美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
截至本季度末
的過渡期 至
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) |
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(國際税務局僱主身分證號碼) |
(主要執行辦公室地址)
註冊人電話號碼(
根據《交易法》第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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加速文件管理器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)是
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
班級 |
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截至2022年10月28日的未償還債務 |
普通股，面值1美元 |
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第一部分財務信息
項目1--財務報表
斯泰潘公司
簡明合併損益表
未經審計
(以千為單位，每股除外) |
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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銷售成本 |
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毛利 |
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運營費用： |
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賣 |
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行政性 |
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研究、開發和技術服務 |
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遞延薪酬(收入)支出 |
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( |
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) |
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商譽減值(附註18) |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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業務重組費用(附註16) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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) |
營業收入 |
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其他收入(支出)： |
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利息，淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
其他，淨額(附註15) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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未計提所得税準備的收入 |
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所得税撥備 |
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淨收入 |
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減去：可歸因於非控股權益的淨收入 |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
斯泰潘公司的淨收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
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斯泰潘公司的每股普通股淨收益 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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$ |
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用於計算每股普通股應佔淨收益的股票 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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||||
簡明綜合財務報表附註是這些財務報表不可分割的一部分。
2
斯泰潘公司
簡明綜合全面收益表
未經審計
(單位：千) |
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截至三個月 |
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|
九個月結束 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
其他全面收入： |
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外幣折算調整(附註11)(1) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
固定收益養卹金調整，税後淨額(附註11) |
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衍生工具活動，税後淨額(附註11) |
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( |
) |
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( |
) |
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其他綜合收入合計 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
綜合收益 |
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非控制性綜合收益 |
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— |
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( |
) |
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|
— |
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( |
) |
斯泰潘公司應佔綜合收益 |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
簡明綜合財務報表附註是這些財務報表不可分割的一部分。
3
斯泰潘公司
簡明合併資產負債表
未經審計
(千美元) |
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2022年9月30日 |
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|
2021年12月31日 |
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||
資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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應收賬款淨額 |
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庫存(附註6) |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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物業、廠房及設備： |
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成本 |
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減去：累計折舊 |
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( |
) |
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( |
) |
財產、廠房和設備、淨值 |
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||
商譽淨額(附註17) |
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||
其他無形資產，淨額(附註17) |
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||
長期投資(附註3) |
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經營性租賃資產(附註7) |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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$ |
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$ |
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負債與權益 |
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流動負債： |
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長期債務當期到期日(附註14) |
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$ |
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|
$ |
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應付帳款 |
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應計負債 |
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流動負債總額 |
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遞延所得税 |
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長期債務，減去當前到期日(注14) |
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非流動經營租賃負債(附註7) |
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其他非流動負債 |
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股本： |
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普通股，$ |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合虧損(附註11) |
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( |
) |
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( |
) |
留存收益 |
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減去：普通股，按成本價計算， |
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( |
) |
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( |
) |
斯泰潘公司股東權益總額 |
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總股本 |
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||
負債和權益總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
簡明綜合財務報表附註是這些財務報表不可分割的一部分。
4
斯泰潘公司
簡明合併現金流量表
未經審計
(單位：千) |
|
截至9月30日的9個月， |
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2022 |
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2021 |
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經營活動的現金流 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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將淨收入與現金淨額進行調整 |
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折舊及攤銷 |
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遞延補償 |
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( |
) |
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長期投資的已實現和未實現(收益)損失 |
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( |
) |
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基於股票的薪酬 |
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遞延所得税 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
商譽減值(附註18) |
|
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— |
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其他非現金項目 |
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資產和負債變動情況： |
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應收賬款淨額 |
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( |
) |
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|
( |
) |
盤存 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
其他流動資產 |
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( |
) |
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|
( |
) |
應付賬款和應計負債 |
|
|
|
|
|
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養老金負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
環境和法律責任 |
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( |
) |
|
遞延收入 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
經營活動提供的淨現金 |
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|
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投資活動產生的現金流 |
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不動產、廠房和設備支出 |
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( |
) |
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( |
) |
資產收購(附註17) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
業務收購，扣除收購現金的淨額(附註17) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
其他，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動產生的現金流 |
|
|
|
|
|
|
||
循環債務和銀行透支，淨額(附註14) |
|
|
|
|
|
|
||
其他債務借款(附註14) |
|
|
|
|
|
|
||
其他債務償還 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
已支付的股息 |
|
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( |
) |
|
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( |
) |
回購公司股票 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
股票期權行權 |
|
|
|
|
|
|
||
其他，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動提供的現金淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
匯率變動對現金的影響 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
現金及現金等價物淨增(減) |
|
|
|
|
|
( |
) |
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期初現金及現金等價物 |
|
|
|
|
|
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期末現金及現金等價物 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
補充現金流信息 |
|
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|
|
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現金支付所得税，扣除退款/付款 |
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$ |
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|
$ |
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現金支付利息 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
簡明綜合財務報表附註是這些財務報表不可分割的一部分。
5
斯泰潘公司
簡明合併財務報表附註
2022年9月30日
未經審計
