附件99.1
IHeartMedia,Inc.報告
2022年第三季度業績
亞洲網紐約州紐約11月3日電愛心傳媒公司(納斯達克市場代碼:IHRT)今天公佈了截至2022年9月30日的季度財務業績。
財務亮點:
2022年第三季度綜合結果
▪第三季度收入9.89億美元,同比增長7%;處於指引的高端,增長約3%-7%
2021年第三季度▪公認會計準則運營虧損2.11億美元,而公認會計準則營業收入為8,000萬美元
·包括因利率上升而產生的3.02億美元的FCC許可證非現金減值費用
▪合併調整後EBITDA為2.52億美元,同比增長10%;處於2.4億美元至2.55億美元指引的高端
·綜合調整後EBITDA利潤率為25.5%,較2021年第三季度的24.8%上升70個基點
▪經營活動產生的現金流為1.03億美元
▪自由現金流為6,300萬美元;包括800萬美元房地產銷售淨收益在內的自由現金流為7,000萬美元
2022年第三季度數字音頻集團繼續強勁增長
▪數字音頻集團收入2.54億美元,同比增長23%
·播客收入達9100萬美元,同比增長42%
·不包括播客的數字收入為1.63億美元,同比增長15%
▪部門調整後的EBITDA為7,800萬美元,同比增長17%
·數字音頻集團調整後的EBITDA利潤率為30.8%
2022年第三季度多平臺集團展現韌性
▪多平臺集團收入同比持平6.6億美元
▪部門調整後的EBITDA為2.07億美元,同比下降1%
·多平臺集團調整後的EBITDA利潤率為31.4%
強勁的自由現金流產生、積極的資本結構改善和債務償還
▪自由現金流為6,300萬美元;包括800萬美元的房地產銷售淨收益,包括房地產銷售淨收益的自由現金流為7,000萬美元
截至2022年9月30日,▪現金餘額和總可用流動資金1分別為2.95億美元和7.18億美元
▪以6,800萬美元現金回購了本金餘額7,500萬美元的8.375%高級無擔保票據(按面值折價);預計將產生約600萬美元的年化利息節省
·截至9月30日,以1.73億美元的折扣價回購1.89億美元的債券;預計將產生約1600萬美元的年化利息節省
導向
▪第四季度綜合收入預計同比增長約2%-6%
受強勁的政治支出影響,▪10月份綜合收入同比增長約8%
▪第四季度合併調整後息税前利潤預計為3.05億美元至3.25億美元
▪預計將在2022年取得重大進展,實現先前宣佈的調整後息税前利潤與息税前利潤之比約為4倍的目標
1可用流動資金總額定義為現金和現金等價物加上我們的ABL貸款下的可用借款。我們使用可用總流動資金來評估我們獲得現金以履行義務和為運營提供資金的能力。
高級管理層的聲明
IHeartMedia公司董事長兼首席執行官鮑勃·皮特曼説:“我們很高興又報告了iHeart公司穩健的季度經營業績,我們在當前經濟不確定的環境中的表現有力地表明瞭這家公司已經經歷了成功的轉型,我們高增長的數字收入佔公司總收入的26%。我們的數字音頻集團繼續提供行業領先的增長,我們的多平臺集團再次展示了其在困難的經濟環境中的彈性。我們相信,這兩個集團在消費者和廣告商方面的強大地位使我們有能力度過這段經濟不確定時期,併為我們在復甦期間及以後繼續增長做好準備。“
IHeartMedia,Inc.首席運營官兼首席財務官裏奇·佈雷斯勒、總裁表示:“本季度,我們調整後的EBITDA為2.52億美元,綜合收入同比增長約7%,均處於我們指導範圍的高端--儘管宏觀經濟環境不確定,但這是一個穩健的表現。”我們還繼續保持盈利能力和自由現金流產生的領先地位,儘管存在這種不確定的環境,我們的業務在用户、收入、調整後的EBITDA和自由現金流方面繼續實現同比增長。“
綜合經營成果
2022年第三季度綜合業績
在截至2022年9月30日的三個月裏,我們的綜合收入比2021年同期增加了6090萬美元,或6.6%。數字音頻收入增加4,820萬美元,增幅為23.4%,主要受數字廣告需求持續增長和播客業務持續增長的推動。多平臺收入增加90萬美元,增幅為0.1%,主要原因是2022年是中期選舉年,政治廣告收入增加,但部分被更具挑戰性的宏觀經濟環境導致的收入下降所抵消。由於政治廣告收入的增加,音頻和媒體服務收入增加了1170萬美元。
與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月,合併直接運營費用增加了4600萬美元,增幅為14.1%。直接運營費用的增加主要是由於我們的數字音頻集團和我們的多平臺集團的可變內容、人才和利潤分享費用增加所致。
與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月,合併銷售、一般和行政(“SG&A”)費用增加了980萬美元,或2.5%。綜合SG&A費用的增加主要是由於執行我們的成本削減計劃所產生的成本,以及由於收入增加而增加的銷售佣金費用。這些增長被較低的可變獎金支出部分抵消。
我們的綜合GAAP運營虧損為2.112億美元,而2021年第三季度的運營收入為8010萬美元,這主要是由於利率上升導致我們的FCC許可證產生了3.021億美元的非現金減值費用。
調整後的EBITDA增至2.522億美元,上年同期為2.302億美元。
公司的經營活動產生了1.031億美元的現金,上年同期為9570萬美元,自由現金流為6280萬美元,上年同期為4550萬美元,這主要是由於政治廣告收入導致運營現金流增加,因為2022年是中期選舉年,以及我們數字音頻集團業務的持續增長。
業務細分:運營結果
2022年第三季度多平臺集團業績
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(單位:千) | 截至三個月 9月30日, | | % | | 九個月結束 9月30日, | | % |
| 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
收入 | $ | 659,896 | | | $ | 658,979 | | | 0.1 | % | | $ | 1,864,356 | | | $ | 1,762,726 | | | 5.8 | % |
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運營費用1 | 452,631 | | | 450,549 | | | 0.5 | % | | 1,328,688 | | | 1,268,107 | | | 4.8 | % |
分部調整後的EBITDA | $ | 207,265 | | | $ | 208,430 | | | (0.6) | % | | $ | 535,668 | | | $ | 494,619 | | | 8.3 | % |
部門調整後的EBITDA利潤率 | 31.4 | % | | 31.6 | % | | | | 28.7 | % | | 28.1 | % | | |
