目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 | |
截至本季度末 | |
或 | |
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
關於從到的過渡期 |
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)
(國際税務局僱主身分證號碼)
(主要執行辦公室地址)
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
紐約證券交易所(“ |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
þ | ◻加速 | ◻非加速 |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是
註明發行人所屬各類普通股的流通股數量:
截至2022年10月21日:
目錄表
Waste Connections公司
表格10-Q
目錄
頁面 | |||
第一部分--財務信息(未經審計) | |||
第1項。 |
| 財務報表 | |
簡明綜合資產負債表 | 1 | ||
簡明合併淨利潤報表 | 2 | ||
簡明綜合全面收益表 | 3 | ||
簡明合併權益表 | 4 | ||
現金流量表簡明合併報表 | 6 | ||
簡明合併財務報表附註 | 7 | ||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 33 | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 58 | |
第四項。 | 控制和程序 | 60 | |
第二部分--其他資料 | |||
第1項。 | 法律訴訟 | 61 | |
第六項。 | 陳列品 | 61 | |
簽名 | 62 |
目錄表
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
Waste Connections公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
(以千美元計,不包括每股和每股金額)
9月30日, | 十二月三十一日, | ||||||
| 2022 |
| 2021 | ||||
資產 |
|
|
|
|
| ||
流動資產: |
|
|
|
|
| ||
現金及現金等價物 | $ | | $ | | |||
應收賬款,扣除信貸損失準備淨額#美元 |
| |
| | |||
預付費用和其他流動資產 |
| |
| | |||
流動資產總額 |
| |
| | |||
受限現金 | | | |||||
限制性投資 |
| |
| | |||
財產和設備,淨額 |
| |
| | |||
經營性租賃使用權資產 | | | |||||
商譽 |
| |
| | |||
無形資產,淨額 |
| |
| | |||
其他資產,淨額 |
| |
| | |||
總資產 | $ | | $ | | |||
負債和權益 |
|
|
|
| |||
流動負債: |
|
|
|
| |||
應付帳款 | $ | | $ | | |||
圖書透支 |
| |
| | |||
遞延收入 |
| |
| | |||
應計負債 | |
| | ||||
經營租賃負債的當期部分 |
| | | ||||
或有對價的本期部分 |
| |
| | |||
長期債務和應付票據的當期部分 |
| |
| | |||
流動負債總額 |
| |
| | |||
債務和應付票據的長期部分 |
| |
| | |||
經營租賃負債的長期部分 | | | |||||
或有對價的長期部分 |
| |
| | |||
遞延所得税 |
| |
| | |||
其他長期負債 |
| |
| | |||
總負債 |
| |
| | |||
承付款和或有事項(附註18) |
|
|
|
| |||
股本: |
|
|
| ||||
普通股: |
| |
| | |||
額外實收資本 |
| |
| | |||
累計其他綜合收益 |
| ( |
| | |||
國庫股: |
|
| |||||
留存收益 |
| |
| | |||
總廢物連接的公平性 |
| |
| | |||
附屬公司的非控股權益 |
| |
| | |||
總股本 |
| |
| | |||
$ | | $ | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
1
目錄表
Waste Connections公司
簡明合併淨利潤報表
(未經審計)
(以千美元計,不包括每股和每股金額)
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | ||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
運營費用: |
|
|
|
| |||||||||
運營成本 |
| | | | | ||||||||
銷售、一般和行政 |
| | | | | ||||||||
折舊 |
| | | | | ||||||||
無形資產攤銷 |
| | | | | ||||||||
減值及其他經營項目 |
| | | | | ||||||||
營業收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
利息支出 |
| ( | ( | ( | ( | ||||||||
利息收入 |
| | | | | ||||||||
其他收入,淨額 |
| | | | | ||||||||
提前清償債務損失 | | ( | | ( | |||||||||
所得税前收入撥備 |
| |
| |
| |
| | |||||
所得税撥備 |
| ( | ( | ( | ( | ||||||||
淨收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 |
| ( | ( | ( | ( | ||||||||
可歸因於廢棄連接的淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
Waste Connections普通股股東應佔普通股每股收益: |
|
|
|
|
|
|
| ||||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
每股計算中使用的股份: |
|
|
|
| |||||||||
基本信息 |
| |
| |
| | | ||||||
稀釋 |
| |
| |
| | | ||||||
普通股每股現金股息 | $ | | $ | | $ | | $ | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
2
目錄表
Waste Connections公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(單位:千美元)
| 截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, |
| ||||||||||
2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
税前其他全面收益(虧損): |
|
|
|
| |||||||||
利率互換金額重新分類為利息支出 |
| | | | | ||||||||
利率互換的公允價值變動 |
| | ( | | | ||||||||
外幣折算調整 |
| ( | ( | ( | ( | ||||||||
税前其他全面收益(虧損) |
| ( |
| ( |
| ( |
| | |||||
與其他綜合所得項目相關的所得税費用 |
| ( | ( | ( | ( | ||||||||
其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| | |||||
綜合收益 |
| |
| |
| |
| | |||||
減去:非控股權益的綜合收益 |
| ( | ( | ( | ( | ||||||||
可歸因於廢棄接線的綜合收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
3
目錄表
Waste Connections公司
簡明合併權益表
(未經審計)
(以千美元計,不包括股票金額)
浪費連接的公平性 | |||||||||||||||||||||||||
累計 | |||||||||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | ||||||||||||||||||||||||
普通股 | 已繳費 | 全面 | 國庫股 | 保留 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收入 |
| 股份 |
| 金額 |
| 收益 |
| 利益 |
| 共計 | ||||||||
2021年12月31日的餘額 | | $ | | $ | | $ | | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||||||
出售以信託形式持有的普通股 |
| |
| |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
受限股份單位的歸屬 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
基於業績的限制性股份單位的歸屬 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
從遞延薪酬計劃中釋放的限制性股票單位 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
與股權薪酬的股份淨額結算相關的預扣税款 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
基於股權的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
認股權證的行使 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
根據員工購股計劃發行股份 | | | — | — | — | — | — | — | | ||||||||||||||||
普通股回購 | ( | ( | — | — | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
普通股現金股利 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||||
重新分類為税後淨收益的金額 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
現金流量套期保值的税後公允價值變動 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
外幣折算調整 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| — |
| |
| |
| | ||||||||
2022年3月31日的餘額 |
| | | | |
| | — | | | | ||||||||||||||
出售以信託形式持有的普通股 |
| | | — | — |
| ( | — | — | — | | ||||||||||||||
受限股份單位的歸屬 |
| | — | — | — |
| — | — | — | — | — | ||||||||||||||
與股權薪酬的股份淨額結算相關的預扣税款 |
| ( | — | ( | — |
| — | — | — | — | ( | ||||||||||||||
基於股權的薪酬 |
| — | — | | — |
| — | — | — | — | | ||||||||||||||
認股權證的行使 |
| | — | — | — |
| — | — | — | — | — | ||||||||||||||
普通股現金股利 |
| — | — | — | — |
| — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
重新分類為税後淨收益的金額 |
| — | — | — | |
| — | — | — | — | | ||||||||||||||
現金流量套期保值的税後公允價值變動 |
| — | — | — | |
| — | — | — | — | | ||||||||||||||
外幣折算調整 |
| — | — | — | ( |
| — | — | — | — | ( | ||||||||||||||
淨收入 |
| — | — | — | — |
| — | — | | | | ||||||||||||||
2022年6月30日的餘額 |
| | | | |
| | — | | | | ||||||||||||||
受限股份單位的歸屬 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
從遞延薪酬計劃中釋放的限制性股票單位 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
與股權薪酬的股份淨額結算相關的預扣税款 |
| ( |
| — | ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||||||
基於股權的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
根據員工購股計劃發行股份 | | | — | — | — | — | — | — | | ||||||||||||||||
普通股現金股利 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||||
重新分類為税後淨收益的金額 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
現金流量套期保值的税後公允價值變動 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
外幣折算調整 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| |
| | |||||||
2022年9月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( |
| | $ | — | $ | | $ | | $ | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4
目錄表
Waste Connections公司
簡明合併權益表
(未經審計)
(以千美元計,不包括股票金額)
浪費連接的公平性 | |||||||||||||||||||||||||
累計 | |||||||||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | ||||||||||||||||||||||||
普通股 | 已繳費 | 全面 | 國庫股 | 保留 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收入(虧損) |
| 股份 |
| 金額 |
| 收益 |
| 利益 |
| 共計 | ||||||||
2020年12月31日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||||||
出售以信託形式持有的普通股 | | | — | — | ( | — | — | — | | ||||||||||||||||
受限股份單位的歸屬 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
基於業績的限制性股份單位的歸屬 | | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
從遞延薪酬計劃中釋放的限制性股票單位 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
與股權薪酬的股份淨額結算相關的預扣税款 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
基於股權的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
認股權證的行使 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
普通股回購 |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
普通股現金股利 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||||
重新分類為税後淨收益的金額 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
現金流量套期保值的税後公允價值變動 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
外幣折算調整 | — | — | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||||
淨收益(虧損) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| ( |
| | |||||||
2021年3月31日的餘額 |
| | | | |
| | — | | | | ||||||||||||||
受限股份單位的歸屬 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
用於交換其他投資選擇的遞延補償計劃中普通股的公允價值調整 | — | — | ( | — | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
與股權薪酬的股份淨額結算相關的預扣税款 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
基於股權的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
認股權證的行使 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
普通股回購 | ( | ( | — | — | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
普通股現金股利 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||||
重新分類為税後淨收益的金額 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
現金流量套期保值的税後公允價值變動 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
外幣折算調整 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| |
| | |||||||
2021年6月30日的餘額 |
| | | | |
| | — | | | | ||||||||||||||
受限股份單位的歸屬 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
從遞延薪酬計劃中釋放的限制性股票單位 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
與股權薪酬的股份淨額結算相關的預扣税款 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
基於股權的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
認股權證的行使 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
根據員工購股計劃發行股份 | | | — | — | — | — | — | — | | ||||||||||||||||
普通股現金股利 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||||
重新分類為税後淨收益的金額 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
現金流量套期保值的税後公允價值變動 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
外幣折算調整 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| |
| | |||||||
2021年9月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | — | $ | | $ | | $ | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5
目錄表
Waste Connections公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位:千美元)
截至9月30日的9個月, | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
經營活動的現金流: |
|
| |||||
淨收入 | $ | | $ | | |||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
|
| |||||
資產處置損失和減值 |
| | | ||||
折舊 |
| | | ||||
無形資產攤銷 |
| | | ||||
提前清償債務損失 | | | |||||
遞延所得税,收購後的淨額 |
| | ( | ||||
本期預期信貸損失準備金 | | | |||||
債務發行成本攤銷 |
| | | ||||
基於股份的薪酬 |
| | | ||||
利息累加 |
| | | ||||
支付在收入中記錄的或有對價 |
| ( | ( | ||||
對或有對價的調整 |
| ( | | ||||
其他 | ( | ( | |||||
