加拿大自然資源有限公司

中期合併財務報表

合併資產負債表

承付款和或有事項(附註16)

董事會於2022年11月2日批准。

合併損益表

綜合全面收益表

合併權益變動表

合併現金流量表

(1)由2022年交叉貨幣互換結算實現匯兑收益和2021年美元債務證券償還實現匯兑損失組成。

合併財務報表附註

(未經審計的表格金額，除另有説明外，以百萬加元為單位)

1.會計政策

加拿大自然資源有限公司(“本公司”)是一家資深的獨立原油和天然氣勘探、開發和生產公司。該公司的勘探和生產業務主要集中在北美，主要在加拿大西部；北海的英國部分；以及非洲近海的科特迪瓦和南非。

油砂開採及改良“分部透過Horizon油砂(”Horizon“)的瀝青開採及改良業務，以及本公司於Athabasca油砂項目(”AOSP“)的直接及間接權益，生產合成原油。

在加拿大西部的“中游和精煉”部分，該公司維持着某些活動，包括管道運營、一個熱電聯產系統和對西北紅水夥伴關係(“NWRP”)的投資，該夥伴關係是為升級和提煉艾伯塔省瀝青而成立的一般合作伙伴關係。

該公司在加拿大艾伯塔省註冊成立。其註冊辦事處的地址是加拿大阿爾伯塔省卡爾加里市西南大街2100,855-2號。

該等中期綜合財務報表及相關附註乃根據國際會計準則委員會(“IASB”)頒佈的適用於編制中期財務報表的國際財務報告準則(“IFRS”)編制，包括國際會計準則(“IAS”)第34號“中期財務報告”，並遵循與本公司於2021年12月31日經審核綜合財務報表相同的會計政策，但附註2所披露者除外。該等中期綜合財務報表包含對本公司年度經審核綜合財務報表的補充披露。通常需要包括在年度經審計綜合財務報表附註中的某些披露已被精簡。這些中期綜合財務報表應與公司截至2021年12月31日的年度經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀。

關鍵會計估計和判斷

在編制這些中期合併財務報表時，公司對某些資產、負債、收入和支出作出了估計、假設和判斷，這些估計、假設和判斷主要與截至這些中期合併財務報表之日的未結清交易和事件有關。因此，實際結果可能與估計數額不同，這些差異可能是實質性的。

2.會計政策的變化

2020年5月，國際會計準則理事會發布了對“國際會計準則”第16號“財產、廠房和設備”的修正，要求在實體準備將資產用於其預期用途時出售所生產的物品所獲得的收益應計入淨收益，而不是作為資產成本的減少。該等修訂於2022年1月1日通過，對本公司的中期綜合財務報表並無重大影響。

3.勘探和評估資產

4.物業、廠房及設備

(1)如果資產的繼續使用或處置預計不會產生未來的經濟利益，則不再確認該資產。

在截至2022年9月30日的9個月內，該公司以5.13億美元的現金淨對價收購了北美勘探和生產部門的一些原油和天然氣資產，並承擔了1100萬美元的相關資產報廢義務。沒有確認遞延所得税淨負債，也沒有確認這些交易的税前收益。

5.租契

租賃資產

租賃負債

本公司按租賃期內其租賃付款的折現值計量其租賃負債。截至2022年9月30日的租賃負債如下：

截至2022年9月30日的三個月，租賃的現金流出總額為3.26億美元，包括與未報告為租賃資產的短期租賃相關的付款(截至2021年9月30日的三個月-2.57億美元；截至2022年9月30日的九個月-8.82億美元；截至2021年9月30日的九個月-8.31億美元)。截至2022年9月30日的三個月的租賃利息支出為1500萬美元(截至2021年9月30日的三個月-1500萬美元；截至2022年9月30日的九個月-4500萬美元；截至2021年9月30日的九個月-4700萬美元)。

6.投資

截至2022年9月30日，公司有以下投資：

這些投資的(收益)損失構成如下：

(1)包括本公司投資於Inter Pipeline Ltd.的收益和股息收入。

本公司在PrairieSky Royalty Ltd.的2,260萬股投資不構成重大影響，按公允價值在每個報告日通過損益計量。截至2022年9月30日，每股普通股市場價格為17.81美元(2021年12月31日至13.63美元；2021年9月30日至13.51美元)。

