1 Corteva報告2022年第三季度和年初至今的業績·年初至今強勁的兩位數銷售增長·提高全年運營EBITDA1指引的中點·公司簽署協議收購生物領先者印第安納波利斯，IN，2022年11月3日-Corteva，Inc.(紐約證券交易所代碼：CTVA)(“Corteva”或“公司”)今天公佈了截至2022年9月30日的第三季度和9個月的財務業績。2022年第三季度業績概述OPS GAAP$2.78億美元(322)M$(0.45)vs.3Q 2021+17%n/m n/m有機1銷售營業EBITDA1營業EPS1非GAAP$2.88億美元(0.12)vs.3Q 2021+22%+288%14%2022 YTD結果概述OPS(税後)每股收益GAAP$13.63 B$1.26 B$1.72 vs 2021 YTD+12%(25)%(23)%有機銷售營業EBITDA1營業EBITDA1營業EPS1非GAAP$14.07B$2.50 vs 2021 YTD+16%+23%+21%2022 YTD亮點·2022 YTD淨銷售額同比增長12%，這兩個細分市場都有所增長。有機1的銷售額在同一時期增長了16%，在所有地區都實現了兩位數的增長。·種子淨銷售額同比增長5%，有機1銷售額同比增長8%，其中EMEA2和北美大豆增長顯著，但被北美玉米英畝和油菜籽產量減少所部分抵消2。全球價格上漲7%，主要是由於公司繼續執行價值定價戰略，以及較高的投入成本回升。·作物保護網銷售額增長22%，有機1銷售額增長26%，所有地區都實現了廣泛增長。銷量的增長是由新產品的持續滲透推動的, 包括EnlistTM和ArylexTM除草劑和OnmiraTM殺菌劑。價格上漲反映出所有地區在應對成本通脹方面的強勁執行力。·該季度持續運營的GAAP收入和每股收益(EPS)分別為12.6億美元和1.72美元。營業EBITDA1為28.5億美元，比上年增長23%，這是由於所有地區和生產率行動的強勁價格執行和銷量增長，部分被通脹和匯率逆風所抵消。營業EPS1為每股2.50美元，比上年增長21%。·該公司確認2022年全年淨銷售額指引3為172億至175億美元。該公司提高了營業EBITDA1指引的中點，現在預計在30億美元至31億美元之間。營業EPS1預計將在每股2.45美元至2.60美元之間。1.有機銷售、營業每股收益和營業EBITDA是非GAAP衡量標準。有關進一步討論，請參閲第A-5頁。2.北美被定義為美國和加拿大。EMEA被定義為歐洲、中東和非洲。3.本公司不提供最具可比性的前瞻性GAAP計量。有關詳細討論，請參閲第7頁。4.Enlist E3™大豆是由Corteva Agiscience LLC和MS Technologies™聯合開發的。新聞稿2022年第三季度

新聞稿2022年第三季度公司更新公司簽署收購生物領先公司Symborg的協議在本季度，公司宣佈已簽署最終協議，收購總部位於西班牙穆爾西亞的微生物技術領先者Symborg。·作為兩家公司之間分銷協議的一部分，該公司首先與辛堡公司合作，擴大規模，為農民提供Utrisha™N和Bluen™養分效率優化器。·這筆交易延續了該公司的承諾，即建立一個更具差異化和可持續優勢的產品組合，為農民提供具有成本效益的解決方案。公司在投資組合簡化方面邁出了重要的第一步·在本季度，公司做出了退出大宗商品草甘膦產品的商業決定，反映了我們對紀律嚴明的戰略投資組合管理的承諾-優先考慮核心市場和作物，以優化資源配置和推動長期價值創造。·這一決定使公司能夠簡化運營，並將投資重點放在通過更具差異化和可持續優勢的解決方案為種植者提供更大價值上。·由於這一決定，該公司預計2023年與大宗商品草甘膦產品相關的淨銷售額將出現約3億美元的逆風。EnlistTM系統淨銷售額超過10億美元·在截至2022年9月30日的9個月中，該公司為EnlistTM系統實現了約11億美元的銷售額，比去年同期增長了近80%。·該公司預計2023年招募E3TM4美國市場滲透率在50%的中檔, 約佔Corteva陣容的70%--考慮到這項技術只在市場上銷售了三季，這是一個顯著的成就。擁有Corteva專利種質的EnlistTM的比例預計將達到約65%。Corteva又一次實現了穩健的銷售和運營EBITDA增長，反映了專注於全球執行和強勁的客户需求。