經營性資產和負債淨變化,扣除收購 | | | |||||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | |||
投資活動產生的現金流: |
|
|
| ||||
收購付款,扣除所獲得的現金 |
| ( | ( | ||||
物業和設備的資本支出 |
| ( | ( | ||||
處置資產所得收益 |
| | | ||||
其他 |
| | ( | ||||
用於投資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | |||
融資活動的現金流: |
|
|
| ||||
長期債務收益 |
| | | ||||
應付票據和長期債務的本金支付 |
| ( | ( | ||||
因提前清償債務而支付的保費 | | ( | |||||
購置日記錄的或有對價的支付 |
| ( | ( | ||||
賬面透支變動 |
| ( | ( | ||||
回購普通股的付款 |
| ( | ( | ||||
支付現金股利 |
| ( | ( | ||||
與股權薪酬的股份淨額結算相關的預扣税款 |
| ( | ( | ||||
發債成本 |
| ( | ( | ||||
根據僱員購股計劃發行股份所得款項 | | | |||||
出售以信託形式持有的普通股的收益 |
| | | ||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
| |
| ( | |||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
| ( | | ||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) |
| |
| ( | |||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| | | ||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | |||
非現金融資活動: | |||||||
所承擔的負債和向所收購企業的賣家簽發的應付票據 | $ | | $ | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
6
目錄表
Waste Connections公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額,以千美元為單位,不包括每股、每噸和每加侖)
1.介紹和總結的基礎
隨附的簡明綜合財務報表涉及Waste Connections,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間。管理層認為,隨附的資產負債表和相關的淨收益、全面收益、現金流量和權益中期報表包括其公允報表符合美國公認會計原則(“GAAP”)所需的所有調整,僅由正常經常性項目組成。編制財務報表要求管理層做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。例如,垃圾填埋場、自我保險應計項目、所得税、收購收購價的分配、或有對價應計項目和資產減值。另一個涉及估計的領域是,當公司根據或有事項會計指引估計其可能在訴訟、索賠和評估方面的潛在風險金額時。所有估計的實際結果可能與公司在編制其精簡綜合財務報表時使用的估計和假設大不相同。
中期業績不一定代表全年業績。這些中期財務報表應與公司在截至2021年12月31日的會計年度的Form 10-K年度報告中包含的財務報表及其註釋一起閲讀。
2.報告貨幣
作為母公司實體的本公司及其在美國的運營子公司的本位幣為美元。本公司加拿大業務的本位幣為加元。本公司的報告貨幣為美元。公司的綜合加元財務狀況按綜合資產負債表日的有效外幣匯率換算為美元。公司的綜合加元經營業績和現金流通過採用報告期內有效的平均外幣匯率換算成美元。由此產生的換算調整計入其他全面收益或虧損。外幣交易的損益計入當期收益。
3.新會計準則
即將採用的會計準則
參考匯率改革--促進參考匯率改革對財務報告的影響。於2020年3月,財務會計準則委員會(“FASB”)發出指引,就GAAP中有關合約修改及對衝會計的指引提供臨時可選的權宜之計及例外情況,以減輕與預期市場由倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)及其他銀行同業拆息向另類參考利率(例如有擔保隔夜融資利率(“SOFR”))過渡有關的財務報告負擔。一週和兩個月美元LIBOR設置以及所有非美元LIBOR設置將於2021年12月31日停止發佈,其餘美元LIBOR設置將於2023年6月30日停止發佈。在新的指導方針下,如果滿足某些標準,各實體可以選擇不對受參考費率改革影響的合同適用某些修改會計要求。作出這一選擇的實體將不必在修改日期重新計量合同或重新評估先前的會計確定。在《指導意見》下,實體還可以選擇各種可選的權宜之計,允許它們在滿足某些標準的情況下,繼續對受參考匯率改革影響的對衝關係適用對衝會計。
《指導意見》自印發之日起生效。《合同修改指導意見》將於2020年3月12日起實施。套期保值指導適用於年初存在的符合條件的套期保值關係
7
目錄表
Waste Connections公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額,以千美元為單位,不包括每股、每噸和每加侖)
包括生效日期及在該過渡期開始後訂立的新的合資格對衝關係的過渡期。這一減免是暫時的,通常不適用於2022年12月31日之後發生的合同修改,或者在該日期之後簽訂或評估的對衝關係。然而,某些可選的權宜之計可以適用於在2022年12月31日之後評估的對衝關係。
本公司認為,新指引不會對其合併財務報表產生實質性影響。該公司總共有一筆
於2022年10月,本公司採納該標準適用的實際權宜之計,將其信貸協議中的LIBOR利率選項轉換為SOFR利率,並相應修訂經修訂信貸協議特別指定的五項利率互換協議。由於LIBOR利率轉換為SOFR是利率掉期協議的唯一修訂,因此在準則的實際權宜之計下,本公司維持其利率掉期協議的現金流量對衝會計。有關信貸協議修訂的進一步詳情,請參閲附註10及19。
4.收入
該公司的業務主要包括提供非危險廢物收集、轉移、處置和回收服務、非危險石油和天然氣勘探和生產(“E&P”)廢物處理、回收和處置服務以及多式聯運服務。下表按服務項目分列了本公司在所示期間的收入:
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | ||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||||
商業廣告 |
| $ | | $ | | $ | | $ | |
| |||
住宅 | | | | | |||||||||
工業和建築業滾滾而來 | | | | | |||||||||
總收藏 | | | | | |||||||||
垃圾填埋場 | | | | | |||||||||
轉接 | | | | | |||||||||
再循環 | | | | | |||||||||
E&P | | | | | |||||||||
多式聯運和其他 | | | | | |||||||||
公司間 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
總計 |
| $ | | $ | | $ | | $ | |
|
影響每個服務項目確認收入的時間和數額的因素可能會根據所提供服務的性質而有所不同。一般來説,公司在提供服務時確認收入。如果公司在提供服務之前為服務收費,它會確認遞延收入的賬單金額,然後在提供服務時確認收入。截至2022年6月30日記錄的幾乎所有遞延收入都在截至2022年9月30日的三個月內確認為收入,當時提供了這項服務。
有關按可報告部門劃分的收入的更多信息,請參閲附註11。
8
目錄表
Waste Connections公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額,以千美元為單位,不包括每股、每噸和每加侖)
合同採購成本
獲得合同的增量直接成本,包括銷售獎勵,在公司的簡明綜合資產負債表中確認為其他資產,並在相關客户關係的估計壽命內攤銷為銷售、一般和行政費用,範圍為
5.應收賬款
應收賬款在開具賬單或應計賬款時入賬,代表對第三方的索賠,將以現金結算。本公司應收賬款的賬面價值,扣除信貸損失準備,代表其估計的可變現淨值。
信貸損失準備是根據管理層對集合在一起的具有類似風險特徵的資產的可收回性所作的評估。由於所有貿易應收賬款具有相似的風險特徵,本公司將其應收貿易賬款作為一個整體池進行監測。本公司根據歷史收集趨勢、未付應收賬款的年齡、客户的地理位置、現有的經濟狀況和合理的預測來估計其信貸損失準備。如果發生的事件或情況的變化表明特定應收餘額可能減值,則進一步考慮這些餘額的可收回性,並相應調整備抵。逾期應收賬款餘額在公司內部催收工作未能成功收回到期款項時予以註銷。
以下是該公司在所示期間的信貸損失準備金的前滾:
截至9月30日的9個月, | ||||||
2022 |
| 2021 | ||||
期初餘額 | $ | | $ | | ||
本期預期信貸損失準備金 | | | ||||
從津貼中扣除的沖銷 | ( | ( | ||||
已收集的追討款項 | | | ||||
外幣變動的影響 | ( | ( | ||||
期末餘額 | $ | | $ | |
6.垃圾填埋場核算
截至2022年9月30日,該公司的垃圾填埋場包括
9
目錄表
Waste Connections公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額,以千美元為單位,不包括每股、每噸和每加侖)
該公司的內部和第三方工程師至少每年進行一次調查,以估計其垃圾填埋場的剩餘處置能力。該公司現有的許多垃圾填埋場有可能擴大處置能力,超過目前允許的處理量。該公司的垃圾填埋場消耗率是基於其擁有的垃圾填埋場和其運營但不擁有的垃圾填埋場的剩餘處置能力,考慮到允許的和可能的擴展空域,根據場地生命週期協議。該公司的垃圾填埋場消耗率是基於其運營的垃圾填埋場的運營協議的條款,該運營的垃圾填埋場已資本化支出。擴展空域包括通過尚未被允許的擴展來追求更多的處置能力。符合特定標準的擴展空域包括在總填埋場空域的估計中。
根據截至2022年9月30日的剩餘許可容量和預計的年棄置量,公司擁有的垃圾填埋場和根據現場壽命運營協議運營的垃圾填埋場的平均剩餘填埋場壽命估計約為
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月內,公司支出了$
本公司預留在其擁有的垃圾填埋場和根據現場生命週期運營協議運營的垃圾填埋場的預計最終封頂、關閉和關閉後維護義務。本公司計算其最終封頂、結清和結清後負債的淨現值,方法是以現值美元估計債務總額,根據預期支出日期擴大債務,並使用信用調整後的無風險利率將誇大的總債務貼現至現值。任何導致估計未貼現現金流量上調的預期變化均被視為新負債,並按反映市場狀況的利率進行膨脹和貼現。任何預期變動導致估計未貼現現金流量下調(或不修訂),導致負債被誇大並按反映最初估計現金流量時的市場狀況的比率貼現。這一政策導致公司的最終封頂、關閉和關閉後的負債被記錄在“分層”中。為計算2022年和2021年最終封頂、關閉和關閉後債務的“層數”,公司的貼現率假設為
10
目錄表
Waste Connections公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額,以千美元為單位,不包括每股、每噸和每加侖)
以下是公司2021年12月31日至2022年9月30日的最終封頂、關閉和關閉後負債餘額對賬:
截至2021年12月31日的最終封頂、關閉和關閉後責任 |
| $ | |
負債調整 |
| | |
與填埋義務相關的堆積費用 |
| | |
結算費 |
| ( | |
收購產生的關閉負債的承擔 | | ||
處置被剝離業務的關閉負債 | ( | ||
外幣折算調整 |
| ( | |
截至2022年9月30日的最終封頂、關閉和關閉後責任 | $ | |
負債調整數為#美元
在2022年9月30日和2021年12月31日,
7.收購
該公司收購了
該公司收購了
自收購日期起,被收購業務的經營業績已包含在公司的簡明綜合財務報表中。公司希望這些被收購的企業能夠做出貢獻
11
目錄表
Waste Connections公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額,以千美元為單位,不包括每股、每噸和每加侖)
通過收購實現公司的擴張戰略。獲得的商譽歸因於本公司收購這些業務後預計將出現的協同效應和附屬增長機會。
下表彙總了為收購這些業務而轉移的對價,以及在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內完成的收購日收購的可識別資產和承擔的初步金額:
| 2022 |
| 2021 | |||
收購 | 收購 | |||||
轉讓對價的公允價值: |
|
|
|
| ||
現金 | $ | | $ | | ||
承擔的債務 |
| |
| | ||
| |
| | |||
收購的可確認資產的確認金額和與收購的業務相關的承擔的負債: |
|
| ||||
應收賬款 |
| |
| | ||
預付費用和其他流動資產 |
| |
| | ||
經營性租賃使用權資產 | | | ||||
財產和設備 |
| |
| | ||
長期特許經營協議和合同 |
| |
| | ||
客户列表 |
| |
| | ||
許可證和其他無形資產 | | | ||||
其他資產 |
| |
| | ||
應付賬款和應計負債 |
| ( |
| ( | ||
經營租賃負債的當期部分 | ( | ( | ||||
遞延收入 |
| ( |
| ( | ||
或有對價 |
| ( |
| ( | ||
經營租賃負債的長期部分 | ( | ( | ||||
其他長期負債 |
| ( |
| ( | ||
遞延所得税 |
| ( |
| ( | ||
可確認淨資產總額 |
| |
| | ||
商譽 | $ | | $ | |
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內獲得的商譽,總額為
收購營運資本的公允價值與
在截至2022年9月30日的9個月內,根據收購的合同到期的應收貿易款項總額為#美元。
12
目錄表
Waste Connections公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額,以千美元為單位,不包括每股、每噸和每加侖)
8.無形資產,淨額
截至2022年9月30日,不包括商譽的無形資產包括:
| 毛收入 |
|
| 累計 |
| 網絡 | ||||||
攜帶 | 累計 | 減損 | 攜帶 | |||||||||
金額 | 攤銷 | 損失 | 金額 | |||||||||
有限壽命無形資產: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
長期特許經營協議和合同 | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
客户列表 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
許可證及其他 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
| |
| ( |
| — |
| | |||||
無限期-活着的無形資產: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
固體廢物收集和運輸許可證 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
E&P設施許可證 |
| |
| — |
| ( |
| | ||||
| |
| — |
| ( |
| | |||||
無形資產,不包括商譽 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
截至2022年9月30日的9個月內收購的長期特許經營協議和合同的加權平均攤銷期限為
截至2021年12月31日,不包括商譽的無形資產包括:
| 毛收入 |
|
| 累計 |
| 網絡 | ||||||
攜帶 | 累計 | 減損 | 攜帶 | |||||||||
金額 | 攤銷 | 損失 | 金額 | |||||||||
有限壽命無形資產: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
長期特許經營協議和合同 | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
客户列表 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
許可證及其他 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
| |
| ( |
| — |
| | |||||
無限期-活着的無形資產: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
固體廢物收集和運輸許可證 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
E&P設施許可證 |
| |
| — |
| ( |
| | ||||
| |
| — |
| ( |
| | |||||
無形資產,不包括商譽 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
與截至2022年9月30日擁有的有限壽命無形資產有關的未來五年估計攤銷費用如下:
截至2022年12月31日止的年度 |
| $ | |
截至2023年12月31日止的年度 | $ | | |
截至2024年12月31日止的年度 | $ | | |
截至2025年12月31日止的年度 | $ | | |
截至2026年12月31日止的年度 | $ | |
13
目錄表
Waste Connections公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額,以千美元為單位,不包括每股、每噸和每加侖)
9.租契
公司根據短期協議、不可撤銷的經營租賃協議和融資租賃租賃某些設備和設施。公司在合同開始時確定一項安排是否為租約或包含租約。公司於租賃開始日確認使用權(“ROU”)資產和租賃負債。租賃負債最初按租賃開始日未付租賃付款的現值計量。
主要估計和判斷包括該公司如何確定(1)它用來將未付租賃付款貼現到現值的貼現率,(2)租賃期限和(3)租賃付款。
租賃指導要求承租人使用租賃中隱含的利率對其未付租賃付款進行貼現,如果無法輕易確定該利率,則使用遞增借款利率進行貼現。一般來説,本公司無法確定租賃中隱含的利率,因為它無法獲得出租人的估計剩餘價值或出租人遞延初始直接成本的金額。因此,公司一般使用其增量借款利率作為租賃的貼現率。本公司租賃的遞增借款利率是指在抵押基礎上借入與類似條款下的租賃付款相等的金額所需支付的利率。
本公司租約的租賃期包括租約的不可撤銷期間,加上本公司合理地確定會延長(或不終止)租約的公司選擇權或出租人控制的延長(或不終止)租約的選擇權所涵蓋的任何額外期間。
在計量租賃負債時計入的租賃付款包括固定付款或浮動租賃付款。可變租賃費考慮了消費者物價指數和公共區域維修費的年度變化(如果知道的話)。
經營和融資租賃的淨收益資產定期審核減值損失。公司使用ASC子主題360-10《財產、廠房和設備-總體》中的長期資產減值指導來確定ROU資產是否已減值,如果是,則確定要確認的減值損失金額。《公司》做到了
該公司監測需要重新評估其一份租約的事件或情況變化。當重新評估導致重新計量租賃負債時,對相應ROU資產的賬面價值進行相應的調整。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內,該公司沒有確認任何重大的重新計量。
本公司已選擇不確認租賃期限為12個月或以下的短期租賃的ROU資產和租賃負債。本公司已選擇適用租賃會計準則中允許的短期租賃確認和計量豁免。本公司確認與其短期租賃相關的租賃付款為租賃期內的直線法支出。
14
目錄表
Waste Connections公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額,以千美元為單位,不包括每股、每噸和每加侖)
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的經營租賃和融資租賃的租賃費用如下:
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | ||||||||||||
| 2022 | 2021 |
| 2022 | 2021 | ||||||||
經營租賃成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
融資租賃成本: | |||||||||||||
租賃資產攤銷 | | | | | |||||||||
租賃負債的利息 | | | | | |||||||||
總租賃成本 | $ | | $ | | $ | | $ | |
與公司租賃相關的補充現金流量信息和非現金活動如下:
| 截至9月30日的9個月, | |||||
2022 | 2021 | |||||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | ||||||
來自經營租賃的經營現金流 | $ | | $ | | ||
融資租賃的營運現金流 | $ | | $ | | ||
融資租賃產生的現金流 | $ | | $ | | ||
非現金活動: | ||||||
以租賃負債換取的使用權資產--經營租賃 | $ | | $ | | ||
以租賃負債換取的使用權資產--融資租賃 | $ | | $ | |
本公司租賃的加權平均剩餘租期和折扣率如下:
截至9月30日的9個月, | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||
加權平均剩餘租賃期限--經營租賃 | 年份 |
| 年份 |
| |||
加權平均剩餘租賃期限--融資租賃 | 年份 | 年份 | |||||
加權平均貼現率--經營租賃 | | % |
| | % |
| |
加權平均貼現率-融資租賃 | | % | | % |
截至2022年9月30日,與各自租賃負債對賬的未來最低租賃付款如下:
經營租約 | 融資租賃 | |||||
2022年的最後3個月 |
| $ | | $ | | |
2023 |
| |
| | ||
2024 |
| |
| | ||
2025 |
