2023財年第二季度業績2022年11月3日圖表99.2
S E C O N D Q U A R T E R F Y 2 3 R E S U L T S安全港披露本演示文稿包含1995年私人證券訴訟改革法所指的某些“前瞻性”陳述,例如有關公司預期財務業績的陳述,包括收入、稀釋每股收益、槓桿、自由現金流和有機收入增長;公司執行其品牌建設戰略的能力;公司通過定價策略應對成本上升的能力;公司品牌的預期市場份額和消費趨勢;以及公司執行其紀律嚴明的資本分配戰略的能力,包括減少債務。諸如“趨勢”、“繼續”、“將會”、“預期”、“項目”、“可能”、“應該”、“可能”、“將會”等詞語以及類似的表達方式識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述代表公司的期望和信念,涉及許多已知和未知的風險、不確定因素和其他因素,這些風險、不確定性和其他因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同。這些因素包括,除其他外,新冠肺炎疫情和地緣政治不穩定的影響,包括對經濟和商業條件、消費者趨勢、零售管理舉措、製造、分銷和供應鏈中斷及相關價格上漲的影響;勞動力短缺;競爭壓力;公司廣告、促銷和新產品開發舉措的影響;客户庫存管理舉措;將上升的成本轉嫁給客户而不影響銷售的能力;匯率波動;以及第一部分所述的其他風險。, 第1A項。本公司截至2022年3月31日的年度報告Form 10-K中的風險因素。告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述,這些陳述僅反映了本報告的日期。除適用法律要求的範圍外,公司沒有義務根據新信息、未來事件或其他情況更新本演示文稿中包含的任何前瞻性陳述。所有調整後的GAAP數字都有腳註,並與所附對賬時間表或我們2022年11月3日發佈的“關於非GAAP財務衡量標準”部分中最接近的GAAP衡量標準進行了核對。
S E C O N D Q U A R T E R F Y 2 3 R E S U L T S I.業績更新II.財務概覽III.23財年展望3
S E C O N D Q U A R T E R F Y 2 3 R E S U L T S I.性能更新
S E C O N D Q U A R T E R F Y 2 3 R E S U L T S業務勢頭在23財年第二季度繼續保持◼穩健的季度收入為2.893億美元,(1)◼消費者繼續尋求值得信賴的消費者保健品牌的好處◼在國際投資組合的引領下強勁增長◼毛利率在當前供應鏈環境下如預期般強勁◼穩健的財務狀況和由此產生的自由現金流(2)新一代◼繼續專注於有紀律的資本配置導致槓桿率達到3.7倍(3)◼完成了5,000萬美元的股票回購計劃◼債務削減仍然是資本分配戰略的關鍵部分第二財年23財年銷售驅動因素有紀律的資本分配優越的收益和FCF5
S E C O N D Q U A R T E R F Y 2 3 R E S U L L T S Dramamine:超越運動病6新6ct!#1品牌*在運動病##新形式和口味擴大了運動病,在消費者洞察力的推動下成功地擴展到噁心提供成功的品牌建設導致+11%的5年銷售額CAGR**支持Ginger Chews的強大數字活動*市場份額反映了截至10-2-22**LTM期間截至9/30/22的12周美國IRI MULO+C商店的市場份額
S E C O N D Q U A R T E R F Y 2 3 R E S U L T S通過繼續與消費者連接在線增長7參與數字活動增加在線用户體驗投資◼在所有電子商務合作伙伴中持續表現強勁◼有針對性的內容和營銷使許多品牌佔據比實體渠道更大的市場份額◼跨渠道一致的財務狀況+15%*截至202年2月10日的零售額
2.財務概覽
S E C O N D Q U A R T E R F Y 23 R E S U L T S第二季度和23財年上半年業績亮點23財年22財年,除每股數據外,以百萬美元為單位。$289.3$91.8$1.02$276.2$92.7$1.02收入調整後EBITDA每股收益4.7%(1.0%)0.0%9(2)第二季度$566.3$186.4$2.11$545.4$191.8$2.16收入調整後EBITDA調整後每股收益3.8%(2.8%)(2.3%)(2)(1)每股收益持平於調整後的1.02美元(2)PY Q2 EBITDA為9,180萬美元(2)同比下降1.0%(2)PY Q2 1 H(2)(2)
S E C O N D Q U A R T E R F Y 2 3 R E S U L T S Q2 FY 23 Q2 FY 22 % Chg 1H FY 23 1H FY 22 % Chg Total Revenues 289.3$ 276.2$ 4.7% 566.3$ 545.4$ 3.8% Adj. Gross Margin (2) 161.0 159.3 1.1% 321.1 318.3 0.9% % Margin 55.7% 57.7% 56.7% 58.4% A&M 43.8 40.7 7.6% 83.8 80.2 4.5% % Total Revenues 15.1% 14.7% 14.8% 14.7% Adj. G&A (2) 26.4 27.1 (2.5%) 53.2 49.6 7.2% % Total Revenues 9.1% 9.8% 9.4% 9.1% D&A 6.4 6.2 3.2% 12.8 11.9 7.3% Adj. Operating Income (2) 84.4$ 85.3$ (1.0%) 171.4$ 176.6$ (2.9%) % Margin 29.2% 30.9% 30.3% 32.4% Adj. Earnings Per Share (2) 1.02$ 1.02$ 0.0% 2.11$ 2.16$ (2.3%) Adj. EBITDA (2) 91.8$ 92.7$ (1.1%) 186.4$ 191.8$ (2.8%) % Margin 31.7% 33.6% 32.9% 35.2% 3 Months Ended 1H Comments FY 23 Second Quarter and 1H Consolidated Financial Summary ◼ Organic Revenue(1) up 2.2% vs. PY – Double-digit eCommerce consumption growth as consumers continue to shop online ◼ Gross Margin of 56.7% as expected – Continue to successfully implement pricing to offset cost inflation ◼ A&M of 14.8% of Revenues, consistent with PY ◼ G&A of 9.4% of Revenues ◼ EPS down slightly vs. Adjusted(2) PY Dollar values in millions, except per share data; D&A excludes COGS D&A 10 6 Months Ended
