美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程) |
| ||
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) |
| (國際税務局僱主身分證號碼) |
(主要執行機構地址、郵政編碼)
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
| 交易符號 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
|
| |
| |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | | ☐ | 規模較小的報告公司 | | 新興成長型公司 | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
普通股,每股面值0.01美元,截至2022年10月24日已發行:
史密斯-米德蘭公司
表格10-Q索引
第一部分財務信息 |
| 頁面 |
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| |
項目1.財務報表(未經審計) |
| 3 |
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簡明綜合資產負債表 |
| 3 |
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簡明綜合損益表(損益表) |
| 5 |
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股東權益簡明合併報表 |
| 6 |
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| |
現金流量表簡明合併報表 |
| 7 |
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|
簡明合併財務報表附註 |
| 8 |
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|
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
| 14 |
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露 |
| 22 |
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|
|
項目4.控制和程序 |
| 22 |
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|
第二部分:其他信息 | ||
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項目1.法律訴訟 |
| 23 |
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|
第1A項。風險因素 |
| 23 |
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第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 |
| 23 |
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|
項目3.高級證券違約 |
| 23 |
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|
項目4.礦山安全信息披露 |
| 23 |
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|
項目5.其他信息 |
| 23 |
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項目6.展品 |
| 23 |
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簽名 |
| 24 |
2 |
目錄表 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
史密斯-米德蘭公司
簡明合併資產負債表
(單位:千,共享數據除外)
資產 |
| 2022年9月30日 (未經審計) |
|
| 十二月三十一日, 2021 |
| ||
流動資產 |
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| ||
現金 |
| $ |
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| $ |
| ||
應收賬款淨額 |
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交易帳單(減去大約$的可疑帳款撥備 |
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| ||
交易--不收費 |
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| ||
庫存,淨額 |
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原料 |
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成品 |
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預付費用 |
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可退還的所得税 |
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流動資產總額 |
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財產和設備,淨額 |
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遞延回購租賃資產,淨額 |
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其他資產 |
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|
|
總資產 |
| $ |
|
| $ |
|
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
3 |
目錄表 |
史密斯-米德蘭公司
簡明合併資產負債表
(單位:千,共享數據除外)
(續)
負債和股東權益 |
| 2022年9月30日 (未經審計) |
|
| 十二月三十一日, 2021 |
| ||
流動負債 |
|
|
|
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| ||
應付帳款--貿易 |
| $ |
|
| $ |
| ||
應計費用和其他負債 |
|
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| ||
遞延收入 |
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| ||
應計補償 |
|
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| ||
應計所得税 |
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| ||
延期回購租賃債務 |
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| ||
經營租賃負債 |
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| ||
應付票據的當期到期日 |
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| ||
客户存款 |
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流動負債總額 |
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遞延收入 |
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| ||
經營租賃負債 |
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| ||
應付票據--減去當期到期日 |
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| ||
遞延税項負債 |
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總負債 |
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股東權益 |
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優先股,面值0.01美元;授權 |
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| ||
普通股,面值0.01美元;授權 |
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| ||
額外實收資本 |
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| ||
國庫股,按成本價計算, |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
留存收益 |
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股東權益總額 |
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|
總負債和股東權益 |
| $ |
|
| $ |
|
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
4 |
目錄表 |
史密斯-米德蘭公司
簡明綜合損益表(虧損)
(未經審計)
(單位為千,每股數據除外)
|
| 截至9月30日的三個月, |
|
| 截至9月30日的9個月, |
| ||||||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||||
收入 |
|
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| ||||
產品銷售 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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障礙租賃 |
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| ||||
特許使用費收入 |
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運輸和安裝收入 |
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總收入 |
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銷貨成本 |
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毛利 |
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運營費用 |
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一般和行政費用 |
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銷售費用 |
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總運營費用 |
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| ||||
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營業收入(虧損) |
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| ||||
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其他收入(費用) |
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利息支出 |
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| ( | ) |
利息收入 |
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出售資產的收益 |
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獲得PPP貸款的寬免權 |
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其他收入 |
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其他收入(費用)合計 |
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| ( | ) |
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| |||
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所得税前收益(虧損)費用(收益) |
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| ( | ) |
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所得税支出(福利) |
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| |||
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淨收益(虧損) |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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普通股基本收益和稀釋後每股收益(虧損) |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
| ||||
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已發行普通股加權平均數: |
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基本信息 |
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稀釋 |
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|
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
5 |
目錄表 |
史密斯-米德蘭公司
簡明合併股東權益報表
(未經審計)
(單位:千,共享數據除外)
|
| 普普通通 庫存 |
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| 財務處 庫存 |
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| 其他內容 已繳費 |
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| 保留 |
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| 股票 |
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| 金額 |
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| 股票 |
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| 金額 |
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| 資本 |
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| 收益 |
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| 總計 |
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| |||||||
平衡,2021年12月31日 |
|
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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已發行的限制性股票 |
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| — |
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| — |
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限制性股票的歸屬 |
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| — |
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淨收益(虧損) |
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| — |
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| — |
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| ( | ) |
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| ( | ) | |||
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平衡,2022年3月31日 |
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| $ |
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| ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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已發行的限制性股票 |
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限制性股票的歸屬 |
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| — |
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|
淨收益(虧損) |
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| — |
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| — |
