美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至 .
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 |
|
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(主要執行辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
交易代碼 |
各交易所名稱 在其上註冊的 |
|
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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加速文件管理器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No
截至2022年9月30日，註冊人擁有
表OF含量
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頁面 |
第一部分： |
財務信息 |
5 |
第1項。 |
簡明合併財務報表(未經審計) |
5 |
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簡明綜合資產負債表 |
5 |
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簡明合併經營報表和全面虧損 |
6 |
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股東權益簡明合併報表 |
7 |
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現金流量表簡明合併報表 |
9 |
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未經審計的簡明合併財務報表附註 |
10 |
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
23 |
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
35 |
第四項。 |
控制和程序 |
35 |
第二部分。 |
其他信息 |
37 |
第1項。 |
法律訴訟 |
37 |
第1A項。 |
風險因素 |
37 |
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
64 |
第六項。 |
陳列品 |
64 |
簽名 |
65 |
|
2
有關前瞻性陳述的警示説明
這份Form 10-Q季度報告包含前瞻性陳述，符合修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節的含義。除本季度報告10-Q表中包含的有關歷史事實的聲明外，包括有關我們未來的經營業績和財務狀況、業務戰略和計劃、未來業務的管理目標以及新冠肺炎(CoronaVirus)大流行及相關公共衞生措施對我們業務的預期影響的聲明，均屬前瞻性聲明。這些表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性表述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。
在某些情況下，您可以通過“可能”、“應該”、“預期”、“可能”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“尋求”、“將”或“繼續”等術語或其他類似表述來識別前瞻性陳述。本季度報告中有關Form 10-Q的前瞻性陳述僅為預測。我們的這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、流動性和經營結果。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證前瞻性陳述中反映的未來結果、活動水平、業績或事件和情況將會實現或發生。這些前瞻性陳述僅在本Form 10-Q季度報告發布之日發表，受“風險因素”一節和本Form 10-Q季度報告其他部分所述的許多風險、不確定性和假設的影響。由於前瞻性陳述固有地受到風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性是無法預測或量化的，因此您不應依賴這些前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們的前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果大不相同。雖然我們可能會選擇在未來的某個時候更新這些前瞻性陳述，無論是由於任何新的信息、未來的事件或其他原因, 除適用法律要求的範圍外，我們目前無意這樣做。
風險因素摘要
除了這份Form 10-Q季度報告中的其他信息外，在評估我們的公司和我們的業務時，應該仔細考慮以下風險因素。以下概述了在投資我們的證券時產生風險並可能導致實際結果不同的主要因素：
3
4
第一部分-財務信息
項目1.簡明合併財務報表(未經審計)
EVERQUOTE公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
(單位為千，不包括每股和每股金額)
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2022年9月30日 |
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2021年12月31日 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，淨額 |
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商譽 |
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收購的無形資產，淨額 |
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經營性租賃使用權資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債與股東權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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應計費用和其他流動負債 |
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遞延收入 |
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經營租賃負債 |
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流動負債總額 |
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經營租賃負債，扣除當期部分 |
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其他長期負債 |
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總負債 |
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股東權益： |
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優先股，$ |
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A類普通股，$ |
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B類普通股，$ |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合收益(虧損) |
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累計赤字 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
5
EVERQUOTE公司
簡明合併經營報表和全面虧損
(未經審計)
(以千為單位，每股除外)
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截至9月30日的三個月， |
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|
截至9月30日的9個月， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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收入 |
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成本和運營費用： |
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收入成本 |
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銷售和市場營銷 |
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研發 |
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一般和行政 |
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與收購相關 |
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總成本和運營費用 |
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運營虧損 |
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其他收入(支出)： |
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利息收入 |
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其他收入(費用)，淨額 |
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) |
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( |
) |
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其他收入(費用)合計，淨額 |
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( |
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所得税前虧損 |
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( |
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從所得税中受益 |
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淨虧損 |
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每股基本和稀釋後淨虧損 |
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加權平均已發行普通股、基本普通股和 |
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綜合損失： |
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淨虧損 |
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其他全面收益(虧損)： |
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外幣折算調整 |
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綜合損失 |
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) |
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$ |
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) |
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$ |
( |
) |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
6
EVERQUOTE公司
簡明合併股東權益報表
(未經審計)
(單位為千，不包括份額)
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累計 |
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A類 |
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B類 |
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其他內容 |
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其他 |
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總計 |
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普通股 |
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普通股 |
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已繳費 |
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全面 |
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累計 |
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股東的 |
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股票 |
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金額 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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收入(虧損) |
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赤字 |
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權益 |
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2021年12月31日的餘額 |
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定向增發普通股 |
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普通股的發行 |
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歸屬時普通股的淨髮行 |
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基於股票的薪酬費用 |
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外幣折算調整 |
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淨虧損 |
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2022年3月31日的餘額 |
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普通股的發行 |
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歸屬時普通股的淨髮行 |
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基於股票的薪酬費用 |
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轉讓B類普通股 |
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外幣折算調整 |
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淨虧損 |
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2022年6月30日的餘額 |
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普通股的發行 |
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歸屬時普通股的淨髮行 |
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基於股票的薪酬費用 |
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外幣折算調整 |
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淨虧損 |
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2022年9月30日的餘額 |
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( |
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( |
) |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
7
EVERQUOTE公司
簡明合併股東權益報表
(未經審計)
(單位為千，不包括份額)
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累計 |
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A類 |
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B類 |
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其他內容 |
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其他 |
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總計 |
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普通股 |
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普通股 |
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已繳費 |
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全面 |
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累計 |
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股東的 |
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股票 |
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金額 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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收入(虧損) |
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赤字 |
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權益 |
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2020年12月31日的餘額 |
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普通股的發行 |
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歸屬時普通股的淨髮行 |
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基於股票的薪酬費用 |
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轉讓B類普通股 |
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外幣折算調整 |
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淨虧損 |
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2021年3月31日的餘額 |
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歸屬時普通股的淨髮行 |
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基於股票的薪酬費用 |
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外幣折算調整 |
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淨虧損 |
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2021年6月30日的餘額 |
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普通股的發行 |
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歸屬時普通股的淨髮行 |
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發行普通股以結算或有事項 |
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基於股票的薪酬費用 |
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外幣折算調整 |
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淨虧損 |
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2021年9月30日的餘額 |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
8
EVERQUOTE公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
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截至9月30日的9個月， |
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2022 |
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2021 |
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經營活動的現金流： |
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淨虧損 |
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對淨虧損與現金淨額的調整 |
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折舊及攤銷費用 |
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基於股票的薪酬費用 |
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或有對價負債公允價值變動 |
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遞延税金 |
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壞賬準備(收回) |
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未實現的外幣交易(收益)損失 |
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經營資產和負債的變化，扣除收購的影響： |
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應收賬款 |
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預付費用和其他流動資產 |
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經營性租賃使用權資產 |
