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新聞發佈

附件99.1

SM Energy報告2022年第三季度業績；

啟動資本返還計劃

科羅拉多州丹佛市，2022年11月3日-SM能源公司(以下簡稱“公司”)(紐約證券交易所代碼：SM)今天宣佈了2022年第三季度的經營和財務業績，並提供了2022年第四季度和全年的一定指引。亮點包括：

·提高盈利能力。2022年第三季度和前九個月的淨收益分別為4.812億美元，或每股稀釋後普通股3.87美元，和8.535億美元，或每股稀釋後普通股6.87美元。2022年第三季度和前九個月的調整後淨收益(1)分別為每股稀釋後普通股1.82美元和6.00美元。2022年第三季度和前九個月的經營活動提供的淨現金分別為5.134億美元和14億美元。第三季度和前九個月調整後的EBITDAX(1)分別為4.602億美元和15.4億美元。

·進一步提高槓杆率。截至第三季度末，淨債務與調整後EBITDAX之比(1)降至0.6倍。

·通過股票回購和增加固定股息，啟動資本返還計劃。正如2022年9月7日宣佈的那樣，該公司啟動了一項資本回報計劃，其中包括將固定股息增加到每年每股0.60美元，按季度遞增支付每股0.15美元，並授權回購高達5.0億美元的股票。該公司在本季度回購了約453,000股股票，並安排在2022年11月7日支付第一筆0.15美元的季度股息，從而啟動了這一計劃。

·新油井帶來了令人矚目的表現。在南得克薩斯州，五口新的奧斯汀粉筆油井在公司位置的北部達到了IP30的峯值。這些油井的平均日產量約為1300桶/天，含72%的石油和89%的液體，預計將在大約8個月內支付。在米德蘭盆地，該公司最近完成了三口高性能的新油井，預計將於11月達到IP30的峯值，證實了該位置西側的一片區域。

·保持資本支出在正軌上。第三季度資本支出為2.261億美元，經資本應計項目增加1,280萬美元調整後，總額為2.389億美元。(1)2022年全年，資本支出(扣除資本應計項目的變化)預計在870.0美元至9.0億美元之間，與先前的指引持平。

·應用新技術進一步減少排放。該公司啟動了其計劃，每月對其在米德蘭盆地的大部分運營設施進行立交橋，以增強甲烷檢測。結合這一計劃，該公司設計了一個自動數據集成系統，該系統可以同時將數據拉到內部儀錶板上，從而實現更高的準確性和更快的響應時間。

總裁和首席執行官傅高義表示：“對於我們公司來説，這是一個非常令人興奮的時刻，因為我們通過穩健、可持續地增加年度固定股息和穩健的股票回購計劃，加強了對股東的資本回報。我們相信SM Energy在我們的領域擁有最高質量和最長使用壽命的庫存，我們認為自己在效率和有機庫存替代方面是頂級運營商之一。在過去12個月中，我們產生了超過10億美元的調整後

自由現金流。(1)我們相信，我們已經為整個週期的可持續和可重複的資本回報奠定了基礎，並在大宗商品價格強勁的時期提供了上行靈活性。


按經營區域劃分的產量

	米德蘭盆地	南得克薩斯州	總計
油類(MBbl/MBbl/d)	4,497 / 48.9	1,179 / 12.8	5,676 / 61.7
天然氣(MMcf/MMcf/d)	16,082 / 174.8	14,872 / 161.7	30,954 / 336.5
NGL(MBbl/MBbl/d)	9 / -	1,836 / 20.0	1,845 / 20.1
總計(MB/MB/d)	7,186 / 78.1	5,493 / 59.7	12,679 / 137.8
注：由於四捨五入，總數可能不會計算。

正如之前報告的那樣，第三季度的產量為12.7百萬桶/天，或137.8桶/天。產量中約57%來自米德蘭盆地，43%來自南得克薩斯州，石油佔45%。


按經營面積劃分的已實現價格

	米德蘭盆地	南得克薩斯州	總計 (對衝前/對衝後)(1)
石油(美元/桶)	$93.59	$89.12	$92.66 / $71.44
天然氣(美元/mcf)	$7.71	$7.44	$7.58 / $5.58
NGL($/Bbl)	NM	$36.37	$36.36 / $34.25
Per Boe	$75.85	$51.42	$65.27 / $50.58

注：由於四捨五入，總數可能不會計算。

如前所述，第三季度套期保值生效前的平均實現價格為每桶65.27美元，套期保值生效(套期後)後的平均實現價格為每桶50.58美元。(1)

·該季度的基準定價包括NYMEX WTI為91.56美元/桶，NYMEX Henry Hub天然氣為8.20美元/MMBtu，Hart Complex NGL為42.47美元/桶。

