glt-20220930
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/41719/000004171922000048/glt-20220930_g1.jpg
國會街4350號, 600套房
夏洛特, 北卡羅來納州28209
(主要執行辦公室地址)
(704) 885-2555
(註冊人的電話號碼，包括區號)
 
佣金檔案
數
 
註冊人的確切姓名為
在其章程中規定的
 
美國國税局僱主
識別號碼
 
國家或其他司法管轄權
成立公司或組織
 
 1-03560 格拉特菲爾特公司 23-0628360 賓夕法尼亞州 
(不適用)
自上次報告以來如有更改，以前的姓名或地址
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 交易代碼 註冊的每個交易所的名稱
普通股 GLT 紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐.
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐.
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、小型報告公司還是新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒ 加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐ 規模較小的報告公司☐
  新興成長型公司☐ 
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 
☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)是☐不是☒.
2022年10月31日發行的普通股總數為44,796,505股份。

格拉菲爾特公司及其子公司
關於表格10-Q的報告
截至本季度末的季度
2022年9月30日
目錄表
 
第一部分-財務信息
頁面
項目1
財務報表
 2
 
截至2022年9月30日和2021年9月30日止三個月和九個月簡明綜合收益表(未經審計)
2
 
截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月及九個月簡明綜合全面收益表(未經審計)
3
 
截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表(未經審計)
4
 
截至2022年9月30日和2021年9月30日止九個月簡明綜合現金流量表(未經審計)
5
 
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的股東權益報表(未經審計)
6
 
簡明合併財務報表附註(未經審計)
7
 
1
組織
7
 
2
會計政策
7
 
3
採辦
7
 
4
收入
9
 5
處置廠房、設備和林地的收益
10
6
商譽及其他資產減值
10
 7
停產運營
11
 8
每股收益
11
 9
累計其他綜合收益
13
 
10
基於股票的薪酬
15
 
11
退休計劃和其他退休後福利
16
 12
所得税
16
 
13
盤存
17
 
14
商譽及其他無形資產
17
 
15
租契
19
 
16
長期債務
20
 
17
金融工具的公允價值
21
 
18
金融衍生工具與套期保值活動
21
 19
承諾、或有事項和法律程序
24
 20
細分市場信息
26
項目2
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
28
第3項
關於市場風險的定量和定性披露
43
項目4
控制和程序
44
第二部分--其他資料
45
第1A項
風險因素
45
項目6
陳列品
46
 
簽名
47


第一部分
項目1--財務報表
格拉菲爾特公司及其子公司
簡明合併損益表
(未經審計)
 截至三個月
9月30日，		截至9月30日的9個月，
以千計，每股除外2022202120222021
     
淨銷售額$371,780 $279,651 $1,117,423 $750,236 
產品銷售成本334,396 241,294 1,010,977 637,029 
毛利37,384 38,357 106,446 113,207 
銷售、一般和行政費用28,890 26,066 90,456 77,877 
商譽和其他資產減值費用42,541 — 159,890 — 
處置廠房、設備和林地的損失(收益)，淨額20 (2,235)(2,868)(4,638)
營業收入(虧損)(34,067)14,526 (141,032)39,968 
營業外收入(費用)
利息支出(8,139)(2,061)(23,673)(5,364)
利息收入92 21 147 52 
其他，淨額(2,220)(876)(4,015)(1,949)
營業外費用合計(10,267)(2,916)(27,541)(7,261)
所得税前持續經營的收入(虧損)(44,334)11,610 (168,573)32,707 
所得税撥備(福利)4,920 3,551 (8,569)14,762 
持續經營的收入(虧損)(49,254)8,059 (160,004)17,945 
 
停產業務：
所得税前收入(虧損)(242)(532)129 (614)
所得税撥備— — — — 
非持續經營的收益(虧損)(242)(532)129 (614)
淨收益(虧損)$(49,496)$7,527 $(159,875)$17,331 
 
基本每股收益
持續經營的收入(虧損)$(1.10)$0.18 $(3.57)$0.40 
停產損失(0.01)(0.01)— (0.01)
每股基本收益(虧損)$(1.11)$0.17 $(3.57)$0.39 
 
稀釋後每股收益
持續經營的收入(虧損)$(1.10)$0.18 $(3.57)$0.40 
停產損失(0.01)(0.01)— (0.01)
稀釋後每股收益(虧損)$(1.11)$0.17 $(3.57)$0.39 
 
加權平均流通股
基本信息44,87744,593 44,80944,536
稀釋44,87744,939 44,80944,889

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
- 2 -


格拉菲爾特公司及其子公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
 截至三個月
9月30日，		截至9月30日的9個月，
以千計2022202120222021
淨收益(虧損)$(49,496)$7,527 $(159,875)$17,331 
外幣折算調整(24,394)(11,484)(63,984)(20,831)
淨變動率：
衍生工具遞延收益，税後淨額
共$2,041, $(319), $4,670和$(1,506)，分別
5,871 396 14,048 3,341 
未確認的退休債務，税後淨額
共$16, $(57), $50和$(144)，分別
233 376 537 618 
其他綜合損失(18,290)(10,712)(49,399)(16,872)
綜合收益(虧損)$(67,786)$(3,185)$(209,274)$459 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
- 3 -


格拉菲爾特公司及其子公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
以千計9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
資產  
現金和現金等價物$95,335 $138,436 
應收賬款淨額192,405 170,212 
盤存320,059 279,520 
預付費用和其他流動資產56,950 48,398 
流動資產總額664,749 636,566 
 
廠房、設備和林地，淨網664,940 758,812 
商譽118,453 236,165 
無形資產，淨額104,753 156,304 
其他資產82,907 92,760 
總資產$1,635,802 $1,880,607 
 
負債與股東權益
長期債務的當期部分$38,604 $26,437 
短期債務10,065 22,843 
應付帳款207,653 214,015 
應付股息— 6,237 
環境責任2,300 2,200 
其他流動負債97,381 99,438 
流動負債總額356,003 371,170 
 
長期債務770,165 738,075 
遞延所得税58,558 87,285 
其他長期負債131,378 141,315 
總負債1,316,104 1,337,845 
 
承付款和或有事項— — 
 
股東權益
普通股544 544 
超出票面價值的資本59,792 64,779 
留存收益533,191 705,600 
累計其他綜合損失(129,703)(80,304)
 463,824 690,619 
減少國庫普通股的成本(144,126)(147,857)
股東權益總額319,698 542,762 
總負債和股東權益$1,635,802 $1,880,607 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
- 4 -


格拉菲爾特公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
 截至9月30日的9個月，
以千計20222021
經營活動  
淨收益(虧損)$(159,875)$17,331 
非持續經營損失(收入)，税後淨額(129)614 
對持續業務提供(使用)的現金淨額進行調整：
折舊、損耗和攤銷50,482 44,176 
債務發行成本攤銷和原始發行貼現1,420 478 
商譽和其他資產減值費用159,890 — 
存貨和應收賬款費用3,948 — 
遞延所得税優惠(19,032)(419)
處置廠房、設備和林地收益，淨額(2,868)(4,638)
基於股份的薪酬37 4,015 
營業資產和負債變動：
應收賬款(42,890)(19,304)
盤存(70,818)(34,640)
預付資產和其他流動資產7,227 8,742 
應付帳款17,702 19,815 
應計項目和其他流動負債(3,868)4,689 
其他(5,579)(2,362)
持續經營活動提供(使用)的現金淨額(64,353)38,497 
投資活動
購買廠房、設備和林地的支出(30,084)(18,519)
處置廠房、設備和林地所得收益，淨額3,194 4,951 
收購，扣除收購現金後的淨額1,413 (172,331)
其他(25)(104)
投資活動從持續經營中使用的現金淨額(25,502)(186,003)
融資活動
定期貸款收益— 23,559 
償還定期貸款(29,528)(18,154)
循環信貸安排下的淨借款102,957 166,092 
支付借款費用(1,285)(1,855)
股息的支付(18,766)(18,224)
與以股份為基礎的薪酬獎勵有關的付款和其他(1,294)(154)
持續經營籌資活動提供的現金淨額52,084 151,264 
匯率變動對現金的影響(6,760)(4,082)
現金、現金等價物和限制性現金淨減少(44,531)(324)
來自非連續性業務的現金、現金等價物和限制性現金減少45 (481)
期初現金、現金等價物和限制性現金148,814 111,665 
期末現金、現金等價物和限制性現金104,328 110,860 
減去：預付費用和其他流動資產中的限制性現金(2,000)(2,000)
減去：其他資產中的受限現金(6,993)(8,828)
期末現金及現金等價物$95,335 $100,032 
 
補充現金流量信息
支付的現金：
利息$17,885 $4,709 
所得税，淨額19,085 9,794 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
- 5 -


格拉菲爾特公司及其子公司
股東權益報表
(未經審計)
以千計
普普通通
庫存
資本流入
超過
面值
保留
收益
累計
其他
全面
損失
財務處
庫存
總計
股東的
權益
2022年7月1日的餘額$544 $62,555 $582,687 $(111,413)$(144,451)$389,922 
淨虧損(49,496)(49,496)
其他綜合損失(18,290)(18,290)
綜合損失(67,786)
宣佈的現金股息(美元—每股)
— — 
基於股份的薪酬費用(2,382)(2,382)
庫存股的交付：
RSU和PSA(382)325 (57)
2022年9月30日的餘額
$544 $59,792 $533,191 $(129,703)$(144,126)$319,698 
 
2021年7月1日的餘額$544 $62,796 $720,934 $(64,813)$(148,216)$571,245 
淨收入7,527 7,527 
其他綜合損失(10,712)(10,712)
綜合損失(3,185)
宣佈的現金股息(美元0.14每股)
(6,234)(6,234)
基於股份的薪酬費用1,478 1,478 
庫存股的交付：
RSU和PSA— — — 
行使員工股票期權-淨額— — — 
2021年9月30日的餘額
$544 $64,274 $722,227 $(75,525)$(148,216)$563,304 
 
2022年1月1日的餘額
$544 $64,779 $705,600 $(80,304)$(147,857)$542,762 
淨虧損(159,875)(159,875)
其他綜合損失(49,399)(49,399)
綜合損失(209,274)
宣佈的現金股息(美元0.28每股)
(12,534)(12,534)
基於股份的薪酬費用37 37 
庫存股的交付：
RSU和PSA(5,025)3,731 (1,294)
2022年9月30日的餘額
$544 $59,792 $533,191 $(129,703)$(144,126)$319,698 
 
2021年1月1日的餘額
$544 $63,261 $723,365 $(58,653)$(150,585)$577,932 
淨收入17,331 17,331 
其他綜合損失(16,872)(16,872)
綜合收益459 
宣佈的現金股息(美元0.415每股)
(18,469)(18,469)
基於股份的薪酬費用4,015 4,015 
庫存股的交付：
RSU和PSA(3,002)2,369 (633)
行使員工股票期權-淨額— — — 
2021年9月30日的餘額
$544 $64,274 $722,227 $(75,525)$(148,216)$563,304 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
- 6 -



格拉菲爾特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

1.組織
格拉菲爾特公司及其子公司(“格拉菲爾特”)是全球領先的工程材料供應商，專注於創新和可持續發展。格拉特菲爾特的高質量、技術驅動、創新和可定製的非織造布解決方案可以在增強日常生活®的產品中找到。這些產品包括個人護理和衞生產品、食品和飲料過濾、關鍵清潔產品、醫療和個人防護、包裝產品以及家裝和工業應用。公司總部位於北卡羅來納州夏洛特市，2021年淨銷售額為1.110億美元，其中約3,250世界各地的員工。GlatFelter的業務利用了各種製造技術，包括Airlayed、Wetlayed和Spunlace with十六製造基地位於美國、加拿大、德國、英國、法國、西班牙和菲律賓。該公司在所有主要地區都設有銷售辦事處，為格拉特菲爾特和桑塔拉品牌的客户提供服務。欲瞭解更多有關格拉菲爾特公司的信息，請訪問網站www.glatFelter.com。術語“我們”、“公司”或“格拉菲爾特”指的是格拉菲爾特公司及其子公司，除非上下文另有説明。

2. 會計政策
陳述的基礎未經審計的簡明綜合財務報表(“財務報表”)包括格拉菲爾特及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已註銷。
本等財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”或“公認會計原則”)及美國證券交易委員會有關中期財務報表的規則及規定編制。我們認為，財務報表反映了公平列報中期業績所需的所有正常的經常性調整。在編制這些財務報表時，我們假設您已經閲讀了我們的2021年年度報告Form 10-K中包含的經審計的合併財務報表。
停產運營我們以前的特種紙業務的經營結果和現金流已被歸類為簡明綜合損益表中列示的所有時期的非持續經營。
會計估計按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響截至資產負債表日報告的資產和負債額以及披露的或有事項，以及報告期內報告的收入和費用。管理層認為，根據目前掌握的事實和已知情況，編制這些財務報表時使用的估計和假設是合理的，但承認實際結果可能與這些估計和假設不同。
盤存我們的存貨以成本或可變現淨值中較低者為準。原材料、在製品和產成品庫存主要使用平均成本法進行估值。

