Emerald Holding，Inc.2022年第三季度2022年11月3日展覽99.2

前瞻性陳述本文件包含有關Emerald Holding，Inc.(“本公司”)的某些前瞻性陳述，包括但不限於，公司繼續舉辦現場直播活動並將其業務擴大到和超過COVID之前水平的能力；公司對2022年活動收入的預期；公司2022年和2023年財務指導預期；以及公司根據其當前的活動取消保險政策收回收益的能力以及任何此類保險追回的時間和金額。這些陳述是基於管理層目前的預期以及管理層準備的估計和假設，儘管這些估計和假設被認為是合理的，但本質上是不確定的。這些陳述涉及公司無法控制的風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能導致實際結果大不相同。具體而言，有關新冠肺炎疫情爆發對公司業務的潛在持續影響以及公司業務有望恢復有機增長、與公司保險訴訟和解相關收益的收到時間以及客户保留率的預計經常性收入等表述均為前瞻性表述。請參閲公司最近提交的10-K表格和10-Q表格以及後續文件中的“風險因素”和“有關前瞻性陳述的警示説明”。公司沒有義務更新或修改本文中包含的任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，還是與持續的保險賠償金額有關。

與會者埃爾韋·塞基·總裁和首席執行官David首席財務官

2022年第三季度主要活動收入正在向大流行前的水平發展，在某些情況下甚至超過了大流行前的水平，突顯了對活動的持續需求；Emerald預計，計劃中的2022年貿易展會中，近四分之一將與預測同步超過大流行前的收入復甦軌跡，並支持2023年EBITDA超過1億美元的前景-收入同比比較反映了2021年第三季度貿易展活動增加的影響，這是由於與COVID相關的活動時間從2021年上半年轉移到2022年第三季度，活動回到了2022年第三季度的正常時間段，這意味着許多在2021年第三季度舉行的活動。今年上半年，Emerald繼續推出和收購與核心業務相輔相成的新產品和服務，以更好地為客户全年提供支持-包括最近收購的Advertising Week和Bullett繼續產生正的自由現金流，這得益於低資本支出要求和活動業務的營運資本動態，活動業務在活動舉辦之前收取現金

徹底改變展會模式整合技術和第一方數據以創建下一代B2B平臺連接(佔2022年年收入的85%(1))-彙集特定行業社區的領先B2B展會和會議(1)Emerald的核心服務140+活動|1.9萬活躍客户|15 Mm網站訪問者內容-提供跨19個行業的特定行業商業新聞和信息的B2B網站和出版物商業-SaaS軟件支持B2B買賣，截至2022年9月30日平均每月批發交易總額超過10億美元(1)。包括貿易展會和其他活動的收入。

展會的持久價值(1)來源：CEIR，全方位營銷洞察報告1(https://www.tsnn.com/news/ceir-launches-optimistic-first-report-omnichannel-marketing-insights-series).(2)來源：高德納，《2022年營銷預算是什麼樣子》(https://www.gartner.com/en/articles/what-marketing-budgets-look-like-in-2022).(3)來源：普華永道，《2022年至2026年全球娛樂和媒體展望》(https://www.marketingcharts.com/industries/business-to-business-226291).面對面的展會和活動仍然是企業營銷預算中不可或缺的一部分，也是投資回報率最高的項目之一。40%的企業認為B2B展覽為他們的營銷目標提供了最高的價值(1)18%的首席營銷官將客户獲取、留住和參與度作為2022年的首要任務，高於2021年的10%(2)17.6%2021-2026年的CAGR預計B2B貿易展會的市場規模(3)產生銷售線索和銷售介紹新產品建立品牌加強關係教育市場服務客户滿足採購需求來源新供應商重新聯繫現有供應商確定趨勢瞭解新產品/服務網絡對參展商的價值

價值創造的三大支柱Emerald專注於最大化運營價值和擴大產品提供19個行業的日常內容和洞察力規模化的B2B市場在線和混合活動增加Cadence Emerald Xcelerator目標加速併購365天參與整體整合客户數據庫3年品牌運營計劃跨投資組合基於價值的定價結構Customer Centricity投資組合優化提高了客户保留率每個客户更高的收入專注於不斷髮展的品牌投資新的收入流強大的第一方數據改進了交叉銷售努力在新的增長類別中推出新的事件和內容在新的增長類別中進行平臺收購在現有的戰略類別中進行Tuck-in收購

