Radian宣佈2022年第三季度財務業績

-GAAP淨收益為1.98億美元，或稀釋後每股1.20美元-

-調整後稀釋後淨營業收入為每股1.31美元-

-股本回報率為20.7%，調整後淨營業股本回報率為22.5%-

-購買了1,950萬股，或截至10月31日的Radian Group普通股總流通股的11.1%-

-有效的初級抵押貸款保險同比增長7.3%，達到2590億美元-

亞洲網賓夕法尼亞州韋恩11月2日電Radian Group Inc.(紐約證券交易所市場代碼：RDN)今天公佈，截至2022年9月30日的季度淨收益為1.983億美元，或每股稀釋後收益1.20美元。相比之下，截至2021年9月30日的季度淨收益為1.264億美元，或每股稀釋後收益0.67美元。

主要財務亮點	截至的季度
(百萬美元，每股除外)	2022年9月30日	June 30, 2022	2021年9月30日
淨收入⁽¹⁾	$198.3	$201.2	$126.4
稀釋後每股淨收益	$1.20	$1.15	$0.67
合併税前收入	$255.5	$259.9	$161.6
調整後的税前營業收入⁽²⁾	$272.7	$302.0	$160.6
調整後每股攤薄淨營業收入⁽²⁾⁽³⁾	$1.31	$1.36	$0.67
股本回報率⁽¹⁾⁽⁴⁾	20.7 %	19.9 %	11.8 %
調整後淨營業股本回報率⁽²⁾⁽³⁾	22.5 %	23.6 %	11.8 %
新保險(NIW)-抵押貸款保險	$17,616	$18,935	$26,558
淨賺取保費--按揭保險	$235.2	$246.9	$236.9
新的默認設置⁽⁵⁾	9,601	8,009	8,132
損失準備金--抵押貸款保險	($97.5)	($114.2)	$16.8
Homegenius收入	$25.1	$32.3	$45.1
每股賬面價值	$23.80	$23.63	$23.48
累計其他綜合收益每股(虧損)價值⁽⁶⁾	($3.20)	($1.98)	$0.84
PMIERs可用資產⁽⁷⁾	$5,358	$5,175	$5,262
PMIERs超額可用資產⁽⁸⁾	$1,628	$1,424	$1,741
控股公司總流動資金⁽⁹⁾	$848	$1,048	$1,036
總投資	$5,592	$5,906	$6,658
現行基本按揭保險	$259,121	$254,226	$241,575
拖欠的主要貸款百分比⁽¹⁰⁾	2.1 %	2.2 %	3.4 %
按揭保險損失準備金	$478	$589	$888

(1)		2022年第三季度的淨收益包括投資和其他金融工具的税前淨虧損1630萬美元，而2022年第二季度的投資和其他金融工具的税前淨虧損為4190萬美元，2021年第三季度的投資和其他金融工具的税前淨收益為210萬美元。
(2)		調整後的結果，包括調整後的税前營業收入、調整後的稀釋後每股營業淨收入和調整後的淨營業收益，均為非GAAP財務計量。關於這些計量與可比GAAP計量的定義和協調，見圖表F和G。
(3)		按公司法定税率21%計算。
(4)		年化淨收益除以平均股東權益，以列報的每個期間的期初餘額和期末餘額的平均值計算。
(5)		指期內與基本按揭保險單有關的貸款所錄得的新違約個案數目。
(6)		計入每個列報期間的每股賬面價值。
(7)		代表Radian Guaranty的可用資產，根據顯示的每個日期生效的私人抵押保險公司資格要求(PMIER)財務要求計算。
(8)		表示Radian Guaranty的可用資產超過其最低要求資產的超額或“緩衝”，根據PMIERS對所示每個日期的有效財務要求計算。
(9)		代表Radian Group的總流動資金，包括其無擔保循環信貸安排下的可用能力。
(10)		表示違約的主要貸款數量佔已投保的主要貸款總數的百分比。

截至2022年9月30日的季度，調整後的税前營業收入為2.727億美元，或每股稀釋後收益1.31美元。相比之下，截至2021年9月30日的季度，調整後的税前營業收入為1.606億美元，或稀釋後每股0.67美元。

2022年9月30日的每股賬面價值為23.80美元，而2022年6月30日和2021年9月30日的每股賬面價值分別為23.63美元和23.48美元。這意味着，與2021年9月30日相比，2022年9月30日的每股賬面價值增長了1.4%，包括截至2022年9月30日每股3.20美元的累積其他全面收益(虧損)和截至2021年9月30日的每股0.84美元，如果不包括這兩個日期，這一時期將增長19.3%。期內累計其他全面收益(虧損)的變動主要來自期內市場利率上升導致的投資未實現淨虧損。我們預計不會實現這些損失，因為我們有能力和預期持有這些證券，直到復甦。

儘管宏觀經濟環境充滿挑戰，抵押貸款和房地產市場降温，但我們很高興地報告Radian又一個出色的季度，淨收入為1.98億美元，股本回報率為20.7%，控股公司總流動資金為8.48億美元。Radian首席執行官Rick Thornberry表示，我們有效的主要抵押貸款保險投資組合是我們公司未來收益的主要驅動力，同比增長超過7%，達到2590億美元，信貸表現依然強勁。我們正在管理我們的費用結構，以便與當今的經營環境保持一致，並從戰略上管理我們的資本。我們相信，我們處於有利地位，能夠繼續我們的使命，確保負擔得起的、可持續的和公平的住房擁有權。

第三季度亮點

2022年第三季度淨資產為176億美元，而2022年第二季度為189億美元，2021年第三季度為266億美元。
- 2022年第三季度購買NIW與2022年第二季度相比下降了5.7%，與2021年第三季度相比下降了27.3%。
- 2022年第三季度，再融資佔總NIW的1.6%，而2022年第二季度和2021年第三季度分別為2.9%和10.2%。
- 在2022年第三季度176億美元的淨資產中，95.5%是以月度和其他經常性保費承保的，而2022年第二季度和2021年第三季度的這一比例分別為95.4%和93.8%。
截至2022年9月30日有效的基本抵押貸款保險總額增至2591億美元，與截至2022年6月30日的2542億美元相比增長1.9%，與截至2021年9月30日的2416億美元相比增長7.3% 。這一同比變化反映了有效的月度保費保單增加了11.8%，有效的單一保費保單減少了13.2%。
- 持續性是指在截至2022年9月30日的12個月內仍然有效的按揭保險的百分比，截至2022年9月30日的12個月為75.9%，而截至2022年6月30日的12個月為71.7%，截至2021年9月30日的12個月為60.8%。
- 截至2022年9月30日的三個月的年化持續率為81.6%，而截至2022年6月30日的三個月的年化持久率為79.8%，截至2021年9月30日的三個月的年化持久率為67.5%。
截至2022年9月30日的季度，淨抵押貸款保險費收入為2.352億美元，而截至2022年6月30日的季度為2.469億美元，截至2021年9月30日的季度為2.369億美元。
- 2022年第三季度，有效的抵押貸款保險投資組合保費收益率為39.2個基點。相比之下，2022年第二季度為40.0個基點，2021年第三季度為40.3個基點。
- 在考慮再保險之前取消單一保單的影響包括2022年第三季度直接保費收益率下降1.0個基點，2022年第二季度下降1.1個基點，2021年第三季度下降4.3個基點。
- 2022年第三季度，包括放棄保費和應計利潤佣金的影響在內的總淨抵押貸款保險保費收益率為36.7個基點。相比之下，2022年第二季度為39.3個基點，2021年第三季度為39.6個基點。
- 有關賺取保費的詳情，可參閲附件D。
抵押貸款保險損失準備金在2022年第三季度的收益為9750萬美元，而2022年第二季度的收益為1.142億美元，2021年第三季度的準備金為1680萬美元。
- 與2022年第二季度相比，2022年第三季度的收益減少主要是由於與2022年第二季度相比，前期儲量的開發不那麼有利。與去年同季度的撥備相比的收益主要是由於與2021年第三季度相比，前期儲備的發展更為有利。所有時期都受到了比最初估計的更有利的治療趨勢的影響。
- 截至2022年9月30日，主要拖欠貸款數量為21,077筆，而截至2022年6月30日為21,861筆，截至2021年9月30日為33,795筆。
- 2022年第三季度的損失率為(41.5%)，而2022年第二季度的損失率為(46.2%)，2021年第三季度的損失率為7.1%。
- 2022年第三季度支付的抵押貸款保險索賠總額為450萬美元，而2022年第二季度為330萬美元，2021年第三季度為1020萬美元。
Radian的Homeegenius部門向消費者、抵押貸款機構、抵押貸款和房地產投資者、GSE、房地產經紀人和經紀人提供一系列產權、房地產和技術產品和服務。
- 2022年第三季度，Homegenius部門的總收入為2510萬美元，而2022年第二季度為3230萬美元，2021年第三季度為4510萬美元。
- 調整後的税前營業虧損是我們衡量Homegenius部門盈利能力的主要指標，截至2022年9月30日的季度為2550萬美元，而截至2022年6月30日的季度為1770萬美元，截至2021年9月30日的季度為560萬美元。
- 有關相關非公認會計準則衡量標準的更多細節，可見圖表F和G。
2022年第三季度的其他運營支出為9130萬美元，而2022年第二季度為9050萬美元，2021年第三季度為8650萬美元。
- 2022年第三季度與2021年第三季度相比有所增加，主要原因是其他一般業務費用增加和分派佣金減少。有關按部門劃分的其他運營費用的更多詳細信息，請參見附件E。