3.收購
2021年5月13日，我們完成了對佐治亞州-太平洋山區所有未償還的股權。霍莉有限責任公司佐治亞州太平洋公司的美國非織造布業務(芒特霍利)，價格為美元170.9百萬美元。芒特霍利的業績從收購之日起就作為我們Airlayed材料部門的一部分進行了前瞻性的報告。
2021年10月29日，我們完成了對PMM Holding(盧森堡)AG的收購，PMM Holding(盧森堡)AG擁有雅各布·霍爾姆的全部股權，雅各布·霍爾姆是全球領先的關鍵產品優質水刺非織造布製造商
- 7 -


清潔、高性能材料、個人護理、衞生和醫療應用，價格約為$304.0100萬美元用於所有流通股和雅各布·霍爾姆的債務清償。
下表列出了與收購雅各布·霍爾姆交換的對價相關的信息。
以千計
總對價$303,952 
減少：償還債務(148,000)
現金對價$155,952 
下表所列與雅各布·霍爾姆收購相關的初步收購價格分配是基於我們目前掌握的所有信息，可能會發生變化。收購價格分配是初步的，因為我們正在完成對某些事項的分析，主要涉及與被收購實體相關的潛在税務責任的評估。如果獲得新的信息，對反映的商譽金額的計量可能會受到影響。
以千計雅各布·霍爾姆
資產
現金和現金等價物$11,426 
應收賬款30,271 
庫存45,340
預付資產和其他流動資產6,727
廠房、設備和林地158,612
無形資產70,240
商譽48,355
其他資產26,929
總資產397,900
負債
短期債務14,081
應付帳款25,264
其他流動負債21,263
其他長期負債33,340
總負債93,948
初步採購總價$303,952 
就分配總收購價而言，收購資產及承擔的負債均按其估計公平市價入賬。上述分配是根據管理層使用貼現現金流模型、評估和類似方法等估值技術對公允價值的估計得出的。
下表列出了與我們在截至2022年的三個月和九個月的經營業績中包括的被收購業務的淨銷售額和營業收入(虧損)金額有關的信息：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
以千計20222022
雅各布·霍爾姆
淨銷售額$89,160 $282,464 
營業虧損(4,671)(8,051)
下表彙總了年度未經審計的備考財務信息，就好像收購發生在2021年1月1日：
(未經審計)截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
以千計，每股除外20212021
形式上 
淨銷售額$350,708 $1,010,658 
持續經營收入6,961 18,746 
- 8 -


上述截至2021年9月30日的三個月和九個月的預計財務信息包括#美元。2.7百萬美元和美元8.7分別與雅各布·霍爾姆和芒特霍利交易直接相關的一次性成本為100萬美元。這類成本在所附簡明綜合損益表的“銷售、一般和行政費用”項下列示。

4.收入
下表列出了與我們的淨銷售額有關的分類信息：

 截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
以千計2022202120222021
按產品類別劃分的收入    
複合纖維
餐飲$76,301 $73,667 $225,989 $224,155 
牆面覆蓋物10,531 22,116 36,264 68,927 
技術專業20,504 22,029 62,243 70,232 
複合層壓板11,171 11,841 34,038 32,199 
金屬化9,762 8,465 28,902 25,452 
128,269 138,118 387,436 420,965 
氣墊材料
女性衞生60,736 55,177 176,991 150,002 
特製濕巾43,971 37,190 118,974 74,477 
枱面26,322 26,447 83,840 50,498 
食品墊3,722 3,081 10,673 7,878 
居家護理7,237 7,811 19,035 18,073 
成人尿失禁6,707 6,324 19,696 16,085 
其他5,656 5,503 18,314 12,258 
154,351 141,533 447,523 329,271 
水刺
消費性紙巾36,746 — 122,452 — 
臨界清洗28,411 — 80,472 — 
醫療保健13,493 — 42,532 — 
衞生5,924 — 18,070 — 
高性能2,649 — 10,779 — 
美容護理1,937 — 8,159 — 
89,160 — 282,464 — 
總計$371,780 $279,651 $1,117,423 $750,236 
按地域劃分的收入
複合纖維
歐洲、中東和非洲$60,726 $81,576 $194,198 $254,317 
美洲42,096 33,461 122,149 100,671 
亞太地區25,447 23,081 71,089 65,977 
128,269 138,118 387,436 420,965 
氣墊材料
歐洲、中東和非洲68,854 64,730 195,345 159,354 
美洲83,686 74,876 242,207 164,392 
亞太地區1,811 1,927 9,971 5,525 
154,351 141,533 447,523 329,271 
水刺
歐洲、中東和非洲26,813 — 86,883 — 
美洲52,130 — 162,599 — 
亞太地區10,217 — 32,982 — 
89,160 — 282,464 — 
總計$371,780 $279,651 $1,117,423 $750,236 
- 9 -







5.處置廠房、設備和林地的收益
下表列出了2022年和2021年前9個月完成的林地和其他資產的銷售情況：
以千為單位的美元英畝收益得(損)
2022   
林地790$3,130 $2,962 
其他不適用64 (94)
總計$3,194 $2,868 
 
2021
林地1,634$4,951 $4,638 
其他不適用— — 
總計$4,951 $4,638 

6.商譽及其他資產減值

在2022年第三季度，我們為我們的水刺部門確認了一項非現金商譽減值費用為$42.5百萬美元。水刺領域一直面臨着持續的通脹挑戰，自我們在2021年底收購這一業務以來，通脹挑戰已經升級。我們的銷售價格上漲不足以抵消通貨膨脹的影響。此外，水刺部分受到意外的供應鏈和其他運營問題的影響，再加上商業問題，導致運營虧損意外增加。儘管管理層預計它將解決影響這一部門盈利能力的商業和運營挑戰，但實施必要改革以改善這一部門業績的時間將比之前預期的要長。由於這些變化，公司在本季度進行了商譽評估，從而產生了減值費用。

2022年第一季度，關於俄羅斯/烏克蘭軍事衝突和相關制裁造成的複雜影響對長期和無限期無形資產可能造成的減值的評估，我們記錄了#美元。117.3與複合纖維的德累斯頓工廠相關的百萬歐元非現金資產減值費用和複合纖維商譽的減值。德累斯頓是一家生產牆面原紙的單線工廠，其中大部分銷往俄羅斯和烏克蘭市場。由於衝突對經濟的直接影響，以及基本金融系統的中斷和禁止向俄羅斯出口受制裁的牆面基紙，管理層預計在可預見的未來，牆面收入和相關現金流將大幅減少。此外，預計這場衝突將對能源價格產生重大影響，並對同樣受到對俄出口制裁的其他複合纖維產品產生影響。因此，計入了一筆費用，以減少德累斯頓固定資產和無形資產(技術訣竅、客户關係和無限生機的商號)的賬面價值，以及複合纖維的商譽到公允價值。

下表彙總了附帶的簡明綜合收益表中在“商譽和其他資產減值費用”標題下記錄的減值費用：
- 10 -


以千計截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
機器和設備$— $27,619 
技術訣竅— 18,443 
客户關係— 11,695 
商標名— 3,530 
商譽42,541 98,603 
總計$42,541 $159,890 
標的資產的公允價值採用貼現現金流量模型、獨立評估和類似方法進行估計，所有這些方法都屬於公允價值等級3。

由於經濟制裁和金融市場中斷，俄羅斯和烏克蘭的某些客户無法支付未付應收賬款。因此，在2022年前九個月，我們確認的壞賬支出約為$2.9與俄羅斯和烏克蘭客户直接相關的100萬美元。此外，在2022年前九個月，我們增加了大約#美元的庫存儲備。1.0100萬美元，主要與牆面產品有關。


7.停產經營
在截至2022年9月30日的三個月和九個月，我們確認了虧損$0.2百萬美元，收入為$0.1分別為100萬美元。截至2022年9月30日的三個月的虧損主要是法律費用。截至2022年9月30日的9個月的收入主要是銷售和使用税審計的成功上訴，部分被法律費用抵消。截至2021年9月30日的三個月和九個月，我們確認了虧損$0.5百萬美元和美元0.6分別為100萬美元，主要與法律費用有關。
下表彙總了簡明合併現金流量表所列非連續性業務的現金流量：
 截至9月30日的9個月，
以千計20222021
經營活動提供(使用)的現金淨額$45 $(481)
投資活動使用的現金淨額— — 
融資活動提供的現金淨額— — 
非持續經營產生的現金和現金等價物的變化$45 $(481)

8.每股收益
下表列出了持續經營的基本每股收益和稀釋後每股收益(“EPS”)的細節：
 截至三個月
9月30日，		 九個月結束
9月30日，
以千計，每股除外20222021 20222021
持續經營的收入(虧損)$(49,254)$8,059 $(160,004)$17,945 
 
基本每股收益使用的加權平均已發行普通股44,877 44,593 44,809 44,536 
行使稀釋性股票期權後可發行的普通股
和PSA/RSU
— 346 — 353 
加權平均已發行普通股和普通股
稀釋EPS中使用的等價物
44,877 44,939 44,809 44,889 
 
持續經營的每股收益(虧損)
基本信息$(1.10)$0.18 $(3.57)$0.40 
稀釋(1.10)0.18 (3.57)0.40 
- 11 -


下表列出了在指定時期內未包括在稀釋每股收益計算中的潛在已發行普通股，因為它們的影響將是反稀釋的：
 截至9月30日的三個月， 截至9月30日的9個月，
以千計20222021 20222021
潛在普通股863 1,082 863 1,082 

- 12 -


9.累計其他綜合收益
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的累計其他全面收益(虧損)的變化情況。
以千計貨幣換算調整衍生工具的未實現收益(虧損)退休金的變動其他退休後固定福利計劃的變化總計
2022年7月1日的餘額$(109,347)$10,165 $(11,230)$(1,001)$(111,413)
税前其他綜合收益(虧損)(税後淨額)(24,394)7,665 — — (16,729)
從累計中重新分類的金額
其他綜合收入(税後淨額)
— (1,794)207 26 (1,561)
本期淨其他綜合收益(虧損)(24,394)5,871 207 26 (18,290)
2022年9月30日的餘額
$(133,741)$16,036 $(11,023)$(975)$(129,703)
 
2021年7月1日的餘額$(51,872)$449 $(12,509)$(881)$(64,813)
税前其他綜合收益(虧損)(税後淨額)(11,484)454 269 — (10,761)
從累計中重新分類的金額
其他綜合收入(税後淨額)
— (58)154 (47)49 
本期淨其他綜合收益(虧損)(11,484)396 423 (47)(10,712)
2021年9月30日的餘額
$(63,356)$845 $(12,086)$(928)$(75,525)
2022年1月1日的餘額$(69,757)$1,988 $(11,482)$(1,053)$(80,304)
税前其他綜合收益(虧損)(税後淨額)(63,984)17,808 — — (46,176)
從累積的其他綜合收入中重新歸類的金額(税後淨額)
— (3,760)459 78 (3,223)
本期淨其他綜合收益(虧損)(63,984)14,048 459 78 (49,399)
2022年9月30日的餘額
$(133,741)$16,036 $(11,023)$(975)$(129,703)
 
2021年1月1日的餘額$(42,525)$(2,496)$(12,844)$(788)$(58,653)
税前其他綜合收益(虧損)(税後淨額)(20,831)3,387 269 — (17,175)
從累積的其他綜合收入中重新歸類的金額(税後淨額)
— (46)489 (140)303 
本期淨其他綜合收益(虧損)(20,831)3,341 758 (140)(16,872)
2021年9月30日的餘額
$(63,356)$845 $(12,086)$(928)$(75,525)

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從累積的其他全面收入中重新分類並轉入簡明綜合損益表的情況如下：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月， 
以千計2022202120222021 
描述    損益表中的分項
現金流對衝(附註18)     
現金流量套期保值的損失(收益)$(2,275)$(67)$(5,044)$(10)產品銷售成本
税費(福利)654 (5)1,446 (78)所得税撥備
税後淨額(1,621)(72)(3,598)(88) 
  
利率互換的損失(收益)(173)21 (162)64 利息支出
税收優惠— (7)— (22)所得税撥備
税後淨額(173)14 (162)42  
總現金流對衝(1,794)(58)(3,760)(46) 
退休計劃債務(附註11) 
遞延利益養卹金計劃攤銷 
以前的服務成本(5)12 17 36 其他，淨額
精算損失161 199 492 597 其他，淨額
 156 211 509 633  
税費(福利)51 (57)(50)(144)所得税撥備
税後淨額207 154 459 489  
遞延利益攤銷其他計劃 
以前的服務成本(積分)26 (58)78 (175)其他，淨額
精算損失— 11 — 35 其他，淨額
 26 (47)78 (140) 
税費支出— — — — 所得税撥備
税後淨額26 (47)78 (140) 
重新分類總額，扣除税額$(1,561)$49 $(3,223)$303  
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10.基於股票的薪酬
2022年5月5日，經董事會和股東批准，格拉菲爾特公司2022年長期激勵計劃生效，是P.H.格拉菲爾特修訂和重新制定的長期激勵計劃(統稱為LTIP)的後續計劃。LTIP繼續規定以限制性股票單位、限制性股票獎勵、非限制性股票期權、績效股票、激勵性股票期權和績效單位的形式向符合條件的參與者發行GlatFelter普通股。此外，LTIP將以前可供發行的股票數量增加了1,400,000股份。截至2022年9月30日，有2,456,410根據長期投資協議可供未來發行的普通股。
根據LTIP的條款，我們向合資格參與者發放了限制性股票單位(RSU)、業績股票獎勵(PSA)和純股票增值權。

2022年，我們在LTIP下向RSU和PSA的員工頒發了獎項。在2022年，50授予的公允價值的百分比是RSU，它根據時間的推移授予，通常超過分級三年制期間，或在某些情況下，RSU在之後被懸崖歸屬一或三年。此外，一些獎項還授予一年或較低，視乎長期税務優惠計劃受贈人的退休資格而定。剩下的502022年授予的賠償的公允價值中有1%是公益廣告。2022年授予的公益廣告基於以下兩種情況之一的累計財務業績目標的實現情況兩年制期間或基於三年制相對於一個廣泛的市場指數的總股東回報。業績衡量包括最低、目標和最高業績水平，使承授人有機會根據實際財務業績獲得比目標更多或更少的股份。

在截至2022年9月30日的三個月內，我們發佈了360,000PSA和240,000回覆我們的新任首席執行官Thomas Fahnemann，作為他的入職薪酬方案的一部分。這些PSA有一個3-基於我們的股票價格在業績期間達到一定水平的服務和業績要求。具體地説，如果公司的收盤價為$10或更高的20在演出期間的連續幾天，50已實現獎勵的%。如果股價超過$18每股20演出期內的連續天數100已實現獎勵的%。RSU在一個三年制句號為50之後歸屬的百分比兩年其餘部分歸屬於三年.

