根據以下因素調整：
所得税撥備12,119 4,999 6,819 432 5,863 (3,570)2,821 2,372 2,600 2,907 2,768 (929)39,201 
利息支出，淨額57,559 12 (19)2 12 (4)13 142 — — 20 — 57,737 
公司間利益(71,727)9,501 5,634 4,000 7,841 3,251 4,649 6,987 4,851 7,844 3,947 13,222 — 
債務清償損失534 — — — — — — — — — — — 534 
折舊及攤銷862 16,804 16,345 6,061 8,385 4,194 9,558 9,981 1,634 12,254 6,065 15,272 107,415 
EBITDA(52,084)46,856 65,901 9,861 43,972 (4,621)25,415 27,308 18,595 30,154 20,017 29,902 261,276 
其他(收入)支出(73)93 498 4 2 260 (1,829)1,154 251 219 — (1,185)(606)
非控股股東薪酬— 1,210 1,889 1,154 800 — 1,089 742 372 910 38 647 8,851 
收購費用— — — — — 5,680 — 222 — 216 — — 6,118 
集成服務費— — — — 1,688 1,063 — — — — — — 2,751 
其他— — — 250 — — 1,802 — 853 — — 1,211 4,116 
調整後的EBITDA$(52,157)$48,159 $68,288 $11,269 $46,462 $2,382 $26,477 $29,426 $20,071 $31,499 $20,055 $30,575 $282,506 


             

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調整後的EBITDA
截至2021年9月30日的9個月
公司5.11博阿ErgoBaby盧加諾馬魯奇體育室外速度ACI阿爾託阿諾德斯特諾已整合
淨收益(虧損) 從持續運營中
$(64,717)$14,318 $16,908 $3,071 $681 $9,485 $19,157 $10,366 $5,892 $3,839 $1,491 $20,491 
根據以下因素調整：
所得税撥備(福利)— 4,857 2,165 1,357 304 2,920 5,381 2,547 2,867 2,062 202 24,662 
利息支出，淨額42,464 8 — — — 5 125 — — 5 — 42,607 
公司間利益(53,234)8,743 6,320 1,514 548 1,890 5,586 5,484 5,075 4,128 13,946 — 
債務清償損失33,305 — — — — — — — — — — 33,305 
折舊及攤銷642 16,762 15,033 6,377 70 6,377 9,489 1,658 9,022 5,822 16,313 87,565 
EBITDA(41,540)44,688 40,426 12,319 1,603 20,677 39,738 20,055 22,856 15,856 31,952 208,630 
其他(收入)支出(286)(302)190 — 22 881 2,611 123 (399)(51)(883)1,906 
非控股股東薪酬— 1,926 1,655 1,241 — 826 777 372 770 16 913 8,496 
收購費用39 — — — 1,827 — — — — 310 — 2,176 
集成服務費— — 3,300 — — 1,000 — — — — — 4,300 
其他1,085 273 — — — (2,300)— — — 333 (609)
調整後的EBITDA(1)
$(40,702)$46,585 $45,571 $13,560 $3,452 $23,384 $40,826 $20,550 $23,227 $16,131 $32,315 $224,899 


(1) 作為2021年8月出售Liberty Safe的結果，截至2021年9月30日的9個月的調整後EBITDA不包括Liberty的1270萬美元調整後EBITDA。             