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平衡,2022年6月30日 |
|
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| $ |
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| ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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已發行的限制性股票 |
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| — |
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| — |
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限制性股票的歸屬 |
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| — |
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| — |
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淨收益(虧損) |
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| — |
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平衡,2022年9月30日 |
|
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| $ |
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| ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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平衡,2020年12月31日 |
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| $ |
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| ( | ) |
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| $ |
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已發行的限制性股票 |
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| — |
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| — |
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|
限制性股票的歸屬 |
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| — |
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| — |
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|
淨收益(虧損) |
|
| — |
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平衡,2021年3月31日 |
|
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| $ |
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| ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ |
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| $ |
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已發行的限制性股票 |
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限制性股票的歸屬 |
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淨收益(虧損) |
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| — |
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平衡,2021年6月30日 |
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| $ |
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| ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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已發行的限制性股票 |
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限制性股票的歸屬 |
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| — |
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淨收益(虧損) |
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| — |
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| — |
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平衡,2021年9月30日 |
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| $ |
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| ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
6 |
目錄表 |
史密斯-米德蘭公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位:千)
|
| 九個月結束 9月30日, |
| |||||
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| 2022 |
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| 2021 |
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經營活動的現金流: |
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淨收益(虧損) |
| $ |
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| $ |
| ||
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: |
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折舊及攤銷 |
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獲得PPP貸款的寬免權 |
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| ( | ) | |
(收益)出售財產和設備的損失 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
可供出售的投資證券的未實現(收益)損失 |
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| ||
壞賬準備 |
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| ||
股票薪酬 |
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|
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|
| ||
遞延税金 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
(增加)減少 |
|
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應收賬款-已開票 |
|
| ( | ) |
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| ( | ) |
應收賬款-未開單 |
|
|
|
|
|
| ||
盤存 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
預付費用和其他資產 |
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| ( | ) |
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| |
可退還的所得税 |
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| ||
增加(減少) |
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|
應付帳款--貿易 |
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| ||
應計費用和其他負債 |
|
| ( | ) |
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| ( | ) |
遞延收入 |
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| ||
應計補償 |
|
| ( | ) |
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| ( | ) |
應計所得税 |
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| ( | ) |
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| |
延期回購租賃債務 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
客户存款 |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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| ( | ) |
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投資活動產生的現金流: |
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|
購買可供出售的投資證券 |
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|
| ( | ) | |
購置財產和設備 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
遞延回購資產 |
|
|
|
|
|
| ||
出售財產和設備所得收益 |
|
|
|
|
|
| ||
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
融資活動的現金流: |
|
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|
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|
|
長期借款收益 |
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|
|
|
|
| ||
償還長期借款 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
|
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| ( | ) | |
現金淨增(減) |
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| ( | ) |
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| |
現金 |
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期初 |
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期末 |
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| $ |
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補充現金流信息: |
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現金支付利息 |
| $ |
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| $ |
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支付現金繳納所得税 |
| $ |
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| $ |
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非現金交易--免除購買力平價貸款的收益 |
| $ |
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| $ |
| ||
非現金交易--延期回購租賃債務 |
| $ |
|
| $ |
|
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
7 |
目錄表 |
史密斯-米德蘭公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.中期財務報告
陳述的基礎
隨附的未經審計簡明綜合財務報表是根據美利堅合眾國(GAAP)公認的中期財務信息會計原則以及表格10-Q和條例S-X第10條的説明編制的。因此,我們濃縮或遺漏了年度合併財務報表中包含的某些信息和腳註披露。這些簡明的綜合財務報表應與經審計的綜合財務報表、重要會計政策摘要以及包括在我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的相關附註一起閲讀。2021年12月31日的簡明綜合資產負債表是根據10-K表格中的經審計財務報表編制的。腳註中的美元金額以千為單位,每股數據除外。
管理層認為,這些簡明合併財務報表反映了所有必要的調整(包括正常的經常性調整),以便公平地列報列報期間的財務狀況、經營成果和現金流量。簡明綜合損益表中披露的結果不一定代表未來任何時期的預期結果。
雖然目前還不確定最終的影響,但冠狀病毒疫情的捲土重來可能會對公司的財務狀況、流動資金和經營業績產生重大影響。在這方面,該公司此前經歷了以下對其業務的負面影響:2020年積壓比2019年減少、生產量下降、員工缺勤以及某些關鍵州的競標限制。該公司在通過其供應鏈接收材料方面繼續出現延誤。
新近發佈的會計公告
FASB發佈了ASU第2016-13號,金融工具信用損失的計量“這一標準取代了現行美國公認會計原則中的已發生損失減值方法,其方法反映了在合同期限內對預期信貸損失的估計,這些估計是在開始時根據歷史信息、當前狀況以及合理和可支持的預測記錄的。該公告適用於規模較小的報告公司,適用於2022年12月15日後開始的財年。本公司目前正在評估該準則對合並財務報表和相關披露的影響,包括隨後的修訂。
收入確認
產品銷售--隨着時間的推移
在主題606項下,公司確認的收入描述了向客户轉讓商品或服務的金額,反映了公司預期有權換取所提供的商品或服務的對價。與與客户簽訂的定製產品合同相關的收入隨着時間的推移而確認,因為公司的業績創造或增強了客户控制的資產,或者創造或增強了一項沒有替代用途的資產,公司有權強制執行這些資產,以獲得合同中規定的完成業績的補償。為了確定在一段時間內要確認的收入數額,公司根據產出法確認合同條款內的收入。由於公司有權開具發票的對價金額與公司迄今的業績價值直接對應,因此公司採用了“按發票開具發票”的實際權宜之計。
由於生產法是以單位產量為基礎的,公司根據轉讓給客户的價值與要轉讓的剩餘價值之比確認收入。該公司還匹配與生產單位相關的成本。如果預計合同將導致損失,則在最初確定損失時確認整個合同損失,並在隨後的報告期更新損失金額。收入確認還包括與合同資產或合同負債有關的金額。如果確認的收入大於向客户開出的金額,則合同資產計入應收賬款交易--未開出賬單。相反,如果向客户開出的賬單金額大於確認的收入,則在客户存款中記錄合同負債。工作績效、工作條件和最終合同結算的變化是影響管理層對合同總價值的評估,從而影響利潤和收入確認的因素。
8 |
目錄表 |
公司履行的部分工作要求在合同執行時以履約保證金和付款保證金的形式提供財務保證。有些合同包括高達10%的保留條款,通常在合同工作完成和批准之前,從每一筆進度付款中扣留這筆款項作為預留金。
產品銷售-時間點
對於不符合隨時間推移標準的某些產品銷售,在主題606下,當產品已按照合同中概述的條款運往目的地時,公司確認收入,其中存在當前付款義務,並且客户已獲得產品的控制權。
應收賬款和合同餘額
我們向客户收取費用的時間通常取決於預付費用條款、基於工作某些階段完成情況的里程碑費用、或提供服務或產品發貨的時間。隨着時間推移已確認履約的項目,其成本和估計收益迄今已確認超過累計賬單的項目,在我們的簡明綜合資產負債表中報告為“應收賬款交易--未開單”(合同資產)。隨着時間推移而確認了履約義務的項目,其累計賬單超過了到目前為止確認的成本和估計收益,在我們的簡明綜合資產負債表上報告為“客户存款”(合同負債)。
隨着時間的推移,我們確認的履約義務的任何未收回的賬單金額,包括合同保留額,都記錄在“應收賬款交易賬單”中。在2022年9月30日和2021年12月31日,應收賬款包括約千美元的合同保留金
如果我們的客户遇到財務困難,我們的已開出和未開出的收入可能面臨潛在的信用風險,我們為特定識別的潛在無法收回的應收賬款保留準備金。在2022年9月30日和2021年12月31日,我們的壞賬準備(以千計)為$
通過回購協議向客户銷售
該公司與一家特定客户簽訂了回購協議。根據這項協議,該公司保證在長期項目結束時以預定的價格回購障礙,條件是產品的狀況。雖然公司在產品生產時收到了全額付款,但我們需要將這些交易作為經營租賃進行會計處理。在綜合資產負債表負債部分的“遞延回購租賃債務”中,相當於回購債務的銷售收益金額將遞延至回購執行。剩餘的銷售收益在同一賬户中遞延,並在使用期內以直線方式確認,這種使用期從交付到工作現場開始,到回購執行時結束。該公司在“遞延回購租賃資產淨值”所示的綜合資產負債表上對該產品的成本進行資本化,並在該資產的預計使用年限內將其價值減去剩餘價值折舊為“售出商品成本”中的租賃收入成本。
根據本公司於2022年4月13日與客户訂立的修正案,本公司同意以相當於回購保證的金額回購障礙。因此,該公司將把超過回購付款的任何剩餘遞延餘額計入租賃收入,並根據預期用途將所購產品的賬面淨值重新歸類為“庫存”或“財產和設備淨額”。根據主題842確認收入,租契。關於修正案的補充資料,見附註5.承諾。
9 |
目錄表 |
障礙租賃-租賃收入
租賃費在租賃協議開始時由客户支付,並記為遞延收入。然後,根據主題842,遞延收入每月確認為租賃期間的租賃收入,租契.