7.其他長期資產

(1)包括2020年第四季度收購彩馬所承擔的實物產品銷售合同，以及本公司股票紅利計劃的未攤銷部分。

本公司擁有新世界第一核電站50%的股權投資。西北石油公司經營着一座每天50,000桶的瀝青改良機和煉油廠，該廠每天為公司加工約12,500桶(通行費支付人25%)的瀝青原料，每天為艾伯塔省政府的代理機構艾伯塔省石油營銷委員會(“APMC”)加工37,500桶瀝青原料(通行費支付人的75%)。在直至2058年的40年收費期內，該公司無條件有責任按比例支付每月收費中債務部分的25%(附註16)。柴油及精煉產品銷售及相關煉油通行費於中游及煉油分部確認(附註17)。

在2022年第三季度，NWRP延長了其30億美元的銀團信貸安排，並將其增加到31.75億美元。信貸安排的循環部分增加到21.75億美元，其中1.18億美元將於2023年6月到期，20.57億美元將於2025年6月到期。延長了10億美元的非循環信貸安排部分，其中6000萬美元將於2023年6月到期，9.4億美元將於2025年6月到期。在2022年第三季度，NWRP還簽訂了一項1.5億美元的貸款，以支持信用證。

本公司於西北太平洋的權益的賬面價值為零，截至2022年9月30日，西北太平洋的權益虧損及合夥分派的累計未確認份額為5.88億美元(2021年12月31日至5.62億美元)。在截至2022年9月30日的三個月中，公司的未確認股本虧損份額為100萬美元(截至2022年9月30日的九個月-未確認股本虧損2600萬美元；截至2021年9月30日的三個月-未確認股本虧損2100萬美元；截至2021年9月30日的九個月-收回未確認股本虧損300萬美元和合夥分配4億美元)。

8.長期債務

(1)本公司已將未攤銷的原始發行折扣和溢價以及直接應佔交易成本計入未償債務的賬面金額。

(2)交易成本主要是指按相關債券發行的百分比收取的承銷佣金，以及法律、評級機構和其他專業費用。

銀行信貸安排和商業票據

截至2022年9月30日，本公司有55.2億美元的未動用循環銀行信貸安排。這些設施的詳細情況如下。本公司還有其他一些專用信貸安排來支持信用證。

·1億美元的即期信貸安排；

·5億美元循環信貸安排，2023年2月到期；

·24.25億美元的循環銀團信貸安排，2024年6月到期；以及

·24.95億美元的循環銀團信貸安排，其中7000萬美元將於2023年6月到期，24.25億美元將於2025年6月到期。

在2022年第二季度，本公司償還並註銷了10億美元定期信貸安排中的5億美元非循環部分，使剩餘的貸款減少到2023年2月到期的5億美元循環貸款。2022年9月30日之後，5億美元的循環信貸安排被延長至2024年2月。

2022年第一季度，本公司償還了將於2023年2月到期的11.5億美元非循環定期信貸安排中的5億美元。在2022年第二季度，公司償還了剩餘的6.5億美元，貸款被取消。

根據本公司的循環定期信貸安排，借款可參考加拿大元銀行承兑匯票、美元銀行承兑匯票、LIBOR、SOFR、美國基本利率或加拿大最優惠利率的定價方式進行。

2022年第一季度，本公司停止了與其北海業務相關的500萬GB即期信貸安排。

該公司在其美國商業票據計劃下的借款額度最高可達25億美元。本公司根據其循環銀行信貸安排為本計劃下的未償還金額預留能力。

截至2022年9月30日的9個月，公司未償還長期債務總額的加權平均利率為4.2%(2021年9月30日-3.4%)。

截至2022年9月30日，未償還的信用證和擔保總額達5.71億美元。

中期票據

2021年7月，該公司提交了一份基礎架子招股説明書，允許不時在加拿大出售高達30億美元的中期票據，該票據將於2023年8月到期。如果發行，這些證券可以發行的金額和價格，包括利率，將根據發行時的市場情況確定。