1營業費用包括直接營業費用和銷售、一般和行政費用,不包括重組費用。
由於2022年是中期選舉年,政治廣告收入增加,我們的多平臺集團的收入增加了90萬美元,同比增長0.1%,但由於宏觀經濟環境更具挑戰性,收入的下降部分抵消了這一增長。廣播收入增長了210萬美元,同比增長0.4%,這是由於政治廣告收入的增加以及貿易和易貨貿易收入的增長,但部分被現貨收入的下降所抵消,而電視網收入下降了70萬美元,同比下降0.5%。來自贊助和活動的收入減少了10萬美元,同比下降0.2%。
營運開支增加210萬美元,按年增長0.5%,主要受內容、人才及利潤分成開支增加所帶動,但因浮動獎金開支減少而部分抵銷,變動獎金開支於2022年第三季較上年同期減少(基於財務表現與目標相比)。
分部調整後的EBITDA利潤率同比略有下降,從31.6%降至31.4%。
2022年第三季度數字音頻集團業績
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(單位:千) | 截至三個月 9月30日, | | % | | 九個月結束 9月30日, | | % |
| 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
收入 | $ | 253,953 | | | $ | 205,769 | | | 23.4 | % | | $ | 720,733 | | | $ | 561,252 | | | 28.4 | % |
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運營費用1 | 175,636 | | | 138,646 | | | 26.7 | % | | 511,025 | | | 399,828 | | | 27.8 | % |
分部調整後的EBITDA | $ | 78,317 | | | $ | 67,123 | | | 16.7 | % | | $ | 209,708 | | | $ | 161,424 | | | 29.9 | % |
部門調整後的EBITDA利潤率 | 30.8 | % | | 32.6 | % | | | | 29.1 | % | | 28.8 | % | | |
1營業費用包括直接營業費用和銷售、一般和行政費用,不包括重組費用。
我們數字音頻集團的收入與上一年相比增加了4,820萬美元,其中包括數字收入的增長,不包括Podcast收入,數字收入增長2,110萬美元,同比增長14.9%,至1.627億美元,這是由於對數字廣告的需求增加,以及Podcast收入同比增長2,710萬美元,或42.1%,至9,130萬美元,這是由於開發新播客的收入增加以及現有播客的增長推動的。由於對數字廣告的需求普遍增加,以及播客的日益流行,數字音頻集團的收入有所增加。
營運開支增加3,700萬美元,按年增加26.7%,原因是可變內容及製作成本上升,主要由開發新播客所致,以及第三方數碼成本及利潤分享開支上升,主要由收入增加所致。
分部調整後的EBITDA利潤率同比下降30.8%,從32.6%降至30.8%。
2022年第三季度音頻和媒體服務集團業績
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(單位:千) | 截至三個月 9月30日, | | % | | 九個月結束 9月30日, | | % |
| 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
收入 | $ | 77,794 | | | $ | 66,078 | | | 17.7 | % | | $ | 209,716 | | | $ | 182,390 | | | 15.0 | % |
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| | | | | | | | | | | |
運營費用1 | 48,044 | | | 43,656 | | | 10.1 | % | | 141,509 | | | 124,148 | | | 14.0 | % |
分部調整後的EBITDA | $ | 29,750 | | | $ | 22,422 | | | 32.7 | % | | $ | 68,207 | | | $ | 58,242 | | | 17.1 | % |
部門調整後的EBITDA利潤率 | 38.2 | % | | 33.9 | % | | | | 32.5 | % | | 31.9 | % | | |
1營業費用包括直接營業費用和銷售、一般和行政費用,不包括重組費用。
由於2022年是中期選舉年,由於政治廣告收入的增加,我們的音頻和媒體服務集團的收入增加了1170萬美元,同比增長17.7%。
運營費用同比增加440萬美元,同比增長10.1%,主要是由於季節性(政治)人員配備、銷售成本上升以及與第三方就特定庫存位置簽訂的新採購協議導致的員工薪酬增加。
分部調整後的EBITDA利潤率同比增長33.9%至38.2%。
GAAP和非GAAP衡量標準:合併
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(單位:千) | 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 988,930 | | | $ | 928,051 | | | $ | 2,786,393 | | | $ | 2,496,321 | |
營業收入(虧損) | $ | (211,187) | | | $ | 80,111 | | | $ | (115,983) | | | $ | 31,881 | |
調整後的EBITDA1 | $ | 252,242 | | | $ | 230,213 | | | $ | 634,645 | | | $ | 516,968 | |
淨收益(虧損) | $ | (309,776) | | | $ | 3,673 | | | $ | (343,333) | | | $ | (270,343) | |
經營活動提供的現金2 | $ | 103,110 | | | $ | 95,736 | | | $ | 206,699 | | | $ | 196,593 | |
自由現金流%1%2 | $ | 62,753 | | | $ | 45,462 | | | $ | 94,132 | | | $ | 95,258 | |
自由現金流,包括房地產銷售淨收益1,2 | $ | 70,453 | | | $ | 54,072 | | | $ | 125,667 | | | $ | 116,309 | |
