附件99.1
瓷磚商店報告2022年第三季度業績
明尼阿波利斯-2022年11月3日-天然石材和人造瓷磚專業零售商Tile 瓷磚商店控股有限公司(納斯達克代碼：TTSH)(“本公司”)今天公佈了截至2022年9月30日的第三季度業績。
季度摘要
淨銷售額增長5.3%
可比門店銷售額增長5.3%
毛利率為66.5%
淨收益為380萬美元；調整後的EBITDA為1220萬美元
稀釋後每股收益為0.08美元
股票回購計劃於10月完成；回購了780萬股
管理評論--首席執行官Cabell Lolmaugh
我們的銷售額為9,720萬美元，這是該季度連續第六個季度的銷售額記錄。我們通過我們的背線產生了良好的流量，幫助推動了運營收入的 改善，並將我們的資本回報率提高到16.8%。雖然宏觀環境仍然具有挑戰性，但我們正在實施一系列舉措，以保持我們在邁向2023年的過程中為持續增長做好準備。
| 截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||||||
| (未經審計，千美元，不包括每 | 9月30日， | 9月30日， | ||||||||||||||
| 共享數據) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 97,154 | $ | 92,240 | $ | 307,230 | $ | 280,517 | ||||||||
| 淨銷售額增長(1) | 5.3 | % | 13.2 | % | 9.5 | % | 15.2 | % | ||||||||
| 可比門店銷售額增長(2) | 5.3 | % | 12.8 | % | 9.5 | % | 14.9 | % | ||||||||
| 毛利率 | 66.5 | % | 68.2 | % | 65.9 | % | 69.0 | % | ||||||||
| 營業收入佔淨銷售額的百分比 | 5.7 | % | 3.4 | % | 6.5 | % | 6.3 | % | ||||||||
| 淨收入 | $ | 3,823 | $ | 2,175 | $ | 14,250 | $ | 12,966 | ||||||||
| 稀釋後每股淨收益 | $ | 0.08 | $ | 0.04 | $ | 0.28 | $ | 0.25 | ||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 12,223 | $ | 10,407 | $ | 40,645 | $ | 40,487 | ||||||||
| 調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比 | 12.6 | % | 11.3 | % | 13.2 | % | 14.4 | % | ||||||||
| 期末開業門店數量 | 143 | 143 | 143 | 143 | ||||||||||||
| (1) | 與上一年同期相比。 |
| (2) | 可比門店銷售額運營指標是可比門店銷售額在一段時間內的百分比變化 。一家商店在開業13個月的第一天被認為是可比的。搬遷門店時， 將其排除在可比門店銷售額計算之外。可比門店銷售額包括向客户收取的總費用減去任何實際退貨。本公司 在可比門店銷售額計算中計入了適用於可比門店的預期銷售退貨準備的變化。 |
2022年第三季度
淨銷售額
2022年第三季度的淨銷售額比2021年第三季度增加了490萬美元，增幅為5.3%。與2021年第三季度相比，2022年第三季度可比門店的銷售額增長了5.3% ，這主要是由於價格上漲導致平均門票增加。
毛利
與2021年第三季度相比，2022年第三季度的毛利潤增加了170萬美元，增幅為2.6%。2022年第三季度和2021年第三季度的毛利率分別為66.5%和68.2%。 毛利率下降的主要原因是供應商成本增加和國際運費上漲導致產品成本上升，但這部分被我們銷售價格的上漲所抵消。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用從2021年第三季度的5,980萬美元減少到2022年第三季度的5,910萬美元，降幅為1.1%，這主要是由於2021年第三季度發生了70萬美元的資產減值費用，以及2022年第三季度沒有資產減值費用。 此外，公司確認了與租賃激勵相關的80萬美元的福利，這主要被2022年第三季度70萬美元的薪酬和福利支出增加 所抵消。
庫存
庫存從2022年第二季度末的1.1億美元增加到2022年第三季度末的1.215億美元，增幅為1,150萬美元。較高的庫存水平是由於 從供應商處購買的產品成本增加，以及在供應商預期價格上漲之前採取措施加快某些採購的速度。
資本結構與流動性
截至2022年9月30日，我們的現金餘額為1,240萬美元，債務餘額為3,040萬美元。本季度我們的債務水平從2022年第二季度末的500萬美元增加 主要與1550萬美元的股票回購和1150萬美元的庫存增加有關。