於2022年第三季度，本公司通過市場購買償還了3.41億美元的中期票據，利率在1.45%至3.55%之間，原定於2023年至2028年到期(截至2022年9月30日的9個月-4.8億美元)。在2022年9月30日之後，公司通過市場購買額外償還了500萬美元的中期票據。

2022年第一季度，公司償還了10億美元3.31%的中期票據。

美元債務證券

2021年7月，該公司提交了一份基本貨架招股説明書，允許不時在美國出售高達30億美元的債務證券，該債券將於2023年8月到期。如果發行，這些證券可以發行的金額和價格，包括利率，將根據發行時的市場情況確定。

9.其他長期負債

(1)包括2,500萬美元(2021年12月31日-4,800萬美元)2023年第一季度應付的遞延購買對價。

資產報廢債務

該公司的資產報廢債務預計將在大約60年的時間內持續清償，並使用5.6%的加權平均貼現率(2021年12月31日-4.0%)貼現，2022年的通貨膨脹率最高約為10%，此後恢復到約2%(2021年12月31日-最高2%)。已貼現的資產報廢債務的對賬如下：

(1)反映了由於艾伯塔省和薩斯喀徹温省的法規變化，本公司資產報廢債務的估計清償時間發生了變化。

基於股份的薪酬

以股份為基礎的薪酬負債包括根據公司的股票期權計劃和績效股票單位(“PSU”)計劃產生的成本。該公司的股票期權計劃為現有員工提供了選擇接受普通股或現金支付以換取放棄的股票期權的權利。PSU計劃為公司的某些高管員工提供了獲得現金付款的權利，現金支付的金額取決於員工個人的業績以及達到某些其他業績指標的程度。

根據這些計劃，該公司確認了潛在現金結算的負債。負債的當前部分是指如果所有已授予的股票期權和PSU都以現金結算的話，在未來12個月期間應支付的負債的最高金額。

10.所得税

所得税撥備如下：

(1)石油所得税

11.股本

授權

一系列可發行的優先股。

不限數量的沒有面值的普通股。

股利政策

自2001年以來，該公司每年定期支付季度股息。股息政策由董事會定期審查，並可能發生變化。

2022年11月2日，董事會批准將季度股息增加13%，至每股普通股0.85美元，從2023年1月5日支付的股息開始。

2022年8月3日，董事會批准於2022年8月31日支付每股普通股1.50美元的特別股息。

2022年3月2日，董事會批准將季度股息增加28%，至每股普通股0.75美元。2021年11月3日，董事會批准將季度股息增加25%，至每股普通股0.5875美元。2021年3月3日，董事會批准將季度股息從每股0.425美元增加到每股0.47美元，增幅為11%。

正常進程發行人投標

2022年3月8日，該公司通過多倫多證券交易所、加拿大另類交易平臺和紐約證券交易所的設施，通過正常程序發行人投標購買最多101,574,207股普通股，佔公眾流通股的10%，從2022年3月11日起至2023年3月10日止的12個月期間，該公司的申請獲得批准。

在截至2022年9月30日的9個月中，該公司購買了67,738,200股普通股，加權平均價為每股71.23美元，總成本為48.25億美元。留存收益減少了42.11億美元，即普通股收購價超過其平均賬面價值的部分。2022年9月30日之後，該公司以每股76.64美元的加權平均價購買了345萬股普通股，總成本為2.64億美元。

基於股份的薪酬--股票期權

下表彙總了截至2022年9月30日未償還股票期權的相關信息：

股票期權計劃是一項“7%”滾動計劃，根據該計劃，可預留供發行的普通股總數不得超過不時發行的已發行普通股的7%。

12.累計其他綜合收益

扣除税收後的累計其他綜合收入的構成如下：

13.資本披露

本公司將其資本定義為在每個報告日期確定的長期債務和合並股東權益。

公司在管理其資本結構時的目標是保持財務靈活性和平衡，使公司能夠進入資本市場，維持其持續運營，並支持其增長戰略。本公司主要根據內部衍生的財務指標監測資本，該指標稱為“債務與賬面資本化比率”，即流動和長期債務減去現金和現金等價物的算術比率除以股東權益的賬面價值加上當期和長期債務減去現金和現金等價物的總和。該公司的債務與賬面資本比率的內部目標區間為25%至45%。在資本項目、收購或大宗商品價格下跌的組合時期，這一範圍可能會被超過。當經營活動的現金流大於當前投資活動時，公司可能低於目標範圍的低端。截至2022年9月30日，這一比率略低於24.5%的目標區間。