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1見本新聞稿末尾的對賬:(I)調整後EBITDA與營業收入,(Ii)調整後EBITDA與淨收益(虧損),(Iii)自由現金流量和自由現金流量,包括房地產銷售淨收益與經營活動提供(用於)現金的淨收益,(Iv)收入,不包括政治廣告收入,與收入,以及(V)淨債務與總債務之比。另見本新聞稿中關於非GAAP財務信息補充披露部分的調整後EBITDA、自由現金流量、包括房地產銷售淨收益在內的自由現金流量、調整後EBITDA利潤率和淨債務的定義。
2在截至2022年9月30日的三個月中,我們支付了8990萬美元的現金利息,而截至2021年9月30日的三個月為7920萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中,我們支付了2.499億美元的現金利息,而截至2021年9月30日的9個月中,我們支付了2.475億美元的現金利息。
某些前期金額已重新分類,以符合在整個新聞稿中對財務信息的2022年列報。
流動性和財務狀況
截至2022年9月30日,我們的資產負債表上有2.954億美元的現金。在截至2022年9月30日的9個月中,經營活動提供的現金為2.067億美元,用於投資活動的現金為8280萬美元,用於融資活動的現金為1.797億美元。
截至2022年9月30日的9個月的資本支出為1.126億美元,而截至2021年9月30日的9個月的資本支出為1.013億美元。在截至2022年9月30日的9個月中,資本支出增加,主要是由於我們旨在降低結構性成本基礎的房地產整合舉措。
截至2022年9月30日,該公司的總債務為55.537億美元,淨債務為52.583億美元。我們的資本結構條款不包括重大維護契約,2026年前沒有重大債務到期日,提供了結構性彈性。在截至2022年9月30日的三個月內,我們以6,810萬美元現金回購了iHeartCommunications Inc.2027年到期的本金總額為7,500萬美元的8.375%高級無擔保票據(按面值折讓)。
截至2022年9月30日,現金餘額和可用流動性總額2分別為2.954億美元和7.184億美元。
該公司相信,其先前宣佈的現代化舉措和其他節約成本的行動--與公司富有彈性的資本結構相結合--大大擴大了公司的財務靈活性和流動性,同時使公司能夠隨着時間的推移進一步提高利潤率。
2可用流動資金總額定義為現金和現金等價物加上我們的ABL貸款下的可用借款。我們使用可用總流動資金來評估我們獲得現金以履行義務和為運營提供資金的能力。
收入流
下表列出了我們在所述期間的歷史收入來源(包括政治收入)的比較:
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(單位:千) | 截至三個月 9月30日, | | % | | 九個月結束 9月30日, | | % |
| 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
廣播電臺 | $ | 485,571 | | | $ | 483,456 | | | 0.4 | % | | $ | 1,365,356 | | | $ | 1,293,134 | | | 5.6 | % |
網絡 | 127,239 | | | 127,920 | | | (0.5) | % | | 372,329 | | | 366,592 | | | 1.6 | % |
贊助和活動 | 42,562 | | | 42,663 | | | (0.2) | % | | 114,226 | | | 93,641 | | | 22.0 | % |
其他 | 4,524 | | | 4,940 | | | (8.4) | % | | 12,445 | | | 9,359 | | | 33.0 | % |
多平臺集團1、2 | 659,896 | | | 658,979 | | | 0.1 | % | | 1,864,356 | | | 1,762,726 | | | 5.8 | % |
數碼前任。播客 | 162,700 | | | 141,573 | | | 14.9 | % | | 475,254 | | | 405,276 | | | 17.3 | % |
播客 | 91,253 | | | 64,196 | | | 42.1 | % | | 245,479 | | | 155,976 | | | 57.4 | % |
數字音頻組 | 253,953 | | | 205,769 | | | 23.4 | % | | 720,733 | | | 561,252 | | | 28.4 | % |
音頻和媒體服務組1、2 | 77,794 | | | 66,078 | | | 17.7 | % | | 209,716 | | | 182,390 | | | 15.0 | % |
淘汰 | (2,713) | | | (2,775) | | | | | (8,412) | | | (10,047) | | | |
總收入,合計 | $ | 988,930 | | | $ | 928,051 | | | 6.6 | % | | $ | 2,786,393 | | | $ | 2,496,321 | | | 11.6 | % |
1剔除政治收入、多平臺集團收入和收入的影響,截至2022年9月30日的三個月,總收入較截至2021年9月30日的三個月分別增長1.8%和3.8%。剔除政治收入的影響,截至2022年9月30日的三個月,來自音頻和媒體服務的收入比截至2021年9月30日的三個月增長了0.1%。有關收入(不包括政治廣告收入)與收入的對賬,請參閲本新聞稿的末尾。
2剔除政治收入、多平臺集團收入和收入的影響,截至2022年9月30日的9個月的總收入比截至2021年9月30日的9個月分別增長4.4%和9.8%。剔除政治收入的影響,在截至2022年9月30日的9個月中,來自音頻和媒體服務的收入比截至2021年9月30日的9個月增長了4.8%。有關收入(不包括政治廣告收入)與收入的對賬,請參閲本新聞稿的末尾。
電話會議
IHeartMedia,Inc.將於2022年11月3日下午4:30主持一次電話會議,討論業績和業務前景。東部時間。電話會議號碼是(888)330-2446(美國主叫方)和+1(240)789-2732(國際主叫方),兩個號碼的密碼都是71596。電話會議的現場音頻網絡直播還將在iHeartMedia網站Investors.iHearMedia.com的投資者主頁上觀看。在現場電話會議之後,將提供為期30天的重播。重播號碼是(800)770-2030(美國主叫方)和+1(647)362-9199(國際主叫方),兩個號碼的密碼都是71596。網絡直播檔案將在電話會議後24小時開始提供,為期30天。
