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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金文件編號1-134
柯蒂斯-賴特公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 13-0612970 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | | | | | | | | | |
海港廣場大道130號,套房300 | | |
戴維森 | 北卡羅來納州 | | 28036 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(704) 869-4600
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | 連續波 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 | ☐ |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是☐ No ☒
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
普通股,每股面值1.00美元:38,307,674截至2022年10月31日的股票。
柯蒂斯-萊特公司及其子公司
目錄表
| | | | | | | | | | | |
第一部分-財務信息 | 頁 |
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| | | |
第1項。 | 財務報表(未經審計): | |
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| | 簡明合併損益表 | 4 |
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| | 簡明綜合全面收益表 | 5 |
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| | 簡明綜合資產負債表 | 6 |
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| | 現金流量表簡明合併報表 | 7 |
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| | 股東權益簡明合併報表 | 8 |
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| | 簡明合併財務報表附註 | 10 |
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第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 20 |
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第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 32 |
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第四項。 | 控制和程序 | 32 |
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第二部分--其他資料 | |
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第1項。 | 法律訴訟 | 33 |
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第1A項。 | 風險因素 | 33 |
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第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 33 |
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第三項。 | 高級證券違約 | 33 |
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第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 33 |
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第五項。 | 其他信息 | 33 |
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第六項。 | 陳列品 | 35 |
| | | |
簽名 | | 36 |
第1部分-財務信息
項目1.財務報表
柯蒂斯-萊特公司及其子公司
簡明合併損益表
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
(單位為千,每股數據除外) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額 | | | | | | | |
產品銷售 | $ | 530,782 | | | $ | 528,339 | | | $ | 1,489,619 | | | $ | 1,552,706 | |
服務銷售 | 99,760 | | | 92,280 | | | 309,741 | | | 286,467 | |
總淨銷售額 | 630,542 | | | 620,619 | | | 1,799,360 | | | 1,839,173 | |
銷售成本 | | | | | | | |
產品銷售成本 | 338,264 | | | 328,424 | | | 949,180 | | | 989,759 | |
服務銷售成本 | 60,069 | | | 55,187 | | | 188,055 | | | 177,930 | |
銷售總成本 | 398,333 | | | 383,611 | | | 1,137,235 | | | 1,167,689 | |
毛利 | 232,209 | | | 237,008 | | | 662,125 | | | 671,484 | |
研發費用 | 17,387 | | | 21,618 | | | 61,804 | | | 66,675 | |
銷售費用 | 31,888 | | | 30,067 | | | 90,387 | | | 89,227 | |
一般和行政費用 | 75,351 | | | 78,998 | | | 239,085 | | | 229,608 | |
資產剝離損失 | — | | | — | | | 4,651 | | | — | |
持有待售資產的減值 | — | | | 8,656 | | | — | | | 8,656 | |
營業收入 | 107,583 | | | 97,669 | | | 266,198 | | | 277,318 | |
利息支出 | 13,997 | | | 9,955 | | | 33,315 | | | 30,094 | |
其他收入,淨額 | 3,746 | | | 3,627 | | | 11,298 | | | 8,910 | |
所得税前收益 | 97,332 | | | 91,341 | | | 244,181 | | | 256,134 | |
所得税撥備 | (23,564) | | | (21,638) | | | (58,856) | | | (65,554) | |
淨收益 | $ | 73,768 | | | $ | 69,703 | | | $ | 185,325 | | | $ | 190,580 | |
| | | | | | | |
每股淨收益: | | | | | | | |
基本每股收益 | $ | 1.92 | | | $ | 1.71 | | | $ | 4.82 | | | $ | 4.66 | |
稀釋後每股收益 | $ | 1.91 | | | $ | 1.70 | | | $ | 4.79 | | | $ | 4.64 | |
| | | | | | | |
每股股息 | 0.19 | | | 0.18 | | | 0.56 | | | 0.53 | |
| | | | | | | |
加權平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | 38,368 | | | 40,769 | | | 38,416 | | | 40,865 | |
稀釋 | 38,647 | | | 40,950 | | | 38,655 | | | 41,040 | |
見簡明合併財務報表附註 |
柯蒂斯-萊特公司及其子公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨收益 | $ | 73,768 | | | $ | 69,703 | | | $ | 185,325 | | | $ | 190,580 | |
其他全面收益(虧損) | | | | | | | |
外幣折算調整,税後淨額(1) | $ | (50,098) | | | $ | (16,273) | | | $ | (97,259) | | | $ | (12,990) | |
養老金和退休後調整,税後淨額(2) | 3,856 | | | 4,994 | | | 13,610 | | | 15,036 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | (46,242) | | | (11,279) | | | (83,649) | | | 2,046 | |
綜合收益 | $ | 27,526 | | | $ | 58,424 | | | $ | 101,676 | | | $ | 192,626 | |
(1)截至2022年9月30日的三個月,外幣換算調整中包括的税收支出無關緊要。截至2022年9月30日的9個月,外幣換算調整中包括的税費為#美元1.7百萬美元。截至2021年9月30日的三個月和九個月的外幣換算調整中包括的税收優惠無關緊要。
(2) 截至2022年9月30日的三個月和九個月的養卹金和退休後調整中包括的税項支出為#美元。1.2百萬美元和美元3.1分別為100萬美元。截至2021年9月30日的三個月和九個月的養卹金和退休後調整中包括的税項支出為#美元。2.0百萬美元和美元5.1分別為100萬美元。
見簡明合併財務報表附註
柯蒂斯-萊特公司及其子公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 113,552 | | | $ | 171,004 | |
應收賬款淨額 | 713,592 | | | 647,148 | |
庫存,淨額 | 503,064 | | | 411,567 | |
持有待售資產 | — | | | 10,988 | |
其他流動資產 | 84,468 | | | 67,101 | |
流動資產總額 | 1,414,676 | | | 1,307,808 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 338,549 | | | 360,031 | |
商譽 | 1,512,231 | | | 1,463,026 | |
其他無形資產,淨額 | 618,563 | | | 538,077 | |
經營性租賃使用權資產淨額 | 145,252 | | | 143,613 | |
預付養老金資產 | 267,262 | | | 256,422 | |
其他資產 | 45,629 | | | 34,568 | |
總資產 | $ | 4,342,162 | | | $ | 4,103,545 | |
負債 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務的當期部分 | 202,500 | | | — | |
應付帳款 | 182,621 | | | 211,640 | |
應計費用 | 139,982 | | | 147,701 | |
遞延收入 | 220,259 | | | 260,157 | |
為出售而持有的負債 | — | | | 12,655 | |
其他流動負債 | 95,002 | | | 102,714 | |
流動負債總額 | 840,364 | | | 734,867 | |
長期債務 | 1,141,211 | | | 1,050,610 | |
遞延税項負債,淨額 | 150,721 | | | 147,349 | |