| |
| | ||
2026 |
| |
| | ||
此後 |
| |
| | ||
最低租賃費 |
| |
| | ||
減去:推定利息 |
| ( |
| ( | ||
| | |||||
( | ( | |||||
$ | | $ | |
15
目錄表
Waste Connections公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額,以千美元為單位,不包括每股、每噸和每加侖)
10.長期債務
下表列出了該公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的長期債務:
9月30日, | 十二月三十一日, | ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
信貸協議項下的左輪手槍,利息範圍為 | $ | | $ | | |||
信貸協議項下的定期貸款,利息為 |
| |
| | |||
| | ||||||
| | ||||||
| | ||||||
| | ||||||
| | ||||||
| | ||||||
| | ||||||
| | ||||||
應付給賣方和其他第三方的票據,利息範圍為 |
| |
| | |||
融資租賃,計息範圍為 | | | |||||
| |
| | ||||
較小電流部分 |
| ( |
| ( | |||
較少未攤銷債務貼現和發行成本 |
| ( |
| ( | |||
$ | | $ | |
____________________
(a) |
信貸協議
信貸協議詳情如下:
9月30日, | 十二月三十一日, |
| ||||||
| 2022 |
| 2021 |
|
| |||
信貸協議下的左輪手槍 |
|
|
|
|
| |||
可用 | $ | | $ | | ||||
未付信用證 | $ | | $ | | ||||
已提取的總金額,如下: | $ | | $ | | ||||
取款金額-美國Libor利率貸款 | $ | | $ | | ||||
適用利率-美國Libor利率貸款 | | % | | % | ||||
取款金額-美國基本利率貸款 | $ | | $ | | ||||
適用利率-美國基本利率貸款 | | % | | % | ||||
取款金額--美國Swingline貸款 | $ | | $ | | ||||
適用利率-美國Swingline貸款 | | % | | % | ||||
取款金額-加拿大銀行承兑匯票 | $ | | $ | | ||||
適用利率-加拿大銀行承兑 |
| | % |
| | % | ||
適用的承諾率 |
| | % |
| | % | ||
信貸協議下的定期貸款 |
|
| ||||||
取款金額-基於美國的LIBOR貸款 | $ | | $ | | ||||
適用利率-美國LIBOR貸款 |
| | % |
| | % |
16
目錄表
Waste Connections公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額,以千美元為單位,不包括每股、每噸和每加侖)
除了$
高級附註
2022年3月9日,該公司完成了一次承銷的公開發行,募集資金為
在此之前,公司可以
2022年8月18日,該公司完成了承銷的公開募股,募集資金為
在此之前,公司可以
公司將每半年支付一次高級債券的利息。優先債券是本公司的優先無抵押債務,與其其他現有及未來的無附屬債務享有同等的償付權,並優先於其任何未來的次級債務。優先票據不受本公司任何附屬公司擔保。
在某些情況下,本公司可能有責任支付與優先票據有關的額外金額(“額外金額”),以確保優先票據持有人收到的淨額不少於該持有人在以下情況下收到的預扣税或扣除額
17
目錄表
Waste Connections公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額,以千美元為單位,不包括每股、每噸和每加侖)
根據高級票據支付或與高級票據有關的付款。如該等額外款項的支付是由於任何司法管轄區的法律或規例的改變,包括任何官方地位的改變、引入官方地位或由司法管轄權法院持有,而該等額外款項是由或經由任何司法管轄區的有權課税的高級票據支付的,而本公司不能透過合理措施避免支付該等額外款額,則本公司可按相等於以下數額的贖回價格贖回當時未償還的優先票據
如果公司遇到某種控制權的變化,優先債券的每位持有人可以要求公司以相當於以下價格的價格回購全部或部分優先債券以現金
契約中的契約包括對留置權、售後回租交易以及公司所有或幾乎所有資產的合併和出售的限制。契約還包括與高級票據有關的慣例違約事件。
一旦發生失責,所有優先債券的本金及累算及未付利息可宣佈為到期及須由受託人或不少於
定期貸款協議
於2022年10月31日(“生效日期”),本公司作為借款人,以美國銀行為行政代理,與不時訂立該協議的其他貸款人(“新TL貸款人”)訂立該特定定期貸款協議(經不時修訂、重述、補充或以其他方式修訂的“定期貸款協議”),據此,新TL貸款人向本公司提供本金總額為$的貸款。
根據定期貸款協議的條款及條件,新TL貸款人承諾提供上文所述的定期貸款,該定期貸款於生效日期已悉數提取。根據定期貸款協議借入並已償還或預付的款項不得再借入。定期貸款協議的預定到期日為
在特定的利息期間(“定期SOFR”)參照SOFR計算定期貸款的利息(包括所有SOFR的定期貸款,信貸利差調整為
18
目錄表
Waste Connections公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額,以千美元為單位,不包括每股、每噸和每加侖)
定期SOFR貸款的適用保證金範圍為
定期貸款協議載有與某些基準過渡事件有關的慣常基準替換機制,以及關於無法獲得當時基準利率期限的慣常機制。定期貸款協議項下的借款為無抵押貸款,且定期貸款協議項下並無附屬擔保人。
定期貸款協議載有慣常的陳述、保證、契諾及違約事件,包括(除其他外)控制權變更、違約事件及對債務及留置權產生的限制、新業務、合併、與聯屬公司的交易及繁重的協議。在違約事件持續期間,新TL貸款人可採取多項行動,包括(其中包括)宣佈定期貸款協議及相關貸款文件項下當時未償還的全部款項到期及應付。
定期貸款協議包括一項金融契約限制,
對第二次修訂和重新修訂的循環信貸和定期貸款協議的第1號修正案
本公司於2021年7月30日(經不時修訂、重述、補充或以其他方式修改)訂立該第二次修訂及重訂循環信貸及定期貸款協議(“信貸協議”),由借款人美國銀行北卡羅來納州分行透過其加拿大分行作為全球代理、迴旋貸款額度貸款人及l/c發行人、美國銀行(美國代理行及l/c發行人)、貸款人及任何其他金融機構不時訂立。
於生效日期,本公司訂立信貸協議修訂(“第一修訂”),其中包括(I)修訂若干定義及其他條文,以SOFR取代信貸協議項下若干美元貸款及其他信貸延伸的以倫敦銀行同業拆息為基準利率,及(Ii)作出符合定期貸款協議的若干更改。由於以倫敦銀行同業拆息為基準利率以SOFR期限取代,本公司在緊接生效日期前未償還循環貸款的年利率在生效日期後並無重大變動。此外,由於以定期SOFR取代基於LIBOR的基準利率是通過第一修正案實施的,而不是由於信貸協議中固定的基準替換設定條款,適用於定期SOFR貸款的信用利差調整是持平的
11.細分市場報告
該公司的收入來自收集、轉移、回收和處置非危險固體廢物以及處理、回收和處置非危險E&P廢物。
公司通過以下方式管理其運營
19
目錄表
Waste Connections公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額,以千美元為單位,不包括每股、每噸和每加侖)
可報告的細分市場。每個運營部門負責管理幾個垂直整合的運營,這些運營由地區組成。
該公司的首席運營決策者評估經營部門的盈利能力,並根據幾個因素確定資源分配,其中主要的財務衡量標準是部門EBITDA。該公司將分部EBITDA定義為扣除利息、税項、折舊、攤銷、減值和其他經營項目以及其他收入(費用)前的收益。分部EBITDA不是GAAP下的運營收入、運營業績或流動性的衡量標準,可能無法與其他公司報告的類似標題衡量標準相比較。公司管理層使用分部EBITDA來評估分部的經營業績,因為它是一種利潤衡量標準,通常在經營分部的控制範圍內。本附註11末尾包括了一項對部分EBITDA與所得税前收入撥備的對賬。
下表顯示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的公司可報告部門的財務信息摘要:
截至三個月 |
|
| 公司間 |
| 已報告 |
| 細分市場 | |||||
2022年9月30日 | 收入 | 收入(b) | 收入 | EBITDA(c) | ||||||||
東德 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
南方 | | ( | | | ||||||||
西式 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
中環 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
加拿大 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
公司(a) |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | |
截至三個月 |
|
| 公司間 |
| 已報告 |
| 細分市場 | |||||
2021年9月30日 | 收入 | 收入(b) | 收入 | EBITDA(c) | ||||||||
東德 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
南方 | | ( | | | ||||||||
西式 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
中環 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
加拿大 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
公司(a) |
|
|
|
| ( | |||||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | |
九個月結束 | 公司間 | 已報告 | 細分市場 | |||||||||
2022年9月30日 |
| 收入 |
| 收入(b) |
| 收入 |
| EBITDA(c) | ||||
東德 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
南方 | | ( | | | ||||||||
西式 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
中環 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
加拿大 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
公司(a) |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | |
20
目錄表
Waste Connections公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額,以千美元為單位,不包括每股、每噸和每加侖)
九個月結束 | 公司間 | 已報告 | 細分市場 | |||||||||
2021年9月30日 |
| 收入 |
| 收入(b) |
| 收入 |
| EBITDA(c) | ||||
東德 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
南方 | | ( | | | ||||||||
西式 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
中環 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
加拿大 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
公司(a) |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | |
____________________
(a) | 大部分公司支出分配給 |
(b) |
(c) |
截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司每個可報告部門的總資產如下:
9月30日, | 十二月三十一日, | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
東德 | $ | | $ | | ||
南方 |
| |
| | ||
西式 | | | ||||
中環 | | | ||||
加拿大 | | | ||||
公司 | | | ||||
總資產 |
| $ | |
| $ | |
下表按可報告部門顯示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內商譽的變化:
| 東德 |
| 南方 |
| 西式 |
| 中環 |
| 加拿大 |
| 總計 | |||||||
截至2021年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
獲得的商譽 |
| | | | | |
| | ||||||||||
外幣變動的影響 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
截至2022年9月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
21
目錄表
Waste Connections公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額,以千美元為單位,不包括每股、每噸和每加侖)
| 東德 |
| 南方 |
| 西式 |
| 中環 |
| 加拿大 |
| 總計 | |||||||
2020年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
獲得的商譽 |
| | | | | — |
| | ||||||||||
商譽收購調整 | | | | | ( | ( | ||||||||||||
外幣變動的影響 |
| |
| |
| |
| | ( |
| ( | |||||||
截至2021年9月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
本公司部門盈利能力的主要衡量標準(部門EBITDA)與簡明綜合淨收入報表中的所得税前準備的對賬如下:
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||
9月30日, | 9月30日, | ||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||||
東段EBITDA | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
南段EBITDA | | | | | |||||||||
西段EBITDA |
| | | | | ||||||||
中央段EBITDA |
| | | | | ||||||||
加拿大分部EBITDA |
| | | | | ||||||||
應報告分項小計 |
| |
| |
| |
| | |||||
未分配的企業管理費用 |
| ( | ( | ( | ( | ||||||||
折舊 |
| ( | ( | ( | ( | ||||||||
無形資產攤銷 |
| ( | ( | ( | ( | ||||||||
減值及其他經營項目 |
| ( | ( | ( | ( | ||||||||
利息支出 |
| ( | ( | ( | ( | ||||||||
利息收入 |
| | | | | ||||||||
其他收入(費用),淨額 |
| | | | | ||||||||
提前清償債務損失 | | ( | | ( | |||||||||
所得税前收入撥備 | $ | | $ | | $ | | $ | |
12.衍生金融工具
本公司按公允價值確認簡明綜合資產負債表上的所有衍生工具。本公司的所有衍生工具均被指定為現金流量對衝,因此,衍生工具的收益或虧損將在累計其他全面收益(虧損)(“AOCIL”)中確認,並重新分類為被對衝交易影響收益的同期收益,並與被對衝項目的收益影響在同一收益錶行項目中列示。該公司在簡明綜合現金流量表上對經營活動中衍生工具的現金流入和流出進行分類。
本公司利用衍生工具的目標之一,是減少因信貸協議項下若干借款的浮動利率變動而導致現金流波動的風險。該公司實現這一目標的戰略包括達成利率互換。截至2022年9月30日的未償還利率掉期被明確指定為信貸協議,並作為現金流對衝入賬。
22
目錄表
Waste Connections公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額,以千美元為單位,不包括每股、每噸和每加侖)
於2022年9月30日,本公司的衍生工具包括
|
| 固定 |
| 變量 |
|
| |||||
概念上的 | 利息 | 利率 | |||||||||
輸入的日期 | 金額 | 已付差餉* | 已收到 | 生效日期 | 到期日 | ||||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
|
____________________
*外加適用保證金。
截至2022年9月30日,被指定為現金流對衝的衍生工具的公允價值如下:
指定為現金的衍生品 | 資產衍生品 | 負債衍生工具 | ||||||||
流量限制 |
| 資產負債表位置 |
| 公允價值 |
| 資產負債表位置 |
| 公允價值 | ||
利率互換 |
| 預付費用和其他流動資產(a) | $ | |
| 應計負債 | $ | — | ||
| 其他資產,淨額 |
| |
| ||||||
指定為現金流對衝的衍生品總額 | $ | | $ | — |
____________________
截至2021年12月31日,被指定為現金流對衝的衍生工具的公允價值如下:
指定為現金的衍生品 | 資產衍生品 | 負債衍生工具 | ||||||||
流量限制 |
| 資產負債表位置 |
| 公允價值 |
| 資產負債表位置 |
| 公允價值 | ||
利率互換 |
| 預付費用和其他流動資產 | $ | — |
| 應計負債 | $ | ( | ||
|
|
| 其他長期負債 |
| ( | |||||
指定為現金流對衝的衍生品總額 | $ | — | $ | ( |
下表彙總了公司現金流對衝對截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的經營業績、綜合收益(虧損)和AOCIL的影響:
衍生品 | 的聲明 | 重新分類的(損益)金額 | ||||||||||||
指定為現金 | 確認的損益金額 | 淨收入 | 從AOCIL到收益, | |||||||||||
流量限制 | 作為衍生品税後淨值的AOCIL(a) | 分類 | 税後淨額(b) | |||||||||||
截至三個月 | 截至三個月 | |||||||||||||
9月30日, | 9月30日, | |||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
|
| 2022 |
| 2021 | ||||||
利率互換 | $ | | $ | ( | 利息支出 | $ | | $ | |
衍生品 | 的聲明 | 重新分類的(損益)金額 | ||||||||||||
指定為現金 | 確認的損益金額 | 淨收入 | 從AOCIL到收益, | |||||||||||
流量限制 |
| 作為衍生品税後淨值的AOCIL(a) | 分類 | 税後淨額(b) | ||||||||||
九個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||||
9月30日, | 9月30日, | |||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
|
| 2022 |
| 2021 | ||||||
利率互換 | $ | | $ | | 利息支出 | $ | | $ | |
23
目錄表
Waste Connections公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額,以千美元為單位,不包括每股、每噸和每加侖)
____________________
有關本公司對衝會計對其綜合全面收益(虧損)及AOCIL的影響的進一步討論,請參閲附註16。
13.金融工具的公允價值
該公司的金融工具主要包括現金和等價物、應收貿易賬款、受限現金和投資、應付貿易賬款、債務票據、或有對價債務和利率互換。截至2022年9月30日及2021年12月31日,現金及等價物、貿易應收賬款、限制性現金及投資、貿易應付款項及或有對價的賬面價值被視為代表其各自的公允價值。本公司債務工具的賬面價值,不包括下表所列的某些票據,根據當前借款利率、當前剩餘到期平均年限和類似類型借款安排的借款人信用質量,接近其於2022年9月30日和2021年12月31日的公允價值,並在公允價值層次中被歸類為2級。截至2022年9月30日和2021年12月31日,賬面價值與公允價值不符的公司債務工具的賬面價值和公允價值如下:
賬面價值為 | 公允價值(a)在… | |||||||||||
9月30日, | 十二月三十一日, | 9月30日, | 十二月三十一日, | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | |
____________________
*
有關本公司利率掉期、限制性現金及投資及或有代價的公允價值詳情,請參閲附註15。
24
目錄表
Waste Connections公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額,以千美元為單位,不包括每股、每噸和每加侖)
14.每股淨收益信息
下表列出了在計算截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月公司股東應佔基本和稀釋後每股普通股淨收入時使用的分子和分母的計算方法:
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||
9月30日, | 9月30日, | ||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||||
分子: | |||||||||||||
基本和稀釋後每股收益中可歸因於廢棄連接的淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
分母: |
|
|
|
| |||||||||
基本流通股 | | | | | |||||||||
股權獎勵的稀釋效應 | | | | | |||||||||
稀釋後的流通股 |
| |
| |
| |
| |
15.公允價值計量
本公司採用三層公允價值層次結構,對所有按公允價值計量的資產和負債進行分類和披露,並在首次計量後的期間內按公允價值經常性計量。這些級別包括:級別1,定義為活躍市場對相同資產或負債的報價;級別2,定義為級別1以外可直接或間接觀察的投入,如類似資產或負債的報價,非活躍市場的報價,基於模型的估值技術,其所有重要假設在市場上均可觀察到,或其他可觀察到或可由資產或負債的全部可觀測市場數據證實的輸入;級別3,定義為未經市場數據證實的不可觀察輸入。
公司按公允價值經常性記錄的金融資產和負債包括衍生工具和限制性現金及投資。截至2022年9月30日和2021年12月31日,該公司的衍生工具包括固定支付、接收可變利率掉期。該公司的利率互換是根據從交易這些合同的金融機構收到的報價按其估計公允價值記錄的。該公司使用另一家金融機構截至編制財務報表的每個日期的類似報價來核實這些報價的合理性。就本公司的利率互換而言,本公司在釐定該等工具在淨負債狀況下的公允價值計量時,亦會考慮本公司的信譽,而在釐定該等工具在淨資產狀況下的公允價值計量時,亦會考慮交易對手的信譽。公司的受限現金按活躍市場上相同資產的市場報價計價,這些資產是公司從代表其持有此類投資的金融機構獲得的。該公司按公允價值計量的受限現金主要投資於貨幣市場賬户、銀行定期存款以及美國政府和機構證券。本公司的受限投資按活躍市場上類似資產的市場報價進行估值,這些資產是本公司從代表其持有此類投資的金融機構獲得的。該公司按公允價值衡量的限制性投資主要投資於貨幣市場賬户、銀行定期存款、美國政府和機構證券以及加拿大銀行承兑票據。
25
目錄表
Waste Connections公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額,以千美元為單位,不包括每股、每噸和每加侖)
公司在2022年9月30日和2021年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債如下:
2022年9月30日的公允價值計量使用 | ||||||||||||
|
| 報價在 |
| 意義重大 |
| |||||||
活躍的市場 | 其他 | 意義重大 | ||||||||||
對於相同的 | 可觀察到的 | 看不見 | ||||||||||
資產 | 輸入量 | 輸入量 | ||||||||||
總計 | (1級) | (2級) | (3級) | |||||||||
利率互換衍生工具-淨資產頭寸 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
受限現金 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
限制性投資 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
或有對價 | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | ( |
2021年12月31日的公允價值計量使用 | ||||||||||||
|
| 報價在 |
| 意義重大 |
| |||||||
活躍的市場 | 其他 | 意義重大 | ||||||||||
對於相同的 | 可觀察到的 | 看不見 | ||||||||||
資產 | 輸入量 | 輸入量 | ||||||||||
總計 | (1級) | (2級) | (3級) | |||||||||
利率互換衍生工具-淨負債頭寸 | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | — | ||||
受限現金 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
限制性投資 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
或有對價 | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | ( |
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月與或有對價有關的3級負債的公允價值變動:
截至9月30日的9個月, | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
期初餘額 | $ | | $ | | |||
購置日記錄的或有對價 |
| |
| | |||
購置日記錄的或有對價的支付 |
| ( |
| ( | |||
| ( |
| ( | ||||
對或有對價的調整 | ( |
| | ||||
利息增值費用 |
| |
| | |||
外幣折算調整 |
| ( |
| ( | |||
期末餘額 | $ | | $ | |
16.其他全面收益(虧損)
其他全面收益(虧損)包括符合對衝會計條件的利率掉期的公允價值變動。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的其他全面收益(虧損)和相關税項影響的組成部分如下:
| 截至2022年9月30日的三個月 | ||||||||
| 毛收入 |
| 税收效應 |
| 税後淨額 | ||||
利率互換金額重新分類為利息支出 | $ | | $ | ( | $ | | |||
利率互換的公允價值變動 |
| |
| ( |
| | |||
外幣折算調整 |
| ( |
| — |
| ( | |||
$ | ( | $ | ( | $ | ( |
26
目錄表
Waste Connections公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額,以千美元為單位,不包括每股、每噸和每加侖)
| 截至2021年9月30日的三個月 | ||||||||
| 毛收入 |
| 税收效應 |
| 税後淨額 | ||||
利率互換金額重新分類為利息支出 | $ | | $ | ( | $ | | |||
利率互換的公允價值變動 |
| ( |
| |
| ( | |||
外幣折算調整 |
| ( |
| — |
| ( | |||
$ | ( | $ | ( | $ | ( |
| 截至2022年9月30日的9個月 | ||||||||
| 毛收入 |
| 税收效應 |
| 税後淨額 | ||||
利率互換金額重新分類為利息支出 | $ | | $ | ( | $ | | |||
利率互換的公允價值變動 |
| |
| ( |
| | |||
外幣折算調整 |
| ( |
| — |
| ( | |||
$ | ( | $ | ( | $ | ( |
截至2021年9月30日的9個月 | |||||||||
| 毛收入 |
| 税收效應 |
| 税後淨額 | ||||
利率互換金額重新分類為利息支出 | $ | | $ | ( | $ | | |||
利率互換的公允價值變動 |
| |
| ( |
| | |||
外幣折算調整 |
| ( |
| — |
| ( | |||
$ | | $ | ( | $ | |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月,AOCIL包括的税後淨額前滾如下:
|
| 外國 |
| 累計 | |||||
貨幣 | 其他 | ||||||||
利息 | 翻譯 | 全面 | |||||||
利率互換 | 調整,調整 | 收入(虧損) | |||||||
2021年12月31日的餘額 | $ | ( | $ | | $ | | |||
重新分類為收益的金額 | | — | | ||||||
公允價值變動 | | — | | ||||||
外幣折算調整 | — | ( | ( | ||||||
2022年9月30日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( |
|
| 外國 |
| 累計 | |||||
貨幣 | 其他 | ||||||||
利息 | 翻譯 | 全面 | |||||||
利率互換 | 調整,調整 | 收入(虧損) | |||||||
2020年12月31日餘額 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
重新分類為收益的金額 |
| |
| — |
| | |||
公允價值變動 |
| |
| — |
| | |||
外幣折算調整 |
| — |
| ( |
| ( | |||
2021年9月30日的餘額 | $ | ( | $ | | $ | |
有關本公司衍生工具的進一步討論,請參閲附註12。
27
目錄表
Waste Connections公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額,以千美元為單位,不包括每股、每噸和每加侖)
17.股東權益
基於股份的薪酬
限售股單位
截至2022年9月30日的9個月期間,與限制性股票單位(“RSU”)有關的活動摘要如下:
| 未歸屬股份 | |
截至2021年12月31日的未償還債務 |
| |
授與 |
| |
被沒收 |
| ( |
已歸屬並已發行 |
| ( |
在2022年9月30日未償還 |
| |
於截至二零二二年九月三十日止九個月期間,已授出之普通股之加權平均授出日每股公允價值為$。
參加公司非限定遞延補償計劃的公司RSU的接受者可能在2015年前選擇將其部分或全部RSU推遲到他們選擇的一個或多個指定日期。在遞延期結束時,除非符合資格的參與者作出某些其他選擇,否則本公司向延遲其RSU的接受者發行與遞延RSU相關的本公司普通股。在2022年、2022年和2021年9月30日,公司
基於業績的限售股單位
截至2022年9月30日的9個月期間,與基於業績的限制性股票單位(“PSU”)有關的活動摘要如下:
| 未歸屬股份 | |
截至2021年12月31日的未償還債務 |
| |
授與 |
| |
被沒收 |
| ( |
已歸屬並已發行 |
| ( |
在2022年9月30日未償還 |
| |
在截至2022年9月30日的9個月中,公司薪酬委員會授予PSU
28
目錄表
Waste Connections公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額,以千美元為單位,不包括每股、每噸和每加侖)
遞延股份單位
截至2022年9月30日的九個月期間,與遞延股份單位(“遞延股份單位”)有關的活動摘要如下:
| 既得股份 | |
截至2021年12月31日的未償還債務 |
| |
授與 |
| |
在2022年9月30日未償還 |
| |
根據累進廢物份額補償計劃,本公司繼續實施累進廢物份額補償計劃,並在累進廢物收購後由本公司授予累進廢物份額補償計劃下的減值單位。於截至二零二二年九月三十日止九個月期間,已授出之普通股之加權平均授出日每股公允價值為$。
其他限售股單位
在累進廢物收購後,本公司在累進廢物份額補償計劃下繼續發放RSU贈款,並允許在歸屬時向員工發行股份或現金結算。在截至2022年9月30日的九個月期間,與逐步廢舊RSU有關的活動摘要如下:
截至2021年12月31日的未償還債務 |
| |
現金結算 |
| ( |
在2022年9月30日未償還 |
| |
基於股票的期權
在累進廢物收購後,本公司繼續按累進廢物股份補償計劃發行以股份為基礎的未償還購股權,並容許在歸屬時向僱員發行股份或現金結算。在截至2022年9月30日的九個月期間,與累進廢物份額期權有關的活動摘要如下:
截至2021年12月31日的未償還債務 |
| |
現金結算 |
| ( |
在2022年9月30日未償還 |
| |
員工購股計劃
2020年5月15日,公司股東批准了2020年員工購股計劃(以下簡稱ESPP)。根據ESPP,符合條件的員工可以選擇從其符合條件的薪酬中扣除工資
29
目錄表
Waste Connections公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額,以千美元為單位,不包括每股、每噸和每加侖)
每個工資單日期,金額等於或大於
正常進程發行人投標
2022年7月26日,公司董事會在收到監管部門批准的情況下,批准了公司正常過程發行人投標的年度續期,以購買最多
根據多倫多證券交易所規則,通過多倫多證券交易所和加拿大替代交易系統進行的任何每日回購最多限制為
根據NCIB進行任何回購的時間和金額將取決於許多因素,包括公司的資本結構、普通股的市場價格和整體市場狀況。根據NCIB購買的所有普通股在回購後應立即註銷。
截至2022年9月30日止九個月,本公司回購
現金股利
2021年10月,公司宣佈董事會將定期季度現金股息增加1美元
18.承付款和或有事項
在其正常的業務過程中,由於政府對固體廢物和環境與可再生能源廢物行業進行了廣泛的監管,該公司面臨着涉及加拿大監管機構以及美國聯邦、州和地方機構的各種司法和行政訴訟。在這些訴訟中,機關可以傳喚
30
目錄表
Waste Connections公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額,以千美元為單位,不包括每股、每噸和每加侖)
公司備案,或尋求對公司處以罰款,或撤銷或拒絕公司持有的授權的續期,包括經營許可證。本公司還可能不時受到特殊利益集團或其他團體、鄰近土地所有者或居民就垃圾填埋場、轉運站和E&P廢物處理、回收和處置業務的許可和許可,或被指控破壞環境或違反本公司經營所依據的許可證和牌照而提起的訴訟。該公司使用$
此外,本公司亦是多宗未決索償及訴訟的一方,這些索償及訴訟包括指稱對人身及財產造成損害、指稱違反若干法律,以及指稱因本公司業務正常運作期間發生的事項而產生的責任。除下文所述事項外,截至2022年9月30日,並無本公司認為可能對其業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的涉及本公司或其財產的現行法律程序或訴訟。
加利福尼亞州洛杉磯縣垃圾填埋場擴建訴訟
A. | 奇基塔峽谷有限責任公司對洛杉磯縣提起訴訟 |
於2004年10月,公司的附屬公司Chiquita Canyon,LLC(“CCL”),當時擁有所有權,向洛杉磯縣(“縣”)區域規劃部(“DRP”)提交了一份有條件使用許可證(“CUP”)的申請(“申請”),授權Chiquita Canyon垃圾填埋場(“垃圾填埋場”)繼續運營和擴建。垃圾填埋場自1972年開始運營,作為地區性垃圾填埋場,大約
2021年處置和受益利用材料百萬噸。申請書要求擴大CCL毗連物業的現有廢物足跡,提高最高海拔,建立一個新的入口和新的輔助設施,為該縣或另一個第三方運營商建造一個設施,以舉辦家庭危險廢物收集活動,指定混合有機物/堆肥區域,以及其他修改。經過多年的審查和拖延,在縣工作人員的建議下,該縣區域規劃委員會於2017年4月19日批准了這一申請,但施加了運營條件、收費和徵税,大幅減少了歷史上的垃圾填埋場運營,並大幅增加了總税費。CCL反對歐盟委員會提出的許多要求。根據世界盃規定,目前對CCL施加的新費用估計超過#美元。
CCL對委員會的決定向縣監事會提出上訴,但上訴未獲成功。在隨後於2017年7月25日舉行的聽證會上,監事會批准了世界盃。2017年10月20日,CCL向洛杉磯縣加利福尼亞州高級法院提交了經核實的針對該縣和縣監事會的授權令和申訴請願書,標題為Chiquita Canyon,LLC訴洛杉磯縣,編號。BS171262(洛杉磯超級CT公司)(“投訴”)。起訴書對世界盃的條款提出了13項指控,一般指控該縣違反了加州和聯邦的多項法規以及加州和聯邦憲法的保護。CCL尋求以下救濟:(A)針對世界盃的某些運營限制、税收和費用的禁令和授權令,(B)聲明被質疑的條件是違憲的,違反州和聯邦法規,(C)補償因抗議而支付的任何此類非法費用,(D)損害賠償,(E)對徵用作出公正補償,(F)律師費,以及(G)所有其他適當的法律和公平救濟。
在2018年和2019年就CCL的允許挑戰範圍進行了廣泛的訴訟之後,進行了全面的簡報,並於2020年6月22日就CCL的六個訴因進行了口頭辯論。高等法院於2020年7月2日做出裁決,部分批准了CCL的授權令申請,部分駁回了這一請求。CCL在12項受到質疑的條件下獲勝,其中許多條件對垃圾填埋場徵收新的費用和附加費。2022年10月11日,CCL
31
目錄表
Waste Connections公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額,以千美元為單位,不包括每股、每噸和每加侖)
與縣簽訂了和解協議,要求奇基塔向縣提交包含和解協議條款的CUP修改申請。如果修改世界盃的申請得到了縣批准,並且滿足了某些其他意外情況,奇基塔將駁回這起訴訟。然而,在這一點上,公司無法確定這件事的任何結果的可能性。
B. | 2017年12月11日,關於某些世界盃條件的違規通知。 |
該縣通過其DRP發出了日期為2017年12月11日(“11月”)的違規通知,指控CCL違反了世界盃的某些條件,包括未能支付#美元的世界盃條件79(B)(6)。
2018年1月12日,CCL對11月1日的涉嫌違規行為提出上訴。隨後,CCL提出了更多的法律論點和證據,對11月1日的案件提出了異議。2018年3月6日,一名被指定為聽證官的DRP僱員支持11月,包括美元
19.後續事件
在……上面
本公司於2022年10月31日生效的第二份經修訂及重新修訂的循環信貸及定期貸款協議的第1號修正案及定期貸款協議的討論見附註10。
32
目錄表
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
前瞻性陳述
以下討論應與我們的簡明綜合財務報表和本季度報告第一部分10-Q表第1項中包括的相關附註一起閲讀。
我們在本季度報告中就Form 10-Q做出的陳述具有前瞻性。這些措施包括:
● | 關於我們的垃圾填埋場的聲明,包括容量、持續時間、特殊項目、可回收材料的需求和定價、垃圾填埋場替代品和相關資本支出; |
● | 討論競爭、合同損失、價格上漲和額外的獨家和/或長期收款服務安排; |
● | 對運營所需的現金流和自由現金流的預測,以降低槓桿率,以及我們利用信貸工具和進入資本市場進行再融資或擴張的能力; |
● | 關於我們是否有能力以完全或有利的條件進入資本資源或信貸市場的聲明; |
● | 我們現有和新獲得的物業和設備的某些資本支出的計劃和金額; |
● | 關於燃料、石油和天然氣需求、價格和價格波動的聲明; |
● | 評估監管發展以及環境、健康、安全和税收法律法規方面的潛在變化;以及 |
● | 其他有關各種主題的聲明,如冠狀病毒病2019(“新冠肺炎”)大流行、通脹、客户信用風險、季節性、勞動力/養老金成本和工會活動、運營和安全風險、收購、訴訟結果、商譽減損、保險成本和網絡安全威脅。 |
這些表述可以通過使用“相信”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“將會”、“可能”、“應該”或“預期”等前瞻性術語或其否定或類似術語,或通過討論戰略來識別。
我們的業務和運營受到各種風險和不確定性的影響,因此,實際結果可能與任何前瞻性陳述中預測的大不相同。可能導致實際結果與預測結果不同的因素包括但不限於風險因素,這些風險因素在我們提交給美國證券交易委員會和加拿大證券委員會或類似監管機構的文件中不時詳細描述。
可能還有其他風險,我們目前還不知道,或者我們目前認為可能對我們的業務產生不利影響並不重要。我們不承諾修改或更新任何前瞻性陳述,以反映可能發生變化的事件或情況,除非適用的證券法要求。
我們的業務概述
我們是一家綜合性固體廢物服務公司,主要通過回收和可再生燃料的產生,在美國43個州和加拿大6個省的大部分專屬和二級市場提供無害廢物收集、轉移和處置服務,以及資源回收。Waste Connections還在美國各地的幾個盆地提供非危險的石油和天然氣勘探和生產(“E&P”)廢物處理、回收和處置服務,以及為太平洋西北地區的貨物和固體廢物集裝箱運輸提供多式聯運服務。
33
目錄表
自1997年成立以來,環境、組織和財務可持續發展倡議一直是我們成功的關鍵組成部分。隨着我們的行業和技術不斷髮展,我們將繼續致力於發展和擴大這些努力。為此,我們在2020年引入了長期的、令人嚮往的ESG目標,並承諾提供超過5億美元的投資,以實現或超過這些可持續發展目標。這些投資主要集中於減少排放,提高可回收商品和清潔能源燃料的資源回收,減少對垃圾滲濾液非現場處理的依賴,通過減少事故進一步提高安全性,並通過改善自願離職和員工領導力得分來提高員工敬業度。我們的《2022年可持續發展報告》提供了其目標和實現這些目標的投資的最新進展。本報告可在www.wasteconnections.com/可持續性網站上找到,但不構成本10-Q季度報告的一部分,也不作為參考納入本季度報告。
我們通常尋求避開競爭激烈的大城市市場,轉而瞄準那些我們可以通過獨家合同、垂直整合或資產定位獲得高市場份額的市場。在以獨家安排提供廢物收集服務的市場,或廢物處理由市政府擁有、資助或由多個市政來源提供的市場,我們相信以獨家安排提供收集服務來控制廢物流向,對我們的增長和盈利能力而言,往往比擁有或經營堆填區更為重要。我們還瞄準利基市場,如無害的E&P廢物處理、回收和處置服務。
固體廢物行業是地方性的,具有很強的競爭性,需要大量的勞動力和資本資源。我們主要以價格為基礎競爭收費帳户,其次是服務質量,並以小費、地理位置和運營質量為基礎競爭垃圾填埋場業務。由於多種因素,固體廢物行業一直在合併,而且還在繼續合併,其中包括與廢物管理業務和合規有關的成本和複雜性不斷增加。許多小型獨立經營者和市政當局缺乏在這種環境中有效運作所需的資本資源、管理、經營技能和技術專長。整合趨勢導致固體廢物公司運營更大的垃圾填埋場,這些垃圾填埋場擁有互補的收集路線,可以利用公司擁有的處置能力。隨着垃圾填埋場繼續關閉,處置能力遠離其服務的收集市場,控制從運輸商到垃圾填埋場的轉運點變得越來越重要。
一般來説,固體廢物行業中最有利可圖的經營者是那些垂直整合或簽訂長期收集合同的公司。垂直整合的運營商將受益於:(1)廢物的內部化,這將把廢物帶到公司擁有的垃圾填埋場;(2)能夠在垃圾填埋場或轉運站向第三方運輸商收取小費;以及(3)能夠在填埋前在轉運站聚集和處理廢物所獲得的效率。