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其他資產 |
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應付帳款 |
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應計費用和其他流動負債 |
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遞延收入 |
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經營租賃負債 |
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其他長期負債 |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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投資活動產生的現金流： |
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購置財產和設備，包括資本化的費用 |
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收購業務 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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融資活動的現金流： |
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行使股票期權所得收益 |
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私募普通股所得收益 |
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與股票淨額結算相關的預提税金 |
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融資活動提供的現金淨額 |
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匯率變動對現金、現金等價物的影響 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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補充披露非現金投資和 |
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購置列入應付帳款的財產和設備 |
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因取得使用權資產而產生的經營租賃負債 |
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與收購相關的或有代價的公允價值包括 |
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發行A類普通股進行股基結算 |
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現金、現金等價物和限制性現金的對賬： |
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現金和現金等價物 |
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受限現金(包括在其他資產中) |
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報表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
9
EVERQUOTE公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 業務性質和列報依據
EverQuote，Inc.(“公司”)於2008年在特拉華州註冊成立。通過其互聯網網站，該公司運營着一個在線市場，供消費者購買汽車、房屋和租賃者、人壽保險和健康保險。該公司主要通過向保險提供商客户銷售消費者轉介來創造收入，保險提供商客户由運營商和代理商以及美國的間接分銷商組成。該公司還從保險提供商客户為其銷售給消費者的保單支付的佣金中獲得收入。
該公司面臨許多與類似行業和發展階段的公司相同的風險和不確定因素，包括但不限於快速技術變化、來自較大公司替代產品和服務的競爭、對專有技術的保護、客户集中度、專利訴訟、需要獲得額外融資以支持增長以及對第三方和關鍵個人的依賴。
此外，公司還受到與正在流行的冠狀病毒(“新冠肺炎”)相關的風險和不確定因素的影響。新冠肺炎疫情對全球商業活動產生了重大不利影響，並造成金融市場大幅波動。許多政府當局實施了旅行禁令和限制、隔離、就地避難令、商業限制和關閉以及其他措施，試圖遏制病毒的傳播。政府的建議和要求正在繼續變化，對於與新冠肺炎相關的業務中斷的廣度和持續時間，以及它對全球經濟和消費者信心的影響，仍然存在重大不確定性。在家辦公和其他措施帶來了額外的運營風險，包括網絡安全風險，並可能對公司及其客户和保險提供商開展業務的方式產生不利影響。新冠肺炎疫情對公司員工、業務、財務狀況、經營結果以及公司在編制合併財務報表時使用估計的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，目前無法預測。
隨附的簡明綜合財務報表是根據業務的連續性、資產的變現以及正常業務過程中的負債和承諾的清償情況編制的。自成立以來，公司發生了經營虧損，包括淨虧損$
該公司的簡明綜合財務報表是按照美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的。本附註內對適用指引的任何提及均指財務會計準則委員會(“FASB”)的會計準則編纂(“ASC”)及“會計準則更新”(“ASU”)所載的權威公認會計原則。隨附的簡明綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。
2.主要會計政策摘要
未經審計的中期財務信息
截至2021年12月31日的簡明綜合資產負債表來自經審計的綜合財務報表，但不包括GAAP要求的所有披露。隨附的截至2022年9月30日及截至2022年、2022年及2021年9月30日止三個月及九個月之未經審核簡明綜合財務報表乃由本公司根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)中期財務報表之規則及規定編制。按照“公認會計原則”編制的綜合財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據這些規則和條例予以精簡或省略。因此，這些簡明綜合財務報表應與公司截至2021年12月31日的經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀，這些附註包括在公司提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中。管理層認為，本公司截至2022年9月30日的財務狀況、截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的經營業績以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月的現金流量的公允陳述所需的正常經常性調整已全部完成。該公司的業績
10
截至2022年9月30日的三個月和九個月的運營不一定表明預計在2022年12月31日終了的年度或任何其他期間的業務結果。
預算的使用
根據公認會計原則編制財務報表時，管理層須作出估計和假設，以影響於簡明合併財務報表日期的資產和負債的呈報金額、或有資產和負債的披露，以及報告期內呈報的收入和支出。這些簡明綜合財務報表所反映的重大估計和假設包括但不限於收入確認及應收佣金和應收賬款的估值、網站和軟件開發成本的支出和資本化、商譽和收購的無形資產、或有對價負債、基於股票的獎勵的估值和所得税。本公司根據過往經驗、已知趨勢及其他其認為在當時情況下屬合理的市場特定或相關因素作出估計。隨着環境、事實和經驗的變化，管理層不斷評估其估計數。估計的變化記錄在它們被知曉的時期。實際結果可能與這些估計或假設不同。由於新冠肺炎疫情，全球經濟和金融市場出現了不確定性和混亂。本公司並不知悉有任何特定事件或情況需要更新其估計或判斷，或修訂截至該等簡明綜合財務報表發佈日期的資產或負債的賬面價值。隨着新事件的發生和獲得更多信息，這些估計可能會發生變化。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。
信用風險和重要客户的集中度
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物以及應收賬款和佣金。本公司在經認可的金融機構維持其現金及現金等價物。本公司認為，除了與商業銀行關係相關的正常信用風險之外，它不會受到異常信用風險的影響。
該公司將其消費者推薦銷售給保險提供商客户，包括承運人和代理商，以及美國的間接分銷商，並從保險提供商客户那裏收取銷售保單的佣金。截至2022年9月30日的三個月,
公允價值計量
公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中，為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收取或支付的交換價格。用於計量公允價值的估值技術必須最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。按公允價值列賬的金融資產和負債應在公允價值層次的下列三個級別之一進行分類和披露，其中前兩個級別被視為可見，最後一個級別被視為不可見：
本公司的現金等價物及或有代價負債按公允價值列賬，按上述公允價值層級釐定(見附註4)。由於這些資產和負債的短期性質，公司的應收賬款、應付賬款和應計費用以及其他流動負債的賬面價值接近其公允價值。應收佣金按受限的終身價值入賬。
11
受限現金
截至2021年12月31日，受限現金包括
應收帳款
本公司在正常業務過程中向客户提供信貸，並相信其信貸政策是審慎的，並反映行業慣例和業務風險。該公司監測經濟狀況，以確定可能表明其應收賬款面臨收回風險的事實或情況。本公司根據應收賬款的構成、當前的經濟狀況和以往的信用損失活動，為因客户無力付款而可能導致的估計損失(如果有)計提應收賬款準備金。被確定為無法收回的金額從準備金中扣除或註銷。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司的信貸損失準備金為$
收入確認
該公司的收入主要來自向其保險供應商客户(包括保險公司、代理人和間接分銷商)銷售消費者轉介。該公司還從銷售保單的佣金中獲得收入，主要是在其健康和汽車垂直領域。為了確定公司認為屬於ASC 606範圍內的安排的收入確認，公司執行以下五個步驟：(I)確定與客户的合同；(Ii)確定合同中的履約義務；(Iii)確定交易價格；(Iv)將交易價格分配給合同中的履約義務；以及(V)在公司履行履約義務時確認收入。
本公司只有在確定本公司有權為其轉讓給客户的商品或服務換取的對價是可收取的情況下，才將五步模式應用於合同。當公司的對價權利是無條件的時，金額被記錄為應收賬款。如果合同開始時的預期是從客户付款到向客户轉讓承諾的貨物或服務之間的時間不超過一年，則本公司不會評估合同是否有重大融資部分。
推薦收入
當公司履行其業績義務，向其客户提供轉介時，公司確認轉介收入，其金額反映了其預期有權獲得的轉介對價。
佣金收入
該公司的佣金收入包括公司預計從健康保險公司和汽車保險公司就向消費者銷售保單和續簽此類保單而支付的佣金的估計受限終身價值(“受限LTV”)。佣金收入在履行公司履約義務後確認。本公司認為，在提交保單申請後，其與初始保單銷售和未來保單續期的佣金相關的履行義務將得到履行。因此，公司在履行其履約義務後記錄的佣金收入的很大一部分由公司的保險提供商客户在多年的時間框架內支付，因為投保人為他們的保單續期並向保險提供商支付費用。應收佣金的當前部分包括已售出新保單的估計佣金和預期在一年內續期的保單的估計續期佣金，而應收佣金的非當期部分是預計續期一年以上的估計續期佣金。佣金收入約為
該公司使用投資組合方法按產品類型和相關保單的申請提交日期估計每種健康保險產品的佣金收入，這些保單被稱為“隊列”。本公司對受限制LTV的估計是基於對相關保單歷史佣金支付趨勢的分析，以確定預期壽命價值，並將管理層的判斷納入解釋這些趨勢以計算LTV並對該等LTV應用限制。影響歷史趨勢的重要因素包括承運人組合、平均保單持續時間和付費保單的轉換率。
來自汽車保險公司的佣金收入包括受限制的LTV佣金，公司預計將根據保單生效日期銷售保險單而獲得佣金。本公司對受限LTV的估計是基於對相關保單的歷史佣金支付趨勢的分析，以確定預期終身價值和
12
將管理層的判斷納入到解釋這些趨勢中，以計算LTV並對此類LTV應用約束。影響歷史趨勢的最重要因素是平均政策期限。
本公司對其估計LTV施加限制，只確認其認為可能有權收取且未來不會出現重大收入逆轉的可變對價金額。
如果佣金支付趨勢發生變化或影響佣金支付的基本因素髮生變化，公司對受限LTV的估計可能會受到重大影響。只要本公司對受限長期電視的估計作出變動，本公司即會確認該變動對作出變動的報告期內佣金收入的任何重大影響，包括修訂估計終身佣金低於或超過先前估計的受限長期電視估計，以調整收入及相關合同資產。該公司通過應用該產品的最新估計約束LTV來確認新保單的收入。
分類收入
由於分銷渠道影響公司收入的性質和金額，本公司按分銷渠道和垂直市場細分列出與客户簽訂合同的收入分類。該公司的直接分銷渠道由保險公司和第三方代理組成。該公司的間接分銷渠道由保險聚合商和媒體網絡組成，他們購買轉介產品，意在轉售。通過公司的直接分銷渠道產生的收入通常高於通過公司的間接分銷渠道產生的收入，這為公司提供了關於保險提供商需求和推薦業績的額外洞察力和數據。
總收入包括來自以下分銷渠道的收入：
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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直接渠道 |
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間接渠道 |
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% |
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總收入由以下保險垂直市場的收入組成(以千為單位)：
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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汽車 |
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其他 |
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總收入 |
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本公司選擇應用ASC 606中的實際權宜之計，以支出因獲得合同而產生的增量直接成本，其中包括銷售佣金，因為銷售佣金的預期受益期為一年或更短。截至2022年9月30日和2021年12月31日，該公司尚未將任何獲得合同的成本資本化。
遞延收入
在符合收入確認標準之前收到的轉介金額在隨附的綜合資產負債表中作為遞延收入入賬。預計在資產負債表日起12個月內確認為收入的金額被歸類為當期遞延收入。遞延收入為$
應收佣金
應收佣金是指合同資產，代表因已履行的履約義務而從保險承運人收到的佣金的估計可變對價。應收佣金的當期部分(包括在預付費用和其他流動資產內)是預計將在一年內收到的估計佣金，而應收佣金的非流動部分(包括在其他資產(非流動)內)預計將在一年後收到。
13
應收佣金的當期和非當期部分如下(以千計)：
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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應收佣金，當期部分(包括在 |
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應收佣金，非流動部分(包括在 |
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本公司的部分應收佣金合同資產作為本公司兩項收購的購買價格分配的一部分入賬(見附註3)。當現有資料顯示某項資產可能已減值時，本公司會按壞賬代價評估減值。有幾個
廣告費
廣告費用包括與將消費者吸引到公司的市場和產生消費者報價請求相關的可變成本，包括通過其經過驗證的合作伙伴網絡，以及向保險公司和代理人推廣其市場。本公司支出已發生的廣告費用，該等費用計入隨附的綜合經營報表及全面虧損的銷售及市場推廣費用。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中，廣告費用總額為
每股淨收益(虧損)
每股普通股基本淨收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均股數。每股普通股攤薄淨收益(虧損)的計算方法是淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數，其中包括假設已發行股票期權和未歸屬限制性股票單位的稀釋效果的潛在稀釋性普通股。在公司報告淨虧損的期間，每股普通股的稀釋淨虧損與每股普通股的基本淨虧損相同，因為如果稀釋性普通股的影響是反攤薄的，則不認為已經發行了稀釋性普通股。
該公司有兩類已發行普通股：A類普通股和B類普通股。A類普通股和B類普通股持有人的權利是相同的，除了投票權和轉換權。
在計算所指期間普通股股東應佔每股攤薄淨虧損時，公司不包括下列潛在普通股，這些潛在普通股是根據每個期末的已發行金額列報的，因為計入這些股份會產生反攤薄的效果：
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9月30日， |
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2022 |
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2021 |
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購買普通股的期權 |
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未歸屬的限制性股票單位 |
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上表不包括本公司兩項收購的或有代價結算後可發行的A類普通股(見附註3)。這些股份也不包括在公司計算的普通股每股基本或稀釋後淨虧損中。
近期發佈的會計公告
2021年10月，美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2021-08號《從與客户的合同中核算合同資產和合同負債》(主題805)，其中要求在企業合併中收購的合同資產和合同負債應由收購人根據ASC 606在收購日確認和計量。來自與以下公司的合同的收入
14
顧客，就像是它發起了這些合同一樣。這種方法不同於目前要求以公允價值計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債。 本更新中的修正案適用於財政年度和這些財政年度內的過渡期，從2022年12月15日之後開始，允許提前採用。本次更新中的修訂將前瞻性地適用於在生效日期或之後發生的業務合併。該公司目前正在評估採用這一指導方針對其綜合財務報表的影響。
2022年6月，FASB發佈了ASU 2022-03號，《受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量(主題820)》，其中澄清了 對出售股權證券的合同限制不被視為股權證券會計單位的一部分，因此在計量公允價值時不考慮。指導意見還澄清，實體不能作為單獨的核算單位承認和衡量合同銷售限制。指引包括披露要求，包括資產負債表所載受合約銷售限制的權益證券的公允價值、限制的性質及剩餘期限，以及可能導致限制失效的情況。本更新中的修正案適用於財政年度和這些財政年度內的過渡期，從2023年12月15日之後開始，允許提前採用。本次更新中的修訂將前瞻性地應用於通過在收益中確認並在通過之日披露的修訂後進行的任何調整。該公司目前正在評估採用這一指導方針對其綜合財務報表的影響。
3.收購
政策燃料
2021年8月13日，公司完成了對保單銷售即服務提供商Policy Fuel，LLC及其附屬實體(“PolicyFuel”)的收購，主要辦事處設在德克薩斯州的奧斯汀和聖安東尼奧。PolicyFuel在財產和意外傷害保險行業運營，提供服務，使運營商能夠通過聯繫專門專注於銷售該提供商產品的專門顧問團隊來補充他們自己的呼叫中心業務。此次收購使公司能夠擴大向運營商提供的產品範圍，並擴大公司直接面向消費者的產品市場。
對PolicyFuel的收購被視為收購ASC主題805，業務組合下的一項業務。根據收購會計方法，PolicyFuel的資產和負債於收購日期按其各自的公允價值入賬。購買對價為$
上述固定股份包括
由於三個12個月目標的實現將導致發行數量可變的A類普通股，公司將該或有對價的公允價值計入應計費用和其他流動負債(第一個年度目標)和其他長期負債(第二個和第三個年度目標)。本公司使用蒙特卡羅模擬模型估計收購日的或有對價的公允價值。模型中使用的最重要的假設和估計包括預測收入(特定於收購的投入)和公司A類普通股的市場價值(可觀察的投入)。模型中使用的其他假設包括股票波動性、收入波動性和貼現率。本公司於其後每個報告日期重新計量或有代價的公允價值，直至完全清償負債為止(見附註4)。
15
下表彙總了PolicyFuel的購買價格和購買價格的分配(以千為單位)：
支付的現金，淨額為獲得的現金 |
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以股票結算的或有對價的公允價值 |
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現有關係的解決 |
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總收購價格對價，扣除所獲得的現金 |
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$ |
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收購的資產和承擔的負債： |
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應收賬款 |
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應收佣金(當期和長期) |
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預付費用和其他流動資產 |
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客户關係 |
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發達的技術 |
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其他可識別的無形資產 |
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商譽 |
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收購的總資產 |
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應付賬款和應計費用(當期) |
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( |
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遞延税項負債 |
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) |
購買價格對價的總分配，扣除獲得的現金 |
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$ |
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客户關係使用收益法進行估值，並在其估計使用壽命內攤銷至銷售和營銷費用。
開發的技術使用特許權使用費減免方法進行估值，並在其估計使用壽命內攤銷為收入成本。
應收佣金計入受限制的LTV，並計入公司綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產及其他資產。
商譽被確認為購買價格超過所獲得淨資產公允價值的部分。商譽主要歸因於所收購業務的勞動力(該業務沒有資格單獨確認為可識別的無形資產)和未來的增長。收購PolicyFuel所產生的商譽不得在税務上扣除。
該公司產生的成本為#美元
本公司於截至2021年12月31日止年度錄得所得税優惠為$
全保
2020年9月1日，該公司完成了對總部位於印第安納州埃文斯維爾的健康保險機構Crosspointe Insurance&Financial Services，LLC的收購。2021年第三季度，公司將Crosspointe Insurance&Financial Services，LLC更名為EverInsurance，LLC。EverInsurance是一家銷售和決策支持聯繫中心，在以客户為中心的環境中將消費者與高質量的健康保險聯繫起來，併為個人和家庭健康、聯邦醫療保險和輔助健康產品市場提供服務。通過接觸更多的運營商合作伙伴，為保險購物者提供更廣泛的健康保險產品，以及改善和更個性化的客户購買體驗，此次收購使公司能夠加速和擴大其在健康保險市場的機會。
16
此次收購被視為收購ASC主題805“業務組合”下的一項業務。根據收購會計方法，於收購日期，友邦保險的資產及負債按其各自的公允價值入賬。購買對價為$
4.金融工具的公允價值
下表列出了該公司截至2022年9月30日和2021年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債的公允價值等級(單位：千)：
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2022年9月30日的公允價值計量使用： |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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資產： |
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現金等價物： |