我們繼續在投資組合行動上取得進展，包括我們收購領先的生物製品企業Symborg的協議，以及我們決定退出大宗商品草甘膦產品。這些行動表明，我們致力於通過差異化技術為農民帶來更多價值，併為更可持續的全球糧食體系做出貢獻。展望2023年，我們預計近期運營環境將保持動態。儘管農業基本面前景強勁，但宏觀經濟壓力預計仍將持續，包括匯率和通脹逆風。在這種環境下，我們仍然專注於執行我們的戰略計劃和服務客户。我們相信，農民將繼續優先考慮頂級技術，以提高農場的生產率。我們在提供行業領先的創新解決方案方面處於獨特的地位，這些解決方案將加速我們的業績和增長。“查克·馬格羅首席執行官

新聞稿2022年第三季度摘要2022年第三季度截至2022年9月30日的第三季度，淨銷售額比去年同期增長17%。有機1的銷售額增長了22%，所有地區的銷售額都實現了兩位數的增長。銷量與去年同期相比增長了9%。對新作物保護產品的需求推動該部門的淨銷售額實現了兩位數的增長，有機1的銷售額增長了22%。印度其他油籽銷售較高，以及北美種植季節開始較晚，導致部分玉米和大豆銷售推遲至第三季度，這推動了種子產量的上升。價格較上年上升13%，反映公司繼續執行價值策略的價格，以及較高投入成本的回升。2022年第三季度，所得税後持續運營的GAAP虧損為3.22億美元。第三季度營業EBITDA1為9600萬美元，高於去年同期的虧損5100萬美元。2022年2021年變化有機產品淨銷售額$2,777$2,371 17%22%北美$739$590 25%27%EMEA$454$390 16%33%拉丁美洲$1,281$1,097 17%18%亞太地區$303$2943%10%2022 2021%(以百萬美元為單位，1變化淨銷售額北美$6,822$6,175 10%11%EMEA$2,894$2,7027%21%拉丁美洲$2,764$2,203 25%24%亞太地區$1,150$1,096 5%12%

新聞稿2022年第三季度4種子摘要2022年第三季度種子淨銷售額為8.62億美元，高於2021年第三季度的7.38億美元。銷售額的增長是由11%的銷量增長和10%的價格上漲推動的，但4%的不利匯率影響部分抵消了這一增長。產量增加的原因是印度其他油籽銷售增加，以及北美種植季節開始較晚，這將一些玉米和大豆的銷售轉移到了第三季度。全球強勁的執行力推動了價格上漲，因為農民優先考慮產量，以幫助抵消通脹。不利的貨幣影響是由南非蘭特和歐元主導的。2022年第三季度，部門運營EBITDA為(2.24億美元)，較2021年第三季度下降3%。價格執行、銷量增長以及持續的成本和生產率行動被更高的投入和運費成本(包括大宗商品成本)所抵消。分部營業EBITDA利潤率較上年同期提高約340個基點。2022年第三季度變化有機1變化北美$218$168 30%31%EMEA$157$153 3%16%拉丁美洲$383$334 15%15%亞太地區$104$83 25%33%第三季度種子淨銷售額$862$738 17%21%3Q種子淨銷售額經營EBITDA$(224)$(217)(3)%N/A種子淨銷售額為73億美元，高於2021年前九個月的約70億美元。銷售額的增長是由7%的價格上漲和1%的銷量增長推動的。這一增長部分被3%的不利匯率影響所抵消。價格上漲是由全球強勁的執行力推動的，北美和歐洲、中東和非洲地區為首，全球玉米和大豆價格分別上漲7%和10%, 分別進行了分析。交易量的增加是由歐洲、中東和非洲以及北美大豆的增長推動的，但北美玉米英畝的減少以及北美油菜籽和拉丁美洲玉米的供應限制部分抵消了這一增長。不利的貨幣影響是由土耳其里拉和歐元主導的。2022年前9個月的部門營業EBITDA為16億美元，比去年同期增長4%。價格執行以及持續的成本和生產率行動足以抵消更高的投入和運費成本、匯率的不利影響、北美銷量的下降以及重新衡量以前持有的股權投資的不利同比影響。分部營業EBITDA利潤率較上年同期下降約10個基點。2022年2021%(除特別註明外，以百萬美元為單位)YTD YTD變化有機1變化北美$4,637$4,482 3%4%EMEA$1,442$1,398 3%17%拉丁美洲$912$842 8%9%亞太地區$342$288 19%27%YTD種子淨銷售額$7,333$7,0105%8%YTD種子運營EBITDA$1,585$1,523 4%N/A