·大宗商品衍生品和解協議對第三季度的影響是，每個英國央行虧損14.69美元，即1.863億美元。

·天然氣的實現價格受到米德蘭盆地較低變現的負面影響，在米德蘭盆地，天然氣收入被合併到實現的天然氣價格中。該公司預計，由於地區娃哈交易中心的差價擴大，該地區的變現在第四季度將保持較低水平。

有關其他運營指標和地區詳細信息，請參閲下面的財務要點部分和隨附的幻燈片。

淨收益(虧損)、每股淨收益(虧損)和經營活動提供的現金淨額

2022年第三季度的淨收益為4.812億美元，或每股稀釋後普通股收益3.87美元，而2021年同期的淨收益為8560萬美元，或每股稀釋後普通股收益0.69美元。與2021年同期相比，本年度期間石油、天然氣和天然氣生產總收入以及其他收入增長了10%，這是因為與2021年同期相比，每桶石油的平均大宗商品價格上漲了23%。與2021年同期相比，本年度期間還受益於淨衍生工具收益1.376億美元、每BOE的DD&A下降19%以及利息支出下降。這部分被所得税支出1.194億美元所抵消，而2021年第三季度的所得税支出可以忽略不計。2022年前9個月的淨收益為8.535億美元，或每股稀釋後普通股6.87美元，而2021年同期淨虧損3.887億美元，或每股稀釋後普通股3.29美元。

2022年第三季度營運資本淨變化前經營活動提供的現金淨額5.134億美元總計4.169億美元，(1)比2021年同期增加1.099億美元，即36%，營運資本淨變化前經營活動提供的現金淨額3.281億美元，總計3.07億美元。(1)與2021年同期相比，2022年第三季度營運資本淨變化前經營活動提供的現金淨額增加，主要是由於實現價格的增加，較低的已實現衍生工具結算損失和較低的利息支出。2022年前9個月，營運資本淨變化前的經營活動提供的現金淨額為13.98億美元，總計14.113億美元，比2021年同期增加7.333億美元。與2021年同期相比，2022年前9個月營運資金淨變化前經營活動提供的現金淨額增加，主要原因是生產量和實現價格都有所增加。

調整後EBITDAX，(1)調整後淨收益，(1)和淨債務與調整後EBITDAX之比(1)

2022年第三季度調整後EBITDAX(1)為4.602億美元，較2021年同期的3.467億美元增加1.135億美元，增幅33%。2022年前9個月，調整後EBITDAX(1)為15億美元，而2021年同期為8.185億美元。

2022年第三季度調整後淨收益(1)為2.26億美元，或每股稀釋後普通股收益1.82美元，而2021年同期調整後淨收益(1)為9150萬美元，或每股稀釋後普通股收益0.74美元。2022年前9個月，調整後淨收益(1)為7.448億美元，或每股稀釋後普通股收益6.00美元，而2021年同期調整後淨收益(1)為8670萬美元，或每股稀釋後普通股收益0.73美元。

截至2022年9月30日，淨債務與調整後EBITDAX之比(1)為0.6倍。

財務狀況、流動資金和資本支出

截至2022年9月30日，公司長期債務的未償還本金為16億美元，沒有從公司的優先擔保循環信貸安排中提取，現金和現金等價物為4.984億美元。淨負債(1)為11億美元。

2022年第三季度資本支出為2.261億美元，經1280萬美元的資本應計項目增加調整後為2.389億美元(1)，低於2.5億-2.7億美元的指引。2022年第三季度，該公司鑽探了18口淨井，其中8口位於德克薩斯州南部，10口位於米德蘭盆地，並增加了31口淨流量完井，其中17口位於德克薩斯州南部，14口位於米德蘭盆地。

商品衍生品

截至2022年10月31日，2022年第四季度的商品衍生品頭寸包括：

·石油-大約52%的預期石油產量是以56.01美元/桶的平均價格(加權平均上限和掉期)對衝到WTI的。

·石油，米德蘭盆地差價-大約2500 MBbls以正1.15美元/桶的基礎對衝到當地價格點。

·天然氣--約48%的預期天然氣產量進行了對衝。7,000 BBtu以加權平均價2.47美元/MMBtu對衝HSC，3,100 BBtu以加權平均價2.22美元/MMBtu對衝Waha。

·NGL套期保值按產品分類，包括丙烷掉期和套圈。

該公司預計將對2023年產量的不到30%進行對衝。

這些頭寸和其他衍生頭寸的詳細時間表在3Q22隨附的幻燈片中提供。

2022年業務計劃和指導意見

該公司無法提供前瞻性非公認會計原則資本支出的對賬，因為計算的組成部分本身是不可預測的，例如資本應計項目的變化和時間安排。無法預測計算的某些部分將嚴重影響對賬的準確性。

