k-20221001
錯誤Q32022000005506712/3100000550672022-01-022022-10-010000055067美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-01-022022-10-010000055067K：A0.800老年人注意事項2022成員2022-01-022022-10-010000055067K：A1.000高級NotesDue2024成員2022-01-022022-10-010000055067K：A1.250老年人注意事項2025成員2022-01-022022-10-010000055067K:FiveZeroPercentEuroNotesDueTwentyTwentyNineMember2022-01-022022-10-0100000550672022-10-01Xbrli：共享ISO 4217：美元00000550672022-01-01ISO 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67美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2022-10-010000055067美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2022-01-010000055067美國公認會計準則：公允價值對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberK：承接金額為上限責任成員US-GAAP：InterestRateContractMembers2022-10-010000055067美國公認會計準則：公允價值對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberK：承接金額為上限責任成員US-GAAP：InterestRateContractMembers2022-01-010000055067K：累計公允價值調整成員美國公認會計準則：公允價值對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateContractMembers2022-10-010000055067K：累計公允價值調整成員美國公認會計準則：公允價值對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateContractMembers2022-01-010000055067K：不連續的對衝成員US-GAAP：InterestRateContractMembersK：對衝調整成員2022-10-010000055067K：不連續的對衝成員US-GAAP：InterestRateContractMembersK：對衝調整成員2022-01-010000055067美國公認會計準則：利息支出成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員2022-07-032022-10-010000055067美國公認會計準則：利息支出成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員2022-01-022022-10-010000055067Us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2022-01-022022-10-010000055067美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembersK:ForeignCurrencyDenominatedLongTermDebtMember2022-07-032022-10-010000055067美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembersK:ForeignCurrencyDenominatedLongTermDebtMember2021-07-042021-10-020000055067美國公認會計準則：利息支出成員Us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2022-07-032022-10-010000055067美國公認會計準則：利息支出成員Us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2021-07-042021-10-020000055067美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2022-07-032022-10-010000055067美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2021-07-042021-10-020000055067美國-GAAP：銷售成本成員美國-公認會計準則：非指定成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2022-07-032022-10-010000055067美國-GAAP：銷售成本成員美國-公認會計準則：非指定成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2021-07-042021-10-020000055067K：其他收入支出網絡成員美國-公認會計準則：非指定成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2022-07-032022-10-010000055067K：其他收入支出網絡成員美國-公認會計準則：非指定成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2021-07-042021-10-020000055067美國-公認會計準則：非指定成員Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2022-07-032022-10-010000055067美國-公認會計準則：非指定成員Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2021-07-042021-10-020000055067美國公認會計準則：利息支出成員美國-公認會計準則：非指定成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2022-07-032022-10-010000055067美國公認會計準則：利息支出成員美國-公認會計準則：非指定成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2021-07-042021-10-020000055067美國-GAAP：銷售成本成員美國-公認會計準則：商品合同成員美國-公認會計準則：非指定成員2022-07-032022-10-010000055067美國-GAAP：銷售成本成員美國-公認會計準則：商品合同成員美國-公認會計準則：非指定成員2021-07-042021-10-020000055067美國-公認會計準則：非指定成員2022-07-032022-10-010000055067美國-公認會計準則：非指定成員2021-07-042021-10-020000055067美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembersK:ForeignCurrencyDenominatedLongTermDebtMember2022-01-022022-10-010000055067美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembersK:ForeignCurrencyDenominatedLongTermDebtMember2021-01-032021-10-020000055067美國公認會計準則：利息支出成員Us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2022-01-022022-10-010000055067美國公認會計準則：利息支出成員Us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2021-01-032021-10-020000055067美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2022-01-022022-10-010000055067美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2021-01-032021-10-020000055067美國-GAAP：銷售成本成員美國-公認會計準則：非指定成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2022-01-022022-10-010000055067美國-GAAP：銷售成本成員美國-公認會計準則：非指定成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2021-01-032021-10-020000055067K：其他收入支出網絡成員美國-公認會計準則：非指定成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2022-01-022022-10-010000055067K：其他收入支出網絡成員美國-公認會計準則：非指定成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2021-01-032021-10-020000055067美國-公認會計準則：非指定成員Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2022-01-022022-10-010000055067美國-公認會計準則：非指定成員Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2021-01-032021-10-020000055067美國公認會計準則：利息支出成員美國-公認會計準則：非指定成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2022-01-022022-10-010000055067美國公認會計準則：利息支出成員美國-公認會計準則：非指定成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2021-01-032021-10-020000055067美國-GAAP：銷售成本成員美國-公認會計準則：商品合同成員美國-公認會計準則：非指定成員2022-01-022022-10-010000055067美國-GAAP：銷售成本成員美國-公認會計準則：商品合同成員美國-公認會計準則：非指定成員2021-01-032021-10-020000055067美國-公認會計準則：非指定成員2022-01-022022-10-010000055067美國-公認會計準則：非指定成員2021-01-032021-10-020000055067美國公認會計準則：利息支出成員美國公認會計準則：公允價值對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateContractMembers2022-07-032022-10-010000055067美國公認會計準則：利息支出成員美國公認會計準則：公允價值對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateContractMembers2021-07-042021-10-020000055067美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateContractMembers2022-07-032022-10-010000055067美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateContractMembers2021-07-042021-10-020000055067美國公認會計準則：利息支出成員美國公認會計準則：公允價值對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateContractMembers2022-01-022022-10-010000055067美國公認會計準則：利息支出成員美國公認會計準則：公允價值對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateContractMembers2021-01-032021-10-020000055067美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateContractMembers2022-01-022022-10-010000055067美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateContractMembers2021-01-032021-10-020000055067美國-公認會計準則：公司債務證券成員2022-10-010000055067美國-公認會計準則：公司債務證券成員2022-01-022022-10-010000055067美國-公認會計準則：公司債務證券成員2022-01-010000055067美國-公認會計準則：公司債務證券成員2021-01-032022-01-010000055067美國-公認會計準則：公司債務證券成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-01-022022-10-010000055067美國-公認會計準則：公司債務證券成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2021-01-032021-10-020000055067美國公認會計準則：其他資產成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-10-010000055067美國公認會計準則：其他資產成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-01-010000055067K：北美細分市場成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-07-032022-10-010000055067K：北美細分市場成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-07-042021-10-020000055067K：北美細分市場成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-022022-10-010000055067K：北美細分市場成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-032021-10-020000055067K：歐洲細分市場成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-07-032022-10-010000055067K：歐洲細分市場成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-07-042021-10-020000055067K：歐洲細分市場成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-022022-10-010000055067K：歐洲細分市場成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-032021-10-020000055067K：拉美裔美國分部成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-07-032022-10-010000055067K：拉美裔美國分部成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-07-042021-10-020000055067K：拉美裔美國分部成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-022022-10-010000055067K：拉美裔美國分部成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-032021-10-020000055067美國公認會計準則：運營部門成員K：我的成員2022-07-032022-10-010000055067美國公認會計準則：運營部門成員K：我的成員2021-07-042021-10-020000055067美國公認會計準則：運營部門成員K：我的成員2022-01-022022-10-010000055067美國公認會計準則：運營部門成員K：我的成員2021-01-032021-10-020000055067美國公認會計準則：運營部門成員2022-07-032022-10-010000055067美國公認會計準則：運營部門成員2021-07-042021-10-020000055067美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-022022-10-010000055067美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-032021-10-020000055067美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-07-032022-10-010000055067美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-07-042021-10-020000055067美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-01-022022-10-010000055067美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-01-032021-10-020000055067K：零售渠道快照成員2022-07-032022-10-010000055067K：零售渠道快照成員2021-07-042021-10-020000055067K：零售渠道快照成員2022-01-022022-10-010000055067K：零售渠道快照成員2021-01-032021-10-020000055067K：RetailChannel CerealMember2022-07-032022-10-010000055067K：RetailChannel CerealMember2021-07-042021-10-020000055067K：RetailChannel CerealMember2022-01-022022-10-010000055067K：RetailChannel CerealMember2021-01-032021-10-020000055067K：凍結和特殊頻道成員2022-07-032022-10-010000055067K：凍結和特殊頻道成員2021-07-042021-10-020000055067K：凍結和特殊頻道成員2022-01-022022-10-010000055067K：凍結和特殊頻道成員2021-01-032021-10-020000055067K：麪條和其他成員2022-07-032022-10-010000055067K：麪條和其他成員2021-07-042021-10-020000055067K：麪條和其他成員2022-01-022022-10-010000055067K：麪條和其他成員2021-01-032021-10-02
目錄表

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
根據第13或15(D)條提交的季度報告
1934年《證券交易法》
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年10月1日
或
 
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
For the transition period from to
佣金文件編號1-4171
凱洛格公司
公司註冊狀況-特拉華州  美國國税局僱主識別號碼38-0710690
凱洛格廣場一號, P.O. Box 3599, 巴特克里克, 米49016-3599
註冊人的電話號碼：269-961-2000
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.25美元K紐約證券交易所
優先債券2022年到期，息率0.800K 22A紐約證券交易所
優先債券2024年到期，息率1.000K 24紐約證券交易所
優先債券2025年到期，息率1.250K 25紐約證券交易所
優先債券2029年到期，息率0.500K 29紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
是  ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是  ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是☐ No ☒
截至2022年10月1日的已發行普通股-341,281,145股票

目錄表

凱洛格公司
索引
 
 頁面
第一部分-財務信息
第一項：
財務報表
綜合資產負債表-2022年10月1日和2022年1月1日
3
合併損益表--截至2022年10月1日和2021年10月2日的季度和年初至今期間
4
截至2022年10月1日和2021年10月2日的綜合全面收益表--季度和年初至今
5
合併權益報表--截至2022年10月1日和2021年10月2日的季度和年初至今
6
合併現金流量表--截至2022年10月1日和2021年10月2日的年初至今期間
8
合併財務報表附註
9
第二項：
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
23
第三項：
關於市場風險的定量和定性披露
40
第四項：
控制和程序
41
第II部分--其他資料
第1A項：
風險因素
42
第二項：
未登記的股權證券銷售和收益的使用
43
第六項：
陳列品
44
簽名
45
展品索引
46

目錄表

第一部分-財務信息
項目1.財務報表
凱洛格公司及其子公司
合併資產負債表
(百萬，不包括每股數據)
10月1日，
2022年(未經審計)		1月1日，
2022
流動資產
現金和現金等價物$373 $286 
應收賬款淨額1,985 1,489 
盤存1,682 1,398 
其他流動資產404 221 
流動資產總額4,444 3,394 
財產，淨值3,564 3,827 
經營性租賃使用權資產608 640 
商譽5,691 5,771 
其他無形資產，淨額2,302 2,409 
對未合併實體的投資427 424 
其他資產1,980 1,713 
總資產$19,016 $18,178 
流動負債
長期債務當期到期日$816 $712 
應付票據174 137 
應付帳款2,871 2,573 
流動經營租賃負債111 116 
應計廣告和促銷813 714 
應計薪金和工資317 300 
其他流動負債931 763 
流動負債總額6,033 5,315 
長期債務5,697 6,262 
經營租賃負債478 502 
遞延所得税923 722 
養老金負債603 706 
其他負債544 456 
承付款和或有事項
權益
普通股，$.25面值
105 105 
超出票面價值的資本1,027 1,023 
留存收益9,499 9,028 
庫存股，按成本計算(4,750)(4,715)
累計其他綜合收益(虧損)(1,598)(1,721)
凱洛格公司總股本4,283 3,720 
非控制性權益455 495 
總股本4,738 4,215 
負債和權益總額$19,016 $18,178 
請參閲合併財務報表附註。

3

目錄表

凱洛格公司及其子公司
綜合損益表
(百萬，不包括每股數據)
 截至的季度年初至今期間結束
(未經審計)10月1日，
2022		10月2日，
2021		10月1日，
2022		10月2日，
2021
淨銷售額$3,946 $3,622 $11,482 $10,761 
銷貨成本2,793 2,457 8,027 7,206 
銷售、一般和行政費用785 718 2,155 2,132 
營業利潤368 447 1,300 1,423 
利息支出39 55 149 172 
其他收入(費用)，淨額54 — 188 155 
所得税前收入383 392 1,339 1,406 
所得税74 92 283 345 
未合併實體的收益(虧損)3 5 6 — 
淨收入312 305 1,062 1,061 
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)2 (2)4 6 
凱洛格公司的淨收入$310 $307 $1,058 $1,055 
每股金額：
基本收入$0.91 $0.90 $3.11 $3.09 
攤薄後收益$0.90 $0.89 $3.09 $3.07 
平均流通股：
基本信息341 341 340 341 
稀釋344 343 343 343 
期末實際流通股341 341 
請參閲合併財務報表附註。

4

目錄表

凱洛格公司及其子公司
綜合全面收益表
(百萬)
截至的季度年初至今期間結束
2022年10月1日2022年10月1日
(未經審計)税前
金額		税金(費用)
效益		税後
金額		税前
金額		税金(費用)
效益		税後
金額
淨收入$312 $1,062 
其他全面收益(虧損)：
外幣折算調整：
期間的外幣換算調整$(249)$4 (245)$(509)$6 (503)
淨投資對衝：
淨投資套期保值收益(虧損)260 (68)192 616 (162)454 
現金流對衝：
未實現收益(虧損)62 (16)46 213 (56)157 
重新分類為淨收入(14)3 (11)(6)1 (5)
退休後和離職後福利：
重新分類為淨收入：
淨經驗(收益)損失— — — (2)1 (1)
可供出售的證券：
未實現收益(虧損)(2)— (2)(6)— (6)
重新分類為淨收入1 — 1 1 — 1 
其他全面收益(虧損)$58 $(77)$(19)$307 $(210)$97 
綜合收益$293 $1,159 
可歸因於非控股權益的淨收入2 4 
可歸屬於非控股權益的其他全面收益(虧損)(22)(26)
凱洛格公司的全面收入$313 $1,181 
截至的季度年初至今期間結束
 2021年10月2日2021年10月2日
(未經審計)税前
金額		税金(費用)
效益		税後
金額		税前
金額		税金(費用)
效益		税後
金額
淨收入$305 $1,061 
其他全面收益(虧損)：
外幣折算調整：
期間的外幣換算調整$(103)$2 (101)$(150)$2 (148)
淨投資對衝：
淨投資套期保值收益(虧損)87 (23)64 175 (46)129 
現金流對衝：
現金流量套期保值未實現收益(虧損)3 (1)2 42 (11)31 
重新分類為淨收入4 (1)3 19 (5)14 
退休後和離職後福利：
重新分類為淨收入：
淨經驗(收益)損失— — — (2)1 (1)
可供出售的證券：
未實現收益(虧損)— — — (1)— (1)
重新分類為淨收入(2)— (2)(2)— (2)
其他全面收益(虧損)$(11)$(23)$(34)$81 $(59)$22 
綜合收益$271 $1,083 
可歸因於非控股權益的淨收入(2)6 
可歸屬於非控股權益的其他全面收益(虧損)(4)(17)
凱洛格公司的全面收入$277 $1,094 
請參閲合併財務報表附註。
5

