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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末 2022年9月30日
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期__________至__________
委託文件編號:001-35895
THRYV控股公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 13-2740040 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | |
機場西路2200號,郵政信箱619810號, D/FW機場, TX | | 75261 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| | | | | |
(972) | 453-7000 |
(註冊人的電話號碼,包括區號) |
| |
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | THRY | 這個納斯達克股市有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見1934年《證券交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如1934年《證券交易法》第12b-2條所定義)。
是☐不是x
自.起2022年11月1日,那裏有急診室e 34,475,189註冊人已發行普通股的股份。
THRYV控股公司
目錄
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第一部分財務信息 | |
第1項。 | 財務報表 | | |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合經營報表和全面收益(虧損)(未經審計) | | 3 |
| 截至2022年9月30日(未經審計)和2021年12月31日的合併資產負債表 | | 4 |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月股東權益變動表(未經審計) | | 5 |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月綜合現金流量表(未經審計) | | 7 |
| 合併財務報表附註(未經審計) | | 8 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 26 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 44 |
第四項。 | 控制和程序 | | 45 |
| | | |
第二部分:其他信息 | |
第1項。 | 法律訴訟 | | 45 |
第1A項。 | 風險因素 | | 45 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | | 45 |
第三項。 | 高級證券違約 | | 45 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | | 45 |
第五項。 | 其他信息 | | 46 |
第六項。 | 陳列品 | | 46 |
| 簽名 | | 47 |
有關前瞻性陳述的警示説明
本季度報告表格10-Q(“季度報告”)包含前瞻性陳述,這反映了我們目前對未來事件和財務表現的看法。此類聲明是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的《安全港》保護提供的,包括:但不限於有關我們行業和我們的運營、業績和財務狀況的陳述,尤其包括與我們的業務、增長戰略、產品開發努力和未來費用有關的陳述。前瞻性陳述包括所有不只與歷史或當前事實有關的陳述,通常可以通過諸如“”之類的詞語來識別期待,” “意向,” “計劃,” “尋找,” “相信,” “可以,” “估計,” “期望,” “很有可能,” “可能,“以及類似地提及未來時期,或列入預測或預測。前瞻性陳述的例子包括,但不限於,我們對未來業務和財務業績前景的陳述,如管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。”
前瞻性陳述是基於我們目前對我們的業務、經濟和其他未來狀況的預期和假設。由於前瞻性陳述與未來有關,從本質上講,它們會受到內在的不確定性、風險和難以預測的環境變化的影響。因此,我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。因此,我們告誡您不要依賴前瞻性陳述。可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素包括地區、國家或全球政治、經濟、商業、競爭、市場和監管條件,以及以下因素:
•對我們的營銷服務解決方案和SaaS產品的激烈競爭,包括來自使用我們由第三方提供的SaaS產品組件的公司;
•我們保持盈利的能力;
•我們有能力有效地管理我們的增長;
•我們有能力將我們的營銷服務客户過渡到我們的Thryv平臺,將我們的平臺銷售到新市場或進一步滲透現有市場;
•冠狀病毒通常被稱為新冠肺炎(“新冠肺炎“)對我們業務的影響,包括減少價差的措施,以及對經濟和對我們服務的需求的影響,這可能會導致或加劇其他風險和不確定因素;
•我們與第三方服務提供商保持戰略關係的能力;
•互聯網搜索引擎和門户網站可能終止或實質性改變其與我們的協議;
•我們有能力跟上日新月異的技術變化和不斷髮展的行業標準;
•我們的中小型企業(“中小企業“)客户可能選擇不與我們續簽協議或以較低的費用續簽;
•潛在的系統中斷或故障,包括網絡安全漏洞、身份被盜、數據丟失、未經授權訪問數據或其他可能危及我們信息的中斷;
•我們可能無法確定合適的收購候選者並完善此類收購;
•我們成功地將被收購的企業整合到我們的運營中或認識到收購的好處的能力,包括被收購的企業未能實現其計劃和目標;
•可能失去一名或多名關鍵員工,或我們無法吸引和留住高技能員工;
•我們能夠保持Thryv平臺與第三方應用程序的兼容性;
•我們有能力成功地將我們的業務和現有產品擴展到新的市場,包括國際市場,或進一步滲透到現有市場;
•我們可能無法提供新的或增強的功能和特性;
•我們可能未能遵守適用的隱私、安全和數據法律、法規和標準;
•管理隱私問題的法規和法律或其他國內或國外數據保護法規的潛在變化;
•我們可能無法履行我們客户合同中的服務水平承諾;
•我們可能無法提供高質量或技術支持服務;
•我們的Thryv平臺和附加組件可能無法正常運行;
•未來勞資談判的潛在影響;
•我們保護知識產權、專有技術、信息、流程和專有技術的能力;
•不斷上升的通脹和我們控制成本的能力,包括運營費用;
•總體宏觀經濟狀況,包括美國或國際經濟衰退或經濟放緩;
•銀行和資本市場的波動和疲軟;以及
•作為上市公司的結果和與之相關而產生的費用、義務和負債。
有關可能導致公司實際結果與其預期結果不同的已知重大因素的更多信息,請參閲我們截至2021年12月31日的年度報告中的10-K表格中的風險因素以及我們隨後發佈的10-Q表格中的季度報告。告誡讀者不要過度依賴本報告中包含的前瞻性陳述,這些陳述僅説明截至本報告的日期。除非適用法律另有要求,否則公司沒有義務在前瞻性陳述發表之日起公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
在本Form 10-Q季度報告中,條款我們公司,” “我們,” “我們,” “我們的,” “公司” and “特里夫除非上下文另有説明,否則請參閲Thryv Holdings,Inc.及其子公司。
第一部分財務信息
I項目1.財務報表
Thryv控股公司及其子公司
合併經營表和全面損益表(虧損)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 280,650 | | | $ | 297,290 | | | $ | 923,020 | | | $ | 868,943 | |
服務成本 | 105,011 | | | 104,167 | | | 321,543 | | | 314,934 | |
毛利 | 175,639 | | | 193,123 | | | 601,477 | | | 554,009 | |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | 89,891 | | | 94,343 | | | 275,659 | | | 258,277 | |
一般和行政 | 54,670 | | | 32,983 | | | 159,514 | | | 107,362 | |
減值費用 | — | | | — | | | 222 | | | 3,611 | |
總運營費用 | 144,561 | | | 127,326 | | | 435,395 | | | 369,250 | |
| | | | | | | |
營業收入 | 31,078 | | | 65,797 | | | 166,082 | | | 184,759 | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息支出 | (13,720) | | | (12,050) | | | (40,584) | | | (38,159) | |
利息支出,關聯方 | (850) | | | (4,496) | | | (3,505) | | | (13,229) | |
定期養卹金(成本)福利淨額的其他組成部分 | (3,928) | | | 273 | | | 5,295 | | | 998 | |
其他收入(費用) | 6,941 | | | (98) | | | 15,567 | | | (4,157) | |
所得税前收入支出 | 19,521 | | | 49,426 | | | 142,855 | | | 130,212 | |
所得税費用 | (6,241) | | | (13,802) | | | (38,062) | | | (33,723) | |
淨收入 | $ | 13,280 | | | $ | 35,624 | | | $ | 104,793 | | | $ | 96,489 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
外幣折算調整 | (7,920) | | | (4,100) | | | (12,611) | | | (8,545) | |
綜合收益 | $ | 5,360 | | | $ | 31,524 | | | $ | 92,182 | | | $ | 87,944 | |
| | | | | | | |
每股普通股淨收入: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.39 | | | $ | 1.05 | | | $ | 3.06 | | | $ | 2.87 | |
稀釋 | $ | 0.37 | | | $ | 0.95 | | | $ | 2.86 | | | $ | 2.67 | |
| | | | | | | |
加權平均-用於計算基本和稀釋後每股普通股淨收入的股份: | | | | | | | |
基本信息 | 34,269,274 | | | 34,013,897 | | | 34,289,333 | | | 33,585,488 | |
稀釋 | 35,811,473 | | | 37,620,116 | | | 36,698,395 | | | 36,110,702 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
Thryv控股公司及其子公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
(單位:千,共享數據除外) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
資產 | (未經審計) | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 14,312 | | | $ | 11,262 | |
應收賬款,扣除備用金#美元13,142 in 2022 and $17,387 in 2021 | 290,103 | | | 279,053 | |
合同資產,扣除津貼淨額#美元42 in 2022 and $88 in 2021 | 3,121 | | | 5,259 | |
應收税金 | 12,860 | | | 14,711 | |
預付費用 | 28,253 | | | 22,418 | |
賠款資產 | 25,818 | | | 24,346 | |
其他流動資產 | 12,626 | | | 13,596 | |
流動資產總額 | 387,093 | | | 370,645 | |
固定資產和資本化軟件,淨額 | 42,144 | | | 50,938 | |
商譽 | 664,619 | | | 671,886 | |
無形資產,淨額 | 45,330 | | | 82,577 | |
遞延税項資產 | 126,721 | | | 90,565 | |
其他資產 | 23,974 | | | 33,891 | |
總資產 | $ | 1,289,881 | | | $ | 1,300,502 | |
| | | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 18,203 | | | $ | 8,610 | |
應計負債 | 133,063 | | | 131,813 | |
未確認税收優惠的當期部分 | 31,243 | | | 29,771 | |
合同責任 | 31,733 | | | 51,726 | |
長期債務的當期部分 | 70,000 | | | 70,000 | |
其他流動負債 | 11,644 | | | 15,214 | |
流動負債總額 | 295,886 | | | 307,134 | |
定期貸款,淨額 | 349,044 | | | 309,672 | |
定期貸款,關聯方 | 25,827 | | | 142,875 | |
ABL設施 | 58,856 | | | 39,929 | |
養卹金債務,淨額 | 111,942 | | | 140,167 | |
遞延税項負債 | 832 | | | 10,798 | |
其他負債 | 25,568 | | | 35,212 | |
長期負債總額 | 572,069 | | | 678,653 | |
承付款和或有事項(見附註13) | | | |
股東權益 | | | |
普通股--$0.01面值,250,000,000授權股份;61,160,731已發行及已發行股份34,475,189於2022年9月30日發行的股份;及60,830,853已發行及已發行股份34,145,311於2021年12月31日發行的股份 | 612 | | | 608 | |
額外實收資本 | 1,099,313 | | | 1,084,288 | |
國庫股-26,685,542股票於2022年9月30日及2021年12月31日 | (468,879) | | | (468,879) | |
累計其他綜合收益(虧損) | (20,658) | | | (8,047) | |
累計赤字 | (188,462) | | | (293,255) | |
股東權益總額 | 421,926 | | | 314,715 | |
總負債和股東權益 | $ | 1,289,881 | | | $ | 1,300,502 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
Thryv控股公司及其子公司
合併股東權益變動表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的三個月 |
| | 普通股 | | | | 庫存股 | | | | | | |
(單位為千,不包括份額) | | 股票 | | 金額 | | 額外實收資本 | | 股票 | | 金額 | | 累計其他綜合損失 | | 累計 (赤字) | | 股東合計 權益 |
截至2022年6月30日的餘額 | | 61,121,058 | | | $ | 611 | | | $ | 1,094,362 | | | (26,685,542) | | | $ | (468,879) | | | $ | (12,738) | | | $ | (201,742) | | | $ | 411,614 | |
股票期權的行使 | | 37,051 | | | 1 | | | 485 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 486 | |
認股權證的行使 | | 2,622 | | | — | | | 64 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 64 | |
股票補償費用 | | — | | | — | | | 4,402 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,402 | |
累計平移調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,920) | | | — | | | (7,920) | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,280 | | | 13,280 | |
截至2022年9月30日的餘額 | | 61,160,731 | | | $ | 612 | | | $ | 1,099,313 | | | (26,685,542) | | | $ | (468,879) | | | $ | (20,658) | | | $ | (188,462) | | | $ | 421,926 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的三個月 |
| | 普通股 | | | | 庫存股 | | | | | | |
(單位為千,不包括份額) | | 股票 | | 金額 | | 額外實收資本 | | 股票 | | 金額 | | 累計其他綜合損失 | | 累計 (赤字) | | 股東合計 權益 |
截至2021年6月30日的餘額 | | 60,391,597 | | | $ | 604 | | | $ | 1,076,124 | | | (26,678,410) | | | $ | (468,613) | | | $ | (4,445) | | | $ | (333,967) | | | $ | 269,703 | |
股票期權的行使 | | 243,615 | | | 2 | | | 667 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 669 | |
認股權證的行使 | | 8,569 | | | — | | | 209 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 209 | |
股票補償費用 | | — | | | — | | | 2,340 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,340 | |
累計平移調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,100) | | | — | | | (4,100) | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 35,624 | | | 35,624 | |
截至2021年9月30日的餘額 | | 60,643,781 | | | $ | 606 | | | $ | 1,079,340 | | | (26,678,410) | | | $ | (468,613) | | | $ | (8,545) | | | $ | (298,343) | | | $ | 304,445 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
Thryv控股公司及其子公司
合併股東權益變動表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的9個月 |
| | 普通股 | | | | 庫存股 | | | | | | |
(單位為千,不包括份額) | | 股票 | | 金額 | | 額外實收資本 | | 股票 | | 金額 | | 累計其他綜合損失 | | 累計 (赤字) | | 股東合計 權益 |
截至2021年12月31日的餘額 | | 60,830,853 | | | $ | 608 | | | $ | 1,084,288 | | | (26,685,542) | | | $ | (468,879) | | | $ | (8,047) | | | $ | (293,255) | | | $ | 314,715 | |
股票期權的行使 | | 327,256 | | | 4 | | | 4,821 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,825 | |
認股權證的行使 | | 2,622 | | | — | | | 64 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 64 | |
股票補償費用 | | — | | | — | | | 10,140 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,140 | |
累計平移調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,611) | | | — | | | (12,611) | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 104,793 | | | 104,793 | |
截至2022年9月30日的餘額 | | 61,160,731 | | | $ | 612 | | | $ | 1,099,313 | | | (26,685,542) | | | $ | (468,879) | | | $ | (20,658) | | | $ | (188,462) | | | $ | 421,926 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9個月 |
| | 普通股 | | | | 庫存股 | | | | | | |
(單位為千,不包括份額) | | 股票 | | 金額 | | 額外實收資本 | | 股票 | | 金額 | | 累計其他綜合損失 | | 累計 (赤字) | | 股東合計 權益 |
2020年12月31日的餘額 | | 59,590,422 | | | $ | 596 | | | $ | 1,059,624 | | | (26,678,410) | | | $ | (468,613) | | | $ | — | | | $ | (394,832) | | | $ | 196,775 | |
股票期權的行使 | | 482,890 | | | 4 | | | (405) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (401) | |
認股權證的行使 | | 570,469 | | | 6 | | | 13,889 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,895 | |
股票補償費用 | | — | | | — | | | 6,232 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,232 | |
累計平移調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,545) | | | — | | | (8,545) | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 96,489 | | | 96,489 | |
截至2021年9月30日的餘額 | | 60,643,781 | | | $ | 606 | | | $ | 1,079,340 | | | (26,678,410) | | | $ | (468,613) | | | $ | (8,545) | | | $ | (298,343) | | | $ | 304,445 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
Thryv控股公司及其子公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流 | (未經審計) | | (未經審計) |
淨收入 | $ | 104,793 | | | $ | 96,489 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 65,954 | | | 80,675 | |
債務發行成本攤銷 | 4,327 | | | 3,431 | |
遞延所得税 | (23,222) | | | (57,823) | |
信貸損失和服務信貸撥備 | 18,325 | | | 13,806 | |
基於股票的薪酬費用 | 10,140 | | | 6,232 | |
定期養卹金淨額的其他組成部分(養卹金) | (5,295) | | | (998) | |
減值費用 | 222 | | | 3,611 | |
(收益)外幣匯率損失 | (4,447) | | | 748 | |
便宜貨買入收益 | (10,245) | | | — | |
其他 | 489 | | | 1,961 | |
營運資金項目變動,不包括收購: | | | |
應收賬款 | (8,930) | | | 48,791 | |
合同資產 | 2,226 | | | 3,837 | |
預付費用和其他資產 | 16,485 | | | (3,184) | |
應付賬款和應計負債 | (36,956) | | | (64,377) | |
其他負債 | (29,645) | | | (11,660) | |
經營活動提供的淨現金 | 104,221 | | | 121,539 | |
| | | |
投資活動產生的現金流 | | | |
增加固定資產和資本化軟件 | (19,345) | | | (20,053) | |
出售固定資產所得款項 | — | | | 63 | |
收購一家企業,淨額為收購的現金 | (22,793) | | | (175,370) | |
| | | |
淨現金(用於)投資活動 | (42,138) | | | (195,360) | |
| | | |
融資活動產生的現金流 | | | |
定期貸款收益 | — | | | 418,070 | |
關聯方定期貸款收益 | — | | | 260,930 | |
定期貸款的償付 | (73,164) | | | (86,199) | |
關聯方定期貸款的償付 | (8,347) | | | (36,801) | |
高級定期貸款的償付 | — | | | (335,821) | |
高級定期貸款的償付,關聯方 | — | | | (113,789) | |
來自ABL設施的收益 | 746,689 | | | 793,604 | |
ABL貸款的付款方式 | (727,762) | | | (816,661) | |
行使股票期權及認股權證所得款項 | 4,888 | | | 18,144 | |
其他 | — | | | (13,960) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (57,696) | | | 87,517 | |
| | | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (1,610) | | | (3,446) | |
現金及現金等價物和限制性現金增加 | 2,777 | | | 10,250 | |
期初現金和現金等價物及限制性現金 | 13,557 | | | 2,406 | |
現金及現金等價物和受限現金,期末 | $ | 16,334 | | | $ | 12,656 | |
| | | |
補充信息 | | | |
支付利息的現金 | $ | 42,435 | | | $ | 52,491 | |
繳納所得税的現金,淨額 | $ | 53,673 | | | $ | 58,491 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
Thryv控股公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
Note 1 業務説明和重要會計政策摘要
一般信息
Thryv Holdings,Inc.(“特里夫” or the “公司“)為中小型企業(”中小企業“)通過印刷和數字營銷服務以及軟件即服務(”SaaS“)業務管理工具。本公司擁有及經營印刷黃頁(“PYP” or “打印”)和數字營銷服務(“數字”),包括互聯網黃頁(“IYP)、搜索引擎營銷(掃描電鏡),以及其他數字媒體服務,包括在線展示廣告和搜索引擎優化(SEO“)工具。此外,通過Thryv®平臺,該公司是專為中小企業設計的SaaS業務管理工具的供應商。
2022年1月21日,公司全資子公司Thryv,Inc.收購歡聚媒體控股有限公司(“萬歲”),一家在美國有業務的營銷和廣告公司。此外,o於2021年3月1日,本公司完成收購Sensis Holding Limited(“特里夫澳大利亞”), 提供營銷解決方案,為客户提供服務中小企業在澳大利亞.