S E C O N D Q U A R T E R F Y 2 3 R E S U L T S$55.2$112.4$61.9$129.7調整後自由現金流量調整後自由現金流量(2)評論◼2012財年上半年調整後自由現金流量(2)1.124億美元,較調整後(2)PY下降13.4%,原因是營運資金◼淨債務(2)在9月30日的時間為14億美元;槓桿率(3)在第二季度末為3.7倍-預計到年底槓桿率(3)低於3.5倍-完成5,000萬美元的授權股份回購計劃;回購約90萬股行業領先的自由現金流趨勢第二財年23財年第二季度(10.9%)美元價值(百萬美元)11上半年23財年上半年22(13.4%)
S E C O N D Q U A R T E R F Y 2 3 R E S U L T S III.23財年展望
S E C O N D Q U A R T E R F Y 2 3 R E S U L T S重申由一致的業務戰略驅動的前景◼戰略提供不斷增長和定位良好的業務◼靈活的品牌建設和多樣化的產品組合,在動態環境中實現增長◼收入預期為11.2億美元至11.3億美元(增長約3%至4%)-有機增長2%至3%◼營業利潤美元預計與收入增長一致◼預計2013財年稀釋後每股收益為4.18美元至4.23美元◼預計23財年自由現金流為4.18美元至4.23美元(4)2.6億美元或更多◼繼續執行有紀律的資本配置策略◼預計23財年年末槓桿率(3)低於3.5倍13財年主要趨勢自由現金流和分配每股收益
S E C O N D Q U A R T E R F Y 2 3 R E S U L T S Q&A
S E C O N D Q U A R T E R F Y 2 3 R E S U L T S附錄(1)有機收入是一項非GAAP財務指標,並與所附對賬明細表中最密切相關的GAAP財務指標和/或我們於2022年11月3日在“關於非GAAP財務指標”部分發布的收益相一致。(2)調整後的毛利率、調整後的G&A、調整後的營業收入、調整後的每股收益、EBITDA和EBITDA利潤率、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率、自由現金流量、調整後的自由現金流量和淨債務都是非GAAP財務指標,並在所附的調節表和/或我們於2022年11月3日發佈的“關於非GAAP財務指標”部分中與GAAP財務指標最密切相關。(3)槓桿率反映淨債務/契約定義的EBITDA。(4)23財年的自由現金流量是一項預計的非GAAP財務指標,與所附的對賬時間表和/或我們在“關於非GAAP財務指標”部分的收入新聞稿中的經營活動提供的預計GAAP淨現金進行核對,並根據經營活動提供的預計淨現金減去預計資本支出加上與離散項目相關的現金支付來計算。15個
S E C O N D Q U A R T E R F Y 2 3 R E S U L T S Adjusted Gross Margin 16 Reconciliation Schedules Organic Revenue Change a) Inventory step-up charges relate to our North American OTC Healthcare segment. a) Revenues of our Akorn acquisition for the three months ended June 30, 2022 are excluded for purposes of calculating Non-GAAP organic revenues. Three Months Ended September 30, Six Months Ended September 30, 2022 2021 2022 2021 (In Thousands) GAAP Total Revenues 289,273$ 276,225$ 566,332$ 545,406$ Revenue Change 4.7% 3.8% Adjustments: Revenues associated with acquisition (a) - - (12,624) - Impact of foreign currency exchange rates - (1,919) - (3,482) Total adjustments -$ (1,919)$ (12,624)$ (3,482)$ Non-GAAP Organic Revenues 289,273$ 274,306$ 553,708$ 541,924$ Non-GAAP Organic Revenue Change 5.5% 2.2% Three Months Ended September 30, Six Months Ended September 30, 2022 2021 2022 2021 (In Thousands) GAAP Total Revenues 289,273$ 276,225$ 566,332$ 545,406$ GAAP Gross Profit 161,009$ 157,712$ 321,128$ 316,724$ GAAP Gross Profit as a Percentage of GAAP Total Revenue 55.7% 57.1% 56.7% 58.1% Adjustments: Inventory step-up charges associated with acquisition (a) - 1,567 - 1,567 Total adjustments - 1,567 - 1,567 Non-GAAP Adjusted Gross Margin 161,009$ 159,279$ 321,128$ 318,291$ Non-GAAP Adjusted Gross Margin as a Percentage of GAAP Total Revenues 55.7% 57.7% 56.7% 58.4%
S E C O N D Q U A R T E R F Y 2 3 R E S U L T S 17調整後的G&A a)與完成收購過程有關的成本,如保險費、法律費用和其他與收購相關的專業費用。截至9月30日的三個月和截至9月30日的六個月,2022年2021年2022年(以千為單位)GAAP一般和行政費用26,438$32,252$53,152$54,723$GAAP一般和行政費用佔GAAP總收入的百分比9.1%11.7%9.4%10.0%調整:與收購相關的成本(A)-5,127-5,127調整總額-5,127-5,127非公認會計準則調整後的一般和行政費用26,438美元27,125美元53,152美元49,596美元非GAAP調整後的一般和行政費用佔GAAP總收入的百分比9.1%9.8%9.4%9.1%
