510110210001745916--12-312022Q3錯誤P2Y568672020001745916美國-公認會計準則：公共類別成員2021-08-310001745916美國-公認會計準則：公共類別成員2021-02-280001745916美國-公認會計準則：公共類別成員2022-07-012022-09-300001745916美國-公認會計準則：公共類別成員2022-01-012022-09-300001745916美國-公認會計準則：公共類別成員2021-07-012021-09-300001745916美國-公認會計準則：公共類別成員2021-01-012021-09-300001745916美國-公認會計準則：公共類別成員2017-06-012022-09-300001745916美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-09-300001745916美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-06-300001745916美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-12-310001745916US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001745916美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-09-300001745916US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-09-300001745916美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-06-300001745916US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-06-300001745916美國-公認會計準則：保留預付款成員2020-12-310001745916US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310001745916美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-09-300001745916美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-06-300001745916美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-12-310001745916美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-09-300001745916美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-06-300001745916美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-12-310001745916Pfsi：TimeBasedRestratedStockUnitsRSU成員2021-07-012021-09-300001745916美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Pfsi：MortgageServicingLiabilitiesMemberPfsi：MeasurementInputPricingSpreadMember2022-09-300001745916美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Pfsi：MortgageServicingLiabilitiesMemberPfsi：測量輸入壽命貸款成員2022-09-300001745916美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Pfsi：MortgageServicingLiabilitiesMemberPfsi:MeasurementInputAnnualTotalPrepaymentSpeedMember2022-09-300001745916美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Pfsi：MortgageServicingLiabilitiesMemberPfsi：MeasurementInputPricingSpreadMember2021-12-310001745916美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Pfsi：MortgageServicingLiabilitiesMemberPfsi：測量輸入壽命貸款成員2021-12-310001745916美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Pfsi：MortgageServicingLiabilitiesMemberPfsi:MeasurementInputAnnualTotalPrepaymentSpeedMember2021-12-310001745916Pfsi：MortgageServicingLiabilitiesMember2022-07-012022-09-300001745916Pfsi：MortgageServicingLiabilitiesMember2022-01-012022-09-300001745916Pfsi：MortgageServicingLiabilitiesMember2022-06-300001745916Pfsi：MortgageServicingLiabilitiesMember2021-12-310001745916Pfsi：MortgageServicingLiabilitiesMember2021-06-300001745916Pfsi：MortgageServicingLiabilitiesMember2020-12-310001745916SRT：權重平均成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberPfsi：抵押貸款服務權利成員Pfsi：MeasurementInputPricingSpreadMember2022-09-300001745916SRT：權重平均成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberPfsi：抵押貸款服務權利成員Pfsi：測量輸入壽命貸款成員2022-09-300001745916SRT：權重平均成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberPfsi：抵押貸款服務權利成員Pfsi:MeasurementInputAnnualTotalPrepaymentSpeedMember2022-09-300001745916SRT：最小成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberPfsi：抵押貸款服務權利成員Pfsi：MeasurementInputPricingSpreadMember2022-09-300001745916SRT：最小成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberPfsi：抵押貸款服務權利成員Pfsi：測量輸入壽命貸款成員2022-09-300001745916SRT：最小成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberPfsi：抵押貸款服務權利成員Pfsi:MeasurementInputAnnualTotalPrepaymentSpeedMember2022-09-300001745916SRT：最大成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberPfsi：抵押貸款服務權利成員Pfsi：MeasurementInputPricingSpreadMember2022-09-300001745916SRT：最大成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberPfsi：抵押貸款服務權利成員Pfsi：測量輸入壽命貸款成員2022-09-300001745916SRT：最大成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberPfsi：抵押貸款服務權利成員Pfsi:MeasurementInputAnnualTotalPrepaymentSpeedMember2022-09-300001745916SRT：權重平均成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberPfsi：抵押貸款服務權利成員Pfsi：MeasurementInputPricingSpreadMember2021-12-310001745916SRT：權重平均成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberPfsi：抵押貸款服務權利成員Pfsi：測量輸入壽命貸款成員2021-12-310001745916SRT：權重平均成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberPfsi：抵押貸款服務權利成員Pfsi:MeasurementInputAnnualTotalPrepaymentSpeedMember2021-12-310001745916SRT：最小成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberPfsi：抵押貸款服務權利成員Pfsi：MeasurementInputPricingSpreadMember2021-12-310001745916SRT：最小成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberPfsi：抵押貸款服務權利成員Pfsi：測量輸入壽命貸款成員2021-12-310001745916SRT：最小成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberPfsi：抵押貸款服務權利成員Pfsi:MeasurementInputAnnualTotalPrepaymentSpeedMember2021-12-310001745916SRT：最大成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberPfsi：抵押貸款服務權利成員Pfsi：MeasurementInputPricingSpreadMember2021-12-310001745916SRT：最大成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberPfsi：抵押貸款服務權利成員Pfsi：測量輸入壽命貸款成員2021-12-310001745916SRT：最大成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberPfsi：抵押貸款服務權利成員Pfsi:MeasurementInputAnnualTotalPrepaymentSpeedMember2021-12-310001745916Pfsi：抵押貸款服務權利成員2022-06-300001745916Pfsi：抵押貸款服務權利成員2021-06-300001745916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目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

表格10-Q

(標記一)

☒

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末2022年9月30日

或

☐

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

關於從到的過渡期

委託文件編號：001-38727

PennyMac金融服務公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)


特拉華州		83-1098934
(述明或其他司法管轄權		(美國國税局僱主
公司或組織)		識別號碼)


湯斯蓋特路3043號, 西湖村, 加利福尼亞		91361
(主要執行辦公室地址)		(郵政編碼)

(818) 224-7442

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題		交易代碼		註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.0001美元		全氟辛烷		紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒不是☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。


大型加速文件服務器 ☒		加速文件管理器☐

非加速文件服務器☐		規模較小的報告公司☐
		Emerging growth company ☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒

註明截至最後實際可行日期，註冊人所屬各類普通股的流通股數量。


班級		截至2022年10月31日的未償還債務
普通股，面值0.0001美元		50,081,414

目錄表

PennyMac金融服務公司

表格10-Q

2022年9月30日


		頁面
	關於前瞻性陳述的特別説明	3

第一部分財務信息		5

第1項。	財務報表(未經審計):	5
	合併資產負債表	5
	合併損益表	6
	合併股東權益變動表	7
	合併現金流量表	8
	合併財務報表附註	10
第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	59
第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	79
第四項。	控制和程序	81