應計養卹金和其他退休後福利費用 | 85,865 | | | 91,329 | |
長期經營租賃負債 | 125,493 | | | 127,152 | |
環境儲備的長期部分 | 13,186 | | | 13,656 | |
其他負債 | 101,079 | | | 112,092 | |
總負債 | 2,457,919 | | | 2,277,055 | |
或有事項和承付款(附註14) | | | |
股東權益 | | | |
普通股,$1面值,100,000,000截至2022年9月30日和2021年12月31日授權的股票;49,187,378截至2022年9月30日和2021年12月31日發行的股票;流通股為38,334,223截至2022年9月30日和38,469,778截至2021年12月31日 | 49,187 | | | 49,187 | |
額外實收資本 | 131,230 | | | 127,104 | |
留存收益 | 3,072,639 | | | 2,908,827 | |
累計其他綜合損失 | (274,114) | | | (190,465) | |
普通股庫存股,按成本計算(10,853,155截至2022年9月30日的股票和10,717,600截至2021年12月31日的股票) | (1,094,699) | | | (1,068,163) | |
股東權益總額 | 1,884,243 | | | 1,826,490 | |
總負債和股東權益 | $ | 4,342,162 | | | $ | 4,103,545 | |
| | | |
見簡明合併財務報表附註 |
柯蒂斯-萊特公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 9月30日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收益 | $ | 185,325 | | | $ | 190,580 | |
將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整 | | | |
折舊及攤銷 | 83,520 | | | 86,240 | |
資產剝離損失 | 4,651 | | | — | |
持有待售資產的減值 | — | | | 8,656 | |
出售/處置長期資產的收益 | (4,241) | | | (604) | |
遞延所得税 | 5,759 | | | 4,480 | |
基於股份的薪酬 | 12,027 | | | 10,861 | |
經營資產和負債變動,扣除收購業務後的淨額: | | | |
應收賬款淨額 | (70,548) | | | (81,498) | |
庫存,淨額 | (89,318) | | | (5,045) | |
進度付款 | (1,330) | | | (3,960) | |
應付賬款和應計費用 | (42,360) | | | (51,702) | |
遞延收入 | (39,230) | | | 115 | |
養卹金和退休後負債淨額 | (3,913) | | | 2,406 | |
其他流動和長期資產及負債 | (37,955) | | | (4,768) | |
經營活動提供的淨現金 | 2,387 | | | 155,761 | |
投資活動產生的現金流: | | | |
出售/處置長期資產的收益 | 9,110 | | | 3,389 | |
購買投資 | (10,000) | | | — | |
增加物業、廠房和設備 | (28,789) | | | (27,858) | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | (247,215) | | | — | |
為上一年度收購支付的額外對價 | (5,062) | | | (5,340) | |
用於投資活動的現金淨額 | (281,956) | | | (29,809) | |
融資活動的現金流: | | | |
循環信貸安排下的借款 | 1,332,219 | | | 166,771 | |
循環信貸安排的付款 | (1,038,019) | | | (166,771) | |
普通股回購 | (44,434) | | | (79,092) | |
基於股份的薪酬收益 | 9,997 | | | 9,705 | |
已支付的股息 | (14,220) | | | (14,320) | |
其他 | (755) | | | (699) | |
淨現金(用於)/由籌資活動提供 | 244,788 | | | (84,406) | |
匯率變動對現金的影響 | (22,671) | | | (5,378) | |
現金及現金等價物淨增(減) | (57,452) | | | 36,168 | |
期初現金及現金等價物 | 171,004 | | | 198,248 | |
期末現金及現金等價物 | $ | 113,552 | | | $ | 234,416 | |
見簡明合併財務報表附註 |
柯蒂斯-萊特公司及其子公司
簡明合併股東權益報表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9個月 |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 庫存股 |
2021年12月31日 | $ | 49,187 | | | $ | 127,104 | | | $ | 2,908,827 | | | $ | (190,465) | | | $ | (1,068,163) | |
淨收益 | — | | | — | | | 185,325 | | | — | | | — | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | (83,649) | | | — | |
宣佈的股息 | — | | | — | | | (21,513) | | | — | | | — | |
限制性股票 | — | | | (8,523) | | | — | | | — | | | 8,523 | |
員工購股計劃 | — | | | 1,273 | | | — | | | — | | | 8,724 | |
基於股份的薪酬 | — | | | 11,882 | | | — | | | — | | | 145 | |
普通股回購(1) | — | | | — | | | — | | | — | | | (44,434) | |
其他 | — | | | (506) | | | — | | | — | | | 506 | |
2022年9月30日 | $ | 49,187 | | | $ | 131,230 | | | $ | 3,072,639 | | | $ | (274,114) | | | $ | (1,094,699) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 庫存股 |
June 30, 2022 | $ | 49,187 | | | $ | 126,316 | | | $ | 3,006,164 | | | $ | (227,872) | | | $ | (1,086,156) | |
淨收益 | — | | | — | | | 73,768 | | | — | | | — | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | (46,242) | | | — | |
宣佈的股息 | — | | | — | | | (7,293) | | | — | | | — | |
員工購股計劃 | — | | | 459 | | | — | | | — | | | 4,254 | |
基於股份的薪酬 | — | | | 4,455 | | | — | | | — | | | (8) | |
普通股回購(1) | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,789) | |
2022年9月30日 | $ | 49,187 | | | $ | 131,230 | | | $ | 3,072,639 | | | $ | (274,114) | | | $ | (1,094,699) | |
柯蒂斯-萊特公司及其子公司
簡明合併股東權益報表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 庫存股 |
2020年12月31日 | $ | 49,187 | | | $ | 122,535 | | | $ | 2,670,328 | | | $ | (310,856) | | | $ | (743,620) | |
淨收益 | — | | | — | | | 190,580 | | | — | | | — | |
其他綜合收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | 2,046 | | | — | |
宣佈的股息 | — | | | — | | | (21,614) | | | — | | | — | |
限制性股票 | — | | | (9,007) | | | — | | | — | | | 9,007 | |
員工購股計劃 | — | | | 877 | | | — | | | — | | | 8,828 | |
基於股份的薪酬 | — | | | 10,724 | | | — | | | — | | | 137 | |
普通股回購(1) | — | | | — | | | — | | | — | | | (79,092) | |
其他 | — | | | (597) | | | — | | | — | | | 597 | |
2021年9月30日 | $ | 49,187 | | | $ | 124,532 | | | $ | 2,839,294 | | | $ | (308,810) | | | $ | (804,143) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 庫存股 |
June 30, 2021 | $ | 49,187 | | | $ | 119,946 | | | $ | 2,776,884 | | | $ | (297,531) | | | $ | (753,782) | |
淨收益 | — | | | — | | | 69,703 | | | — | | | — | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | (11,279) | | | — | |
宣佈的股息 | — | | | — | | | (7,293) | | | — | | | — | |
員工購股計劃 | — | | | 466 | | | — | | | — | | | 4,320 | |
基於股份的薪酬 | — | | | 4,120 | | | — | | | — | | | 16 | |
普通股回購(1) | — | | | — | | | — | | | — | | | (54,697) | |
2021年9月30日 | $ | 49,187 | | | $ | 124,532 | | | $ | 2,839,294 | | | $ | (308,810) | | | $ | (804,143) | |
| | | | | | | | | |
見簡明合併財務報表附註 |
(1) 截至2022年9月30日止三個月及九個月,本公司回購約0.1百萬美元和0.3百萬股,分別為其普通股。截至2021年9月30日止三個月及九個月,本公司回購約0.4百萬美元和0.6百萬股,分別為其普通股。
柯蒂斯-萊特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 陳述的基礎
柯蒂斯-賴特公司及其子公司(“公司”或“公司”)是一家全球性的綜合性企業,主要向航空航天和國防(A&D)市場提供高度工程化的產品、解決方案和服務,以及要求苛刻的商業電力、工藝和工業市場的關鍵技術。
未經審計的簡明合併財務報表包括Curtiss-Wright及其持有多數股權的子公司的賬目。所有公司間交易和賬户都已註銷。
該公司未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的規則和規定編制的。通常包括在年度財務報表中的某些信息和腳註披露已在此類規則和條例允許的情況下被濃縮或省略。管理層認為,隨附的未經審計簡明綜合財務報表反映了公平列報這些財務報表所需的所有調整。