於2022年9月30日，本公司及其營運附屬公司Tile Shop LLC及其若干附屬公司與摩根大通銀行及其貸款方(包括第五第三銀行)訂立信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議為本公司提供優先信貸，包括至2027年9月30日的7,500萬美元循環信貸額度。截至2022年9月30日的未償還借款為基於SOFR的利率貸款。基於SOFR的利率在2022年9月30日為4.54%。
股份回購計劃
2022年8月15日，董事會批准了一項3,000萬美元的股票回購計劃。截至2022年9月30日，本公司已根據該計劃以1,550萬美元(包括經紀佣金)回購了410萬股票，平均價格為每股3.8美元。季度結束後，公司完成了股份回購計劃。總共有780萬股被回購，價格為3020萬美元，包括經紀佣金，平均價格為每股3.87美元。
非GAAP信息
調整後的EBITDA
2022年第三季度調整後的EBITDA為1220萬美元，而2021年第三季度為1040萬美元。關於GAAP淨收入與調整後EBITDA的對賬，請參閲下表。
| 截至三個月 | ||||||||||||||||
| (千美元，未經審計) | 9月30日， | |||||||||||||||
| 2022 | 淨銷售額的百分比(1) | 2021 | 淨銷售額的百分比 | |||||||||||||
| 公認會計準則淨收益 | $ | 3,823 | 3.9 | % | $ | 2,175 | 2.4 | % | ||||||||
| 利息支出 | 319 | 0.3 | 204 | 0.2 | ||||||||||||
| 所得税撥備 | 1,361 | 1.4 | 779 | 0.8 | ||||||||||||
| 折舊及攤銷 | 6,157 | 6.3 | 6,689 | 7.3 | ||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | 563 | 0.6 | 560 | 0.6 | ||||||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 12,223 | 12.6 | % | $ | 10,407 | 11.3 | % | ||||||||
| 九個月結束 | ||||||||||||||||
| (千美元，未經審計) | 9月30日， | |||||||||||||||
| 2022 | 淨銷售額的百分比 | 2021 | 淨銷售額的百分比(1) | |||||||||||||
| 公認會計準則淨收益 | $ | 14,250 | 4.6 | % | $ | 12,966 | 4.6 | % | ||||||||
| 利息支出 | 786 | 0.3 | 517 | 0.2 | ||||||||||||
| 所得税撥備 | 4,981 | 1.6 | 4,197 | 1.5 | ||||||||||||
| 折舊及攤銷 | 19,011 | 6.2 | 20,948 | 7.5 | ||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | 1,617 | 0.5 | 1,859 | 0.7 | ||||||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 40,645 | 13.2 | % | $ | 40,487 | 14.4 | % | ||||||||
(1)由於四捨五入的原因，金額不是英尺。
2
已動用資本的税前回報
截至2022年第三季度末的過去12個月的税前資本回報率為16.8%，而截至2021年第三季度末的過去12個月的税前資本回報率為13.9%。見下表中的已動用資本税前回報計算。
| (千美元，未經審計) | 9月30日， | |||||||
| 2022(1) | 2021(1) | |||||||
| 營業收入(往績12個月) | $ | 22,947 | $ | 20,355 | ||||
| 總資產 | 347,454 | 353,491 | ||||||
| 減去：應付帳款 | (30,597 | ) | (16,909 | ) | ||||
| 減去：應付所得税 | (915 | ) | (222 | ) | ||||
| 減去：其他應計負債 | (41,534 | ) | (40,322 | ) | ||||
| 減去：租賃負債 | (132,660 | ) | (144,787 | ) | ||||
| 減去：其他長期負債 | (4,756 | ) | (4,511 | ) | ||||
| 已動用資本 | $ | 136,992 | $ | 146,740 | ||||
| 已動用資本的税前回報 | 16.8 | % | 13.9 | % | ||||