本文中包含的簡明綜合財務報表是由斯泰潘公司(本公司)根據美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的規則和規定未經審計編制的。按照美國公認會計原則(GAAP)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據此類規則和規定予以精簡或省略，儘管管理層認為披露是充分的，並使所提供的信息不具誤導性。管理層認為，為公平反映公司截至2022年9月30日的財務狀況、截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的經營業績以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月的現金流量，僅由正常經常性應計項目組成的所有調整都已包括在內。這些財務報表和相關腳註應與公司截至2021年12月31日(2021年12月31日)的Form 10-K年度報告中包含的財務報表和相關腳註一起閲讀表格10-K的年度報告)。
以下是對總股本的對賬截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月：
(單位為千，不包括每股和每股金額) |
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總計 |
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普普通通 |
|
|
其他內容 |
|
|
普普通通 |
|
|
累計 |
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|
保留 |
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||||||
平衡，2022年6月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||||
發行： |
|
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|||
|
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|
|
|
|
|
|
|
||||||
購買 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
|
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|
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|
||||||
基於股票的薪酬和遞延薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|||
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||||||
淨收入 |
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|
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— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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|
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|
|
|
|
||||||
其他綜合收益 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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||||||
支付的現金股息： |
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|
|
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|
||||||
普通股($ |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
平衡，2022年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
(單位為千，不包括每股和每股金額) |
|
總計 |
|
|
普普通通 |
|
|
其他內容 |
|
|
普普通通 |
|
|
累計 |
|
|
保留 |
|
||||||
平衡，2021年12月31日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
||||||
發行： |
|
|
|
|
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|
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|
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|
|
— |
|
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|
— |
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||||||
購買 |
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|
( |
) |
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|
— |
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( |
) |
|
|
— |
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||||||
基於股票的薪酬和遞延薪酬 |
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|
|
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|
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|
( |
) |
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— |
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— |
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|
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淨收入 |
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— |
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— |
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其他綜合收益 |
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) |
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( |
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支付的現金股息： |
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普通股($ |
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— |
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— |
|
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— |
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( |
) |
平衡，2022年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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||||
6
(單位為千，不包括每股和每股金額) |
|
總計 |
|
|
普普通通 |
|
|
其他內容 |
|
|
普普通通 |
|
|
累計 |
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保留 |
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非控制性 |
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|||||||
平衡，2021年6月30日 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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$ |
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發行： |
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購買 |
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基於股票和遞延的 |
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淨收入 |
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其他全面收益(虧損) |
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( |
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( |
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支付的現金股息： |
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普通股($ |
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|
|
— |
|
|
|
— |
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( |
) |
|
|
— |
|
平衡，2021年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
(單位為千，不包括每股和每股金額) |
|
總計 |
|
|
普普通通 |
|
|
其他內容 |
|
|
普普通通 |
|
|
累計 |
|
|
保留 |
|
|
非控制性 |
|
|||||||
2020年12月31日餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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$ |
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發行： |
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— |
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— |
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— |
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購買 |
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( |
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基於股票和遞延的 |
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( |
) |
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— |
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淨收入 |
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|
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|
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其他綜合收益 |
|
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( |
) |
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|
|
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支付的現金股息： |
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普通股($ |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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|
— |
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2021年9月30日的餘額 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
|
|
$ |
|
|||||
衍生資產和負債包括附註4所述的外幣兑換和利率互換合約，衍生工具、本公司簡明綜合財務報表附註(載於本表格10-Q表第1項)。公允價值和賬面價值是相同的，因為合同是按公允價值記錄的。外幣合同的公允價值計算方法為報告日適用的遠期匯率與合同匯率之間的差額乘以合同名義金額。利率互換的公允價值計算為合同互換利率與浮動利率之間的差額乘以合同名義金額的現值。
7
在…2022年9月30日和2021年12月31日，包括當前到期日在內的債務的公允價值和相關賬面價值如下(公允價值和賬面價值金額在列報時不考慮未攤銷債務發行成本#美元。
(單位：千) |
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
公允價值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
賬面價值 |
|
|
|
|
|
|
||
下表列出了金融資產和負債，不包括現金和現金等價物，按公允價值按經常性基礎計量。2022年9月30日和2021年12月31日，以及公允價值計量所在的公允價值層次結構內的水平：
(單位：千) |
|
9月30日， |
|
|
1級 |
|
|
2級 |
|
|
3級 |
|
||||
共同基金資產 |
|
$ |
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|
$ |
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$ |
— |
|
|
$ |
— |
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||
衍生資產： |
|
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|
|
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|
|
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|
||||
利率合約 |
|
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|
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— |
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|
— |
|
||
外幣合同 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
按公允價值計算的總資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|||
衍生負債： |
|
|
|
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|
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||||
利率合約 |
|
$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
— |
|
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$ |
— |
|
外幣合同 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
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按公允價值計算的負債總額 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
||
(單位：千) |
|
十二月三十一日， |
|
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1級 |
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|
2級 |
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3級 |
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共同基金資產 |
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
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衍生資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||
外幣合同 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
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按公允價值計算的總資產 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|||
衍生負債： |
|
|
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|
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外幣合同 |
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$ |
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$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
||
在2022年9月30日和2021年12月31日，公司有未平倉遠期外匯合約，所有合約的期限均為至
該公司目前面臨短期利率波動的風險，並已通過使用利率掉期降低了部分風險。利率互換在資產負債表上確認為按公允價值計量的資產或負債。2022年9月30日，本公司持有一份名義價值為$的利率掉期合約。
本公司於2022年9月30日及2021年12月31日持有的衍生工具的公允價值於附註3披露，公允價值計量、本公司簡明綜合財務報表附註(載於本表格10-Q表第1項)。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的衍生品工具損益並不重要。關於將AOCI重新分類為截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的收益的金額，見附註11，累計其他綜合收益(虧損)、本公司簡明綜合財務報表附註(載於本表格10-Q表第1項)。
8
所有股票期權、股票獎勵和股票增值權(SARS)的薪酬支出如下：
(單位：千) |
|
|||||||||||||
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
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2022 |
|
|
2021 |
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|
2022 |
|
|
2021 |
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||||
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
與去年同期相比，2022年前9個月的基於股票的薪酬支出增加，主要是因為公司於2022年4月25日退休的前首席執行官加快了某些股權授予的授予。
股票期權、股票獎勵和SARS的未確認補償費用如下：
(單位：千) |
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
股票期權 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
股票獎勵 |
|
|
|
|
|
|
||
非典 |
|
|
|
|
|
|
||
