ivt-202209300001307748錯誤12月31日2022Q30.1P12MP3Y00013077482022-01-012022-09-3000013077482022-11-01Xbrli:共享00013077482022-09-30ISO 4217:美元00013077482021-12-31ISO 4217:美元Xbrli:共享00013077482022-07-012022-09-3000013077482021-07-012021-09-3000013077482021-01-012021-09-300001307748美國-GAAP:房地產其他成員2022-07-012022-09-300001307748美國-GAAP:房地產其他成員2021-07-012021-09-300001307748美國-GAAP:房地產其他成員2022-01-012022-09-300001307748美國-GAAP:房地產其他成員2021-01-012021-09-300001307748美國-公認會計準則:管理服務成員2022-07-012022-09-300001307748美國-公認會計準則:管理服務成員2021-07-012021-09-300001307748美國-公認會計準則:管理服務成員2022-01-012022-09-300001307748美國-公認會計準則:管理服務成員2021-01-012021-09-300001307748美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-12-310001307748US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001307748Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2021-12-310001307748Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310001307748Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2022-01-012022-03-3100013077482022-01-012022-03-310001307748Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-03-310001307748美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-01-012022-03-310001307748US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-03-310001307748美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-03-310001307748US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-03-310001307748Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2022-03-310001307748Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-03-3100013077482022-03-310001307748Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2022-04-012022-06-3000013077482022-04-012022-06-300001307748Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-04-012022-06-300001307748美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-04-012022-06-300001307748US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-04-012022-06-300001307748美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-06-300001307748US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-06-300001307748Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2022-06-300001307748Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-06-3000013077482022-06-300001307748Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2022-07-012022-09-300001307748Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-07-012022-09-300001307748美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-07-012022-09-300001307748US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-07-012022-09-300001307748美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-09-300001307748US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-09-300001307748Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2022-09-300001307748Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-09-300001307748美國-美國公認會計準則:普通股成員2020-12-310001307748US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310001307748Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2020-12-310001307748Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-3100013077482020-12-310001307748Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2021-01-012021-03-3100013077482021-01-012021-03-310001307748Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001307748US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-03-310001307748美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-03-310001307748US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-03-310001307748Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2021-03-310001307748Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-3100013077482021-03-310001307748Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2021-04-012021-06-3000013077482021-04-012021-06-300001307748Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-04-012021-06-300001307748美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-04-012021-06-300001307748US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-04-012021-06-300001307748美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-06-300001307748US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-06-300001307748Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2021-06-300001307748Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-3000013077482021-06-300001307748Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2021-07-012021-09-300001307748Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-012021-09-300001307748US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-07-012021-09-300001307748美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-09-300001307748US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-09-300001307748Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2021-09-300001307748Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-09-3000013077482021-09-30IVT:合資企業00013077482022-04-2700013077482022-04-280001307748SRT:零售站點成員2022-09-30IVT:物業0001307748SRT:零售站點成員2021-09-300001307748美國公認會計準則:Corporation JointVentureMembers2022-01-012022-09-300001307748美國公認會計準則:Corporation JointVentureMembers2021-01-012021-09-30Utr:SQFT0001307748美國公認會計準則:Corporation JointVentureMembers2022-09-300001307748美國公認會計準則:Corporation JointVentureMembers2021-09-3000013077482022-04-282022-04-28Xbrli:純0001307748SRT:最小成員數2022-09-300001307748SRT:最大成員數2022-09-300001307748IVT:TaxandInsuranceRecoveryIncome Members2022-07-012022-09-300001307748IVT:TaxandInsuranceRecoveryIncome Members2021-07-012021-09-300001307748IVT:TaxandInsuranceRecoveryIncome Members2022-01-012022-09-300001307748IVT:TaxandInsuranceRecoveryIncome Members2021-01-012021-09-300001307748Ivt:CommonAreaMaintenanceandOtherRecoveryIncomeMember2022-07-012022-09-300001307748Ivt:CommonAreaMaintenanceandOtherRecoveryIncomeMember2021-07-012021-09-300001307748Ivt:CommonAreaMaintenanceandOtherRecoveryIncomeMember2022-01-012022-09-300001307748Ivt:CommonAreaMaintenanceandOtherRecoveryIncomeMember2021-01-012021-09-300001307748IVT:地租收入成員2022-07-012022-09-300001307748IVT:地租收入成員2021-07-012021-09-300001307748IVT:地租收入成員2022-01-012022-09-300001307748IVT:地租收入成員2021-01-012021-09-300001307748Ivt:AmortizationofAboveandBelowmarketLeaseandLeaseInducementsNetMember2022-07-012022-09-300001307748Ivt:AmortizationofAboveandBelowmarketLeaseandLeaseInducementsNetMember2021-07-012021-09-300001307748Ivt:AmortizationofAboveandBelowmarketLeaseandLeaseInducementsNetMember2022-01-012022-09-300001307748Ivt:AmortizationofAboveandBelowmarketLeaseandLeaseInducementsNetMember2021-01-012021-09-300001307748Ivt:ShorttermTerminationFeeandOtherLeaseIncomeMember2022-07-012022-09-300001307748Ivt:ShorttermTerminationFeeandOtherLeaseIncomeMember2021-07-012021-09-300001307748Ivt:ShorttermTerminationFeeandOtherLeaseIncomeMember2022-01-012022-09-300001307748Ivt:ShorttermTerminationFeeandOtherLeaseIncomeMember2021-01-012021-09-300001307748IVT:TerminationFeeIncomeMember2022-07-012022-09-300001307748IVT:TerminationFeeIncomeMember2021-07-012021-09-300001307748IVT:TerminationFeeIncomeMember2022-01-012022-09-300001307748IVT:TerminationFeeIncomeMember2021-01-012021-09-300001307748IVT:直線租金調整網絡成員2022-07-012022-09-300001307748IVT:直線租金調整網絡成員2021-07-012021-09-300001307748IVT:直線租金調整網絡成員2022-01-012022-09-300001307748IVT:直線租金調整網絡成員2021-01-012021-09-300001307748IVT:ReversalOfUnColltibleBledRentMembers2022-07-012022-09-300001307748IVT:ReversalOfUnColltibleBledRentMembers2021-07-012021-09-300001307748IVT:ReversalOfUnColltibleBledRentMembers2022-01-012022-09-300001307748IVT:ReversalOfUnColltibleBledRentMembers2021-01-012021-09-300001307748IVT:PropertyManagement Member2022-07-012022-09-300001307748IVT:PropertyManagement Member2021-07-012021-09-300001307748IVT:PropertyManagement Member2022-01-012022-09-300001307748IVT:PropertyManagement Member2021-01-012021-09-300001307748美國-公認會計準則:資產管理1成員2022-07-012022-09-300001307748美國-公認會計準則:資產管理1成員2021-07-012021-09-300001307748美國-公認會計準則:資產管理1成員2022-01-012022-09-300001307748美國-公認會計準則:資產管理1成員2021-01-012021-09-300001307748IVT:租賃和其他成員2022-07-012022-09-300001307748IVT:租賃和其他成員2021-07-012021-09-300001307748IVT:租賃和其他成員2022-01-012022-09-300001307748IVT:租賃和其他成員2021-01-012021-09-300001307748IVT:ShopsAtArborTrailsMembersSRT:零售站點成員2022-09-300001307748IVT:ShopsAtArborTrailsMembersSRT:零售站點成員2022-01-012022-09-300001307748SRT:零售站點成員IVT:創業村成員2022-09-300001307748SRT:零售站點成員IVT:創業村成員2022-01-012022-09-300001307748IVT:花朵成員的高地SRT:零售站點成員2022-09-300001307748IVT:花朵成員的高地SRT:零售站點成員2022-01-012022-09-300001307748IVT:BayLandingMemberSRT:零售站點成員2022-09-300001307748IVT:BayLandingMemberSRT:零售站點成員2022-01-012022-09-300001307748IVT:KyleMarketPlaceOutparcelMemberSRT:零售站點成員2022-09-300001307748IVT:KyleMarketPlaceOutparcelMemberSRT:零售站點成員2022-01-012022-09-300001307748SRT:零售站點成員2022-09-300001307748SRT:零售站點成員2022-01-012022-09-300001307748IVT:Prestonwood TownCenter成員SRT:零售站點成員2021-09-300001307748IVT:Prestonwood TownCenter成員SRT:零售站點成員2021-01-012021-09-300001307748SRT:零售站點成員IVT:RioPinarPlazaOutparcelMembers2021-09-300001307748SRT:零售站點成員IVT:RioPinarPlazaOutparcelMembers2021-01-012021-09-300001307748SRT:零售站點成員2021-09-300001307748SRT:零售站點成員2021-01-012021-09-300001307748IVT:GreeleyMembers的中心位置Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberSRT:零售站點成員2022-09-300001307748IVT:GreeleyMembers的中心位置Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberSRT:零售站點成員2022-01-012022-09-300001307748Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberIVT:Cheyenne MeadowsMembersSRT:零售站點成員2022-09-300001307748Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberIVT:Cheyenne MeadowsMembersSRT:零售站點成員2022-01-012022-09-300001307748Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberSRT:零售站點成員2022-09-300001307748Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberSRT:零售站點成員2022-01-012022-09-300001307748Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberIVT:桑特拉村成員SRT:零售站點成員2021-01-012021-09-300001307748Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberIVT:埃爾德里奇鎮中心成員SRT:零售站點成員2021-01-012021-09-300001307748Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberIVT:WendwardCommons成員SRT:零售站點成員2021-01-012021-09-300001307748Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberSRT:零售站點成員IVT:EldridgeTownCenter OneMembers2021-01-012021-09-300001307748Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberSRT:零售站點成員IVT:克羅格·湯姆鮑爾成員2021-09-300001307748Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberSRT:零售站點成員IVT:克羅格·湯姆鮑爾成員2021-01-012021-09-300001307748Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberSRT:零售站點成員2021-09-300001307748Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberSRT:零售站點成員2021-01-012021-09-300001307748IVT:IAGMRetailFundILLCM成員2022-09-300001307748IVT:IAGMRetailFundILLCM成員2021-12-31IVT:未合併_實體0001307748IVT:Prestonwood TownCenter成員IVT:IAGMRetailFundILLCM成員Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberUs-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMemberSRT:零售站點成員2021-07-120001307748IVT:Prestonwood