Alexander&Baldwin，Inc.公佈2022年第三季度業績
與上年同期相比，同店NOI增長2.8%，稀釋後每股核心FFO增長4.0%
火奴魯魯，2022年11月3日/美通社/--總部位於夏威夷的Alexander&Baldwin，Inc.(紐約證券交易所股票代碼：ALEX)(簡稱A&B或公司)今天公佈了2022年第三季度的財務業績。
A&B總裁首席執行官克里斯·本傑明表示：“我們的商業地產業務在第三季度取得了出色的業績，延續了去年年初以來的勢頭。由於夏威夷經濟在強勁的旅遊業的支持下繼續走強，租賃總入住率在季度末保持在94.6%的強勁水平。”
隨着我們的業務簡化過程接近完成，Grace Pacific營銷過程也在順利進行，我們很高興將我們的重點轉移到增長上。我們相信，我們深厚的市場關係和擁有大量乾粉的資產負債表使我們能夠發現並利用發展和收購機會。我們繼續尋求滿足我們的質量和回報目標的投資，這些投資是我們專注於地理位置的投資組合的補充，因為我們尋求在2023年之前擴大我們的平臺，併為我們的股東創造價值。
2022年第三季度財務業績
·A&B普通股股東可獲得的淨收入和稀釋後每股收益分別為630萬美元和0.09美元，與2021年同期持平。
·NAREIT定義的運營資金(FFO)和稀釋後每股FFO分別為1,530萬美元和0.21美元，而2021年同季度分別為1,550萬美元和0.21美元。
·核心FFO和核心FFO每股稀釋後收益分別為1890萬美元和0.26美元，而2021年同期分別為1790萬美元和0.25美元。
2022年第三季度商業地產(CRE)亮點
·CRE的收入為4620萬美元，比2021年同期的4400萬美元增加了220萬美元，增幅為5.0%。
·CRE NOI為2900萬美元，比2021年同期的2810萬美元增加了90萬美元，增幅為3.3%。
·同店NOI為2,890萬美元，比2021年同期的2,810萬美元高出80萬美元，增幅為2.8%。
·該公司在第三季度共簽訂了50份租約，總面積約為104,900平方英尺。本季度新可比租賃的租賃利差為6.4%，所有可比租賃的租賃利差為4.2%。
·簽訂的重要租約包括：
◦在卡內奧赫灣購物中心的三個租約，總計約38,100平方英尺的總建築面積。
◦17份與凱魯阿物業相關的租約，包括愛卡伊公園購物中心，總建築面積約為24,100平方英尺。
◦在卡卡科商務中心的五個租約，總建築面積約8,300平方英尺。
·截至2022年9月30日，整體租賃和同店租賃佔有率均為94.6%，與2021年9月30日持平。
截至2022年9月30日，◦零售組合中租賃和同店租賃的入住率均為93.3%，比2021年9月30日增加了10個基點，這主要是由於馬諾阿市場和普努內購物中心的租賃活動。
截至2022年9月30日，◦在工業產品組合中的租賃入住率為98.0%，與2021年9月30日持平。截至2022年9月30日，行業組合中的同店租賃佔有率為97.9%，與2021年9月30日相比下降了10個基點。
中環再發展計劃
·馬諾阿市場的重大翻新工作已經開始，以改善這個位置良好的社區中心的遊客體驗，同時納入可持續設計和建築元素(包括LED照明、節水燈具和電動汽車停車位等可持續特徵)。
·珍珠高地中心1.3兆瓦的屋頂太陽能安裝工程已經完成，該系統現在正在供電。該公司正在開始另一個光伏系統的工作，並審查其投資組合中的其他可再生能源項目，這與其擁有和運營可持續物業的ESG承諾和目標一致。
陸上行動
·土地運營公司2022年第三季度的運營虧損為220萬美元，而2021年第三季度的利潤為170萬美元。業績同比下降的部分原因是2022年第二季度考阿伊(McBryde Sale)約18,900英畝非核心土地的戰略貨幣化。此次出售導致包括在出售中的可再生能源資產的部門營業利潤減少，也大大減少了與這一資產相關的負債。
·土地業務2022年第三季度調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“調整後EBITDA”)為220萬美元，而2021年第三季度為200萬美元。
·這一部分的業績預期將受到與正在進行的簡化相關的未來土地銷售活動的推動。
材料與建築(M&C)
·2022年第三季度，M&C的營業利潤為180萬美元，而2021年第三季度虧損了30萬美元。
·2022年第三季度，M&C調整後的EBITDA為270萬美元，而2021年第三季度為220萬美元。
·該公司正在推進格雷斯太平洋公司營銷流程的下一階段，有幾個跡象表明有興趣。
資產負債表、市值、調整後EBITDA與流動性
截至2022年9月30日，該公司的股票市值為12億美元，總債務為4.697億美元，總市值約為17億美元。截至2022年9月30日，該公司的債務與總市值之比為28.1%。該公司的債務加權平均期限為3.6年，加權平均利率為4.3%。截至季度末，該公司99%的債務是固定利率的。
截至2022年9月30日，該公司的總流動資金為5.062億美元，其中包括730萬美元的手頭現金和4.989億美元的循環信貸額度。