(1)損益表賬户代表截至每個資產負債表日期的過去12個月的活動。資產負債表賬户代表截至每個資產負債表日期的四個季度的平均賬户餘額。
非公認會計準則財務指標
本公司計算調整後EBITDA的方法為： 根據公認會計原則計算的淨收入，扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷，以及基於股票的薪酬支出。調整後的EBITDA利潤率等於調整後的EBITDA除以淨銷售額。本公司通過將運營收入(虧損)除以已動用資本來計算已動用資本的税前回報。已動用資本等於總資產減去應付賬款、應付所得税、其他應計負債、租賃負債和其他長期負債。其他公司可能會以不同的方式計算調整後EBITDA和税前資本回報率，限制了這些衡量標準用於比較目的的有用性。
本公司認為，這些非GAAP財務業績計量 為管理層和投資者提供了有關與公司財務狀況和經營結果有關的某些財務和業務趨勢的有用信息。公司管理層使用這些非公認會計準則衡量標準來比較公司業績與前幾個時期的業績，以便進行趨勢分析、確定管理層激勵薪酬、編制預算和進行規劃，並評估一段時間內資本分配的有效性。這些措施用於為管理層和董事會準備的月度財務報告。本公司認為，這些非GAAP財務指標的使用為投資者提供了一個額外的工具，可用於評估持續的經營結果和趨勢，並將本公司的財務指標與其他專業零售商進行比較，其中許多專業零售商向投資者提供了類似的非GAAP財務指標。
公司管理層不會孤立地考慮這些非GAAP措施，也不會將其作為根據GAAP確定的財務措施的替代措施。這些 非GAAP財務指標的主要侷限性是，它們不包括GAAP要求在公司的 合併財務報表中確認的重大支出和收入。此外，它們受到固有限制，因為它們反映了管理層在確定這些非GAAP財務計量時對哪些費用和收入被排除或包括的判斷。為了彌補這些限制，管理層提出了與GAAP結果相關的非GAAP財務衡量標準。本公司敦促投資者 審查這些非GAAP財務指標與可比GAAP財務指標的協調情況，不要依賴任何單一的財務指標來評估業務。
網絡廣播和電話會議
如2022年10月27日宣佈的那樣，公司 將於上午9：00開始通過網絡直播為投資者和其他感興趣的各方舉辦電話會議。東部時間2022年11月3日(星期四)。電話會議將由首席執行官卡貝爾·洛爾莫、首席財務官卡拉·盧南和投資者關係部副董事長兼首席會計官馬克·戴維斯主持。
要參與現場通話，請在此處預註冊 。所有註冊者將收到撥入信息和唯一的個人識別碼。通過訪問該公司的投資者關係頁面(www.tilesHop.com)，可以收看電話會議的網絡直播。電話會議的網絡直播重播將在公司的投資者關係頁面上收看，網址為www.tilesHop.com。
本公司擬使用其網站Investors.tilesHop.com， 作為披露重大非公開信息的手段，並履行其根據FD條例規定的披露義務。此類披露 將包括在公司網站的新聞和事件標題下。因此，投資者除了關注公司的新聞稿、美國證券交易委員會的文件以及公開電話會議和網絡廣播外，還應關注公司網站的此類內容。
3
聯繫方式：
投資者和媒體：
馬克·戴維斯
郵箱：InvestorRelationship@tilesHop.com
關於瓷磚店
瓷磚商店控股公司(納斯達克代碼：TSH)是美國領先的天然石材和人造瓷磚、鑲嵌和維護材料以及相關配件的專業零售商。 瓷磚商店在寬敞的展廳環境中提供廣泛的高質量產品、獨一無二的設計、知識淵博的員工和卓越的客户服務。Tile Shop目前在31個州和哥倫比亞特區經營着143家門店。
瓷磚商店是美國室內設計師協會(ASID)、全國住宅建築商協會(NAHB)、全國廚房和浴室協會(NKBA)和全國瓷磚承包商協會(NTCA)的驕傲成員。請訪問www.tilesHop.com。在Facebook、Instagram、Pinterest和Twitter上加入瓷磚商店(#thetileshop)。
前瞻性陳述
本新聞稿包括符合1995年美國私人證券訴訟改革法案“安全港”條款的“前瞻性陳述”。前瞻性表述可以通過使用“預期”、“相信”、“預期”、“估計”、“計劃”、“展望”和“項目”等詞語以及其他預測或表明未來事件或趨勢的類似表述或不是歷史性事件的表述來識別。這些前瞻性陳述包括 有關公司戰略和運營計劃以及預期財務業績的任何陳述。前瞻性陳述 不應被解讀為對未來業績或結果的保證，也不一定是對實現此類業績或結果的時間或時間的準確指示。前瞻性陳述基於作出此類 陳述時可獲得的信息和/或管理層當時對未來事件的誠意，受風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際業績或結果與前瞻性陳述中所表達或建議的大不相同，包括但不限於可能影響零售市場或公司 門店業績的不可預見的事件。本公司不打算，也不承擔責任，更新這些信息以反映未來的事件或情況。投資者 請參閲該公司向美國證券交易委員會提交的最新報告。
4
瓷磚商店控股公司及其子公司
合併資產負債表
(千美元，每股數據除外)
| (未經審計) | (經審計) | |||||||
