目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
For the transition period from to
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程) | ||
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
| 交易代碼 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速文件管理器☐ | |
非加速文件服務器☐ | 規模較小的報告公司 |
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是
截至2022年10月28日,
目錄表
信實鋼鐵鋁業有限公司
目錄
第一部分-財務信息 | |||
第1項。 | 財務報表 | 1 | |
未經審計的綜合資產負債表 | 1 | ||
未經審計的綜合損益表 | 2 | ||
未經審計的綜合全面收益表 | 3 | ||
未經審計的合併權益報表 | 4 | ||
未經審計的現金流量合併報表 | 5 | ||
未經審計的合併財務報表附註 | 6 | ||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 15 | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 24 | |
第四項。 | 控制和程序 | 24 | |
第二部分--其他資料 | |||
第1項。 | 法律訴訟 | 24 | |
第1A項。 | 風險因素 | 24 | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 25 | |
第三項。 | 高級證券違約 | 25 | |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 25 | |
第五項。 | 其他信息 | 25 | |
第六項。 | 陳列品 | 26 | |
簽名 | 27 |
目錄表
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
信實鋼鐵鋁業有限公司
未經審計的綜合資產負債表
(以百萬為單位,但以千和麪值反映的股份數量除外)
9月30日, | 十二月三十一日, | ||||
2022 |
| 2021* | |||
資產 | |||||
流動資產: | |||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |
應收賬款,減去信貸損失準備$ | | | |||
盤存 | | | |||
預付費用和其他流動資產 | | | |||
應收所得税 | | — | |||
流動資產總額 | | | |||
財產、廠房和設備: | |||||
土地 | | | |||
建築物 | | | |||
機器和設備 | | | |||
累計折舊 | ( | ( | |||
財產、廠房和設備、淨值 | | | |||
經營性租賃使用權資產 | | | |||
商譽 | | | |||
無形資產,淨額 | | | |||
壽險保單現金退保額淨額 | | | |||
其他資產 | | | |||
總資產 | $ | | $ | | |
負債和權益 | |||||
流動負債: | |||||
應付帳款 | $ | | $ | | |
應計費用 | | | |||
應計薪酬和退休費用 | | | |||
應計保險費 | | | |||
長期債務和短期借款的當前到期日 | | | |||
經營租賃負債的當期到期日 | | | |||
應付所得税 | — | | |||
流動負債總額 | | | |||
長期債務 | | | |||
經營租賃負債 | | | |||
遞延薪酬和退休費用 | | | |||
其他長期負債 | | | |||
遞延所得税 | | | |||
承付款和或有事項 | |||||
股本: | |||||
優先股,$ | |||||
普通股和額外實收資本,$ | |||||
和股份- | | | |||
留存收益 | | | |||
累計其他綜合損失 | ( | ( | |||
信實公司股東權益總額 | | | |||
非控制性權益 | | | |||
總股本 | | | |||
負債和權益總額 | $ | | $ | |
*從經審計的財務報表中獲得的金額。
見未經審計的合併財務報表附註。
1
目錄表
信實鋼鐵鋁業有限公司
未經審計的綜合損益表
(以百萬為單位,但以千和每股金額反映的股份數量除外)
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||
9月30日, | 9月30日, | ||||||||||
2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
成本和支出: | |||||||||||
銷售成本(不包括折舊和攤銷,如下所示) | | | | | |||||||
倉庫、交付、銷售、一般和行政(SG&A) | | | | | |||||||
折舊及攤銷 | | | | | |||||||
| | | | ||||||||
營業收入 | | | | | |||||||
其他(收入)支出: | |||||||||||
利息支出 | | | | | |||||||
其他費用(收入),淨額 | | ( | | | |||||||
所得税前收入 | | | | | |||||||
所得税撥備 | | | | | |||||||
淨收入 | | | | | |||||||
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | |||||||
可歸因於Reliance的淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
信實工業股東每股收益: | |||||||||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
用於計算每股收益的股票: | |||||||||||
基本信息 | | | | | |||||||
稀釋 | | | | |
見未經審計的合併財務報表附註。
2
目錄表
信實鋼鐵鋁業有限公司
未經審計的綜合全面收益表
(單位:百萬)
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||
9月30日, | 9月30日, | ||||||||||
2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
其他綜合(虧損)收入: | |||||||||||
外幣折算損失 | ( | ( | ( | ( | |||||||
退休後福利計劃調整,税後淨額 | | — | | — | |||||||
其他綜合損失合計 | ( | ( | ( | ( | |||||||
綜合收益 | | | | | |||||||
減去:非控股權益的綜合收益 | | | | | |||||||
信實集團的綜合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
見未經審計的合併財務報表附註。
3
目錄表
信實鋼鐵鋁業有限公司
未經審計的綜合權益表
(單位:百萬,每股除外)
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||
9月30日, | 9月30日, | ||||||||||
2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
總股本、期初餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
普通股和額外實收資本: | |||||||||||
期初餘額 | | | | ||||||||
基於股票的薪酬 | |||||||||||
與淨股份結算相關的扣留普通股 | ( | ( | ( | ( | |||||||
普通股回購 | ( | ( | ( | ( | |||||||
期末餘額 | | | | ||||||||
留存收益: | |||||||||||