第二部分：其他信息		82

第1項。	法律訴訟	82
第1A項。	風險因素	82
第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	82
第三項。	高級證券違約	82
第四項。	煤礦安全信息披露	82
第五項。	其他信息	82
第六項。	陳列品	83

目錄表

關於前瞻性陳述的特別説明

這份Form 10-Q季度報告(“報告”)包含某些前瞻性陳述，這些陳述會受到各種風險和不確定因素的影響。前瞻性表述一般可通過使用“可能”、“將會”、“應該”、“潛在”、“打算”、“預期”、“尋求”、“預期”、“估計”、“大約”、“相信”、“可能”、“項目”、“預測”、“繼續”、“計劃”或其他類似的詞語或表述來識別。

前瞻性陳述基於某些假設，討論未來預期，描述未來計劃和戰略，包含財務和運營預測或陳述其他前瞻性信息。前瞻性陳述的例子如下：

●

對我們的收入、收入、每股收益、資本結構或其他財務項目的預測；

●

對我們未來運營、產品或服務的計劃或目標的描述；

●

對未來經濟表現、利率、利潤率和提前還款利率的預測；以及

●

關於產生任何收入的時間的任何前述預期背後的或與之相關的假設的描述。

我們預測未來事件、行動、計劃或戰略的結果或實際效果的能力本質上是不確定的。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期是基於合理的假設，但我們的實際結果和表現可能與前瞻性陳述中陳述的大不相同。有許多因素，其中許多是我們無法控制的，可能會導致實際結果與管理層的預期大不相同。下面將討論其中的一些因素。

您不應過度依賴任何前瞻性陳述，應考慮以下不確定性和風險，以及本報告其他部分討論的風險和不確定因素，以及我們於2022年2月23日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中題為“風險因素”的章節。

可能導致實際結果與歷史結果或預期結果大不相同的因素包括但不限於：

●

利率變動；

●

我們暴露在不利天氣條件、人為或自然災害、氣候變化的影響以及日冕病毒等流行病造成的損失風險中(“新冠肺炎”)；

●

適用於我們經營的高度監管行業的不斷變化的聯邦、州和地方法律法規；

●

如果我們不遵守適用於我們企業的法律和法規，就會受到訴訟或政府行為；

●

消費者金融保護局(“消費者金融保護局”)頒佈的按揭貸款及服務相關法規及其執行情況；

●

我們對美國政府支持的實體的依賴，以及它們當前角色或擔保或指導方針的變化；

●

房地產價格下跌或美國房價或美國房地產市場活動發生重大變化；

●

政府抵押貸款修改計劃的變化；

●

止贖延遲和止贖做法的改變；

●

適用於我們業務的州和其他司法管轄區的許可和運營要求，我們的銀行競爭對手不受這些要求的約束；

目錄表

●

我們有能力管理第三方服務提供商和供應商，以及他們遵守法律、法規和投資者要求的能力；

●

宏觀經濟和美國房地產市場狀況的變化；

●

調整我們的業務規模以反映業務水平的變化所固有的困難；

●

保持充足的資本和流動資金，並遵守金融契約；

●

我們的鉅額債務；

●

貸款拖欠和違約增加；

●

未能修改、轉售或再融資早期買斷貸款或超出我們預期的早期買斷貸款違約；

●

我們依賴PennyMac Mortgage Investment Trust(“PMT”)作為我們抵押貸款銀行業務的重要貢獻者；

●

如果我們發起、獲得、服務或協助履行某些標準或特徵的貸款，或在其他情況下，我們有義務賠償第三方購買者或回購貸款；

●

我們對不願意或無法履行合同義務的交易對手的風險敞口，包括他們賠償我們或回購有缺陷的抵押貸款的義務；

●

我們實現未來潛在收購抵押貸款服務權的預期收益的能力；

●

如果我們的服務不符合某些標準或特點或在其他情況下，我們有義務對PMT進行賠償；

●

減少我們為PMT選擇和管理的資產的回報，以及由此產生的管理和激勵費用；

●

適用於我們投資管理部門的廣泛監管；

●

在我們和PMT之間分配我們的服務和投資機會時的利益衝突；

●

輿論對我們聲譽的影響；

●

我們有能力有效地識別、管理和對衝我們的信貸、利率、提前還款、流動性和氣候風險；

●

開展新的經營活動或擴大現有經營活動；

●

我們發現不當行為和欺詐行為的能力；

●

我們有效部署新的信息技術應用程序和基礎設施的能力；

●

我們緩解網絡安全風險和網絡事件的能力；

●

我們向股東支付股息的能力；以及

●

我們的組織結構和我們憲章文件中的某些要求。

也可能導致結果與我們的預期不同的其他因素可能不會在本報告或任何其他文件中描述。這些因素中的每一個都可能單獨或與一個或多個其他因素一起對我們的業務、運營結果和/或財務狀況產生不利影響。

前瞻性陳述僅在前瞻性陳述發表之日起發表，我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映前瞻性陳述發表之日之後發生的情況或事件的影響。

目錄表

第一部分財務信息

第1項。財務報表

PennyMac金融服務公司

合併資產負債表(未經審計)


	9月30日，		十二月三十一日，
	2022		2021

	(單位為千，不包括份額)
資產
現金	$	1,558,679	$	340,069
按公允價值進行的短期投資		36,098		6,873
按公允價值持有的待售貸款(包括#美元4,012,264及$9,135,577質押給債權人)		4,149,726		9,742,483
衍生資產		164,160		333,695
維修費預付款淨額(包括#美元的估值津貼63,713及$120,940; $253,370及$232,107質押給債權人)		455,083		702,160
按公允價值計算的抵押貸款償還權(包括#美元5,604,447及$3,856,791質押給債權人)		5,661,672		3,878,078
經營性租賃使用權資產		72,138		89,040
以公允價值投資PennyMac Mortgage Investment Trust		884		1,300
PennyMac Mortgage Investment Trust應收賬款		32,306		40,091
符合回購條件的貸款		3,757,538		3,026,207
其他(包括$9,886及$45,294質押給債權人)		473,527		616,616
總資產	$	16,361,811	$	18,776,612
負債
根據回購協議出售的資產	$	3,487,335	$	7,292,735
按揭貸款參與買賣協議		367,473		479,845
抵押貸款服務資產擔保的應付票據		1,793,972		1,297,622
無擔保優先票據		1,778,988		1,776,219
資本租賃項下的債務		—		3,489
衍生負債		125,487		22,606
按公允價值計算的抵押貸款服務負債		2,214		2,816
應付賬款和應計費用		358,187		359,413
經營租賃負債		92,380		110,003
應付PennyMac Mortgage投資信託		87,978		228,019
根據應收税款協議，支付給交換的私人國家抵押貸款承兑公司，LLC單位持有人		26,675		30,530
應付所得税		964,307		685,262
有資格進行回購的貸款的責任		3,757,538		3,026,207
對陳述和保證項下的損失的責任		37,187		43,521
總負債		12,879,721		15,358,287