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貨幣市場基金 |
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負債： |
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或有對價負債與以下方面相關 |
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$ |
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$ |
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$ |
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或有對價負債與以下方面相關 |
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或有對價負債與以下方面相關 |
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$ |
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$ |
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2021年12月31日的公允價值計量使用： |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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資產： |
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現金等價物： |
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貨幣市場基金 |
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負債： |
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或有對價負債與以下方面相關 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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或有對價負債與以下方面相關 |
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或有對價負債與以下方面相關 |
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$ |
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$ |
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有幾個
17
本公司根據報價市場價格對貨幣市場基金進行估值，該報價代表公允價值體系中的一級計量。
或有對價負債由本公司使用市場上無法觀察到的重大投入進行估值，這是公允價值體系中的第三級計量。或有對價的估值使用假設和估計來預測或有對價的一系列結果。隨着獲得影響這些假設的額外數據，該公司每季度對這些假設和估計進行評估。與更新假設和估計有關的或有對價的公允價值變動在合併業務報表和全面虧損中確認為與購置有關的成本。
本公司估計的最高公允價值
該公司使用蒙特卡洛模擬模型對與收購PolicyFuel有關的或有對價的公允價值進行估計。模型中使用的最重要的假設和估計包括預測收入(特定於收購的投入)和公司A類普通股的市場價值(可觀察的投入)。模型中使用的其他假設包括股票波動性、收入波動性和貼現率。與實現收入目標後可發行的A類普通股有關的或有對價的公允價值減少，主要是由於預測收入的估計發生變化以及公司A類普通股的市值下降。
下表提供了公司或有對價負債的總公允價值的前滾，其公允價值由第三級投入確定(以千計)：
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或有條件 |
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考慮事項 |
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負債 |
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2021年12月31日的公允價值 |
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與或有對價相關的公允價值變動 |
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) |
與或有對價相關的公允價值變動 |
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( |
) |
2022年9月30日的公允價值 |
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$ |
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5.商譽和已獲得的無形資產
商譽不攤銷，而是至少每年或在發生表明記錄的商譽可能減值的事件和情況時更頻繁地審查減值。該公司認為其業務是
有幾個
收購的無形資產包括以下內容(以千計)：
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2022年9月30日 |
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加權平均使用壽命 |
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總金額 |
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累計 |
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賬面價值 |
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(單位：年) |
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客户關係 |
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發達的技術 |
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其他可識別的無形資產 |
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18
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2021年12月31日 |
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加權平均使用壽命 |
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總金額 |
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累計攤銷 |
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賬面價值 |
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(單位：年) |
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客户關係 |
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( |
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發達的技術 |
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( |
) |
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其他可識別的無形資產 |
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$ |
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截至2022年9月30日的無形資產未來攤銷費用預計如下(以千為單位)：
截至十二月三十一日止的年度： |
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2022年(剩餘三個月) |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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$ |
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6.資產負債表明細
預付費用和其他流動資產包括以下內容(以千計)：
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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應收佣金，本期部分 |
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預付費用和其他流動資產 |
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其他資產包括以下內容(以千計)：
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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應收佣金，非流動部分 |
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其他資產 |
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$ |
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應計費用和其他流動負債包括以下各項(以千計)：
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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應計僱員薪酬和福利 |
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應計廣告費用 |
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其他流動負債 |
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7.貸款和擔保協議
於2022年7月15日，本公司與西聯銀行(“貸款人”)簽署貸款及擔保修改協議，以修訂其貸款及擔保協議(“2020貸款協議”)，以增加其可用循環信貸額度。
19
根據經修訂的貸款協議，循環信貸額度下的借款不得超過
借款以公司幾乎所有的資產和財產為抵押。根據修訂後的貸款協議，
截至2022年9月30日，公司擁有
8.股票薪酬
2008年和2018年計劃
本公司在經修訂的2008年股票激勵計劃(“2008計劃”)下有未完成的獎勵，但不再根據該計劃授予獎勵。在2017年9月8日前授予的股票期權行使後發行的普通股將作為A類普通股或B類普通股發行。2017年9月8日後因行使股票期權而發行的普通股，將作為A類普通股發行。
公司2018年股權激勵計劃(《2018年計劃》及與2008年計劃一起，《計劃》)規定授予激勵性股票期權、非限制性股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位以及其他以股票為基礎的獎勵。根據2018年計劃初步預留供發行的股份數目為
根據計劃授予的期權和限制性股票單位(“RSU”)在董事會確定的期間內授予。根據該計劃授予的期權到期時間不超過
20
於截至2022年9月30日止九個月內，本公司授予
獎勵獎助金
在2021年收購PolicyFuel的過程中，該公司向新聘用的員工授予了基於服務和服務以及績效的RSU。“獎勵計劃”經公司董事會批准，並根據“納斯達克”第5635(C)(4)條(以下簡稱“獎勵計劃”)的規定，作為獎勵材料發放給進入公司工作的新員工。誘因獎是在2018年計劃之外頒發的。
公司還擁有傑出的服務和績效RSU，作為2021年的激勵獎，這些獎勵將在公司實現(按不同水平)按12個月的間隔衡量的某些收入目標時，獲得數量可變的公司A類普通股
本公司擁有傑出的
基於股票的薪酬
公司在合併經營報表和全面虧損的下列費用類別中記錄了基於股票的補償費用(以千為單位)：
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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收入成本 |
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銷售和市場營銷 |
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研發 |
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一般和行政 |
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截至2022年9月30日的三個月和九個月的基於股票的薪酬支出包括總計$
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9.承付款和或有事項
租契
該公司以各種不可撤銷的經營租賃方式租賃辦公空間。在截至2022年9月30日的三個月或九個月內，本公司的租約並無重大變動。欲瞭解更多信息，請閲讀附註12，租約，在公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的綜合財務報表中。
賠償協議
在正常業務過程中，公司可向第三方提供不同範圍和條款的賠償，並訂立承諾和擔保(“協議”)，根據這些承諾和擔保，公司可能需要付款。這些協議的期限各不相同，在某些情況下是無限期的。此外，這些協議中的許多都沒有限制該公司的最大潛在付款風險。
此外，本公司已與其董事會成員及高級管理人員訂立彌償協議，要求本公司(其中包括)就他們作為董事或高級管理人員的身份或服務而可能產生的若干責任作出彌償。
截至2022年9月30日，本公司尚未因此類賠償而產生任何重大成本。本公司認為，根據賠償安排提出的任何索賠的結果不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響，截至2022年9月30日和2021年12月31日的綜合財務報表中，本公司尚未產生任何與該等債務相關的負債。
法律訴訟和其他或有事項
州税務評估員辦公室的一名代表與該公司聯繫，要求匯款未徵收的銷售税。州税務評估員辦公室已經完成了對審查期的審計，沒有應繳的額外税款。
本公司不時受到在其正常業務過程中出現的各種其他法律程序和索賠的影響，無論是聲稱的還是非聲稱的。雖然這些其他索賠的結果不能確切地預測，但管理層不認為這些其他法律問題的結果會對公司的綜合經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
10.退休計劃
本公司已根據《國內税法》第401(K)節(“401(K)計劃”)建立了固定繳費計劃。401(K)計劃涵蓋所有符合規定的最低年齡和服務要求的員工，並允許參與者在税前基礎上推遲支付部分年度薪酬。根據目前的規定，本公司不需要為401(K)計劃做出任何貢獻。該公司貢獻了$
11.關聯方交易
在正常業務過程中，本公司已與股東與本公司有共同利益的其他公司訂立安排。根據這些安排，關聯方關聯公司可因提供網站訪問者推薦而獲得報酬。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月內，公司記錄的支出為
2022年2月23日，公司出售
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的簡明綜合財務報表和相關附註和其他財務信息一起閲讀，這些信息包括在本Form 10-Q季度報告中的其他地方，以及我們的綜合財務報表和包括在我們的Form 10-K年度報告中的相關附註和其他財務信息，這些信息已提交給美國證券交易委員會。以下討論和分析包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括本季度報告中關於Form 10-Q的下文和其他部分討論的因素，特別是在題為“風險因素”的部分。
EverQuote讓保險購物變得簡單、高效和個性化，為消費者和保險提供商節省了時間和金錢。
我們運營着一家領先的保險購物在線市場，將消費者與保險提供商聯繫起來。我們的使命是讓保險購物者能夠更好地保護生命中最重要的資產-他們的家庭、財產和未來。我們的願景是通過使用數據和技術使保險變得更簡單、更負擔得起和個性化，最終降低成本和風險，成為最大的在線保單來源。我們的結果驅動型市場由我們專有的數據和技術平臺提供支持，正在重塑消費者的保險購物體驗，並改善保險提供商吸引和聯繫購買保險的消費者的方式。
對於消費者來説，找到合適的保險產品往往是一項挑戰，他們面臨着有限的在線選擇、複雜、可變和不透明的定價，以及無數的保險配置。我們為消費者提供全面且經濟實惠的保險購物體驗的單一起點。我們的市場通過提供比消費者自己可能找到的更廣泛和更相關的結果，減少了消費者在多個網站上進行搜索的時間。除了我們的市場，我們還經營一家直接面向消費者的保險代理機構，即DTC。我們的DTC代理商為消費者綁定政策，進一步簡化了消費者的購物體驗。我們的服務對消費者是免費的，我們的收入來自向保險提供商銷售消費者轉介和直接從銷售保單的佣金中獲得收入。
我們認為保險提供商包括運營商、我們自己的DTC代理和第三方代理，它們在一個競爭激烈且受到監管的行業中運營，通常專注於預先確定的消費者亞羣。因此，並不是每個消費者都與每個提供商都很匹配，一些提供商可能很難接觸到他們的商業模式最想要的細分市場。傳統的線下和在線廣告渠道覆蓋了廣泛的受眾，但缺乏將消費者與特定保險產品最佳匹配所需的細粒度消費者獲取能力。我們將提供商與大量高意圖、預先驗證的消費者推薦聯繫起來，這些推薦符合保險公司的特定要求。我們市場的透明度以及我們提供的活動管理工具，使保險公司和第三方代理很容易評估他們在我們平臺上的營銷支出表現，並管理他們自己的投資回報。
自2011年以來，我們的核心使命一直是讓尋找保險變得更容易和更個人化，為消費者和保險提供商節省時間和金錢。我們正在努力建設世界上最大、最值得信賴的在線保險市場。在追求這一目標的過程中，我們一直通過顛覆性的數據驅動方法進行創新。我們創新歷史的亮點包括：
23
在截至2022年和2021年9月30日的三個月內，我們的總收入分別為1.032億美元和1.076億美元，同比下降4.0%。截至2022年和2021年9月30日的三個月，我們的淨虧損分別為650萬美元和530萬美元，截至2022年和2021年9月30日的三個月，調整後的EBITDA分別為200萬美元和270萬美元。截至2022年和2021年9月30日止九個月，我們的總收入分別為3.158億美元和3.164億美元，同比下降0.2%。截至2022年和2021年9月30日的9個月，我們的淨虧損分別為1,590萬美元和1,100萬美元，截至2022年和2021年9月30日的9個月，調整後的EBITDA分別為580萬美元和1,410萬美元。有關我們使用調整後的EBITDA及其與根據美國公認會計原則或GAAP確定的淨收益(虧損)的對賬的信息，請參閲“-非GAAP財務衡量”一節。
新冠肺炎
新冠肺炎疫情對全球商業活動產生了重大不利影響，並造成金融市場大幅波動。許多政府當局實施了旅行禁令和限制、隔離、就地避難令、商業限制和關閉以及其他措施，試圖遏制病毒的傳播。政府的建議和要求正在繼續變化，對於與新冠肺炎相關的業務中斷的廣度和持續時間，以及它對全球經濟和消費者信心的影響，仍然存在重大不確定性。雖然由於這些不確定性，我們無法準確預測新冠肺炎將對我們的運營業績、財務狀況、流動性和現金流產生的全面影響，但我們遵守控制病毒傳播的措施已經影響了我們的日常運營，並可能在無限期內擾亂我們的業務和運營，以及我們的客户和市場的消費者流量。例如，我們認為，在就地避難訂單生效後，消費者在網上搜索保險的次數立即減少了。為了支持我們的員工、客户、合作伙伴和社區的健康和福祉，我們的大多數員工繼續遠程工作，但我們的辦公室仍然開放使用。雖然此類中斷尚未對我們截至2022年9月30日的財務業績產生實質性不利影響，但此類中斷可能會影響消費者保險的購物行為。我們繼續監測並管理我們的運營，以確保新冠肺炎的持續影響。
影響我們業績的因素
我們相信，我們的業績和未來的增長取決於許多因素，這些因素為我們帶來了重要的機遇，但也帶來了風險和挑戰，包括下文和“風險因素”一節中討論的那些因素。
車險行業風險
我們很大一部分收入來自汽車保險提供商，我們的財務業績取決於汽車保險行業的表現。例如，2016年，美國商業汽車保險業經歷了15年來最糟糕的承保表現，損失率更高，這是由不利的索賠嚴重程度和頻率趨勢共同推動的。因此，我們的汽車保險運營商客户減少了營銷支出和次年的單位銷售成本目標，最終影響了我們2017年汽車保險垂直領域的收入增長。最近，特別是從2021年第三季度開始，汽車保險行業也經歷了類似的挑戰，這正在影響我們在汽車保險垂直領域的財務業績。汽車保險公司經歷了由於通脹導致維修和更換車輛以及結算醫療和傷害索賠成本增加而導致索賠嚴重程度的突然上升。索賠嚴重程度的增加降低了汽車保險公司的承保業績，導致它們實施保單保費上調，並減少在獲取新客户方面的支出。汽車保險公司新客户獲取支出的減少對我們市場上消費者推薦的定價和需求產生了負面影響。汽車保險市場的狀況仍然充滿活力。2022年8月，我們開始看到第一家主要運營商迴歸到更常態化的歷史支出模式。然而，颶風伊恩使
2022年9月在佛羅裏達州登陸，給運營商營銷支出帶來了增量下行壓力。我們認為，這一趨勢將在短期內持續，並可能因進一步的成本通脹、索賠嚴重程度和頻率，或保單保費增長不足而延長。
不斷擴大的消費者流量
我們的成功在一定程度上取決於我們消費者流量的增長。我們歷來通過擴展現有的廣告渠道和增加新的渠道，例如通過我們經過驗證的合作伙伴網絡與消費者接觸，來增加我們市場的消費者流量。我們計劃通過利用我們平臺的功能和不斷增長的數據資產來繼續增加消費者流量。雖然我們計劃在長期內增加消費者流量，但如果我們認為與此類消費者流量相關的收入不會為我們的業務帶來增量利潤，我們也有能力減少廣告。我們還增加了從經過驗證的合作伙伴網絡獲取的報價請求數量。雖然我們計劃繼續增加報價數量
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我們從經過驗證的合作伙伴網絡獲得的報價請求，我們以有吸引力的價格獲得大量報價請求的能力，以及代表保險提供商將為其購買轉介的高意圖購物者的能力，將影響我們的盈利能力。
增加保險提供商的數量及其在我們市場中的支出
我們的成功還取決於我們是否有能力保留和發展我們的保險提供商網絡。從歷史上看，我們通常會擴大保險提供商的數量，並在我們的平臺上擴大每個提供商的支出。
關鍵業務指標
我們定期審查一系列指標，包括GAAP運營結果和下面列出的關鍵指標，以評估我們的業務、衡量我們的業績、確定影響我們業務的趨勢、制定財務預測，並做出運營和戰略決策。其中一些指標是非財務指標，或者是未由GAAP定義的財務指標。
調整後的EBITDA
我們將調整後的EBITDA定義為淨收益(虧損)，調整後不包括：基於股票的薪酬費用、折舊和攤銷費用、收購相關成本、一次性遣散費、利息收入和所得税撥備(收益)。調整後的EBITDA是一項非GAAP財務指標，我們在本季度報告中以Form 10-Q的形式呈現，以補充我們在GAAP基礎上呈現的財務信息。我們監測和公佈調整後的EBITDA，因為它是我們的管理層和董事會用來了解和評估我們的經營業績、制定預算和制定管理業務的運營目標的關鍵指標。調整後的EBITDA不應與根據公認會計原則編制的措施分開考慮，也不應作為其替代辦法。調整後的EBITDA應與根據公認會計原則提出的其他經營和財務業績指標一起考慮。此外，調整後的EBITDA不一定與其他公司提出的類似標題的措施相媲美。關於這一計量的用途和侷限性的進一步解釋，以及調整後EBITDA與最直接可比的GAAP計量--淨收益(虧損)的對賬，請參閲“-非GAAP財務計量”。
可變營銷利潤率
我們將可變營銷利潤率或VMM定義為綜合運營報表中報告的收入和全面虧損減去廣告成本(綜合運營報表和全面虧損報表中報告的銷售和營銷費用的一個組成部分)。我們使用VMM來衡量單個廣告和消費者獲取來源的效率，並做出權衡決定以管理我們的廣告回報。我們不使用VMM作為盈利能力的衡量標準。
我們運營結果的關鍵組成部分
收入
我們主要通過向保險提供商客户(包括運營商和代理商)以及間接分銷商銷售消費者轉介來產生收入。為了簡化消費者的報價流程並提高提供商的績效，我們能夠在每次推薦時提供消費者提交的報價請求數據。我們在交付時確認來自消費者推薦的收入。我們支持三種安全的消費者推薦格式：
我們還從保險公司為銷售保單而支付給我們的佣金中獲得收入，主要是在我們的健康和汽車垂直領域。在截至2022年9月30日的三個月和九個月，佣金收入分別約佔總收入的9%和12%，而在截至2021年9月30日的三個月和九個月，佣金收入佔總收入的比例不到10%。佣金收入在履行我們的履約義務後確認，我們認為這是向保險承運人提交保單申請。我們根據我們對佣金支付的有限估計確認收入，我們預計
25
在所售保單的整個生命週期內收到佣金付款的受限終身價值，或受限LTV。
在本報告所述期間，我們的總收入包括來自汽車和其他保險垂直市場的收入，其中包括房屋和租户、人壽保險和健康保險垂直市場，如下所示：
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
(單位：千) |
|
(單位：千) |
|
||||||||||
汽車 |
|
$ |
88,150 |
|
|
$ |
89,666 |
|
$ |
257,200 |
|
|
$ |
260,505 |
|
其他 |
|
|
15,073 |
|
|
|
17,897 |
|
|
58,619 |
|
|
|
55,943 |
|
總收入 |
|
$ |
103,223 |
|
|
$ |
107,563 |
|
$ |
315,819 |
|
|
$ |
316,448 |
|
我們預計2022年第三季度至第四季度的收入將會下降，因為我們預計佣金收入的增加將被我們汽車垂直領域由於上述汽車保險行業的挑戰而導致的推薦收入的減少所抵消。我們預計收入將隨季度波動，特別是我們的佣金收入將受到我們健康垂直領域的開放投保期和年度投保期的影響。