資本和流動性最新情況

弧度組

截至2022年9月30日，弧安集團保持5.726億美元的可用流動資金。截至2022年9月30日，控股公司的總流動資金為8.476億美元，其中包括公司2.75億美元的無擔保循環信貸安排。
2022年第三季度，該公司回購了950萬股Radian Group普通股，總成本為1.94億美元，其中包括佣金。這相當於截至第二季度末的總流通股總數的5.7%。
此外，2022年10月，該公司額外購買了4.9萬股Radian Group普通股，總成本約為100萬美元，其中包括佣金。在10月份的回購之後，根據我們最近的回購授權，沒有可用的購買授權。
2022年8月10日，Radian集團董事會授權對其普通股進行定期季度股息，金額為每股0.2美元，股息於2022年9月1日支付。
弧度再保險於2022年9月向弧度集團支付了3250萬美元的普通股息。

弧度保證

截至2022年9月30日，Radian Guaranty在PMIERs下的可用資產總額約為54億美元，導致可用資源過剩或比其最低要求資產高出16億美元或44%的“緩衝”。
截至2022年9月30日，Radian Guaranty有效的主要抵押貸款保險風險的68%受到某種形式的風險分佈的影響，從而使PMIERs下的最低要求資產減少了12億美元。
如前所述，按照我們使用風險分配策略有效管理資本和主動緩解風險的做法，Radian Guaranty於2022年第三季度與第三方再保險提供商小組簽訂了配額份額再保險安排(“2022年QSR協議”)。根據2022年QSR協議，從2022年7月1日開始，我們開始放棄2022年1月1日至2023年6月30日期間簽發的保單的20%，但須滿足某些條件。

電話會議

Radian將在2022年11月3日(星期四)下午12點舉行的電話會議上討論2022年第三季度的財務業績。東部時間。電話會議將在該公司網站上進行網絡直播，網址為：https://radian.com/who-we-are/for-investors/webcasts或www.Radian.com。網絡直播是隻聽的。有興趣參與問答環節的人士，請按照以下電話會議撥入指示辦理。

請注意，有一個通過電話訪問呼叫的新流程。通過在此處註冊以接收撥入號碼和唯一的個人識別碼，即可通過電話訪問呼叫。建議您在活動開始前提前10分鐘加入(儘管您可以在通話過程中隨時註冊和撥入)。

網絡直播的數字重播將在https://radian.com/who-we-are/for-investors/webcasts.為期一年的現場直播結束後大約兩個小時在Radian的網站上提供

除了公司收益新聞稿中提供的信息外，預計將在電話會議期間提及的其他統計和財務信息將在Radian的網站上投資者項下獲得，網址為： www.Radian.com。

非公認會計準則財務衡量標準

Radian認為，調整後的税前營業收入(虧損)、調整後的稀釋後每股營業淨收益(虧損)和調整後的淨營業權益報酬率(非公認會計準則衡量標準)有助於評估公司的基本財務業績，並向投資者提供有關公司持續經營業績的相關和有意義的信息。在綜合基礎上，這些計量不按照美利堅合眾國(GAAP)普遍接受的會計原則進行確認，不應單獨考慮或視為GAAP業績計量的替代品。以下描述的措施旨在提高透明度，以評估公司的運營趨勢，並與Radian的競爭對手進行更有意義的比較。

調整後的税前營業收入(虧損)被定義為GAAP綜合税前收益(虧損)，不包括以下影響：(1)投資和其他金融工具的淨收益(虧損)，但可歸因於我們應報告部門的某些投資；(2)債務清償收益(虧損)；(3)商譽和其他已獲得無形資產的攤銷和減值；及(Iv)其他長期資產及其他非營運項目的減值，例如內部使用軟件的減值、出售業務及收購相關收入及開支的收益(虧損)。調整後的每股攤薄營業淨收益(虧損)的計算方法是：(I)普通股股東應佔的調整後税前營業收入(虧損)扣除按公司法定税率計算的税後淨額，除以(Ii)已發行普通股的加權平均數和所有稀釋潛在流通股的總和。調整後淨營業收益(虧損)除以按公司法定税率計算的年度調整後税前營業收入(虧損)除以平均股東權益，根據列報的每個期間的期初餘額和期末餘額的平均值計算。

除了上述針對合併公司的非GAAP計量外，我們還提交了我們的主要部分-未分配公司營業費用和調整後毛利的調整後税前營業收入(虧損)的非GAAP計量作為補充信息。在分配公司運營費用之前的調整後税前運營收入(虧損)計算為調整後税前運營收入(虧損)，如上所述(這是該部門的ASC 280 GAAP 運營業績衡量標準)，進行了調整，以消除公司為本土部門分配其他運營費用的影響。調整後的毛利將作進一步調整，以扣除其他營運開支。此外，歸屬公司營業費用前的歸屬企業調整税前營業利潤率和調整後毛利率分別除以歸屬企業營業費用前的歸屬企業調整後税前營業利潤率和調整後毛利率除以公認會計準則中歸屬企業部門的總收入計算。對於Homegenius部門，在分配公司運營費用之前的調整後的税前營業收入(虧損)、調整後的毛利潤和相關的利潤率用於與其他服務公司進行比較，因為它們是服務業廣泛接受的業績衡量標準，在內部用作評估我們Homegenius部門業績的補充指標。

有關這些項目的説明，請參見表F或Radian的網站，以及與最具可比性的綜合GAAP指標的對賬參見表G。

關於弧度

Radian Group Inc.(紐約證券交易所股票代碼：RDN)正在通過包括行業領先的抵押貸款保險和一整套抵押貸款、風險、所有權、房地產和技術產品和服務在內的產品和服務，負責任地和可持續地確保擁有住房的美國夢。我們由技術提供動力，由數據提供信息，並推動提供新的、更好的交易和管理風險的方式。請訪問www.Radian.com，詳細瞭解Radian如何塑造抵押貸款和房地產服務的未來。

財務結果和補充信息內容(未經審計)

證據A：		簡明綜合業務報表趨勢表
證據B：		每股淨收益趨勢表
附件C：		簡明綜合資產負債表
附件D：		賺取的淨保費
附件E：		細分市場信息
附件F：		合併非公認會計準則財務計量的定義
附件G：		合併的非公認會計準則財務計量調整
附件H：		按揭補充資料
		新保險出爐
圖表一：		按揭補充資料
		生效的基本保險和生效的風險
附件J：		按揭補充資料
		索賠和準備金，違約統計
附件K：		按揭補充資料
		再保險計劃