TownCenter成員IVT:IAGMRetailFundILLCM成員Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberUs-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMemberSRT:零售站點成員2021-07-122021-07-120001307748IVT:IAGMRetailFundILLCM成員Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberUs-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMemberSRT:零售站點成員IVT:WestoverMarketplace成員2021-09-030001307748IVT:IAGMRetailFundILLCM成員Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberUs-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMemberSRT:零售站點成員IVT:WestoverMarketplace成員2021-09-032021-09-030001307748IVT:南弗里斯科村成員IVT:IAGMRetailFundILLCM成員Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberUs-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMemberSRT:零售站點成員2021-12-010001307748IVT:南弗里斯科村成員IVT:IAGMRetailFundILLCM成員Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberUs-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMemberSRT:零售站點成員2021-12-012021-12-010001307748IVT:IAGMRetailFundILLCM成員Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberUs-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMemberSRT:零售站點成員IVT:PricePlazaMember2022-03-030001307748IVT:IAGMRetailFundILLCM成員Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberUs-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMemberSRT:零售站點成員IVT:PricePlazaMember2022-03-032022-03-030001307748IVT:IAGMRetailFundILLCM成員Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberUs-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMemberIVT:花朵成員的高地SRT:零售站點成員2022-04-210001307748IVT:IAGMRetailFundILLCM成員Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberUs-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMemberIVT:花朵成員的高地SRT:零售站點成員2022-04-212022-04-210001307748IVT:IAGMRetailFundILLCM成員2021-01-012021-09-300001307748IVT:IAGMRetailFundILLCM成員US-GAAP:InterestRateSwapMember2022-09-30IVT:利率互換0001307748IVT:IAGMRetailFundILLCM成員US-GAAP:InterestRateSwapMember2021-12-310001307748US-GAAP:InterestRateSwapMember2022-09-300001307748US-GAAP:InterestRateSwapMember2021-12-310001307748IVT:IAG成員2022-09-300001307748IVT:IAG成員2021-12-310001307748IVT:IAG成員2022-09-300001307748IVT:IAG成員2021-12-310001307748IVT:IAG成員2022-07-012022-09-300001307748IVT:IAG成員2021-07-012021-09-300001307748IVT:IAG成員2022-01-012022-09-300001307748IVT:IAG成員2021-01-012021-09-300001307748IVT:IAG成員2022-07-012022-09-300001307748IVT:IAG成員2021-07-012021-09-300001307748IVT:IAG成員2022-01-012022-09-300001307748IVT:IAG成員2021-01-012021-09-300001307748IVT:IAGMRetailFundILLCM成員美國-公認會計準則:抵押貸款成員2022-09-30IVT:分機0001307748IVT:IAGMRetailFundILLCM成員美國-公認會計準則:抵押貸款成員2022-01-012022-09-300001307748美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembersIvt:RevolvingCreditFacilityAmendedandRestatedMember2018-12-210001307748美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembersIvt:RevolvingCreditFacilityAmendedandRestatedMember2021-09-220001307748美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembersIvt:RevolvingCreditFacilityAmendedandRestatedMember2021-09-222021-09-220001307748IVT:Term LoanMembers美國公認會計準則:不安全債務成員2021-09-2200013077482021-09-22IVT:分期付款0001307748美國公認會計準則:不安全債務成員IVT:TermLoanTracheOneMembers2021-09-220001307748美國公認會計準則:不安全債務成員IVT:TermLoanTracheOneMembers2021-09-222021-09-220001307748美國公認會計準則:不安全債務成員IVT:Term LoanTracheTwoMember2021-09-220001307748美國公認會計準則:不安全債務成員IVT:Term LoanTracheTwoMember2021-09-222021-09-220001307748美國-GAAP:老年人注意事項成員2022-08-110001307748IVT:老年人筆記507系列ADue2029成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2022-08-110001307748美國-GAAP:老年人注意事項成員IVT:高級筆記520SeriesBDue2032成員2022-08-110001307748美國-GAAP:老年人注意事項成員2022-08-112022-08-110001307748美國-公認會計準則:抵押貸款成員2022-09-300001307748美國-公認會計準則:抵押貸款成員2021-12-310001307748Ivt:TermLoan5YearSwappedToFixedRate267950Member美國-GAAP:SecuredDebt成員2022-09-300001307748Ivt:TermLoan5YearSwappedToFixedRate267950Member美國-GAAP:SecuredDebt成員2022-01-012022-09-300001307748Ivt:TermLoan5YearSwappedToFixedRate267950Member美國-GAAP:SecuredDebt成員2021-12-310001307748美國-GAAP:SecuredDebt成員Ivt:TermLoan55YearsSwappedToFixedRate269150Member2022-09-300001307748美國-GAAP:SecuredDebt成員Ivt:TermLoan55YearsSwappedToFixedRate269150Member2022-01-012022-09-300001307748美國-GAAP:SecuredDebt成員Ivt:TermLoan55YearsSwappedToFixedRate269150Member2021-12-310001307748Ivt:TermLoan5.5yearSwappedtoFixedRate2.6990Member美國-GAAP:SecuredDebt成員2022-09-300001307748Ivt:TermLoan5.5yearSwappedtoFixedRate2.6990Member美國-GAAP:SecuredDebt成員2022-01-012022-09-300001307748Ivt:TermLoan5.5yearSwappedtoFixedRate2.6990Member美國-GAAP:SecuredDebt成員2021-12-310001307748Ivt:TermLoan55YearVariableRate1MLIBOR120Member美國-GAAP:SecuredDebt成員2022-09-300001307748Ivt:TermLoan55YearVariableRate1MLIBOR120Member美國-GAAP:SecuredDebt成員2022-01-012022-09-300001307748Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMemberIvt:TermLoan55YearVariableRate1MLIBOR120Member美國-GAAP:SecuredDebt成員2022-01-012022-09-300001307748Ivt:TermLoan55YearVariableRate1MLIBOR120Member美國-GAAP:SecuredDebt成員US-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2021-01-012021-12-310001307748Ivt:TermLoan55YearVariableRate1MLIBOR120Member美國-GAAP:SecuredDebt成員2021-12-310001307748美國-GAAP:SecuredDebt成員2022-09-300001307748美國-GAAP:SecuredDebt成員2021-12-310001307748IVT:老年人筆記507系列ADue2029成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2022-09-300001307748IVT:老年人筆記507系列ADue2029成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-12-310001307748美國-GAAP:老年人注意事項成員IVT:高級筆記520SeriesBDue2032成員2022-09-300001307748美國-GAAP:老年人注意事項成員IVT:高級筆記520SeriesBDue2032成員2021-12-310001307748美國-GAAP:老年人注意事項成員2022-09-300001307748美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-12-310001307748美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP:LineOfCreditMember2022-09-300001307748Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP:LineOfCreditMember2022-01-012022-09-300001307748美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員US-GAAP:LineOfCreditMember2021-01-012021-12-310001307748美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP:LineOfCreditMember2021-12-310001307748Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember美國-GAAP:SecuredDebt成員2022-09-300001307748美國-GAAP:SecuredDebt成員US-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2021-12-310001307748美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001307748美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001307748美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2022-09-300001307748美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001307748美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001307748美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001307748美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2022-09-300001307748美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-09-300001307748美國-公認會計準則:抵押貸款成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-09-300001307748美國-公認會計準則:抵押貸款成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-09-300001307748IVT:測量InputMarketInterestRateRate成員美國-公認會計準則:抵押貸款成員2022-09-300001307748美國-公認會計準則:抵押貸款成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310001307748美國-公認會計準則:抵押貸款成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001307748IVT:測量InputMarketInterestRateRate成員美國-公認會計準則:抵押貸款成員2021-09-300001307748美國-GAAP:老年人注意事項成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-09-300001307748美國-GAAP:老年人注意事項成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-09-300001307748美國-GAAP:老年人注意事項成員IVT:測量InputMarketInterestRateRate成員2022-09-300001307748美國-GAAP:老年人注意事項成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310001307748美國-GAAP:老年人注意事項成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001307748Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:SecuredDebt成員2022-09-300001307748Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:SecuredDebt成員2022-09-300001307748IVT:測量InputMarketInterestRateRate成員美國-GAAP:SecuredDebt成員2022-09-300001307748Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:SecuredDebt成員2021-12-310001307748Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:SecuredDebt成員2021-12-310001307748IVT:測量InputMarketInterestRateRate成員美國-GAAP:SecuredDebt成員2021-09-300001307748美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembersUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-09-300001307748美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembersUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-09-300001307748美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembersUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310001307748美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembersUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001307748IVT:測量InputMarketInterestRateRate成員美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2021-09-3000013077482022-02-230001307748US-GAAP:PrivatePlacementMembers2022-03-072022-03-070001307748美國-GAAP:受限股票單位RSU成員Ivt:A2015IncentiveAwardPlanApprovedOnJune192015MemberIVT:A2015獎勵計劃成員2022-09-300001307748美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2022-01-012022-09-300001307748SRT:董事成員美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2022-01-012022-09-300001307748美國-GAAP:受限股票單位RSU成員SRT:最小成員數2022-01-012022-09-300001307748美國-GAAP:受限股票單位RSU成員SRT:最大成員數2022-01-012022-09-300001307748IVT:A2015獎勵計劃成員2022-01-012022-09-300001307748美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2021-12-310001307748Ivt:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsRSUMember2021-12-310001307748Ivt:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsRSUMember2022-01-012022-09-300001307748美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2022-09-300001307748Ivt:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsRSUMember2022-09-300001307748美國公認會計準則:次要事件成員2022-10-062022-10-060001307748SRT:零售站點成員美國公認會計準則:次要事件成員IVT:東菲爾德村成員2022-10-282022-10-280001307748SRT:零售站點成員美國公認會計準則:次要事件成員IVT:東菲爾德村成員2022-10-28 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
委託文件編號:001-40896
INVENTRUST地產公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 34-2019608 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | | | |
高地公園路3025號 | 350套房 | 唐納斯格羅夫, | 伊利諾伊州 | | 60515 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(855) | 377-0510 |
(註冊人的電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | | | |
普通股,面值0.001美元 | | IVT | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合備案要求。是☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | | |
非加速文件服務器 | ☒ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | | |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
截至2022年11月1日,有67,427,571註冊人已發行普通股的股份。
INVENTRUST地產公司
Form 10-Q季度報告
截至2022年9月30日的季度
目錄表
| | | | | | | | |
| 第一部分-財務信息 | 頁面 |
第1項。 | 財務報表 | |
| 截至2022年9月30日(未經審計)和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表 | 1 |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表和全面收益表(未經審計) | 2 |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合權益表(未經審計) | 3 |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日止九個月簡明綜合現金流量表(未經審計) | 5 |
| 簡明合併財務報表附註 | 7 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 18 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 32 |
第四項。 | 控制和程序 | 33 |
| 第II部分--其他資料 | |
第1項。 | 法律訴訟 | 33 |
第1A項。 | 風險因素 | 33 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 33 |
第三項。 | 高級證券違約 | 33 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 33 |
第五項。 | 其他信息 | 33 |
第六項。 | 陳列品 | 34 |
| | |
| 簽名 | 35 |
INVENTRUST地產公司
簡明綜合資產負債表
(單位為千,不包括份額)
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
投資物業 | | | |
土地 | $ | 649,634 | | | $ | 598,936 | |
建築和其他方面的改進 | 1,820,161 | | | 1,664,525 | |
在建工程 | 4,650 | | | 9,642 | |
總計 | 2,474,445 | | | 2,273,103 | |
減去累計折舊 | (385,000) | | | (350,256) | |
淨投資物業 | 2,089,445 | | | 1,922,847 | |
現金、現金等價物和限制性現金 | 216,516 | | | 44,854 | |
對未合併實體的投資 | 56,490 | | | 107,944 | |
無形資產,淨額 | 92,295 | | | 81,026 | |
應收賬款和租金 | 34,184 | | | 30,059 | |
遞延成本和其他資產,淨額 | 54,479 | | | 25,685 | |
總資產 | $ | 2,543,409 | | | $ | 2,212,415 | |
| | | |
負債 | | | |
債務,淨額 | $ | 807,639 | | | $ | 533,082 | |
應付賬款和應計費用 | 45,032 | | | 36,208 | |
應付分配 | 13,836 | | | 13,802 | |
無形負債,淨額 | 30,247 | | | 28,995 | |
其他負債 | 27,908 | | | 28,776 | |
總負債 | 924,662 | | | 640,863 | |
承付款和或有事項 | | | |
| | | |
股東權益 | | | |
優先股,$0.001面值,40,000,000授權股份,無傑出的 | — | | | — | |
普通股,$0.001面值,146,000,000授權股份,67,427,571股票 截至2022年9月30日發行和未償還的債券和67,344,374已發行及已發行股份 截至2021年12月31日的未償還債務 | 67 | | | 67 |
額外實收資本 | 5,455,228 | | | 5,452,550 | |
超過累計淨收入的分配 | (3,865,885) | | | (3,876,743) | |
累計綜合收益(虧損) | 29,337 | | | (4,322) | |