股票期權、股票獎勵和SARS的未確認補償費用的變化主要反映了2022年的贈款：
|
|
股票 |
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|
股票期權 |
|
|
|
|
股票獎勵(達到目標) |
|
|
|
|
非典 |
|
|
|
|
截至2022年9月30日的未確認賠償成本，預計將在加權平均期間內確認
庫存構成如下：2022年9月30日和2021年12月31日，情況如下：
(單位：千) |
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
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成品 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
原料 |
|
|
|
|
|
|
||
總庫存 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
9
租賃成本在簡明綜合損益表的銷售成本和營業費用部分確認。
(單位：千) |
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||
|
|
2022 |
|
|
2022 |
|
||
租賃費 |
|
|
|
|
|
|
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經營租賃成本 |
|
$ |
|
|
$ |
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短期租賃成本 |
|
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|
|
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可變租賃成本 |
|
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總租賃成本 |
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$ |
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其他信息 |
|
|
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為計入租賃的金額支付的現金 |
|
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|
|
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營業租賃產生的營業現金流 |
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$ |
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|
$ |
|
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以新的經營租賃換取的使用權資產 |
|
|
|
|
|
|
||
下表概述了租賃負債的到期日2022年9月30日。
(單位：千) |
|
|
|
|
未貼現現金流： |
|
|
|
|
2022年(不包括截至2022年9月30日的9個月) |
|
$ |
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|
2023 |
|
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2024 |
|
|
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2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
2026年以後 |
|
|
|
|
未貼現現金流合計 |
|
$ |
|
|
減去：推定利息 |
|
|
( |
) |
現值 |
|
$ |
|
|
流動經營租賃負債(1) |
|
|
|
|
非流動經營租賃負債 |
|
|
|
|
租賃總負債 |
|
$ |
|
|
加權平均剩餘租賃期限--經營租賃 |
|
|
||
加權平均貼現率-經營租賃 |
|
|
% |
|
截至2022年9月30日，該公司有軌道車、設備和儲油罐租賃，價值約為#美元。
在本公司的正常業務過程中，有多種針對本公司的法律程序待決或受到威脅，其中大部分與環境評估、保護和補救事項有關。其中一些訴訟可能導致在未來某個時間對公司進行罰款、處罰、判決或費用評估。公司的運營受到廣泛的地方、州和聯邦法規的約束，其中包括1980年的美國綜合環境響應、補償和責任法案(CERCLA)和1986年的超級基金修正案(Superfund)以及適用於公司海外辦事處的類似法規。多年來，本公司在根據《環境影響、危害及危害法案》和類似的州法規已經或可能發生清理費用的多個地點收到了與政府當局有關或被政府當局指定為潛在責任方(PRP)的信息的請求。此外，在一些處置和工廠場地的情況下，正在就據稱的人身傷害或財產損失向該公司提出一般責任訴訟，要求賠償。該公司認為，它已為這些工地和索賠可能產生的費用做了足夠的撥備。
10
在確定適當的環境儲備水平時，公司考慮了幾個因素，例如從調查研究中獲得的信息；補救範圍的變化；法律和法規的解釋、應用和執行；補救計劃成本的變化；替代清理技術和方法的開發；以及公司在據稱與公司有關聯的各個地點的參與程度。隨着已規劃的補救活動的主要組成部分的完成以及現有活動的範圍、時間和費用的改變，今後用於補救、監測和調查活動的年度支出水平將發生變化。截至2022年9月30日，該公司估計一系列可能的環境損失和法律損失為#美元。
對於某些網站，本公司迴應了聯邦、州或地方政府機構提出的信息要求，但沒有收到確認或否認本公司聲明的立場的回覆。因此，無法就這些場地確定補救(如果有)的總成本或可能的成本範圍，或公司在此類成本中的份額(如果有)。因此，公司無法預測其對公司財務狀況、現金流和經營結果的影響。根據本公司目前對參與該等工地的情況、其他可行實體負責清理的可能性，以及產生任何成本的延長期間，管理層相信本公司在該等工地並無重大責任，而該等個別及整體事宜將不會對本公司的財務狀況產生重大影響。然而，如果在任何年度或中期就該等地點作出一項或多項不利決定，對本公司在該等期間的現金流及經營業績可能造成重大影響。
以下是該公司在2022年9月30日的主要或有事項摘要：
新澤西州梅伍德網站
本公司位於新澤西州Maywood的物業、以前由本公司擁有的毗鄰其現址的物業以及附近的其他物業(統稱為Maywood地點)因涉嫌化學污染而於1993年9月根據《環境影響及責任法案》的規定被列入國家優先事項清單。根據(I)1987年9月21日美國環保局與公司就公司在Maywood工地以前擁有的財產簽訂的同意行政命令，以及(Ii)2004年11月12日美國環保局就公司目前在Maywood工地擁有的財產向公司發佈命令，公司已完成各種補救調查可行性研究(RI/FS)，2014年9月24日，美國環保局發佈了關於Maywood工地化學污染土壤的決定記錄(Rod)，要求公司對土壤和掩埋廢物進行補救清理。美國環保局尚未發佈針對梅伍德現場化學污染地下水的Rod。根據可獲得的最新信息，考慮到Maywood場地的估計補救費用範圍後，公司認為其記錄的負債是合理的。如上所述，2022年第三季度，該公司增加了梅伍德工地環境修復費用的應計費用。隨着公司繼續與美國環保局進行討論，補救行動的設計最終敲定，如果發出地下水棒或確定其他PRP，Maywood遺址的補救費用估計可能會再次發生變化。本公司承擔責任的最終金額可能與本公司目前記錄的負債大不相同。
2015年4月，本公司與美國環保局簽訂了一項行政和解協議和行政命令，其中要求支付某些費用以及執行某些化學污染土壤的調查和設計工作。
此外，根據2004年11月12日達成的和解協議條款，美國司法部和該公司同意履行1985年達成的合作協議條款。根據《合作協議》，美國有責任清除梅伍德核電站的放射性廢物，包括該核電站過去和未來的補救費用。因此，本公司未記錄任何與本和解協議有關的負債。
11
D‘Imperio物業網站
在20世紀70年代中期，Jerome Lightman和Lightman Drum Company在新澤西州的幾個地點處置了該公司產生的危險物質，包括D‘Imperio地點。1998年10月2日，在美國新澤西州地區法院提起的涉及D‘Imperio工廠的訴訟中，該公司被指定為PRP。於2021年，PRP集團的技術顧問及項目經理向PRPS提供了最新的補救成本估算，本公司在確定其估計的可能損失範圍和負債餘額時予以考慮。可能的損失範圍和負債餘額的變化無關緊要。D‘Imperio遺址的補救工作仍在繼續。根據目前的資料，經考慮D‘Imperio工地的估計補救費用範圍後，本公司相信其已記錄負債是合理的。根據本現場補救的最終成本，本公司的責任金額可能與本公司目前記錄的負債大不相同。
威爾明頓遺址
根據合同，本公司目前有義務支付與本公司以前擁有的馬薩諸塞州威爾明頓工地(威爾明頓工地)相關的環境響應費用。該場地的補救工作由該場地的現任業主管理，該業主於1980年將該物業出售給了該業主。根據公司1993年10月1日與威爾明頓工地現任所有者達成的協議，一旦工地補救總費用超過一定水平，公司有義務貢獻至多
該公司和威爾明頓遺址的其他先前所有人還在2004年4月達成了一項協議，對馬薩諸塞州威爾明頓市可能提出的與該遺址有關的索賠免除某些訴訟時效抗辯。雖然公司否認對任何此類索賠承擔任何責任，但公司同意這一豁免，同時雙方繼續討論可能提出的任何潛在索賠的解決方案。
其他美國網站
通過對其工廠生產地點的定期環境監測，該公司發現其位於伊利諾伊州埃爾伍德(米爾斯代爾)和新澤西州菲爾茲伯勒的工廠的化學污染水平高於法律允許的閾值。該公司自願將其結果報告給適用的州環境機構。因此，該公司被要求對受影響地區進行自我補救。根據目前的資料，本公司相信，根據預期成本的估計，其為受影響地區的補救而記錄的負債是適當的。然而，實際費用可能與目前記錄的負債有很大不同。
固定收益養老金計劃
該公司贊助各種有基金的合格和無基金的非限定收益養老金計劃，其中最重要的是覆蓋美國和英國的員工。美國和英國的固定福利養老金計劃被凍結，服務福利不再應計。
淨週期效益成本的構成要素
|
|
美國 |
|
|||||||||||||
(單位：千) |
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
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2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
利息成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
計劃資產的預期回報 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
精算損失淨額攤銷 |
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定期收益淨成本(收益) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
12
|
|
大不列顛及北愛爾蘭聯合王國 |
|
|||||||||||||
(單位：千) |
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
利息成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
計劃資產的預期回報 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
精算損失淨額攤銷 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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||||
定期收益淨成本(收益) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
僱主供款
美國的計劃
由於2014年《駭維金屬加工和交通資金法案》中包含了養老金資金減免條款，因此本公司無需為其資助的美國合格限定福利計劃做出貢獻。大約$
英國計劃
該公司的英國子公司預計將貢獻約美元
固定繳款計劃
該公司發起退休固定繳款計劃，涵蓋符合條件的美國和英國員工。該公司的美國退休計劃包括兩個合格計劃，其中一個是401(K)計劃，一個是員工持股計劃(利潤分享計劃)，以及一個不合格的補充高管計劃。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中，公司為美國員工和某些非美國員工的合格退休計劃做出了貢獻。利潤分享貢獻是使用適用於公司收益的公式來確定的。2021年和2022年，美國員工的利潤分享貢獻被納入員工持股計劃。利潤分享繳款根據參與者的基本收入分配到參與者賬户。
本公司符合條件的繳款計劃的固定繳款計劃費用如下：
(單位：千) |
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
退休儲蓄供款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
利潤分享供款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
固定繳款計劃費用總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
本公司擁有拉比信託基金，為其不合格的高管定義的補充繳款計劃(補充計劃)的義務提供資金。該信託基金由補充計劃參與者選擇的各種共同基金投資組成。根據拉比信託安排的會計指引，信託的資產和補充計劃的債務在本公司的簡明綜合資產負債表中報告。本公司為互惠基金投資資產選擇公允價值選擇，以抵銷互惠基金價值及界定供款計劃債務的變動，並在同一期間的盈利中入賬。因此，共同基金按公允價值報告，公允價值的任何後續變動均記錄在簡明綜合損益表中。當信託資產價值增值時，與補充計劃有關的負債增加(即確認補充計劃費用)，當信託資產價值下降時(即確認補充計劃收入)，與補充計劃有關的負債減少。2022年9月30日，信託資產餘額為#美元。
13
以下是該公司的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月：
(以千為單位，每股除外) |
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
基本每股收益的計算 |
|
|
|
|
|
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|
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|
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||||
斯泰潘公司的淨收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
加權平均普通股數量 |
|
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||||
基本每股收益 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
稀釋後每股收益的計算 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
斯泰潘公司的淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
加權平均流通股數量 |
|
|
22,753 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
從假設中添加加權平均淨份額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
添加與未歸屬相關的加權平均淨股份 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|||
從假設中添加加權平均淨份額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
添加加權平均或有可發行淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
適用於稀釋後的加權平均股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
稀釋後每股收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
14
以下為本公司年度累計其他全面收益(AOCI)結餘的變動情況(扣除所得税後)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月：
(單位：千) |
|
外國 |
|
|
已定義 |
|
|
現金流 |
|
|
總計 |
|
||||
2021年6月30日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
以前的其他全面收入 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
從AOCI重新分類的金額 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
本期其他綜合收益淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
2021年9月30日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2022年6月30日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
以前的其他全面收入 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
從AOCI重新分類的金額 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
本期其他綜合收益淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
2022年9月30日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2020年12月31日餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
以前的其他全面收入 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
從AOCI重新分類的金額 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
本期其他綜合收益淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
2021年9月30日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2021年12月31日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
以前的其他全面收入 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
從AOCI重新分類的金額 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
本期其他綜合收益淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
2022年9月30日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
15
關於將AOCI重新分類的信息截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月情況如下：
(單位：千) |
|
從AOCI重新分類的金額 (1) |
|
|
|
|||||||||||||
AOCI組件 |
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
|
中受影響的行項目 |
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
|
||||
確定收益攤銷 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税收優惠 |
||||
|
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
税後淨額 |
現金流損益 |
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外匯合約 |
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銷售成本 |
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税前合計 |
||||
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
税收優惠 |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
税後淨額 |
||||
該期間的改敍總數 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
税後淨額 |
該公司擁有
(單位：千) |
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
細分市場淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
表面活性劑 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
高聚物 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
