阿爾法和歐米茄半導體有限公司
為投資者電話會議準備的演講稿
截至2022年9月30日的季度
2022年11月3日
於家寨
大家下午好，歡迎來到阿爾法和歐米茄半導體的電話會議，討論2023財年第一季度的財務業績。我是AOS的投資者關係代表翟宇佳。今天和我一起的還有我們的首席執行官Mike·張博士、我們的總裁和我們的首席財務官樑一凡。這次通話正在被錄音，並通過網絡進行現場直播。通過我們網站投資者關係部分的鏈接，可在電話會議結束後的
七天內重播。
我們的號召將如下進行。Mike將從戰略亮點開始。然後，Stephen將提供業務更新和詳細的細分市場報告。
之後，一帆將對財務業績進行審查，併為12月季度提供指導。最後，我們將進行問答環節。
今天，2022年11月3日，在市場收盤後，通過通訊社發佈了收益新聞稿。新聞稿還發布在該公司的網站上。我們發佈的收益和本報告包括非公認會計準則的財務衡量標準。我們使用非GAAP衡量標準，因為我們認為它們提供了有關我們經營業績的有用信息，投資者應將這些信息與我們提供的GAAP衡量標準結合考慮。這些非GAAP衡量標準與可比GAAP衡量標準的對賬包含在收益發布中。
我們提醒您，在本次電話會議期間，我們將發表某些前瞻性聲明，包括討論業務前景和
財務預測。這些前瞻性陳述是基於管理層目前的預期，涉及風險和不確定因素，可能導致我們的實際結果與這些預期大相徑庭。有關這些風險和不確定性的更詳細
描述，請參考我們最近和後續提交給美國證券交易委員會的文件。我們沒有義務更新今天電話會議中提供的信息。
現在，我將把電話轉給我們的首席執行官Mike·張博士，為他提供戰略要點。麥克?
Mike(首席執行官)
謝謝你，於佳。我想歡迎大家參加今天的電話會議。很高興再次與大家交談。
我們第一財季的業績符合我們的預期。營收同比增長11.5%，達到創紀錄的2.085億美元。非公認會計準則毛利率為35.4%，非公認會計準則每股收益為1.20美元。我們對這些結果感到滿意。展望未來，我們預計將受到行業庫存調整的影響，特別是在個人電腦和智能手機領域。
因此，我們預計我們的日曆2022年第4季度業績將略弱於我們在此
期間通常經歷的歷史季節性。我們的數據表明，這一過程將在接下來的幾個季度發生，之後訂單將開始正常化，並與最終消費者需求更加平衡。
雖然我們的近期業績將受到一些影響，但我認為有必要強調的是，我們2022年日曆的總PC收入，包括我們的12月份季度展望，實際上將比去年同期略有增長，而根據DigiTimes的數據，PC銷量下降了20%。我們的2022日曆智能手機收入預計也將同比增長15%，儘管預計2022年全球智能手機出貨量將下降6.5%。這是由於我們成功地獲得了市場份額，增加了BOM含量，並有意改善了我們的產品組合，轉向更高端的產品。這也表明了我們業務的基本基本面的實力，以及我們在這兩個重要市場獲得的吸引力。儘管PC和智能手機需求在短期內放緩，但這兩個市場在很長一段時間內仍將是消費者支出的主要組成部分
。
我們堅實的基礎的另一個例子是，我們與Tier 1客户的合作伙伴關係和我們與他們的份額是我們歷史上最高的。我們認為，這將使我們在衰退時期更具彈性，因為高端產品通常對經濟放緩不那麼敏感。此外，與我們的第1級客户的這些關係使我們對潛在客户更具吸引力。在第一層旗艦設備上看到我們的芯片是對AOS最好的營銷和廣告，因為它提供了我們產品和服務的質量和能力的最強有力的證明。在過去一年中，隨着越來越多的新客户主動接近我們並主動要求產品樣品和會議，而不僅僅是我們的銷售人員去找他們，這對我們來説已經成為一個明顯的趨勢。
另一個例子是，我們擁有更加多樣化的產品組合，服務於更廣泛的終端市場，涵蓋具有不同商業週期的消費者、商業和工業使用案例。例如，我們過去一年最大的增長領域之一是遊戲，在這一領域，我們與第一大遊戲機製造商一起佔據了領先的份額。對我們來説，這項業務同比增長了一倍多