收購和新活動推出推動產品組合優化的戰略擴展到高增長行業和類別跨心理健康生態系統創建關係的社區平臺促進心理健康創新者與公司領導人之間的聯繫為其組織和員工尋求解決方案精選新活動推出新活動預計每年貢獻1-2個百分點的有機收入增長教育平臺連接業務和Web3創新將首席財務和技術高管與提供分散解決方案的藍籌股Web3公司連接起來2023年10月推出與國際披薩博覽會共同定位的食品服務活動176家參展公司+4,600名與會者2022年3月推出社交第三方直銷數字產品最近收購了18個月前大麻行業領先的B2B媒體公司的媒體品牌組合+廣泛參加的年度博覽會B2B電子商務SaaS平臺卓越的全球B2B活動和思想領導平臺與全球存在領先的產品數據庫和集成服務提供商的商業視聽領先的全國貿易展專注於教育空間和設備訂閲為基礎的攝影商業教育和電子學習服務+會議批發在線市場平臺結合Emerald的標誌性NY Now品牌於2022年11月推出，媒體和活動平臺連接研究人員，企業家、投資者、政策制定者和醫療保健專業人員負責任地發展迷幻劑業務

2022年至今主要亮點74個交易會282,000名參會者13,300家參展公司交易已於2022年6月完成2022年6月領先的全球B2B活動和思想領導平臺選擇2022年第三季度交易會推出新的Emerald Xcelerator部門致力於推出充滿活力的品牌，通過面對面和數字體驗管理全年社區交易2022年7月完成交易領先的批發市場連接了3,000多個獨立品牌和26,000多家零售商

10 2022年至今的財務要點和當前流動資金狀況調整EBITDA(1)自由現金流量(2)淨收益(虧損)稀釋每股收益(虧損)(百萬美元)(1)調整後EBITDA的淨收益(虧損)與調整後EBITDA的對賬見本演示文稿的幻燈片14。(2)不包括某些一次性項目。關於經營活動提供的現金淨額與自由現金流的對賬，請參閲本演示文稿的幻燈片15。收益結果(2022年9月30日)每股收益2.323億美元稀釋後每股收益0.40美元淨收益1.084億美元調整後EBITDA為2.145億美元(1)自由現金流1.912億美元(2)2021年自由現金流反映活動重新開放帶來的營運資本收益和2022年的保險收益(2022年9月30日)公司從保險訴訟和解中獲得1.493億美元，使2020和2021年取消和受影響的活動總收益達到3.729億美元舉辦74場面對面貿易展會佔852022年6月獲得的收入的百分比廣告周全球活動平臺2022年7月收購Bulleton在線市場資產負債表(截至2022年9月30日)3.661億美元可用現金和現金等價物1.1億美元循環信貸安排2022年回購280萬股普通股2022年至今，隨着復甦勢頭的持續，所有類別的Emerald經歷了同比增長(以百萬美元為單位)214.5美元(23.9億美元)虛線包括保險收益$32.1虛線包括保險收益191.2美元不含保險$20.2$13.3不含保險

平均而言，截至2022年9月30日，每項活動的收入正在向正常化水平發展74場交易會，而2021年同期為42場。合格的參展者和參展公司趨向於COVID前的水平2022年的幾個活動已經超過了COVID前的收入2021年標誌着正的自由現金流的迴歸11 COVID的恢復推動業務收入的顯着重新加速(以百萬美元為單位)YTD 2020 YTD 2021調整後的EBITDA ex-Insurance(2)(以百萬美元為單位)(1)自由現金流指引不包括一次性項目。關於經營活動提供的現金淨額與自由現金流的對賬，請參閲本演示文稿的幻燈片15。(2)關於調整後EBITDA的淨收益(虧損)對賬，見本演示文稿的幻燈片14。2022財年300.0美元(全年指導)50萬美元(全年指導)指導(所有不包括活動取消保險收益)2022財年收入將超過3億美元2022財年調整後EBITDA將超過5,000萬美元自由現金流將為6,000萬美元至7,000萬美元(1)2023財年初步預期調整後EBITDA將超過1億美元

普通股截至2022年9月30日未償還的6760萬股優先股每股清算優先股2022年9月30日$6.55初始轉換價格/每股轉換優先股3.52普通股=1.86股未償還的可轉換優先股×7140萬股優先股轉換後的額外普通股=1.329億股(轉換後的基礎)200.5億股保守的資產負債表和強大的流動性：截至2022年9月30日的資本結構在COVID業務中斷期間發行了4億美元的可轉換優先股股票清算優先股累計年增值收益率為7%支付的實物優先股可以強制在2023年6月29日之後轉換優先股如果普通股價格連續20個交易日超過6.16美元(1)，債務包括定期貸款餘額加當期部分、100萬美元的未攤銷折扣和130萬美元的未攤銷遞延融資費。(2)截至2022年9月30日的綜合往績12個月EBITDA，定義見修訂和重新設定的高級擔保信貸安排。債務(1)515.3美元現金及現金等價物366.1美元淨債務149.2美元往績12個月息税前利潤(2)72.0美元淨債務/息税前利潤2.1倍

