patk-20220925
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onvertibleNotesDue202310%成員US-GAAP：可轉換節點PayableMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-09-250000076605Patk：ConvertibleNotesDue202310%成員US-GAAP：可轉換節點PayableMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-09-250000076605Patk：ConvertibleNotesDue202310%成員US-GAAP：可轉換節點PayableMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-09-250000076605Patk：ConvertibleNotesDue202310%成員US-GAAP：可轉換節點PayableMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-12-310000076605Patk：ConvertibleNotesDue202310%成員US-GAAP：可轉換節點PayableMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2021-12-310000076605Patk：ConvertibleNotesDue202310%成員US-GAAP：可轉換節點PayableMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310000076605帕克：TermLoanMembers美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-09-250000076605帕克：TermLoanMembers美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-09-250000076605帕克：TermLoanMembers美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-09-250000076605帕克：TermLoanMembers美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-12-310000076605帕克：TermLoanMembers美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2021-12-310000076605帕克：TermLoanMembers美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310000076605US-GAAP：LineOfCreditMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-09-250000076605US-GAAP：LineOfCreditMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-09-250000076605US-GAAP：LineOfCreditMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-09-250000076605US-GAAP：LineOfCreditMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-12-310000076605US-GAAP：LineOfCreditMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2021-12-310000076605US-GAAP：LineOfCreditMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310000076605US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-09-250000076605US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-09-250000076605US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-09-250000076605US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-12-310000076605US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2021-12-310000076605US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310000076605Patk：ContingentConsiderationMembers美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-09-250000076605Patk：ContingentConsiderationMembers美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-09-250000076605Patk：ContingentConsiderationMembers美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-09-250000076605Patk：ContingentConsiderationMembers美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-12-310000076605Patk：ContingentConsiderationMembers美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2021-12-310000076605Patk：ContingentConsiderationMembers美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-31修補程序：細分市場0000076605US-GAAP：部門間消除成員帕克：製造業成員2022-06-272022-09-250000076605US-GAAP：部門間消除成員Patk：分發成員2022-06-272022-09-250000076605US-GAAP：部門間消除成員2022-06-272022-09-250000076605帕克：製造業成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-06-272022-09-250000076605美國公認會計準則：運營部門成員Patk：分發成員2022-06-272022-09-250000076605美國公認會計準則：運營部門成員2022-06-272022-09-250000076605US-GAAP：部門間消除成員帕克：製造業成員2021-06-282021-09-260000076605US-GAAP：部門間消除成員Patk：分發成員2021-06-282021-09-260000076605US-GAAP：部門間消除成員2021-06-282021-09-260000076605帕克：製造業成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-06-282021-09-260000076605美國公認會計準則：運營部門成員Patk：分發成員2021-06-282021-09-260000076605美國公認會計準則：運營部門成員2021-06-282021-09-260000076605US-GAAP：部門間消除成員帕克：製造業成員2022-01-012022-09-250000076605US-GAAP：部門間消除成員Patk：分發成員2022-01-012022-09-250000076605US-GAAP：部門間消除成員2022-01-012022-09-250000076605帕克：製造業成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-09-250000076605美國公認會計準則：運營部門成員Patk：分發成員2022-01-012022-09-250000076605美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-09-250000076605US-GAAP：部門間消除成員帕克：製造業成員2021-01-012021-09-260000076605US-GAAP：部門間消除成員Patk：分發成員2021-01-012021-09-260000076605US-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-09-260000076605帕克：製造業成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-09-260000076605美國公認會計準則：運營部門成員Patk：分發成員2021-01-012021-09-260000076605美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-09-260000076605美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2022-06-272022-09-250000076605美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2021-06-282021-09-260000076605美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2022-01-012022-09-250000076605美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2021-01-012021-09-260000076605帕克：製造業成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-09-250000076605帕克：製造業成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-12-310000076605美國公認會計準則：運營部門成員Patk：分發成員2022-09-250000076605美國公認會計準則：運營部門成員Patk：分發成員2021-12-310000076605美國公認會計準則：運營部門成員2022-09-250000076605美國公認會計準則：運營部門成員2021-12-310000076605美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-09-250000076605美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-12-310000076605美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2022-09-250000076605美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2021-12-3100000766052022-01-012022-01-3100000766052022-01-31


美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
 
☒ 根據《條例》第13或15(D)條提交季度報告
1934年《證券交易法》
截至本季度末2022年9月25日
或
☐根據《公約》第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年《證券交易法》
 
For the transition period from ……………… to ………………
 
佣金文件編號000-03922
 
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/76605/000007660522000128/patk-20220925_g1.jpg
帕特里克工業公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)

印第安納州35-1057796
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)
                              
西富蘭克林大街107號，郵政信箱638號
埃爾克哈特, 在……裏面
46515
(主要執行辦公室地址)(郵政編碼)
 (574) 294-7511
(註冊人的電話號碼，包括區號)
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器
 ☐
非加速文件服務器
 ☐
規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。[  ]
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是，☐不是☒
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
 普通股，無面值 PATK納斯達克
截至2022年10月21日，有22,663,695註冊人已發行普通股的股份。 



帕特里克工業公司。

目錄

頁碼
第一部分財務信息 
  
項目1.財務報表(未經審計)
簡明綜合損益表
截至2022年9月25日和2021年9月26日的第三季度和9個月
3
 
簡明綜合全面收益表
截至2022年9月25日和2021年9月26日的第三季度和9個月
4
簡明綜合資產負債表
2022年9月25日和2021年12月31日
5
現金流量表簡明合併報表
截至2022年9月25日和2021年9月26日的9個月
6
簡明股東權益綜合報表
截至2022年9月25日和2021年9月26日的第三季度和9個月
7
簡明合併財務報表附註
9
 
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
24
 
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
34
 
項目4.控制和程序
35
 
第二部分：其他信息
 
第1A項。風險因素
36
 
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
36
 
項目6.展品
37
 
簽名
38

2



第1部分：財務信息
項目1.財務報表

帕特里克工業公司。
簡明綜合損益表(未經審計)

第三季度結束九個月結束
(除每股數據外，千元)2022年9月25日2021年9月26日2022年9月25日2021年9月26日
淨銷售額$1,112,089 $1,060,177 $3,929,957 $2,930,613 
銷貨成本875,638 852,016 3,071,057 2,356,443 
毛利236,451 208,161 858,900 574,170 
運營費用：    
倉庫和發貨39,997 35,885 125,213 100,613 
銷售、一般和行政84,924 64,245 250,969 175,842 
無形資產攤銷18,769 14,758 54,175 40,695 
總運營費用143,690 114,888 430,357 317,150 
營業收入92,761 93,273 428,543 257,020 
利息支出，淨額15,302 15,436 44,990 41,195 
所得税前收入77,459 77,837 383,553 215,825 
所得税18,640 20,440 95,537 51,930 
淨收入$58,819 $57,397 $288,016 $163,895 
每股普通股基本淨收入$2.66 $2.52 $12.93 $7.18 
稀釋後每股普通股淨收益$2.43 $2.45 $11.78 $7.01 
加權平均流通股-基本22,08722,78922,27422,826
加權平均流通股-稀釋24,41323,40324,57323,375
請參閲簡明合併財務報表附註。




3


帕特里克工業公司。
簡明綜合全面收益表(未經審計)

第三季度結束九個月結束
(千人)2022年9月25日2021年9月26日2022年9月25日2021年9月26日
淨收入$58,819 $57,397 $288,016 $163,895 
其他綜合收入，税後淨額：
套期保值衍生工具未實現收益— 1,031 757 3,024 
其他(118)74 (164)4 
其他全面收入合計(118)1,105 593 3,028 
綜合收益$58,701 $58,502 $288,609 $166,923 
請參閲簡明合併財務報表附註。

4


帕特里克工業公司。
簡明綜合資產負債表(未經審計)
自.起
(千人)2022年9月25日2021年12月31日
資產
流動資產
現金和現金等價物$53,269 $122,849 
貿易和其他應收款淨額285,734 172,392 
盤存733,970 614,356 
預付費用和其他34,448 64,478 
流動資產總額1,107,421 974,075 
財產、廠房和設備、淨值343,262 319,493 
經營性租賃使用權資產164,725 158,183 
商譽597,625 551,377 
無形資產，淨額675,440 640,456 
其他非流動資產8,177 7,147 
總資產$2,896,650 $2,650,731 
負債和股東權益
流動負債
長期債務當期到期日$7,500 $7,500 
流動經營租賃負債43,352 40,301 
應付帳款188,691 203,537 
應計負債196,361 181,439 
流動負債總額435,904 432,777 
長期債務，減去當期到期日，淨額1,333,455 1,278,989 
長期經營租賃負債124,289 120,161 
遞延税項負債，淨額42,812 36,453 
其他長期負債13,514 14,794 
總負債1,949,974 1,883,174 
股東權益  
普通股195,367 196,383 
追加實收資本— 59,668 
累計其他綜合損失(1,635)(2,228)
留存收益752,944 513,734 
股東權益總額946,676 767,557 
總負債和股東權益$2,896,650 $2,650,731 

請參閲簡明合併財務報表附註。

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帕特里克工業公司。
簡明合併現金流量表(未經審計)
九個月結束
(千人)2022年9月25日2021年9月26日
經營活動的現金流  
淨收入$288,016 $163,895 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： 
折舊及攤銷96,256 76,298 
基於股票的薪酬費用15,596 17,307 
可轉換票據攤銷債務貼現1,399 5,528 
遞延所得税6 6,540 
(收益)出售財產、廠房和設備的損失(5,713)27 
其他非現金項目5,043 1,617 
經營性資產和負債的變動，扣除業務收購： 
貿易和其他應收款淨額(92,199)(142,550)
盤存(85,091)(127,464)
預付費用和其他資產31,058 (593)
應付賬款、應計負債和其他(24,563)146,812 
經營活動提供的淨現金229,808 147,417 
投資活動產生的現金流
資本支出(63,437)(44,155)
出售財產、廠房和設備所得收益7,441 140 
企業收購，扣除收購現金後的淨額(152,888)(297,701)
其他— (2,000)
用於投資活動的現金淨額(208,884)(343,716)
融資活動產生的現金流
定期債務借款— 58,750 
定期償債(3,750)(3,125)
左輪手槍借款703,402 425,930 
左輪手槍的還款(703,402)(565,475)
優先債券發售所得款項— 350,000 
回購計劃下的股票回購(46,984)(31,945)
支付給股東的現金股利(23,007)(19,487)
為以股份為基礎的付款安排而支付的税款(10,036)(14,898)
支付遞延融資成本和其他(2,142)(6,638)
從企業收購中支付或有對價(4,780)(1,600)
行使普通股期權所得收益195 4,902 
融資活動提供的現金淨額(用於)(90,504)196,414 
(減少)現金及現金等價物增加(69,580)115 
年初現金及現金等價物122,849 44,767 
期末現金及現金等價物$53,269 $44,882 