成本和運營費用
我們的成本和運營費用包括收入成本、銷售和營銷成本、研發成本、一般和行政費用以及與收購相關的成本。
我們根據員工人數將某些間接費用，如租金、水電費、辦公用品和一般辦公資產的折舊和攤銷，分配到收入成本和運營費用類別。因此，間接費用分配反映在收入成本和每個運營費用類別中。包括在收入成本和每個運營費用類別中的與人員有關的成本包括工資、附帶福利成本和基於股票的薪酬費用。
收入成本
收入成本主要包括運營我們的市場和向我們的客户提供消費者推薦的成本。這些成本主要包括技術服務成本，包括託管、軟件、數據服務和第三方呼叫中心成本。此外，收入成本包括我們平臺技術資產的折舊和攤銷以及與人員相關的成本。
銷售和市場營銷
銷售和營銷支出主要包括廣告和營銷支出，以及從事銷售、營銷、數據分析和消費者獲取職能以及銷售和營銷相關無形資產攤銷的員工的人員相關成本。廣告支出包括與將消費者吸引到我們的市場、產生消費者報價請求(包括我們從經過驗證的合作伙伴網絡獲得的報價請求的成本)以及向運營商和代理商推廣我們的市場相關的可變成本。廣告費用在發生時計入費用。營銷成本主要包括內容和創意開發、公共關係、會員資格和活動成本。為了繼續提高我們的業務和品牌知名度，我們預計我們將繼續投入大量資源用於我們的銷售和營銷努力。我們預計我們的銷售和營銷費用在短期內將以收入的百分比和絕對美元計算都將增加，特別是隨着我們繼續擴大我們的DTC代理機構。從長遠來看，我們預計，由於規模效率的提高和市場技術的改進，銷售和營銷費用佔收入的比例將會下降。
研究與開發
研發費用主要包括軟件開發和產品管理的人員相關成本。我們的研究和開發工作集中於提高現有市場平臺的易用性和功能，並開發新的產品和內部工具。我們主要用於支付研發成本。與增加功能的軟件增強相關的直接開發成本被資本化和攤銷，作為收入成本的一個組成部分。我們預計，隨着我們不斷增強和擴大我們的平臺技術，研發費用將會增加。
一般和行政
26
一般費用和行政費用包括與人事有關的費用和行政、財務、法律、人力資源、技術支助和行政人員的有關費用，以及與外部法律、會計和其他諮詢服務的專業費用、保險費以及支付處理和賬單費用有關的費用。我們預計一般和行政費用將增加，因為我們繼續產生與上市公司相關的合規成本，包括法律、審計、保險和諮詢費用。
與收購相關
與收購相關的成本包括與我們用於評估和執行收購的第三方專業服務相關的費用，以及作為我們的EverInsurance和PolicyFuel收購的結果記錄的或有對價負債的公允價值變化。
其他收入(費用)
其他收入(費用)由利息收入和其他收入(費用)組成。利息收入包括投資現金餘額所賺取的利息。其他收入(費用)包括與我們的核心業務無關的雜項收入(費用)。
非GAAP財務衡量標準
為了補充我們根據公認會計原則提交的綜合財務報表，並向投資者提供有關我們財務結果的更多信息，我們在本季度報告中將Form 10-Q調整後的EBITDA作為非GAAP財務衡量標準。調整後的EBITDA不是基於GAAP規定的任何標準化方法，也不一定與其他公司提出的類似名稱的衡量標準相比較。
調整後的EBITDA。我們將調整後的EBITDA定義為我們的淨收益(虧損)，不包括基於股票的薪酬費用、折舊和攤銷費用、與收購相關的成本、一次性遣散費、利息收入以及我們的所得税撥備(收益)的影響。與調整後的EBITDA最直接可比的GAAP指標是淨收益(虧損)。我們監測並在本季度報告中介紹Form 10-Q調整後的EBITDA，因為它是我們的管理層和董事會用來了解和評估我們的經營業績、制定預算和制定管理我們業務的運營目標的關鍵指標。特別是，我們認為，在計算調整後的EBITDA時剔除這些項目的影響，可以為我們的核心經營業績的期間比較提供有用的衡量標準。
我們使用調整後的EBITDA來評估我們的經營業績和趨勢，並做出規劃決策。我們相信，調整後的EBITDA有助於識別我們業務中的潛在趨勢，否則這些趨勢可能會被我們在計算調整後的EBITDA時不包括的費用的影響所掩蓋。因此，我們認為，調整後的EBITDA為投資者和其他人瞭解和評估我們的經營業績提供了有用的信息，增強了對我們過去業績和未來前景的整體瞭解。
經調整的EBITDA不是根據公認會計原則編制的，不應單獨考慮或作為根據公認會計原則編制的措施的替代措施來考慮。在使用調整後的EBITDA而不是淨收益(虧損)方面存在一些限制，淨收益(虧損)是根據公認會計準則計算和列報的最直接可比財務計量。其中一些限制是：
27
此外，其他公司可能會使用其他指標來評估其業績，所有這些都可能降低調整後的EBITDA作為比較工具的有用性。
下表對調整後的EBITDA與淨收益(虧損)進行了核對，淨收益(虧損)是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標。
淨虧損與調整後EBITDA的對賬：
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
(單位：千) |
|
(單位：千) |
|
||||||||||
淨虧損 |
|
$ |
(6,451 |
) |
|
$ |
(5,272 |
) |
$ |
(15,922 |
) |
|
$ |
(10,954 |
) |
基於股票的薪酬 |
|
|
7,233 |
|
|
|
8,348 |
|
|
22,363 |
|
|
|
22,957 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
1,410 |
|
|
|
1,298 |
|
|
4,326 |
|
|
|
3,608 |
|
與收購相關 |
|
|
(96 |
) |
|
|
819 |
|
|
(4,767 |
) |
|
|
1,005 |
|
利息收入 |
|
|
(113 |
) |
|
|
(9 |
) |
|
(158 |
) |
|
|
(33 |
) |
從所得税中受益 |
|
|
— |
|
|
|
(2,510 |
) |
|
— |
|
|
|
(2,510 |
) |
調整後的EBITDA |
|
$ |
1,983 |
|
|
$ |
2,674 |
|
$ |
5,842 |
|
|
$ |
14,073 |
|
經營成果
截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的比較
下表列出了我們在所示期間的業務成果：
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
(單位：千) |
|
(單位：千) |
|
||||||||||
運營報表數據： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入(1) |
|
$ |
103,223 |
|
|
$ |
107,563 |
|
$ |
315,819 |
|
|
$ |
316,448 |
|
成本和運營費用(2)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入成本 |
|
|
5,877 |
|
|
|
5,994 |
|
|
17,920 |
|
|
|
17,758 |
|
銷售和市場營銷 |
|
|
89,098 |
|
|
|
92,545 |
|
|
273,102 |
|
|
|
265,724 |
|
研發 |
|
|
7,832 |
|
|
|
9,259 |
|
|
24,273 |
|
|
|
26,885 |
|
一般和行政 |
|
|
7,102 |
|
|
|
6,731 |
|
|
21,400 |
|
|
|
18,527 |
|
與收購相關 |
|
|
(96 |
) |
|
|
819 |
|
|
(4,767 |
) |
|
|
1,005 |
|
總成本和運營費用 |
|
|
109,813 |
|
|
|
115,348 |
|
|
331,928 |
|
|
|
329,899 |
|
運營虧損 |
|
|
(6,590 |
) |
|
|
(7,785 |
) |
|
(16,109 |
) |
|
|
(13,451 |
) |
其他收入(支出)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息收入 |
|
|
113 |
|
|
|
9 |
|
|
158 |
|
|
|
33 |
|
其他收入(費用)，淨額 |
|
|
26 |
|
|
|
(6 |
) |
|
29 |
|
|
|
(46 |
) |
其他收入(費用)合計，淨額 |
|
|
139 |
|
|
|
3 |
|
|
187 |
|
|
|
(13 |
) |
所得税前虧損 |
|
|
(6,451 |
) |
|
|
(7,782 |
) |
|
(15,922 |
) |
|
|
(13,464 |
) |
從所得税中受益 |
|
|
— |
|
|
|
2,510 |
|
|
— |
|
|
|
2,510 |
|
淨虧損 |
|
$ |
(6,451 |
) |
|
$ |
(5,272 |
) |
$ |
(15,922 |
) |
|
$ |
(10,954 |
) |
其他財務和運營數據： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
可變營銷利潤率 |
|
$ |
31,844 |
|
|
$ |
32,401 |
|
$ |
99,199 |
|
|
$ |
96,669 |
|
調整後的EBITDA(3) |
|
$ |
1,983 |
|
|
$ |
2,674 |
|
$ |
5,842 |
|
|
$ |
14,073 |
|
(1) 由來自以下分銷渠道的收入組成：
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
直接渠道 |
|
|
85 |
% |
|
|
89 |
% |
|
86 |
% |
|
|
90 |
% |
間接渠道 |
|
|
15 |
% |
|
|
11 |
% |
|
14 |
% |
|
|
10 |
% |
|
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
28
(2)包括基於股票的薪酬費用如下：
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
(單位：千) |
|
(單位：千) |
|
||||||||||
收入成本 |
|
$ |
67 |
|
|
$ |
108 |
|
$ |
221 |
|
|
$ |
282 |
|
銷售和市場營銷 |
|
|
2,461 |
|
|
|
3,366 |
|
|
8,635 |
|
|
|
9,216 |
|
研發 |
|
|
2,687 |
|
|
|
2,692 |
|
|
7,748 |
|
|
|
7,340 |
|
一般和行政 |
|
|
2,018 |
|
|
|
2,182 |
|
|
5,759 |
|
|
|
6,119 |
|
|
|
$ |
7,233 |
|
|
$ |
8,348 |
|
$ |
22,363 |
|
|
$ |
22,957 |
|
(3)有關我們將調整後的EBITDA用作非GAAP財務指標以及調整後的EBITDA與其可比GAAP財務指標的對賬的信息，請參閲“-非GAAP財務指標”。
收入：
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
變化 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
金額 |
|
|
% |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
||||||||||||
收入 |
|
$ |
103,223 |
|
|
$ |
107,563 |
|
$ |
(4,340 |
) |
|
|
-4.0 |
% |
收入從截至2021年9月30日的三個月的1.076億美元減少到截至2022年9月30日的三個月的1.032億美元，減少了430萬美元。收入下降的原因是我們的汽車垂直市場收入減少了150萬美元，其他保險垂直市場收入減少了280萬美元。我們汽車行業收入的下降主要是由於運營商在推薦方面的支出減少了520萬美元，但佣金收入增加了370萬美元，部分抵消了這一下降。我們其他保險垂直市場收入的下降是由於承運人在轉介方面的支出減少了430萬美元，但佣金收入增加了150萬美元，部分抵消了這一下降。
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
變化 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
金額 |
|
|
% |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
||||||||||||
收入 |
|
$ |
315,819 |
|
|
$ |
316,448 |
|
$ |
(629 |
) |
|
|
-0.2 |
% |
收入從截至2021年9月30日的9個月的3.164億美元下降到截至2022年9月30日的9個月的3.158億美元，減少了60萬美元。收入的減少是由於我們的汽車垂直市場收入減少了330萬美元，但我們的其他保險垂直市場收入增加了270萬美元，部分抵消了這一下降。我們汽車行業收入的下降主要是由於運營商在推薦方面的支出減少了1790萬美元，但佣金收入增加了1460萬美元，部分抵消了這一下降。來自其他保險垂直市場的收入增加是由於佣金收入增加了1,290萬美元，但部分被承運人用於轉介的支出減少了1,020萬美元所抵消。
收入成本
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
變化 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
金額 |
|
|
% |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
||||||||||||
收入成本 |
|
$ |
5,877 |
|
|
$ |
5,994 |
|
$ |
(117 |
) |
|
|
-2.0 |
% |
收入百分比 |
|
|
5.7 |
% |
|
|
5.6 |
% |
|
|
|
|
|
||
收入成本從截至2021年9月30日的三個月的600萬美元下降到截至2022年9月30日的三個月的590萬美元，減少了10萬美元。收入成本下降的主要原因是，由於將呼叫轉介從第三方呼叫中心轉移到員工，第三方呼叫中心成本減少了30萬美元。託管成本也減少了20萬美元。與人事有關的費用增加40萬美元，部分抵消了這些減少額。
29
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
變化 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
金額 |
|
|
% |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
||||||||||||
收入成本 |
|
$ |
17,920 |
|
|
$ |
17,758 |
|
$ |
162 |
|
|
|
0.9 |
% |
收入百分比 |
|
|
5.7 |
% |
|
|
5.6 |
% |
|
|
|
|
|
||
收入成本從截至2021年9月30日的9個月的1,780萬美元增加到截至2022年9月30日的9個月的1,790萬美元，增加了20萬美元。收入成本增加的主要原因是與人員相關的成本增加了80萬美元，無形資產攤銷增加了30萬美元，第三方呼叫中心成本增加了20萬美元，但因將電話轉介轉移到員工而導致的減少部分抵消了收入成本的增加。這些增加被技術服務費用減少80萬美元和託管費用減少50萬美元部分抵消。
銷售和市場營銷
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
變化 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
金額 |
|
|
% |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
||||||||||||
銷售和市場營銷費用 |
|
$ |
89,098 |
|
|
$ |
92,545 |
|
$ |
(3,447 |
) |
|
|
-3.7 |
% |
收入百分比 |
|
|
86.3 |
% |
|
|
86.0 |
% |
|
|
|
|
|
||
銷售和營銷費用從截至2021年9月30日的三個月的9250萬美元減少到截至2022年9月30日的三個月的8910萬美元，減少了340萬美元。銷售和營銷費用減少的主要原因是廣告費用減少了380萬美元。
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
變化 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
金額 |
|
|
% |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
||||||||||||
銷售和市場營銷費用 |
|
$ |
273,102 |
|
|
$ |
265,724 |
|
$ |
7,378 |
|
|
|
2.8 |
% |
收入百分比 |
|
|
86.5 |
% |
|
|
84.0 |
% |
|
|
|
|
|
||
銷售和營銷支出增加了740萬美元，從截至2021年9月30日的9個月的2.657億美元增加到截至2022年9月30日的9個月的2.731億美元。銷售和營銷費用增加的主要原因是與人事有關的費用增加了790萬美元，辦公和佔用費用增加了50萬美元，這主要是由於僱用DTC代理商和增加DTC銷售辦事處的費用。與DTC相關的轉介核查服務和許可證費也分別增加了80萬美元和70萬美元。廣告費用減少320萬美元，部分抵消了這些增加。
研究與開發
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
變化 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
金額 |
|
|
% |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
||||||||||||
研發費用 |
|
$ |
7,832 |
|
|
$ |
9,259 |
|
$ |
(1,427 |
) |
|
|
-15.4 |
% |
收入百分比 |
|
|
7.6 |
% |
|
|
8.6 |
% |
|
|
|
|
|
||
研發支出從截至2021年9月30日的三個月的930萬美元減少到截至2022年9月30日的三個月的780萬美元，減少了140萬美元。研發費用減少的主要原因是與人員有關的費用減少了150萬美元，但技術服務費用增加了20萬美元，部分抵消了這一減少額。
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
變化 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
金額 |
|
|
% |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
||||||||||||
研發費用 |
|
$ |
24,273 |
|
|
$ |
26,885 |
|
$ |
(2,612 |
) |
|
|
-9.7 |
% |
收入百分比 |
|
|
7.7 |
% |
|
|
8.5 |
% |
|
|
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||
研發支出減少了260萬美元，從截至2021年9月30日的9個月的2690萬美元降至截至2022年9月30日的9個月的2430萬美元。研發費用的減少是
30
主要原因是與人事有關的費用減少270萬美元，諮詢費用減少40萬美元，但被技術服務增加80萬美元部分抵銷。
一般和行政
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截至9月30日的三個月， |
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變化 |
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2022 |
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2021 |
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金額 |
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% |
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(千美元) |
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一般和行政費用 |
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$ |
7,102 |
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|
$ |
6,731 |
|
$ |
371 |
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5.5 |
% |
收入百分比 |
|
|
6.9 |
% |
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|
6.3 |
% |
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一般和行政費用增加了40萬美元，從截至2021年9月30日的三個月的670萬美元增加到截至2022年9月30日的三個月的710萬美元。一般和行政費用增加的主要原因是諮詢費用增加30萬美元。
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|
截至9月30日的9個月， |
|
變化 |
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||||||||||
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2022 |
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|
2021 |
|
金額 |
|
|
% |
|
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|
|
(千美元) |
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||||||||||||
一般和行政費用 |
|
$ |
21,400 |
|
|
$ |
18,527 |
|
$ |
2,873 |
|
|
|
15.5 |
% |
收入百分比 |
|
|
6.8 |
% |
|
|
5.9 |
% |
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|
||
一般和行政費用增加了290萬美元，從截至2021年9月30日的9個月的1850萬美元增加到截至2022年9月30日的9個月的2140萬美元。一般和行政費用增加的主要原因是與人事有關的費用增加了120萬美元，諮詢費增加了70萬美元，信用卡費用增加了20萬美元。隨着旅行水平的提高，旅行費用也增加了20萬美元。
與收購相關
截至2022年9月30日的三個月和九個月的收購相關成本僅包括我們因收購而記錄的或有對價負債的公允價值變化。我們在截至2022年9月30日的三個月和九個月記錄了與收購相關的成本，分別為10萬美元和480萬美元，這與我們或有對價負債的公允價值減少有關。這一下降與我們未來的收入預測有關，在較小程度上與我們A類普通股的市值變化有關。截至2021年9月30日的三個月和九個月的收購相關成本包括分別為40萬美元和90萬美元的與所使用的第三方專業服務相關的費用，以及我們或有對價負債的公允價值變化，這導致分別計入收購相關成本的貸項為40萬美元和10萬美元。
其他收入(費用)
其他費用，在截至2022年9月30日或2021年9月30日的三個月和九個月內，淨額均不顯著。
從所得税中受益
31
在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，我們記錄了250萬美元的所得税優惠，這是因為收購PolicFuel釋放了我們的部分估值津貼。為收購PolicyFuel而記錄的遞延税項負債淨額主要涉及在採購會計中確認的無形資產，該等無形資產為税務目的不可抵扣，並導致遞延税項負債。遞延税項淨負債是支持確認部分現有遞延税項資產的收入來源。因此，我們記錄了一項離散的税收優惠，用於發放與採購會計中記錄的遞延税項負債淨額相關的部分估值準備金。我們維持對整體遞延税項淨值資產的估值撥備，因為我們認為遞延税項淨值資產更有可能無法變現。
可變營銷利潤率
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
變化 |
|
||||||||||
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2022 |
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|
2021 |
|
金額 |
|
|
% |
|
||||
|
|
(千美元) |
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||||||||||||
收入 |
|
$ |
103,223 |
|
|
$ |
107,563 |
|
$ |
(4,340 |
) |
|
|
-4.0 |
% |
減去：廣告總費用(a |
|
|
71,379 |
|
|
|
75,162 |
|
|
|
|
|
|
||
可變營銷利潤率 |
|
$ |
31,844 |
|
|
$ |
32,401 |
|
$ |
(557 |
) |
|
|
-1.7 |
% |
收入百分比 |
|
|
30.8 |
% |
|
|
30.1 |
% |
|
|
|
|
|
||
可變營銷利潤率的下降主要是由於我們的汽車垂直市場的推薦收入減少。
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
變化 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
金額 |
|
|
% |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
||||||||||||
收入 |
|
$ |
315,819 |
|
|
$ |
316,448 |
|
$ |
(629 |
) |
|
|
-0.2 |
% |
減去：廣告總費用(a |
|
|
216,620 |
|
|
|
219,779 |
|
|
|
|
|
|
||
可變營銷利潤率 |
|
$ |
99,199 |
|
|
$ |
96,669 |
|
$ |
2,530 |
|
|
|
2.6 |
% |
收入百分比 |
|