期初餘額 | | | |||||||||
可歸因於Reliance的淨收入 | | | |||||||||
現金股利和股利等價物 | ( | ( | ( | ( | |||||||
普通股回購 | ( | ( | ( | ( | |||||||
期末餘額 | | | | | |||||||
累計其他綜合虧損: | |||||||||||
期初餘額 | ( | ( | ( | ( | |||||||
其他綜合損失 | ( | ( | ( | ( | |||||||
期末餘額 | ( | ( | ( | ( | |||||||
信實股東權益總額、期末餘額 | | | | | |||||||
非控股權益: | |||||||||||
期初餘額 | | ||||||||||
綜合收益 | | ||||||||||
出資 | — | — | — | ||||||||
已支付的股息 | ( | ( | ( | ( | |||||||
期末餘額 | | | | | |||||||
總股本、期末餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
宣佈的每股股息 | $ | $ | $ | $ |
見未經審計的合併財務報表附註。
4
目錄表
信實鋼鐵鋁業有限公司
未經審計的合併現金流量表
(單位:百萬)
九個月結束 | |||||
9月30日, | |||||
2022 |
| 2021 | |||
經營活動: | |||||
淨收入 | $ | | $ | | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | |||||
折舊及攤銷 | | | |||
信貸損失準備金 | | | |||
遞延所得税優惠 | ( | ( | |||
基於股票的薪酬費用 | | | |||
壽險保單和遞延補償計劃資產的淨虧損 | | | |||
退休後福利計劃結算費用 | | — | |||
其他 | | ( | |||
經營性資產和負債變動(不包括收購業務的影響): | |||||
應收賬款 | ( | ( | |||
盤存 | ( | ( | |||
預付費用和其他資產 | | | |||
應付帳款和其他負債 | ( | | |||
經營活動提供的淨現金 | | | |||
投資活動: | |||||
購買房產、廠房和設備 | ( | ( | |||
出售財產、廠房和設備所得收益 | | | |||
其他 | ( | | |||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ( | |||
融資活動: | |||||
短期償債淨額 | ( | ( | |||
長期債務的本金支付 | — | ( | |||
支付的股息和股息等價物 | ( | ( | |||
股份回購 | ( | ( | |||
支付與股票淨額結算相關的税款 | ( | ( | |||
其他 | | ( | |||
用於融資活動的現金淨額 | ( | ( | |||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | ( | ( | |||
增加(減少)現金和現金等價物 | | ( | |||
年初現金及現金等價物 | | | |||
期末現金及現金等價物 | $ | | $ | | |
補充現金流信息: | |||||
期內支付的利息 | $ | | $ | | |
期間繳納的所得税,淨額 | $ | | $ | |
見未經審計的合併財務報表附註。
5
目錄表
信實鋼鐵鋁業有限公司
未經審計的合併財務報表附註
2022年9月30日
附註1.主要會計政策摘要
合併原則
所附未經審核綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“美國公認會計原則”)及表格10-Q及S-X規則第10條的指示編制。因此,它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,我們的財務報表反映了根據美國公認會計原則列報中期財務報表所需的、屬於正常經常性性質的所有重大調整。截至2022年9月30日的9個月的運營業績不一定代表截至2022年12月31日的全年業績。這些財務報表應與信實鋼鐵鋁業有限公司(“信實”、“本公司”或“本公司”)以Form 10-K格式提交的截至2021年12月31日的年度綜合財務報表及其腳註一併閲讀。
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響我們的綜合財務報表和附註中報告的金額和或有金額的披露。本公司根據過往經驗及本公司認為在當時情況下合理的其他各種假設作出估計。實際結果可能與這些估計不同。
我們的合併財務報表包括控股子公司的資產、負債和經營業績。所有重要的公司間賬户和交易都已被取消。合併子公司的其他利益持有人的所有權反映為非控制性權益。我們對未合併子公司的投資按權益會計方法入賬。
盤存
我們的大部分庫存是使用後進先出(“LIFO”)方法進行估值的,這種方法不超過市場。我們通過按比例將預計的年末後進先出計算分配到中期來估計後進先出對中期的影響。
最近發佈的會計準則-尚未採用
中間價改革-2020年3月,FASB發佈了會計變更,為將普遍接受的會計原則應用於合同修改和對衝關係提供了可選的權宜之計和例外,在滿足某些標準的情況下,這些變更參考了倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考利率改革而停止的其他參考利率。這些會計變更可能會應用到2022年12月31日。如果我們在2022年12月31日之前簽訂了任何適用可選權宜之計的合同修改,那麼採用這一標準預計不會對我們的綜合財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。
注2.收購
2021年收購
在2021年第四季度,我們用手頭的現金分別收購了MerFish United,Inc.,Admiral Metals Servicenter Company,Inc.,Nu-Tech Precision Metals Inc.和RoTax Metals Inc.。在截至2022年9月30日的9個月中,我們的淨銷售額包括$
6
目錄表
我們2021年收購的總購買額與收購資產和承擔的負債的公允價值的初步分配如下:
(單位:百萬) | ||
現金 | $ | |
應收賬款 | | |
盤存 | | |
財產、廠房和設備 | | |
經營性租賃使用權資產 | | |
商譽 | | |
應攤銷的無形資產 | | |
不受攤銷影響的無形資產 | | |
其他流動和長期資產 | | |
收購的總資產 | | |
遞延税金 | | |
經營租賃負債 | | |
其他流動和長期負債 | | |
承擔的總負債 | | |
取得的淨資產 | $ | |
我們2021年收購的收購價格分配的完成正在等待收購前納税申報單的完成。
所有收購的形式財務信息
預計財務業績摘要顯示了綜合經營結果,就好像我們的2021年收購發生在2021年1月1日,在某些調整之後,包括某些可識別財產、廠房和設備以及無形資產的折舊和攤銷,以及租賃成本公允價值調整。
形式上的結果僅用於比較目的,並不表明如果截至2021年1月1日進行2021年收購會發生什麼,也不代表未來可能發生的任何潛在結果。
截至三個月 | 九個月結束 | ||||
2021年9月30日 |
| 2021年9月30日 | |||
(單位:百萬,每股除外) | |||||
形式: | |||||
淨銷售額 | $ | | $ | | |
可歸因於Reliance的淨收入 | $ | | $ | | |
信實工業股東每股收益: | |||||
基本信息 | $ | | $ | | |
稀釋 | $ | | $ | |
7
目錄表
注3.收入
下表顯示了我們按產品和服務分類的淨銷售額。
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||
9月30日, | 9月30日, | ||||||||||
2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
(單位:百萬) | |||||||||||
碳素鋼 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
不鏽鋼 | | | | | |||||||