2022年全年和第四季度指導：

·資本支出(資本應計項目變動後的淨額)：全年8.7億至9億美元，不變。第四季度2.28億至2.58億美元。2022年全年，該公司預計完成約81口淨油井。

·產量：52.5-53.0Mboe或144-145Mboe/d，如先前報告的那樣，含約46%的石油。第四季度12.7-13.2Mboe，或138-143Mboe/d，含油量約44%。

·LOE：5.10-5.15美元/BOE，反映下半年通脹走高。第四季度~5.60美元/BOE。

·交通費：約3.00美元/桶，不變。第四季度~3.25美元/BOE。

·生產税和從價税：約3.90美元/boe，分別由於年中大宗商品價格上漲和財產税評估增加。第四季度~3.50美元/BOE。

·DD&A：約11.50美元/BOE，持平：第四季度約11.50美元/BOE。

·勘探費用：約5500萬美元，略有上升。

·G&A：約1.1億美元，保持不變。

即將舉行的活動

收益問答網絡直播和電話會議

2022年11月4日-請於上午8：00加入SM Energy Management。山區時間/上午10：00東部時間2022年第三季度財務和運營業績問答環節。此討論將通過以下方式訪問

在公司網站ir.sm-energy.com或電話上進行網絡直播(可現場直播和重播)。要加入實時電話會議，請通過以下鏈接註冊以獲取撥入信息。

·實時電話會議註冊：https://conferencingportals.com/event/pAjDSntN

·重播(會議ID 11299)-國內免費/國際電話：888-330-2434

通話重播將在通話後約一小時至2022年11月18日進行。

會議參與度

·2022年11月29日-美國銀行能源信貸會議。首席財務官韋德·普塞爾將於東部時間上午10：50出席。活動將進行網絡直播，可從公司網站上觀看，並可在有限的時間內重播。該公司將在活動當天上午在其網站上發佈投資者演示文稿。

·2022年12月6日-第17屆Capital One能源年會。總裁和首席執行官赫布·沃格爾將參加活動的投資者會議。

披露

前瞻性陳述

本新聞稿包含證券法意義上的前瞻性陳述。“估計”、“預期”、“目標”、“生成”、“計劃”、“目標”、“相信”以及類似的表達方式旨在識別前瞻性陳述。本新聞稿中的前瞻性陳述包括對2022年全年和第四季度的預測，包括對資本支出、生產、生產成本、DD&A、勘探費用和併購的指導；某些新油井預期派息和達到IP 30費率的時間；我們庫存的質量和壽命；對未來天然氣實現價格的預期；需要對衝的未來產量的百分比，以及公司計劃在2022年完成的油井數量。這些陳述涉及已知和未知的風險，這可能導致SM Energy的實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。未來的業績可能會受到SM Energy最新的Form 10-K年度報告中風險因素部分討論的風險的影響，因為這些風險因素可能會在公司提交給美國證券交易委員會的其他定期報告中不時更新，特別是2022年第三季度Form 10-Q和2021年Form 10-K。本文中包含的前瞻性陳述是截至本新聞稿發佈之日的陳述。儘管SM Energy可能會不時自願更新其先前的前瞻性陳述，但它不承諾這樣做，除非證券法要求這樣做。

腳註1

表示非GAAP度量或指標。有關更多信息，請參考下文財務摘要中的“公司計算的非GAAP計量和指標的定義”一節。

關於公司

SM能源公司是一家獨立的能源公司，在德克薩斯州從事石油、天然氣和天然氣的收購、勘探、開發和生產。SM Energy經常在其網站上發佈有關公司的重要信息。欲瞭解有關SM Energy的更多信息，請訪問其網站：www.sm-energy.com。

SM能源投資者聯繫方式

電子郵件：jsamuels@sm-energy.com，電話：303-864-2507


SM能源公司
財務摘要(未經審計)
2022年9月30日

簡明綜合資產負債表
(單位：千，共享數據除外)	9月30日，		十二月三十一日，
資產	2022		2021
流動資產：
現金和現金等價物	$	498,435	$	332,716
應收賬款	258,003		247,201
衍生資產	42,207		24,095
預付費用和其他	9,133		9,175
流動資產總額	807,778		613,187
財產和設備(成功法)：
已探明的油氣性質	9,914,261		9,397,407
累計損耗、折舊和攤銷	(6,054,796)		(5,634,961)
未探明的油氣性質	579,261		629,098
正在開發的油井	276,298		148,394

其他財產和設備，分別扣除累計折舊62950美元和62359美元	31,831		36,060
財產和設備合計(淨額)	4,746,855		4,575,998
非流動資產：
衍生資產	36,048		239
其他非流動資產	60,832		44,553
非流動資產總額	96,880		44,792
總資產	$	5,651,513	$	5,233,977
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款和應計費用	$	631,984	$	563,306
衍生負債	174,717		319,506
其他流動負債	7,316		6,515
流動負債總額	814,017		889,327
非流動負債：
循環信貸安排	—		—
高級筆記，淨額	1,571,429		2,081,164
資產報廢債務	97,724		97,324