特許使用費收入
根據許可協議,公司將某些產品授權給其他預製公司,以生產符合工程規格的公司產品。這些協議的期限通常為五年,並要求從
運輸和安裝
根據主題606,在向客户提供運輸和安裝服務期間,運輸和安裝收入被確認為一項明確的履約義務。
收入的分類
在下表中,收入按主要收入來源分列:
按類型劃分的收入 |
| 截至9月30日的三個月, |
|
| 截至9月30日的9個月, |
| ||||||||||||||||||||||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| $Change |
|
| 更改百分比 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| $Change |
|
| 更改百分比 |
| ||||||||
音響牆銷售 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
|
| ( | )% |
| $ |
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| $ |
|
| $ | ( | ) |
|
| ( | )% | ||||
建築板材銷售 |
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| % |
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| ( | ) |
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| ( | )% | ||||||
細長牆的銷量 |
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|
| ( | ) |
|
| ( | )% |
|
|
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|
|
| ( | ) |
|
| ( | )% | ||||
雜項牆面銷售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| % | ||||||||
障礙銷售 |
|
|
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| ( | ) |
|
| ( | )% |
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| % | ||||||
EASI-SET建築銷售 |
|
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|
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| % |
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| % | ||||||||
公用事業銷售 |
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| ( | ) |
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| ( | )% |
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| % | ||||||
雜貨銷售 |
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| % |
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| % | ||||||||
產品總銷售額 |
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| ( | ) |
|
| ( | )% |
|
|
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| ( | ) |
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| ( | )% | ||||
障礙租賃 |
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| ( | ) |
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| ( | )% |
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| ( | ) |
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| ( | )% | ||||
特許使用費收入 |
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| % |
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| % | ||||||||
運輸和安裝收入 |
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| ( | ) |
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| ( | )% |
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| % | ||||||
服務總收入 |
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| ( | ) |
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| ( | )% |
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| ( | ) |
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| ( | )% | ||||
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總收入 |
| $ |
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| $ |
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| $ | ( | ) |
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| ( | )% |
| $ |
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| $ |
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| $ | ( | ) |
|
| ( | )% |
收入項目:隔音牆銷售、建築面板銷售、SlenderWall銷售、雜牆銷售、雜牆銷售、障礙物租賃和特許權使用費收入在一段時間內確認為收入。收入項目:障礙物銷售、EASI套裝建築銷售、公用事業銷售以及運輸和安裝收入在某個時間點確認為收入。
保修
史密斯-米德蘭的產品通常只根據適銷性的隱含保證進行銷售。保修索賠將按逐個案例的方法進行審查和解決。儘管該公司確實產生了保修索賠的費用,但從歷史上看,這樣的金額是微不足道的。
10 |
目錄表 |
預算的使用
根據公認會計原則編制簡明綜合財務報表時,管理層須作出估計及假設,以影響於簡明綜合財務報表日期的資產及負債額及報告期內的收入及開支的呈報金額。實際結果可能與這些估計不同。
風險集中
從歷史上看,不同的客户所佔比例超過
細分市場報告
運營部門被定義為企業的組成部分,首席運營決策者或決策小組在決定如何分配資源和評估業績時,可以獲得單獨的財務信息,並定期對其進行評估。該公司目前在一個運營和可報告的業務部門運營,用於財務報告目的。
對上一年可比期間和本年度前幾個過渡期內所列某些項目的重新分類
對上一年的數額進行了某些小規模的重新分類,以符合本年度的列報方式。
2.每股收益(虧損)
每股收益(虧損)計算如下(單位為千,不包括每股收益):
|
| 截至9月30日的三個月, |
|
| 截至9月30日的9個月, |
| ||||||||||
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| 2022 |
|
| 2021 |