承付款和或有事項--附註16

股東權益
普通股-授權200,000,000$的股票0.0001票面價值；已發佈和傑出的, 51,011,021和56,867,202分別為股票		5		6
額外實收資本		—		125,396
留存收益		3,482,085		3,292,923
股東權益總額		3,482,090		3,418,325
總負債和股東權益	$	16,361,811	$	18,776,612

附註是這些合併財務報表的組成部分。

目錄表

PennyMac金融服務公司

合併損益表(未經審計)


	截至9月30日的季度，				截至9月30日的9個月，
	2022		2021		2022		2021

	(單位為千，不包括每股收益)
收入
按公允價值持有待售貸款的淨收益：
來自非附屬公司	$	170,342	$	639,730	$	705,772	$	2,002,515
來自PennyMac Mortgage Investment Trust		(1,648)		(12,976)		(16,052)		(38,772)
		168,694		626,754		689,720		1,963,743
貸款發放費：
來自非附屬公司		31,845		88,040		134,902		274,048
來自PennyMac Mortgage Investment Trust		2,192		6,541		6,938		21,861
		34,037		94,581		141,840		295,909
PennyMac Mortgage Investment Trust的履約費用		18,407		43,922		55,807		158,777
貸款服務費用淨額：
貸款服務費：
來自非附屬公司		270,336		216,592		774,483		635,620
來自PennyMac Mortgage Investment Trust		20,247		20,703		61,670		59,811
其他		22,497		30,463		70,535		91,793
		313,080		267,758		906,688		787,224
抵押貸款償還權和抵押貸款償還負債的公允價值變動		95,411		(147,669)		420,424		(260,474)
應付給PennyMac Mortgage Investment Trust的超額服務利差融資的公允價值變化		—		—		—		(1,037)
按揭還款權對衝結果		(164,749)		(86,459)		(558,614)		(437,492)
		(69,338)		(234,128)		(138,190)		(699,003)
貸款服務費用淨額		243,742		33,630		768,498		88,221
淨利息收入(費用)：
利息收入：
來自非附屬公司		82,994		68,312		186,740		230,803
來自PennyMac Mortgage Investment Trust		—		—		—		387
		82,994		68,312		186,740		231,190
利息支出：
給非附屬公司		82,965		90,711		231,399		299,575
致PennyMac Mortgage Investment Trust		—		—		—		1,280
		82,965		90,711		231,399		300,855
淨利息收入(費用)		29		(22,399)		(44,659)		(69,665)
PennyMac Mortgage Investment Trust的管理費		7,731		8,520		23,758		28,882
投資及收取股息的公允價值變動 PennyMac抵押貸款投資信託基金		(119)		(67)		(311)		478
取得的房地產清償貸款的結果		528		378		1,881		1,698
其他		3,241		1,293		8,775		5,507
淨收入合計		476,290		786,612		1,645,309		2,473,550
費用
補償		157,793		249,183		601,532		773,079
貸款來源		28,356		80,932		148,620		243,999
技術		35,647		32,406		105,054		100,314
專業服務		16,230		24,429		57,126		62,549
市場營銷和廣告		7,601		11,360		43,011		28,238
入住率和設備		11,299		9,389		30,139		27,456
服務		20,399		27,892		22,204		78,365
其他		13,493		11,472		40,105		34,478
總費用		290,818		447,063		1,047,791		1,348,478
未計提所得税準備的收入		185,472		339,549		597,518		1,125,072
所得税撥備		50,338		90,239		159,628		294,665
淨收入	$	135,134	$	249,310	$	437,890	$	830,407
每股收益
基本信息	$	2.59	$	4.02	$	8.10	$	12.65
稀釋	$	2.46	$	3.80	$	7.69	$	11.98
加權平均流通股
基本信息		52,170		62,085		54,043		65,671
稀釋		54,968		65,652		56,913		69,341

附註是這些合併財務報表的組成部分。

目錄表

PennyMac金融服務公司

合併股東權益變動表(未經審計)


	截至2022年9月30日的季度
				其他內容				總計
	數量	帕爾		已繳費		保留		股東的
	股票	價值		資本		收益		股權

	(單位：千)
平衡，2022年6月30日	52,939	$	5	$	—	$	3,461,380	$	3,461,385
淨收入	—		—		—		135,134		135,134
基於股票的薪酬	20		—		6,863		—		6,863
發行普通股以支付董事費用	1		—		52		—		52
普通股回購	(1,949)		—		(6,915)		(92,787)		(99,702)
普通股股息(美元0.20每股)	—		—		—		(21,642)		(21,642)
平衡，2022年9月30日	51,011	$	5	$	—	$	3,482,085	$	3,482,090


	截至2021年9月30日的季度
				其他內容				總計
	數量	帕爾		已繳費		保留		股東的
	股票	價值		資本		收益		股權

	(單位：千)
平衡，2021年6月30日	64,484	$	6	$	618,337	$	2,895,486	$	3,513,829
淨收入	—		—		—		249,310		249,310
基於股票的薪酬	130		—		11,165		—		11,165
發行普通股以支付董事費用	1		—		50		—		50
普通股回購	(4,195)		—		(257,354)		—		(257,354)
普通股股息(美元0.20每股)	—		—		—		(12,698)		(12,698)
平衡，2021年9月30日	60,420	$	6	$	372,198	$	3,132,098	$	3,504,302


	截至2022年9月30日的9個月
				其他內容				總計
	數量	帕爾		已繳費		保留		股東的
	股票	價值		資本		收益		股權

	(單位：千)
平衡，2021年12月31日	56,867	$	6	$	125,396	$	3,292,923	$	3,418,325
淨收入	—		—		—		437,890		437,890
基於股票的薪酬	837		—		24,686		—		24,686
發行普通股以支付董事費用	3		—		154		—		154
普通股回購	(6,696)		(1)		(150,236)		(204,522)		(354,759)
普通股股息(美元0.60每股)	—		—		—		(44,206)		(44,206)
平衡，2022年9月30日	51,011	$	5	$	—	$	3,482,085	$	3,482,090