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淨收益(虧損)與調整後收益和調整後EBITDA的對賬
下表將調整後收益與淨收益(虧損)(我們認為這是最具可比性的GAAP財務指標)和調整後收益與調整後EBITDA進行了核對(單位：千):
截至9月30日的9個月，
20222021
淨收入$63,282 $100,901 
出售非持續經營業務所得的税後淨額6,893 72,745 
非持續經營所得的税後淨額— 7,665 
持續經營淨收益$56,389 $20,491 
減去：可歸因於非控股權益的持續經營收入14,927 7,915 
可歸因於控股的淨收入--持續運營$41,462 $12,576 
調整：
分派已付-優先股(18,136)(18,136)
攤銷費用--無形資產和存貨增加72,092 56,502 
債務清償損失534 33,305 
股票薪酬8,851 8,496 
收購費用6,118 2,176 
集成服務費2,750 4,300 
待售公司税影響12,119 — 
其他4,116 (609)
調整後收益$129,906 $98,610 
加(減)：
折舊費用32,589 28,896 
所得税撥備39,201 24,662 
待售公司税影響(12,119)— 
利息支出57,737 42,607 
債務發行成本攤銷2,735 2,167 
可歸因於非控股權益的持續經營收入14,927 7,915 
分派已付-優先股18,136 18,136 
其他(606)1,906 
調整後的EBITDA$282,506 $224,899 