股東權益總額 | 1,618,747 | | | 1,571,552 | |
總負債和股東權益 | $ | 2,543,409 | | | $ | 2,212,415 | |
見簡明綜合財務報表附註。
INVENTRUST地產公司
簡明合併經營報表和全面收益表
(未經審計)
(單位為千,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 九個月結束 9月30日 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | | | |
租賃收入,淨額 | $ | 57,859 | | | $ | 53,965 | | | $ | 174,562 | | | $ | 154,869 | |
其他財產性收入 | 304 | | | 310 | | | 886 | | | 760 | |
其他費用收入 | 594 | | | 863 | | | 1,988 | | | 2,770 | |
總收入 | 58,757 | | | 55,138 | | | 177,436 | | | 158,399 | |
| | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 24,021 | | | 21,318 | | | 71,055 | | | 65,000 | |
物業經營 | 10,787 | | | 8,143 | | | 28,256 | | | 23,926 | |
房地產税 | 8,937 | | | 8,490 | | | 25,595 | | | 24,781 | |
一般和行政 | 7,236 | | | 8,782 | | | 23,239 | | | 29,043 | |
直接上市成本 | — | | | 1,704 | | | — | | | 1,704 | |
總運營費用 | 50,981 | | | 48,437 | | | 148,145 | | | 144,454 | |
| | | | | | | |
其他(費用)收入 | | | | | | | |
利息支出,淨額 | (7,689) | | | (3,999) | | | (18,129) | | | (11,956) | |
債務清償損失 | — | | | (400) | | | (96) | | | (400) | |
| | | | | | | |
出售投資性物業的淨收益 | — | | | 636 | | | 36,856 | | | 1,516 | |
未合併實體收益中的權益 | 352 | | | 1,046 | | | 3,784 | | | 2,441 | |
其他收入和支出,淨額 | 497 | | | 8 | | | 652 | | | (155) | |
其他(費用)收入合計,淨額 | (6,840) | | | (2,709) | | | 23,067 | | | (8,554) | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 936 | | | $ | 3,992 | | | $ | 52,358 | | | $ | 5,391 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 67,427,571 | | | 71,261,403 | | | 67,398,713 | | | 71,731,832 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 67,547,259 | | | 71,395,625 | | | 67,558,315 | | | 71,802,082 | |
| | | | | | | |
普通股每股淨收益-基本 | $ | 0.01 | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.78 | | | $ | 0.08 | |
每股普通股淨收益-稀釋後收益 | $ | 0.01 | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.77 | | | $ | 0.08 | |
| | | | | | | |
宣佈的每股已發行普通股分派 | $ | 0.21 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.62 | | | $ | 0.58 | |
每股已發行普通股支付的分配 | $ | 0.21 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.62 | | | $ | 0.58 | |
| | | | | | | |
綜合收益 | | | | | | | |
淨收入 | $ | 936 | | | $ | 3,992 | | | $ | 52,358 | | | $ | 5,391 | |
衍生工具的未實現收益(虧損) | 11,992 | | | (195) | | | 32,912 | | | 1,560 | |
從淨收入重新分類(至) | (770) | | | 1,102 | | | 747 | | | 3,228 | |
綜合收益 | $ | 12,158 | | | $ | 4,899 | | | $ | 86,017 | | | $ | 10,179 | |
見簡明綜合財務報表附註。
INVENTRUST地產公司
簡明合併權益表
(未經審計)
(單位為千,不包括份額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 普普通通 庫存 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 分配 超過累積的 淨收入 | | 累計綜合收益(虧損) | | 總計 |
| | | | | | | | | | | |
期初餘額,2022年1月1日 | 67,344,374 | | | $ | 67 | | | $ | 5,452,550 | | | $ | (3,876,743) | | | $ | (4,322) | | | $ | 1,571,552 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 9,501 | | | — | | | 9,501 | |
衍生品未實現收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 15,406 | | | 15,406 | |
重新分類為利息支出,淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,003 | | | 1,003 | |
將未合併實體的收益重新分類為權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 22 | | | 22 | |
已宣佈的分配 | — | | | — | | | — | | | (13,828) | | | — | | | (13,828) | |
基於股票的薪酬,淨額 | 44,329 | | | — | | | 550 | | | — | | | — | | | 550 | |
期末餘額,2022年3月31日 | 67,388,703 | | | 67 | | | 5,453,100 | | | (3,881,070) | | | 12,109 | | | 1,584,206 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 41,921 | | | — | | | 41,921 | |
衍生品未實現收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,514 | | | 5,514 | |
重新分類為利息支出,淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 547 | | | 547 | |
未合併實體收益從權益中重新分類 | — | | | — | | | — | | | — | | | (55) | | | (55) | |
已宣佈的分配 | | | — | | | — | | | (13,836) | | | — | | | (13,836) | |
基於股票的薪酬,淨額 | 38,868 | | | — | | | 1,192 | | | — | | | — | | | 1,192 | |
期末餘額,2022年6月30日 | 67,427,571 | | | 67 | | | 5,454,292 | | | (3,852,985) | | | 18,115 | | | 1,619,489 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 936 | | | — | | | 936 | |
衍生品未實現收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,992 | | | 11,992 | |
從利息支出(淨額)重新分類 | — | | | — | | | — | | | — | | | (559) | | | (559) | |
未合併實體收益從權益中重新分類 | — | | | — | | | — | | | — | | | (211) | | | (211) | |
已宣佈的分配 | — | | | — | | | — | | | (13,836) | | | — | | | (13,836) | |
基於股票的薪酬,淨額 | — | | | — | | | 936 | | | — | | | — | | | 936 | |
期末餘額,2022年9月30日 | 67,427,571 | | | $ | 67 | | | $ | 5,455,228 | | | $ | (3,865,885) | | | $ | 29,337 | | | $ | 1,618,747 | |
見簡明綜合財務報表附註。
INVENTRUST地產公司
簡明合併權益表
(未經審計)
(單位為千,不包括份額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 普普通通 庫存 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 分配 超過累積的 淨收入 | | 累計綜合收益(虧損) | | 總計 |
| | | | | | | | | | | |
期初餘額,2021年1月1日 | 71,998,654 | | | $ | 72 | | | $ | 5,566,902 | | | $ | (3,815,662) | | | $ | (12,449) | | | $ | 1,738,863 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (100) | | | — | | | (100) | |
衍生品未實現收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,893 | | | 1,893 | |
重新分類為利息支出,淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,017 | | | 1,017 | |
在以下收益中重新分類為權益 未合併實體 | — | | | — | | | — | | | — | | | 31 | | | 31 | |
已宣佈的分配 | — | | | — | | | — | | | (14,065) | | | — | | | (14,065) | |
基於股票的薪酬,淨額 | — | | | — | | | 1,383 | | | — | | | — | | | 1,383 | |
期末餘額,2021年3月31日 | 71,998,654 | | | 72 | | | 5,568,285 | | | (3,829,827) | | | (9,508) | | | 1,729,022 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 1,499 | | | — | | | 1,499 | |
衍生工具未實現虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (138) | | | (138) | |
重新分類為利息支出,淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,045 | | | 1,045 | |
在收益中重新分類為權益 未合併實體的數量 | — | | | — | | | | | — | | | 33 | | | 33 | |
已宣佈的分配 | — | | | — | | | — | | | (13,921) | | | — | | | (13,921) | |
基於股票的薪酬,淨額 | 18,392 | | | — | | | 1,863 | | | — | | | — | | | 1,863 | |
股份項下的普通股回購 回購計劃,淨額 | (755,643) | | | (1) | | | (16,678) | | | — | | | — | | | (16,679) | |
期末餘額,2021年6月30日 | 71,261,403 | | | 71 | | | 5,553,470 | | | (3,842,249) | | | (8,568) | | | 1,702,724 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 3,992 | | | — | | | 3,992 | |
衍生工具未實現虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (195) | | | (195) | |
重新分類為利息支出,淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,067 | | | 1,067 | |
在收益中重新分類為權益 未合併實體的數量 | — | | | — | | | — | | | | | 35 | | | 35 | |
已宣佈的分配 | — | | | — | | | — | | | (13,933) | | | — | | | (13,933) | |
基於股票的薪酬,淨額 | — | | | — | | | 1,126 | | | — | | | — | | | 1,126 | |
期末餘額,2021年9月30日 | 71,261,403 | | | $ | 71 | | | $ | 5,554,596 | | | $ | (3,852,190) | | | $ | (7,661) | | | $ | 1,694,816 | |
見簡明綜合財務報表附註。
INVENTRUST地產公司
現金流量表簡明合併報表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月 |
| 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 52,358 | | | $ | 5,391 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 71,055 | | | 65,000 | |
攤銷高於和低於市價的租賃和租賃誘因,淨額 | (4,594) | | | (3,404) | |
債務貼現攤銷和融資成本 | 2,075 | | | 1,154 | |
直線式租金調整,淨額 | (2,079) | | | (2,496) | |
沖銷估計的信貸損失 | (1,587) | | | (1,778) | |
| | | |
出售投資性物業的淨收益 | (36,856) | | | (1,516) | |
債務清償損失 | 96 | | | 400 | |
未合併實體收益中的權益 | (3,784) | | | (2,441) | |
來自未合併實體的分配 | 9,350 | | | 6,765 | |
基於股票的薪酬,淨額 | 3,929 | | | 6,876 | |
經營性資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款和租金 | (659) | | | 4,577 | |
遞延成本和其他資產,淨額 | 36 | | | (2,211) | |
應付賬款和應計費用 | 8,426 | | | 8,423 | |
其他負債 | 3,122 | | | 981 | |
經營活動提供的淨現金 | 100,888 | | | 85,721 | |
投資活動產生的現金流: | | | |
購買投資性物業 | (156,139) | | | (53,078) | |
資本支出和租户改善 | (13,948) | | | (10,241) | |
對發展和重建項目的投資 | (8,297) | | | (2,553) | |
出售投資性物業所得款項淨額 | 54,276 | | | 14,797 | |
來自未合併實體的分配 | 47,355 | | | — | |
租賃佣金和其他租賃費用 | (3,430) | | | (3,152) | |
其他資產 | (32) | | | (80) | |
其他負債 | (931) | | | (1,254) | |
用於投資活動的現金淨額 | (81,146) | | | (55,561) | |
融資活動的現金流: | | | |
通過股份回購計劃回購的普通股 | — | | | (16,679) | |
| | | |
分配給股東 | (41,466) | | | (41,628) | |
定期貸款收益 | — | | | 400,000 | |
定期貸款償還 | — | | | (400,000) | |
信貸額度收益 | 112,000 | | | — | |
信用額度還款 | (143,000) | | | (50,000) | |
優先票據收益 | 250,000 | | | — | |
| | | |
清償債務 | (22,328) | | | — | |
| | | |
抵押貸款債務的本金支付 | (747) | | | (973) | |
其他融資活動 | (233) | | | (311) | |
貸款費用及按金的支付 | (2,306) | | | (5,998) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 151,920 | | | (115,589) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | 171,662 | | | (85,429) | |
期初的現金、現金等價物和限制性現金 | 44,854 | | | 223,770 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 216,516 | | | $ | 138,341 | |
| | | |
INVENTRUST地產公司
現金流量表簡明合併報表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月 |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
補充披露和附表: | | | |
現金流量披露,包括非現金活動: | | | |
支付利息的現金,扣除資本化利息 | $ | 13,913 | | | $ | 10,980 | |
繳納所得税的現金(已退還),扣除(款項)退款後的淨額 | $ | (333) | | | $ | 295 | |
應付給股東的分派 | $ | 13,836 | | | $ | 13,933 | |
應計資本支出和租户改善 | $ | 3,297 | | | $ | 2,104 | |
投入使用的資本化成本 | $ | 16,725 | | | $ | 5,567 | |
| | | |
購買投資性物業: | | | |
淨投資物業 | $ | 216,750 | | | $ | 45,791 | |
應收賬款和租金、租賃無形資產、遞延成本和其他資產 | 29,759 | | | 8,734 | |
應付賬款和應計費用、租賃無形資產和其他負債 | (10,489) | | | (1,447) | |
按公允價值承擔抵押債務 | (79,881) | | | — | |
購買投資性物業的現金流出,淨額 | 156,139 | | | 53,078 | |
按揭本金的承擔 | 80,380 | | | — | |
資本化收購成本 | (886) | | | (59) | |
信貸和現金流出的其他變化,淨額 | 2,837 | | | 1,691 | |
投資性物業收購總價 | $ | 238,470 | | | $ | 54,710 | |
| | | |
出售投資物業: | | | |
淨投資物業 | $ | 17,792 | | | $ | 10,949 | |
應收賬款和租金、租賃無形資產、遞延成本和其他資產 | 544 | | | 2,332 | |
應付賬款和應計費用、租賃無形資產和其他負債 | (916) | | | — | |
出售投資性物業的淨收益 | 36,856 | | | 1,516 | |
出售投資性物業所得款項淨額 | 54,276 | | | 14,797 | |
信貸和其他現金流入變化,淨額 | 1,174 | | | 175 | |
投資性物業總處置價 | $ | 55,450 | | | $ | 14,972 | |
見簡明綜合財務報表附註。
INVENTRUST地產公司
簡明合併財務報表附註
2022年和2021年9月30日
(未經審計)
隨附的簡明綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“GAAP”)及S-X法規第10條編制。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。閲讀本中期簡明綜合財務報表(“季度報告”)的讀者應參考InvenTrust Properties Corp.(“本公司”)截至2021年12月31日及截至本年度12月31日止年度的經審核綜合財務報表,該等財務報表已包括在本公司的10-K年報(“年報”)內,因為該等經審核綜合財務報表所載的若干附註披露在本季度報告中有所遺漏。管理層認為,公允列報所需的所有調整(由正常經常性應計項目組成,除非另有説明)已包括在這些簡明合併財務報表中。除非另有説明,所有平方英尺和美元的金額都以千為單位,每股金額除外。
1. 組織
2004年10月4日,InvenTrust Properties Corp.(“公司”或“InvenTrust”)註冊為Inland American Real Estate Trust,Inc.,Inland American Real Estate Trust,Inland American Real Estate Trust,Inc.,In該公司於2015年4月更名為InvenTrust Properties Corp.,專注於擁有、租賃、重新開發、收購和管理一個多租户零售平臺。
作為房地產投資信託基金,本公司有權就支付給股東的部分或全部股息享受減税。因此,只要該公司目前向股東分配的金額等於或超過該公司的應納税所得額,該公司一般不需要繳納聯邦所得税。如果公司在任何課税年度沒有資格成為房地產投資信託基金,在沒有某些減免條款的情況下,公司的應納税所得額將按正常的公司税率繳納聯邦和州所得税。
隨附的簡明綜合財務報表包括本公司及所有全資附屬公司的賬目。附屬公司一般由有限責任公司(“有限責任公司”)和有限合夥公司(“有限合夥”)組成。所有重大的公司間餘額和交易都已被沖銷。
每個零售物業都由一個獨立的法律實體擁有,該實體保存着自己的賬簿和財務記錄。除另有披露外,每個獨立法人實體的資產不能用於償還其他關聯實體的負債“附註6.對未合併實體的投資”.
截至2022年9月30日和2021年9月30日,公司在一未合併的房地產合資企業,如“附註6.對未合併實體的投資”.
減持法定股份
2022年4月28日,公司提交了一項章程修正案,將普通股的授權股份數量從1,460,000,000至146,000,000,與本公司於2021年8月5日實施的十分之一反向股票拆分成比例。優先股的授權股份仍為40,000,000。普通股的核定股份已在隨附的簡明綜合財務報表內進行追溯調整,以使列報的所有期間的減持生效。
該公司確定它有一個單一的可報告部門,即多租户零售,根據公認會計準則進行披露。下表彙總了該公司截至2022年和2021年9月30日的零售組合:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全資擁有的零售物業 | | 100%未整合的零售物業 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
不是的。物業的 | 57 | | 55 | | 5 | | 8 |
可出租總面積(平方英尺) | 9,081 | | 8,561 | | 1,386 | | 1,994 |
2. 列報依據和最近發佈的會計公告
估計、風險和不確定性
隨附的簡明綜合財務報表乃根據公認會計原則編制,該準則要求管理層作出估計及假設,以影響簡明綜合財務報表日期的資產及負債額及或有資產及負債的披露,以及報告期內的收入及開支的呈報金額。需要在多個領域作出重大估計、判斷和假設,包括但不限於評估長期資產的減值、分配收購的零售物業的購買價格、確定債務的公允價值以及評估應收賬款的可收回性。本公司根據過往經驗及本公司認為在當時情況下合理的各種其他因素作出該等估計、判斷及假設。實際結果可能與這些估計不同。
3. 收入確認
經營租約
在不行使續期選擇權或提前解約權的假設下,根據長期經營租約和短期專業租約收取的最低租金,不包括根據租户銷售額計算的額外百分比租金和租户償還的某些運營費用,如下:
| | | | | |
按年列出的最低租賃付款 | 截至2022年9月30日 |
剩餘的2022年 | $ | 41,798 | |
2023 | 161,723 | |
2024 | 148,674 | |
2025 | 131,546 | |
2026 | 114,498 | |
此後 | 326,715 | |
總計 | $ | 924,954 | |
上表包括已佔用其辦公空間的租户的付款,包括為確認收入而改用收付實現制的租户。其餘租賃條款的範圍從一年至76歲.