於2022年第二季度,本公司重新評估其分部報告,並決定其Thryv International SaaS業務應作為單獨的可報告分部反映。因此,從2022年4月1日開始,我們的國際SaaS業務的業績將與我們的國際營銷服務業務的業績分開公佈。對以前的比較期間進行了重新調整,以反映當前的列報情況。
該公司根據以下標準報告其業績四可報告的分段(見附註15,細分市場信息):
•Thryv美國營銷服務,包括該公司在美國的印刷和數字解決方案業務;
•Thryv美國SaaS,包括公司在美國的旗艦中小企業端到端客户體驗平臺;
•Thryv國際營銷服務,由Thryv在澳大利亞的印刷和數字解決方案業務組成;以及
•Thryv International SaaS,其中包括面向澳大利亞中小企業的SaaS業務管理工具。
陳述的基礎
本公司根據美國公認會計原則編制財務報表(“美國公認會計原則“)。綜合財務報表是根據美國證券交易委員會的規則和規定編制的。美國證券交易委員會“)關於中期財務報告。因此,根據這些規則和規定,按照美國公認會計原則編制的完整財務報表中通常包括的某些信息和披露已被省略。合併財務報表包括Thryv控股公司及其全資子公司的財務報表。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
管理層認為,隨附的綜合財務報表反映了對本公司所列期間的財務狀況、經營成果和現金流量進行公允報告所需的所有調整,僅包括正常經常性項目和應計項目。截至2022年9月30日及截至2021年9月30日止三個月及九個月的綜合財務報表已按經審核年度財務報表的相同基準編制. 截至2021年12月31日的綜合資產負債表來自經審計的年度財務報表。中期的綜合結果不一定代表全年的結果,應與公司截至2021年12月31日的年度經審計的財務報表和相關腳註一起閲讀。
預算的使用
公司合併財務報表的編制要求管理層對未來事件作出估計和假設,這些事件會影響合併財務報表中報告和披露的金額
附註。實際結果可能與這些估計大相徑庭。該公司的估計是基於歷史經驗和各種其他被認為是合理的假設。這些估計的結果構成了對某些資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。
報告的數額依賴於重大估計數的例子包括收入確認、信貸損失準備、在企業合併中獲得的資產和承擔的負債、獲得合同的資本化成本、與所得税會計有關的某些數額,包括估值津貼、補償性資產、基於股票的補償費用、經營租賃使用權資產和經營租賃負債、應計服務信貸和養卹金債務。重大估計也用於確定固定資產和資本化軟件、經營租賃使用權資產、商譽和無形資產的可回收性和公允價值。
由於新的冠狀病毒株,通常被稱為新冠肺炎(新冠肺炎“)以及相關影響程度的不確定性,某些估計和假設可能需要更多的判斷。隨着事件的不斷髮展和獲得更多信息,這些估計可能會在未來一段時間內發生變化。很難預測這場大流行對未來時期的持續影響。
重要會計政策摘要
除了採用了ASU 2021-08, “企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債” (“ASU 2021-08”)如下所述,與本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年報所載的重大會計政策相比,於截至2022年9月30日的三個月及九個月內,公司的主要會計政策並無變動(“2021 Form 10-K”).
受限現金
下表顯示了公司綜合資產負債表中報告的現金和現金等價物以及限制性現金與公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月綜合現金流量表中顯示的金額的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2021年12月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 14,312 | | | $ | 10,374 | | | $ | 11,262 | |
包括在其他流動資產中的受限現金 | 2,022 | | | 2,282 | | | 2,295 | |
現金和現金等價物及限制性現金總額 | $ | 16,334 | | | $ | 12,656 | | | $ | 13,557 | |
外幣
公司境外經營子公司的本位幣為當地貨幣。以外幣計價的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算為美元,由此產生的換算調整直接計入累計其他全面收益的單獨組成部分。收入和費用賬户按期間加權平均匯率換算。
以功能貨幣以外的貨幣計算的交易損益作為其他收入(費用)的組成部分計入公司的綜合經營報表和全面收益(虧損)。
近期會計公告
最近採用的會計公告
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08,其中要求公司根據收入確認指導,確認和計量在業務合併中收購的合同資產和合同負債,就像收購方與被收購方同時以相同的條件簽訂了原始合同一樣。一般來説,這將導致收購人確認合同資產和負債,其金額與被收購人在收購日記錄的金額相同。根據現行標準,購買方一般在購置日以公允價值確認此類項目。本公司於2022年1月1日採用ASU 2021-08,並將其應用於從Vivial收購的合同資產和負債。
Note 2 收購
Vivia收購
2022年1月21日(“維維雅收購日期“),公司的全資子公司Thryv,Inc.以#美元收購了營銷和廣告公司Vivia.22.8百萬現金(扣除美元淨額8.5收購現金的百萬美元),但須作出某些調整(“Vivia收購“)。作為這些交易的一部分獲得的資產主要包括#美元。27.7百萬美元的流動資產和9.8百萬美元的固定資產和無形資產,主要包括客户關係和技術資產,13.9百萬美元的遞延税項資產,以及10.2百萬便宜貨購入收益。對維維雅的收購帶來了廉價的收購收益,部分原因是賣方有動機剝離其長期衰落的營銷服務業務。該公司還承擔了#美元的債務。20.4100萬美元,主要包括應付賬款和應計負債。對購置的資產和承擔的負債的公允價值的評估是初步的,其依據是在編制這些合併財務報表時管理層可以獲得的信息。公司收購會計評估的最終完成可能導致收購資產和承擔的負債的估值發生變化,這可能是重大的。
本公司採用會計準則第805號會計準則採購法對維維雅收購進行會計核算。業務合併(“ASC 805”)。這要求收購的資產和承擔的負債按公允價值計量。在第三方評估公司的協助下,公司使用第三級投入確定(見附註4,公允價值計量),某些資產和負債的公允價值,包括固定資產和無形資產,採用收益法和成本法。具體到無形資產,客户關係採用收入和超額收益法相結合的方法進行估值,而商號則採用特許權使用費減免法和與Viviia收購的資產和承擔的負債相關的假設進行估值。初步的收購價格分配預計將在收購日期後12個月內敲定。
固定資產、無形資產和其他收購資產及承擔負債的公允價值是根據現有信息初步編制的,可能會發生變化。管理層仍在審查與維維奧收購的資產和承擔的負債有關的特徵和假設。
下表彙總了在維維奧收購之日收購的資產和承擔的負債:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | |
流動資產 | | $ | 27,705 | |
固定資產和無形資產 | | 9,759 | |
遞延税項資產 | | 13,892 | |
其他資產 | | 2,103 | |
流動負債 | | (18,775) | |
其他負債 | | (1,646) | |
便宜貨買入收益 | | (10,245) | |
分配給收購淨資產的公允價值,扣除討價還價的購買收益 | | $ | 22,793 | |
遞延税項資產主要涉及因採用收購會計法對假設的資產和負債的公允價值進行評估而導致的無形資產中税基高於賬面基數的超額結轉。
對Vivia的收購做出了貢獻 $72.8百萬美元的收入自收購維維雅之日起。
截至2022年9月30日,公司將收購價提高了美元0.8由於慣常的週轉資金調整,使增值税準備金減少#美元3.2並對某些資產和負債的列報進行了重新分類。這些測算期調整的影響產生了$2.9截至2022年9月30日的9個月,廉價購買收益增加了100萬。
收購Thryv Australia
2021年3月1日(“特里夫澳大利亞 收購日期)、Thryv Australia Holdings Pty Ltd(前身為Thryv Australia Pty Ltd)(買者),及本公司的直接全資附屬公司Thryv International Holding LLC的直接全資附屬公司,收購了(I)澳大利亞專有有限公司陽光新有限公司及其附屬公司及(Ii)根據英格蘭及威爾士法律註冊成立的私人有限公司Sensis Holding Limited及其附屬公司(統稱為收購Thryv Australia“)。對Thryv Australia的收購擴大了公司的市場份額,覆蓋了更廣闊的地域。此外,對Thryv Australia的收購為該公司帶來了顯著的客户增長。Thryv Australia是一家為澳大利亞中小企業提供營銷解決方案的供應商。控制權是通過獲得所有有表決權的權益的方式獲得的。
關於收購Thryv Australia,該公司支付了大約#美元的對價。216.2現金100萬美元,由定期貸款(定義見附註8)提供,但須進行慣例結賬調整債務義務),該協議是在收購Thryv Australia之日簽訂的。所有與收購相關的成本,總計o $8.7百萬,該等成本已於本公司發生時支出,而該等成本的任何部分均不包括在轉讓代價內。這些費用列在一般和行政費用一項下N公司的綜合經營和綜合收益(虧損)表。此外,作為為收購Thryv Australia提供資金的努力的一部分,該公司產生了#美元的債務發行成本。4.2百萬美元與定期貸款有關,其中#美元2.5百萬美元已資本化,並正在使用實際利息法攤銷。見附註8,債務義務.
該公司按照美國會計準則第805條採用收購會計方法對Thryv Australia的收購進行會計核算。這要求收購的資產和承擔的負債按公允價值計量。在第三方評估公司的協助下,公司使用第三級投入確定(見附註4,公允價值計量),某些資產和負債的公允價值,包括固定資產、無形資產和合同負債,採用收益法和成本法相結合的方法。具體到無形資產,客户關係使用收入和超額收益相結合的方法進行評估,而商號使用特許權使用費減免方法進行評估。
下表彙總了在Thryv Australia收購之日所獲得的資產和承擔的負債的公允價值的轉移對價和購買價格分配:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | |
總現金對價 | | $ | 216,164 | |
購買總對價,分配如下: | | $ | 216,164 | |
| | |
現金和現金等價物 | | $ | 40,794 | |
應收賬款和其他流動資產 | | 72,404 | |
其他資產 | | 34,962 | |
固定資產和資本化軟件 | | 18,856 | |
無形資產: | | |
客户關係(估計的使用壽命3.5年) | | 101,839 | |
商標(預計使用年限3.5年) | | 24,877 | |
應付帳款 | | (15,038) | |
應計負債 | | (41,724) | |
合同責任 | | (27,075) | |
其他流動負債 | | (6,733) | |
遞延税項負債 | | (35,884) | |
其他負債 | | (15,506) | |
可確認淨資產總額 | | $ | 151,772 | |
商譽 | | 64,392 | |
收購的總淨資產 | | $ | 216,164 | |
購買價格超過所取得的可識別淨資產和承擔的負債的公允價值的部分計入商譽。已確認的商譽為$64.4100萬美元主要與收購Thryv Australia的預期收益有關,並分配給Thryv國際營銷服務部門。確認的商譽不能在所得税中扣除。
預計結果
以下提供的預計合併財務信息來自Thryv和Thryv Australia的歷史財務記錄,並展示了合併後公司的經營業績,就好像收購Thryv Australia發生在2020年1月1日一樣。預計數據通過對利息費用、攤銷和折舊費用以及相關税收影響的調整,反映了歷史經營業績。
形式上的財務信息不一定表示在2020年1月1日完成對Thryv Australia的收購時本應實現的綜合業務結果,也不表示合併後的實體將實現的未來業務結果:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | | 2021 | | 2021 |
收入 | | $ | 297,290 | | | $ | 937,204 | |
淨收入 | | 37,440 | | | 135,671 | |
Note 3 收入確認
該公司已確定,其每項印刷和數字營銷服務以及SaaS業務管理工具服務都是不同的,代表着單獨的績效義務。客户端可以單獨或與客户端隨時可用的其他資源一起從每項服務中受益。服務與合同中的其他承諾是分開的。在向目標市場交付包含公司廣告的已發佈目錄時,對公司印刷服務的控制權移交給客户。因此,與印刷服務相關的收入在交付到目標市場後的某個時間點確認。本公司在相對合同期限內每月向客户收取平面廣告服務的費用。確認平面廣告收入的時間與每月賬單之間的差異產生了公司的未開賬單應收賬款餘額。隨着客户每月開具發票,隨着時間的推移,未開賬單的應收賬款餘額被重新分類為已開賬單的應收賬款。使用系列指南認可SaaS和數字營銷服務。在該系列指導下,根據合同,公司每天提供服務的義務是相同的,因此是單一的履約義務。與SaaS和數字營銷服務相關的收入在一段時間內使用產出方法確認,以衡量履行績效義務的進展情況。
收入的分類
該公司在其分部腳註中根據服務類型提供分類收入。2022年第一季度,該公司調整了用於管理業務的分類服務收入方法。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月反映了當前的方法。見附註15,細分市場信息.