管理層必須作出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和判斷,並在所附財務報表中披露或有資產和負債。實際結果可能與這些估計不同。這些估計中最重要的包括使用超期收入確認會計方法完成的成本估計、養老金計劃和退休後債務假設、存貨陳舊估計、資產和收購所承擔的負債的公允價值估計、無形資產的估值和使用年限估計、法定準備金以及未來環境成本估計。合同銷售額、成本和利潤估計的變化採用累計追趕會計法確認。這種方法在本期確認變化對本期和上期的累積影響。因此,確認這些變化對未來合同履約期的影響,就好像訂正估計數是原來的估計數一樣。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間,估計合同成本沒有重大變化。管理層認為,這些財務報表已反映了為公平列報所需的所有調整。
未經審計的簡明綜合財務報表應與已審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀,這些報表及其附註包括在公司2021年年報的Form 10-K中。中期業務的結果不一定代表全年的趨勢或業務結果。
2. 收入
當承諾的貨物和/或服務的控制權轉讓給客户時,公司確認收入,金額反映公司預期有權獲得的對價,以換取該貨物和/或服務。
履約義務
公司為合同中的每一項承諾確定了履行義務,將獨特的商品或服務轉移給客户。作為其評估的一部分,公司將考慮合同中承諾的所有貨物和/或服務,無論這些貨物和/或服務是按照習慣商業慣例明示或默示的。公司的合同可以包含單一的履約義務,包括轉讓在各自合同範圍內並不分開的個別貨物或服務的承諾,也可以包含多個履約義務。對於有多個履約義務的合同,本公司使用獨立銷售價格(如有)將總交易價格分配給每個履約義務,或在沒有獨立價格的情況下使用合同中每種不同商品或服務的估計。
該公司的履約義務在時間點或超期履行。通常,超期收入確認是基於對用於衡量進展的投入措施的利用,例如迄今發生的成本相對於估計總成本的比例。如果履行義務不符合超期收入確認的資格,則收入將在特定商品或服務的控制權轉移給客户的時間點確認,通常基於交付條款。
下表説明瞭在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月中,隨着時間的推移履行的履約義務與某個時間點確認的收入的大約百分比:
柯蒂斯-萊特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
超時 | 50 | % | | 48 | % | | 52 | % | | 51 | % |
時間點 | 50 | % | | 52 | % | | 48 | % | | 49 | % |
合同積壓是指尚未確認為收入的剩餘履約義務。積壓包括遞延收入和將在未來期間開具發票並確認為收入的金額。總積壓金額約為$2.6截至2022年9月30日,公司預計將確認其中約90作為下一年淨銷售額的百分比36個月。其餘部分將在此後予以確認。
收入的分類
下表列出了該公司按終端市場和客户類型分列的總淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按終端市場和客户類型劃分的總淨銷售額 | 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
航空航天與國防 | | | | | | | |
航天防務 | $ | 114,431 | | | $ | 116,853 | | | $ | 306,980 | | | $ | 327,847 | |
地面防禦 | 54,890 | | | 55,124 | | | 138,391 | | | 159,090 | |
海軍防務 | 174,844 | | | 175,800 | | | 510,597 | | | 531,429 | |
商業航空航天 | 70,257 | | | 67,461 | | | 199,341 | | | 196,285 | |
全面航空航天與國防 | $ | 414,422 | | | $ | 415,238 | | | $ | 1,155,309 | | | $ | 1,214,651 | |
| | | | | | | |
商業廣告 | | | | | | | |
功率和過程 | $ | 110,559 | | | $ | 112,736 | | | $ | 340,702 | | | $ | 343,573 | |
一般工業 | 105,561 | | | 92,645 | | | 303,349 | | | 280,949 | |
商業總金額 | $ | 216,120 | | | $ | 205,381 | | | $ | 644,051 | | | $ | 624,522 | |
| | | | | | | |
總計 | $ | 630,542 | | | $ | 620,619 | | | $ | 1,799,360 | | | $ | 1,839,173 | |
合同餘額
收入確認和現金收取的時機可能會導致簡明綜合資產負債表上的已開票應收賬款、未開票應收賬款(合同資產)和遞延收入(合同負債)。公司的合同資產主要涉及其對截至報告日期已完成但未開具賬單的工作的對價權利。當對價權變得無條件時,合同資產被轉移到開票應收款。這在按照商定的合同條款或在實現合同里程碑時按工作進展開具帳單的情況下是典型的。該公司的合同負債主要包括在賺取收入之前收到的客户預付款。在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間確認的收入包括在截至2022年1月1日的合同負債餘額中約為#美元。54百萬美元和美元189分別為100萬美元。在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間確認的收入包括在截至2021年1月1日的合同負債餘額中約為#美元。46百萬美元和美元188分別為100萬美元。合同資產和合同負債分別在簡明合併資產負債表內的“應收款淨額”和“遞延收入”項目中列報。
3. 收購
這個公司不斷評估潛在的收購,這些收購要麼在戰略上符合公司現有的投資組合,要麼將公司的投資組合擴展到新的產品線或鄰近市場。該公司完成了許多作為業務合併入賬的收購,並在公司的財務報表中確認了商譽。這種商譽之所以產生,是因為收購收購價格反映了未來
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
潛在收益和現金流超過當前產品和客户在收購時設定的收益和現金流。因此,商譽本質上包括聚集在一起的勞動力的專門知識、勞動力進一步改進技術和產品供應的能力,以及這些努力產生的預期現金流。商譽還可能包括這些業務為現有業務帶來的互補性戰略契合帶來的預期協同效應。
本公司根據其對所收購資產及承擔負債的公允價值的理解,於收購日分配收購價。在完成交易後的數月內,隨着本公司取得有關該等資產及負債的額外資料,包括透過有形及無形資產評估,以及本公司對新收購業務有更多瞭解,本公司得以完善公允價值估計及更準確地分配收購價。只有在收購日期確定的項目才會被考慮進行後續調整。本公司將根據需要在測算期結束前對收購價格分配進行適當調整。
於截至2022年9月30日止九個月內,本公司收購一購入總價為$247百萬,這將在下面更詳細地描述。截至2022年9月30日的9個月的簡明綜合收益表包括#美元14總淨銷售額的百萬美元和6該公司2022年收購的淨虧損為100萬歐元。截至2021年9月30日止九個月內,本公司並無完成任何收購。
下表摘要就截至2022年9月30日止九個月內完成的收購事項,於收購當日收購的資產及承擔的負債的估計公允價值。
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022 |
應收賬款 | | $ | 9,970 | |
庫存 | | 22,790 | |
物業、廠房和設備 | | 1,683 | |
其他流動和非流動資產 | | 1,872 | |
無形資產 | | 130,500 | |
經營性租賃使用權資產淨額 | | 1,197 | |
流動負債和非流動負債 | | (9,607) | |
有形和無形資產淨值 | | 158,405 | |
商譽 | | 88,810 | |
購買總價 | | $ | 247,215 | |
| | |
商譽可為税務目的扣除 | | $ | 88,810 | |
2022年收購
賽峯航空系統攔截公司(“攔截系統採購”)
在……上面June 30, 2022,該公司以#美元完成了對逮捕系統的收購。247百萬美元。採購協議包含採購價格調整機制以及此類交易慣用的陳述和保證。被收購的業務是關鍵任務固定翼飛機緊急制動系統的設計者和製造商,並在海軍和電力部門運營。由於收購價格分配尚未完成,此次收購將在成交後進行調整。
4. 持有待售資產
2022年1月,公司完成出售其在德國的工業閥門業務,該業務在公司截至2021年12月31日的綜合資產負債表中列報待售,現金收益總額為#美元。3百萬美元。該公司記錄了#美元的虧損。52022年第一季度銷售完成時達到100萬美元。
5. 應收賬款
應收款主要包括向客户開具帳單的金額、長期合同的未開票費用,包括確認為銷售但未開票的金額,以及其他應收款。幾乎所有未開單的應收賬款預計都將
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(未經審計)
在一年內開具和收款。未開出帳單的應收賬款的非實質性金額受預留準備金的約束。我們應收賬款餘額中的索賠金額和未批准的變更單金額並不重要。
應收賬款的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
開票應收賬款: | | | |
貿易和其他應收款 | $ | 403,998 | | | $ | 362,007 | |
未開單應收賬款(合同資產): | | | |
未計入帳單的可收回成本和估計收益 | 314,692 | | | 291,758 | |
減去:應用進度付款 | (559) | | | (1,297) | |
未開票應收賬款淨額 | 314,133 | | | 290,461 | |
減去:壞賬準備 | (4,539) | | | (5,320) | |
應收賬款淨額 | $ | 713,592 | | | $ | 647,148 | |
6. 庫存
庫存成本包括與生產週期較長的長期合同和項目有關的金額,其中一部分不會在一年內實現。長期合同存貨包括數額不大的索賠或其他類似物品,但這些索賠或類似物品的確定或變現存在不確定性。存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。
庫存構成如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
原料 | $ | 249,272 | | | $ | 191,066 | |
在製品 | 90,288 | | | 78,221 | |
成品 | 126,093 | | | 98,944 | |
與美國政府和其他長期合同有關的庫存成本(1) | 41,764 | | | 48,619 | |
庫存,扣除準備金後的淨額 | 507,417 | | | 416,850 | |
減去:應用進度付款 | (4,353) | | | (5,283) | |
庫存,淨額 | $ | 503,064 | | | $ | 411,567 | |
(1) 本標題包括資本化開發成本#美元18.4截至2022年9月30日,與某些航空航天和國防項目相關的資金為100萬美元。這些資本化成本將在合同規定的單位生產時進行清算。截至2022年9月30日,資本化開發成本為11.7目前,現有確定訂單不支持100萬台。
7. 商譽
截至2022年9月30日的9個月商譽賬面值變動情況如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 航空航天與工業 | | 國防電子 | | 海軍與強國 | | 已整合 |
2021年12月31日 | $ | 316,147 | | | $ | 714,014 | | | $ | 432,865 | | | $ | 1,463,026 | |
收購 | — | | | — | | | 88,810 | | | 88,810 | |
調整 | — | | | 967 | | | — | | | 967 | |
外幣折算調整 | (10,984) | | | (20,047) | | | (9,541) | | | (40,572) | |
2022年9月30日 | $ | 305,163 | | | $ | 694,934 | | | $ | 512,134 | | | $ | 1,512,231 | |
8. 其他無形資產,淨額
柯蒂斯-萊特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
下表列出了該公司無形資產的累計構成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
(單位:千) | | 毛收入 | | 累計攤銷 | | 網絡 | | 毛收入 | | 累計攤銷 | | 網絡 |