下表反映了租賃收入的分類,淨額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 九個月結束 9月30日 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
最低基本租金 | $ | 36,535 | | | $ | 32,390 | | | $ | 108,309 | | | $ | 94,997 | |
房地產税退還 | 8,137 | | | 7,538 | | | 23,143 | | | 21,813 | |
公共區域維護、保險和其他恢復 | 7,166 | | | 5,937 | | | 20,462 | | | 17,705 | |
地租收入 | 3,808 | | | 3,315 | | | 11,178 | | | 9,829 | |
高於和低於市值的租金和租賃誘因攤銷,淨額 | 985 | | | 1,019 | | | 4,594 | | | 3,404 | |
短期及其他租賃收入 | 674 | | | 758 | | | 2,858 | | | 2,479 | |
終止費收入 | 35 | | | 173 | | | 352 | | | 368 | |
直線式租金調整,淨額 | 709 | | | 1,005 | | | 2,079 | | | 2,496 | |
轉回無法收回的直線租金(撥備) | 48 | | | (372) | | | 1,046 | | | (594) | |
為無法收回的賬單租金和追討款項撥備 | (260) | | | (51) | | | (640) | | | (1,633) | |
無法收回的賬單租金和追回款項的沖銷 | 22 | | | 2,253 | | | 1,181 | | | 4,005 | |
租賃收入,淨額 | $ | 57,859 | | | $ | 53,965 | | | $ | 174,562 | | | $ | 154,869 | |
其他費用收入
下表反映了其他費用收入的分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 清償的時間 履約義務 | | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的9個月 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
物業管理費 | 隨着時間的推移 | | $ | 304 | | | $ | 471 | | | $ | 1,018 | | | $ | 1,546 | |
資產管理費 | 隨着時間的推移 | | 215 | | | 292 | | | 686 | | | 859 | |
租賃佣金和其他費用 | 時間點 | | 75 | | | 100 | | | 284 | | | 365 | |
其他費用收入 | | | $ | 594 | | | $ | 863 | | | $ | 1,988 | | | $ | 2,770 | |
4. 收購的物業
下表反映了在截至2022年9月30日的9個月中作為資產收購獲得的零售物業:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收購日期 | | 屬性 | | 大都市區 | | 平方英尺 | | 毛收入 收購價格 | | 假設 抵押貸款債務 |
2022年2月2日 | | 喬木步道的商店 | | 德克薩斯州奧斯汀 | | 357 | | | $ | 112,190 | | | $ | 31,500 | |
2022年2月2日 | | 懸崖村 | | 德克薩斯州奧斯汀 | | 170 | | | 77,150 | | | 26,000 | |
April 21, 2022 | | 花丘高地(上) | | 德克薩斯州達拉斯 | | 175 | | | 38,000 | | | 22,880 | |
May 4, 2022 | | 海灣登陸 | | 佛羅裏達州邁爾斯堡 | | 63 | | | 10,425 | | | — | |
June 10, 2022 | | Kyle Marketplace-OutParcel(B) | | 德克薩斯州奧斯汀 | | — | | | 705 | | | — | |
| | | | | | 765 | | | $ | 238,470 | | | $ | 80,380 | |
(a)該零售物業是從本公司未合併的合營公司收購的,如“附註6.對未合併實體的投資”。公司確認的公允價值調整為#美元。499以該財產作抵押的應付按揭。
(b)該公司收購了毗鄰該零售物業的一塊空地。
下表反映了在截至2021年9月30日的9個月中作為資產收購獲得的零售物業:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收購日期 | | 屬性 | | 大都市區 | | 平方英尺 | | 毛收入 收購價格 |
July 12, 2021 | | 普雷斯頓伍德鎮中心(A) | | 德克薩斯州達拉斯 | | 233 | | | $ | 52,800 | |
2021年9月2日 | | 裏約熱內盧皮納爾廣場--外發包裹(B) | | 佛羅裏達州奧蘭多 | | 7 | | | 1,910 | |
| | | | | | 240 | | | $ | 54,710 | |
(a)該零售物業是從本公司未合併的合營公司收購的,如“附註6.對未合併實體的投資”。
(b)所收購地塊的資產、負債和業務為列報目的與本公司已擁有的零售物業合併。
交易成本為$886在截至2022年9月30日的9個月內資本化,59在截至2021年9月30日的9個月內資本化。
5. 已處置的財產
下表反映了截至2022年9月30日的9個月內處置的房地產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
處置日期 | | 屬性 | | 大都市區 | | 平方英尺 | | 毛收入 處置價格 | | 銷售收益,淨額 |
June 30, 2022 | | 格里利的中心廣場 | | 丹佛,CO | | 152 | | | $ | 37,550 | | | $ | 25,147 | |
June 30, 2022 | | 夏延草場 | | 丹佛,CO | | 90 | | | 17,900 | | | 11,709 | |
| | | | | | 242 | | | $ | 55,450 | | | $ | 36,856 | |
下表反映了截至2021年9月30日的9個月內處置的房地產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
處置日期 | | 屬性 | | 大都市區 | | 平方英尺 | | 毛收入 處置價格 | | 得(損) 在網上銷售 |
2021年2月28日 | | Sonterra村(A) | | 德克薩斯州聖安東尼奧 | | 不適用 | | $ | 616 | | | $ | 436 | |
March 14, 2021 | | 埃爾德里奇市中心(A) | | 德克薩斯州休斯頓 | | 不適用 | | 133 | | | 104 | |
March 31, 2021 | | 迎風公地(A) | | 佐治亞州阿爾法雷塔 | | 不適用 | | 150 | | | (21) | |
June 30, 2021 | | 埃爾德里奇市中心(A) | | 德克薩斯州休斯頓 | | 不適用 | | 418 | | | 361 | |
July 20, 2021 | | 克羅格·湯姆博爾 | | 德克薩斯州休斯頓 | | 74 | | | 13,655 | | | 636 | |
| | | | | | 74 | | | $ | 14,972 | | | $ | 1,516 | |
(a)這些是對美國的部分譴責三零售物業。
6. 對未合併實體的投資
合資企業在IAGM中的權益
截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司擁有55%的權益一未合併實體,IAGM零售基金I,LLC(“IAGM”),是本公司與PGGM私人房地產基金的合資夥伴關係。IAGM成立於2013年4月17日,目的是收購、擁有、管理和處置零售物業,並分享這些零售物業及其活動的損益。
下表反映了IAGM自2021年1月1日以來處置的零售物業。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
日期 | | 屬性 | | 大都市區 | | 平方英尺 | | 毛收入 處置價格 | | 銷售收益 |
July 12, 2021 | | 普雷斯頓伍德鎮中心(A) | | 德克薩斯州達拉斯 | | 233 | | $ | 52,800 | | | $ | 12,428 | |
2021年9月3日 | | Westover Marketplace | | 德克薩斯州聖安東尼奧 | | 243 | | 28,775 | | | 399 | |
2021年12月1日 | | 南弗里斯科村 | | 德克薩斯州弗里斯科 | | 227 | | 32,600 | | | 5,467 | |
March 3, 2022 | | 普萊斯廣場(B) | | 德克薩斯州休斯頓 | | 206 | | 39,100 | | | 3,751 | |
April 21, 2022 | | 花丘高地(三) | | 德克薩斯州達拉斯 | | 175 | | 38,000 | | | 1,244 | |
(a)該公司從IAGM手中以第三方房地產估價專家確定的購買價格購買了Prestonwood City Center。該公司遞延了其在出售IAGM收益中的份額#美元6,835並開始攤銷它30年度作為未合併實體收益的權益增加。
(b)買主假設了一美元17,800以物業為抵押的應付抵押貸款。
(c)本公司從IAGM手中以第三方房地產估價專家確定的購買價格購買了花丘高地。該公司遞延了其在出售IAGM收益中的份額#美元684並開始攤銷它30年度作為未合併實體收益的權益增加。
在截至2021年9月30日的9個月中,IAGM預付應付抵押貸款為#美元23,150手頭有現金。IAGM用手頭的現金和出售普雷斯頓伍德鎮中心的收益支付了#美元。54,103在截至2021年9月30日的9個月中,其抵押貸款債務的比例。
IAGM是二利率互換協議,以實現其優先擔保定期貸款工具的固定利率,此前受倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)波動的影響。截至2022年9月30日和2021年12月31日,利率互換被記錄為公允價值為美元的資產。3,197及$530分別在IAGM的簡明綜合資產負債表上,該公司的份額為#美元1,758及$291,分別為。該公司確認其在IAGM利率掉期產生的收益或虧損份額是對公司在IAGM的投資的調整,以及全面收益的增加或減少。
2022年9月28日,IAGM將其優先擔保定期貸款工具從1個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)過渡到每月重新定價的有擔保隔夜融資利率(SOFR)(“1個月期SOFR”)。儘管優先擔保定期貸款工具以1個月期SOFR定價,利率互換以1個月LIBOR定價,但IAGM的對衝工具通過應用財務會計準則委員會(FASB)會計準則更新(ASU)2020-04提供的權宜之計,繼續有資格進行現金流量對衝會計。中間價改革.
簡明財務信息
下表列出了IAGM的簡明資產負債表信息:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
資產: | | | |
淨投資物業 | $ | 213,354 | | | $ | 288,014 | |
其他資產 | 36,190 | | | 98,696 | |
總資產 | $ | 249,544 | | | $ | 386,710 | |
負債和權益: | | | |
抵押債務,淨額 | $ | 125,635 | | | $ | 165,831 | |
其他負債 | 8,125 | | | 12,409 | |
權益 | 115,784 | | | 208,470 | |
負債和權益總額 | $ | 249,544 | | | $ | 386,710 | |
| | | |
公司的權益份額 | $ | 64,540 | | | $ | 115,513 | |
外部基差淨額(A) | (8,050) | | | (7,569) | |
未合併實體投資的賬面價值 | $ | 56,490 | | | $ | 107,944 | |
(a)外部基準差額反映了IAGM出售給本公司的歷史物業的未攤銷遞延收益。
下表列出了IAGM的簡明損益表信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的9個月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
總收入 | $ | 6,518 | | | $ | 10,184 | | | $ | 21,501 | | | $ | 33,034 | |
折舊及攤銷 | (2,428) | | | (3,648) | | | (7,852) | | | (11,205) | |
物業經營 | (1,363) | | | (1,586) | | | (3,804) | | | (5,715) | |
房地產税 | (929) | | | (1,722) | | | (3,174) | | | (6,392) | |
資產管理費 | (215) | | | (292) | | | (686) | | | (859) | |
利息支出,淨額 | (929) | | | (1,254) | | | (2,987) | | | (4,415) | |
其他收入和支出,淨額 | (142) | | | (79) | | | (35) | | | (324) | |
債務清償損失 | — | | | (215) | | | (202) | | | (229) | |
房地產銷售收益 | — | | | 12,827 | | | 4,995 | | | 12,827 | |
淨收入 | $ | 512 | | | $ | 14,215 | | | $ | 7,756 | | | $ | 16,722 | |
| | | | | | | |
公司在淨收入中的份額 | $ | 281 | | | $ | 7,817 | | | $ | 4,265 | | | $ | 9,197 | |
被投資人出售房地產的外部基數調整,淨額 | 71 | | | (6,771) | | | (481) | | | (6,756) | |
未合併實體收益中的權益 | $ | 352 | | | $ | 1,046 | | | $ | 3,784 | | | $ | 2,441 | |
截至2022年9月30日和2021年12月31日,IAGM的所有應付抵押貸款都不向該公司追索。預計合資公司將能夠及時償還、再融資或延長其所有債務。IAGM的剩餘應付抵押貸款為#美元126,022計劃在截至2023年12月31日的年度內到期,不包括二十二-月延期選項。
7. 債務
該公司的債務包括應付抵押貸款、無擔保定期貸款、優先票據和無擔保循環信貸額度。該公司相信,它有能力償還、再融資或延長其任何債務,而且它有足夠的資金來源來滿足短期現金需求。預計該公司將使用物業銷售收益、手頭現金和信貸協議的可用能力(如果有的話)來償還、再融資或延長近期到期的應付抵押貸款。
該公司的信貸協議和抵押貸款要求遵守某些契約,如償債覆蓋率、投資限制和分銷限制。截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司遵守了所有貸款契約。
信貸協議
於2018年12月21日,本公司訂立無擔保循環信貸協議,全面修訂及重述其先前的無擔保循環信貸協議,並提供1美元350.0百萬無擔保循環信貸額度(“循環信貸協議”)。於二零二一年九月二十二日,本公司訂立循環信貸協議修正案(“經修訂循環信貸協議”),其中規定延長美元的到期日。350.0截至2025年9月22日的百萬循環信貸協議,二六個月擴展選項。
於2018年12月21日,本公司訂立無擔保定期貸款信貸協議,修訂及重述其先前的無擔保定期貸款信貸協議(“定期貸款信貸協議”)。2021年9月22日,該公司簽署了一項修正案,對其400.0百萬定期貸款信貸協議(“經修訂定期貸款協議”),其中規定延長到期日,並根據二其項下的未償還部分定期貸款。經修訂的定期貸款協議包括$200.0百萬5-2026年9月22日到期的一年期債券,以及1美元200.0百萬5.5-2027年3月22日到期的一年期債券。
2022年5月11日,公司將修訂後的循環信貸協議和修訂後的定期貸款協議從1個月期倫敦銀行同業拆借利率過渡到1個月期SOFR。
於2022年6月3日,隨着票據購買協議(定義見下文)生效,並根據經修訂定期貸款信貸協議及經修訂循環信貸協議的條款,該等協議下的每一行政代理均解除所有附屬擔保人先前為該等協議下貸款人的利益而作出的擔保責任。
利率互換
公司是以下協議的一方四利率遠期掉期協議,涉及以下期限:四有效掉期及經修訂定期貸款協議的到期日。儘管經修訂的定期貸款協議以1個月期SOFR定價,利率互換以1個月LIBOR定價,但公司的對衝工具繼續符合現金流量對衝會計資格,適用FASB ASU 2020-04提供的權宜之計,中間價改革。同時,利率互換在經修訂定期貸款協議的到期日內有效固定固定名義金額的利率。
高級附註
2022年8月11日,該公司發行了美元250.0私募發行的優先票據本金總額為百萬元,其中(I)元150.0百萬人被指定為5.072029年8月11日到期的A系列高級債券(“A系列債券”)及(Ii)$100.0百萬人被指定為5.20%B系列高級債券,將於2032年8月11日到期(“B系列債券”及連同A系列債券,“債券”)是根據本公司與名單上所指名的各購買者於2022年6月3日訂立的債券購買協議(“債券購買協議”)而定。該批債券根據債券購買協議按面值發行,每半年支付一次利息,分別於二月十一日及八月十一日支付,直至到期為止。
公司可隨時預付全部或任何部分債券,款額不少於5如屬部分預付,則為當時未償還的任何系列債券本金總額的百分比,按100如此預付的本金的%加上應計利息和補足全部金額(定義見票據購買協議)。債券須由本公司若干附屬公司絕對及無條件擔保,而該等附屬公司須為本公司若干重大信貸安排提供擔保。目前,該批債券並無附屬擔保。
下表彙總了公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的債務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 利息 匯率類型 | | 截至2022年9月30日 | | 截至2021年12月31日 |
| 到期日 | | | 利率 | | 金額 | | 利率 | | 金額 |
應付按揭貸款 | | | | | | | | | | | |
應付按揭貸款總額 | 五花八門 | | 固定 | | 3.95% (a) | | $ | 163,260 | | | 4.07% (a) | | $ | 105,955 | |
| | | | | | | | | | | |
定期貸款 | | | | | | | | | | | |
$200.0百萬5年份 | 9/22/2026 | | 固定 | | 2.68% (b) | | 100,000 | | | 2.68% (b) | | 100,000 | |
$200.0百萬5年份 | 9/22/2026 | | 固定 | | 2.68% (b) | | 100,000 | | | 2.68% (b) | | 100,000 | |
$200.0百萬5.5年份 | 3/22/2027 | | 固定 | | 2.69% (b) | | 50,000 | | | 2.69% (b) | | 50,000 | |
$200.0百萬5.5年份 | 3/22/2027 | | 固定 | | 2.70% (b) | | 50,000 | | | 2.70% (b) | | 50,000 | |
$200.0百萬5.5年份 | 3/22/2027 | | 變量 | | 1M SOFR+ 1.30% (c) | | 100,000 | | | 1M LIBOR+ 1.20% (c) | | 100,000 | |
總計 | | | | | | | 400,000 | | | | | 400,000 | |