合同資產和負債
確認收入的時間可能與向公司客户開具賬單的時間不同。這些時間差異導致應收賬款、合同資產或合同負債(遞延收入)在公司綜合資產負債表中披露。合同資產代表公司在確認的收入超過客户應收款項時的對價權利,因為分配給已履行履約義務的對價超過了公司的支付權,而支付權受時間推移的限制。合同負債包括因將對價分配給履約義務而產生的預付款和遞延收入。截至2022年9月30日的三個月和九個月,公司確認的收入為12.9百萬美元和美元38.8分別為百萬, 這記錄在截至2021年12月31日的合同負債中。截至2021年9月30日的三個月和九個月,公司確認的收入為4.7百萬美元和美元14.2截至2020年12月31日,分別記錄在合同負債中的100萬美元。
大流行信用
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,該公司確認了f $0.2百萬美元和$3.2分別提供給受新冠肺炎影響最大的客户。該公司將這些價格優惠反映為綜合經營報表和全面收益(虧損)中收入的減少。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,該公司沒有確認任何大流行信用。
Note 4 公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收取的價格或為清償負債而支付的價格。為了提高公允價值計量的可比性,以下層次結構對用於計量公允價值的估值方法的投入進行了優先排序:
1級—相同資產或負債在活躍市場上的報價。
2級—除活躍市場報價外,可直接或間接觀察到的投入。
3級—反映公司自身假設並納入估值技術的不可觀察的輸入。
這些估值需要做出重大判斷。
在某些情況下,用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值等級的不同級別。當層次結構內的不同水平有多於一項投入時,公允價值是根據對整個公允價值計量有重大意義的最低水平投入確定的。要評估某一特定投入對整個公允價值計量的重要性,需要對資產或
責任。第三級投入本身就很難估計。這些投入的變化可能會對公允價值計量產生重大影響。資產使用第3級投入以公允價值計量的負債基於以下一種或多種估值技術:市場法、收益法或成本法。
按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債
本公司的商譽、無形資產、固定資產、資本化軟件和經營租賃使用權資產等非金融資產在賬面淨值超過各自公允價值時調整為公允價值,產生減值費用。此類公允價值計量主要基於第三級投入。
按公允價值經常性計量的資產和負債
賠償資產
2017年6月30日,本公司完成對YP Holdings,Inc.(The“YP收購”). 如附註13中進一步討論的,或有負債,作為YP收購協議的一部分,公司因不確定的税務狀況而獲得賠償,最高可達公允價值1,804,715以第三方託管方式持有的股份,受某些合同限制(“補償性資產”)。由於截至2022年9月30日公司普通股股價上漲,預計將返還給賣方的股份數量為1,130,892,代表滿足不確定税務狀況所需的股份數量減去$8.0百萬美元。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司一級賠償資產的公允價值為25.8百萬美元和美元24.3分別為100萬美元。一美元的收益0.6百萬美元和美元1.5百萬本公司一級賠償資產的公允價值變動分別截至2022年9月30日的三個月和九個月, 在公司的綜合經營報表和全面收益報表中計入一般和行政費用。
福利計劃資產
福利計劃資產的公允價值使用第2級投入計量並記錄在公司的綜合資產負債表中。見注9,養老金.
金融工具的公允價值
本公司將現金、應收貿易賬款及應付賬款的賬面值視為接近公允價值,因為該等票據的產生與預期變現或付款之間的時間相對較短。
此外,本公司考慮其ABL貸款的賬面金額(定義見附註8,債務義務)和融資義務,由於其短期性質和利率與市場利率的近似值,它們必須接近各自的公允價值。這些公允價值計量被視為第2級。見附註8,債務義務.
這個定期貸款(定義見附註8,債務義務)按攤銷成本列賬;然而,為披露目的,本公司估計定期貸款的公允價值。的公允價值定期貸款是根據在市場上可觀察到的報價確定的,並被歸類為2級測量。見附註8,債務義務.
下表列出了定期貸款的賬面金額和公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
(單位:千) | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
定期貸款,淨額 | $ | 444,871 | | | $ | 443,759 | | | $ | 522,547 | | | $ | 533,651 | |
Note 5 商譽與無形資產
商譽
下表載列本公司截至2022年9月30日止九個月及截至2021年12月31日止年度商譽賬面值變動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特里夫美國 | | Thryv國際公司 | | |
(單位:千) | 市場營銷服務 | | SaaS | | 市場營銷服務 | | SaaS | | 總計 |
2020年12月31日的餘額 | $ | 390,573 | | | $ | 218,884 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 609,457 | |
收購Thryv Australia | — | | | — | | | 64,392 | | | — | | | 64,392 | |
外幣兑換的影響 | — | | | — | | | (1,963) | | | — | | | (1,963) | |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | 390,573 | | | $ | 218,884 | | | $ | 62,429 | | | $ | — | | | $ | 671,886 | |
外幣兑換的影響 | — | | | — | | | (7,267) | | | — | | | (7,267) | |
截至2022年9月30日的餘額 | $ | 390,573 | | | $ | 218,884 | | | $ | 55,162 | | | $ | — | | | $ | 664,619 | |
無形資產
下表列出了截至2022年9月30日公司無形資產的詳細情況和2021年12月31日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 |
(單位:千) | 毛收入 | | 累計 攤銷 | | 網絡 | | 加權 平均值 剩餘 攤銷 期間(以年為單位) |
客户關係 | $ | 790,947 | | | $ | (761,033) | | | $ | 29,914 | | | 2.0 |
商標和域名 | 221,919 | | | (209,241) | | | 12,678 | | | 1.4 |
專利技術 | 19,600 | | | (19,600) | | | — | | | 0.0 |
不競爭的契諾 | 5,240 | | | (2,502) | | | 2,738 | | | 2.2 |
無形資產總額 | $ | 1,037,706 | | | $ | (992,376) | | | $ | 45,330 | | | 2.1 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
(單位:千) | 毛收入 | | 累計 攤銷 | | 網絡 | | 加權 平均值 剩餘 攤銷 期間(以年為單位) |
客户關係 | $ | 797,053 | | | $ | (747,197) | | | $ | 49,856 | | | 2.7 |
商標和域名 | 223,582 | | | (193,772) | | | 29,810 | | | 1.9 |
專利技術 | 19,600 | | | (19,600) | | | — | | | 0.0 |
不競爭的契諾 | 4,373 | | | (1,462) | | | 2,911 | | | 2.6 |
無形資產總額 | $ | 1,044,608 | | | $ | (962,031) | | | $ | 82,577 | | | 2.4 |
截至2022年9月30日的三個月和九個月的無形資產攤銷費用為14.1百萬美元和美元39.0百萬,分別為。截至2021年9月30日的三個月和九個月的攤銷費用為21.3百萬美元和美元52.5分別為100萬美元。
本公司無形資產按會計年度估計的未來攤銷費用合計如下:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 估計的未來 攤銷費用 |
2022 | | $ | 12,324 | |
2023 | | 20,674 | |
2024 | | 11,452 | |
2025 | | 880 | |
總計 | | $ | 45,330 | |
Note 6 信貸損失準備
下表列出了該公司的信貸損失撥備:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
截至1月1日的餘額 | $ | 17,475 | | | $ | 33,368 | |
收購 | — | | | 2,733 | |
加法(1) | 10,669 | | | 3,211 | |
扣除額(2) | (14,960) | | | (19,833) | |
截至9月30日的餘額(3) | $ | 13,184 | | | $ | 19,479 | |
(1)2022年和2021年9月30日終了的9個月的壞賬支出準備金為#美元10.7百萬美元和美元3.2100萬美元,分別列入一般費用和行政費用。截至2022年9月30日和2021年9月30日止三個月,本公司計提壞賬支出準備#美元2.8百萬美元和美元2.9100萬美元,分別列入一般費用和行政費用。
(2)在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月,代表被註銷為無法收回的金額,扣除回收淨額。
(3)截至2022年9月30日,13.1津貼中有100萬美元是應收賬款,不到#美元。0.1100萬美元可歸因於合同資產。截至2021年9月30日,美元19.4津貼中的百萬美元歸因於應收賬款和#美元。0.1100萬美元可歸因於合同資產。
該公司對預期信貸損失的風險取決於其客户的財務狀況和其他宏觀經濟因素。本公司根據其對潛在信貸損失的估計,維持信貸損失準備金。這一津貼是根據歷史和當前的客户收款趨勢、任何已確定的客户特定收款問題以及當前和預期的未來經濟狀況和市場趨勢而定的。
Note 7 應計負債
下表列出了與該公司應計負債有關的其他財務信息:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
應計薪金及相關費用 | $ | 57,988 | | | $ | 58,440 | |
應計遣散費 | 300 | | | 1,720 | |
應計税 | 18,586 | | | 17,660 | |
應計費用 | 53,484 | | | 51,224 | |
應計服務積分 | 2,705 | | | 2,769 | |
應計負債 | $ | 133,063 | | | $ | 131,813 | |
Note 8 債務義務
下表列出了該公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的未償債務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 成熟性 | | 利率 | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
定期貸款 | March 1, 2026 | | Libor+ | 8.5% | | $ | 460,489 | | | $ | 542,000 | |
ABL設施(第五修正案) | March 1, 2026 | | 3個月LIBOR+ | 3.0% | | 58,856 | | | 39,929 | |
未攤銷原始發行貼現和債務發行成本 | | | | | | (15,618) | | | (19,453) | |
債務總額 | | | | | | $ | 503,727 | | | $ | 562,476 | |
定期貸款的當期部分 | | | | | | (70,000) | | | (70,000) | |
長期債務總額 | | | | | $ | 433,727 | | | $ | 492,476 | |
定期貸款
於2021年3月1日,本公司訂立定期貸款信貸協議(“定期貸款“)。定期貸款的收益用於為收購Thryv Australia提供資金,為公司現有的定期貸款安排(“優先定期貸款“),並支付與收購Thryv Australia及相關融資有關的費用和開支。
定期貸款設立了優先擔保定期貸款安排(“定期貸款安排“),本金總額相等於$700.0百萬美元,其中38.4%於2021年3月1日由作為本公司股權持有人的關聯方持有。本公司將關聯方定義為擁有本公司5%以上有投票權證券的任何股東。自.起2022年9月30日, 6.9截至該日,定期貸款的%由作為本公司股權持有人的關聯方持有。
定期貸款安排於2026年3月1日到期,定期貸款安排下的借款按每年浮動利率計息,利率相當於LIBOR或基本利率,在每種情況下,外加等於(I)的適用保證金8.50%(倫敦銀行同業拆息貸款)及(Ii)7.50%(對於基本利率貸款)。定期貸款安排要求支付相當於#美元的強制性攤銷付款。17.5每財季百萬美元.
定期貸款的淨收益為#美元。674.9百萬美元(扣除原始發行貼現成本$21.0百萬美元和第三方費用4.1百萬美元)用於償還剩餘的美元449.6高級貸款的未償還本金餘額為百萬美元,應計利息為$0.4百萬美元,第三方費用為$0.1百萬美元。該公司將這筆與現有貸款人的交易作為一項修改進行了會計處理。與僅為高級定期貸款當事人的其他貸款人的交易被視為終止。
因此,支付的第三方費用總額為#美元。4.2100萬美元,其中1.7100萬美元立即計入公司綜合經營報表和全面收益(虧損)的一般和行政費用。剩餘的第三方費用為$2.51百萬美元作為債務發行成本遞延,並將在貸款期限內使用實際利息法攤銷為利息支出。此外,還有未攤銷債務發行費用#美元。0.4現有高級定期貸款的百萬美元,其中#0.3由於提前清償債務,本公司的綜合經營報表和全面收益(虧損)中有100萬歐元被註銷並計入虧損。剩餘的未攤銷債務發行成本為#美元。0.11,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元作為債務發行成本遞延,並在貸款期限內按實際利息方法攤銷為利息支出。這筆定期貸款由該公司的經營子公司Thryv,Inc.產生,以Thryv,Inc.、其某些子公司和本公司的所有資產為抵押,並由本公司及其某些子公司擔保。
根據定期貸款及高級定期貸款,本公司於截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月與關聯方的利息開支分別為$0.9百萬美元和美元4.5分別為百萬美元和截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月3.5百萬美元和美元13.2分別為100萬美元。
本公司已記錄應計利息#美元。0.8百萬美元和美元3.4分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。應計利息計入公司綜合資產負債表中的其他流動負債。
定期貸款契約
貸款條款包含若干契諾,除例外情況外,該等契諾限制或限制借款人產生額外債務、留置權、投資、貸款、墊款、擔保、收購、出售資產、售後回租交易、掉期協議、支付股息或分派、與某些債務有關的付款、若干關聯交易、對協議的限制性修訂、業務變更、修訂某些重要文件、資本開支、合併、合併及清盤,以及收益的使用。此外,公司必須遵守總淨槓桿率,以淨債務與綜合EBITDA之比計算,該比率不得大於3.0至1.0,截至每個財政季度的最後一天。截至2022年9月30日,該公司遵守了其定期貸款契約。該公司還預計在未來12個月內遵守這些公約。
ABL設施
於2021年3月1日,本公司訂立協議修訂(《ABL修正案)2017年6月30日ABL設施(TheABL設施“)。ABL修正案的訂立是為了允許高級定期貸款再融資、收購Thryv Australia,並對ABL信貸協議進行某些其他修改,其中包括:
•將最高左輪手槍金額修改為$175.0百萬;
•年利率降至(I)3個月倫敦銀行同業拆息加3.00倫敦銀行同業拆借利率:%;及(Ii)基本利率加2.00基本利率貸款:%;
•將ABL貸款機制下未提取金額的承諾費降低為0.375%;
•將ABL貸款的到期日延長至2026年3月1日和規定到期日前91天中的較早者
定期貸款安排的日期;
•增加因收購Thryv Australia而獲得的澳大利亞子公司作為借款人和擔保人,並建立一個澳大利亞借款基地;以及
•使某些其他符合規定的更改與定期貸款協議一致。
該公司將這筆交易作為對ABL設施的修改進行了會計處理。因此,現有的未攤銷債務發行成本為#美元。2.4100萬美元,以及額外的第三方費用和貸款人費用$0.9與最新的ABL修正案相關的100萬美元被推遲,並將在ABL貸款的新期限內攤銷。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司有債務發行成本,剩餘餘額為$2.2百萬美元和美元2.7分別為100萬美元。這些債務發行成本包括在公司綜合資產負債表的其他資產中。
截至2022年9月30日,公司的借款能力為$72.3百萬在ABL設施下。
ABL設施契約
ABL融資機制包含若干契約,除例外情況外,限制或限制借款人產生額外債務、留置權、投資、貸款、墊款、擔保、收購、處置資產、償還若干債務、若干聯營交易、改變財政年度或會計方法、發行或出售股權工具、合併、清盤及合併、收益的使用、維持若干存款賬户、遵守若干ERISA要求及遵守若干澳洲税務規定。該公司被要求保持遵守固定費用覆蓋率,該比率必須超過1.00。就根據公認會計原則按綜合基準釐定的任何會計期間而言,固定費用覆蓋率定義為(A)ABL信貸協議就該期間所界定的綜合EBITDA減去該期間產生的資本開支與(B)固定費用的比率。固定費用的定義是,就根據公認會計原則在合併基礎上確定的任何會計期間而言,(A)在該期間應計的綜合利息支出(債務發行成本攤銷和其他非現金利息支出除外),(B)就在該期間支付的債務的預定本金支付,(C)在該期間應計的所有聯邦、州和地方所得税,(D)在該期間支付給某些個人或其附屬公司的所有管理、諮詢、監測和諮詢費的總和。及(E)在該期間支付的所有限制性付款(不論是現金或其他財產,普通股權益除外)。該公司還被要求維持至少$的超額可用。14.0百萬美元,美國超額可用金額為$10.0在每種情況下,在任何時候都是一百萬美元。截至2022年9月30日,該公司遵守了其ABL設施契約。該公司還預計在未來12個月內遵守這些公約。
Note 9 養老金
本公司維持與目前凍結且不產生額外服務成本的非供款固定收益養老金計劃相關的養老金義務。
該公司立即在發生損益期間的經營業績中確認精算損益。本公司估計定期退休金淨成本的利息成本部分,方法是採用全收益率曲線法,並沿收益率曲線應用特定現貨利率,以確定相關預計現金流的福利義務。這種方法通過改善預計現金流與相應的現貨收益率曲線利率之間的相關性,提供了更精確的利息成本衡量。
定期養老金淨成本
下表詳細説明瞭公司養老金計劃的定期養老金淨成本的其他組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
利息成本 | $ | 3,624 | | | $ | 2,617 | | | $ | 10,460 | | | $ | 7,851 | |
預期資產收益率 | (3,224) | | | (2,890) | | | (10,201) | | | (8,670) | |
結算損失(收益) | 62 | | | — | | | (328) | | | (15) | |
重測損失(收益) | 3,466 | | | — | | | (5,226) | | | (164) | |
定期養老金淨成本(收益) | $ | 3,928 | | | $ | (273) | | | $ | (5,295) | | | $ | (998) | |
由於所有退休金計劃均被凍結,僱員在任何退休金計劃下均無應計未來退休金福利,因此不再需要假設薪酬增加的比率。該公司通過將測量日期可獲得的數百種優質固定收益公司債券的收益率應用於預期的未來收益現金流來確定加權平均貼現率。