|
31.4 |
% |
|
|
30.5 |
% |
|
|
|
|
|
||
可變營銷利潤率的增加主要是由於佣金收入的增長和廣告支出的減少。
流動性與資本資源
我們的主要流動資金來源是截至2022年9月30日的3660萬美元的現金和現金等價物，以及我們循環信貸額度和定期貸款項下高達4500萬美元的可獲得性，這兩項貸款均於2022年7月進行了修訂。2022年7月15日，我們與西部聯盟銀行或貸款人簽訂了貸款和安全修改協議，該協議修訂了我們現有的貸款和安全協議，或2020年貸款協議，將循環信貸額度的到期日延長至2025年7月15日，將其下可用的循環信貸額度從2500萬美元增加到3500萬美元，併為我們提供了高達1000萬美元的定期貸款。我們將經《貸款和擔保修改協議》修訂的2020年貸款協議稱為經修訂的《貸款協議》。
根據經修訂的貸款協議，循環信貸額度下的借款不得超過合資格應收賬款餘額的85%，按《華爾街日報》刊登的4.25%或最優惠利率中較大者計息，並於2025年7月15日到期。定期貸款可能持續到2023年12月31日，借款的利息為0.25%加4.25%或最優惠利率，如《華爾街日報》所刊登的那樣。經修訂貸款協議定期貸款項下的借款須於2023年12月31日前按月只付利息償還。從2024年1月1日開始，定期貸款分42個月平均分期付款，當時的未償還本金和應計利息截至2027年6月。吾等可預付所有(但不少於全部)與定期貸款項下墊款有關的任何未償還本金，條件是該等未償還本金連同任何迄今應計但尚未支付的利息加上根據經修訂貸款協議須支付的任何費用一併全數支付。如經修訂貸款協議所界定的違約事件發生，直至該事件不再持續為止，將收取的年利率為適用於經修訂貸款協議項下借款的年利率加5.00%。
32
借款以我們幾乎所有的資產和財產為抵押。根據修訂後的貸款協議，我們同意了積極和消極的契約，我們將一直遵守這些契約，直到到期。這些公約包括對我們產生額外債務和從事某些基本商業交易的能力的限制，例如合併或收購其他業務。此外，根據經修訂貸款協議及至2023年12月31日，吾等須維持1.5比1的最低資產覆蓋比率，計算方法為貸款人持有的無限制現金與合資格應收賬款的總和除以經修訂貸款協議下所有未償還借款。從2023年12月31日開始，我們被要求維持並按季度測試固定費用覆蓋率和槓桿率。固定費用承保比率按(I)往績12個月經調整的“EBITDA”(定義見經修訂貸款協議)減去資本開支減去現金税項，與(Ii)往績12個月向貸款人支付的利息及本金的比率，至少為1.25至1.00的比率計算。槓桿比率是指(I)吾等欠貸款人的未償還債務與(Ii)吾等的往績十二個月經調整EBITDA(定義見經修訂貸款協議)的比率，不超過3.00至1.00。截至2022年9月30日，我們遵守了這些公約。
自成立以來，我們已經發生了運營虧損，並可能在可預見的未來繼續虧損。我們預計，隨着我們繼續擴大我們的DTC機構，僱傭更多的員工，並提高我們的技術和基礎設施能力，我們的運營費用和資本支出在短期內將大幅增加。此外，隨着投保人續簽保單，我們記錄的佣金收入的很大一部分將在多年的時間框架內收取，我們將在這些續簽中獲得佣金。截至2022年9月30日，我們3840萬美元的應收佣金合同資產中有2820萬美元被歸類為長期合同資產。我們相信，我們現有的現金和現金等價物將足以支付至少未來12個月的運營費用和資本支出需求，而不考慮我們信貸安排下的借款可用性。我們未來的資本需求可能與目前計劃的有很大不同，並將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、用於業務活動的支出的時機和程度、支持我們增長的資本設備的採購、銷售和營銷活動的擴大、通過收購或我們對補充產品、技術或業務的投資來擴大我們的業務、市場對我們平臺的接受程度以及整體經濟狀況。如果我們不能按計劃實現我們的收入目標，我們相信我們可以降低運營成本。如果我們需要額外的資金，並且無法及時獲得資金，我們可能需要大幅削減我們的業務，以努力提供足夠的資金來繼續我們的業務，這可能會對我們的業務前景產生不利影響。
現金流
下表顯示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月我們的現金流摘要：
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截至9月30日的9個月， |
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2022 |
|
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2021 |
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(單位：千) |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 |
|
$ |
(10,893 |
) |
|
$ |
14,048 |
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
(3,219 |
) |
|
|
(18,230 |
) |
融資活動提供的現金淨額 |
|
|
15,651 |
|
|
|
3,091 |
|
匯率變動對現金、現金等價物的影響 |
|
|
(49 |
) |
|
|
(6 |
) |
現金、現金等價物淨增(減) |
|
$ |
1,490 |
|
|
$ |
(1,097 |
) |
經營活動提供的淨現金
在截至2022年9月30日的9個月中，經營活動使用了1,090萬美元，主要原因是我們的淨虧損1,590萬美元和我們的運營資產和負債變化使用的現金淨額1,700萬美元，但被2,200萬美元的非現金費用淨額部分抵消。營業資產和負債變動使用的現金淨額主要包括其他資產增加1,480萬美元和應收賬款增加490萬美元，但部分被應付賬款和應計費用及其他流動負債淨增加440萬美元所抵消。在截至2021年9月30日的9個月中，經營活動提供了1400萬美元，這主要是由於2420萬美元的非現金費用淨額與我們110萬美元的淨虧損以及80萬美元的營業資產和負債變化提供的現金淨額相抵消。我們的經營資產和負債的變化提供的淨現金主要包括應收賬款減少170萬美元，應付賬款和應計費用及其他流動負債增加120萬美元。
應收賬款、應付賬款和應計費用及其他流動負債的變動一般是由於我們業務的增長以及客户和供應商開具發票和付款的時間所致。收取應收佣金，這些佣金是
33
是否計入預付費用和其他流動資產及其他資產取決於我們從保險公司收到佣金的時間。我們應收佣金的很大一部分被歸類為長期佣金。
用於投資活動的現金淨額
截至2022年和2021年9月30日的9個月，用於投資活動的淨現金分別為320萬美元和1820萬美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，投資活動中使用的淨現金包括購置財產和設備，其中包括某些軟件開發成本的資本化。在截至2022年和2021年9月30日的9個月中，我們分別資本化了250萬美元和170萬美元的軟件開發成本。截至2021年9月30日的9個月，投資活動中使用的淨現金包括為購買PolicFuel支付的1,600萬美元現金。
融資活動提供的現金淨額
在截至2022年和2021年9月30日的九個月內，融資活動提供的淨現金分別為1,570萬美元和310萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中，融資活動提供的現金淨額包括以非公開配售方式發行和出售普通股所得的1500萬美元，以及行使普通股期權所得的70萬美元。認可資本是本公司董事會主席兼聯合創始人David擁有和控制的實體。在截至2021年9月30日的9個月中，融資活動提供的現金淨額包括行使普通股期權獲得的310萬美元收益。
合同義務和承諾
我們在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中報告的合同義務沒有實質性變化。
關鍵會計政策與重大判斷和估計
我們的簡明綜合財務報表是根據公認會計準則編制的。在編制簡明綜合財務報表及相關披露資料時，我們需要作出估計及判斷，以影響資產、負債、收入、成本及開支的呈報金額，以及在簡明綜合財務報表中披露或有資產及負債。我們基於歷史經驗、已知趨勢和事件以及我們認為在當時情況下合理的各種其他因素進行估計，這些因素的結果構成了對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。在不同的假設或條件下，我們的實際結果可能與這些估計不同。我們認為，以下討論的會計政策對於瞭解我們的歷史和未來業績至關重要，因為這些政策涉及更重要的領域，涉及管理層的判斷和估計。
以下關鍵會計政策反映了在編制我們的精簡合併財務報表時使用的重大判斷和估計：
與我們提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的財務報表以及相關附註和其他財務信息相比，我們的關鍵會計政策沒有實質性變化。欲進一步披露，請參閲我們的未經審計的簡明綜合財務報表，包括在本季度報告中的Form 10-Q和我們的經審計的綜合財務報表，包括在我們的年度報告中的Form 10-K。
近期發佈的會計公告
最近發佈的可能影響我們的財務狀況和經營結果的會計聲明的描述，在我們的未經審計的簡明綜合財務報表的附註2中披露，該附註2包括在本季度報告的Form 10-Q中。
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第3項關於市場風險的定量和定性披露。
我們有一項信貸協議，以浮動利率向我們提供信貸。截至2022年9月30日，我們的信貸安排下沒有未償還的借款，因此沒有利率波動的重大風險敞口。
我們與國外的供應商簽訂合同，我們在國外有子公司。因此，我們面臨與我們的海外交易和我們的海外子公司相關的外幣匯率的不利變化的風險。我們認為，這種風險敞口並不重要。我們不會對衝這種匯率波動的風險敞口。
第4項.控制D程序。
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官(分別是我們的首席執行官和首席財務官)的參與下，評估了截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序的有效性。根據《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條規則的定義，“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息被積累並傳達給公司管理層，包括其主要高管和主要財務官，或酌情履行類似職能的人員的控制和程序，以便及時做出關於所需披露的決定。
管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現其目標提供合理的保證，我們的管理人員必須在評估可能的控制和程序的成本效益關係時應用其判斷。根據對截至本季度報告10-Q表格所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日期，由於以下所述的重大弱點，我們的披露控制和程序並不有效。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。我們發現，在對與收入相關的系統的某些信息技術(IT)一般控制方面存在缺陷，這些缺陷與我們財務報表的編制有關，構成了重大弱點。具體地説，我們沒有設計和維護：
這些重大弱點並未導致財務報表的錯誤陳述。然而，重大弱點可能會影響職責分離控制的有效性，以及依賴信息技術的控制的有效性，這些控制可能會導致影響與收入有關的財務報表賬户和披露的錯報，從而導致年度或中期合併財務報表的重大錯報，而這些錯報是無法預防或發現的。
補救計劃
我們和我們的董事會致力於維持一個強大的內部控制環境。管理層在董事會審計委員會的監督下，評估了上述重大弱點，並設計了補救計劃，以解決重大弱點並加強我們的內部控制。管理層正在執行這一補救計劃。在截至2022年9月30日的三個月內，我們已經更新了內部控制，通過設計和實施控制來彌補我們的控制缺陷，以減輕我們控制環境中以前沒有解決的風險。這些補救措施包括設計和實施對用户訪問權限和特權的供應和監控、計劃變更管理以及在收入計算中使用的數據的完整性和準確性的控制。
我們相信，這些改進將使我們能夠以持續的方式補救我們的控制缺陷。管理層致力於成功實施補救計劃，並已開始測試控制措施的運作有效性
35
設計和實施的目的是彌補材料的弱點。根據截至本申請之日所執行的程序，我們預計重大弱點將於2022年12月31日之前得到補救。
財務報告內部控制的變化
除上述補救措施外，在截至2022年9月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)規則的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
有關法律程序的資料及本項目載於本季度報告10-Q表格第I部分第I項所載未經審計簡明綜合財務報表附註9，在此併入作為參考。
第1A項。風險因素。
投資我們的A類普通股有很高的風險。某些因素可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。您應仔細考慮以下描述的風險和不確定性，以及本Form 10-Q季度報告中包含的所有其他信息，包括我們的精簡合併財務報表和相關附註，以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中的其他信息。任何這些風險或不確定性都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和前景產生重大不利影響。在這種情況下，我們A類普通股的交易價格可能會下降，您可能會損失全部或部分投資。
與我們的商業和工業有關的風險
我們的業務依賴於我們與保險提供商的關係，沒有長期的合同承諾。如果保險提供商停止向我們購買消費者轉介，減少他們願意為每個轉介花費的金額，或者如果我們無法與保險提供商建立和維護新的關係，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們的大部分收入來自向保險公司(包括保險公司和代理人)銷售消費者轉介。我們與保險提供商的關係取決於我們能否以誘人的數量和價格提供高質量的推薦。如果保險提供商無法在我們的市場上獲得他們的首選推薦，他們可能會停止從我們那裏購買推薦，或者可能會減少他們願意為推薦花費的金額。我們與保險提供商的協議是短期協議，保險提供商可以在不通知的情況下隨時停止參與我們的市場。因此，我們不能保證保險提供商將繼續與我們合作，或者，如果他們繼續合作，我們不能保證他們將從我們那裏購買轉介的數量、他們將為每個轉介支付的價格或他們與我們的總支出。例如，我們目前正在經歷，並預計將繼續經歷汽車保險運營商營銷支出的減少，我們認為這是由於汽車保險行業的挑戰。此外，隨着時間的推移，我們可能無法吸引新的保險提供商進入我們的市場，也無法增加我們從保險提供商那裏獲得的收入。
如果我們無法與我們市場中的保險提供商保持現有關係，或者無法添加新的保險提供商，我們可能無法為我們的消費者提供他們期望的購物體驗。這一缺陷可能會降低消費者對我們服務的信心，使我們不那麼受消費者歡迎。因此，消費者可能會停止使用我們，或者以越來越低的速度使用我們。
此外，我們還從運營商代表其代理商向我們支付的補貼中獲得收入。我們的保險承運人客户經常為代理人的利益提供補貼，以抵消與我們轉介的保險公司銷售保單相關的代理人成本。我們的運營商客户沒有義務提供此類補貼，並可隨時減少此類補貼的金額或停止提供此類補貼。如果我們的承運人客户減少或停止提供此類補貼，我們的保險代理客户可能會終止或減少他們與我們的關係。由於我們的保險供應商客户可以隨時停止向我們購買或減少向我們消費，以及我們的保險承運人客户可能隨時停止向我們的保險代理客户提供補貼，因此我們的業務、經營業績和財務狀況可能會在很少或根本沒有通知的情況下受到重大不利影響。
我們依賴搜索引擎、展示廣告、社交媒體、電子郵件、基於內容的在線廣告和其他在線來源來吸引消費者到我們的網站或市場，如果我們不能以具有成本效益的方式吸引消費者並將他們轉換為我們可以出售給保險提供商客户的推薦，我們的業務和財務業績可能會受到損害。
我們的成功取決於我們有能力將在線消費者吸引到我們的網站或市場，並將這些消費者轉化為我們可以出售給我們的保險提供商客户的推薦人。我們的網站流量在一定程度上依賴於搜索引擎、展示廣告、社交媒體、電子郵件、基於內容的在線廣告和其他在線來源。我們被包括在搜索結果中，這是因為我們購買了特定的搜索詞，導致我們的廣告被包含在搜索結果中，而有機搜索則依賴於我們網站上的內容。
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搜索引擎、社交媒體平臺和其他在線資源經常修改算法，推出新的廣告產品。如果我們網站流量所依賴的一個或多個搜索引擎或其他在線來源修改其顯示我們廣告的一般方法，導致更少的消費者點擊我們的網站，我們的業務可能會受到影響。此外，如果我們的在線展示廣告因消費者使用廣告攔截軟件而不再有效或無法接觸到某些消費者，我們的業務可能會受到影響。
如果我們購買物品或訪問流量所依賴的一個或多個搜索引擎或其他在線來源修改或終止了與我們的關係，我們的費用可能會上升，我們的網站可能會失去消費者流量，而我們網站的消費者流量的下降，無論出於什麼原因，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。我們網站的消費者流量和消費者流量產生的報價請求量各不相同，可能會不時下降。此外，即使我們成功地為我們的網站創造了流量，我們也可能無法將這些訪問轉化為推薦。
我們目前與許多其他在線營銷公司競爭，我們預計競爭將會加劇。這些現有競爭對手中的一些可能比我們擁有更多的資本或補充產品或服務，他們可能會利用他們更多的資本或多元化，從而對我們的競爭地位產生不利影響。此外，其他新來者，包括主要的搜索引擎和內容聚合器，可能能夠利用他們現有的產品和服務對我們不利。我們可能會被迫花費大量資源，以保持與現有和潛在競爭對手的競爭力。如果我們的任何競爭對手在吸引和留住消費者方面比我們更成功，或者如果我們不能有效地將訪問轉化為推薦，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
持續的新冠肺炎疫情可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
新冠肺炎疫情對全球商業活動產生了重大不利影響，並造成金融市場大幅波動。許多政府當局實施了旅行禁令和限制、隔離、就地避難令、商業限制和關閉以及其他措施，試圖遏制病毒的傳播。政府的建議和要求正在繼續變化，對於與新冠肺炎相關的業務中斷的廣度和持續時間，以及它對全球經濟和消費者信心的影響，仍然存在重大不確定性。因此，我們無法準確預測新冠肺炎將對我們的保險提供商客户或我們的用户產生的全部影響，或對我們的運營、財務狀況、流動性和現金流的結果產生的影響。新冠肺炎大流行的影響還可能加劇本風險因素部分和本報告中討論的其他風險，進而可能對我們產生實質性的不利影響。
為了支持我們員工和社區的健康和福祉，我們的員工從2020年3月開始遠程工作，但我們的辦公室現在開放使用。在家辦公和其他措施帶來了額外的運營風險，包括網絡安全風險，並影響了我們進行產品和業務開發工作的方式以及其他活動，這可能會對我們的運營產生不利影響。尚不能確定這些措施是否足以減輕病毒帶來的風險，疾病和勞動力中斷可能導致關鍵人員無法使用，並損害我們履行關鍵職能的能力。新冠肺炎對我們運營造成的中斷可能會導致我們銷售和營銷工作中的低效、延誤和額外成本，我們無法通過遠程或其他替代工作安排完全緩解這些問題。我們也不確定我們的運營商和代理商客户以及我們的用户可能會採取什麼額外行動來應對新冠肺炎疫情。此外，我們無法預測用户行為和整體保險市場將如何變化，以應對新冠肺炎疫情。例如，我們認為，在就地避難訂單生效後，消費者在網上搜索保險的次數立即減少了。
儘管我們預計目前的現金和現金等價物餘額將足以滿足我們至少未來12個月的營運資金需求以及其他資本和流動性需求，但如果我們獲得資金的渠道受到限制，或者我們的借款成本因新冠肺炎疫情而上升，我們的運營和財務狀況可能會受到不利影響。
38
我們與其他媒體競爭保險提供商客户的廣告支出，如果我們無法保持或增加我們在保險提供商客户廣告支出中的份額，我們的業務可能會受到損害。
我們與電視、廣告牌、廣播、雜誌和報紙等傳統線下媒體以及網站、社交媒體和致力於提供多報價保險信息的網站等在線來源競爭保險提供商的廣告支出。我們能否吸引和留住保險供應商的客户，以及能否從他們身上賺取廣告收入，視乎多項因素而定，包括：
與其他渠道相比，我們可能無法成功地保留或獲取保險提供商客户的廣告支出的更大份額。如果我們現有的保險提供商客户減少或終止與我們的廣告支出，而我們無法增加我們其他保險提供商客户的支出或吸引新的保險提供商客户，我們的收入以及業務和財務業績將受到重大不利影響。此外，我們不能向您保證在線營銷服務市場將繼續增長。如果在線營銷服務市場不能繼續發展，或者發展速度慢於我們的預期，我們業務的成功可能會受到限制，我們的收入可能會減少。
如果消費者不認為我們的服務有價值或不喜歡我們平臺上的消費者體驗，我們市場上的推薦數量可能會下降，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
如果我們不能通過我們的網絡和移動平臺為我們的消費者提供令人信服的保險購物體驗，從我們那裏購買的消費者轉介數量將會下降，保險提供商可能會終止與我們的關係或減少與我們的支出。如果保險提供商停止在我們的市場上提供保險，我們可能無法保持和增長我們的客户流量，這可能會導致其他保險提供商停止使用我們的市場。我們認為，我們在網絡和移動設備上提供引人注目的保險購物體驗的能力受到許多因素的影響，包括：
如果我們市場的使用率下降或不能繼續增長，我們的業務和經營業績將受到損害。
我們最近一段時間的很大一部分收入來自兩個客户，如果我們從這些客户那裏失去業務，我們的運營結果可能會受到不利影響，股東價值可能會受到損害。
在截至2022年9月30日的9個月中，對累進意外保險公司的銷售額佔我們收入的21%，在截至2021年12月31日的年度中佔我們收入的16%。在截至2022年9月30日的九個月中，對國營農場相互汽車保險公司的銷售額佔我們收入的11%，在截至2021年12月31日的一年中佔我們收入的不到10%。這些客户根據短期協議向我們購買產品，並可能隨時減少或停止與我們的業務往來，恕不另行通知。因此，我們不能保證這些客户會繼續以他們的歷史水平從我們這裏購買，或者根本不會。如果這些客户減少向我們購買產品或終止與我們的關係，損失可能會對我們的短期和長期運營結果產生重大不利影響。
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如果我們的電子郵件沒有被髮送和接受，或者被電子郵件提供商發送得不如其他電子郵件那麼有利，我們的業務可能會受到實質性的損害。
如果電子郵件提供商實施新的或更具限制性的電子郵件或內容遞送或可訪問性政策，則向消費者遞送電子郵件或讓消費者訪問我們的網站和服務可能會變得更加困難。例如，包括Google在內的某些電子郵件提供商可能會將我們的電子郵件歸類為“促銷郵件”，而這些電子郵件可能會被定向到消費者收件箱中另一個不太容易訪問的部分。如果電子郵件提供商實質上限制或停止我們的電子郵件傳遞，或者如果我們未能以與電子郵件提供商的電子郵件處理或身份驗證技術兼容的方式向消費者交付電子郵件，我們通過電子郵件聯繫消費者的能力可能會受到嚴重限制。此外，如果我們被列入“垃圾郵件”名單或涉及發送不需要的、未經請求的電子郵件的實體名單，我們的經營業績和財務狀況可能會受到嚴重損害。
我們收入的很大一部分來自保險提供商通過拍賣獲得轉介。如果保險供應商降低出價或停止在我們的拍賣中出價，我們的業務、運營結果、流動性和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
我們市場中的保險提供商參與統一的實時拍賣。由於我們與保險提供商的協議是短期協議，保險提供商可以隨時降低出價或停止參與我們的拍賣，恕不另行通知。此外，保險提供商在我們的拍賣中頻繁改變出價，這可能會使預測不同時期的收入變得困難。由於我們的保險提供商客户可以在任何時候停止向我們購買或減少與我們的支出，我們的業務、運營結果、流動性和財務狀況可能會在很少或根本沒有通知的情況下受到實質性的不利影響。例如，我們的一些大型汽車保險公司客户已經降低了報價，並表示將進一步降低報價，以應對汽車保險業的挑戰。
如果我們無法開發新產品、提高消費者對這些產品的採用率或滲透新的垂直市場，我們的業務和財務業績可能會受到實質性的不利影響。
我們的成功有賴於我們不斷創新，提供產品和服務，使我們的市場、網站和移動應用程序對消費者有用。這些新產品必須被消費者廣泛採用，才能繼續吸引保險供應商進入我們的市場。因此，我們必須不斷在產品、技術和開發方面投入資源，以提高我們市場及其相關產品和服務的全面性和有效性，並有效地將新的互聯網和移動技術融入其中。這些產品、技術和開發費用可能包括僱用更多人員和聘用第三方服務提供商的成本，以及其他研發成本。
如果沒有創新的市場以及相關的產品和服務，我們可能無法吸引更多的消費者或留住現有消費者，這可能會對我們吸引和留住希望參與我們市場的保險提供商的能力產生不利影響，這反過來可能會損害我們的業務和財務業績。此外，雖然我們歷來專注於汽車保險市場，但我們將需要進一步滲透其他垂直市場，如住房和租户、人壽保險和健康保險，以實現我們的長期增長目標。我們在汽車保險市場的成功取決於我們對這個行業的深刻理解。為了滲透新的垂直市場，我們需要對這些新市場和參與者面臨的相關業務挑戰有類似的理解。發展這種水平的理解可能需要投入大量的時間和資源，我們可能不會成功。此外，這些新的垂直市場可能會有與之相關的特定風險。如果我們不能成功地打入新的垂直市場，我們的收入增長速度可能會低於我們的預期，我們的財務狀況可能會受到影響。
我們的業務在很大程度上依賴於汽車保險提供商的收入，並受到與汽車保險和更大的汽車行業相關的風險的影響。我們的業務也可能受到房屋和租户、人壽保險和健康保險行業低迷的不利影響。
通過我們的市場進行的大部分轉介都是關於汽車保險的，我們的財務前景在很大程度上取決於更大的汽車行業生態系統。在截至2022年9月30日的9個月中，來自汽車保險提供商的收入佔我們總收入的81%，在截至2021年12月31日的年度中佔我們總收入的79%。如果保險公司因提供保險而遭受重大或意想不到的損失，這些保險公司可能會選擇減少他們在我們這裏花費的金額。例如，從2021年末到2022年，許多汽車保險公司經歷了比預期更大的損失率，這繼續導致我們市場的支出減少。雖然我們在2022年8月開始看到第一家主要航空公司恢復到更正常化的歷史支出模式，但2022年9月在佛羅裏達州登陸的颶風伊恩給運營商營銷支出帶來了增量下行壓力。此外，
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汽車行業的總體消費者需求可能會對保險需求產生不利影響，進而影響使用我們的市場請求保險報價的消費者數量。例如，汽車行業的趨勢，如優步和Lyft等拼車應用、分心駕駛和自動駕駛技術的影響，可能會對汽車購買產生不利影響，並減少對汽車保險的需求。同樣，我們認為，目前用於新車生產的半導體芯片短缺，以及用於汽車維修的汽車零部件的可獲得性，正導致保險索賠損失增加，保險承保人損失率上升。
我們的很大一部分訪問者依賴於第三方出版商，包括戰略合作伙伴。通過這些第三方出版商網站提供的媒體供應的任何減少或媒體價格的上漲都可能導致我們的收入下降或我們接觸訪問者的成本增加。