IHeartMedia公司簡介
愛心傳媒(納斯達克代碼:IHRT)是美國最大的音頻公司,每月覆蓋十分之九的美國人。它由三個業務組組成。
IHeartMedia多平臺集團每月擁有25億聽眾,比美國任何其他媒體公司都擁有更大的影響力。它在音頻領域的領先地位跨越多個平臺,包括全國160多個市場的860多個現場廣播站;其全國銷售機構;以及該公司的現場直播和虛擬活動業務。它還包括業內最大的網絡業務Premiere Networks,其總流量和天氣網絡(TTWN);以及BIN:Black Information Network,第一個也是唯一一個為黑人社區提供24/7全天候全國和地方所有新聞音頻服務的公司。IHeartMedia還憑藉其SmartAudio數據定位和歸屬產品套件,利用其龐大的消費者基礎數據,在為其營銷合作伙伴進行分析、定位和歸屬方面領先於音頻行業。
IHeartMedia數字音頻集團包括該公司快速增長的播客業務--iHeartMedia在下載量、獨特聽眾、收入和收益方面是最大的播客發行商--以及其行業領先的iHeartRadio數字服務,可在250多個平臺和2,000台設備上使用;該公司的數字網站、時事通訊、數字服務和節目;其數字廣告技術公司;以及其音頻行業領先的社交媒體足跡。
該公司的音頻和媒體服務可報告部門包括美國最大的媒體代理公司Katz Media Group和世界領先的廣播和網絡廣播軟件提供商RCS。
如需更多信息,請聯繫:
媒體
温迪·戈德堡
首席傳播官
(212) 377-1105
郵箱:wendyGolddberg@iHearMedia.com
投資者
Mike·麥吉尼斯
執行副總裁、副首席財務官兼投資者關係主管
(212) 377-1336
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附錄
表1-營運表現比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至三個月 9月30日, | | % | | 九個月結束 9月30日, | | % |
| 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
收入 | $ | 988,930 | | | $ | 928,051 | | | 6.6 | % | | $ | 2,786,393 | | | $ | 2,496,321 | | | 11.6 | % |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
直接營業費用(不包括折舊和攤銷) | 371,719 | | | 325,766 | | | 14.1 | % | | 1,067,625 | | | 939,094 | | | 13.7 | % |
銷售、一般和行政費用(不包括折舊和攤銷) | 399,892 | | | 390,086 | | | 2.5 | % | | 1,163,293 | | | 1,105,056 | | | 5.3 | % |
折舊及攤銷 | 109,305 | | | 108,100 | | | | | 334,144 | | | 343,408 | | | |
減值費用 | 309,750 | | | 11,647 | | | | | 311,329 | | | 49,391 | | | |
其他營業費用(淨額) | 9,451 | | | 12,341 | | | | | 25,985 | | | 27,491 | | | |
營業收入(虧損) | $ | (211,187) | | | $ | 80,111 | | | | | $ | (115,983) | | | $ | 31,881 | | | |
折舊及攤銷 | 109,305 | | | 108,100 | | | | | 334,144 | | | 343,408 | | | |
減值費用 | 309,750 | | | 11,647 | | | | | 311,329 | | | 49,391 | | | |
其他營業費用(淨額) | 9,451 | | | 12,341 | | | | | 25,985 | | | 27,491 | | | |
基於股份的薪酬費用 | 10,437 | | | 5,993 | | | | | 24,582 | | | 17,581 | | | |
重組費用 | 24,486 | | | 12,021 | | | | | 54,588 | | | 47,216 | | | |
調整後的EBITDA1 | $ | 252,242 | | | $ | 230,213 | | | 9.6 | % | | $ | 634,645 | | | $ | 516,968 | | | 22.8 | % |
某些前期金額已重新分類,以符合在整個新聞稿中對財務信息的2022年列報。
1關於(I)調整後EBITDA與營業收入,(Ii)調整後EBITDA與淨收益(虧損),(Iii)自由現金流量和自由現金流量,包括房地產銷售淨收益與經營活動提供(用於)現金的自由現金流量,(Iv)收入(不包括政治廣告收入)與收入,以及(V)淨債務與總債務的對賬,見本新聞稿末尾。另見本新聞稿補充披露部分中調整後EBITDA、自由現金流、包括房地產銷售淨收益在內的自由現金流、調整後EBITDA利潤率和淨債務的定義。
表2--業務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 988,930 | | | $ | 928,051 | | | $ | 2,786,393 | | | $ | 2,496,321 | |
運營費用: | | | | | | | |
直接營業費用(不包括折舊和攤銷) | 371,719 | | | 325,766 | | | 1,067,625 | | | 939,094 | |
銷售、一般和行政費用(不包括折舊和攤銷) | 399,892 | | | 390,086 | | | 1,163,293 | | | 1,105,056 | |
折舊及攤銷 | 109,305 | | | 108,100 | | | 334,144 | | | 343,408 | |
減值費用1 | 309,750 | | | 11,647 | | | 311,329 | | | 49,391 | |
其他營業費用(淨額) | 9,451 | | | 12,341 | | | 25,985 | | | 27,491 | |
營業收入(虧損) | (211,187) | | | 80,111 | | | (115,983) | | | 31,881 | |