附錄

截至2022年9月30日的9個月，調整後的EBITDA未經審計的淨收益(虧損)與調整後的EBITDA的對賬是與公司中期商譽測試相關的商譽非現金費用630萬美元，這些商譽測試是由於2022年第一季度經營部門和報告單位發生變化而導致的減值。截至2022年9月30日的9個月的無形資產減值費用是與公司對無形資產進行中期減值測試相關的160萬美元的非現金費用。截至2022年9月30日的三個月的其他項目包括：(I)與重新計量或有對價有關的收益370萬美元；(Ii)交易成本60萬美元，主要與廣告周和公告收購有關；(Iii)160萬美元的非經常性法律、審計和諮詢費；(Iv)80萬美元的過渡費用和(V)700萬美元的保險和解相關費用。截至2021年9月30日的三個月的其他項目包括：(1)與重新計量或有對價有關的支出110萬美元；(2)非經常性法律、審計和諮詢費40萬美元；(3)與以前收購有關的10萬美元過渡費用。截至2022年9月30日的9個月的其他項目包括：(I)與或有對價的重新計量有關的收益950萬美元；(Ii)交易成本340萬美元，主要與MJBiz、廣告周和公告收購有關；(Iii)200萬美元的非經常性法律、審計和諮詢費；(Iv)190萬美元的過渡費用和(V)700萬美元的保險和解相關費用。截至九月三十日止九個月的其他項目, 2021年包括：(I)與重新計量或有對價有關的支出260萬美元；(Ii)非經常性法律、審計和諮詢費220萬美元；(Iii)與之前收購相關的40萬美元過渡成本；以及(Iv)與PlumRiver LLC、EDspace和Sue Bryce Education收購相關的40萬美元交易成本。2022年9月30日2021年9月30日2021年9月30日(單位：百萬美元)(未經審計)淨收益(虧損)$93.0$(9.0)$108.4$(70.8)加(減)：利息支出，淨額6.0 3.9 14.4 11.9所得税撥備28.2(2.0)30.3 0.6商譽減值費用(1)--6.3-無形資產減值費用(2)--1.6-折舊及攤銷14.7 12.2 43.0 36.1基於股票的薪酬1.3 2.4 5.0 8.2遞延收入調整0.2 0.3 0.6 1.4其他項目(3)6.3 1.6 4.9 5.6日程安排調整-(0.8)-0.6調整後EBITDA$149.7$8.6$214.5(6.4)扣除：活動取消保險收益151.0 1.1 182.8 17.5調整後EBITDA不包括活動取消保險收益$(1.3)$7。5美元31.7美元(23.9)

自由現金流量未經審計的經營活動提供的現金淨額對自由現金流量的調節(1)包括其他項目。截至2022年9月30日的三個月的其他項目包括：(I)與重新計量或有對價有關的收益370萬美元；(Ii)交易成本60萬美元，主要與廣告周和公告收購有關；(Iii)160萬美元的非經常性法律、審計和諮詢費；(Iv)80萬美元的過渡費用和(V)700萬美元的保險和解相關費用。截至2021年9月30日的三個月的其他項目包括：(1)與重新計量或有對價有關的支出110萬美元；(2)非經常性法律、審計和諮詢費40萬美元；(3)與以前收購有關的10萬美元過渡費用。截至2022年9月30日的9個月的其他項目包括：(I)與或有對價的重新計量有關的收益950萬美元；(Ii)交易成本340萬美元，主要與MJBiz、廣告周和公告收購有關；(Iii)200萬美元的非經常性法律、審計和諮詢費；(Iv)190萬美元的過渡費用和(V)700萬美元的保險和解相關費用。截至2021年9月30日的9個月的其他項目包括：(I)與重新計量或有對價有關的費用260萬美元；(Ii)非經常性法律、審計和諮詢費220萬美元；(Iii)與以前收購有關的過渡成本40萬美元；以及(Iv)與PlumRiver LLC、EDspace和Sue Bryce Education收購有關的交易成本40萬美元。三個月完九月三十日九個月, 2022年2021年2022年(百萬美元)(未經審計)經營活動提供的淨現金$153.5$9.6$198.7$36.3減去：資本支出2.61.9 7.5 4.2自由現金流量(1)$150.9$7.7$191.2$32.1