| | | | | | | | | | | |
高級附註 | | | | | | | | | | | |
$150.0百萬 | 8/11/2029 | | 固定 | | 5.07% | | 150,000 | | | - | | — | |
$100.0百萬 | 8/11/2032 | | 固定 | | 5.20% | | 100,000 | | | - | | — | |
總計 | | | | | | | 250,000 | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
循環信貸額度 | | | | | | | | | | | |
$350.0百萬總容量 | 9/22/2025 | | 變量 | | 1M SOFR+ 1.14% (c) | | — | | | 1M LIBOR+ 1.05% (c) | | 31,000 | |
| | | | | | | | | | | |
債務總額 | | | | | 3.89% | | 813,260 | | | 2.61% | | 536,955 | |
債務貼現和發行成本,淨額 | | (5,621) | | | | | (3,873) | |
債務,淨額 | | | | | | | $ | 807,639 | | | | | $ | 533,082 | |
(a)利率反映本公司應付抵押貸款的加權平均值。
(b)利率反映通過本公司的利率掉期有效實現的固定利率。
(c)截至2022年9月30日和2021年12月31日,1個月期SOFR為3.0421%和1個月期LIBOR為0.1013%。
下表彙總了截至2022年9月30日,公司在2022年剩餘時間、今後四年及以後每年應支付的抵押貸款的預定到期日。
| | | | | |
按年列出的預定到期日: | 截至2022年9月30日 |
2022 | $ | — | |
2023 | 38,550 | |
2024 | 15,700 | |
2025 | 51,510 | |
2026 | — | |
此後 | 57,500 | |
應付抵押貸款到期日總額 | $ | 163,260 | |
8. 公允價值計量
重複測量
下列金融工具按公允價值按經常性基礎重新計量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至公允價值計量 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
現金流對衝: (a) | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
衍生利率互換(B)(C) | | $ | — | | | $ | 29,337 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (4,322) | | | $ | — | |
(a)在2022年9月30日之後的12個月內,估計為10,077在累計綜合收益(虧損)中確認的衍生利率資產將重新分類為收益。
(b)公司的衍生資產或負債分別確認為遞延成本和其他資產、淨額或其他負債的一部分。IAGM的衍生資產或負債被確認為對未合併實體的投資的一部分。
(c)截至2022年9月30日和2021年12月31日,該公司認定,與不良表現風險相關的信用估值調整對其衍生品的整體估值並不重要。因此,公司的衍生品估值整體被歸類為公允價值等級的第二級。
非循環測量
投資物業
截至以下日期的三個月及九個月2022年和2021年9月30日,該公司擁有不是第3級非經常性公允價值計量。
非公允價值計量的金融工具
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年12月31日在公司簡明綜合財務報表中按賬面價值列報的金融工具的估計公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 賬面價值 | | 估計數 公允價值 | | 市場 利率 | | 賬面價值 | | 估計數 公允價值 | | 市場 利率 |
應付按揭貸款 | $ | 163,260 | | | $ | 150,159 | | | 6.80 | % | | $ | 105,955 | | | $ | 104,938 | | | 4.44 | % |
高級筆記 | $ | 250,000 | | | $ | 235,662 | | | 6.04 | % | | $ | — | | | $ | — | | | 不適用 |
定期貸款 | $ | 400,000 | | | $ | 400,727 | | | 5.16 | % | | $ | 400,000 | | | $ | 400,470 | | | 2.39 | % |
循環信貸額度 | $ | — | | | $ | — | | | 不適用 | | $ | 31,000 | | | $ | 31,062 | | | 2.39 | % |
用於估計本公司應付抵押貸款、優先票據、定期貸款和循環信用額度的公允價值的市場利率反映了信用狀況與本公司類似的借款人目前可獲得的類似借款條款。本公司將其債務工具估值歸類於公允價值等級的第二級。
9. 每股收益和股權交易
每股基本收益(“EPS”)的計算方法是將歸屬於普通股的淨收益或虧損除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益反映了根據獎勵計劃頒發的獎勵可能產生的潛在稀釋。
下表對計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的金額進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的9個月 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
分子: | | | | | | | | |
普通股淨收益 | | $ | 936 | | | $ | 3,992 | | | $ | 52,358 | | | $ | 5,391 | |
分配給未歸屬限制性股票的收益 | | — | | | — | | | (63) | | | — | |
普通股的淨收益--基本收益和攤薄收益 | | 936 | | | 3,992 | | | 52,295 | | | 5,391 | |
| | | | | | | | |
分母: | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | | 67,427,571 | | | 71,261,403 | | | 67,398,713 | | | 71,731,832 | |
未歸屬限制性股票的攤薄效應 | | 119,688 | | | 134,222 | | | 159,602 | | | 70,250 | |
加權平均已發行普通股-稀釋後 | | 67,547,259 | | | 71,395,625 | | | 67,558,315 | | | 71,802,082 | |
| | | | | | | | |
普通股基本收益和稀釋後每股收益: | | | | | | | | |
普通股每股淨收益-基本 | | $ | 0.01 | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.78 | | | $ | 0.08 | |
每股普通股淨收益-稀釋後收益 | | $ | 0.01 | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.77 | | | $ | 0.08 | |
股份回購計劃
2022年2月23日,公司設立了股份回購計劃(SRP),金額最高可達$150.0公司已發行普通股的百萬股。SRP可隨時暫停或終止,本公司並無義務回購任何金額或特定金額的股份。截至2022年9月30日,本公司尚未根據SRP回購任何普通股。
自動櫃員機計劃
2022年3月7日,公司設立了一項在市場上發行股票的計劃(“自動取款機計劃”),通過該計劃,公司可以不時地出售總額高達美元的股票250.0百萬股的普通股。在自動櫃員機計劃方面,公司可以向銷售代理出售普通股,或通過銷售代理出售普通股,也可以作為預購方與其中一家代理或其各自的附屬公司簽訂單獨的遠期銷售協議。截至2022年9月30日,公司尚未根據自動取款機計劃出售任何普通股。
10. 基於股票的薪酬
自2015年6月19日起,公司董事會通過了激勵獎勵計劃,根據該計劃,公司可向符合條件的員工、董事和顧問授予現金和股權獎勵。本公司有權授予最多3,000,000根據獎勵計劃的獎勵,公司普通股的股份。截至2022年9月30日,1,062,731根據獎勵計劃,股票可供未來發行。頒發的傑出獎項分為基於時間的獎項、基於績效的獎項或基於市場的獎項。所有獎勵均按公允價值估值,在整個歸屬期間賺取股息,沒有投票權。
以時間為基礎的限制性股票單位(“RSU”)獎勵一般於授出日以公允價值計量,其後不會重新計量。授予員工的基於時間的獎勵平均分配給第一個三適用歸屬生效日期的週年紀念,但須視乎僱員是否繼續為本公司服務而定。授予董事的基於時間的RSU獎授予一年制適用授出日週年或本公司於授出日後舉行的下一屆股東周年大會,惟須視乎董事是否繼續為本公司服務而定。
以表現為基礎的獎勵按授予日的公允價值計算,每個受贈者有資格授予若干個RSU,範圍為0%至100根據指定的績效級別授予的總數的百分比。績效獎勵在績效期間結束時授予,通常取決於獲獎者是否繼續為公司服務。
基於市場的獎勵在授予之日使用蒙特卡洛模擬模型進行估值,該模型評估在三年演出期。最終發行的普通股數量是根據公司相對於富時NAREIT購物指數同業集團的股東總回報(TSR)按百分位數計算的。無論是否達到TSR績效指標,由此產生的補償費用都會在服務期間入賬。
下表總結了公司在蒙特卡洛模擬模型中使用的重要假設:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束 2022年9月30日 |
波動率 | | 33.89% |
無風險利率 | | 0.79 | % | - | 1.76% |
股息率 | | 3.24% |
下表彙總了公司在截至2022年9月30日的9個月中的RSU活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未獲授權的時間- 基於RSU的 | | 非既得利益表現 和基於市場的RSU | | 加權平均助學金 日期每股價格 |
截至2022年1月1日的未償還款項 | 138,235 | | | 471,368 | | | $ | 30.12 | |
已授予的股份 | 125,305 | | | 396,338 | | | $ | 18.91 | |
已歸屬股份 | (60,456) | | | (76,520) | | | $ | 30.27 | |
被沒收的股份 | (7,179) | | | (79,135) | | | $ | 29.07 | |
截至2022年9月30日未償還 | 195,905 | | | 712,051 | | | $ | 23.72 | |
截至2022年9月30日,7,481截至2024年12月,與未歸屬的基於股票的薪酬安排相關的估計未確認薪酬支出總額。公司確認基於股票的薪酬支出為#美元。1,527及$2,069分別為2022年9月30日和2021年9月30日終了的三個月,以及美元3,929及$6,876分別截至2022年和2021年9月30日的9個月。
11. 承付款和或有事項
本公司不時會受到在正常業務過程中出現的各種類型的第三方法律索賠或訴訟的影響,包括但不限於財產損失索賠、人身傷害或因接觸本公司財產而造成的其他損害。這些索賠和訴訟以及由此產生的任何損害一般都在公司的保險單範圍內。本公司應計與或有損失相關的法律費用,而這些費用是可能且可合理估計的。雖然不能肯定地預測這些問題的解決,但根據目前掌握的信息,管理層預計任何未決索賠或法律程序的最終結果不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
經營租賃承諾額
該公司對其業務中使用的辦公空間擁有不可取消的運營租約。截至2022年9月30日的未來最低經營租賃義務如下:
| | | | | |
| 最低租賃付款 |
剩餘的2022年 | $ | 51 | |
2023 | 565 | |
2024 | 628 | |
2025 | 511 | |
2026 | 517 | |
此後 | 1,837 | |
預期最低租賃債務總額 | 4,109 | |
減去:代表利息的款額(A) | (846) | |
最低租賃付款淨額現值 | $ | 3,263 | |
(a)利息包括將按本公司遞增借款利率計算的預期最低租賃債務總額減至現值所需的金額。
12. 後續事件
在編制其簡明綜合財務報表時,出於確認和披露的目的,該公司評估了2022年9月30日至財務報表發佈之日之後發生的事件和交易。
2022年10月6日,公司取消了美元24.7大學橡樹購物中心用手頭的現金擔保應支付的百萬抵押貸款。
2022年10月28日,該公司以美元收購了北卡羅來納州亨特斯維爾的伊斯特菲爾德村22.5百萬美元。這個96,000平方英尺的社區中心由美食獅(Food Lion)固定。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
本“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本季度報告中關於截至2022年9月30日的季度的10-Q表格(“季度報告”)中的某些表述,除純粹的歷史信息外,均屬1995年“私人證券訴訟改革法案”、經修訂的1933年“證券法”(“證券法”)第27A節和經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性表述”。這些陳述包括有關InvenTrust Properties Corp.(“公司”)的計劃、目標、戰略、財務業績和展望、趨勢、未來現金分配的數額和時間、前景或未來事件的陳述;它們涉及難以預測的已知和未知風險。
因此,我們的實際財務結果、業績、成就或前景可能與這些前瞻性陳述中表達或暗示的內容大不相同。在某些情況下,前瞻性陳述可以通過使用諸如“可能”、“可能”、“預期”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“預期”、“相信”、“估計”、“指導”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“將”、“將”、“説明性”和“應該”等詞語以及這些術語和類似表達的變體來識別。或這些術語的否定或類似的表達。此類前瞻性陳述必須基於估計和假設,雖然我們認為這些估計和假設基於我們對商業和行業的瞭解和了解是合理的,但這些估計和假設本身是不確定的。這些陳述是真誠表達的,並不是對未來業績或結果的保證。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中表達的結果大不相同,股東在做出投資決定時不應依賴前瞻性陳述。
存在許多風險、不確定因素和其他重要因素,其中許多是我們無法控制的,可能會導致我們的實際結果與本季度報告中包含的前瞻性陳述大不相同。此類風險、不確定因素和其他重要因素,包括但不限於在提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件(包括截至2021年12月31日的10-K表格年度報告(“年度報告”)以及在本季度報告和其他季度報告及當前報告中更新的風險、不確定因素和因素),這些報告已在美國證券交易委員會備案,並可在美國證券交易委員會網站(www.sec.gov)上查閲。除其他外,此類風險和不確定因素涉及以下方面:
•我們向租户收取租金的能力,或者以優惠條件出租空間的能力,或者根本沒有能力;
•我們的零售租户宣佈破產;
•我們的主要零售租户的經濟成就和生存能力;
•我們有能力識別、執行和完成收購機會,整合併成功運營未來收購的任何零售物業,並管理與該等零售物業相關的風險;
•我們管理擴展、發展或重新發展零售物業的風險的能力;
•失去我們的高級管理團隊成員或其他關鍵人員;
•租賃市場和我們經營的任何其他市場的競爭環境發生變化;
•消費者零售購物從實體店向電子商務的轉變;
•租賃和資本支出對改善我們的零售物業以留住和吸引租户的影響;
•我們再融資或償還到期債務的能力,或以有吸引力的條件獲得新融資的能力;
•未來加息;
•通貨膨脹;
•我們作為聯邦税收目的的房地產投資信託基金(“REIT”)的地位;以及
•聯邦、州或地方税法的變化,包括影響REITs的立法、行政、監管或其他行動。
這些因素不一定是可能導致我們的實際結果、業績或成就與我們的任何前瞻性陳述中表達或暗示的結果、業績或成就大不相同的所有重要因素。其他未知或不可預測的因素也可能損害我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和整體價值。所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性聲明都明確地受到上述警告性聲明的限制。前瞻性表述僅截至前瞻性表述提出之日;我們不承擔或承擔任何義務公開更新這些前瞻性表述中的任何內容,以反映實際結果、新信息、未來事件、假設的變化或影響前瞻性表述的其他因素的變化,除非適用法律要求。如果我們更新一個或多個前瞻性陳述,不應推斷我們將對這些或其他前瞻性陳述進行額外更新。
以下討論和分析應與我們的簡明綜合財務報表和本季度報告中包含的相關附註一起閲讀。除非另有説明,所有平方英尺和美元的金額都以千為單位,但每股金額和每平方英尺的度量除外。
概述
戰略與展望
InvenTrust Properties Corp.是一家領先的Sun Belt多租户基本零售房地產投資信託基金,擁有、租賃、再開發、收購和管理以食品雜貨為主的社區和社區中心,以及高質量的電力中心,這些中心通常在人口結構有利的市場中包含食品雜貨,包括人口、就業、收入和教育水平高於平均水平的增長。我們相信,這些條件為以雜貨店為基礎和以必需品為基礎的基本零售中心創造了有利的需求特徵,這將使我們能夠利用未來潛在的租金上漲,同時受益於我們中心的持續入住率。
我們地處戰略位置的區域外地辦事處距離我們90%以上的物業只有兩個小時的車程,這使我們能夠響應租户的需求,併為我們提供深入的當地市場知識。我們相信,我們的Sun Belt高質量雜貨錨定資產組合是我們在市場上的一個顯著差異化因素。我們通過收購陽光地帶市場的零售物業、機會性地處置零售物業、保持靈活的資本結構以及加強環境、社會和治理實踐和標準來推行我們的業務戰略。
財務狀況評價
從歷史上看,管理層通過關注以下財務和非財務指標來評估我們的財務狀況和經營業績,這裏將進一步詳細討論:
•淨營業收入(“NOI”)和同一財產NOI,非公認會計準則的補充措施;
•適用於普通股和稀釋性證券的NAREIT運營資金(“NAREIT FFO”),這是一項非公認會計準則的補充措施;
•適用於普通股和稀釋性證券的核心FFO,非公認會計準則的補充措施;
•按照公認會計原則確定的經營現金流量;
•經濟和租賃入住率和租賃率;
•租賃活動和租賃展期;
•運營費用水平和趨勢;
•一般和行政費用水平和趨勢;
•債務期限和槓桿率;以及
•流動性水平。
最新發展動態
高級附註
我們於2022年8月11日以私人配售方式發行本金總額2.5億元的優先債券,其中(I)1.5億元被指定為5.07釐A系列優先債券,於2029年8月11日到期(“A系列債券”)及(Ii)1億元被指定為5.20釐B系列優先債券,於2022年8月11日到期(“B系列債券”及連同A系列債券,“債券”)根據日期為2022年6月3日的債券購買協議(“債券購買協議”),本公司與名單上所列各買家之間的協議。該批債券根據債券購買協議按面值發行,每半年支付一次利息,分別於二月十一日及八月十一日支付,直至到期為止。
如屬部分預付,我們可隨時預付全部或任何部分債券,金額不少於當時未償還的任何系列債券本金總額的5%,按預付本金的100%加應計利息及補足(定義見票據購買協議)。債券須由本公司若干附屬公司絕對及無條件擔保,而該等附屬公司須為本公司若干重大信貸安排提供擔保。目前,該批債券並無附屬擔保。
我們的零售產品組合
我們全資擁有和管理的零售物業包括以雜貨店為主的社區和鄰裏中心以及電力中心,包括我們年度報告中定義的基於必需品的中心。截至2022年9月30日,我們擁有或擁有62個零售物業的權益,總可出租面積約1,050萬平方英尺,其中包括5個零售物業,通過我們55%的所有權權益擁有約140萬平方英尺的總租賃面積。IAGM零售基金I,LLC(“IAGM”).