利息支出,淨額 | 87,890 | | | 82,481 | | | 248,603 | | | 252,489 | |
投資收益,淨額 | (3,466) | | | (10,367) | | | 4,359 | | | 39,468 | |
非合併關聯公司的權益損失 | (132) | | | (1,056) | | | (190) | | | (1,115) | |
債務清償收益 | 6,892 | | | (7,896) | | | 15,095 | | | (7,896) | |
其他費用,淨額 | (581) | | | (1,785) | | | (3,026) | | | (2,955) | |
所得税前收入(虧損) | (296,364) | | | (23,474) | | | (348,348) | | | (193,106) | |
所得税優惠(費用) | (13,412) | | | 27,147 | | | 5,015 | | | (77,237) | |
淨收益(虧損) | (309,776) | | | 3,673 | | | (343,333) | | | (270,343) | |
可歸因於非控股權益的較少金額 | 587 | | | 493 | | | 1,211 | | | 486 | |
公司應佔淨收益(虧損) | $ | (310,363) | | | $ | 3,180 | | | $ | (344,544) | | | $ | (270,829) | |
1在截至2022年9月30日的9個月中,減值費用包括與FCC許可證減值有關的3.021億美元,與使用權資產減值有關的850萬美元,以及與租賃改善有關的70萬美元(在後兩種情況下,與租賃改善有關,這是管理層主動決定退出和轉租一些與戰略行動相關的經營租賃,以簡化公司的房地產足跡,作為公司現代化計劃的一部分)。在截至2021年9月30日的9個月中,4,940萬美元的減值費用與3800萬美元的使用權資產減值有關,1140萬美元與租賃改善有關,這是由於管理層主動決定放棄和轉租與簡化公司房地產足跡的戰略行動有關的一些經營租約,這是公司現代化計劃的一部分。
表3-精選資產負債表信息
2022年9月30日和2021年12月31日精選資產負債表信息:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| |
| | | |
現金 | $ | 295.4 | | | $ | 352.1 | |
流動資產總額 | 1,408.6 | | | 1,472.9 | |
淨財產、廠房和設備 | 692.3 | | | 782.1 | |
總資產 | 8,329.7 | | | 8,881.3 | |
流動負債(不包括長期債務的流動部分) | 739.4 | | | 848.7 | |
長期債務(包括長期債務的當期部分) | 5,553.7 | | | 5,738.9 | |
股東權益 | 592.8 | | | 915.8 | |
關於非GAAP財務信息的補充披露
下表列出了公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率、不包括政治廣告收入的收入、自由現金流和自由現金流(包括房地產銷售淨收益)以及截至2022年9月30日的淨債務。經調整的EBITDA定義為綜合營業收入(虧損),經調整後不包括包括在直接營業費用和SG&A費用中的重組費用,包括在SG&A費用中的基於股份的薪酬費用,以及在我們的經營報表中列示的以下項目:折舊和攤銷、減值費用和其他營業費用,淨額。或者,調整後的EBITDA計算為淨收益(虧損),調整後不包括所得税(收益)費用、利息支出、淨額、折舊和攤銷、投資損失(收益)、債務清償損失(收益)、其他費用、淨額、非合併關聯公司的權益損失、淨額、減值費用、其他運營費用、淨額、基於股份的薪酬支出和重組費用。重組開支主要包括與節約成本措施有關的開支,以及管理層認為在正常業務過程以外或在正常業務週期內不能代表本公司運作的某些開支。調整後的EBITDA利潤率以調整後的EBITDA除以收入計算。
公司使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率等指標來評估公司的經營業績。調整後的EBITDA是管理層用於規劃和預測未來期間以及衡量高管和其他管理層成員薪酬業績的主要衡量標準之一。我們認為,這一指標是公司經營實力和業務表現的重要指標,因為它提供了經營業績和營業收入之間的聯繫。它也是管理層在評估潛在收購目標時使用的主要衡量標準。
公司認為,這些措施的提出對投資者來説是相關和有用的,因為它允許投資者以與公司管理層使用的方法類似的方式來查看業績。該公司相信,這有助於提高投資者瞭解公司經營業績的能力,並使公司的業績更容易與資本結構或税率不同的其他公司進行比較。此外,本公司認為,這一衡量標準也是本公司投資者、分析師和本行業同行在外部使用的主要衡量標準之一,目的是對本公司的經營業績進行估值,並將其與本行業的其他公司進行比較。
由於經調整的EBITDA不是根據公認會計原則計算的指標,因此不應單獨考慮或替代營業收入作為經營業績的指標,並且可能無法與其他公司採用的類似名稱的指標相比較。調整後的EBITDA不一定是衡量公司為其現金需求提供資金的能力。由於與最直接可比的公認會計原則財務指標營業收入相比,它排除了某些財務信息,因此這種財務信息的使用者應該考慮被排除的事件和交易的類型。
我們將自由現金流量定義為由經營活動提供(用於)的現金減去資本支出,在公司的合併現金流量表中披露為購買財產、廠房和設備。我們將包括房地產銷售淨收益的自由現金流定義為自由現金流,進一步調整為包括房地產銷售收益。我們使用自由現金流和包括房地產銷售淨收益在內的自由現金流等指標來評估公司的流動性及其產生現金流的能力。我們相信,自由現金流和自由現金流(包括房地產銷售淨收益)對投資者來説是有意義的,因為它們為投資者提供了扣除資本支出後公司流動性的視角,資本支出被認為是持續運營的必要組成部分;幷包括房地產銷售收益
如果是自由現金流,包括房地產銷售的淨收益。此外,我們相信,自由現金流和包括房地產銷售淨收益在內的自由現金流有助於提高投資者將我們的流動性與其他公司進行比較的能力。
由於自由現金流量和包括房地產銷售淨收益在內的自由現金流量不是根據公認會計準則計算的,因此不應將其作為經營活動提供的現金的單獨計量或替代計量,並且可能無法與其他公司採用的類似名稱計量相比較。自由現金流和自由現金流,包括房地產銷售的淨收益,不一定是衡量我們為現金需求提供資金的能力的指標。
該公司列報收入,不包括政治收入的影響。由於選舉制度的週期性和相關政治收入的季節性,管理層認為,不包括政治收入的影響,公佈收入向投資者提供了有關公司收入增長的額外信息。