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | 12,423 | $ | 9,358 | ||||
| 受限現金 | 3,131 | 655 | ||||||
| 應收賬款淨額 | 4,104 | 3,202 | ||||||
| 盤存 | 121,481 | 97,175 | ||||||
| 應收所得税 | 106 | 6,923 | ||||||
| 其他流動資產，淨額 | 11,600 | 9,769 | ||||||
| 流動資產總額 | 152,845 | 127,082 | ||||||
| 財產、廠房和設備、淨值 | 73,368 | 82,285 | ||||||
| 使用權資產 | 116,103 | 123,101 | ||||||
| 遞延税項資產 | 6,633 | 6,953 | ||||||
| 長期應收所得税 | 9,060 | - | ||||||
| 其他資產 | 2,974 | 1,337 | ||||||
| 總資產 | $ | 360,983 | $ | 340,758 | ||||
| 負債與股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付帳款 | $ | 32,809 | $ | 30,884 | ||||
| 應付所得税 | 2,371 | 390 | ||||||
| 租賃負債的當期部分 | 27,826 | 28,190 | ||||||
| 其他應計負債 | 40,121 | 38,249 | ||||||
| 流動負債總額 | 103,127 | 97,713 | ||||||
| 長期債務，淨額 | 30,400 | 5,000 | ||||||
| 長期租賃負債淨額 | 101,571 | 110,261 | ||||||
| 其他長期負債 | 4,150 | 5,560 | ||||||
| 總負債 | 239,248 | 218,534 | ||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 普通股，面值0.0001美元；授權：1億股；已發行和已發行股票分別為48,084,360股和51,963,377股 | 5 | 5 | ||||||
| 優先股，面值0.0001美元；授權：1000,000,000股；已發行和已發行：0股 | - | - | ||||||
| 額外實收資本 | 127,813 | 126,920 | ||||||
| 累計赤字 | (6,008 | ) | (4,713 | ) | ||||
| 累計其他綜合(虧損)收入 | (75 | ) | 12 | |||||
| 股東權益總額 | 121,735 | 122,224 | ||||||
| 總負債和股東權益 | $ | 360,983 | $ | 340,758 | ||||
5
瓷磚商店控股公司及其子公司
合併業務報表
(千美元，每股數據除外)
(未經審計)
| 截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 97,154 | $ | 92,240 | $ | 307,230 | $ | 280,517 | ||||||||
| 銷售成本 | 32,542 | 29,291 | 104,754 | 86,957 | ||||||||||||
| 毛利 | 64,612 | 62,949 | 202,476 | 193,560 | ||||||||||||
| 銷售、一般和行政費用 | 59,109 | 59,791 | 182,459 | 175,880 | ||||||||||||
| 營業收入 | 5,503 | 3,158 | 20,017 | 17,680 | ||||||||||||
| 利息支出 | (319 | ) | (204 | ) | (786 | ) | (517 | ) | ||||||||
| 所得税前收入 | 5,184 | 2,954 | 19,231 | 17,163 | ||||||||||||
| 所得税撥備 | (1,361 | ) | (779 | ) | (4,981 | ) | (4,197 | ) | ||||||||
| 淨收入 | $ | 3,823 | $ | 2,175 | $ | 14,250 | $ | 12,966 | ||||||||
| 普通股每股收益： | ||||||||||||||||
| 基本信息 | $ | 0.08 | $ | 0.04 | $ | 0.28 | $ | 0.26 | ||||||||
| 稀釋 | $ | 0.08 | $ | 0.04 | $ | 0.28 | $ | 0.25 | ||||||||
| 加權平均流通股： | ||||||||||||||||
| 基本信息 | 50,423,923 | 50,545,761 | 50,674,870 | 50,305,455 | ||||||||||||