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| 2022 |
|
| 2021 |
| ||||
普通股基本收益(虧損) |
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| ||||
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淨收益(虧損) |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
| ||||
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加權平均流通股 |
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普通股基本收益(虧損) |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
| ||||
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稀釋後每股普通股收益(虧損) |
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淨收益(虧損) |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
| ||||
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加權平均流通股 |
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限制性股票的稀釋效應 |
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已發行加權平均股份總數 |
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| ||||
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稀釋後每股普通股收益(虧損) |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間,稀釋後每股收益的計算中沒有排除限制性股票。
11 |
目錄表 |
3.應付票據
本公司持有應付頂峯社區銀行(“本行”)的按揭票據,以供興建其北卡羅來納州的設施。票據期限為十年,固定息率為
2020年3月27日,該公司完成了對現有貸款的再融資,並向銀行支付了一張金額為#美元的票據。
2022年2月10日,該公司完成了先前在弗吉尼亞州米德蘭購買某些不動產的融資,總計約29.8英畝,並向銀行支付了一張金額為#美元的票據。
該公司還有兩筆較小的分期付款貸款,年利率為
根據與世界銀行簽訂的貸款契約,該公司每年的資本支出不得超過#美元。
除上文討論的應付票據外,該公司還有一美元
12 |
目錄表 |
4.股票薪酬
限制性股票獎勵的公允價值估計為授予日結束時公司普通股的市場價格。截至2022年9月30日的9個月內,限制性股票活動如下:
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| 基於性能的 |
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| 基於服務的 |
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| 股份數量 |
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| 加權平均授予日期每股公允價值 |
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非既得利益者,2021年12月31日 |
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| $ |
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授與 |
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既得 |
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被沒收 |
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非既得利益者,2022年9月30日 |
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| $ |
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獲獎者將獲得的基於業績的公司普通股的實際數量(如果有的話)是在為期三年的業績衡量期間根據包括利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)利潤率、收入增長和自由現金流量在內的衡量標準確定的。EBITDA利潤率和收入增長業績目標已分別為最低、目標和最高水平設定。收到的實際履約金額由賠償委員會確定,並可根據被確定為性質不尋常或不常見的項目進行調整。根據董事會的酌情決定權和持續服務,也可以賺取較小的比例。股票補償成本使用直線法在必要的業績/服務期間確認,並可根據可能獎勵的股票數量進行定期調整。
截至2022年9月30日的三個月和九個月期間的股票薪酬約為$
5.承諾
2022年4月13日,本公司與其客户對附註1所述的回購協議進行了修訂。“收入確認--通過回購協議向客户銷售”。根據修正案,公司同意在回購協議的限制下購買所有屏障,
13 |
目錄表 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
前瞻性陳述
本季度報告和相關文件包括《1933年證券法》第27A節和《1934年證券交易法》第21E節所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素,這些風險、不確定性和其他因素可能導致公司的實際結果、業績(財務或經營)或此類前瞻性陳述明示或暗示的成就不能發生或實現。此類前瞻性陳述一般是基於公司對未來業績、業績或成就的最佳估計,基於當前狀況和最新的經營業績。前瞻性表述可通過使用“可能”、“將”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“繼續”或類似術語、這些術語的變體或這些術語的否定來識別。除其他因素外,潛在的風險和不確定因素包括:
| · | 雖然本公司在截至2021年12月31日及2020年12月31日的年度及截至2022年9月30日的9個月均有淨收益,但不能保證本公司在未來期間仍能保持盈利;根據這一風險,本公司在截至2021年12月31日及2022年3月31日的兩個季度均出現淨營業虧損 |
|
|
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| · | 不能保證收入增長;根據這一風險,公司在截至2022年9月30日的三個月和九個月的收入低於去年同期, |
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| · | 儘管我們近年來投入了大量資金來增加製造和障礙租賃產能,並計劃繼續增加製造產能,但我們不能保證我們將實現顯著更大的收入。 |
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| · | 雖然目前還不確定最終的影響,但冠狀病毒疫情的捲土重來可能會對公司的財務狀況、流動資金和經營業績產生重大影響。在這方面,該公司此前經歷了以下對其業務的負面影響:2020年積壓比2019年減少、生產量下降、員工缺勤以及某些關鍵州的競標限制。該公司在通過其供應鏈接收材料方面繼續出現延誤, |
|
|
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| · | 我們的債務水平在2022年2月大幅增加,我們無法保證有能力滿足同樣的要求, |
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| · | 我們收回應收賬款的能力可能會受到冠狀病毒爆發的不利影響, |
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| · | 繼續按所需的金額、時間和條件提供資金,以支持我們未來的業務和資本項目, |