Radian Group Inc.及其子公司
簡明綜合業務報表趨勢表
附件A

	2022									2021
(單位為千，每股除外)	第三季度			第二季度			QTR1			QTR4			第三季度
收入
賺取的淨保費	$	240,222		$	253,892		$	254,190		$	261,437		$	249,118
服務收入		20,146			27,281			29,348			35,693			37,773
淨投資收益		51,414			46,957			38,196			37,407			35,960
投資和其他金融工具的淨收益(虧損)		(16,252	)		(41,869	)		(29,457	)		3,025			2,098
其他收入		659			572			703			805			809
總收入		296,189			286,833			292,980			338,367			325,758
費用
損失準備金		(96,964	)		(113,922	)		(83,754	)		(46,219	)		17,305
保單獲取成本		5,442			5,940			6,605			7,271			7,924
服務成本		18,717			22,760			24,753			28,333			30,520
其他運營費用		91,327			90,495			89,541			80,476			86,479
利息支出		21,183			20,831			20,846			21,137			21,027
其他已購入無形資產的攤銷		1,023			849			849			863			862
總費用		40,728			26,953			58,840			91,861			164,117
税前收入		255,461			259,880			234,140			246,506			161,641
所得税撥備		57,181			58,687			53,009			53,061			35,229
淨收入	$	198,280		$	201,193		$	181,131		$	193,445		$	126,412
稀釋後每股淨收益	$	1.20		$	1.15		$	1.01		$	1.07		$	0.67


選定的按揭關鍵比率

	2022						2021
	第三季度		第二季度		QTR1		QTR4		第三季度
損耗率⁽¹⁾	(41.5	)%	(46.2	)%	(34.3	)%	(18.6	)%	7.1	%
費用比率⁽²⁾	26.1	%	26.2	%	27.2	%	25.6	%	28.6	%

(1)		按按公認會計原則計提的損失準備金計算，以淨保費收入的百分比表示。
(2)		按公認會計原則計算營運開支(包括保單收購成本及其他營運開支，以及已分配的公司營運開支)，以淨保費收入的百分比表示。


Radian Group Inc.及其子公司
每股淨收益趨勢表
附件B

每股基本淨收益和稀釋後淨收益的計算如下。

	2022						2021
(單位為千，每股除外)	第三季度		第二季度		QTR1		QTR4		第三季度
淨收益--基本收益和攤薄收益	$	198,280	$	201,193	$	181,131	$	193,445	$	126,412
平均已發行普通股-基本		162,506		173,705		176,816		179,500		186,741
基於股票的薪酬安排的稀釋效應⁽¹⁾		2,232		1,714		2,263		1,628		1,301
調整後平均已發行普通股-攤薄		164,738		175,419		179,079		181,128		188,042
每股基本淨收入	$	1.22	$	1.16	$	1.02	$	1.08	$	0.68
稀釋後每股淨收益	$	1.20	$	1.15	$	1.01	$	1.07	$	0.67

(1)

根據我們的基於股份的補償安排發行的以下數量的普通股等價物不包括在計算每股稀釋淨收益(虧損)中，因為它們將是反攤薄的。

	2022			2021
(單位：千)	第三季度	第二季度	QTR1	QTR4	第三季度
普通股等價物股份	—	189	—	35	—


Radian Group Inc.及其子公司
簡明綜合資產負債表
附件C

	9月30日，			6月30日			3月31日，			十二月三十一日，			9月30日，
(單位為千，每股除外)	2022			2022			2022			2021			2021
資產
投資	$	5,591,881		$	5,906,147		$	6,334,950		$	6,513,542		$	6,658,487
現金		54,701			135,262			131,853			151,145			154,709
受限現金		1,107			561			1,651			1,475			1,866
應計投資收益		38,596			35,774			35,531			32,812			33,258
應收賬款和票據		174,041			166,380			142,579			124,016			166,730
再保險可追回款項		30,569			39,876			55,015			67,896			76,048
遞延保單收購成本		17,920			16,983			16,383			16,317			16,823
財產和設備，淨額		75,740			74,874			75,275			75,086			74,170
商譽和其他已獲得的無形資產，淨額		16,873			17,895			18,744			19,593			20,456
預繳聯邦所得税		526,123			466,123			354,123			354,123			313,123
其他資產		458,292			414,412			449,642			483,180			525,938
總資產	$	6,985,843		$	7,274,287		$	7,615,746		$	7,839,185		$	8,041,608
負債和股東權益
未賺取的保費	$	285,290		$	298,991		$	312,013		$	329,090		$	348,322
損失準備和損失調整費用		483,664			594,808			727,247			828,642			893,155
高級筆記		1,412,473			1,411,458			1,410,458			1,409,473			1,408,502
聯邦住房金融局取得進展		153,550			184,284			148,983			150,983			172,649
扣繳的再保險資金		218,777			223,649			225,363			228,078			290,502
遞延税項淨負債		335,374			324,866			324,004			337,509			286,957
其他負債		358,665			305,269			320,114			296,614			383,585
總負債		3,247,793			3,343,325			3,468,182			3,580,389			3,783,672
普通股		176			186			193			194			200
庫存股		(930,396	)		(930,284	)		(920,958	)		(920,798	)		(920,355	)
額外實收資本		1,513,615			1,698,490			1,871,763			1,878,372			2,012,870
留存收益		3,656,870			3,491,675			3,326,119			3,180,935			3,012,997
累計其他綜合收益(虧損)		(502,215	)		(329,105	)		(129,553	)		120,093			152,224
股東權益總額		3,738,050			3,930,962			4,147,564			4,258,796			4,257,936
總負債和股東權益	$	6,985,843		$	7,274,287		$	7,615,746		$	7,839,185		$	8,041,608
流通股		157,058			166,388			174,648			175,421			181,336
每股賬面價值	$	23.80		$	23.63		$	23.75		$	24.28		$	23.48

債務與資本比率⁽¹⁾		27.4	%		26.4	%		25.4	%		24.9	%		24.9	%
風險資本比率-僅弧度擔保		11.1:1			11.9:1			12.1:1			11.1:1			11.4:1

(1)

計算方法為優先票據除以優先票據和股東權益。


Radian Group Inc.及其子公司
賺取的淨保費
附件D

	2022									2021
(單位：千)	第三季度			第二季度			QTR1			QTR4			第三季度
賺取的保費
直接按揭
賺取的保費，不包括來自取消的收入	$	250,140		$	249,936		$	243,600		$	248,704		$	239,786
取消單一保費保單		6,705			6,894			14,696			20,530			25,592
直接抵押貸款總額		256,845			256,830			258,296			269,234			265,378
假定--抵押⁽¹⁾		1,211			1,539			1,331			1,470			1,683
讓與-抵押
賺取的保費，不包括來自取消的收入		(38,879	)		(28,565	)		(27,339	)		(28,333	)		(27,662	)
取消單一保費保單⁽²⁾		(1,844	)		(1,965	)		(4,192	)		(5,905	)		(7,338	)
利潤佣金--其他⁽³⁾		17,864			19,070			17,078			13,199			4,806
轉讓保費總額-按揭⁽⁴⁾		(22,859	)		(11,460	)		(14,453	)		(21,039	)		(30,194	)
淨保費收入--抵押		235,197			246,909			245,174			249,665			236,867
淨保費收入-Homegenius		5,025			6,983			9,016			11,772			12,251
賺取的淨保費	$	240,222		$	253,892		$	254,190		$	261,437		$	249,118

(1)		代表我們參與某些信用風險轉移計劃的保費。
(2)		包括相關利潤佣金的影響。
(3)		這些金額代表單一溢價QSR計劃和2022年QSR協議的利潤佣金，不包括取消單一溢價保單的影響。
(4)		有關我們各種再保險計劃的讓渡保費的更多信息，請參見附件K。


Radian Group Inc.及其子公司
細分市場信息
附件E(第1頁，共6頁)

以下是截至所示期間我們的經營部門的彙總財務信息。關於調整後的税前營業收入(虧損)、扣除分配的公司營業費用前的調整後的税前營業收入(虧損)和調整後的毛利潤的定義，以及與合併的公認會計準則計量的對賬，見圖表F和G。