我們對廢物處理服務的需求取決於對石油和天然氣的持續需求和生產。原油和天然氣價格歷來波動較大。受下文討論的某些最近事態發展的制約,宏觀經濟和地緣政治狀況,包括由過剩生產和供應推動的油價大幅下跌,以及包括新冠肺炎疫情在內的因素導致的需求下降,已導致環保活動水平下降,以及對環保廢物服務的需求相應減少。此外,正如幾家能源公司所指出的那樣,整個行業對石油和相關服務的未來需求存在不確定性,其中許多公司是我們勘探和開發業務的客户。鑑於全球日益關注減少温室氣體排放和應對氣候變化,這些公司已經減記了其石油和天然氣資產的價值,因為它們預計其能源產品組合可能會脱碳。全球需求的這種不確定性對我們運營的盆地的E&P廢物客户的投資和運營計劃產生了重大影響。如果原油和天然氣價格大幅下降,可能會導致生產活動水平和對我們的勘探和回收廢物服務的需求下降,這可能導致我們的無形資產以及與我們的勘探和回收業務相關的財產和設備的減值費用被確認。相反,由於通脹壓力,原油價格持續上漲, 與烏克蘭衝突相關的不確定性,以及任何相關的俄羅斯石油銷售禁令或最近經歷的供應鏈中斷,都可能導致生產活動水平和對我們的E&P廢物服務的需求增加。
34
目錄表
新冠肺炎疫情對我們運營結果的影響
2022年3月11日是新冠肺炎被世界衞生組織宣佈為全球大流行兩週年。2020年第一季度新冠肺炎大流行爆發後實施的主要與關閉或實施的限制措施有關的經濟中斷,導致固體廢物商業收集站、轉運站和填埋場以及滾落活動的數量下降。在整個剩餘的2020財政年度和2021年期間,固體廢物收入和報告的數量在很大程度上反映了關閉和隨後重新開放活動的速度和形式,回收的時間和規模因市場而異。與大流行相關的對固體廢物數量的大多數影響已在很大程度上減弱,填埋量和產生量恢復到大流行前的水平。在某些市場,商業收藏量尚未恢復到大流行前的水平。
新冠肺炎疫情還導致原油需求下降和價值下降,這影響了勘探和開採活動,並導致勘探和開採廢物收入減少。最近幾個季度,由於幾個主要盆地的鑽探活動增加,勘探和勘探廢物收入連續改善。
自新冠肺炎疫情爆發以來,保護員工的健康、福利和安全一直是我們的首要任務。認識到潛在的財政困難和其他挑戰,我們希望在收入和家庭健康問題上為我們的員工提供一個安全網。為此,從疫情爆發到2021年底,我們產生了4000多萬美元的新冠肺炎相關成本增量,主要是對一線員工的補充工資。在截至2022年9月30日的9個月裏,我們繼續為我們的員工及其家人提供支持,包括大約1,000萬美元的補充工資和福利,原因是與某些新冠肺炎變體相關的案件激增。
由於新冠肺炎疫情和隨後的重啟活動,我們也經歷了供應鏈中斷和勞動力限制等因素對我們運營成本的影響,因為需求已經恢復,競爭加劇。因此,我們產生了與更高的工資、更高的營業額導致的加班時間增加以及對第三方服務的更多依賴相關的增量成本。
新冠肺炎疫情對我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流在未來一段時間內的影響將在很大程度上取決於未來的發展,包括疫情在美國和加拿大的持續時間和蔓延、疫苗接種率、新冠肺炎變異株的嚴重性、遏制此類冠狀病毒變異的行動,以及恢復正常經濟和運營狀況的速度和程度。
關鍵會計估計和假設
根據美國公認會計原則或GAAP編制財務報表,需要對簡明合併財務報表中資產和負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露產生影響的估計和假設。正如美國證券交易委員會所描述的,關鍵會計估計和假設是那些由於解釋高度不確定的事項所必需的主觀性和判斷力的程度而可能是重大的,並且對公司的財務狀況或經營業績有實質性影響的估計和假設。這些關鍵的會計估計和假設適用於我們的可報告部門。有關我們的關鍵會計估計和假設的完整描述,請參閲我們最新的Form 10-K年度報告。
新會計公告
有關影響我們的新會計準則的説明,請參閲本季度報告第I部分表格10-Q第1項中的簡明綜合財務報表附註3。
35
目錄表
截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的經營業績
下表列出了我們的簡明合併淨收入報表中的項目,以數千美元為單位,並以所示期間的收入百分比為單位。
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | ||||||||||||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
|
| 2022 |
| 2021 |
|
| |||||||||||||
收入 | $ | 1,879,868 |
| 100.0 | % | $ | 1,597,168 |
| 100.0 | % | $ | 5,342,558 |
| 100.0 | % | $ | 4,527,042 |
| 100.0 | % | |||
運營成本 |
| 1,120,629 | 59.6 | 946,098 | 59.2 | 3,198,039 | 59.9 | 2,673,209 | 59.1 | ||||||||||||||
銷售、一般和行政 |
| 186,887 | 9.9 | 155,520 | 9.7 | 518,705 | 9.7 | 454,885 | 10.0 | ||||||||||||||
折舊 |
| 193,287 | 10.3 | 171,965 | 10.8 | 562,174 | 10.5 | 498,588 | 11.0 | ||||||||||||||
無形資產攤銷 |
| 38,859 | 2.1 | 35,337 | 2.2 | 113,956 | 2.1 | 100,237 | 2.2 | ||||||||||||||
減值及其他經營項目 |
| 13,438 | 0.7 | 3,104 | 0.2 | 19,467 | 0.4 | 9,819 | 0.2 | ||||||||||||||
營業收入 |
| 326,768 |
| 17.4 |
| 285,144 |
| 17.9 |
| 930,217 |
| 17.4 |
| 790,304 |
| 17.5 | |||||||
利息支出 |
| (51,161) | (2.7) | (40,418) | (2.5) | (137,565) | (2.6) | (124,171) | (2.7) | ||||||||||||||
利息收入 |
| 1,784 | 0.1 | 495 | 0.0 | 2,574 | 0.1 | 2,342 | 0.0 | ||||||||||||||
其他收入(費用),淨額 |
| 8,487 | 0.4 | 3,140 | 0.2 | 2,373 | 0.0 | 5,452 | 0.1 | ||||||||||||||
提前清償債務損失 | — | — | (115,288) | (7.2) | — | — | (115,288) | (2.6) | |||||||||||||||
所得税撥備 |
| (48,753) | (2.6) | (18,419) | (1.2) | (155,899) | (2.9) | (106,578) | (2.3) | ||||||||||||||
淨收入 |
| 237,125 |
| 12.6 |
| 114,654 |
| 7.2 |
| 641,700 |
| 12.0 |
| 452,061 |
| 10.0 | |||||||
非控股權益應佔淨虧損(收益) |
| (213) |
| (0.0) |
| (273) |
| (0.0) |
| (390) | (0.0) | (325) | (0.0) | ||||||||||
可歸因於廢棄連接的淨收入 | $ | 236,912 |
| 12.6 | % | $ | 114,381 |
| 7.2 | % | $ | 641,310 |
| 12.0 | % | $ | 451,736 |
| 10.0 | % |
收入。在截至2022年9月30日的三個月裏,總收入從截至2021年9月30日的15.97億美元增加到18.8億美元,增幅為17.7%。在截至2022年9月30日的9個月中,總收入從截至2021年9月30日的9個月的45.27億美元增加到53.43億美元,增幅18.0%。
在可比期間或之後完成的收購使截至2022年9月30日的三個月和九個月的收入分別增加了1.541億美元和4.106億美元。
2021年9月30日之後剝離的業務分別使截至2022年9月30日的三個月和九個月的收入減少了340萬美元和860萬美元。
在截至2022年9月30日的三個月內,我們現有業務向客户收取的價格淨增長為1.542億美元,其中包括1.263億美元的核心價格增長和2790萬美元的附加費。在截至2022年9月30日的9個月內,我們現有業務向客户收取的價格淨增長為3.769億美元,其中包括3.153億美元的核心價格增長和6160萬美元的附加費。
在截至2022年9月30日的三個月內,我們確認了總計2,230萬美元的數量虧損,其中包括主要與2021年9月30日之後兩份住宅收集合同不續簽有關的1,450萬美元的下降,以及主要由於垃圾填埋場處理量的減少而部分抵消的780萬美元的下降。於截至2022年9月30日止九個月內,我們確認總虧損2,430萬美元,其中包括與上述住宅收款合約相關的3,920萬美元減幅,但主要由商業及滾裝收款所增加的1,490萬美元部分抵銷。
在截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月期間,我們擁有的設施的環保廢物收入分別增加了1,930萬美元和5,570萬美元,這是由於對原油的需求增加導致對我們的環保廢物服務的總體需求增加,從而促進了鑽探和生產活動水平的提高。
在截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月裏,工廠擁有的可回收商品的銷售收入分別減少了1950萬美元和30萬美元。在截至2022年6月30日的6個月中,舊瓦楞紙板、鋁、塑料和其他紙製品的價格比上一季度有所上漲
36
目錄表
在截至2022年9月30日的三個月中有所下降。價格下降對可回收商品銷售收入的影響部分被確認銷售和加工費用的某些可回收商品銷售總額的影響所抵消。
加元對美元平均匯率的下降導致截至2022年9月30日的三個月和九個月的收入分別減少780萬美元和1620萬美元。在截至2022年和2021年9月30日的三個月裏,我們加拿大收入的平均加元兑美元匯率分別為0.7660和0.7936。在截至2022年和2021年9月30日的9個月裏,我們加拿大收入的平均加元兑美元匯率分別為0.7792和0.7996。
在截至2022年9月30日的三個月中,其他收入增加了810萬美元,主要原因是多式聯運收入增加了360萬美元,這主要是由於航運港口物流限制的減少減少了去年同期的多式聯運貨運量,產生的數量增加和可再生能源信用價格上漲導致垃圾填埋氣收入增加了350萬美元,以及其他非核心收入來源增加了100萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中,其他收入增加了2170萬美元,這主要是由於垃圾填埋氣和可再生能源信貸收入增加了960萬美元,多式聯運收入增加了820萬美元,其他非核心收入來源增加了390萬美元。
運營成本。截至2022年9月30日的三個月,總運營成本增加了1.745億美元,增幅18.4%,從截至2021年9月30日的三個月的9.461億美元增至11.21億美元。這一增長主要是由於在截至2021年9月30日的三個月期間或之後完成的收購帶來的1.018億美元的額外運營成本,以及假設外幣平價,我們現有業務的運營成本增加了7910萬美元,但由於本期平均外幣匯率降低導致運營成本減少400萬美元,以及在截至2021年9月30日的三個月後剝離業務導致運營成本減少240萬美元,部分抵消了這一增加。
在截至2022年9月30日的三個月裏,假設外幣平價,我們現有業務的運營成本增加了7,910萬美元,其中包括主要由於員工加薪而增加的勞動力和經常性激勵薪酬支出2,400萬美元,由於柴油和天然氣價格上漲而增加的燃料費用1,680萬美元,主要由於第三方供應商收取的更高費率而增加的第三方卡車運輸和運輸費用1,520萬美元,卡車、集裝箱、設備和設施維護和維修費用760萬美元,主要是由於收集路線和設備運行時間以及零部件和服務率增加,購買和處理可回收商品的費用增加430萬美元,原因是在我們某些受監管的運營市場中,可回收商品的價值下降,第三方收取的加工費用增加,以及確認某些可回收商品的銷售和加工費用總額的影響,第三方處置費用增加400萬美元,主要是由於處理率增加和滾裝收集量增加,多式聯運鐵路費用增加200萬美元,由於貨運量增加,我們固體廢物業務的分包運輸服務增加了160萬美元,這是由於第三方供應商收取的成本增加,主要是由於收入增加,120萬美元的收入增加了税收,以及240萬美元的其他淨支出增加。
截至2022年9月30日的9個月,總運營成本增加了5.248億美元,增幅19.6%,從截至2021年9月30日的9個月的26.73億美元增至31.98億美元。這一增長主要是由於在截至2021年9月30日的九個月期間或之後完成的收購帶來的額外運營成本2.715億美元,以及假設外幣平價,我們現有業務的運營成本增加2.684億美元,但由於本期平均外幣匯率下降導致運營成本減少840萬美元,以及截至2021年9月30日的九個月後剝離的業務減少670萬美元,部分抵消了這一增加。
在截至2022年9月30日的9個月中,我們現有業務的運營成本增加2.684億美元,其中包括勞動力和經常性激勵薪酬支出增加7100萬美元,主要是由於員工加薪,燃料費用增加5740萬美元,第三方卡車運輸和運輸費用增加4060萬美元,主要是由於需要向我們的垃圾填埋場提供卡車運輸和運輸服務的特殊廢物量增加,以及費率上升
37
目錄表
由第三方供應商收取,卡車、集裝箱、設備和設施維護和維修費用增加3,150萬美元,主要是由於收集路線和設備運行時間以及部件和服務率增加,第三方處置費用增加1,850萬美元,主要是由於固體廢物收集量增加,購買和處理可回收商品的費用增加1,140萬美元,這是由於在我們某些受監管的運營市場中,可回收商品的價值下降,第三方收取的加工費用增加,以及確認某些可回收商品銷售總額銷售和加工費用的影響。對非管理人員的補充薪酬增加900萬美元,以提供與新冠肺炎疫情影響相關的財政援助;主要由於收入增加而增加的740萬美元的收入税收;由於貨運量增加而增加的多式聯運鐵路費用420萬美元;由於第三方供應商收取的成本增加而導致我們固體廢物業務的分包運輸服務增加330萬美元;主要由於我們的垃圾填埋場所在的某些市場的降雨量增加以及第三方運輸和處理滲濾液的成本增加而導致的滲濾液費用增加280萬美元。垃圾填埋場維護、環境合規和日常覆蓋費用增加170萬美元,這是因為我們的垃圾填埋場運營許可證增加了合規要求,主要是由於索賠嚴重程度增加,汽車和工人賠償索賠費用增加了150萬美元,由於員工收入增加,401(K)匹配費用增加了150萬美元,以及其他淨支出增加了660萬美元。
在截至2022年9月30日的三個月裏,運營成本佔收入的百分比增加了0.4個百分點,從截至2021年9月30日的三個月的59.2%增加到59.6%。收入百分比的增長包括柴油和天然氣費用增加0.8個百分點,第三方卡車運輸和運輸費用增加0.6個百分點,以及在截至2021年9月30日的三個月期間或之後完成的營業利潤率低於我們公司平均水平的收購增加0.6個百分點,部分被價格推動收入增加導致的處置、税收、勞動力和維修維護減少1.4個百分點以及所有其他淨變化減少0.2個百分點所抵消。
在截至2022年9月30日的9個月中,運營成本佔收入的百分比增加了0.8個百分點,從截至2021年9月30日的9個月的59.1%增加到59.9%。這一增長佔收入的百分比包括燃料費用增加0.8個百分點,第三方卡車運輸和運輸費用增加0.5個百分點,在截至2021年9月30日的九個月期間或之後完成的營業利潤率低於我們公司平均水平的收購增加0.5個百分點,以及為提供與新冠肺炎疫情影響相關的財務援助而補充薪酬增加0.2個百分點,但由於價格推動的收入增加,處置、税收、勞動力和員工福利總共減少了1.2個百分點,部分抵消了這一增長。
SG&A。截至2022年9月30日的三個月,SG&A支出增加了3140萬美元,增幅為20.2%,從截至2021年9月30日的三個月的1.555億美元增至1.869億美元。這一增長包括:假設外幣匯率持平,我們現有業務增加2,170萬美元,以及在截至2021年9月30日的三個月期間或之後完成的收購增加1,070萬美元,但因本期內平均外幣匯率下降導致的減少70萬美元和截至2021年9月30日的三個月後剝離的業務減少30萬美元被部分抵消。
在截至2022年9月30日的三個月裏,假設外幣平價,我們現有業務的SG&A費用增加了2,170萬美元,其中包括旅行、會議、培訓和社區活動費用總共增加了660萬美元,這是因為本年度因新冠肺炎疫情相關限制的減少而增加了旅行和社交聚會,由於本季度收購活動的增加增加了480萬美元,主要是由於年度加薪導致行政工資支出增加了470萬美元。與我們每年向員工授予限制性股票單位相關的股權薪酬支出增加了330萬美元,與新信息技術應用相關的軟件許可費增加了120萬美元,主要由於法律服務的增加,專業費用增加了110萬美元。
截至2022年9月30日的9個月,SG&A支出增加了6,380萬美元,增幅為14.0%,從截至2021年9月30日的9個月的4.549億美元增至5.187億美元。這一增長包括在假設外幣平價的情況下,我們現有業務的增長3620萬美元,以及在或
38
目錄表
之後,截至2021年9月30日的9個月的減少額被本期有效的平均外幣匯率下降導致的140萬美元的減少額以及在截至2021年9月30日的9個月後剝離的業務減少90萬美元所部分抵消。
在截至2022年9月30日的9個月裏,假設外幣平價,我們現有業務的SG&A費用增加了3,620萬美元,其中包括差旅、會議、培訓和社區活動費用的集體增加1,980萬美元,原因是本年度新冠肺炎疫情相關限制的減少導致旅行和社交聚會增加,直接收購費用增加了1,250萬美元,主要是由於本期間的收購活動增加,行政薪資支出增加了1,080萬美元,主要是由於年度加薪。與我們每年向員工經常性授予限制性股票單位相關的股權薪酬支出增加600萬美元,主要由於法律服務增加而增加的專業費用280萬美元,與新的信息技術應用相關的軟件許可費增加230萬美元,由於向非管理員工支付補充獎金以提供與新冠肺炎疫情影響相關的財務援助而增加80萬美元,以及其他淨支出增加130萬美元。被部分抵消的是,由於跟蹤員工遞延薪酬負債餘額的投資的市值下降,遞延薪酬支出減少970萬美元,與上一年同期相關的基於股權的薪酬支出減少520萬美元,包括調整某些關鍵高管在我們的遞延薪酬計劃中持有的普通股的公允價值,因為股票被交換為其他投資選擇, 我們管理層應計經常性現金激勵薪酬支出減少310萬美元,基於股權的薪酬支出減少210萬美元,這與我們股價的變化導致公允價值計量減少有關,股權獎勵被計入2016年6月1日之前授予進步廢物員工的負債,每個時期都會進行估值調整。
截至2022年9月30日的三個月,SG&A費用佔收入的百分比增加了0.2個百分點,從截至2021年9月30日的三個月的9.7%增加到9.9%。收入百分比的增長主要是由於差旅、會議、培訓和社區活動支出的增加以及直接收購費用的增加,但這部分被我們的固體廢物服務和收購的價格驅動收入增長的影響所抵消,這些收購在截至2021年9月30日的三個月期間或之後完成,其SG&A費用佔收入的比例低於我們公司的平均水平。
截至2022年9月30日的9個月,SG&A費用佔收入的百分比從截至2021年9月30日的9個月的10.0%下降到9.7%,降幅為0.3個百分點。收入百分比的下降主要是由於股權薪酬支出下降、現金激勵薪酬支出下降、遞延薪酬支出下降、在截至2021年9月30日的九個月期間或之後完成的收購導致SG&A支出佔收入的百分比低於公司平均水平以及固體廢物服務價格驅動的收入增長的影響,但旅行、會議、培訓和社區活動支出增加以及直接收購支出增加部分抵消了這一影響。
折舊。截至2022年9月30日的三個月,折舊支出增加了2130萬美元,增幅為12.4%,從截至2021年9月30日的三個月的1.72億美元增至1.933億美元。這一增長包括在截至2021年9月30日的三個月內或之後完成的收購導致的折舊和損耗費用增加1,650萬美元,以及由於增加我們的機隊和為支持我們現有業務而購買的設備的影響而增加的折舊費用770萬美元,但被損耗費用減少130萬美元部分抵消,這主要是由於上一年期間記錄的調整垃圾填埋場關閉負債的非經常性費用,以及在截至9月30日的三個月後剝離的業務造成的折舊和損耗費用減少80萬美元。2021年減少80萬美元,原因是本期內實行的平均外幣匯率較低。
截至2022年9月30日的9個月,折舊支出增加了6,360萬美元,增幅為12.8%,從截至2021年9月30日的9個月的4.986億美元增至5.622億美元。這一增長包括在截至2021年9月30日的9個月期間或之後完成的收購導致的折舊和損耗費用增加4190萬美元,由於增加我們的機隊和為支持我們現有業務而購買的設備的影響,折舊費用增加1900萬美元,以及由此產生的690萬美元的損耗費用增加
39
目錄表
由於垃圾填埋場特殊廢物和E&P數量的增加以及垃圾填埋場開發成本的增加,我們的每噸垃圾填埋場損耗率增加,但由於截至2021年9月30日的9個月後剝離的業務折舊和耗竭費用減少250萬美元,以及本期間有效的平均外幣匯率下降導致折舊和耗竭費用減少170萬美元,這些因素被部分抵消。
在截至2022年9月30日的三個月中,折舊費用佔收入的百分比下降了0.5個百分點,從截至2021年9月30日的三個月的10.8%降至10.3%。在截至2022年9月30日的9個月中,折舊費用佔收入的百分比下降了0.5個百分點,從截至2021年9月30日的9個月的11.0%降至10.5%。收入佔收入的百分比下降,主要是由於我們的固體廢物服務的價格推動收入增加的影響。
無形資產攤銷。在截至2022年9月30日的三個月中,無形資產的攤銷費用增加了360萬美元,增幅為10.0%,從截至2021年9月30日的三個月的3530萬美元增至3890萬美元。這一增長是由於在截至2021年9月30日的三個月內或之後完成的收購中收購的無形資產所獲得的970萬美元,被某些無形資產在2021年9月30日之後全面攤銷而減少的590萬美元以及由於本期內有效的平均外幣匯率較低而減少的20萬美元所部分抵消。
在截至2022年9月30日的9個月中,無形資產費用的攤銷增加了1380萬美元,增幅為13.7%,從截至2021年9月30日的9個月的1.02億美元增至1.14億美元。這一增長是由於在截至2021年9月30日的九個月期間或之後完成的收購中收購的無形資產所獲得的2,870萬美元,被某些無形資產在2021年9月30日之後全面攤銷而減少的1,450萬美元以及由於本期內有效的平均外幣匯率較低而減少的40萬美元所部分抵消。
截至2021年9月30日的三個月和九個月,無形資產費用攤銷佔收入的百分比為2.2%,截至2022年9月30日的三個月和九個月為2.1%。減少的原因是我們的固體廢物服務受價格帶動的收入增加的影響。
減值及其他經營項目。在截至2022年9月30日的三個月中,減值和其他經營項目增加了1030萬美元,淨虧損總額為1340萬美元,而截至2021年9月30日的三個月的淨虧損總額為310萬美元。