在適當的情況下,我們已將IAGM物業的結果以55%(“按股”)與我們的全資物業(定義為“按比例合併零售組合”)合併計算。下表總結了我們截至2022年9月30日和2021年的零售組合。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全資擁有 零售物業 | | IAGM 零售物業 | | 按比例合併 零售產品組合 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
不是的。物業的 | 57 | | 55 | | 5 | | 8 | | 62 | | 63 |
GLA(平方英尺) | 9,081 | | 8,561 | | 1,386 | | 1,994 | | 9,843 | | 9,657 |
經濟佔有率(A) | 94.0% | | 93.0% | | 86.9% | | 86.6% | | 93.5% | | 92.2% |
租賃入住率(B) | 96.1% | | 94.1% | | 89.5% | | 88.6% | | 95.6% | | 93.5% |
ABR PSF(C) | $19.03 | | $18.66 | | $17.35 | | $16.62 | | $18.91 | | $18.44 |
(a)經濟佔有率被定義為已佔用的總建築面積除以總建築面積(不包括專用租約)的百分比,根據租約條款,租户有義務在租金開始日支付租金,而無論該租户對所租賃地區的實際使用或佔用情況。實際使用量可能少於經濟佔有量。專業租約是指為期不到一年的小商店空間的租約,包括公共區域空間的任何期限。
(b)租賃佔有率的定義是經濟佔有率加上已簽署但尚未開始的GLA的百分比除以總GLA。
(c)年化基本租金(“ABR”)的計算方法為該期間的基本租金乘以十二個月。基本租金包括地租及任何減税優惠,但不包括特別租賃租金。每平方英尺ABR(“PSF”)的計算方法是ABR除以截至期末的佔用平方英尺。
按中心類型劃分的零售組合摘要
下表按我們年度報告中定義的中心類型彙總了截至2022年9月30日和2021年的零售產品組合。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
社區和鄰裏中心 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 全資擁有 零售物業 | | IAGM 零售物業 | | 按比例合併 零售產品組合 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
不是的。物業的 | 44 | | 43 | | 5 | | 5 | | 49 | | 48 |
GLA(平方英尺) | 5,333 | | 4,984 | | 1,386 | | 1,386 | | 6,095 | | 5,746 |
經濟佔有率 | 95.4% | | 93.6% | | 86.9% | | 86.2% | | 94.3% | | 92.6% |
租賃入住率 | 97.1% | | 94.6% | | 89.5% | | 86.8% | | 96.1% | | 93.6% |
ABR PSF | $20.15 | | $19.75 | | $17.35 | | $16.88 | | $19.83 | | $19.40 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
電力中心 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 全資擁有 零售物業 | | IAGM 零售物業 | | 按比例合併 零售產品組合 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
不是的。物業的 | 13 | | 12 | | — | | 3 | | 13 | | 15 |
GLA(平方英尺) | 3,748 | | 3,577 | | — | | 608 | | 3,748 | | 3,911 |
經濟佔有率 | 92.1% | | 92.1% | | —% | | 87.5% | | 92.1% | | 91.7% |
租賃入住率 | 94.8% | | 93.3% | | —% | | 92.5% | | 94.8% | | 93.3% |
ABR PSF | $17.37 | | $17.12 | | $— | | $16.05 | | $17.37 | | $17.03 |
同業零售投資組合摘要
下表總結了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月,我們零售組合中歸類為同一物業的物業的GLA、經濟佔有率和ABR PSF。同一物業零售組合摘要包括兩個時期內全部擁有的物業的結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的三個月 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 全資擁有 零售物業 | | IAGM 零售物業 | | 按比例合併 零售產品組合 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
不是的。物業的 | 52 | | 52 | | 5 | | 5 | | 57 | | 57 |
GLA(平方英尺) | 8,083 | | 8,086 | | 1,386 | | 1,386 | | 8,845 | | 8,848 |
經濟佔有率 | 94.3% | | 93.1% | | 86.9% | | 86.2% | | 93.6% | | 92.5% |
租賃入住率 | 95.9% | | 94.3% | | 89.5% | | 86.8% | | 95.4% | | 93.6% |
ABR PSF | $19.28 | | $18.68 | | $17.35 | | $16.88 | | $19.12 | | $18.54 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9個月 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 全資擁有 零售物業 | | IAGM 零售物業 | | 按比例合併 零售產品組合 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
不是的。物業的 | 52 | | 52 | | 5 | | 5 | | 57 | | 57 |
GLA(平方英尺) | 8,083 | | 8,086 | | 1,386 | | 1,386 | | 8,845 | | 8,848 |
經濟佔有率 | 94.3% | | 93.1% | | 86.9% | | 86.2% | | 93.6% | | 92.5% |
租賃入住率 | 95.9% | | 94.3% | | 89.5% | | 86.8% | | 95.4% | | 93.6% |
ABR PSF | $19.28 | | $18.68 | | $17.35 | | $16.88 | | $19.12 | | $18.54 |
租約期滿
下表顯示了截至2022年9月30日我們經濟佔有率綜合零售組合的租約到期情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃 到期年份 | | 不是的。的 即將到期 租約(A) | | 的GLA 即將到期的租約 (平方英尺) | | 百分比 總GLA為 即將到期的租約 | | 的ABR 即將到期的租約 | | 百分比 總ABR | | 即將到期 ABR PSF |
2022 | | 20 | | 108 | | | 1.2% | | $ | 1,534 | | | 0.8% | | $ | 14.20 | |
2023 | | 163 | | 535 | | | 5.8% | | 12,544 | | | 6.8% | | 23.45 | |
2024 | | 191 | | 1,009 | | | 11.0% | | 20,252 | | | 10.9% | | 20.07 | |
2025 | | 177 | | 1,136 | | | 12.3% | | 20,591 | | | 11.1% | | 18.13 | |
2026 | | 207 | | 932 | | | 10.1% | | 20,874 | | | 11.3% | | 22.40 | |
2027 | | 242 | | 1,870 | | | 20.3% | | 37,302 | | | 20.3% | | 19.95 | |
2028 | | 112 | | 781 | | | 8.5% | | 15,842 | | | 8.6% | | 20.28 | |
2029 | | 99 | | 567 | | | 6.2% | | 12,075 | | | 6.5% | | 21.30 | |
2030 | | 69 | | 343 | | | 3.7% | | 8,709 | | | 4.7% | | 25.39 | |
2031 | | 77 | | 505 | | | 5.5% | | 10,625 | | | 5.7% | | 21.04 | |
此後 | | 113 | | 1,387 | | | 15.1% | | 23,726 | | | 12.8% | | 17.11 | |
其他(B) | | 11 | | 32 | | | 0.3% | | 880 | | | 0.5% | | 27.50 | |
| | 1,481 | | 9,205 | | | 100% | | $ | 184,954 | | | 100% | | $ | 20.09 | |
(a)不是的。即將到期的租約的比例包括IAGM的100%。
(b)其他租賃到期包括按月租賃的GLA、ABR和ABR PSF。
在編制上述表格時,吾等並未假設我們的租約中所載未行使的合約租約續期或延期選擇權實際上會被行使。我們的零售業務既不高度依賴於特定的零售商,也不受租賃展期集中的影響。我們相信,隨着時間的推移,這將使我們的零售投資組合因重大收入差異而面臨的風險降至最低。
租賃活動,按比例合併零售組合
下表彙總了截至2022年9月30日的九個月內簽訂的租賃活動,與我們按比例計算的62個物業的續簽租約和新租約的到期或到期租約進行了比較。除租賃數量外,所有數字都反映了我們全資擁有的物業和IAGM按份額計算的結果。
在我們的按比例合併零售組合中,截至2022年9月30日的9個月內,我們有總計140萬平方英尺的GLA到期,其中125萬平方英尺被轉租給本地租户。這實現了大約89.2%的保留率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不是的。租約的數量 為執行 九個月結束 Sept. 30, 2022 | | GLA SF (單位:千) | | 新的 合同 租金 ($PSF)(B) | | 之前 合同 租金 ($PSF)(B) | | 更改百分比 超過之前的 租賃 租金(B) | | 加權平均 租期 (年) | | 租户改善津貼 ($PSF) | | 租賃 佣金(PSF美元) |
所有租户 | | | | | | | | | | | | | | |
可比 續訂 租約(A) | 146 | | 634 | | $21.15 | | $19.83 | | 6.7% | | 4.8 | | $0.22 | | $— |
可比新聞 租約(A) | 17 | | 81 | | $24.11 | | $18.13 | | 33.0% | | 10.1 | | $49.07 | | $9.89 |
不可比 續訂與更新 租契 | 64 | | 234 | | $22.35 | | 不適用 | | 不適用 | | 8.0 | | $31.55 | | $7.35 |
總計 | 227 | | 949 | | $21.48 | | $19.64 | | 9.4% | | 6.0 | | $12.10 | | $2.65 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
主要租户(租賃面積在1萬平方英尺及以上) | | | | | | | | | | |
可比 續訂 租約(A) | 16 | | 382 | | $12.80 | | $11.86 | | 7.9% | | 4.4 | | $0.13 | | $— |
可比新聞 租約(A) | 3 | | 56 | | $17.78 | | $12.07 | | 47.3% | | 10.8 | | $59.84 | | $7.63 |
不可比 續訂與更新 租契 | 4 | | 98 | | $12.18 | | 不適用 | | 不適用 | | 7.0 | | $30.03 | | $2.92 |
總計 | 23 | | 536 | | $13.43 | | $11.88 | | 13.1% | | 5.6 | | $11.80 | | $1.33 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
小店租户(1萬平方英尺以下的租約) | | | | | | | | | | |
可比 續訂 租約(A) | 130 | | 252 | | $33.82 | | $31.93 | | 5.9% | | 5.3 | | $0.36 | | $— |
可比新聞 租約(A) | 14 | | 25 | | $38.34 | | $31.77 | | 20.7% | | 8.5 | | $24.85 | | $14.98 |
不可比 續訂與更新 租契 | 60 | | 136 | | $29.66 | | 不適用 | | 不適用 | | 8.6 | | $32.64 | | $10.53 |
總計 | 204 | | 413 | | $34.23 | | $31.92 | | 7.2% | | 6.6 | | $12.49 | | $4.38 |
(a)可比租約指符合以下所有準則的租約:租期大於或等於一年、單位於籤立租約前不足一年空置、單位面積保持不變或不超過先前單位面積的10%,以及租金結構與前一租户一致。
(b)不可比租賃不包括在總數中。
經營成果
截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的結果比較
我們幾乎所有的收入都來自房地產業務。自2021年1月1日以來,我們已經收購了5個零售物業,並處置了3個。
下表顯示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的收入變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的9個月 |
| 2022 | | 2021 | | 增加(減少) | | 2022 | | 2021 | | 增加(減少) |
收入 | | | | | | | | | | | |
租賃收入,淨額 | $ | 57,859 | | | $ | 53,965 | | | $ | 3,894 | | | $ | 174,562 | | | $ | 154,869 | | | $ | 19,693 | |
其他財產性收入 | 304 | | | 310 | | | (6) | | | 886 | | | 760 | | | 126 | |
其他費用收入 | 594 | | | 863 | | | (269) | | | 1,988 | | | 2,770 | | | (782) | |
總收入 | $ | 58,757 | | | $ | 55,138 | | | $ | 3,619 | | | $ | 177,436 | | | $ | 158,399 | | | $ | 19,037 | |
與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月的租賃收入淨額增加了390萬美元,這主要是由於淨收購和處置活動增加了350萬美元的租賃收入,滿足我們相同物業標準的零售物業產生了90萬美元的租賃收入增加,但被50萬美元的GAAP租金調整部分抵消了。
與2021年同期相比,截至2022年9月30日的9個月的租賃收入淨額增加了1970萬美元,這主要是由於淨收購和處置活動增加了1210萬美元的租賃收入,符合我們相同物業標準的零售物業產生了600萬美元的租賃收入增加,以及160萬美元的公認會計準則租金調整。
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的運營費用變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的9個月 |
| 2022 | | 2021 | | 增加(減少) | | 2022 | | 2021 | | 增加(減少) |
運營費用 | | | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | $ | 24,021 | | | $ | 21,318 | | | $ | 2,703 | | | $ | 71,055 | | | $ | 65,000 | | | $ | 6,055 | |
物業經營 | 10,787 | | | 8,143 | | | 2,644 | | | 28,256 | | | 23,926 | | | 4,330 | |
房地產税 | 8,937 | | | 8,490 | | | 447 | | | 25,595 | | | 24,781 | | | 814 | |
一般和行政 | 7,236 | | | 8,782 | | | (1,546) | | | 23,239 | | | 29,043 | | | (5,804) | |
直接上市成本 | — | | | 1,704 | | | (1,704) | | | — | | | 1,704 | | | (1,704) | |
總運營費用 | $ | 50,981 | | | $ | 48,437 | | | $ | 2,544 | | | $ | 148,145 | | | $ | 144,454 | | | $ | 3,691 | |
與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月的折舊和攤銷費用增加了270萬美元,這主要是由於淨收購和處置活動導致折舊和攤銷費用增加了350萬美元,但符合我們相同財產標準的零售物業折舊和攤銷費用減少了80萬美元,主要與本地租賃無形資產有關,部分抵消了這一增加。
與2021年同期相比,截至2022年9月30日的9個月的折舊和攤銷費用增加了610萬美元,這主要是由於淨收購和處置活動導致折舊和攤銷費用增加了940萬美元,但符合我們相同物業標準的零售物業折舊和攤銷費用減少了330萬美元,這部分抵消了減少的折舊和攤銷費用,主要與本地租賃無形資產有關。
與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月的物業運營費用增加260萬美元,主要是由於淨收購和處置活動增加了60萬美元的物業運營費用,滿足我們相同物業標準的零售物業增加了200萬美元的物業運營費用,主要是與增加的維修、維護和環境美化成本有關。
與2021年同期相比,截至2022年9月30日的9個月的物業運營費用增加了430萬美元,主要是由於淨收購和處置活動增加了200萬美元的物業運營費用,滿足我們相同物業標準的零售物業增加了230萬美元的物業運營費用,主要是與增加的維修、維護和環境美化成本有關。