在截至2022年9月30日的三個月內, t該公司確認結算損失為#美元。0.1由於公司一項養卹金計劃結算而進行的臨時精算估值,公司確認了重新計量損失#美元。3.5百萬美元。在.期間截至2022年9月30日的9個月他的公司確認了和解收益#美元。0.3百萬美元,以及 由於公司的一項養卹金計劃結算而進行了臨時精算估值,公司確認了重新計量收益#美元。5.2百萬. 在.期間截至2021年9月30日的9個月公司確認了不到10萬美元的結算損失和#美元的重新計量收益。0.2百萬美元。在截至2021年9月30日的三個月內,公司未確認結算收益或重新計量收益。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,公司的現金捐款為$7.5百萬美元和美元22.5分別用於合格計劃和繳款及相關付款#0.1百萬美元和$0.4分別為百萬, 不合格的計劃。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,公司作出現金捐助$5.0百萬美元和美元20.0分別向合格計劃支付100萬美元,以及繳款和相關付款#美元0.2百萬美元和美元1.0百萬美元,分別撥給不合格的計劃。
在2022財年,該公司預計將貢獻約美元30.0百萬美元用於合格計劃,約為$0.8向不合格的計劃支付100萬美元。
Note 10 股權薪酬與股東權益
基於股票的薪酬費用
下表列出了公司在所列期間的綜合經營報表和全面收益表的下列項目中確認的基於股票的薪酬費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
服務成本 | $ | 107 | | | $ | 156 | | | $ | 314 | | | $ | 320 | |
銷售和市場營銷 | 1,967 | | | 1,060 | | | 4,569 | | | 2,686 | |
一般和行政 | 2,328 | | | 1,124 | | | 5,257 | | | 3,226 | |
基於股票的薪酬費用 | $ | 4,402 | | | $ | 2,340 | | | $ | 10,140 | | | $ | 6,232 | |
下表列出了所列期間按獎勵類型分列的基於股票的薪酬支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
股票期權 | $ | 1,561 | | | $ | 1,572 | | | $ | 4,621 | | | $ | 4,813 | |
ESPP | 243 | | | 768 | | | 1,376 | | | 1,419 | |
RSU | 1,404 | | | — | | | 2,196 | | | — | |
PSU | 1,194 | | | — | | | 1,947 | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | $ | 4,402 | | | $ | 2,340 | | | $ | 10,140 | | | $ | 6,232 | |
限售股單位
2022年5月3日,公司董事會薪酬委員會(《薪酬委員會“)批准了授標協議的形式(”RSU獎勵協議“)授予限制性股票單位(”RSU“)向公司2020年激勵獎勵計劃(以下簡稱”獎勵計劃“)提名的高管2020年計劃“)。此外,2022年6月17日,薪酬委員會批准了一份授予公司非僱員董事RSU的獎勵協議。非員工董事RSU獎勵協議“)在2020年計劃下。根據RSU獎勵協議和非僱員董事RSU獎勵協議,每個RSU賦予接受者一股公司普通股,受個別協議中規定的基於時間的歸屬條件的限制。
每筆RSU贈款的公允價值是根據授予之日公司普通股的市場收盤價確定的。RSU在必要的服務期內授予,其範圍為八個月和三年自授予之日起,以僱員的繼續僱用和非僱員董事會成員的服務為條件。
截至2022年9月30日,與公司RSU獎勵的未歸屬部分相關的未確認的基於股票的薪酬支出約為$11.4百萬並預計將在加權平均期間內被確認2.17好幾年了。截至2022年9月30日,有525,735預計授予RSU的加權平均授予日公允價值為#美元25.93每單位。
基於業績的限制性股票單位
2022年5月3日,賠償委員會批准了一份形式的授標協議(PSU獎勵協議“)授予以業績為基礎的限制性股票單位(“PSU“),根據公司2020年計劃。根據PSU獎勵協議,每個PSU有權讓獲獎者一公司普通股的份額,受個別協議中規定的基於業績的歸屬條件的限制。
PSU將在超過一年的時間內實現某些績效指標後授予(如果有的話)三年業績期間,相對於一定的業績和市場條件。授予日期PSU的公允價值,即相對於業績條件的歸屬,是根據授予日公司普通股的市場收盤價計算的,並在授予的服務期內很可能滿足業績條件(扣除沒收後)時按直線計算支出,服務期通常是三年。授予日期PSU的公允價值,即相對於市場狀況的歸屬,使用蒙特卡洛模擬模型來衡量,並在獎勵的服務期內以直線基礎扣除沒收後的費用,這通常是三年.
截至2022年9月30日,與公司PSU獎勵的未歸屬部分相關的未確認股票薪酬支出約為$10.7百萬並預計將在加權平均期間內被確認2.26好幾年了。截至2022年9月30日,有473,371預計PSU將以加權平均授予日期公允價值$26.76每單位。
股票期權
在截至2022年9月30日的九個月內,本公司共發行了170,006在行使之前根據2016年和2020年股票激勵計劃授予的期權時向員工發放的普通股,行使價格從$3.68至$13.82每股。
在截至2021年9月30日的九個月內,本公司共發行了333,025在行使之前根據2016年股票激勵計劃授予的期權時向員工發放的普通股,行使價從$3.68至$13.82每股。
員工購股計劃
截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月內,本公司發出157,250和149,865普通股,分別通過員工購股計劃。
認股權證
截至2022年9月30日和2021年12月31日,該公司擁有9,427,343和9,432,064分別為完全歸屬的未償還權證。截至2022年9月30日和2021年12月31日,該等權證的持有人有權購買總計最多5,237,413和5,240,035分別為普通股。認股權證可以執行價格為$。24.39每股普通股。該等認股權證於2016年公司從預先打包的破產中恢復過來時發行。這些認股權證將於2023年8月15日到期。
在.期間截至2022年9月30日的三個月和九個月,4,721已行使認股權證。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,15,425和1,026,649分別行使了認股權證。
Note 11 每股收益
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位為千,不包括每股和每股金額) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
每股基本淨收入: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 13,280 | | | $ | 35,624 | | | $ | 104,793 | | | $ | 96,489 | |
加權平均-期內已發行普通股 | 34,269,274 | | | 34,013,897 | | | 34,289,333 | | | 33,585,488 | |
每股基本淨收入 | $ | 0.39 | | | $ | 1.05 | | | $ | 3.06 | | | $ | 2.87 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位為千,不包括每股和每股金額) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
稀釋後每股淨收益: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 13,280 | | | $ | 35,624 | | | $ | 104,793 | | | $ | 96,489 | |
期內已發行的基本股份 | 34,269,274 | | | 34,013,897 | | | 34,289,333 | | | 33,585,488 | |
加:與基於股票的薪酬相關的普通股等價物 | 1,542,199 | | | 3,606,219 | | | 2,409,062 | | | 2,525,214 | |
稀釋後的流通股 | 35,811,473 | | | 37,620,116 | | | 36,698,395 | | | 36,110,702 | |
稀釋後每股淨收益 | $ | 0.37 | | | $ | 0.95 | | | $ | 2.86 | | | $ | 2.67 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
不包括截至2022年9月30日的三個月的稀釋已發行股份的計算26,391已發行的ESPP股票,331,358未完成的PSU和5,237,415已發行的認股權證,作為其效果將是反稀釋的,而E計算截至2022年9月30日止九個月的已發行攤薄股份包含的 19,828ESPP股票,175,245傑出的RSU,394,474未完成的PSU和1,745,805已發行的認股權證,因為它們的效果是反攤薄的.在截至2021年9月30日的三個月內在計算截至2021年9月30日的9個月的稀釋後流通股時,沒有任何股份具有反攤薄作用。129,631未償還的股票期權,20,201ESPP股票,以及3,486,218已發行的認股權證,因為它們的效果將是反稀釋的。
Note 12 所得税
本公司的實際税率(“ETR”) was 32.0%和26.6截至2022年9月30日的三個月和九個月的百分比,以及27.9%和25.9截至2021年9月30日的三個月和九個月。該公司的ETR不同於美國聯邦法定税率的21.0%,主要是因為我們在不同税收管轄區的應税收入的地理組合,以及可歸因於非美國税收管轄區淨影響的永久性税收差異。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司擁有20.7百萬美元和美元20.8分別有100萬未確認的税收優惠,不包括利息和罰款,如果確認,將影響實際税率。截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司擁有11.0百萬美元和美元9.6在綜合資產負債表上分別計入利息的百萬美元。本公司不斷與税務機關就不同司法管轄區的税務事宜進行討論和談判。本公司預計在未來12個月內與各税務機關完成若干納税年度的決議。該公司認為,其現有的未確認税收優惠總額可能合理地減少至多$20.2在未來12個月內,影響本公司的實際税率。
Note 13 或有負債
訴訟
在正常的業務過程中,公司會受到各種訴訟和其他索賠的影響。此外,本公司不時會收到政府或監管機構就本公司所在司法管轄區內有關違反法律或法規的調查或指控的通訊。
本公司為特定或有負債的估計虧損建立準備金,以供公司認為可能出現虧損且虧損金額可合理估計的監管及法律行動之用。在其他情況下,損失被認為是可能的,但由於與結果或潛在損失的金額或範圍相關的不確定性,公司無法對負債做出合理的估計。對於這些事項,在重大情況下進行披露,但不保留金額。本公司預計,未來期間懸而未決的監管和法律問題的最終解決不會對本公司的綜合經營報表和全面收益、資產負債表或現金流產生重大不利影響。
第199條和研究與發展税案例
經修訂的1986年《國內收入法》第199條(“税號”)規定了在美國進行的製造活動的扣除。美國國税局(“美國國税局“)採取了目錄提供商的立場
沒有資格享受扣減,因為印刷供應商已經在進行扣減,而只有一名納税人可以申請扣減。税法還給予與研究和開發支出有關的税收抵免。美國國税局還認為,這些支出沒有得到充分的記錄,沒有資格享受税收抵免。本公司不同意這些立場。
美國國税局對該公司的立場提出了質疑。關於YPLLC合夥企業2012至2015年6月的納税年度,美國國税局於2018年8月29日向DexYP發出了為期90天的通知。作為迴應,該公司提交了三美國税務法院的請願書(以各種相關合作夥伴的名義),美國國税局對這些請願書進行了答覆。這個三案件由法院合併,並被髮回國税局行政上訴進行和解談判,在此期間訴訟暫停。上訴cYP會議於2022年5月9日召開。該公司正在與上訴幹事合作安排和解談判。在美國國税局上訴會議之前,各方就有關税收年度的額外研發税收抵免達成協議,根據該協議,美國國税局將允許比最初在納税申報單上聲稱的更多的税收抵免。關於Print Media LLC合夥企業2015年7月至12月的納税年度,該公司最近試圖與美國國税局行政上訴達成和解的努力未獲成功,美國國税局向該公司發出了為期90天的通知。 該公司向美國税務法院提交了一份請願書,挑戰美國國税局的否認。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司已預留約美元33.3百萬美元和美元31.9與第199條免税額有關的費用分別為100萬美元和少於$0.1萬元相關的研發税收抵免。根據YP收購協議,公司有權(I)就研究和開發税務責任獲得美元對美元的賠償,以及(Ii)在公司支付首$之後對第199條--税收責任獲得美元對美元的賠償。8.0百萬美元的負債。然而,賠償資產須受yp收購協議中限制賣方責任的一項條款的約束。賠償資產的餘額為#美元。25.8百萬美元和美元24.3分別為2022年9月30日和2021年12月31日。
其他
紐約州銷售、消費税和使用税審計
2020年8月19日,紐約州税務和財政部向該公司發出通知,指派對該公司2017年3月1日至2022年8月31日期間的銷售、消費税和使用税賬户進行例行審計。2022年9月30日,公司收到了擬議的銷售和使用税變更審計最終報表,金額為#美元0.5百萬美元,包括利息。該公司逆轉了美元3.2截至2022年6月30日,公司綜合資產負債表上的現有準備金為100萬美元。
俄亥俄州使用税務審計
2021年11月,公司收到俄亥俄州税務審計部的通知,要求安排對2015年10月1日至2021年9月30日期間的俄亥俄州使用税記錄進行審計。該公司已預留了$1.3百萬 本期應計入公司截至2022年9月30日的綜合資產負債表。
Note 14 累計其他綜合收益(虧損)變動情況
下表彙總了年內作為股東權益組成部分報告的累計其他綜合收益(虧損)的變化。截至2022年和2021年9月30日的9個月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 累計外幣折算調整 |
(單位:千) | | | | | 2022 | | 2021 |
從1月1日開始結存, | | | | | $ | (8,047) | | | $ | — | |
外幣折算調整,税費淨額$7.8百萬及$2.9分別為百萬美元 | | | | | (12,611) | | | (8,545) | |
截至9月30日的期末餘額, | | | | | $ | (20,658) | | | $ | (8,545) | |
Note 15 細分市場信息
在2022年第二季度,本公司修訂了其分部報告,如附註1所述。本公司確定本公司使用四運營部門,也是其應報告的部門:(1)Thryv美國營銷服務,(2)Thryv美國SaaS,(3)Thryv國際營銷服務,和(4)Thryv國際SaaS。自2022年1月1日起,公司首席執行官兼首席運營決策者(“CODM“),開始包括在公司的報告中使用分部毛利來評估分部業績和分配資源。因此,按分部劃分的毛利已計入本期及可比較上一期間。
本公司不向其部門分配資產,CODM也不根據部門資產數據評估業績或分配資源,因此,該等信息未予列報。
下表彙總了公司可報告部門的經營業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 |
| 特里夫美國 | | Thryv國際公司 | | |
(單位:千) | 市場營銷服務 | | SaaS | | 市場營銷服務 | | SaaS | | 總計 |
收入 | $ | 197,174 | | | $ | 55,353 | | | $ | 26,833 | | | $ | 1,290 | | | $ | 280,650 | |
分部毛利 | 126,846 | | | 33,827 | | | 14,351 | | | 615 | | | 175,639 | |
分部調整後的EBITDA | 61,802 | | | 398 | | | 5,807 | | | (2,575) | | | 65,432 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 |
| 特里夫美國 | | Thryv國際公司 | | |
(單位:千) | 市場營銷服務 | | SaaS | | 市場營銷服務 | | SaaS | | 總計 |
收入 | $ | 213,210 | | | $ | 44,800 | | | $ | 39,149 | | | $ | 131 | | | $ | 297,290 | |
分部毛利 | 149,252 | | | 27,753 | | | 16,347 | | | (229) | | | 193,123 | |
分部調整後的EBITDA | 96,231 | | | (5,508) | | | 14,013 | | | (2,377) | | | 102,359 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9個月 |
| 特里夫美國 | | Thryv國際公司 | | |
(單位:千) | 市場營銷服務 | | SaaS | | 市場營銷服務 | | SaaS | | 總計 |
收入 | $ | 632,277 | | | $ | 153,863 | | | $ | 133,715 | | | $ | 3,165 | | | $ | 923,020 | |
分部毛利 | 415,130 | | | 95,328 | | | 89,694 | | | 1,325 | | | 601,477 | |
分部調整後的EBITDA | 211,871 | | | (3,769) | | | 64,449 | | | (7,402) | | | 265,149 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 |
| 特里夫美國 | | Thryv國際公司 | | |
(單位:千) | 市場營銷服務 | | SaaS | | 市場營銷服務 | | SaaS | | 總計 |
收入 | $ | 643,938 | | | $ | 123,437 | | | $ | 101,428 | | | $ | 140 | | | $ | 868,943 | |
分部毛利 | 442,244 | | | 76,234 | | | 35,755 | | | (224) | | | 554,009 | |
分部調整後的EBITDA | 277,546 | | | (7,311) | | | 36,182 | | | (2,372) | | | 304,045 | |
本公司所得税前收入與調整後EBITDA總額的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
所得税前收入支出 | $ | 19,521 | | | $ | 49,426 | | | $ | 142,855 | | | $ | 130,212 | |
| | | | | | | |
利息支出 | 14,570 | | | 16,546 | | | 44,089 | | | 51,388 | |
折舊及攤銷費用 | 23,393 | | | 31,049 | | | 65,954 | | | 80,675 | |
回租債務終止時的損失 | — | | | — | | | — | | | 3,409 | |
重組和整合費用 | 3,790 | | | 2,312 | | | 14,439 | | | 15,036 | |
交易成本(1) | 1,461 | | | 3,987 | | | 4,797 | | | 19,973 | |
基於股票的薪酬費用 | 4,402 | | | 2,340 | | | 10,140 | | | 6,232 | |
定期養卹金淨費用(福利)的其他組成部分 | 3,928 | | | (273) | | | (5,295) | | | (998) | |
重新計量補償性資產的非現金(收益) | (585) | | | (404) | | | (1,472) | | | (1,248) | |
減值費用 | — | | | — | | | 222 | | | 3,611 | |
其他 | (5,048) | | | (2,624) | | | (10,580) | | | (4,245) | |
分部調整後EBITDA合計 | $ | 65,432 | | | $ | 102,359 | | | $ | 265,149 | | | $ | 304,045 | |
| | | | | | | |
(1)由維維雅收購、Thryv Australia收購和其他交易成本組成s.