在截至2022年9月30日的三個月中錄得的1340萬美元的淨虧損包括840萬美元的訴訟判決應計費用和550萬美元的費用,用於註銷某些合同的賬面成本,這些合同沒有或預計不會在最初的估計終止日期之前續簽,但被50萬美元的其他淨貸方部分抵消。
在截至2021年9月30日的三個月中錄得的310萬美元的淨虧損包括200萬美元的終止或註銷某些合同的賬面成本的費用,這些合同沒有或預計不會在最初的估計終止日期之前續簽,以及110萬美元的財產和設備損失,這些損失是通過出售或因在運營中受損而處置的。
在截至2022年9月30日的9個月中,減值和其他經營項目增加了970萬美元,淨虧損總額為1950萬美元,而截至2021年9月30日的9個月的淨虧損總額為980萬美元。
在截至2022年9月30日的9個月中錄得的1,950萬美元的淨虧損包括1,050萬美元的費用,用於註銷某些合同的賬面成本,這些合同在最初的估計終止日期之前沒有或預計不會續簽,840萬美元的訴訟判決應計費用和60萬美元的其他淨費用。
在截至2021年9月30日的9個月期間錄得的980萬美元淨虧損包括460萬美元因設施火災中的財產和設備受損而造成的損失、320萬美元用於終止或註銷某些合同的賬面成本的費用,這些合同沒有或預計不會在最初的估計之前續簽
40
目錄表
終止日期、通過銷售處置或在業務中受損的財產和設備損失150萬美元,以及50萬美元的其他淨費用。
營業收入。截至2022年9月30日的三個月,營業收入增加了4170萬美元,增幅為14.6%,從截至2021年9月30日的三個月的2.851億美元增至3.268億美元。
我們在截至2022年9月30日的三個月的營業收入增長主要是由於我們的固體廢物服務價格上漲,在截至2021年9月30日的三個月期間或之後完成的收購產生的營業收入,以及我們的E&P廢物業務的收益增加。
截至2022年9月30日的9個月,營業收入從截至2021年9月30日的9個月的7.903億美元增加到9.302億美元,增幅17.7%。
我們在截至2022年9月30日的九個月的營業收入增長主要是由於我們的固體廢物服務價格上漲,與產生垃圾填埋氣相關的可再生能源信用銷售增加帶來的營業收入貢獻,在截至2021年9月30日的九個月期間或之後完成的收購產生的營業收入,以及我們的E&P廢物業務的收益增加。
截至2022年9月30日的三個月,營業收入佔收入的比例下降了0.5個百分點,從截至2021年9月30日的三個月的17.9%降至17.4%。營業收入佔收入的百分比的減少包括經營成本增加0.4個百分點,減值和其他經營項目增加0.5個百分點,以及SG&A費用增加0.2個百分點,但部分被折舊費用減少0.5個百分點和攤銷費用減少0.1個百分點所抵消。
在截至2022年9月30日的9個月中,營業收入佔收入的比例下降了0.1個百分點,從截至2021年9月30日的9個月的17.5%降至17.4%。營業收入佔收入的百分比的減少包括經營成本增加0.8個百分點以及減值和其他經營項目增加0.2個百分點,但部分被折舊費用減少0.5個百分點、SG&A費用減少0.3個百分點和攤銷費用減少0.1個百分點所抵消。
利息支出。截至2022年9月30日的三個月,利息支出增加了1,080萬美元,增幅為26.6%,從截至2021年9月30日的三個月的4,040萬美元增至5,120萬美元。這主要是由於在截至2021年9月30日的三個月期間或之後發行27.5億美元的優先無抵押票據而增加了1,650萬美元,由於我們的信貸協議下的未償還借款利率較高而增加了400萬美元,以及由於我們的信貸協議下的平均未償還借款增加了90萬美元,但被2021年9月償還15億美元的優先無抵押票據減少1,050萬美元以及其他淨減少10萬美元所部分抵消。
截至2022年9月30日的九個月,利息支出增加了1,340萬美元,增幅為10.8%,從截至2021年9月30日的九個月的1.242億美元增至1.376億美元。這主要是由於在截至2021年9月30日的九個月期間或之後發行27.5億美元的優先無抵押票據而增加4,150萬美元,增加620萬美元是由於我們的信貸協議下的平均未償還借款增加,以及由於我們的信貸協議下的未償還借款利率較高而增加360萬美元,但因償還截至2021年9月30日的九個月內17.5億美元的優先無抵押票據的償還而部分抵銷了減少3,710萬美元,以及其他淨減少80萬美元。
其他收入。截至2022年9月30日的三個月,其他收入增加了540萬美元,從截至2021年9月30日的三個月的310萬美元增加到850萬美元。截至2022年9月30日的9個月,其他收入減少了310萬美元,從截至2021年9月30日的9個月的550萬美元降至240萬美元。
在截至2022年9月30日的三個月中錄得的850萬美元的其他收入包括主要由於外幣匯率變化對某些債務600萬美元的影響而產生的交易收入和250萬美元的其他收入。
41
目錄表
在截至2021年9月30日的三個月中錄得的310萬美元的其他收入包括對前期收購中獲得的某些流動資產的200萬美元的調整和110萬美元的其他收入的增加。
在截至2022年9月30日的9個月中錄得的240萬美元的其他收入包括主要由於外幣匯率變化對某些債務790萬美元的影響而產生的交易收入和70萬美元的其他收入,但被為資助我們的員工遞延補償義務而購買的投資的價值下降部分抵消了620萬美元。
在截至2021年9月30日的9個月中錄得的550萬美元的其他收入包括為支付我們的員工遞延補償義務而購買的投資所賺取的200萬美元的收入、主要由於外幣匯率變化對某些債務90萬美元的影響而產生的交易收入以及260萬美元的其他收入來源。
提前清償債務損失。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,提前清償債務的虧損為1.153億美元,其中包括支付完整保費和註銷與提前償還我們的主票據購買協議下的未償還優先票據相關的剩餘未攤銷貸款費用。
所得税撥備。在截至2022年9月30日的三個月裏,所得税增加了3040萬美元,從截至2021年9月30日的三個月的1840萬美元增加到4880萬美元。截至2022年9月30日的三個月,我們的有效税率為17.1%。截至2021年9月30日的三個月,我們的有效税率為13.8%。截至2022年9月30日的9個月,所得税增加了4930萬美元,從截至2021年9月30日的9個月的1.066億美元增加到1.559億美元。截至2022年9月30日的9個月,我們的有效税率為19.5%。截至2021年9月30日的9個月,我們的有效税率為19.1%。
截至2022年9月30日的9個月的所得税撥備包括結算時在損益表中確認的基於股票的支付獎勵帶來的250萬美元的收益,以及我們內部融資的一部分按大大低於美國聯邦法定税率的實際税率徵税。
截至2021年9月30日的9個月的所得税撥備包括結算時在損益表中確認的基於股票的支付獎勵帶來的200萬美元的收益,以及我們內部融資的一部分按大大低於美國聯邦法定税率的實際税率徵税。
42
目錄表
細分結果
一般信息
在本報告所述期間,沒有任何一份合同或客户在我們的合併或可報告部門級別的總收入中所佔比例超過10%。下表按服務線列出了所示期間的收入合計(以千美元為單位)。
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | |||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
商業廣告 |
| $ | 564,592 |
| $ | 465,246 | $ | 1,602,793 | $ | 1,335,686 | ||
住宅 | 487,995 | 422,543 | 1,391,603 | 1,240,337 | ||||||||
工業和建築業滾滾而來 | 315,904 | 249,417 | 870,949 | 695,975 | ||||||||
總收藏 | 1,368,491 | 1,137,206 | 3,865,345 | 3,271,998 | ||||||||
垃圾填埋場 | 345,215 | 328,147 | 984,700 | 927,207 | ||||||||
轉接 | 271,685 | 225,827 | 751,117 | 632,282 | ||||||||
再循環 | 48,246 | 55,772 | 178,845 | 129,759 | ||||||||
E&P | 56,995 | 38,519 | 154,706 | 101,137 | ||||||||
多式聯運和其他 | 47,604 | 38,377 | 139,605 | 112,602 | ||||||||
公司間 | (258,368) | (226,680) | (731,760) | (647,943) | ||||||||
總計 |
| $ | 1,879,868 |
| $ | 1,597,168 | $ | 5,342,558 | $ | 4,527,042 |
我們通過以下五個地理固體廢物運營部門管理我們的業務:東部、南部、西部、中部和加拿大。我們的五個地理固體廢物運營部門構成了我們的可報告部門。我們的首席運營決策者評估運營部門的盈利能力,並根據幾個因素確定資源分配,其中主要的財務衡量標準是部門EBITDA。我們將分部EBITDA定義為扣除利息、税項、折舊、攤銷、減值和其他營業項目及其他收入(費用)前的收益。分部EBITDA不是GAAP下的運營收入、運營業績或流動性的衡量標準,可能無法與其他公司報告的類似標題衡量標準相比較。我們的管理層使用分部EBITDA來評估分部的經營業績,因為它是一種利潤衡量標準,通常在經營分部的控制範圍內。每個運營部門負責管理幾個垂直整合的運營,這些運營由地區組成。
我們可報告部門的彙總財務信息顯示在下表中,單位為數千美元,並佔所示期間部門總收入的百分比。
截至三個月 | EBITDA | 折舊和折舊 | ||||||||||
2022年9月30日 |
| 收入 | EBITDA(b) | 保證金 | 攤銷 | |||||||
東德 | $ | 501,052 | $ | 133,393 | 26.6 | % | $ | 72,343 | ||||
南方 | 428,366 | 130,668 | 30.5 | % | 49,831 | |||||||
西式 |
| 385,479 |
| 115,701 | 30.0 | % |
| 39,727 | ||||
中環 |
| 322,657 |
| 116,337 | 36.1 | % |
| 38,851 | ||||
加拿大 |
| 242,314 |
| 87,910 | 36.3 | % |
| 29,530 | ||||
公司(a) |
| — |
| (11,657) | — |
| 1,864 | |||||
$ | 1,879,868 | $ | 572,352 | 30.4 | % | $ | 232,146 |
截至三個月 | EBITDA | 折舊和折舊 | ||||||||||
2021年9月30日 |
| 收入 | EBITDA(b) | 保證金 | 攤銷 | |||||||
東德 | $ | 396,229 | $ | 106,908 | 27.0 | % | $ | 60,981 | ||||
南方 | 370,958 | 99,612 | 26.9 | % | 49,171 | |||||||
西式 |
| 332,020 |
| 108,280 | 32.6 | % |
| 32,529 | ||||
中環 |
| 273,682 |
| 95,026 | 34.7 | % |
| 34,615 | ||||
加拿大 |
| 224,279 |
| 92,275 | 41.1 | % |
| 27,650 | ||||
公司(a) |
| — |
| (6,551) | — |
| 2,356 | |||||
$ | 1,597,168 | $ | 495,550 | 31.0 | % | $ | 207,302 |
43
目錄表
九個月結束 | EBITDA | 折舊和折舊 | ||||||||||
2022年9月30日 |
| 收入 | EBITDA(b) | 保證金 | 攤銷 | |||||||
東德 | $ | 1,401,387 | $ | 367,223 | 26.2 | % | $ | 207,754 | ||||
南方 | 1,231,894 | 363,785 | 29.5 | % | 147,001 | |||||||
西式 |
| 1,093,112 |
| 331,049 | 30.3 | % |
| 113,907 | ||||
中環 |
| 908,761 |
| 317,397 | 34.9 | % |
| 111,892 | ||||
加拿大 |
| 707,404 |
| 265,402 | 37.5 | % |
| 88,809 | ||||
公司(a) |
| — |
| (19,042) | — |
| 6,767 | |||||
$ | 5,342,558 | $ | 1,625,814 | 30.4 | % | $ | 676,130 |
九個月結束 | EBITDA | 折舊和折舊 | ||||||||||
2021年9月30日 |
| 收入 | EBITDA(b) | 保證金 | 攤銷 | |||||||
東德 | $ | 1,102,307 | $ | 295,411 | 26.8 | % | $ | 173,488 | ||||
南方 | 1,072,456 | 291,964 | 27.2 | % | 141,070 | |||||||
西式 |
| 942,813 |
| 301,507 | 32.0 | % |
| 93,997 | ||||
中環 |
| 775,913 |
| 268,952 | 34.7 | % |
| 99,221 | ||||
加拿大 |
| 633,553 |
| 254,857 | 40.2 | % |
| 84,274 | ||||
公司(a) |
| — |
| (13,743) | — |
| 6,775 | |||||
$ | 4,527,042 | $ | 1,398,948 | 30.9 | % | $ | 598,825 |
(a) | 公司的大部分費用被分配給五個運營部門。直接收購開支、與遞延補償計劃中持有的普通股相關的開支,以換取其他投資選擇,以及於2016年6月1日仍未償還的累進廢物股份授權書相關的基於股份的補償開支,並不分配給五個經營分部,並構成本公司分部於所述期間的EBITDA淨額。 |
(b) | 對於確定分部EBITDA的項目,分部的會計政策與我們最近的年度報告Form 10-K中描述的相同。 |
本報告第1部分第1項所載的簡明綜合財務報表附註11中包含了分部EBITDA與所得税前收入撥備的對賬。
與截至2021年9月30日的三個月和九個月相比,我們的可報告部門在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間的收入、EBITDA以及折舊、損耗和攤銷的重大變化如下所述。
東德
截至2022年9月30日的三個月,收入增加了1.049億美元,達到5.011億美元,而截至2021年9月30日的三個月,收入為3.962億美元。在截至2022年9月30日的9個月中,收入增加了2.991億美元,從截至2021年9月30日的9個月的11.02億美元增加到14.01億美元。截至2022年9月30日的三個月和九個月的收入增加是由於價格上漲、收購的貢獻以及由於產量增加而增加的垃圾填埋氣銷售,但住宅收集量的減少和可回收商品價格的下降部分抵消了這一增長。
在截至2022年9月30日的三個月中,EBITDA增加了2650萬美元,從截至2021年9月30日的三個月的1.069億美元增加到1.334億美元。截至2022年和2021年9月30日止三個月的EBITDA利潤率分別為26.6%和27.0%。在截至2022年9月30日的9個月中,EBITDA增加了7180萬美元,從截至2021年9月30日的9個月的2.954億美元增加到3.672億美元。截至2022年和2021年9月30日止九個月的EBITDA利潤率分別為26.2%和26.8%。我們在截至2022年9月30日的三個月和九個月的EBITDA利潤率下降,主要是由於柴油費用增加,第三方卡車運輸和運輸費用增加,維修和維護費用增加,公司間接費用分配增加以及差旅、會議、培訓和社區活動費用增加,部分被價格帶動的收入增長帶來的好處以及EBITDA利潤率高於我們部門平均水平的收購的影響所抵消。
44
目錄表
截至2022年9月30日的三個月,折舊、損耗和攤銷費用增加了1130萬美元,從截至2021年9月30日的三個月的6100萬美元增加到7230萬美元。截至2022年9月30日的9個月,折舊、損耗和攤銷費用增加了3430萬美元,從截至2021年9月30日的9個月的1.735億美元增加到2.078億美元。截至2022年9月30日的三個月和九個月的增長是由於收購資產、增加我們的船隊和設備以及由於更高的垃圾填埋場開發成本提高了我們的每噸垃圾填埋場損耗率而導致的消耗費用增加。
南方
在截至2022年9月30日的三個月裏,收入增加了5740萬美元,從截至2021年9月30日的三個月的3.71億美元增加到4.284億美元。截至2022年9月30日的9個月,收入增加了1.594億美元,達到12.32億美元,而截至2021年9月30日的9個月,收入為10.72億美元。截至2022年9月30日的三個月和九個月的收入增長是由於固體廢物價格上漲,鑽探和生產活動水平的增加導致對我們的E&P廢物服務的需求增加以及收購帶來的貢獻,導致E&P廢物收入增加,但由於2021年9月30日之後失去收集合同導致住宅收集量下降,以及剝離某些非戰略運營地點和垃圾填埋場特殊廢物量減少,部分抵消了這一增長。
在截至2022年9月30日的三個月中,EBITDA增加了3110萬美元,達到1.307億美元,而截至2021年9月30日的三個月為9960萬美元。截至2022年和2021年9月30日止三個月的EBITDA利潤率分別為30.5%和26.9%。在截至2022年9月30日的9個月中,EBITDA增加了7180萬美元,達到3.638億美元,而截至2021年9月30日的9個月為2.92億美元。截至2022年和2021年9月30日止九個月的EBITDA利潤率分別為29.5%和27.2%。我們在截至2022年9月30日的三個月和九個月的EBITDA利潤率的增長是由於我們的勘探和銷售業務的收益增加以及固體廢物收入的價格增長,但這一增長被柴油和天然氣燃料費用的增加、EBITDA利潤率低於我們部門平均水平的收購的影響、可回收商品費用的增加、差旅、會議、培訓和社區活動費用的增加以及法律費用的增加所部分抵消。
截至2022年9月30日的三個月,折舊、損耗和攤銷費用增加了60萬美元,從截至2021年9月30日的三個月的4920萬美元增加到4980萬美元。截至2022年9月30日的9個月,折舊、損耗和攤銷費用增加了590萬美元,從截至2021年9月30日的9個月的1.411億美元增加到1.47億美元。截至2022年9月30日的三個月和九個月的增長是由於收購獲得的資產,增加了我們的車隊和設備,以及由於填埋量增加和垃圾填埋場開發成本上升導致的損耗費用增加,部分抵消了因剝離某些非戰略運營位置而導致的減少,與失去大型住宅收集合同相關的攤銷費用減少,以及由於上一年期間記錄的調整垃圾填埋場關閉負債的非經常性費用導致的損耗費用減少。
西式
截至2022年9月30日的三個月,收入增加了5350萬美元,達到3.855億美元,而截至2021年9月30日的三個月,收入為3.32億美元。截至2022年9月30日的三個月增長是由於收購、價格上漲、收集量增加和多式聯運收入增加,但部分被可回收商品價格下降所抵消。
截至2022年9月30日的9個月,收入增加了1.503億美元,達到10.93億美元,而截至2021年9月30日的9個月,收入為9.428億美元。截至2022年9月30日的九個月的增長是由於收購、價格上漲、收集量增加、可回收商品前六個月的價格上漲以及多式聯運收入的增加,但被第三季度可回收商品價格的下降部分抵消。
在截至2022年9月30日的三個月中,EBITDA增加了740萬美元,從截至2021年9月30日的三個月的1.083億美元增加到1.157億美元。截至2022年和2021年9月30日止三個月的EBITDA利潤率分別為30.0%和32.6%。EBITDA在前九個月增加了2950萬美元,達到3.31億美元
45
目錄表
截至2022年9月30日,截至2021年9月30日的9個月為3.015億美元。截至2022年和2021年9月30日止九個月的EBITDA利潤率分別為30.3%和32.0%。我們在截至2022年9月30日的三個月和九個月的EBITDA利潤率下降是由於柴油和天然氣燃料費用增加,第三方卡車運輸和運輸費用增加,營業利潤率低於我們部門平均水平的收購,可回收商品費用增加,勞動力和經常性激勵薪酬費用增加,以及差旅、會議、培訓和社區活動費用增加,部分被價格帶動的收入增長帶來的好處所抵消。
截至2022年9月30日的三個月,折舊、損耗和攤銷費用增加了720萬美元,從截至2021年9月30日的三個月的3250萬美元增加到3970萬美元。截至2022年9月30日的9個月,折舊、損耗和攤銷費用增加了1990萬美元,從截至2021年9月30日的9個月的9400萬美元增加到1.139億美元。截至2022年9月30日的三個月和九個月的增長是由於通過收購和增加我們的機隊和設備而獲得的資產。
中環
截至2022年9月30日的三個月,收入增加了4900萬美元,從截至2021年9月30日的三個月的2.737億美元增加到3.227億美元。截至2022年9月30日的三個月收入增加是由於價格上漲、2021年9月30日後完成的收購貢獻以及垃圾填埋場和垃圾收集量的增加,但可回收商品價格的下降部分抵消了這一增長。
在截至2022年9月30日的9個月中,收入增加了1.329億美元,從截至2021年9月30日的9個月的7.759億美元增加到9.088億美元。截至2022年9月30日的9個月,價格上漲是由於價格上漲、收購的貢獻、垃圾填埋量和回收量的增加以及可回收商品價格在前六個月的上漲,但被第三季度可回收商品價格下降所部分抵消。
在截至2022年9月30日的三個月中,EBITDA增加了2130萬美元,從截至2021年9月30日的三個月的9500萬美元增加到1.163億美元。截至2022年和2021年9月30日止三個月的EBITDA利潤率分別為36.1%和34.7%。在截至2022年9月30日的9個月中,EBITDA增加了4840萬美元,從截至2021年9月30日的9個月的2.69億美元增加到3.174億美元。截至2022年和2021年9月30日止九個月的EBITDA利潤率分別為34.9%和34.7%。我們在截至2022年9月30日的三個月和九個月的EBITDA利潤率的增加是由於價格帶動的收入增長帶來的好處,但部分被營業利潤率低於我們部門平均水平的收購以及柴油和天然氣燃料支出的增加所抵消。