請參閲簡明合併財務報表附註。
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帕特里克工業公司。
簡明綜合股東權益表(未經審計)
截至2022年9月25日的第三季度
(千人)普普通通
庫存		額外實收資本累計其他
綜合損失		庫存股保留
收益		總計
餘額2022年6月26日$191,295 $— $(1,517)$— $707,812 $897,590 
淨收入— — — — 58,819 58,819 
宣佈的股息— — — — (7,540)(7,540)
其他綜合虧損，税後淨額— — (118)— — (118)
回購計劃下的股票回購(1,293)— — — (6,147)(7,440)
回購股份以支付與歸屬和行使基於股份的授予有關的税款(1)— — — — (1)
行使普通股期權時的股份發行14 — — — — 14 
基於股票的薪酬費用5,352 — — — — 5,352 
餘額2022年9月25日$195,367 $— $(1,635)$— $752,944 $946,676 

截至2021年9月26日的第三季度
(千人)普普通通
庫存		額外實收資本累計其他
綜合損失		庫存股保留
收益		總計
餘額2021年6月27日$191,131 $24,387 $(4,129)$(21,550)$453,432 $643,271 
淨收入— — — — 57,397 57,397 
宣佈的股息— — — — (6,613)(6,613)
其他綜合收益，税後淨額— — 1,105 — — 1,105 
回購計劃下的股票回購(999)(135)— — (9,261)(10,395)
庫存股報廢(2,013)(271)— 21,550 (19,266)— 
回購股份以支付與歸屬和行使基於股份的授予有關的税款(13)— — — — (13)
行使普通股期權時的股份發行325 — 325 
基於股票的薪酬費用6,971 — — — — 6,971 
餘額2021年9月26日$195,402 $23,981 $(3,024)$— $475,689 $692,048 





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帕特里克工業公司。
簡明綜合股東權益表(未經審計)
截至2022年9月25日的9個月
(千人)普普通通
庫存		額外實收資本累計其他
綜合損失		庫存股保留
收益		總計
餘額2021年12月31日$196,383 $59,668 $(2,228)$— $513,734 $767,557 
採用ASU 2020-06的影響— (59,668)— — 15,975 (43,693)
淨收入— — — — 288,016 288,016 
宣佈的股息— — — — (22,803)(22,803)
其他綜合收益，税後淨額— — 593 — — 593 
回購計劃下的股票回購(6,771)— — — (41,978)(48,749)
回購股份以支付與歸屬和行使基於股份的授予有關的税款(10,036)— — — — (10,036)
行使普通股期權時的股份發行195 — — — — 195 
基於股票的薪酬費用15,596 — — — — 15,596 
餘額2022年9月25日$195,367 $— $(1,635)$— $752,944 $946,676 
截至2021年9月26日的9個月
(千人)普普通通
庫存		額外實收資本累計其他
綜合損失		庫存股保留
收益		總計
餘額2020年12月31日$180,892 $24,387 $(6,052)$— $360,214 $559,441 
淨收入— — — — 163,895 163,895 
宣佈的股息— — — — (19,893)(19,893)
其他綜合收益，税後淨額— — 3,028 — — 3,028 
回購計劃下的股票回購(999)(135)— (21,550)(9,261)(31,945)
庫存股報廢(2,013)(271)— 21,550 (19,266)— 
回購股份以支付與歸屬和行使基於股份的授予有關的税款(14,898)— — — — (14,898)
與企業合併相關的股份發行10,211 — — — — 10,211 
行使普通股期權時的股份發行4,902 — — — — 4,902 
基於股票的薪酬費用17,307 — — — — 17,307 
餘額2021年9月26日$195,402 $23,981 $(3,024)$— $475,689 $692,048 

請參閲簡明合併財務報表附註。
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帕特里克工業公司。
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1.陳述的基礎
隨附的Patrick Industries，Inc.(以下簡稱“Patrick”、“Company”、“We”、“Our”)未經審計的簡明綜合財務報表包含所有調整(包括正常經常性調整)，我們認為這些調整對於公平反映公司截至2022年9月25日和2021年12月31日的財務狀況、截至2022年9月25日和2021年9月26日的第三季度和9個月的經營業績以及截至2022年9月25日和2021年9月26日的9個月的現金流量是必要的。
Patrick未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會的規則和規定以及美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表時，管理層需要作出估計和假設，以影響簡明綜合財務報表及附註中報告的金額。按照美國公認會計原則編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據這些規則或規定予以精簡或省略。對上期列報進行了某些非實質性的重新分類，以符合簡明合併現金流量表中其他非現金項目的本期列報。公司間餘額和交易已在合併中沖銷。有關本公司在編制綜合財務報表時所採用的主要會計政策的説明，請參閲本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年報中的綜合財務報表附註1。2021年12月31日的簡明綜合資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括美國公認會計準則要求的所有披露。截至2022年9月25日的第三季度和9個月的經營業績不一定表明我們將在截至2022年12月31日的全年實現或預期的業績。
該公司以截至12月31日的財政年度為基礎保持其財務記錄，每個財政季度大約跨越13周。第一季度在最接近第一個13週期間結束的週日結束。第二季度和第三季度的持續時間為13周，第四季度是今年剩餘的時間。2022財年第三季度結束於2022年9月25日，2021財年第三季度結束於2021年9月26日。
在編制Patrick截至2022年9月25日的第三季度及截至9月25日的9個月的簡明綜合財務報表時，管理層評估了在資產負債表日期之後至10-Q表格發佈之日發生的所有後續事件和交易，這些事件和交易要求在簡明綜合財務報表中確認或披露。
2.最近發佈的會計聲明
可轉換票據和合同在實體自有權益中的會計
2020年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-06，可轉換票據和合同在實體自有權益中的會計“，簡化可轉換債務工具的某些會計處理的新標準。該指南取消了需要對嵌入的轉換功能進行單獨核算的某些要求，並簡化了實體為確定合同是否有資格進行股權分類而需要進行的結算評估。此外，新的指導要求實體在計算稀釋每股淨收益時對所有可轉換工具使用IF轉換方法，幷包括可能以現金或股票結算的工具的潛在股份結算的影響，但某些例外情況除外。此外，指導意見要求新披露在報告所述期間發生的導致發生或有轉換的事件，以及關於可轉換債務在票據一級的公允價值等。該指南在2021年12月15日之後的財年有效，允許提前採用。我們於2022年1月1日採用了ASU 2020-06，採用了改進的追溯過渡方法。採用ASU 2020-06對我們的簡明綜合財務報表的主要影響是
9


我們的非現金利息支出1.002023年到期的可轉換票據百分比，用於計算每股攤薄淨收入的已發行攤薄股份的增加，以及2022年第三季度和前九個月每股攤薄淨收益的減少，可歸因於對該等可轉換票據應用IF-轉換方法。此外，這一通過還導致了對#美元的承認。56.0可轉換票據的賬面價值增加百萬美元，通過減少可轉換票據債務折扣，a#12.4“遞延納税負債淨額”減少100萬美元59.7“額外實收資本”減少100萬美元，導致留存收益期初餘額累計調整為增加#美元16.0截至2022年1月1日。隨着採用，我們的稀釋後股份數量增加了約2.1截至2022年9月25日的第三季度和九個月的百萬股9%的增長。用於計算稀釋後每股淨收益的淨收益增加了#美元。0.5百萬美元和美元1.4如附註8所示，與潛在攤薄可轉換票據的利息影響有關，2022年第三季度和前九個月分別為100萬美元。採用這一措施導致總體減少#美元0.20及$1.01分別為2022年第三季度和前九個月的稀釋後每股淨收入。採用ASU 2020-06年度對公司的簡明綜合現金流量表沒有影響。
中間價改革
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)這是一項新標準，提供最終指導，為美國公認會計原則關於合同修改和對衝會計的指導提供臨時可選的權宜之計和例外，以減輕預期市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率(如有擔保隔夜融資利率(SOFR))過渡的財務報告負擔。如果滿足某些標準，實體可以選擇不將某些修改會計要求應用於受指導意見所稱的參考費率改革影響的合同。作出這一選擇的實體將不必在修改日期重新計量合同或重新評估先前的會計確定。實體可以選擇各種可選的權宜之計，允許它們在滿足某些標準的情況下，繼續對受參考匯率改革影響的對衝關係適用對衝會計。《指導意見》自發布之日起生效，一般可適用至2022年12月31日。在截至2022年9月25日的第三季度，該公司修改了目前的信貸協議，其中包括從基於LIBOR的利率過渡到基於SOFR的利率。關於這項修正案的進一步討論見附註9。根據經修訂協議由倫敦銀行同業拆息過渡至SOFR，對本公司的簡明綜合財務報表並無重大影響。

3.收入確認
在下表中，與客户簽訂的合同收入，扣除部門間銷售額，按市場類型和可報告的部門分類，與公司認為收入和現金流的性質、金額、時機和不確定性受經濟因素影響的方式一致：
截至2022年9月25日的第三季度
(千人)製造業分佈總計
市場類型：
休閒車$355,791 $167,784 $523,575 
海軍陸戰隊256,357 14,768 271,125 
人造住宅85,767 89,676 175,443 
工業130,495 11,451 141,946 
總計$828,410 $283,679 $1,112,089 
10


截至2021年9月26日的第三季度
(千人)製造業分佈總計
市場類型：
休閒車$434,029 $199,208 $633,237 
海軍陸戰隊164,535 8,491 173,026 
人造住宅65,785 68,840 134,625 
工業107,886 11,403 119,289 
總計$772,235 $287,942 $1,060,177 
截至2022年9月25日的9個月
(千人)製造業分佈總計
市場類型：
休閒車$1,501,151 $680,463 $2,181,614 
海軍陸戰隊736,854 45,568 782,422 
人造住宅269,773 279,625 549,398 
工業384,216 32,307 416,523 
總計$2,891,994 $1,037,963 $3,929,957 
截至2021年9月26日的9個月
(千人)製造業分佈總計
市場類型：
休閒車$1,161,254 $568,840 $1,730,094 
海軍陸戰隊453,223 23,105 476,328 
人造住宅190,786 203,648 394,434 
工業296,769 32,988 329,757 
總計$2,102,032 $828,581 $2,930,613 
合同責任
合同負債是指在履行履約義務之前收到的客户預付款，在列報的所有期間的開始和結束時並不重要，合同負債的變化在列報的所有期間也不重要。
11