目錄表

凱洛格公司及其子公司
合併權益表
(百萬)
 
截至2022年10月1日的季度
 
 
普普通通
庫存
資本流入
超過
面值		保留
收益
 
財務處
庫存
累計
其他
全面
收入(虧損)		合計凱洛格
公司
股權		非控制性
利益		總計
股權
(未經審計)股票金額股票金額
平衡，2022年7月2日421 $105 $1,008 $9,387 81 $(4,817)$(1,601)$4,082 $476 $4,558 
淨收入310 310 2 312 
宣佈的股息($0.59每股)
(202)(202)(202)
對非控股權益的分配— (1)(1)
其他綜合收益3 3 (22)(19)
股票薪酬21 21 21 
行使的股票期權及其他(2)4 (1)67 69 69 
平衡，2022年10月1日421 $105 $1,027 $9,499 80 $(4,750)$(1,598)$4,283 $455 $4,738 
截至2022年10月1日的年初至今期間
 
 
普普通通
庫存
資本流入
超過
面值		保留
收益
 
財務處
庫存
累計
其他
全面
收入(虧損)		合計凱洛格
公司
股權		非控制性
利益		總計
股權
(未經審計)股票金額股票金額
餘額，2022年1月1日421 $105 $1,023 $9,028 80 $(4,715)$(1,721)$3,720 $495 $4,215 
普通股回購5 (300)(300)(300)
淨收入1,058 1,058 4 1,062 
宣佈的股息($1.75每股)
(596)(596)(596)
對非控股權益的分配— (18)(18)
其他綜合收益123 123 (26)97 
股票薪酬56 56 56 
行使的股票期權及其他(52)9 (5)265 222 222 
平衡，2022年10月1日421 $105 $1,027 $9,499 80 $(4,750)$(1,598)$4,283 $455 $4,738 
請參閲合併財務報表附註。


6

目錄表

凱洛格公司及其子公司
合併權益表(續)
(百萬)
截至2021年10月2日的季度
 
 
普普通通
庫存
資本流入
超過
面值		保留
收益
 
財務處
庫存
累計
其他
全面
收入(虧損)		合計凱洛格
公司
股權		非控制性
利益		總計
股權
(未經審計)股票金額股票金額
平衡，2021年7月3日421 $105 $973 $8,688 80 $(4,741)$(1,663)$3,362 $518 $3,880 
淨收入307 307 (2)305 
收購非控股權益及其他22 22 30 52 
宣佈的股息($0.58每股)
(198)(198)(198)
對非控股權益的分配— (17)(17)
其他綜合收益(30)(30)(4)(34)
股票薪酬11 11 11 
行使的股票期權及其他(1)(1)— 12 10 10 
平衡，2021年10月2日421 $105 $1,005 $8,796 80 $(4,729)$(1,693)$3,484 $525 $4,009 
截至2021年10月2日的年初至今期間
 
 
普普通通
庫存
資本流入
超過
面值		保留
收益
 
財務處
庫存
累計
其他
全面
收入(虧損)		合計凱洛格
公司
股權		非控制性
利益		總計
股權
(未經審計)股票金額股票金額
餘額，2021年1月2日421 $105 $972 $8,326 77 $(4,559)$(1,732)$3,112 $524 $3,636 
普通股回購4 (240)(240)(240)
淨收入1,055 1,055 6 1,061 
收購非控股權益及其他22 22 30 52 
宣佈的股息($1.73每股)
(590)(590)(590)
對非控股權益的分配— (18)(18)
其他綜合收益39 39 (17)22 
股票薪酬50 50 50 
行使的股票期權及其他(39)5 (1)70 36 36 
平衡，2021年10月2日421 $105 $1,005 $8,796 80 $(4,729)$(1,693)$3,484 $525 $4,009 
請參閲合併財務報表附註。
7

目錄表

凱洛格公司及其子公司
合併現金流量表
(百萬)
 年初至今期間結束
(未經審計)10月1日，
2022		10月2日，
2021
經營活動
淨收入$1,062 $1,061 
將淨收入與營業現金流進行調整：
折舊及攤銷351 346 
退休後福利計劃費用(福利)(189)(112)
遞延所得税26 4 
股票薪酬56 50 
其他(16)(29)
退休後福利計劃繳費(17)(15)
經營性資產和負債的變動，扣除收購：
應收貿易賬款(526)(196)
盤存(343)(103)
應付帳款501 198 
所有其他流動資產和負債275 (59)
經營活動提供(用於)的現金淨額1,180 1,145 
投資活動
對屬性的添加(350)(408)
發行應收票據— (29)
應收票據的還款10 28 
對未合併實體的投資— (10)
購買可供出售的證券(15)(56)
出售可供出售的證券14 69 
淨投資套期保值結算37 10 
為衍生產品支付的抵押品(10)(9)
其他2 20 
投資活動提供(用於)的現金淨額(312)(385)
融資活動
應付票據淨髮行(減少)37 343 
發行長期債務— 361 
減少長期債務(33)(646)
普通股淨髮行量244 50 
普通股回購(300)(240)
現金股利(596)(590)
其他(17)(18)
融資活動提供(用於)的現金淨額(665)(740)
匯率變動對現金及現金等價物的影響(116)(15)
增加(減少)現金和現金等價物87 5 
期初現金及現金等價物286 435 
期末現金及現金等價物$373 $440 
非現金投資活動的補充現金流量披露：
應付賬款中包括的財產的附加費$75 $91 
請參閲合併財務報表附註。
8

目錄表

合併財務報表附註
截至2022年10月1日的季度(未經審計)
注1會計政策

陳述的基礎
本報告中包含的凱洛格公司(本公司)未經審計的中期財務信息反映了管理層認為對本報告所述期間的經營結果、全面收益、財務狀況、權益和現金流量進行公允陳述所需的所有調整，所有這些調整都是正常和經常性的。本臨時信息應與公司2021年年報Form 10-K中的財務報表和附註一併閲讀。

截至2022年1月1日的簡明資產負債表信息來自經審計的財務報表，但不包括美國普遍接受的會計原則要求的所有披露。截至2022年10月1日的季度的運營結果不一定表明其他中期或全年的預期結果。

應付帳款-供應商財務計劃
該公司與第三方達成協議，提供應付帳款跟蹤系統，以促進參與供應商的監督能力，並在當選後將公司的付款義務出售給指定的第三方金融機構。參與供應商可自行決定以折扣價在預定到期日之前向參與的金融機構出售本公司的一項或多項付款義務。該公司的目標是以付款條款或供應商資金的形式獲得供應商的總體節省，這些協議促進了供應商出售付款義務的能力，同時為他們提供了更大的營運資金靈活性。本公司在出售這些供應商的應收賬款方面沒有經濟利益，也與金融機構就這些服務沒有直接的財務關係。該公司對其供應商的義務，包括到期金額和預定付款日期，不受供應商根據安排出售金額的決定的影響。然而，公司抵消供應商應付餘額與付款義務的權利受到供應商已出售的付款義務協議的限制。公司對這些債務的支付包括在綜合現金流量表的經營活動中使用的現金中。截至2022年10月1日，1.1本公司的未付付款中有10億美元已存入應付帳款跟蹤系統。截至2022年1月1日，美元905公司的未清付款債務中有100萬已存入應付帳款跟蹤系統。

未來期間將採用的會計準則

供應商財務計劃：供應商財務計劃義務的披露。2022年9月，FASB發佈了一份ASU，以改進供應商財務計劃的披露。具體地説，ASU要求披露供應商融資計劃的關鍵條款，並前滾相關義務。本ASU中的修訂不影響對供應商財務計劃所涵蓋債務的確認、計量或財務報表列報。ASU對財政年度和這些年度內的過渡期有效，從2022年12月15日之後開始，但關於前滾信息的修正案除外，它對2023年12月15日之後開始的財政年度有效。允許及早領養。該公司歷來在財務報表的會計政策説明中提供了有關確認到供應商財務計劃中的未償應付賬款債務的性質和金額的信息。該公司目前正在評估本ASU要求的任何遞增披露的影響以及計劃採用的時間。

9

目錄表

注2建議的分居交易
2022年6月21日，該公司宣佈打算通過免税剝離方式分離其北美穀物和植物性食品業務，目標是在2023年底之前完成交易，從而形成三家獨立的上市公司，每家公司都更好地釋放了自己的全部獨立潛力。雖然我們宣佈了一項計劃，通過免税剝離我們的植物性食品業務，但我們也在探索其他戰略選擇，包括可能的出售。我們不能保證交易將在預期的時間內完成，或者根本不能保證分離的條款不會改變。交易將遵循符合慣例的條件，包括凱洛格董事會的審查和最終批准，收到美國國税局關於交易免税性質的裁決和相關税務意見，向美國證券交易委員會提交適當文件的有效性，以及完成新獨立公司的審計財務。

該公司產生了與擬議的分離相關的費用#美元。18百萬美元和美元22截至2022年10月1日的季度和年初至今分別為100萬美元，主要與法律和諮詢成本有關。

注3出售應收賬款
該公司有一個計劃，允許一組離散的客户延長他們的付款期限，以換取取消提前付款折扣(擴展條款計劃)。

公司有兩項應收銷售協議(貨幣化計劃)如下所述，旨在直接抵消延長期限計劃對銷售未償還天數(DSO)指標的影響，該指標對有效管理公司的應收賬款餘額和整體營運資本至關重要。貨幣化方案在循環的基礎上向第三方金融機構出售某些貿易應收賬款發票。這些協議項下的轉賬被計入應收款的銷售，導致應收款從綜合資產負債表中取消確認。貨幣化方案規定繼續循環出售某些應收款，直至任何一方終止；然而，任何時候可出售的應收款最高限額約為#美元。745百萬美元。在2022年期間，公司修改了協議，將以前的最高應收賬款銷售限額從大約#美元降低到1.1截至2022年1月1日。

本公司對已售出的應收賬款並無留存權益，但本公司對已售出的應收賬款負有收取和管理責任。截至2022年10月1日和2022年1月1日，本公司沒有為這些協議記錄任何維修資產或負債，因為這些維修安排的公允價值以及賺取的費用對財務報表並不重要。
已售出應收賬款$632百萬美元和美元549截至2022年10月1日和2022年1月1日，根據這些安排仍有100萬美元未償還。這些應收賬款的銷售收益在銷售期間的綜合現金流量表中計入經營活動的現金。記錄的應收賬款銷售淨虧損為#美元。6百萬美元和美元11截至2022年10月1日的季度和年初至今分別為2百萬美元和美元6截至2021年10月2日的季度和年初至今的百萬美元。記錄的損失計入世界動物衞生組織其他收入和費用淨額。

其他計劃
此外，公司的某些境外子公司會不時將某些客户的應收賬款發票轉讓給金融機構，而不會有追索權。這些交易作為應收款的銷售入賬，導致應收款從綜合資產負債表中取消確認。已售出應收賬款$36百萬美元和美元66截至2022年10月1日和2022年1月1日，這些計劃下仍有100萬人未償還。這些應收賬款的銷售收益在銷售期間的綜合現金流量表中計入經營活動的現金。記錄的出售這些應收款的淨損失列入世界動物衞生組織，並不重要。
10

目錄表

注4權益

每股收益
每股基本收益是用淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數來確定的。稀釋後每股收益的釐定方法類似，只是分母有所增加，以包括在所有稀釋性潛在普通股均已發行的情況下將會發行的額外普通股數目。稀釋性潛在普通股主要包括本公司發行的員工股票期權、限制性股票單位和某些或有可發行的履約股票。大約有2百萬美元和4截至2022年10月1日的季度和年初至今的計算中不包括100萬股反稀釋潛在普通股。大約有8百萬美元和11截至2021年10月2日的季度和年初至今的計算中不包括100萬股反稀釋潛在普通股。請參閲截至2022年10月1日和2021年10月2日的季度和年初至今的基本每股收益和稀釋後每股收益的綜合收益表。

股份回購
2020年2月，董事會批准了一項最高可回購美元的授權1.5到2022年12月，我們的普通股將減少10億美元。在截至2022年10月1日的年初至今期間，公司回購了約泰利5100萬股普通股，總價值為$300百萬美元。D於本年度至2021年10月2日期間，本公司回購了約4100萬股普通股，總價值為$240百萬美元。

綜合收益
全面收益包括一段時期內的淨收益和所有其他權益變動，但因股東投資或分配而產生的變動除外。其他全面收益包括外幣換算調整、與現金流對衝相關的公允價值調整、與員工福利計劃相關的經驗淨虧損和前期服務成本的調整，以及扣除相關税務影響後的可供出售證券的未實現損益調整。

11

目錄表

在截至2022年10月1日和2021年10月2日的季度和年初至今期間，從累計其他全面收入(AOCI)中重新分類的情況如下：
(百萬)
  
  
  
AOCI的詳細信息
組件		金額重新分類
來自AOCI		行項目受影響
在損益表內
 截至的季度
2022年10月1日		年初至今期間結束
2022年10月1日
  
(收益)現金流對衝虧損：
利率合約(A)$(14)$(6)利息支出
$(14)$(6)税前合計
3 1 税費(福利)
$(11)$(5)税後淨額
退休後和離職後福利攤銷：
淨經驗(收益)損失(B)$— $(2)獸疫局
$— $(2)税前合計
— 1 税費(福利)
$— $(1)税後淨額
(收益)可供出售證券的虧損：
公司債券(A)$1 $1 獸疫局
$1 $1 税前合計
— — 税費(福利)
$1 $1 税後淨額
重新分類總數$(10)$(5)税後淨額
(百萬)      
AOCI的詳細信息
組件		金額重新分類
來自AOCI		行項目受影響
在損益表內
 截至的季度
2021年10月2日		年初至今期間結束
2021年10月2日		  
(收益)現金流對衝虧損：
利率合約(A)$4 $19 利息支出
$4 $19 税前合計
(1)(5)税費(福利)
$3 $14 税後淨額
退休後和離職後福利攤銷：
淨經驗(收益)損失(B)$— $(2)獸疫局
$— $(2)税前合計
— 1 税費(福利)
$— $(1)税後淨額
(收益)可供出售證券的損失：
公司債券(A)$(2)$(2)獸疫局
$(2)$(2)税前合計
— — 税費(福利)
$(2)$(2)税後淨額
重新分類總數$1 $11 税後淨額
(a) 見衍生工具和公允價值計量附註。
(b) 請參閲員工福利説明。
12