與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月的一般和行政費用減少了150萬美元,這主要是因為長期激勵計劃成本減少了60萬美元,其他薪酬成本減少了40萬美元,股票管理和投資者關係成本減少了50萬美元。
與2021年同期相比,截至2022年9月30日的9個月的一般和行政費用減少了580萬美元,這主要是因為長期激勵計劃成本減少了300萬美元,其他薪酬成本減少了120萬美元,股票管理和投資者關係成本減少了160萬美元。
截至2022年9月30日的三個月和九個月的長期激勵計劃成本減少,主要是由於我們的前任總裁和首席執行官於2021年8月退休,以及在制定繼任計劃時任命了某些高管。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間,我們確認了與我們的普通股在紐約證券交易所直接上市相關的170萬美元成本。
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的其他收入和支出的變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的9個月 |
| 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
其他(費用)收入 | | | | | | | | | | | |
利息支出,淨額 | $ | (7,689) | | | $ | (3,999) | | | $ | (3,690) | | | $ | (18,129) | | | $ | (11,956) | | | $ | (6,173) | |
債務清償損失 | — | | | (400) | | | 400 | | | (96) | | | (400) | | | 304 | |
| | | | | | | | | | | |
出售投資性物業的淨收益 | — | | | 636 | | | (636) | | | 36,856 | | | 1,516 | | | 35,340 | |
未合併實體收益中的權益 | 352 | | | 1,046 | | | (694) | | | 3,784 | | | 2,441 | | | 1,343 | |
其他收入和支出,淨額 | 497 | | | 8 | | | 489 | | | 652 | | | (155) | | | 807 | |
其他(費用)收入合計,淨額 | $ | (6,840) | | | $ | (2,709) | | | $ | (4,131) | | | $ | 23,067 | | | $ | (8,554) | | | $ | 31,621 | |
利息支出,淨額
與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月的淨利息支出增加了370萬美元,主要原因是:
•私募我們的優先票據,產生了180萬美元的利息支出,
•我們的信貸額度和公司信貸安排的利率波動導致利息支出增加100萬美元,
•假設喬木步道、懸崖村和花丘高地的商鋪抵押貸款分別為3150萬美元、2600萬美元和2290萬美元,總共增加利息支出80萬美元。
•債務發行費用攤銷增加40萬美元,由以下因素抵消:
•償還在LaQuinta Pavilion應付的2230萬美元抵押貸款,減少了30萬美元的利息支出。
與2021年同期相比,截至2022年9月30日的9個月的利息支出淨額增加了620萬美元,主要原因是:
•私募我們的優先票據,產生了180萬美元的利息支出,
•我們的信貸額度和公司信貸安排的利率波動導致利息支出增加220萬美元,
•承擔喬木小徑、懸崖村和花丘高地商店的抵押貸款分別為3150萬美元、2600萬美元和2290萬美元,增加利息支出190萬美元,
•債務發行費用攤銷增加90萬美元,由以下部分抵銷:
•償還在LaQuinta Pavilion應付的2230萬美元抵押貸款,減少了60萬美元的利息支出。
債務清償損失
在截至2022年9月30日的9個月內,我們確認了因取消LaQuinta Pavilion的2230萬美元抵押貸款而造成的10萬美元的損失。
在2021年9月30日的三個月和九個月期間,我們確認了與修改我們的公司債務安排相關的40萬美元的損失。
出售投資性物業的淨收益
在截至2022年9月30日的9個月內,我們確認了以下收益F3,690萬美元,出售兩個零售物業。
在截至2021年9月30日的三個月內,我們確認了60萬美元出售一處零售物業。在截至2021年9月30日的九個月內,我們確認了三個零售物業完成部分譴責的淨收益90萬美元,以及出售一個零售物業的淨收益60萬美元。
未合併實體收益中的權益
年度未合併實體收益中的權益截至2022年9月30日的三個月,與2021年同期相比減少70萬美元,主要原因是房地產業務收入減少80萬美元,出售活動確認的銷售收益減少20萬美元,但減少的利息支出30萬美元部分抵消了這一減少。上述數額代表我們在活動中的比例份額。
與2021年同期相比,截至2022年9月30日的9個月未合併實體收益中的股本增加了130萬美元,這主要是由於出售活動確認的銷售收益增加了190萬美元,利息支出減少了80萬美元,但房地產業務收益減少了140萬美元,部分抵消了這一增長。上述數額代表我們在活動中的比例份額。
淨營業收入
我們根據NOI評估零售物業的表現,其中不包括一般及行政開支、直接上市成本、折舊及攤銷、資產減值準備、其他收入及開支、淨額、物業銷售收益(虧損)、債務清償收益(虧損)、利息開支、淨額、非綜合實體的權益收益(虧損)、租賃終止收入及開支,以及公認會計原則租金調整(如直線租金、高於/低於市值租賃攤銷及攤銷租賃優惠)。我們根據基礎零售物業是否滿足我們相同的物業標準,將NOI分為相同的物業NOI和來自其他投資物業的NOI。
我們相信,在評估我們的財務狀況和經營業績時,NOI、同一物業NOI和來自其他投資物業的NOI的補充非GAAP財務指標提供了跨時期的額外可比性,這在根據GAAP的“營業收入”或“淨收入”中並不容易顯現。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月同一物業業績的比較
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月,共有52個全資零售物業和57個按比例零售物業符合相同的物業標準。下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的淨收入(最直接可比的GAAP衡量標準)與NOI、同一物業NOI和按比例計算的同一物業NOI的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的9個月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 936 | | | $ | 3,992 | | | $ | 52,358 | | | $ | 5,391 | |
調整以符合非GAAP指標: | | | | | | | |
其他收入和支出,淨額 | (497) | | | (8) | | | (652) | | | 155 | |
未合併實體收益中的權益 | (352) | | | (1,046) | | | (3,784) | | | (2,441) | |
利息支出,淨額 | 7,689 | | | 3,999 | | | 18,129 | | | 11,956 | |
債務清償損失 | — | | | 400 | | | 96 | | | 400 | |
出售投資性物業的淨收益 | — | | | (636) | | | (36,856) | | | (1,516) | |
| | | | | | | |
折舊及攤銷 | 24,021 | | | 21,318 | | | 71,055 | | | 65,000 | |
一般和行政 | 7,236 | | | 8,782 | | | 23,239 | | | 29,043 | |
直接上市成本 | — | | | 1,704 | | | — | | | 1,704 | |
其他費用收入 | (594) | | | (863) | | | (1,988) | | | (2,770) | |
對噪聲指數(A)的調整 | (1,777) | | | (1,825) | | | (8,071) | | | (5,674) | |
噪音 | 36,662 | | | 35,817 | | | 113,526 | | | 101,248 | |
來自其他投資物業的噪音 | (3,488) | | | (1,662) | | | (10,858) | | | (3,740) | |
相同的屬性噪聲 | 33,174 | | | 34,155 | | | 102,668 | | | 97,508 | |
IAGM同一物業Noi at Share | 2,589 | | | 2,643 | | | 7,880 | | | 7,347 | |
按比例計算相同屬性噪聲 | $ | 35,763 | | | $ | 36,798 | | | $ | 110,548 | | | $ | 104,855 | |
(a)對NOI的調整包括終止費收入和費用以及GAAP租金調整。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月同一物業噪聲指數的構成比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的9個月 |
| 2022 | | 2021 | | 變化 | | 瓦爾 | | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 瓦爾 |
租賃收入,淨額 | $ | 50,482 | | | $ | 49,581 | | | $ | 901 | | | 1.8 | % | | $ | 149,719 | | | $ | 143,759 | | | $ | 5,960 | | | 4.1 | % |
其他財產性收入 | 296 | | | 310 | | | (14) | | | (4.5) | % | | 869 | | | 764 | | | 105 | | | 13.7 | % |
| 50,778 | | | 49,891 | | | 887 | | | 1.8 | % | | 150,588 | | | 144,523 | | | 6,065 | | | 4.2 | % |
物業經營 | 9,803 | | | 7,786 | | | 2,017 | | | 25.9 | % | | 25,530 | | | 23,218 | | | 2,312 | | | 10.0 | % |
房地產税 | 7,801 | | | 7,950 | | | (149) | | | (1.9) | % | | 22,390 | | | 23,797 | | | (1,407) | | | (5.9) | % |
| 17,604 | | | 15,736 | | | 1,868 | | | 11.9 | % | | 47,920 | | | 47,015 | | | 905 | | | 1.9 | % |
相同的屬性噪聲 | $ | 33,174 | | | $ | 34,155 | | | $ | (981) | | | (2.9) | % | | $ | 102,668 | | | $ | 97,508 | | | $ | 5,160 | | | 5.3 | % |
與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月,同一物業NOI減少了100萬美元,降幅為(2.9%),主要原因是:
•信貸損失的淨變化和相關的沖銷為240萬美元,主要是由於2021年從我們的現金收付制租户那裏收取的與前期租金費用有關的一次性租金,
•可回收費用增加150萬美元,主要原因是維修、維護和環境美化費用增加;
•不可收回費用增加40萬美元,主要原因是租户租賃談判;
•其他租賃收入減少20萬美元,但被以下各項抵銷:
•最低租金增加280萬美元,主要原因是入住率和租賃率增加,
•回收收入增加70萬美元,主要原因是維修、維護和環境美化費用增加。
與2021年同期相比,截至2022年9月30日的9個月,同一物業NOI增加了520萬美元,增幅為5.3%,主要原因是:
•最低租金增加690萬美元,主要原因是經濟和租賃入住率提高,
•租金百分比增加30萬美元,主要原因是雜貨商的銷售量增加,
•扣除相關回收後的房地產税支出減少70萬美元,主要原因是退税,
•回收收入增加130萬美元,主要原因是維修、維護和環境美化費用增加,但被以下費用抵消:
•可回收費用增加220萬美元,主要原因是維修、維護和環境美化費用增加;
•信貸虧損的淨變動及相關沖銷為180萬美元,主要歸因於2021年從現金收付制租户收取的與前期租金費用有關的一次性租金。
運營資金
全美房地產投資信託協會(“NAREIT”),一個行業貿易組織,公佈了一項被廣泛接受的非GAAP財務業績指標,稱為運營資金(“NAREIT FFO”)。我們的NAREIT FFO是根據公認會計原則的淨收益(或虧損),不包括因處置財產而產生的收益(或虧損),加上可折舊不動產的折舊、攤銷和減值費用。IAGM的調整是按相同基礎計算的,以反映我們在合資企業運營資金中的比例份額。
來自運營的核心資金(“核心FFO”)是對我們經營業績的額外補充非公認會計準則財務指標。特別是,Core FFO提供了一項額外的衡量標準,用於比較不同REITs的經營業績,而不必考慮NAREIT FFO中的某些剩餘攤銷假設以及一些人可能認為與衡量特定公司持續經營業績無關的其他獨特收入和費用項目。在這方面,我們使用Core FFO作為我們薪酬計劃的輸入,以確定現金獎金並衡量某些基於業績的股權獎勵的業績。
有關NAREIT FFO和Core FFO的詳細説明,請參閲我們的年度報告Form 10-K。適用於普通股和稀釋性證券的NAREIT FFO和適用於普通股和稀釋性證券的核心FFO計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 九個月結束 9月30日 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 936 | | | $ | 3,992 | | | $ | 52,358 | | | $ | 5,391 | |
與投資物業有關的折舊及攤銷 | 23,826 | | | 21,107 | | | 70,444 | | | 64,328 | |
出售投資性物業的淨收益 | — | | | (636) | | | (36,856) | | | (1,516) | |
未合併的合資企業調整(A) | 1,335 | | | 1,787 | | | 2,255 | | | 5,943 | |
適用於普通股和稀釋證券的NAREIT FFO | 26,097 | | | 26,250 | | | 88,201 | | | 74,146 | |
攤銷高於和低於市價的租賃和租賃誘因,淨額 | (985) | | | (1,019) | | | (4,594) | | | (3,404) | |
直線租金調整,淨額 | (757) | | | (633) | | | (3,125) | | | (1,902) | |
直接上市成本 | — | | | 1,704 | | | — | | | 1,704 | |
調整項目,淨額(B) | 696 | | | 758 | | | 2,093 | | | 2,214 | |
未合併合資企業調整項目,淨額(C) | 172 | | | 260 | | | 300 | | | 566 | |
適用於普通股和稀釋證券的核心FFO | $ | 25,223 | | | $ | 27,320 | | | $ | 82,875 | | | $ | 73,324 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 67,427,571 | | | 71,261,403 | | | 67,398,713 | | | 71,731,832 | |
未歸屬限制性股票的稀釋效果(D) | 119,688 | | | 134,222 | | | 159,602 | | | 70,250 | |
加權平均已發行普通股-稀釋後 | 67,547,259 | | | 71,395,625 | | | 67,558,315 | | | 71,802,082 | |
| | | | | | | |
每股普通股淨收益-稀釋後收益 | $ | 0.01 | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.77 | | | $ | 0.08 | |
每股調整-適用於普通股的NAREIT FFO 和稀釋性證券 | 0.38 | | | 0.31 | | | 0.54 | | | 0.95 | |
適用於普通股和稀釋證券的NAREIT FFO 每股 | $ | 0.39 | | | $ | 0.37 | | | $ | 1.31 | | | $ | 1.03 | |
每股調整-適用於普通股的核心FFO 和稀釋性證券 | (0.02) | | | 0.01 | | | (0.08) | | | (0.01) | |
適用於普通股和每股稀釋證券的核心FFO | $ | 0.37 | | | $ | 0.38 | | | $ | 1.23 | | | $ | 1.02 | |
(a)代表我們在與IAGM持有的投資物業相關的折舊、攤銷和銷售收益中的份額。
(b)調整項目淨額主要是債務清償損失、債務折現和融資成本攤銷、公司資產折舊和攤銷以及非營業收入和費用淨額,其中包括與衡量持續經營業績無關的項目,如雜項和結算收入。
(c)代表我們在高於和低於市場的租賃和租賃激勵、淨額、直線租金調整、淨額和調整項目、與IAGM相關的淨額中的攤銷份額。
(d)就計算非GAAP每股指標而言,所使用的分母與根據GAAP計算稀釋每股收益時所使用的分母相同。
流動性與資本資源
開發、再開發、資本支出和租賃活動
下表彙總了截至2022年9月30日的九個月內,我們擁有的零售物業通過開發和重新開發、資本支出和租賃活動使用的資本資源。在截至2022年9月30日的9個月的簡明綜合現金流量表上,這些成本被歸類為用於資本支出和租户改善以及開發和重建項目投資的現金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 發展和 重建項目 | | 資本支出 | | 租賃 | | 總計 |
直接成本 | $ | 7,349 | | (a) | $ | 8,151 | | | $ | 4,754 | | (c) | $ | 20,254 | |
間接成本 | 948 | | (b) | 1,043 | | | — | | | 1,991 | |
總計 | $ | 8,297 | | | $ | 9,194 | | | $ | 4,754 | | | $ | 22,245 | |
(a)直接發展和重建的成本與我們零售物業的建築物建造有關。
(b)間接開發和再開發成本與資本化利息、房地產税、保險和工資相關,歸因於我們零售物業的改善。
(c)直接租賃成本是指由租户直接支付或償還給租户的改善租户空間的費用。
短期流動性與資本資源
在短期內,我們資金的主要用途是支付我們的運營和公司費用、債務的利息和本金、財產資本支出,以及向我們的股東進行分配。
我們能否為未來的業務維持充足的流動資金,取決於多個因素,包括我們的收入、宏觀經濟狀況、我們控制成本(包括資本支出)、收取租金和其他應收賬款的能力,以及各種其他因素,其中許多因素是我們無法控制的。我們將繼續監測我們的流動性狀況,並可能尋求在未來通過債務或股權融資籌集資金,為符合我們戰略的運營、重大投資或收購提供資金。我們籌集這些資金的能力也可能會受到其他宏觀經濟因素的影響。