鋁 | | | | | |||||||
合金 | | | | | |||||||
通行費處理和物流 | | | | | |||||||
銅和黃銅 | | | | | |||||||
其他和消除 | | | | | |||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | |
附註4.商譽
商譽賬面金額變動情況如下:
(單位:百萬) | ||
2022年1月1日的餘額 | $ | |
購進價格分配調整 | | |
外幣折算損失 | ( | |
2022年9月30日的餘額 | $ | |
我們有
附註5.無形資產,淨額
無形資產淨額包括:
2022年9月30日 | 2021年12月31日 | ||||||||||||
加權平均 | 毛收入 | 毛收入 | |||||||||||
可攤銷 | 攜帶 | 累計 | 攜帶 | 累計 | |||||||||
以年為單位的壽命 |
| 金額 |
| 攤銷 |
| 金額 |
| 攤銷 | |||||
(單位:百萬) | |||||||||||||
應攤銷的無形資產: | |||||||||||||
客户列表/關係 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
積壓的訂單 | | ( | | ( | |||||||||
其他 | | ( | | ( | |||||||||
| ( | | ( | ||||||||||
不受攤銷影響的無形資產: | |||||||||||||
商號 | | — | | — | |||||||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
為與本期列報保持一致,對上一年的某些數額進行了重新分類。
無形資產攤銷費用為#美元。
在2022年第一季度,我們根據無形資產估值的最終確定,記錄了與我們2021年收購相關的收購價格調整,使商號無形資產減少了美元。
8
目錄表
積壓的訂單無形資產為$
以下是2022年剩餘三個月和隨後五年每年的估計未來攤銷費用摘要:
(單位:百萬) | ||
2022年(剩餘三個月) | $ | |
2023 | | |
2024 | | |
2025 | | |
2026 | | |
2027 | |
注6.債務
債務包括以下內容:
9月30日, | 十二月三十一日, | ||||
2022 |
| 2021 | |||
(單位:百萬) | |||||
2025年9月3日到期的無擔保循環信貸安排 | $ | — | $ | — | |
優先無抵押票據,每半年支付一次利息,利率為 | | | |||
優先無抵押票據,每半年支付一次利息,利率為 | | | |||
優先無抵押票據,每半年支付一次利息,利率為 | | | |||
優先無抵押票據,每半年支付一次利息,利率為 | | | |||
其他票據和循環信貸安排 | | | |||
總計 | | | |||
減去:未攤銷貼現和債務發行成本 | ( | ( | |||
減去:一年內到期的金額和短期借款 | ( | ( | |||
長期債務總額 | $ | | $ | |
本公司截至2022年9月30日及2021年12月31日的未償還借款加權平均利率為
無擔保信貸安排
2020年9月3日,我們達成了一項
截至2022年9月30日和2021年12月31日,我們有
9
目錄表
高級無擔保票據
根據我們每一系列優先票據的契約(“契約”),票據為優先無抵押債務,並與我們所有現有及未來的無抵押及無附屬債務享有同等的償付權。如果我們的控制權發生變化,同時信用評級被下調,我們將被要求以相當於以下價格的價格回購每一系列票據。
其他票據、循環信用證和信用證/保函
信貸額度為#美元的循環信貸安排
各種工業收入債券的未償還餘額合計為#美元。
與我方信用證協議項下的貸款人之一簽訂的備用信用證/保函協議提供金額不超過#美元的信用證和/或保函。
聖約
信貸協議和契約包括慣例陳述、擔保、契諾和違約事件條款。信貸協議下的契約包括,除其他外,
注7.租約
我們的金屬服務中心租賃包括加工和配送設施、設備、卡車和拖車、地面租賃和其他租賃空間,如倉庫、銷售辦公室、存儲和數據中心。我們還出租各種辦公場所。我們對設施和其他空間的租約在2045年之前不同時間到期,我們的土地租約在2068年之前不同時間到期。我們幾乎所有的租賃都是經營性租賃;我們已經確認了融資使用權資產和少於$
以下是我們租賃成本的彙總:
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||
9月30日, | 9月30日, | ||||||||||
2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
(單位:百萬) | |||||||||||
經營租賃成本 | $ | | $ | | $ | | $ | |
10
目錄表
補充現金流量和資產負債表信息如下:
九個月結束 | |||||
9月30日, | |||||
2022 |
| 2021 | |||
(單位:百萬) | |||||
補充現金流信息: | |||||
經營租賃的現金支付 | $ | $ | |||
以經營性租賃義務換取的使用權資產 | $ | $ | |||
9月30日, | 十二月三十一日, | ||||
2022 | 2021 | ||||
其他租賃信息: | |||||
加權平均剩餘租賃期限--經營租賃 | |||||
加權平均貼現率--經營租賃 |
截至2022年9月30日的經營租賃負債到期日如下:
(單位:百萬) | |||||
2022年(剩餘三個月) | $ | ||||
2023 | |||||
2024 | |||||
2025 | |||||
2026 | |||||
此後 | |||||
經營租賃支付總額 | | ||||
減去:推定利息 | ( | ||||
經營租賃負債總額 | $ | |
注8.所得税
截至2022年9月30日的第三季度和九個月的有效所得税税率為
注9.權益
分紅
2022年10月25日,我們的董事會宣佈2022年第四季度現金股息為$
在2022年第三季度和2021年第三季度,我們宣佈並支付了季度股息$
基於股票的薪酬
我們每年以基於服務的限制性股票單位(RSU)和基於績效的限制性股票單位(PSU)的形式向高級管理人員和關鍵員工發放長期激勵獎勵,這些股票單位約有
11
目錄表
我們董事會的員工成員在授予日完全授予的股票獎勵。RSU、PSU和股票獎勵的公允價值是根據我們普通股在授予日的收盤價確定的。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中,我們支付了
截至2022年9月30日,我們的未歸屬RSU和PSU的狀態以及截至那時的9個月內的變化摘要如下:
加權 | ||||||||
平均值 | ||||||||
授予日期 | 集料 | |||||||
RSU和PSU | 公允價值 | 公允價值 | ||||||
(單位:百萬) | ||||||||
未歸屬於2022年1月1日 | | $ | ||||||
授與(1) | | |||||||
既得 | ( | |||||||
取消或沒收 | ( | |||||||
未歸屬於2022年9月30日 | $ | $ | ||||||
預留給未來授予的股份(所有計劃) |
(1) | 由以下部分組成 |
股份回購
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中,我們的股票回購活動如下:
2022 | 2021 | |||||||||||||||
平均成本 | 平均成本 | |||||||||||||||
股票 | 每股 | 金額 | 股票 | 每股 | 金額 | |||||||||||
(單位:百萬) | (單位:百萬) | |||||||||||||||
第一季度 | $ | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||
第二季度 | ||||||||||||||||
第三季度 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
2022年7月26日,我們的董事會修改了我們的股份回購計劃,將剩餘的回購授權增加到$
12
目錄表
累計其他綜合損失
累計其他綜合損失包括:
外幣 | 退休後福利 | 累計其他 | ||||||