||||
特產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
16
分部營業收入和分部營業收入與扣除所得税撥備前的收入的核對截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月摘要如下：
(單位：千) |
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
分部營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
表面活性劑 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
高聚物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
特產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
||||
分部營業收入 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
||||
業務重組 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未分配的公司費用(1) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
合併營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他收入(費用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
未計提所得税準備的收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
截至2022年9月30日，該公司有$
下表提供了按地理位置分列的截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月。公司按地理區域進行的業務細分最有效地反映了受經濟因素影響的公司收入流的性質和經濟特徵。
(單位：千) |
|
截至2022年9月30日的三個月 |
|
|||||||||||||
地理市場 |
|
表面活性劑 |
|
|
高聚物 |
|
|
專業 |
|
|
總計 |
|
||||
北美 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
歐洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
拉丁美洲 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
||||
亞洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
(單位：千) |
|
截至2021年9月30日的三個月 |
|
|||||||||||||
地理市場 |
|
表面活性劑 |
|
|
高聚物 |
|
|
專業 |
|
|
總計 |
|
||||
北美 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
歐洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
拉丁美洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
亞洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
17
(單位：千) |
|
截至2022年9月30日的9個月 |
|
|||||||||||||
地理市場 |
|
表面活性劑 |
|
|
高聚物 |
|
|
專業 |
|
|
總計 |
|
||||
北美 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
歐洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
拉丁美洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
亞洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
(單位：千) |
|
截至2021年9月30日的9個月 |
|
|||||||||||||
地理市場 |
|
表面活性劑 |
|
|
高聚物 |
|
|
專業 |
|
|
總計 |
|
||||
北美 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
歐洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
拉丁美洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
亞洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
在…2022年9月30日和2021年12月31日，債務包括以下內容：
(單位：千) |
|
成熟性 |
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
無抵押私募債券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
循環信貸安排和定期貸款借款 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
外國子公司的債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
無擔保銀行債務、外幣 |
|
|
|
|
|
|
|
|||
債務總額 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
較少的當前到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
長期債務 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
2022年3月1日，根據日期為2021年6月10日的票據購買和主票據協議(NYL票據購買協議)，公司發行和出售了$
2022年6月24日，本公司與一個銀行銀團簽訂了信貸協議。信貸協議規定的信貸安排的初始本金總額為#美元。
18
這信貸協議取代了公司之前的$
該公司的貸款協議包含一些條款，其中包括要求維持某些財務比率，並對額外債務、投資和支付股息施加限制。根據貸款協議對股息支付進行限制的規定，無限制留存收益(即可用於股息分配的留存收益)為#美元。
簡明綜合損益表中的其他淨額包括：
(單位：千) |
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
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||||||||||
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2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
匯兑損益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
投資收益 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
||||
已實現和未實現的投資收益(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
定期養老金福利淨收入 |
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其他，淨額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
||
|
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|
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||||
2016年結構調整
2016年，該公司關閉了其位於加拿大安大略省朗福德工廠(Longford Mills)的製造工廠，這是表面活性劑可報告部門的一部分。關閉計劃的實施是為了提高公司在北美的資產利用率，並降低公司的固定成本基礎。朗福德工廠的製造業務於2016年底停止，在該工廠製造的產品的生產轉移到公司北美的其他生產地點。資產的退役預計將持續到2022年。截至2022年9月30日, $
2022年收購
PerformanX收購
在……上面
19
預計財務信息沒有包括在內，因為如果收購日期是2021年1月1日，公司報告的收入和收益不會有實質性差異。
2021年收購
Invista收購
在……上面
(單位：千) |
|
|
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|
資產： |
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財產、廠房和設備 |
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$ |
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可識別無形資產 |
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商譽 |
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收購的總資產 |
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$ |
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|
發酵工廠收購
2021年2月2日，該公司收購了位於路易斯安那州普羅維登斯湖的發酵廠。該公司認為，該工廠是對公司於2020年3月從LOGOS Technologies收購的基於鼠李糖脂的生物表面活性劑技術的補充。發酵是公司的一項新平臺技術，公司正專注於進一步開發、集成、生產這些獨特的表面活性劑並將其商業化。通過發酵生產的生物表面活性劑因其可生物降解性、低毒性以及在某些情況下獨特的抗菌性能而受到人們的關注。這些生物表面活性劑在油田、農業、個人護理和家庭、工業和機構清潔等幾個戰略終端市場提供協同效應。收購這家工業規模的發酵工廠是該公司生物表面活性劑商業化努力的最新一步。買入價是$。
該公司通常在每個日曆年的第二季度測試其商譽餘額的減值。當觸發事件或環境變化表明與商譽相關的報告單位的公允價值更有可能降至其賬面價值以下時，測試就會更頻繁地完成。於2022年第二季度，本公司完成了年度商譽減值測試，並得出與其菲律賓報告部門相關的商譽減值的結論。菲律賓報告部門是該公司表面活性劑部門的一部分。由於報告單位的公允價值低於其賬面價值，商譽減值被確認。該公司根據市場和以收入為基礎的計算的平均值來估計其每個報告單位的公允價值。請參閲關鍵會計政策，商譽與無形資產有關公司如何計算基於市場和收入的公允價值的更多細節，請參閲公司2021年年報Form 10-K中披露的信息。菲律賓的減值主要是由於一個主要客户失去市場份額以及單位間接費用成本上升所致。該公司記錄了一筆非現金費用#美元。
該公司的結論是，有
非現金投資活動包括因財產、廠房和設備支出而產生的負債(應付帳款)約#美元。
20
2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)促進參考匯率改革對財務報告的影響。這一更新在一段有限的時間內提供了可選的指導，以減輕實施新參考費率的負擔。修正案適用於取代受參考匯率改革影響的參考匯率的合同修改，以及與替換參考匯率有關的其他合同條款的同時修改。如果當選，合同修改的任選權宜之計必須一致地適用於所有符合條件的合同或符合條件的交易。本次更新中的修正案可能在2020年3月12日至2022年12月31日期間實施。該指導意見應具有前瞻性。除選擇與利率互換相關的選擇權宜之計外，本公司目前尚未使用本ASU項下提供的任何可選權宜之計。本公司將繼續評估本ASU在整個有效期內是否適用。
2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08號，企業合併 (主題805)從與客户的合同中核算合同資產和合同負債它通過解決當前在確認收購合同負債和付款條件及其對收購方確認的後續收入的影響方面的不一致，改進了與業務合併中的客户的收購收入合同的會計處理。根據現行公認會計原則，收購方一般確認在企業合併中獲得的資產和承擔的負債，包括根據美國會計準則第2014-09號會計處理的與客户的收入合同和其他類似合同產生的合同資產和合同負債。與客户簽訂合同的收入(主題606)按購置日的公允價值計算。這項修訂要求收購實體適用主題606來確認和計量企業合併中的合同資產和合同負債。本次更新中的修正案在2022年12月31日之後的財政年度生效，並應前瞻性地適用。本公司準備在ASU 2021-08號指南生效並適用時實施該指南。
21
項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下是管理層對影響公司財務狀況和中期經營結果的某些重要因素的討論和分析(MD&A)，這些因素包括在隨附的簡明綜合財務報表中。
本季度報告中關於Form 10-Q的某些陳述，除純粹的歷史信息外，屬於1995年《私人證券訴訟改革法》、經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(《交易法》)第21E條所指的“前瞻性陳述”。這些陳述包括有關斯泰潘公司及其子公司(本公司)的計劃、目標、戰略、財務業績和展望、趨勢、未來現金分配的金額和時機、前景或未來事件的陳述，涉及難以預測的已知和未知風險。因此，公司的實際財務結果、業績、成就或前景可能與這些前瞻性陳述中明示或暗示的內容大不相同。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過使用諸如“可能”、“可能”、“預期”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“預期”、“相信”、“估計”、“指導”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“將”、“將”、“應該”等詞語來識別。“説明性的”和這些術語和類似表達的變體，或這些術語或類似表達的否定。這些前瞻性陳述必須基於估計和假設，儘管公司及其管理層基於他們對商業和行業的瞭解和了解認為這些估計和假設是合理的，但這些估計和假設本身是不確定的。這些陳述並不是對未來業績的保證，股東不應過度依賴前瞻性陳述。存在一些風險、不確定因素和其他重要因素，其中許多不是本公司所能控制的, 這可能會導致公司的實際結果與本季度報告10-Q表中包含的前瞻性陳述大不相同。
此類風險、不確定因素和其他重要因素，除其他外，包括在本季度報告的表格10-Q的“第II部分--第IA項--風險因素”和“第I部分--第IA項”下列出的風險、不確定因素和因素。本公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的“風險因素”，包括與以下內容相關的風險和不確定性：
22
這些因素不一定是可能導致公司的實際財務結果、業績、成就或前景與其任何前瞻性陳述中所表達或暗示的大不相同的所有重要因素。其他未知或不可預測的因素也可能影響公司的業績。所有可歸因於公司或代表公司行事的人的前瞻性陳述都明確地受到上述警告性陳述的限制。前瞻性表述僅在前瞻性表述發表之日發表，公司不承擔或承擔任何義務公開更新這些前瞻性表述，以反映實際結果、新信息或未來事件、假設的變化或影響前瞻性表述的其他因素的變化，除非適用法律要求。如果公司更新了一項或多項前瞻性陳述，則不應推斷公司將對這些或其他前瞻性陳述進行額外的更新。
“公司”、“我們”、“我們”或“我們”僅指斯泰潘公司及其一個或多個子公司。
概述
該公司生產和銷售在世界各地廣泛應用的中間體化學品。整個業務由三個可報告的細分市場組成：
表面活性劑-表面活性劑佔2022年前9個月綜合淨銷售額的66%，是消費和工業清潔和消毒產品的主要成分，如洗衣、餐具、地毯、地板和牆壁的洗滌劑，以及洗髮水和沐浴露。其他應用包括織物柔軟劑、殺菌四元化合物、消毒劑、潤滑成分、用於傳播農產品的乳化劑以及乳膠體系、塑料和複合材料等工業應用。美國有五個生產基地，歐洲有兩個生產基地(聯合王國和法國)，拉丁美洲有五個生產基地(哥倫比亞有一個生產基地，墨西哥和巴西各有兩個生產基地)，亞洲有兩個生產基地(菲律賓和新加坡)。最近發生的重大事件包括：
高聚物-聚合物佔2022年前9個月合併淨銷售額的30%，包括聚氨酯多元醇、聚酯樹脂和鄰苯二甲酸酐。聚氨酯多元醇用於製造建築行業隔熱用硬質泡沫，也是塗料、粘合劑、密封劑和彈性體(統稱為CASE產品)的基本原料。粉末聚酯樹脂用於塗料應用。殼和粉狀聚酯樹脂統稱為特種多元醇。鄰苯二甲酸酐用於不飽和聚酯樹脂、醇酸樹脂和增塑劑，用於建築材料和汽車、遊艇和其他消費品的零部件。此外，該公司在生產多元醇時在內部使用鄰苯二甲酸酐。在美國，該公司在伊利諾伊州埃爾伍德(米爾斯代爾)和北卡羅來納州威爾明頓的工廠生產聚亞安酯多元醇(參見下文INVISTA收購討論)。鄰苯二甲酸酐在該公司的米爾斯代爾工廠生產，特種多元醇在該公司位於佐治亞州哥倫布市的工廠生產。在歐洲，聚亞安酯多元醇由該公司在德國和荷蘭的工廠生產(見下面的INVISTA收購討論)，特種多元醇在該公司的波蘭工廠生產。在亞洲，聚亞安酯多元醇和特種多元醇在該公司的中國工廠生產。最近發生的重大事件包括：
23
特產-特種產品佔2022年前9個月綜合淨銷售額的4%，包括用於食品、調味品、營養補充劑和製藥應用的香料、乳化劑和增溶劑。特種產品主要在該公司位於新澤西州梅伍德的工廠生產，在某些情況下，還由第三方承包商製造。
遞延補償計劃
公司遞延薪酬計劃的會計處理可能會導致公司收入和費用的期間波動。補償費用在為計劃持有的公司普通股和共同基金投資資產價值增加時確認，補償收入在公司普通股和共同基金投資資產價值下降時確認。下表顯示了所有與遞延補償有關的活動的税前影響(包括為遞延補償債務提供資金而持有的共同基金資產的已實現和未實現損益)以及記錄這些活動影響的損益表行項目：
|
|
收入(費用) |
|
|
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|
|
||||||
|
|
這三個月 |
|
|
|
|
|
||||||
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
|||
遞延補償(行政費用) |
|
$ |
2.1 |
|
|
$ |
1.5 |
|
|
$ |
0.6 |
|
(1) |
已實現/未實現投資損失(其他，淨額) |
|
|
(1.0 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(0.8 |
) |
|
投資收益(其他，淨額) |
|
|
0.1 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
税前收益效應 |
|
$ |
1.2 |
|
|
$ |
1.5 |
|
|
$ |
(0.3 |
) |
|
|
|
收入(費用) |
|
|
|
|
|
||||||
|
|
在九個月裏 |
|
|
|
|
|
||||||
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
|||
遞延補償(行政費用) |
|
$ |
13.0 |
|
|
$ |
(2.2 |
) |
|
$ |
15.2 |
|
(1) |
已實現/未實現投資收益(虧損)(其他，淨額) |
|
|
(7.8 |
) |
|
|
2.4 |
|
|
|
(10.2 |
) |
|
投資收益(其他，淨額) |
|
|
0.5 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
税前收益效應 |
|
$ |
5.7 |
|
|
$ |
0.9 |
|
|
$ |
4.8 |
|
|
外幣兑換的影響
公司的境外子公司以各自的當地貨幣開展業務並報告財務結果。因此，境外子公司損益表按報告期內適用的平均匯率折算成美元。由於外幣兑美元匯率隨時間而波動，外幣換算會影響財務報表項目的期間間比較(即，由於外匯匯率波動，外國子公司類似的期間間本幣結果可能會轉化為不同的美元結果)。下表列出了外幣換算對截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月合併淨銷售額和各種損益表項目的期間變化的影響：
|
|
這三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加 |
|
|
(減少) |
|
||||
淨銷售額 |
|
$ |
719.2 |
|
|
$ |
602.7 |
|
|
$ |
116.5 |
|
|
$ |
(35.7 |
) |
毛利 |
|
|
118.5 |
|
|
|
91.9 |
|
|
|
26.6 |
|
|
|
(4.5 |
) |
營業收入 |
|
|
54.7 |
|
|
|
40.2 |
|
|
|
14.5 |
|
|
|
(3.1 |
) |
税前收入 |
|
|
50.5 |
|
|
|
39.3 |
|
|
|
11.2 |
|
|
|
(3.1 |
) |
24
|
|
在九個月裏 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加 |
|
|
(減少) |
|
||||
淨銷售額 |
|
$ |
2,146.1 |
|
|
$ |
1,735.9 |
|
|
$ |
410.2 |
|
|
$ |
(72.9 |
) |
毛利 |
|
|
359.3 |
|
|
|
312.6 |
|
|
|
46.7 |
|
|
|
(9.7 |
) |
營業收入 |
|
|
195.6 |
|
|
|
150.8 |
|
|
|
44.8 |
|
|
|
(6.7 |
) |
税前收入 |
|
|
179.4 |
|
|
|
150.3 |
|
|
|
29.1 |
|
|
|
(6.8 |
) |
行動的結果
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月