我們將淨債務定義為總債務減去現金和現金等價物。我們將淨債務與調整後EBITDA的比率定義為淨債務除以調整後EBITDA。公司使用淨債務與調整後的EBITDA比率來評估公司的槓桿率。我們認為,這一措施是該公司償還長期債務能力的重要指標。
由於這些非GAAP財務指標不是根據GAAP計算的,因此不應單獨考慮或替代最直接可比較的GAAP財務指標作為經營業績或流動性的指標。
根據美國證券交易委員會規則的要求,本公司提供以下與根據公認會計準則報告的最直接可比指標的對賬,包括(1)調整後EBITDA與營業收入,(2)調整後EBITDA與淨收益(虧損),(3)自由現金流量和自由現金流量,包括房地產銷售淨收益與經營活動提供(用於)現金的淨額,(4)收入,不包括政治廣告收入,與收入,以及(5)淨債務與總債務之比。
我們提供了截至2022年12月31日的季度的預測收入和調整後的EBITDA指導,以及2022年12月31日的淨槓桿指導,這反映了截至2022年12月31日的年度的預期調整後EBITDA和截至2022年12月31日的淨債務。我們2022年11月3日的財報電話會議可能會提供指導,其中包括調整後的EBITDA和自由現金流。非GAAP基礎上的預測調整後EBITDA、自由現金流量和淨債務與其最直接可比的GAAP指標完全一致是不合理的,因為在預測和以合理的準確性量化核對所需的重要項目方面存在固有的困難。
營業收入(虧損)與調整後EBITDA的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
(單位:千) | 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
營業收入(虧損) | $ | (211,187) | | | $ | 80,111 | | | $ | (115,983) | | | $ | 31,881 | |
折舊及攤銷 | 109,305 | | | 108,100 | | | 334,144 | | | 343,408 | |
減值費用1 | 309,750 | | | 11,647 | | | 311,329 | | | 49,391 | |
其他運營費用,淨額2 | 9,451 | | | 12,341 | | | 25,985 | | | 27,491 | |
基於股份的薪酬費用 | 10,437 | | | 5,993 | | | 24,582 | | | 17,581 | |
重組費用 | 24,486 | | | 12,021 | | | 54,588 | | | 47,216 | |
調整後的EBITDA | $ | 252,242 | | | $ | 230,213 | | | $ | 634,645 | | | $ | 516,968 | |
1在截至2022年9月30日的9個月中,減值費用包括與FCC許可證減值有關的3.021億美元,與使用權資產減值有關的850萬美元,以及與租賃改善有關的70萬美元(在後兩種情況下,與租賃改善有關,這是由於管理層主動決定退出和轉租一些與戰略行動相關的經營租賃,以簡化公司的房地產足跡,作為公司現代化計劃的一部分)。在截至2021年9月30日的9個月中,4,940萬美元的減值費用與3800萬美元的使用權資產減值有關,1140萬美元與租賃改善有關,這是由於管理層主動決定放棄和轉租一些與精簡公司房地產足跡的戰略行動有關的經營租約,這是公司旨在降低結構成本基礎的現代化舉措的一部分。
2其他營業費用增加,淨額是由與房地產銷售有關的確認的非現金賬面虧損推動的。
淨收益(虧損)與EBITDA和調整後EBITDA的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
(單位:千) | 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨收益(虧損) | $ | (309,776) | | | $ | 3,673 | | | $ | (343,333) | | | $ | (270,343) | |
所得税(福利)費用 | 13,412 | | | (27,147) | | | (5,015) | | | 77,237 | |
利息支出,淨額 | 87,890 | | | 82,481 | | | 248,603 | | | 252,489 | |
折舊及攤銷 | 109,305 | | | 108,100 | | | 334,144 | | | 343,408 | |
EBITDA | $ | (99,169) | | | $ | 167,107 | | | $ | 234,399 | | | $ | 402,791 | |
(收益)投資損失,淨額 | 3,466 | | | 10,367 | | | (4,359) | | | (39,468) | |
債務清償損失(收益) | (6,892) | | — | | 7,896 | | — | | (15,095) | | — | | 7,896 | |
其他費用,淨額 | 581 | | | 1,785 | | | 3,026 | | | 2,955 | |
非合併關聯公司的權益損失 | 132 | | | 1,056 | | | 190 | | | 1,115 | |
減值費用 | 309,750 | | | 11,647 | | | 311,329 | | | 49,391 | |
其他營業費用(淨額) | 9,451 | | | 12,341 | | | 25,985 | | | 27,491 | |
基於股份的薪酬費用 | 10,437 | | | 5,993 | | | 24,582 | | | 17,581 | |
重組費用 | 24,486 | | | 12,021 | | | 54,588 | | | 47,216 | |
調整後的EBITDA | $ | 252,242 | | | $ | 230,213 | | | $ | 634,645 | | | $ | 516,968 | |
經營活動提供的現金與自由現金流量和包括房地產銷售淨收益在內的自由現金流量的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
(單位:千) | 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
經營活動提供的現金 | $ | 103,110 | | | $ | 95,736 | | | $ | 206,699 | | | $ | 196,593 | |
購買房產、廠房和設備 | (40,357) | | | (50,274) | | | (112,567) | | | (101,335) | |
自由現金流 | 62,753 | | | 45,462 | | | 94,132 | | | $ | 95,258 | |