遞延所得税	212,470		9,769
衍生負債	14,506		25,696
其他非流動負債	73,705		67,566
非流動負債總額	1,969,834		2,281,519
股東權益：
普通股，面值0.01美元-授權：200,000,000股；已發行和已發行分別為122,796,046股和121,862,248股	1,228		1,219
額外實收資本	1,810,352		1,840,228
留存收益	1,068,385		234,533
累計其他綜合損失	(12,303)		(12,849)
股東權益總額	2,867,662		2,063,131
總負債和股東權益	$	5,651,513	$	5,233,977


SM能源公司
財務摘要(未經審計)
2022年9月30日

簡明綜合業務報表
(單位為千，每股數據除外)	截至以下三個月 9月30日，				在截至的9個月中 9月30日，
	2022		2021		2022		2021
營業收入和其他收入：
石油、天然氣和天然氣生產收入	$	827,558	$	759,813	$	2,676,656	$	1,745,547

其他營業收入	7,893		426		10,673		22,387
總營業收入和其他收入	835,451		760,239		2,687,329		1,767,934
運營費用：
石油、天然氣和天然氣生產費用	159,961		135,745		470,245		362,131
損耗、折舊、攤銷和資產報廢負債增加	145,865		202,701		460,169		574,375
探險(1)	14,203		8,709		44,117		26,746

減損	1,077		8,750		6,466		26,250
一般事務和行政事務(1)	28,428		25,530		81,715		74,883
淨導數(收益)損失(2)	(137,577)		209,146		385,180		924,183
其他營業費用(淨額)	1,213		43,401		2,614		44,654
總運營費用	213,170		633,982		1,450,506		2,033,222
營業收入(虧損)	622,281		126,257		1,236,823		(265,288)
利息支出	(22,825)		(40,861)		(97,708)		(120,268)
清償債務所得(損)	—		5		(67,605)		(2,139)
其他營業外收入(費用)，淨額	1,163		153		930		(1,071)
所得税前收入(虧損)	600,619		85,554		1,072,440		(388,766)
所得税(費用)福利	(119,379)		39		(218,951)		95
淨收益(虧損)	$	481,240	$	85,593	$	853,489	$	(388,671)

基本加權平均已發行普通股	123,195		121,457		122,318		118,224
稀釋加權平均已發行普通股	124,279		123,851		124,233		118,224
每股普通股基本淨收益(虧損)	$	3.91	$	0.70	$	6.98	$	(3.29)
稀釋後每股普通股淨收益(虧損)	$	3.87	$	0.69	$	6.87	$	(3.29)
每股普通股股息	$	0.15	$	0.01	$	0.16	$	0.02

(1)以下所列的非現金股票薪酬：
勘探費	$	1,000	$	908	$	2,965	$	3,004
一般和行政費用	4,105		3,590		10,893		11,187
非現金股票薪酬總額	$	5,105	$	4,498	$	13,858	$	14,191

(2)淨衍生(收益)損失項目由下列項目組成：
衍生結算損失	$	186,299	$	213,555	$	595,080	$	480,262
(收益)公允價值變動損失	(323,876)		(4,409)		(209,900)		443,921
淨導數(收益)損失合計	$	(137,577)	$	209,146	$	385,180	$	924,183


SM能源公司
財務摘要(未經審計)
2022年9月30日

股東權益簡明合併報表
(以千為單位，不包括股票數據和每股股息)

				額外實收資本		留存收益		累計其他綜合損失		股東權益總額
	普通股
	股票	金額
餘額，2021年12月31日	121,862,248	$	1,219	$	1,840,228	$	234,533	$	(12,849)	$	2,063,131
淨收入	—	—		—		48,764		—		48,764
其他綜合收益	—	—		—		—		182		182
宣佈的現金股息，每股0.01美元	—	—		—		(1,218)		—		(1,218)

在歸屬RSU時發行普通股，扣除用於扣繳税款的股份後的淨額	1,929	—		(24)		—		—		(24)
基於股票的薪酬費用	—	—		4,274		—		—		4,274


餘額，2022年3月31日	121,864,177	$	1,219	$	1,844,478	$	282,079	$	(12,667)	$	2,115,109
淨收入	—	—		—		323,485		—		323,485
其他綜合收益	—	—		—		—		182		182

員工購股計劃下普通股的發行	65,634	1		1,644		—		—		1,645

基於股票的薪酬費用	29,471	—		4,479		—		—		4,479






餘額，2022年6月30日	121,959,282	$	1,220	$	1,850,601	$	605,564	$	(12,485)	$	2,444,900
淨收入	—	—		—		481,240		—		481,240
其他綜合收益	—	—		—		—		182		182
宣佈的現金股息，每股0.15美元	—	—		—		(18,419)		—		(18,419)