	截至2022年9月30日的三個月
(單位：千)	抵押貸款			霍梅格尼烏斯			所有其他⁽¹⁾		國際-- segment ⁽²⁾			總計
淨保費已成交⁽³⁾	$	235,076		$	5,025		$	—	$	—		$	240,101
未賺取保費的減少		121			—			—		—			121
賺取的淨保費		235,197			5,025			—		—			240,222
服務收入		405			19,812			—		(71	)		20,146
淨投資收益		44,842			246			6,326		—			51,414
其他收入		589			—			70		—			659
總計		281,033			25,083			6,396		(71	)		312,441
損失準備金		(97,493	)		435			—		94			(96,964	)
保單獲取成本		5,442			—			—		—			5,442
服務成本		373			18,344			—		—			18,717
分配的公司運營費用前的其他運營費用⁽⁴⁾		23,396			26,285			3,444		(165	)		52,960
利息支出⁽⁵⁾		21,183			—			—		—			21,183
總計		(47,099	)		45,064			3,444		(71	)		1,338
調整後的税前營業收入(虧損)扣除分配的公司營業費用		328,132			(19,981	)		2,952		—			311,103
企業運營費用的分配		32,457			5,555			371		—			38,383
調整後税前營業收入(虧損)	$	295,675		$	(25,536	)	$	2,581	$	—		$	272,720

	截至2021年9月30日的三個月
(單位：千)	抵押貸款		霍梅格尼烏斯			所有其他⁽¹⁾		國際-- segment ⁽²⁾			總計
淨保費已成交⁽³⁾	$	228,116	$	12,251		$	—	$	—		$	240,367
未賺取保費的減少		8,751		—			—		—			8,751
賺取的淨保費		236,867		12,251			—		—			249,118
服務收入		5,027		32,805			27		(86	)		37,773
淨投資收益		32,158		35			3,767		—			35,960
其他收入		607		—			202		—			809
總計		274,659		45,091			3,996		(86	)		323,660
損失準備金		16,794		540			—		(29	)		17,305
保單獲取成本		7,924		—			—		—			7,924
服務成本		3,865		26,646			9		—			30,520
分配的公司運營費用前的其他運營費用⁽⁴⁾		25,866		18,544			2,623		(57	)		46,976
利息支出⁽⁵⁾		21,027		—			—		—			21,027
總計		75,476		45,730			2,632		(86	)		123,752
調整後的税前營業收入(虧損)扣除分配的公司營業費用		199,183		(639	)		1,364		—			199,908
企業運營費用的分配		33,963		4,918			378		—			39,259
調整後税前營業收入(虧損)	$	165,220	$	(5,557	)	$	986	$	—		$	160,649


Radian Group Inc.及其子公司
細分市場信息
附件E(第2頁，共6頁)

(1)		所有其他活動包括：(I)我們控股公司持有的資產的收入(虧損)；(Ii)不應歸屬或分配到我們的可報告分部的相關一般公司運營費用；及(Iii)對新業務機會的某些投資，包括與Radian Mortgage Capital相關的活動和投資，以及其他無形活動。
(2)		包括我們的本土部門的非實質性部門間服務收入以及我們的抵押部門的非實質性部門間虧損準備金和其他運營費用。
(3)		根據我們的配額份額和超額損失再保險協議項下的轉讓保費淨額。有關更多信息，請參見表K。
(4)		不包括長期資產和其他非營業項目的減值，這些項目不被視為調整後税前營業收入(虧損)的組成部分。
(5)		涉及我們的借貸和融資活動的利息，包括我們的控股公司發行的優先票據和我們的抵押保險子公司的FHLB借款。

Radian Group Inc.及其子公司
細分市場信息
附件E(第3頁，共6頁)

	抵押貸款
	2022									2021
(單位：千)	第三季度			第二季度			QTR1			QTR4			第三季度
淨保費已成交⁽¹⁾	$	235,076		$	248,645		$	248,360		$	238,529		$	228,116
(增加)未賺取保費減少		121			(1,736	)		(3,186	)		11,136			8,751
賺取的淨保費		235,197			246,909			245,174			249,665			236,867
服務收入		405			2,105			4,552			4,560			5,027
淨投資收益		44,842			40,197			34,017			33,916			32,158
其他收入		589			572			703			661			607
總計		281,033			289,783			284,446			288,802			274,659

損失準備金⁽²⁾		(97,493	)		(114,179	)		(84,193	)		(46,560	)		16,794
保單獲取成本		5,442			5,940			6,605			7,271			7,924
服務成本		373			1,960			3,383			3,710			3,865
分配的公司運營費用前的其他運營費用^{(2) (3)}		23,396			25,474			23,755			23,365			25,866
利息支出⁽⁴⁾		21,183			20,831			20,846			21,137			21,027
總計⁽²⁾		(47,099	)		(59,974	)		(29,604	)		8,923			75,476
調整後的税前營業收入在分配公司營業費用之前		328,132			349,757			314,050			279,879			199,183
企業運營費用的分配		32,457			33,237			36,209			33,305			33,963
調整後的税前營業收入	$	295,675		$	316,520		$	277,841		$	246,574		$	165,220

	霍梅格尼烏斯
	2022									2021
(單位：千)	第三季度			第二季度			QTR1			QTR4			第三季度
賺取的淨保費	$	5,025		$	6,983		$	9,016		$	11,772		$	12,251
服務收入⁽²⁾		19,812			25,261			24,878			31,177			32,805
淨投資收益		246			99			18			255			35
投資淨收益(虧損)		—			—			—			1,509			—
總計⁽²⁾		25,083			32,343			33,912			44,713			45,091

損失準備金		435			309			481			369			540
服務成本		18,344			20,800			21,370			24,615			26,646
分配的公司運營費用前的其他運營費用⁽³⁾		26,285			23,205			20,287			16,998			18,544
總計		45,064			44,314			42,138			41,982			45,730
調整後的税前營業收入(虧損)扣除分配的公司營業費用		(19,981	)		(11,971	)		(8,226	)		2,731			(639	)
企業運營費用的分配		5,555			5,719			5,280			4,847			4,918
調整後税前營業收入(虧損)	$	(25,536	)	$	(17,690	)	$	(13,506	)	$	(2,116	)	$	(5,557	)


Radian Group Inc.及其子公司
細分市場信息
附件E(第4頁，共6頁)

	所有其他⁽⁵⁾
	2022						2021
(單位：千)	第三季度		第二季度		QTR1		QTR4		第三季度
服務收入	$	—	$	—	$	—	$	30	$	27
淨投資收益		6,326		6,661		4,161		3,236		3,767
其他收入		70		—		—		144		202
總計		6,396		6,661		4,161		3,410		3,996

服務成本		—		—		—		8		9
分配的公司運營費用前的其他運營費用⁽³⁾		3,444		3,077		3,142		2,422		2,623
總計		3,444		3,077		3,142		2,430		2,632
調整後的税前營業收入在分配公司營業費用之前		2,952		3,584		1,019		980		1,364
企業運營費用的分配		371		381		406		373		378
調整後税前營業收入(虧損)	$	2,581	$	3,203	$	613	$	607	$	986

(1)		根據我們的配額份額和超額損失再保險協議項下的轉讓保費淨額。有關更多信息，請參見表K。
(2)		包括我們的本土部門的非實質性部門間服務收入以及我們的抵押部門的非實質性部門間虧損準備金和其他運營費用。
(3)		不包括長期資產和其他非營業項目的減值，這些項目不被視為調整後税前營業收入(虧損)的組成部分。
(4)		涉及我們的借貸和融資活動的利息，包括我們的控股公司發行的優先票據和我們的抵押保險子公司的FHLB借款。
(5)		所有其他活動包括：(I)我們控股公司持有的資產的收入(虧損)；(Ii)不應歸屬或分配到我們的可報告分部的相關一般公司運營費用；及(Iii)對新業務機會的某些投資，包括與Radian Mortgage Capital相關的活動和投資，以及其他無形活動。


Radian Group Inc.及其子公司
細分市場信息
附件E(第5頁，共6頁)