下表列出了該公司的收入分類 根據所示期間的服務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
特里夫美國 | | | | | | | |
打印 | $ | 93,436 | | | $ | 106,931 | | | $ | 295,606 | | | $ | 313,595 | |
數位 | 103,738 | | | 106,279 | | | 336,671 | | | 330,343 | |
總營銷服務 | 197,174 | | | 213,210 | | | 632,277 | | | 643,938 | |
SaaS | 55,353 | | | 44,800 | | | 153,863 | | | 123,437 | |
合計Thryv U.S. | $ | 252,527 | | | $ | 258,010 | | | $ | 786,140 | | | $ | 767,375 | |
| | | | | | | |
Thryv國際公司 | | | | | | | |
打印 | $ | 4,739 | | | $ | 10,159 | | | $ | 61,146 | | | $ | 31,112 | |
數位 | 22,094 | | | 28,990 | | | 72,569 | | | 70,316 | |
總營銷服務 | 26,833 | | | 39,149 | | | 133,715 | | | 101,428 | |
SaaS | 1,290 | | | 131 | | | 3,165 | | | 140 | |
Tall Thryv International | 28,123 | | | 39,280 | | | 136,880 | | | 101,568 | |
總收入 | $ | 280,650 | | | $ | 297,290 | | | $ | 923,020 | | | $ | 868,943 | |
I項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下是對本公司截至本季度報告所列期間的財務狀況和經營結果的討論和分析,應與本季度報告中其他部分包括的未經審計的中期綜合財務報表及其相關附註一起閲讀。本討論和分析包含前瞻性陳述,包括有關行業前景的陳述、我們對業務未來的預期、我們的流動性和資本資源以及其他非歷史性陳述。這些陳述是基於當前的預期,會受到許多風險和不確定性的影響,包括但不限於“風險因素”和“關於前瞻性陳述的告誡”中所描述的風險和不確定性。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。
概述
我們致力於通過為經營當地獨立企業和特許經營權的企業家提供創新的營銷解決方案和基於雲的工具來支持它們。我們是國內最大的SaaS端到端客户體驗工具和麪向中小型企業的數字營銷解決方案提供商之一(“中小企業“)。我們的解決方案使我們的中小企業客户能夠產生新的業務線索,管理他們的客户關係,並運行他們的日常業務運營。我們大約提供以下服務通過四個業務部門:Thryv美國營銷服務、Thryv美國SaaS、Thryv國際營銷服務和Thryv International SaaS,在全球擁有400,000家中小企業客户。
我們的Thryv美國營銷服務部門專業VIDES印刷和數字解決方案,在截至2022年和2021年9月30日的三個月分別創造了1.972億美元和2.132億美元的綜合收入,在截至2022年和2021年9月30日的九個月分別創造了6.323億美元和6.439億美元的綜合收入。我們的營銷服務包括我們擁有和運營的印刷黃頁(“PYP” or “打印“),其中帶有”真正的黃頁標語和其他數字營銷服務(數位),其中包括我們專有的互聯網黃頁(“IYP),也就是YellowPages.com、SuperPages.com和Dexnows.com URL,搜索引擎營銷(掃描電鏡)解決方案和其他數字媒體解決方案,包括在線展示和社交廣告、在線展示以及視頻和搜索引擎優化(SEO“)工具。
我們的Thryv美國SaaS部門在截至2022年和2021年9月30日的三個月中分別創造了5540萬美元和4480萬美元的綜合收入,在截至2021年9月30日和2021年9月30日的九個月中分別創造了1.539億美元和1.234億美元的綜合收入。我們的Thryv小型企業平臺是一種SaaS產品,由多產品、基於雲的企業解決方案組成,使小型企業能夠提供卓越的端到端客户端體驗,同時運營高效且組織有序的企業。Thryv小型企業平臺使客户能夠實現更快、更可持續的增長。中小企業能夠定製平臺體驗,以符合其個人業務目標和目標。Thryv SaaS解決方案的核心是一個強大且可定製的客户關係管理(“CRM“)工具。支持整個CRM的是一套強大的功能,包括日程安排、文檔組織、社交媒體管理、在線聲譽工具、在線呈現工具、估計、發票和支付解決方案。在支付解決方案中,除了其專有處理器ThryvPay®外,Thryv還與其他各種受歡迎的名牌支付提供商進行了集成。ThryvPay獨一無二地集成在Thryv小型企業平臺中。它還包括可選的多位置實用程序Hub by Thryv®,使多位置企業和新興特許經營商能夠從單個管理面板集中指揮和控制許多單獨的Thryv小型企業平臺許可證。
我們的Thryv國際營銷服務部門由Thryv Australia Pty Ltd(前身為Sensis Pty Ltd)(“特里夫澳大利亞“),公司於202年3月1日收購1(“收購Thryv Australia”)。Thryv Australia是澳大利亞為中小企業提供營銷解決方案的領先供應商。對Thryv Australia的收購在Thryv的旗幟下帶來了超過10萬個現有的Thryv Australia客户,我們認為其中許多客户是Thryv平臺的理想候選者。我們的Thryv國際營銷服務部門創造了2680萬美元的收入 以及3,910萬美元的綜合分別截至2022年和2021年9月30日的三個月的收入和1.337億美元和1.014億美元的綜合收入截至2022年9月30日的9個月以及截至2021年9月30日的七個月。
我們的Thryv International SaaS部門產生了130萬美元 以及10萬美元的綜合收入分別截至2022年和2021年9月30日的三個月,以及320萬美元和10萬美元的綜合收入截至2022年9月30日的9個月以及截至2021年9月30日的七個月。
我們在為客户提供解決方案方面的專業知識植根於我們為中小企業服務的深厚歷史。在2022年,中小企業對集成技術解決方案的需求持續增長,因為中小企業調整其業務和服務模式以促進
遠程工作和虛擬交互。在新冠肺炎大流行爆發後,我們看到這一趨勢加速。
2022年1月21日(“維維雅收購日期),公司的全資子公司Thryv,Inc.收購了Viviia Media Holdings,Inc.(萬歲),一家營銷和廣告公司,以2,280萬美元現金收購,但須經某些調整(Vivia收購”).
我們業務的全球範圍不斷擴大,以及在新冠肺炎和通脹等因素的推動下,全球市場的波動性加劇,使我們面臨利率上升、運營成本增加和外匯市場波動的風險。最近,在我們運作的市場上,美元兑某些外幣大幅升值,尤其是兑澳元。我們也期待着進一步利率變化在未來。到目前為止,這些因素還沒有對我們的經營業績、財務業績或流動性產生實質性影響。然而,全球經濟狀況的進一步變化可能會對我們的收入、利潤率、現金流和流動性產生不利影響。看見“新冠肺炎的影響”和“項目3.關於市場風險的定量和定性披露” 有關利率和外匯匯率風險的説明。
新冠肺炎的影響
2020年3月,世界衞生組織將新冠肺炎列為大流行。新冠肺炎的爆發以及公共和私營部門為減少其傳播而採取的措施,例如強制實行社會距離和命令在家工作、呆在家裏和就地避難,嚴重擾亂了全球經濟,對某些中小企業的業務運營造成了不利影響,特別是在2020年期間,2021年期間影響程度較小。然而,我們的許多中小企業客户經營的是服務型企業,這些企業可以輕鬆地遠程操作,或者被管理就地避難所訂單的州和地方當局指定為“必要的”企業,並在新冠肺炎疫情期間繼續運營而沒有明顯中斷。因此,隨着我們的許多客户繼續運營,新冠肺炎以及相關監管和私營部門的迴應對我們截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的財務和運營業績的影響有所緩解。
在……裏面2020年3月,我們開始向選定的客户提供某些大流行信貸激勵措施。這些大流行信貸激勵措施導致截至2021年9月30日的三個月和九個月的收入分別減少了20萬美元和320萬美元。2021年,隨着客户恢復正常的合同條款和定價,激勵請求繼續下降。截至2021年4月1日,我們幾乎停止了提供疫情積分,並接受客户因新冠肺炎疫情而暫停搜索活動的請求。自2021年4月1日起,所有客户的調整請求現在都作為符合歷史慣例的正常業務運營的一部分進行處理。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,我們繼續看到與截至2021年12月31日的年度類似的趨勢,包括對我們的SaaS解決方案的需求增加,以及我們的營銷服務業務持續下降。我們認為,未來我們將面臨的與新冠肺炎相關的挑戰將在很大程度上取決於病毒的持續傳播,包括現有和新的變種,以及監管和私營部門的反應對我們現有和潛在客户的影響,包括他們購買我們解決方案的能力和意願。到目前為止,新冠肺炎疫情還沒有對我們的運營業績、財務業績或流動性產生實質性影響。展望未來,我們預計不會有任何與新冠肺炎相關的實質性財務影響,除非案件大幅增加,導致當地企業再次關閉。然而,很難預測大流行對經濟、我們的客户和我們的業務將產生什麼持續的影響。
影響我們業績的因素
除其他因素外,我們的業務可能會受到總體經濟狀況以及隨着新技術和市場進入者的引入而加劇的競爭的影響。我們相信,我們的業績和未來的成功取決於幾個因素,這些因素為我們提供了重要的機遇,但也帶來了風險和挑戰,包括以下列出的因素和標題為“有關前瞻性陳述的告誡。”
吸引和留住客户的能力
我們的收入增長是由我們吸引和留住中小企業客户的能力推動的。要做到這一點,我們必須提供解決方案,以中小企業能夠負擔得起的基於價值的價格點來應對中小企業目前面臨的挑戰。
我們的戰略是通過向新的中小企業客户以及我們現有的美國和國際營銷服務客户介紹我們的SaaS解決方案來擴大我們解決方案的使用。這一戰略包括利用中小企業日益增長的需求。
用於促進遠程工作環境和虛擬交互的解決方案。這一戰略將需要大量的銷售和營銷資本。
對增長的投資
我們打算繼續投資於Thryv美國和國際SaaS部門的增長。我們有選擇地利用我們Thryv美國和國際營銷服務部門產生的一部分現金來支持我們不斷髮展的Thryv美國和國際SaaS部門的計劃,自推出以來,這兩個部門在綜合收入中所佔的比例一直在增加。我們將通過分析用户行為、擴展功能、提高可用性、增強我們的入職服務和客户支持以及向中小企業提供版本更新來繼續改進我們的SaaS解決方案。我們相信,這些舉措最終將推動收入增長;然而,這些改進也將增加我們的運營成本。
通過收購實現增長的能力
我們的增長前景取決於我們成功開發新市場的能力。我們目前服務於美國和澳大利亞的中小企業市場,並計劃利用戰略收購來擴大我們的國內客户基礎,並進入國際新市場。確定合適的目標並執行戰略性收購可能需要大量的時間和資金。2020年8月,我們啟動了第一個國際SaaS經銷商試點,這是我們與加勒比海地區領先的黃頁公司共同發起的一項計劃,我們還與SaaS多地點特許經營客户簽署了協議,這是一家在美國和加拿大都有業務的家庭服務公司。2021年3月1日,我們完成了對Thryv Australia的收購。2022年1月21日,我們完成了對Vivia的收購。我們相信,收購營銷服務公司將擴大我們的客户基礎,並提供更多機會來提供我們的SaaS解決方案。我們的成功在很大程度上取決於我們識別和執行收購機會的能力,以及我們與新的中小企業建立關係的能力。
關鍵業務指標
我們審查了幾個運營指標,包括以下關鍵業務指標,以評估我們的業務、衡量我們的業績、確定影響我們業務的趨勢、制定財務預測和做出戰略決策。我們相信這些關鍵指標對投資者是有用的,因為它們允許管理層在財務和運營決策中使用的關鍵指標具有更大的透明度,而且投資者可以使用它們來幫助分析我們的業務健康狀況。
客户端總數
我們將客户總數定義為在特定時期內擁有一個或多個創收解決方案的中小企業賬户數量。對於季度末和年末期間,報告的是該期間最後一個月的客户總數。單個客户端可以有單獨的R多個營銷服務解決方案或SaaS產品的平均生成帳户,但當帳户由同一業務實體或個人管理時,我們將這些帳户視為一個客户。雖然一個組織有多個子公司、部門或部門的情況很少見,但由我們開具發票的每個業務實體都被視為單獨的客户。我們相信,客户總數是我們市場滲透率和未來潛在商機的一個指標。我們將營銷服務客户和SaaS客户的組合視為向我們的營銷服務客户提供我們的SaaS解決方案的潛在未來機會的指標。
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
客户 (1) | | | |
市場營銷服務(2) | 374 | | | 404 | |
SaaS(3) | 51 | | | 45 | |
總計(4) | 399 | | | 423 | |
(1)客户包括我們所有四個業務部門的客户總數:Thryv美國營銷服務、Thryv美國SaaS、Thryv國際營銷服務和Thryv國際SaaS。
(2)購買我們的一個或多個營銷服務解決方案的客户包括在此指標中。這些客户可能也可能不會購買我們的SaaS產品的訂閲。
(3) 購買我們SaaS產品訂閲的客户包括在此指標中。這些客户可能也可能不會購買我們的一個或多個營銷服務解決方案。
(4) 客户總數小於營銷服務和SaaS的總和,因為同時購買營銷服務和SaaS產品的客户被計入每個類別,但僅在總計中計入一次。
營銷服務客户減少與2021年9月30日相比,截至2022年9月30日將減少3萬人。市場營銷服務客户的減少與印刷媒體行業的長期衰落。我們營銷服務業務的數字部分下降是由於消費者搜索和展示空間的激烈競爭,特別是來自谷歌、Yelp和Facebook等資本雄厚的大型企業的競爭。
與2021年9月30日相比,截至2022年9月30日,SaaS客户端增加了6000個。這是新客户增加的結果,與我們持續的戰略一致,即以高支出、高保留率客户為目標,而不是低支出、高流失率客户。
截至2022年9月30日,與2021年9月30日相比,客户總數減少了2.4萬。減少的主要驅動因素是客户總數下降是印刷媒體業務的長期下滑,加上數字媒體領域的競爭日益激烈。
月度ARPU
我們定義了每個單位的月平均收入(“ARPU”) aIt‘我們某月的客户賬單總額除以該月的創收單位數量。對於每個報告期,報告了該期間所有月份的加權平均每月ARPU。我們將單位定義為在特定月份擁有一個或多個創收解決方案的中小企業客户。單位是客户的同義詞。由於每月的ARPU根據我們對服務收取的金額而變化,我們相信它可以作為投資者評估整個客户羣服務類型和水平的趨勢的一種衡量標準。我們對ARPU的測量幫助我們理解了我們正在將客户羣貨幣化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
ARPU(月度) | | | | | | | |
市場營銷服務(1) | $ | 175 | | | $ | 183 | | | $ | 181 | | | $ | 186 | |
SaaS(1) | 377 | | | 340 | | | 363 | | | 332 | |
(1)營銷服務和SaaS ARPU分別包括我們的美國和Thryv國際營銷服務和SaaS業務的綜合結果。
月度營銷服務ARPU下降b截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月相比,下降了8美元,降幅為4.4%,下降了5美元,降幅為2.7%或截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月相比。總體趨勢是減少了月度營銷服務ARPU與客户在我們的印刷媒體產品上的支出減少有關,這是由於廣告支出持續轉向價格較低的數字媒體而導致的行業長期衰退。這一下降在月度營銷服務ARPU的進一步推動是因為我們減少了高支出、低利潤率的第三方本地搜索和展示服務的轉售,這些服務不是在我們擁有和運營的平臺上託管的。按季度定期增加月度營銷服務ARPU是臨時的,由發佈我們的目錄的時間引起,這些目錄有不同的長度(通常是12到18個月)。
每月SaaS ARPU增加在截至2022年9月30日的三個月中,與截至2021年9月30日的三個月相比,增加了37美元,或10.9%,增加了31美元,或9.3%,與截至2021年9月30日的9個月相比。這是E增加I每月SaaS ARPU的驅動因素是我們的戰略轉變,即向支出較高的客户銷售產品,同時停止銷售Thryv平臺的低價產品。此外,Thryv平臺的附加功能(如Thryv Leads和Thryv Pay)的銷售推動了SaaS ARPU的月度增長。
月度活躍用户-SaaS
我們將SaaS產品的月度活躍用户定義為在日曆月內至少登錄我們的SaaS解決方案一次的一個或多個用户的客户端。在計算機和移動設備上註冊和使用多個帳户的個人可能會被計算不止一次,因此,可能會誇大一個月內活躍使用我們Thryv平臺的獨立用户的數量。此外,我們的一些原始SaaS客户端只使用其Thryv平臺的網站功能,不需要登錄,這些用户不包括在我們的活躍用户數中。對於每個報告期,報告該報告期內上個月的活躍用户。我們認為,月度活躍用户最能反映我們吸引用户、留住用户並將其貨幣化的能力,從而推動收入的增長。我們將月度活躍用户視為衡量我們Thryv平臺用户參與度的關鍵指標。