季節性
由於各種經常性事件、假期和季節性天氣模式，以及我們在特定年份進行收購的時機，我們某些運營部門的收益具有季節性。從歷史上看，第三季度和第四季度是本財年淨銷售額最高的兩個季度。
關聯方交易
管理服務協議
我們與CGM簽訂了MSA，從2006年5月16日起生效。MSA規定，除其他事項外，CGM為有限責任公司提供服務，以換取按季度支付的管理費，該管理費相當於MSA中定義的公司調整後淨資產的0.5%。
在2022年期間，CGM簽訂了一項截至2023年6月30日的MSA豁免，以獲得與PrimaLoft相關的1%的年度管理費，而不是MSA要求的2%，這導致了較低的管理費
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2022年9月30日的管理費比正常情況下應該支付的管理費要高。在2022年6月30日和2022年3月31日，CGM簽署了一項豁免，將有限責任公司持有的現金餘額排除在管理費的計算之外。
在2021年期間，CGM簽訂了一項截至2021年12月31日的MSA豁免，以獲得與BOA相關的1%的年度管理費，而不是MSA要求的2%，這導致2021年支付的管理費低於正常情況下應支付的管理費。於2021年第一季，有限責任公司與CGM訂立豁免協議，根據該協議，CGM同意豁免與存放於受託人的收益有關的部分管理費，該部分管理費超過於2021年3月31日與2026年優先票據有關的應付款額。此外，CGM於2021年12月31日簽署了一項豁免MSA的協議，將有限責任公司持有的現金餘額排除在管理費的計算之外。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月內，本公司按實體向CGM支付了以下管理費：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：千)2022202120222021
5.11$250 $250 $750 $750 
博阿250250 750 750 
ErgoBaby125125 375 375 
盧加諾18858 563 58 
馬魯奇125125 375 375 
PrimaLoft250— 250 — 
速度125125 375 375 
高級電路125 125 375 375 
阿爾託188188 563 563 
阿諾德磁學125125 375 375 
斯特諾125125 375 375 
公司14,841 10,902 41,178 30,133 
$16,717 $12,398 $46,304 $34,504 
集成服務協議
PrimaLoft於2022年7月被收購，與CGM簽訂了集成服務協議(ISA)，根據該協議，PrimaLoft將在截至2023年6月30日的12個月內每季度向CGM支付480萬美元的集成服務費。Lugano於2021年9月被收購，與CGM簽訂了一項ISA，根據該協議，Lugano在截至2022年9月30日的12個月內每季度向CGM支付230萬美元的整合服務費。根據國際會計準則，CGM為新的平臺收購提供服務，以協助被收購實體的管理層建立公司治理計劃，執行修訂後的2002年薩班斯-奧克斯利法案的合規和報告要求，並使被收購實體的政策和程序與我們的其他子公司保持一致。整合服務費在合併業務報表中記為銷售費用、一般費用和行政費用。
利潤分配支付
自由十週年紀念發生在2020年3月，ErgoBaby十週年紀念發生在2020年9月。這兩個都是舉行的事件，分配權益的持有者選擇將分配推遲到2020年底之後。與Liberty Holding活動有關的330萬美元利潤分配款項和與ErgoBaby Holding活動有關的200萬美元利潤分配款項均於2021年1月支付。ACI的15週年紀念於2021年5月舉行，這是一次盛大的活動。公司董事會宣佈於2021年7月向持有者支付1,210萬美元的分配。2021年8月，Liberty的出售代表了一次出售事件，公司董事會宣佈向持有者分配1680萬美元的利潤。這筆分配是在2021年第四季度支付的。
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5.11
資本重組-2021年8月，本公司完成了5.11的資本重組，據此，有限責任公司與5.11簽訂了對公司間貸款協議(“5.11貸款協議”)的修訂。對5.11貸款協議進行了修訂，以規定額外的定期貸款借款5,500萬美元，以資助向股東的分配。有限責任公司在分派日擁有5.11股流通股的97.7%，並獲得5370萬美元。分配的剩餘金額支付給了少數股東。
關聯方供應商採購-5.11通過5.11的一名高管，通過該高管在該供應商中的40%所有權權益，向5.11的關聯方供應商購買庫存。5.11在截至三個月和九個月的期間購買了約30萬美元和110萬美元 分別為2022年9月30日，截至2021年9月30日的三個月和九個月，供應商的庫存分別為10萬美元和90萬美元。
博阿
回購非控股權益-2021年9月，美國銀行從其最大少數股東手中回購了其已發行和已發行普通股的股份，總支付金額為4800萬美元，資金來源是根據其與有限責任公司的公司間信貸安排(“美國銀行信貸協議”)借入的資金。美國銀行信貸協議已予修訂，以(I)提供3,800萬美元的額外定期貸款借款，及(Ii)同意向少數股東回購股份。該交易根據ASC 810-Consolidation入賬，據此調整非控股權益的賬面金額，以反映股份回購導致的美國銀行所有權權益的變化。已支付代價的公允價值48,000,000美元與非控股權益的調整金額39,400,000美元之間的差額在有限責任公司應佔權益中確認。
關聯方供應商採購-BOA使用的一家合同製造商作為注塑零件的主要供應商是BOA的非控股股東。BOA有大約從該供應商購買1,270萬美元和4,380萬美元分別在截至2022年9月30日的三個月和九個月內1,120萬元和3,280萬元分別在截至2021年9月30日的三個月和九個月內。
ErgoBaby
資本重組-2022年2月，公司完成了對ErgoBaby的資本重組，據此，有限責任公司對與ErgoBaby的公司間貸款協議(“Ergo貸款協議”)進行了修訂。修訂了Ergo貸款協議，規定額外借款6,150萬美元，為分配給股東提供資金。在分派之日，有限責任公司擁有ErgoBaby 81.6%的流通股，並獲得5020萬美元。分配的剩餘金額支付給了少數股東。
表外安排
我們沒有特殊目的實體或表外安排。
關鍵會計政策和估算
根據公認會計原則編制我們的財務報表要求管理層採用會計政策，並作出影響財務報表和附註中報告的金額的估計和判斷。實際結果可能在不同的假設和判斷以及不確定的情況下與這些估計值不同，並可能在不同的條件下導致實質性的不同結果。我們的獨立審計師和董事會的審計委員會定期審查這些關鍵的會計政策和估計。
除以下陳述外，我們的關鍵會計估計與管理層在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中披露的財務狀況和運營結果討論和分析中披露的財務狀況和經營結果沒有實質性變化，該年度報告於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會。
76