	截至2021年9月30日的9個月
				其他內容				總計
	數量	帕爾		已繳費		保留		股東的
	股票	價值		資本		收益		股權

	(單位：千)
平衡，2020年12月31日	70,906	$	7	$	1,047,052	$	2,342,329	$	3,389,388
淨收入	—		—		—		830,407		830,407
基於股票的薪酬	933		—		25,787		—		25,787
發行普通股以支付董事費用	3		—		151		—		151
普通股回購	(11,422)		(1)		(700,792)		—		(700,793)
普通股股息(美元0.60每股)	—		—		—		(40,638)		(40,638)
平衡，2021年9月30日	60,420	$	6	$	372,198	$	3,132,098	$	3,504,302

附註是這些合併財務報表的組成部分。

目錄表

PennyMac金融服務公司

合併現金流量表(未經審計)


	截至9月30日的9個月，
	2022		2021

	(單位：千)
經營活動現金流
淨收入	$	437,890	$	830,407
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
按公允價值持有待售貸款的淨收益		(689,720)		(1,963,743)
抵押貸款服務權利、抵押貸款服務負債和超額服務利差的公允價值變動		(420,424)		261,511
按揭還款權對衝結果		558,614		437,492
持有以供出售的貸款的利息及墊款資本化		(3,122)		(4,573)
應付給PennyMac Mortgage Investment Trust的超額服務利差融資的應計利息		—		1,280
債務發行成本攤銷		14,560		19,154
公司普通股投資的公允價值變動 PennyMac抵押貸款投資信託基金		416		(372)
取得的房地產結清貸款的結果		(1,881)		(1,698)
基於股票的薪酬費用		30,689		28,595
沖銷預提損失準備		(52,113)		(44,535)
折舊及攤銷		23,809		21,729
資本化軟件的減值		—		728
經營性租賃使用權資產攤銷		11,796		10,539
從PennyMac Mortgage Investment Trust購買持有的待售貸款		(36,544,166)		(51,471,399)
持有以供出售的貸款的來源		(18,343,547)		(41,634,531)
從非關聯公司購買為出售而持有的貸款		(1,564,173)		(3,867,782)
從Ginnie Mae證券和早期收購投資者那裏購買貸款		(5,620,437)		(17,969,911)
出售給非關聯公司和為出售而持有的貸款的本金支付		67,056,886		118,048,768
將持有的待售貸款出售給PennyMac Mortgage Investment Trust		298,862		—
回購受陳述和擔保約束的貸款		(76,865)		(75,023)
服務預付款的減少(增加)		234,529		(18,718)
PennyMac Mortgage Investment Trust應收賬款減少		6,941		27,404
出售為清償貸款而取得的房地產		15,419		11,712
其他資產減少		74,433		95,836
(減少)應付賬款和應計費用增加		(13,922)		45,707
經營租賃負債減少		(12,562)		(12,457)
應付PennyMac Mortgage投資信託基金減少		(153,276)		(39,755)
根據應收税款協議向交換的私人國家抵押貸款承兑公司LLC單位持有人付款		(3,855)		(3,350)
應繳所得税增加		279,045		37,068
經營活動提供的淨現金		5,543,826		2,770,083

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附註是這些合併財務報表的組成部分。

目錄表

PennyMac金融服務公司

(續)合併現金流量表(未經審計)


	截至9月30日的9個月，
	2022		2021

	(單位：千)
投資活動產生的現金流
短期投資(增加)減少		(29,225)		10,171
根據轉售協議從PMT購買的資產淨變化		—		80,862
用於對衝抵押貸款償還權的衍生金融工具的淨結算		(810,749)		(471,322)
購買按揭還款權		(3,927)		—
收購資本化軟件		(59,631)		(32,276)
購買傢俱、固定裝置、設備和租賃裝修		(5,604)		(5,999)
保證金存款減少		425,569		117,106
用於投資活動的現金淨額		(483,567)		(301,458)
融資活動產生的現金流
根據回購協議出售資產		58,606,620		100,929,294
回購根據回購協議出售的資產		(62,413,898)		(103,689,987)
發放按揭貸款參與買賣證書		14,947,597		17,990,980
償還按揭貸款參與購賣證		(15,059,445)		(17,992,673)
發行以按揭服務資產作擔保的應付票據		500,000		—
發行無抵押優先票據		—		1,150,000
償還資本租賃項下的債務		(3,489)		(6,281)
償還超額服務利差融資		—		(134,624)
支付債務發行成本		(14,087)		(27,355)
根據股票期權的行使發行普通股		1,777		5,770
支付與股票薪酬有關的預扣税		(7,780)		(8,578)
向普通股持有人支付股息		(44,206)		(40,638)
普通股回購		(354,759)		(700,793)
用於融資活動的現金淨額		(3,841,670)		(2,524,885)
現金和限制性現金淨增(減)額		1,218,589		(56,260)
期初現金和限制性現金		340,093		532,781
期末現金和限制性現金	$	1,558,682	$	476,521
期末現金和限制性現金包括：
現金	$	1,558,679	$	476,497
受限制現金包括在其他資產		3		24
	$	1,558,682	$	476,521
補充現金流信息：
支付利息的現金	$	236,504	$	301,014
支付所得税的現金(收到的退款)，淨額	$	(119,417)	$	257,597
非現金投資活動：
抵押貸款償還權因貸款銷售而產生	$	1,359,632	$	1,386,324
經營性使用權資產公認的	$	1,364	$	20,871
MSR收購的未結清部分	$	213	$	—
非現金融資活動：
抵押貸款服務負債因貸款銷售而產生	$	—	$	98,147
發行：應付PennyMac Mortgage投資信託基金的超額服務利差根據一項收繳協議	$	—	$	557
發行普通股以支付董事費用	$	154	$	151

附註是這些合併財務報表的組成部分。

目錄表

PennyMac金融服務公司

合併財務報表附註(未經審計)

注1-組織

PennyMac Financial Services，Inc.(連同其合併子公司，除非上下文另有説明，否則稱為“PFSI”或“公司”)是一家控股公司，其主要資產是私人國家抵押貸款接受公司(“PNMAC”)的股權。該公司是PNMAC的管理成員，運營和控制PNMAC及其子公司的所有業務，並整合財務業績。

PNMAC是一家特拉華州的有限責任公司，通過其子公司從事抵押貸款銀行和投資管理活動。PNMAC的抵押貸款銀行業務包括住宅抵押貸款的生產和服務。PNMAC的投資管理活動和部分貸款服務活動是代表PennyMac Mortgage Investment Trust(“PMT”)進行的，PennyMac Mortgage Investment Trust是一家公開交易的房地產抵押貸款投資信託基金，主要投資於與抵押貸款相關的資產。PNMAC的主要全資子公司包括：