·在截至2022年9月30日的12個月中，該公司報告的綜合調整後EBITDA為1.85億美元，而截至2021年9月30日的同期為1.085億美元。這包括2022年第二季度與全額養老金終止相關的7,370萬美元的EBITDA影響(包括土地運營部門的5,990萬美元費用)，這不包括調整後的EBITDA。截至2022年9月30日，淨債務與TTM(往績12個月)合併調整後EBITDA之比為2.5倍，而去年同期為5.5倍。
·在截至2022年9月30日的季度裏，該公司以每股16.46美元的加權平均價回購了196,050股普通股，總投資320萬美元。
分紅
·2022年10月5日，該公司支付了2022年第三季度的股息，每股0.22美元，比2022年第二季度增加了2美分。這一連續第三個季度的股息增長反映了第二季度CRE的強勁業績和2022年剩餘時間的預期表現。
·公司董事會計劃於2022年12月宣佈2022年第四季度的股息，2023年1月支付。
2022年全年指導
·該公司正在修訂其2022年年度指導方針，以反映其改善的前景如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2022年指南 |
| 修訂後 | 之前 | 首字母 |
| 稀釋後每股核心FFO | $1.07 to $1.11 | $1.05 to $1.11 | $0.94 to $1.00 |
| CRE同店噪音 | 4.5% to 6.5% | 4% to 6% | 0% to 2% |
| CRE同店NOI，不包括上一年準備金沖銷 | 4% to 6% | 3.5% to 5.5% | 2% to 4% |
關於亞歷山大和鮑德温
Alexander&Baldwin，Inc.(紐約證券交易所代碼：ALEX)(A&B)是唯一一家專門專注於夏威夷商業地產的公開交易房地產投資信託基金，也是該州最大的雜貨店和社區購物中心的所有者。A&B在夏威夷擁有、經營和管理約390萬平方英尺的商業空間，包括22個零售中心、12個工業資產和4個寫字樓物業，以及141英畝的土地租賃。A&B正在擴大和加強其夏威夷CRE投資組合，並通過將剩餘的非核心資產貨幣化來實現其對商業房地產的戰略重點。在其152年的歷史中，A&B隨着國家經濟的發展而發展，並在農業、交通、旅遊、建築、住宅和商業房地產行業的發展中發揮了領導作用。欲瞭解有關A&B的更多信息，請訪問www.alexanderbaldwin.com。
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Alexander&Baldwin，Inc.及附屬公司
分部數據及其他財務信息
(以百萬為單位，每股數據除外；未經審計)
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| | 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 營業收入： | | | | | | | | |
| 商業地產 | | $ | 46.2 | | | $ | 44.0 | | | $ | 138.1 | | | $ | 127.2 | |
| 陸上行動 | | 2.9 | | | 5.4 | | | 20.9 | | | 38.5 | |
| 材料與建築 | | 48.1 | | | 34.9 | | | 124.5 | | | 88.9 | |
| 營業總收入 | | 97.2 | | | 84.3 | | | 283.5 | | | 254.6 | |
| 營業利潤(虧損)： | | | | | | | | |
| 商業地產 | | 20.3 | | | 19.0 | | | 60.3 | | | 53.0 | |
| 陸上行動 | | (2.2) | | | 1.7 | | | (10.0) | | | 22.3 | |
| 材料與建築 | | 1.8 | | | (0.3) | | | 4.4 | | | (6.2) | |
| 營業利潤(虧損)總額 | | 19.9 | | | 20.4 | | | 54.7 | | | 69.1 | |
| 商業地產處置損益，淨額 | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | |
| 利息支出 | | (5.5) | | | (6.5) | | | (16.8) | | | (20.2) | |
| 公司和其他費用 | | (7.6) | | | (6.8) | | | (33.7) | | | (18.9) | |
| 所得税前持續經營的收入(虧損) | | 6.8 | | | 7.1 | | | 4.2 | | | 30.2 | |
| 所得税優惠(費用) | | — | | | — | | | 18.1 | | | (0.1) | |
| 持續經營的收入(虧損) | | 6.8 | | | 7.1 | | | 22.3 | | | 30.1 | |
| 非持續經營的收益(虧損) | | — | | | (0.6) | | | (0.1) | | | (0.7) | |