目錄表

截至2022年10月1日和2022年1月1日，扣除税後的累計其他全面收益(虧損)包括：
(百萬)10月1日，
2022		1月1日，
2022
外幣折算調整$(2,225)$(1,748)
淨投資套期保值收益(虧損)521 67 
現金流量套期保值--未實現淨收益(虧損)139 (13)
退休後和離職後福利：
體驗淨收益(虧損)(2)(1)
以前的服務積分(成本)(26)(26)
可供出售證券未實現淨收益(虧損)(5)— 
累計其他綜合收益(虧損)合計$(1,598)$(1,721)
注5員工福利
該公司發起了一系列美國和外國的養老金計劃以及其他非養老金退休後和離職後計劃，為其員工提供各種福利。這些計劃在公司2021年年報Form 10-K中包含的合併財務報表腳註中進行了描述。下表列出了所示期間的公司福利計劃(收入)支出的組成部分。不包括服務成本部分，這些金額計入綜合損益表中的其他收入(費用)。

養老金

 截至的季度年初至今期間結束
(百萬)2022年10月1日2021年10月2日2022年10月1日2021年10月2日
服務成本$6 $9 $23 $27 
利息成本34 25 91 75 
計劃資產的預期回報(57)(76)(200)(231)
未確認的先前服務費用攤銷2 2 7 6 
確認淨(利)損(15)83 (46)63 
定期淨收益成本$(30)$43 $(125)$(60)
減損(利得)— (1)— (1)
養老金(收入)支出總額$(30)$42 $(125)$(61)

其他非養老金退休後

 截至的季度年初至今期間結束
(百萬)2022年10月1日2021年10月2日2022年10月1日2021年10月2日
服務成本$2 $3 $8 $9 
利息成本6 5 18 15 
計劃資產的預期回報(28)(23)(83)(69)
未確認的先前服務費用攤銷(2)(2)(7)(6)
退休後福利(收入)支出總額$(22)$(17)$(64)$(51)
13

目錄表


離職後
 截至的季度年初至今期間結束
(百萬)2022年10月1日2021年10月2日2022年10月1日2021年10月2日
服務成本$— $1 $2 $3 
利息成本1 1 1 1 
確認的淨經驗(收益)損失— — (2)(2)
離職後福利支出總額$1 $2 $1 $2 

在截至2022年10月1日的季度和年初至今期間，公司確認收益為$15百萬美元和美元46分別為百萬，版本與兩個美國養老金計劃的重新衡量有關。在截至2021年10月2日的季度和年初至今期間，公司確認虧損$83百萬美元和美元63分別與兩個美國養老金計劃的重新衡量有關的百萬美元。這些重新測量的結果是超過服務和利息成本的分配，導致結算那些特定的計劃。在截至2022年10月1日的季度和年初至今期間，已確認的重新計量主要是由於折現率相對於上一個重新計量日期有所增加，部分被低於預期的計劃資產回報率所抵消。美國養老金計劃的2022財年定期淨福利成本最初是使用加權平均貼現率3.0%。由於重新測量，這一比率已增加到4.0%。在截至2021年10月2日的季度和年初至今期間，確認的重新計量主要是由於計劃資產的回報率低於預期，部分抵消了與先前重新計量日期相比貼現率的增加。

公司對員工福利計劃的繳費摘要如下：
(百萬)養老金非養老金退休後總計
截至的季度：
2022年10月1日$1 $4 $5 
2021年10月2日$— $5 $5 
年初至今期間結束：
2022年10月1日$2 $15 $17 
2021年10月2日$2 $13 $15 
全年：
2022財年(預計)$3 $17 $20 
2021財年(實際)$4 $16 $20 

根據管理層對税收減免、市場狀況和相互競爭的投資選擇的評估，計劃資金策略可能會被修改。
注6所得税
截至2022年10月1日和2021年10月2日的季度的綜合有效税率曾經是19%和24%。截至2022年10月1日和2021年10月2日的年初至今綜合實際税率為21%和25%,分別進行了分析。與2021年同期相比，截至2022年10月1日的季度和年初至今的有效税率較低，這是由於前一年英國(UK)税率的增加和前一年的估值津貼。於2021年第三季度，本公司確定某些海外遞延税項資產不再有可能在未來變現，以及一美元20100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元之全額估值免税額已按不連續期間入賬。在2021年第二季度，公司記錄的税費支出為232021年6月英國頒佈税收立法，將英國法定税率從19百分比至252023年4月1日之後的納税期間的百分比。該公司重新評估了與英國業務相關的遞延税金淨餘額，以反映税率的增加。

截至2022年10月1日，公司分類d $14百萬美元的UNR將税收優惠確認為當期税收淨負債。管理層對未來12個月未確認税收優惠的合理可能變化的估計包括預計在一年內結清的當前負債，由APPR抵銷最便宜的是$3百萬歐元F預計增加的主要與正在進行的公司間轉移定價活動有關。管理層目前並不知道
14

目錄表

任何審查中的問題，可能導致重大的額外付款，應計或其他重大偏差的估計。
公司截至2022年10月1日的未確認税收優惠總額w作為$52百萬美元。在這一餘額中，為$45百萬美元代表如果確認，將影響公司未來有效所得税税率的金額。
與税務有關的利息應計結餘約為#美元。82022年10月1日時為100萬。

注7衍生工具和公允價值計量
該公司面臨某些市場風險，如利率、外幣匯率和大宗商品價格的變化，這些風險是其持續業務運營的一部分。管理層在適當的情況下使用衍生和非衍生金融工具和商品工具，包括期貨、期權和掉期來管理這些風險。用作套期保值的工具必須有效地降低與被套期保值風險相關的風險。
該公司將衍生工具和非衍生對衝工具指定為現金流對衝、公允價值對衝、淨投資對衝，並使用其他合約來降低利率、外幣和大宗商品的波動性。根據政策，本公司不從事交易或投機性對衝交易。

衍生工具於綜合資產負債表內根據該工具的合約到期日或合約到期日超過一年的衍生工具的相關現金流的時間進行分類。與衍生工具相關的任何抵押品在綜合資產負債表上分類為其他資產或其他流動負債，視乎交易對手抵押品處於資產或負債狀況而定。與交易所交易商品相關的保證金存款計入應收賬款，淨額計入綜合資產負債表。在綜合現金流量表上，與衍生工具有關的現金流量按相關對衝項目的性質分類。當抵押品賬户處於資產狀態時，與交易所交易商品的抵押品和保證金存款相關的現金流被歸類為投資現金流，而當抵押品賬户處於負債狀態時，與抵押品相關的現金流被歸類為融資現金流。
截至2022年10月1日和2022年1月1日，公司衍生工具的名義總金額如下：
(百萬)10月1日，
2022		1月1日，
2022
外幣兑換合約$3,308 $2,828 
交叉貨幣合約1,815 1,343 
利率合約2,579 2,816 
商品合同362 360 
總計$8,064 $7,347 
以下是對公允價值體系中每個類別的描述，以及公司在2022年10月1日和2022年1月1日包括在每個類別中的金融資產和負債，按經常性基礎計量。
1級-金融資產和負債的價值是基於活躍市場中相同資產或負債的未調整報價。就本公司而言，一級金融資產及負債主要由商品衍生工具合約組成。
2級-其價值以非活躍市場的報價為基礎的金融資產和負債，或在資產或負債的整個期限內直接或間接可觀察到的模型投入。對本公司而言，二級金融資產和負債包括利率互換、交叉貨幣互換以及場外商品和貨幣合約。
公司對利率掉期的公允價值的計算是根據合同條款和利率曲線進行的現金流貼現分析得出的。場外商品衍生品的估值採用收益法，其基礎是商品指數價格減去合同利率乘以名義金額。外幣合同的價值是以遠期匯率減去合同為基礎的收益法。
15

目錄表

利率乘以名義金額。交叉貨幣合約根據估值時的即期匯率相對於執行時的即期匯率的變化以及兩種貨幣之間的利差變化進行估值。本公司在計算二級金融資產和負債的公允價值時考慮了包括交易對手信用風險在內的不良貸款風險。

3級-其價值以價格或估值技術為基礎的金融資產及負債，而該等價格或估值技術所需的投入對整體公允價值計量既不可察覺又重要。這些投入反映了管理層自己對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的假設。截至2022年10月1日或2022年1月1日，公司沒有任何3級金融資產或負債。
下表列出了截至2022年10月1日和2022年1月1日在綜合資產負債表中按公允價值經常性計量的資產和負債：
指定為對衝工具的衍生工具
 2022年10月1日2022年1月1日
(百萬)1級2級總計1級2級總計
資產：
交叉貨幣合同：
其他流動資產$— $82 $82 $— $32 $32 
其他資產— 202 202 — 15 15 
利率合約(A)：
其他流動資產— — — — 10 10 
其他資產— 62 62 — 8 8 
總資產$— $346 $346 $— $65 $65 
負債：
交叉貨幣合同：
其他流動負債$— $(1)$(1)$— $(2)$(2)
其他負債— (5)(5)— (7)(7)
利率合約：
其他流動負債— — — — (1)(1)
其他負債— (86)(86)— (4)(4)
總負債$— $(92)$(92)$— $(14)$(14)
(a) 公司長期債務的相關對衝部分，即二級負債的公允價值為#美元。1.0截至2022年10月1日1.2截至2022年1月1日。
16

目錄表

未被指定為對衝工具的衍生工具
 2022年10月1日2022年1月1日
(百萬)1級2級總計1級2級總計
資產：
外幣兑換合約：
其他流動資產$— $142 $142 $— $18 $18 
其他資產— 17 17 — 5 5 
利率合約：
其他流動資產— 2 2 — 4 4 
其他資產— 20 20 — — — 
商品合約：
其他流動資產5 — 5 5 — 5 
總資產$5 $181 $186 $5 $27 $32 
負債：
外幣兑換合約：
其他流動負債$— $(126)$(126)$— $(20)$(20)
其他負債— (10)(10)— (6)(6)
利率合約：
其他流動負債— (4)(4)— (6)(6)
其他負債— (24)(24)— (7)(7)
商品合約：
其他流動負債(10)— (10)(6)— (6)
總負債$(10)$(164)$(174)$(6)$(39)$(45)
本公司已指定其未償還外幣債務作為本公司對其子公司外幣淨資產投資的一部分的淨投資對衝。這筆債務的賬面價值，包括流動和長期債務，約為#美元。2.0截至2022年10月1日2.4截至2022年1月1日。
截至2022年10月1日和2022年1月1日，合併資產負債表中記錄了與現有公允價值對衝的累計基礎調整相關的以下金額。
(百萬)合併資產負債表中包含被套期保值項目的項目套期負債的賬面金額計入套期負債賬面金額的公允價值套期調整累計金額(A)
10月1日，
2022		1月1日，
2022		10月1日，
2022		1月1日，
2022
利率合約長期債務當期到期日$209 $— $(2)$— 
利率合約長期債務$2,413 $2,903 $(76)$12 
(a) 與當前長期債務到期日相關的公允價值調整包括(#美元2)截至2022年10月1日，來自終止的套期保值關係的百萬美元。與長期債務有關的公允價值調整包括#美元12百萬美元和美元13百萬從…分別於2022年10月1日和2022年1月1日終止套期保值關係。
17

目錄表

本公司已選擇不抵銷與同一交易對手簽訂的衍生資產及負債的公允價值，該等資產及負債一般受可強制執行的淨額結算協議所規限。然而，如果公司要在淨額的基礎上抵銷和記錄衍生產品的資產和負債餘額，截至2022年10月1日和2022年1月1日在綜合資產負債表中列報的金額將進行如下表所示的詳細調整：
    
截至2022年10月1日：
  
未抵銷的總金額
合併資產負債表
  
  
金額
在
已整合
資產負債表		金融
儀器		現金抵押品
已收到/
貼出		網絡
金額
總資產衍生工具$532 $(225)$— $307 
總負債衍生工具$(266)$225 $40 $(1)

 
截至2022年1月1日：
  
未抵銷的總金額
合併資產負債表
  
  
金額
在
已整合
資產負債表		金融
儀器		現金抵押品
已收到/
貼出		網絡
金額
總資產衍生工具$97 $(47)$8 $58 
總負債衍生工具$(59)$47 $12 $— 
在截至2022年10月1日的季度和年初至今期間，公司結算了某些利率合同，產生了約1美元的淨已實現收益83百萬美元和美元165分別為100萬美元。該等衍生工具作為現金流量對衝入賬，相關淨收益記入累計其他全面收益，一旦發行，將於相關預測固定利率債務期限內攤銷為利息開支。在截至2022年10月1日，公司確認了一筆美元18由於預期債券發行的變化，與某些遠期利率掉期不再被指定為現金流對衝的一部分相關的百萬美元收益。

此外，在年初至今期間，截至2022年10月1日止，本公司結算若干交叉貨幣掉期，淨收益為$37百萬美元。T這些交叉貨幣掉期計入淨投資對衝，相關淨收益計入累計其他綜合收益。

衍生工具對截至2022年10月1日和2021年10月2日的季度的綜合收益表和全面收益表的影響如下：
淨投資對衝關係中的衍生品和非衍生品
(百萬)得(損)
認可於
AOCI		將收益(損失)排除在套期保值有效性評估之外收益(虧損)在不包括的組成部分的收入中的位置
 10月1日，
2022		10月2日，
2021		10月1日，
2022		10月2日，
2021
外幣計價的長期債務$137 $57 $— $— 
交叉貨幣合約123 30 11 5 利息支出
總計$260 $87 $11 $5 
未被指定為對衝工具的衍生工具
(百萬)增益的位置
(損失)已確認
在收入方面		得(損)
認可於
收入
  10月1日，
2022		10月2日，
2021
外幣兑換合約齒輪齒$14 $13 
外幣兑換合約其他收入(費用)，淨額(9)(1)
外幣兑換合約SG&A3 1 
利率合約利息支出1 — 
商品合同齒輪齒(1)29 
總計$8 $42 
18