翻譯 | 計劃調整, | 全面 | ||||||
損失 |
| 税後淨額 |
| 損失 | ||||
(單位:百萬) | ||||||||
截至2022年1月1日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||
本期變動 | ( | | ( | |||||
截至2022年9月30日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
外幣換算調整沒有針對所得税進行調整。退休後福利計劃調整是税後淨額$
附註10.承付款和或有事項
環境意外情況
我們目前正在參與一個與Earle M.Jorgensen Company(“EMJ”)前製造業務活動相關的環境補救項目,我們的
在我們於2006年收購EMJ之前多年出售的子公司。儘管潛在的清理成本可能很高,但EMJ在擁有製造業務期間保留了保單,這些保單已經涵蓋了迄今發生的成本,預計將繼續支付大部分相關成本。我們預計這項義務不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。法律事務
在法律訴訟中,我們不時被點名為被告。這些行為通常發生在正常的業務過程中。我們目前不是任何未決法律程序的一方,但業務附帶的常規訴訟除外。我們預計這些問題將在不對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的情況下得到解決。我們為在正常業務過程中產生的風險投保一般責任保險。
風險和不確定性
我們繼續監測新冠肺炎疫情的影響,以及政府為防止其蔓延而採取的行動和措施,以及可能影響我們業務的情況。除新冠肺炎外,俄羅斯和烏克蘭之間的衝突以及通脹等宏觀經濟中斷以及經濟衰退或放緩的可能性也可能對我們的產品和服務以及我們的客户和供應商的需求產生重大影響,我們的估計和判斷可能會受到比過去更大的波動。請參閲第I部分,項目1A “風險因素”截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K,以進一步討論可能對我們的估計和判斷產生不利影響的風險。
13
目錄表
注11.每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法:
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||
9月30日, | 9月30日, | ||||||||||
2022 |
| 2021 | 2022 | 2021 | |||||||
(以百萬為單位,但以千和每股金額反映的股份數量除外) | |||||||||||
分子: |
|
|
| ||||||||
可歸因於Reliance的淨收入 | $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
分母: |
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| ||||||||
加權平均流通股 |
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股票獎勵的稀釋效應 |
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| ||||||||
加權平均稀釋後已發行股份 |
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|
| ||||||||
信實工業股東每股收益: | |||||||||||
基本信息 | $ | $ | $ | $ | |||||||
稀釋 | $ | $ | $ | $ |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的每股收益計算不包括
14
目錄表
信實鋼鐵鋁業有限公司
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
本報告包含的某些陳述屬於或可能被視為符合修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述可能包括但不限於對我們的行業和終端市場、我們的業務戰略和我們對未來需求和產品定價的預期,以及我們的運營結果、利潤率、盈利能力、税收、流動性、宏觀經濟狀況(包括通貨膨脹和經濟衰退或放緩的可能性)、訴訟事項和資本資源的討論。在某些情況下,您可以通過“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“將”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“初步”、“範圍”、“打算”和“繼續”等術語以及類似的表達方式來識別前瞻性陳述。除有關歷史事實的陳述外,本報告中的所有陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於管理層截至該陳述發表之日的估計、預測和假設。我們告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述。
前瞻性陳述涉及已知和未知的風險和不確定性,不是對未來業績的保證。由於各種重要因素,包括但不限於我們採取的行動(包括重組和減值費用),以及超出我們控制範圍的事態發展,包括但不限於新冠肺炎大流行的影響,政府當局為遏制新冠肺炎大流行而採取或計劃採取的行動的影響,以及全球和美國政治經濟狀況的變化(包括由於新冠肺炎、利率上升、股市波動、經濟衰退或俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突),對我們的客户、我們產品和服務的需求和可用性產生重大影響,包括進一步或持續的供應中斷、勞動力短缺和通貨膨脹。其他可能導致實際結果與我們的前瞻性聲明大不相同的因素包括在本報告和我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他報告中披露的那些因素。關於我們業務的重要風險和不確定因素可以在本季度報告的10-Q表格中的其他地方找到,包括在我們截至的年度報告的表格10-K中的第1A項“風險因素”和第1A項“風險因素”中2021年12月31日向美國證券交易委員會備案 以及在其他文件中,信實保險的文件或隨美國證券交易委員會提供的文件。
本季度報告中所包含的10-Q表格中的表述僅反映了它們作出之日的情況,我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性表述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因,除非法律另有要求。除非法律另有要求,否則我們不承擔任何義務或承諾更新或修訂本文中包含的任何前瞻性陳述,以反映任何假設、信念或預期的任何變化,或任何此類前瞻性陳述所基於的事件、條件或情況的任何變化。您應查看我們在向美國證券交易委員會提交或提供的任何後續新聞稿和10-K、10-Q和8-K表格中所做的任何額外披露。
概述
儘管與上一季度相比,金屬價格趨勢下降,導致我們的毛利率暫時收縮,但我們又通過出色的運營執行實現了又一個穩健的季度財務表現。我們相信,在充滿挑戰的宏觀經濟環境中,我們的戰略業務模式的關鍵要素幫助我們穩定了本季度的經營業績,包括支持我們銷售更高價格產品的增值加工能力,優先從國內供應商採購以縮短供應鏈和確保金屬供應,以及專注於較小的訂單規模和快速週轉。
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目錄表
截至2022年9月30日的第三季度和九個月的某些關鍵業績包括:
● | 季度淨銷售額$4.2510億美元向上 10.4%從2021年第三季度開始。淨銷售額$13.41在截至2022年9月30日的9個月中,向上 32.8%來自2021年同期。 |
● | 創紀錄的第三季度每股收益$6.45較2021年第三季度增長4.9%。在截至2022年9月30日的9個月中,每股收益為23.98美元,比2021年同期增長了56.2%。 |
● | 2022年第三季度創紀錄的季度運營現金流為6.357億美元。 |
● | 截至2022年9月30日的9個月中,股票回購金額為5.477億美元,而2021年同期為1.55億美元。我們2022年第三季度的股票回購金額為3.367億美元,而2021年第三季度為1.31億美元。 |