4.庫存
庫存包括以下內容：
(千人)2022年9月25日2021年12月31日
原料$361,735 $315,269 
Oracle Work in Process26,827 30,801 
成品134,492 101,763 
減去：庫存報廢儲備(14,745)(9,573)
工業製成品總額，淨額508,309 438,260 
購買用於轉售的材料(經銷產品)231,214 181,921 
減去：庫存報廢儲備(5,553)(5,825)
為轉售而購買的總材料(經銷產品)，淨額225,661 176,096 
總庫存$733,970 $614,356 
5.商譽和無形資產
截至2022年9月25日的9個月，按部門劃分的商譽賬面金額變動如下：
(千人)製造業分佈總計
餘額-2021年12月31日$481,906 $69,471 $551,377 
收購46,417 — 46,417 
對初步購進價格分配的調整(1,359)1,190 (169)
餘額-2022年9月25日
$526,964 $70,661 $597,625 
截至2022年9月25日和2021年12月31日的無形資產淨值如下：
(千人)2022年9月25日2021年12月31日
客户關係$680,153 $617,814 
競業禁止協議20,372 21,284 
專利59,640 50,038 
商標184,027 165,897 
944,192 855,033 
減去：累計攤銷(268,752)(214,577)
無形資產，淨額$675,440 $640,456 

截至2022年9月25日的9個月的無形資產賬面價值變動情況如下：
(千人)製造業分佈總計
餘額-2021年12月31日$534,827 $105,629 $640,456 
收購88,910 — 88,910 
攤銷(46,327)(7,848)(54,175)
對初步購進價格分配的調整(1,888)2,137 249 
餘額-2022年9月25日
$575,522 $99,918 $675,440 
12


6.收購
一般信息 
公司完成了不是2022年第三季度完成的收購三截至2022年9月25日的9個月內的收購(“2022年收購”)。在截至2022年9月25日的第三季度和九個月，公司與2022年收購相關的簡明綜合收益表中包括的淨銷售額為38.0百萬美元和美元87.3分別為100萬美元，營業收入為6.9百萬美元和美元15.9分別為100萬美元。與2022年收購相關的收購成本並不重要。收購中收購的資產和承擔的負債按各自收購日期的估計公允價值記錄在公司的簡明綜合資產負債表中。對於每一次收購，公司在一年的測算期內完成收購價格與收購資產和負債的公允價值的分配。公司完成了三於2021年第三季度完成收購十在截至2021年9月26日的9個月中進行收購。截至2021年9月26日止第三季度及九個月，公司簡明綜合收益表中與2021年前九個月完成的收購相關的淨銷售額為84.0百萬美元和美元146.1分別為100萬美元，營業收入為6.6百萬美元和美元12.6分別為100萬美元。

對於每次收購，收購對價超過收購淨資產公允價值的部分被記錄為商譽，商譽通常代表公司現有的採購、製造、銷售和系統資源與被收購公司各自管理團隊的組織才華和專業知識的組合價值，以最大限度地提高效率、市場份額增長和淨收入。
就某些收購而言，如所收購的業務取得某些財務業績，本公司須支付額外的現金代價。本公司根據預期未來現金流的現值和收購日未來付款的可能性，將與上述收購相關的或有對價的估計公允價值負債記錄為初始收購價格的一部分。截至2022年9月25日，估計或有對價付款的公允價值合計為#美元10.7100萬美元，其中7.2百萬美元計入“應計負債”和#美元。3.5100萬美元計入簡明綜合資產負債表中的“其他長期負債”。截至2021年12月31日，估計或有對價付款的公允價值為#美元。12.3100萬美元，其中7.0百萬美元列入“應計負債”項和#美元。5.3100萬美元包括在“其他長期負債”中。或有對價負債在不同日期到期，直至2023年12月。或有對價安排的最高支付金額為#美元。15.0截至2022年9月25日，總計為100萬。截至2022年9月25日止九個月，本公司錄得3.0或有對價負債的非現金增加，在簡明綜合損益表中反映為銷售、一般及行政費用內的費用，代表預期支付對價金額的變動。這些費用涉及某些收購的預計業績與最初在計算該等收購的或有代價的預計公允價值時使用的預計業績相比的變化。有幾個不是截至2022年9月25日的第三季度，或有對價的非現金增加。在截至2022年9月25日的九個月中，公司支付了約$6.4與或有對價負債有關的100萬美元，記錄了應計負債的相應減少。該公司製造了不是截至2022年9月25日的第三季度與或有對價負債相關的現金支付。
13


2022年收購
公司完成了三截至2022年9月25日的9個月內的收購，包括二之前宣佈的收購：
公司細分市場描述
羅克福德公司製造業通過其品牌羅克福德·福斯蓋特®設計和製造音響系統和部件，主要服務於動力運動和汽車售後市場，總部位於亞利桑那州坦佩，於2022年3月收購
響尾蛇塔，有限責任公司製造業總部位於佛羅裏達州可可的船舶原始設備製造商(OEM)的尾板/滑雪塔和配件製造商，於2022年5月被收購
包括一未在上文討論的收購，2022年收購的總現金對價約為$152.2百萬美元。在2022年的收購中，羅克福德公司(Rockford Corporation)佔了美元132.6總對價為百萬元，$20.6應收貿易賬款百萬美元32.7百萬美元的庫存，美元1.4預付費用，百萬美元5.3百萬固定資產，美元2.9百萬美元的經營性使用權資產，79.9百萬美元的無形資產，24.3應付賬款和應計負債百萬美元，2.9百萬美元的經營權債務，美元19.5遞延税項負債100萬美元，以及36.4百萬美元的善意。初步收購價格分配取決於最終確定的估值活動，因此，隨着公司最終確定其估計，所有必要的採購會計調整可能會在計量期內發生變化。在截至2022年9月25日的第三季度記錄的與2022年收購相關的初步採購會計估計的變化，無論是單獨的還是總體的，都是非實質性的，主要與無形資產的估值有關。
14


2021年收購
公司完成了13截至2021年12月31日的年度收購，包括七之前宣佈的收購(加在一起，即2021年的收購)：
公司細分市場描述
SEA-DUG&SEA-Lect塑料(統稱為SEA-Dog)分銷與製造向分銷商、批發商、零售商和製造商提供各種船舶和動力運動硬件和配件，向總部位於華盛頓州埃弗雷特的公司和政府實體提供塑料注射成型、設計、產品開發和工具，該公司於2021年3月被收購。
HyPerform，Inc.製造業高品質防滑泡沫地板製造商，以SeaDek品牌經營，面向海洋OEM市場和售後市場，並以SwimDek和EndeavorDek品牌服務於游泳池和水療、動力運動和公用事業市場，在佛羅裏達州羅克利奇和佛羅裏達州可可設有製造工廠，於2021年4月收購。
阿爾法系統有限責任公司製造和經銷
生產和分銷房車、船舶、製造外殼和工業終端市場的零部件產品和配件，包括膠粘劑、密封劑、橡膠屋頂、旋轉/吹塑成型和注塑產品、地板、絕緣材料、百葉窗、天窗和各種其他產品和配件九位於印第安納州埃爾克哈特的設施，於2021年5月收購。
郊狼製造公司製造業設計、製造和製造各種鋼和鋁產品，包括船用拖車、塔架、T型頂、斜柱和其他主要面向海洋OEM市場的定製部件，總部位於佐治亞州納什維爾，於2021年8月收購。
Tumacs封面製造業主要服務於大型船舶原始設備製造商和經銷商，總部位於賓夕法尼亞州匹茲堡，在印第安納州和賓夕法尼亞州設有製造工廠，並於2021年8月收購了位於密歇根州的配送/服務中心。
濕聲音公司和Katalyst Industries LLC(統稱為“濕聲音”)製造業創新音響系統和配件的設計師、工程師和製造商，包括放大器、塔式揚聲器、音棒和低音炮，直接銷售給原始設備製造商和消費者，以及經銷商和零售商，主要是在海洋市場以及總部位於德克薩斯州羅森堡的家庭音頻和動力運動市場和售後市場，該公司於2021年11月收購。
威廉斯堡海洋有限責任公司和威廉斯堡傢俱公司(統稱為威廉斯堡)製造業房車和船舶終端市場座椅製造商主要銷售給總部設在印第安納州米爾福德和納帕尼的OEM，於2021年11月收購。
包括六未在上面討論的收購，2021年收購的總現金對價約為$509.3百萬美元，外加一年的或有對價一至三年制該期間基於與某些收購相關的未來業績。初步收購價格分配取決於最終確定的估值活動，主要與房地產、廠房和設備以及無形資產的估值有關，因此，隨着公司最終確定其估計，某些購買會計調整可能會在計量期內發生變化。截至2021年9月26日完成的所有2021年收購的採購會計調整完成。在截至2022年9月25日的第三季度記錄的與2021年收購相關的初步採購會計估計的變化，無論是單獨的還是總體的，都是無關緊要的，主要與無形資產和固定資產的估值有關。
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下表彙總了2022年收購和2021年收購截至收購之日所取得的資產和承擔的負債的公允價值：
(千人)2022年收購2021年收購
考慮事項
現金，扣除購入現金後的淨額(1)
$152,235 $509,263 
營運資本扣留及其他淨額(2)
219 (190)
普通股發行(3)
— 10,211 
或有對價(4)
1,600 4,730 
總對價$154,054 $524,014 
收購的資產
應收貿易賬款$21,454 $26,118 
盤存34,680 69,343 
預付費用及其他1,391 13,747 
物業、廠房和設備6,731 55,101 
經營性租賃使用權資產3,516 25,530 
可識別無形資產88,240 245,794 
承擔的負債
經營租賃債務的當期部分(785)(5,518)
應付賬款和應計負債(25,383)(32,326)
經營租賃義務(2,731)(20,012)
遞延税項負債及其他長期負債(19,476)(1,486)
購入淨資產的公允價值總額107,637 376,291 
商譽(5)
46,417 147,723 
$154,054 $524,014 
(1)數額包括收購時用於償還未償債務的現金。
(2)某些收購包含營運資金滯留，這些滯留通常在90-收購結束後的天期。這個值代表截至2022年9月25日應支付給賣家的剩餘金額。
(3)就其中一項2021年的收購，本公司發出113,961普通股，收盤價為$89.60自收購之日起。
(4)該等金額反映收購日期根據與若干收購有關的預期未來結果而釐定的或有對價的公允價值。
(5)商譽在2022年的收購中是免税的，羅克福德公司除外(約合美元36.4百萬美元)，以及2021年的收購，不包括Tumacs保險(約為$6.2百萬)。