技術 | | $ | 299,444 | | | $ | (170,266) | | | $ | 129,178 | | | $ | 274,615 | | | $ | (164,077) | | | $ | 110,538 | |
與客户相關的無形資產 | | 650,987 | | | (286,790) | | | 364,197 | | | 568,720 | | | (270,816) | | | 297,904 | |
節目(1) | | 144,000 | | | (32,400) | | | 111,600 | | | 144,000 | | | (27,000) | | | 117,000 | |
其他無形資產 | | 52,875 | | | (39,287) | | | 13,588 | | | 49,559 | | | (36,924) | | | 12,635 | |
總計 | | $ | 1,147,306 | | | $ | (528,743) | | | $ | 618,563 | | | $ | 1,036,894 | | | $ | (498,817) | | | $ | 538,077 | |
| | | | | | | | | | | | |
(1) 計劃包括分配給被收購企業的主要計劃的價值,並代表與相關計劃背後的客户關係、合同、技術和商標相關的總價值。
在截至2022年9月30日的九個月內,該公司收購了130.5100萬美元,其中包括與客户相關的無形資產94.6百萬美元,技術價值$31.5百萬美元,以及其他無形資產4.4百萬美元。上述無形資產的加權平均攤銷期限為15.9幾年來,15.0年頭,還有10.0分別是幾年。
截至2022年9月30日的9個月的無形攤銷費用總額為46百萬美元,而不是$45在可比的上一年期間為100萬美元。預計未來五年無形資產的攤銷費用如下:
| | | | | |
(單位:百萬) | |
2022 | $ | 62 | |
2023 | $ | 66 | |
2024 | $ | 55 | |
2025 | $ | 52 | |
2026 | $ | 51 | |
9. 金融工具的公允價值
遠期外匯和貨幣期權合約
該公司的外匯敞口主要分佈在英國、歐洲和加拿大。本公司利用遠期合約及期權合約等金融工具,對部分現有及預期的外幣交易進行對衝。本公司外幣風險管理計劃的目的是減少因匯率波動而引起的收益波動。衍生工具及對衝活動會計指引要求公司根據可比工具的市場報價,在綜合資產負債表中按公允價值確認所有衍生金融工具為資產或負債。
利率風險及相關策略
該公司的主要利率風險是由於美元利率的變化造成的。該公司的政策是採用固定利率和可變利率債務相結合的方式管理利息成本。
對合並資產負債表的影響
截至2022年9月30日和2021年12月31日,資產和負債衍生工具的公允價值並不重要。
對簡明合併損益表的影響
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
非指定套期保值
未指定用於對衝會計的遠期外匯衍生工具合約的損益在簡明綜合收益表中確認為一般和行政費用。截至2022年9月30日的三個月和九個月的虧損為$6百萬美元和美元12分別為100萬美元。截至2021年9月30日的三個月和九個月的虧損為$2分別為100萬美元。
債務
估計公允價值金額由該公司使用現有市場信息確定,這些市場信息主要基於相同或類似發行的債券在2022年9月30日的報價。因此,該公司的所有債務都作為二級金融工具進行估值。下述公允價值可能不代表可變現淨值或反映未來公允價值。此外,使用不同的方法來確定某些金融工具的公允價值可能會導致在報告日期對公允價值的不同估計。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
(單位:千) | 賬面價值 | | 估計公允價值 | | 賬面價值 | | 估計公允價值 |
循環信貸協議,2027年到期 | $ | 388,100 | | | $ | 388,100 | | | $ | 93,900 | | | $ | 93,900 | |
3.702023年到期的優先票據百分比 | 202,500 | | | 201,714 | | | 202,500 | | | 208,086 | |
3.852025年到期的優先票據百分比 | 90,000 | | | 86,827 | | | 90,000 | | | 95,246 | |
4.242026年到期的優先票據百分比 | 200,000 | | | 190,933 | | | 200,000 | | | 218,421 | |
4.052028年到期的優先票據百分比 | 67,500 | | | 62,919 | | | 67,500 | | | 73,783 | |
4.112028年到期的優先票據百分比 | 90,000 | | | 83,520 | | | 90,000 | | | 98,854 | |
3.102030年到期的優先票據百分比 | 150,000 | | | 126,071 | | | 150,000 | | | 154,832 | |
3.202032年到期的優先票據百分比 | 150,000 | | | 121,677 | | | 150,000 | | | 154,875 | |
債務總額 | 1,338,100 | | | 1,261,761 | | | 1,043,900 | | | 1,097,997 | |
債務發行成本,淨額 | (827) | | | (827) | | | (949) | | | (949) | |
未攤銷利率掉期收益 | 6,438 | | | 6,438 | | | 7,659 | | | 7,659 | |
總債務,淨額 | $ | 1,343,711 | | | $ | 1,267,372 | | | $ | 1,050,610 | | | $ | 1,104,707 | |
循環信貸協議
於2022年5月,本公司終止原定於2023年10月到期的現有信貸協議,並與一個金融機構銀團訂立新的信貸協議(“信貸協議”)。該信貸協議將於2027年5月到期,將該公司的循環信貸安排規模增加到#美元。750百萬美元,並將手風琴功能擴展到$250百萬美元。本公司計劃將信貸協議用於一般企業用途,其中可能包括為未來可能的收購或支持內部增長舉措提供資金。
高級附註
2022年10月27日,該公司宣佈正式結束其私募債券發行。300百萬美元的高級票據,由$組成200百萬4.492032年到期的%票據和$100百萬4.642034年到期的%票據。
10. 養老金計劃
固定收益養老金計劃
下表是本公司2021年年報Form 10-K中描述的所有國內和國外固定收益養老金計劃的綜合披露。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的定期養卹金淨費用構成如下:
柯蒂斯-萊特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
服務成本 | $ | 5,770 | | | $ | 6,931 | | | $ | 17,803 | | | $ | 20,921 | |
利息成本 | 5,442 | | | 4,585 | | | 16,148 | | | 13,402 | |
計劃資產的預期回報 | (13,525) | | | (15,177) | | | (41,240) | | | (45,548) | |
攤銷先前服務費用 | 155 | | | (216) | | | (18) | | | (648) | |
未確認精算損失攤銷 | 4,785 | | | 6,988 | | | 12,636 | | | 21,705 | |
和解費用 | — | | | 235 | | | 1,842 | | | 3,310 | |
定期養老金淨成本 | $ | 2,627 | | | $ | 3,346 | | | $ | 7,171 | | | $ | 13,142 | |
該公司在2021年沒有為柯蒂斯-賴特養老金計劃做出任何貢獻,預計2022年也不會這樣做。預計到2022年,對外國福利計劃的貢獻不會很大。
在截至2022年9月30日的9個月以及截至2021年9月30日的3個月和9個月期間,公司確認了與前高管退休有關的和解費用。和解費用是在僱主對固定福利養卹金計劃的結算和削減進行會計處理的指導下計入的事件。
固定供款退休計劃
該公司還為目前未獲得其美國子公司最終或職業平均工資福利的所有非工會員工維護固定繳費計劃。僱主供款包括僱主配對和非選擇性供款部分,最高僱主供款上限為7符合條件的薪酬的%。在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間,與該計劃有關的費用為#美元5.5百萬美元和美元15.8分別為100萬美元。在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間,與該計劃有關的費用為#美元4.6百萬美元和美元14.2分別為100萬美元。
11. 每股收益
稀釋後每股收益是根據已發行股票的加權平均數加上所有可能稀釋的普通股計算得出的。計算每股收益時使用的基本股份和稀釋股份的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
基本加權平均流通股 | 38,368 | | | 40,769 | | | 38,416 | | | 40,865 | |
遞延股票補償的稀釋效應 | 279 | | | 181 | | | 239 | | | 175 | |
稀釋加權平均流通股 | 38,647 | | | 40,950 | | | 38,655 | | | 41,040 | |
截至2022年9月30日的三個月和九個月,大約49,000和37,000分別根據股權獎勵可發行的股份不計入每股攤薄收益的計算範圍,因為它們是基於期內平均股價的反攤薄性質。
在截至2021年9月30日的三個月裏,沒有基於股權的反稀釋獎勵。截至2021年9月30日的9個月,大約41,000根據股權獎勵可發行的股份不計入每股攤薄收益的計算範圍,因為它們是基於期內平均股票價格的反攤薄性質。
12. 細分市場信息
該公司以營業收入作為部門損益的衡量標準。利息支出和所得税不按營業分部報告,因為該公司首席運營決策者兼首席執行官沒有在該分部的業績評估中考慮利息支出和所得税。
柯蒂斯-萊特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
按可報告部門劃分的淨銷售額和營業收入如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額 | | | | | | | |
航空航天與工業 | $ | 213,656 | | | $ | 197,060 | | | $ | 614,817 | | | $ | 578,452 | |
國防電子 | 162,233 | | | 182,314 | | | 456,575 | | | 528,080 | |
海軍與強國 | 256,277 | | | 242,891 | | | 732,905 | | | 737,967 | |
減去:部門間收入 | (1,624) | | | (1,646) | | | (4,937) | | | (5,326) | |
合併總數 | $ | 630,542 | | | $ | 620,619 | | | $ | 1,799,360 | | | $ | 1,839,173 | |
| | | | | | | |
營業收入(費用) | | | | | | | |
航空航天與工業 | $ | 39,080 | | | $ | 30,872 | | | $ | 96,397 | | | $ | 81,874 | |
國防電子 | 36,588 | | | 40,762 | | | 84,338 | | | 106,656 | |
海軍與強國 | 41,576 | | | 35,483 | | | 118,865 | | | 116,635 | |
公司和其他(1) | (9,661) | | | (9,448) | | | (33,402) | | | (27,847) | |
合併總數 | $ | 107,583 | | | $ | 97,669 | | | $ | 266,198 | | | $ | 277,318 | |
(1)包括養老金和其他退休後福利支出、與遺留地點修復相關的某些環境成本、外幣交易損益以及某些其他支出。
將營業收入與所得税前收益進行對賬的調整如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
營業總收入 | $ | 107,583 | | | $ | 97,669 | | | $ | 266,198 | | | $ | 277,318 | |
利息支出 | 13,997 | | | 9,955 | | | 33,315 | | | 30,094 | |