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| · | 我們在開發、獲取、許可或獲得專利產品專利方面的成功程度, |
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| · | 我們任何一個或多個市場特有的經濟狀況的變化(包括可獲得的公共資金和建設贈款), |
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| · | 該公司在2022年前9個月和2021年全年的運營受到購買水泥和集料、鋼鐵等原材料的通脹以及勞動力成本的不利影響,並預計此類通脹因素將持續到2022年全年。 |
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| · | 我們主要服務領域的總體經濟狀況發生了變化, |
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| · | 不利的天氣,這抑制了對我們產品的需求,或項目的安裝或完成, |
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| · | 我們對政府法規的遵守, |
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| · | 未來訴訟的結果,如果有的話, |
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| · | 我們每年的合同積壓可能會減少, |
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| · | 網絡安全事件可能會擾亂業務運營,導致關鍵和機密信息的丟失,並對我們的聲譽和運營結果造成不利影響, |
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| · | 我們有能力在符合合同規範的材料建築項目上生產和安裝產品,並在滿足合同要求的時間內完成, |
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| · | 建築業的週期性, |
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| · | 如果利率發生變化,我們面臨的利息支出增加的風險,以及 |
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| · | 本報告其他部分披露和討論的其他因素和信息。 |
14 |
目錄表 |
投資者和股東應仔細考慮此類風險、不確定性和其他信息、披露和討論,這些信息、披露和討論包含警告性陳述,指出可能導致實際結果與前瞻性陳述中提供的大不相同的重要因素。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
概述;新冠肺炎疫情的潛在影響
該公司發明、開發、製造、營銷、租賃、許可、銷售和安裝廣泛的預製混凝土產品和系統,主要用於建築、駭維金屬加工、公用事業和農業等行業。該公司的客户主要是總承包商以及位於大西洋中部和東北部地區以及美國中西部和東南部部分地區的聯邦、州和地方交通當局。公司的經營戰略包括生產創新和專有產品,包括獲得專利的輕質節能混凝土和鋼結構建築外保温牆板™;J-J Hooks®駭維金屬加工安全屏障--一種正連通的駭維金屬加工安全屏障;以及同樣獲得專利的EASI-SET®移動式混凝土建築。此外,該公司還生產定製的帶有各種建築表面的預製混凝土產品,以及通用駭維金屬加工隔音屏障、通用拱頂和牛欄等農產品。
該公司於1994年8月2日在特拉華州註冊成立。在1994年10月完成公司重組之前,本公司主要通過弗吉尼亞州史密斯-米德蘭公司開展業務,史密斯-米德蘭公司於1960年成立為弗吉尼亞州的一家公司,隨後於1985年更名為史密斯-米德蘭公司。該公司的主要辦事處位於弗吉尼亞州22728,米德蘭,卡特利特路5119號,電話號碼是(540)439-3266。如本報告所用,除文意另有所指外,“公司”一詞是指史密斯-米德蘭公司及其子公司。
作為建築業的一部分,該公司的銷售額和淨收入在特定的一年中可能會在每個季度之間變化很大。由於建築業的週期性,許多我們無法控制的因素,如天氣和項目延誤,會影響公司的生產計劃,可能會導致銷售和淨收入暫時放緩。由於這些因素,公司並不總是能夠在每個時期賺取利潤,因此,請閲讀管理層在考慮到這些因素後對財務狀況和經營結果的討論和分析以及隨附的財務報表。
截至本報告日期,新冠肺炎疫情的全面影響,包括最近在美國的捲土重來,仍在繼續演變。因此,大流行可能對公司的財務狀況、流動資金和未來的經營結果產生多大影響還不確定。該公司此前經歷了對其業務的不利影響,原因是2020年收入比2019年減少,2020年期間積壓比2019年減少,生產量減少,員工缺勤,以及某些關鍵州(如馬裏蘭州和北卡羅來納州)的競標限制。該公司目前在通過其供應鏈接收材料方面遇到了延誤。該公司可能在以下方面受到進一步的負面影響:
A)如果公司客户的業務受挫,客户可能無法就其已提供的產品或服務支付欠公司的款項;這種風險因公司在收回應收賬款方面經歷了相對較長的滯後時間而加劇(見下文“流動性和資本資源”);
B)潛在的供應鏈問題,如果我們的供應商遇到困難,由於新冠肺炎疫情而不得不減少或終止運營,影響公司的材料採購;
C)由於感染新冠肺炎或被醫療專業人員隔離的親屬的感染或照顧,增加了對我們工作人員的不利影響;在這方面,我們的工作人員以前曾受到影響,影響到所有地點的業務,但截至提交申請之日,這種影響已大幅減少,但無法保證未來的影響,特別是在新的冠狀病毒爆發的情況下;
D)如果我們設施所在的三個州中的任何一個州對我們的製造業員工進行隔離,我們的生產製造業將受到重大影響;
E)如果我們銷售產品和服務的任何州由於新冠肺炎疫情造成的資金限制,可能會取消、取消或推遲項目;在這方面,本公司之前看到招標活動減少;
F)由於通過燃油税或其他資金來源減少資金而減少國家基礎設施預算;
G)如果總體貸款違約增加,進而影響銀行部門為可能使用本公司產品的項目提供資金的能力;以及
H)如果經濟困難迫使公司拖欠貸款,我們的貸款可能會被收回,我們在銀行信用額度下借款的能力可能會停止;
管理層正在積極監測其財務狀況、流動性、運營、供應商、行業和勞動力方面的全球形勢。鑑於新冠肺炎疫情的每日演變以及全球為遏制其傳播而採取的應對措施,本公司無法估計新冠肺炎疫情對其2022年剩餘時間或未來幾年的運營業績、財務狀況或流動性的最終影響。
下面的討論,包括但不限於關於流動性的討論,受新冠肺炎疫情未來影響的影響。在這方面,如果疫情在我們的業務領域造成嚴重的經濟損害,我們的收入預期不太可能實現。
15 |
目錄表 |
經營業績(千美元,每股數據除外)
該公司2022年第一季度淨虧損119美元,2022年第二季度淨收益910美元,2022年第三季度淨收益5美元,截至2022年9月30日的9個月淨收益為796美元。截至2022年9月30日的三個月和九個月的總收入分別為11,956美元和35,644美元,而截至2021年9月30日的三個月和九個月的總收入分別為13,100美元和40,625美元。在截至2022年9月30日的三個月期間,總收入比2021年9月30日有所下降,這是由於公司在批准客户圖紙方面繼續遇到延誤,從而推遲了某些項目的生產,因此SlenderWall和Soundwall的銷售額有所下降。在截至2022年9月30日的9個月期間,總收入比2021年9月30日有所下降,這主要是由於音牆銷售和障礙物租金的下降。除了前九個月來自短期特殊屏障租賃項目的可觀收入外,本公司在當前九個月期間繼續拖延批准隔音牆項目的客户圖紙。截至2022年9月30日的三個月和九個月,商品銷售成本佔收入的百分比(不包括特許權使用費)分別為89%和85%,而截至2021年9月30日的三個月和九個月的銷售成本分別為80%和73%。與截至2021年9月30日的三個月和九個月相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的銷售商品成本佔收入的百分比(不包括特許權使用費)有所增加,這是由於材料和勞動力成本增加。此外,2022年前9個月生產量的減少導致間接成本的吸收減少。此外,2021年第一季度和第三季度發生的短期特殊屏障租賃項目, 與2021年同期相比,利潤率通常高於產品銷售額,也影響了截至2022年9月30日的三個月和九個月的利潤率。截至2022年10月21日,該公司的積壓銷售額約為5140萬美元,而2021年同期的銷售額約為2850萬美元。80%的積壓增長主要與所有三個製造設施授予的大型項目有關,這些項目涉及SoundWall、SlenderWall、雜項預製產品和護欄。
截至2022年9月30日的三個月和九個月,而截至2021年9月30日的三個月和九個月