在歸屬RSU和結算PSU時發行普通股，扣除用於扣繳税款的股份	1,289,498	13		(25,118)						(25,105)
基於股票的薪酬費用	—	—		5,105		—		—		5,105

根據股票回購計劃購買股份	(452,734)	(5)		(20,236)		—		—		(20,241)
餘額，2022年9月30日	122,796,046	$	1,228	$	1,810,352	$	1,068,385	$	(12,303)	$	2,867,662


SM能源公司
財務摘要(未經審計)
2022年9月30日

股東權益簡明合併報表(續)
(以千為單位，不包括股票數據和每股股息)
				額外實收資本				累計其他綜合損失		股東權益總額
	普通股					留存收益(虧損)
	股票	金額
餘額，2020年12月31日	114,742,304	$	1,147	$	1,827,914	$	200,697	$	(13,598)	$	2,016,160
淨虧損	—	—		—		(251,269)		—		(251,269)
其他綜合收益	—	—		—		—		191		191
宣佈的現金股息，每股0.01美元	—	—		—		(1,147)		—		(1,147)


基於股票的薪酬費用	—	—		5,737		—		—		5,737


餘額，2021年3月31日	114,742,304	$	1,147	$	1,833,651	$	(51,719)	$	(13,407)	$	1,769,672
淨虧損	—	—		—		(222,995)		—		(222,995)
其他綜合收益	—	—		—		—		592		592
現金股息，每股0.01美元	—	—		—		(31)		—		(31)
員工購股計劃下普通股的發行	252,665	3		1,312		—		—		1,315

基於股票的薪酬費用	57,795	1		3,955		—		—		3,956

通過無現金行權證發行普通股	5,918,089	59		(59)		—		—		—

餘額，2021年6月30日	120,970,853	$	1,210	$	1,838,859	$	(274,745)	$	(12,815)	$	1,552,509
淨收入	—	—		—		85,593		—		85,593
其他綜合收益	—	—		—		—		246		246
宣佈的現金股息，每股0.01美元	—	—		—		(1,215)		—		(1,215)

在歸屬RSU和結算PSU時發行普通股，扣除用於扣繳税款的股份	502,937	5		(4,737)		—		—		(4,732)
基於股票的薪酬費用	—	—		4,498		—		—		4,498


餘額，2021年9月30日	121,473,790	$	1,215	$	1,838,620	$	(190,367)	$	(12,569)	$	1,636,899


SM能源公司
財務摘要(未經審計)
2022年9月30日

現金流量表簡明合併報表
(單位：千)	截至以下三個月 9月30日，				在截至的9個月中 9月30日，
	2022		2021		2022		2021
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)	$	481,240	$	85,593	$	853,489	$	(388,671)
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額：
損耗、折舊、攤銷和資產報廢負債增加	145,865		202,701		460,169		574,375

減損	1,077		8,750		6,466		26,250
基於股票的薪酬費用	5,105		4,498		13,858		14,191
導數(收益)損失淨額	(137,577)		209,146		385,180		924,183
衍生結算損失	(186,299)		(213,555)		(595,080)		(480,262)
債務折價攤銷和遞延融資成本	1,303		3,905		8,910		13,350
債務清償損失(收益)	—		(5)		67,605		2,139
遞延所得税	110,048		(68)		202,996		(282)
其他，淨額	(3,910)		6,076		7,668		(7,301)
營運資金淨變動	96,518		21,078		(13,230)		52,170
經營活動提供的淨現金	513,370		328,119		1,398,031		730,142

投資活動產生的現金流：

資本支出	(226,101)		(180,088)		(591,846)		(550,265)
其他，淨額	(596)		5,293		(596)		5,514
用於投資活動的現金淨額	(226,697)		(174,795)		(592,442)		(544,751)

融資活動的現金流：
來自循環信貸安排的收益	—		705,500		—		1,649,500
償還循環信貸安排	—		(758,000)		—		(1,742,500)
高級債券的淨收益	—		(812)		—		392,771
回購優先債券所支付的現金	—		(65,480)		(584,946)		(450,776)
普通股回購	(20,241)		—		(20,241)		—
出售普通股所得淨收益	—		—		1,645		1,315
已支付的股息	—		—		(1,218)		(1,178)
其他，淨額	(35,086)		(4,732)		(35,110)		(4,733)
用於融資活動的現金淨額	(55,327)		(123,524)		(639,870)		(155,601)

現金、現金等價物和限制性現金的淨變化	231,346		29,800		165,719		29,790
期初現金、現金等價物和限制性現金	267,089		—		332,716		10
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	498,435	$	29,800	$	498,435	$	29,800


SM能源公司
財務摘要(未經審計)
2022年9月30日

現金流量表簡明合併報表(續)
(單位：千)	截至以下三個月 9月30日，				在截至的9個月中 9月30日，
	2022		2021		2022		2021
補充現金流量信息和非現金活動明細表：
經營活動：
支付利息的現金，扣除資本化利息	$	(34,793)	$	(51,364)	$	(125,668)	$	(126,228)