| 淨收益(虧損) | | 6.8 | | | 6.5 | | | 22.2 | | | 29.4 | |
| 可歸因於非控股權益的損失(收益) | | (0.4) | | | (0.1) | | | (1.2) | | | (0.3) | |
| A&B股東應佔淨收益(虧損) | | $ | 6.4 | | | $ | 6.4 | | | $ | 21.0 | | | $ | 29.1 | |
| | | | | | | | |
| 普通股每股基本收益(虧損)： | | | | | | | | |
| A&B股東可持續經營 | | $ | 0.09 | | | $ | 0.10 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.41 | |
| A&B股東可獲得的停產業務 | | — | | | (0.01) | | | — | | | (0.01) | |
| A&B股東可獲得的淨收益(虧損) | | $ | 0.09 | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.40 | |
| 普通股每股攤薄收益(虧損)： | | | | | | | | |
| A&B股東可持續經營 | | $ | 0.09 | | | $ | 0.10 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.41 | |
| A&B股東可獲得的停產業務 | | — | | | (0.01) | | | — | | | (0.01) | |
| A&B股東可獲得的淨收益(虧損) | | $ | 0.09 | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.40 | |
| | | | | | | | |
| 加權平均未發行股數： | | | | | | | | |
| 基本信息 | | 72.7 | | 72.5 | | | 72.7 | | 72.5 |
| 稀釋 | | 72.8 | | 72.7 | | | 72.8 | | 72.6 |
| | | | | | | | |
| A&B普通股股東可獲得的金額： | | | | | | | | |
| A&B普通股股東可持續經營 | | $ | 6.3 | | | $ | 6.9 | | | $ | 20.9 | | | $ | 29.7 | |
| A&B普通股股東可獲得的終止業務 | | — | | | (0.6) | | | (0.1) | | | (0.7) | |
| A&B普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | | $ | 6.3 | | | $ | 6.3 | | | $ | 20.8 | | | $ | 29.0 | |
| | | | | | | | |
Alexander&Baldwin，Inc.及附屬公司
簡明合併資產負債表
(金額以百萬計；未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， | | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 資產 | | | | |
| 房地產投資 | | | | |
| 房地產 | | $ | 1,598.3 | | | $ | 1,588.2 | |
| 累計折舊 | | (197.6) | | | (180.5) | |
| 房地產，淨值 | | 1,400.7 | | | 1,407.7 | |
| 房地產開發項目 | | 64.8 | | | 65.0 | |
| 對房地產合資企業和合夥企業的投資 | | 8.2 | | | 8.8 | |
| 房地產無形資產淨值 | | 45.4 | | | 51.6 | |
| 房地產投資淨額 | | 1,519.1 | | | 1,533.1 | |
| 現金和現金等價物 | | 7.3 | | | 70.0 | |
| 受限現金 | | 0.2 | | | 1.0 | |
| 應收賬款和留存賬款淨額 | | 35.9 | | | 28.9 | |
| 盤存 | | 30.1 | | | 20.3 | |
| 其他財產，淨額 | | 69.6 | | | 83.5 | |
| 經營性租賃使用權資產 | | 37.0 | | | 20.1 | |
| 商譽 | | 8.7 | | | 8.7 | |
| 其他應收賬款 | | 6.1 | | | 11.6 | |
| 預付費用和其他資產 | | 133.9 | | | 102.6 | |
| | | | |
| 總資產 | | $ | 1,847.9 | | | $ | 1,879.8 | |
| | | | |
| 負債和權益 | | | | |
| 負債： | | | | |