我們結合收入、成本和市場方法，例如對未來收入增長、資本化率、貼現率和被收購企業的資本支出需求的估計，來估計收購的財產、廠房和設備的價值。
我們使用多期超額收益法估計客户關係的價值，該方法是收益法的變體，計算可歸因於資產的税後增量現金流量的現值。競業禁止協議採用貼現現金流方法進行估值，該方法是收益法的一種變體，計入和不計入競業禁止協議的個別交易對手。商標和專利使用免版税方法進行估值，該方法將估計的特許權使用費費率應用於預測的未來現金流，折現為現值。
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下表列出了我們對2022年收購和2021年收購的可識別無形資產的估計：
(除年份數據外，以千計)預計使用壽命(年)2022年收購2021年收購
客户關係10$62,880 $160,412 
競業禁止協議5640 3,843 
專利
10 - 18
7,500 28,850 
商標不定17,220 52,689 
$88,240 $245,794 
對於前面提到的收購羅克福德公司，79.9百萬美元的可識別無形資產包括56.0百萬美元用於客户關係，$0.4競業禁止協議，百萬美元7.5百萬件專利(預計使用年限為15年)和$16.0百萬美元的商標費。這些數額暫時估計為#美元。70.0百萬美元，其中包括$42.0百萬美元用於客户關係，$2.1競業禁止協議，百萬美元10.5百萬件專利(預計使用年限為15年)和$15.4前兩個季度的商標價值為100萬歐元，但已根據正在執行的估值程序更新為前述價值。

備考資料
以下截至2022年9月25日和2021年9月26日的第三季度和9個月的預計信息假設2022年的收購和2021年的收購發生在緊接每次此類收購的前一年年初。備考資料包含2022年收購及2021年收購的實際經營結果，以及在其各自收購日期之前的結果，並經調整以反映緊接每項該等收購前一年年初發生的收購的備考影響。

備考信息包括基於每筆交易產生的增量借款的融資和利息支出費用。此外，預計資料包括與與#美元的交易有關而獲得的無形資產的攤銷費用。000萬及$1.1截至2022年9月25日的第三季度和九個月分別為百萬美元和3.9百萬美元和美元14.6截至2021年9月26日的第三季度和九個月分別為100萬美元。
 
第三季度結束
九個月結束
(千，不包括每股數據)2022年9月25日2021年9月26日2022年9月25日2021年9月26日
收入$1,112,089 $1,145,730 $3,964,453 $3,253,080 
淨收入58,819 67,288 290,262 193,258 
每股普通股基本淨收入2.66 2.95 13.03 8.47 
稀釋後每股普通股淨收益2.43 2.88 11.87 8.27 
備考資料僅供參考，並不代表在上述期間完成收購時實際取得的業務成果。
7.基於股票的薪酬
該公司記錄的費用約為#美元。5.4百萬美元和美元15.6截至2022年9月25日的第三季度和九個月，其簡明綜合損益表中的股票薪酬計劃分別為100萬美元。基於股票的薪酬支出為$7.0百萬美元和美元17.3截至2021年9月26日的第三季度和九個月分別錄得100萬美元。
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董事會於截至2022年9月25日止九個月內，根據本公司2009年綜合獎勵計劃批准各項以股票為基礎的獎勵計劃，合共237,069以平均公允價值計算的股份總數為$64.73於授權日的總公平價值為$15.3百萬美元。
截至2022年9月25日，大約有26.4與獎勵計劃下的基於股票的薪酬安排有關的未確認薪酬總成本的100萬美元。這筆費用預計將在13.4個月的加權平均期內確認。
8.普通股每股淨收益
2022年和2021年第三季度和前九個月計算的每股普通股淨收益如下：
 
第三季度結束
九個月結束
(除每股數據外，千元)2022年9月25日2021年9月26日2022年9月25日2021年9月26日
分子：
用於基本每股計算的淨收益$58,819 $57,397 $288,016 $163,895 
利息對潛在攤薄的可轉換票據的影響，税後淨額478 — 1,417 — 
計算每股攤薄後的淨收益$59,297 $57,397 $289,433 $163,895 
分母：
加權平均已發行普通股-基本22,08722,78922,27422,826
潛在攤薄可轉換票據的加權平均影響2,064—2,053—
潛在稀釋證券的加權平均影響262614246549
加權平均已發行普通股-稀釋後24,41323,40324,57323,375
每股普通股淨收入：
每股普通股基本淨收入$2.66 $2.52 $12.93 $7.18 
稀釋後每股普通股淨收益$2.43 $2.45 $11.78 $7.01 
在計算每股攤薄收益時，未計入無形證券，因為在所有列報期間，按庫存股方法，這些證券均被視為反攤薄。
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9.債務
截至2022年9月25日和2021年12月31日的未償債務總額摘要如下：
(千人)2022年9月25日2021年12月31日
長期債務：
1.002023年到期的可轉換票據百分比
$172,500 $172,500 
2027年到期的定期貸款140,625 144,375 
左輪手槍將於2027年到期135,000 135,000 
7.502027年到期的優先票據百分比
300,000 300,000 
1.752028年到期的可轉換票據百分比
258,750 258,750 
4.752029年到期的優先票據百分比
350,000 350,000 
長期債務總額1,356,875 1,360,625 
減去：可轉換票據債務貼現，淨額(6,800)(64,245)
減去：定期貸款遞延融資成本，淨額(740)(624)
減去：優先票據遞延融資成本，淨額(8,380)(9,267)
減去：長期債務的當前到期日(7,500)(7,500)
長期債務總額減去當期到期日，淨額$1,333,455 $1,278,989 
2021年信貸安排
於2022年8月11日，本公司簽訂了日期為2021年4月20日的第四份經修訂及重新簽署的信貸協議(經修訂，即“2021年信貸協議”)的第一次修訂，根據該修訂協議，優先擔保信貸額度增至$925百萬美元起700到期日從2026年4月20日延長至2027年8月11日。2021年信貸協議下的高級信貸安排包括$775百萬美元循環信貸安排(“2027年到期的轉賬”)和#美元的餘額150百萬定期貸款(“2027年到期的定期貸款”)。2027年到期的定期貸款季度償還時間表已修訂為按季度分期償還，償還金額如下：(1)自2021年6月30日起至2025年6月30日止，金額為#美元。1,875,000，及(Ii)自2025年9月30日起及其後每個季度，款額為$3,750,000，剩餘餘額在到期時到期。該公司記錄了一美元0.3與修正案有關的遞延融資成本的註銷，包括在公司2022年第三季度和前九個月的簡明綜合收益表中的“銷售、一般和行政”項下。2021年信貸協議下的借款利率從基於LIBOR的期權過渡到基於SOFR的期權。
截至2022年9月25日到期的Revolver項下增量借款的利率為SOFR加碼1.25% (or 3.66%)用於基於SOFR的選項。2027年到期的已承諾但未使用的Revolver部分應支付的費用為0.182022年9月25日。
本公司擬利用於2027年到期之轉股項下之可用借款能力及手頭現金於到期時履行其還款責任。1.002023年到期的可轉換票據百分比(如果之前未轉換或回購)。
2022年第三季度和2021年第三季度支付的現金利息總額為$3.8百萬美元和美元3.7分別為百萬美元和美元30.9百萬美元和美元21.2分別為可比較的九個月期間的百萬美元。
10.衍生金融工具
該公司的信貸安排此前使該公司面臨與LIBOR波動相關的利息支出變化相關的風險。為了部分緩解這一風險，本公司先前簽訂了利率掉期協議，於2022年3月到期，因此不是截至2022年9月25日的進一步關聯負債。
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下表彙總了簡明綜合資產負債表中包含的衍生品合約的公允價值(單位：千)：
衍生工具的公允價值
衍生品被視為現金流對衝資產負債表位置2022年9月25日2021年12月31日
利率互換應計負債$— $1,017 
利率互換由場外衍生品組成，這些衍生品的估值主要依賴於收益率曲線等可觀察到的輸入，並在公允價值層次中被歸類為第二級。
11.租契
租賃費用、補充現金流信息以及與租賃有關的其他信息如下：
第三季度結束
(千人)2022年9月25日2021年9月26日
經營租賃成本$12,801 $10,760 
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
經營租賃的經營現金流$12,673 $10,440 
以租賃義務換取的使用權資產：
經營租約$10,297 $12,573 
九個月結束
(千人)2022年9月25日2021年9月26日
經營租賃成本$37,528 $30,697 
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
經營租賃的經營現金流$36,909 $29,945 
以租賃義務換取的使用權資產：
經營租約$40,029 $52,564 
與租賃有關的資產負債表信息如下：
(除租期和貼現率外，以千計)2022年9月25日2021年12月31日
資產
經營性租賃使用權資產$164,725 $158,183 
負債
經營租賃負債，本期部分$43,352 $40,301 
長期經營租賃負債124,289 120,161 
租賃總負債$167,641 $160,462 
加權平均剩餘租賃期限、經營租賃(年)5.25.1
加權平均貼現率、經營租賃4.1 %3.8 %
20


租賃負債於2022年9月25日的到期日如下：
(千人)
2022年(不包括截至2022年9月25日的9個月)$12,678 
202347,805 
202439,505 
202529,934 
202621,242 
此後36,903 
租賃付款總額188,067 
扣除計入的利息(20,426)
總計$167,641 

截至2022年9月25日，未完成租約的剩餘租約條款範圍為1年份至17好幾年了。該公司還有截至2022年9月25日尚未開始的額外經營租賃，因此沒有作為經營使用權資產和相應的經營租賃負債計入我們2022年9月25日的簡明綜合資產負債表。這些運營租賃預計將在2022財年第四季度至2023財年第二季度之間開始，租賃條款為5幾年前7好幾年了。該等經營租賃使用權資產及相應經營租賃負債將於租賃開始時記入我們的資產負債表，其估計公允價值約為$9.2百萬美元。