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 |
月度活躍用户-SaaS | 37 | | | 31 | |
月活躍用户增加了6000,或19.4%,與截至2021年9月30日的9個月相比。由於我們採取了一些措施,如加強銷售流程、客户入職體驗和生命週期管理,以增加我們SaaS客户的參與度,因此月度活躍用户數量逐期增加。這一增長也是由於我們的銷售團隊專注於獲得更高的留存率和更高的支出客户,因為這些客户對我們的平臺更感興趣。此外,由於新冠肺炎大流行,中小企業增加了與客户的虛擬互動而不是面對面的互動,因此我們體驗到來自現有客户的參與度增加。
我們運營結果的關鍵組成部分
收入
我們的收入來自四個業務部門:Thryv美國營銷服務、Thryv美國SaaS、Thryv國際營銷服務和Thryv國際SaaS。我們Thryv美國營銷服務部門和Thryv國際營銷服務部門的主要收入來源是印刷和數字服務。我們Thryv美國SaaS和Thryv International SaaS部門的主要收入來源是我們的Thryv平臺。
服務成本
服務成本包括與交付我們的解決方案相關的費用,例如發佈、打印和分發我們的印刷目錄以及履行我們的數字和SaaS產品,包括流量獲取、託管和其他第三方服務提供商。此外,服務成本包括與人員有關的費用,如我們運營團隊的工資、福利和股票薪酬,信息技術費用,非資本化軟件和硬件採購,以及分配的間接費用,包括固定資產折舊和與資本化軟件和無形資產相關的攤銷。
運營費用
銷售和市場營銷
銷售和營銷費用主要包括基本工資、股票薪酬、支付給內部和外部銷售人員的銷售佣金以及銷售、營銷、銷售培訓和客户關懷部門人員的其他費用。此外,銷售和營銷費用包括廣告費用,如媒體、宣傳材料、品牌推廣、在線廣告、信息技術費用和已分配間接費用,包括固定資產折舊、與資本化軟件和無形資產相關的攤銷。
一般和行政
一般和行政費用主要包括公司管理和行政職能(如信息技術、財務和會計、法律、內部審計、人力資源、賬單和應收賬款以及管理人員)產生的薪金、福利和股票薪酬。此外,一般和行政費用包括壞賬費用、非經常性費用和其他公司費用,如專業費用、營業税和保險。一般和行政費用還包括已分配間接費用,包括固定資產折舊、與資本化軟件和無形資產相關的攤銷。
其他收入(費用)
其他收入(支出)包括利息支出、定期退休金淨額的其他組成部分以及其他收入(支出),其中包括因收購維維雅而獲得的廉價購買收益、因終止與佐治亞州塔克的土地和建築物相關的回租義務而產生的損失,以及與外幣相關的收入和支出。
經營成果
綜合經營成果
下表列出了所示各期間的某些合併財務數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2022 (1) | | 2021 (2) |
| (未經審計) |
(單位:千元) | 金額 | | 佔收入的百分比 | | 金額 | | 佔收入的百分比 |
收入 | $ | 280,650 | | | 100 | % | | $ | 297,290 | | | 100 | % |
服務成本 | 105,011 | | | 37.4 | % | | 104,167 | | | 35.0 | % |
毛利 | 175,639 | | | 62.6 | % | | 193,123 | | | 65.0 | % |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | 89,891 | | | 32.0 | % | | 94,343 | | | 31.7 | % |
一般和行政 | 54,670 | | | 19.5 | % | | 32,983 | | | 11.1 | % |
| | | | | | | |
總運營費用 | 144,561 | | | 51.5 | % | | 127,326 | | | 42.8 | % |
| | | | | | | |
營業收入 | 31,078 | | | 11.1 | % | | 65,797 | | | 22.1 | % |
| | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息支出 | (14,570) | | | 5.2 | % | | (16,546) | | | 5.6 | % |
定期養卹金(成本)福利淨額的其他組成部分 | (3,928) | | | 1.4 | % | | 273 | | | 0.1 | % |
其他收入(費用) | 6,941 | | | 2.5 | % | | (98) | | | — | % |
所得税前收入支出 | 19,521 | | | 7.0 | % | | 49,426 | | | 16.6 | % |
所得税費用 | (6,241) | | | 2.2 | % | | (13,802) | | | 4.6 | % |
淨收入 | $ | 13,280 | | | 4.7 | % | | $ | 35,624 | | | 12.0 | % |
其他財務數據: | | | | | | | |
調整後的EBITDA(3) | $ | 65,432 | | | 23.3 | % | | $ | 102,359 | | | 34.4 | % |
調整後的毛利(4) | $ | 185,560 | | | | | $ | 208,209 | | | |
調整後的毛利率(5) | 66.1 | % | | | | 70.0 | % | | |
(1)合併後的經營結果包括收購維維雅後維維奧的經營結果。
(2)合併的經營結果包括澳大利亞Thryv公司在2021年3月1日收購日期之後的經營結果。
(3) See “非公認會計準則財務指標“關於調整後EBITDA的定義和對淨收入的對賬,這是根據公認會計準則提出的最直接的可比計量。
(4) See “非公認會計準則財務指標“關於調整後毛利的定義和與毛利的對賬,這是根據公認會計原則提出的最直接的可比衡量標準。
(5) See “非公認會計準則財務指標“關於調整後毛利的定義。
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月的比較
收入
下表按業務分類彙總了所示期間的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 變化 |
| 2022 (1) | | 2021 (2) | | 金額 | | % |
(單位:千元) | (未經審計) | | | | |
特里夫美國 | | | | | | | |
市場營銷服務 | $ | 197,174 | | | $ | 213,210 | | | $ | (16,036) | | | (7.5) | % |
SaaS | 55,353 | | | 44,800 | | | 10,553 | | | 23.6 | % |
Thryv國際公司 | | | | | | | |
市場營銷服務 | 26,833 | | | 39,149 | | | (12,316) | | | (31.5) | % |
SaaS | 1,290 | | | 131 | | | 1,159 | | | NM |
總收入 | $ | 280,650 | | | $ | 297,290 | | | $ | (16,640) | | | (5.6) | % |
(1) Thryv美國營銷服務部門包括收購Vivia後的收入。
(2) Thryv International包括收購Thryv Australia後的Thryv Australia收入。
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的總收入減少了1660萬美元,降幅為5.6%。總收入下降的原因是Thryv美國營銷服務收入減少了1600萬美元,Thryv國際營銷服務收入減少了1230萬美元,但Thryv美國SaaS收入增加了1060萬美元,Thryv國際SaaS收入增加了120萬美元。
Thryv美國收入
營銷服務收入
截至2022年9月30日的三個月,Thryv美國營銷服務收入比截至2021年9月30日的三個月減少了1600萬美元,降幅為7.5%。
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月,印刷收入減少了1350萬美元,降幅為12.6%。這一下降主要是由於行業對印刷服務需求的長期下降,導致收入與截至2021年9月30日的三個月相比下降了14%,這是由於我們的印刷協議期限超過12個月而導致出版時間差異的影響。印刷收入在交付出版的目錄時確認。每個目錄標題有不同的生命週期,在截至2021年9月30日的三個月內出版的圖書的生命週期通常為15個月,而在截至2022年9月30日的三個月內出版的圖書的生命週期通常為18個月。因此,在截至2022年9月30日的三個月內出版的圖書與截至2021年9月30日的三個月出版的圖書不同,期限也更長,收入也高於截至2021年9月30日的三個月出版的圖書。這一減少也被2022年第一季度收購Vivia後確認的印刷收入部分抵消。
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月數字收入減少了250萬美元,降幅為2.4%。這一下降主要是由於公司的營銷服務客户羣持續呈下降趨勢,以及消費者搜索和展示空間的激烈競爭,特別是來自谷歌、Yelp和Facebook等資本雄厚的大型企業的競爭。這一下降部分被收購Vivia後數字業務收入的增加所抵消。
SaaS收入
截至2022年9月30日的三個月,Thryv美國SaaS收入比截至2021年9月30日的三個月增加了1060萬美元,增幅23.6%。這一增長是由於對我們Thryv SaaS產品的需求增加,因為中小企業加快了從手動流程向雲平臺的轉變,以更有效地管理和發展他們的業務,以及我們成功地將進入市場和入職戰略的重點重新定位於更高價值的客户。這一增長部分被我們支出較低、參與度較低的傳統SaaS客户端的下降所抵消,這些客户端往往具有較高的流失率。
Thryv國際收入
營銷服務收入
Thryv國際營銷服務收入減少了1230萬美元,降幅為31.5%,截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月. 收入減少的主要原因是印刷和數字收入下降,主要原因是澳大利亞印刷服務行業需求的長期下降,以及外幣匯率變化的負面影響。
SaaS收入
Thryv International SaaS收入增加120萬美元截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月相比。這一增長是由於對我們的Thryv平臺的需求增加,因為我們繼續增加對澳大利亞中小企業的銷售。
服務成本
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的服務成本增加了80萬美元,增幅為0.8%。這一增長主要是由於在截至2022年9月30日的三個月內因收購維維雅而產生的額外服務成本。這些增加被折舊和攤銷費用減少510萬美元部分抵消,這是因為公司採用了加速攤銷方法,以及戰略成本節約舉措的影響導致費用減少。
毛利
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的毛利潤下降了1750萬美元,降幅為9.1%。毛利減少的主要原因是已確認的收入減少。這部分被收購維維雅的影響所抵消,這是我們在Thryv美國營銷服務部門將印刷出版物的條款從15個月增加到18個月的結果,以及我們Thryv美國SaaS部門的增長。截至2022年9月30日的三個月,我們的毛利率下降了240個基點至62.6%,而截至2021年9月30日的三個月的毛利率為65.0%。
運營費用
銷售和市場營銷
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的銷售和營銷費用減少了450萬美元,降幅為4.7%。減少的主要原因是促銷費用減少。740萬美元,主要原因是推廣Thryv平臺的費用減少,折舊和攤銷費用減少350萬美元,由於本公司採用加速攤銷法,和合同服務減少220萬美元,原因是戰略性節支舉措。銷售和營銷費用的減少被員工相關成本增加500萬美元和銷售佣金增加310萬美元部分抵消。
一般和行政
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的一般和行政費用增加了2170萬美元,或65.8%。這一增長主要是由於與員工相關的成本增加了1140萬美元,這主要是由收購Vivial推動的。由於軟件開發成本、法律費用和與收購Vivial相關的其他費用增加,一般和行政費用也增加了。一般和行政費用的增加被2021年第一季度與收購Thryv Australia有關的交易成本減少了210萬美元部分抵消。
其他收入(費用)
利息支出
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的利息支出減少了200萬美元,降幅為11.9%,這主要是由於長期債務的支付導致未償債務餘額減少。
定期養卹金(成本)福利淨額的其他組成部分
在截至2022年9月30日的三個月裏,定期養老金淨成本的其他組成部分增加了420萬美元。這一增加主要是由於重新計量損失350萬美元,這是由於在年內發生的和解引起的。截至2022年9月30日的三個月,而在截至2021年9月30日的三個月內沒有確認任何重新計量損失。
其他收入(費用)
於截至2022年9月30日止三個月內,本公司確認其他收入淨額為690萬美元,主要為320萬美元由於收購維維雅而獲得的便宜貨購買收益以及與外匯相關的收益。在截至2021年9月30日的三個月內,公司發生了其他費用,淨額,10萬美元,這是與外幣有關的支出。
所得税費用
所得税支出減少760萬美元,降幅為54.8%截至2022年9月30日的三個月與之相比截至2021年9月30日的三個月。ETR為32.0%和27.9%截至2022年9月30日的三個月和2021年。ETR與美國聯邦法定税率21.0%的不同,主要是因為我們在不同税收管轄區的應税收入的地理組合,以及可歸因於非美國税收管轄區淨影響的永久性税收差異。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA減少by $36.9 million, or 36.1%, f或截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月的比較。減產調整後的EBITDA主要是受Thryv美國和國際營銷服務部門長期下滑的推動。這一減少被收購Vivia的影響部分抵消,這是因為我們在Thryv美國營銷服務部門將印刷出版物的條款從15個月增加到18個月,以及Thryv美國SaaS部門的增長. See “非公認會計準則財務指標“關於調整後EBITDA的定義和對淨收入的對賬,這是根據公認會計準則提出的最直接的可比計量。
經營成果
綜合經營成果
下表列出了所示各期間的某些合併財務數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 (1) | | 2021 (2) |
| (未經審計) |
(單位:千元) | 金額 | | 佔收入的百分比 | | 金額 | | 佔收入的百分比 |
收入 | $ | 923,020 | | | 100 | % | | $ | 868,943 | | | 100 | % |
服務成本 | 321,543 | | | 34.8 | % | | 314,934 | | | 36.2 | % |
毛利 | 601,477 | | | 65.2 | % | | 554,009 | | | 63.8 | % |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | 275,659 | | | 29.9 | % | | 258,277 | | | 29.7 | % |
一般和行政 | 159,514 | | | 17.3 | % | | 107,362 | | | 12.4 | % |
減值費用 | 222 | | | — | % | | 3,611 | | | 0.4 | % |
總運營費用 | 435,395 | | | 47.2 | % | | 369,250 | | | 42.5 | % |
| | | | | | | |
營業收入 | 166,082 | | | 18.0 | % | | 184,759 | | | 21.3 | % |
| | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息支出 | (44,089) | | | 4.8 | % | | (51,388) | | | 5.9 | % |
定期養卹金淨額的其他組成部分 | 5,295 | | | 0.6 | % | | 998 | | | 0.1 | % |
其他收入(費用) | 15,567 | | | 1.7 | % | | (4,157) | | | 0.5 | % |
所得税前收入支出 | 142,855 | | | 15.5 | % | | 130,212 | | | 15.0 | % |
所得税費用 | (38,062) | | | 4.1 | % | | (33,723) | | | 3.9 | % |
淨收入 | $ | 104,793 | | | 11.4 | % | | $ | 96,489 | | | 11.1 | % |