目錄表

衍生工具對截至2022年10月1日和2021年10月2日的年初至今綜合收益表和全面收益表的影響如下：
淨投資對衝關係中的衍生品和非衍生品
(百萬)得(損)
認可於
AOCI		將收益(損失)排除在套期保值有效性評估之外收益(虧損)在不包括的組成部分的收入中的位置
 10月1日，
2022		10月2日，
2021		10月1日，
2022		10月2日，
2021
外幣計價的長期債務$339 $128 $— $— 
交叉貨幣合約277 47 28 15 利息支出
總計$616 $175 $28 $15 
未被指定為對衝工具的衍生工具
(百萬)增益的位置
(損失)已確認
在收入方面		得(損)
認可於
收入
  10月1日，
2022		10月2日，
2021
外幣兑換合約齒輪齒$34 $(13)
外幣兑換合約其他收入(費用)，淨額(18)(2)
外幣兑換合約SGA8 6 
利率合約利息支出3 1 
商品合同齒輪齒33 96 
總計$60 $88 

公允價值和現金流量對衝會計對截至2022年10月1日和2021年10月2日的季度綜合收益表的影響：
2022年10月1日2021年10月2日
(百萬)利息支出利息支出
綜合收益表中列示的收入和費用細目總額，其中記錄了公允價值或現金流量套期的影響$39 $55 
公允價值套期保值關係的損益：
利息合同：
套期保值項目35 3 
指定為對衝工具的衍生工具(34)(2)
現金流套期保值關係的損益：
利息合同：
從AOCI重新分類為收入的損益金額14 (4)
19

目錄表

公允價值和現金流量對衝會計對截至2022年10月1日和2021年10月2日的年初至今綜合收益表的影響：
2022年10月1日2021年10月2日
(百萬)利息支出利息支出
綜合收益表中列示的收入和費用細目總額，其中記錄了公允價值或現金流量套期的影響$149 $172 
公允價值套期保值關係的損益：
利息合同：
套期保值項目89 3 
指定為對衝工具的衍生工具(85)(2)
現金流套期保值關係的損益：
利息合同：
從AOCI重新分類為收入的損益金額6 (19)
在接下來的12個月裏，公司預計將達到18假設市場利率在合同到期日保持不變，2022年10月1日AOCI報告的淨遞延虧損中的100萬將重新歸類為收入。

公司的某些衍生工具包含規定，如果公司的信用評級達到或低於BB+(標普)或Baa1(穆迪)，公司必須為那些處於負債地位的衍生工具提供抵押品。所有具有信用風險相關或有特徵的衍生工具在2022年10月1日的負債狀況的公允價值並不重要。此外，某些衍生工具包含在公司債務協議違約的情況下觸發的條款。有幾個不是抵押品入賬要求截至2022年10月1日，由信用風險相關的或有功能觸發。

其他公允價值計量

可供出售的證券

2022年10月1日2022年1月1日
未實現未實現
(百萬)成本得(損)市場價值成本得(損)市場價值
公司債券$52 $(6)$46 $52 $— $52 
在截至2022年10月1日的年初至今期間，該公司的銷售額約為14投資於2級公司債券的百萬美元。由此造成的損失約為#美元。1百萬美元，並記錄在其他收入和(支出)中。此外，在截至2022年10月1日的年初至今期間，該公司購買了約$152百萬美元的二級公司債券。在截至2021年10月2日的年初至今期間，該公司的銷售額約為69投資於2級公司債券的百萬美元。出售這些投資所產生的收益約為#美元。2百萬美元，並記錄在其他收入和(支出)中。此外，在截至2021年10月2日的年初至今期間，該公司購買了約$562百萬美元的二級公司債券。

該公司對二級公司債券的投資的市場價值是基於定價供應商提供的矩陣或模型。未實現損益計入綜合全面收益表。此外，根據個別證券的到期日，這些投資記錄在綜合資產負債表上的其他流動資產和其他資產內。這些證券的到期日從2024年到2036年不等。

該公司審查其投資組合中任何被視為非臨時性的未實現虧損，並要求確認收益中的減值虧損。如果一項投資的成本超過其公允價值，本公司會評估(包括)一般市場情況、公允價值低於其成本的持續時間和程度、本公司持有該投資的意圖，以及本公司是否更有可能需要在收回成本基準之前出售該投資。該公司還考慮證券的類型、相關行業和部門的表現，並公佈投資評級。一旦公允價值下降被確定為非暫時性的，則計入減值費用，並在投資中建立新的成本基礎。如果個別市場、行業或宏觀經濟環境的狀況惡化，公司可能會產生未來的減值。
20

目錄表


股權投資
我們持有某些公司的股權投資，但我們沒有能力施加重大影響。沒有易於確定的公允價值的股權投資按原始成本入賬。公允價值易於釐定的投資，即第二級投資，根據可見的市場價格變動按公允價值計量，損益以淨收益入賬。股權投資約為美元40截至2022年10月1日和2022年1月1日。 此外，這些投資被記錄在綜合資產負債表中的其他非流動資產中。

金融工具
本公司短期項目的賬面價值，包括現金、現金等價物、應收賬款、應付賬款、應付票據和長期債務的當前到期日，均接近公允價值。公司長期債務的公允價值是根據經紀人報價計算的，屬於二級負債。公司長期債務的公允價值和賬面價值為#美元5.410億美元5.7分別為2022年10月1日的10億美元。公司長期債務的公允價值和賬面價值為#美元6.910億美元6.3分別為2022年1月1日的10億美元。
交易對手信用風險集中度和抵押品要求
如果衍生品、金融和商品合同的交易對手不履行義務，公司將面臨信用損失。管理層認為，由於信用評級、與交易對手之間主要淨額結算和互惠抵押協議的使用以及交易所交易商品合約的使用，衍生品交易對手的信用風險集中程度有限。
主要淨額結算協議適用於公司與同一交易對手執行多份合同的情況。某些交易對手是公司信用風險的集中地。如果該等交易對手未能按照衍生工具合約的條款履行合約，本公司將蒙受約$254截至2022年10月1日，扣除已經從這些交易對手那裏收到的抵押品，淨額為100萬英鎊。
就某些衍生工具合約而言，與交易對手訂立的互惠抵押協議規定，如果本公司或其交易對手的公允價值損失頭寸超過某一數額，則須以現金、國庫證券或信用證的形式入賬抵押品。此外，本公司須就其與交易對手簽訂的交易所買賣商品衍生工具的未平倉合約維持現金保證金賬户，並須遵守可強制執行的淨額結算協議。截至2022年10月1日，該公司公佈了$34交易所交易商品衍生工具的保證金存款為100萬歐元，反映為綜合資產負債表上的應收賬款淨額。
管理層認為，由於公司主要客户的信用質量普遍較高，以及較小客户的大量和地理分散，應收賬款方面的信用風險集中程度有限。
注8可報告的細分市場
凱洛格公司是一家領先的零食、穀類和冷凍食品生產商。它是第二大餅乾生產國，是美味零食的領先生產國，也是世界領先的穀類生產國。其他產品包括烤麪包機糕點、穀類食品棒、蔬菜食品和麪條。凱洛格的產品在全球生產和銷售。這些產品的主要市場包括美國、英國、尼日利亞、加拿大、墨西哥和澳大利亞。
公司通過以下方式管理其運營四根據地理位置劃分的運營細分市場包括：北美(包括美國企業和加拿大)；歐洲(包括歐洲國家)；拉丁美洲(包括中南美洲和墨西哥)；以及AMEA(亞洲、中東、非洲)，包括非洲、中東、澳大利亞和其他亞洲和太平洋市場。這些運營部門也代表了我們的可報告部門。
公司包括公司管理和倡議以及基於股份的薪酬。

21

目錄表

應報告分部業績的計量以分部營業利潤為基礎，這與綜合收益表中營業利潤的列報方式大體一致。可報告的部門結果如下：
 截至的季度年初至今期間結束
(百萬)10月1日，
2022		10月2日，
2021		10月1日，
2022		10月2日，
2021
淨銷售額
北美$2,338 $2,056 $6,696 $6,199 
歐洲562 631 1,749 1,827 
拉丁美洲282 252 826 754 
AMEA767 683 2,217 1,981 
可報告細分市場合計3,949 3,622 11,488 10,761 
公司(3)— (6)— 
已整合$3,946 $3,622 $11,482 $10,761 
營業利潤
北美$322 $328 $1,043 $1,070 
歐洲75 96 280 277 
拉丁美洲29 29 82 88 
AMEA64 60 192 186 
可報告細分市場合計490 513 1,597 1,621 
公司(122)(66)(297)(198)
已整合$368 $447 $1,300 $1,423 
下面提供了面向外部客户的淨銷售額的補充產品信息：
截至的季度年初至今期間結束
(百萬)10月1日，
2022		10月2日，
2021		10月1日，
2022		10月2日，
2021
小吃$1,943 $1,712 $5,635 $5,015 
穀類食品1,355 1,313 3,978 4,023 
凍住281 277 829 841 
麪條和其他367 320 1,040 882 
已整合$3,946 $3,622 $11,482 $10,761 
注9補充財務報表數據
合併資產負債表
(百萬)2022年10月1日(未經審計)2022年1月1日
應收貿易賬款$1,677 $1,240 
信貸損失準備(12)(15)
可退還的所得税88 62 
其他應收賬款232 202 
應收賬款淨額$1,985 $1,489 
原材料和供應品$422 $383 
製成品和正在加工的材料1,260 1,015 
盤存$1,682 $1,398 
不受攤銷影響的無形資產$1,957 $2,031 
應攤銷的無形資產淨額345 378 
其他無形資產，淨額$2,302 $2,409 

22

目錄表

凱洛格公司
第一部分-財務信息
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

業務概述
以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)旨在幫助讀者瞭解凱洛格公司、我們的運營和我們目前的商業環境。MD&A是對本報告第1項所載綜合財務報表及其附註的補充，應與之一併閲讀。我們的MD&A在討論某些類別和品牌的銷售趨勢時參考了消費和淨銷售額。我們記錄向客户發貨時的淨銷售額。其中記錄的消費和份額數據基於尼爾森x-AOC或其他可比來源，適用期間。消費是指消費者從客户那裏購買我們的產品。除非另有説明，否則消費和出貨趨勢實質上是一致的。

115多年來，消費者一直依賴凱洛格提供美味、高質量和營養的食品。目前，這些食品包括零食，如餅乾、可口小吃、烤麪包機糕點、穀類食品和小吃；以及方便食品，如即食穀類食品、冷凍華夫餅、蔬菜食品和麪條。凱洛格的產品在全球生產和銷售。

建議的分居交易
2022年6月21日，該公司宣佈打算通過免税剝離方式分離其北美穀物和植物性食品業務，目標是在2023年底之前完成交易，從而形成三家獨立的上市公司，每家公司都更好地釋放了自己的全部獨立潛力。雖然我們宣佈了一項計劃，通過免税剝離我們的植物性食品業務，但我們也在探索其他戰略選擇，包括可能的出售。預計擬議中的分離將為每家公司及其利益相關者創造更大的戰略、運營和財務重點，並將在我們目前的勢頭基礎上再接再厲。

烏克蘭戰爭
烏克蘭戰爭和實施的相關制裁增加了全球經濟和地緣政治的不確定性。2022年3月，我們暫停了對俄羅斯的所有新投資和所有產品的發貨。我們在烏克蘭沒有員工，也沒有直接業務。我們在俄羅斯的業務由三家制造廠組成，佔截至2022年1月1日的年度綜合淨銷售額的不到1.5%，佔綜合營業利潤的約1%。截至目前，與我們俄羅斯業務相關的資產賬面淨值不到總資產的0.5%2022年10月1日.

戰爭對我們的淨銷售額、收益和現金流的影響超出了我們在俄羅斯的業務範圍。戰爭或進一步升級導致的地區或全球經濟衰退、通貨膨脹和供應鏈挑戰可能會對我們的業績產生實質性影響。請參閲中的風險因素截至2022年1月1日的財政年度Form 10-K年度報告的第I部分，第1A項。

新冠肺炎
自2020年3月世界衞生組織將新型冠狀病毒(新冠肺炎)列為大流行以來，我們的主要目標仍然是1)保護員工的健康和安全，2)安全地生產和向客户和消費者交付我們的食品，以及3)支持我們運營的社區。

本公司繼續積極監控新冠肺炎，並將根據需要調整我們的緩解策略，以應對可能出現的任何不斷變化的健康、運營或財務風險。在大流行的第一年，該公司對家庭消費食品的需求大幅增加。 雖然對某些產品的需求已經放緩，但在這段波動時期，我們將繼續管理我們的產能。 我們繼續監測疫情對業務的不利影響，包括外匯市場的波動、我們離家業務的需求減少、某些市場的供應鏈中斷、維持食品供應的成本增加以及某些新興市場國家的潛在中斷。如果本公司受到上述或其他因素的不利影響，本公司還將評估是否需要對本公司的商譽、無限期活的無形資產、對未合併聯屬公司的投資以及物業、廠房和設備進行中期減值測試。 不能保證全球資本和信貸市場的波動和/或中斷不會損害我們以我們可以接受的條件進入這些市場的能力，或者根本不會。請參閲《未來展望》中的進一步討論。

23

目錄表

通脹壓力
持續的新冠肺炎疫情和烏克蘭戰爭等事件已經對全球經濟造成了一定的影響，包括市場中斷、供應鏈挑戰和通脹壓力。在截至2022年10月1日我們繼續經歷大宗商品和供應鏈成本的上升，包括物流、採購和製造成本。我們預計，這些市場混亂和通脹壓力將持續到2022年。

細分市場
我們通過四個主要基於地理位置的運營部門來管理我們的業務-北美，包括美國和加拿大；歐洲，主要由歐洲國家組成；拉丁美洲，包括中美洲和南美洲，包括墨西哥；以及AMEA(亞洲、中東、非洲)，包括非洲、中東、澳大利亞和其他亞洲和太平洋市場。這些運營部門也代表了我們的可報告部門。

非公認會計準則財務衡量標準
這份文件包括我們向管理層和投資者提供的非GAAP財務衡量標準，其中不包括我們認為不屬於持續經營的某些項目。本文件的“影響可比性的重要項目”一節討論了我們的非公認會計準則財務指標中不包括的項目。我們的管理團隊一貫使用GAAP和非GAAP財務指標的組合來評估業務結果，就我們業務的未來方向做出決定，並做出資源分配決定，包括激勵性薪酬。因此，我們相信，GAAP和非GAAP財務指標的公佈為投資者提供了對我們管理團隊使用的財務指標的更高透明度，並提高了投資者對我們潛在經營業績的瞭解，以及他們對持續經營趨勢的分析。所有歷史上的非公認會計準則財務計量都與最直接可比的公認會計準則財務計量一致。