其他收入,淨額 | 3,746 | | | 3,627 | | | 11,298 | | | 8,910 | |
所得税前收益 | $ | 97,332 | | | $ | 91,341 | | | $ | 244,181 | | | $ | 256,134 | |
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
可確認資產 | | | |
航空航天與工業 | $ | 994,691 | | | $ | 991,508 | |
國防電子 | 1,503,767 | | | 1,536,369 | |
海軍與強國 | 1,518,691 | | | 1,270,099 | |
公司和其他 | 325,013 | | | 294,581 | |
持有待售資產 | — | | | 10,988 | |
合併總數 | $ | 4,342,162 | | | $ | 4,103,545 | |
13. 累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合收益(AOCI)各部分扣除税項後的累計餘額如下:
柯蒂斯-萊特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 外幣折算調整,淨額 | | 養卹金和退休後調整總額,淨額 | | 累計其他綜合收益(虧損) |
2020年12月31日 | $ | (88,737) | | | $ | (222,119) | | | $ | (310,856) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) (1) | (10,829) | | | 107,211 | | | 96,382 | |
從累積的其他全面收益中重新分類的金額(1) | — | | | 24,009 | | | 24,009 | |
本期淨其他綜合收益(虧損) | (10,829) | | | 131,220 | | | 120,391 | |
2021年12月31日 | $ | (99,566) | | | $ | (90,899) | | | $ | (190,465) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(1) | (97,259) | | | 2,203 | | | (95,056) | |
從累積的其他全面收益中重新分類的金額(1) | — | | | 11,407 | | | 11,407 | |
本期淨其他綜合收益(虧損) | (97,259) | | | 13,610 | | | (83,649) | |
2022年9月30日 | $ | (196,825) | | | $ | (77,289) | | | $ | (274,114) | |
(1)所有的金額都是税後的。
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額詳情如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 從AOCI重新分類的金額 | | 顯示淨收益的報表中受影響的行項目 |
固定收益養老金和其他退休後福利計劃 | | | |
攤銷以前的服務費用 | $ | 18 | | | 其他收入,淨額 |
精算損失攤銷 | (12,636) | | | 其他收入,淨額 |
聚落 | (1,842) | | | 其他收入,淨額 |
| (14,460) | | | 所得税前收益 |
| 3,053 | | | 所得税撥備 |
重新分類總數 | $ | (11,407) | | | 淨收益 |
14. 或有事項和承付款
本公司及其附屬公司不時涉及與本公司業務運作有關的法律程序。其中一些訴訟聲稱與石棉和環境暴露有關的損害賠償、知識產權問題、侵犯版權、人身傷害索賠、僱傭和僱員福利問題、政府合同問題、商業或合同糾紛,以及收購或剝離。該公司繼續對所有索賠進行有力的辯護。雖然根據目前的資料,包括評估個別索償的是非曲直,以及目前的應計項目和保險承保範圍,任何法律事宜的最終結果都不能肯定地預測,但本公司並不預期該等法律程序會對其簡明綜合財務報表造成重大不利影響。
法律訴訟
該公司已在多起訴訟中被點名,這些訴訟聲稱接觸石棉會造成傷害。到目前為止,該公司並沒有被裁定對任何與石棉有關的案件負有責任或支付任何重大金額的和解款項。本公司相信,其過往業務及收購業務的石棉使用量微乎其微,加上其歷史產品中石棉的易碎程度相對較低,故不太可能在任何石棉訴訟中承擔重大責任,不論是個別或整體。該公司維持對這些潛在責任的保險範圍和賠償協議,並相信已有足夠的保險範圍來涵蓋任何意外的石棉責任。
信用證和其他財務安排
本公司與金融機構和客户簽訂備用信用證協議和擔保,主要涉及償付擔保、未來履行某些合同以提供產品和服務,以及
柯蒂斯-萊特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
從某些國際客户那裏獲得預付款。截至2022年9月30日和2021年12月31日,14.7百萬美元和美元21.1未償還的備用信用證金額分別為百萬美元和2.4百萬美元和美元4.5分別有100萬美元的未償還銀行擔保。此外,該公司還必須向核管理委員會提供財務保證,證明其有能力在關閉後支付賓夕法尼亞州切斯威克設施退役的費用,儘管該公司不打算關閉該設施。該公司以#美元的形式提供了這項財務保證。35.2百萬擔保債券。
AP1000計劃
2022年2月,本公司與西屋電氣簽署了一項和解協議,以解決AP1000美國和中國合同下的所有未決索賠和反索賠。根據和解協議的條款,該公司向WEC支付了#美元。152022年3月為100萬美元,並被要求向WEC支付最終金額#10該公司將在2023年第一季度支付100萬美元,以換取該公司完全免除根據這類合同提出的所有未決索賠,無論是已知的還是未知的。根據和解協議,雙方還談判並執行了未來所有AP1000項目的優先購買權。截至2021年12月31日,該公司已就此事進行了充分的應計。
15. 後續事件
2022年10月27日,該公司宣佈正式結束其私募債券發行。300百萬美元的高級票據,由$組成200百萬4.492032年到期的%票據和$100百萬4.642034年到期的%票據。
******
柯蒂斯-萊特公司及其子公司
第I部分--第2項
管理層的討論與分析
財務狀況和經營成果
前瞻性陳述
除歷史信息外,這份Form 10-Q季度報告可能被視為包含1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述的例子包括,但不限於:(A)關於投資回報、未來收益、利息收入、銷售額、交易量、其他收入、每股收益或虧損、增長前景、資本結構和其他財務術語的預測或陳述;(B)計劃和管理目標的陳述;(C)關於未來經濟表現和來自COVID-19的潛在影響的陳述,包括對供應和需求的影響、嚴重通貨膨脹、較高利率或通貨緊縮的影響以及各國政府和私營企業採取的應對措施;(D)俄羅斯和烏克蘭衝突對未來經濟表現和潛在影響的説明;(E)假設的陳述,如其他陳述背後的經濟狀況。此類前瞻性表述可通過使用“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“展望”、“潛在”、“預測”、“應該”、“將”等前瞻性術語以及上述任何術語或類似術語的變種的否定或變種,或通過討論戰略來識別。不能保證前瞻性陳述所描述的未來結果將會實現。雖然我們認為這些前瞻性陳述是合理的,但它們只是預測,受到已知和未知風險、不確定性和其他因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的,這些因素可能會導致實際結果、業績或成就與此類前瞻性陳述明示或暗示的預期未來結果、業績或成就大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於“項目1A”中所述的風險和不確定性。在我們的2021年年度報告Form 10-K以及該報告的其他部分、本季度報告Form 10-Q中描述的風險因素,以及我們在提交給美國證券交易委員會的未來報告中不時描述的那些風險因素。本季度報告10-Q表中的前瞻性陳述包括但不限於項目1.財務報表和項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
鑑於這些風險和不確定性,謹告誡您不要過度依賴此類前瞻性陳述。這些前瞻性表述僅在作出之日發表,我們不承擔更新前瞻性表述以反映實際結果或影響這些前瞻性表述的因素的變化或補充的義務。
柯蒂斯-萊特公司及其子公司
第I部分--第2項
管理層的討論與分析
財務狀況和業務結果,續
公司組織結構
柯蒂斯-賴特公司是一家全球綜合企業,主要向航空航天和國防市場提供高度工程化的產品、解決方案和服務,以及要求苛刻的商業電力、工藝和工業市場的關鍵技術。我們通過航空航天和工業、國防電子和海軍和電力部門報告我們的運營情況。我們通過工程和技術領先、精密製造以及與客户的牢固關係,在一系列多元化的利基市場開展業務。我們2022年收入的大約66%預計將來自A&D相關市場。
新冠肺炎
2020年3月,世界衞生組織將新冠肺炎疫情定性為大流行。大流行對我們業務的某些要素產生了不利影響,包括我們的供應鏈、運輸網絡和生產水平。新冠肺炎繼續對我們的運營產生負面影響的程度取決於未來的發展,包括新冠肺炎疫苗全球推廣的影響,任何新的新冠肺炎變種的出現和影響,以及拜登政府發佈疫苗授權。然而,考慮到我們公司的多元化業務,我們相信我們處於有利地位,可以緩解因新冠肺炎或其任何變體而產生的任何實質性風險。從經營角度來看,我們目前的現金餘額,加上今年剩餘時間經營活動的預期現金流以及我們根據信貸協議目前的借款能力,預計將足以滿足運營現金需求、計劃資本支出、長期債務債務本金支付、長期債務債務利息支付、租賃債務支付、養老金和退休後資金需求以及本年度及以後的股息支付。
營商環境
在本期間,我們經歷了供應鏈挑戰,包括交貨期增加,以及由於供應限制和需求旺盛,材料和運輸成本的通脹水平上升。我們業務的某些部分受到了中斷的不利影響,這些中斷阻礙了我們及時從供應商那裏獲得所需數量或有利條件的原材料和零部件的能力。在某些情況下,這些中斷推遲了我們將積壓訂單轉換為與歷史業績一致的淨銷售額的能力。我們預計,通脹和供應鏈約束趨勢至少將持續到2022年剩餘時間。雖然這些因素的長期影響仍不確定,但我們將繼續密切關注這些因素對我們的業務、財務狀況和運營結果的影響程度。
《2022年通脹削減法案》(IRA)
2022年8月16日,愛爾蘭共和軍頒佈成為法律。該法規包括對調整後的財務報表收入徵收15%的公司替代最低税,該税在截至2024年2月2日的財年生效。新法律還對股票回購徵收1%的消費税,對2022年12月31日之後進行的回購生效。我們目前正在評估這項法律的潛在影響,因為它與消費税有關,這將取決於未來期間進行的股票回購的程度。
行動的結果
以下管理層對財務狀況和經營結果(MD&A)的討論和分析旨在幫助讀者瞭解公司截至2022年9月30日的三個月和九個月期間的經營結果和財務狀況。截至2022年9月30日的財務信息應與我們的10-K表格中包含的截至2021年12月31日的年度財務報表一起閲讀。
MD&A分為以下部分:簡明綜合收益表、按業務部門分列的結果以及流動性和資本資源。我們的討論將集中在業務的總體結果上,然後在我們的每個可報告部分中更詳細地討論這些結果。
我們的三個可報告細分市場通常集中在幾個終端市場;然而,每個細分市場可能都有幾個終端市場的銷售額。終端市場被定義為產品和服務的需求領域。相關市場的銷售將在整個MD&A會議上討論。
柯蒂斯-萊特公司及其子公司
第I部分--第2項
管理層的討論與分析
財務狀況和業務結果,續
分析定義
在管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中,“增量”和“有機”兩個術語被用來解釋不同時期的變化。“增量”一詞用於強調收購和資產剝離對本年度業績的影響。從收購之日起的頭12個月內,收購業務的結果是遞增的。此外,為計算“有機”和“遞增”結果,剝離的業務的經營結果從上一年的可比期間中剔除。“有機”的定義不包括待售資產的減值、出售德國工業閥門業務的相應損失以及外幣換算的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
簡明合併損益表 | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
銷售額 | | | | | | | | | | | |
航空航天與工業 | $ | 213,093 | | | $ | 196,296 | | | 9 | % | | $ | 612,777 | | | $ | 576,340 | | | 6 | % |
國防電子 | 161,188 | | | 181,504 | | | (11 | %) | | 453,806 | | | 525,067 | | | (14 | %) |