收入包括產品銷售、障礙物租賃、特許權使用費收入以及運輸和安裝收入。產品銷售進一步細分為隔音牆、建築及細長牆™板、雜項牆板、駭維金屬加工護欄、EASI-SET®建築、公用設施產品以及雜項預製產品。下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間按產品類型劃分的銷售額和比較。如上文“概述;新冠肺炎疫情的潛在影響”所述,如果新冠肺炎疫情的捲土重來對我們的業務區域造成嚴重的經濟損害,我們的收入預期不太可能實現。
按類型劃分的收入 |
| 截至9月30日的三個月, |
|
| 截至9月30日的9個月, |
| ||||||||||||||||||||||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| $Change |
|
| 更改百分比 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| $Change |
|
| 更改百分比 |
| ||||||||
音響牆銷售 |
| $ | 833 |
|
| $ | 2,407 |
|
| $ | (1,574 | ) |
|
| (65 | )% |
| $ | 2,626 |
|
| $ | 6,496 |
|
| $ | (3,870 | ) |
|
| (60 | )% |
建築板材銷售 |
|
| 1,223 |
|
|
| 406 |
|
|
| 817 |
|
|
| 201 | % |
|
| 3,476 |
|
|
| 3,843 |
|
|
| (367 | ) |
|
| (10 | )% |
細長牆的銷量 |
|
| 11 |
|
|
| 1,027 |
|
|
| (1,016 | ) |
|
| (99 | )% |
|
| 1,018 |
|
|
| 1,247 |
|
|
| (229 | ) |
|
| (18 | )% |
雜項牆面銷售 |
|
| 1,396 |
|
|
| 520 |
|
|
| 876 |
|
|
| 168 | % |
|
| 2,384 |
|
|
| 1,804 |
|
|
| 580 |
|
|
| 32 | % |
障礙銷售 |
|
| 847 |
|
|
| 1,022 |
|
|
| (175 | ) |
|
| (17 | )% |
|
| 4,099 |
|
|
| 3,578 |
|
|
| 521 |
|
|
| 15 | % |
EASI-SET建築銷售 |
|
| 1,523 |
|
|
| 676 |
|
|
| 847 |
|
|
| 125 | % |
|
| 3,086 |
|
|
| 2,278 |
|
|
| 808 |
|
|
| 35 | % |
公用事業銷售 |
|
| 523 |
|
|
| 891 |
|
|
| (368 | ) |
|
| (41 | )% |
|
| 1,655 |
|
|
| 1,628 |
|
|
| 27 |
|
|
| 2 | % |
雜貨銷售 |
|
| 720 |
|
|
| 256 |
|
|
| 464 |
|
|
| 181 | % |
|
| 1,370 |
|
|
| 994 |
|
|
| 376 |
|
|
| 38 | % |
產品總銷售額 |
|
| 7,076 |
|
|
| 7,205 |
|
|
| (129 | ) |
|
| (2 | )% |
|
| 19,714 |
|
|
| 21,868 |
|
|
| (2,154 | ) |
|
| (10 | )% |
障礙租賃 |
|
| 1,369 |
|
|
| 1,708 |
|
|
| (339 | ) |
|
| (20 | )% |
|
| 4,816 |
|
|
| 8,667 |
|
|
| (3,851 | ) |
|
| (44 | )% |
特許使用費收入 |
|
| 833 |
|
|
| 676 |
|
|
| 157 |
|
|
| 23 | % |
|
| 2,031 |
|
|
| 1,788 |
|
|
| 243 |
|
|
| 14 | % |
運輸和安裝收入 |
|
| 2,678 |
|
|
| 3,511 |
|
|
| (833 | ) |
|
| (24 | )% |
|
| 9,083 |
|
|
| 8,302 |
|
|
| 781 |
|
|
| 9 | % |
服務總收入 |
|
| 4,880 |
|
|
| 5,895 |
|
|
| (1,015 | ) |
|
| (17 | )% |
|
| 15,930 |
|
|
| 18,757 |
|
|
| (2,827 | ) |
|
| (15 | )% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
| $ | 11,956 |
|
| $ | 13,100 |
|
| $ | (1,144 | ) |
|
| (9 | )% |
| $ | 35,644 |
|
| $ | 40,625 |
|
| $ | (4,981 | ) |
|
| (12 | )% |
16 |
目錄表 |
收入項目:隔音牆銷售、建築面板銷售、SlenderWall銷售、雜牆銷售、雜牆銷售、障礙物租賃和特許權使用費收入在一段時間內確認為收入。收入項目:障礙物銷售、EASI套裝建築銷售、公用事業銷售以及運輸和安裝收入在某個時間點確認為收入。
音響牆銷售-與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月期間,SoundWall的銷售額大幅下降。減少的主要原因是產量下降,因為公司在客户抽籤審批方面暫時遇到了延誤。與2022年第三季度相比,2022年第四季度的聲音牆銷售額預計將略有上升,儘管無法保證。
建築板材銷售-與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月建築面板銷售額有所增長。這一增長來自於一個小型建築項目,該項目於2022年第二季度開始投產,並持續到2022年第三季度。與2021年同期相比,截至2022年9月30日的9個月期間,建築銷售額略有下降。這一減少與一個大型建築項目的生產有關,該項目於2021年第一季度開始生產,並於2021年第三季度結束。預計2022年第四季度的建築銷售額將比2022年第三季度略有下降。
細長牆的銷量-與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的SlenderWall銷售額下降。一個大型的細長牆項目於2021年開始投產,於2022年第二季度結束。隨着一個新的SlenderWall項目於2022年第三季度末開工生產,預計SlenderWall在2022年第四季度的銷售額將高於2022年第三季度,儘管無法保證。該公司繼續將銷售活動的重點放在SlenderWall上,但不能保證這一努力是否成功。
雜項牆面銷售-由於投產的擋土牆項目數量增加,截至2022年9月30日的三個月和九個月期間,雜項牆的銷售額與2021年同期相比有所增長。預計2022年第四季度的雜項牆銷售趨勢與2022年前三個季度的趨勢類似,儘管無法提供保證。
障礙銷售-截至2022年9月30日的三個月期間,Barrier的銷售額與2021年同期相比有所下降。這一減少與北卡羅來納州一個大型項目在2022年第二季度完成生產有關。與2021年同期相比,截至2022年9月30日的9個月期間,障礙銷售有所增長。這一增長與北卡羅來納州一個大型項目的生產有關,該項目將持續到2022年第二季度。預計2022年第四季度柵欄的銷量將略高於2022年第三季度,因為一個大型柵欄項目將開始生產,該項目將在北卡羅來納州和南卡羅來納州的工廠生產。
EASI-SET®大樓銷售-截至2022年9月30日的三個月和九個月期間,建築和衞生間銷售額與2021年同期相比有所增長,主要是由於所有制造工廠的建築銷售額增加。與2022年前三個季度相比,預計2022年剩餘時間建築和衞生間的銷售額將繼續呈現略有下降的趨勢。
17 |
目錄表 |
公用事業銷售-與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月期間公用事業銷售額下降,截至2022年9月30日的九個月期間,公用事業銷售額與2021年同期相比增加。該公司繼續競標公用事業項目以贏得市場份額,最近贏得了多個數據中心項目,增加了乾式公用事業金庫的銷售量。與2022年第三季度相比,2022年剩餘時間的公用事業銷售額預計將出現類似的趨勢,儘管無法提供保證。
雜貨銷售-雜項產品是指生產或銷售的產品不符合為其他收入類別確定的標準。例如預製混凝土板、混凝土塊或小型附加項目。與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月期間,雜項產品銷售額有所增長。增長主要來自南卡羅來納州的工廠,該工廠開始在幾個較小的工作崗位上生產。預計2022年第四季度的雜項產品銷售額將低於2022年第三季度。