請讀者注意，《國際財務報告準則》沒有定義債務與賬面資本比率，這一財務指標可能無法與其他公司提出的類似指標相比較。此外，不能保證公司將繼續使用這一措施來監控資本，或不會在未來改變這一措施的計算方法。

本公司受一項財務契約約束，該契約要求債務與賬面資本之比不得超過其信貸安排協議中所界定的65%。截至2022年9月30日，公司遵守了本公約。

14.普通股每股淨收益

15.金融工具

按類別劃分的本公司金融工具的賬面金額如下：

(1)包括15.3億美元的租賃負債(2021年12月31日-15.84億美元)和2023年第一季度應付的2500萬美元的遞延購買對價(2021年12月31日-4800萬美元)。

(2)包括長期債務的當期部分。

除固定利率長期債務外，本公司金融工具的賬面價值接近其公允價值。公司投資、經常性其他長期資產(負債)和固定利率長期債務的公允價值概述如下：

(1)不包括因資產或負債的短期性質(現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及應計負債)而賬面金額接近公允價值的金融資產及負債。

(2)1級、2級和3級金融工具之間沒有轉移。

(三)投資的公允價值以市場報價為基礎。

(四)計入其他長期負債的遞延收購對價的公允價值以未來現金支付的現值為基礎。

(5)固定利率長期債務的公允價值是根據市場報價確定的。

(6)包括固定利率長期債務的當期部分。

風險管理

該公司定期使用衍生金融工具來管理其商品價格、利率和外匯風險。該等金融工具僅為對衝目的而訂立，並不用於投機目的。以下是所持衍生金融工具的賬面金額摘要，以及與本公司綜合資產負債表的對賬。

(1)分別於2021年第四季度及2020年第四季度收購Storm Resources Ltd.及Painted Pony Energy Ltd.時所承擔的商品金融工具。

第二級衍生金融工具於每個計量日期的估計公允價值乃根據適當的內部估值方法及/或第三方指標釐定。使用估值模型確定的第2級公允價值要求使用有關未來現金流量和貼現率的金額和時間的假設。在確定這些假設時，本公司主要依賴於適用的外部、容易觀察到的報價市場輸入，包括原油和天然氣遠期基準商品價格和波動性、加拿大和美國利率收益率曲線以及加拿大和美國遠期外匯匯率(按適當折現至現值)。由此產生的公允價值估計不一定表明在當前市場交易中可以變現或結算的金額，這些差異可能是重大的。

列入風險管理資產(負債)的衍生金融工具的估計公允價值變動在財務報表中確認如下：

風險管理活動的淨(收益)損失如下：

金融風險因素

A)市場風險

市場風險是指金融工具的公允價值或未來現金流因市場價格變化而波動的風險。本公司的市場風險包括商品價格風險、利率風險和外幣匯率風險。

商品價格風險管理

本公司定期使用商品衍生金融工具，以管理與出售其未來原油及天然氣生產及購買天然氣有關的商品價格風險。

公司的未償還商品衍生金融工具預計將根據各自合同月的適用指數定價按月結算。

利率風險管理

本公司的固定利率長期債務面臨利率價格風險，其浮動利率長期債務面臨利率現金流風險。本公司定期訂立利率互換合約，以管理其長期債務的固定利率至浮動利率組合。利率互換合同要求定期交換付款，而不交換付款所依據的名義本金金額。截至2022年9月30日，該公司沒有未償還的重大利率掉期合同。

外幣匯率風險管理

本公司在加拿大面臨外幣匯率風險，主要與其美元計價的長期債務、商業票據和營運資本有關。本公司亦因以其他貨幣進行的交易及其海外附屬公司的賬面價值而承受外幣匯率風險。本公司定期簽訂交叉貨幣互換合約和外幣遠期合約，以管理美元計價的長期債務、商業票據和營運資本的已知貨幣風險。截至2022年9月30日，該公司沒有未償還的交叉貨幣掉期合同。