在截至2022年9月30日的三個月內，由於他與本公司的離職，前首席執行官的某些未歸屬RSU和PSA被沒收，因此，本公司確認了一項基於股票的薪酬福利約為$3.1此金額計入所附簡明綜合損益表的銷售、一般及行政開支。

對於RSU，獎勵的授予日期公允價值，或獎勵之日的每股普通股收盤價，用於確定在適用的服務期內應確認的費用金額。對於PSA，授予日期公允價值是使用網格模型估計的。重要的輸入包括股票價格、波動性、股息收益率和無風險回報率。RSU和PSA的結算將以我們目前在國庫持有的普通股的股份進行。
下表彙總了所示期間的RSU和PSA活動：
單位20222021
1月1日的餘額，1,111,382 1,071,652 
授與1,452,213 363,104 
被沒收(570,959)(101,431)
已交付的股票(336,342)(196,637)
截至9月30日的餘額，
1,656,294 1,136,688 
2022年和2021年的撥款包括701,428和162,480分別扣除不包括再投資股息的PSA。
下表列出了在所述期間包括在持續業務中的合計RSU和PSA補償費用：
 9月30日，
以千計20222021
截至三個月$(2,381)$1,478 
九個月結束$37 $4,015 
- 15 -


純股票增值權(“SOSAR”)根據SOSAR的條款，接受者有權以普通股的形式獲得付款，如果有的話，該普通股的公平市場價值等於一行使SOSAR時的普通股份額和行使價格。所有SOSAR都是已授予的，期限為十年。自2016年以來，沒有頒發過SOSAR。
下表列出了與未完成的SOSAR有關的信息：
 20222021
股票
WTD平均值
鍛鍊
價格
股票
WTD平均值
鍛鍊
價格
截至1月1日未償還，1,079,113 $20.42 1,082,413 $20.40 
授與— — — — 
已鍛鍊— — — — 
取消/沒收(309,569)18.12 — — 
截至9月30日未償還，
769,544 $21.34 1,082,413 $20.40 


11.退休計劃和其他退休後福利
下表提供了關於我們的養卹金和退休後醫療福利計劃包括在持續業務中的定期淨費用的信息。
 截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
以千計2022202120222021
養老金福利    
服務成本$— $— $— $— 
利息成本244 266 658 789 
攤銷先前服務費用11 12 33 36 
精算損失攤銷161 199 492 597 
定期福利總支出淨額$416 $477 $1,183 $1,422 
 
其他好處
服務成本$— $8 $— $22 
利息成本33 31 98 95 
攤銷先前服務費用(貸方)26 (58)78 (175)
精算損失攤銷— 11 — 35 
定期福利淨支出(收入)合計$59 $(8)$176 $(23)
12.所得税
所得税確認為本年度應付或可退還的税額，遞延税項負債和資產確認為已在我們的簡明綜合財務報表或納税申報表中確認的事件的未來税收後果。所得税的影響是根據制定的税法和税率來衡量的。
在截至2022年9月30日的9個月中，我們持續運營的税前虧損為1美元168.6百萬美元和所得税優惠8.6百萬美元。所得税優惠包括$19.7與資產減值費用及相關壞賬及存貨準備相關的遞延税項利益(見附註6)。如果不計入這些費用，公司税前虧損為#美元4.7百萬美元和所得税支出11.1由於本公司及其附屬公司之間的税前業績在司法管轄區的組合，以及若干國內和海外司法管轄區的虧損不產生任何税務優惠，這對本公司的盈利造成不利影響。2022年第三季度的有效税率因對與法國索爾茨的水刺業務相關的淨運營虧損計入估值準備金而受到負面影響。這項估值津貼的影響是增加了#美元的税收支出。5.3百萬美元。
- 16 -


截至2022年9月30日止九個月，我們錄得估值免税額增加$12.0美國聯邦和外國司法管轄區為我們的遞延税淨資產支付100萬美元。在評估是否需要計價津貼時，管理層在其分析中考慮了所有可用的正面和負面證據。基於這一分析，我們記錄了遞延税項資產部分的估值備抵，其中證據的權重表明遞延資產更有可能無法變現。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們擁有56.4百萬美元和美元55.7分別為未確認的税收優惠總額。截至2022年9月30日，如果確認此類福利，約為52.5100萬美元將被記錄為所得税支出的一個組成部分，從而影響我們的實際税率。
我們繳納的所得税金額受到聯邦、州和外國税務機關的持續審計，這通常會導致擬議的評估。管理層每季度對其全球税務狀況進行全面審查，併為不確定的税務狀況計提金額。根據該等審查及與税務機關討論及解決事項及須接受税務審計的税務年度結束的結果，準備金將按需要作出調整。然而，未來的結果可能包括在確定或解決評估期間或法規關閉期間對我們估計的税收負債進行有利或不利的調整。由於聯邦、州和外國審查的潛在解決辦法，以及各種限制法規的失效，我們的未確認税收優惠總額有可能在未來12個月內減少一系列零至$1.9百萬美元。我們承認與不確定税相關的利息和罰款。 作為所得税費用的頭寸。
下表彙總了與不確定税務頭寸利息相關的持續業務中包括的信息：
 截至9月30日的9個月，
以百萬計20222021
利息支出$0.5 $0.4 
 9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
應計應付利息$4.4 $3.9 
累算罰金3.0 3.0 

13.庫存
扣除準備金後的存貨如下：
以千計9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
原料$115,778 $87,448 
正在進行和已完成149,859 139,058 
供應品54,422 53,014 
總計$320,059 $279,520 

14.商譽和其他無形資產
下表列出了我們每個部門在所示期間記錄的商譽和其他無形資產金額的變化：
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以千計十二月三十一日，
2021		減損購進價格分配調整翻譯9月30日，
2022
商譽     
複合纖維$78,438 $(56,062)$— $(3,149)$19,227 
氣墊材料109,486 — — (10,260)99,226 
水刺48,241 (42,541)(500)(5,200)— 
總計$236,165 $(98,603)$(500)$(18,609)$118,453 
其他無形資產十二月三十一日，
2021		減損攤銷翻譯9月30日，
2022
複合纖維
商標名--非攤銷$3,601 $(3,530)$— $(71)$— 
 
技術及相關38,614 (37,823)— (791)— 
累計攤銷(19,224)19,380 (424)268 — 
網絡19,390 (18,443)(424)(523)— 
 
客户關係及相關34,739 (34,046)— (693)— 
累計攤銷(22,104)22,351 (587)340 — 
網絡12,635 (11,695)(587)(353)— 
 
氣墊材料
商標名4,485 — — (1,339)3,146 
累計攤銷(603)— (128)95 (636)
網絡3,882 — (128)(1,244)2,510 
 
技術及相關17,825 — — (1,771)16,054 
累計攤銷(4,552)— (857)667 (4,742)
網絡13,273 — (857)(1,104)11,312 
 
客户關係及相關44,585 — (3,425)41,160 
累計攤銷(10,512)— (2,758)1,494 (11,776)
網絡34,073 — (2,758)(1,931)29,384 
水刺
產品和商號27,623 — (1,935)25,688 
累計攤銷(253)— (895)(138)(1,286)
網絡27,370 — (895)(2,073)24,402 
技術及相關14,547 — (1,019)13,528 
累計攤銷(202)— (866)9 (1,059)
網絡14,345 — (866)(1,010)12,469 
客户關係及相關28,003 — (1,961)26,042 
累計攤銷(268)— (1,119)21 (1,366)
網絡27,735 — (1,119)(1,940)24,676 
總無形資產214,022 (75,399)— (13,005)125,618 
累計攤銷總額(57,718)41,731 (7,634)2,756 (20,865)
淨無形資產$156,304 $(33,668)$(7,634)$(10,249)$104,753 
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15.租契
我們簽訂了各種安排，其中我們是汽車、叉車和其他生產設備、生產設施、倉庫、辦公場所和土地的承租人。我們在一開始就確定一項安排是否包含租約。我們的所有租賃安排均為經營性租賃，並記錄在簡明綜合資產負債表的“其他資產”項下，租賃義務列於“其他流動負債”和“其他長期負債”項下。我們沒有任何融資租賃。
營運租賃使用權(“ROU”)資產及營運租賃負債乃根據生效日期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。淨收益資產還包括在租賃開始日或之前產生的任何初始直接成本和支付的任何租賃付款，減去收到的租賃獎勵。由於我們的租賃一般不提供隱含利率，我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃負債。為記錄租賃安排，租賃期限可包括在我們合理確定將行使選擇權時延長或終止的選擇權。租賃費用在租賃期內以直線法確認。
下表列出了截至所示期間與我們的租賃相關的信息。
以千為單位的美元9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
R使用權限資產$25,986$27,186
加權平均貼現率3.00 %3.31 %
加權平均剩餘期限(年)
22.226.0
下表列出了所示期間的經營租賃費用：
 9月30日，
以千計20222021
截至三個月$1,431 $1,490 
九個月結束$4,351 $4,289 
下表列出了所示年份未來所需的剩餘最低租賃費：
以千計 
2022$1,447 
20233,534 
20242,690 
20252,313 
20262,225 
此後22,259 

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16.長期債務
長期債務概述如下：
以千計9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
循環信貸安排，2026年9月到期
$108,110 $10,000 
4.750優先債券，2029年10月到期
500,000 500,000 
定期貸款，2024年2月到期
179,607 218,026 
2.40%定期貸款，2022年6月到期
— 809 
2.05%定期貸款，2023年3月到期
2,601 7,556 
1.30%定期貸款，2023年6月到期
1,044 2,427 
1.55%定期貸款，2025年9月到期
3,583 5,204 
1.10%定期貸款，2024年3月到期
5,317 9,267 
0.57%定期貸款，2023年7月到期
19,496 22,652 
長期債務總額819,758 775,941 
較小電流部分(38,604)(26,437)
未攤銷遞延發行成本(10,989)(11,429)
長期債務，扣除當期部分$770,165 $738,075 