新聞稿2022年第三季度作物保護摘要2022年第三季度作物保護淨銷售額約為19億美元，而2021年第三季度約為16億美元。銷售額的增長是由15%的價格上漲和7%的銷量增長推動的。這些收益被4%的不利匯率影響和1%的不利投資組合影響部分抵消。價格的上漲是廣泛的，所有地區的漲幅都以拉丁美洲和北美為首，主要反映了原材料和物流成本上升的定價。銷量的增長是由於包括EnlistTM除草劑和ZorveTM殺菌劑在內的新產品的持續滲透推動的。不利的貨幣影響是由歐元主導的。投資組合的影響是由亞太地區的資產剝離推動的。2022年第三季度，部門運營EBITDA為3.52億美元，比2021年第三季度增長71%。定價和產量的增加以及生產率的提高足以抵消更高的投入成本，包括原材料成本，以及貨幣的不利影響。分部營業EBITDA利潤率比去年同期提高了570個基點以上。2022年2021年變化有機變化北美$521$422 23%25%EMEA$297$237 25%44%拉丁美洲$898$763 18%19%亞太地區$199$211(6)%1%第三季度作物保護淨銷售額$1,915$1, 633 17%22%第三季度作物保護運營EBITDA$352$206 71%2022年前9個月的作物保護淨銷售額約為63億美元，而2021年前9個月的淨銷售額約為52億美元。銷售額的增長是由銷量增長13%和價格上漲13%推動的。這些收益被4%的不利匯率影響部分抵消。銷量的增長是由於新產品的持續滲透，包括EnlistTM和ArylexTM除草劑以及OnmiraTM殺菌劑，新產品銷售額與去年同期相比增長了近50%。以北美和拉丁美洲為首的價格上漲，主要反映了原材料和物流成本上升的定價。不利的貨幣影響主要是歐元和土耳其里拉。2022年前9個月的部門營業EBITDA為14億美元，比去年同期增長51%。定價和產量的增加以及生產率的提高足以抵消更高的投入成本，包括原材料成本，以及貨幣的不利影響。分部營業EBITDA利潤率較上年同期增長超過410個基點，主要受定價執行和新的差異化技術的推動。2022年2021%(除特別註明外，以百萬美元為單位)YTD YTD變化有機1變化北美$2,185$1,693 29%30%EMEA$1,452$1,304 11%25%拉丁美洲$1,852$1,361 36%34%亞太地區$808$808-%7%YTD作物保護淨銷售額$6,297$5,166 22%26%YTD作物保護運營EBITDA$1,352$897 51%N/A

新聞稿2022年3月6日2022年更新指引儘管最近大宗商品價格波動，但農業前景依然強勁。該公司預計，2022年對穀物和油籽的需求將創下紀錄，這應會支撐大宗商品價格，因為期末庫存仍面臨壓力。儘管燃料和化肥的投入成本增加，但種植者的資產負債表和收入水平仍然健康，導致農民優先考慮技術，以實現回報最大化。因此，該公司確認2022年全年淨銷售額指引3為172億美元至175億美元，中值代表全年淨銷售額預期增長11%。該公司提高了營業EBITDA1指引的中點，現在預計它將在30億美元至31億美元的範圍內，這一中點代表着本年度營業EBITDA1的預期增長18%。營業EPS1預計將在每股2.45美元至2.60美元之間。該公司無法將其前瞻性非GAAP財務指標與其最具可比性的美國GAAP財務指標進行協調，因為它無法在沒有不合理努力的情況下合理確定地預測其控制之外的項目，如重要項目。公司將主持2022年第三季度收益電話會議的網絡直播，與投資者討論2022年11月4日上午9點的業績和展望。Et.電話會議附帶的幻燈片演示文稿張貼在公司的投資者活動和演示網頁上。網絡直播的重播還將在投資者活動和演示頁面上提供。Corteva，Inc.(紐約證券交易所代碼：CTVA)是一家上市的全球性純農業公司，結合了業界領先的創新, 高觸覺的客户參與和運營執行，為世界上最緊迫的農業挑戰提供有利可圖的解決方案。Corteva通過其獨特的分銷戰略，以及其平衡和全球多樣化的種子、作物保護和數字產品和服務組合，產生了有利的市場偏好。憑藉一些農業領域最知名的品牌和推動增長的技術管道，該公司致力於最大限度地提高農民的生產率，同時與整個食品系統的利益相關者合作，以履行其豐富生產者和消費者生活的承諾，確保子孫後代的進步。