於2022年第二季度，本公司結算了5.5億美元交叉貨幣互換，指定作為2038年3月到期的11.億美元6.25%美元債務證券的部分現金流對衝。該公司在和解時實現了1.58億美元的現金收益。

截至2022年9月30日，該公司有5.97億美元的外幣遠期合約未平倉，原始期限長達90天，所有這些合約都被指定為持有用於交易的衍生品。

B)信用風險

信用風險是指金融工具的一方因不履行義務而給公司造成財務損失的風險。

交易對手信用風險管理

該公司的應收賬款主要面向原油和天然氣行業的客户，並受到正常行業信用風險的影響。本公司通過定期審查其對個別公司的風險敞口來管理這些風險，並在適當情況下確保父母擔保或信用證到位，以將違約事件的影響降至最低。截至2022年9月30日，公司幾乎所有應收賬款都是在正常貿易條件下到期的。

如果衍生金融工具的交易對手不履行義務，本公司也可能遭受損失；然而，本公司通過與基本上都是投資級金融機構的交易對手簽訂協議來管理這種信用風險。截至2022年9月30日，公司與衍生金融工具相關的特定交易對手的風險管理淨資產為2400萬美元(2021年12月31日-1.4億美元)。

金融資產的賬面金額接近最大信貸敞口。

C)流動性風險

流動資金風險是指公司在履行與金融負債相關的債務方面遇到困難的風險。

流動性風險的管理要求公司保持足夠的現金和現金等價物以及其他資本來源，主要包括經營活動的現金流量、可用的信貸安排、商業票據和進入債務資本市場的機會，以在到期時履行債務。該公司相信，它有足夠的銀行信貸安排來提供流動資金，以管理營業現金流的接收和/或支付時間的波動。

截至2022年9月30日，公司金融負債的到期日如下：

(1)長期債務僅代表本金償還，不反映利息、原始發行折扣和保費或交易成本。

(2)列入其他長期負債的租賃付款僅反映本金付款，如下：一年以下為1.93億美元；一至兩年以下為1.59億美元；兩年至五年以下為4.26億美元；其後為7.52億美元。

(三)包括長期債務和其他長期負債的利息和其他融資費用。付款是根據截至2022年9月30日的適用利息和外匯匯率估計的。

16.承付款和或有事項

在正常的業務過程中，公司承諾支付某些款項。下表彙總了該公司截至2022年9月30日的承諾：

(1)包括與跨山管道擴建20年產品運輸協議有關的承諾。

(2)根據加工協議，公司按比例支付每月收費通行費債務部分的25%。收費中包括25.34億美元在截至2058年的40年收費期內應支付的利息(附註7)。

除上述所披露的承諾外，本公司已就其各項發展項目的工程、採購及建造訂立多項協議。這些合同可由公司在通知後取消，不受罰款，但須支付取消合同所產生的費用及相關費用。

本公司是在正常業務過程中發生的多起法律訴訟的被告和原告。此外，該公司還受到某些承包商施工索賠的約束。本公司相信，任何該等事項可能產生的任何負債不會對其綜合財務狀況產生重大影響。

17.分段信息

(1)包括柴油和其他精煉產品的銷售和其他收入，包括與聯合業務夥伴分攤租賃合同費用相關的政府贈款和回收。

(2)包括與油砂開採和升級部門的第三方瀝青和其他購買的原料加工有關的混合和原料成本。

資本支出(1)

(1)本表對附註3和附註4中報告的資本化成本與現金流量表投資活動一節中報告的支出淨額進行了核對。對賬排除了外匯調整的影響。

(2)取消確認、資產報廢債務、勘探和評估資產的轉讓以及其他公允價值調整。

(3)淨支出包括在2021年第二季度收購現有油砂租賃的5%淨附帶權益。

細分資產

補充信息

利息覆蓋率

以下財務比率與本公司根據日期為2021年7月的簡明招股説明書持續發售中期票據有關。這些比率是根據公司的中期綜合財務報表編制的，該中期綜合財務報表是根據加拿大普遍接受的會計原則編制的。

(1)淨收益加上所得税和利息支出；除以利息支出和資本化利息之和。

(2)調整後的資金流量加上當期所得税和利息支出；除以利息支出和資本化利息之和。