12.公允價值計量
下表列出了某些資產和負債在2022年9月25日和2021年12月31日的公允價值：
2022年9月25日2021年12月31日
(單位：百萬)1級2級3級1級2級3級
現金等價物(1)
$32.1 $— $— $118.4 $— $— 
7.502027年到期的優先票據百分比(2)
— 276.8 — — 319.5 — 
4.752029年到期的優先票據百分比(2)
— 265.1 — — 350.6 — 
1.752028年到期的可轉換票據百分比(2)
— 189.4 — — 269.8 — 
1.002023年到期的可轉換票據百分比(2)
— 167.1 — — 194.1 — 
2027年到期的定期貸款(3)
— 140.6 — — 144.4 — 
左輪手槍將於2027年到期(3)
— 135.0 — — 135.0 — 
利率互換(4)
— — — — 1.0 — 
或有對價(5)
— — 10.7 — — 12.3 
(1)現金等價物的賬面價值是指在相對較短期限的活躍市場交易的政府和其他貨幣市場基金，於2022年9月25日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表中作為“現金和現金等價物”的組成部分報告。
(2)上述票據的金額為現行公允價值，僅供披露之用，並以利率法於本公司截至2022年9月25日及2021年12月31日的簡明綜合資產負債表中記錄。
(3)我們的定期貸款和左輪手槍的賬面價值在2022年9月25日和2021年12月31日根據其條款和條件與當時具有類似條款和條件的債務工具的條款和條件相比接近公允價值。
(4)利率掉期將在附註10中作進一步討論。
(5)本公司或有代價的估計公允價值將於附註6進一步討論。
21


13.所得税
2022年和2021年第三季度的有效税率為24.1%和26.3%，可比九個月期間的實際税率為24.9%和24.1%。2022年和2021年的前九個月税率包括確認超額税收優惠對基於股票的薪酬的影響，這一影響被記錄為所得税支出減少，金額為#美元。4.0百萬美元和美元5.7分別為100萬美元。
 
支付所得税的現金，扣除退款後為#美元38.4百萬美元和美元114.92022年第三季度和前九個月分別為19.7百萬美元和美元43.92021年第三季度和前九個月分別為100萬。
14.細分市場信息
該公司擁有二可報告部門，製造和分銷，這是基於其內部報告方法，該方法根據其首席運營決策者分配資源、評估財務結果和確定薪酬的方式分離其業務。
下表提供了有關這些部門的銷售和營業收入的信息。
截至2022年9月25日的第三季度   
(千人)製造業分佈總計
外部銷售淨額$828,410 $283,679 $1,112,089 
細分市場銷售18,481 2,859 21,340 
總銷售額846,891 286,538 1,133,429 
營業收入109,462 27,228 136,690 
截至2021年9月26日的第三季度   
(千人)製造業分佈總計
外部銷售淨額$772,235 $287,942 $1,060,177 
細分市場銷售20,064 1,880 21,944 
總銷售額792,299 289,822 1,082,121 
營業收入91,370 31,187 122,557 
截至2022年9月25日的9個月
(千人)製造業分佈總計
外部銷售淨額$2,891,994 $1,037,963 $3,929,957 
細分市場銷售62,426 7,943 70,369 
總銷售額2,954,420 1,045,906 4,000,326 
營業收入460,691 116,835 577,526 
截至2021年9月26日的9個月
(千人)製造業分佈總計
外部銷售淨額$2,102,032 $828,581 $2,930,613 
細分市場銷售49,914 4,800 54,714 
總銷售額2,151,946 833,381 2,985,327 
營業收入269,227 83,563 352,790 
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下表顯示了分部營業收入與合併營業收入的對賬：
 第三季度結束九個月結束
(千人)2022年9月25日2021年9月26日2022年9月25日2021年9月26日
可報告部門的營業收入$136,690 $122,557 $577,526 $352,790 
未分配的公司費用(25,160)(14,526)(94,808)(55,075)
攤銷(18,769)(14,758)(54,175)(40,695)
合併營業收入$92,761 $93,273 $428,543 $257,020 
未分配的公司費用包括公司一般和行政費用，包括工資和其他薪酬、保險、税收、用品、旅行和娛樂、專業費用、攤銷庫存遞增調整和其他費用。
下表列出了公司可報告部門的總資產分配情況，以及對合並總資產的對賬情況：
(千人)2022年9月25日2021年12月31日
製造業資產$2,322,617 $2,031,465 
分銷資產494,545 464,575 
可報告細分市場的資產2,817,162 2,496,040 
未分配給細分市場的公司資產26,219 31,842 
現金和現金等價物53,269 122,849 
合併總資產$2,896,650 $2,650,731 
15.
股票回購計劃
2022年1月，公司董事會批准增加未來一年可能收購的公司普通股金額24目前的股票回購計劃下的月數增加到$100百萬美元，包括$11.0在之前的授權下仍有100萬美元。大約$62.9截至2022年9月25日，根據當前的股票回購計劃，公司可能收購的普通股金額仍為100萬美元。公司回購154,388其普通股的平均價格為$48.18每股，總成本為$7.4在截至2022年9月25日的第三季度，808,642其普通股的平均價格為$60.28每股，總成本為$48.7在截至2022年9月25日的9個月中，公司回購128,929其普通股的平均價格為$80.62每股，總成本為$10.4在截至2021年9月26日的第三季度回購388,929平均價格為$$的股票82.14每股，總成本為$31.9在截至2021年9月26日的9個月中，
上述應計股票回購金額約為$1.9百萬美元和美元0.1截至2022年9月25日和2021年12月31日，分別記錄代表公司執行但未結算的交易。
16.承付款和或有事項
本公司在正常業務過程中會受到訴訟、訴訟、審計和其他索賠的影響。所有這些事項都受到不確定因素和結果的影響，而這些不確定因素和結果是不能有把握地預測的。這些項目的應計項目，在適用的情況下，已在損失被認為是可能的和可合理估計的範圍內進行了撥備。這些應計項目會因應發展需要而不時調整。
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儘管根據目前的信息、已提供的金額、保險範圍的可獲得性和收到的法律意見，無法確定這些事項的最終結果，但管理層認為，這些訴訟、訴訟和其他索賠的最終解決方案不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
公司在公司的2021年10-K報表中披露了與Lusher現場補救小組有關的訴訟。本公司還被美國環境保護局(EPA)指定為相關Lusher Street地下水污染超級基金網站(“超級基金網站”)的潛在責任方。該公司在2022年1月出售了某些地塊的房地產，環保局聲稱這些地塊與超級基金網站(“剝離的財產”)有關，出售後的税前收益為#美元。5.5在公司2022年前九個月的簡明綜合收益表中，包括在銷售、一般和行政費用中的100萬美元。買方同意就與剝離財產有關的所有責任和風險，包括私人責任和所有EPA索賠，對公司進行賠償、辯護並使公司不受損害。在2022年的前九個月，沒有發生進一步的訴訟。至於不在剝離物業內但仍為訴訟標的之不動產，本公司目前並不認為訴訟或超級基金地盤事宜可能會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而，任何訴訟本身都是不確定的，美國環保局尚未為超級基金網站選擇最終補救措施，任何針對我們的判決或禁令救濟或任何不利的和解都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和前景產生實質性和不利的影響。
我們在房車終端市場的某些客户在2021年發起了召回，涉及由第三方生產並由我們的分銷部門銷售的某些產品。儘管我們不認為我們對與產品召回相關的成本負有法律責任，但根據與我們客户的討論以及自這些召回開始以來的其他事態發展，公司將承擔召回總成本的一部分。在2021年第四季度，我們記錄了公司與此事相關的成本估計，隨後在2022年第二季度與某些客户就我們可能面臨的最大財務義務達成協議。我們在2022年第二季度記錄了與這些協議相關的公司成本的額外非實質性估計。2022年第三季度沒有發生進一步的和解或記錄費用。我們預計這件事不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。


項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)應與本報告第1項所載公司簡明綜合財務報表及其附註一併閲讀。此外，本MD&A包含一些與未來結果有關的陳述，這些陳述是前瞻性陳述，這一術語在1995年私人證券訴訟改革法中有定義。見本報告第34頁“有關前瞻性陳述的信息”。公司不承擔更新這些前瞻性陳述的義務。
市場及相關行業表現概覽
2022年第三季度和九個月財務概述
休閒車(RV)行業 
房車行業是我們的主要市場，在截至2022年9月25日和2021年9月26日的第三季度，房車行業分別佔公司綜合淨銷售額的47%和60%，在同期的9個月內分別佔55%和59%。與去年同期相比，2022年第三季度房車行業的淨銷售額下降了17%，2022年前9個月的淨銷售額增長了26%。
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根據休閒車行業協會(RVIA)的數據，房車批發出貨量從2021年第三季度的約152,400輛下降到2022年第三季度的約91,800輛，降幅為40%。雖然我們估計2022年第三季度房車零售單位銷售額比2021年第三季度下降20%，但由於房車OEM產量大幅減少，2022年第三季度零售額仍超過批發發貨量。

2022年前9個月房車批發單位出貨量總計約415,600輛，較上年同期約452,600輛下降8%。我們估計，房車批發單位出貨量在2022年前九個月超過了房車零售單位銷售額，我們認為這表明與2020年下半年和2021年下半年經歷的歷史低位相比，房車經銷商庫存在2022年上半年有所補充。2022年前六個月，房車批發出貨量約為323,000輛。我們認為，房車經銷商庫存在2022年上半年補充後，房車OEM生產在2022年第三季度放緩，有助於確保維持庫存渠道的健康。

海運業
在截至2022年9月25日和2021年9月26日的第三季度，對航運業的淨銷售額分別約佔公司綜合淨銷售額的24%和16%，2022年第三季度比去年同期增長了57%。在2022年和2021年的前9個月，對海洋行業的淨銷售額分別佔我們綜合淨銷售額的20%和16%，2022年比去年同期增長64%。
我們的海運收入一般與海運批發動力船單位出貨量相關，根據公司根據全美海運製造商協會(“NMMA”)公佈的數據估計，與上年同期相比，2022年第三季度和2022年前九個月的海運批發動力船單位出貨量分別增長5%和5%。我們估計，與上年同期相比，2022年第三季度和前九個月的海運零售動力船單位銷售額分別估計下降4%和13%，這主要是由於可供購買的零售單位有限，部分原因是電機和OEM生產中使用的某些電子元件短缺。2022年第三季度，估計零售發貨量繼續超過批發發貨量，我們估計海洋經銷商庫存水平繼續保持在較低水平。
製造住宅(“MH”)產業
2022年第三季度和2021年第三季度對MH行業的淨銷售額分別佔公司綜合淨銷售額的16%和13%，與2021年第三季度相比增長了30%。2022年和2021年前9個月的MH銷售額分別佔公司綜合淨銷售額的14%，與2021年前9個月相比，2022年前9個月的銷售額增長了39%。根據製造住房研究所的行業數據，2022年第三季度MH批發單位出貨量同比增長10%，2022年前9個月同比增長13%。
工業市場
工業市場主要由廚房櫥櫃和枱面行業、酒店市場、零售和商業固定裝置市場、辦公和家用傢俱市場以及區域分銷商組成。2022年第三季度和2021年第三季度，面向該市場的淨銷售額分別佔我們合併淨銷售額的13%和11%，2022年第三季度同比增長19%。2022年和2021年前9個月的工業淨銷售額分別佔公司銷售額的11%，與2021年前9個月相比，2022年前9個月增長了26%。總體而言，我們在這些市場的收入主要集中在住宅和多户住宅、酒店、高層住宅和寫字樓、商業建築和機構傢俱市場。我們估計，一般來説，我們大約60%-70%的工業業務直接與住宅住房市場掛鈎，其餘30%-40%直接與非住宅和商業市場掛鈎。