，現在是AOS的主要收入來源，即使在消費者需求疲軟的環境下，預計也會繼續增長。我們在其他多個新應用程序中也看到了類似的增長趨勢，Stephen將在他的小節中詳細介紹這一點。
最後，就我們所服務的地區而言，我們的業務更加多樣化。最初，當我們還很小的時候，我們的大部分業務都在亞洲。今天，我們的客户更多地分佈在全球，包括歐洲和北美的一級客户。
多樣化和整體解決方案的激增從一開始就是我們的戰略，我們的執行得到了回報。如今，我們的業務更加
平衡，基礎更加牢固。話雖如此，雖然這些特質增強了我們的韌性，但我們認識到，我們也不能倖免於全球需求放緩的影響。為了幫助降低一些背線放緩的風險，我們已經
暫停了先前計劃的員工增長的招聘，並正在採取積極措施減少可自由支配的支出。
總而言之，當前的市場環境對我們來説並不令人意外。在我們22年的歷史中，我們經歷了許多繁榮和蕭條的週期，
即使在我們比現在小得多的時候也能生存和繁榮。今天，我們的市場地位比以往任何時候都更加強大，這得益於我們領先的技術、更多元化的產品組合、我們所有業務領域的一級客户基礎、不斷擴大的製造能力和供應鏈、敬業和經驗豐富的管理團隊以及強勁的資產負債表。
更重要的是，為我們的業務提供順風動力的潛在趨勢將會持續下去。一切電氣化才剛剛開始，我們的電力產品走在了這一趨勢的前沿。我們有信心能夠駕馭當前的經濟環境，在未來幾年實現我們10億美元的年收入目標，並正在積極投資，以期在那之後實現更大的目標。
謝謝。我現在將電話轉給Stephen，以瞭解我們業務的最新情況和詳細的細分市場報告。斯蒂芬?
張斯蒂芬(總裁)
謝謝Mike，大家下午好。
在我對我們的細分市場進行詳細概述之前，我想就Mike圍繞我們新的增長領域所談到的內容進行進一步的闡述。
正如Mike已經提到的，遊戲對我們來説是一個重要的成功故事，隨着我們排名第一的遊戲機製造商提高產量，我們預計明年將繼續有非常強勁的需求。回顧一下內部情況，在過去的一年裏，我們通過在充滿挑戰的時期為發貨提供優質的服務和支持，與該客户建立了牢固的合作伙伴關係。此外，我們的產品在高端性能頻段的差異化程度要高得多，而且由於遊戲機本質上是高端性能PC，我們的解決方案相對於其他產品提供了顯著的競爭優勢。由於這些
因素，我們在多種產品中贏得了多個插座，包括高性能MOSFET以及先進的功率IC，如DrMOS和智能負載開關產品。
我想強調的另一個增長領域是我們用於快速充電器的MOSFET的成功。AOS在提供高性能
中壓MOSFET以解決快速充電應用中的二次側整流方面有着悠久的歷史，特別是在充電功率隨時間增加的情況下。由於我們注重產品性能和客户支持，我們已成為美國第一大智能手機OEM的領先供應商。最近，我們擴大了在該主要客户的BOM足跡，現在還供應用於一次側整流的高壓MOSFET，從而有效地利用該客户的應用程序將我們的BOM內容增加了兩倍。
所有這一切都得益於我們對研發和新產品計劃的投資，這些投資側重於為我們的客户提供全面的
解決方案組合，從而實現交叉銷售並利用我們現有客户的關係和成功。
我現在將介紹我們的部門業績，併為下一季度提供一些指導。
從計算開始。營收同比增長13.6%，環比持平，佔總收入的42.8%。同比增長是由多個不同應用的強勁需求推動的，尤其是數據中心，因為隨着領先的雲提供商採用我們的高性能低電壓和中壓MOSFET，這一領域呈現出同比顯著的增長。此外，顯卡、平板電腦和筆記本電腦繼續表現強勁。
展望未來，我們預計，在12月這個季度，計算部門的收入將環比下降20%以上，主要是受PC庫存調整的推動，其次是季節性。然而，由於市場份額的增加和設備BOM含量的增加，預計2022年我們的個人電腦總收入仍將同比略有增長，而全球個人電腦銷量每年將下降20%。我
認為我們的投資者在分析這些業績時應該牢記這一點，因為我們PC業務的基本面從未像現在這樣強勁。數據中心和平板電腦預計將在下個季度保持強勁，這有助於抑制PC市場的一些疲軟。AOS為高性能MOSFET提供提升的安全工作區域，旨在為數據中心基礎設施提供高可靠性。