摘要
2022年第三季度，可歸因於該公司的淨收入增長了7%，達到3940萬美元，或每股稀釋後收益1.71美元，而2021年第三季度為3690萬美元，或每股稀釋後收益1.59美元。2021年第三季度，調整後的淨收入增長27%，達到4630萬美元，或每股攤薄收益2.01美元，而2021年第三季度的淨收益為3640萬美元，每股攤薄收益為1.57美元(參見本MD&A中的“非GAAP調整後淨收益和稀釋後每股收益的對賬”一節，瞭解報告的公司應佔淨收益和報告的稀釋後每股收益以及非GAAP調整後的淨收益和調整後的每股攤薄收益之間的關係)。以下是導致2022年第三季度淨銷售額、費用和收益與2021年第三季度相比發生變化的主要因素的摘要討論。摘要之後詳細討論了2022年第三季度與2021年第三季度相比的部門經營業績。
合併後的淨銷售額比去年同期增加了1.165億美元，增幅為19%。較高的平均售價有利地影響了淨銷售額同比變化2.016億美元。平均售價上升的主要原因是原材料和物流成本上升的轉嫁以及更有利的產品和客户組合。合併銷售額下降了8%，這對淨銷售額的變化產生了4940萬美元的負面影響。表面活性劑和聚合物部門的銷售額分別下降了8%和10%，而特種產品部門的銷售額增加了10%。外幣換算對淨銷售額的同比變化產生了3570萬美元的負面影響，這是因為美元對公司在國外有業務的地點的大多數貨幣走強。
2022年第三季度的營業收入比2021年第三季度的營業收入增加了1440萬美元，增幅為36%。聚合物、特種產品和表面活性劑的營業收入分別比2021年第三季度增加了1210萬美元、720萬美元和450萬美元。公司支出，包括業務重組和遞延薪酬支出，同比增加940萬美元。這一增長的主要原因是本年度季度環境補救準備金支出增加了990萬美元。這一環境儲備的增加主要反映了由於美國環境保護局(USEPA)工作計劃的批准和2022年第三季度收到第三方承包商投標而對公司新澤西州梅伍德工地的修復成本估計進行了修訂。較高的遞延薪酬收入(60萬美元)和較低的諮詢費用，部分被更高的基於激勵的薪酬支出所抵消，對公司費用的同比變化產生了積極影響。與去年同期相比，外幣換算對2022年第三季度的營業收入產生了310萬美元的負面影響。
營業費用(包括遞延補償和業務重組)比去年同期增加了1210萬美元，增幅為23%。構成公司營業費用的個人收益錶行項目的變化如下：
25
2022年第三季度的淨利息支出比2021年第三季度增加了60萬美元，增幅為39%。這一增長主要是由於2022年的未償債務餘額比2021年有所增加。
其他方面，2022年第三季度的淨支出為200萬美元，而2021年第三季度的收入為70萬美元。2022年第三季度，公司確認了100萬美元的投資損失(包括已實現和未實現的收益和損失)，用於公司的遞延補償和補充固定繳款共同基金資產，而2021年第三季度的投資損失不到10萬美元。此外，該公司在2022年第三季度報告了140萬美元的外匯損失，而2021年第三季度的外匯收益為40萬美元。該公司的定期養老金淨收入在兩年間持平。
2022年第三季度，該公司的有效税率為21.9%，而2021年第三季度為6.1%。這一增長主要是由於：(A)2021年第三季度確認的與公司的三個巴西實體合併為一個實體有關的非經常性優惠税收優惠；(B)由於全球無形低税收收入(GILTI)的增加以及與股票薪酬相關的超額税收優惠減少，國家税收小幅增加。
細分結果
(千美元) |
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
淨銷售額 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加 |
|
|
百分比 |
|
||||
表面活性劑 |
|
$ |
474,861 |
|
|
$ |
387,734 |
|
|
$ |
87,127 |
|
|
|
22 |
|
高聚物 |
|
|
214,807 |
|
|
|
198,841 |
|
|
|
15,966 |
|
|
|
8 |
|
特產 |
|
|
29,517 |
|
|
|
16,113 |
|
|
|
13,404 |
|
|
|
83 |
|
總淨銷售額 |
|
$ |
719,185 |
|
|
$ |
602,688 |
|
|
$ |
116,497 |
|
|
|
19 |
|
(千美元) |
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
營業收入 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加 |
|
|
百分比 |
|
||||
表面活性劑 |
|
$ |
38,976 |
|
|
$ |
34,452 |
|
|
$ |
4,524 |
|
|
|
13 |
|
高聚物 |
|
|
31,864 |
|
|
|
19,753 |
|
|
|
12,111 |
|
|
|
61 |
|
特產 |
|
|
9,685 |
|
|
|
2,442 |
|
|
|
7,243 |
|
|
|
297 |
|
分部營業收入 |
|
$ |
80,525 |
|
|
$ |
56,647 |
|
|
$ |
23,878 |
|
|
|
42 |
|
公司費用，不包括遞延薪酬 |
|
$ |
27,905 |
|
|
$ |
17,866 |
|
|
$ |
10,039 |
|
|
|
56 |
|
遞延薪酬支出(收入) |
|
|
(2,131 |
) |
|
|
(1,504 |
) |
|
|
(627 |
) |
|
|
42 |
|
業務重組 |
|
|
92 |
|
|
|
72 |
|
|
|
20 |
|
|
|
28 |
|
營業總收入 |
|
$ |
54,659 |
|
|
$ |
40,213 |
|
|
$ |
14,446 |
|
|
|
36 |
|
表面活性劑
與2021年第三季度相比，2022年第三季度表面活性劑的淨銷售額增加了8710萬美元，增幅為22%。較高的平均售價對淨銷售額的變化產生了積極影響，淨銷售額增加了1.362億美元。平均售價上升的主要原因是原材料和物流成本上升的轉嫁，以及產品和客户組合的改善。外幣換算對淨銷售額的同比變化產生了1930萬美元的不利影響。銷售額下降了8%，對淨銷售額的變化產生了2980萬美元的負面影響。各地區的淨銷售額比較如下：
(千美元) |
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
淨銷售額 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加 |
|
|
百分比 |
|
||||
北美 |
|
$ |
272,557 |
|
|
$ |
217,481 |
|
|
$ |
55,076 |
|
|
|
25 |
|
歐洲 |
|
|
86,344 |
|
|
|
73,199 |
|
|
|
13,145 |
|
|
|
18 |
|
拉丁美洲 |
|
|
98,313 |
|
|
|
81,164 |
|
|
|
17,149 |
|
|
|
21 |
|
亞洲 |
|
|
17,647 |
|
|
|
15,890 |
|
|
|
1,757 |
|
|
|
11 |
|
表面活性劑總鏈段 |
|
$ |
474,861 |
|
|
$ |
387,734 |
|
|
$ |
87,127 |
|
|
|
22 |
|
26
北美業務的淨銷售額同比增長5510萬美元，增幅為25%。較高的平均銷售價格對淨銷售額的變化產生了積極的影響，淨銷售額增加了6870萬美元。較高的平均售價主要是由於較高的原材料和物流成本以及更有利的產品和客户組合的轉嫁。銷售額在兩年間下降了6%，對淨銷售額的變化產生了1320萬美元的負面影響。消費產品終端市場的銷售量下降，主要是商品洗滌產品，這是下降的主要原因。商品洗滌產品的下降主要是由於持續的原材料供應問題以及之前預計的一個客户的產量損失，該客户選擇投資於內部生產能力，作為向低1，4二惡烷產品過渡的一部分。客户對銷往農業和油田終端市場的產品需求增加，部分抵消了上述影響。外幣換算對淨銷售額的變化產生了40萬美元的負面影響。
歐洲業務的淨銷售額比去年同期增加了1310萬美元，增幅為18%。較高的平均銷售價格對淨銷售額的同比變化產生了積極影響，淨銷售額增加了3240萬美元。較高的平均售價主要是由於較高的原材料成本以及改善的產品和客户組合的轉嫁。銷售額下降了6%，對淨銷售額的變化產生了450萬美元的負面影響。洗滌和清潔終端市場的銷售量下降，主要是商品洗滌產品，部分被銷售到功能性產品和機構清潔終端市場的產品需求增加所抵消。外幣換算對淨銷售額的變化產生了1480萬美元的負面影響。美元相對於歐洲歐元和英鎊的強勢導致了不利的外幣換算效果。
拉丁美洲業務的淨銷售額增加了1710萬美元，增幅為21%，這主要是因為平均銷售價格上升，對淨銷售額增加了2820萬美元產生了積極影響。較高的平均售價主要是由於較高的原材料成本以及改善的產品和客户組合的轉嫁。銷售額下降了11%，對淨銷售額的變化產生了890萬美元的負面影響。銷售量下降主要是由於消費品業務內銷售的日用洗滌產品需求下降，部分被銷售到功能性產品終端市場的產品需求上升所抵消。美元相對於該地區所有貨幣的走強導致了220萬美元的不利外幣兑換影響。
與去年同期相比，亞洲業務的淨銷售額增加了180萬美元，增幅為11%。較高的平均銷售價格對淨銷售額的變化產生了積極的影響，增加了570萬美元。較高的平均售價主要反映了較高的原材料成本的轉嫁。銷售額下降了13%，外幣換算的不利影響對淨銷售額的變化分別產生了200萬美元和190萬美元的負面影響。銷售量下降主要反映消費品業務對商品洗滌產品的需求下降，部分原因是一個主要客户的市場份額下降，以及我們的分銷合作伙伴的需求下降。
表面活性劑2022年第三季度的營業收入比2021年第三季度的營業收入增加了450萬美元，增幅為13%。毛利潤增加了670萬美元，增幅為11%，運營費用增加了220萬美元，增幅為8%。按地區劃分的毛利潤與部門營業費用和營業收入總額的比較如下：
(千美元) |
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
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|||||||
毛利和營業收入 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加 |
|
|
百分比 |
|
||||
北美 |
|
$ |
42,078 |
|
|
$ |
36,112 |
|
|
$ |
5,966 |
|
|
|
17 |
|
歐洲 |
|
|
9,756 |
|
|
|
9,468 |
|
|
|
288 |
|
|
|
3 |
|
拉丁美洲 |
|
|
14,013 |
|
|
|
12,074 |
|
|
|
1,939 |
|
|
|
16 |
|
亞洲 |
|
|
1,916 |
|
|
|
3,369 |
|
|
|
(1,453 |
) |
|
|
-43 |
|
表面活性劑部門毛利 |
|
$ |
67,763 |
|
|
$ |
61,023 |
|
|
$ |
6,740 |
|
|
|
11 |
|
運營費用 |
|
|
28,787 |
|
|
|
26,571 |
|
|
|
2,216 |
|
|
|
8 |
|
表面活性劑部門的營業收入 |
|
$ |
38,976 |
|
|
$ |
34,452 |
|
|
$ |
4,524 |
|
|
|
13 |
|
北美業務的毛利潤比上一年增加了600萬美元，增幅為17%，這主要是因為平均單位利潤率上升。較高的平均單位利潤率對毛利潤的變化產生了積極影響，增加了820萬美元，主要歸因於更有利的產品和客户組合。銷售額下降6%，對毛利潤的同比變化產生了220萬美元的負面影響。毛利潤受到持續不斷的供應鏈挑戰的負面影響，包括原材料限制和通脹壓力。
歐洲業務的毛利潤增加了30萬美元，增幅為3%，主要是因為平均單位利潤率上升。較高的平均單位利潤率對毛利潤的變化產生了250萬美元的積極影響，這主要是由於更有利的產品和客户組合。外幣兑換的不利影響和銷售額下降6%分別對毛利潤的變化產生了160萬美元和60萬美元的負面影響。
拉丁美洲業務的毛利潤增加了190萬美元，增幅為16%，主要是因為平均單位利潤率有所提高。較高的平均單位利潤率對毛利潤的變化產生了350萬美元的積極影響，主要反映了產品和服務的改善
27
客户組合。銷售額下降11%和外幣兑換的不利影響分別對毛利潤的同比變化造成了130萬美元和30萬美元的負面影響。
亞洲業務的毛利潤比去年同期減少了150萬美元，降幅為43%，主要原因是平均單位利潤率下降。較低的平均單位利潤率對毛利潤的變化產生了110萬美元的負面影響。銷售額下降13%，對毛利潤的變化產生了40萬美元的負面影響。
2022年第三季度，表面活性劑部門的運營費用比2021年第三季度增加了220萬美元，增幅為8%。這一增長主要歸因於2022年第三季度基於激勵的薪酬支出增加。
高聚物
與2021年同期相比，2022年第三季度聚合物的淨銷售額增加了1600萬美元，增幅為8%。較高的平均售價對淨銷售額的變化產生了積極的影響，淨銷售額增加了5140萬美元。較高的平均售價主要是由於轉嫁較高的原材料成本和收回利潤率所致。銷售額下降10%和外幣換算的不利影響分別對淨銷售額的變化造成了1980萬美元和1560萬美元的負面影響。各地區的淨銷售額比較如下：
(千美元) |
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
淨銷售額 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加 |
|
|
百分比 |
|
||||
北美 |
|
$ |
128,992 |
|
|
$ |
104,055 |
|
|
$ |
24,937 |
|
|
|
24 |
|
歐洲 |
|
|
76,022 |
|
|
|
82,872 |
|
|
|
(6,850 |
) |
|
|
-8 |
|
亞洲和其他地區 |
|
|
9,793 |
|
|
|
11,914 |
|
|
|
(2,121 |
) |
|
|
-18 |
|
總聚合物細分市場 |
|
$ |
214,807 |
|
|
$ |
198,841 |
|
|
$ |
15,966 |
|
|
|
8 |
|
北美業務的淨銷售額增加了2490萬美元，增幅為24%，主要是因為平均售價上升。更高的平均售價對淨銷售額的變化產生了積極的影響，淨銷售額增加了2910萬美元。較高的平均售價主要是由於原材料成本上升和利潤率回升的轉嫁。銷售額在兩年間下降了4%，對淨銷售額的變化產生了420萬美元的不利影響。銷售量的下降反映了鄰苯二甲酸酐和特種多元醇業務的需求下降。
歐洲業務的淨銷售額同比減少了690萬美元，降幅為8%。外幣兑換的不利影響和銷售額下降16%分別對淨銷售額的變化造成了1500萬美元和1360萬美元的負面影響。美元相對於波蘭茲羅提和英鎊的強勢導致了不利的外幣兑換效果。銷售量的下降反映了由於歐洲能源危機和客户份額損失導致的建築需求疲軟。較高的平均銷售價格對淨銷售額的變化產生了積極影響，淨銷售額增加了2170萬美元。較高的平均售價主要是由於較高的原材料成本轉嫁。
亞洲和其他業務的淨銷售額下降了210萬美元，降幅為18%，主要原因是銷售額下降了16%，以及外幣兑換的不利影響。這些項目對淨銷售額的同比變化分別產生了190萬美元和50萬美元的負面影響。銷售量的下降主要是由於近期新冠的封鎖和中國的限制抑制了需求。較高的平均銷售價格對淨銷售額的變化產生了積極的影響，增加了30萬美元。
2022年第三季度的聚合物運營收入比2021年第三季度的運營收入增加了1210萬美元，增幅為61%。毛利潤增加了1220萬美元，增幅為44%，運營費用在兩年間持平。按地區劃分的毛利潤與部門營業費用和營業收入總額的比較如下：
(千美元) |
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
毛利和營業收入 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加 |
|
|
百分比 |
|
||||
北美 |
|
$ |
27,407 |
|
|
$ |
14,021 |
|
|
$ |
13,386 |
|
|
|
95 |
|
歐洲 |
|
|
11,799 |
|
|
|
12,511 |
|
|
|
(712 |
) |
|
|
-6 |
|
亞洲和其他地區 |
|
|
693 |
|
|
|
1,212 |
|
|
|
(519 |
) |
|
|
-43 |
|
聚合物細分市場毛利 |
|
$ |
39,899 |
|
|
$ |
27,744 |
|
|
$ |
12,155 |
|
|
|
44 |
|
運營費用 |
|
|
8,035 |
|
|
|
7,991 |
|
|
|
44 |
|
|
|
1 |
|
聚合物部門的營業收入 |
|
$ |
31,864 |
|
|
$ |
19,753 |
|
|
$ |
12,111 |
|
|
|
61 |
|
28
北美業務的毛利潤增加了1340萬美元，這主要是由於平均單位利潤率提高。較高的單位利潤率對毛利潤的同比變化產生了積極影響，增加了1400萬美元。較高的單位利潤率反映了利潤率的回升以及更有利的產品和客户組合。銷售額下降了4%，對毛利潤的變化產生了負面影響，減少了60萬美元。
與2021年第三季度相比，歐洲業務的毛利潤下降了70萬美元，降幅為6%。減少的主要原因是外幣兑換的不利影響和銷售額下降16%。這兩個項目對毛利潤的同比變化分別產生了220萬美元和210萬美元的負面影響。較高的平均單位利潤率對毛利潤的變化產生了360萬美元的積極影響。
由於平均單位利潤率下降和銷售額下降16%，亞洲和其他業務的毛利潤減少了50萬美元，降幅為43%。這些項目對毛利潤的變化分別產生了30萬美元和20萬美元的負面影響。
聚合物部門的運營費用在兩年間持平。
特產
與2021年第三季度相比，2022年第三季度特種產品的淨銷售額增加了1340萬美元，增幅為83%。這一增長反映了更高的平均售價和10%的銷售量增長。毛利潤和營業收入分別同比增長700萬美元和720萬美元。毛利潤和營業收入的同比增長主要歸因於中鏈甘油三酯(MCTs)產品線的利潤率和客户組合的改善。
公司費用
公司支出，包括遞延薪酬、業務重組和其他未分配給可報告部門的運營支出，在兩個季度之間增加了940萬美元。2022年第三季度的企業支出為2590萬美元，而2021年第三季度為1640萬美元。這一同比增長主要是由於環境儲備支出增加了990萬美元，主要是與公司新澤西州梅伍德工地相關的修訂後的補救成本估計有關。該公司預計，梅伍德的大部分土壤修復工作將在未來兩到三年內完成。
遞延報酬收入增加60萬美元的主要原因是為這些計劃持有的共同基金投資資產價值下降。2022年第三季度公司普通股市場價格每股下降7.68美元，而2021年第三季度每股下降7.33美元，這也是造成這一增長的原因之一。下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月在計算遞延薪酬收入/支出時使用的季度末公司普通股市場價格：
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||
|
|
9月30日 |
|
|
6月30日 |
|
|
9月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||||
公司普通股價格 |
|
$ |
93.67 |
|
|
$ |
101.35 |
|
|
$ |
112.94 |
|
|
$ |
120.27 |
|
截至2022年和2021年9月30日的9個月
摘要
2022年前9個月，可歸因於該公司的淨收入增長了13%，達到1.363億美元，或每股稀釋後收益5.90美元，而2021年前9個月為1.208億美元，或每股稀釋後收益5.19美元。調整後的淨收入增長了16%，達到1.4億美元，或每股攤薄收益6.06美元，而上一年為1.21億美元，每股攤薄收益5.20美元(參見本MD&A中的“非GAAP調整後淨收益和稀釋後每股收益的對賬”一節，瞭解公司應佔淨收益和報告攤薄後每股收益以及非GAAP調整後淨收益和調整後每股攤薄收益之間的對賬)。以下是2022年前9個月與2021年前9個月相比，導致淨銷售額、費用和收入同比變化的主要因素的摘要討論。摘要之後詳細討論了2022年前9個月與2021年前9個月的部門經營業績。
合併後的淨銷售額同比增長4.102億美元，增幅為24%。較高的平均售價對淨銷售額的變化產生了積極影響，淨銷售額增加了5.408億美元。平均售價上升主要是由於原材料和物流成本上升以及更有利的產品和客户組合的轉嫁。合併銷售額下降了3%，對淨銷售額的同比變化產生了負面影響，淨銷售額同比下降5770萬美元。表面活性劑、聚合物和特種產品部門的銷售量分別下降了4%、2%和3%。外幣換算對淨銷售額的同比變化產生了7290萬美元的負面影響，這是因為美元對公司在國外有業務的地點的大多數貨幣走強。
29
與2021年前九個月的營業收入相比，2022年前九個月的營業收入增加了4490萬美元，增幅為30%。聚合物、特種產品和表面活性劑的營業收入分別增加了1920萬美元、1120萬美元和740萬美元。公司支出，包括業務重組和遞延薪酬支出，同比減少710萬美元。這一減少主要是由於遞延薪酬支出減少1,520萬美元和與收購相關的支出減少，但被環境補救儲備支出增加1,020萬美元和基於獎勵的薪酬支出增加部分抵消。與2021年前9個月相比，外幣換算對2022年前9個月的營業收入產生了670萬美元的負面影響。
營業費用(包括遞延補償、業務重組和商譽減值)在兩年間增加了190萬美元，或1%。構成公司營業費用的個人收益錶行項目的變化如下：
與2021年前九個月的淨利息支出相比，2022年前九個月的淨利息支出增加了260萬美元，增幅為55%。這一增長主要是由於2022年前9個月的未償債務餘額比2021年前9個月高。
其他方面，2022年前9個月的淨支出為900萬美元，而2021年前9個月的收入為420萬美元。2022年前9個月，公司確認了760萬美元的投資損失(包括已實現和未實現的收益和損失)，用於公司的遞延補償和補充固定繳款共同基金資產，而2021年前9個月的收入為320萬美元。此外，該公司報告2022年前9個月的外匯損失為260萬美元，而2021年前9個月的外匯收益為10萬美元。該公司還報告説，2022年前9個月的定期養老金淨收入比上年前9個月增加了30萬美元。
該公司2022年前9個月的有效税率為24.0%，而2021年前9個月為19.6%。同比增長的主要原因是：(A)2021年第三季度確認的與公司的三個巴西實體合併為一個實體有關的非經常性優惠税收優惠；(B)由於GILTI增加和與股票薪酬相關的額外税收優惠減少，國家税收小幅增加。.