障礙租賃-與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月期間的障礙租金下降。這一減少主要歸因於2021年第一季度和第三季度發生的短期特別項目。在截至2022年9月30日的9個月期間,該公司核心租賃護欄車隊的收入與2021年同期相比增長了19%。由於特殊項目不常見,預計2022年全年障礙租金將低於2021年全年障礙租金。該公司預計,隨着租賃車隊的擴大,核心租賃車隊的障礙租金將在2022年第四季度增加,儘管無法提供保證。
特許使用費收入-與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月期間的特許權使用費有所增加。基礎設施支出繼續推動特許權使用費,該公司預計2022年的特許權使用費將超過2021年全年的特許權使用費收入,儘管無法做出保證。
運輸和安裝-運輸收入在將我們的產品運送到客户的最終目的地時確認。安裝收入是指在建築物上安裝建築和細長牆板,在客户現場安裝EASI-SET®建築,或在現場安裝我們的任何其他預製產品,具體取決於業主的要求。一般來説,在接下來的幾個季度,運輸和安裝收入趨勢與SlenderWall和建築面板銷售的收入趨勢一致。與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月,運輸和安裝收入有所下降。發貨量和安裝量的減少與2022年第一季度和第二季度細長牆和建築面板產量減少有關。與2021年同期相比,截至2022年9月30日的9個月,運輸和安裝收入有所增長。2022年頭9個月期間的增長主要歸因於2022年第一季度和第二季度運輸和安裝SlenderWall和建築面板的數量增加。這與2021年第三季度和第四季度細長牆和建築面板產量的增加有關。
銷貨成本-截至2022年9月30日的三個月和九個月,商品銷售總成本佔收入的百分比(不包括特許權使用費)分別為89%和85%,而截至2021年9月30日的三個月和九個月的銷售總成本分別為80%和73%。與截至2021年9月30日的三個月和九個月相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的商品銷售成本佔收入的百分比(不包括特許權使用費)有所增加,這是由於2022年短期障礙租賃特別項目產生的收入減少,這些項目的利潤率通常高於產品銷售。此外,由於生產量減少,固定間接費用的吸收減少,銷售成本佔收入的百分比增加。此外,由於通貨膨脹對材料和勞動力成本的影響,截至2022年9月30日的三個月和九個月的利潤率都比2021年同期有所上升。
一般和行政費用-在截至2022年9月30日的三個月中,公司的一般和行政費用增加了14美元,從2021年同期的1215美元增加到1229美元。小幅增加的主要原因是2022年第三季度發生的額外行政費用。在截至2022年9月30日的9個月中,公司的一般和行政費用從2021年同期的3880美元減少到3797美元,減少了83美元。截至2022年9月30日的9個月期間一般和行政費用減少的主要原因是薪金和工資減少,因為管理層繼續評估和監測一般和行政費用總額。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月期間,一般和行政費用佔總收入的百分比分別為10%和9%,截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月期間分別為11%和10%。
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目錄表 |
銷售費用 -截至2022年9月30日的三個月的銷售費用從2021年同期的719美元增加到849美元,截至2022年9月30日的9個月的銷售費用從2021年同期的2,010美元增加到2236美元。與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的銷售費用有所增加,這是由於僱用了額外的銷售人員,使積壓的銷售費用增加到5140萬美元。該公司預計,隨着增加銷售人員的計劃和增加廣告支出的計劃,未來幾個時期的銷售費用將增加,這與增加細長牆銷售和障礙租賃的戰略相一致。
營業收入(虧損)-該公司截至2022年9月30日的三個月的營業收入為4美元,而2021年同期的營業收入為1,934美元。減少的主要原因是商品銷售成本佔收入的百分比增加,以及生產量下降。在截至2022年9月30日的9個月內,該公司的營業收入為928美元,而2021年同期的營業收入為6347美元。營業收入減少是由於與產品銷售下降相關的毛利潤下降,更大程度上是由於2021年第一季度和第三季度發生的幾個短期特殊屏障租賃項目。
利息支出-截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月,利息支出分別為69美元和47美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月期間,利息支出分別為187美元和145美元。由於負債水平增加,公司預計2022年的利息支出將高於2021年全年。
所得税支出(福利)-在截至2022年9月30日的三個月裏,該公司的所得税優惠為12美元,而2021年同期的所得税支出為442美元。在截至2022年9月30日的9個月中,該公司的所得税支出為256美元,有效税率為24%,而2021年同期的所得税支出為1711美元,有效税率為18%。由於購買力平價貸款豁免的影響,前九個月的利率較低。
淨收益(虧損)-該公司截至2022年9月30日的三個月的淨收益為5美元,而2021年同期的淨收益為3694美元。截至2022年9月30日止三個月的基本及攤薄每股盈利為0.00美元,截至2021年9月30日止三個月的基本及攤薄每股盈利為0.71美元。在截至2022年9月30日的9個月中,該公司的淨收益為796美元,而2021年同期的淨收益為7546美元。截至2022年9月30日的9個月基本及攤薄每股收益為0.15美元,截至2021年9月30日的9個月基本及攤薄每股收益為1.45美元。截至2021年9月30日的三個月和九個月的盈利能力受到2692美元的PPP貸款豁免的積極影響。
流動資金和資本資源(以千為單位)
在下文討論的背景下,請參考上面的“概述;新冠肺炎爆發的潛在影響”。
本公司持有應付頂峯社區銀行(“本行”)的按揭票據,以供興建其北卡羅來納州的設施。根據期票利率轉換協議,該票據的期限為10年,固定利率為每年3.64%,每月支付22美元,由Smith-Carolina的所有資產和該公司的擔保擔保。這筆貸款將於2029年10月10日到期。2022年9月30日應付票據的餘額為1,660美元。
2020年3月27日,該公司完成了對現有貸款的再融資,並向世界銀行支付了2,701美元的票據。資金的一部分,即678美元,被用於改善弗吉尼亞州米德蘭工廠現有的一塊5英畝土地的額外存儲。這筆貸款以弗吉尼亞州的財產、建築和資產的第一留置權為抵押。再融資還釋放了對南卡羅來納州霍普金斯(哥倫比亞)製造工廠的留置權。每張承付票的利率固定為年息3.99釐,本金及利息在120個月內每月支付27元。這筆貸款將於2030年3月27日到期。2022年9月30日應付票據的餘額為2,125美元。
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目錄表 |
2022年2月10日,該公司完成了之前在弗吉尼亞州米德蘭收購某些不動產的融資,總面積約為29.8英畝,並向世界銀行支付了一張金額為2805美元的票據。該貸款以相關不動產的第一留置權為抵押。年息定為4.09釐,本金及利息按月支付,分180個月支付,息率為21元。這筆貸款將於2037年2月10日到期。2022年9月30日應付票據的餘額為2,726美元。
該公司還有兩筆較小的分期貸款,年利率分別為2.90%和3.99%,2025年到期,餘額總計56美元。
根據與世界銀行簽訂的貸款契約,該公司每年的資本支出不得超過5,000美元,並且必須保持10,000美元的有形資產淨值。本公司從銀行獲得資本支出契約的特殊例外,以5,000美元在2022年期間購買障礙(見財務報表第1項下的附註5承諾)。截至2022年9月30日,本公司遵守了根據貸款協議訂立的所有契約。
除了上面討論的應付票據外,該公司在銀行還有5000美元的信貸額度,截至2022年9月30日還沒有餘額。信貸額度由商業循環本票證明,該票據的浮動利率為最優惠,下限為3.50%,2023年10月1日到期。這筆貸款以公司應收賬款和存貨的第一留置權和所有其他業務資產的第二留置權為抵押。信貸額度的主要條款要求公司(I)在貸款期限內對超過5000美元的資本支出獲得銀行批准,以及(Ii)在為任何收購提供資金之前獲得銀行批准。2022年10月1日,公司收到世界銀行的承諾函,承諾提供專門用於購買業務設備的指導信貸額度,金額不超過1,500美元。這項承諾規定購買設備,其執行應付票據的期限不超過5年,利率為華爾街日報最優惠利率加0.50%,年利率下限為3.50%。這筆貸款以該線路下購買的所有設備的第一留置權頭寸為抵押。對指導信貸額度的承諾將於2023年10月1日到期。截至2022年9月30日,該公司尚未根據1500美元的承諾購買任何設備。