海軍與強國 | 256,261 | | | 242,819 | | | 6 | % | | 732,777 | | | 737,766 | | | (1 | %) |
總銷售額 | $ | 630,542 | | | $ | 620,619 | | | 2 | % | | $ | 1,799,360 | | | $ | 1,839,173 | | | (2 | %) |
| | | | | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | | | | | | |
航空航天與工業 | $ | 39,080 | | | $ | 30,872 | | | 27 | % | | $ | 96,397 | | | $ | 81,874 | | | 18 | % |
國防電子 | 36,588 | | | 40,762 | | | (10 | %) | | 84,338 | | | 106,656 | | | (21 | %) |
海軍與強國 | 41,576 | | | 35,483 | | | 17 | % | | 118,865 | | | 116,635 | | | 2 | % |
公司和其他 | (9,661) | | | (9,448) | | | (2 | %) | | (33,402) | | | (27,847) | | | (20 | %) |
營業總收入 | $ | 107,583 | | | $ | 97,669 | | | 10 | % | | $ | 266,198 | | | $ | 277,318 | | | (4 | %) |
| | | | | | | | | | | |
利息支出 | 13,997 | | | 9,955 | | | (41 | %) | | 33,315 | | | 30,094 | | | (11 | %) |
其他收入,淨額 | 3,746 | | | 3,627 | | | 3 | % | | 11,298 | | | 8,910 | | | 27 | % |
| | | | | | | | | | | |
所得税前收益 | 97,332 | | | 91,341 | | | 7 | % | | 244,181 | | | 256,134 | | | (5 | %) |
所得税撥備 | (23,564) | | | (21,638) | | | (9 | %) | | (58,856) | | | (65,554) | | | 10 | % |
淨收益 | $ | 73,768 | | | $ | 69,703 | | | 6 | % | | $ | 185,325 | | | $ | 190,580 | | | (3 | %) |
| | | | | | | | | | | |
新訂單 | $ | 818,067 | | | $ | 629,046 | | | 30 | % | | $ | 2,228,495 | | | $ | 1,900,903 | | | 17 | % |
柯蒂斯-萊特公司及其子公司
第I部分--第2項
管理層的討論與分析
財務狀況和業務結果,續
銷售和營業收入增加(減少)的組成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2022 vs. 2021 | | 2022 vs. 2021 |
| 銷售額 | | 營業收入 | | 銷售額 | | 營業收入 |
有機食品 | 1 | % | | 8 | % | | (2 | %) | | (3 | %) |
收購 | 2 | % | | (7 | %) | | 1 | % | | (3 | %) |
持有待售資產的剝離損失/減值損失 | — | % | | 9 | % | | — | % | | 2 | % |
外幣 | (1 | %) | | — | % | | (1 | %) | | — | % |
總計 | 2 | % | | 10 | % | | (2 | %) | | (4 | %) |
銷售額第三季度與去年同期相比增加了1000萬美元,增幅為2%,達到6.31億美元。在部門基礎上,航空航天和工業部門和海軍和電力部門的銷售額分別增加了1700萬美元和1300萬美元,國防電子部門的銷售額減少了2000萬美元。
在截至2022年9月30日的9個月中,銷售額與去年同期相比下降了4000萬美元,降幅為2%,至17.99億美元。在部門基礎上,國防電子部門和海軍和電力部門的銷售額分別減少了7100萬美元和500萬美元,航空航天和工業部門的銷售額增加了3600萬美元。按分部劃分的銷售額變化將在下面按業務分部劃分的業績部分進一步詳細討論。
營業收入第三季度增長1000萬美元,增幅10%,至1.08億美元,營業利潤率上升 較2021年同期上升140個基點至17.1%。在航空航天和工業領域,營業收入和營業利潤率受益於對一般工業和商業航空航天市場較高銷售額的有利吸收,以及我們正在進行的卓越運營計劃。海軍和電力部門的營業收入和營業利潤率增加主要是由於前一年我們在德國的工業閥門業務持有的待售資產出現減值損失,較高的有機銷售帶來了有利的吸收,以及我們正在進行的卓越運營計劃的好處。這些增長被下降部分抵消了國防電子部門的營業收入下降,主要是由於銷售額下降帶來的不利的間接費用吸收。
截至2022年9月30日的9個月的營業收入減少1100萬美元,或4%,至2.66億美元,營業利潤率下降30個基點至14.8%,與2021年同期相比。在國防電子部門,營業收入和營業利潤率的下降主要是由於銷售額下降帶來的不利的間接費用吸收。航空航天和工業部門的營業收入和營業利潤率的增長部分抵消了這些下降。主要是因為對一般工業和商業航空航天市場較高銷售額的有利吸收,以及我們正在進行的卓越運營計劃的好處。在海軍和電力部門,營業收入基本持平,營業利潤率略有提高,這是因為有機銷售增加帶來的有利吸收以及與我們在德國的工業閥門業務相關的本期虧損減少,部分被我們收購制動器系統的第一年採購會計成本所抵消。
非分部營業費用第三季度1000萬美元與去年同期基本持平。在截至2022年9月30日的9個月中,非部門運營支出增加了600萬美元,增幅20%,達到3300萬美元,主要是由於本季度與股東維權活動相關的成本。
利息支出在截至2022年9月30日的第三季度和九個月中,增長了400萬美元,或41%、1,400萬美元和300萬美元,或11%,至3300萬美元,主要是由於我們的信貸協議下本期借款增加所致。
其他收入,淨額第三季度400萬美元與去年同期基本持平。 O其他收入,年內淨額截至2022年9月30日的9個月增加200萬美元,或27%,至1100萬美元,主要是由於總體養老金成本低於上年同期。
實際税率與去年同期23.7%的實際税率相比,第三季度24.2%的税率有所增加,主要是由於暫定税項支出在本期記錄了未使用的外國税收抵免的估值免税額。截至2022年9月30日的9個月,有效税率為24.1%,較有效税率有所下降
柯蒂斯-萊特公司及其子公司
第I部分--第2項
管理層的討論與分析
財務狀況和業務結果,續
25.6%的税率,主要是由於本年度遞延税項負債有利的國家利率變化與上一年遞延税項負債不利的外國利率變化。
綜合收益第三季度為2800萬美元,而去年同期的全面收益為5800萬美元。這一變化主要是由於以下原因:
•第三季度的外幣換算調整導致了5000萬美元的全面虧損,而去年同期為1600萬美元。本期間的全面虧損主要歸因於英鎊和加元。
•淨收益增長邊400萬美元, 主要是由於較高的營業收入。
截至2022年9月30日的9個月的綜合收益為1.02億美元,而去年同期的綜合收益為1.93億美元。這一變化主要是由於以下原因:
•截至2022年9月30日的9個月,外幣換算調整導致9700萬美元的綜合虧損,而前一季度的綜合虧損為1300萬美元。本期間的全面虧損主要歸因於英鎊和加元的貶值。
•淨收益遞減艾德500萬美元,出版主要由於較低的營業收入和較高的利息支出。
新訂單在截至2022年9月30日的第三季度和九個月,分別比上年同期增加1.89億美元和3.28億美元,主要是由於海軍防禦命令的時機和我們的逮捕系統採購帶來的增量影響在海軍和電力部門,以及地面防禦和航天防禦裝備新訂單增加在國防電子領域。這兩個時期的新訂單也都受益於航空航天和工業領域商業航空設備的新訂單增加。
按業務部門劃分的結果
航空航天與工業
下表總結了航空航天和工業部門的銷售額、營業收入和利潤率以及新訂單。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
銷售額 | $ | 213,093 | | | $ | 196,296 | | | 9% | | $ | 612,777 | | | $ | 576,340 | | | 6% |
營業收入 | 39,080 | | | 30,872 | | | 27% | | 96,397 | | | 81,874 | | | 18% |
營業利潤率 | 18.3 | % | | 15.7 | % | | 260 bps | | 15.7 | % | | 14.2 | % | | 150 bps |
新訂單 | $ | 216,997 | | | $ | 206,066 | | | 5% | | $ | 660,590 | | | $ | 628,006 | | | 5% |
銷售和營業收入增加(減少)的組成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2022 vs. 2021 | | 2022 vs. 2021 |
| 銷售額 | | 營業收入 | | 銷售額 | | 營業收入 |
有機食品 | 12 | % | | 28 | % | | 9 | % | | 19 | % |
收購 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
外幣 | (3 | %) | | (1 | %) | | (3 | %) | | (1 | %) |
總計 | 9 | % | | 27 | % | | 6 | % | | 18 | % |
銷售額航空航天和工業領域的收入主要來自商業航空航天和一般工業市場,其次是國防和電力及流程市場。
柯蒂斯-萊特公司及其子公司
第I部分--第2項
管理層的討論與分析
財務狀況和業務結果,續
第三季度的銷售額比去年同期增加了1700萬美元,增幅為9%,達到2.13億美元,這主要是由於一般工業和商業航空航天市場的銷售額增加所致。一般工業市場的銷售額增加了1100萬美元,主要是由於對工業車輛產品的需求增加。在商業航空市場,由於對傳感器產品以及各種窄體和寬體平臺的表面處理服務的需求增加,銷售額增加了500萬美元。
截至2022年9月30日的9個月內銷售額增加 3,600萬美元,較上年同期增長6%,至6.13億美元,主要是由於一般工業和商業航空航天市場的銷售額增加。一般工業市場的銷售額增加了2000萬美元,主要是由於對工業車輛產品的需求增加。在商業航空航天市場,銷售額增加了1500萬美元,這主要是由於對驅動和傳感器產品以及表面處理服務的需求增加。
營業收入第三季度同比增長800萬美元,增幅27%,至3900萬美元,營業利潤率增長260個基點,至18.3%。截至2022年9月30日的9個月中,營業收入增加了1500萬美元,或r 18%, 較上年同期增長至9,600萬美元,營業利潤率增長150個基點至15.7%。各有關期間的營業收入及營業利潤率增加,主要是由於對一般工業和商業航空航天市場較高銷售額的有利吸收,以及我們正在進行的卓越運營計劃的好處。
新訂單在截至9月30日的第三季度和九個月中,2022年分別比上年同期增加了1100萬美元和3300萬美元,原因是商業航空航天設備新訂單的增加被工業車輛新訂單的時間安排部分抵消。
國防電子
下表彙總了國防電子部門的銷售額、營業收入和利潤率以及新訂單。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
銷售額 | $ | 161,188 | | | $ | 181,504 | | | (11%) | | $ | 453,806 | | | $ | 525,067 | | | (14%) |
營業收入 | 36,588 | | | 40,762 | | | (10%) | | 84,338 | | | 106,656 | | | (21%) |
營業利潤率 | 22.7 | % | | 22.5 | % | | 20bps | | 18.6 | % | | 20.3 | % | | (170 bps) |
新訂單 | $ | 249,223 | | | $ | 172,802 | | | 44% | | $ | 604,353 | | | $ | 532,575 | | | 13% |
銷售和營業收入增加(減少)的組成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2022 vs. 2021 | | 2022 vs. 2021 |