(單位：千) |
|
在截至9月30日的9個月內， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
淨銷售額 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加 |
|
|
百分比 |
|
||||
表面活性劑 |
|
$ |
1,428,211 |
|
|
$ |
1,142,672 |
|
|
$ |
285,539 |
|
|
|
25 |
|
高聚物 |
|
|
640,771 |
|
|
|
539,764 |
|
|
|
101,007 |
|
|
|
19 |
|
特產 |
|
|
77,112 |
|
|
|
53,503 |
|
|
|
23,609 |
|
|
|
44 |
|
總淨銷售額 |
|
$ |
2,146,094 |
|
|
$ |
1,735,939 |
|
|
$ |
410,155 |
|
|
|
24 |
|
30
(單位：千) |
|
在截至9月30日的9個月內， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
營業收入 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加 |
|
|
百分比 |
|
||||
表面活性劑 |
|
$ |
140,994 |
|
|
$ |
133,558 |
|
|
$ |
7,436 |
|
|
|
6 |
|
高聚物 |
|
|
79,905 |
|
|
|
60,729 |
|
|
|
19,176 |
|
|
|
32 |
|
特產 |
|
|
23,246 |
|
|
|
12,052 |
|
|
|
11,194 |
|
|
|
93 |
|
分部營業收入 |
|
$ |
244,145 |
|
|
$ |
206,339 |
|
|
$ |
37,806 |
|
|
|
18 |
|
公司費用，不包括遞延薪酬 |
|
$ |
61,313 |
|
|
$ |
53,140 |
|
|
$ |
8,173 |
|
|
|
15 |
|
遞延薪酬支出(收入) |
|
|
(13,038 |
) |
|
|
2,148 |
|
|
|
(15,186 |
) |
|
NM |
|
|
業務重組 |
|
|
225 |
|
|
|
267 |
|
|
|
(42 |
) |
|
|
|
|
營業總收入 |
|
$ |
195,645 |
|
|
$ |
150,784 |
|
|
$ |
44,861 |
|
|
|
30 |
|
細分結果
表面活性劑
2022年前9個月，表面活性劑的淨銷售額比2021年前9個月的淨銷售額增加了2.855億美元，增幅為25%。較高的平均售價對淨銷售額的變化產生了積極的影響，淨銷售額增加了3.657億美元。平均售價上升的主要原因是原材料和物流成本上升的轉嫁，以及產品和客户組合的改善。銷售額下降了4%，對淨銷售額的變化產生了4350萬美元的負面影響。外幣換算對淨銷售額的同比變化產生了3670萬美元的不利影響。以下是各地區淨銷售額的同比比較：
(單位：千) |
|
在截至9月30日的9個月內， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
淨銷售額 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加 |
|
|
百分比 |
|
||||
北美 |
|
$ |
824,095 |
|
|
$ |
660,061 |
|
|
$ |
164,034 |
|
|
|
25 |
|
歐洲 |
|
|
269,952 |
|
|
|
209,632 |
|
|
|
60,320 |
|
|
|
29 |
|
拉丁美洲 |
|
|
281,734 |
|
|
|
221,301 |
|
|
|
60,433 |
|
|
|
27 |
|
亞洲 |
|
|
52,430 |
|
|
|
51,678 |
|
|
|
752 |
|
|
|
1 |
|
表面活性劑總鏈段 |
|
$ |
1,428,211 |
|
|
$ |
1,142,672 |
|
|
$ |
285,539 |
|
|
|
25 |
|
北美業務的淨銷售額同比增長1.64億美元，增幅為25%。較高的平均售價有利地影響了淨銷售額的變化，增加了1.756億美元。較高的平均售價主要是由於較高的原材料和物流成本以及更有利的產品和客户組合的轉嫁。銷售額下降2%，對兩年間淨銷售額的變化產生了1080萬美元的負面影響。銷售量下降主要反映消費產品終端市場的產品需求下降，主要是商品洗滌產品，這是由於持續的原材料供應問題，以及之前預期的一個客户的產量損失，該客户選擇投資於內部生產，作為向低1，4二惡烷產品過渡的一部分。銷售到功能性產品終端市場的產品需求增加，部分抵消了這一下降。外幣換算對淨銷售額的變化產生了負面影響，同比增加了80萬美元。
歐洲業務的淨銷售額同比增長了6030萬美元，增幅為29%。較高的平均銷售價格對淨銷售額的同比變化產生了積極影響，淨銷售額增加了9370萬美元。較高的平均售價主要是由於較高的原材料成本以及改善的產品和客户組合的轉嫁。外幣換算和銷售額下降1%分別對淨銷售額的同比變化產生了負面影響，分別為3170萬美元和170萬美元。美元相對於歐洲歐元和英鎊的強勢導致了不利的外幣換算效果。銷售額下降1%主要是因為消費品業務對商品洗滌產品的需求下降，部分抵消了對銷售到功能性產品和機構清潔終端市場的產品的需求增加。
拉丁美洲業務的淨銷售額增加了6040萬美元，增幅為27%，這主要是因為平均售價上升，對淨銷售額的變化產生了積極影響，淨銷售額增加了7600萬美元。較高的平均售價主要是由於較高的原材料成本以及改善的產品和客户組合的轉嫁。銷售額下降了7%，對淨銷售額的變化產生了1570萬美元的負面影響。銷售量下降主要是由於消費品業務對商品洗滌產品的需求下降，部分被銷售到功能性產品終端市場的產品需求上升所抵消。外幣換算對淨銷售額的變化產生了積極影響，增加了10萬美元。
31
亞洲業務的淨銷售額同比增長80萬美元，增幅為1%。較高的平均銷售價格對淨銷售額的同比變化產生了積極影響，淨銷售額增加了1510萬美元，主要反映了原材料成本上升的轉嫁。銷售額下降19%和外幣換算的不利影響分別對淨銷售額的變化產生了990萬美元和440萬美元的負面影響。銷售量下降主要反映消費品業務對商品洗滌產品的需求下降，部分原因是一個主要客户的市場份額下降，以及我們的分銷合作伙伴的需求下降。
2022年前9個月，表面活性劑的營業收入比2021年前9個月的營業收入增加了740萬美元，增幅為6%。毛利潤增加了1400萬美元，增幅為7%，運營費用增加了650萬美元，增幅為8%。按地區劃分的毛利潤與總部門運營費用和運營收入的同比比較如下：
(單位：千) |
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在截至9月30日的9個月內， |
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毛利和營業收入 |
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2022 |
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2021 |
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|
增加 |
|
|
百分比 |
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||||
北美 |
|
$ |
142,434 |
|
|
$ |
134,580 |
|
|
$ |
7,854 |
|
|
|
6 |
|
歐洲 |
|
|
34,535 |
|
|
|
29,209 |
|
|
|
5,326 |
|
|
|
18 |
|
拉丁美洲 |
|
|
42,719 |
|
|
|
41,701 |
|
|
|
1,018 |
|
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|
2 |
|
亞洲 |
|
|
8,249 |
|
|
|
8,473 |
|
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|
(224 |
) |
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-3 |
|
表面活性劑部門毛利 |
|
$ |
227,937 |
|
|
$ |
213,963 |
|
|
$ |
13,974 |
|
|
|
7 |
|
運營費用 |
|
|
86,943 |
|
|
|
80,405 |
|
|
|
6,538 |
|
|
|
8 |
|
表面活性劑部門的營業收入 |
|
$ |
140,994 |
|
|
$ |
133,558 |
|
|
$ |
7,436 |
|
|
|
6 |
|
北美業務的毛利潤同比增長790萬美元，增幅為6%。較高的平均單位利潤率對毛利潤的同比變化產生了積極影響，增加了1010萬美元。較高的平均單位利潤率主要歸因於更有利的產品和客户組合，但這部分被持續的供應鏈挑戰和通脹壓力所抵消。銷售額下降2%，對毛利潤的變化產生了220萬美元的負面影響。
歐洲業務的毛利潤增加了530萬美元，同比增長18%。較高的平均單位利潤率對毛利潤的同比變化產生了積極影響，增加了940萬美元。較高的平均單位利潤率主要反映了更有利的產品和客户組合。外幣兑換的不利影響和銷售額下降1%分別對毛利潤的同比變化產生了負面影響，分別為380萬美元和30萬美元。美元相對於歐洲歐元和英鎊的強勢導致了不利的外幣換算效果。
拉丁美洲業務的毛利潤增加了100萬美元，增幅為2%，主要是因為平均單位利潤率有所提高。較高的平均單位利潤率對毛利潤的同比變化產生了積極影響，增加了390萬美元。銷售額下降7%，對毛利潤的變化產生了300萬美元的負面影響。外幣換算對毛利潤的同比變化產生了10萬美元的略微有利的影響。
亞洲業務的毛利潤減少了20萬美元，降幅為3%。銷售額下降19%，對毛利潤的變化產生了160萬美元的負面影響。較高的平均單位利潤率對毛利潤的同比變化產生了積極影響，增加了140萬美元。
表面活性劑部門的運營費用比去年同期增加了650萬美元，增幅為8%。這一增長主要是由於基於獎勵的薪酬和與差旅相關的支出增加、本公司菲律賓子公司的商譽減值費用以及壞賬撥備支出增加所致。
高聚物
2022年前9個月的聚合物淨銷售額比2021年同期的淨銷售額增加了1.01億美元，增幅為19%。較高的平均售價有利地影響了淨銷售額同比變化1.467億美元。較高的平均售價主要是由於轉嫁較高的原材料成本和收回利潤率所致。外幣兑換的不利影響和銷售額下降2%分別對淨銷售額的同比變化分別產生了3460萬美元和1110萬美元的負面影響。以下是各地區淨銷售額的同比比較：
(單位：千) |
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在截至9月30日的9個月內， |
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|||||||
淨銷售額 |
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2022 |
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|
2021 |
|
|
增加 |
|
|
百分比 |
|
||||
北美 |
|
$ |
357,303 |
|
|
$ |
270,524 |
|
|
$ |
86,779 |
|
|
|
32 |
|
歐洲 |
|
|
251,229 |
|
|
|
233,625 |
|
|
|
17,604 |
|
|
|
8 |
|
亞洲和其他地區 |
|
|
32,239 |
|
|
|
35,615 |
|
|
|
(3,376 |
) |
|
|
-9 |
|
總聚合物細分市場 |
|
$ |
640,771 |
|
|
$ |
539,764 |
|
|
$ |
101,007 |
|
|
|
19 |
|
32
北美業務的淨銷售額增加了8680萬美元，增幅為32%，這主要是因為平均銷售價格上漲，對淨銷售額同比增加8840萬美元產生了積極影響。較高的平均售價主要是由於原材料成本上升和利潤率回升的轉嫁。銷售額下降了1%，對淨銷售額的變化產生了160萬美元的負面影響。用於硬質泡沫應用的多元醇的銷售量在2022年前九個月增長了3%，但被苯酸酐和特種多元醇業務的銷售量下降所抵消。2022年前9個月的銷售量還受到2022年1月公司伊利諾伊州埃爾伍德(米爾斯代爾)工廠停電的影響，這對聚合物生產產生了負面影響。生產中斷導致部分產品被宣佈為不可抗力。2022年2月恢復生產，2022年4月解除不可抗力。
歐洲業務的淨銷售額同比增長了1760萬美元，增幅為8%。較高的平均售價有利地影響了淨銷售額的變化，增加了5530萬美元。較高的平均售價主要是由於較高的原材料成本轉嫁。外幣兑換的不利影響和銷售額下降1%分別對淨銷售額的變化產生了3420萬美元和350萬美元的負面影響。美元相對於波蘭茲羅提和英鎊的強勢導致了不利的外幣兑換效果。銷售量的下降反映了由於歐洲能源危機和客户份額損失導致的建築需求疲軟。
亞洲和其他業務的淨銷售額減少了340萬美元，降幅為9%，這主要是由於銷售額下降了15%，這對淨銷售額的同比變化產生了540萬美元的負面影響。銷售量的下降主要是由於近期新冠的封鎖和中國的限制抑制了需求。較高的平均銷售價格對淨銷售額的同比變化產生了積極影響，淨銷售額增加了240萬美元。外幣換算的不利影響對兩年間淨銷售額的變化產生了40萬美元的負面影響。
2022年前9個月的聚合物運營收入比2021年前9個月的運營收入增加了1920萬美元，增幅為32%。毛利潤增加了2060萬美元，增幅為25%，運營費用增加了150萬美元，增幅為6%。按地區劃分的毛利潤與總部門運營費用和運營收入的同比比較如下：
(單位：千) |
|
在截至9月30日的9個月內， |
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|
|
|
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|