欲瞭解更多信息，請訪問www.corteva.com。在Facebook、Instagram、LinkedIn、Twitter和YouTube上關注Corteva。關於前瞻性陳述的警示聲明本報告包含1934年證券交易法第21E節(經修訂)和1933年證券法第27A條(經修訂)的某些估計和前瞻性陳述，這些估計和前瞻性陳述旨在由1995年私人證券訴訟改革法中包含的前瞻性陳述的安全港條款所涵蓋，並可通過使用“計劃”、“預期”、“將”、“預期”、“相信”、“打算”、“項目”等詞語來識別。“估計”、“展望”或其他意思相似的詞。所有涉及對未來的預期或預測的陳述，包括關於Corteva的財務結果或展望的陳述；增長戰略；產品開發；監管批准；市場地位；資本分配戰略；流動性；環境、社會和治理(“ESG”)目標和舉措；收購、重組行動的預期效益, 或成本節約舉措；或意外事件的結果，如訴訟和環境問題，均為前瞻性陳述。前瞻性陳述和其他估計是基於對未來事件的某些假設和預期，這些假設和預期可能不準確或不現實。前瞻性陳述和其他估計還涉及風險和不確定性，其中許多風險和不確定性不是Corteva所能控制的。儘管下列因素清單被認為具有代表性，但任何此類清單都不應被認為是所有潛在風險和不確定因素的完整陳述。未列入清單的因素可能會對實現前瞻性陳述構成更多的重大障礙。與前瞻性陳述中預期的結果相比，重大結果差異的後果可能包括業務中斷、運營問題、財務損失、對第三方的法律責任以及類似的風險，其中任何一項都可能對Corteva的業務產生重大不利影響, 經營業績和財務狀況。可能導致Corteva的實際結果與任何此類前瞻性陳述中預測的結果大不相同的一些重要因素包括：(I)Corteva的管道未能成功開發和商業化；(Ii)Corteva的一些產品未能獲得或保持必要的監管批准；(Iii)公眾對Corteva的生物技術和其他農產品的理解和接受程度的影響；(Iv)政府和國際組織農業和相關政策變化的影響；(V)Corteva行業的競爭和整合的影響；(Vi)來自非專利產品製造商的競爭的影響；(Vii)遵守不斷變化的法規要求的成本以及實際或據稱違反環境法或許可證要求的影響；(Viii)氣候變化和不可預測的季節和天氣因素的影響；(Ix)未能遵守競爭法和反壟斷法；(X)競爭對手為銷售Corteva的產品建立中介平臺；(Xi)Corteva在某些原材料或許可證和商業化方面對第三方的依賴；(Xii)工業間諜活動和其他對Corteva供應鏈、信息技術或網絡系統中斷的影響；(Xiii)Corteva投入成本波動的影響；(Xiv)未能通過資本市場籌集資金或以Corteva可接受的條件進行短期借款；(Xv)Corteva的客户未能向Corteva償還債務, 包括客户融資方案；(十六)養老金和其他離職後福利計劃籌資義務的增加；(十五)與Corteva分離有關的環境訴訟風險和遺留開齋節債務的賠償義務；(Xviii)與Corteva全球業務有關的風險；(Xix)未能有效管理收購、資產剝離、聯盟、重組、成本節約舉措和其他投資組合行動；(Xx)資本市場對ESG事項的看法；(Xxi)與新冠肺炎相關的風險；(Xii)Corteva招聘和留住關鍵人員的能力；(Xxiv)假冒產品的影響；(Xxv)Corteva對知識產權交叉許可協議的依賴；(Xxvi)與DowDuPont分離的其他風險；(Xxvii)與俄羅斯和烏克蘭軍事衝突相關的風險。此外，可能還有Corteva目前無法識別的其他風險和不確定性，或者Corteva目前預計不會對其業務產生實質性影響。如果在任何前瞻性陳述或其他估計中表達了對未來結果或事件的期望或信念，該期望或信念是基於Corteva管理層的當前計劃和期望，並真誠地表達並相信有合理的基礎，但不能保證該期望或信念將會產生或實現或實現。Corteva不承擔更新或修改任何前瞻性陳述的義務, 除非適用法律另有要求。關於可能導致結果和事件與此類前瞻性陳述大不相同的一些重大風險和不確定性的詳細討論載於Corteva Form 10-K年度報告的“風險因素”部分，隨後的Form 10-Q季度報告和當前Form 8-K報告對此進行了修改。