2021年9月2日，我們達成了一項重述協議，作為第四次修訂和重述美元的一部分。400百萬循環信貸安排和一歐元220.0百萬定期貸款(統稱為“信貸協議”)，分別於2026年9月6日及2024年2月8日到期。
2022年5月9日，我們簽署了一項信貸協議修正案。修正案：一)提高綜合淨債務總額與綜合調整後EBITDA的允許最高比率(“槓桿率”)；二)將適用於適用指數的最高利率借款利潤率提高25基點；及iii)以實質上所有國內資產作為抵押品，以擔保信貸協議下的債務。經修訂後，我們有義務維持綜合淨債務總額與綜合調整後EBITDA的最高比率為6.75至1.0，直到截至2023年12月31日的季度，之後最高槓杆率降至4.0 to 1.0.
信貸協議亦載有要求最低利息覆蓋比率的契諾，以及限制吾等(其中包括)產生債務及擔保責任、(Ii)產生留置權、(Iii)作出貸款、墊款、投資及收購、(Iv)合併或清盤、(V)出售或轉讓資產、(Vi)產生額外債務的能力。
截至2022年9月30日，根據我們的信貸協議中的定義計算的槓桿率為5.7x. 如違反此等規定，將會根據循環信貸協議提出若干補救措施，其中包括終止協議及償還信貸協議項下的未償還借款加上應計及未付利息。
GlatFelter Corporation為其子公司的所有債務提供擔保。所有這些債務都記錄在這些簡明的合併財務報表中。
某些金融機構向我們開出的信用證總額為$4.7截至2022年9月30日和2021年12月31日。信用證減少了我們循環信貸機制下的可用金額，主要是為某些州工人補償保險機構的利益提供財務保證，並與我們的自我保險計劃一起，為執行與狐狸河事件相關的某些補救活動提供財務保證。如果我們不遵守某些協議的規定，我們將承擔這筆金額的信用風險。信用證項下沒有未付金額。
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17.金融工具的公允價值
簡明綜合資產負債表上報告的現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及短期債務的金額與其各自的公允價值相近。下表列出了長期債務的賬面價值和公允價值：
 2022年9月30日2021年12月31日
以千計
攜帶
價值
公允價值
攜帶
價值
公允價值
可變利率債務$108,110 $108,110 $10,000 $10,000 
4.750優先債券，2029年10月到期
500,000 286,250 500,000 516,875 
定期貸款，2024年2月到期179,607 179,607 218,026 218,026 
2.40%定期貸款
— — 809 813 
2.05%定期貸款
2,601 2,591 7,556 7,616 
1.30%定期貸款
1,044 1,033 2,427 2,433 
1.55%定期貸款
3,583 3,437 5,204 5,234 
1.10%定期貸款
5,317 5,184 9,267 9,252 
0.57%定期貸款
19,496 19,063 22,652 22,657 
總計$819,758 $605,275 $775,941 $792,906 
上述價值是基於可觀察到的投入和其他相關市場數據(第2級)。金融衍生工具的公允價值載於附註18。

18.金融衍生工具和套期保值活動
作為我們整體風險管理實踐的一部分，我們簽訂金融衍生品的主要目的是：i)對衝與預測交易相關的外幣風險(“現金流對衝”)；ii)減輕貨幣匯率變化對公司間融資交易和外幣計價應收賬款和應付款項的影響(“外幣對衝”)；或iii)將浮動利率債務轉換為固定利率。
被指定為套期保值工具的衍生品-現金流對衝我們使用貨幣遠期合約作為現金流對衝，以管理我們在某些預測生產成本上受到貨幣匯率波動的影響。貨幣遠期合約涉及固定在指定日期交割指定數量外幣的匯率。截至2022年9月30日，貨幣遠期合約的到期日從一個月至18月份。
我們將某些貨幣遠期合約指定為預測原材料購買、某些生產成本或資本支出的現金流對衝，並對外幣匯率變化有風險敞口。指定及符合外匯風險現金流量對衝資格的衍生工具的公允價值變動，於隨附的簡明綜合資產負債表中作為累積其他全面收益的一部分遞延。對於預測的原材料採購或生產成本的套期保值，遞延金額隨後被重新歸類為在使用套期保值交易產生的庫存影響收益的期間內銷售的產品成本。對於對衝資本支出，遞延收益或虧損被重新分類並計入資本資產的歷史成本，隨後在確認折舊時影響收益。
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我們有以下未償還衍生品，用於對衝與預測交易相關的外匯風險，並被指定為對衝工具：
以千計2022年9月30日2021年12月31日
導數  
賣/買-賣出概念  
歐元/英鎊22,20318,823
美元/英鎊28,75416,205
美元/歐元1,911658
 
賣/買-買概念
歐元/菲律賓披索964,410896,291
英鎊/菲律賓披索1,301,6711,121,183
歐元/美元96,822108,467
美元/加元36,64936,904
2022年6月15日，我們終止了歐元180與某些金融機構於2019年10月簽訂並將於2022年12月到期的百萬名義價值浮動至固定利率掉期協議。在掉期期間，我們支付了適用保證金加的固定利率。0.0395% on €180百萬的標的浮動利率定期貸款。我們收到了其中較大的0.00%或EURIBOR。終止時，我們確認了一筆遞延收益#美元0.4到2022年12月，這筆錢將攤銷為利息支出。
被指定為對衝工具的衍生品-淨投資對衝 歐元220附註16中討論的百萬定期貸款--“長期債務“被指定為我們的歐元功能貨幣境外子公司的淨投資對衝。在2022年和2021年的前9個月，我們確認的税前收益為27.5百萬美元和美元13.8根據貨幣匯率變化對定期貸款的重新計量，這筆費用分別為100萬美元。該等金額記為其他全面收益(虧損)的組成部分。
2022年9月6日，我們終止了一項150.02022年3月與某些金融機構簽訂並將於2025年5月到期的百萬交叉貨幣互換協議。根據互換條款，我們同意收到4.750%的利息以美元計價，我們同意支付3.06%的利息以歐元計價。我們將交叉貨幣互換指定為對我們在某些歐元功能貨幣子公司的淨投資的對衝。我們收集了大約$的現金收益15.2百萬美元終止合同。與掉期相關的收益仍留在累計的其他綜合虧損中。
未被指定為對衝工具的衍生品--外幣對衝我們還簽訂了遠期外匯合同，以減輕貨幣匯率變化對資產負債表貨幣資產和負債的影響。這些合約均未被指定為財務會計用途的套期合約，因此，遠期外匯合約的價值變動及資產負債表內相關交易的抵銷，已反映在隨附的簡明綜合收益表中“其他，淨額”的標題下。
下列衍生品用於減輕貨幣匯率變動對資產負債表貨幣資產和負債的影響：
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以千計2022年9月30日2021年12月31日
導數  
賣/買-賣出概念  
美元/英鎊29,20026,600
英鎊/歐元3,2003,400
美元/瑞士法郎4302,180
英鎊/瑞士法郎2,4201,025
歐元/瑞士法郎7,8302,750
歐元/美元7,20011,000
賣/買-買概念
歐元/美元6,30020,900
英鎊/歐元17,8005,300
這些合同的到期日為自最初簽訂之日起一個月。
公允價值計量下表彙總了所示期間衍生工具的公允價值以及記錄衍生工具的簡明綜合資產負債表中的項目：
以千計2022年9月30日2021年12月31日2022年9月30日2021年12月31日
資產負債表標題預付費用和其他
流動資產		其他
流動負債
指定為套期保值：    
遠期外幣兑換合約$9,573 $3,197 $4,685 $288 
利率互換— — — 44 
 
未指定為套期保值的：
遠期外幣兑換合約$1,070 701 $1,458 $116 
上表所列數額為與各交易對手行使抵銷權的淨資產或淨負債。扣除上述金額的影響對本公司的綜合財務狀況並無實質影響。

公允價值等級由三個大的等級組成，對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。外匯遠期合約的公允價值被認為是第二級。外幣遠期合約是使用外幣遠期和利率曲線進行估值的。每份合同的公允價值是通過比較合同匯率和遠期匯率，並貼現到現值來確定的。持有收益頭寸的合同記錄在簡明綜合資產負債表中的“預付費用和其他流動資產”標題下，而持有虧損頭寸的合同的價值記錄在“其他流動負債”標題下。
下表彙總了我們在所示期間的經營業績中確認的衍生工具的收入或(虧損)金額，以及記錄結果的簡明綜合損益表中的項目：
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 截至三個月
9月30日，		截至9月30日的9個月，
以千計2022202120222021
指定為套期保值：    
遠期外幣兑換合約：    
產品銷售成本$(2,275)$67 $(5,044)$10 
利息支出(173)21 (162)64 
 
未指定為套期保值的：
遠期外幣兑換合約：
其他-網絡$1,253 $(376)$2,982 $327 
未被指定為套期保值的活動的影響基本上全部被資產負債表內相關項目的重新計量所抵消。
作為累計其他綜合收益(虧損)税前組成部分記錄的公允價值金額的前滾如下：
以千計20222021
1月1日的餘額，$2,889 $(3,460)
現金流量套期保值的遞延收益9,578 4,920 
重新分類為收益(5,206)(74)
截至9月30日的餘額，
$7,261 $1,386 
我們預計，作為累計其他全面收入的一部分記錄的幾乎所有金額都將記錄在下一年的經營業績中12至18幾個月，最終確認的金額將根據實際市場利率而有所不同。
如果交易對手未能履行其對我們的義務，與衍生品活動相關的信用風險就會產生。這種風險一般限於交易對手的義務超出我們對其的義務的數額。我們的政策是隻與符合某些最低信貸評級的金融機構訂立合約。

19.承諾、或有事項和法律程序
福克斯河--威斯康星州尼納
背景我們此前曾報告，我們面臨因福克斯河下游(我們以前的Neenah工廠所在)和威斯康星州格林灣(統稱“工地”)的沉積物中存在多氯聯苯(“多氯聯苯”)而引起的環境索賠的相關責任。自20世紀90年代初以來，美國、威斯康星州和兩個印第安人部落(統稱為“政府”)一直在清理從小湖到綠灣的一段39英里長的河流和自然資源損害(NRD)。美國最初通知幾個實體它們是潛在責任方(“PRPS”)；然而，在與各國政府達成的和解協議生效後，剩餘的PRPS仍有義務繼續履行剩餘的清理工作，包括我們、喬治亞-太平洋消費品公司、L.P.(“佐治亞-太平洋”)和NCR公司。美國環境保護署(EPA)已將該地點劃分為五“可操作單元”，包括我們設施所在場地的最上游部分(“OU1”)和河流和海灣的四個下游河段(“OU2-5”)。
在過去幾年中，我們和其他PRP根據適用的同意法令或單方面行政命令完成了所有補救行動。2019年1月，我們與美國、威斯康星州和佐治亞州-太平洋地區達成協議，解決這些各方之間的所有剩餘索賠。根據格拉特菲爾特同意法令，我們主要負責OU2-OU4a的長期監測和維護，以及在2018年10月之後支付的政府監督費用的報銷。最後，根據我們的OU1同意法令，我們仍然有責任繼續長期監測和維護。
成本估算根據OU1同意法令，我們的剩餘義務包括長期監測和維護。此外，我們主要負責在至少一段時間內對OU2-OU4a進行長期監測和維護30好幾年了。監測活動包括檢測魚類組織、採樣水質等。
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和沉澱物，以及對工程蓋的檢查。2018年，我們達成了固定價格，30年與第三方就履行我們在OU1至OU4a的所有監測和維護義務達成協議，但有有限的例外，例如非常數量的蓋子維護或更換。我們在本協議下的義務包括在我們對該地塊的總儲備中。我們有義務根據該固定價格合同定期付款，直到到期的剩餘金額少於OU1託管賬户餘額。根據OU1同意法令，我們被允許使用由我們和WTM I公司(“WTM I”)建立的託管賬户的剩餘餘額支付本合同，期間託管賬户中的餘額超過我們固定價格合同下的到期金額。截至2022年9月30日，代管餘額比固定價格合同下的應付金額少約#美元1.3百萬美元。我們支付差額的義務是用信用證擔保的。.
截至2022年9月30日，代管賬户餘額共計#美元8.7這筆款項已計入簡明綜合資產負債表“其他資產”項下。
根據同意法令，我們負責償還從2018年10月開始支付的政府監督費用，以及大約在接下來的時間裏支付的費用30好幾年了。我們預計，隨着現場活動從補救過渡到長期監測和維護，監督成本將會下降。
為該地塊預留土地我們過去和未來的政府監督費用以及長期監測和維護準備金總計為#美元。14.82022年9月30日，其中2.3百萬美元記入隨附的2022年9月30日簡明綜合資產負債表，列在“環境負債”標題下，其餘為12.5100萬美元被記錄在“其他長期負債”的標題下。
合理可能的結果範圍根據我們對所有現有信息的分析，包括但不限於法院的判決、判決記錄等正式文件、與法律顧問的討論、未來監測和維護的費用估計以及將在現場進行的其他補救後費用，我們認為，我們與福克斯河事件有關的費用不會超過大量累積的總金額。
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20.細分市場信息
下表按分段列出了所示期間的財務和其他信息：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
以千為單位的美元2022202120222021
淨銷售額
複合纖維$128,269 $138,118 $387,436 $420,965 
氣墊材料154,351 141,533 447,523 329,271 
水刺89,160 — 282,464 — 
總計$371,780 $279,651 $1,117,423 $750,236 
營業收入(虧損)
複合纖維$6,636 $5,812 $12,080 $32,940 
氣墊材料16,553 14,742 40,718 30,370 
水刺(4,671)— (8,051)— 
其他和未分配(52,585)(6,028)(185,779)(23,342)
總計$(34,067)$14,526 $(141,032)$39,968 
折舊及攤銷
複合纖維$3,961 $6,904 $15,276 $20,885 
氣墊材料7,400 7,763 22,571 20,378 
水刺2,954 — 8,813 — 
其他和未分配1,231 1,043 3,822 2,913 
總計$15,546 $15,710 $50,482 $44,176 
資本支出
複合纖維$2,462 $2,585 $12,720 $8,240 
氣墊材料1,925 2,926 7,457 5,962 
水刺1,341 — 5,227 — 
其他和未分配1,659 1,797 4,680 4,317 
總計$7,387 $7,308 $30,084 $18,519 
已發貨噸(公噸)
複合纖維24,958 32,737 77,415 101,348 
氣墊材料41,925 43,526 125,658 106,705 
水刺17,674 — 57,768 — 
總計84,557 76,263 260,841 208,053 
細分市場各業務部門的業績是根據我們的管理會計慣例和管理結構列報的。管理會計沒有一個全面、權威的指導機構，與美利堅合眾國普遍接受的會計原則相當；因此，個別部門的財務結果不一定與任何其他公司的類似信息相比較。管理會計程序使用假設和分配來衡量各部門的業績。隨着管理會計實踐的加強和業務的變化，方法也會不時得到改進。與該部分沒有直接聯繫的支助領域產生的費用主要根據支助領域服務的估計利用率進行分配，或列入上表的“其他和未分配”。
管理層在扣除某些公司層面成本及與核心業務營運無關的某些損益的影響前，評估營運分部的營運結果。管理層認為這一點
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是對其核心業務的經營業績、各部門的盈利能力以及這些核心業務產生的現金流程度的更有意義的表述。這些數額列在“其他和未分配”的標題下。在評價經營分部的結果時，管理層不使用任何總資產的衡量標準。本演示文稿與我們公司的管理和運營結構相一致。也正是在此基礎上，公司內部和公司董事會對公司的業績進行評估。