根據美國人口普查局的數據，與去年同期相比，2022年第三季度綜合新房開工數下降了7%，其中獨户住宅開工數下降了18%，多户住宅開工數增加了19%。2022年前9個月，新屋開工數合計增加了1%，其中獨棟住宅開工數減少了6%，多户住宅開工數同期增加了18%。我們的工業產品通常是新單元建設中最後安裝的部件之一，因此，我們的相關銷售通常落後於新房開工四到六個月。
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審查合併的經營結果
截至2022年9月25日的第三季度和九個月 與2021年相比 
下表列出了公司簡明綜合收益表中某些項目與淨銷售額的百分比關係。
 第三季度結束
(千美元)2022年9月25日2021年9月26日金額變動更改百分比
淨銷售額$1,112,089 100.0 %$1,060,177 100.0 %$51,912 5 %
銷貨成本875,638 78.7 %852,016 80.4 %23,622 3 %
毛利236,451 21.3 %208,161 19.6 %28,290 14 %
倉庫和送貨費用39,997 3.6 %35,885 3.4 %4,112 11 %
銷售、一般和行政費用84,924 7.6 %64,245 6.1 %20,679 32 %
無形資產攤銷18,769 1.7 %14,758 1.4 %4,011 27 %
營業收入92,761 8.3 %93,273 8.8 %(512)(1)%
利息支出，淨額15,302 1.4 %15,436 1.5 %(134)(1)%
所得税18,640 1.7 %20,440 1.9 %(1,800)(9)%
淨收入$58,819 5.3 %$57,397 5.4 %$1,422 2 %
 九個月結束
(千美元)2022年9月25日2021年9月26日金額變動更改百分比
淨銷售額$3,929,957 100.0 %$2,930,613 100.0 %$999,344 34 %
銷貨成本3,071,057 78.1 %2,356,443 80.4 %714,614 30 %
毛利858,900 21.9 %574,170 19.6 %284,730 50 %
倉庫和送貨費用125,213 3.2 %100,613 3.4 %24,600 24 %
銷售、一般和行政費用250,969 6.4 %175,842 6.0 %75,127 43 %
無形資產攤銷54,175 1.4 %40,695 1.4 %13,480 33 %
營業收入428,543 10.9 %257,020 8.8 %171,523 67 %
利息支出，淨額44,990 1.1 %41,195 1.4 %3,795 9 %
所得税95,537 2.4 %51,930 1.8 %43,607 84 %
淨收入$288,016 7.3 %$163,895 5.6 %$124,121 76 %
淨銷售額。2022年第三季度的淨銷售額增長了5190萬美元，增幅為5%，從2021年第三季度的10.602億美元增至11.121億美元。2022年第三季度的淨銷售額增長反映了海洋、MH和工業市場對我們產品的持續需求，以及2021年和2022年完成的收購的貢獻，但被房車OEM產量減少導致的房車市場銷售下降部分抵消。與去年同期相比，該公司的房車市場銷售額下降了17%，海運市場銷售額增加了57%，MH市場銷售額增加了30%，工業市場銷售額增加了19%。
年淨銷售額FI2022年9個月的RST增加了9.994億美元，增幅為34%，從2022年的29.306億美元增加到39.3億美元FI2021年的9個月。年淨銷售額增長FI2022年9個月的RST反映了我們所有終端市場對我們產品的持續需求，以及2021年和2022年完成的收購的貢獻。與去年同期相比，該公司的房車市場銷售額增長了26%，海運市場銷售額增長了64%，MH市場銷售額增長了39%，工業市場銷售額增長了26%。
上半年完成的收購所帶來的收入九幾個月來2022年收入為3800萬美元第三1/42022年和8730萬美元FIRST 2022年9個月。上半年完成的收購所帶來的收入九幾個月來2021是8400萬美元第三1/42021年和1.461億美元FIRST 2021年9個月.
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2022年第三季度，公司每個批發單位的房車內容(按往績12個月計算)增長了約36%至 $5,071是的2021年第三季度OM$3,735。2022年第三季度，每個批發單位的海洋機動船內容(在往績12個月的基礎上)增加了約60%，從2021年第三季度的3,196美元增加到估計的5,109美元。每個批發單位的MH含量(在往績12個月bASIS)用於2022年第三季度增長約21%，從2022年第三季度的4960美元增至6023美元2021.
售出商品的成本。第三季度銷售成本增加2360萬美元，增幅為3%，達到8.756億美元從2021年的8.52億美元增加到2022年的R。2022年第三季度，銷售成本佔淨銷售額的百分比從上年同期的80.4%下降到78.7%，下降了170個基點。
銷貨成本增額7.147億美元，即30%，至30.711億美元2022年9個月的RST高於2021年的23.564億美元。作為淨銷售額的百分比，銷售商品成本在FI2022年9個月的RST從去年同期的80.4%上升到78.1%。
貨物銷售成本佔淨銷售額的百分比在2022年第三季度和前九個月下降，主要是由於(I)我們在整個2021年和2022年部署的持續成本降低和自動化計劃已開始對成本產生積極影響，(Ii)人力資本投資和留存率提高提高了勞動效率，以及(Iii)2021年和2022年完成的收購的協同效應和不同的成本概況。在2022年第三季度，這三個因素導致勞動力佔淨銷售額的百分比下降110個基點，材料成本佔淨銷售額的百分比下降130個基點，部分被間接費用佔淨銷售額的百分比增加70個基點所抵消，部分原因是與房車市場銷售減少相關的固定成本吸收。在2022年前9個月，這三個因素導致勞動力佔淨銷售額的百分比下降220個基點，間接費用佔淨銷售額的百分比下降40個基點，但由於供應鏈限制，材料成本佔淨銷售額的百分比增加了40個基點，某些商品成本投入增加，以及與收購相關的採購會計帶來的680萬美元的庫存遞增調整，這些因素部分抵消了這一影響。一般而言，公司的銷售成本百分比可能會受到某些市場部門需求變化的影響，這些變化可能會導致生產中使用的某些原材料和基於商品的零部件的成本波動。
毛利。毛利潤從上年同期的2.082億美元增加到2022年第三季度的2.365億美元，增幅為14%。2022年第三季度，毛利潤佔淨銷售額的百分比從去年同期的19.6%增加到21.3%，增幅為170個基點。
全年毛利增加2.847億美元至8.589億美元，增幅達50%FI2022年的RST為9個月，2021年為5.742億美元。毛利潤佔淨銷售額的百分比增加了230個基點，達到21.9%FI2022年9個月的RST高於2021年同期的19.6%。
與2021年同期相比，截至2022年9月25日的第三季度和9個月的毛利潤佔淨銷售額的百分比有所增加，反映了上述“銷售商品成本”項下討論的因素的影響。
倉庫和送貨費用。倉庫和送貨費用從2021年第三季度的3590萬美元增加到2022年第三季度的4000萬美元，增幅為410萬美元，增幅為11%。2022年第三季度，倉儲和交付費用佔淨銷售額的百分比增加了20個基點，達到3.6%，而2021年第三季度為3.4%。
倉庫和送貨費用增加了2460萬美元，或24%，達到1.252億美元FI2022年9個月的RST從去年的1.006億美元FI2021年的9個月。倉庫和交付費用佔淨銷售額的百分比下降了20個基點，降至3.2%FI2022年RST為9個月，而FI2021年的9個月。
與2021年同期相比，截至2022年9月25日的第三季度和前九個月的倉庫和交付費用增加是由於銷售額的增加。與2021年同期相比，2022年第三季度淨銷售額的百分比有所增加，主要原因是MH銷售額的比例較高，倉庫和交付成本佔銷售額的百分比較高，以及燃料價格上漲和保險費率上升。按年淨銷售額百分比計算的降幅FI與2021年同期相比，2022年RST為9個月，這主要是由於利用了某些固定倉儲成本。
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銷售、一般和行政(“SG&A”)費用。SG&A支出從上年同期的6420萬美元增加到2022年第三季度的8490萬美元，增幅為2070萬美元，增幅為32%。2022年第三季度，SG&A費用佔淨銷售額的百分比為7.6%，而2021年第三季度為6.1%。
全年SG&A費用增加7520萬美元，增幅43%，達到2.51億美元FI2022年9個月的RST，上年同期為1.758億美元。年，SG&A費用佔淨銷售額的百分比為6.4%FI2022年RST為9個月，而FI2021年的9個月。
與2021年相比，2022年第三季度和前九個月的SG&A費用增加，主要是由於(I)淨銷售額增加，以及(Ii)公司資源的廣度和深度增加，特別是我們對人力資本、技術和其他支持公司規模和增長的舉措的投資。與2021年第三季度相比，2022年第三季度的SG&A費用佔銷售額的百分比增加了150個基點，與2021年前9個月相比，2022年前9個月增加了40個基點。這些增長主要是由於與加強公司的醫療保健和員工福利計劃以及對信息技術計劃的投資有關的支出增加所致。
無形資產攤銷。2022年第三季度無形資產攤銷增加了400萬美元，增幅為27%，從上年同期的1480萬美元增至1880萬美元。年內無形資產攤銷增加1,350萬美元至5,420萬美元，增幅為33%FI2022年9個月的RST高於上年同期的4,070萬美元。第三季度的增長和FI2022年9個月的RST與上年同期相比，主要反映了2021年和2022年收購的企業的影響。
運營中 收入。2022年第三季度的營業收入從2021年的9,330萬美元下降到9,280萬美元，降幅為50萬美元，降幅為1%。2022年第三季度，營業收入佔淨銷售額的比例下降了50個基點，降至8.3%，而2021年同期為8.8%。對於FI2022年前9個月，營業收入從2021年同期的2.57億美元增加到4.285億美元，增幅為1.715億美元，增幅為67%。作為淨銷售額的百分比，全年營業收入增長210個基點，達到10.9%FIRST為2022年的9個月，而2021年同期為8.8%。營業收入和營業利潤率的變化主要歸因於上文討論的項目。
利息支出，淨額。2022年第三季度，利息支出從上年同期的1,540萬美元下降至1,530萬美元，降幅為10萬美元，降幅為1%。年內利息支出增加380萬美元，增幅9%，至4500萬美元FI2022年9個月的RST高於上年同期的4120萬美元。
2022年前9個月的利息支出增加反映了(I)與2021年和2022年收購相關的借款增加，以及(Ii)公司發行了2021年12月到期的1.75%可轉換票據。該等增長因(I)於2022年第一季採用ASU 2020-06而減少與我們將於2023年到期的1.00%可轉換票據有關的非現金利息開支，以及(Ii)因我們的利率互換到期而減少信貸安排的利息開支。
所得税。2022年第三季度所得税支出減少180萬美元，從上年同期的2040萬美元降至1860萬美元。財年所得税支出增加4,360萬美元i2022年9個月的RST從上年同期的5190萬美元增加到9550萬美元。
第三季度所得税支出的減少主要是由於税前收入的減少以及2022年第三季度有效税率的下降，這主要是由於我們完成了前一時期的報表以及實現了比最初預期更大的研究和開發抵免所記錄的調整。2022年前9個月所得税支出增加的主要原因是税前收入增加。2022年和2021年第三季度的有效税率分別為24.1%和26.3%。本單位的實際税率i2022年和2021年9個月的RST分別為24.9%和24.1%。2022年和2021年的前9個月税率包括確認超額税收優惠對基於股票的薪酬的影響，這一影響分別記錄為所得税支出減少400萬美元和570萬美元。
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財務指標的使用
我們的MD&A包括財務指標，如每單位的RV、海洋和MH含量，我們認為這些是衡量公司業務業績的重要指標。每單位內容指標通常使用我們的市場銷售額除以基於行業銷量的第三方衡量的公司估計數來計算。這些指標不應被視為美國公認會計準則的替代品。我們對單位內容的計算可能與其他人使用的類似標題的測量不同。這些指標不應被孤立地考慮，也不應作為根據美國公認會計準則報告的對我們結果的分析的替代品。
按業務分類進行審核
該公司的可報告部門--製造和分銷--是基於其內部報告方法的。該公司定期評估製造和分銷部門的業績，並根據包括銷售和營業收入在內的各種指標為其分配資源。該公司不衡量客户市場(房車、船舶、MH和工業)的盈利能力。
29