我們在我們的大多數終端市場都經歷了持續的健康需求。然而,我們認為,我們售出的噸數和處理的噸數繼續受到供應鏈相關挑戰的限制。
與2021年同期相比,我們在截至2022年9月30日的第三季度和9個月的毛利率較低,這主要是由於2021年期間受益於我們每噸售出的平均銷售價格快速而顯著的季度增長。在2022年期間,我們的庫存成本與重置成本更加一致,我們每噸的平均銷售價格在2022年第二季度達到創紀錄水平,並在整個2022年第三季度下降,預計2022年第四季度將進一步下降。
截至2022年9月30日的第三季度和九個月,我們的同店SG&A費用比2021年同期增加了230萬美元,增幅為0.4%,增加了1.372億美元,增幅為8.1%。我們第三季度的SG&A支出反映了較低的先進先出(FIFO)税前收入減少了基於激勵的薪酬,抵消了工資、燃料和工廠供應成本的通脹影響,而我們九個月的增長主要是由於這些相同的通脹成本增長。儘管我們的SG&A費用增加,但金屬價格的上漲降低了我們的SG&A費用佔銷售額的百分比,導致我們截至2022年9月30日的九個月的運營和淨收入利潤率保持在創紀錄水平,儘管毛利率較低。
在截至2022年9月30日的9個月中,我們的運營現金流為13.1億美元,與2021年同期相比增加了9.043億美元,這是由於2021年淨收入增加4.978億美元,以及營運資金投資減少,主要是應收賬款和庫存。營運資本投資較上一年度下降是由於2022年第三季度金屬定價趨勢下降,相比之下,金屬價格在2021年全年迅速大幅上漲,金屬供應有限。
我們相信,我們強大的流動性狀況,包括手頭的大量現金、強勁的現金流產生和我們循環信貸安排下的15億美元可用資金,將支持我們繼續謹慎使用資本,因為我們保持着專注於增長的靈活方法,包括有機和通過收購以及股東回報活動。
我們相信,我們行業領先的業績歸功於我們獨特的商業模式和強大的戰略執行力。我們相信,我們的業務模式特點,包括廣泛的終端市場敞口、廣泛的地理足跡、多樣化的產品供應、顯著的增值處理能力、與供應商的牢固關係,以及專注於小規模訂單和在需要時交付,使我們有別於行業同行。我們相信,這些獨特的商業模式特徵和我們戰略的強大運營執行力,包括定價紀律、專注於更高利潤率的業務以及在我們的運營地點內交叉銷售庫存,為我們強勁的財務業績提供了基礎。
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目錄表
2021年收購
在2021年第四季度,我們用手頭的現金分別收購了MerFish United,Inc.、Admiral Metals Servicenter Company,Inc.、Nu-Tech Precision Metals Inc.和RoTax Metals Inc.,總交易價值為4.403億美元。在截至2022年9月30日的9個月中,我們的淨銷售額包括我們2021年收購的淨銷售額合計6.817億美元。
經營成果
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的第三季度和九個月的某些損益表數據(美元以百萬計,但每股金額除外,由於四捨五入,某些金額可能無法計算):
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||||
9月30日, | 9月30日, | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
的百分比 | 的百分比 | 的百分比 | 的百分比 | ||||||||||||||||||||
$ | 淨銷售額 | $ |
| 淨銷售額 | $ |
| 淨銷售額 | $ |
| 淨銷售額 | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | 4,247.2 |
| 100.0 | % |
| $ | 3,847.4 |
| 100.0 | % |
| $ | 13,414.2 |
| 100.0 | % |
| $ | 10,104.6 |
| 100.0 | % |
毛利(1) | 1,239.0 | 29.2 | 1,211.1 | 31.5 | 4,121.5 | 30.7 | 3,247.0 | 32.1 | |||||||||||||||
倉庫、發貨、銷售、一般和行政費用(SG&A) | 630.1 | 14.8 | 606.8 | 15.8 | 1,890.6 | 14.1 | 1,688.6 | 16.7 | |||||||||||||||
折舊及攤銷費用 | 60.4 | 1.4 | 56.7 | 1.5 | 178.8 | 1.3 | 172.1 | 1.7 | |||||||||||||||
營業收入 | 548.5 | 12.9 | 547.6 | 14.2 | 2,052.1 | 15.3 | 1,386.3 | 13.7 | |||||||||||||||
可歸因於Reliance的淨收入 | 393.5 | 9.3 | % | 395.7 | 10.3 | % | 1,489.6 | 11.1 | % | 991.7 | 9.8 | % | |||||||||||
信實股東應佔稀釋後每股收益 | $ | 6.45 | $ | 6.15 | $ | 23.98 | $ | 15.35 |
(1) | 毛利潤(以淨銷售額減去銷售成本計算)和毛利率(以毛利潤除以淨銷售額)是非公認會計準則財務指標,因為它們不包括與相應銷售額相關的折舊和攤銷費用。我們大約一半的訂單是基本的分銷,沒有進行任何加工服務。對於銷售訂單的其餘部分,我們執行“第一階段”加工,這通常不是勞動密集型的,因為我們只是將金屬切割成一定的尺寸。正因為如此,包括折舊和攤銷在內的相關人工和管理費用的數量並不大,不包括在我們的銷售成本中。因此,我們的銷售成本基本上是由我們銷售的材料成本組成的。我們使用如上所示的毛利和毛利率作為衡量經營業績的指標。毛利率和毛利率是重要的運營和財務指標,因為它們的波動可能會對我們的收益產生重大影響。如所示,毛利和毛利率不一定與其他公司的同類指標可比。截至2022年9月30日的9個月的毛利潤減少了810萬美元的非經常性攤銷庫存增加至公允價值調整用於我們2021年的收購。 |
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目錄表
截至2022年9月30日的第三季度和九個月與截至2021年9月30日的第三季度和九個月
淨銷售額
9月30日, | 美元 | 百分比 | |||||||||
2022 | 2021 | 變化 | 變化 | ||||||||
(百萬美元) | |||||||||||
淨銷售額(截至三個月) | $ | 4,247.2 |
| $ | 3,847.4 |
| $ | 399.8 |
| 10.4 | % |
同店淨銷售額(截至三個月) | $ | 4,039.2 | $ | 3,847.4 | $ | 191.8 | 5.0 | % | |||
淨銷售額(截至9個月) | $ | 13,414.2 | $ | 10,104.6 | $ | 3,309.6 | 32.8 | % | |||
同店淨銷售額(截至9個月) | $ | 12,732.5 | $ | 10,104.6 | $ | 2,627.9 | 26.0 | % | |||
9月30日, | 噸 | 百分比 | |||||||||
2022 |
| 2021 | 變化 | 變化 | |||||||
(噸,以千計) | |||||||||||
售出噸(截至三個月) |
| 1,406.0 |
| 1,358.2 |
| 47.8 |
| 3.5 | % | ||
售出噸,同店(截至三個月) |
| 1,364.3 | 1,358.2 | 6.1 | 0.4 | % | |||||
售出噸(截至9個月) |
| 4,279.6 | 4,191.9 | 87.7 | 2.1 | % | |||||
售出噸,同店(截至9個月) |
| 4,150.2 | 4,191.9 | (41.7) | (1.0) | % | |||||
9月30日, |
| 價格 |
| 百分比 | |||||||
2022 |
| 2021 |
| 變化 |
| 變化 | |||||
每噸平均售價(截至三個月) | $ | 3,039 |
| $ | 2,862 |
| $ | 177 |