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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論應與本文中包含的未經審計簡明綜合財務報表及其附註中的信息以及GlatFelter的財務報表和管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析一起閲讀，這些信息包括在我們的2021年年度報告Form 10-K(“2021年Form 10-K”)中。
前瞻性陳述這份Form 10-Q季度報告包括符合1995年《私人證券訴訟改革法》的前瞻性陳述。除有關歷史事實的陳述外，本報告中以10-Q表格形式作出的所有陳述，包括有關行業前景和未來綜合財務狀況或經營業績的陳述，均為前瞻性陳述。我們使用諸如“預期”、“相信”、“預期”、“未來”、“打算”等詞語以及類似的表達來識別前瞻性陳述。前瞻性陳述反映了管理層目前的預期，具有內在的不確定性。我們的實際結果可能與這樣的預期大不相同。以下討論包括前瞻性陳述，所有這些陳述本身都很難預測。儘管我們基於我們認為合理的假設做出這樣的陳述，但不能保證實際結果不會與我們的預期有實質性差異。因此，我們確定了以下重要因素，這些因素可能導致我們的結果與任何此類前瞻性陳述中可能預測、預測或估計的結果不同：
i.與俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突相關的風險及其對我們的生產、銷售、供應鏈、能源成本和能源供應的影響，因為北溪1號管道向歐洲供應天然氣的問題；
二、與新冠肺炎疫情影響相關的風險，包括全球和地區經濟狀況、對我們產品的需求變化、全球供應鏈中斷、我們工廠繼續生產的能力、客户或供應商的信用狀況、或由於我們在疫情期間的運營而可能引發的法律訴訟；
三、我們全球供應鏈的中斷，包括向客户提供關鍵投入和產品所需的關鍵原材料和運輸，以及材料和產品運輸成本的增加；
四、與我們有能力迅速或足夠地提高銷售價格以彌補原材料、能源、運費和其他成本的快速成本上漲，以及由於價格上漲而可能減少或損失銷售額相關的風險；
v.對我們產品的需求變化，包括與市場相關的意外停機時間、產品定價變化或產品替代的影響；
六、競爭的影響、行業生產能力的變化，包括建造新設施或新機器、關閉設施以及因資本支出或生產率提高而產生的增量變化；
七.與我們的國際業務相關的風險，包括當地經濟和政治環境以及貨幣匯率波動；
八.我們開發新的、高附加值產品的能力；
IX.我們使用的原材料，特別是木漿、紙漿替代品、合成漿、其他特種纖維和算盤纖維的價格或可獲得性的變化；
x.與能源有關的價格和含有能源成分的商品原材料的變化；
習。我們工廠或我們的任何主要供應商的計劃外生產中斷的影響；
第十二條。因勞動爭議造成生產中斷和/或成本增加的；
第十三條重要客户的獲得或流失和/或此類客户的持續生存能力；
第十四條。戰爭和恐怖主義的影響；
第十五條。各州、聯邦或國際税務機關審計的不利結果或税前收入變化的影響及其對遞延税額估值的影響；
第十六條。頒佈不利的州、聯邦或外國税收或其他立法，或改變政府立法、政策或條例；以及
第十七條。我們為收購提供資金、完善和整合的能力，包括我們對芒特霍利和雅各布·霍爾姆的收購.
引言我們生產各種工程材料，並通過三個運營部門管理我們的公司：
•複合纖維銷售茶紙、咖啡濾紙、牆面基材、複合層壓紙、電氣用基材等技術專用料和金屬化產品；
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•氣墊材料銷售用於女性衞生用品、成人尿失禁產品、桌面、專用濕巾、家居護理產品和其他Airlayed應用的Airlayed非織造布類材料；以及
•水刺銷售用於關鍵清潔、高性能材料、個人護理、衞生和醫療應用的優質水刺非織造布。
前特種紙業務的經營結果和財務狀況被報告為非持續經營。以下主要是對我們經營的財務結果和持續經營的財務狀況進行的討論和分析。

採辦如項目1-財務報表和補充數據附註3“收購”所述，我們於2021年5月13日以1.709億美元完成了對喬治亞太平洋公司美國非織造布業務(“芒特霍利”)的收購，並於2021年10月29日以3.04億美元完成了對PMM Holdings(盧森堡)AG(“Jacob Holm”)所有流通股的收購。請參閲注3--“收購“瞭解有關這些交易的更多信息。
行動的結果
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
概述2022年前9個月，我們報告持續運營虧損1.6億美元，每股虧損3.57美元，而去年同期收益為1,790萬美元，稀釋後每股虧損0.40美元。下表列出了彙總的綜合業務成果：
 截至9月30日的9個月，
以千計，每股除外20222021
淨銷售額$1,117,423 $750,236 
毛利106,446 113,207 
營業收入(虧損)(141,032)39,968 
持續運營
收入(虧損)(160,004)17,945 
每股收益(3.57)0.40 
淨收益(虧損)(159,875)17,331 
每股收益(3.57)0.39 
報告的結果符合美國公認會計原則(“GAAP”)，反映了一些重要項目的影響，包括與我們的複合纖維和水刺部門相關的商譽減值費用，以及與我們的德累斯頓業務、戰略計劃、首席執行官過渡成本、公司總部搬遷和成本優化等相關的其他資產減值費用。在調整後的收益基礎上，即非GAAP衡量標準，我們在2022年前九個月的持續運營虧損1210萬美元，合每股0.27美元，而一年前的收益為2600萬美元，合每股稀釋後收益0.58美元。
我們於2022年前九個月的經營業績反映：i)確認與我們的複合纖維和水刺部門有關的商譽減值費用1.599億美元，以及與我們的德累斯頓工廠相關的資產減值費用；ii)2021年完成兩項重大收購，與2021年相比，淨銷售額合計增加3.632億美元；iii)重大通脹壓力的不利影響，對能源、某些原材料和運費的影響超過了我們實現更高銷售價格的努力；以及iv)反映收購融資的利息支出增加。
除了根據公認會計準則報告的結果外，我們還使用調整後收益和調整後每股收益來評估我們的業績。我們披露這一信息是為了讓投資者評估我們的業績，不包括影響不同時期業績可比性的某些項目，我們相信這有助於瞭解潛在的經營趨勢和現金流產生。
調整後的收益包括根據GAAP確定的淨收入，調整後的淨收入不包括以下因素的影響：
商譽及其他資產減值費用。這項調整是記錄的非現金費用，以減少我們的複合纖維和水刺報告部門的商譽賬面金額以及我們德累斯頓工廠的某些長期資產和無形資產。
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CEO交接成本。這一調整反映了與從我們的前首席執行官過渡到我們的現任首席執行官相關的淨成本，包括現金遣散費、沒收基於股票的薪酬獎勵以及與過渡直接相關的某些專業和法律費用。
戰略舉措。這些調整主要反映與評估和執行某些戰略計劃直接相關的專業和法律費用，包括與收購、相關整合相關的成本，以及將收購庫存提高到公允價值所產生的費用。
公司總部搬遷。這些調整反映了與公司總部戰略遷至北卡羅來納州夏洛特有關的成本。這些費用主要與員工在前公司總部的搬遷費用和撤離費用有關。
成本優化操作。這些調整反映了與優化公司成本結構、提高效率或其他目標相關的費用。此類行動可能包括資產合理化、裁員或類似行動。這些調整在過去的不同時期發生過，在時間上是不規律的，與特定的已確定計劃有關，以減少或優化特定運營部門或公司職能的成本結構。
俄羅斯/烏克蘭衝突指控。這一調整是為減少與俄羅斯/烏克蘭軍事衝突直接有關的應收賬款和存貨的賬面金額以及對向俄羅斯銷售某些產品的相關制裁而記錄的非現金費用。
Timberland銷售及相關成本。這些調整不包括林地銷售收益，因為這些項目不被視為我們核心業務、持續運營結果或現金流的一部分。這些調整在時間和數量上都是不規律的，可能會有利於我們的經營業績。
2020年冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案。這一調整反映了與通過《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARE”)有關的税收記錄，該法案涉及修改先前法律中“淨營業虧損”的條款，以允許將某些損失向前結轉五年。
這些調整都是獨一無二的，並不被認為是持續的。這些交易在時間和金額上都是不規律的，可能會嚴重影響我們的經營業績。因此，這些項目可能不能反映我們過去或未來的表現，因此出於可比性的目的將其排除在外。
調整後收益和調整後每股收益被認為不是按照公認會計原則計算的，因此是非公認會計準則衡量標準。不應將非公認會計準則財務信息與根據公認會計準則編制的財務業績衡量標準分開考慮，或將其作為財務業績衡量標準的替代品。
下表列出了所示期間淨收入與調整後收益的對賬情況：
 截至9月30日的9個月，
 20222021
以千計，每股除外金額易辦事金額易辦事
淨收益(虧損)$(159,875)$(3.57)$17,331 $0.39 
不包括：非持續經營的損失(收入)，税後淨額(129)— 614 (0.01)
持續經營的收入(虧損)(160,004)(3.57)17,945 0.40 
調整(税前)：
    
商譽和其他資產減值費用(1)
159,890 —  
俄羅斯/烏克蘭衝突指控(2)
3,948 — 
戰略計劃(3)
4,687 11,207  
CEO交接成本(4)
1,489 — 
公司總部搬遷343 429  
成本優化行動(5)
941 687  
Timberland銷售及相關成本(2,962)(4,638) 
調整總額(税前)168,336 7,685 
所得税(6)
(20,694)49 
《2020年CARE法案》税收條款(7)
301 295 
税後調整總額147,943 3.30 8,029 0.18 
調整後的持續經營收益(虧損)$(12,061)$(0.27)$25,974 $0.58 

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(1)反映與我們的複合纖維部門相關的商譽減值費用5610萬美元，以及與我們的德累斯頓資產組相關的其他資產減值費用6130萬美元，於2022年第一季度確認。與我們的水刺部門相關的額外商譽減值費用4250萬美元於2022年第三季度確認。
(2)反映了2022年第一季度確認的290萬美元的壞賬費用和100萬美元的庫存準備金費用。
(3)2022年，主要反映專業服務費(包括法律、審計、估值專家和諮詢)330萬美元，員工離職和其他成本140萬美元，以及其他成本，所有這些都與收購直接相關。2021年，反映了與收購有關的專業服務費(包括交易諮詢、法律、審計和估值專家)980萬美元，員工離職和其他成本60萬美元，庫存估值提升成本50萬美元和其他成本，所有這些都與收購直接相關。
(4)反映了460萬美元的現金遣散費和與過渡有關的費用，由310萬美元的非現金福利部分抵銷，這筆非現金福利與沒收基於股票的補償金有關。除了在2022年第三季度確認的過渡成本外，當我們根據養老金計劃條款結算前首席執行官的部分非合格養老金義務時，我們預計將在2023年第一季度確認與結算會計相關的額外非現金費用。
(5)主要反映了員工離職成本40萬美元，設備減記40萬美元，以及與關閉英國一家合成纖維生產設施直接相關的其他成本10萬美元。2021年，反映了員工離職成本。
(6)對基於每次調整所在司法管轄區的遞增有效税率計算的調整的税收影響。就源自美國的項目而言，由於先前就遞延税項淨資產設立的估值撥備，因此不會確認任何税務影響。由於並無相關遞延税項，商譽減值並無確認税務影響。
(7)反映了適用2020年《CARE法案》某些條款的税收效果。