| 應付票據和其他債務 | | $ | 469.7 | | | $ | 532.7 | |
| 應付帳款 | | 18.5 | | | 9.9 | |
| 經營租賃負債 | | 36.8 | | | 19.4 | |
| 應計養卹金和退休後福利 | | 10.4 | | | 56.3 | |
| 遞延收入 | | 71.3 | | | 68.5 | |
| 應計負債和其他負債 | | 105.9 | | | 119.5 | |
| | | | |
| 可贖回的非控股權益 | | 8.1 | | | 6.9 | |
| 權益 | | 1,127.2 | | | 1,066.6 | |
| 負債和權益總額 | | $ | 1,847.9 | | | $ | 1,879.8 | |
| | | | |
| | | | |
Alexander&Baldwin，Inc.及附屬公司
壓縮合並現金流
(金額以百萬計；未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月， |
| | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流： | | | | |
| 淨收益(虧損) | | $ | 22.2 | | | $ | 29.4 | |
| 將淨收益(虧損)與業務提供(用於)的現金淨額進行調整： | | | | |
| 折舊及攤銷 | | 33.1 | | | 37.7 | |
| 與養老金終止和其他有關的所得税優惠，淨額 | | (18.3) | | | — | |
| 處置和資產交易損失(收益)淨額 | | (54.0) | | | (0.4) | |
| | | | |
| 基於股份的薪酬費用 | | 4.6 | | | 4.4 | |
| 關聯公司權益(收入)虧損，扣除營業現金分配後的淨額 | | (1.1) | | | (10.1) | |
| 養老金終止 | | 76.9 | | | — | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | | |
| 貿易、合同保留和其他合同應收款 | | (8.7) | | | 9.5 | |
| 盤存 | | (9.8) | | | (3.8) | |
| 預付費用、應收所得税和其他資產 | | (13.1) | | | 0.3 | |
| 開發/其他財產清單 | | 9.5 | | | 0.4 | |
| 應計養卹金和退休後福利 | | (31.3) | | | (4.0) | |
| 應付帳款 | | 5.7 | | | 2.9 | |
| 應計負債和其他負債 | | (6.7) | | | 0.9 | |
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | | 9.0 | | | 67.2 | |
| | | | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | |
| | | | |
| 不動產、廠房和設備的資本支出 | | (15.7) | | | (26.1) | |
| 處置資產所得收益 | | 73.1 | | | 0.6 | |
| 購買附屬公司投資和其他投資的付款 | | (1.5) | | | (0.8) | |
| 附屬公司投資和其他投資的資本和其他收入的分配 | | 0.1 | | | 40.2 | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | | 56.0 | | | 13.9 | |
| | | | |
| 融資活動的現金流： | | | | |
| 發行應付票據和其他債務所得款項 | | 13.5 | | | 128.0 | |
| 支付應付票據及其他債務和遞延融資費用 | | (29.3) | | | (192.2) | |
| 按信用額度協議借款(付款)，淨額 | | (50.0) | | | — | |
| | | | |
| 支付的現金股利 | | (57.7) | | | (46.5) | |
| 普通股回購和其他付款 | | (5.0) | | | (1.1) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | | (128.5) | | | (111.8) | |
| | | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金 | | | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | | (63.5) | | | (30.7) | |
| 期初餘額 | | 71.0 | | | 57.4 | |
| 期末餘額 | | $ | 7.5 | | | $ | 26.7 | |
非公認會計準則財務計量的使用