商譽與無限期無形資產減值測試
商譽
商譽是指購買價格超過所收購資產公允價值的金額。截至3月31日，我們的商譽和無限期活期無形資產按年度進行減值測試ST，並在當前事件或情況需要的情況下，臨時提供。商譽被分配給各種報告單位，這些單位通常是一個經營部門。我們的每一項子公司都代表一個報告單位。
我們使用定性方法測試商譽減值，首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能大於其賬面價值，以此作為確定是否需要進行商譽減值測試的基礎。我們考慮的定性因素部分包括一般宏觀經濟環境、每個報告單位的行業和市場具體情況、財務業績(包括實際與計劃的結果和相關前期的結果)、運營成本和成本影響，以及報告單位特有的問題或事件。如果定性因素不足以確定報告單位的公允價值更有可能超過其賬面價值，我們將對報告單位進行量化測試，從而我們使用收益法或市場法或兩種方法的加權來估計報告單位的公允價值。根據收益法，我們根據未來現金流量的現值估計報告單位的公允價值。現金流預測基於管理層對收入增長率和營業利潤率的估計，並考慮到行業和市場狀況以及公司特定的經濟因素。所使用的貼現率是基於加權平均資本成本，該加權平均資本成本根據與業務相關的相關風險以及與報告單位執行預計現金流的能力相關的不確定性進行調整。在市場法下，我們根據營收的市盈率和來自經營特徵與報告單位相似的可比上市公司的盈利的市盈率估計公允價值。當市場上的可比物沒有意義或不可用時, 我們只使用收益法來估計報告單位的公允價值。估值方法受制於對變化敏感的關鍵判斷和假設，例如關於適當的銷售增長率、營業利潤率、加權平均資本成本和可比公司市盈率的判斷和假設。在制定這些關鍵判斷和假設時，我們會考慮可能影響報告單位公允價值的經濟、運營和市場條件。估計本身就是不確定的，僅代表管理層對未來發展的合理預期。這些估計數以及估計數所依據的判斷和假設很可能與未來的實際結果不同。
2022 An性功能障礙測試-對於我們於2022年3月31日進行的年度減值測試，我們對報告單位進行了定性評估。定性分析的結果顯示，我們每個報告單位的公允價值很可能超過其賬面價值。
2021年年度減值測試-對於我們於2021年3月31日進行的年度減值測試，我們對報告單位進行了定性評估。我們考慮的定性因素部分包括一般宏觀經濟環境、每個報告單位的行業和市場具體情況、財務業績(包括實際與計劃的結果和相關前期的結果)、運營成本和成本影響，以及報告單位特有的問題或事件。由於新冠肺炎疫情的影響，作為我們定性評估的一部分，我們還考慮了新冠肺炎將如何影響我們未來的經營業績以及短期和長期財務狀況，包括對最終客户的影響、潛在的短期供應鏈限制，以及政府和監管機構實施的持續限制。定性分析結果顯示，除Arnold外，本公司各報告單位的公允價值極有可能超過其賬面價值。根據我們的分析，我們確定Arnold運營部門需要進行定量測試，因為我們不能得出結論，該報告單位的公允價值顯著超過僅基於定性因素的賬面價值。
我們使用收益法對Arnold進行了量化測試，以確定報告單位的公允價值。我們不認為市場法會導致市場倍數的相關數據點或來自可比公司的數據，因為Arnold的大多數競爭對手都是私人持股，不會公佈可用於收益法的數據。在制定收益法中使用的預期財務信息時，我們考慮了最近的市場狀況，考慮了與新冠肺炎疫情及其經濟影響相關的不確定性。預期財務信息考慮了報告單位的具體事實和情況，是我們對Arnold報告單位截至減值測試日期的運營結果和現金流的最佳估計。收益法中使用的貼現率為13.0%，而E量化減值測試結果顯示，Arnold報告單位的公允價值超過賬面價值
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bY約272%。這是用於確定Arnold報告單位公允價值的預期財務信息要求我們對未來的運營結果做出假設，包括收入增長率和毛利率。如果我們沒有達到預期的收入增長率和毛利率，量化測試的結果可能會發生變化，可能會導致量化測試的報告單位出現額外的測試和減值。
活生生的無限無形資產
我們採用定性的方法來測試無限壽命無形資產的減值，方法是首先評估定性因素，以確定無限壽命無形資產的公允價值是否更有可能減值，以此作為確定是否需要進行量化減值測試的基礎。我們的無限生命期無形資產由賬面價值約5,700萬美元的商號組成。本報告單位截至2022年3月31日完成的無限壽命無形資產的定性分析結果表明，該無限壽命無形資產的公允價值超過了其賬面價值。
近期會計公告
參考附註A--“合併的列報和原則”簡明合併財務報表，以討論最近的會計聲明。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
自2021年12月31日以來，我們的市場風險沒有發生實質性變化。有關我們面臨的市場風險的進一步討論，請參閲我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中披露的題為“關於市場風險的定量和定性披露”的章節，該表格於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會。