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|||||||
毛利和營業收入 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加 |
|
|
百分比 |
|
||||
北美 |
|
$ |
61,474 |
|
|
$ |
43,161 |
|
|
$ |
18,313 |
|
|
|
42 |
|
歐洲 |
|
|
40,119 |
|
|
|
36,821 |
|
|
|
3,298 |
|
|
|
9 |
|
亞洲和其他地區 |
|
|
2,982 |
|
|
|
3,954 |
|
|
|
(972 |
) |
|
|
-25 |
|
聚合物細分市場毛利 |
|
$ |
104,575 |
|
|
$ |
83,936 |
|
|
$ |
20,639 |
|
|
|
25 |
|
運營費用 |
|
|
24,670 |
|
|
|
23,207 |
|
|
|
1,463 |
|
|
|
6 |
|
聚合物部門的營業收入 |
|
$ |
79,905 |
|
|
$ |
60,729 |
|
|
$ |
19,176 |
|
|
|
32 |
|
北美業務的毛利潤增加了1830萬美元，增幅為42%，主要是因為平均單位利潤率上升。較高的單位利潤率對毛利潤的同比變化產生了積極影響，增加了1860萬美元。較高的平均單位利潤率反映了利潤率的回升以及更有利的產品和客户組合，因為較高的硬質多元醇銷售量抵消了苯酐銷售量的下降。銷售額下降了1%，對毛利潤的變化產生了負面影響，減少了30萬美元。
歐洲業務的毛利潤增加了330萬美元，增幅為9%，主要是因為平均單位利潤率上升，毛利潤增加了900萬美元。外幣兑換的不利影響和銷售額下降1%分別對毛利潤的變化產生了520萬美元和50萬美元的負面影響。
亞洲和其他業務的毛利潤下降了100萬美元，降幅為25%，原因是銷售額下降了15%，平均單位利潤率下降。這些項目對毛利潤的同比變化分別產生了60萬美元和40萬美元的負面影響。
聚合物部門的運營費用同比增長150萬美元，增幅為6%，主要原因是基於激勵的薪酬和與差旅相關的費用增加。
特產
與2021年前九個月的淨銷售額相比，2022年前九個月的特種產品淨銷售額增加了2360萬美元，增幅為44%。這一增長反映了較高的平均銷售價格，但部分被銷售量下降3%所抵消。毛利和營業收入分別增加1080萬美元和1120萬美元。毛利潤和營業收入的同比增長主要歸因於中鏈甘油三酯(MCTs)產品線的利潤率和客户組合的改善。
33
公司費用
公司支出，包括遞延薪酬、業務重組和其他未分配給可報告部門的運營費用，在兩年間減少了710萬美元。2022年前9個月的企業支出為4850萬美元，而2021年前9個月為5560萬美元。這一減少主要是由於2022年前9個月確認的遞延薪酬收入為1300萬美元，而2021年前9個月確認的遞延薪酬支出為210萬美元。與2021年前9個月相比，2022年前9個月記錄的環境修復儲備費用增加了1020萬美元，部分抵消了這一下降。較高的環境支出主要是由於與該公司新澤西州梅伍德工地相關的修訂後的補救成本估計。與收購相關的費用和諮詢費用同比下降，部分被更高的基於激勵的薪酬費用所抵消，對公司費用的變化產生了積極影響。
遞延報酬支出減少1520萬美元，主要是因為為這些計劃持有的共同基金投資資產價值下降。此外，在2022年前9個月，公司普通股的市場價格下降了每股30.62美元，而2021年前9個月每股下降了6.38美元。下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月在計算遞延薪酬收入/支出時使用的期末公司普通股市場價格：
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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|||||||
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9月30日 |
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12月31日 |
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9月30日 |
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12月31日 |
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||||
公司普通股價格 |
|
$ |
93.67 |
|
|
$ |
124.29 |
|
|
$ |
112.94 |
|
|
$ |
119.32 |
|
流動資金和資本資源
概述
在截至2022年9月30日的9個月中，經營活動的現金來源為7,490萬美元，而2021年同期為2,140萬美元。2022年前9個月，投資現金流出總額為2.119億美元，而去年同期為3.06億美元。融資活動的來源為1.546億美元，而去年同期為4300萬美元。
與2021年12月31日相比，現金和現金等價物增加了650萬美元，其中包括1110萬美元的不利匯率影響。2022年9月30日，公司的現金和現金等價物總額為1.657億美元。美國活期存款賬户和存單的現金總額為4,560萬美元，美國貨幣市場基金的現金總額為1,760萬美元。截至2022年9月30日，該公司的非美國子公司持有1.025億美元現金。
經營活動
與2021年同期相比，2022年前9個月的淨收入增加了1550萬美元。2022年前9個月，營運資本的現金使用量為1.45億美元，而2021年同期的現金使用量為1.217億美元。
2022年前9個月應收賬款的使用額為8250萬美元，而2021年同期的應收款使用額為9680萬美元。2022年庫存的使用量為1.01億美元，而2021年的使用量為6380萬美元。2022年應付賬款和應計負債的來源為4260萬美元，而2021年同期為3920萬美元。
與2021年相比，2022年前9個月的營運資金需求有所增加，這主要是由於上述變化。營運資本增加的主要驅動因素是庫存，因為數量和原材料成本都較高。較高的數量部分反映了該公司計劃在2022年第四季度對其北美鄰苯二甲酸酐工廠進行維護活動之前的庫存積累。管理層認為，本公司的流動資金足以應付2022年營運資金需求的潛在增加。
投資活動
用於投資活動的現金同比減少9420萬美元。這一減少主要是因為該公司在2021年前9個月以1.837億美元收購了INVISTA的芳香聚酯多元醇業務和相關資產，這其中扣除了收到的現金。部分抵消了上述影響，2022年前9個月用於資本支出的現金為2.053億美元，而2021年為1.195億美元。2022年資本支出增加的主要原因是該公司正在德克薩斯州帕薩迪納建造的烷氧基化工廠，以及為滿足美國未來對1，4-二惡烷的監管限制而進行的設備升級。
該公司估計，2022年的總資本支出將在3.3億美元至3.5億美元之間。這些預計支出包括在德克薩斯州帕薩迪納正在建設的新烷氧基化工廠，為滿足美國未來對1，4-二惡烷的監管限制而進行的設備升級，以及在美國、德國和墨西哥的增長舉措、基礎設施和優化支出。
34
融資活動
融資活動的現金流在2022年為1.546億美元，而2021年為4300萬美元。這一同比變化主要是由於與2021年同期相比，2022年前9個月從本公司循環信貸安排的借款水平增加，以及1.00億美元的延遲提取定期貸款。
本公司不時在公開市場或從其福利計劃購買普通股，為其本身的福利計劃提供資金，並減輕根據其補償計劃發行的新股的攤薄效應。本公司可不時尋求透過現金購買及/或交換其他證券、公開市場購買、私下協商交易或其他方式，包括根據符合美國證券交易委員會頒佈的第10b5-1條要求的計劃，購買額外數額的已發行股本及/或註銷債務證券。該等回購或交換(如有)將視乎當時的市場情況、本公司的流動資金需求、合約限制及其他因素而定。涉及的金額可能很大。在截至2022年9月30日的9個月中，該公司在公開市場上購買了222,720股普通股，總成本為2230萬美元。截至2022年9月30日，公司董事會批准的股票回購計劃剩餘1.277億美元。
債務和信貸安排
綜合資產負債表債務從2021年12月31日的3.636億美元增加到2022年9月30日的5.649億美元，主要是由於國內債務增加，其中包括來自公司循環信貸協議的借款和2022年第一季度發行的新私募票據。淨債務(定義為總債務減去現金--參見本MD&A中的“非GAAP淨債務對賬”部分)增加了1.948億美元，從2021年12月31日的2.044億美元增加到2022年9月30日的3.992億美元。這一變化是由於債務增加了2.013億美元，現金增加了650萬美元，部分抵消了這一變化。現金增加主要反映了新的債務借款和運營現金，但主要被預定的債務償還、資本支出、股息、股票回購和之前宣佈的2022年第三季度收購PerformanX特種化學品表面活性劑業務所抵消。
截至2022年9月30日，淨債務與淨債務加股東權益的比率為26.1%，而2021年12月31日為16.0%(有關詳細信息，請參閲本MD&A中的“非GAAP淨債務對賬”一節)。截至2022年9月30日，本公司的債務包括根據票據購買協議在私募交易中向保險公司發行的4.071億美元的無擔保票據，期限從2022年至2032年，根據本公司的信貸協議借入的1.00億美元的延遲提取定期貸款，根據其循環信貸安排借入的5500萬美元的短期貸款，以及280萬美元的外國信用額度借款。票據發行的收益一直是公司長期債務融資的主要來源，並輔之以銀行信貸安排下的借款，以滿足短期和中期流動資金需求。
2022年3月1日，根據日期為2021年6月10日的票據購買和主票據協議(NYL票據購買協議)，公司發行和出售了2032年3月1日到期的2.83%高級票據2022-A系列(2022-A系列票據)，本金總額為2500萬美元。此外，2022年3月1日，根據日期為2021年6月10日的票據購買和私人擱置協議(保誠票據購買協議)，公司發行和出售了2032年3月1日到期的2.83%2022-B系列優先票據(2022-B系列票據)，本金總額為5000萬美元。2022-A系列債券和2022-B系列債券的固定息率為2.83%，每半年支付一次利息，每年本金等額支付，從2026年3月1日開始，一直持續到2032年3月1日最後到期。發行2022-A系列債券和2022-B系列債券的收益主要用於資本支出、償還現有債務和其他公司用途。NYL票據購買協議和保誠票據購買協議要求維持某些財務比率和契約，這些比率和契約與公司現有的長期債務基本相似，並規定了常規違約事件。
2022年6月24日，本公司與一個銀行銀團簽訂了信貸協議。信貸協議規定的初始本金總額為4.5億美元的信貸安排，包括(A)3.5億美元的多貨幣循環信貸安排和(B)1.00億美元的延遲提取定期貸款信貸安排，每項貸款都將於2027年6月24日到期。這項信貸協議取代了該公司之前3.5億美元的循環信貸協議。本信貸協議允許本公司根據不時的要求進行無擔保借款，為營運資金需求、允許的收購、資本支出和一般企業用途提供資金。這項無擔保貸款是該公司短期借款的主要來源。截至2022年9月30日，該公司的未償還貸款總額為1.55億美元，其中包括1.0億美元的延遲提取定期貸款，以及信貸協議項下的信用證總額680萬美元，剩餘2.882億美元可用。
該公司預計，來自運營的現金、承諾的信貸安排和手頭的現金將足以為可預見的未來的預期資本支出、營運資本、股息和其他計劃的財務承諾提供資金。
該公司的某些外國子公司以各自的當地貨幣維持短期銀行信貸額度，以滿足營運資金要求，併為資本支出和收購提供資金。截至2022年9月30日，該公司的外國子公司有280萬美元的未償債務。
35
本公司須遵守根據其重大債務協議訂立的契約，該等契約要求維持最低利息保障及最低淨值。這些協議還限制了額外債務的產生以及股息的支付和股票的回購。根據這些債務契約中限制最嚴格的：
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1. |
根據協議的規定，該公司必須在之前的四個日曆季度保持3.50至1.00的最低利息覆蓋比率。 |
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2. |
本公司須維持協議所界定的最高淨槓桿率，不得超過3.50至1.00。 |
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3. |
該公司被要求保持至少7.5億美元的淨資產。 |
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4. |
該公司獲準在2022年6月24日之後支付股息和購買庫存股，金額最高可達1.00億美元，外加股票期權行使的淨收益和現金收益的100%，從2022年1月1日起累計計算。本應在這一限額內支付的最高股息金額在附註14中披露為不受限制的留存收益，債務、本公司簡明綜合財務報表附註(載於本表格10-Q表第1項)。 |
該公司認為，截至2022年9月30日，它遵守了所有債務契約。
環境和法律事務
該公司的運營受到廣泛的聯邦、州和地方環境法律法規以及該公司開展業務的其他國家的類似法律的約束。儘管公司的環境政策和做法旨在確保遵守這些法律和法規，但未來的發展和日益嚴格的環境法規可能要求公司進行額外的不可預見的環境支出。該公司將繼續投資於必要的設備和設施，以遵守現有和未來的法規。在2022年和2021年的前9個月，該公司在與環境有關的資本項目上的支出分別為850萬美元和880萬美元。這些項目的資本化和折舊是在其估計的使用壽命內進行的，通常為10年。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中，與廢物處理和處置設施的運營和維護以及公司製造地點持續運營中的環境合規管理相關的經常性成本分別為2680萬美元和2480萬美元。