至於消費者部分，收入同比增長11.0%，環比增長23.0%，佔總收入的21.7%。這些業績符合我們的預期，因為創紀錄的遊戲量同比增長了122.7%，環比增長了70.2%。展望未來，我們預計我們的消費細分市場將保持強勁，在持續創紀錄的遊戲出貨量的推動下，我們將繼續保持兩位數的低增長，特別是來自排名第一的遊戲機製造商的出貨量，我們在這方面的份額處於領先地位。
接下來，讓我們討論通信部門，該部門同比增長21.8%，環比增長5.1%，佔總收入的15.1%。這一細分市場帶來了強勁的增長，因為9月這個季度通常是我們智能手機出貨的旺季，特別是我們的頭號美國智能手機客户通常在本季度更新他們的設備。我們的增長還得益於該客户在高端市場的份額
增長。事實上，我們在美國、韓國和中國這三個市場的高端車型都佔有很大份額。這歸功於我們以高性能電池保護產品服務高端市場的能力以及與客户的牢固合作伙伴關係。
在12月這個季度，我們預計這一細分市場將因行業智能手機庫存回調而減少高個位數，尤其是在中國。我們在美國市場的業務預計仍將強勁，而韓國市場則大致持平。電信5G基礎設施的增長在一定程度上抵消了智能手機需求的下降。
現在，讓我們來談談我們的最後一個細分市場，電力供應和工業，佔總收入的19.6%。這一細分市場同比增長8%，環比增長14.3%。這一增長主要是由於這家美國領先的手機制造商在快速充電器方面的份額增加以及Power Tools的增長。對於12月的季度，我們預計這一細分市場將實現個位數的連續增長，主要原因是隨着我們與領先的美國手機制造商在多個設備上擴展我們的設計，快速充電器的持續增長。
總而言之，我們也不能倖免於整體市場和庫存調整。然而，我們相信我們的業務比舊的AOS更具彈性，因為我們擁有更多樣化的產品組合，服務於多個終端市場，並擁有創紀錄的一級客户數量和市場份額。此外，我們繼續執行我們的產品和技術路線圖，增強我們多樣化的製造能力，並深化戰略客户關係，這應該會隨着市場復甦而增長。
説到這裏，我現在將電話轉到一帆，討論我們第一財季的財務業績和下一季度的展望。
樑一凡(首席財務官)
謝謝，斯蒂芬。大家下午好，感謝你們的參與。
該季度營收為2.085億美元，環比增長7.5%，同比增長11.5%。在產品組合方面，這兩個產品線都繼續增長。DMOS收入為1.451億美元，環比增長4.5%，同比增長11.1%。Power IC營收為6,180萬美元，較上一季度增長16.3%，較上年同期增長18.0%。組裝服務收入為160萬美元，而上一季度為200萬美元，去年同期為400萬美元。
正如Mike提到的，非公認會計準則毛利率為35.4%，而上一季度為33.8%，一年前為35.3%。非GAAP毛利率的季度環比增長主要是由於我們在上海的組裝和測試工廠的更好的生產吸收。在6月份的季度，由於全市範圍的COVID封鎖，我們的上海工廠部分關閉。自7月以來，我們的上海工廠一直在正常運轉。
非GAAP運營支出為3660萬美元，而上一季度為3670萬美元，去年為3510萬美元。保持我們的非GAAP運營費用不變，反映了我們控制可自由支配費用和成本的措施。
因此，非GAAP季度每股收益為1.20美元，而上一季度為0.95美元，一年前為1.06美元。
談到現金流，我們繼續產生健康的現金流。GAAP運營現金流為3670萬美元，其中包括330萬美元的客户押金淨退款。相比之下，上一季度的運營現金流為2570萬美元，其中包括340萬美元的客户存款淨額。一年前，AOS的獨立運營現金流為8440萬美元，其中包括4020萬美元的客户存款。合併EBITDAS為4550萬美元，而上一季度為3690萬美元，去年為4530萬美元。
讓我來看看我們的資產負債表。
截至9月份的季度，我們的現金餘額為3.161億美元，而上一季度末為3.144億美元。一年前的現金餘額為2.316億美元，不包括合資公司的2,090萬美元。