●

PennyMac貸款服務公司(PennyMac Loan Services，LLC) -特拉華州一家有限責任公司，代表非附屬公司和PMT、購買、發放及銷售優質新住宅按揭貸款，以及為本身及按揭證券公司的賬户從事其他按揭銀行業務。

PLS獲聯邦全國抵押協會(“Fannie Mae”)和聯邦住房貸款抵押公司(“Freddie Mac”)批准為按揭貸款銷售商/服務商，以及由政府全國抵押協會(“Ginnie Mae”)擔保的證券發行商。PLS是美國住房和城市發展部(HUD)持有許可的聯邦住房管理局(FHA)非監管第二章貸款機構，也是美國退伍軍人事務部(VA)和美國農業部(USDA)的貸款人/服務商(以上每個機構都是機構，統稱為機構)。

●

PNMAC Capital Management，LLC(“PCM”)-一家特拉華州的有限責任公司，根據1940年修訂的《投資顧問法案》在美國證券交易委員會註冊為投資顧問。PCM與PMT簽署了一項投資管理協議。

附註2--陳述的依據

隨附的綜合財務報表是按照財務會計準則委員會編纂的美國公認會計原則(“GAAP”)編制的會計準則編撰對於臨時財務信息，並符合證券交易委員會的指示，以形成10-Q和規則S-X的第10-01條。因此，這些合併財務報表和附註不包括公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息。本臨時綜合信息應與公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告一併閲讀。

隨附的合併財務報表反映了公平地列報中期財務狀況、收入和現金流量所需的所有正常經常性調整，但不一定表明截至2022年12月31日的全年可能預期的收入。公司間賬户和交易已被取消。

按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出判斷和估計，以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。

目錄表

附註3--風險集中

該公司的部分活動與PMT有關。來自PMT的收入(通常包括持有以供銷售的貸款收益、貸款發放和履行費用、貸款服務費、超額服務利差融資的公允價值變動、淨利息、管理費、對PMT的投資和收到的股息的公允價值變動，以及計入PMT的費用分配)合計10%和9分別佔截至2022年和2021年9月30日的季度總淨收入的百分比，以及8%和9截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月分別為2%。該公司還購買了78%和51在截至2022年和2021年9月30日的季度內，其新發放的貸款的%來自PMT，以及65%和53分別於截至2022年及2021年9月30日止九個月內的年利率。

附註4--關聯方交易

與付款有關的交易記錄

經營活動

抵押貸款生產活動和抵押服務權(“MSR”)重新獲得

貸款銷售

該公司根據抵押貸款購買協議向PMT出售新發放的貸款。該公司通常利用抵押貸款購買協議向PMT出售符合餘額的非政府保險或擔保貸款，以及主要的大額住宅抵押貸款。

MSR重新捕獲

根據公司和PMT之間的MSR重新收購協議的條款，該協議被修訂和重述，期限為五年自2020年7月1日起，如果公司對PMT持有MSR的抵押貸款進行再融資，公司通常需要向PMT轉移和轉讓相當於以下金額的現金：

●

40%與收回的貸款有關的MSR的公平市場價值15%的“收穫率”；

●

35%受超過“收回利率”的“收回利率”規限的收回貸款的公平市場價值15%最高可達30%及

●

30%受超過“收回利率”的“收回利率”規限的收回貸款的公平市場價值30%.

“收回利率”指每個月內(I)所有收回按揭貸款的未償還本金餘額總額，與(Ii)本公司持有MSR並於該月再融資或以其他方式還清的所有按揭貸款的未償還本金餘額總額的比率。該公司還同意分配足夠的資源，以實現至少15%.

實施服務

該公司向PMT提供某些抵押銀行服務，包括履約和處置相關服務，並每月收取履約費用。根據抵押銀行服務協議的條款，履約費用不得超過以下金額：

●

貸款承諾量乘以拉動係數.99或.80根據貸款承諾是否必須分別接受“強制性交易確認”或“盡力鎖定確認”，然後乘以$585每次通過調整後的貸款承諾，直至和包括16,500每季及$355每一項通過調整的貸款承諾超過16,500每季度，外加

●

$315乘以出售給房利美和房地美的購買貸款的數量，包括16,500每季及$195乘以購買的貸款數量超過16,500每季度，外加

目錄表

●

$750乘以出售或證券化給房利美和房地美以外的各方的所有已購買貸款的數量；但前提是不是任何Ginnie Mae貸款的履行費用應支付或應支付給PLS。

採購費用

PMT不持有發行Ginnie Mae抵押貸款支持證券(MBS)和充當服務機構所需的Ginnie Mae批准。因此，根據按揭銀行服務協議，本公司按Ginnie Mae MBS指南“按原樣”向PMT購買按揭貸款，並無任何追索權，以PMT的成本減去行政費用加應計利息及一筆由一至二基點，一般基於貸款在被本公司購買之前由PMT持有的平均日曆天數。

當本公司“按原樣”從PMT購買這些抵押貸款時，如果本公司對代理賣方有回購、賠償或其他索賠要求，則有權通過PMT或以PMT的名義進行任何此類索賠，費用自負。

以下是公司與PMT之間包括收回在內的貸款生產活動摘要：


	截至9月30日的季度，				截至9月30日的9個月，
	2022		2021		2022		2021

	(單位：千)
按公允價值持有待售貸款的淨收益：
出售給PMT的貸款淨虧損(主要是現金)	$	—	$	—	$	(2,820)	$	—
已產生的抵押貸款償還權和超額償債利差		(1,648)		(12,976)		(13,232)		(38,772)
	$	(1,648)	$	(12,976)	$	(16,052)	$	(38,772)
將持有的待售貸款出售給PMT	$	—	$	—	$	298,862	$	—

從PMT獲得的納税服務費包括在發貸手續費	$	2,192	$	6,541	$	6,938	$	21,861

履行手續費收入	$	18,407	$	43,922	$	55,807	$	158,777
未償還的本金餘額(“UPB”)用於支付還款費的PMT貸款	$	10,226,513	$	28,605,098	$	30,319,475	$	92,846,231

從PMT購買貸款的成本中包含的採購費用	$	1,203	$	1,537	$	3,562	$	4,905
從PMT購買的貸款的未償還本金餘額	$	12,261,222	$	15,249,441	$	35,643,210	$	49,106,232