| 銷售額 | | 營業收入 | | 銷售額 | | 營業收入 |
有機食品 | (10 | %) | | (11 | %) | | (13 | %) | | (22 | %) |
收購 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
外幣 | (1 | %) | | 1 | % | | (1 | %) | | 1 | % |
總計 | (11 | %) | | (10 | %) | | (14 | %) | | (21 | %) |
銷售額在國防電子領域,主要面向國防市場,其次是商業航空航天市場。
第三季度的銷售額比去年同期下降了2000萬美元,降幅為11%,降至1.61億美元。在航空航天防務市場,銷售額下降了1,400萬美元,主要是由於持續的供應鏈逆風,這導致了
柯蒂斯-萊特公司及其子公司
第I部分--第2項
管理層的討論與分析
財務狀況和業務結果,續
嵌入式計算和飛行測試設備。在地面防禦市場,我們經歷了戰術通信設備的銷售下降,這主要是由於前面提到的供應鏈逆風。
在截至2022年9月30日的9個月中,銷售額比去年同期下降了7100萬美元,降幅為14%,至4.54億美元。在航空航天防務市場,銷售額減少了3000萬美元,這主要是由於供應鏈持續的逆風以及2012財年國防預算的延遲簽署,這導致各種項目上嵌入式計算設備的銷售額下降。地面防禦市場也受到持續的供應鏈逆風的負面影響,導致銷售額下降2700萬美元,主要是各種項目的嵌入式計算和戰術通信設備。在商業航空航天市場,銷售額減少了1200萬美元,主要是由於國內和國際各種平臺上的電子系統和飛行測試設備的銷售額下降。
營業收入第三季度與去年同期相比減少了400萬美元,降幅為10%,降至3700萬美元,營業利潤率比去年同期增加了20個基點,達到22.7%。營業收入受到銷售下降帶來的不利間接費用吸收的負面影響,而營業利潤率則受益於我們正在進行的卓越運營計劃。
截至2022年9月30日的9個月中,營業收入減少2200萬美元,降幅21%,至8400萬美元,營業利潤率同比下降170個基點,至18.6%。主要是由於較低SA的開銷吸收不佳萊斯。
新訂單在截至9月30日的第三季度和九個月中,2022年分別比去年同期增加了7600萬美元和7200萬美元,這主要是由於地面防禦和航空航天防禦設備的新訂單增加。
海軍與強國
下表彙總了海軍和電力部門的銷售額、營業收入和利潤率以及新訂單。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
銷售額 | $ | 256,261 | | | $ | 242,819 | | | 6% | | $ | 732,777 | | | $ | 737,766 | | | (1%) |
營業收入 | 41,576 | | | 35,483 | | | 17% | | 118,865 | | | 116,635 | | | 2% |
營業利潤率 | 16.2 | % | | 14.6 | % | | 160位/秒 | | 16.2 | % | | 15.8 | % | | 40bps |
新訂單 | $ | 351,847 | | | $ | 250,178 | | | 41% | | $ | 963,552 | | | $ | 740,322 | | | 30% |
銷售和營業收入增加(減少)的組成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2022 vs. 2021 | | 2022 vs. 2021 |
| 銷售額 | | 營業收入 | | 銷售額 | | 營業收入 |
有機食品 | — | % | | 12 | % | | (2 | %) | | 5 | % |
收購 | 6 | % | | (20 | %) | | 1 | % | | (6 | %) |
持有待售資產的剝離損失/減值損失 | — | % | | 24 | % | | — | % | | 3 | % |
外幣 | — | % | | 1 | % | | — | % | | — | % |
總計 | 6 | % | | 17 | % | | (1 | %) | | 2 | % |
銷售額海軍和電力部門主要面向海軍防務和電力及流程市場,其次是航空航天防務市場。
柯蒂斯-萊特公司及其子公司
第I部分--第2項
管理層的討論與分析
財務狀況和業務結果,續
第三季度的銷售額比去年同期增加了1300萬美元,增幅為6%,達到2.56億美元,這主要是由於我們在航空航天防務市場收購攔阻系統的影響,這為我們帶來了1400萬美元的增量銷售額。在電力和工藝市場,核電售後市場銷售額的上升被中國直接AP1000計劃的逐步關閉所抵消。
在截至2022年9月30日的9個月裏,銷售額比去年同期下降了500萬美元,降幅為1%,至7.33億美元。海軍防禦市場的銷售額減少了1300萬美元,因為對哥倫比亞級潛艇和CVN-81航母項目的更高需求被CVN-80航母和弗吉尼亞級潛艇項目的銷售下降所抵消。在電力和工藝市場,核電售後市場銷售額的上升被中國直接AP1000計劃的逐步關閉所抵消。這些下降部分被我們在航空航天防務市場收購攔阻系統的影響所抵消,這為我們帶來了1400萬美元的增量銷售額。
營業收入第三季度增長600萬美元,增幅17%,至4200萬美元,營業利潤率同比增長160個基點,至16.2%。主要是由於與我們在德國的工業閥門業務相關的待售資產上一年的減值損失,較高的有機銷售帶來的有利吸收,以及我們正在進行的卓越運營計劃的好處。這些增長被電力和流程市場的不利組合以及我們收購攔阻系統的第一年採購會計成本部分抵消。
在截至2022年9月30日的9個月中,營業收入增加了200萬美元,或2%,達到1.19億美元,營業利潤率比去年同期增長40個基點,達到16.2%,主要是由於較高的有機銷售帶來的有利吸收,以及與我們在德國的工業閥門業務相關的本期虧損較低,該業務已於本期出售。這些增長被我們收購逮捕系統的第一年購買會計成本部分抵消。
新訂單在截至2022年9月30日的第三季度和九個月中,分別比上年同期增加了1.02億美元和2.23億美元,這主要是由於海軍防禦訂單的時間安排、我們的攔阻系統採購帶來的增量影響,以及核售後市場和加工產品的新訂單增加。
補充信息
下表按終端市場和客户類型描述了銷售額,因為它有助於加深對我們的業務和我們運營的市場的瞭解。該表是對我們綜合經營業績討論的補充。
柯蒂斯-萊特公司及其子公司
第I部分--第2項
管理層的討論與分析
財務狀況和業務結果,續
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按終端市場和客户類型劃分的總淨銷售額 | 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
航空航天和國防市場: | | | | | | | | | | | |
航天防務 | $ | 114,431 | | | $ | 116,853 | | | (2 | %) | | $ | 306,980 | | | $ | 327,847 | | | (6 | %) |
地面防禦 | 54,890 | | | 55,124 | | | — | % | | 138,391 | | | 159,090 | | | (13 | %) |
海軍防務 | 174,844 | | | 175,800 | | | (1 | %) | | 510,597 | | | 531,429 | | | (4 | %) |
商業航空航天 | 70,257 | | | 67,461 | | | 4 | % | | 199,341 | | | 196,285 | | | 2 | % |
全面航空航天與國防 | $ | 414,422 | | | $ | 415,238 | | | — | % | | $ | 1,155,309 | | | $ | 1,214,651 | | | (5 | %) |
| | | | | | | | | | | |
商業市場: | | | | | | | | | | | |
功率和過程 | $ | 110,559 | | | $ | 112,736 | | | (2 | %) | | $ | 340,702 | | | $ | 343,573 | | | (1 | %) |
一般工業 | 105,561 | | | 92,645 | | | 14 | % | | 303,349 | | | 280,949 | | | 8 | % |
商業總金額 | $ | 216,120 | | | $ | 205,381 | | | 5 | % | | $ | 644,051 | | | $ | 624,522 | | | 3 | % |
| | | | | | | | | | | |
柯蒂斯-賴特 | $ | 630,542 | | | $ | 620,619 | | | 2 | % | | $ | 1,799,360 | | | $ | 1,839,173 | | | (2 | %) |
航空航天和國防市場
與去年同期相比,第三季度的銷售額下降了100萬美元,降幅不到1%,降至4.14億美元。在航空航天防務市場,嵌入式計算和飛行測試設備的銷售下降,主要是由於供應鏈的持續逆風,抵消了我們收購攔阻系統帶來的增量影響。商業航空航天市場的銷售受益於對傳感器產品以及各種窄體和寬體平臺的表面處理服務的更高需求。地面防禦和海軍防禦市場的銷售基本持平。
在截至2022年9月30日的9個月中,銷售額下降了5900萬美元,降幅為5%,至11.55億美元。主要是由於航天防禦、地面防禦和海軍防禦市場的銷售額下降。航空航天、國防和地面防禦市場的銷售額下降主要是因為持續的供應鏈逆風和22財年國防預算的延遲簽署。海軍防禦市場的銷售額下降主要是由於CVN-80航空母艦和弗吉尼亞級潛艇項目的銷售額下降,部分抵消了對哥倫比亞級潛艇和CVN-81航空母艦項目的更高需求。
商業市場
第三季度的銷售額增加了1100萬美元,增幅為5%,達到2.16億美元,這主要是由於一般工業市場對我們的工業車輛產品的需求增加。
在截至2022年9月30日的9個月中,銷售額增加了2000萬美元,增幅為3%,達到6.44億美元,這主要是由於一般工業市場對我們的工業車輛產品的需求增加。在電力和工藝市場,核電售後市場銷售額的上升被中國直接AP1000計劃的逐步關閉所抵消。
流動資金和資本資源
現金的來源和使用
我們的大部分營業現金流入來自銷售商品和服務的收入,以及用於採購材料和勞動力的現金流出;因此,現金流受到市場波動和條件的影響。我們的大多數長期合同允許幾個記賬點(進度或里程碑),這些點為我們提供現金收據,因為成本是在整個項目中發生的,而不是在合同完成時發生的,從而減少了營運資金需求。在某些情況下,這些付款可能會超過項目的成本。管理層持續評估現金使用備選方案,包括股票回購、收購、增加股息、資本支出和償還債務,以確定可用資本資源的最有利使用。我們相信,我們的現金和現金等價物、運營現金流、
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第I部分--第2項
管理層的討論與分析
財務狀況和業務結果,續
信貸安排下的可用借款以及通過信貸市場籌集額外資本的能力足以滿足本組織的短期和長期資本需求。
| | | | | | | | | | | |
現金流量表簡明合併報表 | 九個月結束 |
(單位:千) | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
現金由(用於): | | | |
經營活動 | $ | 2,387 | | | $ | 155,761 | |
投資活動 | (281,956) | | | (29,809) | |
融資活動 | 244,788 | | | (84,406) | |
匯率變動對現金的影響 | (22,671) | | | (5,378) | |
現金及現金等價物淨增(減) | (57,452) | | | 36,168 | |
經營活動提供的淨現金與上年同期相比減少1.53億美元,主要原因是國防收入減少,庫存採購增加,預付現金收入減少,以及本期向WEC支付的法律和解付款。
用於投資活動的現金淨額增額 2.52億美元,主要是由於我們以2.47億美元收購了逮捕系統。
融資活動提供的現金淨額較上年同期增加3.29億美元,主要是由於我們的信貸協議下本期淨借款增加所致。有關更多詳細信息,請參閲下面的“融資活動”部分。
融資活動
債務
截至二零二二年九月三十日止三個月及九個月,該公司未償還債務的平均利率分別為3.6%及3.3%,而截至二零二一年九月三十日止三個月及九個月的平均利率分別為3.6%及3.6%。截至2022年9月30日的三個月和九個月,該公司的平均未償債務分別為14億美元和12億美元,截至2021年9月30日的三個月和九個月的平均未償債務為11億美元。
2022年10月27日,該公司宣佈正式結束其3億美元優先債券的私募債券發行,包括2032年到期的2億美元4.49%的債券和2034年到期的1億美元4.64%的債券.