項目4.控制和程序
根據1934年《證券交易法》(經修訂的《交易法》)第13a-15(B)條的要求，信託的常規受託人和有限責任公司的管理層，包括有限責任公司的首席執行官和首席財務官，對信託和有限責任公司的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定)的有效性進行了評估，截至2022年9月30日。在這一評估的基礎上，信託公司的常規受託人以及有限責任公司的首席執行官和首席財務官得出結論，信託公司和有限責任公司的披露控制和程序自2022年9月30日起有效。

在我們最近完成的會計季度中，我們對財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生重大變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對財務報告內部控制產生重大影響。
78

第II部
其他信息

項目1.法律程序
與本公司業務相關的法律程序以及在截至2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告第I部分第3項“法律程序”一節中討論的業務的法律程序並未發生實質性變化。
第1A項。風險因素
我們在截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中披露的風險因素應與本公司截至2022年9月30日的Form 10-Q季度報告中包含的信息一起考慮，而不應被視為我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務，包括我們的運營結果、流動性和財務狀況。我們相信，與我們之前在截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中披露的風險因素相比，沒有實質性變化。
79

第六項。  展品
展品編號  描述
10.1
Compass Diversified Holdings LLC、其金融機構與美國銀行之間的第三次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2022年7月12日(通過引用2022年7月13日提交的8-K表格的附件10.1合併)。
31.1*  
規則13a-14(A)/15d-14(A)註冊人首席執行官的證明
31.2*  
規則13a-14(A)/15d-14(A)規則13a-14(A)/15d-14(A)註冊人首席財務官的證明
32.1*+
  
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對註冊人首席執行官的證明
32.2*+
  
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對註冊人首席財務官的證明
101.INS*  內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH*  內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL*  內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*  內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB*  內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE*  內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104封面格式為內聯XBRL，包含在附件101中
*現提交本局。
+根據S-K法規第601(B)(32)(Ii)項和美國證券交易委員會第34-47986號新聞稿，本協議附件32.1和附件32.2中提供的證明被視為隨本10-Q表格一起提供，而不會被視為為交易法第18節所述的“已存檔”。此類證明不會被視為通過引用被納入根據證券法或交易法提交的任何文件。
80

簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。

日期：2022年11月3日羅盤多元化控股
發信人： 瑞安·J·福爾金漢姆
 瑞安·J·福金漢姆
 常規受託人
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。

日期：2022年11月3日羅盤集團多元化控股有限責任公司
發信人： 瑞安·J·福爾金漢姆
 瑞安·J·福金漢姆
 首席財務官
(首席財務會計官)
81

展品索引
展品編號描述
10.1
Compass Diversified Holdings LLC、其金融機構與美國銀行之間的第三次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2022年7月12日(通過引用2022年7月13日提交的8-K表格的附件10.1合併)。
31.1*
規則13a-14(A)/15d-14(A)註冊人首席執行官的證明
31.2*
細則13a-14(A)/15d-14(A)登記員首席財務官的證明
32.1*+
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對註冊人首席執行官的證明
32.2*+
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對註冊人首席財務官的證明
101.INS*內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH*內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL*內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB*內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE*內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104封面格式為內聯XBRL，包含在附件101中

*現提交本局。
+根據S-K法規第601(B)(32)(Ii)項和美國證券交易委員會第34-47986號新聞稿，本協議附件32.1和附件32.2中提供的證明被視為隨本10-Q表格一起提供，而不會被視為為交易法第18節所述的“已存檔”。此類證明不會被視為通過引用被納入根據證券法或交易法提交的任何文件。

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