貸款服務

本公司與PMT訂立一項貸款服務協議(“服務協議”)，根據該協議，本公司為PMT的MSR提供次級服務、以公允價值持有於綜合可變利息實體的貸款及為出售而持有的貸款(“優質服務”)及其隨信貸惡化而購買的住宅按揭貸款組合(“特別服務”)。服務協議根據已償還貸款或為清償貸款而取得的房地產(“REO”)的拖欠、破產及/或喪失抵押品贖回權的狀況，就每筆貸款的每月金額提供服務費用。該公司還有權獲得與其為PMT提供的貸款有關的常規輔助收入和基於市場的費用。

目錄表

優質服務

●

優質貸款的基本服務費是通過每月每筆貸款的美元金額計算的，每筆貸款的實際美元金額是基於貸款是固定利率貸款還是可調整利率貸款。基本服務費費率為$7.50每月定息貸款及$8.50每月可調利率貸款。

●

如果優質貸款拖欠，本公司有權為每筆貸款收取以下數額的額外服務費$10至$55每月根據貸款的拖欠、破產和喪失抵押品贖回權狀態或$75如果標的抵押財產成為REO，則每月支付。該公司還有權獲得常規輔助收入和某些基於市場的費用和收費，包括住宿費和退場費、清算和處置費、假設、修改和發起費用以及一定比例的滯納金。

●

根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(“CARE法案”)的規定，本公司還可以收到與新冠肺炎相關的容忍和修改活動的某些費用。

特殊服務

●

不良貸款的基本服務費費率從$30最高可達的流動貸款每月$95對於止贖程序中的貸款，每月。REO的基本維修費費率為$75每個月。公司還收到一筆額外的維修費：$25每月為每筆不良貸款。

●

該公司收到它為不良貸款提供便利的修改、止贖和清算的基於活動的費用，以及其他基於市場的再融資和貸款處置費用。本公司亦可收取與其管理REO有關的REO租賃費、物業租約續期費、物業管理費、租客支付的申請費、滯納金及第三方供應商費用。

以下是從PMT賺取的貸款服務費摘要：


	截至9月30日的季度，				截至9月30日的9個月，
已服務的貸款類型	2022		2021		2022		2021

	(單位：千)
為出售而收購的貸款	$	258	$	698	$	780	$	1,871
公允價值貸款		111		89		427		306
抵押貸款償還權		19,878		19,916		60,463		57,634
	$	20,247	$	20,703	$	61,670	$	59,811

維修協議將於2025年6月30日到期。

投資管理活動

本公司與PMT訂有管理協議(“管理協議”)，根據該協議，本公司按照其董事會批准及監察的投資政策，監督PMT的業務，而PFSI則收取基本管理費，並可收取業績獎勵費。《管理協議》規定：

●

基本管理費按季度計算，等於(I)之和1.5%每年PMT的平均股東權益最高可達$2十億美元，(Ii)1.375%每年PMT的平均股東權益超過$210億美元及以下$5億美元，以及(Iii)1.25%每年PMT的平均股東權益超過$5十億美元。

●

績效激勵費按規定的年化百分比每季度計算一次，在扣除激勵費之前，PMT每四個季度的“淨收入”超過一定水平的“股本”回報率。

目錄表

績效獎勵費相當於：(A)10本季度PMT的“淨收入”超過(I)和8“股本”回報率加上“高水位線”，最高可達(Ii)a12PMT的“權益”回報率；加上(B)15本季度PMT的“淨收入”超過(I)a的百分比12PMT的“股本”回報率加上“高水位線”，最高可達(Ii)a16PMT的“權益”回報率；加上(C)20本季度PMT的“淨收入”超過16%的“股本回報率”加上“高水位線”。

為確定績效獎勵費用的數額：

“淨收入”定義為PMT的普通股實益權益應佔淨收益或虧損，根據公認會計原則計算，經本公司與PMT的獨立受託人討論並經大多數PMT獨立受託人批准後確定的某些其他非現金費用進行調整後計算。

股本是指PMT所有公開發行的普通股每股發行價的加權平均數乘以滾動四個季度期間已發行普通股(包括限售股單位)的加權平均數。

“高水位線”是反映該季度“淨收入”(以“股本回報率”的百分比表示)超過或低於較低者的季度調整數。8%，四個季度的房利美30年期MBS平均收益率(“目標收益率”)也隨之結束。如果“淨收益”低於目標收益率，則通過差額增加高水位線。如果“淨收益”高於目標收益率，則高水位線會因差額而降低。每賺取一筆績效獎勵費用，高水位線就會回到零。因此，公司賺取業績獎勵費所需的門檻金額根據PMT的“淨收入”高於(或低於)目標收益率的表現進行累積調整，直到超過目標收益率的“淨收入”超過當時的累計高水位線金額，並賺取業績獎勵費。

基礎管理費和績效激勵費均按季度拖欠應收。績效獎勵費用可以現金支付，也可以現金和PMT普通股相結合的方式支付(不超過50以普通股支付的百分比)，由PMT選擇。

如果PMT與公司之間的管理協議終止，在某些情況下，公司可能有權獲得終止費。解約費相當於(A)平均年度基本管理費和(B)本公司在緊接終止日期前24個月期間賺取的平均年度績效獎勵費之和的三倍。

以下是PMT賺取的基本管理費和績效激勵費的摘要：


	截至9月30日的季度，				截至9月30日的9個月，
	2022		2021		2022		2021

	(單位：千)
基地管理	$	7,731	$	8,778	$	23,758	$	25,875
績效激勵(調整)		—		(258)		—		3,007
	$	7,731	$	8,520	$	23,758	$	28,882

費用報銷

根據管理協議，PMT向公司報銷其代表PMT產生的組織和運營費用，包括第三方費用，但有一項諒解，即公司及其關聯公司應分配一部分人員時間，為PMT提供某些法律、税務和投資者關係服務，以使PMT直接受益。關於公司及其關聯公司人員薪酬的分配，公司得到報銷#美元。165,000每個財季，該金額將每年進行審查，並不排除公司或其附屬公司提供的任何其他服務的報銷。

目錄表

PMT亦須按比例支付租金、電話費、水電費、辦公傢俱、設備、機器及本公司及其聯屬公司營運所需的其他辦公室、內部及間接費用。這些費用是根據在每個會計季度末計算的PMT佔總資產的比例與公司擁有或管理的所有剩餘總資產的比例來分配的。

本公司從PMT獲得了以下費用的報銷：


	截至9月30日的季度，				截至9月30日的9個月，
	2022		2021		2022		2021

	(單位：千)
報銷：
代表PMT發生的費用，淨額	$	705	$	4,396	$	8,896	$	13,536
公司發生的普通管理費用		2,574		1,548		6,247		3,387
補償		165		165		495		495
	$	3,444	$	6,109	$	15,638	$	17,418
期間的付款和結算情況(1)	$	41,509	$	51,020	$	110,835	$	238,202