該公司在評估經營業績時使用非公認會計準則衡量標準，因為管理層認為，這些衡量標準能夠在不同時期一致和可比較的基礎上，為公司和各部門的核心經營業績和/或影響業績的基本業務趨勢提供更多的洞察。這些衡量標準一般是作為評估正在進行的核心業務業績的額外手段提供給投資者的。本文中提出的非GAAP財務信息應被視為對根據GAAP計算的財務指標的補充，而不是替代或高於這些財務指標。
NOI是內部用於評估公司商業房地產投資組合的無槓桿表現的非GAAP衡量標準。該公司認為，NOI向投資者提供了有關公司財務狀況和經營結果的有用信息，因為它只反映了在物業層面發生的基於合同的收入和基於現金的支出項目。在跨期間比較時，NOI可以用來確定公司物業的收益趨勢，因為這一指標不受基於非合同的收入(例如，GAAP要求的直線租賃調整)、非現金費用確認項目(例如，折舊和攤銷費用或減值的影響)、或與公司物業的所有權和運營沒有直接關係的其他費用或損益(例如，間接銷售、一般、行政和其他費用，以及租賃終止收入)的影響。該公司認為，將這些項目從營業利潤(虧損)中剔除是有用的，因為由此產生的衡量標準包括可變現的合同收入(即，假設有可能收回)和在經營公司的商業房地產投資組合時發生的以現金支付或應付的與財產有關的直接支出，以及入住率、租金和運營成本的趨勢。NOI不應被視為替代或優於根據公認會計原則計算的財務指標。
該公司在同一商店的基礎上報告NOI和入住率，其中包括在上一歷年和本報告期內擁有和運營的整個物業的結果。該公司認為，基於同一商店的報告為投資者提供了與其他因素(如開發、重新開發、收購或處置的影響)分開的有關可比資產經營業績的額外信息。
商業地產營業利潤(虧損)與商業地產NOI和同店NOI的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| (金額以百萬計；未經審計) | | 2022 | | 2021 | | 更改1 | | 2022 | | 2021 | | 更改1 |
| 商業地產營業利潤(虧損) | | $ | 20.3 | | | $ | 19.0 | | | $ | 1.3 | | | $ | 60.3 | | | $ | 53.0 | | | $ | 7.3 | |
| 加：折舊和攤銷 | | 9.0 | | | 9.2 | | | (0.2) | | | 27.4 | | | 28.2 | | | (0.8) | |
| 減去：直線式租賃調整 | | (1.2) | | | (1.1) | | | (0.1) | | | (3.7) | | | (2.9) | | | (0.8) | |
| 較低：有利/(不利)租賃攤銷 | | (0.2) | | | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.8) | | | (0.5) | | | (0.3) | |
| 減去：解僱收入 | | (0.1) | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | | | — | |
| 加：其他(收入)/支出，淨額 | | (0.6) | | | (0.4) | | | (0.2) | | | 0.3 | | | (0.6) | | | 0.9 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 另加：銷售、一般、行政和其他費用 | | 1.8 | | | 1.6 | | | 0.2 | | | 5.2 | | | 4.8 | | | 0.4 | |
| 商業地產噪音 | | 29.0 | | | 28.1 | | | 0.9 | | | 88.6 | | | 81.9 | | | 6.7 | |
| 減去：收購、處置和其他調整帶來的噪聲 | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | | | (0.4) | | | (0.1) | | | (0.3) | |
| 商業地產同店噪音 | | $ | 28.9 | | | $ | 28.1 | | | $ | 0.8 | | | $ | 88.2 | | | $ | 81.8 | | | $ | 6.4 | |
1此表中的金額四捨五入為最接近的百萬分之一，但百分比是以千為單位計算的。因此，如果根據報告的數據重新計算某些百分比，可能會略有不同。 |
FFO是本公司提出的一種廣泛使用的非GAAP房地產公司經營業績衡量標準。本公司認為，在符合以下限制的情況下，FFO為淨收入(根據公認會計原則計算)提供了一項補充衡量標準，用於將其業績和運營與其他REITs進行比較。FFO並不代表可以替代按照公認會計原則計算的淨收入。此外，FFO不代表根據公認會計準則從經營活動中產生的現金，也不代表可用於支付分配的現金，也不應
被視為根據公認會計原則確定的經營活動現金流的替代方案，作為衡量公司流動性的一種指標。該公司推出了不同形式的FFO：