細分市場財務業績
截至9月30日的9個月，
以千為單位的美元20222021
淨銷售額
複合纖維$387,436 $420,965 
氣墊材料447,523 329,271 
水刺282,464 — 
總計$1,117,423 $750,236 
營業收入(虧損)
複合纖維$12,080 $32,940 
氣墊材料40,718 30,370 
水刺(8,051)— 
其他和未分配(185,779)(23,342)
總計$(141,032)$39,968 
折舊及攤銷
複合纖維$15,276 $20,885 
氣墊材料22,571 20,378 
水刺8,813 — 
其他和未分配3,822 2,913 
總計$50,482 $44,176 
資本支出
複合纖維$12,720 $8,240 
氣墊材料7,457 5,962 
水刺5,227 — 
其他和未分配4,680 4,317 
總計$30,084 $18,519 
已發貨噸(公噸)
複合纖維77,415 101,348 
氣墊材料125,658 106,705 
水刺57,768 — 
總計260,841 $208,053 
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細分市場各業務部門的業績是根據我們的管理會計慣例和管理結構列報的。管理會計沒有一個全面、權威的指導機構，與美利堅合眾國普遍接受的會計原則相當；因此，個別部門的財務結果不一定與任何其他公司的類似信息相比較。管理會計程序使用假設和分配來衡量各部門的業績。隨着管理會計實踐的加強和業務的變化，方法也會不時得到改進。與該部分沒有直接聯繫的支助領域產生的費用主要根據支助領域服務的估計利用率進行分配，或列入上表的“其他和未分配”。
管理層在扣除某些公司層面成本及與核心業務營運無關的某些損益的影響前，評估營運分部的營運結果。管理層認為，這是更有意義地反映其核心業務的經營業績、各部門的盈利能力以及這些核心業務產生的現金流的程度。這些數額列在“其他和未分配”的標題下。在評價經營分部的結果時，管理層不使用任何總資產的衡量標準。本演示文稿與我們公司的管理和運營結構相一致。也正是在此基礎上，公司內部和公司董事會對公司的業績進行評估。

已售出產品的銷售額和成本
 截至9月30日的9個月， 
以千計20222021變化
淨銷售額$1,117,423 $750,236 $367,187 
產品銷售成本1,010,977 637,029 373,948 
毛利$106,446 $113,207 $(6,761)
毛利潤佔淨銷售額的百分比9.5 %15.1 % 
下表列出了每個細分市場對合並淨銷售額的貢獻：
 截至9月30日的9個月，
佔總數的百分比20222021
細分市場
複合纖維34.7 %56.1 %
氣墊材料40.0 43.9 
水刺25.3 — 
總計100.0 %100.0 %
淨銷售額2022年和2021年前9個月的總額分別為11.174億美元和7.502億美元。在不變貨幣基礎上，複合纖維和空氣鋪設材料(包括芒特霍利)的淨銷售額分別增長了0.3%和44.0%。與收購雅各布·霍爾姆相關而形成的水刺部門，在2022年前9個月的淨銷售額約為2.825億美元。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中，由於衝突和相關制裁的直接原因，我們對俄羅斯和烏克蘭客户的銷售額下降，總額分別為3120萬美元和7400萬美元。對俄羅斯和烏克蘭客户的銷售主要來自複合纖維部門。
2022年前9個月，複合纖維的淨銷售額比去年同期下降了3350萬美元，降幅為8.0%。牆面紙出貨量較上年減少50.3%，原因是對俄羅斯和烏克蘭客户的出貨量減少，原因是該地區的軍事衝突持續，以及禁止向俄羅斯出口受制裁的壁紙原紙和茶葉過濾產品。出貨量的下降被5470萬美元的較高售價部分抵消了。貨幣兑換為3470萬美元，令人不快。

2022年前9個月，複合纖維的營業收入為1210萬美元，而去年同期為3290萬美元。出貨量減少，主要是在我們的德累斯頓工廠，對業績產生了900萬美元的負面影響。較高的銷售價格和5470萬美元的能源附加費，比7030萬美元的能源和原材料持續通脹回升少了1560萬美元。與2021年前9個月相比，2022年前9個月，能源成本增加了2,810萬美元，增幅為71%，主要原材料投入成本增加了2,750萬美元，增幅為16%。主要原材料投入成本的增長與更廣泛的市場指數大致一致，然而，由於我們進行了某些遠期購買，能源成本的增長總體上低於更廣泛的市場指數，這部分
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緩解了能源成本上漲的影響。與2021年前9個月相比，作為原材料、能源和其他通脹的一部分，運費通脹增加了約1500萬美元，漲幅為91%。為了幫助緩解大量的能源通脹費用和更高的原材料成本，我們修改了一些客户合同，以包括傳遞成本條款。運營減少了400萬美元，主要是由於我們的德國設施與俄羅斯/烏克蘭制裁有關的市場相關停機時間，部分被較低的能源消耗和較低的支出所抵消。截至2022年9月30日，複合纖維約佔其淨銷售額的55%，合同中有直通條款。貨幣和相關對衝的影響對收益產生了780萬美元的積極影響，這主要是由於英鎊疲軟，我們的支出超過了以這種貨幣計算的銷售額。以下圖表(以百萬為單位)總結了推動複合纖維公司營業收入變化的主要因素：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/41719/000004171922000048/glt-20220930_g2.jpg

與去年同期相比，艾萊德材料公司的淨銷售額增加了1.183億美元，這是由於所有主要產品類別的出貨量增加，以及與客户的成本轉嫁安排和能源附加費導致的銷售價格上漲。由於桌面、濕巾和衞生產品類別的強勁增長，出貨量增長了17.8%，其中包括2022年整整九個月的芒特霍利山。貨幣兑換是2700萬美元，這是不利的。
2022年前9個月，艾瑞德材料的營業收入為4,070萬美元，比2021年同期高出1,030萬美元。更高的出貨量和產品組合對業績產生了1240萬美元的積極影響。5920萬美元的銷售價格上漲完全抵消了原材料價格和能源通脹成本的上漲。與2021年前9個月相比，2022年前9個月，主要原材料投入成本增加了4,800萬美元，增幅為31%，能源成本增加了1,100萬美元，增幅為73%。主要原材料投入成本的增長與更廣泛的市場指數大致一致，然而，由於我們進行了某些遠期購買，部分緩解了能源成本上升的影響，因此能源成本的增長總體上低於更廣泛的市場指數。我們預計，在可預見的未來，能源和原材料的價格都將保持高位。截至2022年9月30日，艾萊德材料公司約有75%的淨銷售額與帶有直通條款的合同簽訂。由於產量增加，抵消了其他普遍的通脹壓力，運營獲得了有利的300萬美元。貨幣和相關對衝的影響對收益產生了520萬美元的負面影響。以下圖表總結了主要驅動因素(以百萬為單位)：
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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/41719/000004171922000048/glt-20220930_g3.jpg

2022年前9個月的水刺淨銷售額約為2.825億美元。810萬美元的運營虧損主要是由於原材料和能源成本上升，而較高的銷售價格和能源附加費僅部分抵消了這一影響。截至2022年9月30日，該部門2022年淨銷售額的約50%是根據合同賺取的，這些合同的銷售價格受到與某些關鍵原材料價格指數直接相關的直通條款的影響。
資產減值在2022年第三季度，我們確認了水刺部門的非現金商譽減值費用4250萬美元。水刺領域一直面臨着持續的通脹挑戰，自我們在2021年底收購這一業務以來，通脹挑戰已經升級。我們的銷售價格上漲不足以抵消通貨膨脹的影響。此外，水刺部分受到意外的供應鏈和其他運營問題的影響，再加上商業問題，導致運營虧損意外增加。儘管管理層預計它將解決影響這一部門盈利能力的商業和運營挑戰，但實施必要改革以改善這一部門業績的時間將比之前預期的要長。由於這些變化，公司在本季度進行了商譽評估，從而產生了減值費用。
於2022年第一季度，就俄羅斯/烏克蘭軍事衝突及相關制裁的複合影響對長期及無限期無形資產的潛在減值進行評估時，我們記錄了與複合纖維的德累斯頓工廠相關的1173百萬美元的非現金資產減值費用和複合纖維的商譽減值。德累斯頓是一家生產牆面原紙的單線工廠，其中大部分直接銷往俄羅斯和烏克蘭市場。由於衝突的直接經濟影響，包括基本金融系統中斷和禁止向俄羅斯出口受制裁的牆面基紙，管理層預計在可預見的未來，牆面收入和相關現金流將大幅減少。此外，預計這場衝突將顯著影響能源價格，還將影響其他受到對俄出口制裁的複合纖維產品。在截至2021年12月31日的一年中，我們向俄羅斯和烏克蘭客户銷售的牆面和其他產品的淨銷售額總計約為9500萬美元。我們預計，在可預見的未來，由於軍事衝突、對烏克蘭客户的影響以及對向俄羅斯客户銷售某些產品的經濟制裁，該地區的客户不會有大量銷售。因此，計入了一筆費用，以減少德累斯頓固定資產和無形資產(技術訣竅、客户關係和無限生機的商號)的賬面價值，以及複合纖維的商譽到公允價值。
此外，由於經濟制裁和金融市場中斷，某些客户無法支付未付應收賬款。因此，在2022年第一季度，我們確認了與俄羅斯和烏克蘭客户直接相關的壞賬支出約290萬美元，這些壞賬支出包括在截至2022年9月30日的9個月的簡明綜合收益表中的“銷售、一般和行政費用”中。截至2022年9月30日，我們從該地區客户那裏獲得的扣除準備金的應收賬款總額約為90萬美元，我們預計將按正常程序收回。然而，如果情況發生變化，一些客户無法履行他們的義務，我們可能需要在未來期間確認額外的壞賬支出。此外，在2022年第一季度，我們增加了大約1.0美元的庫存儲備
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100萬美元，主要與牆面產品有關。與庫存儲備有關的費用包括在截至2022年9月30日的9個月的簡明綜合收益表中的“產品銷售成本”中。基本上，由於制裁，我們將無法再向俄羅斯出口的所有其他產品，都可以出售給俄羅斯/烏克蘭地區以外的現有客户。
其他和未分配2022年前9個月，未分配到部門財務信息中報告部門的運營費用總額為1.858億美元，而去年同期為2330萬美元。不包括被確定為呈現“調整後收益”的項目，與2021年同期相比，2022年前9個月的未分配支出減少了180萬美元。
所得税2022年前9個月，我們持續運營的虧損總額為1.686億美元，所得税優惠為860萬美元。在調整後的税前虧損20萬美元的基礎上，2022年前九個月的所得税撥備為1,180萬美元，主要涉及不確定税收狀況的準備金和無法確認税收優惠的虧損的估值免税額。2022年第三季度的有效税率因對與法國索爾茨的水刺業務相關的淨運營虧損計入估值準備金而受到負面影響。這項估值津貼的影響是增加了530萬美元的税項支出。2021年前9個月，調整後的税前收入為4,040萬美元，所得税支出為1,440萬美元。
外幣我們在加拿大、德國、法國、英國、西班牙和菲律賓擁有並運營工廠。我們加拿大業務的功能貨幣是美元。然而，在德國、法國和西班牙，歐元是歐元，英國是英鎊，菲律賓的功能貨幣是比索。在每年的基礎上，我們以歐元計價的淨銷售額比歐元支出高出約1.5億歐元。2022年前9個月，美元/歐元的平均匯率為1.07，而2021年同期為1.19。就英鎊、加元和菲律賓比索而言，這些貨幣的流入和流出金額不同，儘管程度低於歐元。因此，我們面臨貨幣匯率變化的風險，這種變化可能是重大的。國際業務的結果換算成美元可能會受到外幣匯率的影響。
下表總結了貨幣匯率變化對我們的非美國業務在2022年前9個月的業績換算所產生的換算影響。
以千計截至9月30日的9個月，
 有利的
(不利)
 
淨銷售額$(61,707)
產品銷售成本60,451 
SG&A費用3,883 
所得税和其他399 
淨虧損$3,026 
上表僅顯示了假設2022年的貨幣匯率與2021年的匯率相同時外幣換算的財務報告影響。它沒有説明在多貨幣市場中經營或競爭的某些競爭優勢或劣勢的影響。

截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
概述2022年第三季度，我們報告持續運營虧損4930萬美元，每股虧損1.10美元，而去年同期收益為810萬美元，稀釋後每股虧損0.18美元。下表列出了彙總的綜合業務成果：
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 截至9月30日的三個月，
以千計，每股除外20222021
淨銷售額$371,780 $279,651 
毛利37,384 38,357 
營業收入(虧損)(34,067)14,526 
持續運營：
收入(虧損)(49,254)8,059 
每股收益(1.10)0.18 
淨收益(虧損)(49,496)7,527 
每股收益(1.10)0.17 
報告的結果符合美國公認會計原則(“GAAP”)，反映了商譽減值費用、戰略舉措、CEO換屆成本和公司總部搬遷成本等重大項目的影響。在調整後的收益基礎上，即非GAAP衡量標準，我們在2022年第三季度的持續運營虧損430萬美元，合每股虧損0.10美元，而去年同期的收益為950萬美元，合每股稀釋後收益0.21美元。
我們於2022年第三季度的經營業績反映：i)與我們的水刺部門相關的4,250萬美元商譽減值費用的確認；ii)2022年2月24日開始的俄羅斯/烏克蘭軍事衝突的持續影響，包括禁止向俄羅斯出口受制裁產品的不利影響；iii)2021年完成Jacob Holm收購，增加了8920萬美元的淨銷售額；iv)重大通脹壓力的不利影響，特別是能源成本，這在很大程度上被更高的銷售價格和能源附加費所抵消；以及v)反映收購融資的利息支出增加。
下表列出了所示期間淨收入與調整後收益的對賬情況：
 截至9月30日的三個月，
 20222021
以千計，每股除外金額易辦事金額易辦事
淨收益(虧損)$(49,496)$(1.11)$7,527 $0.17 
不包括：非持續經營所得，扣除税後242 0.01 532 0.01 
持續經營的收入(虧損)(49,254)(1.10)8,059 0.18 
調整(税前)：
   