S E C O N D Q U A R T E R F Y 2 3 R E S U L T S 18 Reconciliation Schedules (Continued) Adjusted EBITDA Margin a) Inventory step-up charges relate to our North American OTC Healthcare segment. b) Costs related to the consummation of the acquisition process such as insurance costs, legal and other acquisition related professional fees. Three Months Ended September 30, Six Months Ended September 30, 2022 2021 2022 2021 (In Thousands) GAAP Net Income 51,023$ 45,325$ 106,295$ 103,080$ Interest expense, net 16,979 16,313 32,271 31,390 Provision for income taxes 15,570 14,305 31,195 32,920 Depreciation and amortization 8,248 7,963 16,632 15,557 Non-GAAP EBITDA 91,820 83,906 186,393 182,947 Non-GAAP EBITDA Margin 31.7% 30.4% 32.9% 33.5% Adjustments: Inventory step-up charges associated with acquisition in Cost of Goods Sold (a) - 1,567 - 1,567 Costs associated with acquisition in General and Administrative Expense (b) - 5,127 - 5,127 Loss on extinguishment of debt - 2,122 - 2,122 Total adjustments - 8,816 - 8,816 Non-GAAP Adjusted EBITDA 91,820$ 92,722$ 186,393$ 191,763$ Non-GAAP Adjusted EBITDA Margin 31.7% 33.6% 32.9% 35.2%
S E C O N D Q U A R T E R F Y 2 3 R E S U L T S 19調節時間表(續)調整後淨收入和調整後每股收益a)庫存遞增費用與我們的北美場外醫療保健部門相關。B)與完成收購過程有關的費用,如保險費、法律費用和其他與收購有關的專業費用。C)所得税調整按上述調整所涉及的税務管轄區的適用税率釐定,幷包括基於特定非公認會計原則績效衡量的特定性質的當期及遞延所得税開支(利益)。截至2022年9月30日的三個月和截至2022年9月30日的六個月淨收益稀釋每股收益(單位:千,GAAP淨收益51,023$1.02$45,325$0.89$106,295$2.11$103,080$2.03$調整:庫存增加費用和銷售成本中與收購相關的其他成本(A)--1,567 0.03--1,567 0.03與收購有關的一般成本和管理費用(B)--5,127 0.10--5,127 0.10債務清償損失--2,122 0.04--2,122 0.04調整對税收的影響(C)----(2,115)(0.04)--(2,134)(0.04)調整總額--6,701 0.13--6,682 0.13非GAAP調整後淨收益和調整後每股收益51,023美元1.02$52,026$1.02$106,295$2.11$109,762$2.16$
S E C O N D Q U A R T E R F Y 2 3 R E S U L T S (In millions) Projected FY'23 GAAP Net Cash provided by operating activities 270$ Additions to property and equipment for cash (10) Projected Non-GAAP Free Cash Flow 260$ 20 Reconciliation Schedules (Continued) Adjusted Free Cash Flow Projected Free Cash Flow a) Payments related to the consummation of the acquisition process such as insurance costs, legal and other acquisition related professional fees. Three Months Ended September 30, Six Months Ended September 30, 2022 2021 2022 2021 (In Thousands) GAAP Net Income 51,023$ 45,325$ 106,295$ 103,080$ Adjustments: Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities as shown in the Statement of Cash Flows 17,255 17,404 33,489 35,228 Changes in operating assets and liabilities as shown in the Statement of Cash Flows (10,738) (1,535) (23,997) (7,809) Total adjustments 6,517 15,869 9,492 27,419 GAAP Net cash provided by operating activities 57,540 61,194 115,787 130,499 Purchase of property and equipment (2,376) (2,752) (3,423) (4,252) Non-GAAP Free Cash Flow 55,164 58,442 112,364 126,247 Payments associated with acquisition (a) - 3,465 - 3,465 Non-GAAP Adjusted Free Cash Flow 55,164$ 61,907$ 112,364$ 129,712$