按部門補充其他運營費用信息

	抵押貸款
	2022									2021
(單位：千)	第三季度			第二季度			QTR1			QTR4			第三季度
按類型劃分的其他運營費用
工資和其他基本員工費用	$	23,824		$	24,420		$	22,189		$	23,610		$	22,685
可變和股份激勵性薪酬		10,186			11,524			16,697			12,649			17,143
其他一般業務費用		26,116			25,611			25,027			25,290			25,639
割讓佣金		(4,273	)		(2,844	)		(3,949	)		(4,879	)		(5,638	)
總計	$	55,853		$	58,711		$	59,964		$	56,670		$	59,829

	霍梅格尼烏斯
	2022						2021
(單位：千)	第三季度		第二季度		QTR1		QTR4		第三季度
按類型劃分的其他運營費用
工資和其他基本員工費用	$	14,079	$	12,187	$	10,375	$	7,993	$	6,975
可變和股份激勵性薪酬		3,753		4,776		5,522		4,678		6,238
其他一般業務費用		12,158		10,162		8,571		7,851		7,982
業權代理佣金		1,850		1,799		1,099		1,323		2,267
總計	$	31,840	$	28,924	$	25,567	$	21,845	$	23,462

	所有其他
	2022						2021
(單位：千)	第三季度		第二季度		QTR1		QTR4		第三季度
按類型劃分的其他運營費用
工資和其他基本員工費用	$	753	$	1,726	$	1,613	$	1,001	$	1,158
可變和股份激勵性薪酬		1,427		709		953		874		1,144
其他一般業務費用		1,635		1,023		982		920		699
總計	$	3,815	$	3,458	$	3,548	$	2,795	$	3,001


Radian Group Inc.及其子公司
細分市場信息
附件E(第6頁，共6頁)

	網段間
	2022									2021
(單位：千)	第三季度			第二季度			QTR1			QTR4			第三季度
按類型劃分的其他運營費用
其他一般業務費用	$	(165	)	$	(33	)	$	(40	)	$	(46	)	$	(57	)
總計	$	(165	)	$	(33	)	$	(40	)	$	(46	)	$	(57	)

	總計
	2022									2021
(單位：千)	第三季度			第二季度			QTR1			QTR4			第三季度
按類型劃分的其他運營費用
工資和其他基本員工費用	$	38,656		$	38,333		$	34,177		$	32,604		$	30,818
可變和股份激勵性薪酬		15,366			17,009			23,172			18,201			24,525
其他一般業務費用		39,744			36,763			34,540			34,015			34,263
割讓佣金		(4,273	)		(2,844	)		(3,949	)		(4,879	)		(5,638	)
業權代理佣金		1,850			1,799			1,099			1,323			2,267
總計	$	91,343		$	91,060		$	89,039		$	81,264		$	86,235

Radian Group Inc.及其子公司
合併非公認會計原則財務計量的定義
附件F(第1頁，共2頁)
非公認會計準則財務計量的使用

除了傳統的GAAP財務指標外，我們還提出了“調整後的税前營業收入(虧損)”、“調整後的稀釋後每股營業收入(虧損)”和“調整後的淨營業股本回報率”，這些都是合併後公司的非GAAP財務指標，是評估我們基本財務業績的關鍵業績指標。這些非GAAP財務衡量標準與管理層和董事會評估公司經營業績的方式保持一致。制定這些措施是為了提高透明度，以評估我們的經營趨勢，並與我們的同行進行更有意義的比較。雖然在綜合基礎上，“調整後的税前營業收入(虧損)”、“調整後的稀釋後每股營業收入(虧損)”和“調整後的淨營業股本回報率”是非GAAP財務指標，但我們相信這些指標有助於瞭解我們業務的基本表現。我們的高級管理層，包括我們的首席執行官(Radian的首席運營決策者)，使用調整後的税前營業收入(虧損)作為我們的主要衡量標準，以評估公司業務部門的基本財務表現，併為這些部門分配資源。

雖然調整後的税前營業收入(虧損)不包括過去發生和預計將在未來發生的某些項目，但被排除的項目是：(I)不被視為我們主要活動的經營業績的一部分，或(Ii)預計不會導致與税前收入(虧損)中反映的金額相等的經濟影響。這些調整以及治療的原因如下所述。

(1)		投資和其他金融工具的淨收益(虧損)。已實現投資收益或虧損的確認在不同時期可能會有很大差異，因為由於市場機會、我們的税收和資本狀況以及整體市場週期等因素，活動基於個別證券銷售的時間具有高度酌情性。未實現的收益和損失主要是由於我們被歸類為交易證券或股權證券的投資的市場價值的變化。這些估值調整不一定會帶來已實現的經濟收益或損失。

		在沒有這些已實現和未實現損益的波動以及其他金融工具的公允價值變化的情況下，我們的基本經營活動的盈利趨勢可以更清楚地識別出來。除可歸因於我們的可報告部門的某些投資外，我們不認為它們表明我們的基本經營活動。

(2)		債務清償損失。提前清償債務的收益或虧損以及在到期前購買我們的債務所產生的損失是可自由支配的活動，是為了利用市場機會加強我們的財務和資本狀況而進行的；因此，我們不將這些活動視為我們經營業績的一部分。此類交易不反映預期的未來運營，也不能提供有關我們當前或過去運營趨勢的有意義的見解。

(3)		商譽和其他已獲得的無形資產的攤銷和減值。已收購無形資產的攤銷是指在估計使用年限內攤銷已收購無形資產的成本所需的定期費用。收購的無形資產也會定期評估潛在減值，並在適當的時候進行減值調整。我們不將這些費用視為我們主要活動的經營業績的一部分。

(4)		其他長期資產和其他非經營性項目的減值。包括我們認為不能反映我們的基本經營活動的活動，例如：(I)內部使用的軟件和其他長期資產的減值；(Ii)出售業務的收益(虧損)；以及(Iii)與收購相關的收入和支出。

Radian Group Inc.及其子公司
合併非公認會計原則財務計量的定義
附件F(第2頁，共2頁)

關於合併公司的最具可比性的GAAP計量、綜合税前收益(虧損)、每股攤薄淨收益(虧損)和權益報酬率與我們的非GAAP財務指標的對賬，請參見表G，分別為調整後的税前營業收入(虧損)、調整後的每股攤薄營業淨收益(虧損)和調整後的淨營業收益。表G還包含調整後的税前營業收入(虧損)與分配的公司營業費用前的調整後的税前營業收入(虧損)以及Homegenius部門的調整後毛利的對賬。

總調整後税前營業收入(虧損)、調整後稀釋後每股營業淨收益(虧損)、調整後淨營業權益回報率、扣除分配公司營業費用前的本地調整後營業收入(虧損)和本地調整後毛利不應單獨考慮或視為GAAP税前收益(虧損)、稀釋後每股淨收益(虧損)、股本回報率或淨收入(虧損)的替代品，或在本地調整後的税前營業收入(虧損)採用本地會計準則計量的情況下，作為本地調整後的税前營業收入(虧損)的替代品。我們對調整後的税前營業收入(虧損)、調整後的稀釋後每股營業收入(虧損)、調整後的淨營業權益報酬率和分配的公司運營費用前的税前淨收益(虧損)、調整後的毛利、分配的公司運營費用前的調整後的税前營業利潤率或調整後的毛利率的定義，可能無法與其他公司報告的同類指標相比。


Radian Group Inc.及其子公司
合併的非公認會計準則財務計量調整
附件G(第1頁，共3頁)

合併税前收入與調整後税前營業收入的對賬

	2022									2021
(單位：千)	第三季度			第二季度			QTR1			QTR4			第三季度
合併税前收入	$	255,461		$	259,880		$	234,140		$	246,506		$	161,641
減少對帳收入(費用)項目
投資和其他金融工具的淨收益(虧損)⁽¹⁾		(16,252	)		(41,869	)		(29,457	)		1,516			2,098
其他已購入無形資產的攤銷		(1,023	)		(849	)		(849	)		(863	)		(862	)
其他長期資產和其他非經營性項目減值⁽²⁾		16			565			(502	)		788			(244	)
調整後的税前營業收入總額⁽³⁾	$	272,720		$	302,033		$	264,948		$	245,065		$	160,649