用於業績評估的非GAAP財務指標包括貨幣中性和有機淨銷售額、調整後和匯率中性調整後的營業利潤、調整後和匯率中性調整後的每股攤薄收益(EPS)、貨幣中性調整後的毛利潤、貨幣中性調整後的毛利率、調整後的有效税率、淨債務和現金流量。我們通過適當地將本期本幣經營業績除以用於換算我們上一年可比期間財務報表的貨幣匯率來確定本期美元經營業績，以確定如果貨幣匯率與上年同期相比沒有變化，本期美元經營業績將是什麼。這些非公認會計準則的財務指標可能無法與其他公司使用的類似指標相比較。

•貨幣中性淨銷售額和有機淨銷售額：我們調整了GAAP財務指標，以排除外幣的影響，從而產生貨幣中性的淨銷售額。此外，我們排除了收購、資產剝離和外幣的影響，從而產生了有機淨銷售額。我們排除了我們認為可能掩蓋我們基本淨銷售業績趨勢的項目。通過提供這些非GAAP淨銷售額指標，管理層打算為投資者提供一個有意義的、一致的比較公司和我們每個可報告部門在所述期間的淨銷售額業績。管理層使用這些非GAAP衡量標準來評估淨銷售額增長、定價實現背後的舉措的有效性，以及MIX對我們業務結果的影響。這些非GAAP衡量標準也被用來就我們業務的未來方向和資源分配決策做出決定。

•調整後：毛利潤、毛利率、營業利潤和稀釋後每股收益：我們調整GAAP財務措施，以排除重組計劃、計劃分離交易的成本、養老金計劃的按市值計價調整(服務成本、利息成本、計劃資產預期回報率和其他定期養老金淨成本)、商品合同、某些股權投資和某些外幣合同、利率掉期收益以及其他影響調整後可比性的成本的影響。我們剔除了我們認為可能掩蓋我們潛在盈利趨勢的項目。通過提供這些非公認會計準則的盈利指標，管理層打算為投資者提供一個有意義的、始終如一的公司在所述時期的盈利指標的比較。管理層使用這些非GAAP財務指標來評估旨在提高盈利能力的計劃的有效性，以及評估通脹壓力的影響以及投資於我們每個細分市場中的新計劃的決定。

24

目錄表

•貨幣中性調整：毛利潤、毛利率、營業利潤和稀釋後每股收益：我們調整GAAP財務措施，以排除重組計劃、計劃分離交易的成本、養老金計劃的按市值計價調整(不包括服務成本、利息成本、計劃資產預期回報和其他定期養老金淨成本)、商品合同、某些股權投資和某些外幣合同、利率互換收益、影響可比性的其他成本以及外幣的影響，從而導致貨幣中性調整。我們剔除了我們認為可能掩蓋我們潛在盈利趨勢的項目。通過提供這些非公認會計準則的盈利指標，管理層打算為投資者提供一個有意義的、始終如一的公司在所述時期的盈利指標的比較。管理層使用這些非GAAP財務指標來評估旨在提高盈利能力的計劃的有效性，以及評估通脹壓力的影響以及投資於我們每個細分市場中的新計劃的決定。

•調整後的有效所得税率：我們調整GAAP財務措施，以排除重組計劃、計劃分離交易的成本、養老金計劃按市值計價的調整(不排除服務成本、利息成本、計劃資產預期回報和其他定期養老金淨成本)、商品合同、某些股權投資和某些外幣合同、利率互換收益以及其他影響可比性的成本。. 我們剔除了我們認為可能掩蓋我們税前收入趨勢的項目，以及這些項目對我們調整後的有效所得税率的相關税收影響，以及對税收支出的其他影響，包括英國的税收改革和某些外國估值免税額。通過提供這一非公認會計原則的衡量標準，管理層打算為投資者提供一個有意義的、一致的公司有效税率的比較，不包括上述項目的税前收入和税後影響。管理層使用這一非GAAP衡量標準來監控為優化我們的全球税率而實施的舉措的有效性。

•淨債務：定義為長期債務、長期債務的當前到期日和應付票據的總和，
現金及現金等價物和有價證券減少。關於淨債務，現金和現金等價物以及有價證券從公認會計準則的衡量標準--債務負債總額中減去，因為它們可以用來減少公司的債務義務。公司管理層和投資者使用這一非GAAP衡量標準來評估公司資本結構的變化和信用質量評估。

•現金流：定義為經營活動提供的現金淨額減去增加財產的支出。現金流不代表可用於可自由支配支出的剩餘現金流。我們使用這種非公認會計準則的現金流財務衡量標準，以使管理層和投資者關注一旦公司的所有業務需求和義務都得到滿足，可用於償還債務、股息分配、收購機會和股票回購的現金數額。此外，某些基於績效的薪酬包括此非GAAP衡量標準的一個組成部分。

這些措施沒有按照公認會計原則計算，不應被視為替代公認會計原則報告措施。

影響可比性的重要項目

按市值計價
我們確認已發生的養老金和退休後福利計劃、商品合同和某些外幣合同的按市值計算的調整。養卹金計劃的精算損益在發生當年確認。某些股權投資的按市價計價收益/虧損是根據可觀察到的價格變化來記錄的。商品合同和某些外幣合同的合同價和市場價之間的變化會導致當季確認損益。我們記錄了税前按市價計價4,300萬美元和4,900萬美元的損失截至2022年10月1日的TER和年初至今期間。包括在上述中的是税前計價1,500萬美元和4,600萬美元的養老金計劃的ET福利R截至2022年10月1日的季度和年初至今期間。此外，在截至2021年10月2日的季度和年初至今，我們分別錄得按市值計價的税前支出5900萬美元和4500萬美元。上述費用包括截至2021年10月2日的季度和年初至今的養老金計劃税前按市價計算的支出分別為8300萬美元和6300萬美元。

25

目錄表

離職費
該公司繼續努力實現其北美穀物和植物性業務的分離計劃。因此，在截至2022年10月1日的季度和年初至今，我們產生了與計劃中的分離相關的税前費用，主要涉及法律和諮詢成本，分別為1800萬美元和2200萬美元。

業務和投資組合調整
與重組相關的一次性成本，以支持我們的Deploy for Growth優先事項和重組的產品組合；投資於增強我們的Deploy for Growth戰略優先考慮的能力；以及已完成和預期的資產剝離和收購。因此，我們產生了税前費用，主要與重組有關， $4百萬美元和$18本季度和年初至今期間為百萬美元分別於2022年10月1日結束。我們還記錄了截至2021年10月2日的季度和年初至今的税前費用分別為600萬美元和1900萬美元。

利率互換相關收益
在2022年第三季度，該公司確認了1800萬美元的税前利息支出，這與某些遠期利率掉期不再被指定為現金流對衝的一部分有關，因為預測的債務發行發生了變化。

國外估價免税額
於2021年第三季度，本公司確定某些海外遞延税項資產不再有可能在未來變現，並記錄了2000萬美元的全額估值撥備。

英國税率變化
在2021年第二季度，由於英國於2021年6月頒佈了税法，將英國法定税率從19%提高到25%，公司記錄了2300萬美元的税費支出，並要求我們重新評估與英國業務相關的遞延税收淨負債，以反映這一更高的税率。

外幣折算
我們在貨幣中性的基礎上評估我們業務的運營結果。我們通過將本期本幣經營業績除以用於換算我們上一年可比期間財務報表的貨幣匯率來確定貨幣中性經營業績，以確定如果貨幣匯率與上年同期相比沒有變化，本期美元經營業績將是什麼。

財務業績
在截至2022年10月1日的季度，我們報告的淨銷售額較上年同期增長9.0%，這是由於積極的價格/組合、零食、麪條和國際穀物的持續勢頭以及北美穀物的復甦推動了淨銷售額增長，抵消了價格彈性和不利匯率的影響。有機淨銷售額較上年同期增長13.4%，不包括外幣。

第三季度公佈的營業利潤比去年同期下降了17.6%，因為淨銷售額的增長被不利的按市值計價的影響和不利的外幣兑換所抵消。剔除按市值計價、分離成本和外幣兑換的影響後，貨幣中性調整後的營業利潤增長了3.7%。


該季度公佈的稀釋每股收益為0.90美元，比上年同期的0.89美元增長1.0%，這是因為報告的有效税率較低，以及有利的按市價計價，抵消了分離成本和不利的外幣兑換與上年同期相比的影響。 剔除按市值計價的分離成本後，該季度經貨幣中性調整的稀釋每股收益為1.06美元，較上年同期下降2.8%、外幣計價津貼和外幣折算。
26

目錄表

對某些非公認會計準則財務指標的對賬
 截至的季度年初至今期間結束
合併結果
(百萬美元，每股數據除外)		10月1日，
2022		10月2日，
2021		10月1日，
2022		10月2日，
2021
報告淨收入$310 $307 $1,058 $1,055 
按市值計價(税前)(43)(59)(69)(45)
離職費(税前)(18)— (22)— 
業務和投資組合調整(税前)(4)(6)(18)(19)
與利率互換相關的收益(税前)18 — 18 — 
適用於調整的所得税影響，淨額*11 17 22 16 
國外估價免税額— (20)— (20)
英國税率變化— — — (23)
調整後淨收益$346 $375 $1,127 $1,145 
外幣影響(19)— (45)— 
匯率中性調整後淨收益$365 $375 $1,173 $1,145 
報告稀釋每股收益$0.90 $0.89 $3.09 $3.07 
按市值計價(税前)(0.13)(0.17)(0.20)(0.13)
離職費(税前)(0.05)— (0.06)— 
業務和投資組合調整(税前)(0.01)(0.02)(0.05)(0.05)
與利率互換相關的收益(税前)0.05 — 0.05 — 
適用於調整的所得税影響，淨額*0.03 0.05 0.06 0.05 
國外估價免税額— (0.06)— (0.06)
英國税率變化— — — (0.07)
調整後稀釋每股收益$1.01 $1.09 $3.29 $3.33 
外幣影響(0.05)— (0.13)— 
貨幣中性調整稀釋每股收益$1.06 $1.09 $3.42 $3.33 
貨幣中性調整後每股收益稀釋增長(2.8)%2.7 %
注：由於四捨五入的關係，表格可能不夠長。
有關上表中核對項目的更多信息，請參閲影響可比性的重要項目部分。
*根據適用的司法管轄區，使用加權平均法定税率，表示估計所得税對對賬項目的影響。


27

目錄表

淨銷售額和營業利潤
下表分析了2022年第三季度與2021年相比的淨銷售額和營業利潤表現： 

截至2022年10月1日的季度
(百萬)北
美國		歐洲拉丁語
美國		AMEA公司凱洛格
已整合
報告的淨銷售額$2,338 $562 $283 $767 $(3)$3,946 
外幣影響(7)(86)(3)(65)— (162)
有機淨銷售額$2,345 $648 $286 $832 $(3)$4,108 
截至2021年10月2日的季度
(百萬)
報告的淨銷售額$2,055 $631 $252 $683 $— $3,622 
% change - 2022 vs. 2021:
報告的增長13.7 %(10.9)%12.6 %12.2 %— %9.0 %
外幣影響(0.4)%(13.6)%(1.1)%(9.6)%— %(4.4)%
有機增長14.1 %2.7 %13.7 %21.8 %— %13.4 %
體積(噸)1.5 %(8.2)%(4.3)%(4.0)%— %(2.3)%
定價/組合12.6 %10.9 %18.0 %25.8 %— %15.7 %
注：由於四捨五入的關係，表格可能不夠長。
有關上表中核對項目的更多信息，請參閲影響可比性的重要項目部分。


截至2022年10月1日的季度
(百萬)北
美國		歐洲拉丁語
美國		AMEA公司凱洛格
已整合
報告營業利潤$322 $75 $28 $64 $(120)$368 
按市值計價— — (1)— (58)(58)
離職費(18)— — — — (18)
業務和投資組合調整(3)— — — (1)(4)
調整後的營業利潤$342 $76 $29 $64 $(62)$449 
外幣影響(1)(11)— (5)— (18)
匯率中性調整後的營業利潤$343 $86 $30 $69 $(62)$466 
截至2021年10月2日的季度
(百萬)
報告營業利潤$328 $96 $29 $60 $(66)$447 
按市值計價— — 1 — 3 4 
業務和投資組合調整(6)2 — — (1)(6)
調整後的營業利潤$334 $94 $28 $60 $(67)$449 
% change - 2022 vs. 2021:
報告的增長(1.9)%(21.7)%(1.2)%5.3 %(82.5)%(17.6)%
按市值計價— %— %(6.7)%— %(91.0)%(13.9)%
離職費(5.4)%— %— %— %— %(3.9)%
業務和投資組合調整1.0 %(1.9)%0.8 %— %1.0 %0.4 %
調整後的增長2.5 %(19.8)%4.7 %5.3 %7.5 %(0.2)%
外幣影響(0.2)%(11.3)%(1.7)%(8.9)%(0.5)%(3.9)%
貨幣中性調整後的增長2.7 %(8.5)%6.4 %14.2 %8.0 %3.7 %
注：由於四捨五入的關係，表格可能不夠長。
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28

目錄表

北美
第三季度報告的淨銷售額較上年同期增長13.7%，這是由於收入增長管理帶來的價格/組合增長，以及與零食和北美穀物市場勢頭相關的銷量增長，因為許多品牌在去年火災和罷工導致上半年庫存補充後恢復了商業活動。

淨銷售額變化百分比-2022年第三季度與2021年相比：
北美報告的淨銷售額外幣有機淨銷售額
小吃17.9 %(0.3)%18.2 %
穀類食品11.4 %(0.6)%12.0 %
凍住1.3 %(0.3)%1.6 %

北美零食淨銷售額由於銷量和價格/組合的增長而增加，主要是由於其最大品牌的市場表現，Cheez-It和品客.

北美國麥片淨銷售額增加因出貨量和份額復甦快於預期在2021年火災和罷工之後，我們的美國谷物業務。

北美冷凍食品第三季度淨銷售額增長，領銜埃格戈，我們在第二季度安裝了急需的產能。這足以抵消我們的業務下滑晨星農場，以工廠為基礎的業務，我們繼續經歷聯合制造商的供應中斷。

北美營業利潤下降1.9%，主要原因是淨銷售額增長被更高的一次性費用所抵消。剔除業務和投資組合重組和分離成本的影響後，匯率中性調整後的營業利潤增長了2.7%。

歐洲
由於不利的外匯和暫停向俄羅斯發貨的影響，報告的淨銷售額下降了10.9%，抵消了零食的有利價格/組合和市場勢頭。剔除外幣影響後，有機淨銷售額增長2.7%。

零食淨銷售額增長在整個地區都有廣泛的基礎，領銜的是品客.