·核心FFO是與公司商業房地產業務(即其核心業務)的經營業績相關的非公認會計準則衡量標準。核心FFO的計算方法為調整華潤創業營運利潤，以符合華潤創業營運溢利的方式剔除項目(即計入華潤創業營運溢利的與房地產有關的折舊及攤銷)，並作進一步調整，以計入華潤置業營運溢利中未計入但為準確反映其核心業務營運表現所必需的開支(即該核心業務應佔的公司開支及利息開支)，或剔除非經常性、不常見、不尋常及與核心業務營運表現無關的項目(即兩年內不太可能重現或在過去兩年內未曾發生)。該公司相信，這些調整有助於對公司一段時間內的核心經營業績進行可比較的衡量。本公司認為，核心FFO是一項補充的非公認會計準則財務指標，為評估和比較REITs的經營業績提供了一種額外和有用的手段。
·FFO代表NAREIT定義的對公司整體經營業績的非GAAP衡量標準。本公司的計算以A&B普通股股東可獲得的淨收益(虧損)為計算FFO的起點。
該公司提出了非GAAP衡量標準，並將每種衡量標準與最直接可比的GAAP衡量標準進行了協調，並將FFO與核心FFO進行了協調。該公司的FFO和核心FFO可能無法與其他REITs報告的FFO非GAAP指標相媲美。這些其他房地產投資信託基金可能不會根據當前的NAREIT定義來定義該術語，或者可能會以不同的方式解釋當前的NAREIT定義。
A&B普通股股東可用於FFO和核心FFO的淨收益(虧損)對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| (金額以百萬計；未經審計) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| A&B普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | | $ | 6.3 | | | $ | 6.3 | | | $ | 20.8 | | | $ | 29.0 | |
| 商業房地產的折舊和攤銷 | | 9.0 | | | 9.2 | | | 27.4 | | | 28.2 | |
| 處置商業地產收益，淨額 | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | |
| | | | | | | | |
| FFO | | $ | 15.3 | | | $ | 15.5 | | | $ | 48.2 | | | $ | 57.0 | |
| 排除與核心業務無關的項目： | | | | | | | | |
| 土地業務經營(利潤)虧損 | | 2.2 | | | (1.7) | | | 10.0 | | | (22.3) | |
| 材料與建築營業(利潤)虧損 | | (1.8) | | | 0.3 | | | (4.4) | | | 6.2 | |
| 停產損失 | | — | | | 0.6 | | | 0.1 | | | 0.7 | |
| 可歸因於非控股權益的收入(虧損) | | 0.4 | | | 0.1 | | | 1.2 | | | 0.3 | |
| 所得税支出(福利) | | — | | | — | | | (18.1) | | | 0.1 | |
| 非核心業務利息支出 | | 2.8 | | | 3.1 | | | 8.3 | | | 9.9 | |
| 養老金終止-CRE和公司 | | — | | | — | | | 14.7 | | | — | |
| 核心FFO | | $ | 18.9 | | | $ | 17.9 | | | $ | 60.0 | | | $ | 51.9 | |
核心FFO從商業地產營業利潤(虧損)開始的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| (金額以百萬計；未經審計) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 商業地產營業利潤(虧損) | | $ | 20.3 | | | $ | 19.0 | | | $ | 60.3 | | | $ | 53.0 | |
| 商業房地產的折舊和攤銷 | | 9.0 | | | 9.2 | | | 27.4 | | | 28.2 | |
| 公司和其他費用 | | (7.6) | | | (6.8) | | | (33.7) | | | (18.9) | |
| 養老金終止-CRE和公司 | | — | | | — | | | 14.7 | | | — | |
| 對參與證券的分配 | | (0.1) | | | — | | | (0.2) | | | — | |
| 核心業務利息支出 | | (2.7) | | | (3.5) | | | (8.5) | | | (10.4) | |
| 核心FFO | | $ | 18.9 | | | $ | 17.9 | | | $ | 60.0 | | | $ | 51.9 | |
本公司可按綜合基礎或分部報告各種形式的未計利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)(例如，“綜合EBITDA”或“材料及建築EBITDA”)，作為公司在各期間一致及可比基礎上評估本公司及各分部的經營表現時所採用的非公認會計原則計量。公司將這些信息提供給投資者，作為評估公司和各部門正在進行的業務表現的另一種手段。