2022年第三季度7法規G(非GAAP財務衡量標準)本收益新聞稿包括不符合美國GAAP的信息，被視為非GAAP衡量標準。這些衡量標準可能包括有機銷售、有機增長(包括按部門和地區)、營業EBITDA、營業EBITDA利潤率、每股營業收益(虧損)和基本所得税税率。管理層在內部使用這些措施進行規劃和預測，包括分配資源和評估激勵性薪酬。管理層認為，這些非GAAP衡量標準最好地反映了公司在報告期間的持續業績，併為投資者提供了更相關和更有意義的信息，因為它們提供了對公司持續經營業績的洞察，以及對年度業績的更有用的比較。這些非GAAP衡量標準是對公司美國GAAP披露的補充，不應被視為美國GAAP績效衡量標準的替代。此外，這種非公認會計準則的衡量標準可能與其他公司提供或使用的類似衡量標準不一致。這些非GAAP計量與美國GAAP的對賬在財務報表附表A-5頁開始的選定財務信息和非GAAP計量中提供。Corteva無法將其前瞻性非GAAP財務指標與其最具可比性的美國GAAP財務指標進行協調，因為它無法在沒有不合理努力的情況下合理確定地預測公司控制之外的項目，如重大項目。關於列報期間報告的重大項目，請參閲財務報表附表A-10頁。從2020年1月1日開始, 該公司將加速預付特許權使用費攤銷費用作為一項重要項目。加速預付特許權使用費攤銷是與確認支付給孟山都的預付款相關的非現金費用，這些預付款與孟山都公司在美國和加拿大就孟山都的Genuity®Roundup Ready 2 Year®Roundup Ready 2 Xend®耐除草劑特性的非獨家許可有關。在Enlist E3TM的五年推廣期間，Corteva預計將從2021年開始大幅減少擁有Roundup Ready 2 Year®和Roundup Ready 2 Xend®除草劑耐受特性的產品數量，預計在完成推廣後，特徵平臺的使用量將降至最低。此外，在公司轉向全球業務部門模式的過程中，公司評估了其業務優先事項和運營結構，以最大限度地提高客户體驗，實現增長和盈利潛力。作為這一評估的結果，該公司已承諾採取重組行動，再加上公司單獨宣佈退出俄羅斯並停止生產和經營活動(“退出俄羅斯”)(統稱為“2022年重組行動”)的影響，預計税前重組和其他費用總額約為3.5億至4.2億美元。與這些費用相關的重組行動預計將在2023年基本完成。有機銷售的定義是價格和銷量，不包括貨幣和投資組合的影響。營業EBITDA定義為扣除利息、折舊、攤銷、營業外收益(成本)、匯兑收益(虧損)前的收益(虧損)(即所得税前持續經營的收益(虧損))。, 以及某些不符合對衝會計資格的外幣衍生工具的按市值計價活動的未實現淨損益，不包括重大項目的影響。非經營性福利(成本)包括非經營性養老金和其他離職後福利(OPEB)福利(成本)、税收補償調整以及與遺留企業和場地相關的環境補救和法律成本。税項彌償調整涉及本公司記錄為税前收入或開支的Corteva與Dow和/或DuPont之間因應用税務事宜協議的條款而導致的彌償餘額的變化。營業EBITDA利潤率定義為營業EBITDA佔淨銷售額的百分比。每股營業收益(虧損)被定義為“來自持續經營的每股普通股收益(虧損)-稀釋”，不包括重要項目的税後影響、非營業收益(成本)的税後影響、與道杜邦分離時存在的無形資產相關的攤銷費用的税後影響，以及某些不符合對衝會計資格的外幣衍生工具按市值計價活動的未實現淨收益或虧損的税後影響。儘管公司無形資產的攤銷不包括在這些非公認會計準則衡量標準之外, 管理層認為，讓投資者明白此類無形資產有助於創收，這一點很重要。與過去收購有關的無形資產攤銷將在未來期間重複發生，直到這些無形資產完全攤銷為止。未來的任何收購都可能導致更多無形資產的攤銷。不符合對衝會計資格的若干外幣衍生工具按市價計價活動的未實現淨收益或虧損，是指若干非指定外幣衍生工具的公允價值變動所產生的非現金淨收益(虧損)。於合約簽訂同一歷年內結算時，非合格外幣衍生工具合約公允價值變動的已實現收益(虧損)將於相關非公認會計原則財務措施中列報，使季度業績可反映外幣衍生工具合約的經濟影響，而不會導致未實現計價至公允價值波動。基本所得税率被定義為不包括匯兑收益(虧損)、非營業收益(成本)、無形資產攤銷(於分離時存在)、某些未被指定為套期保值的外幣合同按市值計價的收益(虧損)以及重大項目的實際税率。®TM科爾特瓦農業科學公司及其附屬公司。媒體聯繫人克里斯·艾倫電話：+1 403-483-5205電子郵件：kris.allen@corteva.com