投資活動：
資本支出應計項目及其他項目的增加(減少)	$	12,810	$	(20,102)	$	50,590	$	8,885

其他信息：
繳納所得税的現金淨額	$	(4)	$	(181)	$	(10,506)	$	(802)

公司計算的非GAAP衡量標準和指標的定義

為了補充根據美國公認會計原則(GAAP)編制的財務結果的陳述，該公司提供了某些非GAAP的衡量標準和指標，管理層和投資界使用這些措施和指標來評估公司的財務狀況、經營結果和現金流，並比較不同時期和公司同行的業績。該公司認為，這些衡量標準和衡量標準被投資界廣泛使用，包括投資者、研究分析師和其他人，用於評估和比較上游石油和天然氣公司在做出投資決策或建議時的經常性財務結果。如上所述，這些衡量標準和指標在公司和投資專業人士之間可能有不同的計算，並且可能無法直接與其他公司提供的相同衡量標準和指標進行比較。不應單獨考慮非GAAP衡量標準，或將其作為最直接可比較的GAAP衡量標準或根據GAAP提出的公司財務或經營業績的任何其他衡量標準的替代品。該公司的非GAAP衡量標準與最直接可比的GAAP衡量標準的對賬如下。這些措施可能無法與其他公司的類似標題措施相比較。

經調整EBITDAX：經調整EBITDAX按扣除利息支出、利息收入、所得税、損耗、折舊、攤銷及資產報廢負債增加費用、勘探費用、財產放棄及減值費用、非現金股票補償費用、衍生工具損益淨額、資產剝離損益、債務清償損益及若干其他項目前的淨收益(虧損)計算。經調整的EBITDAX不包括本公司認為影響經營業績可比性的某些項目，包括一般非經常性或其時間和/或金額無法合理估計的項目。該公司認為，調整後的EBITDAX為內部分析以及投資者和分析師提供了有用的信息，作為一種業績和流動性衡量標準，以評估公司為勘探、開發、收購和償還債務在內部籌集資金的能力。根據經調整的EBITDAX比率，本公司亦須遵守本公司信貸協議下的財務契諾，信貸協議是本公司的主要流動資金來源。有關信貸協議及其契約的討論，請參閲本公司2022年第三季度10-Q表格。

調整後每股攤薄淨收益(虧損)和調整後每股攤薄淨收益(虧損)：調整後每股攤薄淨收益(虧損)和調整後每股攤薄淨收益(虧損)不包括本公司認為影響經營業績可比性的某些項目，包括通常具有非經常性性質或其時間和/或金額無法合理估計的項目。這些項目包括非現金和其他調整，如扣除結算、減值、資產剝離活動的淨(收益)損失、債務清償損益和非經常性事項的應計項目等衍生工具損益。公司使用這些衡量標準來評估公司持續經營結果和趨勢的可比性，並相信這些衡量標準為投資者提供了有用的信息，用於經常性地分析公司的基本業務。

調整後自由現金流量：調整後自由現金流量的計算方法為營運資本淨變化前經營活動提供的現金淨額減去資本支出應計項目和其他項目增加(減少)前的資本支出。該公司使用這一衡量標準作為運營現金的代表，超過提供流動性的資本支出，為諸如減少債務、向股東返還現金或擴大業務等可自由支配的義務提供資金。

淨債務：淨債務的計算方法是未償還優先無擔保票據的本金總額加上從循環信貸安排提取的金額減去現金和現金等價物(也稱為融資債務總額)。該公司使用淨債務作為財務狀況的衡量標準，並相信這一衡量標準為投資者提供了有用的額外信息，以評估公司的資本結構和財務槓桿。

淨債務與調整後EBITDAX：淨債務與調整後EBITDAX的計算方法為：過去12個月期間的淨債務(定義如上)除以調整後EBITDAX(也稱為槓桿率)。這一計算的變化是本公司信貸協議下的財務契約。公司和投資界可以使用這一指標來了解公司的償債能力，並確定其槓桿狀況的趨勢。該公司對本次計算中的兩個非公認會計準則計量部分進行了核對。