| 6.2 | % |
同店每噸平均售價(截至三個月) | $ | 2,972 | $ | 2,862 | $ | 110 | 3.8 | % | |||
每噸平均售價(截至九個月) | $ | 3,156 | $ | 2,428 | $ | 728 | 30.0 | % | |||
同店每噸平均售價(截至9個月) | $ | 3,083 | $ | 2,428 | $ | 655 | 27.0 | % |
我們已售出的噸數和每噸售出的平均價格不包括我們處理的噸數。我們每噸銷售的平均售價包括從我們的合併淨銷售額中剔除的公司間交易。同店金額不包括我們2021年收購的結果。
我們在截至2022年9月30日的第三季度和九個月的淨銷售額比2021年同期有所增長,這是因為每噸平均銷售價格上升,與2021年同期相比,銷售噸略有增加。我們在2022年期間的強勁銷售得到了我們服務的大多數終端市場持續的健康需求和金屬價格上漲的支持。
由於我們主要在現貨市場購買和出售庫存,我們的平均售價通常會根據我們購買的各種金屬的成本變化而波動。在截至2022年9月30日的9個月中,我們每噸的平均銷售價格顯著高於2021年同期,這主要是由於我們主要產品類別的鋼廠價格大幅上漲。然而,我們每噸銷售的季度平均銷售價格漲幅較為温和,主要是由於我們銷售的碳鋼產品價格下降了4.3%。
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目錄表
銷售的產品組合對我們每噸銷售的整體平均售價有影響。是的我們主要商品銷售價格的同比變化以及相關的銷售總額組合如下:
截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||
更改中 | 更改中 | |||||||||||
平均銷售量 | 平均銷售量 | |||||||||||
單價 | 的百分比 | 單價 | 的百分比 | |||||||||
噸已售出 | 總銷售額 | 噸已售出 | 總銷售額 | |||||||||
碳素鋼 | (4.3) | % |
| 54.2 | % |
| 21.5 | % |
| 54.6 | % | |
不鏽鋼 | 17.4 | % | 16.3 | % | 39.6 | % | 16.5 | % | ||||
鋁 | 18.8 | % | 15.1 | % | 27.6 | % | 15.0 | % | ||||
合金 | 31.0 | % | 4.3 | % | 33.7 | % | 4.1 | % |
毛利和銷售成本
9月30日, | |||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||
的百分比 | 的百分比 | 美元 | 百分比 | ||||||||||||||
$ | 淨銷售額 | $ | 淨銷售額 | 變化 | 變化 | ||||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||
毛利(截至三個月) | $ | 1,239.0 |
| 29.2 | % |
| $ | 1,211.1 |
| 31.5 | % |
| $ | 27.9 |
| 2.3 | % |
毛利(截至九個月) | $ | 4,121.5 | 30.7 | % | $ | 3,247.0 | 32.1 | % | $ | 874.5 | 26.9 | % | |||||
銷售成本(截至三個月) | $ | 3,008.2 |
| 70.8 | % |
| $ | 2,636.3 |
| 68.5 | % |
| $ | 371.9 |
| 14.1 | % |
銷售成本(截至9個月) | $ | 9,292.7 | 69.3 | % | $ | 6,857.6 | 67.9 | % | $ | 2,435.1 | 35.5 | % |
截至2022年9月30日止九個月的毛利較2021年同期上升,主要是由於我們每噸平均售價大幅上升,超過每噸平均成本上升所致。
此外,對後進先出法庫存估值準備金的調整,包括在銷售成本中,實際上反映了按當前重置成本計算的銷售成本,導致2022年第三季度的貸項或毛利潤增加2750萬美元,而2021年第三季度的費用或毛利潤減少2.625億美元。在截至2022年和2021年9月30日的9個月裏,我們記錄了後進先出費用,使毛利潤分別減少了2250萬美元和5.625億美元。截至2022年9月30日,我們資產負債表上的後進先出法存貨估值準備金為8.429億美元。此外,g羅斯在美國的利潤截至2022年9月30日的9個月減少了810萬美元的非經常性庫存攤銷,增加了與我們2021年收購相關的公允價值調整。
我們在截至2022年9月30日的第三季度和九個月的毛利率很強勁,但由於期間內不同的產品定價趨勢,毛利率較2021年同期有所下降。我們在截至2021年9月30日的第三季度和九個月的毛利率受益於金屬價格快速而顯著的上漲和整個時期有限的金屬供應,而我們在2022年期間的毛利率因我們的平均銷售價格在2022年第二季度達到峯值而壓縮,並在整個2022年第三季度下降。
看見“淨銷售額”以進一步討論產品定價趨勢。
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目錄表
費用
9月30日, | |||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||
的百分比 | 的百分比 | 美元 | 百分比 | ||||||||||||||
$ | 淨銷售額 | $ | 淨銷售額 | 變化 | 變化 | ||||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||
SG&A費用(截至三個月) | $ | 630.1 |
| 14.8 | % |
| $ | 606.8 |
| 15.8 | % |
| $ | 23.3 |
| 3.8 | % |
SG&A費用,同店(截至三個月) | $ | 609.1 | 15.1 | % | $ | 606.8 | 15.8 | % | $ | 2.3 | 0.4 | % | |||||
SG&A費用(截至9個月) | $ | 1,890.6 | 14.1 | % | $ | 1,688.6 | 16.7 | % | $ | 202.0 | 12.0 | % | |||||
SG&A費用,同店(截至9個月) | $ | 1,825.8 | 14.3 | % | $ | 1,688.6 | 16.7 | % | $ | 137.2 | 8.1 | % | |||||
折舊及攤銷費用(截至三個月) | $ | 60.4 | 1.4 | % | $ | 56.7 | 1.5 | % | $ | 3.7 | 6.5 | % | |||||
折舊及攤銷費用(截至9個月) | $ | 178.8 | 1.3 | % | $ | 172.1 | 1.7 | % | $ | 6.7 | 3.9 | % |
在截至2022年9月30日的9個月中,我們的同店SG&A費用的增加主要是由於與工資、燃料、運費和包裝成本的通脹影響相關的可變費用增加。我們在2022年第三季度的同店SG&A費用包括同樣的通脹成本壓力,但被激勵性薪酬的減少所抵消,因為我們的大部分激勵性薪酬計劃與FIFO盈利能力掛鈎,而FIFO的盈利能力比2021年同期有所下降。與2021年同期相比,我們截至2022年9月30日的第三季度和9個月的SG&A費用佔銷售額的百分比有所下降,這是因為我們的銷售額更高,為我們提供了更好的運營槓桿。
營業收入
9月30日, | |||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||
的百分比 | 的百分比 | 美元 | 百分比 | ||||||||||||||
$ | 淨銷售額 | $ | 淨銷售額 | 變化 | 變化 | ||||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||
營業收入(截至三個月) | $ | 548.5 |
| 12.9 | % |
| $ | 547.6 |
| 14.2 | % |
| $ | 0.9 |
| 0.2 | % |
營業收入(截至9個月) | $ | 2,052.1 | 15.3 | % | $ | 1,386.3 | 13.7 | % | $ | 665.8 | 48.0 | % |