房地產銷售淨收益1 | 7,700 | | | 8,610 | | | 31,535 | | | 21,051 | |
自由現金流,包括房地產銷售淨收益 | $ | 70,453 | | | $ | 54,072 | | | $ | 125,667 | | | $ | 116,309 | |
1在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間,我們繼續部署資本支出,以加快積極精簡我們的房地產足跡,旨在降低我們的結構性成本基礎。這一舉措成功地使某些房地產資產變得多餘,使該公司能夠出售這些資產,為該舉措的總資本支出提供部分資金。
收入與收入(不包括政治廣告)的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至三個月 9月30日, | | % 變化 | | 九個月結束 9月30日, | | % 變化 |
| 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
綜合收入 | $ | 988,930 | | | $ | 928,051 | | | 6.6 | % | | $ | 2,786,393 | | | $ | 2,496,321 | | | 11.6 | % |
不包括:政治收入 | (33,968) | | | (7,837) | | | | | (66,215) | | | (19,521) | | | |
綜合收入,不包括政治收入 | $ | 954,962 | | | $ | 920,214 | | | 3.8 | % | | $ | 2,720,178 | | | $ | 2,476,800 | | | 9.8 | % |
| | | | | | | | | | | |
多平臺集團收入 | $ | 659,896 | | | $ | 658,979 | | | 0.1 | % | | $ | 1,864,356 | | | $ | 1,762,726 | | | 5.8 | % |
不包括:政治收入 | (18,283) | | | (5,858) | | | | | (37,418) | | | (13,491) | | | |
多平臺集團收入,不包括政治 | $ | 641,613 | | | $ | 653,121 | | | (1.8) | % | | $ | 1,826,938 | | | $ | 1,749,235 | | | 4.4 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
數字音頻集團收入 | $ | 253,953 | | | $ | 205,769 | | | 23.4 | % | | $ | 720,733 | | | $ | 561,252 | | | 28.4 | % |
不包括:政治收入 | (2,270) | | | (367) | | | | | (4,942) | | | (1,034) | | | |
數字音頻集團收入,不包括政治 | $ | 251,683 | | | $ | 205,402 | | | 22.5 | % | | $ | 715,791 | | | $ | 560,218 | | | 27.8 | % |
| | | | | | | | | | | |
音頻和媒體集團服務收入 | $ | 77,794 | | | $ | 66,078 | | | 17.7 | % | | $ | 209,716 | | | $ | 182,390 | | | 15.0 | % |
不包括:政治收入 | (13,415) | | | (1,612) | | | | | (23,855) | | | (4,997) | | | |
音頻和媒體服務集團收入,不包括政治 | $ | 64,379 | | | $ | 64,466 | | | (0.1) | % | | $ | 185,861 | | | $ | 177,393 | | | 4.8 | % |
總債務與淨債務的對賬
| | | | | |
(單位:千) | 9月30日, 2022 |
長期債務的當期部分 | $ | 665 | |
長期債務 | 5,553,049 | |
債務總額 | $ | 5,553,714 | |
減去:現金和現金等價物 | 295,399 | |
淨債務 | $ | 5,258,315 | |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
細分結果
下表列出了本公司在所述期間的部門業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| 細分市場 | | | | | | |
(單位:千) | 多平臺集團 | | 數字音頻組 | | 音頻和媒體服務集團 | | 公司和其他對賬項目 | | 淘汰 | | 已整合 |
截至2022年9月30日的三個月 |
收入 | $ | 659,896 | | | $ | 253,953 | | | $ | 77,794 | | | $ | — | | | $ | (2,713) | | | $ | 988,930 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
運營費用(1) | 452,631 | | | 175,636 | | | 48,044 | | | 63,090 | | | (2,713) | | | 736,688 | |
調整後的EBITDA | $ | 207,265 | | | $ | 78,317 | | | $ | 29,750 | | | $ | (63,090) | | | $ | — | | | $ | 252,242 | |
調整後EBITDA利潤率 | 31.4 | % | | 30.8 | % | | 38.2 | % | | | | | | 25.5 | % |
折舊及攤銷 | | | | | | | | | | | (109,305) | |
減值費用 | | | | | | | | | | | (309,750) | |
其他營業費用(淨額) | | | | | | | | | | | (9,451) | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | | | (10,437) | |
重組費用 | | | | | | | | | | | (24,486) | |
營業虧損 | | | | | | | | | | | $ | (211,187) | |
營業利潤率 | | | | | | | | | | | (21.4) | % |