截至2022年9月25日的第三季度和9個月與2021年相比
一般信息
 
在接下來的討論中，公司可報告部門的銷售額包括部門間銷售額，毛利包括部門間經營活動的影響。
下表列出了該公司可報告部門的銷售額、毛利和營業收入的信息。合併營業收入的對賬列於簡明綜合財務報表附註14。
 第三季度結束
(千人)2022年9月25日2021年9月26日金額變動更改百分比
銷售額  
製造業$846,891 $792,299 $54,592 7%
分佈286,538 289,822 (3,284)(1)%
毛利
製造業182,362 149,139 33,223 22%
分佈56,150 57,349 (1,199)(2)%
營業收入
製造業109,462 91,370 18,092 20%
分佈27,228 31,187 (3,959)(13)%
 九個月結束
(千人)2022年9月25日2021年9月26日金額變動更改百分比
銷售額  
製造業$2,954,420 $2,151,946 $802,474 37%
分佈1,045,906 833,381 212,525 26%
毛利
製造業677,873 420,625 257,248 61%
分佈207,473 158,047 49,426 31%
營業收入
製造業460,691 269,227 191,464 71%
分佈116,835 83,563 33,272 40%
30


製造業
銷售。2022年第三季度的銷售額從去年同期的7.923億美元增加到8.469億美元，增幅為5460萬美元，增幅為7%。對於fiRST 2022年9個月，銷售額增長8.025億美元，增幅37%，達到29.544億美元i2022年9個月的RST高於上年同期的21.519億美元。這一細分市場分別約佔公司2022年第三季度和2021年第三季度銷售額的75%和73%，佔公司2022年和2021年全年銷售額的74%和72%iRST分別為2022年和2021年的9個月。與2021年相比，2022年第三季度的銷售增長歸因於該公司的船舶、MH和工業市場的銷售增長，部分被房車OEM產量減少導致的房車市場銷售下降所抵消。本公司房車終端市場銷量下降18%，船用終端市場銷量增加 56%，MH終端市場銷售額增長30%，工業終端市場銷售額增長21%。年銷售額的增長。i與2021年同期相比，2022年9個月的銷售增長歸因於公司所有四個終端市場的銷售增長，其中對房車終端市場的銷售增長了29%，海運增長了 63%，MH增長41%，工業增長29%。第三季度和第三季度的淨銷售額i2022年前9個月完成的收購所導致的2022年9個月的RST分別約為3800萬美元和8730萬美元。第三季度和第三季度的淨銷售額i2021年前9個月完成的收購導致2021年9個月的RST分別約為6340萬美元和1.101億美元。
毛利。2022年第三季度毛利潤增長3330萬美元，增幅22%，從2021年第三季度的1.491億美元增至1.824億美元。對於fiRST 2022年9個月，毛利潤增長2.573億美元，增幅61%，從上年同期的4.206億美元增至6.779億美元i2021年的9個月。毛利潤佔銷售額的百分比從2021年第三季度的18.8%增加到2022年第三季度的21.5%，並在2021年第三季度增加到22.9%。i2022年9個月的RST從2013年的19.5%i2021年的9個月。
與2021年第三季度相比，2022年第三季度的毛利率有所上升，主要原因是製造材料費用佔銷售額的百分比下降了260個基點，製造業勞動力佔銷售額的百分比下降了80個基點，但製造間接費用佔銷售額的百分比增加了60個基點，部分抵消了這一影響。這些利潤率的提高部分是由於之前和正在進行的自動化和生產效率計劃，以及某些收購的利潤率狀況。
與2021年前9個月相比，2022年前9個月的毛利率有所上升，主要原因是製造業勞動力佔銷售額的百分比下降了160個基點，製造間接費用佔銷售額的百分比下降了100個基點，製造材料費用佔銷售額的百分比下降了70個基點。這些利潤率的提高部分是由於之前和正在進行的自動化和生產效率計劃，以及某些收購的利潤率概況和利用某些固定成本。
營業收入。2022年第三季度的營業收入從去年同期的9140萬美元增加到1.095億美元，增幅為1810萬美元，增幅為20%。對於fi2022年9個月，營業收入從上年同期的2.692億美元增加到4.607億美元，增幅為1.915億美元，增幅為71%。第三季度和第三季度營業收入總體增長i2022年9個月的RST主要反映了上文討論的項目。
分佈
銷售。2022年第三季度銷售額從去年同期的2.898億美元下降到2.865億美元，降幅為330萬美元，降幅為1%。對於fi2022年的9個月，銷售額增長了2.125億美元，即26%，達到10.459億美元i2022年9個月的RST高於去年同期的8.334億美元。這一細分市場分別佔公司2022年第三季度和2021年第三季度銷售額的約25%和27%，約佔公司2022年和2021年全年銷售額的26%和28%iRST分別為2022年和2021年的9個月。與2021年第三季度相比，2022年第三季度的銷售額下降歸因於 16%由於批發出貨量減少，我們的房車市場銷售下降，但被海運市場銷售增長74%和MH市場銷售增長30%所部分抵消。年銷售額的增長。i2022年9個月的RST與fi2021年9個月的RST歸因於 20%房車市場銷售增長，海運市場銷售增長97%，MH市場銷售增長37%，但被工業市場銷售下降2%部分抵消。2022年第三季度和前九個月的淨銷售額都不是由於2022年前九個月完成的收購。第三季度和第三季度的淨銷售額i2021年前9個月完成的收購導致2021年9個月的RST分別約為2,060萬美元和3,600萬美元。
31