其他財務數據: | | | | | | | |
調整後的EBITDA(3) | $ | 265,149 | | | 28.7 | % | | $ | 304,045 | | | 35.0 | % |
調整後的毛利(4) | $ | 630,558 | | | | | $ | 597,320 | | | |
調整後的毛利率(5) | 68.3 | % | | | | 68.7 | % | | |
(1)合併後的經營結果包括收購維維雅後維維奧的經營結果。
(2)綜合經營業績包括Thryv Australia在收購Thryv Australia之後的經營業績。
(3) See “非公認會計準則財務指標“關於調整後EBITDA的定義和對淨收入的對賬,這是根據公認會計準則提出的最直接的可比計量。
(4) See “非公認會計準則財務指標“關於調整後毛利的定義和與毛利的對賬,這是根據公認會計原則提出的最直接的可比衡量標準。
(5) See “非公認會計準則財務指標“關於調整後毛利的定義。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月的比較
收入
下表彙總了所示期間按業務類別劃分的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | 變化 |
| 2022 (1) | | 2021 (2) | | 金額 | | % |
(單位:千元) | (未經審計) | | | | |
特里夫美國 | | | | | | | |
市場營銷服務 | $ | 632,277 | | | $ | 643,938 | | | $ | (11,661) | | | (1.8) | % |
SaaS | 153,863 | | | 123,437 | | | 30,426 | | | 24.6 | % |
Thryv國際公司 | | | | | | | |
市場營銷服務 | 133,715 | | | 101,428 | | | 32,287 | | | 31.8 | % |
SaaS | 3,165 | | | 140 | | | 3,025 | | | NM |
總收入 | $ | 923,020 | | | $ | 868,943 | | | $ | 54,077 | | | 6.2 | % |
(1) Thryv美國營銷服務部門包括收購Vivia後的收入。
(2) Thryv International包括收購Thryv Australia後的Thryv Australia收入。
截至2022年9月30日的9個月,總收入比截至2021年9月30日的9個月增加了5410萬美元,增幅為6.2%。總收入的增長主要是由於Thryv國際營銷服務收入增加了3230萬美元,Thryv美國SaaS收入增加了3040萬美元。
特里夫美國的收入
營銷服務收入
截至2022年9月30日的9個月,Thryv美國營銷服務收入比截至2021年9月30日的9個月減少了1170萬美元,降幅為1.8%。
與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月,印刷收入減少了1800萬美元,降幅為5.7%。這一下降主要是由於行業對印刷服務需求的長期下降,導致收入與截至2021年9月30日的九個月相比下降了15%,這是由於我們的印刷協議期限超過12個月以及印刷協議的條款延長所造成的出版時間差異的影響。印刷收入在交付出版的目錄時確認。個別目錄標題有不同的生命週期,在截至2021年9月30日的9個月內,典型的生命週期為15個月。從截至2022年6月30日的三個月開始,新目錄的典型生命週期延長至18個月。因此,在截至2022年9月30日的9個月內出版的圖書與截至2021年9月30日的9個月出版的圖書不同,而且期限更長,而且收入高於截至2021年9月30日的9個月出版的圖書。這一下降被收購Vivia後印刷收入的增加進一步抵消。
與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月數字收入增加了630萬美元,增幅為1.9%。這一增長主要是由收購Vivia後的數字收入推動的。這一增長被公司營銷服務客户羣的持續趨勢下降以及消費者搜索和展示空間的激烈競爭所部分抵消,特別是來自谷歌、Yelp和Facebook等資本雄厚的大型企業的競爭。
SaaS收入
截至2022年9月30日的9個月,Thryv美國SaaS的收入比截至2021年9月30日的9個月增加了3,040萬美元,增幅為24.6%。這一增長是由於對我們Thryv SaaS產品的需求增加,因為中小企業加快了從手動流程向雲平臺的轉變,以更有效地管理和發展他們的業務,以及我們成功地將進入市場和入職戰略的重點重新定位於更高價值的客户。
這一增長部分被我們支出較低、參與度較低的傳統SaaS客户端的下降所抵消,這些客户端往往具有較高的流失率。
Thryv國際收入
營銷服務收入
Thryv國際營銷服務收入增加了3230萬美元,增幅為31.8%,截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的7個月的比較。作為Thryv Australia的收購於2021年3月1日完成,在截至2021年2月28日的兩個月內,Thryv International沒有確認任何收入。此外,在收購Thryv Australia時,確認了一項調整,以減少假定的遞延收入餘額,這對截至2021年9月30日的七個月確認的收入產生了負面影響增加了3790萬美元。這些輸入澳大利亞印刷服務行業需求的長期下降導致印刷收入下降,部分抵消了收入的增長。
SaaS收入
Thryv International SaaS收入增加300萬美元截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的7個月相比. 這一增長是由於對我們的Thryv平臺的需求增加,因為我們繼續增加對澳大利亞中小企業的銷售。
服務成本
與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的服務成本增加了660萬美元,增幅為2.1%。增加的主要原因是印刷、分發以及數字和履行支助費用1720萬美元,主要與收購Vivia有關。合同服務也增加了1,360萬美元,主要與收購Vivia和繼續投資Thryv平臺有關。由於公司採用的加速攤銷方法,折舊和攤銷費用減少了1420萬美元,部分抵消了這一增長。
毛利
與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的毛利潤增加了4750萬美元,增幅為8.6%。毛利潤的增長主要是由於來自Thryv Australia的收入增加以及我們的SaaS部門的增長。截至2022年9月30日的9個月,我們的毛利率增長了140個基點,達到65.2%,而截至2021年9月30日的9個月的毛利率為63.8%。
運營費用
銷售和市場營銷
與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的銷售和營銷費用增加了1740萬美元,增幅為6.7%。這一增長主要是由於主要與收購Thryv Australia和Vivial有關的1410萬美元的員工相關額外成本,以及由於收購Viviia和Thryv平臺銷售額增加而增加的1250萬美元佣金支出。由於戰略成本節約舉措,合同服務減少了530萬美元,廣告和促銷費用減少了200萬美元,這部分抵消了增加的費用。
一般和行政
與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的一般和行政費用增加了5220萬美元,或48.6%。這增加 主要原因是與員工相關的成本增加,這是由於收購Thryv Australia和Vivial帶來的2410萬美元和750萬美元的壞賬支出。由於軟件開發成本上升以及與收購Vivial相關的其他費用增加,一般和行政費用也增加了1470萬美元。此外,由於公司採用加速攤銷方法,折舊和攤銷費用增加了430萬美元,因此一般和行政費用增加了430萬美元。2021年第一季度,與收購Thryv Australia相關的交易成本減少了1520萬美元,部分抵消了這一增長。
減值費用
與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的減值費用減少了340萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中產生了20萬美元的減值費用,而在截至2021年9月30日的9個月中確認了360萬美元的減值費用,這與運營租賃使用權資產減值有關,這是由於公司決定在“遠程優先”工作環境中運營並整合某些地點的業務。
其他收入(費用)
利息支出
與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的利息支出減少了730萬美元,降幅為14.2%,這主要是由於長期債務的支付導致未償債務餘額減少。
定期養卹金淨額的其他組成部分
年度期間養卹金淨額的其他組成部分增加430萬美元。截至2022年9月30日的9個月。增加的主要原因是年內確認的重新計量收益520萬美元。截至2022年9月30日的9個月,而去年同期確認的收益為20萬美元截至2021年9月30日的9個月。
其他收入(費用)
在.期間截至2022年9月30日的9個月,公司產生的其他收入淨額為1,560萬美元,這主要是收購維維雅後獲得的1,020萬美元的廉價收購收益和與外幣相關的收益。在.期間截至2021年9月30日的9個月,公司發生了其他費用420萬美元,其中包括終止與佐治亞州塔克和一棟建築有關的回租債務損失310萬美元外幣相關損失.
所得税費用
所得税支出增加430萬美元,增幅12.9%截至2022年9月30日的9個月與之相比截至2021年9月30日的9個月。ETR為26.6%和25.9%截至2022年9月30日的9個月和2021年。ETR與美國聯邦法定税率21.0%的不同,主要是因為我們在不同税收管轄區的應税收入的地理組合,以及可歸因於非美國税收管轄區淨影響的永久性税收差異。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA減少by $38.9 million, or 12.8%, f或截至2022年9月30日的9個月與之相比截至2021年9月30日的9個月. 調整後EBITDA的下降主要是由於我們的Thryv美國和國際營銷服務部門的長期下滑。這些減少被Thryv國際營銷服務部門收入的增加部分抵消,這是因為在收購Thryv Australia時確認的調整減少了假定的遞延收入餘額,這對截至2021年9月30日的9個月確認的收入產生了負面影響。這些減少被收購Vivia的影響以及我們Thryv美國營銷服務部門的印刷出版物條款從15個月增加到18個月的結果進一步抵消。請參閲“非公認會計準則財務指標“關於調整後EBITDA的定義和對淨收入的對賬,這是根據公認會計準則提出的最直接的可比計量。
非公認會計準則財務指標
我們準備好我們的已整合財務報表按照美國普遍接受的會計原則編制。我們還在本季度報告中將調整後的EBITDA、調整後的毛利和調整後的毛利作為非GAAP財務指標,定義如下。
我們在本報告中包括調整後EBITDA、調整後毛利和調整後毛利率,因為管理層認為它們為投資者提供了有用的信息,有助於全面瞭解我們當前的財務業績,並提供與過去財務業績的一致性和可比性。具體地説,我們認為調整後的
EBITDA通過排除某些我們認為不能反映我們核心經營業績的非營業項目,為管理層和投資者提供了有用的信息。此外,管理層還使用調整後的EBITDA、調整後的毛利和調整後的毛利來編制預算和預測,以及衡量公司的業績。我們相信,調整後的EBITDA、調整後的毛利和調整後的毛利率為投資者提供了與我們的內部流程密切一致的財務指標。
我們將調整後的EBITDA(“調整後的EBITDA“)淨收益加所得税費用、利息費用折舊和攤銷費用、終止回租債務的虧損、重組和整合費用、交易成本、基於股票的補償費用和非營業費用,如定期養老金淨成本(收益)的其他組成部分、重新計量補償資產的非現金(收益)以及可能已經產生的某些非常和非經常性費用。調整後的EBITDA不應被視為作為業績衡量標準的淨收入的替代辦法。我們定義調整後毛利(“調整後的毛利“)和調整後的毛利率(”調整後的毛利率“)分別作為毛利和毛利進行調整,以排除折舊和攤銷費用以及基於股票的薪酬費用的影響。
非公認會計準則財務信息作為一種分析工具存在侷限性,僅供補充信息之用。此類信息不應被視為根據公認會計原則列報的財務信息的替代品,並且可能不同於其他公司使用的類似名稱的非公認會計原則計量。
以下是調整後的EBITDA與其最直接的可比GAAP指標--淨收入的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
調整後EBITDA的對賬 | | | | | | | |
淨收入 | $ | 13,280 | | | $ | 35,624 | | | $ | 104,793 | | | $ | 96,489 | |
所得税費用 | 6,241 | | | 13,802 | | | 38,062 | | | 33,723 | |
利息支出 | 14,570 | | | 16,546 | | | 44,089 | | | 51,388 | |
折舊及攤銷費用 | 23,393 | | | 31,049 | | | 65,954 | | | 80,675 | |
回租債務終止時的損失 | — | | | — | | | — | | | 3,409 | |
重組和整合費用(1) | 3,790 | | | 2,312 | | | 14,439 | | | 15,036 | |
交易成本(2) | 1,461 | | | 3,987 | | | 4,797 | | | 19,973 | |
基於股票的薪酬費用(3) | 4,402 | | | 2,340 | | | 10,140 | | | 6,232 | |
定期養卹金淨費用(福利)的其他組成部分(4) | 3,928 | | | (273) | | | (5,295) | | | (998) | |
重新計量補償性資產的非現金(收益)(5) | (585) | | | (404) | | | (1,472) | | | (1,248) | |
減值費用 | — | | | — | | | 222 | | | 3,611 | |
其他(6) | (5,048) | | | (2,624) | | | (10,580) | | | (4,245) | |
調整後的EBITDA | $ | 65,432 | | | $ | 102,359 | | | $ | 265,149 | | | $ | 304,045 | |
(1)截至2022年9月30日的三個月和九個月 and 2021, 支出涉及為提高效率和降低成本所作的定期努力,包括遣散費、處置固定資產和資本化軟件的損失以及與廢棄設施和系統合併有關的費用。
(2)與收購維維雅、收購澳大利亞Thryv和其他交易成本相關的費用。
(3)本公司記錄與授予日攤銷有關的股票補償支出,以及本公司股票補償獎勵的公允價值。見附註4、公允價值計量,請參閲本季度報告第一部分第1項所載的綜合財務報表,以獲取更多信息。
(4)定期養老金淨成本(福利)的其他部分來自我們的非繳費固定收益養老金計劃,這些計劃目前被凍結,不會產生額外的服務成本。定期養卹金淨成本(福利)的其他組成部分中最重要的部分與按市價計算的養卹金重新計量有關。
(5)就收購yp一事而言,賣方向公司賠償了與賣方在收購日期前提交的納税申報單中的某些聯邦和州税務頭寸相關的未來潛在損失。
(6)其他主要包括與潛在的非以收入為基礎的税收負債有關的費用和與外匯有關的費用。此外,在截至2022年9月30日的9個月,其他包括因收購維維雅而獲得的廉價購買收益。
下表列出了調整後毛利和調整後毛利與其最直接可比的GAAP衡量標準毛利和毛利的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 |
| 特里夫美國 | | Thryv國際公司 | | |
(單位:千) | 市場營銷服務 | | SaaS | | 市場營銷服務 | | SaaS | | 總計 |
調整後毛利的對賬 | | | | | | | | | |
毛利 | $ | 126,846 | | | $ | 33,827 | | | $ | 14,351 | | | $ | 615 | | | $ | 175,639 | |
另外: | | | | | | | | | |
折舊及攤銷費用 | 4,593 | | | 1,287 | | | 3,739 | | | 195 | | | 9,814 | |
基於股票的薪酬費用 | 85 | | | 22 | | | — | | | — | | | 107 | |
調整後的毛利 | $ | 131,524 | | | $ | 35,136 | | | $ | 18,090 | | | $ | 810 | | | $ | 185,560 | |
毛利率 | 64.3 | % | | 61.1 | % | | 53.5 | % | | 47.7 | % | | 62.6 | % |
調整後的毛利率 | 66.7 | % | | 63.5 | % | | 67.4 | % | | 62.8 | % | | 66.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 |
| 特里夫美國 | | Thryv國際公司 | | |