商譽減值費用42,541 —  
戰略計劃(1)
2,199 2,773  
CEO交接成本(2)
1,489 — 
公司總部搬遷120 68  
成本優化行動— 687  
Timberland銷售及相關成本— (2,235) 
調整總額(税前)46,349 1,293 
所得税(3)
(1,527)18 
《2020年CARE法案》税收條款(4)
126 112 
税後調整總額44,948 1.00 1,423 0.03 
調整後的持續經營收益(虧損)$(4,306)$(0.10)$9,482 $0.21 

(1)2022年，主要反映專業服務費(包括法律、審計、估值專家和諮詢)160萬美元，員工離職和其他成本60萬美元，以及其他成本，所有這些都與收購直接相關。2021年，反映與收購相關的專業服務費(包括交易諮詢、法律、審計和估值專家)270萬美元，以及所有這些都與收購直接相關的其他成本。
(2)反映了460萬美元的現金遣散費和與過渡有關的費用，由310萬美元的非現金福利部分抵銷，這筆非現金福利與沒收基於股票的補償金有關。除了在2022年第三季度確認的過渡成本外，當我們根據養老金計劃條款結算前首席執行官的部分非合格養老金義務時，我們預計將在2023年第一季度確認與結算會計相關的額外非現金費用。
(3)對基於每次調整所在司法管轄區的遞增有效税率計算的調整的税收影響。就源自美國的項目而言，由於先前就遞延税項淨資產設立的估值撥備，因此不會確認任何税務影響。
(4)反映了適用2020年《CARE法案》某些條款的税收效果。
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細分市場財務業績
截至9月30日的三個月，
以千為單位的美元20222021
淨銷售額
複合纖維$128,269 $138,118 
氣墊材料154,351 141,533 
水刺89,160 — 
總計$371,780 $279,651 
營業收入(虧損)
複合纖維$6,636 $5,812 
氣墊材料16,553 14,742 
水刺(4,671)— 
其他和未分配(52,585)(6,028)
總計$(34,067)$14,526 
折舊及攤銷
複合纖維$3,961 $6,904 
氣墊材料7,400 7,763 
水刺2,954 — 
其他和未分配1,231 1,043 
總計$15,546 $15,710 
資本支出
複合纖維$2,462 $2,585 
氣墊材料1,925 2,926 
水刺1,341 — 
其他和未分配1,659 1,797 
總計$7,387 $7,308 
已發貨噸(公噸)
複合纖維24,958 32,737 
氣墊材料41,925 43,526 
水刺17,674 — 
總計84,557 $76,263 
細分市場各業務部門的業績是根據我們的管理會計慣例和管理結構列報的。管理會計沒有一個全面、權威的指導機構，與美利堅合眾國普遍接受的會計原則相當；因此，個別部門的財務結果不一定與任何其他公司的類似信息相比較。管理會計程序使用假設和分配來衡量各部門的業績。隨着管理會計實踐的加強和業務的變化，方法也會不時得到改進。與該部分沒有直接聯繫的支助領域產生的費用主要根據支助領域服務的估計利用率進行分配，或列入上表的“其他和未分配”。
管理層在扣除某些公司層面成本及與核心業務營運無關的某些損益的影響前，評估營運分部的營運結果。管理層認為，這是更有意義地反映其核心業務的經營業績、各部門的盈利能力以及這些核心業務產生的現金流的程度。這些數額列在“其他和未分配”的標題下。在評價經營分部的結果時，管理層不使用任何總資產的衡量標準。這
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演示文稿與我們公司的管理和運營結構相一致。也正是在此基礎上，公司內部和公司董事會對公司的業績進行評估。
已售出產品的銷售額和成本
 截至9月30日的三個月， 
以千計20222021變化
淨銷售額$371,780 $279,651 $92,129 
產品銷售成本334,396 241,294 93,102 
毛利$37,384 $38,357 $(973)
毛利潤佔淨銷售額的百分比10.1 %13.7 % 
下表列出了每個細分市場對合並淨銷售額的貢獻：
 截至9月30日的三個月，
佔總數的百分比20222021
細分市場
複合纖維34.5 %49.4 %
氣墊材料41.5 50.6 
水刺24.0 — 
總計100.0 %100.0 %
淨銷售額2022年第三季度和2021年第三季度分別為3.718億美元和2.797億美元。按不變貨幣計算，複合纖維和空氣鋪設材料(包括芒冬青)的淨銷售額分別下降5.0%和增長18.1%。與雅各布·霍爾姆收購相關的水刺部門在2022年第三季度的淨銷售額約為8920萬美元。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月裏，由於衝突和相關制裁的直接原因，我們對俄羅斯和烏克蘭客户的銷售額下降，總額分別為780萬美元和2520萬美元。
與去年同期相比，複合纖維公司2022年第三季度的淨銷售額減少了980萬美元，降幅為7.1%。2270萬美元的較高售價被23.8%的較低出貨量和1670萬美元的不利匯率所抵消。由於該地區持續的衝突，包括禁止向俄羅斯和烏克蘭銷售某些牆布的制裁，對俄羅斯和烏克蘭客户的發貨量持續下降，牆面覆蓋物的出貨量比上年下降了54%。

複合纖維公司第三季度的營業收入為660萬美元，而2021年第三季度的營業收入為580萬美元。更高的銷售價格和2270萬美元的能源附加費比完全恢復能源、原材料和運費2430萬美元的持續通脹少了160萬美元。較低的出貨量對收入造成了270萬美元的負面影響。與市場相關的停機時間，主要是在我們的德國工廠，被更低的折舊、更低的總體支出和更低的能源消耗所抵消，對業績產生了180萬美元的淨影響。與2021年第三季度相比，2022年第三季度，能源成本增加了700萬美元，增幅為45%，主要原材料投入成本增加了1100萬美元，增幅為19%。主要原材料投入成本的增長與更廣泛的市場指數大致一致，然而，由於我們進行了某些遠期購買，部分緩解了能源成本上升的影響，因此能源成本的增長總體上低於更廣泛的市場指數。與2021年同期相比，作為原材料、能源和其他通脹的一部分，運費通脹增加了約700萬美元，增幅為118%。我們預計，在可預見的未來，能源、原材料和貨運的價格仍將居高不下。貨幣和相關對衝的影響對收益產生了330萬美元的積極影響，這主要是由於英鎊疲軟，我們的支出超過了以這種貨幣計算的銷售額。以下圖表(以百萬為單位)總結了推動複合纖維公司營業收入變化的主要因素：




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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/41719/000004171922000048/glt-20220930_g4.jpg

與去年同期相比，艾萊德材料公司的淨銷售額增加了1280萬美元，這主要是由於與客户達成的成本轉嫁安排導致的銷售價格上漲。出貨量下降3.7%，主要是由於桌面出貨量下降，以及去年第三季度由於我們的客户在新工廠增加生產而導致的家庭護理出貨量增加。貨幣兑換是1,270萬美元，這是不利的。

艾萊德材料公司第三季度的營業收入為1660萬美元，比2021年第三季度增加了190萬美元。較低的出貨量被有利的組合所抵消，使業績改善了50萬美元。2280萬美元的銷售價格上漲和能源附加費完全抵消了2020萬美元的原材料和能源成本上升。2022年第三季度，與2021年第三季度相比，主要原材料投入成本增加了1600萬美元，增幅為21%，能源成本增加了約500萬美元，增幅為68%。主要原材料投入成本的增長與更廣泛的市場指數大致一致，然而，由於我們進行了某些遠期購買，部分緩解了能源成本上升的影響，因此能源成本的增長總體上低於更廣泛的市場指數。我們預計，在可預見的未來，能源和原材料的價格都將保持高位。運營收入增加了140萬美元，主要是因為產量增加，以支持北美的強勁需求。由於歐元疲軟，貨幣和相關對衝的影響對收益產生了260萬美元的負面影響。以下圖表總結了主要驅動因素(以百萬為單位)：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/41719/000004171922000048/glt-20220930_g5.jpg

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第三季度水刺淨銷售額約為8920萬美元。運營虧損470萬美元，主要是由於原材料和能源成本上升，但僅被更高的銷售價格和能源附加費部分抵消。
其他和未分配2022年第三季度，未分配到部門財務信息中報告部門的運營費用總額為5260萬美元，而去年同期為600萬美元。不包括被確定為呈現“調整後收益”的項目，2022年第三季度的未分配支出比2021年第三季度增加了150萬美元。
所得税2022年第三季度，我們持續運營的虧損總額為4430萬美元，我們記錄了490萬美元的所得税撥備。就調整後的200萬美元税前收入而言，2022年第三季度的所得税支出為630萬美元，主要涉及不確定税收狀況的準備金和無法確認税收優惠的虧損的估值免税額。2022年第三季度的有效税率因對與法國索爾茨的水刺業務相關的淨運營虧損計入估值準備金而受到負面影響。這項估值津貼的影響是增加了530萬美元的税項支出。2021年第三季度，調整後的税前收入為1290萬美元，所得税支出為340萬美元。
外幣我們在加拿大、德國、法國、英國、西班牙和菲律賓擁有並運營工廠。我們加拿大業務的功能貨幣是美元。然而，在德國、法國和西班牙，歐元是歐元，英國是英鎊，菲律賓的功能貨幣是比索。在每年的基礎上，我們以歐元計價的淨銷售額比歐元支出高出約1.5億歐元。在截至2022年9月30日的三個月裏，美元/歐元的平均匯率為1.01，而2021年同期為1.18。就英鎊、加元和菲律賓比索而言，這些貨幣的流入和流出金額不同，儘管程度低於歐元。因此，我們面臨貨幣匯率變化的風險，這種變化可能是重大的。國際業務的結果換算成美元可能會受到外幣匯率的影響。
下表總結了貨幣匯率變化對我們的非美國業務在2022年第三季度這些業務業績轉換後對報告業績的換算影響。
以千計截至2022年9月30日的三個月
 有利的
(不利)
 
淨銷售額$(29,425)
產品銷售成本28,299 
SG&A費用1,873 
所得税和其他158 
淨虧損$905 
上表僅顯示了假設2022年的貨幣匯率與2021年的匯率相同時外幣換算的財務報告影響。它沒有説明在多貨幣市場中經營或競爭的某些競爭優勢或劣勢的影響。

流動資金和資本資源
我們的業務需要在新設備或增強型設備上投入大量資金，以支持我們的研發工作，並支持我們的業務戰略。此外，我們對本金和利息都有強制性償債要求。下表彙總了所列各期間的現金流量信息：

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 截至9月30日的9個月，
以千計20222021
期初現金、現金等價物和限制性現金$148,814 $111,665 
提供(使用)的現金 
經營活動(64,353)38,497 
投資活動(25,502)(186,003)
融資活動52,084 151,264 
匯率變動對現金的影響(6,760)(4,082)
非持續經營產生的現金和現金等價物的變化45 (481)
使用的現金淨額(44,486)(805)
期末現金、現金等價物和限制性現金104,328 110,860 
減去：預付和其他流動資產中的受限現金(2,000)(2,000)
減去：其他資產中的受限現金(6,993)(8,828)
期末現金及現金等價物$95,335 $100,032 
截至2022年9月30日，我們擁有9530萬美元的現金和國內外子公司持有的現金等價物(“現金”)。我們大約85.1%的現金和現金等價物由我們的海外子公司持有，但可以匯回國內，而不會產生大量的額外税收。
2022年前9個月，經營活動使用的現金總額為6440萬美元，而去年同期經營活動提供的現金為3850萬美元。這是E現金使用量增加的主要原因是，由於通貨膨脹和銷售價格上漲，營運資本使用量增加了約6,190萬美元，主要是存貨和應收賬款，終止了某些前Jacob Holm實體以前使用的保理安排，調整後的EBITDA減少了1,730萬美元，收入增加了930萬美元已繳納的税款和一美元13.2支付的利息增加了一百萬。
調整後的EBITDA截至9月30日的9個月，
以千計20222021
淨收益(虧損)$(159,875)$17,331 
不包括：非持續經營的收入(虧損)，税後淨額(129)614 
加回：對持續經營的税收(8,569)14,762 
折舊及攤銷50,482 44,176 
利息支出，淨額23,526 5,312 
EBITDA(94,565)82,195 
調整：
商譽和其他資產減值費用159,890 — 
俄羅斯/烏克蘭衝突指控3,948 — 
戰略計劃4,687 11,207 
CEO交接成本4,592 — 
基於股份的薪酬37 4,015 
公司總部搬遷343 429 
成本優化行動589 687 
Timberland銷售及相關成本(2,962)(4,638)
調整後的EBITDA$76,559 $93,895 