與2021年同期相比,我們在截至2022年9月30日的9個月的營業收入增加是由於毛利增加,這主要是由於每噸銷售的平均銷售價格大幅上升,以及基本強勁的需求抵消了我們毛利率的下降和某些SG&A費用的通脹增加。
我們在2022年第三季度的營業收入利潤率比2021年第三季度下降了130個基點,這主要是由於我們的毛利率下降了230個基點,但由於我們銷售額的增加和運營槓桿的改善,我們的SG&A費用佔銷售額的百分比下降了100個基點,部分抵消了這一下降。在截至2022年9月30日的9個月中,我們的營業利潤率達到創紀錄的水平,比2021年同期增加了160個基點,這主要是由於我們銷售額的增加,使我們的SG&A費用佔銷售額的百分比下降了260個基點,抵消了我們毛利率下降140個基點的影響。
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目錄表
所得税税率
截至2022年9月30日的第三季度和九個月,我們的有效所得税税率為24.7%,低於2021年同期的25.5%,這是因為我們在美國的收入分配發生了變化,導致州所得税下降。
我們的有效所得税税率與美國聯邦法定税率21.0%之間的差異主要是由於州所得税,但被公司擁有的人壽保險單的影響部分抵消。
財務狀況
經營活動
在截至2022年9月30日的9個月裏,運營提供的淨現金為13.1億美元,比2021年同期增加了9.043億美元,增幅為223.0%。增長主要是由於截至2022年9月30日的九個月的淨收益增加4.978億美元,或50.0%,與2021年同期相比,需要適度增加營運資本投資。與2021年同期相比,金屬定價大幅快速上升,金屬供應有限,需要大幅增加營運資本投資。為了管理我們的營運資本,我們專注於我們的未償還銷售天數和庫存週轉率,因為應收賬款和庫存是我們營運資本的兩個最重要的要素。截至2022年和2021年9月30日,我們的天數銷售額未付款率分別為39.6天和39.1天。截至2022年9月30日的9個月,我們的庫存週轉率(基於噸)為4.3倍(或手頭2.8個月),而2021年同期為4.9倍(或手頭2.4個月)。
截至2022年9月30日的9個月中,繳納的所得税為5.968億美元,而2021年同期為2.973億美元。我們的納税大幅增加主要是由於我們的税前收入顯著增加,導致截至2022年9月30日的9個月的估計納税金額比2021年同期增加。
投資活動
在截至2022年9月30日的9個月中,用於投資活動的淨現金為2.444億美元,而2021年同期為1.482億美元,主要由資本支出組成,部分由出售房地產、廠房和設備的收益抵消。在截至2022年和2021年9月30日的9個月中,我們的大部分資本支出與增長計劃有關。
融資活動
在截至2022年9月30日的9個月中,用於融資活動的淨現金為7.111億美元,而2021年同期用於融資活動的淨現金為3.018億美元,這主要是由於增加了股票回購。在截至2022年9月30日的9個月中,我們花費了5.477億美元回購普通股,而2021年同期為1.55億美元。我們的其他股東回報活動包括提高季度股息率,在截至2022年9月30日的9個月中,總股息支付為1.635億美元,而2021年同期為1.323億美元。
2022年10月25日,我們的董事會宣佈2022年第四季度現金股息為每股0.875美元。自1994年首次公開募股以來,我們已經29次增加了季度股息,最近一次增加了27.3%,從每股0.6875美元增加到2022年第一季度的每股0.875美元。我們已經連續63年為普通股支付季度現金股息,從未減少或暫停我們的定期季度股息。
看見附註9--“權益”到我們的綜合財務報表第一部分,項目1“財務報表”獲取有關我們股票回購的信息。
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目錄表
2022年7月26日,我們的董事會修改了我們的股票回購計劃,將剩餘的回購授權增加到10億美元。截至2022年9月30日,我們的普通股中仍有7.633億美元可供回購。股票回購計劃不要求我們回購任何特定數量的股票,沒有特定的到期日,可以隨時暫停或終止。
自2017年以來,我們以平均每股111.51美元的價格回購了約1,590萬股股票,總回購金額為17.7億美元,導致我們已發行和已發行的普通股減少了21.8%。我們預計在回購普通股股票時將繼續採取機會主義的做法。
購買義務
在2022年第一季度,我們將2022年資本支出預算(包括前幾年的未支出金額)從3.5億美元增加到4.55億美元。我們未來12個月的實際資本支出最終取決於市場狀況、交貨期以及資本項目啟動時物業、廠房和設備的可用性。
債務
自2021年12月31日以來,該公司的債務義務沒有重大變化。看見附註6--“債務”到我們的綜合財務報表第一部分,項目1“財務報表”以獲取有關我們債務義務的進一步信息。
流動性與資本資源
我們相信,我們的主要流動性來源,包括運營產生的資金、現金和現金等價物以及我們15億美元的循環信貸安排,將足以滿足我們在未來12個月及以後的現金需求和股東返還活動。截至2022年9月30日,我們擁有6.437億美元的現金和現金等價物,沒有循環信貸安排的未償還借款,我們的淨債務與總資本的比率(淨債務與總資本的比率,即債務賬面價值除以現金淨額,除以信實股東權益總額加上債務賬面價值,現金淨額)為12.8%,低於截至2021年12月31日的18.1%。
截至2022年9月30日,我們有9.101億美元的債務在我們15億美元的循環信貸安排於2025年9月3日到期之前到期。
我們相信,我們將繼續擁有足夠的流動性,為我們未來的運營需求提供資金,並在債務到期時償還債務。其中包括5.0億美元2023年4月到期的優先票據。除了運營產生的資金和我們循環信貸安排下的近15億美元可用資金外,如果需要,我們預計將繼續能夠進入資本市場籌集資金。我們相信,我們的流動資金來源將繼續足以維持運營、進行必要的資本支出、通過收購和內部舉措為戰略增長提供資金、支付股息和機會性回購我們普通股的股票。此外,我們相信我們的投資級信用評級增強了我們在需要時有效籌集資本的能力。我們預計將繼續我們的收購、內部增長和股東回報活動,並預計我們將能夠在這些活動出現時為它們提供資金。
聖約
信貸協議和契約包括慣例陳述、擔保、契諾和違約事件條款。信貸協議下的契約包括兩項財務維持契約,規定我們須遵守最低利息保障比率和最高槓杆比率。
截至2022年9月30日,我們遵守了信貸協議中的所有財務維護契約。
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目錄表
季節性
我們的一些客户是季節性業務,特別是建築業和相關業務的客户。然而,由於我們的地理位置、產品和客户的多樣性,我們的整體運營沒有顯示出任何實質性的季節性趨勢。通常,7月、11月和12月的收入低於其他月份,這是因為我們產品發貨的工作日減少,這是由於公司遵守的節假日以及我們的一些客户的假期和延長假期關閉造成的。每個季度的發貨天數也會對我們的季度銷售額和盈利能力產生影響。特別是考慮到新冠肺炎的大流行,我們無法預測週期之間的波動是否會與歷史模式一致。因此,任何一個或多個季度的業績不一定代表年度業績。
商譽及其他無形資產
商譽,即成本超過收購淨資產公允價值的部分,在2022年9月30日達到21億美元,約佔總資產的21%,佔總股本的31%。此外,截至2022年9月30日,其他無形資產淨值為10.3億美元,約佔總資產的10%,佔總股本的15%。商譽及其他被視為擁有無限年限的無形資產不會攤銷,但須接受年度減值測試,並在某些事件發生時作進一步評估。其他使用年限有限的無形資產在使用年限內攤銷。當事件或環境變化顯示我們的長期資產的賬面價值可能無法收回時,我們會審查該等資產的可回收性。
關鍵會計估計
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析討論我們未經審計的合併財務報表,這些報表是根據美國公認會計準則編制的。在編制該等綜合財務報表時,我們須作出估計和假設,以影響於財務報表日期的已呈報資產及負債額、或有資產及負債的披露,以及報告期內已呈報的收入及開支。我們的一些會計政策要求我們做出主觀判斷,包括涉及本質上不確定的事項的估計。我們最關鍵的會計估計包括與商譽和其他無限期無形資產和長期資產有關的估計。我們根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他因素作出估計和判斷,這些因素的結果構成了我們對資產和負債賬面價值的判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。在不同的假設或條件下,我們的實際結果可能與這些估計不同。新冠肺炎大流行的影響增加了不確定性,這降低了我們利用過去的結果來估計未來業績的能力。因此,我們的估計和判斷可能會受到比過去更大的波動。