我們很大一部分收入來自第三方出版商(包括戰略合作伙伴)的訪問量。在許多情況下，第三方出版商可以隨時更改他們向我們提供的媒體庫存，其方式可能會影響我們的運營結果。此外，第三方出版商可能會對我們的產品施加重大限制。這些限制可能禁止來自特定客户或特定行業的廣告，或者限制使用某些創意內容或格式。如果第三方出版商決定不向我們提供其媒體渠道或庫存，或決定為此類庫存要求更高的成本，我們可能無法從其他網站及時且經濟高效地找到滿足我們要求的媒體庫存。互聯網廣告網絡和第三方出版商的整合最終可能導致理想的庫存集中在少數個人或實體擁有的網站或網絡上，這可能會限制供應或影響我們可用庫存的定價。此外，第三方出版商可能會使用不符合我們或保險提供商客户合規準則的廣告創意，這可能會導致收入損失和聲譽損害。因此，我們可能無法獲得滿足保險提供商的性能、價格和質量要求的媒體庫存，在這種情況下，我們的收入可能會下降，或者我們的運營成本可能會增加。
健康保險市場或我們的保險承運人合作伙伴提供的保險產品的種類、質量和可負擔性的變化可能會損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。
對我們代理服務的需求通常受到健康保險市場以及我們分銷的保險產品的種類、質量和價格的影響。如果保險公司不繼續為我們提供各種高質量、負擔得起的保險產品，或者如果由於保險業的整合或其他原因，他們的產品有限，我們的銷售額可能會下降，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到損害。
我們DTC機構收到的佣金是由我們的保險承運人合作伙伴設定的，可以在幾乎沒有通知的情況下減少。此外，我們的保險承運人合作伙伴還可以改變他們的承保做法，以減少我們銷售的保單數量，這可能會損害我們的業務、經營業績、財務狀況、流動性和前景。
我們從我們的保險承運人合作伙伴那裏獲得的佣金費率通常由每個承運人設定，或者由我們和每個承運人協商，承運人可以在相對較短的時間內更改或已經更改這些佣金費率。這種性質的變化可能會導致佣金減少或影響我們與這些航空公司的關係。此外，承運人還會定期改變他們用來確定是否願意為個人投保的標準。未來保險承保標準的變化可能會對我們分銷平臺上保單的銷售、續簽或批准率產生負面影響，並可能損害我們的業務、經營業績、財務狀況、流動性和前景。
我們的保險公司合作伙伴可以選擇不再通過我們提供產品和服務，而是直接向消費者銷售或通過我們的競爭對手銷售。
我們的DTC代理人由我們的保險承運人合作伙伴指定銷售保險產品。所有這些預約都不是排他性的，消費者可以從承運人或我們的競爭對手那裏獲得報價，併購買我們直接銷售的相同保單。保險公司通常通過自己的營銷活動或其他分銷方式直接吸引消費者，例如推薦安排、互聯網網站、實體店面運營或經紀協議。此外，我們的保險公司合作伙伴可能會停止通過我們的代理服務分銷他們的產品，這將減少我們分銷的產品範圍，並可能使我們處於競爭劣勢。如果消費者直接向保險公司或通過我們的競爭對手尋求保單， 通過我們的平臺購買保險的消費者數量可能會下降，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到重大不利影響。
如果我們在健康保險年度投保期和開放投保期內投保個人的能力受到阻礙，我們的業務將受到損害。
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一般來説，我們的聯邦醫療保險優勢和聯邦醫療保險補充政策是在年度投保期(AEP)期間提交的。我們的代理、系統和流程必須處理在AEP和開放投保期(OEP)期間發生的更多交易量。為了適應這一增長的業務量，我們在這些期間聘請了更多的代理商。為了使代理人有效，我們必須確保這些代理人得到適當的培訓、執照、任命和認證，達到國家當局和我們的保險承運人合作伙伴所要求的程度。如果技術故障、無法及時僱用、許可、培訓、認證和留住我們的員工銷售健康保險產品、我們的系統運行中斷、政府運營的健康保險交易所出現問題、與天氣有關的事件阻止我們的員工來到我們的辦公室，或者任何其他情況阻止我們的健康保險機構在投保期內按預期運行，我們可能會減少銷售保單並遭受業務的減少，我們的經營業績、財務狀況、前景和盈利能力可能會受到重大不利影響。
如果我們的DTC代理商不能有效地將消費者轉介轉換為有約束力的保單，我們的業務可能會受到不利影響。
我們的DTC機構依賴於我們成功獲得保險轉介並將這些轉介轉換為綁定保單的能力。如果我們無法轉化這些消費者，或者如果我們的轉化率與我們的預期不符，我們的業務可能會受到實質性影響。許多因素影響我們的轉換率，包括我們推薦的質量、我們代理的有效性以及我們工作流技術的有效性。如果推薦質量下降，我們的轉化率將受到不利影響。市場競爭和推薦質量會影響轉化率。如果爭奪客户的競爭加劇，我們的推薦成本將會增加，轉化率可能會下降，即使推薦質量沒有下降。我們的轉換率也受到代理商任期的影響。如果代理商營業額增加，導致我們代理商的平均年限下降， 轉換率可能會受到不利影響。如果我們無法招聘、培訓和留住有才華的代理商，我們成功轉化消費者推薦的能力可能會受到不利影響。我們的轉化率也可能受到我們工作流技術問題的影響。對我們轉化率的任何不利影響都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景造成實質性的不利影響。
我們的業務依賴於我們以經濟高效的方式獲得大量高意向的消費者推薦。
我們的業務需要獲得大量高質量的消費者推薦，以保持我們的代理商的工作效率。我們依賴於許多主要供應商，我們從他們那裏獲得消費者推薦來支持我們的保單銷售。失去一個或多個這樣的推薦來源，或者我們未能以其他方式競爭確保高質量的消費者推薦，可能會極大地限制我們進入目標市場銷售保單的能力。
我們可能無法成功地與我們現在或未來的競爭對手競爭高質量的推薦，其中一些競爭對手擁有比我們大得多的財政、技術、營銷和其他資源。如果我們不能成功地與競爭對手競爭以獲取高意向消費者，我們可能會遇到營銷成本增加、保單銷售額下降和市場份額損失的情況，我們的業務和盈利能力可能會受到實質性的不利影響。
如果我們不能建立和維護我們的品牌，我們擴大消費者和保險提供商使用我們市場的能力可能會受到不利影響。
我們未來的成功取決於我們創造和維持品牌認知度的能力，以及提供輕鬆、高效和個人保險購物的聲譽。如果我們未能建立我們的品牌並實現這些期望，可能會損害我們的聲譽，損害我們吸引和留住消費者的能力，這可能會對我們的業務產生不利影響。如果消費者不認為我們的市場是更好的保險購物體驗，我們的聲譽和我們品牌的實力可能會受到不利影響。
我們的許多競爭對手比我們擁有更多的資源，可以花更多的錢為他們的品牌和服務做廣告。因此，我們被要求花費相當大的資金和其他資源來創造品牌知名度和建立我們的聲譽。如果對頂級意識和品牌偏好的需求或競爭增加，我們可能無法建立品牌意識，我們建立、維持和提高聲譽的努力可能會失敗。即使我們的品牌推廣努力取得成功，這樣的努力也可能不划算。如果我們不能保持或提高消費者對我們品牌的認識，我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
對我們的商業行為、我們的營銷和廣告活動、我們對適用法律法規的遵守情況、我們向消費者提供的數據的完整性、數據隱私和安全問題以及我們業務的其他方面(無論是否有效)的投訴或負面宣傳可能會降低我們對市場的信心和參與度，並可能對我們的聲譽和業務產生不利影響。不能保證我們將能夠保持或提升我們的品牌，如果做不到這一點，將損害我們的業務增長前景和經營業績。
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我們的營銷努力可能不會成功。
我們目前依賴的績效營銷渠道必須提供由我們的保險提供商客户選擇的指標，這些指標隨時可能發生變化。我們無法控制我們的保險提供商客户如何評價我們的業績。這些指標中的某些指標在衡量方面受到固有的挑戰，這些指標中真實或感知的不準確可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務產生不利影響。此外，由於方法不同，我們提供的指標可能與第三方發佈的估計值不同，也可能與競爭對手的類似指標不同。如果我們的保險提供商客户認為我們的指標不準確，或者如果我們發現我們的指標中存在重大錯誤，可能會對我們的在線營銷努力和業務產生不利影響。
此外，我們計劃進一步擴大我們在電視和廣播等線下渠道的營銷力度。我們在線下渠道的營銷方面面臨着激烈的競爭，包括來自競爭對手和保險公司的競爭，他們可能比我們擁有更多的資源和品牌認知度。如果我們未能在線下渠道擴大營銷努力或在此類渠道上成功營銷，我們可能無法體驗到客户流量的增加以及業務增長所需的推薦和廣告收入的增加，這可能會對我們的運營業績和財務業績產生實質性的不利影響。
如果不能增加我們的收入或降低我們的銷售和營銷費用佔收入的百分比，將對我們的財務狀況、流動性和盈利能力產生不利影響。
我們預計未來將進行重大投資，以支持我們業務的進一步發展和擴張，而這些投資可能不會及時或根本不會帶來收入或增長的增加。此外，如果我們的業務增長，這些投資佔收入的比例可能不會下降。特別是，我們打算繼續投資於向我們的消費者進行營銷，以提高品牌知名度，包括通過電視和廣播廣告。不能保證這些投資將增加收入，也不能保證我們最終能夠降低銷售和營銷費用佔收入的比例，如果做不到這一點，將對我們的財務狀況、流動性和盈利能力產生不利影響。
我們參與的是一個競爭激烈的市場，來自現有公司和新公司的壓力可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們面臨着來自提供信息和保險購買服務的公司的激烈競爭，這些服務旨在幫助消費者購買保險，並使保險提供商能夠接觸到這些消費者。我們的競爭對手提供與我們競爭的各種產品和服務。其中一些競爭對手包括：
我們與這些公司和其他公司爭奪保險提供商線上和線下媒體營銷和推薦支出的總體預算份額。如果保險提供商認為替代營銷和媒體策略優於我們的市場，我們可能無法維持或增加在我們的市場上使用和廣告的保險提供商的數量，我們的業務和財務業績可能會受到損害。
我們的競爭對手可能會嚴重阻礙我們維持或擴大使用我們市場的消費者和保險提供商數量的能力。我們的競爭對手也可能開發和銷售新技術，使我們的市場競爭力降低、無法銷售或過時。此外，如果我們的競爭對手開發了與我們的功能相似或更優越的市場，而我們的網絡流量下降，我們可能需要降低推薦和廣告費。如果我們由於競爭壓力而無法維持目前的價格結構，我們的收入很可能會減少，我們的財務業績也會受到不利影響。
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我們現有和潛在的競爭對手可能比我們擁有更多的財務、技術、營銷和其他資源，並有能力投入更多的資源來開發、推廣和支持他們的市場、產品和服務。此外，他們可能比我們擁有更廣泛的保險行業關係，更長的經營歷史和更高的知名度。因此，這些競爭對手可能會比我們更快地利用新技術做出反應，並開展更廣泛的營銷或促銷活動。此外，如果我們的任何競爭對手與保險提供商在營銷或數據分析解決方案方面存在現有關係，這些保險提供商可能不願與我們合作。如果我們無法與這些競爭對手競爭，對我們的市場以及相關產品和服務的需求可能會大幅下降。
此外，如果我們的一個或多個競爭對手與另一個競爭對手合併或合作，競爭格局的變化可能會對我們有效競爭的能力產生不利影響。我們可能無法成功地與當前或未來的競爭對手競爭，競爭壓力可能會損害我們的業務和財務業績。
我們在從線下渠道獲取消費者方面經驗有限，而且可能不會成功。
我們通過有限的線下來源獲得消費者，包括電視廣告、直郵和消費者的呼入電話。我們可能不會成功地向這些渠道的消費者做廣告和獲取消費者，並可能產生大量成本而沒有相應的好處。此外，通過線下來源(如呼入電話)請求報價的消費者無法提供與我們從在線來源收到的相同級別的消費者數據，因此，我們可能無法成功將這些消費者與保險提供商匹配。
我們越來越依賴從第三方渠道獲取客户報價請求，因此，我們的經驗證合作伙伴網絡可能不會成功。
通過我們經過驗證的合作伙伴網絡，我們獲得由消費者直接提交給選定第三方的消費者報價請求。雖然我們增加了從這些第三方來源獲取的報價請求的數量，但我們從第三方提供商獲取報價請求的經驗仍然有限，我們不知道我們是否能夠繼續以具有吸引力的價格大量獲取經過驗證的合作伙伴網絡報價請求，不知道消費者是否會代表高意向的保險購物者，或者我們市場中的保險提供商是否會為通過我們的經過驗證的合作伙伴網絡獲得的消費者購買推薦。一個此外，我們或我們賴以獲得報價請求的經過驗證的合作伙伴網絡中的任何第三方未能遵守或成功實施適當的流程和程序，以響應現有法規和不斷變化的法規要求，都可能導致重大的法律和金錢責任，包括罰款和罰款，或損害我們在市場上的聲譽，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
在我們的市場上，有很大一部分代理人隸屬於有限數量的保險公司。如果其中一家或多家運營商不再支持或建議不要在我們的市場上獲得轉介，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
我們的市場包括數千家保險機構，其中很大一部分隸屬於有限數量的保險公司。如果運營商不再支持我們的服務，不再為我們的推薦提供補貼，或者建議其代理商不再與我們做生意，我們可能會在我們的市場上失去大量這樣的代理商，這可能會損害我們的品牌、運營結果和整體業務。
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我們的業務取決於我們維護和改進發送營銷電子郵件和運營網站所需的技術基礎設施的能力，而我們電子郵件網絡基礎設施或網站上的任何服務重大中斷都可能導致客户流失，這可能會損害我們的業務、品牌、經營業績和財務狀況。
我們的品牌、聲譽和吸引消費者和保險提供商的能力取決於我們技術基礎設施和內容交付的可靠性能。我們使用電子郵件來吸引消費者進入我們的市場。我們的系統可能沒有充分設計為具有必要的可靠性和宂餘性，以避免可能會延長並損害我們業務的性能延遲或停機。如果我們的網站在用户嘗試訪問時不可用，或者如果它們沒有像預期的那樣快速加載，用户未來可能不會經常訪問，或者根本不會。隨着我們的用户基礎以及在我們的網站和移動應用程序上共享的信息量持續增長，我們將需要越來越多的網絡容量和計算能力。我們已經並預計將繼續在數據中心和設備以及相關網絡基礎設施和服務上花費大量資金，以處理我們網站和移動應用程序上的流量，並幫助縮短或防止系統中斷。這些系統的操作既昂貴又複雜，我們可能會遇到操作故障。這些系統中的中斷、延遲或故障，無論是由於地震、惡劣天氣條件、其他自然災害、斷電、計算機病毒、網絡安全攻擊、物理入侵、恐怖主義、我們軟件中的錯誤或其他原因，都可能延長，並可能影響我們網站和應用程序的安全或可用性，並阻止消費者訪問我們的服務。此類中斷還可能導致第三方訪問我們的機密和專有信息，包括我們的知識產權或消費者信息。我們系統的可靠性或安全性問題可能會損害我們的聲譽，損害我們保護機密和專有信息的能力, 導致我們市場的用户流失或導致額外成本。如果我們沒有成功地維護或擴展我們的網絡基礎設施，或者如果我們遇到運營故障或我們的系統或重要搜索引擎的可用性長期中斷或延遲，我們可能會失去現有和潛在的客户，這可能會損害我們的運營業績和財務狀況。
用於操作我們的網站和移動應用程序的幾乎所有通信、網絡和計算機硬件都位於美國的Amazon Web Services和Google Cloud Platform數據中心。儘管我們認為我們的系統是完全宂餘的，但某些硬件可能會有例外。此外，我們不擁有或控制這些設施的運營。我們的系統和業務容易受到火災、洪水、停電、電信故障、恐怖襲擊、戰爭行為、電子和物理入侵、計算機病毒、地震和類似事件的破壞或中斷。發生這些事件中的任何一種都可能導致我們的系統和硬件損壞或導致它們發生故障。此外，在某些情況下，我們可能沒有足夠的保護或恢復計劃。
我們的第三方虛擬主機提供商面臨的問題可能會對我們市場用户的體驗產生不利影響。我們的第三方虛擬主機提供商可能會在沒有足夠通知的情況下關閉他們的設施。我們的第三方虛擬主機提供商或與其簽約的任何服務提供商所面臨的任何財務困難，包括破產，都可能對我們的業務產生不利影響，其性質和程度難以預測。如果我們的第三方虛擬主機提供商無法跟上我們不斷增長的容量需求，我們的業務可能會受到損害。
我們網絡運營的任何錯誤、缺陷、中斷或其他性能或可靠性問題都可能導致我們市場的訪問中斷，以及安排新設施和服務的延遲和額外費用，並可能損害我們的聲譽、業務、經營業績和財務狀況。雖然我們購買了業務中斷保險，但它可能不足以補償我們潛在的重大損失，包括可能因系統故障而導致的服務中斷對我們未來業務增長的潛在損害。
消費者對呼叫攔截技術的採用可能會降低我們給消費者打電話或發短信的能力，而且電話運營商和通信平臺實施的限制也會降低我們的能力，這可能會顯著減少我們的推薦數量和我們數據推薦的價值，並對我們的業務造成重大損害。
越來越多地採用呼叫攔截技術可能會阻止我們接觸到表示有興趣獲得保險信息的消費者。此外，電話運營商和通信平臺本身也對我們向消費者打電話或發送短信的能力施加了限制。如果給我們消費者的電話或短信被阻止，或者如果獲得數據推薦的保險提供商的電話或短信因這些呼叫阻止技術或限制而被阻止，我們可能會看到推薦、我們推薦的價值以及我們能夠出售給保險提供商的數據和電話推薦的數量大幅下降，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
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我們依賴關鍵人員來運營我們的業務，如果我們不能留住、吸引和整合合格的人才，我們發展和成功增長業務的能力可能會受到損害。
我們相信，我們的成功有賴於我們的高管和員工的努力和才華。我們未來的成功取決於我們繼續吸引、發展、激勵和留住高素質和熟練員工的能力。合格的人才需求量很大，我們可能會產生巨大的成本來吸引和留住他們。對我們業務成功至關重要的有經驗的信息技術人員的需求尤其旺盛。對他們人才的競爭非常激烈，留住這樣的人可能很困難。我們任何高管或關鍵員工的流失可能會對我們執行業務計劃和戰略的能力產生重大不利影響，我們可能無法及時找到足夠的替代者，甚至根本無法找到合適的替代者。我們的高管和其他員工是隨心所欲的員工，這意味着他們可能隨時終止與我們的僱傭關係，他們對我們的業務和行業的知識將是極其困難的。我們不能確保我們能夠留住任何高級管理層成員或其他關鍵員工的服務。如果我們不能成功地吸引到合格的員工或留住和激勵現有員工，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
如果我們不能成功應對市場變化，我們的業務可能會受到損害。
雖然隨着消費者和保險提供商越來越多地進入我們的市場，我們的業務增長迅速，但我們預計我們的業務將以可能難以預測的方式發展。例如，我們預計，隨着時間的推移，我們可能會達到一個點，即對新用户流量的投資效率會降低，我們收入的持續增長將需要更多地專注於為消費者和保險提供商開發新的產品和服務，將我們的市場擴展到新的國際市場和新行業以吸引新客户，以及增加我們的推薦和廣告費。消費者和保險提供商也有可能廣泛地確定他們不再相信我們市場的效率和效力。我們的持續成功將取決於我們能否成功地調整我們的戰略，以適應不斷變化的市場動態。如果我們無法做到這一點，我們的業務可能會受到損害，我們的運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
我們過去出現過淨虧損，將來可能還會出現虧損。
我們過去曾出現淨虧損，但從未在年度基礎上產生過淨收益。我們預計，在可預見的未來，我們的運營費用和資本支出將大幅增加，因為我們將繼續投資，以擴展到新的垂直市場，壯大我們的DTC機構，提高我們的品牌知名度，招聘更多員工，考慮向美國以外的地區擴張，並提高我們的技術和基礎設施能力。我們的擴張努力可能被證明比我們預期的更昂貴，我們可能無法成功地增加收入和利潤率，以抵消這些更高的費用。我們在獲取消費者、開發我們的技術以及營銷我們提供的產品和服務方面產生了鉅額費用。由於我們持續不斷的新產品開發和一般管理費用，例如與上市公司相關的法律和會計費用，我們的成本也可能增加。如果我們不能增加收入或管理這些額外的成本，我們未來可能會繼續蒙受損失。
我們預計我們的運營結果將在季度和年度基礎上波動。
我們的收入和運營結果在不同時期可能會有很大差異，可能會由於各種因素而達不到預期，其中一些因素是我們無法控制的。由於使用我們市場的消費者和保險提供商數量的波動，以及保險提供商客户營銷預算的規模和季節性變化，我們的結果可能會有所不同。此外，汽車、房屋和租房、人壽保險和健康保險行業可能都會受到各自週期性趨勢和不確定性的影響。這些不同垂直領域的波動和可變性可能會影響我們的收入。由於我們收入和經營結果的潛在差異，期間之間的比較可能沒有意義，任何一個時期的結果都不應被視為未來業績的指標。此外，我們的經營結果可能與關注我們的投資者或公開市場分析師的預期不符，這可能會對我們的股價產生不利影響。
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我們過去的增長可能不代表我們未來的增長，未來我們的收入增長率可能會下降。
我們的收入從2015年的9680萬美元增長到2016年的1.228億美元，2017年增長到1.262億美元，2018年增長到1.633億美元，2019年增長到2.488億美元，2020年增長到3.469億美元，2021年增長到4.185億美元，分別增長26.8%、2.8%、29.4%、52.3%、39.4%和20.6%。這種增長可能不代表我們未來的增長(如果有的話)，如果我們不能實現以下目標，我們將無法實現預期的增長，或者根本無法增長：
如果我們在競爭日益激烈的情況下無法實現較高的市場滲透率，我們的收入增長速度也可能有限。如果我們的收入或收入增長率下降，投資者對我們業務的看法可能會受到不利影響，我們A類普通股的市場價格可能會下降。
我們的經營結果可能會受到一些因素的影響，這些因素會影響我們對每份保單佣金的有限終身價值的估計。
我們根據每種產品的最新估計受限終身價值或受限LTV來確認佣金收入。受限制的LTV受到許多因素的影響，包括但不限於運營商組合、保單持續時間和付費保單的轉化率。這些因素影響歷史趨勢，這些因素或歷史趨勢的變化將影響我們在未來時期有限的LTV估計，因此可能對我們未來時期的收入和財務業績產生不利影響。因此，我們應用的限制條件或我們在計算預期終身價值時所做的假設發生不利變化，例如增加取消率或降低續約率，都會損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。
此外，如果客户取消率超過我們的預期或續約率低於預期，我們可能無法收到我們預計將收到的佣金收入，儘管我們已經發生並記錄了銷售保單的成本。任何對取消或續訂費率的不利影響都可能導致我們收到的佣金低於我們在確認佣金收入時估計的金額。在這種情況下，我們將需要減少剩餘的應收佣金餘額，這將導致註銷期間的收益發生變化。
我們致力於主要以公司和股東的最佳利益為基礎進行決策，這可能會導致我們放棄短期收益，追求潛在但不確定的長期增長。
我們的指導原則是通過主要基於我們整個市場(包括消費者和保險提供商)的最佳利益來做出決定來建立我們的業務，我們認為這對我們成功地提高用户增長率和參與度至關重要，並最好地符合我們公司和我們股東的長期利益。在過去，我們已經並將繼續放棄某些我們認為不符合我們的市場及其用户最佳利益的擴張或短期收入機會，即使這些決定在短期內對我們的運營結果產生不利影響。然而，這一戰略可能不會產生我們預期的長期收益，在這種情況下，我們的用户流量和參與度、業務和財務業績可能會受到損害。
我們收集、處理、存儲、共享、披露和使用消費者信息和其他數據，我們實際或認為未能保護此類信息和數據或尊重用户隱私可能會損害我們的聲譽和品牌，並損害我們的業務和經營業績。
使用我們的市場涉及存儲和傳輸消費者信息，包括個人信息，安全漏洞可能使我們面臨這些信息丟失或暴露的風險，這可能導致潛在的責任、訴訟和補救成本，以及聲譽損害，所有這些都可能對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。例如，未經授權的人可能會竊取我們的用户的姓名、電子郵件地址、物理地址、電話號碼和我們在提供推薦時收集的其他信息。雖然我們使用第三方授權的加密和身份驗證技術來實現此類信息的安全傳輸，但我們不能保證我們從客户收集的個人信息的傳輸和存儲的安全性。
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近年來，網絡安全風險顯著增加，部分原因是新技術的擴散，利用互聯網和電信技術交換信息和進行交易，以及計算機黑客、有組織犯罪、恐怖分子和包括外國國家行為者在內的其他外部各方日益複雜和活動。我們一直受到網絡攻擊，而且很可能繼續成為攻擊的目標。這些網絡攻擊可能包括計算機病毒、惡意或破壞性代碼、網絡釣魚攻擊、拒絕服務或信息、員工或第三方合作伙伴的不當訪問或其他安全漏洞，這些漏洞已經或可能在未來導致未經授權發佈、收集、監控、誤用、丟失或破壞我們的機密、專有和其他信息、與員工或消費者有關的機密和其他信息，或以其他方式嚴重擾亂我們或我們其他第三方合作伙伴的網絡訪問或業務運營。我們也有員工和承包商位於美國以外。這些人可能面臨更大的網絡攻擊風險，我們可能無法成功保護我們的數據。
儘管我們有一名首席信息官負責協調我們的網絡安全措施、政策和程序，我們的首席信息官定期向董事會報告這些問題，但我們不能確定我們以及我們的第三方合作伙伴和服務提供商的努力是否能夠防止我們的信息系統和技術的安全遭到破壞。如果我們或我們的任何第三方合作伙伴和服務提供商遇到安全問題，導致網站或移動應用程序性能或可用性問題，我們的網站或移動應用程序完全關閉，或者機密信息的丟失或未經授權披露、訪問、獲取、更改或使用，消費者和保險提供商可能會對我們失去信任和信心，消費者和保險提供商可能會減少使用我們的網站或完全停止使用我們的網站。此外，外部各方可能試圖欺詐性地誘使員工、消費者或保險提供商披露敏感信息，以獲取我們的信息或消費者或保險提供商的信息。由於用於獲取未經授權的訪問、禁用或降低服務或破壞系統的技術經常變化，通常在針對目標啟動之前不被識別，並且可能源自世界各地監管較少的偏遠地區，因此我們可能無法主動解決這些技術或實施足夠的預防措施。
上述任何或所有問題都可能對我們吸引新用户和增加現有用户參與度的能力產生不利影響，導致現有用户減少或停止使用我們的市場，導致現有保險提供商客户取消合同，或使我們面臨政府或第三方訴訟、調查、監管罰款或其他行動或責任，從而損害我們的業務、運營結果和財務狀況。儘管到目前為止我們還沒有發現任何重大的信息安全事件，但我們發現了使用包括病毒和網絡釣魚在內的手段攻擊我們的信息系統和數據的常見類型的企圖。
在美國和世界各地，有許多關於隱私以及個人信息和其他數據的收集、處理、存儲、共享、披露、使用、跨境轉移和保護的聯邦、州和地方法律，其範圍正在變化，受到不同的解釋，遵守成本可能很高，可能導致監管罰款或處罰，並且可能在國家和司法管轄區之間不一致，或與其他規則衝突。
我們受制於我們的隱私政策條款和對第三方的隱私相關義務。我們努力盡可能遵守與隱私和數據保護相關的所有適用法律、政策、法律義務和行業行為守則。然而，這些義務可能會以新的方式解釋和適用，或者在不同的司法管轄區之間不一致，並可能與其他規則或我們的做法相沖突，或者可能會頒佈新的條例。任何我們未能或被認為未能遵守我們的隱私政策、我們對消費者或其他第三方的隱私相關義務、或我們與隱私相關的法律義務，或任何導致敏感信息(可能包括個人身份信息或其他用户數據)未經授權泄露或轉移的安全妥協，可能會導致政府調查、執法行動、監管罰款、訴訟或消費者權益倡導團體或其他人對我們的公開聲明，並可能導致消費者和保險提供商失去對我們的信任，所有這些都可能代價高昂，並對我們的業務產生不利影響。此外，有關隱私、數據保護和消費者信息跨境轉移的新的和更改的規則和法規可能會導致我們推遲數據的計劃使用和披露，以符合適用的隱私和數據保護要求。此外，如果與我們合作的第三方違反了適用的法律或我們的政策，此類違規行為還可能使消費者或保險提供商的信息面臨風險，進而可能損害我們的聲譽、業務和經營業績。
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我們接受與信用卡和借記卡支付相關的一系列風險。