循環信貸協議
2022年5月,本公司終止了原定於2023年10月到期的現有信貸協議,並與一個金融機構財團簽訂了新的信貸協議。信貸協議將於2027年5月到期,將該公司的循環信貸安排規模增加到7.5億美元,並將手風琴功能擴大到2.5億美元。
截至2022年9月30日,該公司在信貸協議下有3.88億美元的未償還借款,在信貸協議下有1500萬美元的信用證。截至2022年9月30日,信貸協議下的未使用信貸為3.47億美元,可以在不違反我們任何債務契約的情況下借入。
普通股回購
在截至2022年9月30日的9個月中,該公司使用4400萬美元現金根據其股票回購計劃回購了約30萬股流通股。在截至2021年9月30日的9個月中,該公司根據其股票回購計劃使用了7900萬美元的現金回購了約60萬股流通股。
柯蒂斯-萊特公司及其子公司
第I部分--第2項
管理層的討論與分析
財務狀況和業務結果,續
現金利用率
管理層持續評估現金利用備選方案,包括股票回購、收購、增加股息、資本支出和償還債務,以確定可用資本資源的最有利使用。我們相信,我們的現金和現金等價物、運營現金流、信貸安排下的可用借款以及通過信貸市場籌集額外資本的能力足以滿足本組織的短期和長期資本需求。
分紅
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的兩個月中,該公司分別支付了1400萬美元的股息。此外,從第二季度開始,該公司將季度股息提高了6%,至每股0.19美元。
第三季度,該公司宣佈了700萬美元的股息,並於2022年10月支付給了登記在冊的股東。
債務合規性
截至本報告日期,我們遵守了所有債務協議和信貸安排契約,包括我們最具限制性的契約,即我們的債務與資本之比上限為60%。債務與資本比率上限是衡量我們對資本化的負債(根據票據購買協議和信貸安排的定義),其中資本化等於債務加股本,對於我們所有的債務協議和信貸安排是相同的,並適用於我們的所有債務協議和信貸安排。
截至2022年9月30日,我們有能力在不違反債務與資本化之比的情況下借入14億美元的額外債務。
柯蒂斯-萊特公司及其子公司
第I部分--第2項
管理層的討論與分析
財務狀況和業務結果,續
關鍵會計政策
我們的簡明綜合財務報表及附註是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些報表需要我們做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。這些估計和假設受到我們會計政策應用的影響。關鍵會計政策是那些需要應用管理層最困難、最主觀或最複雜的判斷的政策,通常是因為需要對本質上不確定並可能在隨後的時期發生變化的事項的影響做出估計。重要會計政策的摘要和被認為是關鍵的會計政策的描述可以在我們於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的2021年Form 10-K年度報告中的合併財務報表附註1中找到,以及管理層關於財務狀況和運營結果的討論和分析的關鍵會計政策部分。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們的市場沒有發生實質性的變化。截至2022年9月30日的9個月內的風險。關於市場風險和市場風險管理政策的信息在我們2021年年報的Form 10-K中的項目7A.關於市場風險的定量和定性披露中有更全面的描述。
項目4.控制和程序
截至2022年9月30日,我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,對我們的披露控制和程序進行了評估,這一術語在1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義。基於這種評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2022年9月30日起有效,因為它們旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,其中包括但不限於旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給我們的管理層,包括我們的主要高管和主要財務官的控制和程序。或執行類似職能的人員,以便及時決定所需的披露。
在截至2022年9月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化(該術語在《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)。
第二部分--其他資料
項目1.法律程序
有時,我們也會捲入與業務運營相關的法律訴訟。其中一些訴訟聲稱與石棉和環境暴露有關的損害賠償、知識產權問題、侵犯版權、人身傷害索賠、僱傭和僱員福利問題、政府合同問題、商業或合同糾紛,以及收購或剝離。我們繼續對所有索賠進行有力的辯護。儘管基於目前的信息,包括對特定索賠的是非曲直的評估,以及當前的應計項目和保險覆蓋範圍,任何法律問題的最終結果都不能確定地預測,但我們不認為這些問題的處置,無論是單獨的還是總體的,都不會對我們的濃縮綜合財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們已經被指控因接觸石棉而受傷的未決訴訟中被點名。到目前為止,我們還沒有在任何與石棉有關的案件中被判負有責任或支付任何重大金額的和解款項。我們相信,在我們過去的業務中,石棉的使用量很少,而且我們產品中的石棉相對不易碎,因此我們不太可能在任何石棉訴訟中面臨重大責任,無論是個別訴訟還是整體訴訟。我們為這些潛在的責任提供保險,我們相信有足夠的保險覆蓋任何未預料到的石棉責任。
第1A項。風險因素
在截至2022年9月30日的9個月中,我們的風險因素沒有實質性變化。關於我們的風險因素的信息在我們2021年年報的Form 10-K中的“項目1A.風險因素”中有更全面的描述。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
下表提供了我們在截至2022年9月30日的季度內回購我們根據修訂的1934年證券交易法第12節登記的股權證券的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據該計劃可能尚未購買的股票的最高金額 |
7月1日-7月31日 | | 29,944 | | | $133.48 | | 254,126 | | | $ | 221,365,223 | |
8月1日-8月31日 | | 31,321 | | | $146.74 | | 285,447 | | | $ | 216,769,319 | |
9月1日-9月30日 | | 29,042 | | | $144.49 | | 314,489 | | | $ | 212,573,057 | |
截至2022年9月30日的季度 | | 90,307 | | | $141.62 | | 314,489 | | | $ | 212,573,057 | |
2021年12月,該公司通過了兩項與其先前授權的股票回購計劃相關的書面交易計劃,允許回購其最多5.5億美元的已發行普通股,其中2.13億美元截至2022年9月30日仍可用於回購。第一個交易計劃包括5000萬美元的股票回購,將在2022年全年平等執行。第二個交易計劃於2021年12月31日完成,其中包括通過10b5-1計劃執行的高達1億美元的機會性股票回購。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
在截至2022年9月30日的9個月裏,我們的證券持有人向董事會推薦被提名人的程序沒有實質性變化。關於證券持有人推薦和董事提名的信息在我們的2022年委託書中關於附表14A的“股東提名董事”一節中有更全面的描述,該章節通過引用我們的2021年年度報告Form 10-K併入。
Item 6. EXHIBITS
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 以引用方式併入 | 已歸檔 |
證物編號: | | 展品説明 | 表格 | 提交日期 | 特此聲明 |
| | | | | |
3.1 | | 註冊人註冊成立證書的修訂和重訂 | 8-A12B/A | May 24, 2005 | |
| | | | | |
3.2 | | 修訂及重訂註冊人附例 | 8-K | May 18, 2015 | |
| | | | | |
31.1 | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對董事長兼首席執行官Lynn M.Bamford的證明 | | | X |
| | | | | |
31.2 | | 根據經修正的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條,證明首席財務官K.Christopher Farkas | | | X |
| | | | | |
32 | | 根據《美國法典》第18編第1350條對董事長兼首席執行官Lynn M.Bamford和首席財務官K.Christopher Farkas的認證 | | | X |
| | | | | |
101.INS | | XBRL實例文檔 | | | X |
| | | | | |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 | | | X |
| | | | | |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | X |
| | | | | |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | X |
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101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | X |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
柯蒂斯-賴特公司
(註冊人)
By: 克里斯托弗·法卡斯
克里斯托弗·法卡斯
總裁副總兼首席財務官
日期:2022年11月3日