截至2022年9月30日止季度,我們的關鍵會計估計與管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析載於本公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告第二部分第7項。
網站信息披露
本公司可利用其網站作為材料公司信息的發佈渠道。有關公司的財務和其他重要信息通常發佈在公司的網站上,並可通過以下網址獲取Www.investor.rsac.com。此外,當您註冊您的電子郵件地址時,您可能會自動收到電子郵件警報和其他有關公司的信息,方法是訪問Www.investor.rsac.com。本網站僅供參考,並不打算用作超鏈接。本公司不會將其網站上的任何材料納入本報告。
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露
在正常業務過程中,我們面臨各種市場風險因素,包括利率波動、總體經濟狀況變化、國內外競爭、外幣匯率和金屬定價、需求和供應。看見項目7A“關於市場風險的定量和定性披露在我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中,以進一步討論有關市場風險的定量和定性披露。
項目4.控制和程序
在公司管理層(包括公司首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,公司根據交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條的定義,對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,公司的披露控制和程序有效,可以確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息經過積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需披露做出決定。
本公司於2022年第三季度的財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
載於“法律事宜”標題下的資料附註10--“承付款和或有事項”本季度報告中的表格10-Q中所包含的未經審計的綜合財務報表通過引用併入本項目1。
第1A項。風險因素
除下文所述外,本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年報所披露的風險因素並無任何重大變動。這些風險並不是排他性的,我們面臨的其他風險包括“前瞻性陳述”中提到的因素,以及本10-Q表格季度報告中“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中所描述的風險。
運營成本的持續上漲和金屬價格的下降可能會對我們的盈利能力和現金流產生負面影響。
2022年,由於通貨膨脹對工資、燃料、運費和包裝成本等的影響,我們經歷了更高的可變成本。到目前為止,主要由於金屬價格上漲,我們的毛利潤大幅增長,抵消了這些增加的成本。我們預計,在金屬價格下跌期間,持續、高企和/或惡化的通脹可能會導致收益下降。由於我們主要在現貨市場購買和銷售庫存,我們的銷售價格主要受庫存中金屬產品的重置成本變化的影響,其次是為滿足客户訂單而發生的SG&A費用的變化。在我們主要業務的金屬更換成本大幅下降和持續通脹期間,我們可能無法通過我們銷售的產品更高的定價將增加的SG&A費用轉嫁給客户,這將減少我們的收益。此外,整個經濟中的顯著通脹可能會影響我們的客户獲得資金,導致他們的訂單量和頻率下降。如果我們無法提高產品定價或採取其他措施以與較高的SG&A成本相同的速度增加毛利潤,
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目錄表
或者,如果我們的銷售噸或通行費處理噸由於客户面臨的通脹壓力而下降,我們的盈利能力和財務狀況將會下降。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
我們根據1934年證券交易法的規則10b5-1和/或規則10b-18,根據一個或多個公開市場回購和通過投資銀行機構進行的交易的組合,不時回購普通股的股票。
我們2022年第三季度的股份回購活動如下:
總人數 | 最大金額 | |||||||||
總數 | 平均價格 | 購入的股份 | 價值,5月 | |||||||
的股份 | 已支付 | 作為公開活動的一部分 | 但仍將被購買 | |||||||
期間 | 購得 | 每股 | 已宣佈的計劃 | 在計劃下(1) | ||||||
(單位:百萬) | ||||||||||
July 1 - July 31, 2022 | 581,648 | $ | 171.94 | 581,648 | $ | 1,000.0 | ||||
2022年8月1日-8月31日 | 408,719 | $ | 191.61 | 408,719 | $ | 921.7 | ||||
2022年9月1日-9月30日 | 892,726 | $ | 177.38 | 892,726 | $ | 763.3 | ||||
總計 | 1,883,093 | $ | 178.79 | 1,883,093 |
(1) | 股票回購是通過一項或多項公開市場回購和通過投資進行的交易相結合進行的。依據1934年《證券交易法》規則10b5-1和/或規則10b-18的銀行機構。我們董事會於2021年7月20日批准的10億美元股票回購計劃,在上文介紹的2022年7月回購之後,剩餘的回購授權為4.016億美元。2022年7月26日,我們的董事會修改了我們的股票回購計劃,將剩餘的回購授權增加到10億美元。股票回購計劃不要求我們回購任何特定數量的股票,沒有特定的到期日,可以隨時暫停或終止。根據股份回購計劃,可以回購股份。 根據符合1934年證券交易法規則10b5-1和/或10b-18要求的預先設定的交易計劃、在公開市場、在私下談判的交易或其他方面。 |
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
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項目6.展品
展品 | 描述 | |
---|---|---|
31.1* | 根據經修訂的1934年《證券交易法》規則13a-14(A)和規則15d-14(A)對首席執行官進行認證。 | |
31.2* | 根據經修訂的1934年《證券交易法》規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證首席財務官。 | |
32** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行的認證。 | |
101* | 以下是信實鋼鐵鋁業公司截至2022年9月30日的10-Q表格季度報告中以iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式編制的未經審計的財務信息,包括:(I)綜合資產負債表,(Ii)綜合收益表和全面收益表,(Iii)綜合權益表,(Iv)綜合現金流量表,以及(V)這些綜合財務報表的相關附註。 | |
104* | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 | |
*現送交存檔。
**隨函提供。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
信實鋼鐵鋁業有限公司 | |||||
(註冊人) | |||||
日期:2022年11月3日 | 發信人: | /s/Arthur Ajemyan | |||
阿瑟·阿杰米揚 | |||||
高級副總裁和首席財務官 | |||||
(正式授權人員、首席財務官和首席會計官) | |||||
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