我們接受通過信用卡和借記卡交易付款。對於信用卡和借記卡支付，我們支付交換費和其他費用，這些費用可能會隨着時間的推移而增加。這些費用的增加可能會要求我們提高我們收取的價格，並會增加我們的運營費用，這兩者都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們目前完全依賴一家第三方供應商提供支付處理服務，包括處理信用卡和借記卡的支付，如果該供應商不願意或無法向我們提供這些服務，而我們無法及時找到合適的替代者，我們的業務將會中斷。如果我們或我們的處理供應商沒有維護足夠的系統來授權和處理信用卡交易，可能會導致一家或多家主要信用卡公司不允許我們繼續使用他們的支付產品。此外，如果這些系統無法正常工作，導致我們不及時或根本不向客户的信用卡收費，我們的業務、收入、運營結果和財務狀況可能會受到損害。
我們還受制於支付卡協會操作規則、認證要求和管理電子資金轉移的規則，這些規則可能會改變或重新解釋，使我們更難遵守。我們被要求遵守支付卡行業安全標準。不遵守這些標準可能會違反支付卡協會的運營規則、聯邦和州法律法規，以及我們與支付處理商簽訂的合同條款。任何未能完全遵守的情況也可能使我們面臨罰款、處罰、損害賠償和民事責任，並可能導致我們失去接受信用卡和借記卡支付的能力。此外，不能保證此類遵守將防止非法或不當使用我們的支付系統，或與信用卡和借記卡、持卡人和交易有關的數據被盜、丟失或濫用。
我們可能會收購其他公司或技術，這可能會分散我們管理層的注意力，導致我們股東的股權進一步稀釋，並以其他方式擾亂我們的運營，損害我們的經營業績。
我們的成功在一定程度上將取決於我們是否有能力發展我們的業務，以應對消費者、保險提供商和保險業其他成員的需求以及競爭壓力。在某些情況下，我們可能決定通過收購補充業務和技術，而不是通過內部發展來實現這一目標。例如，2020年9月，我們收購了EverInsurance，2021年8月，我們收購了PolicFuel。確定合適的收購候選者可能是困難、耗時和昂貴的，我們可能無法成功完成已確定的收購。我們在收購方面面臨的風險包括：
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我們未能解決這些風險或在未來收購和投資中遇到的其他問題，可能會導致我們無法實現這些收購或投資的預期收益，導致我們產生意想不到的債務，並總體上損害我們的業務。未來的收購還可能導致我們股權證券的稀釋發行，以及與收購的無形資產或商譽相關的債務、或有負債、攤銷費用或減值費用，任何這些都可能損害我們的財務狀況。此外，任何收購的預期好處也可能無法實現。
我們可能需要額外的資本來實現我們的業務目標，並對商業機會、挑戰或不可預見的情況做出反應。如果我們沒有資金，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。
我們打算繼續進行投資以支持我們的增長，並可能需要額外的資本來實現我們的業務目標和應對商業機會、挑戰或不可預見的情況，包括增加我們的營銷支出，以提高我們的品牌知名度，開發新的產品和服務，或進一步改善我們的市場和現有的產品和服務，增強我們的運營基礎設施，並獲得互補的業務和技術。因此，我們可能需要進行股權或債務融資，以確保獲得額外資金。然而，當我們需要額外的資金時，我們可能無法以我們可以接受的條件獲得這些資金，或者根本沒有。信貸市場的波動也可能對我們獲得債務融資的能力產生不利影響。
如果我們通過進一步發行股本或可轉換債務證券籌集更多資金，我們現有的股東可能會遭受重大稀釋，我們發行的任何新股本證券可能擁有高於A類普通股持有人的權利、優先和特權。如果我們不能以我們滿意的條款獲得足夠的融資或融資，當我們需要時，我們繼續追求我們的業務目標和應對商業機會、挑戰或不可預見的情況的能力可能會受到極大的限制，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到重大不利影響。
訴訟可能會分散管理層的注意力，增加我們的費用，或者使我們面臨物質上的金錢損害和其他補救措施。
我們之前曾面臨違反《電話消費者保護法》(TCPA)的集體訴訟，還面臨與我們的首次公開募股(IPO)相關的違反聯邦證券法的集體訴訟，並可能不時捲入各種額外的法律訴訟，包括但不限於與違反合同、違反聯邦和州隱私法以及可能需要改變我們的業務或運營的知識產權侵權有關的訴訟。無論針對我們的任何索賠是否具有法律依據，或者我們最終是否被要求承擔責任或支付損害賠償金，索賠可能是昂貴的辯護，並可能分散管理層的時間從我們的運營。如果任何法律程序導致不利的結果，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。實際或潛在訴訟所產生的任何負面宣傳也可能對我們的聲譽造成重大不利影響，進而可能對我們的業績產生不利影響。
我們直接或間接地通過電話、短信、電子郵件和/或其他線上和線下營銷渠道進行營銷活動，一般營銷活動受眾多聯邦和州法規的管轄，例如電話銷售規則、州電話營銷法律、聯邦和州隱私法、2003年控制非請求色情和營銷法案或罐頭垃圾郵件法案、TCPA和聯邦貿易委員會法案及其附帶的法規和指導方針等。除了受到監管機構的起訴外，其中一些法律，如TCPA，允許私人對違反這些法律的公司提起訴訟，我們還收到了個人的投訴，稱我們違反了TCPA。我們還依賴我們的第三方供應商遵守適用的法律。例如，隨着我們經過驗證的合作伙伴網絡於2019年開始，我們依賴這些第三方供應商獲得消費者的同意，以便按照TCPA接聽電話銷售電話。我們可能被指控對第三方客户負有賠償義務，因為我們被指控違反了《TCPA》等隱私法，這可能會增加我們的辯護成本，並要求我們支付損害賠償，即使沒有與任何此類索賠相關的不利裁決。雖然到目前為止，我們還沒有就這些類型的事件產生任何重大成本，但這些事件中的任何一項都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和前景產生重大不利影響。
互聯網、技術和媒體行業的公司經常受到侵犯知識產權或其他侵犯知識產權的指控。我們一直是，並可能繼續成為第三方知識產權索賠的對象。我們計劃大力捍衞我們的知識產權和我們經營業務的自由；然而，無論索賠的是非曲直，知識產權索賠往往是耗時和極其昂貴的訴訟或和解，並可能繼續分散管理人員的注意力和資源，使我們無法實現業務目標。成功的針對我們的侵權索賠可能導致重大的金錢責任或阻止我們經營我們的業務或我們的部分業務。索賠的解決可能需要我們獲得許可來使用屬於第三方的知識產權，這可能是昂貴的採購，或者我們可能被要求完全停止使用第三方的知識產權。我們的許多合同要求我們
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針對第三方知識產權侵權索賠提供賠償，這將增加我們的辯護成本，並可能要求我們在任何此類索賠中出現不利裁決時支付損害賠償金。這些事件中的任何一項都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和前景產生重大不利影響。
我們可能會因為未能遵守法律和法規而受到執法行動或訴訟的影響，即使不遵守是無意或無意的。
我們維持旨在確保我們遵守適用法律和法規的制度和程序；然而，一些法律和監管框架規定對不遵守行為處以罰款或處罰，即使不遵守行為是無意或無意的，即使當時有旨在確保遵守的制度和程序。
例如，我們與消費者進行呼出電話和文本通信，因此必須遵守多項法規和法規，包括TCPA和電話營銷銷售規則，以及管理這些通信和使用自動電話撥號系統(ATDS)以及人工或預先錄製的語音消息的州法律等價物。美國聯邦通信委員會(FCC)和美國聯邦貿易委員會(FTC)負責監管這些法律的各個方面。在其他要求中，TCPA要求我們對某些電話銷售電話事先獲得明確的書面同意。許多州都有類似的消費者保護法來規範電話營銷。這些法律限制了我們與消費者溝通的能力，並降低了我們營銷計劃的有效性。TCPA目前不區分語音和數據，因此，出於TCPA義務和限制的目的，SMS/MMS消息也是“呼叫”。
例如，在違反《TCPA》的情況下，法律規定了一項私人訴訟權，根據這一權利，原告可以為違反禁止使用“人造或預先錄製的語音”或ATDS進行的通話或短信的每個電話或短信追回500美元的金錢損害賠償。《TCPA》的各種州法律等價物也可以規定比《TCPA》規定的數額更大的金錢損害賠償。法院還可以在發現“故意或明知”的違規行為時將損害賠償金額提高兩倍。對總風險敞口的最大上限沒有法定上限。訴訟可以由聯邦通信委員會、州總檢察長、個人或一類個人提起。像其他依賴電話和短信通信的公司一樣，我們已經並可能受到未來可能的集體訴訟，指控我們違反了TCPA或州法律。如果未來我們被發現違反了TCPA或類似的州法律，損害金額和潛在的責任可能是廣泛的，並對我們的業務產生不利影響。因此，如果此類級別獲得認證，或者如果我們無法成功地為此類訴訟辯護，則TCPA或其他州法律損害可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
未來的任何債務都可能對我們經營業務的能力產生不利影響。
在我們的循環信貸額度下，我們有3,500萬美元可供借款，在我們的定期貸款下，我們有1,000萬美元可供借款，每筆貸款都是與西部聯盟銀行的，未來我們可能會產生超出循環信貸額度和定期貸款的債務。
在我們的循環信用額度或定期貸款下借款，再加上我們的其他財務義務和合同承諾，可能會產生嚴重的不利後果，包括：
此外，我們目前的循環信貸額度或定期貸款產生的任何債務都將按浮動利率計息，這將使我們容易受到市場利率上升的影響。如果市場利率大幅上升，我們將不得不支付額外的利息，這將減少可用於我們其他業務需求的現金。我們打算用我們現有的現金和現金等價物來償還未來的任何償債義務。根據我們與西方聯盟的修訂貸款協議
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如本行未能在到期或遵守指定契約時付款，以及發生可合理預期會對吾等的業務、營運、資產或狀況產生重大不利影響的事件，均屬違約事件。如果發生違約事件，貸款人加速了任何未償債務，我們可能需要尋求額外的融資，這些融資可能無法以可接受的條件及時獲得，甚至根本無法獲得。在這種情況下，我們可能無法加速付款，貸款人可以尋求強制執行擔保債務的抵押品的擔保權益，這幾乎包括我們的所有資產。此外，我們現有債務工具下的契約、以我們的資產作為抵押品，以及對我們的知識產權的負質押，可能會限制我們獲得額外債務融資的能力。這些事件中的任何一個都可能對我們的運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
與我們的知識產權有關的風險
我們可能無法充分保護我們的知識產權。
我們的業務依賴於我們的知識產權，知識產權的保護對我們業務的成功至關重要。我們依靠商標、商業祕密和版權法以及合同限制的組合來保護我們的知識產權。此外，我們試圖通過要求我們的員工和顧問簽訂保密和轉讓發明協議，並要求第三方在我們認為合適的情況下籤訂保密協議來保護我們的知識產權、技術和機密信息。儘管我們努力保護我們的專有權，但未經授權的各方可能會試圖複製我們網站的特性、軟件和功能的某些方面，或獲取和使用我們認為是專有的信息。
我們可能無法發現或確定任何未經授權使用、侵犯或違反我們的知識產權或專有權利的程度。第三方也可能採取行動，削弱我們的專有權或我們的聲譽。保護我們的知識產權可能需要花費大量的財政和管理資源。未來可能有必要提起訴訟，以加強我們的知識產權，保護我們的商業祕密，確定他人專有權利的有效性和範圍，或針對侵權或無效索賠進行抗辯。此類訴訟可能代價高昂、耗時長，並會分散管理層的注意力，導致資源轉移、我們部分知識產權的減損或損失，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，我們執行知識產權的努力可能會遇到抗辯、反訴和反訴，攻擊我們知識產權的有效性和可執行性。這些措施可能不足以保護我們的知識產權。如果我們無法執行我們的權利，或者如果我們沒有發現未經授權使用我們的知識產權，我們將無法保護我們的知識產權。儘管我們採取了預防措施，但未經授權的第三方可能會使用我們認為是專有的信息來創建與我們競爭的產品。我們也不能確定其他公司不會獨立開發或以其他方式獲得同等或優越的技術或其他知識產權，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
競爭對手可能採用與我們類似的服務名稱，從而損害我們建立品牌標識的能力，並可能導致用户困惑。此外，可能會有其他註冊商標或商標的所有者提出的商號或商標侵權索賠，這些商標或商標包含了術語“EverQuote”的變體。我們目前擁有“everqute.com”互聯網域名以及其他各種相關域名。美國對域名的監管可能會發生變化。監管機構可以建立更多的頂級域名，任命更多的域名註冊商，或修改持有域名的要求。因此，我們可能無法獲取或維護使用名稱EverQuote的所有域名。
我們目前只在美國運營。如果我們決心在國際上擴展我們的業務，我們將遇到額外的風險，包括與知識產權和保護有關的不同、不確定或更嚴格的法律。
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我們未來可能會受到知識產權糾紛的影響，這些糾紛的辯護成本很高，可能會損害我們的業務和經營業績。
我們不時面臨並可能繼續面臨侵犯第三方商標、版權、專利和其他知識產權的指控或索賠，包括來自我們的競爭對手或非執業實體的指控或索賠。此類索賠，無論其是非曲直，都可能導致訴訟或其他訴訟，並可能要求我們花費大量財政資源和我們管理層和其他人員的注意力，否則我們將專注於我們的業務運營，導致針對我們的禁令，阻止我們使用重大知識產權，或要求我們向第三方支付損害賠償金。專利和其他知識產權訴訟可能是曠日持久和昂貴的，其結果很難預測，可能會導致鉅額和解成本，或者要求我們在開發非侵權替代產品時停止提供某些功能，或者購買許可證或修改我們的產品和功能，但此類許可證可能無法以我們可以接受的條款提供，或者根本無法獲得，這將需要我們開發替代知識產權。
即使這些問題不會導致訴訟，或者得到有利於我們的解決方案，或者沒有重大的現金和解，這些問題以及提起訴訟或解決它們所需的時間和資源可能會損害我們的業務、我們的經營業績和我們的聲譽。
隨着我們業務的擴大，我們可能會受到越來越頻繁、範圍和幅度越來越大的知識產權索賠。我們還可能有義務賠償因與我們的協議而被指控侵犯第三方知識產權的附屬公司或其他合作伙伴，這可能會增加我們為此類索賠和損害進行辯護的成本。例如，我們與保險提供商和其他合作伙伴達成的許多協議要求我們就第三方知識產權侵權索賠對這些實體進行賠償。此外，此類保險提供商和合作夥伴可能會因禁令或其他原因而終止與我們的關係。這些結果的出現可能會損害我們的品牌或對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
與員工和其他人簽訂的保密協議可能無法充分防止商業祕密和其他專有信息的泄露。
為了保護我們的技術和流程，我們在一定程度上依賴於與員工、獨立承包商和其他顧問簽訂的保密協議。這些協議可能無法有效阻止包括商業祕密在內的機密信息的披露，也可能無法在未經授權披露機密信息的情況下提供適當的補救措施。此外，其他人可能獨立發現我們的商業祕密和專有信息，在這種情況下，我們可能無法向這些當事人主張我們的商業祕密權利。如果我們的員工、承包商或與我們有業務往來的其他第三方在為我們工作時使用他人擁有的知識產權，則可能會出現有關相關或由此產生的專有技術和發明的權利的糾紛。失去機密信息或知識產權，包括商業祕密保護，可能會使第三方更容易與我們的產品競爭。此外，知識產權法的任何變化或意想不到的解釋可能會損害我們執行商業祕密和知識產權的能力。執行和確定我們專有權的範圍可能需要昂貴和耗時的訴訟，如果不能獲得或維護對我們的商業祕密或其他專有信息的保護，可能會損害我們的業務、運營結果、聲譽和競爭地位。
我們使用“開源”軟件可能會對我們保護我們的專有軟件的能力產生不利影響，並使我們面臨可能的訴訟。
我們在軟件開發中使用開放源碼軟件。使用開源軟件的公司時不時地面臨着對使用開源軟件和/或遵守開源許可條款的質疑。我們可能會受到要求擁有我們認為是開源軟件的所有權的各方的訴訟，或者聲稱不遵守開源許可條款的訴訟。一些開放源碼許可證要求分發包含開放源碼的軟件的用户提供全部或部分此類軟件，在某些情況下可能包括用户有價值的專有代碼。雖然我們監控我們對開源軟件的使用，並努力確保任何軟件的使用都不會要求我們披露我們的專有源代碼或違反開放源代碼協議的條款，但此類使用可能會無意中發生，部分原因是開放源代碼許可條款經常是模稜兩可的。任何披露我們專有源代碼或支付違約賠償金的要求都可能對我們的業務、運營結果或財務狀況造成損害，並可能幫助我們的競爭對手開發與我們相似或更好的服務。
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與政府監管相關的風險
我們的業務受到嚴格監管。我們正在並可能在未來受到各種國際、聯邦、州和地方法律的約束，其中許多法律尚未解決，而且仍在發展中，可能會使我們受到索賠或以其他方式損害我們的業務。
我們的活動受到美國及其各州和我們開展業務的其他司法管轄區法律的廣泛監管。我們目前受制於，未來也可能受制於其他不斷演變和發展的國際、聯邦、州和地方法律或司法裁決，包括有關保險業、基於移動和互聯網的企業以及其他依賴廣告的企業的法律，以及隱私和消費者保護法律，包括TCPA、電話銷售規則、CAN-垃圾郵件法、公平信用報告法、健康保險可攜帶性和責任法，以及僱傭法，包括那些管理工資和工時要求的法律。
我們還從我們的內部呼叫中心以及在某些情況下第三方出版商的呼叫中心撥打的電話中產生了大量收入。我們還從第三方供應商處購買部分銷售線索數據。這些第三方供應商是外部承包商，並且我們不對他們的業務或日常運營進行控制並且不能保證這些第三方會遵守規定。我們或我們賴以進行電話營銷、電子郵件營銷和其他銷售線索產生活動的第三方供應商未能遵守或成功實施適當的流程和程序，以響應現有法規和不斷變化的法規要求，可能會導致法律和金錢責任、鉅額罰款和罰款，或損害我們在市場上的聲譽，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外，國家和其他司法管轄區越來越重視這一領域的監管。我們的保險活動受到美國各州保險監管機構的監管。這些法律很複雜，遵守成本可能很高，需要大量的管理時間和精力，並可能使我們面臨索賠、政府執法行動、民事和刑事責任或其他補救措施，包括暫停業務運營。這些法律可能會相互衝突，使合規工作進一步複雜化。
如果我們被指控不遵守這些法律、法規或司法裁決，我們可能會被要求修改受影響的產品和服務，這可能需要大量投資和收入損失，或者完全停止提供受影響的產品或服務。如果我們被發現違反了法律、法規或司法裁決，我們可能會受到鉅額罰款、處罰和其他損失。
我們評估客户的保險需求，收集客户聯繫信息，並提供其他產品，這導致我們收到個人信息。在美國，這些信息越來越受到立法和監管的制約。這項立法和法規通常旨在保護個人隱私以及個人信息的隱私和安全。如果政府法規要求我們在這類信息方面大幅改變我們的業務做法，或者如果使用我們市場的保險提供商違反了適用的法律和法規，我們可能會受到不利影響。例如，加州消費者隱私法案，或CCPA，於2020年1月1日生效。CCPA為加州消費者創造了新的個人隱私權(該詞在法律中有廣泛的定義)，並將加強隱私和安全 許多處理消費者或家庭個人信息的組織的義務。CCPA要求涵蓋的公司向消費者提供有關此類公司收集、使用和共享數據做法的新披露，為這些消費者提供了選擇退出某些銷售或轉移個人信息的新權利，併為消費者提供了針對某些數據泄露的新訴訟理由。CCPA授權加利福尼亞州總檢察長從2020年7月1日開始對違規行為採取執法行動。CCPA可能會對我們的業務活動產生重大負面影響，並增加我們的合規成本和潛在責任。此外，從2023年1月1日起，加州隱私權法案或CPRA將對CCPA進行重大修改，包括擴大消費者對某些敏感個人信息的權利。CPRA還創建了一個新的國家機構，該機構將被授予實施和執行CCPA和CPRA的權力。聯邦和其他州也提出了許多類似的隱私法。這些潛在的新法律可能會影響我們的業務實踐和/或我們客户的業務實踐，並可能對我們的業務活動產生實質性影響。
適用法律和法規的變化可能會大幅增加我們的直接和間接合規以及開展業務的其他費用，對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。如果法律或法規要求發生變化，我們可能無法完全遵守或保持所有必需的保險牌照和批准。監管部門在授予、續簽和吊銷許可證和批准方面擁有相對廣泛的自由裁量權。如果我們沒有所有必要的許可證和批准，或者沒有遵守適用的法律和法規要求，監管機構可能會禁止或暫時停止我們的部分或全部活動，或者對我們進行金錢處罰，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
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我們無法預測司法裁決的結果，或任何擬議的立法或監管改革是否會被採納，或者此類提議或法律(如果通過)可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生什麼影響。如果我們被指控未能遵守適用的法律和法規，我們可能會受到調查、刑事處罰或民事補救，包括罰款、禁令、吊銷經營許可證或批准、監管機構加強審查或監督、停職個別員工、限制從事特定業務或向客户賠償。合規成本和不合規的後果可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，發現我們未能遵守適用的法律和法規，可能會使我們受到負面宣傳和聲譽損害，或損害我們的客户或員工關係，從而對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
在大多數司法管轄區，政府監管機構有權解釋和修訂適用的法律和法規，並有權酌情授予、續期和吊銷我們開展活動所需的各種許可證和批准。這些當局可能會要求我們支付鉅額費用，以遵守此類法律和法規。監管法規的範圍很廣，受到不同的解釋。在我們業務的某些領域，我們根據自己或行業對適用法律或法規的解釋行事，這可能會在管轄權之間發生衝突。如果這些解釋最終被證明與監管機構的解釋不同，我們可能會受到懲罰或被禁止繼續我們之前的活動。
監管保險活動的聯邦、州和國際法律法規非常複雜，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，可能會降低我們的盈利能力，並可能限制我們的增長。
美國的保險監管制度通常旨在保護消費者或投保人的利益，而不一定是保護保險生產商、保險公司、其股東和其他投資者的利益。除其他事項外，這一制度涉及：許可公司和代理人開展業務和授權業務線；管理不公平貿易和索賠做法，包括通過對營銷和銷售做法、分銷安排和支付誘因施加限制。在某些情況下，這些保險和其他法律法規可能會對我們的業務施加運營限制，包括我們可能提供的產品和服務，或者我們可能收取的賠償金額或類型。此外，由於我們進入醫療保險垂直領域並收購了EverInsurance，我們現在從事營銷和銷售Medicare計劃，這些計劃主要由Medicare和Medicaid服務中心監管，但也受州法律的約束。適用於醫療保險計劃營銷和銷售的法律法規繁多、含糊和複雜。
雖然我們試圖遵守適用的法律和法規，但不能保證我們、我們的員工、顧問、承包商和其他代理商在任何時候都完全遵守這些法律和法規或解釋，也不能保證我們能夠遵守任何未來的法律或法規。
近年來，州保險監管框架受到了聯邦政府越來越多的審查，一些州立法機構已經考慮或頒佈了可能改變或增加州政府監管保險實體的權力的法律。此外，全國保險專員協會和州保險監管機構不斷重新審查現有法律法規、對現有法律的解釋以及新法律法規的制定。除有限的例外情況外，美國聯邦政府不直接監管保險業務。然而，幾個領域的聯邦立法和行政政策可能會對保險實體產生重大的不利影響。這些領域包括金融服務監管、證券監管、隱私和税收。未來，可能會頒佈額外的聯邦法規，這可能會影響我們開展業務的方式，並可能導致更高的合規成本。
除聯邦法規(包括格拉姆-利奇-布萊利法案和麥卡倫-弗格森法案)、金融服務法規和聯邦税收法律或法規的變化外，通過或修訂的保險法律或法規可能比當前法律或法規更具限制性，可能導致收入減少或合規成本上升，從而可能對我們的運營結果產生重大不利影響，並限制我們的增長。
各州越來越多地採用網絡安全法規，可能會給我們帶來額外的合規負擔，並使我們承擔更多責任。
為了應對保險業日益增長的網絡攻擊威脅，包括紐約在內的某些司法管轄區已開始考慮採取新的網絡安全措施，包括採用網絡安全法規。2017年3月，紐約州金融服務部頒佈了《金融服務公司網絡安全要求》，要求我們建立和維護網絡安全計劃，實施和維護有具體要求的網絡安全政策和程序。此外，2017年10月24日，全國保險專員協會(NAIC)通過了其保險數據安全示範法，作為各州為管理網絡安全和數據而頒佈的示範立法
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根據州保險法註冊的保險人、保險代理人和其他持牌實體的保護做法。阿拉巴馬州、康涅狄格州、特拉華州、印第安納州、路易斯安那州、馬裏蘭州、密歇根州、密西西比州、新罕布夏州、俄亥俄州、南卡羅來納州和弗吉尼亞州已經採用了不同版本的NAIC保險數據安全示範法，每個版本的生效日期不同，其他州未來可能會採用不同版本的NAIC保險數據安全示範法。儘管我們採取措施遵守適用的網絡安全法規，但如果我們不遵守新的或現有的網絡安全法規，可能會導致監管行動和其他處罰。此外，遵守新的或現有的網絡安全法規的努力可能會給我們的業務帶來巨大的成本，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
聯邦醫療保險計劃的營銷和銷售受到眾多、複雜且經常變化的法律、法規和指南的約束，不遵守或更改法律、法規和指南可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
聯邦和州一級的醫療保險計劃的營銷和銷售受到許多法律、法規和指導方針的約束。Medicare Advantage和Medicare Part D處方藥計劃的營銷和銷售主要由Medicare&Medicaid服務中心(CMS)監管，但也受州法律的約束。醫療保險補充計劃的營銷和銷售主要由州保險部門在各州的基礎上進行監管。適用於Medicare計劃營銷和銷售的法律法規繁多、含糊且複雜，尤其是CMS針對Medicare Advantage和Medicare Part D處方藥計劃發佈的法規和指南經常變化。為了遵守這些法律、法規和指導方針，我們已經並可能必須繼續改變我們的營銷材料和銷售流程。
我們銷售聯邦醫療保險計劃的健康保險公司可能需要批准我們的網站、呼叫中心腳本和一些營銷材料，以便我們作為健康保險代理向符合聯邦醫療保險資格的個人營銷和銷售聯邦醫療保險計劃。此外，我們的Medicare計劃營銷合作伙伴關係的某些方面已經過去，並將在未來接受CMS和健康保險承運人的審查。我們的健康保險承運人合作伙伴、CMS或州保險部門可能會反對或不批准我們的在線平臺、銷售功能或營銷材料和流程的某些方面，並可能確定我們與Medicare相關的業務的某些現有方面不符合法律要求。CMS仔細審查我們銷售其聯邦醫療保險計劃的醫療保險公司，這些醫療保險公司可能對我們和我們的代理人採取的行動負責。根據行業指導，我們預計健康保險公司將越來越多地根據投保質量來評估經紀人的表現，包括投訴、保留率、客户滿意度和數量。因此，如果我們的Medicare產品銷售、營銷和運營不合規或引起太多投訴，健康保險公司可能會終止與我們的關係，或要求我們採取其他糾正措施。終止或改變我們與健康保險公司的關係可能會減少我們能夠提供的產品，導致過去和未來銷售的佣金損失，並以其他方式損害我們的業務、經營業績和財務狀況。與聯邦醫療保險計劃銷售有關的法律、法規和指導方針、其解釋或執行方式的變化可能會影響我們開展聯邦醫療保險業務的方式, 或者我們出售聯邦醫療保險計劃，或者我們可能被阻止經營我們的聯邦醫療保險創收活動的各個方面，這將損害我們的業務、經營業績和財務狀況。我們未來可能會收到CMS或州保險部門關於我們的營銷和業務實踐以及法律法規合規性的詢問。政府發起的查詢和訴訟可能會對我們的醫療保險執照產生不利影響，要求我們支付 罰款，要求我們修改營銷和業務做法，導致訴訟，並以其他方式損害我們的業務、經營業績或財務狀況。