多年來，本公司已收到要求提供有關信息的請求，或已被政府指定為多個垃圾處理場的潛在責任方，這些垃圾處理場已經或可能根據CERCLA和類似的州或外國法規產生清理費用。此外，在一些處置和工廠場地的情況下，正在就據稱的人身傷害或財產損失向該公司提出一般責任訴訟，要求賠償。本公司相信已就該等地盤可能招致的費用作出足夠撥備。本公司的會計政策是，在可能進行環境評估和/或補救措施，並且可以合理估計成本或可能成本範圍時，記錄負債。如果該範圍內的任何金額都不是比任何其他金額更好的估計值，則應計最小值。估計補救的可能成本需要對污染的性質和程度以及補救的方法和由此產生的成本作出假設。該公司的估計所依據的一些因素包括州和聯邦環境監管機構作出的決定提供的信息、可行性研究提供的信息以及制定的補救行動計劃。在某些地點支付部分補救費用後，該公司估計，到2022年9月30日，可能造成的環境和法律損失在3330萬美元到5700萬美元之間，到2021年12月31日可能在2310萬美元到4170萬美元之間。在可能造成的環境損失範圍內，管理層目前得出的結論是，沒有一個數額比範圍內的任何其他數額更有可能發生，因此在範圍的較低端應計；2022年9月30日的應計項目總額為3330萬美元，12月31日的應計項目總額為2310萬美元, 2021年。這一增長主要反映了由於美國環保局工作計劃的批准和2022年第三季度收到第三方承包商投標而對公司新澤西州梅伍德工地的環境成本估計進行了修訂。由於應計負債是估計的，實際金額可能與報告的金額有很大差異。截至2022年9月30日的9個月，與法律和環境事務有關的現金支出為150萬美元，而2021年同期為250萬美元。
對於某些網站，本公司迴應了聯邦、州或地方政府機構提出的信息要求，但沒有收到確認或否認本公司聲明的立場的回覆。因此，無法就這些場地確定補救(如果有)的總成本或可能的成本範圍，或公司在此類成本中的份額(如果有)。因此，公司無法預測其對公司財務狀況、現金流和經營結果的影響。根據本公司目前對參與該等工地的情況、其他可行實體負責清理的可能性，以及產生任何成本的延長期間，管理層相信本公司在該等工地並無重大責任，而該等個別及整體事宜將不會對本公司的財務狀況產生重大影響。其中某些事項在公司年度報告表格第1項第2部分中進行了討論
36
10-K，法律訴訟，在本報告和公司提交給美國證券交易委員會的其他文件中，這些文件可應公司的要求獲得。另見附註8，或有事件，在本公司簡明綜合財務報表附註(包括於本表格10-Q第1項內)，以概述與某些環境工地有關的重大環境訴訟。
37
展望
管理層認為，其表面活性劑、聚合物和特種產品部門的全年收益都應該比上一年有所增長。管理層認為，銷售到功能性產品和工業清潔終端市場的表面活性劑產品應該會帶來2021年的全年銷量增長。儘管存在短期波動和挑戰，但管理層相信，隨着節能努力和更嚴格的建築法規預計將繼續下去，硬質多元醇的長期前景仍將具有吸引力。管理層預計2022年第四季度增加的支出主要是由於公司北美苯酐工廠的計劃維護活動以及較低的1，4-二惡烷過渡成本。展望未來幾個季度，管理層認為該公司將面臨全球經濟增長放緩、消費者和建築需求疲軟、持續的通脹壓力和美元走強的挑戰。
關鍵會計政策
本公司不再認為上一年度(A)業務合併和(B)商譽和無形資產會計政策在2022年前9個月仍然至關重要，因為本公司在2022年沒有進行任何重大收購。除上述項目外，公司2021年年報中披露的10-K表格中披露的關鍵會計政策沒有發生重大變化。
非公認會計準則對賬
該公司認為，當某些非GAAP衡量標準與可比的GAAP衡量標準一起提出時，對於評估公司的業績和財務狀況是有用的。在公司內部，該公司將這些非公認會計準則信息用作業務績效的指標，並具體參考這些指標來評估管理層的有效性。這些衡量標準應被視為對根據公認會計原則編制的財務業績衡量標準的補充，而不是替代或優於這些衡量標準。公司對這些措施的定義可能與其他實體使用的類似名稱的措施不同。
非公認會計準則調整後淨收益和每股收益的對賬
管理層使用非GAAP調整後的淨收入指標來評估公司的經營業績。管理層不包括下表中所列的項目，因為它們是非運營項目。累計税務影響是使用發生所述交易的司法管轄區的法定税率計算的。
|
|
截至三個月 |
|
|||||||||||||
(單位：百萬，每股除外) |
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年9月30日 |
|
||||||||||
|
|
淨收入 |
|
|
稀釋每股收益 |
|
|
淨收入 |
|
|
稀釋每股收益 |
|
||||
報告的公司應佔淨收益 |
|
$ |
39.4 |
|
|
$ |
1.71 |
|
|
$ |
36.9 |
|
|
$ |
1.59 |
|
|
|
|
|
|
$ |
- |
|
|
|
|
|
|
|
|||
遞延薪酬(收入)支出(包括 |
|
|
(1.2 |
) |
|
|
(0.05 |
) |
|
|
(1.5 |
) |
|
|
(0.06 |
) |
業務重組 |
|
|
0.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
— |
|
現金結算的股票增值權 |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(0.01 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(0.01 |
) |
補救費用 |
|
|
10.4 |
|
|
|
0.45 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
0.04 |
|
以上調整項目的累計納税效果 |
|
|
(2.2 |
) |
|
|
(0.09 |
) |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.01 |
|
調整後淨收益 |
|
$ |
46.3 |
|
|
$ |
2.01 |
|
|
$ |
36.4 |
|
|
$ |
1.57 |
|
|
|
九個月結束 |
|
|||||||||||||
(單位：百萬，每股除外) |
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年9月30日 |
|
||||||||||
|
|
淨收入 |
|
|
稀釋每股收益 |
|
|
淨收入 |
|
|
稀釋每股收益 |
|
||||
報告的公司應佔淨收益 |
|
$ |
136.3 |
|
|
$ |
5.90 |
|
|
$ |
120.8 |
|
|
$ |
5.19 |
|
|
|
|
|
|
$ |
- |
|
|
|
|
|
|
|
|||
遞延薪酬(收入)支出(包括 |
|
|
(5.7 |
) |
|
|
(0.25 |
) |
|
|
(0.9 |
) |
|
|
(0.04 |
) |
業務重組 |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
0.01 |
|
現金結算的股票增值權 |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
(0.03 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
補救費用 |
|
|
11.0 |
|
|
|
0.48 |
|
|
|
0.90 |
|
|
|
0.04 |
|
以上調整項目的累計納税效果 |
|
|
(1.2 |
) |
|
|
(0.05 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
— |
|
調整後淨收益 |
|
$ |
140.00 |
|
|
$ |
6.06 |
|
|
$ |
121.0 |
|
|
$ |
5.20 |
|
38
對非公認會計準則淨債務進行對賬
管理層使用非GAAP淨債務指標，以更全面地瞭解公司的整體流動性、財務靈活性和槓桿水平。
(單位：百萬) |
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
報告的長期債務的當前到期日 |
|
$ |
98.1 |
|
|
$ |
40.7 |
|
報告的長期債務 |
|
|
466.8 |
|
|
|
322.9 |
|
報告的總債務 |
|
|
564.9 |
|
|
|
363.6 |
|
報告的現金和現金等價物減少 |
|
|
(165.7 |
) |
|
|
(159.2 |
) |
淨債務 |
|
$ |
399.2 |
|
|
$ |
204.4 |
|
權益 |
|
$ |
1,130.2 |
|
|
$ |
1,074.2 |
|
淨債務加股本 |
|
$ |
1,529.4 |
|
|
$ |
1,278.6 |
|
淨債務/(淨債務加股本) |
|
|
26 |
% |
|
|
16 |
% |
39
項目3--關於市場風險的定量和定性披露
公司在Form 10-K的2021年年報中所描述的市場風險沒有發生重大變化。
項目4--控制和程序
截至2022年9月30日，我們已根據《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)規則的定義，對我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。基於對我們的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，我們的披露控制和程序自2022年9月30日起生效，因此，我們的證券交易委員會報告中要求披露的信息在交易法規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並被積累並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需披露做出決定。
在截至2022年9月30日的季度內，公司對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分其他資料
項目1--法律訴訟
美國證券交易委員會法規要求，如果公司合理地認為涉及政府主管部門參與的某些環境事項的行政訴訟或司法程序可能導致超過指定門檻的罰款，則公司必須披露有關此類訴訟的某些信息。根據美國證券交易委員會規定，本公司採用了100萬美元的門檻，以確定是否需要披露任何此類訴訟程序。本公司相信，這一門檻的合理設計是為了披露對其業務或財務狀況具有重大意義的任何此類訴訟。本公司法律程序的重大進展描述如下：
2022年6月24日，伊利諾伊州總檢察長向伊利諾伊州第十二司法巡迴法院提起訴訟，指控其違反了伊利諾伊州環境保護法和某些相關法規。這些指控指控違反了與空氣排放監管相關的某些法規、法規和許可條款。該公司和伊利諾伊州總檢察長同意就訴訟達成和解，法院於2022年10月12日批准了和解。根據和解協議，該公司支付了360,725美元的罰款。
在截至2022年6月30日的季度的公司2021年年度報告Form 10-K和公司的Form 10-Q季度報告中披露的法律程序沒有其他重大變化。
項目1A--風險因素
在截至2022年6月30日的季度的公司2021年年度報告Form 10-K和公司的Form 10-Q季度報告中披露的風險因素沒有重大變化。
40
項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用
以下是公司2022年第三季度按月購買股票的摘要：
月份 |
|
總計N個uMber |
|
|
|
平均價格 |
|
|
總人數 |
|
|
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(1) |
|
||||
2022年7月 |
|
|
31 |
|
(2) |
|
$ |
114.91 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
133,023,666 |
|
2022年8月 |
|
|
484 |
|
(2) |
|
$ |
110.96 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
133,023,666 |
|
2022年9月 |
|
|
54,823 |
|
(3) |
(4) |
$ |
96.40 |
|
|
|
54,780 |
|
(4) |
$ |
127,743,023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總計 |
|
|
55,338 |
|
|
|
$ |
96.54 |
|
|
|
54,780 |
|
|
$ |
127,743,023 |
|
第3項-高級證券違約
無
項目4--煤礦安全信息披露
不適用
項目5--其他信息
無
項目6--展品
證物編號： |
|
描述 |
||
|
|
|
||
31.1 |
– |
根據交易所法令第13a-14(A)/15d-14(A)條認證總裁及行政總裁 |
||
|
|
|
||
31.2 |
– |
根據《交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條頒發總裁副主任和首席財務官證書 |
||
|
|
|
||
32 |
– |
依據《美國法典》第18編第1350條的證明 |
||
|
|
|
||
101.INS |
– |
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
||
|
|
|
||
101.SCH |
– |
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
||
|
|
|
||
101.CAL |
– |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
||
|
|
|
||
101.DEF |
– |
內聯XBRL分類擴展定義文檔 |
||
|
|
|
||
101.LAB |
– |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
||
|
|
|
||
101.PRE |
– |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
||
|
|
|
||
104 |
– |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
||
|
|
|
||
41
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
斯泰潘公司 |
日期：2022年11月3日
/s/路易斯·E·羅霍 |
路易斯·E·羅霍 |
總裁副總兼首席財務官 |
42