截至2022年9月30日的三個月,折舊、損耗和攤銷費用增加了430萬美元,從截至2021年9月30日的三個月的3460萬美元增加到3890萬美元。截至2022年9月30日的9個月,折舊、損耗和攤銷費用增加了1270萬美元,從截至2021年9月30日的9,920萬美元增加到1.119億美元。截至2022年9月30日的三個月和九個月的增長是由於收購資產、增加我們的船隊和設備以及由於更高的垃圾填埋場開發成本提高了我們的每噸垃圾填埋場損耗率而導致的消耗費用增加。
加拿大
在截至2022年9月30日的三個月中,收入從截至2021年9月30日的三個月的2.243億美元增加到1800萬美元,這是由於價格上漲、收購的貢獻、商業和滾裝收集量的增加以及與產生垃圾填埋氣相關的可再生能源信用價格的上升,但這部分被可比報告期內生效的平均外幣匯率下降、可回收商品價格下降、由於2021年9月30日之後失去收集合同而導致的住宅收集量下降、填埋量下降以及剝離非戰略運營地點所抵消。
46
目錄表
在截至2022年9月30日的9個月中,收入從截至2021年9月30日的9個月的6.336億美元增加到7.074億美元,原因是價格上漲、收購的貢獻、商業和滾裝收集量的增加、與產生垃圾填埋氣相關的可再生能源信用價格上漲以及可回收商品在可比期間的前6個月價格上漲,部分被可比報告期內有效的平均外幣匯率下降、2021年9月30日後失去收集合同導致住宅收集量下降、垃圾填埋量減少所抵消。第三季度可回收商品價格下降以及剝離非戰略運營地點。
在截至2022年9月30日的三個月中,EBITDA減少了440萬美元,從截至2021年9月30日的三個月的9230萬美元降至8790萬美元。截至2022年和2021年9月30日止三個月的EBITDA利潤率分別為36.3%和41.1%。在截至2022年9月30日的9個月中,EBITDA增加了1050萬美元,從截至2021年9月30日的9個月的2.549億美元增加到2.654億美元。截至2022年和2021年9月30日止九個月的EBITDA利潤率分別為37.5%和40.2%。在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間,我們EBITDA利潤率的下降是由於運營利潤率低於我們部門平均水平的收購、柴油費用增加、處置費用增加、員工福利費用增加、分包運輸服務增加、可回收商品費用增加以及差旅、會議、培訓和社區活動費用增加,部分被價格帶動的收入增長帶來的好處所抵消。
截至2022年9月30日的三個月,折舊、損耗和攤銷費用增加了190萬美元,從截至2021年9月30日的三個月的2760萬美元增加到2950萬美元。截至2022年9月30日的9個月,折舊、損耗和攤銷費用增加了450萬美元,從截至2021年9月30日的9個月的8430萬美元增加到8880萬美元。增加的原因是收購及增加我們的船隊和設備所獲得的資產,但因垃圾填埋場處理量減少而導致的消耗費用減少、剝離非戰略運營地點導致的減少以及可比報告期內有效的平均外幣匯率下降,部分抵消了這一增加。
公司
EBITDA減少了510萬美元,截至2022年9月30日的三個月虧損1170萬美元,而截至2021年9月30日的三個月虧損660萬美元。減少的原因是直接收購費用增加、基於股權的薪酬費用增加、差旅、會議、培訓和社區活動費用增加以及軟件許可費用增加,但公司管理費用分配到我們部門的增加部分抵消了這一減少。
EBITDA減少了530萬美元,截至2022年9月30日的9個月虧損1,900萬美元,而截至2021年9月30日的9個月虧損1,370萬美元。減少的原因是差旅、會議、培訓和社區活動費用增加,直接採購費用增加,法律費用增加,軟件許可費增加,以及向非管理員工支付補充獎金,以便提供與新冠肺炎疫情影響相關的財務援助,但減少的費用被基於股權的薪酬支出減少,遞延薪酬支出減少,管理層的現金激勵性薪酬支出減少,以及公司間接管理費用分配到各部門的減少所抵消。
47
目錄表
流動資金和資本資源
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的某些現金流信息(單位為千美元):
| 九個月結束 |
| |||||
9月30日, | |||||||
2022 |
| 2021 | |||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 1,500,137 | $ | 1,269,961 | |||
用於投資活動的現金淨額 |
| (1,858,586) |
| (1,034,840) | |||
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
| 450,417 |
| (491,581) | |||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
| (3,210) |
| 443 | |||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) |
| 88,758 |
| (256,017) | |||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| 219,615 | 714,389 | ||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 308,373 | $ | 458,372 |
經營活動現金流
截至2022年9月30日的9個月,經營活動提供的淨現金為15.億美元。截至2021年9月30日的9個月,經營活動提供的淨現金為12.7億美元。增加2.302億美元的主要原因如下:
1) | 收入增加-我們通過經營活動提供的淨現金增加受到了156.0美元的有利影響主要由於價格上漲、收購收益、垃圾填埋氣收入和可再生能源信貸增加產生的收益、可再生能源信貸增加產生的收益以及E&P廢物業務收益的增加,淨收益增加(不包括折舊、無形資產攤銷、基於股票的補償、或有對價的調整和支付)以及資產處置損失和減值帶來的淨收益增加。 |
2) | 遞延所得税-我們經營活動提供的淨現金增加受到遞延所得税1.154億美元的有利影響由於遞延所得税的變化導致截至2022年9月30日的9個月的運營現金流增加了9110萬美元,而截至2021年9月30日的9個月的運營現金流減少了2430萬美元。截至2022年9月30日的9個月的增長是由於資本支出提供了加速折舊和剝離某些非戰略性勘探與生產處置經營地點所產生的税收優惠。截至2021年9月30日的九個月遞延税項減幅為主要是由於根據主票據購買協議提早清償未清償優先票據而支付的全額保費的扣税時間。. |
3) | 應付賬款和應計負債-我們的經營活動提供的淨現金增加受到7,400萬美元應付賬款和應計負債的有利影響由於應付賬款和應計負債的變化導致截至2022年9月30日的9個月的運營現金流增加1.267億美元,而截至2021年9月30日的9個月的運營現金流增加了5270萬美元。截至2022年9月30日的9個月的漲幅為這主要是由於截至2022年9月30日作為未償還債務的期間內運營費用的增加,由於我們在2021年9月30日之後發行的優先無擔保票據的利息支付時間所導致的應計利息增加,由於支付時間和工資週期的時間而導致的物業税增加,部分被向我們的管理層支付的年度現金激勵薪酬所抵消,這在年末作為一項負債應計。截至2021年9月30日的9個月,漲幅為主要原因是截至2021年9月30日仍未清償的期間業務費用增加、已取得的賠償債務的清償以及薪金週期的時間安排. |
4) | 遞延收入-我們通過經營活動提供的淨現金增加受到遞延收入1070萬美元的有利影響由於遞延收入的變化導致截至2022年9月30日的9個月的運營現金流增加了2650萬美元,而截至2021年9月30日的9個月的運營現金流增加了1580萬美元。在這兩個比較期間,由於我們的高級計費住宅和商業收款服務價格上漲,遞延收入增加。 |
48
目錄表
5) | 應收賬款-我們的經營活動提供的淨現金增加受到應收賬款3900萬美元的不利影響由於應收賬款的變化導致截至2022年9月30日的9個月的運營現金流減少了9060萬美元,而截至2021年9月30日的9個月的運營現金流減少了5160萬美元。截至2022年9月30日的9個月收入減少是由於收入增加,在2022年9月30日仍為未付應收賬款。截至2021年9月30日的9個月收入減少是由於收入的增加,在2021年9月30日,收入仍然是未償還的應收賬款。 |
6) | 其他長期負債-我們由經營活動提供的淨現金增加受到其他長期負債2,490萬美元的不利影響由於其他長期負債的變化導致截至2022年9月30日的9個月的運營現金流減少了1220萬美元,而截至2021年9月30日的9個月的運營現金流增加了1270萬美元。截至2022年9月30日的9個月的降幅為主要原因是僱員遞延補償負債減少。截至9月30日的9個月的漲幅,2021年的主要原因是收到了與購買運營設施的徵用權有關的資金,該運營設施將在未來期間被新建成的設施取代,以及僱員遞延補償負債增加。 |
7) | 預付費用-我們通過經營活動提供的淨現金增加受到了5910萬美元預付費用的不利影響由於預付費用的變化導致截至2022年9月30日的9個月的運營現金流減少了2290萬美元,而截至2021年9月30日的9個月的運營現金流增加了3620萬美元。 截至2022年9月30日的9個月的降幅為主要原因是支付年度保險費以及零部件和燃料庫存增加。截至2021年9月30日的9個月,漲幅為主要原因是預付所得税和預付供應商付款減少. |
截至2022年9月30日,我們的營運資本赤字為1.484億美元,其中包括現金和現金等價物20020萬美元。我們的營運資本從2021年12月31日的2.0億美元的營運資本赤字增加了5160萬美元,包括1.474億美元的現金和等價物,這主要是由於現金餘額、應收賬款和預付費用的增加,但部分被應付賬款和遞延收入的增加所抵消。到目前為止,我們沒有損失或無法獲得我們的現金和等價物;然而,我們不能保證獲得我們的現金和等價物不會受到金融市場不利條件的影響。我們管理營運資本的策略通常是運用營運資金和資本開支要求、以及股份回購和股息計劃後所產生的現金,以減少我們在信貸協議下的未對衝債務部分,並儘量減少現金結餘。
投資活動現金流
在截至2022年9月30日的9個月中,用於投資活動的淨現金增加了8.237億美元,從截至2021年9月30日的9個月的10.35億美元增加到18.59億美元。增長的重要組成部分包括:
1) | 用於收購的現金增加7.116億美元; |
2) | 由於土地和建築物、垃圾填埋場、卡車、設備和集裝箱費用增加,在可比期間擁有的業務資本支出增加8730萬美元; |
3) | 由於增加卡車、設備和集裝箱,在比較期間購置的業務資本支出增加5 150萬美元;減少 |
4) | 處置資產收益增加1320萬美元,原因是額外處置非戰略性資產,為新的資本支出提供資金。 |
49
目錄表
融資活動現金流
截至2022年9月30日的9個月,融資活動提供的淨現金增加了9.42億美元,達到4.504億美元,而截至2021年9月30日的9個月,融資活動使用的淨現金為4.916億美元。增長的重要組成部分包括:
1) | 長期借款淨變化9.661億美元(截至2022年9月30日的9個月長期借款增加10.98億美元,截至2021年9月30日的9個月增加1.319億美元); |
2) | 回購我們普通股的較高付款減少1.194億美元,原因是回購的股票數量增加; |
3) | 現金股息增加1,700萬美元,主要是由於我們將截至2022年9月30日的9個月的季度股息率從截至2021年9月30日的9個月的每股0.205美元提高到每股0.23美元; |
4) | 較高的債券發行成本650萬美元有所下降,這可歸因於2022年完成的優先票據發行。 |
我們的業務是資本密集型的。我們的資本需求包括用於垃圾填埋場建設、垃圾填埋場開發、垃圾填埋場關閉活動和未來多式聯運設施建設的採購和資本支出。
2022年7月26日,在收到監管部門批准的情況下,我們的董事會批准了我們的正常進程發行人投標的年度更新,即NCIB,在2022年8月10日至2023年8月9日期間或在NCIB根據我們的選擇完成或終止之前購買最多12,859,066股我們的普通股。股東可以免費向我們的執行副總裁總裁和首席財務官索要我們的多倫多證券交易所表格12-意向正常過程發行人投標的通知的副本,電話:(832)442-2200。根據NCIB進行任何回購的時間和金額將取決於許多因素,包括我們的資本結構、我們普通股的市場價格和整體市場狀況。根據NCIB購買的所有普通股在回購後將立即取消。有關我們NCIB的信息可在本季度報告10-Q表格第I部分第1項中簡明綜合財務報表附註17的“正常課程發行人投標”部分找到,並通過引用併入本文。
我們的董事會於2010年10月批准啟動季度現金股息,並按年增加股息。2021年10月,我們的董事會批准將我們的定期季度現金股息增加0.025美元,從每股0.205美元增加到0.230美元。2022年10月,我們的董事會批准將我們的定期季度現金股息增加0.025美元,從每股0.230美元增加到0.255美元。在截至2022年和2021年9月30日的9個月中,分別支付了1.777億美元和1.608億美元的現金股息。我們不能向您保證未來分紅的金額或時間。
在截至2022年9月30日的9個月中,我們在房地產和設備方面的資本支出為6.183億美元,我們預計2022年扣除資產出售後的房地產和設備資本支出總額約為8.5億美元。我們已經並打算主要通過手頭現金、內部產生的資金和我們信貸協議下的借款來為我們計劃的2022年資本支出的餘額提供資金。此外,我們可能會在收購土地和固體廢物業務方面投入大量額外資本支出。如果我們購買更多的垃圾填埋場處置設施,我們可能還必須花費大量資金,使其符合適用的法規要求,獲得許可或擴大我們可用的處置能力。我們目前無法確定這些開支的數額,因為這些開支將視乎任何購置的堆填區處置設施的數目、性質、狀況和許可狀況而定。我們相信,我們的現金和等價物、信貸協議以及我們預期從運營中獲得的資金將提供足夠的現金,以滿足我們在可預見的未來的營運資金和其他現金需求。然而,資本和信貸市場的中斷可能會對我們動用信貸協議或籌集其他資本的能力產生不利影響。我們能否獲得信貸協議下的資金,取決於作為協議締約方的銀行履行其資金承諾的能力。如果這些銀行遇到資本和流動資金短缺,或者在短期內借款請求過多,它們可能無法履行其資金承諾。
50
目錄表
截至2022年9月30日,定期貸款項下的6.5億美元和循環信貸安排項下的7.382億美元在信貸協議下未償還,不包括4270萬美元的未償還備用信用證。截至2022年9月30日,我們還根據信貸協議以外的一項安排簽發和未償還了8470萬美元的信用證。我們的信貸協議將於2026年7月到期。
於2022年3月9日,我們完成了本金總額為5.0億美元的包銷公開發售,本金總額為3.20%,2032年到期的優先債券(“新2032年優先債券”)。我們根據契約發行了新的2032年優先票據,日期為2018年11月16日,由本公司和作為受託人的美國銀行全國協會作為利息繼承人的美國銀行信託公司之間發行,並由日期為2022年3月9日的第六份補充契約補充。新發行的2032年優先債券將於2032年6月1日期滿。
我們於2022年8月18日完成本金總額7.5億元的包銷公開發售,本金為4.20%於2033年到期的優先債券(“2033年優先債券”及連同新的2032年優先債券,稱為“高級債券”)。我們根據契約發行了2033年高級票據,日期為2018年11月16日,由公司和美國銀行信託公司,National Association,作為受託人的美國銀行全國協會的利息繼承人,並補充了日期為2022年8月18日的第七次補充契約。2033年發行的優先債券將於2033年1月15日期滿。
我們將每半年支付一次高級債券的利息。優先債券是我們的優先無抵押債務,與我們現有和未來的其他無附屬債務並列償付權利,優先於我們任何未來的次級債務。我們的任何附屬公司均不為優先票據提供擔保。
於二零二二年十月三十一日,本公司作為借款人、美國銀行(代理)及不時訂立該協議的其他貸款人(“新TL貸款人”)訂立該若干定期貸款協議(經不時修訂、重述、補充或以其他方式修訂,即“定期貸款協議”),據此,新TL貸款人據此向本公司提供貸款。定期貸款協議的預定到期日為2026年7月30日。
根據定期貸款協議的條款及條件,新TL貸款人承諾提供本金總額為8.0億美元的定期貸款,該筆定期貸款已於2022年10月31日悉數提取。根據定期貸款協議借入並已償還或預付的款項不得再借入。
本公司於2021年7月30日(經不時修訂、重述、補充或以其他方式修改)訂立該第二次修訂及重訂循環信貸及定期貸款協議(“信貸協議”),由借款人美國銀行北卡羅來納州分行透過其加拿大分行作為全球代理、迴旋貸款額度貸款人及l/c發行人、美國銀行(美國代理行及l/c發行人)、貸款人及任何其他金融機構不時訂立。
於2022年10月31日,本公司訂立信貸協議修訂,其中包括(I)修訂若干定義及其他條文,以SOFR利率取代信貸協議下若干美元貸款及其他信貸擴展的以倫敦銀行同業拆息為基礎的基準利率,及(Ii)作出符合定期貸款協議的若干更改
有關債務協議的進一步詳情,請參閲本報告第一部分第1項所載的簡明綜合財務報表附註10。
我們是一家知名的經驗豐富的發行人,在2021年9月提交的S-3表格中擁有有效的擱置登記聲明,其中登記了數額不詳的債務證券,包括債券、票據或其他類型的債務。未來,我們可能會根據市場狀況和可用的定價,根據我們的擱置登記聲明或以私募方式不時發行債務證券。除非相關發售文件另有説明,否則吾等預期將任何此等發售所得款項用於一般企業用途,包括償還、贖回或回購債務、收購額外資產或業務、資本開支及增加我們的營運資金。
51
目錄表
截至2022年9月30日,我們有以下合同義務:
按期間到期的付款 | |||||||||||||||
(金額以千美元為單位) | |||||||||||||||
|
| 少於 |
| 1 to 3 |
|
| 超過5個 | ||||||||
已記錄的債務 | 總計 | 1年 | 年份 | 3至5年 | 年份 | ||||||||||
長期債務 | $ | 6,284,737 | $ | 6,718 | $ | 13,971 | $ | 1,400,338 | $ | 4,863,710 | |||||
現金付息 | $ | 2,397,779 | $ | 211,017 | $ | 431,160 | $ | 364,184 | $ | 1,391,418 | |||||
或有對價 | $ | 103,800 | $ | 54,640 | $ | 13,036 | $ | 3,224 | $ | 32,900 | |||||
經營租約 | $ | 228,269 | $ | 10,094 | $ | 70,153 | $ | 46,687 | $ | 101,335 | |||||
最終封頂、封頂和封頂後 | $ | 1,634,162 | $ | 14,512 | $ | 36,925 | $ | 12,945 | $ | 1,569,780 |
____________________
長期債務償付包括:
1) | 2026年7月到期的7.382億美元本金,與我們的信貸協議下的循環信貸安排有關。我們可以選擇在信貸協議中提取美元LIBOR利率貸款、美元基準利率貸款、加拿大銀行承兑匯票或BA等值票據以及加拿大元最優惠利率貸款。截至2022年9月30日,在循環信貸安排下提取的未償還借款中,有6.01億美元是美國Libor利率貸款,這些貸款按LIBOR利率加適用保證金計息(當日總利率為4.12%)。截至2022年9月30日,在循環信貸安排下提取的未償還借款中,有1.372億美元是加拿大銀行承兑匯票,該承兑匯票按加元拆放利率外加適用的承兑手續費計息(當日的總利率為4.76%)。 |
2) | 根據我們的信貸協議,2026年7月到期的本金付款為6.5億美元,與我們的定期貸款有關。定期貸款的未償還金額可以是基本利率貸款或倫敦銀行同業拆借利率貸款。於2022年9月30日,定期貸款項下所有未償還款項均為倫敦銀行同業拆息貸款,按倫敦銀行同業拆息加適用保證金計算利息(當日總利率為4.12%)。 |
3) | 與我們的2028年優先債券相關的2028年到期本金付款5.0億美元。2028年發行的優先債券的息率為4.25%。 |
4) | 與我們的2029年優先債券相關的2029年到期本金付款5.0億美元。2029年發行的優先債券的息率為3.50%。 |
5) | 與我們的2030年優先債券相關的2030年到期本金付款6.0億美元。2030年發行的優先債券的利率為2.60%。 |
6) | 與我們的2032年優先債券相關的2032年到期本金付款6.5億美元。2032年發行的優先債券的息率為2.20%。 |
7) | 與我們新的2032年優先債券相關的2032年到期本金支付5.0億美元。新發行的2032年優先債券的息率為3.20%。 |
8) | 與我們的2033年優先債券相關的2033年到期本金支付7.5億美元。2033年發行的優先債券的息率為4.20%。 |
9) | 與我們的2050年優先債券相關的2050年到期本金付款5.0億美元。2050年發行的優先債券的利息為3.05釐。 |
10) | 與我們的2052年優先債券相關的2052年到期本金支付8.5億美元。2052年發行的優先債券的息率為2.95%。 |
52
目錄表
11) | 3,440萬美元與我們應付給賣方和其他第三方的票據相關的本金付款。我們應付給賣家和其他第三方的票據在2022年9月30日的利率在2.42%到10.35%之間,到期日從2028年到2036年。 |
12) | 1,210萬美元與我們融資租賃相關的本金支付。我們的融資租賃在2022年9月30日的利率在1.89%到2.16%之間,到期日期從2026年到2027年。 |
在計算現金利息支付時作了以下假設:
1) | 於2022年9月30日,我們使用LIBOR利率加適用的LIBOR保證金、基本利率加適用的基本利率保證金、加元報價利率加適用的接受費以及加拿大最優惠利率加適用的最優惠利率保證金來計算信貸協議的現金利息支付。我們假設信貸協議在2026年7月到期時得到償還。 |
2) | 我們使用掉期協議中規定的利率減去通過掉期期限或信貸安排期限較早到期的LIBOR利率來計算利率掉期的現金利息支付。 |
或有對價支付包括在我們2022年9月30日的簡明綜合財務報表中作為負債記錄的8580萬美元,以及記錄的債務的未來利息增加1800萬美元。
我們是經營租賃協議和融資租賃的一方。這些租賃協議是在我們的正常業務過程中建立的,旨在為我們提供以具有競爭力的、市場驅動的價格使用設施和設備的機會。
上文所列最後封頂、關閉和關閉後支出估計數以現值美元表示。
每一期間的承諾期滿金額 | |||||||||||||||
(金額以千美元為單位) | |||||||||||||||
少於 | 1 to 3 | 3 to 5 | 超過5個 | ||||||||||||
未記錄的債務(1) |
| 總計 |
| 1年 |
| 年份 |
| 年份 |
| 年份 | |||||
無條件購買義務 | $ | 92,514 | $ | 74,065 | $ | 18,449 | $ | — | $ | — |