綜合EBITDA是通過調整公司的綜合淨收入(虧損)以剔除利息支出、所得税以及折舊和攤銷的影響來計算的。材料和建築EBITDA是通過調整材料和建築營業利潤(不包括利息、支出和所得税)加上在併購部門記錄的折舊和攤銷來計算的。
對於被確定為非經常性、不常見或不尋常的項目，本公司也對預計不會在公司核心業務或部門的正常運營中重現的項目進行綜合EBITDA或材料與建築EBITDA調整(以得出“綜合調整後EBITDA”或“M&C調整後EBITDA”)。除上述調整外，公司還對材料和建築EBITDA進行了進一步調整，以排除綜合經營報表中列報的非控股權益應佔收入。
作為例證，本公司確認在M&C部門的不同業務中記錄的非現金長期資產減值為非經常性、不常見或不尋常項目，預計不會在該部門的正常運營中重現。通過將這些項目從材料和建築EBITDA中排除以得出M&C調整後的EBITDA，
該公司認為，它提供了關於其核心經營業績的有意義的補充信息，並便於與歷史經營業績進行比較。此類非公認會計準則計量不應被視為取代或優於根據公認會計準則計算的財務計量。
公司綜合淨收入與綜合EBITDA和綜合調整後EBITDA的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | TTM 9月30日， |
| (金額以百萬為單位，未經審計) | | 2022 | | 2021 |
| 淨收益(虧損) | | $ | 28.6 | | | $ | 30.5 | |
| 調整： | | | | |
| 折舊及攤銷 | | 45.8 | | | 50.5 | |
| 利息支出 | | 22.9 | | | 27.8 | |
| 所得税支出(福利) | | (18.2) | | | (0.3) | |
| 合併EBITDA | | $ | 79.1 | | | $ | 108.5 | |
| | | | |
| 與材料和建築分部相關的權益法投資減值 | | 2.9 | | | — | |
| 與材料和建築部門相關的資產減值 | | 26.1 | | | — | |
| 養老金終止 | | 76.9 | | | — | |
| 合併調整後EBITDA | | $ | 185.0 | | | $ | 108.5 | |
材料和建築營業利潤(虧損)與材料和建築EBITDA和材料和建築調整後EBITDA的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| (金額以百萬計；未經審計) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 材料與建築營業利潤(虧損) | $ | 1.8 | | | $ | (0.3) | | | $ | 4.4 | | | $ | (6.2) | |
| 材料和建築折舊及攤銷 | 1.3 | | | 2.6 | | | 4.3 | | | 8.1 | |
| 材料與建築息税前利潤 | 3.1 | | | 2.3 | | | 8.7 | | | 1.9 | |
| | | | | | | |
| 可歸因於非控股權益的損失(收益) | (0.4) | | | (0.1) | | | (1.2) | | | (0.3) | |
材料和建築調整後息税前利潤1 | $ | 2.7 | | | $ | 2.2 | | | $ | 7.5 | | | $ | 1.6 | |
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1關於管理層使用非公認會計準則財務計量以及從公認會計準則到非公認會計準則的對賬的討論，見上文。 |
前瞻性陳述
本新聞稿中非歷史事實的陳述屬於1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，涉及許多風險和不確定因素，可能導致實際結果與相關前瞻性陳述預期的結果大不相同。這些前瞻性表述包括但不限於有關未來可能或假定的經營結果、業務戰略、增長機會和競爭地位，以及冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)和相關經濟中斷帶來的快速變化的挑戰以及公司的計劃和應對措施的表述。這類前瞻性陳述僅反映了陳述發表之日的情況，並不能保證未來的業績。前瞻性表述受許多風險、不確定因素、假設和其他因素的影響，這些因素可能導致實際結果和某些事件的時間與前瞻性表述中表達或暗示的情況大不相同。這些因素包括但不限於：當前市場狀況和與公司的房地產投資信託基金地位和公司業務有關的其他因素；與新冠肺炎相關的風險及其對公司業務的影響；經營結果；流動性和財務狀況；公司對與其材料和建築業務相關的替代方案的評估；以及公司在最近提交給美國證券交易委員會的10-K表格、10-Q表格和其他文件中討論的風險因素。本新聞稿中的信息應根據這些重要的風險因素進行評估。我們不承擔任何義務更新公司的前瞻性陳述。