由於不利的外匯，本季度穀物淨銷售額在報告的基礎上有所下降。

報告的營業利潤下降21.7%，主要是由於不利的外匯和去年同期的異常重疊。剔除外幣影響後，經匯率中性調整後的營業利潤下降8.5%。

拉丁美洲
報告淨銷售額增長12.6%，這是因為價格/組合增長以及整個地區零食和穀類食品的市場勢頭抵消了銷量的下降。剔除外幣的影響後，有機淨銷售額增長了13.7%。

零食淨銷售額下降的主要原因是不利的外匯。

儘管外匯不利，穀物淨銷售額仍有所增長。

公佈的營業利潤下降1.2%，原因是淨銷售額增加，有利的按市值計價的影響被投入成本通脹和不利的外匯所抵消.剔除按市值計價和外幣計價的影響後，貨幣中性調整後的營業利潤增長了6.4%。

AMEA
報告的淨銷售額增長了12.2%，因為價格/組合的增長抵消了銷量的下降和不利的外匯。剔除外幣影響後，有機淨銷售額增長21.8%。

29

目錄表

增長主要由零食、麪條等帶動，而穀物由於外匯不利而略有下降。

報告的營業利潤增長了5.3%，因為更高的淨銷售額的影響被成本上漲和不利的外匯部分抵消。剔除外幣影響後，經匯率中性調整後的營業利潤增長14.2%。

公司
報告的營業利潤較上年同期減少5400萬美元，主要原因是不利的按市值計價的影響. 剔除按市值計價後的匯率中性調整後的營業利潤比上一年增加了500萬美元。

下表分析了截至2022年10月1日與2021年10月2日相比，今年迄今的淨銷售額和營業利潤表現：
截至2022年10月1日的年初至今期間
(百萬)北
美國		歐洲拉丁語
美國		AMEA公司凱洛格
已整合
報告的淨銷售額$6,696 $1,749 $826 $2,217 $(6)$11,482 
外幣影響(15)(189)1 (145)— (348)
有機淨銷售額$6,711 $1,938 $826 $2,362 $(6)$11,831 
截至2021年10月2日的年初至今期間
(百萬)
報告的淨銷售額$6,199 $1,827 $753 $1,981 $— $10,761 
% change - 2022 vs. 2021:
報告的增長8.1 %(4.3)%9.7 %11.9 %— %6.7 %
外幣影響(0.2)%(10.4)%0.1 %(7.3)%— %(3.2)%
有機增長8.3 %6.1 %9.6 %19.2 %— %9.9 %
體積(噸)(1.9)%(4.2)%(5.4)%(3.8)%— %(3.2)%
定價/組合10.2 %10.3 %15.0 %23.0 %— %13.1 %
注：由於四捨五入的關係，表格可能不夠長。
有關上表中核對項目的更多信息，請參閲影響可比性的重要項目部分。

30

目錄表

截至2022年10月1日的年初至今期間
(百萬)北
美國		歐洲拉丁語
美國		AMEA公司凱洛格
已整合
報告營業利潤$1,043 $280 $82 $192 $(296)$1,300 
按市值計價— — (2)— (113)(114)
離職費(22)— — — — (22)
業務和投資組合調整(15)— — — (2)(18)
調整後的營業利潤$1,080 $280 $84 $192 $(182)$1,454 
外幣影響(2)(27)(2)(12)(1)(43)
匯率中性調整後的營業利潤$1,082 $307 $86 $204 $(181)$1,497 
截至2021年10月2日的年初至今期間
(百萬)
報告營業利潤$1,070 $277 $87 $186 $(198)$1,423 
按市值計價— — 1 — (2)(2)
業務和投資組合調整(12)2 (4)— (4)(19)
調整後的營業利潤$1,082 $275 $91 $186 $(191)$1,443 
% change - 2022 vs. 2021:
報告的增長(2.5)%0.8 %(6.3)%3.1 %(49.6)%(8.6)%
按市值計價— %— %(2.4)%— %(55.8)%(7.9)%
離職費(2.0)%— %— %— %— %(1.5)%
業務和投資組合調整(0.3)%(0.8)%4.0 %0.1 %1.2 %0.1 %
調整後的增長(0.2)%1.6 %(7.9)%3.0 %5.0 %0.7 %
外幣影響(0.1)%(9.7)%(2.3)%(6.7)%(0.3)%(3.0)%
貨幣中性調整後的增長(0.1)%11.3 %(5.6)%9.7 %5.3 %3.7 %
注：由於四捨五入的關係，表格可能不夠長。
有關上表中核對項目的更多信息，請參閲影響可比性的重要項目部分。

北美
今年迄今公佈的淨銷售額較上年同期增長8.1%，這是由於零食的價格/組合和勢頭抵消了北美穀物庫存在去年上半年火災和罷工後恢復的負面銷售和成本影響。剔除外幣影響後，有機淨銷售額增長8.3%。
淨銷售額變化百分比-今年第三季度與2021年相比：
北美報告的淨銷售額外幣有機淨銷售額
小吃13.5 %(0.2)%13.7 %
穀類食品2.5 %(0.4)%2.9 %
凍住(1.7)%(0.2)%(1.5)%

北美零食淨銷售額在其最大品牌表現的帶動下增長，Cheez-It和品客，這兩家公司在今年迄今的消費都有所增長。

北美國麥片淨銷售額增加因出貨量和份額復甦快於預期在2021年火災和罷工之後，我們的美國谷物業務。
北美冷凍淨銷售額下降在年初至今期間，主要是由於本期供應緊張。

北美營業利潤較上年下降2.5%，原因是投入和物流成本上漲，以及美國谷物庫存重建帶來的成本影響，抵消了有利的價格/組合。剔除分離成本以及業務和投資組合重組的影響後，貨幣中性調整後的營業利潤下降了0.1%。
31

目錄表


歐洲
報告的淨銷售額下降了4.3%，因為零食和積極的價格/組合的增長被不利的外幣兑換所抵消。剔除外幣影響後，有機淨銷售額增長6.1%。

由於不利的外匯，年初至今的穀物淨銷售額在報告的基礎上有所下降。

零食淨銷售額增長是由#年的持續勢頭帶動的品客，由創新、有效的廣告和成功的消費者促銷推動。

儘管外匯不利，但報告的營業利潤增長了0.8%。剔除外幣兑換的影響後，經匯率中性調整後的營業利潤增長11.3%。

拉丁美洲
報告的淨銷售額增長了9.7%，這主要是由於整個地區零食的增長和有利的價格/組合。剔除外幣的影響後，有機淨銷售額增長了9.6%。

由於不利的外幣兑換和投入成本通脹，報告的營業利潤下降了6.3%。剔除按市值計價、業務和投資組合調整成本以及外幣的影響後，貨幣中性調整後的營業利潤下降5.6%。

AMEA
報告的淨銷售額增長了11.9%，這是由於整個地區和類別的廣泛增長，以及有利的價格/組合和零食淨銷售勢頭。有機產品的淨銷售額也增長了19.2%。

麪條和其他淨銷售額的增長得益於MultiPro和凱洛格品牌面條業務的強勁增長。

零食淨銷售額增長主要是由於品客在整個地區。

穀物淨銷售額的增長是由亞洲和澳大利亞的廣泛增長推動的。

報告的營業利潤增長3.1%，主要是由於淨銷售額增加，部分被更高的投入成本和不利的外匯抵消。剔除外幣影響後，經匯率中性調整後的營業利潤增長9.7%。

公司
報告的營業利潤較上年同期減少9800萬美元，主要原因是不利的按市值計價的影響. 剔除按市值計價的影響後，貨幣中性調整後的營業利潤比上一年增加了1000萬美元。

利潤率表現
我們在截至2022年10月1日和2021年10月2日的季度中的匯率中性調整毛利和毛利率表現與直接可比的GAAP指標進行了如下調整：

截至的季度2022年10月1日2021年10月2日通用汽車與之前的變化
年份(分)
(百萬美元)毛利(A)毛利率(B)毛利(A)毛利率(B)
已報告$1,153 29.2 %$1,165 32.1 %(2.9)
按市值計價(60)(1.5)%4 0.1 %(1.6)
業務和投資組合調整(2)(0.1)%(6)(0.2)%0.1 
調整後的1,215 30.8 %1,167 32.2 %(1.4)
外幣影響(47)0.1 %— — %0.1 
經貨幣中性調整$1,262 30.7 %$1,167 32.2 %(1.5)
注：由於四捨五入的關係，表格可能不夠長。
有關上表中核對項目的更多信息，請參閲影響可比性的重要項目部分。
(A)毛利等於淨銷售額減去銷售成本。
(B)毛利佔淨銷售額的百分比。
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目錄表


該季度報告的毛利率比去年同期下降了290個基點，主要原因是不利的按市值計價。成本通脹，以及向新興市場轉移的組合，抵消了生產率和收入增長管理舉措的影響。剔除按市值計價和外幣的影響後，貨幣中性調整後的毛利率與2021年第二季度相比下降了150個基點。

截至2022年10月1日和2021年10月2日的年初至今，我們的匯率中性調整後的毛利潤和毛利率表現與直接可比的GAAP指標進行了如下調整：

年初至今期間結束2022年10月1日2021年10月2日通用汽車與之前的變化
年份(分)
(百萬美元)毛利(A)毛利率(B)毛利(A)毛利率(B)
已報告$3,455 30.1 %$3,554 33.0 %(2.9)
按市值計價(120)(1.0)%(9)(0.1)%(0.9)
業務和投資組合調整(9)(0.1)%(8)(0.1)%— 
調整後的3,584 31.2 %3,571 33.2 %(2.0)
外幣影響(105)— %— — %— 
經貨幣中性調整$3,689 31.2 %$3,571 33.2 %(2.0)
注：由於四捨五入的關係，表格可能不夠長。
有關上表中核對項目的更多信息，請參閲影響可比性的重要項目部分。
(A)毛利等於淨銷售額減去銷售成本。
(B)毛利佔淨銷售額的百分比。

今年迄今公佈的毛利率較上年同期下降290個基點，主要原因是按市值計價不利，以及去年美國谷物廠火災和罷工的殘餘影響，成本通脹，以及向新興市場轉移的組合，抵消了生產率和收入增長管理舉措的影響。在消除了按市值計價、業務和投資組合重組以及外幣的影響後，貨幣中性調整後的毛利率比2021年下降了200個基點。

外幣折算
我們財務報表的報告貨幣是美元。我們的某些資產、負債、費用和收入以美元以外的貨幣計價，主要是歐元、英鎊、澳元、加拿大元、墨西哥比索、巴西雷亞爾、尼日利亞奈拉、俄羅斯盧布、波蘭茲羅提和埃及鎊。為了編制我們的合併財務報表，我們必須按照適用的匯率將這些資產、負債、費用和收入換算成美元。因此，美元對這些其他貨幣的價值的增減將影響我們合併財務報表中這些項目的金額，即使它們的價值以其原始貨幣計算沒有變化。如果美元大幅升值或貶值，這可能會對我們的業績產生重大影響。

利息支出
在截至2022年10月1日和2021年10月2日的季度中，利息支出分別為3900萬美元和5500萬美元。截至2022年10月1日和2021年10月2日的年初至今，利息支出分別為1.49億美元和1.72億美元。與上年同期相比減少的主要原因是，由於預期債務發行的變化，某些遠期利率掉期不再被指定為現金流對衝，從而產生了1800萬美元的收益。年初至今利息支出的減少還包括2021年5月債務贖回導致平均未償債務低於上年的影響。


33

目錄表

所得税
截至2022年10月1日和2021年10月2日的季度，我們報告的有效税率分別為19%和24%。截至2022年10月1日和2021年10月2日的年初至今，我們報告的有效税率分別為21%和25%。截至2022年10月1日的季度和年初至今的較低有效税率，與2021年同期相比，這是由於上一年英國税率的增加和上一年的估值津貼。在2021年第二季度，由於英國於2021年6月頒佈了税法，將2023年4月1日以後各税期的英國法定税率從19%提高到25%，該公司記錄了2300萬美元的離散税費支出。該公司重新評估了與英國業務相關的遞延税金淨餘額，以反映税率的增加。
截至本季度的調整後有效税率2022年10月1日和2021年10月2日是20%，而且分別為20%。本集團年初至今調整後的有效税率2022年10月1日和2021年10月2日是21%，分別為22%。
外幣匯率的波動可能會影響預期的有效所得税税率，因為這取決於在不同國家開展業務的外國子公司的美元收益，這些子公司的法定税率不同。此外，税率可能會受到税收立法的影響，如果懸而未決的不確定税收問題，包括可能受到規劃舉措影響的税收狀況，得到的解決或多或少比我們目前預期的要好。
 截至的季度年初至今期間結束
合併結果(百萬美元)10月1日，
2022		10月2日，
2021		10月1日，
2022		10月2日，
2021
申報所得税$74 $92 $283 $345 
按市值計價(11)(16)(16)(12)
離職費(4)— (5)— 
業務和投資組合調整— (1)(6)(5)
利率互換相關收益5 — 5 — 
國外估價免税額— 20 — 20 
英國税率變化— — — 23 
調整後的所得税$85 $89 $305 $318 
申報的有效所得税税率19.2 %23.5 %21.1 %24.5 %
按市值計價(0.7)%(0.4)%(0.1)%(0.1)%
離職費(0.2)%— %(0.1)%— %
業務和投資組合調整— %(0.1)%(0.1)%— %
利率互換相關收益0.3 %— %0.1 %— %
國外估價免税額— %4.4 %— %1.4 %
英國税率變化— %— %— %1.6 %
調整後的有效所得税率19.7 %19.5 %21.3 %21.6 %
注：由於四捨五入的關係，表格可能不夠長。
有關上表中核對項目的更多信息，請參閲影響可比性的重要項目部分。