EBITDA是管理層用來評估我們的經營業績的一種指標，使用持續經營的收入(虧損)計算，不包括利息支出、利息收入、所得税以及折舊和攤銷。調整後的EBITDA是使用EBITDA計算的，並進一步排除了管理層認為與
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該公司的核心業務。這些調整包括商譽和其他資產減值費用、戰略舉措的成本、某些成本優化和重組活動、首席執行官換屆成本、公司總部搬遷費用以及林地銷售收益的抵消。調整後的EBITDA是一項業績衡量指標，不包括我們認為不能反映我們持續經營業績的成本。
投資活動使用的現金淨額為2550萬美元，而去年同期為1.86億美元。在截至2021年9月30日的9個月裏，我們用了1.723億美元收購芒特霍利。截至2022年和2021年9月30日的9個月，資本支出總額分別為3010萬美元和1850萬美元，預計2022年全年的資本支出為3500萬至4000萬美元，其中包括300萬至400萬美元的水刺集成。
2022年前9個月，融資活動提供的淨現金總額為5,210萬美元，而2021年同期為1.513億美元。融資活動的變化主要反映了我們的循環信貸協議下的借款減少。2021年，我們使用循環信貸安排下的借款來支付收購芒特霍利的費用。2022年，我們將循環信貸安排下的借款用於營運資本和其他運營支出。
如第1項-財務信息，附註-16所述，我們的信貸協議包含一些慣常的合規契約。截至2022年9月30日，根據我們的信貸協議中的定義計算的槓桿率為5.7倍，完全在我們的信貸協議允許的最高限額之內。如違反該等規定，將會在循環信貸機制下產生若干補救措施，其中包括終止協議及加速償還信貸協議項下的未償還借款加上應計及未付利息。如附註16所述-“長期債務，”2022年5月9日，我們修改了我們的信貸協議，將最高槓杆率提高到6.75比1.0，直到2023年12月31日的季度，之後最高槓杆率將降至4.0比1.0。
我們未償長期債務的詳情載於第1項--財務報表--附註16--“長期債務."
融資活動包括用於普通股股息的現金。在2022年和2021年的前九個月，我們分別使用了1880萬美元和1820萬美元的現金作為普通股的股息。我們的董事會決定向我們的股東支付什麼紅利(如果有)。在截至2022年9月30日的三個月內，我們的董事會暫停了公司的季度現金股息，以專注於優化業務的運營和財務業績。
我們受到旨在保護環境以及人類健康和安全的各種聯邦、州和地方法律和法規的約束。在不同的時期，我們為遵守這些法規而產生了巨大的成本，隨着新法規的制定或監管重點的改變，我們可能會產生額外的成本。
截至2022年9月30日，我們擁有充足的流動性，包括手頭9530萬美元的現金和我們循環信貸安排下的3170萬美元的能力。我們希望通過運營現金流、現金和現金等價物、我們現有的信貸安排和其他長期債務來滿足我們所有的短期和長期現金需求。
2022年10月，標普全球評級根據對我們業務的最新評估，將我們的信用評級下調至CCC+。儘管降級不會影響我們目前的利息成本，也不會導致我們任何債務的違約，但它可能會影響我們的成本或我們在未來以優惠的條款為債務再融資或發行新債務的能力，否則我們可能會在沒有降級的情況下實現這一目標。
表外安排截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們沒有達成任何表外安排。本公司所屬的金融衍生工具，以及僅由附屬公司的債務組成的債務擔保，已反映於本文第1項-財務報表所載的簡明綜合資產負債表。
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項目3.關於市場風險的數量和質量披露
 截至十二月三十一日止的年度2022年9月30日
以千為單位，但百分比除外20222023202420252026賬面價值公允價值
長期債務       
平均未償還本金       
以浮動利率$287,717$276,994 $271,633 $108,110 $72,863 $287,717 $287,717 
按固定利率計算-定期貸款531,700520,585502,084500,358500,000532,041 317,558 
 $819,758 $605,275 
加權平均利率  
淺談可變利率債務2.81 %2.81 %2.81 %2.81 %2.81 %  
論固定利率債務--定期貸款4.53 %4.59 %4.74 %4.75 %4.75 %  
上表顯示了截至2022年9月30日未償債務未來五年的平均未償本金及相關利率。本文所包含的公允價值是根據我們目前可獲得的類似期限和剩餘期限債務的利率來確定的。
我們的市場風險敞口主要來自利率和貨幣匯率的變化。截至2022年9月30日，我們有8.198億美元的長期債務，其中35.1%是浮動利率。可變利率債務是指根據我們的信貸協議，根據一個月期美元LIBOR或一個月期歐元LIBOR指數應計利息的借款，但在任何情況下不得低於零，加上適用的保證金。2022年9月30日，支付的加權平均利率等於2.81%。假設浮動利率債券利率上調100個基點，將使年度利息支出增加290萬美元。如果利率降低100個基點，利息支出將減少180萬美元。
作為我們整體風險管理實踐的一部分，我們簽訂金融衍生品的主要目的是：i)對衝與預測交易相關的外幣風險--“現金流對衝”；或ii)減輕貨幣匯率變化對公司間融資交易和外幣計價應收賬款和應付賬款的影響--“外幣對衝”。關於這項活動的更完整的討論，請參閲項目1--財務報表--附註18。
如果我們的業務是以美元以外的貨幣進行的，我們會受到與外幣匯率變化相關的某些風險的影響。在每年的基礎上，我們以歐元計價的收入比歐元支出高出約1.5億歐元。就英鎊、加元和菲律賓比索而言，這些貨幣的流入和流出金額不同，儘管程度低於歐元。其結果是，特別是在歐元方面，我們面臨貨幣匯率變化的風險，這種變化可能是重大的。
長期和無限期資產吾等定期或每當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時，評估我們的長期及無限期資產的可回收性，包括廠房、設備、林地、商譽及其他無形資產。商譽在第四季度每年進行減值審查，如果有減值指標，則更頻繁地進行審查。

我們的報告單位也是我們的經營部門，其公允價值是使用市場法和貼現現金流模型確定的。我們的評估包括各種定性因素和基於對使用標的資產、趨勢或其他公允價值決定因素預期產生的未來現金流量的估計的分析。如果由這些評估確定的資產價值低於其賬面價值，則就該資產的公允價值和賬面價值之間的差額確認損失。我們的氣墊材料部門的公允價值大大超過其在與2021年第四季度最後一次年度減值測試相關的最後一次估值時的賬面價值。我們的複合纖維部門已完成最後一次估值，並於2022年第一季度確認商譽減值，其公允價值接近其賬面價值。截至2022年9月30日，複合纖維公司的商譽賬面價值約為1920萬美元。我們的水刺部門是在2021年10月29日收購Jacob Holm的過程中形成的，在收購後的財務發展的推動下，於2022年第三季度進行了估值，因此確認了4250萬美元的減值費用，損害了這一部門的所有商譽。該公司同時採用市場法和收益法，依靠貼現現值現金流量模型，採用11%的貼現率和2.5%的永久收入增長率來估計水刺部門的商譽。複合纖維和水刺的公允價值，包括每個運營部門的資產組，都可能受到通脹意外變化、向我們現場輸送能源的重大中斷等因素的影響, 特別是在歐洲，或者該公司無法成功提高銷售價格以應對通脹壓力。未來不利因素
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如上述或市況的變化或相關業務的經營業績欠佳，可能表示無法收回資產的賬面價值，因而可能需要於未來計提減值費用。該公司將在2022年第四季度對其所有運營部門的商譽和長期資產進行年度評估。


項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估我們的首席執行官和首席財務官在評估了截至2022年9月30日我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性後，得出結論認為，截至評估日期，我們的披露控制和程序是有效的。
內部控制的變化在截至2022年9月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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第二部分--其他資料
第1A項。風險因素
除第一部分第1A項所列風險因素外，還應考慮下列最新的風險因素。2021年表格10-K中的風險因素除本文所述外，在我們的2021年10-K表格中披露的風險因素沒有實質性變化。

俄羅斯和烏克蘭之間的衝突已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們2021年的淨銷售額約為9500萬美元，佔2021年淨銷售額的7.3%，來自俄羅斯和烏克蘭的客户。俄羅斯/烏克蘭軍事衝突造成的地緣政治條件，包括政府實施的制裁以及俄羅斯和烏克蘭目前的宏觀經濟環境，都對我們的產品需求和我們向該地區交付產品的能力產生了不利影響，並限制了客户獲得財務資源和履行對我們的義務的能力。例如，作為軍事衝突、經濟制裁和該地區金融體系中斷的直接結果，我們的管理層預計，在可預見的未來，我們位於德國德累斯頓的生產牆紙的工廠的牆面收入和現金流將大幅減少，其中很大一部分牆紙歷來銷往烏克蘭和俄羅斯市場。某些牆面原紙以及我們複合纖維部門生產的某些過濾產品受到制裁限制，目前無法銷售到俄羅斯市場。因此，在2022年前9個月，我們記錄了與德累斯頓工廠資產相關的1.599億美元非現金資產減值費用，並對我們複合纖維業務的商譽進行了減值。此外，某些客户未能償還應收賬款，因此，在2022年前九個月，我們確認了與俄羅斯和烏克蘭客户直接相關的壞賬支出約260萬美元。截至2022年9月30日，我們從該地區客户那裏獲得的扣除準備金的應收賬款總額約為90萬美元，我們預計將按正常程序收回。
此外，我們還在歐洲其他地區運營製造基地，這些基地受到烏克蘭軍事衝突以及相關地緣政治事件和制裁的不利影響。在許多情況下，這些地點取決於可用於產品生產的天然氣的可用性。所用天然氣的很大一部分供應可能來自俄羅斯。我們預計，在可預見的未來，天然氣供應短缺和成本上升將對我們以高效和具有成本效益的方式運營這些地點的能力產生不利影響。
由於對與衝突同時實施的制裁進行報復等理由，與持續衝突有關的網絡安全事件和網絡攻擊的風險有所增加。這類事件或攻擊可能會對全球其他關鍵基礎設施和金融機構產生附帶影響，這可能會對我們的運營產生不利影響，並可能增加針對我們信息技術系統的網絡攻擊的頻率和嚴重程度。來自衝突的惡意軟件擴散到與衝突無關的系統，或者針對美國公司的網絡攻擊，以報復美國對俄羅斯的制裁或美國對烏克蘭的支持，也可能對我們的業務和供應鏈造成不利影響。
就目前的衝突對我們的業務、財務狀況和業務結果產生不利影響的程度而言，它還可能增加第一部分第1A項所披露的許多其他風險。我們的2021年10-K表格中的風險因素，其中任何一個都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響，然而，由於衝突的不斷演變，衝突可能對這些風險因素和其他尚不能確定的風險因素產生的潛在影響仍然不確定。
如果當前的地緣政治緊張局勢沒有緩解或進一步惡化，或者政府對俄羅斯經濟或其銀行和貨幣體系實施額外的制裁，我們可能會面臨對我們的業務和運營結果的額外不利影響。即使烏克蘭和俄羅斯之間的衝突緩和或達成解決方案，我們預計在可預見的未來，衝突將繼續對我們的業務、財務狀況和運營結果造成不利影響，包括因為對俄羅斯實施或可能實施的某些經濟和其他制裁可能會在達成任何解決方案後持續一段時間。


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項目6.展品
下列證物在此存檔或提供，或通過引用併入。
通過引用結合於
3.1
格拉菲爾特公司修訂和重新制定公司章程
前男友。3.2至2022年9月2日提交的Form 8-K
3.2
GlatFelter Corporation修訂和重新制定附例(自2022年9月20日起修訂和重新制定)
前男友。3.1至2022年9月22日提交的Form 8-K
31.1
現根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302(A)節的規定，提交託馬斯·M·法赫曼、總裁和格拉菲爾特公司首席執行官的證書。
31.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302(A)節，格拉特菲爾特公司首席財務官兼財務主管高級副總裁提交了拉梅什·謝蒂加的證書。
32.1
現根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節，《美國法典》第18編第1350節，提供託馬斯·M·法內曼、總裁和格拉特菲爾特公司首席執行官的證書。
32.2
現依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節、《美國法典》第18編第1350節的規定，提供格拉特菲爾特公司首席財務官兼財務主管拉梅什·謝蒂格、高級副總裁的證書。
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其iXBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構。
101.CAL內聯XBRL擴展計算鏈接庫。
101.DEF內聯XBRL擴展定義鏈接庫。
101.LAB內聯XBRL擴展標籤Linkbase。
101.PRE內聯XBRL擴展演示文稿Linkbase。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。

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簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
 
格拉特菲爾特公司
(註冊人)
   
2022年11月3日  
   
 通過/David C.老前輩
  David C.老前輩
  
總裁副財務長兼總會計師
(首席會計主任)
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