(1)		2021年第四季度，不包括可歸因於我們的本土部門的投資淨收益150萬美元，幷包括在該可報告部門的調整後税前營業收入(虧損)中。
(2)		列報的所有期間的金額均計入附件A的簡明綜合經營報表的其他營運開支，主要涉及其他長期資產的減值。
(3)		調整後税前營業收入總額包括每一可報告部門的調整後税前營業收入(虧損)和下列所有其他活動的調整後税前營業收入(虧損)。

	2022									2021
(單位：千)	第三季度			第二季度			QTR1			QTR4			第三季度
調整後税前營業收入(虧損)
抵押貸款部分	$	295,675		$	316,520		$	277,841		$	246,574		$	165,220
Homegenius段		(25,536	)		(17,690	)		(13,506	)		(2,116	)		(5,557	)
所有其他活動		2,581			3,203			613			607			986
調整後的税前營業收入總額	$	272,720		$	302,033		$	264,948		$	245,065		$	160,649


Radian Group Inc.及其子公司
合併的非公認會計準則財務計量調整
附件G(第2頁，共3頁)

每股攤薄淨收入與調整後每股攤薄淨營業收入的對賬

	2022									2021
	第三季度			第二季度			QTR1			QTR4			第三季度
稀釋後每股淨收益	$	1.20		$	1.15		$	1.01		$	1.07		$	0.67
調整收入(支出)項目的每股影響較小
投資和其他金融工具的淨收益(虧損)		(0.10	)		(0.24	)		(0.16	)		0.01			0.01
其他已購入無形資產的攤銷		(0.01	)		—			(0.01	)		—			—
所得税(撥備)調節收入(費用)項目的利益⁽¹⁾		0.02			0.05			0.03			—			—
法定税率和有效税率之間的差異		(0.02	)		(0.02	)		(0.02	)		(0.01	)		(0.01	)
調整收入(費用)項目的每股影響		(0.11	)		(0.21	)		(0.16	)		—			—
調整後每股攤薄淨營業收入⁽¹⁾	$	1.31		$	1.36		$	1.17		$	1.07		$	0.67

(1)

按該公司的聯邦法定税率21%計算。對這些項目的任何永久性税收調整和州所得税都被認為是無關緊要的，不包括在內。


股本回報率與調整後淨營業股本回報率的對賬⁽¹⁾

	2022						2021
	第三季度		第二季度		QTR1		QTR4		第三季度
股本回報率⁽¹⁾	20.7	%	19.9	%	17.2	%	18.2	%	11.8	%
調節收入(費用)項目的影響較小⁽²⁾
投資和其他金融工具的淨收益(虧損)	(1.7	)	(4.1	)	(2.8	)	0.1		0.2
其他已購入無形資產的攤銷	(0.1	)	(0.1	)	(0.1	)	(0.1	)	(0.1	)
其他長期資產和其他非經營性項目減值	—		0.1		—		0.1		—
所得税(撥備)調節收入(費用)項目的利益⁽³⁾	0.4		0.9		0.6		—		—
法定税率和有效税率之間的差異	(0.4	)	(0.5	)	(0.4	)	(0.1	)	(0.1	)
調節收入(費用)項目的影響	(1.8	)	(3.7	)	(2.7	)	—		—
調整後淨營業股本回報率⁽³⁾	22.5	%	23.6	%	19.9	%	18.2	%	11.8	%

(1)		年化淨收益(虧損)除以平均股東權益，以列報的每一期間的期初餘額和期末餘額的平均值計算。
(2)		按年率計算，佔平均股東權益的百分比。
(3)		按該公司的聯邦法定税率21%計算。對這些項目的任何永久性税收調整和州所得税都被認為是無關緊要的，不包括在內。


Radian Group Inc.及其子公司
合併的非公認會計準則財務計量調整
附件G(第3頁，共3頁)

Homegenius調整後税前營業收入(虧損)與Homegenius調整後毛利的對賬

	2022									2021
(單位：千)	第三季度			第二季度			QTR1			QTR4			第三季度
Homegenius調整後的税前營業收入(虧損)	$	(25,536	)	$	(17,690	)	$	(13,506	)	$	(2,116	)	$	(5,557	)
減少對帳收入(費用)項目
企業運營費用的分配		(5,555	)		(5,719	)		(5,280	)		(4,847	)		(4,918	)
調整後的税前營業收入(虧損)扣除分配的公司營業費用		(19,981	)		(11,971	)		(8,226	)		2,731			(639	)
減少對帳收入(費用)項目
分配的公司運營費用前的其他運營費用		(26,285	)		(23,205	)		(20,287	)		(16,998	)		(18,544	)
Homegenius調整後的毛利潤	$	6,304		$	11,234		$	12,061		$	19,729		$	17,905

在綜合基礎上，“調整後的税前營業收入(虧損)”、“調整後的稀釋後每股營業收入(虧損)”和“調整後的淨營業股本回報率”不是根據公認會計準則確定的。此外，“荷馬紐斯調整後的税前營業收入(虧損)在分配的公司營業費用前”、“荷馬紐斯調整後的毛利”、“荷馬紐斯調整後的税前營業利潤率”和“荷馬紐斯調整後的税前營業利潤率”也是非GAAP衡量標準。這些衡量標準不應被孤立地考慮或視為GAAP税前收入(虧損)、稀釋後每股淨收入(虧損)、股本回報率或淨收入(虧損)的替代品，或者在Homegenius非GAAP衡量標準的情況下，替代Homegenius調整後的税前營業收入(虧損)。

我們對調整後税前營業收入(虧損)、調整後稀釋後每股營業收入(虧損)、調整後淨營業權益報酬率、分配公司營業費用前淨税前營業收入(虧損)、調整後毛利、分配公司營業費用前調整後税前營業利潤或調整後毛利率的定義可能無法與其他公司報告的同類指標進行比較。有關我們的綜合非公認會計準則財務措施的更多信息，請參見表F。


Radian Group Inc.及其子公司
按揭補充資料-新保險
附件H

	2022									2021
(百萬美元)	第三季度			第二季度			QTR1			QTR4			第三季度
新保險(“免入息税”)	$	17,616		$	18,935		$	18,655		$	23,710		$	26,558
借款人支付的淨資產總額		99.1	%		99.2	%		99.2	%		99.4	%		99.2	%
按高級類型劃分的NIW
每月直接保費和其他經常性保費		95.5	%		95.4	%		94.5	%		93.5	%		93.8	%
借款人付費		4.3			4.4			5.3			6.3			6.0
出借人付費		0.2			0.2			0.2			0.2			0.2
直接單次保費		4.5			4.6			5.5			6.5			6.2
總NIW		100.0	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%
用於購買的NIW		98.4	%		97.1	%		91.4	%		91.1	%		89.8	%
NIW用於再融資		1.6	%		2.9	%		8.6	%		8.9	%		10.2	%
按FICO得分計算的NIW⁽¹⁾
>=740		63.3	%		59.6	%		57.1	%		53.8	%		56.0	%
680-739		28.5			32.3			35.7			36.9			34.9
620-679		8.2			8.1			7.2			9.3			9.1
總NIW		100.0	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%
NIW by LTV
95.01%及以上		18.3	%		17.7	%		14.6	%		16.3	%		12.1	%
90.01% to 95.00%		37.1			39.9			42.0			41.9			46.7
85.01% to 90.00%		28.0			26.7			29.4			28.4			26.5
85.00%及以下		16.6			15.7			14.0			13.4			14.7
總NIW		100.0	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%

(1)

對於有多個借款人的貸款，FICO分數中NIW的百分比代表借款人FICO分數中最低的一個。


Radian Group Inc.及其子公司
按揭補充資料-有效基本保險及有效風險
證物一

	9月30日，				6月30日			3月31日，				十二月三十一日，			9月30日，
(百萬美元)	2022				2022			2022				2021			2021