(單位:千) | 市場營銷服務 | | SaaS | | 市場營銷服務 | | SaaS | | 總計 |
調整後毛利的對賬 | | | | | | | | | |
毛利 | $ | 149,252 | | | $ | 27,753 | | | $ | 16,347 | | | $ | (229) | | | $ | 193,123 | |
另外: | | | | | | | | | |
折舊及攤銷費用 | 4,442 | | | 942 | | | 9,510 | | | 36 | | | 14,930 | |
基於股票的薪酬費用 | 127 | | | 29 | | | — | | | — | | | 156 | |
調整後的毛利 | $ | 153,821 | | | $ | 28,724 | | | $ | 25,857 | | | $ | (193) | | | $ | 208,209 | |
毛利率 | 70.0 | % | | 61.9 | % | | 41.8 | % | | (174.8) | % | | 65.0 | % |
調整後的毛利率 | 72.1 | % | | 64.1 | % | | 66.0 | % | | (147.3) | % | | 70.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9個月 |
| 特里夫美國 | | Thryv國際公司 | | |
(單位:千) | 市場營銷服務 | | SaaS | | 市場營銷服務 | | SaaS | | 總計 |
調整後毛利的對賬 | | | | | | | | | |
毛利 | $ | 415,130 | | | $ | 95,328 | | | $ | 89,694 | | | $ | 1,325 | | | $ | 601,477 | |
另外: | | | | | | | | | |
折舊及攤銷費用 | 13,381 | | | 3,278 | | | 11,771 | | | 337 | | | 28,767 | |
基於股票的薪酬費用 | 251 | | | 63 | | | — | | | — | | | 314 | |
調整後的毛利 | $ | 428,762 | | | $ | 98,669 | | | $ | 101,465 | | | $ | 1,662 | | | $ | 630,558 | |
毛利率 | 65.7 | % | | 62.0 | % | | 67.1 | % | | 41.9 | % | | 65.2 | % |
調整後的毛利率 | 67.8 | % | | 64.1 | % | | 75.9 | % | | 52.5 | % | | 68.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 |
| 特里夫美國 | | Thryv國際公司 | | |
(單位:千) | 市場營銷服務 | | SaaS | | 市場營銷服務 | | SaaS | | 總計 |
調整後毛利的對賬 | | | | | | | | | |
毛利 | $ | 442,244 | | | $ | 76,234 | | | $ | 35,755 | | | $ | (224) | | | $ | 554,009 | |
另外: | | | | | | | | | |
折舊及攤銷費用 | 13,485 | | | 2,598 | | | 26,869 | | | 39 | | | 42,991 | |
基於股票的薪酬費用 | 265 | | | 55 | | | — | | | — | | | 320 | |
調整後的毛利 | $ | 455,994 | | | $ | 78,887 | | | $ | 62,624 | | | $ | (185) | | | $ | 597,320 | |
毛利率 | 68.7 | % | | 61.8 | % | | 35.3 | % | | (160.0) | % | | 63.8 | % |
調整後的毛利率 | 70.8 | % | | 63.9 | % | | 61.7 | % | | (132.1) | % | | 68.7 | % |
流動性與資本資源
Thryv Holdings,Inc.是一家控股公司,本身不進行任何業務運營。我們從運營子公司Thryv Inc.的現金轉移和其他分配中獲得現金流,Thryv Inc.反過來從自己的運營和子公司的運營中產生現金流,手頭有現金和現金等價物、定期貸款(定義如下)提供的資金以及ABL貸款(定義如下)下的可用資金。管理我們債務的協議可能會限制我們的子公司向我們提供貸款或以其他方式轉移資產的能力。此外,根據我們的高級信貸安排和其他債務條款,我們的子公司可以產生額外的債務,這可能會限制或禁止該等子公司向我們進行分配或發放貸款。我們和子公司滿足償債要求的能力取決於我們從運營中產生足夠現金流的能力。
我們相信,來自運營的預期現金流、可用現金和現金等價物以及我們的ABL融資機制下的可用資金將足以滿足我們未來12個月的流動性要求,例如我們的運營、業務發展和投資活動的營運資金需求,以及我們的債務支付。對未來收益和現金流的任何預測都存在很大的不確定性。我們未來的成功和資本充足率將取決於我們實現預期的運營收入和現金流水平的能力,以及我們履行年度現金義務和減少未償債務的能力,所有這些都受到一般經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們繼續監控我們的資本需求,以確保我們的需求與可用的資本資源保持一致。
此外,我們的董事會授權我們不定期進行股份回購。我們回購股票的金額和時間將取決於各種因素,包括可用流動資金、現金流、我們根據債務協議進行回購的能力以及市場狀況。
關於或有債務的討論,見附註13,或有負債,列於本季度報告第一部分第1項內的綜合財務報表。
現金的來源和用途
下表概述了我們在所指時期的經營、投資和融資活動產生的現金流量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, | | $ |
| | 2022 | | 2021 | | 變化 |
(單位:千) | | (未經審計) | | |
現金流由(用於): | | | | | | |
經營活動 | | $ | 104,221 | | | $ | 121,539 | | | $ | (17,318) | |
投資活動 | | (42,138) | | | (195,360) | | | 153,222 | |
融資活動 | | (57,696) | | | 87,517 | | | (145,213) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (1,610) | | | (3,446) | | | 1,836 | |
現金及現金等價物和限制性現金增加 | | $ | 2,777 | | | $ | 10,250 | | | $ | (7,473) | |
經營活動的現金流
截至2022年9月30日的9個月,經營活動提供的淨現金比截至2021年9月30日的9個月減少了1730萬美元,降幅為14.2%。減少的主要原因是週轉資金的變化,特別是受付款時間影響的應收賬款的變化。與2022年1月21日收購維維雅有關的1470萬美元的重組、整合和交易成本支付比2021年3月1日收購澳大利亞的Thryv減少了1470萬美元,與截至2021年9月30日的9個月相比,利息支付減少了1010萬美元,部分抵消了這一減少。
投資活動產生的現金流
截至2022年9月30日的9個月,用於投資活動的淨現金比截至2021年9月30日的9個月減少了1.532億美元,降幅為78.4%。這一減少主要是由於與2021年3月1日與收購Thryv Australia有關的支付的1.754億美元的現金與2022年1月21日與收購Vivia有關的2280萬美元的現金支付的差額。
融資活動產生的現金流
截至2022年9月30日的9個月,融資活動提供的淨現金比截至2021年9月30日的9個月減少了1.452億美元,降幅為165.9%。減少的主要原因是在截至2021年9月30日的9個月中,從定期貸款收到的淨收益6.79億美元,以及用於償還高級定期貸款剩餘未償還本金餘額4.496億美元的現金,用於為收購Thryv Australia提供資金,併為高級定期貸款再融資。這部分被截至2022年9月30日的9個月的定期貸款付款8150萬美元所抵消,而截至2021年9月30日的9個月的定期貸款付款為1.23億美元。由於在截至2022年9月30日的9個月中,ABL貸款的淨收益減少了4690萬美元,ABL貸款的付款減少了8890萬美元,因此ABL貸款的淨收益增加了4200萬美元,進一步抵消了這一減少.
債務
定期貸款
2021年3月1日,本公司簽訂了一項定期貸款信貸協議(“定期貸款“)。定期貸款的收益用於為收購Thryv Australia提供資金,為公司現有的定期貸款安排(“高級貸款),並支付與收購Thryv Australia和相關融資有關的費用和開支。
定期貸款設立了優先擔保定期貸款安排(“定期貸款安排“)本金總額為7.00億美元,其中38.4%由關聯方持有,而該關聯方於
March 1, 2021. 定期貸款安排將於2026年3月1日到期,定期貸款安排下的借款按每年浮動利率計息,利率相當於LIBOR或基本利率,在每種情況下,加上相當於(I)8.50%(對於LIBOR貸款)和(Ii)7.50%(對於基本利率貸款)的適用保證金。定期貸款安排要求每個財政季度支付相當於1750萬美元的強制性攤銷付款。截至2022年9月30日,6.9%的定期貸款由關聯方持有,他們在該日是本公司的股權持有人。
ABL設施
於2021年3月1日,本公司訂立協議修訂(《ABL修正案)2017年6月30日ABL設施(TheABL設施“)。ABL修正案的訂立是為了允許高級定期貸款再融資、收購Thryv Australia,並對ABL信貸協議進行某些其他修改,其中包括:
•將最高左輪手槍數額修訂為1.75億美元;
•年利率下調至(I)3個月期倫敦銀行同業拆息加3.00%(適用於LIBOR貸款)和(Ii)基本利率加2.00%(適用於基本利率貸款);
•將資產負債貸款機制下未支取金額的承諾費降至0.375%;
•將ABL貸款的到期日延長至2026年3月1日和規定到期日前91天中的較早者
定期貸款安排的日期;
•增加因收購Thryv Australia而獲得的澳大利亞子公司作為借款人和擔保人,並建立一個澳大利亞借款基地;以及
•使其他符合規定的變更與定期貸款安排保持一致。
在評估多個因素後,我們維持我們認為適當的債務水平,這些因素包括持續運營的現金需求、投資和融資計劃(包括收購和股份回購活動)以及總體資本成本。根據定期貸款安排的條款,定期貸款餘額的支付由公司的超額現金流(定義見定期貸款安排)決定。 截至2022年9月30日,我們遵守了定期貸款和ABL融資機制下的所有條款。我們有記錄的未償還債務總額為5.037億美元(扣除未攤銷原始發行貼現1,560萬美元(“OID”)和債務發行成本),其中包括我們的定期貸款4.605億美元和ABL貸款5890萬美元下的未償還金額。
截至2022年9月30日,我們的借款能力為7230萬美元在ABL設施下。
關鍵會計政策和估算
我們的關鍵會計政策和估計與我們的2021年Form 10-K中描述的沒有變化,在“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--關鍵會計政策和估計.”
近期會計公告
有關最近通過和發佈的會計聲明的説明,請參見“第一部分,第1項。注1,業務説明和重要會計政策摘要.”
I項目3.關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
自.起2022年9月30日,我們的未償還債務總額為5.037億美元(扣除未攤銷舊債和債務發行成本淨額1560萬美元),其中包括我們的定期貸款4.605億美元和ABL貸款5890萬美元下的未償還金額。基本上所有這些債務都以浮動利率計息。利率的變化會影響我們為浮動利率債務支付的利息支出。假設利率上升100個基點,我們的利息支出將增加約每年大約520萬美元,最低有關未償還債務的對外債務2022年9月30日.
外匯貨幣風險
我們有與我們的收入和運營費用相關的外幣風險,這些風險是以美元以外的貨幣(主要是澳元)計價的。由於我們出於財務報告的目的將外幣兑換成美元,貨幣波動可能會對我們的財務業績產生影響。
我們已經並將繼續經歷我們淨收入的波動,這是與重估某些流動資產和流動負債餘額有關的交易收益或虧損的結果,這些餘額是以記錄它們的實體的功能貨幣以外的貨幣計價的。我們在列報的每個期間確認了無形的外幣損益。到目前為止,我們還沒有對我們的外匯交易進行對衝。我們正在評估啟動套期保值計劃的成本和收益,並可能在未來隨着我們擴大國際業務和我們的風險增加而對以美元以外的貨幣計價的選定重大交易進行對衝。
項目4.控制和程序
採辦
我們正在整合Vivial,這是一家我們於2022年1月21日收購的營銷和廣告公司。管理層對截至2022年9月30日公司披露控制和程序的有效性的評估和結論不包括對與Viviia收購相關的財務報告的內部控制的評估。Vivia的收購代表了 7% and 8% 分別在截至2022年9月30日的三個月和九個月的合併財務報表中包括我們的綜合收入。
披露控制和程序
我們的管理層,在首席執行官和首席財務官的參與下,在本季度報告所涵蓋的10-Q表格所涵蓋的期間結束時,評估了我們的披露控制和程序(如規則13a-15(E)和15d-15(E)所界定的)的有效性經修訂的1934年《證券交易法》(“《交易所法案》”). 基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年9月30日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在過去的12個月裏,我們完成了一筆收購。作為我們正在進行的整合活動的一部分,我們繼續對我們收購的業務實施我們的控制和程序,並加強我們的全公司控制,以反映我們收購的固有風險。在整個整合過程中,我們監控這些努力,並根據需要採取糾正措施,以加強我們的控制程序和程序的應用。除上述事項外,於截至2022年9月30日止季度內,管理層根據交易所法案第13a-15(D)或15d-15(D)條進行的評估發現,我們對財務報告的內部控制並無重大影響,或合理地可能會對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分:其他信息
I項目1.法律訴訟
關於本項目的信息載於“第一部分--項目1。注13,或有負債“,並以引用方式併入本季度報告的表格10-Q的第II部分。
第1A項。風險因素
我們在2021年10-K表格中披露的風險因素沒有實質性變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
以下文件以表格10-Q的形式作為本季度報告的證物:
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
2.1 | | 股份購買協議(參照公司於2021年3月2日提交給證券交易委員會的8-K表格附件2.1併入) |
3.1 | | Thryv Holdings,Inc.的第四次修訂和重新註冊證書(通過參考2020年9月24日提交的公司S-8表格註冊聲明的附件4.1合併而成) |
3.2 | | Thryv Holdings,Inc.第二次修訂和重新修訂的章程(通過參考2020年9月24日提交的公司S-8表格註冊説明書的附件4.2併入) |
31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席執行官的認證 |
31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席財務官的認證 |
32.1** | | 依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對主要行政官員的證明 |
32.2** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 |
101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.CAL* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.LAB* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
101.DEF* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
104 | | 公司截至2022年9月30日的季度報告Form 10-Q的封面,格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。 |
*隨函存檔
**隨信提供
+補償計劃或安排的管理合同
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | |
THRYV控股公司 |
| | |
2022年11月3日 | 發信人: | 約瑟夫·A·沃爾什 |
| | 約瑟夫·A·沃爾什 董事會主席兼首席執行官 |
| | (首席行政主任) |
| | |
| | |
2022年11月3日 | 發信人: | /s/保羅·D·羅斯 |
| | 保羅·D·羅斯 首席財務官、執行副總裁總裁兼財務主管 |
| | (首席財務官) |