套期保值後：套期保值後按商品衍生產品結算影響後的平均實現價格計算。本公司相信，這一指標有助於管理層和投資界瞭解商品衍生產品結算對平均實現價格的影響。


SM能源公司
財務摘要(未經審計)
2022年9月30日

生產數據
	截至以下三個月						百分比變化在		在截至的9個月中					期間之間的百分比變化
	9月30日，		6月30日，		9月30日，		3Q22 & 2Q22			3Q22 & 3Q21		9月30日，					9月30日，
	2022		2022		2021							2022					2021
已實現銷售價格(衍生產品結算前)：
油(每桶)	$	92.66	$	108.64	$	69.30	(15)	%		34	%	$	98.52		$	64.50		53	%
汽油(每立方米)	$	7.58	$	7.66	$	5.12	(1)	%		48	%	$	6.88		$	4.24		62	%
NGL(按BBL)	$	36.36	$	42.08	$	36.87	(14)	%		(1)	%	$	39.04		$	31.19		25	%
等值(按BOE)	$	65.27	$	74.23	$	53.02	(12)	%		23	%	$	67.23		$	47.43		42	%
已實現銷售價格(包括衍生產品結算的影響)：
油(每桶)	$	71.44	$	79.45	$	50.17	(10)	%		42	%	$	75.05		$	47.40		58	%
汽油(每立方米)	$	5.58	$	5.96	$	3.89	(6)	%		43	%	$	5.37		$	3.09		74	%
NGL(按BBL)	$	34.25	$	37.96	$	20.22	(10)	%		69	%	$	34.99		$	18.75		87	%
等值(按BOE)	$	50.58	$	56.20	$	38.12	(10)	%		33	%	$	52.28		$	34.38		52	%
淨生產量：(1)
機油(MMBbl)	5.7		6.1		8.1		(8)	%		(30)	%	18.3			20.2			(9)	%
燃氣(Bcf)	31.0		31.5		29.1		(2)	%		6	%	93.8			77.1			22	%
NGL(MMBbl)	1.8		1.9		1.4		(5)	%		30	%	5.9			3.8			56	%
等效(MMBoe)	12.7		13.3		14.3		(5)	%		(12)	%	39.8			36.8			8	%
平均淨日產量：(1)
石油(MBbls/天)	61.7		67.5		87.6		(9)	%		(30)	%	66.9			73.9			(9)	%
燃氣(MMcf/天)	336.5		346.3		316.3		(3)	%		6	%	343.7			282.5			22	%
NGL(MBbls/天)	20.1		21.4		15.5		(6)	%		30	%	21.6			13.9			56	%
當量(MBoe/天)	137.8		146.6		155.8		(6)	%		(12)	%	145.8			134.8			8	%
每個BOE數據：

租賃經營費用	$	5.64	$	5.11	$	4.20	10	%		34	%	$	4.98		$	4.46		12	%
運輸成本	$	2.87	$	2.87	$	2.41	—	%		19	%	$	2.82		$	2.75		3	%
生產税	$	3.17	$	3.75	$	2.49	(15)	%		27	%	$	3.28		$	2.18		50	%
從價税支出	$	0.93	$	0.69	$	0.38	35	%		145	%	$	0.73		$	0.44		66	%
一般事務和行政事務(2)	$	2.24	$	2.12	$	1.78	6	%		26	%	$	2.05		$	2.03		1	%
衍生結算損失	$	(14.69)	$	(18.03)	$	(14.90)	19	%		1	%	$	(14.95)		$	(13.05)		(15)	%
損耗、折舊、攤銷和資產報廢負債增加	$	11.50	$	11.60	$	14.14	(1)	%		(19)	%	$	11.56		$	15.61		(26)	%

(1)因四捨五入關係，金額及百分比變動可能不會計算。
(2)包括截至2022年9月30日、2022年6月30日和2021年9月30日的三個月的非現金股票薪酬支出分別為0.32美元、0.26美元和0.25美元，以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月的非現金股票薪酬支出分別為0.27美元和0.30美元。


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財務摘要(未經審計)
2022年9月30日

調整後的EBITDAX對賬(1)
(單位：千)

將淨收益(虧損)(GAAP)和經營活動提供的淨現金(GAAP)與調整後的EBITDAX(非GAAP)進行核對：	截至9月30日的三個月，				在截至9月30日的9個月內，				在9月30日的12個月中，
	2022		2021		2022		2021		2022
淨收益(虧損)(GAAP)	$	481,240	$	85,593	$	853,489	$	(388,671)	$	1,278,389
利息支出	22,825		40,861		97,708		120,268		137,793
所得税支出(福利)	119,379		(39)		218,951		(95)		228,984
損耗、折舊、攤銷和資產報廢負債增加	145,865		202,701		460,169		574,375		660,180
探險(二)	13,203		7,801		41,152		23,742		52,756
減損	1,077		8,750		6,466		26,250		15,216
基於股票的薪酬費用	5,105		4,498		13,858		14,191		18,486
導數(收益)損失淨額	(137,577)		209,146		385,180		924,183		362,656
衍生結算損失	(186,299)		(213,555)		(595,080)		(480,262)		(863,776)
債務清償損失(收益)	—		(5)		67,605		2,139		67,605
其他，淨額	(4,663)		905		(5,064)		2,407		(6,964)
調整後的EBITDAX(非GAAP)	$	460,155	$	346,656	$	1,544,434	$	818,527	$	1,951,325
利息支出	(22,825)		(40,861)		(97,708)		(120,268)		(137,793)
所得税(費用)福利	(119,379)		39		(218,951)		95		(228,984)
勘探(2)(3)	(11,993)		(7,801)		(27,959)		(23,742)		(39,563)
債務折價攤銷和遞延融資成本	1,303		3,905		8,910		13,350		12,835
遞延所得税	110,048		(68)		202,996		(282)		212,843
其他，淨額	(457)		5,171		(461)		(9,708)		4,987
營運資金淨變動	96,518		21,078		(13,230)		52,170		52,011
經營活動提供的現金淨額(GAAP)	$	513,370	$	328,119	$	1,398,031	$	730,142	$	1,827,661