(1)營業費用包括直接營業費用和銷售費用、一般和行政費用,不包括重組費用和基於股份的薪酬費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| 細分市場 | | | | | | |
(單位:千) | 多平臺集團 | | 數字音頻組 | | 音頻和媒體服務集團 | | 公司和其他對賬項目 | | 淘汰 | | 已整合 |
截至2021年9月30日的三個月 |
收入 | $ | 658,979 | | | $ | 205,769 | | | $ | 66,078 | | | $ | — | | | $ | (2,775) | | | $ | 928,051 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
運營費用(1) | 450,549 | | | 138,646 | | | 43,656 | | | 67,762 | | | (2,775) | | | 697,838 | |
調整後的EBITDA | $ | 208,430 | | | $ | 67,123 | | | $ | 22,422 | | | $ | (67,762) | | | $ | — | | | $ | 230,213 | |
調整後EBITDA利潤率 | 31.6 | % | | 32.6 | % | | 33.9 | % | | | | | | 24.8 | % |
折舊及攤銷 | | | | | | | | | | | (108,100) | |
減值費用 | | | | | | | | | | | (11,647) | |
其他營業費用(淨額) | | | | | | | | | | | (12,341) | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | | | (5,993) | |
重組費用 | | | | | | | | | | | (12,021) | |
營業收入 | | | | | | | | | | | $ | 80,111 | |
營業利潤率 | | | | | | | | | | | 8.6 | % |
(1)營業費用包括直接營業費用和銷售費用、一般和行政費用,不包括重組費用和基於股份的薪酬費用。
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| 細分市場 | | | | | | |
(單位:千) | 多平臺集團 | | 數字音頻組 | | 音頻和媒體服務集團 | | 公司和其他對賬項目 | | 淘汰 | | 已整合 |
截至2022年9月30日的9個月 |
收入 | $ | 1,864,356 | | | $ | 720,733 | | | $ | 209,716 | | | $ | — | | | $ | (8,412) | | | $ | 2,786,393 | |
運營費用(1) | 1,328,688 | | | 511,025 | | | 141,509 | | | 178,938 | | | (8,412) | | | 2,151,748 | |
調整後的EBITDA | $ | 535,668 | | | $ | 209,708 | | | $ | 68,207 | | | $ | (178,938) | | | $ | — | | | $ | 634,645 | |
調整後EBITDA利潤率 | 28.7 | % | | 29.1 | % | | 32.5 | % | | | | | | 22.8 | % |
折舊及攤銷 | | | | | | | | | | | (334,144) | |
減值費用 | | | | | | | | | | | (311,329) | |
其他營業費用(淨額) | | | | | | | | | | | (25,985) | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | | | (24,582) | |
重組費用 | | | | | | | | | | | (54,588) | |
營業虧損 | | | | | | | | | | | $ | (115,983) | |
營業利潤率 | | | | | | | | | | | (4.2) | % |
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(1)營業費用包括直接營業費用和銷售費用、一般和行政費用,不包括重組費用和基於股份的薪酬費用。
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| 細分市場 | | | | | | |
(單位:千) | 多平臺集團 | | 數字音頻組 | | 音頻和媒體服務集團 | | 公司和其他對賬項目 | | 淘汰 | | 已整合 |
截至2021年9月30日的9個月 |
收入 | $ | 1,762,726 | | | $ | 561,252 | | | $ | 182,390 | | | $ | — | | | $ | (10,047) | | | $ | 2,496,321 | |
運營費用(1) | 1,268,107 | | | 399,828 | | | 124,148 | | | 197,317 | | | (10,047) | | | 1,979,353 | |
調整後的EBITDA | $ | 494,619 | | | $ | 161,424 | | | $ | 58,242 | | | $ | (197,317) | | | $ | — | | | $ | 516,968 | |
調整後EBITDA利潤率 | 28.1 | % | | 28.8 | % | | 31.9 | % | | | | | | 20.7 | % |
折舊及攤銷 | | | | | | | | | | | (343,408) | |
減值費用 | | | | | | | | | | | (49,391) | |
其他營業費用(淨額) | | | | | | | | | | | (27,491) | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | | | (17,581) | |
重組費用 | | | | | | | | | | | (47,216) | |
營業收入 | | | | | | | | | | | $ | 31,881 | |
營業利潤率 | | | | | | | | | | | 1.3 | % |
(1)營業費用包括直接營業費用和銷售費用、一般和行政費用,不包括重組費用和基於股份的薪酬費用。