2021年5月，CMS改變了提交和批准與Medicare Advantage和Medicare Part D處方藥計劃相關的營銷材料的流程。前一流程的實際應用允許主要承運人處理CMS對聯邦醫療保險計劃營銷材料的大部分審查和歸檔。新的流程要求每個運營商批准每一份提交的營銷材料，導致向CMS提交我們的營銷材料以及通過與運營商的流程獲得我們的營銷材料的過程更加複雜和耗時。2021年10月，CMS發佈了一封信，重申某些類型的營銷材料，包括某些提到Medicare Advantage或Medicare Part D處方藥計劃的好處或成本但沒有具體提到醫療保險公司名稱或具體計劃的非專利營銷材料，必須向CMS提交。因此，我們現在向與我們有關係的每個Medicare Advantage和Medicare Part D處方藥計劃載體提交的營銷材料數量比過去多得多。如果CMS或健康保險公司對我們的營銷材料有意見或不同意，我們可能無法使用我們的某些營銷材料並有效地實施我們的營銷計劃。如果我們不及時向CMS提交額外的營銷材料，或者如果健康保險運營商不適應新的CMS要求或提高他們審查我們營銷材料的效率，可能會損害我們的銷售，也會損害我們有效更改和實施新的或現有營銷材料的能力，包括呼叫中心腳本和我們的網站，這可能會損害我們的業務, 經營業績和財務狀況。如果我們或我們的營銷合作伙伴不能及時收到健康保險公司或CMS對我們營銷材料的批准，我們可能會被阻止實施我們的Medicare營銷和銷售計劃，這可能會損害我們的業務和運營結果
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和財務狀況，特別是在Medicare年度投保期或Medicare Advantage開放式投保期發生此類延遲或不遵守情況的情況下。
税務機關可能會斷言，我們應該徵收或將來應該徵收銷售、使用、增值税或類似的税項，我們可能會對過去或未來的銷售承擔責任，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們不在我們有銷售業務的司法管轄區徵收銷售税、使用税、增值税或類似的税，我們認為此類税不適用，要麼是因為我們與國家沒有必要的聯繫金額來徵收這些税，要麼是我們的產品和服務不需要繳納這些税。銷售、使用、增值税和類似的税法和税率因司法管轄區而有很大差異。我們不收取此類税項的某些司法管轄區可能會斷言，此類税項適用於我們或我們的最終客户，這可能會導致我們或我們的最終客户對過去的金額進行納税評估、罰款和利息，並且我們可能需要在未來收取此類税項。如果我們不能成功地向我們的最終客户徵收此類税款，我們可能要承擔此類費用。此類納税評估、罰款和利息，或未來的要求可能會對我們的經營業績產生不利影響。例如，州税務評估員辦公室的一名代表聯繫了我們，要求我們匯款未徵收的銷售税。雖然我們不認為我們的服務在這個州是納税的，但如果我們不在我們的位置上佔上風，這段時間未徵收的銷售税可能達到約150萬美元，其中包括利息和罰款。
監管電話和電子郵件營銷行為的聯邦、州和國際法律對營銷人員施加了某些義務，這可能會降低我們擴大業務的能力。
我們與我們從其獲得消費者推薦的第三方以及使用我們市場的保險提供商一起，向通過我們的市場請求保險報價的消費者打電話併發送電子郵件。美國監管通過電話和電子郵件進行的營銷。TCPA禁止公司向聯邦請勿來電登記處列出的號碼撥打某些電話營銷電話，並對打電話和向消費者發送短信施加了其他義務和限制。CAN-Spam法案監管商業電子郵件，並規定了對傳輸不符合某些要求的商業電子郵件的懲罰，例如提供選擇退出機制以阻止發件人未來的電子郵件。我們與我們從其獲得消費者推薦的第三方一起，使用我們市場的保險提供商可能需要遵守此類法律和任何相關的規章制度。各州和其他國家也有與電話營銷和商業電子郵件相關的類似法律。額外或修改的法律法規，或對現有的、修改的或新的法律、法規和規則的解釋，可能會禁止或增加與消費者接觸的成本，並損害我們將產品的使用擴大到更多用户的能力，包括我們的需求響應解決方案。被指控未能遵守與電話、短信和電子郵件營銷相關的義務和限制，可能會使我們面臨訴訟、罰款、法定損害賠償、同意法令、禁令、不良宣傳和其他可能損害我們業務的損失。此外，在過去幾年裏，有大量的訴訟指控違反了與電話銷售有關的法律, 這增加了運營電話和短信活動的公司對指控違反TCPA的集體訴訟的風險。如果我們、我們從其獲取報價請求的第三方或使用我們市場的保險提供商受到此類訴訟，可能會導致我們的業務產生巨大成本併產生實質性不利影響。
互聯網監管的變化可能會對我們的業務產生不利影響。
監管互聯網通信、廣告和電子商務的法律、規則和法規是動態的，未來政府監管的程度也不確定。聯邦和州法規管理我們在線業務的各個方面，包括知識產權所有權和侵權、商業祕密、電子通信的分發、營銷和廣告、用户隱私和數據安全、搜索引擎和互聯網跟蹤技術。此外，對互聯網的增長、普及或使用產生不利影響的法律或法規的變化，包括可能在美國廢除網絡中立性，可能會減少對我們產品的需求，並增加我們的業務成本。未來還可能對互聯網或電子商務交易的使用徵税。現有或未來的法規或税收可能會阻礙互聯網使用的增長或對其產生不利影響，包括互聯網電子商務的生存能力，這可能會減少我們的收入，增加我們的運營費用，並使我們承擔重大債務。
與A類普通股相關的風險
我們A類普通股的活躍交易市場可能無法持續。
我們的A類普通股於2018年6月28日在納斯達克全球市場開始交易。鑑於我們A類普通股的交易歷史有限，我們股票的活躍交易市場可能無法持續，這可能會對我們A類普通股的市場價格造成下行壓力，從而影響我們的股東在他們想要出售股票的時候以有吸引力的價格出售股票的能力，或者根本不影響。
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我們A類普通股的市場價格一直並可能繼續波動，這可能會給投資者造成重大損失，並可能使我們面臨證券集體訴訟。
我們A類普通股的市場價格一直並可能繼續受到重大波動的影響。例如，從2018年6月28日，也就是我們在納斯達克全球市場上市的第一天到2022年9月30日，我們的A類普通股在每股63.44美元的高價和4.05美元的低價之間交易。可能導致我們A類普通股市場價格波動的一些因素包括：
此外，整個股票市場，尤其是科技公司的股票，已經並可能在未來經歷由於市場參與者的行為或其他我們無法控制的行為而導致的極端價格和成交量波動，包括新冠肺炎疫情導致的整體市場波動。由於與我們的業務或經營業績無關的原因，這種價格和成交量波動可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
在過去，隨着一家公司證券市場價格的波動，該公司經常會被提起證券集體訴訟。例如，我們受到了一起集體訴訟，指控我們的IPO違反了聯邦證券法。由於我們的股價過去和未來的潛在波動性，我們可能會成為未來更多證券訴訟的目標。證券訴訟可能導致鉅額成本，並將管理層的注意力和資源從我們的業務上轉移開。
我們的季度運營業績或其他運營指標可能會大幅波動，這可能會導致我們A類普通股的交易價格下降。
我們的季度經營業績和其他經營指標在過去和未來可能會因多種因素而波動，其中許多因素不在我們的控制範圍內，可能難以預測，包括：
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上述任何一項因素或上述部分因素的累積效應可能會導致我們的經營業績出現重大波動。
我們的季度經營業績或其他經營指標的變異性和不可預測性可能導致我們無法達到我們或任何涵蓋我們或投資者的分析師對特定時期收入或其他經營業績的預期。如果我們因為這些或任何其他原因而未能達到或超過此類預期，我們A類普通股的市場價格可能會大幅下跌，我們可能面臨代價高昂的訴訟，包括證券集體訴訟。
如果證券或行業分析師停止發佈關於我們、我們的業務或我們的市場的研究或報告，或者如果他們發佈對我們的股票或我們行業內其他公司的股票的負面評估，我們的股票價格和交易量可能會下降。
我們A類普通股的交易市場將受到行業或證券分析師可能發佈的關於我們、我們的業務、我們的市場或我們的競爭對手的研究和報告的影響。如果跟蹤我們業務的一位或多位分析師下調了他們對我們A類普通股或本行業其他公司股票的估值，我們A類普通股的價格可能會下跌。如果這些分析師中的一個或多個停止跟蹤我們的A類普通股，我們可能會失去我們A類普通股在市場上的可見度，這反過來可能導致我們的股價下跌。
我們普通股的雙層結構具有集中投票控制權的效果，我們B類普通股的持有者，包括我們的董事、高管和Link Ventures和其他重要股東，他們共同持有截至2022年9月30日我們股本約77%的投票權；Link Ventures直接或通過投票協議與Cogo Labs一起，持有截至該日我們股本約76%的投票權。投票權的集中將限制或排除其他股東影響公司事務的能力，包括選舉董事、修改我們的組織文件以及任何合併、合併、出售我們的全部或幾乎所有資產，或其他需要股東批准的重大公司交易。
我們的B類普通股每股有10個投票權，A類普通股每股有1個投票權。截至2022年9月30日，我們的董事、高管和持有超過10%普通股的股東以及他們各自的關聯公司，合計持有我們股本約77%的投票權；以及Link Ventures，直接或通過投票協議，根據該協議，Tomas Revesz和Seth Birnbaum的繼承人和遺產有義務就提交給我們股東的所有事項進行投票，所有由Link Ventures和Cogo Labs以指示的方式持有的所有有表決權的股本，截至該日，持有我們股本的總投票權約76%。由於我們的B類普通股和A類普通股之間的投票權比例為10：1，我們B類普通股的持有者集體將繼續控制我們普通股的大多數聯合投票權，因此能夠控制提交給我們的股東批准的所有事項。投票權的集中將限制或排除您在可預見的未來影響公司事務的能力，包括選舉董事、修改我們的組織文件，以及任何合併、合併、出售我們的全部或幾乎所有資產，或其他需要股東批准的重大公司交易。這也可能會阻止或阻止對我們股本的主動收購建議或要約，因為您可能認為作為我們的股東之一，這符合您的最佳利益。此外，富時羅素(FTSE Russell)和標普道瓊斯(S&P Dow Jones)等主要股指提供商將沒有投票權的證券或擁有不平等投票權的公司的證券排除在其指數之外。被排除在股指之外可能會使這一點變得更加困難。
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對於一些基金經理來説，購買我們的A類普通股是不可能的，特別是在指數跟蹤共同基金和交易所交易基金的情況下，這可能會對我們A類普通股的交易流動性和市場價格產生不利影響。
B類普通股持有者未來的轉讓通常會導致這些股票轉換為A類普通股，但有限的例外情況除外，例如某些向信託和個人退休賬户的轉讓。此外，B類普通股的所有股票將被要求在已發行的B類普通股的投票權獲得多數票後轉換為A類普通股。隨着時間的推移，將B類普通股轉換為A類普通股將產生增加B類普通股持有者保留其股份的相對投票權的效果。
我們作為“受控公司”的地位可能會降低我們的A類普通股對一些投資者的吸引力，或者以其他方式損害我們的股價。
我們超過50%的投票權由與Link Ventures關聯的實體持有。因此，我們是納斯達克股票市場規則下的一家“受控公司”。根據這些規則，個人、集團或另一家公司持有超過50%投票權的公司是“受控公司”，因此將不受某些公司管治要求的約束，這些要求包括：
我們已經利用了其中的某些豁免，只要我們有資格成為“受控公司”，我們將保持不時利用部分或全部這些豁免的選擇權。例如，我們沒有提名委員會，董事被提名人可能不會被合格的提名委員會或佔獨立董事多數的獨立董事挑選或推薦供董事會選擇，而且我們的薪酬委員會並不完全由獨立董事組成。因此，如果領滙創投的利益與其他股東的利益不同，其他股東可能無法獲得向遵守所有納斯達克公司治理標準的公司的股東提供的相同保護。我們作為受控公司的地位可能會降低我們的A類普通股對一些投資者的吸引力，或者以其他方式損害我們的股價。
我們總流通股的很大一部分可能在不久的將來在公開市場出售，這可能導致我們A類普通股的市場價格大幅下降，即使我們的業務表現良好。
我們A類普通股的大量股票隨時可能在公開市場上出售。這些出售，或者是市場認為大量股票的持有者打算出售股票，可能會降低我們A類普通股的市場價格。
除了我們已發行的A類普通股，截至2022年9月30日，我們還有1,409,774股A類普通股可行使未償還期權，572,760股A類普通股或B類普通股可行使未償還期權，3,020,882股A類普通股可獲得未償還限制性股票單位獎勵，或RSU，以及根據我們的股權激勵計劃為未來發行預留的1,676,708股A類普通股。由於我們已經登記了15,949,000股我們的A類普通股和B類普通股，根據S-8表格的註冊聲明，我們的股權激勵計劃可能會發行這些股票，因此我們發行的任何此類股票在發行後都可以在公開市場自由銷售，但受規則144對我們關聯公司施加的限制的約束。
此外，截至2022年9月30日，持有我們A類普通股和B類普通股的大量股票的持有者，在符合某些條件的情況下，有權要求我們提交關於他們股票的登記聲明，或將他們的股票包括在我們可能為自己或其他股東提交的登記聲明中。登記後，這些股份將能夠在公開市場上自由出售。
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我們重述的公司註冊證書和我們修訂和重述的章程中的反收購條款，以及特拉華州法律的條款，可能會阻止、推遲或阻止我們公司控制權的變更或我們管理層的變更，因此，壓低我們A類普通股的交易價格。
我們重述的公司註冊證書以及修訂和重述的法律和特拉華州法律包含的條款可能會阻止、推遲或阻止股東可能認為有利的合併、收購或其他控制權變化，包括您可能因持有我們A類普通股而獲得溢價的交易。這些條款還可能阻止或推遲我們的股東更換或罷免我們的管理層或董事的嘗試。我們的公司治理文件包括以下條款：
作為一家特拉華州公司，我們還必須遵守特拉華州法律的條款，包括特拉華州公司法第203條，該條款限制持有我們已發行有表決權股票投票權15%以上的股東與我們進行某些業務合併的能力。我們重述的公司註冊證書或修訂和重述的法律或特拉華州法律中任何具有延遲或威懾控制權變更的條款都可能限制我們的股東從他們持有的A類普通股獲得溢價的機會，還可能影響一些投資者願意為我們的A類普通股支付的價格。
上述條款和反收購措施的存在可能會限制投資者未來可能願意為我們A類普通股支付的價格。它們還可以阻止潛在的收購者收購我們公司，從而降低您在收購中獲得A類普通股溢價的可能性。
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我們重述的證書規定，特拉華州衡平法院是我們和我們的股東之間基本上所有爭議的唯一和獨家論壇。我們重述的證書進一步規定，美利堅合眾國聯邦地區法院是解決任何根據證券法提出的訴因的唯一和獨家論壇。這些法院條款的選擇可能會限制股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工發生糾紛時獲得有利的司法論壇的能力。
我們重述的公司註冊證書規定，在法律允許的最大範圍內，特拉華州衡平法院(或，如果特拉華州衡平法院沒有管轄權，則為特拉華州聯邦地區法院)應是(1)代表我公司提起的任何派生訴訟或法律程序，(2)任何聲稱我公司任何董事、高管或其他僱員或股東違反對我們或我們股東的受信責任的訴訟，(3)根據《特拉華州公司法》的任何規定或《特拉華州公司法》賦予衡平法院管轄權的任何訴訟主張索賠，或(4)主張受內部事務原則管轄的索賠的任何訴訟。我們重述的公司註冊證書進一步規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則在法律允許的最大範圍內，美利堅合眾國聯邦地區法院應是解決根據1933年《證券法》(經修訂)或《證券法》提出的任何申訴的唯一和獨家論壇。在……裏面Salzberg訴Sciabacucchi案，編號346,2019(Del.2020年3月18日)，特拉華州最高法院推翻了特拉華州衡平法院的裁決，認為根據特拉華州的法律，此類聯邦法院選擇條款在表面上是有效的，儘管其他州的法院是否會執行這些條款存在不確定性，如果這種可執行性受到質疑，我們可能會招致額外的訴訟費用。這些法院條款的選擇都不會影響為執行1934年修訂的《證券交易法》或《交易法》或其下的規則和條例所產生的任何責任或義務而提起的訴訟，這些法律和條例的管轄權完全由法規賦予美國聯邦法院，或美國聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。這些法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和其他員工的此類訴訟。或者，如果法院發現我們的公司註冊證書中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
作為一家上市公司的要求可能會使我們的資源緊張，分散管理層的注意力，並影響我們吸引和留住合格董事會成員的能力。
作為一家上市公司，我們必須遵守《交易法》的報告要求、納斯達克證券市場的上市要求以及其他適用的證券規則和法規。遵守這些規則和法規將增加我們的法律和財務合規成本，使一些活動更加困難、耗時或成本更高，並增加對我們系統和資源的需求，特別是在我們不再是一家新興成長型公司的情況下。除其他事項外，《交易所法案》要求我們提交關於我們的業務和經營業績的年度、季度和當前報告，並保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。為了維持並在必要時改進我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制以達到這一標準，可能需要大量的資源和管理監督。因此，管理層的注意力可能會被轉移到其他業務上，這可能會損害我們的業務和經營業績。雖然我們過去僱傭了更多的員工來遵守這些要求，但我們未來可能需要僱傭更多的員工，這將增加我們的成本和支出。
作為一家上市公司，我們購買董事和高級管理人員責任保險的成本比我們是私人公司時更高，未來我們可能被要求接受降低的承保範圍，或者產生更高的承保成本。這些因素也可能使我們更難吸引和留住合格的董事會成員，特別是在我們的審計委員會任職，以及合格的高管。
我們和我們的獨立註冊會計師事務所發現了我們在財務報告內部控制方面的重大弱點。如果我們不能彌補這些重大弱點，我們可能無法準確或及時地報告我們的財務狀況或運營結果，這可能會對我們的業務和我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
我們和我們的獨立註冊會計師事務所發現了我們在財務報告內部控制方面的重大弱點。如果我們不能彌補這些重大弱點，我們可能無法準確或及時地報告我們的財務狀況或運營結果，這可能會對我們的業務和我們A類普通股的市場價格產生不利影響。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。我們和我們的獨立註冊會計師事務所發現了控制方面的缺陷
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對與收入相關的信息系統的某些信息技術(IT)一般控制，這些控制與我們財務報表的編制有關，構成重大弱點。
具體地説，我們沒有設計和維護(I)用户訪問控制，以確保適當的職責分工，並充分限制適當的公司人員對某些財務應用程序、程序和數據的用户和特權訪問，(Ii)針對某些財務應用程序的計劃更改管理控制，以確保影響金融IT應用程序和基礎會計記錄的信息技術計劃和數據更改得到適當識別、測試、授權和實施，以及(Iii)控制與某些自動收入計算相關的數據的完整性和準確性。
這些重大弱點並未導致財務報表的錯誤陳述。然而，重大弱點可能會影響職責分離控制的有效性，以及依賴信息技術的控制的有效性，這些控制可能會導致影響與收入有關的財務報表賬户和披露的錯報，從而導致年度或中期合併財務報表的重大錯報，而這些錯報是無法預防或發現的。由於這些重大缺陷，我們的管理層得出結論，截至2021年12月31日，我們對財務報告的內部控制無效。
我們正在實施一項補救計劃，旨在改善我們對財務報告的內部控制，以補救這些重大弱點，該補救計劃包括穩健的風險評估過程以及額外的控制和程序。
我們不能向您保證，我們迄今採取的措施以及我們未來可能採取的行動將足以補救導致我們財務報告內部控制重大弱點的控制缺陷，或它們將防止或避免未來潛在的重大弱點。如果我們不能成功彌補財務報告內部控制中的重大弱點，我們財務報告的準確性和時機可能會受到不利影響，投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，我們A類普通股的市場價格可能會下跌，我們可能會受到納斯達克股票市場、美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查，我們進入資本市場的能力可能會受到限制。
我們有義務對財務報告保持有效的內部控制制度，任何未能保持這些內部控制的充分性都可能損害投資者對我們公司的信心，從而損害我們普通股的價值。
2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》要求我們對財務報告和披露控制及程序保持有效的內部控制。根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的規定，我們必須提交一份由管理層提交的關於財務報告內部控制有效性的報告。這項評估包括披露管理層在財務報告內部控制方面發現的任何重大弱點，例如上述重大弱點。
我們遵守第404條的規定，就必須產生大量的會計費用，並花費大量的管理努力。我們將繼續提供內部資源，聘請外部顧問，並通過詳細的工作計劃，以評估和記錄財務報告內部控制的充分性，繼續採取適當步驟改進控制過程，包括補救上述重大弱點，通過測試驗證控制正在發揮文件記錄的作用，實施財務報告內部控制的持續報告和改進程序，並編制必要的系統和程序文件，以進行遵守第404節所需的評估。我們可能無法補救上述重大弱點，或無法及時完成我們的評估、測試和補救，如果我們的獨立註冊會計師事務所對我們的控制措施的記錄、設計或操作水平不滿意，則可能無法補救上述重大弱點或任何未來可能識別的重大弱點。因此，我們不能向您保證我們的獨立註冊會計師事務所將能夠證明我們對財務報告的內部控制的有效性。
我們未能對財務報告保持足夠的內部控制，可能會嚴重抑制我們準確報告財務狀況或運營結果的能力。如果我們無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的，或者如果我們的審計師無法對我們的內部控制的有效性發表意見，投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心，我們A類普通股的市場價格可能會下跌，我們可能會受到納斯達克股票市場、美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查。未能彌補上述重大弱點，或我們對財務報告的內部控制未來可能發現的任何重大弱點，或未能實施或維持上市公司所需的其他有效控制系統，也可能限制我們未來進入資本市場的機會。
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第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
近期出售的未註冊股權證券
在截至2022年9月30日的九個月中，我們出售或發行的股票或授予的期權中，沒有未根據修訂後的《1933年證券法》或《證券法》登記的股票，也沒有在目前的Form 8-K報告中報告的股票。
發行人購買股票證券
在2022年7月1日至2022年9月30日期間，我們沒有購買任何註冊的股權證券。
項目6.展品。
展品 數 |
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描述 |
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10.1 |
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貸款和證券修改協議，日期為2022年7月15日，由EverQuote，Inc.和西聯銀行簽訂(通過引用附件10.1併入註冊人於2022年7月19日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號001-38549)中) |
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31.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證註冊人的首席執行官 |
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31.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條證明註冊人的首席財務官 |
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32.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對註冊人首席執行官的證明 |
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32.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對註冊人首席財務官的證明 |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
？本10-Q表格季度報告所附證明如附件32.1和32.2所示，不被視為已向美國證券交易委員會備案，並且不得通過引用的方式納入EverQuote，Inc.根據1933年證券法(修訂本)或1934年證券交易法(修訂本)提交的任何文件，無論是在本10-Q表格季度報告日期之前或之後做出的，無論該文件中包含的任何一般註冊語言如何。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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EVERQUOTE公司 |
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日期：2022年11月3日 |
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發信人： |
/s/Jayme Mendal
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傑米·門德爾 首席執行官兼總裁 (首席行政主任) |
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日期：2022年11月3日 |
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發信人： |
/s/John Wagner
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約翰·瓦格納 首席財務官兼財務主管 (首席財務官) |
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