流動資金和資本資源
目前，新冠肺炎疫情尚未對我們的流動性產生實質性影響，我們預計當前的現金和有價證券餘額、運營現金流以及我們的信貸安排和其他融資來源(包括商業票據、信貸和債券市場)將足以滿足我們的運營、投資和融資需求。我們預計2022年運營活動提供的現金約為17億美元，資本支出約為5億美元。我們目前有25億美元的未使用循環信貸協議，其中15億美元有效期到2026年，10億美元有效期到2022年12月，以及繼續進入商業票據市場。我們目前遵守了所有債務契約，對我們在未來時期維持遵守的能力沒有實質性的不確定性。我們繼續利用貨幣化計劃中的可用能力，以保持財務靈活性，而不會對營運資本產生負面影響。

隨着新冠肺炎對經濟和我們業務的影響不斷演變，我們將繼續評估我們的流動性需求。不能保證全球資本和信貸市場的波動和/或中斷不會損害我們以我們可以接受的條件進入這些市場的能力，或者根本不會。
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目錄表


我們的主要流動性來源是運營現金流，並輔之以用於重大收購和其他重大交易的借款。我們的現金產生能力是我們的基本優勢之一，併為我們在滿足運營和投資需求方面提供了相當大的財務靈活性。

我們歷來報告營運資本為負，主要是由於我們專注於通過降低貿易應收賬款和庫存水平來改善核心營運資本，同時延長我們的貿易應付賬款的支付時間。延長客户條款計劃和貨幣化計劃對核心營運資本的影響在很大程度上被抵消了.這些計劃都是我們正在進行的營運資本管理的一部分。

我們定期監測我們的供應商付款條款，以評估我們的條款是否具有競爭力，是否與當地市場條款一致。如果評估表明我們的供應商付款條款與當地市場條款不符，我們可能會尋求調整條款，包括適當地延長或縮短我們的付款到期日。供應商付款條款的修改在2021年期間沒有對我們的現金流產生實質性影響，預計2022年也不會產生實質性影響。

我們有大量的債務，導致目前到期的長期債務和應付票據，這可能會對營運資本產生重大影響，因為這些需要支付的時間。這些因素，再加上我們正在進行的運營現金流用於償還債務、支付股息、為收購機會提供資金和回購我們的普通股，減少了我們的營運資金量。我們的營運資金為負 $1.6截至2022年10月1日和2022年1月1日，分別為9億和19億美元。

下表反映了淨債務金額：
(百萬美元，未經審計)2022年10月1日2022年1月1日
應付票據$174 $137 
長期債務當期到期日816 712 
長期債務5,697 6,262 
債務負債總額$6,687 $7,111 
更少：
現金和現金等價物(373)(286)
淨債務$6,314 $6,825 

下表概述了我們的現金流：
 年初至今期間結束
(百萬)2022年10月1日2021年10月2日
提供的現金淨額(用於)：
經營活動1,180 $1,145 
投資活動(312)(385)
融資活動(665)(740)
匯率對現金及現金等價物的影響(116)(15)
現金及現金等價物淨增(減)$87 $5 

經營活動
我們運營現金流的主要來源是淨收益，也就是銷售我們產品的現金收入，扣除製造、分銷和營銷我們產品的成本。
截至2022年10月1日，我們的經營活動提供的淨現金總額為11.8億美元，而去年同期為11.45億美元。增加的主要原因是與上一年相比，激勵性薪酬和其他應計項目發生了變化，與核心週轉資本有關的現金流出部分抵消了這一增長。
在截至2022年10月1日和2021年10月2日的12個月期間，我們的現金轉換週期(定義為庫存和應收貿易賬款未償還天數減去未付貿易應付款天數，基於往績12個月平均值)分別約為負8天和負9天。
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目錄表

我們將現金流量計量為經營活動提供的現金淨額減去增加財產的支出。我們使用這種非公認會計準則的現金流財務衡量標準，以使管理層和投資者關注可用於償還債務、股息分配、收購機會和股票回購的現金數量。我們的現金流指標與最具可比性的GAAP指標保持一致，如下所示：
 年初至今期間結束
(百萬)2022年10月1日2021年10月2日
經營活動提供的淨現金$1,180 $1,145 
對屬性的添加(350)(408)
現金流$830 $737 
在截至2022年10月1日的一年中，我們對現金流的非GAAP衡量標準從上一年的7.37億美元增加到8.3億美元，主要原因是資本支出減少以及激勵性薪酬和其他應計項目的變化。

投資活動
截至2022年10月1日的季度，我們用於投資活動的淨現金總額為3.12億美元，而去年同期為3.85億美元，這主要是由於資本支出減少。

融資活動
截至2022年10月1日的季度，我們在融資活動中使用的淨現金總額為6.65億美元，而去年同期的現金使用淨額為7.4億美元。這一同比差異是由於與基於股票的薪酬相關的股票發行淨收益增加，但被本年度3億美元的普通股回購部分抵消，而上一年同期為2.4億美元。

2020年2月，董事會批准了一項授權，在2022年12月之前回購至多15億美元的公司普通股。該授權旨在允許我們為一般公司目的回購股票，並抵消員工福利計劃的發行。年初至今期間的採購總額2022年10月1日，500萬股，價值3億美元。截至2021年10月2日，今年迄今的總購買量為400萬股，價值2.4億美元。

在截至2022年10月1日的年初至今，我們支付了5.96億美元的現金股息，而去年同期為5.9億美元。2022年10月，董事會宣佈了每股普通股0.59美元的股息，於2022年12月15日支付給2022年12月1日收盤時登記在冊的股東。

我們繼續維持為期5年和364天的信貸協議，截至2022年10月1日，並載有慣例契諾和保證，包括對債務、留置權和特定利息支出覆蓋率的具體限制。如果發生違約事件，則在允許的範圍內，行政代理可以終止信貸安排下的承諾，加速協議下的任何未償貸款，並要求交存等於貸款人信用證風險加利息的現金抵押品。

我們的票據包含限制本公司及其受限制附屬公司(如定義)產生某些留置權或訂立某些售賣及回租交易的能力的慣常契諾，並載有控制權變更條款。對股息的支付沒有重大限制。截至#年，我們遵守了所有公約2022年10月1日.

債券並不包括取決於信貸評級的加速到期條款。我們信用評級的改變可能會限制我們進入美國短期債務市場的機會，和/或增加未來為長期債務再融資的成本。然而，即使在這種情況下，我們仍可以使用2022年12月到期的364天信貸安排以及2026年12月到期的五年期信貸協議。這一流動性來源未被使用，並在無擔保的基礎上可用，儘管我們目前不打算使用它。

36

目錄表

貨幣化和供應商融資計劃
我們有一個計劃，客户可以延長他們的付款期限，以換取取消提前付款折扣(延長期限計劃)。為了減輕延長期限計劃對離散客户營運資金淨額的影響，我們達成協議，以循環方式將某些貿易應收賬款餘額出售給第三方金融機構(貨幣化計劃)。貨幣化計劃下的轉賬被計入應收賬款的銷售，導致應收賬款從我們的綜合資產負債表中取消確認。貨幣化計劃規定繼續循環銷售某些應收賬款，直到任何一方終止；然而，任何時候可以出售的應收賬款的最高資金目前約為7.45億美元，但隨着客户遷入或遷出延長期限計劃，以及隨着更多金融機構遷入或遷出貨幣化計劃，資金可能會增加或減少。在2022年間，由於某些客户減少了對延長期限計劃的使用，我們將計劃下的融資能力從11億美元減少到7.45億美元。根據這項安排，已售出的6.32億美元和5.49億美元的應收賬款截至2022年10月1日和2022年1月1日。

貨幣化計劃旨在直接抵消延長期限計劃對未償還銷售天數(DSO)指標的影響，該指標對有效管理公司的應收賬款餘額和整體營運資本至關重要。北美目前的DSO水平與執行延長期限計劃和貨幣化計劃之前的DSO水平一致。

有關出售應收賬款的進一步資料，請參閲合併財務報表附註3。

我們定期監測我們的供應商付款條款，以評估我們的條款是否具有競爭力，是否與當地市場條款一致。如果該評估表明我們的供應商付款條款與當地市場條款不一致，我們可能會尋求調整我們的條款，包括適當地延長或縮短我們的付款到期日，但我們預計供應商付款條款的修改不會對我們2022年的現金流產生實質性影響。

我們與第三方(供應商財務計劃)達成協議，提供應付帳款跟蹤系統，以促進參與供應商監控我們的付款義務，並在當選後將其出售給指定的第三方金融機構。參與供應商可自行決定以折扣價在預定到期日之前向參與的金融機構出售我們的一項或多項付款義務。我們的目標是以付款條款或供應商資金的形式獲取供應商的總體節省，這些協議促進了供應商出售付款義務的能力，同時為他們提供了更大的營運資金靈活性。我們在出售這些供應商的應收賬款方面沒有經濟利益，也沒有與金融機構就這些服務建立直接的財務關係。我們對供應商的義務，包括到期金額和預定付款日期，不受供應商根據安排銷售金額的決定的影響。然而，我們抵消供應商應付餘額與付款義務的權利受到供應商已出售的付款義務協議的限制。

有關應付帳款的進一步信息，請參閲合併財務報表附註1。

如果金融機構終止參與貨幣化計劃，而我們不能修改相關的客户付款條款，營運資金可能會出現負增長。泰然自若。此外，如果我們因供應商談判而縮短供應商付款期限，營運資金可能會受到負面影響。對於參與供應商融資計劃的供應商，金融機構可能會終止他們的參與，或者我們可能會經歷信用評級下調，這可能會導致供應商的成本更高。如果營運資本因這些事件而受到負面影響，而我們無法獲得替代計劃，我們可能不得不利用我們的各種融資安排來獲得短期流動性或增加我們的長期借款。

未來期間將採用的會計準則

供應商財務計劃：供應商財務計劃義務的披露。2022年9月，FASB發佈了一份ASU，以改進供應商財務計劃的披露。具體地説，ASU要求披露供應商融資計劃的關鍵條款，並前滾相關義務。本ASU中的修訂不影響對供應商財務計劃所涵蓋債務的確認、計量或財務報表列報。ASU在財政年度和這些年度內的過渡期有效，從以下日期開始
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目錄表

2022年12月15日，但關於前滾信息的修正案除外，該修正案在2023年12月15日之後開始的財政年度有效。允許及早領養。該公司歷來在財務報表附註1中提供了關於確認到供應商財務計劃中的未償應付賬款債務的性質和金額的信息。該公司目前正在評估本ASU要求的任何遞增披露的影響以及計劃採用的時間。


未來展望

凱洛格公司更新了2022年全年業績指引如下：

•將有機基礎淨銷售額增長指引從先前的+7-8%上調至約+10%。這反映了最近一個季度好於預期的增長，以及收入增長管理行動和良好的市場勢頭，特別是在零食和新興市場。

•在貨幣中性的基礎上，將調整後的基礎營業利潤增長指引從先前的+4-5%上調至約+6%。這反映了該公司最近一個季度的業績好於預期，包括持續的高成本通脹、瓶頸和短缺，以及下半年品牌投資的增加。

•在貨幣中性的基礎上，將調整後每股收益增長指引從先前的約+2%上調至約+3%。這反映了營業利潤前景的改善，但部分被非營業、非現金養老金收入的進一步減少所抵消，這是由於重新計量現在反映了今年更高的利率以及大幅降低的股票和債券價值。

•更新其對經營活動提供的現金淨額的預期約為17億美元，資本支出約為5億美元，從而確認其對現金流量的指導約為12億美元。

本指南不包括與疫情或全球經濟有關的任何重大供應鏈或其他長期市場中斷。

非公認會計準則計量的對賬
我們無法合理地估計按市值計價調整對全年的潛在財務影響，因為這些影響取決於未來市場狀況的變化。同樣，由於外匯匯率的波動和我們國際收入的國家組合的變化，我們無法合理地估計外幣換算對全年的潛在財務影響。
 
因此，這些影響不包括在提供的指導中。因此，我們無法在沒有不合理努力的情況下提供指導中使用的這些非GAAP衡量標準的完全協調，因為無法獲得根據GAAP計算此類衡量標準所需的某些信息，這取決於我們無法控制的未來事件，如果沒有公司的不合理努力，也無法預測。

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目錄表

見下表，其中概述了被排除在2022年非GAAP指導之外的某些其他項目的預測影響：
被排除在非GAAP指導之外的某些項目的影響：淨銷售額營業利潤每股收益
離職費(税前)$70-$80M$0.21-$0.24
業務和投資組合調整(税前)$30-$40M$0.09-$0.12
與利率互換相關的收益(税前)($0.05)
適用於調整的所得税影響，淨額**~$0.09
貨幣中性調整指引**~6%~3%
有機指導*~10%
*2022年全年淨銷售額、營業利潤和每股收益的指引是在非GAAP的基礎上提供的，只是因為無法獲得在GAAP基礎上計算此類衡量標準所需的某些信息，這取決於我們無法控制的未來事件，如果沒有公司的不合理努力，就無法預測。2022年的這些項目包括養老金計劃按市價調整的影響(不包括服務成本、利息成本、計劃資產預期回報和其他定期養老金淨成本)、商品合同、某些股權投資和某些外幣合同。該公司正在提供已知調整項目的量化(如有)。
**根據適用的司法管轄區，使用加權平均法定税率，表示估計所得税對對賬項目的影響。
非公認會計準則金額的對賬-現金流量指導
(十億美元)2022年全年
經營活動提供(用於)的現金淨額$1.7
對屬性的添加~($0.5)
現金流~$1.2



前瞻性陳述
本報告包含“前瞻性陳述”，包括對公司北美穀物和植物性食品業務的預期分離、公司的重組計劃、被收購業務的整合、我們的戰略、財務原則和計劃、舉措、改進和增長；銷售、利潤率、廣告、促銷、商品銷售、品牌建設、營業利潤和每股收益；創新；投資；資本支出、資產註銷和支出以及與生產率或效率舉措有關的成本；會計變動和重大會計估計的影響；我們履行利息和債務本金償還義務的能力；最低合同義務；未來普通股回購或債務削減、有效所得税率；現金流和核心營運資本改善；利息支出；大宗商品和能源價格；以及員工福利計劃成本和資金。前瞻性陳述包括對未來結果或活動的預測，可能包含“預期”、“相信”、“將”、“可以”、“預期”、“估計”、“項目”、“應該”或具有類似含義的詞語或短語。例如，前瞻性陳述見於本項目1和《管理層的討論和分析》的幾個章節。我們的實際結果或活動可能與這些預測大不相同。
 