長期流動性與資本資源
我們的目標是最大化我們零售平臺產生的收入,進一步提高我們零售物業的價值,為我們的股東創造有吸引力的當前收益和長期回報,並從我們的運營中產生可持續和可預測的現金流,分配給我們的股東。
任何未來的薪酬分配決定將由我們的董事會(“董事會”)酌情決定,並將取決於我們的財務狀況、資本要求、現有或未來融資工具中包含的限制,以及我們董事會認為相關的其他因素。
我們的主要資金來源和用途如下:
| | | | | | | | |
消息來源 | | 用途 |
•房地產投資的經營性現金流; •來自我們合資企業投資的分配; •出售物業所得款項; •物業按揭貸款所得款項; •來自公司借款和債務融資的收益; •任何自動櫃員機計劃活動的收益;以及 •我們發行A系列債券和B系列債券的收益。 | | •投資物業; •為開發、再開發、維護和資本支出或租賃獎勵提供資金; •向我們的股東進行分配; •償還我們的債務; •支付我們的運營費用; •回購我們普通股的股份;以及 •為其他一般企業用途提供資金。 |
我們可能會不時地尋求通過現金購買或交換其他證券來獲得更多的已發行普通股。此類購買或交換,如果有的話,將取決於我們的流動性要求、合同限制和其他因素。目前,我們相信我們目前的流動性來源足以滿足我們的短期和長期現金需求。
分配
在截至2022年9月30日的9個月中,我們向股東宣佈的分配總額為4150萬美元,支付了4150萬美元的現金分配。隨着我們執行我們的零售戰略,並繼續評估我們的業務、運營結果和現金流,我們的董事會將繼續定期評估我們的分銷。
現金流量摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月 | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | |
經營活動提供的現金 | $ | 100,888 | | | $ | 85,721 | | | $ | 15,167 | |
用於投資活動的現金 | (81,146) | | | (55,561) | | | (25,585) | |
由融資活動提供(用於)的現金 | 151,920 | | | (115,589) | | | 267,509 | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | 171,662 | | | (85,429) | | | 257,091 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 44,854 | | | 223,770 | | | (178,916) | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 216,516 | | | $ | 138,341 | | | $ | 78,175 | |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月,經營活動提供的現金分別為1.09億美元和8570萬美元,主要來自IAGM的財產運營收入和運營分配。與2021年同期相比,截至2022年9月30日的9個月,經營活動提供的現金增加了1520萬美元,這主要是由於收購了5個零售物業,IAGM的運營分配增加,以及營運資本的普遍波動,這些都被自2021年1月1日以來出售3個零售物業部分抵消。
截至2022年9月30日的9個月,用於投資活動的現金為8110萬美元,原因是:
•1.561億美元,用於收購投資物業;以及
•2 670萬美元用於資本投資和租賃費用,由以下方面提供的現金部分抵銷:
•5,430萬美元,來自出售投資物業的淨收益;以及
•4 740萬美元,來自未合併實體的分配。
截至2021年9月30日的9個月,用於投資活動的現金為5560萬美元,原因是:
•5,310萬美元,用於收購投資物業;以及
•1 730萬美元用於資本投資和租賃費用,由以下方面提供的現金部分抵銷:
•1,480萬美元,來自出售投資性財產的淨收益。
截至2022年9月30日的9個月,融資活動提供的現金為1.519億美元,原因是:
•我們發行優先債券的2.5億美元,以及
•從我們的信貸額度中提取了1.12億美元,部分抵消了以下所使用的現金:
•以我們的信用額度償還了1.43億美元,
•2230萬美元用於償還債務,
•4,150萬美元用於支付分配,以及
•330萬美元,用於支付抵押債務本金、支付貸款費用和其他融資活動。
截至2021年9月30日的9個月,融資活動中使用的現金為1.156億美元,原因是:
•5,000萬美元用於償還信用額度,
•4160萬美元用於支付分配,
•1,670萬美元用於通過股份回購計劃回購的普通股,以及
•730萬美元,用於支付抵押債務本金、支付貸款費用和其他融資活動。
我們把所有活期存款、貨幣市場户口、在存款證和回購協議中的投資,在購買當日的到期日為三個月或以下,視為現金等價物。我們在主要金融機構維護我們的現金和現金等價物。一個或多個機構的綜合賬户餘額通常超過聯邦存款保險公司(“FDIC”)的保險覆蓋範圍。我們定期評估與這些金融機構相關的信用風險。因此,我們認為存在與超過FDIC保險覆蓋範圍的存款金額相關的微不足道的信用風險。
表外安排
除其合營公司IAGM外,本公司並無表外安排,詳情見“附註6.對未合併實體的投資”在簡明合併財務報表中。
合同義務
我們有與抵押貸款、優先票據、定期貸款和循環信貸安排相關的義務,如“注7.債務”在簡明合併財務報表中。我們所投資的未合併合資企業截至2022年9月30日的第三方抵押貸款債務為1.26億美元,如“附註6.對未合併實體的投資”在簡明合併財務報表中。預計我們未合併的合資企業將能夠及時償還或再融資其所有債務。
下表綜合列出了我們根據債務和租賃協議支付未來款項的義務。它不包括我們未合併的合資企業的應付債務,以及截至2022年9月30日不是未來現金債務的債務折扣。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度應繳款項 |
| 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此後 | | 總計 |
長期債務: | | | | | | | | | | | | | |
固定利率,本金(A) | $ | — | | | $ | 38,550 | | | $ | 15,700 | | | $ | 51,510 | | | $ | 200,000 | | | $ | 407,500 | | | $ | 713,260 | |
可變利率,本金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 100,000 | | | 100,000 | |
利息 | 8,109 | | | 31,590 | | | 31,289 | | | 30,306 | | | 26,694 | | | 54,958 | | | 182,946 | |
長期債務總額 | 8,109 | | | 70,140 | | | 46,989 | | | 81,816 | | | 226,694 | | | 562,458 | | | 996,206 | |
經營租約(B) | 51 | | | 565 | | | 628 | | | 511 | | | 517 | | | 1,837 | | | 4,109 | |
總計 | $ | 8,160 | | | $ | 70,705 | | | $ | 47,617 | | | $ | 82,327 | | | $ | 227,211 | | | $ | 564,295 | | | $ | 1,000,315 | |
(a)包括2026年9月22日之前已交換為固定利率的2億美元可變利率無擔保定期貸款,以及2027年3月22日之前已互換為固定利率的1.00億美元可變利率無擔保定期貸款。
(b)包括公司辦公空間的租賃。
關鍵會計估計
我們的財務報表是根據美國公認會計準則編制的,這要求我們做出影響資產和負債報告金額、簡明合併財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用報告金額的估計和假設。本公司根據過往經驗及本公司認為在當時情況下合理的各種其他因素作出該等估計、判斷及假設。實際結果可能與這些估計不同。
我們的關鍵會計估計與我們的《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》在我們的年度報告中闡述。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
在現有債務到期時,無論是可變利率債務還是新的固定利率債務的價格,我們都面臨與利率變化相關的市場風險。我們的利率風險管理目標是限制利率變化對收益和現金流的影響。截至2022年9月30日,我們的債務包括4.0億美元的未償還浮動利率定期貸款,其中3.00億美元已有效地轉換為固定利率。如果截至2022年9月30日的所有可變利率債務的市場利率永久性地增加或減少1%,可變利率債務的利息支出以及未來收益和現金流的年度增減將約為100萬美元。有關我們如何實現利率風險管理目標以及我們如何經常使用金融工具對衝貸款利率變化的風險敞口的詳細討論,請參閲我們的年度報告。
吾等是四份利率遠期掉期協議的訂約方,該等協議涵蓋四份有效掉期的到期日與經修訂定期貸款協議到期日之間的期間。2022年5月11日,我們將修訂後的循環信貸協議和修訂後的定期貸款協議從1個月期LIBOR過渡到基於1個月期SOFR的定價。儘管經修訂的定期貸款協議以1個月期SOFR定價,利率互換以1個月倫敦銀行同業拆息定價,但我們的對衝工具仍符合現金流量對衝會計的資格。同時,利率掉期在經修訂定期貸款協議下的借款到期日內有效固定固定名義金額的利率。
下表彙總了截至2022年9月30日我們的四個有效利率互換:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 截至的公允價值 |
利率互換 | | 生效日期 | | 終止日期 | | InvenTrust收到 變動率 | | InvenTrust支付 固定費率 | | 概念上的 金額 | | 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
5年,固定部分 | | Dec 2, 2019 | | Dec 21, 2023 | | 1個月倫敦銀行同業拆息 | | 1.48% | | $ | 100,000 | | | $ | 3,459 | | | $ | (1,304) | |
5年,固定部分 | | Dec 2, 2019 | | Dec 21, 2023 | | 1個月倫敦銀行同業拆息 | | 1.48% | | 100,000 | | 3,454 | | | (1,304) | |
5.5年,固定部分 | | Dec 2, 2019 | | Jun 21, 2024 | | 1個月倫敦銀行同業拆息 | | 1.49% | | 50,000 | | 2,376 | | | (674) | |
5.5年,固定部分 | | Dec 2, 2019 | | Jun 21, 2024 | | 1個月倫敦銀行同業拆息 | | 1.50% | | 50,000 | | 2,367 | | | (684) | |
| | | | | | $ | 300,000 | | | $ | 11,656 | | | $ | (3,966) | |
下表彙總了截至2022年9月30日我們的四個遠期利率互換:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 截至的公允價值 |
利率互換 | | 生效日期 | | 終止日期 | | InvenTrust收到 變動率 | | InvenTrust支付 固定費率 | | 概念上的 金額 | | 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
5年,固定部分 | | Dec 21, 2023 | | Sep 22, 2026 | | 1個月倫敦銀行同業拆息 | | 1.58% | | $ | 100,000 | | | $ | 5,456 | | | $ | (230) | |
5年,固定部分 | | Dec 21, 2023 | | Sep 22, 2026 | | 1個月倫敦銀行同業拆息 | | 1.57% | | 100,000 | | 5,454 | | | (212) | |
5.5年,固定部分 | | Jun 21, 2024 | | Mar 22, 2027 | | 1個月倫敦銀行同業拆息 | | 1.58% | | 50,000 | | 2,522 | | | (87) | |
5.5年,固定部分 | | Jun 21, 2024 | | Mar 22, 2027 | | 1個月倫敦銀行同業拆息 | | 1.60% | | 50,000 | | 2,491 | | | (118) | |
| | | | | | $ | 300,000 | | | $ | 15,923 | | | $ | (647) | |
下表彙總了IAGM截至2022年9月30日的有效利率互換:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 截至的公允價值 |
利率互換 | | 生效日期 | | 終止日期 | | IAGM收到 變動率 | | IAGM付錢 固定費率 | | 概念上的 金額 | | 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
有擔保定期貸款 | | Apr 1, 2020 | | Nov 2, 2023 | | 1個月倫敦銀行同業拆息 | | 0.43% | | $ | 45,000 | | | $ | 1,913 | | | $ | 310 | |
有擔保定期貸款 | | Apr 1, 2020 | | Nov 2, 2023 | | 1個月倫敦銀行同業拆息 | | 0.41% | | 30,000 | | 1,284 | | | 220 | |
| | | | | | $ | 75,000 | | | $ | 3,197 | | | $ | 530 | |
每個報告期衍生產品按市價計價所產生的收益或虧損,確認為我們簡明綜合經營報表和全面收益的全面收益的增加或減少。
上述資料並未考慮未來可能出現的所有風險敞口或倉位。因此,這裏所代表的信息具有有限的預測價值。因此,利率波動的最終實現收益或損失將取決於期間出現的風險敞口、當時的對衝策略以及相關利率。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
根據《交易法》第13a-15(B)條和第15d-15(B)條的要求,我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,於2022年9月30日對交易法第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年9月30日,我們的披露控制和程序是有效的,以確保我們在本報告中要求披露的信息在交易所法案規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並被積累並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年9月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第II部分--其他資料
項目1.法律訴訟
我們不時會受到在正常業務過程中出現的各種法律程序和索賠的影響。雖然不能肯定地預測這些問題的解決,但根據目前掌握的信息,我們相信,這些問題的最終結果不會對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生實質性的不利影響。
第1A項。風險因素
截至2022年9月30日,與此前針對第1A項披露的風險因素相比,沒有發生實質性變化。在截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的第一部分。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
| | | | | | | | |
展品 不是的。 | | 描述 |
| | |
3.1 | | 經修改的InvenTrust Properties Corp.修訂和重述第七條(通過引用註冊人於2015年5月14日向美國證券交易委員會備案的註冊人表格10-Q的附件3.1併入) |
3.2 | | InvenTrust Properties Corp.修訂章程(合併內容參考註冊人於2021年8月5日向美國證券交易委員會提交的註冊人Form 8-K附件3.1) |
3.3 | | InvenTrust Properties Corp.修訂章程(合併內容參考註冊人於2021年8月5日向美國證券交易委員會提交的註冊人Form 8-K的附件3.2) |
3.4 | | InvenTrust Properties Corp.的補充條款(通過引用註冊人於2021年10月12日向美國證券交易委員會提交的註冊人8-K表格的附件3.2併入) |
3.5 | | InvenTrust Properties Corp.修訂章程(合併內容參考註冊人於2022年4月28日向美國證券交易委員會提交的註冊人Form 8-K的附件3.1) |
3.6 | | 第三次修訂和重新修訂的公司章程,日期為2021年10月12日(通過引用註冊人於2021年10月12日向美國證券交易委員會提交的註冊人8-K表格的附件3.1併入) |
31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行幹事的認證 |
31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證 |
32.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行幹事的認證 |
32.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官的認證 |
101 | | 我們於2022年11月2日提交給美國證券交易委員會的截至2022年9月30日的10-Q季度報告中,以下財務信息以可擴展商業報告語言(XBRL)格式編制:(I)簡明合併資產負債表,(Ii)簡明綜合經營報表和全面收益表,(Iii)簡明權益報表,(Iv)簡明合併現金流量表(V)簡明合併財務報表附註(標記為文本塊)。 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
| | |
| | *作為本季度報告的一部分以Form 10-Q形式提交 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
InvenTrust Properties Corp.
| | | | | |
日期: | 2022年11月2日 |
發信人: | /s/Daniel J.布希 |
| |
姓名: | Daniel·布希 |
標題: | 總裁,首席執行官(首席執行官) |
| |
| |
日期: | 2022年11月2日 |
發信人: | /s/邁克爾·菲利普斯 |
| |
姓名: | 邁克爾·菲利普斯 |
標題: | 執行副總裁總裁,首席財務官兼財務主管(首席財務官) |