截至2022年9月30日,公司的現金總額為10,808美元,而2021年12月31日的現金總額為13,492美元。現金減少的主要原因是在截至2022年9月30日的9個月期間,業務部門吸收了現金。更具體地説,在截至2022年9月30日的9個月期間,公司的應收賬款增加,與2021年納税年度相關的大量所得税款項被匯出。由於下一段所述的重大資本支出,公司的現金狀況可能會進一步減少。
截至2022年9月30日的9個月,資本支出總額為3739美元,而2021年同期為1210美元。2022年的支出主要用於回購柵欄租賃車隊的柵欄。該公司打算在2022年全年投資約6500美元。總投資包括大約5 000美元用於從客户那裏回購屏障租賃車隊,大約500美元用於庭院開發,大約1 000美元用於雜項製造設備,不包括採購和工廠擴建(目前預計沒有),儘管無法提供保證。預計2022年第四季度將支付約2800美元。預計2023年第一季度將產生約1000美元的庭院開發額外費用和500美元的雜項製造設備費用。
該公司的未償還應付票據以固定利率融資。這使得該公司幾乎不受波動的利率的影響。
公司運營的現金流受到承包商制定的生產時間表的影響,承包商通常規定在產品生產後30至90天內付款,對於一些建築合同,預訂金可能會被扣留到整個項目完成。這一付款計劃可能會給公司帶來流動性挑戰,因為在收到客户付款之前,公司必須承擔一部分生產成本。在截至2022年9月30日的9個月中,該公司的平均未償還銷售天數(DSO)為99天,而截至2021年12月31日的一年為91天。
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目錄表 |
如果公司生產、銷售和後續客户應收賬款的實際結果與管理層的預期大相徑庭,公司未來可能會遇到現金流和流動性問題。如果該公司的經營業績大幅惡化,它可能無法遵守現有的財務契約,並可能導致其貸款協議下的違約和加速,並失去獲得信貸安排的機會。雖然不能作出保證,但本公司相信其目前的現金資源、預期的營運現金流以及信貸額度下的可獲得性將足以為本公司的營運提供至少未來12個月的資金。
公司的庫存在2022年9月30日為3,984美元,2021年12月31日為2,845美元,增加了1,139美元。庫存增加的主要原因是與上一年相比,手頭的原材料庫存增加。截至2022年9月30日的9個月,摺合成年率的庫存週轉率為13.8,而2021年同期的摺合成年率為15.4。
關鍵會計政策和估算
公司的關鍵會計政策在公司截至2021年12月31日的年度10-K表格綜合財務報表的會計政策摘要中有更全面的描述。截至2022年9月30日,沒有任何變化。
季節性
該公司主要為美國建築行業提供服務,這些地區的建築活動可能會因冬季的惡劣天氣而受到抑制。因此,該公司從12月到2月的收入可能會減少,並在一年中的其他月份實現更大比例的收入。該公司可能會在冬季的幾個月內出現利潤下降或虧損,因此必須有足夠的營運資金,以支持其減少水平的運營,直到春季施工季節。若於冬季未能產生或取得足夠營運資金,則可能對本公司造成重大不利影響。
通貨膨脹率
管理層認為,在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間以及2021年全年,公司的運營受到了通貨膨脹的影響,特別是在購買某些原材料方面,如水泥和集料、鋼鐵,以及勞動力成本。該公司認為,2022年原材料定價和勞動力成本將繼續上升,儘管無法保證未來的定價或成本。
銷售積壓
截至2022年10月24日,該公司的積壓銷售額約為5140萬美元,而2021年同期的銷售額約為2850萬美元。據估計,銷售積壓的大部分項目將在12個月內完成,部分項目將持續數年。
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目錄表 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
不適用
項目4.控制和程序
(A)披露控制和程序
公司在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,根據修訂後的1934年《證券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條,對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這項評估,首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序於2022年9月30日生效。
(B)財務報告內部控制的變化
在截至2022年9月30日的三個月內,本公司的財務報告內部控制沒有發生重大變化,這對其財務報告內部控制產生了重大影響,或很可能會對其產生重大影響。
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目錄表 |
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
本公司目前並未涉及任何重大訴訟。
第1A項。風險因素
不是必填項
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
無
項目3.高級證券違約
無
項目4.礦山安全信息披露
不適用
項目5.其他信息
無
項目6.展品
證物編號: |
| 展品説明 |
10.1 |
| 2022年10月1日商業信貸額度續簽協議和照會,用於與頂峯社區銀行續簽5,000,000美元的信貸額度。 |
10.2 |
| 2022年10月1日的承諾書,要求與峯會社區銀行續簽1 500 000美元的設備信貸額度。 |
31.1 |
| 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條對首席執行官的證明。 |
31.2 |
| 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條認證首席財務幹事。 |
32.1 |
| 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條改編的《美國法典》第18編第1350條的認證。 |
101.INS |
| XBRL實例文檔。 |
101.SCH |
| XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.CAL |
| XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF |
| XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB |
| XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE |
| XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
104 |
| 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL中,包含在附件101中) |
23 |
目錄表 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| 史密斯-米德蘭公司 (註冊人) |
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日期: | 2022年11月3日 | 發信人: | /s/Ashley B.Smith |
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| 首席執行官阿什利·B·史密斯 |
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| (首席行政主任) |
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日期: | 2022年11月3日 | 發信人: | /s/亞當·J·克里克 |
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| 首席財務官亞當·J·克里克 |
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| (首席財務官) |
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