現行基本保險	$	259,121			$	254,226		$	248,951			$	245,972		$	241,575
有效主要風險(“RIF”)	$	65,288			$	63,770		$	62,036			$	60,913		$	59,421
按高級類型劃分的主要RIF
每月直接保費和其他經常性保費		86.4	%			85.6	%		84.9	%			83.9	%		82.7	%
直接單次保費⁽¹⁾		13.6	%			14.4	%		15.1	%			16.1	%		17.3	%
按FICO評分計算的主要RIF⁽²⁾
>=740		57.5	%			57.2	%		56.9	%			56.9	%		57.3	%
680-739		34.5				34.9			35.1				35.0			34.8
620-679		7.6				7.5			7.5				7.6			7.4
		0.4				0.4			0.5				0.5			0.5
主要課程總數		100.0	%			100.0	%		100.0	%			100.0	%		100.0	%
LTV的主要RIF
95.01%及以上		16.8	%			16.1	%		15.5	%			15.1	%		14.6	%
90.01% to 95.00%		48.4				48.7			48.9				48.9			48.9
85.01% to 90.00%		27.2				27.4			27.6				27.7			27.8
85.00%及以下		7.6				7.8			8.0				8.3			8.7
總計		100.0	%			100.0	%		100.0	%			100.0	%		100.0	%
按保單年度列出的主要RIF
2008及之前的版本		3.7	%			4.0	%		4.3	%			4.7	%		5.2	%
2009 - 2016		7.4				8.3			9.3				10.8			12.5
2017		3.5				3.9			4.3				4.9			5.7
2018		3.7				4.1			4.6				5.2			6.1
2019		7.1				7.7			8.6				9.7			11.4
2020		23.0				25.0			27.2				29.2			32.1
2021		30.6				32.1			34.0				35.5			27.0
2022		21.0				14.9			7.7				—			—
總計		100.0	%			100.0	%		100.0	%			100.0	%		100.0	%

持續率(截至12個月)		75.9	%			71.7	%		68.0	%			64.3	%		60.8	%
持久率(季度、年化)⁽³⁾		81.6	%	⁽⁴⁾		79.8	%		76.9	%	⁽⁴⁾		71.7	%		67.5	%

(1)		借款人支付的單一保費保單在所指期間分別為基本RIF的7.9%、8.1%、8.4%、8.5%和8.8%。
(2)		對於有多個借款人的貸款，初級RIF與FICO分數的百分比代表借款人的FICO分數中最低的一個。
(3)		按季度、按年率計算的持續率是根據截至所示日期的季度的貸款水平明細計算的。它可能受到季節性或其他因素的影響，包括適用期間的再融資活動水平，可能不能反映全年趨勢。
(4)		由於我們對單一保單的服務商監控流程確定的取消數量增加，導致取消單份保單的數量增加，從而降低了保單持有率。


Radian Group Inc.及其子公司
按揭補充資料-申索及準備金、違約統計數字
附件J

	2022									2021
(千美元)	第三季度			第二季度			QTR1			QTR4			第三季度
已支付的索賠淨額⁽¹⁾
已支付的主要索賠	$	3,606		$	3,659		$	5,153		$	4,300		$	5,330
游泳池和其他		(420	)		(396	)		(415	)		(462	)		991
小計		3,186			3,263			4,738			3,838			6,321
減刑和和解的影響⁽²⁾		1,317			—			—			6,549			3,915
已支付的索賠淨額總額	$	4,503		$	3,263		$	4,738		$	10,387		$	10,236
已支付的平均淨額主要索賠總額^{(1) (3)}	$	45.1		$	41.6		$	41.6		$	47.8		$	42.0
已支付的平均直接主要索賠^{(3) (4)}	$	45.2		$	41.9		$	42.1		$	49.1		$	43.2

(1)		包括再保險回收和LAE的影響。
(2)		包括支付某些不良貸款和不良貸款的折算抵押貸款保險。
(3)		沒有考慮減刑和和解的影響而計算的。
(4)		在再保險賠償之前。

	9月30日，		6月30日，		3月31日，		十二月三十一日，		9月30日，
($以千為單位，默認金額除外)	2022		2022		2022		2021		2021
按類別分列的損失準備金⁽¹⁾
抵押貸款準備金
主要案例保留	$	454,726	$	562,436	$	691,090	$	790,380	$	851,151
萊伊		11,443		14,147		17,367		19,859		21,400
IBNR		2,229		2,424		2,539		2,886		3,788
總初級儲量		468,398		579,007		710,996		813,125		876,339
水池總儲量		9,175		9,756		10,330		9,826		11,413
第一留置權準備金總額		477,573		588,763		721,326		822,951		887,752
其他		174		184		184		185		269
按揭儲備總額		477,747		588,947		721,510		823,136		888,021
霍梅格尼烏斯保護區		5,917		5,861		5,737		5,506		5,134
總儲量	$	483,664	$	594,808	$	727,247	$	828,642	$	893,155
每個主要默認的主要儲備，不包括IBNR和其他	$	22,122	$	26,380	$	27,776	$	27,884	$	25,822

(1)

包括再保險交易的讓渡損失，這些損失預計可以收回，幷包括在我們的精簡綜合資產負債表中報告的再保險可收回項目中。

	9月30日，		6月30日，		3月31日，		十二月三十一日，		9月30日，
	2022		2022		2022		2021		2021
默認統計信息
基本保險
投保貸款數量	1,004,305		998,520		994,721		999,203		998,408
拖欠貸款的數量	21,077		21,861		25,510		29,061		33,795
貸款違約率	2.10	%	2.19	%	2.56	%	2.91	%	3.38	%

Radian Group Inc.及其子公司
按揭補充資料-再保險計劃
附件K

	2022									2021
(千美元)	第三季度			第二季度			QTR1			QTR4			第三季度
2022年和2012年QSR協議⁽¹⁾
承保的讓與保費⁽²⁾	$	10,363		$	253		$	306		$	381		$	491
承保保費的百分比		4.2	%		0.1	%		0.1	%		0.1	%		0.2	%
分得的保費收入	$	4,036		$	360		$	491		$	584		$	753
保費收入的百分比		1.5	%		0.1	%		0.2	%		0.2	%		0.3	%
書面割讓佣金	$	1,359		$	80		$	96		$	119		$	152
割讓佣金賺取⁽³⁾	$	1,609		$	127		$	537		$	582		$	492
利潤佣金	$	4,008		$	—		$	—		$	—		$	—
讓渡損失	$	(235	)	$	(917	)	$	(720	)	$	(358	)	$	(170	)
單一高級QSR計劃
承保的讓與保費⁽²⁾	$	(19,303	)	$	(21,806	)	$	(22,386	)	$	(8,051	)	$	(1,795	)
承保保費的百分比		(7.7	)%		(8.6	)%		(8.9	)%		(3.1	)%		(0.7	)%
分得的保費收入	$	(3,465	)	$	(8,297	)	$	(3,731	)	$	2,532		$	12,752
保費收入的百分比		(1.3	)%		(3.1	)%		(1.4	)%		0.9	%		4.6	%
書面割讓佣金	$	(6,400	)	$	(6,664	)	$	(9,250	)	$	(8,351	)	$	(8,013	)
割讓佣金賺取⁽³⁾	$	3,153		$	3,287		$	4,586		$	5,706		$	6,595
利潤佣金	$	16,074		$	21,447		$	22,075		$	20,290		$	13,630
讓渡損失	$	(9,049	)	$	(14,120	)	$	(11,868	)	$	(7,582	)	$	1,053
超額虧損計劃
承保的讓與保費	$	18,114		$	18,151		$	16,164		$	20,508		$	15,434
承保保費的百分比		7.3	%		7.2	%		6.4	%		7.9	%		6.1	%
分得的保費收入	$	22,184		$	19,292		$	17,588		$	17,817		$	16,581
保費收入的百分比		8.4	%		7.3	%		6.5	%		6.3	%		5.9	%
割讓的RIF⁽⁴⁾
單一高級QSR計劃	$	4,273,500		$	4,665,020		$	4,855,228		$	5,228,037		$	5,439,056
超額虧損計劃		1,940,126			2,076,121			2,199,919			2,295,954			1,873,426
2022年QSR協議		2,710,247			—			—			—			—
2012年QSR協議		160,106			175,046			186,930			207,106			232,539
放棄的RIF合計	$	9,083,979		$	6,916,187		$	7,242,077		$	7,731,097		$	7,545,021
PMIERs的影響--減少最低所需資產
超額虧損計劃	$	732,895		$	785,705		$	881,917		$	995,171		$	659,151
單一高級QSR計劃		243,911			268,847			286,706			314,183			328,339
2022年QSR協議		189,408			—			—			—			—
2012年QSR協議		9,310			10,226			11,214			12,541			14,116
PMIERs總影響	$	1,175,524		$	1,064,778		$	1,179,837		$	1,321,895		$	1,001,606