應收貿易賬款淨額從上一季度末的6570萬美元減少到5580萬美元。季度環比下降是由於前一季度的餘額較高，原因是6月下半月的出貨量不均衡，因為我們的上海工廠因COVID而部分關閉。9月季度的未完成銷售天數為30天，而上一季度為26天。
季度末的淨庫存略有上升，達到1.649億美元，而上一季度和去年的淨庫存分別為1.58億美元和1.634億美元。季度環比增長
主要是原材料。庫存的平均天數為106天，而上一季度為104天。
最後，房地產、廠房和設備為3.395億美元，高於上一季度的3.187億美元。一年前的固定資產餘額為1.751億美元，不包括合資公司的2.662億美元。該季度的資本支出為4030萬美元。我們預計資本支出將在12月這個季度降至3000萬美元的水平。為了向您通報最新情況，我們的俄勒岡州晶圓廠擴建項目在設備安裝和鑑定方面繼續取得進展，我們預計2023年3月季度將有更多產能上線。
現在，我想討論一下12月季度的指引。
我們預計：
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GAAP毛利率為30.0%，正負1%。我們預計非GAAP毛利率為31.0%，正負1%。季度環比下降
主要反映預期產品組合變化的影響，以及當前庫存調整導致工廠生產吸收減少的影響。此外，這一指引還反映了12月當季的正常季節性。
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公認會計準則的運營費用在4,350萬美元的範圍內，正負100萬美元。非GAAP運營費用預計在3,450萬美元的範圍內，正負100萬美元。
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到此為止，我們現在開始徵詢問題。接線員，請開始問答環節。
結束語：
今天的財報電話會議到此結束。感謝您對AOS的興趣，我們期待着在下個季度與您再次交談。
關於前瞻性陳述的特別説明
本腳本包含基於管理層判斷、信念、當前趨勢和預期產品性能的當前預期、估計、預測和未來業績預測的前瞻性陳述。這些前瞻性表述包括但不限於：預計收入數額、毛利率、營業費用、營業收入、税費、淨收入、非控制利息和基於股份的薪酬支出、生產提升成本以及年度收入和增長目標；有關市場預期財務表現的表述；宏觀經濟狀況和我們緩解經濟衰退的能力；全球產能限制；我們開發新產品的能力和戰略；俄勒岡州工廠擴建項目和預期時間；預計年度收入目標；客户需求和細分市場的波動；我們在第一層客户中的份額；我們控制和保持製造能力的能力；我們業務計劃和戰略的執行情況；以及有關我們業務未來發展的其他信息。前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果大不相同。這些因素包括但不限於, 新冠肺炎疫情對我們業務運營的影響；我們對合資公司缺乏控制；我們在數字電力業務中發展和成功的能力；在不同細分市場執行我們多元化戰略的困難和挑戰；中國對商品徵收的新關税；訂購模式和季節性；我們推出或開發新的和增強的產品以獲得市場接受的能力；個人電腦行業的衰落以及我們應對這種下滑的能力；
量產的實際產品性能、產品的質量和可靠性、我們實現設計勝利的能力、總體商業和經濟狀況、半導體行業的狀況和市場的季節性、我們將工廠利用率保持在理想水平的能力、以及在提交給美國證券交易委員會的文件中描述的其他風險，包括我們提交給AOS的截至2022年6月30日的財政年度報告10-K表。其他未知或不可預測的因素或後來被證明是不正確的基本假設可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同。儘管我們相信前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。您不應過度依賴這些前瞻性陳述。除非另有説明，本新聞稿中提供的所有信息都是截至今天的日期，除非適用法律要求，否則AOS不承擔更新此類信息的責任。