(1)	付款和結算包括以下付款本附註所列經營、投資和融資活動。

投資活動

主回購協議

於二零一六年十二月十九日，本公司透過PLS與PMT的其中一間全資附屬公司PennyMac Holdings，LLC(“PMH”)訂立主回購協議(“PMH回購協議”)，據此，PMH可向本公司借款，為PMH代表ESS實益擁有權的參與證書融資。然後，請將該等參與證書再質押給PNMAC GMSR發行人信託(“發行人信託”)，該等參與證書是由太平洋銀行、發行人信託及作為擔保人的PNMAC之間訂立的總回購協議(“個人回購協議”)。成立發行人信託的目的是為了允許PLS為MSR和與該等MSR相關的ES提供資金(“GNMA MSR設施”)。

於2021年第一季，太古地產按公平市價從瑪嘉烈手中購回ESS，有效終止允許PMH為其代表ESS實益擁有權的參與證書融資的借款安排。目前，這類社會保障體系已包括在社會保障體系的參與證書中，代表社會保障體系和社會責任體系的實益所有權，社會保障體系承諾與GNMA MSR融資機制有關。

付款普通股

該公司擁有75,000PMT實益權益普通股。

以下是公司與PMT之間的投資活動摘要：


	截至9月30日的季度，				截至9月30日的9個月，
	2022		2021		2022		2021

	(單位：千)
與以下項目有關的利息收入根據轉售協議從PennyMac Mortgage Investment Trust購買的資產	$	—	$	—	$	—	$	387
PennyMac Mortgage Investment Trust的投資和收到的股息的公允價值變化	$	(119)	$	(67)	$	(311)	$	478


	9月30日，		十二月三十一日，
	2022		2021

	(單位：千)
PennyMac Mortgage Investment Trust實益權益普通股：
公允價值	$	884	$	1,300
股份數量		75		75

目錄表

融資活動

價差收購和MSR服務協議

本公司與PMT訂有總價差收購及MSR服務協議(“價差收購協議”)，根據該協議，本公司可不時向PMT出售代表本公司收購的Ginnie Mae MSR所產生的ESS實益擁有權的參與證書，在此情況下，本公司一般須為Ginnie Mae償還或再償還相關按揭貸款。

就本公司已發行的任何與ESS有關的按揭貸款進行再融資而言，利差收購協議亦載有收回條款，要求本公司免費將與新發放按揭貸款的未償還本金餘額有關的一定百分比的ESS轉讓予PMT。根據利差收購協議，在任何月份，如轉讓的與新發放的Ginnie Mae按揭貸款有關的ESS不等於超額償還費利率與再融資按揭貸款的未償還本金餘額的至少90%的乘積，本公司還須轉讓額外的ESS或現金，以彌補該等差額。將於適用月份轉讓的綜合社會保障服務的公平市價少於$200,000，本公司可選擇以現金支付相當於該公平市價的債務，而不是轉讓該等ESS。

於截至2021年9月30日止九個月內，本公司透過向PMT回購ESS償還其未償還的ESS融資。

以下是公司與PMT之間的融資活動摘要：


	九個月結束
	2021年9月30日
	(單位：千)
超額服務價差融資：
期初餘額	$	131,750
根據收回協議發行		557
應計利息		1,280
公允價值變動		1,037
還款		(134,624)
期末餘額	$	—
重新收回因本公司再融資而產生的按揭貸款，但須受下列超額服務息差融資所規限按公允價值持有待售貸款的淨收益	$	614

目錄表

應收應付付款

應收應付款項彙總如下：


	9月30日，		十二月三十一日，
	2022		2021

	(單位：千)
付款應收：
管理費	$	7,731	$	8,918
相應的製作費		6,812		8,894
維修費		6,711		6,848
分攤費用和代付款發生的費用		5,571		15,431
履約費		5,481		—
	$	32,306	$	40,091
應付付款：
PMT為其維修墊款提供資金的預付款	$	84,418	$	212,066
其他		3,560		15,953
	$	87,978	$	228,019

交易所私人國家抵押貸款承兑公司，單位持有人

2013年5月8日，公司與PNMAC的某些前所有者簽訂了一項應收税款協議，規定公司不時向PNMAC的交換單位持有人支付相當於85由於(I)因交換PNMAC所有權權益而增加PNMAC資產的課税基準及(Ii)與訂立應收税項協議有關的若干其他税項優惠，包括應收税項協議下的付款所應佔的税項優惠，本公司被視為實現的税項淨額(如有)的百分比。

雖然2018年11月的重組消除了單位持有人交換受本應收税項協議約束的任何額外單位的可能性，但本公司繼續受該協議約束，並須根據應收税項協議向在重組結束前以PNMAC所有權權益交換本公司普通股的PNMAC的某些先前擁有人支付上述任何税務優惠被視為已實現的款項。

該公司已記錄了$26.7百萬美元和美元30.5百萬根據應收税款協議，支付給交換的私人國家抵押貸款承兑公司，LLC單位持有人分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。該公司賺了$340,000及$3.9在截至2022年9月30日的季度和9個月內，根據應收税款協議分別支付了100萬美元。該公司賺了$3.4在截至2021年9月30日的九個月內，根據應收税款協議支付的款項為百萬美元。

目錄表

附註5--貸款銷售和服務活動

本公司在二級抵押貸款市場發放或買賣貸款，無信用損失追索權。然而，該公司繼續以服務安排的形式參與貸款，並根據其向貸款購買者和保險人作出的陳述和擔保承擔責任。

下表彙總了公司與受讓人之間因出售貸款而產生的現金流，在這些交易中，公司繼續以服務商的身份參與貸款：


	截至9月30日的季度，				截至9月30日的9個月，
	2022		2021		2022		2021

	(單位：千)
現金流：
銷售收益	$	16,215,098	$	39,040,868	$	67,056,886	$	118,048,768
收到的維修費(1)	$	242,622	$	178,684	$	676,384	$	576,332