(1)見上文“公司計算的非GAAP計量和指標的定義”。
(2)股票補償費用是未經審計的簡明綜合經營報表中勘探費用和一般及行政費用項目的組成部分。因此，上述對賬中顯示的勘探項目將與隨附的未經審計的簡明綜合經營報表中記錄的以股票為基礎的補償費用部分的金額不同，並計入勘探費用。
(3)截至2022年9月30日的三個月和九個月，金額扣除與我們核心作業區以外不成功的勘探工作相關的某些資本支出。


SM能源公司
財務摘要(未經審計)
2022年9月30日

調整後淨收益對賬(1)
(單位為千，每股數據除外)

淨收益(虧損)(GAAP)與調整後淨收益(非GAAP)的對賬：	截至以下三個月 9月30日，				在截至的9個月中 9月30日，
	2022		2021		2022		2021
淨收益(虧損)(GAAP)	$	481,240	$	85,593	$	853,489	$	(388,671)
導數(收益)損失淨額	(137,577)		209,146		385,180		924,183
衍生結算損失	(186,299)		(213,555)		(595,080)		(480,262)
減損	1,077		8,750		6,466		26,250
債務清償損失(收益)	—		(5)		67,605		2,139
其他，淨額	(3,117)		1,525		(2,984)		3,108
調整的税收效應(2)	70,724		(1,272)		30,122		(103,166)
遞延税項資產的估值準備	—		1,272		—		103,166
調整後淨收益(非公認會計準則)	$	226,048	$	91,454	$	744,798	$	86,747

稀釋後每股普通股淨收益(虧損)(GAAP)	$	3.87	$	0.69	$	6.87	$	(3.29)
導數(收益)損失淨額	(1.11)		1.69		3.10		7.82
衍生結算損失	(1.50)		(1.72)		(4.79)		(4.06)
減損	0.01		0.07		0.05		0.22
債務清償損失(收益)	—		—		0.54		0.02
其他，淨額	(0.02)		0.01		(0.01)		0.02
調整的税收效應(2)	0.57		(0.01)		0.24		(0.87)
遞延税項資產的估值準備	—		0.01		—		0.87
調整後每股稀釋後淨收益(非公認會計準則)	$	1.82	$	0.74	$	6.00	$	0.73

基本加權平均已發行普通股	123,195		121,457		122,318		118,224
稀釋加權平均已發行普通股	124,279		123,851		124,233		118,224

注：由於四捨五入，金額可能不會計算。

(1)見上文“公司計算的非GAAP計量和指標的定義”。
(2)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的調整對税收的影響，使用21.7%的税率計算。這一税率接近公司各個時期的法定税率，經普通永久性差異調整後的税率。


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財務摘要(未經審計)
2022年9月30日

債務本金總額與淨債務的對賬(1)
(單位：千)
	截至2022年9月30日

高級無抵押票據本金金額(2)	$	1,585,144
循環信貸安排(2)	—
債務本金總額(GAAP)	1,585,144
減去：現金和現金等價物	498,435
淨債務(非公認會計準則)	$	1,086,709

(1)見上文“公司計算的非GAAP計量和指標的定義”。
(2)金額來自本公司截至2022年9月30日的10-Q表格第I部分第I項附註5-長期債務。


調整後自由現金流(1)
(單位：千)
	截至以下三個月 9月30日，				在截至的9個月中 9月30日，				在9月30日的12個月中，
	2022		2021		2022		2021		2022
經營活動提供的現金淨額(GAAP)	$	513,370	$	328,119	$	1,398,031	$	730,142	$	1,827,661
營運資金淨變動	(96,518)		(21,078)		13,230		(52,170)		(52,011)
營運資本淨變動前的經營現金流	416,852		307,041		1,411,261		677,972		1,775,650

資本支出(GAAP)	226,101		180,088		591,846		550,265		716,422
資本支出應計項目及其他項目的增加(減少)	12,810		(20,102)		50,590		8,885		30,879
應計項目和其他項目前的資本支出	238,911		159,986		642,436		559,150		747,301

調整後自由現金流(非公認會計準則)	$	177,941	$	147,055	$	768,825	$	118,822	$	1,028,349

(1)見上文“公司計算的非GAAP計量和指標的定義”。