我們未來的業績可能受到各種其他因素的影響，包括實施分離交易和滿足相關條件的能力；分離公司各自作為獨立上市公司取得成功的能力；分離交易懸而未決期間可能存在的不確定性，可能影響公司的財務業績；分離交易無法在預期時間內完成或根本無法完成的可能性，包括可能出售我們的植物性食品業務；分離交易無法實現預期利益的可能性；中斷的可能性，包括現有業務關係的變化、糾紛、訴訟或與分立交易相關的意外成本；分立交易完成後本公司或分立公司預期財務業績的不確定性；分立交易的宣佈或懸而未決對本公司證券市場價格和/或本公司財務業績的負面影響；新冠肺炎疫情的規模、持續時間、地理覆蓋範圍、對全球經濟的影響以及當前和潛在的旅行限制、當前和不確定的未來，以及新冠肺炎疫情對我們業務、增長、聲譽、前景、財務狀況、經營業績(包括財務業績的組成部分)以及現金流和流動性的影響。該公司美國谷物工廠持續12周的勞工罷工和其中一家工廠發生火災的殘餘影響，烏克蘭戰爭的影響包括更廣泛的經濟中斷的可能性，按計劃實施重組的能力，與重組相關的預期成本是否會與預測不同，我們是否會
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目錄表

能夠在預期的金額和時間內實現重組的預期收益，能夠在預期的數量和時間實現企業收購的預期收益和協同效應，競爭條件的影響，定價、廣告和促銷計劃的有效性；創新、革新和新產品推出的成功；商譽和其他無形資產賬面價值的可回收性，生產率提高和業務轉型的成功，大宗商品和能源價格，運輸成本，勞動力成本，供應鏈中斷或效率低下，短期和長期融資的可獲得性和利率，福利計劃信託投資的實際市場表現，在系統倡議、物業、商業機會、被收購企業的整合以及其他一般和行政成本上的支出水平，消費者行為和偏好的變化，美國和外國經濟狀況對利率、法定税率、貨幣兑換和可用性等項目的影響，法律和監管因素包括食品安全、廣告和標籤法律法規的變化，產品召回的最終影響；戰爭、恐怖主義行為或政治動亂造成的商業中斷或其他損失；以及下文第1A項所述的風險和不確定性。前瞻性陳述僅在發表之日發表，我們不承擔公開更新的義務。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們公司面臨着某些市場風險，這些風險是我們正在進行的業務運營的一部分。我們在適當的情況下使用衍生金融和大宗商品工具來管理這些風險。有關我們的衍生金融及商品工具的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註7。
請參閲我們2021年年度報告中表格10-K第7A項中的披露內容。除此處所述的變化外，截至2022年10月1日，公司的市場風險沒有發生實質性變化。

新冠肺炎疫情和烏克蘭戰爭引發的動盪市場狀況可能會導致外匯匯率發生重大變化，特別是外幣相對於美元的疲軟可能會在換算成美元時對我們的淨銷售額和營業利潤產生負面影響。主要風險敞口包括美元對歐元、英鎊、澳元、加拿大元、墨西哥比索、巴西雷亞爾、尼日利亞奈拉、俄羅斯盧布、波蘭茲羅提和埃及鎊，在子公司間交易的情況下，英鎊對歐元。圍繞新冠肺炎和烏克蘭戰爭對金融市場的影響存在重大不確定性，我們將繼續監測業務是否存在與疫情相關的不利影響。我們在俄羅斯的業務佔截至2022年1月1日的年度綜合淨銷售額的不到1.5%，佔綜合營業利潤的約1%。截至2022年10月1日，與我們俄羅斯業務相關的資產賬面淨值約佔總資產的0.5%。因此，我們對俄羅斯盧布匯率波動的敞口不太可能對我們的綜合財務報表產生實質性影響。

在經歷高通貨膨脹率或大幅匯率波動的國家或地區(包括土耳其)，貨幣可能貶值的影響可能會影響我們的業績和財務指引。自2022年4月3日起，我們將土耳其視為高通脹經濟體，因為預測的三年累計通貨膨脹率超過100%。因此，我們的土耳其子公司使用美元作為其功能貨幣，應用於我們以里拉計價的淨貨幣資產頭寸的土耳其里拉相對於美元的價值變化記錄在發生變化時的收入中。截至2022年10月1日，以土耳其里拉計價的淨貨幣資產並不重要。

40

目錄表

截至2022年10月1日止的年初至今期間, 我們結算了某些美元遠期起始利率互換和國庫鎖定，名義金額總計約10億美元，實現收益約1.05億美元。在截至2022年10月1日的年初至今期間，我們還結算了某些歐元遠期起始利率掉期，名義金額總計約4.5億歐元，實現收益約6000萬美元。這些遠期起始利率掉期和國庫鎖被計入現金流對衝，相關收益記錄在累積的其他全面收益中，一旦發行，將在預測的固定利率美元和歐元債務期限內攤銷利息支出。在截至2022年10月1日的年初至今期間，我們還簽訂了美國遠期起始利率掉期和國庫鎖，名義金額總計約10億美元，以及歐元遠期起始利率掉期，名義金額約4.5億歐元，以對衝與預期發行的固定利率美元和歐元債務相關的利率波動。這些掉期被指定為現金流對衝。

我們有名義金額合計為$2.610億美元，相當於淨清償債務$30截至2022年10月1日。我們有名義金額總計28億美元的利率合同，截至2022年1月1日，應收賬款淨額為400萬美元。

在截至2022年10月1日的年初至今期間，我們結算了名義金額約為5.65億歐元的交叉貨幣掉期，產生了3700萬美元的收益。這些交叉貨幣互換被計入淨投資對衝，相關收益計入累計其他綜合收益。在截至2022年10月1日的年初至今期間，我們還進行了交叉貨幣掉期交易，名義金額約為13億歐元，以對衝與我們在外國全資子公司的淨投資相關的外幣波動。這些掉期被指定為淨投資對衝。我們有交叉貨幣互換，名義金額總計$1.8截至2022年10月1日的未償還金額為$278百萬美元。截至2022年1月1日，未清償的交叉貨幣掉期名義總金額為#美元。1.310億美元，即應收賬款淨額為3,800萬美元。

我們公司主要由於預期購買原材料和包裝材料、燃料和能源而受到價格波動的影響。主要的接觸包括玉米、小麥、土豆片、大豆油、糖、可可、紙板、天然氣和柴油。我們歷來使用與供應商的長期合同以及交易所交易的期貨和期權合同相結合的方式，在通常不到18個月的持續時間內，減少預期原材料購買量中預期百分比的價格波動。

持續的新冠肺炎疫情和烏克蘭戰爭等事件已經對全球經濟造成了一定的影響，包括市場中斷、供應鏈挑戰和通脹壓力。在截至2022年10月1日的年初至今期間，我們繼續經歷大宗商品和供應鏈成本的上升，包括物流、採購和製造成本。我們預計，這些市場混亂和通脹壓力將持續到2022年。

項目4.控制和程序
我們維持披露控制和程序，旨在確保在我們的交易所法案報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時決定規則13a-15(E)和15d-15(E)所要求的披露。披露控制和程序，無論設計和操作多麼完善，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，而不是絕對的保證。
截至2022年10月1日，我們在首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官的參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。

基於上述，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。

在截至2022年10月1日的季度內，沒有對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能性產生重大影響的變化。

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目錄表


凱洛格公司
第二部分--其他資料
第1A項。風險因素

除下文所述外，我們的風險因素與截至2022年1月1日的10-K表格年度報告第I部分第1A項所披露的風險因素沒有實質性變化。這些報告中披露的風險因素，加上本報告中列出的其他信息，可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大影響。我們目前不知道或我們認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。

我們北美穀物和植物性食品業務的分離建議受到各種風險和不確定性的影響，可能無法按照預期計劃或預期時間表完成，甚至根本無法完成，並將涉及大量時間、費用和資源，可能會擾亂我們的業務或對我們的業務產生不利影響。

2022年6月21日，該公司宣佈了一項計劃，通過免税剝離北美穀物和植物性食品業務，目標是在2023年底之前完成交易，從而形成三家獨立的上市公司，每家公司都更好地釋放了自己的全部獨立潛力。我們不能保證交易將在預期的時間內完成，或者根本不能保證分離的條款不會改變，包括可能出售我們的植物性食品業務。交易將遵循符合慣例的條件，包括凱洛格董事會的審查和最終批准，收到美國國税局關於交易免税性質的裁決和相關税務意見，向美國證券交易委員會提交適當文件的有效性，以及完成新獨立公司的審計財務。如果不能滿足任何必要的條件，可能會使剝離的完成推遲很長一段時間，或者根本無法完成。

意想不到的事態發展，包括我們市場競爭條件的變化，在獲得各種税收意見或裁決方面可能的延誤，談判挑戰，金融市場的不確定性，法律的變化，以及執行兩項業務分離的挑戰，可能會推遲或阻止剝離的完成，或導致剝離發生在與最初預期不同或不太有利的條款或條件下。對衍生產品的任何更改或延遲完成衍生產品都可能導致我們無法實現部分或全部預期收益，或在與最初預期不同的時間線上實現這些收益。此外，我們的董事會可以決定放棄剝離，要麼是因為條件的失敗，要麼是因為市場或其他因素。此外，雖然我們宣佈了一項計劃，通過免税剝離我們的植物性食品業務，但我們也在探索其他戰略選擇，包括可能的出售。不能保證是否以及何時會發生剝離。

無論我們是否完成剝離，我們正在進行的業務可能會受到不利影響，我們可能會因為追求剝離而受到某些風險和後果的影響，包括：

a.我們已經產生了與分拆相關的費用，預計完成分拆的過程將非常耗時，並涉及大量額外成本和開支，如果分拆不完成，可能不會產生明顯的好處。
b.執行剝離將需要我們的高級管理層和員工投入大量時間和精力，這可能會分散管理層對我們業務運營和增長的注意力，並可能對我們的業務、財務業績和運營業績產生不利影響。我們的員工也可能會分心，因為在剝離完成之前，他們在獨立公司的未來角色存在不確定性。
c.在分拆懸而未決和交易完成後，我們在吸引、留住和激勵員工方面也可能會遇到更多困難，這可能會損害我們的業務。此外，如果分拆沒有完成，我們仍將被要求支付與此相關的某些成本和支出，如法律、會計和其他專業費用。
d.我們的一些客户或供應商可能會推遲或推遲決定，或者可能終止與我們的關係。
e.如果我們不能完成分拆或不能及時完成，我們可能會遇到金融市場的負面反應。
f.分拆的宣佈可能會導致一些投資者拋售我們的股票，導致我們股票的交易價格出現更大的波動，並可能導致市場價格下跌。

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目錄表

上述任何因素都可能導致分拆(或未能執行分拆)對我們的業務、財務狀況、經營業績和我們普通股的交易價格產生實質性的不利影響。

剝離可能無法實現預期的好處，並將使我們面臨新的風險。

我們可能無法從剝離中實現預期的戰略、財務、運營或其他好處。我們不能肯定地預測剝離帶來的預期好處將在何時發生，或在多大程度上實現這些好處。如果剝離完成，我們的運營和財務狀況將發生變化，我們將面臨新的風險。作為獨立的上市公司，我們的北美穀物和植物性食品業務都將是規模較小、多元化程度較低的公司，可能更容易受到不斷變化的市場狀況的影響。不能保證在剝離之後，每一家獨立的公司都會成功。宣佈和/或完成剝離可能會給我們的客户、合作伙伴、供應商和員工帶來不確定性或中斷，這可能會對這些關係或我們的運營產生負面影響。此外，我們將產生與剝離相關的一次性成本和持續成本，包括作為三家公司將無法再分擔的獨立上市公司運營的成本。這些成本可能會超過我們的估計，或者可能會抵消我們預期實現的一些好處。如果我們沒有實現預期的利益，或者如果我們的成本超出了我們的估計，我們或被剝離的業務可能會對我們或分離的業務的業務、財務狀況、運營結果和交易價格造成實質性的不利影響。

如果擬議的分拆完成，我們普通股的交易價格可能會下降，並可能經歷更大的波動性。

在完成建議的分拆後，由於我們股票的交易價格將不再反映分離業務的價值，因此該交易價格可能低於緊接剝離之前的交易價格。此外，在市場充分分析了我們的價值而沒有分離業務之前，我們的股票價格可能會經歷更大的波動。如果擬議的分拆完成，我們的股票可能不符合一些持有人的投資策略，或者不符合納入股市指數或投資組合的最低標準，這可能會導致某些投資者出售他們的股票，這可能會導致我們普通股的交易價格下降。此外，不能保證所產生的三家公司的股票合計價值將等於或高於我們普通股的價值，如果沒有擬議的剝離發生的話。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
2020年2月，董事會批准了一項授權，在2022年12月之前回購至多15億美元的公司普通股。這一授權旨在允許公司為一般公司目的回購股票，並抵消員工福利計劃的發行。

下表提供了在截至2022年10月1日的季度內，根據我們董事會授權的計劃購買普通股的信息。

(C)發行人購買股票證券
(百萬，不包括每股數據)
期間(A)總數
的股份
購得		(B)平均售價
按股支付		(C)總數
的股份
購買方式為
公開的一部分
宣佈
計劃或
節目		(D)近似
的美元價值
那年5月的股票
但仍是
購得
在計劃下
或程序
第一個月：
7/3/2022 - 7/30/2022— $— — $960 
第二個月：
7/31/2022 - 8/27/2022— $— — $960 
第三個月：
8/28/2022 - 10/1/2022— $— — $960 
總計—  — 
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目錄表

項目6.展品
(a)展品：
31.1
規則13a-14(E)/15d-14(A)Steven A.Cahillane的證明
31.2
規則13a-14(E)/15d-14(A)阿米特·巴納蒂的證明
32.1
第1350節史蒂文·A·卡希蘭的證書
32.2
第1350節阿米特·巴納蒂的認證
101.INSXBRL實例文檔
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
44

目錄表

凱洛格公司
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
凱洛格公司
/s/阿米特·巴納蒂
阿米特·巴納蒂
首席財務官；
高級副總裁和首席財務官
/s/Kurt Forche
庫爾特·福奇
首席會計幹事；
總裁副會長與公司主計長
日期：2022年11月3日
45

目錄表

凱洛格公司
展品索引
 
證物編號：描述電子(E)
紙張(P)
Incorp。通過
裁判員(IBRF)
31.1
規則13a-14(E)/15d-14(A)Steven A.Cahillane的證明E
31.2
規則13a-14(E)/15d-14(A)阿米特·巴納蒂的證明E
32.1
第1350節史蒂文·A·卡希蘭的證書E
32.2
第1350節阿米特·巴納蒂的認證E
101.INSXBRL實例文檔E
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔E
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔E
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔E
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔E
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔E
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