(1)		從2022年第三季度開始，包括2022年QSR協定的影響。
(2)		扣除利潤佣金後的淨額。
(3)		包括在保單收購成本和其他運營費用中報告的金額。詳情見附件E。
(4)		包括在主要RIF中。

前瞻性陳述

本新聞稿中涉及我們預期或預期未來可能發生的事件、發展或結果的所有陳述都是符合1933年《證券法》第27A節、1934年《證券交易法》第21E節和1995年《美國私人證券訴訟改革法》的“前瞻性聲明”。在大多數情況下，前瞻性陳述可以通過諸如“預期”、“可能”、“將”、“可能”、“應該”、“將”、“預期”、“打算”、“計劃”、“目標”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“項目”、“潛在”、“繼續”、“尋求”等詞語來識別，“戰略”、“未來”、“可能”或這些詞語和其他類似詞語的負面或其他變體。這些陳述可能包括但不限於對我們未來業績和財務狀況的預測，是基於管理層對未來事件的當前觀點和假設做出的。這些聲明僅代表發佈之日的情況，我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性聲明。我們在不斷變化的環境中運營，新的風險不時出現，我們不可能預測可能影響我們的所有風險。前瞻性陳述並不是對未來業績的保證，前瞻性陳述以及我們整個公司的前景都會受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與前瞻性陳述中陳述的大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於：

美國房地產市場的總體健康狀況以及影響可保險抵押貸款市場規模的經濟條件變化、我們有保險的抵押貸款組合的信貸表現和我們的業務前景，包括更多最近通脹壓力、不斷上升的利率環境以及經濟衰退和失業率上升風險造成的變化，以及其他宏觀經濟壓力，例如可能因俄羅斯-烏克蘭衝突或其他地緣政治事件或新冠肺炎大流行而產生的壓力；
客户、投資者、評級機構、監管機構或立法者對我們的業績、財務實力和未來前景的看法發生變化；
Radian Guaranty Inc.(“Radian Guaranty”)根據私人抵押保險人資格要求(“PMIER”)以及聯邦住房金融局和房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)(統稱“GSE”)為GSE購買的貸款提供保險的其他適用要求，保持資格的能力；
我們有能力在保險子公司中保持充足的資本水平，以滿足當前和未來的監管要求；
改變GSE的章程或業務慣例，或GSE實施或適用的規則或條例，或GSE購買的貸款，其中可能包括促進住房政策目標的變化，如中低收入借款人和代表性不足社區的住房可獲得性和可負擔性，或改變Radian Guaranty保持GSE認可保險公司的要求，如PMIER或GSE對PMIER的解釋和適用或其他適用要求的變化；
《企業資本框架》為政府支持企業建立了新的監管資本框架，並在最後確定後增加了對政府支持企業的資本要求，除其他外，可能會影響政府支持企業的業務和定價以及可保險抵押貸款市場的規模，並可能構成未來對私營部門改革的基礎；
美國現行住房金融體系的變化，包括聯邦住房管理局(“FHA”)、政府資助企業和私人抵押貸款保險商在這一體系中的角色；
我們有能力成功地執行和實施我們的資本計劃，包括我們通過資本市場和傳統再保險市場的風險分配戰略，並保持足夠的控股公司流動性來滿足我們的流動性需求；
我們成功執行和實施我們的業務計劃和戰略的能力，包括可能需要GSE和/或監管批准和許可證的計劃和戰略，這些計劃和戰略受到我們可能無法滿足的複雜合規要求的約束，或者可能使我們面臨新的風險，包括那些可能影響我們的資本和流動性狀況的風險；
終止倫敦銀行同業拆借利率和過渡到一個或多個替代基準帶來的不確定性，可能會導致利率波動，並通過抵押貸款保險掛鈎票據交易影響我們的投資組合、債務成本和再保險成本；
與第三方抵押貸款承銷和抵押貸款服務質量有關的風險；
降低我們每月保費產品的按揭保險的“持續率”(在一段時間內仍然有效的保險的百分比)；
私人抵押貸款保險行業的總體競爭，更具體地説：我們抵押貸款保險業務的價格競爭，包括流行的公式化、細粒度的基於風險的定價方法，其透明度低於基於費率卡的歷史定價做法；以及來自FHA和美國退伍軍人事務部以及其他形式信用增強的競爭，例如GSE贊助的傳統抵押貸款保險的替代方案。
美國的政治條件和立法和監管活動(或不活動)，包括通過(或未能通過)新的法律和法規，或現有法律和法規的變化，或它們的解釋或適用方式；
可能導致不利判決、和解、罰款、禁令、恢復原狀或其他救濟的法律和法規索賠、主張、行動、審查、審計、查詢和調查，可能需要大量支出、新的或增加的準備金或對我們的業務產生其他影響的法律和法規索賠、主張、訴訟、審查、審計、查詢和調查；
與聯邦或其他税務檢查相關的潛在付款或調整的金額和時間；
我們可能無法準確估計的可能性，特別是在經濟持續低迷或市場極度波動和經濟不確定的情況下，為我們的抵押貸款保險業務建立損失準備金或準確計算和/或預測我們的可用資產和PMIERs下的最低要求資產的損失的可能性、幅度和時機，這將受到以下因素的影響：我們有效保險的規模和組合、我們投資組合中的違約水平、我們投資組合中報告的違約狀態，(包括他們是否受到抵押貸款容忍度、還款計劃或貸款修改試用期的約束)、我們的保險業務產生的現金流水平和我們的風險分配策略；
我們的資產和負債的公允價值的變化，包括我們使用衍生品和投資組合的變化，導致我們的財務業績出現波動；
“公認會計原則”(美國公認的會計原則)的變化或“SAPP”(法定會計原則和做法，包括保險子公司所在地所在州的保險部門要求或允許的原則和做法)規則和指南，或其解釋；
與投資相關的風險，以發展我們現有的業務，或追求新的業務或新的產品和服務，包括我們開發、推出和實施新的創新技術和數字產品和服務的能力和相關成本，無論這些產品和服務是否會得到客户的廣泛接受或是否會擾亂現有的客户關係，以及與這些投資相關的額外財務風險，包括我們的投資、融資和對衝戰略的必要變化，與我們增加使用財務槓桿相關的風險，這可能使我們面臨資產公允價值變化導致的流動性風險。以及我們可能無法實現預期結果的風險，這可能導致與無形資產相關的較低或負的收益貢獻和/或減值費用；
我們的信息技術系統和數字產品及服務的有效性和安全性，包括這些系統、產品或服務未能按預期或計劃運行的風險，或使我們面臨網絡安全或第三方風險的風險，包括惡意軟件、未經授權的訪問、網絡攻擊、勒索軟件或其他類似事件；
我們吸引和留住關鍵員工的能力；以及
對我們可能從子公司獲得的金額的法律和其他限制，包括根據我們內部税收和費用分擔安排的股息或普通課程分配。

有關這些風險和不確定性以及我們面臨的某些額外風險的更多信息，請參閲“第1A條”。風險因素“在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中，以及在提交給美國證券交易委員會的後續報告和註冊聲明中。我們提醒您不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅在我們發佈本新聞稿的日期時有效。我們不打算、也不承擔任何責任或義務來更新或修改任何前瞻性陳述，以反映新信息或未來事件或任何其他原因。

聯繫人

投資者：約翰·達米安電話：215.231.1383
電子郵件：john.Damian@Radian.com

為媒體
Rashi Iyer - Phone 215.231.1167
郵箱：rashi.iyer@Radian.com