____________________
(1) | 我們是無條件購買義務的一方。這些購買義務是在我們的正常業務過程中確立的,旨在為我們提供以具有競爭力的、市場驅動的價格獲得產品的機會。截至2022年9月30日,我們的無條件購買義務由多個固定價格燃料採購合同組成,根據這些合同,我們還有3550萬加侖未購買,總金額為9250萬美元。目前的燃料採購合同將於2024年12月31日或之前到期。在截至2022年9月30日的九個月內,該等安排並未對本公司的財務狀況、營運結果或流動資金造成重大影響,預期亦不會對本公司未來的財務狀況、營運結果或流動資金產生重大影響。 |
我們獲得了財務擔保債券,主要是為了支持我們的財務保證需求以及垃圾填埋場和E&P業務。截至2022年9月30日和2021年12月31日,我們為客户和各監管機構提供的擔保債券總額分別約為14.25億美元和13.01億美元。在截至2022年9月30日的九個月內,該等安排並未對本公司的財務狀況、營運結果或流動資金造成重大影響,預期亦不會對本公司未來的財務狀況、營運結果或流動資金產生重大影響。
我們不時地評估我們現有的業務及其對我們的戰略重要性。如果我們確定某一運營單位不具有未來的戰略重要性,我們可能會出售或以其他方式處置這些業務。儘管我們認為我們的報告單位不會受到此類處置的影響,但我們可能會在這些單位上蒙受損失。
53
目錄表
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月期間,我們在所有堆填區收到的處置噸數如下(以千噸為單位):
截至9月30日的9個月, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
| 數 |
| 總計 |
| 數 |
| 總計 | |
站點的數量 | 噸 | 站點的數量 | 噸 | |||||
擁有運營的垃圾填埋場和根據場地有效期協議運營的垃圾填埋場 |
| 91 |
| 35,291 |
| 89 |
| 35,167 |
營運的堆填區 |
| 5 |
| 449 |
| 5 |
| 421 |
| 96 |
| 35,740 |
| 94 |
| 35,588 |
54
目錄表
非公認會計準則財務衡量標準
調整後自由現金流
我們提出了調整後的自由現金流,這是一種非公認會計準則的財務指標,作為補充,因為它被投資者廣泛用作固體廢物行業的估值和流動性指標。管理層使用調整後的自由現金流作為主要衡量標準之一,以評估和監控我們業務的持續財務業績。我們將調整後的自由現金流量定義為經營活動提供的現金淨額,加上或減去賬面透支的變動,加上處置資產的收益,減去財產和設備的資本支出以及分配給非控制性權益。我們進一步調整這一計算,以排除項目管理認為會影響評估我們業務運營業績的能力的影響。這一措施不是GAAP流動性或財務措施的替代措施,而應與之結合使用。其他公司可能會以不同的方式計算調整後的自由現金流。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月期間,我們調整後的自由現金流計算如下(金額以千美元為單位):
九個月結束 | |||||||
9月30日, | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
經營活動提供的淨現金 | $ | 1,500,137 | $ | 1,269,961 | |||
減去:賬面透支的變化 |
| (5,983) |
| (563) | |||
加:出售資產所得收益 |
| 23,341 |
| 10,109 | |||
減去:房地產和設備的資本支出 |
| (618,313) |
| (479,480) | |||
調整: |
|
| |||||
支付在收入中記錄的或有對價(a) |
| 2,982 |
| 520 | |||
資產剝離收到的現金(b) |
| (5,671) |
| — | |||
交易相關費用(c) |
| 37,558 |
| 25,673 | |||
以前的累進廢物份額補助金(d) |
| 286 |
| 317 | |||
税收效應(e) |
| (5,377) |
| (699) | |||
調整後自由現金流 | $ | 928,960 | $ | 825,838 |
____________________
(a) | 反映與收購有關的或有對價付款的加計,由於支付的金額超過了購置日記錄的或有對價的公允價值,這些款項在收益中記為支出,並作為經營活動現金流量的組成部分。 |
(b) | 反映了在剝離某些業務時收到的現金的抵消。 |
(c) | 反映了與收購相關的交易成本的增加以及清償已獲得的納税義務. |
(d) | 反映了期內以現金結算以前存在的累進廢物份額為基礎的獎勵。 |
(e) | 腳註(A)至(D)的合計徵税影響是根據各自期間的適用税率計算的。 |
55
目錄表
調整後的EBITDA
我們提出了調整後的EBITDA,這是一種非公認會計準則的財務指標,作為補充,因為它被投資者廣泛用作固體廢物行業的業績和估值指標。管理層使用調整後的EBITDA作為主要衡量標準之一,以評估和監控我們業務的持續財務業績。我們將調整後的EBITDA定義為可歸因於廢棄連接的淨收益,加上或減去非控股權益的淨收益(虧損),加上所得税撥備,加上利息支出,減去利息收入,加上折舊和攤銷費用,加上關閉和關閉後的增值費用,加上或減去減值和其他經營項目的任何損失或收益,加上其他費用,減去其他收入。我們進一步調整這一計算,以排除管理層認為影響我們業務運營業績評估能力的其他項目的影響。這一措施不是GAAP財務措施的替代品,而應與GAAP財務措施一起使用。其他公司可能會以不同的方式計算調整後的EBITDA。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間,我們調整後的EBITDA計算如下(金額以千美元為單位):
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||
9月30日, | 9月30日, | ||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||||
可歸因於廢棄連接的淨收入 | $ | 236,912 | $ | 114,381 | $ | 641,310 | $ | 451,736 | |||||
加上:可歸因於非控股權益的淨收入 |
| 213 |
| 273 |
| 390 |
| 325 | |||||
另外:所得税撥備 |
| 48,753 |
| 18,419 |
| 155,899 |
| 106,578 | |||||
另加:利息支出 |
| 51,161 |
| 40,418 |
| 137,565 |
| 124,171 | |||||
減去:利息收入 |
| (1,784) |
| (495) |
| (2,574) |
| (2,342) | |||||
加:折舊和攤銷 |
| 232,146 |
| 207,302 |
| 676,130 |
| 598,825 | |||||
加分:閉合和閉合後的增長 |
| 4,061 |
| 3,544 |
| 12,148 |
| 10,919 | |||||
附加:減值和其他經營項目 |
| 13,438 |
| 3,104 |
| 19,467 |
| 9,819 | |||||
減去:其他收入,淨額 |
| (8,487) |
| (3,140) |
| (2,373) |
| (5,452) | |||||
加上:提前清償債務造成的損失 | — | 115,288 | — | 115,288 | |||||||||
調整: |
|
|
|
| |||||||||
另外:與交易相關的費用(a) |
| 10,461 |
| 5,637 |
| 18,694 |
| 6,220 | |||||
加註:公允價值變動為股權獎勵(b) |
| 1,196 |
| 914 | 349 |
| 7,638 | ||||||
調整後的EBITDA | $ | 588,070 | $ | 505,645 | $ | 1,657,005 | $ | 1,423,725 |
____________________
(a) | 反映了與收購相關的交易成本的增加。 |
(b) | 反映了與某些股權獎勵相關的公允價值會計變化. |
56
目錄表
可歸因於廢棄連接件的調整後淨收入和可歸因於廢棄連接件的調整後稀釋每股淨收入
我們列報了可歸因於廢物連接的經調整淨收入和可歸因於廢物連接的經調整稀釋每股淨收入,這兩個非公認會計準則財務指標都是補充,因為它們被投資者廣泛用作固體廢物行業的估值指標。管理層使用可歸因於廢棄連接件的經調整淨收入和可歸因於廢棄連接件的經調整稀釋後每股淨收入作為主要衡量標準之一,以評估和監測我們業務的持續財務業績。我們提供可歸因於廢物連接的調整後淨收入,以剔除管理層認為會影響不同時期經營業績可比性的項目的影響。可歸因於廢棄連接的調整後淨收益具有侷限性,因為它不包括對我們的財務狀況和運營結果有影響的項目。可歸因於廢舊接頭的調整淨收入和可歸因於廢舊接頭的調整稀釋後每股淨收入不能替代GAAP財務指標,應與之結合使用。其他公司可能會以不同的方式計算這些非公認會計準則的財務指標。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間,我們調整後的可歸因於廢舊連接的淨收入和調整後的每股稀釋後淨收入計算如下(金額以千美元為單位,不包括每股金額):
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||
9月30日, | 9月30日, | ||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||||
報告的可歸因於廢棄連接的淨收入 | $ | 236,912 | $ | 114,381 | $ | 641,310 | $ | 451,736 | |||||
調整: |
| ||||||||||||
無形資產攤銷(a) |
| 38,859 | 35,337 | 113,956 | 100,237 | ||||||||
減值及其他經營項目(b) |
| 13,438 | 3,104 | 19,467 | 9,819 | ||||||||
交易相關費用(c) |
| 10,461 | 5,637 | 18,694 | 6,220 | ||||||||
股權獎勵的公允價值變動(d) |
| 1,196 | 914 | 349 | 7,638 | ||||||||
提前清償債務損失(e) | — | 115,288 | — | 115,288 | |||||||||
税收效應(f) |
| (15,944) | (41,531) | (38,260) | (61,466) | ||||||||
可歸因於廢棄連接的調整後淨收入 | $ | 284,922 | $ | 233,130 | $ | 755,516 | $ | 629,472 | |||||
Waste Connections普通股股東的稀釋後每股普通股收益: |
|
|
|
|
|
|
| ||||||
報告淨收入 | $ | 0.92 | $ | 0.44 | $ | 2.49 | $ | 1.72 | |||||
調整後淨收益 | $ | 1.10 | $ | 0.89 | $ | 2.93 | $ | 2.39 |
____________________
(a) | 反映取消與收購相關的無形資產的非現金攤銷. |
(b) | 反映減值和其他經營項目的加計費用。 |
(c) | 反映了與收購相關的交易成本的增加。 |
(d) | 反映與某些股權獎勵相關的公允價值會計變化。 |
(e) | 反映與提前終止15億美元優先票據相關的整體溢價和相關費用。 |
(f) | 腳註(A)至(E)中調整的合計税收影響是根據各自期間的適用税率計算的。 |
通貨膨脹
在目前的環境下,我們看到了某些市場燃料、材料和勞動力成本上升以及經紀、維修和建築等領域由此產生的第三方成本上升帶來的通脹壓力。與行業慣例一致,我們的許多合同允許我們將某些成本轉嫁給我們的客户,包括增加垃圾填埋場傾倒費用,在某些情況下,還包括燃料成本。在燃料成本有所下降的情況下,在某些情況下,這些減少的一部分以較低的燃料和材料附加費的形式轉嫁給客户。因此,我們認為,我們應該能夠提高價格,以抵消許多因正常業務過程中的通脹而導致的成本增加。然而,根據我們的某些合同,競爭壓力或加息時間的延遲可能需要我們至少消化部分成本增長,特別是如果成本增長超過平均通貨膨脹率的話。管理層對通貨膨脹的估計會影響我們對垃圾填埋場負債的會計處理。
57
目錄表
季節性
根據歷史趨勢,剔除新冠肺炎疫情或經濟衰退的任何影響,我們預計我們的運營業績將隨季節變化,收入通常在第一季度最低,第二和第三季度較高,第四季度低於第二和第三季度。這一季節性反映了(A)由於加拿大和美國冬季月份建築和拆遷活動減少,在秋末、冬季和初春產生的固體廢物數量減少,以及(B)惡劣天氣條件下的環保活動減少,由於我們的最高和最低季度之間的季節性波動,預計波動約為10%。此外,我們的一些運營成本在冬季可能會更高。惡劣的冬季天氣條件減緩了垃圾收集活動,導致更高的勞動力和運營成本。冬季更多的降水增加了收集的城市固體廢物的重量,導致更高的處置成本,這是以每噸為基礎計算的。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
在正常的業務過程中,我們面臨市場風險,包括某些商品的利率和價格的變化,以及較小程度的外幣匯率風險。我們使用對衝協議來管理與利率相關的部分風險。雖然我們的對衝協議交易對手不履行時,我們面臨信用風險,但在所有情況下,此類交易對手都是評級較高的金融機構,我們預計在當前市場條件下不會出現違約。我們不為交易目的持有或發行衍生金融工具。我們通過定期評估市場頭寸和對未對衝的可變利率債務頭寸進行敏感性分析來監控我們的對衝頭寸。
截至2022年9月30日,我們的衍生品工具包括五項利率互換協議,這些協議有效地確定了我們可變利率債務的適用名義金額的利率,如下所示(以數千美元為單位):
|
| 固定 |
| 變量 |
|
| |||||
概念上的 | 利息 | 利率 | 期滿 | ||||||||
輸入的日期 | 金額 | 已付差餉* | 已收到 | 生效日期 | 日期 | ||||||
2017年8月 | $ | 200,000 |
| 2.200 | % | 1個月倫敦銀行同業拆息 |
| 2020年10月 |
| 2025年10月 | |
2017年8月 | $ | 150,000 |
| 1.950 | % | 1個月倫敦銀行同業拆息 |
| 2020年2月 |
| 2023年2月 | |
2018年6月 | $ | 200,000 | 2.925 | % | 1個月倫敦銀行同業拆息 | 2020年10月 | 2025年10月 | ||||
2018年6月 | $ | 200,000 | 2.925 | % | 1個月倫敦銀行同業拆息 | 2020年10月 | 2025年10月 | ||||
2018年12月 | $ | 200,000 | 2.850 | % | 1個月倫敦銀行同業拆息 | 2022年7月 | 2027年7月 |
____________________
*外加適用保證金。
在衍生品和對衝指引下,利率互換協議被視為對部分可變利率債務的現金流對衝,我們應用對衝會計來核算這些工具。互換協議的名義金額及所有其他重要條款均與被對衝的浮動利率債務的條款及條款相符。
我們已經進行了敏感性分析,以確定市場利率變化將如何影響我們的未對衝浮動利率債務的公允價值。這樣的分析在本質上是有限的,因為它反映了一套單一的、假設的假設。實際市場走勢可能與我們的假設大相徑庭。公允價值敏感度並不一定表明我們將從假設的市場匯率變動中認識到的最終現金流或收益影響。由於於2022年9月30日及2021年12月31日欠下的未對衝浮動利率餘額分別為4.382億美元及6.039億美元,包括我們的信貸協議下的浮動利率債務,因此我們面臨現金流風險。截至2022年9月30日和2021年12月31日,我們的可變利率債務利率每提高一個百分點,我們的年度税前收入將分別減少約440萬美元和600萬美元。我們所有剩餘的債務工具都是固定利率的,或者根據上述利率互換協議實際上是固定的;因此,這些工具下的市場利率的變化不會對我們的現金流或經營業績產生重大影響,受到交易對手違約風險的影響。
58
目錄表
柴油的市場價格是不可預測的,可能會大幅波動。由於我們每年購買的燃料數量很大,燃料價格的大幅上漲可能會對我們的業務產生不利影響,並降低我們的運營利潤率。為了管理這一風險的一部分,我們定期簽訂與預測柴油購買相關的燃料對衝協議,我們還簽訂固定價格的燃料購買合同。截至2022年9月30日,我們沒有燃料對衝協議;然而,我們已經簽訂瞭如下所述的2022年固定價格燃料採購合同。
在截至2022年12月31日的一年中,我們預計將購買約8800萬加侖燃料,其中4390萬加侖將按市場價格購買,4410萬加侖將根據我們的固定價格燃料採購合同購買。我們已經進行了敏感性分析,以確定市場利率變化將如何影響我們購買的未對衝、市場價格柴油的公允價值。這樣的分析在本質上是有限的,因為它反映了一套單一的、假設的假設。實際市場走勢可能與我們的假設大相徑庭。公允價值敏感度並不一定表明我們將從假設的市場匯率變動中認識到的最終現金流或收益影響。在2022年10月1日至2022年12月31日的三個月期間,我們預計將按市場價格購買約1100萬加侖燃料;因此,2022年剩餘三個月燃料價格每加侖上漲0.10美元將使我們在此期間的税前收入減少約110萬美元。
我們銷售各種可回收材料,包括堆肥、紙板、混合紙、塑料容器、玻璃瓶和黑色金屬和鋁金屬。我們擁有並經營回收業務,並將收集到的可回收材料銷售給第三方進行加工,然後再轉售。在可能的情況下,為了減少我們在回收材料方面面臨的商品價格風險,我們採取了一種定價策略,即對向第三方收取的回收量收取收集費和加工費。如果回收商品價格下降,回收商品平均價格較截至2022年和2021年9月30日的九個月的平均價格下降10%,將分別對截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月的收入造成1,710萬美元和1,260萬美元的影響。
我們在加拿大有業務,在有意義的地方,我們量化並描述了外幣兑換對收入組成部分的影響,包括運營收入和運營成本。然而,外幣的影響並未對我們在2021年或2022年的運營結果產生實質性影響。加元兑美元匯率每變動0.01美元,我們的年收入和EBITDA將分別減少約1200萬美元和450萬美元。
59
目錄表
第四項。控制和程序
根據1934年美國證券交易法(經修訂)或交易法第13a-15(B)規則的要求,我們在管理層(包括總裁兼首席執行官和執行副總裁總裁兼首席財務官)的監督和參與下,對截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的財務季度末的披露控制和程序(該詞在交易法第13a-15(E)條中定義)的設計和運行的有效性進行了評估。在設計和評估披露控制和程序時,我們的管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,我們的管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。
根據這項評估,截至2022年9月30日,我們的總裁及首席執行官和執行副總裁總裁及首席財務官認為,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的,因此我們的交易所法案報告中需要披露的信息:(1)在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告;(2)積累並傳達給我們的管理層,包括總裁和首席執行官兼執行副總裁總裁和首席財務官,以便及時就所需披露做出決定。
在截至2022年9月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
60
目錄表
第二部分--其他資料
第1項。法律訴訟
有關本公司法律程序的資料載於本報告第I部分第1項所載本公司簡明綜合財務報表附註18,並以參考方式併入本報告。
第六項。陳列品
展品 |
| 展品的描述 |
3.1 | 修訂條款(引用註冊人於2017年5月26日提交的8-K表格的附件3.1) | |
3.2 | 合併章程(參考註冊人於2016年6月7日提交的8-K表格附件3.2合併) | |
3.3 | 修訂條款(引用註冊人於2016年6月7日提交的8-K表格的附件3.1) | |
3.4 | 註冊人第1號附例(參考註冊人於2016年6月7日提交的表格8-K的附件3.3而合併) | |
4.1 | 作為受託人的Waste Connections,Inc.和美國銀行信託公司之間的契約,日期為2018年11月16日(通過引用2018年11月16日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件4.1合併) | |
4.2 | 第七補充契約,日期為2022年8月18日,由Waste Connections,Inc.和美國銀行信託公司全國協會作為受託人(通過引用2022年8月18日提交的註冊人表格8-K的附件4.2合併) | |
4.3 | 定期貸款協議,日期為2022年10月31日(通過參考註冊人於2022年11月1日提交的8-K表格的附件4.1併入) | |
4.4 | 第二次修訂和重新修訂的循環信貸和定期貸款協議的第1號修正案,日期為2022年10月31日(通過引用登記人於2022年11月1日提交的8-K表格的附件4.2併入) | |
10.1 + | 2022年7月26日修訂和重述的美國廢物連接公司的分類福利計劃(通過引用2022年8月3日提交的註冊人10-Q表格的附件10.1併入) | |
31.1 | 依據交易所法令規則第13a-14(A)/15d-14(A)條證明主要行政人員 | |
31.2 | 依據《交易所法令》第13a-14(A)/15d-14(A)條證明首席財務官 | |
32.1 | 依據《美國法典》第18編第1350節對主要行政人員的證明 | |
32.2 | 根據《美國法典》第18編第1350節對首席財務官的證明 | |
101.INS | 實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
104 | 封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
+ | 管理合同或補償計劃、合同或安排。 |
61
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
Waste Connections公司 | ||
日期:2022年11月3日 | 發信人: | /s/值得一試的F.Jackman |
沃辛·F·傑克曼 | ||
總裁與首席執行官 | ||
日期:2022年11月3日 | 發信人: | 瑪麗·安妮·惠特尼 |
瑪麗·安妮·惠特尼 | ||
常務副總裁兼首席財務官 |
62