| 稀釋 | 50,717,426 | 51,384,034 | 51,080,404 | 51,069,853 | ||||||||||||
瓷磚商店控股公司及其子公司
費率分析
(未經審計)
| 截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 毛利率 | 66.5 | % | 68.2 | % | 65.9 | % | 69.0 | % | ||||||||
| SG&A費用率 | 60.8 | % | 64.8 | % | 59.4 | % | 62.7 | % | ||||||||
| 營業收入利潤率 | 5.7 | % | 3.4 | % | 6.5 | % | 6.3 | % | ||||||||
| 調整後的EBITDA利潤率 | 12.6 | % | 11.3 | % | 13.2 | % | 14.4 | % | ||||||||
6
瓷磚商店控股公司及其子公司
合併現金流量表
(千美元)
(未經審計)
| 九個月結束 | ||||||||
| 9月30日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 經營活動的現金流 | ||||||||
| 淨收入 | $ | 14,250 | $ | 12,966 | ||||
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | ||||||||
| 折舊及攤銷 | 19,011 | 20,948 | ||||||
| 債務發行成本攤銷 | 363 | 227 | ||||||
| 處置財產、廠房和設備的損失 | - | 14 | ||||||
| 減值費用 | - | 720 | ||||||
| 非現金租賃費用 | 19,418 | 18,605 | ||||||
| 基於股票的薪酬 | 1,617 | 1,859 | ||||||
| 遞延所得税 | 320 | (836 | ) | |||||
| 經營性資產和負債變動情況： | ||||||||
| 應收賬款淨額 | (902 | ) | (356 | ) | ||||
| 盤存 | (24,305 | ) | (2,401 | ) | ||||
| 其他流動資產，淨額 | (3,479 | ) | 1,051 | |||||
| 應付帳款 | 1,831 | 4,304 | ||||||
| 應收/應付所得税 | (263 | ) | (56 | ) | ||||
| 應計費用和其他負債 | (20,676 | ) | (12,655 | ) | ||||
| 經營活動提供的淨現金 | 7,185 | 44,390 | ||||||
| 投資活動產生的現金流 | ||||||||
| 購買房產、廠房和設備 | (10,340 | ) | (8,933 | ) | ||||
| 用於投資活動的現金淨額 | (10,340 | ) | (8,933 | ) | ||||
| 融資活動產生的現金流 | ||||||||
| 支付長期債務和融資租賃債務 | (45,000 | ) | - | |||||
| 信貸額度預付款 | 70,400 | - | ||||||
| 為代扣代繳的股票繳納的員工税 | (724 | ) | (821 | ) | ||||
| 普通股回購 | (15,545 | ) | - | |||||
| 發債成本 | (360 | ) | - | |||||
| 用於融資活動的現金淨額 | 8,771 | (821 | ) | |||||
| 匯率變動對現金的影響 | (75 | ) | 11 | |||||
| 現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | 5,541 | 34,647 | ||||||
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 10,013 | 10,272 | ||||||
| 現金、現金等價物和受限現金期末 | $ | 15,554 | $ | 44,919 | ||||
| 現金和現金等價物 | $ | 12,423 | $ | 44,264 | ||||
| 受限現金 | 3,131 | 655 | ||||||
| 現金、現金等價物和受限現金期末 | $ | 15,554 | $ | 44,919 | ||||
| 補充披露現金流量信息 | ||||||||
| 應付賬款和應計費用中包括的財產、廠房和設備的購置 | $ | 129 | $ | 237 | ||||
| 支付利息的現金 | 882 | 565 | ||||||
| 繳納所得税的現金，淨額 | 4,922 | 5,088 | ||||||
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