毛利。毛利潤從2021年第三季度的5730萬美元下降到2022年第三季度的5620萬美元，降幅為2%。對於fiRST 2022年9個月，毛利潤從第一季度的1.58億美元增加到2.075億美元，增幅為4950萬美元，增幅為31%i2021年的9個月。毛利潤佔銷售額的百分比從2021年第三季度的19.8%略降至2022年第三季度的19.6%，並在2021年第三季度增加至19.8%。i2022年9個月的RST從2013年的19.0%i2021年的9個月。
與2021年第三季度相比，2022年第三季度的毛利率有所下降，主要是由於供應鏈限制和材料成本增加導致分銷材料費用佔銷售額的百分比增加了80個基點，但主要由於外包勞動力的使用減少，分銷勞動力佔銷售額的百分比下降了70個基點，部分抵消了這一影響。
與2021年前9個月相比，2022年前9個月的毛利率有所上升，主要原因是分銷勞動力佔銷售額的百分比下降了290個基點，這可歸因於外包勞動力的使用減少，但由於供應鏈限制和材料成本增加，分銷材料費用佔銷售額的百分比增加了200個基點，部分抵消了這一影響。
營業收入。2022年第三季度的營業收入下降了400萬美元，降幅為13%，從去年同期的3120萬美元降至2720萬美元。對於fi2022年9個月，營業收入增加3320萬美元，增幅40%，從上年同期的8360萬美元增至1.168億美元。第三季度和第三季度營業收入的變化i2022年9個月的RST主要反映了上文討論的項目。
流動資金和資本資源
截至2022年9月25日，我們的流動資金包括5330萬美元的現金和現金等價物，以及我們信貸安排下的4.321億美元可用現金。我們循環信貸安排上的這一未使用能力是在結算我們2023年到期的1.00%可轉換票據之前的2.025億美元臨時準備金。
現金流
經營活動
經營活動的現金流是公司的主要流動資金來源之一，代表公司在報告期內獲得的淨收入，經非現金項目以及經營資產和負債的變化調整後的淨收入。
本年度營運活動提供的現金淨額為2.298億元。i2022年9個月的RST，而2013年為1.474億美元i2021年的9個月。增加的主要原因是來自(1)淨收入增加1.241億美元和(2)折舊和攤銷增加2,000萬美元的現金來源增加，但與上一期間相比，現金淨週轉資金使用增加了4,700萬美元，主要與流動負債減少有關。此外，遞延所得税的現金來源減少650萬美元，出售財產、廠房和設備的現金收益增加570萬美元。
投資活動 
用於投資活動的現金淨額減少1.348億美元，至2.089億美元i2022年9個月的RST，年收入為3.437億美元i2021年9個月的RST主要是由於用於業務收購的現金減少了1.448億美元，但資本支出增加了1920萬美元，部分抵消了這一影響。
融資活動 
財務年度用於融資活動的現金淨額為9,050萬美元。i2022年9個月的RST，而本年度融資活動提供的現金淨額為1.964億美元i2021年的9個月。這一變化主要是由於公司發行2021年前9個月到期的4.75%優先債券所得3.5億美元，以及2021年前9個月額外的5880萬美元定期貸款借款。這些變化被與上一年同期相比減少1.395億美元的淨左輪手槍償還，以及股票回購和向股東分紅增加1860萬美元部分抵消。
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流動性與資本來源綜述
截至2022年9月25日，根據公司目前的現金流量預算和對短期和長期流動性需求的預測，公司現有的現金和現金等價物、運營產生的現金以及現有信貸安排下的可用借款預計將足以滿足至少未來12個月營運資本和資本支出的預期現金需求，包括履行與2023年到期的1.00%可轉換票據相關的債務。
能否利用本公司現有信貸安排下未使用的借款能力作為流動資金來源，取決於能否繼續遵守本公司現行信貸協議(經修訂，即“2021年信貸協議”)條款所規定的財務契諾。
截至2022年9月25日止報告期，本公司遵守其《2021年信貸協議》所規定的財務契諾。與截至2022年9月25日和當時結束的財政期間的實際金額相比，2021年信貸協議中定義的所需最高綜合擔保淨槓桿率和所需最低綜合固定費用覆蓋率如下：
 必填項實際
綜合擔保淨槓桿率(12個月期)2.75 0.27 
綜合固定費用覆蓋率(12個月期間)1.50 6.19 
此外，截至2022年9月25日，公司綜合總淨槓桿率(12個月期)為1.81。雖然這一比率是本公司在2021年信貸協議之前已存在的信貸協議下的契約，但它不是2021年信貸協議下的契約。然而，它用於確定2021年信貸協議下的適用借款保證金。
營運資金需求在不同時期有所不同，這取決於主要與我們所服務的房車、MH、海運和工業市場相關的生產量、交貨時間以及客户的付款週期。如果營運現金流不足，公司的一個或多個資本資源將變得不可用，公司將尋求相應地修改其運營策略。鑑於經營業績、當前經濟和資本市場狀況以及其他相關情況，本公司將繼續評估其流動資金狀況和潛在的補充流動資金來源。
關鍵會計政策
我們在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的MD&A中概述的關鍵會計政策沒有實質性變化。
其他
季節性
房車、船舶和MH行業的製造作業歷來都是季節性的，在天氣温和的時候處於最高水平。因此，公司的銷售額和利潤總體上是第二季度最高的，第四季度最低的。過去幾年的季節性行業趨勢包括主要房車製造商在8月/9月增加經銷商開放日的影響，以及1/2月海運開放日的影響，導致經銷商推遲某些補充庫存的採購，直到這些展會推出新的產品系列。此外，當前和未來的季節性行業趨勢可能不同於前幾年，這是由於國家和地區經濟狀況和消費者信心對該公司銷售其零部件的房車和其他產品的零售的影響、交易商訂單的時間、交易商庫存的波動、新冠肺炎疫情對消費者購買模式的影響，以及惡劣天氣條件不時對全行業批發發貨時間的影響。
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俄烏戰爭
2022年2月，俄羅斯入侵烏克蘭。隨着軍事活動的繼續，以及對俄羅斯、白俄羅斯和烏克蘭特定地區實施的制裁、出口管制和其他措施，這場戰爭對全球經濟和金融市場的影響越來越大，並加劇了持續不斷的經濟挑戰，包括通脹上升和全球供應鏈中斷。我們將繼續監測俄羅斯-烏克蘭戰爭對宏觀經濟狀況的影響，並不斷評估這些問題可能對消費者需求、我們的供應商交付產品的能力、網絡安全風險以及我們的流動性和獲得資本的影響。

後續事件
我們評估了自資產負債表日起至10-Q表發表日發生的、需要在簡明合併財務報表中確認或披露的所有後續事件和交易。
有關前瞻性陳述的信息
該公司就財務狀況、經營結果、業務戰略、經營效率或協同效應、競爭地位、現有產品的增長機會、管理計劃和目標、Patrick Industries，Inc.的普通股市場以及其他事項不時作出前瞻性陳述，並希望利用1995年私人證券訴訟改革法賦予此類陳述的“避風港”，當它們伴隨着確定可能導致實際結果與前瞻性陳述中所述大不相同的重要因素的有意義的警示陳述時。上述“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”中包含的陳述，以及本季度報告中包含的其他陳述和未來提交給美國證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)的文件中包含的陳述、公開發布的新聞稿、季度收益電話會議以及公司管理層未來在向股東、潛在投資者和其他與公司的業務和財務有關的人進行陳述時可能不時做出的陳述，這些都不是歷史事實。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果與前瞻性陳述中陳述的大不相同。任何對財務業績的預測或關於未來發展的預期的陳述都不應以任何方式解釋為保證這些結果或發展實際上將, 發生。不能保證任何前瞻性陳述將會實現，也不能保證實際結果不會與此類前瞻性陳述中提出的結果大不相同。公司不承諾公開更新或修改任何前瞻性陳述。有關可能影響我們的業務並導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果不同的某些風險的信息，載於公司提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的年度報告10-K表格中的“風險因素”一節以及公司隨後各季度的10-Q表格中，這些表格已提交給美國證券交易委員會，並可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
信貸協議項下的債務義務
截至2022年9月25日，根據我們的信貸協議，我們的總債務是基於SOFR的利率。基礎SOFR增加100個基點將導致額外的年利息成本約280萬美元，假設平均借款，包括我們的定期貸款，受2.756億美元的浮動利率約束，這是2022年9月25日未償還的此類借款的金額，受浮動利率約束。2.756億美元不包括與定期貸款相關的遞延融資成本。
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Libor過渡
從2021年12月31日開始，銀行停止報告用於設定LIBOR的信息，因為它們的報告義務停止了。從2021年12月31日開始停止某些LIBOR期限，以及未來停止其他期限，包括一個月LIBOR，有效地結束了LIBOR及其發佈的有用性。2022年8月11日，我們修改了現有的信貸協議，如簡明合併財務報表附註9所述s，其中規定了根據SOFR的使用來計算利率。以SOFR取代LIBOR可能會導致利息支付高於預期，或在其他情況下與如果適用的LIBOR利率以其當前形式提供的話該等債務在利息期間應支付的款項在一段時間內不相關。

大宗商品波動性
主要由勞恩、石膏、刨花板、鋁、軟木木材和石油產品組成的主要原材料的價格受到需求和這些商品特有的其他因素(如石油價格)的影響，而不是直接受到通脹壓力的影響。某些大宗商品的價格歷來波動較大，並在2022年第三季度繼續波動。在大宗商品價格波動期間，我們通常能夠以價格調整的形式將漲價和降價轉嫁給客户。我們在商品波動期間面臨風險，因為不能保證未來成本的增加或減少(如果有的話)可以部分或全部轉嫁給客户，或該等銷售價格增加或減少的時間將與原材料成本的增加或減少相匹配。我們認為，商品價格波動不會對本報告所述期間的業務結果產生實質性影響。
第四項。控制和程序
披露控制和程序
公司遵守證券交易法第13a-15(E)條規定的“披露控制和程序”，旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內，記錄、處理、彙總和報告1934年證券交易法(經修訂)報告中要求披露的信息，並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需披露做出決定。在設計及評估披露控制及程序時，本公司管理層認識到，任何控制及程序，不論其設計及運作如何完善，均只能為達致預期的控制目標提供合理保證，而本公司管理層在評估可能的控制及程序的成本效益關係時，必須運用其判斷。
在包括首席執行官和首席財務官在內的高級管理層的監督和參與下，公司對截至本季度報告所涵蓋期間(“評估日期”)結束時我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這項評估，截至評估日，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，我們的披露控制和程序是有效的，因此根據交易所法案提交的報告中必須披露的與公司相關的信息，包括合併子公司，將在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並被積累並傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年9月25日的第三季度，我們對財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。      
第二部分：其他信息
第II部第1、3、4及5項不適用，已略去。
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第1A項。風險因素
除了我們在截至2022年3月27日的Form 10-Q季度報告中披露的情況外，與我們之前在Form 10-K年度報告中披露的截至2021年12月31日的年度報告中披露的風險因素相比，沒有實質性變化。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
(A)沒有。
(B)沒有。
(C)發行人購買股票證券
期間
購買的股份總數(1)
平均價格
按股支付(1)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2)
根據計劃或計劃可購買的股票的最高美元價值(2)
June 27- July 24, 202215,810 $54.31 15,810 $69,430,794 
2022年7月25日-8月28日137 60.72 — 69,430,794 
2022年8月29日-9月25日138,578 47.48 138,578 62,850,485 
154,525 154,388 
(1)金額包括本公司於2022年8月合共購買的137股普通股，其唯一目的是履行員工在歸屬其持有的股票獎勵時的最低預扣税義務。
(2)有關公司股票回購計劃的更多信息，請參見簡明合併財務報表附註15。
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第六項。展品
 
展品(一)描述
31.1
首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證
31.2
首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的證明
32
首席執行官和首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的規定進行的認證
101交互式數據文件。以下材料以電子方式與本季度報告一起以Form 10-Q的形式提交：
 101.INSXBRL實例文檔
 101.SCHXBRL分類架構文檔
 101.CALXBRL分類計算鏈接庫文檔
 101.DEFXBRL分類定義Linkbase文檔
 101.LABXBRL分類標籤Linkbase文檔
 101.PREXBRL分類演示文稿Linkbase文檔

104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

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簽名
 
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
 
 
帕特里克工業公司.
 (註冊人)
   
日期：2022年11月3日
發信人：/s/安迪·L·內梅斯
  
安迪·L·內梅斯

  首席執行官
 
 
   
日期：2022年11月3日發信人：雅各布·R·佩特科維奇
  雅各布·R·佩特科維奇
  財務執行副總裁總裁首席財務官兼財務主管



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