(1)	扣除支付給各機構的擔保費後的淨額。

下表彙總了公司作為服務商繼續參與貸款業務時在交易中出售的貸款的UPB：


	9月30日，		十二月三十一日，
	2022		2021

	(單位：千)
未償還貸款的UPB	$	283,653,037	$	254,524,015
拖欠貸款(1)：
30-89 days	$	9,359,346	$	6,129,597
90天或以上：
不在止贖狀態	$	5,706,722	$	8,399,299
喪失抵押品贖回權	$	726,438	$	715,016
喪失抵押品贖回權	$	8,324	$	6,900
破產貸款	$	1,128,050	$	1,039,362
新冠肺炎疫情相關忍耐計劃中的拖欠貸款：
30-89 days	$	1,501,578	$	1,020,290
90天或以上		2,708,785		2,550,703
	$	4,210,363	$	3,570,993

(1)	將拖欠貸款包括在新冠肺炎大流行相關忍耐計劃中，這些貸款是根據CARE法案尋求付款救濟的借款人請求的。

目錄表

下表彙總了該公司貸款服務組合的UPB：


	2022年9月30日
	服務				總計
	擁有的權利		次級服務		已償還的貸款

	(單位：千)
投資者：
非附屬實體：
起源於	$	283,653,037	$	—	$	283,653,037
購得		20,182,332		—		20,182,332
		303,835,369		—		303,835,369
PennyMac抵押貸款投資信託基金		—		230,978,819		230,978,819
持有待售貸款		4,287,585		—		4,287,585
	$	308,122,954	$	230,978,819	$	539,101,773
為公司提供次級服務(1)	$	375,370	$	—	$	375,370
拖欠貸款(2)：
30天	$	7,604,547	$	1,302,774	$	8,907,321
60天		2,447,898		247,285		2,695,183
90天或以上：
不在止贖狀態		5,980,180		785,860		6,766,040
喪失抵押品贖回權		807,860		71,060		878,920
喪失抵押品贖回權		8,959		8,595		17,554
	$	16,849,444	$	2,415,574	$	19,265,018
破產貸款	$	1,288,876	$	126,299	$	1,415,175
新冠肺炎疫情相關忍耐計劃中的拖欠貸款：
30天	$	717,783	$	121,966	$	839,749
60天		830,299		110,363		940,662
90天或以上		2,813,468		435,609		3,249,077
	$	4,361,550	$	667,938	$	5,029,488
本公司管理的託管資金(三)	$	5,385,565	$	2,898,932	$	8,284,497

(1)	本公司已購買MSR的若干按揭貸款，在尚未向本公司的貸款服務平臺提供服務的情況下，由其他按揭貸款服務機構以臨時方式代本公司提供分服務。

(2)	將拖欠貸款包括在新冠肺炎大流行相關忍耐計劃中，這些貸款是根據CARE法案尋求付款救濟的借款人請求的。

(3)	託管基金包括代表借款人和投資者持有資金的現金賬户，這些賬户與根據服務協議提供的貸款有關，並未記錄在公司的綜合資產負債表中。公司在擁有MSR的某些託管基金上賺取配售費用，這些基金包括在利息收入在公司的綜合損益表中。

目錄表


	2021年12月31日
	服務				總計
	擁有的權利		次級服務		已償還的貸款

	(單位：千)
投資者：
非附屬實體：
起源於	$	254,524,015	$	—	$	254,524,015
購得		23,861,358		—		23,861,358
		278,385,373		—		278,385,373
PennyMac抵押貸款投資信託基金		—		221,892,142		221,892,142
持有待售貸款		9,430,766		—		9,430,766
	$	287,816,139	$	221,892,142	$	509,708,281
拖欠貸款(1)：
30天	$	5,338,545	$	974,055	$	6,312,600
60天		1,604,782		190,727		1,795,509
90天或以上：
不在止贖狀態		9,001,137		1,750,628		10,751,765
喪失抵押品贖回權		829,494		43,793		873,287
喪失抵押品贖回權		8,017		16,489		24,506
	$	16,781,975	$	2,975,692	$	19,757,667
破產貸款	$	1,261,980	$	133,655	$	1,395,635
新冠肺炎疫情相關忍耐計劃中的拖欠貸款：
30天	$	554,161	$	81,580	$	635,741
60天		556,990		89,534		646,524
90天或以上		2,732,089		638,703		3,370,792
	$	3,843,240	$	809,817	$	4,653,057
公司管理的託管資金(2)	$	8,485,081	$	3,823,527	$	12,308,608

(1)	將拖欠貸款包括在新冠肺炎大流行相關忍耐計劃中，這些貸款是根據CARE法案尋求付款救濟的借款人請求的。

(2)	託管基金包括代表借款人和投資者持有資金的現金賬户，這些賬户與根據服務協議提供的貸款有關，並未記錄在公司的綜合資產負債表中。公司在擁有MSR的某些託管基金上賺取配售費用，這些基金包括在利息收入在公司的綜合損益表中。

以下是UPB衡量的前五大州和所有其他州包括在該公司貸款服務組合中的貸款的地理分佈摘要：


	9月30日，		十二月三十一日，
狀態	2022		2021

	(單位：千)
加利福尼亞	$	67,949,538	$	67,317,935
佛羅裏達州		49,221,053		45,222,233
德克薩斯州		45,908,590		42,064,686
維吉尼亞		33,026,449		31,442,370
馬裏蘭州		25,093,210		23,922,075
所有其他州		317,902,933		299,738,982
	$	539,101,773	$	509,708,281

目錄表

附註6--公允價值

本公司的大部分資產及某些負債均按其公允價值計量或按其公允價值計量。本公司根據資產及負債的交易市場及用以釐定公允價值的重大投入的可觀測性，按公允價值將其資產及負債按三個水平分組。這些級別是：

●

第1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。

●

第2級-使用其他重要的可觀察到的投入來確定或可確定的價格。可觀察到的投入是其他市場參與者在為資產或負債定價時使用的投入，是基於從本公司以外的來源獲得的市場數據而制定的。

●

第三級--使用不可觀察到的重大投入來確定價格。在可觀測輸入不可用的情況下，可以使用不可觀測輸入。不可觀察到的投入反映了公司自己對市場參與者在為資產或負債定價時使用的因素的判斷，並基於當時情況下可獲得的最佳信息。

由於難以觀察影響“第3級”公允價值資產及負債的若干重大估值投入，本公司須就該等項目的公允價值作出判斷。掌握相同事實的不同人可能合理地得出關於對這些資產和負債及其公允價值進行估值的投入的不同結論。這種差異可能導致公允價值計量的顯著不同。同樣，由於其中一些資產和負債普遍缺乏流動性，後續交易的價值可能與報告的大不相同。

公允價值會計選擇

該公司確定其MSR、抵押貸款服務負債(“MSL”)和所有非現金金融資產將按公允價值入賬，因此公允價值的變化將在發生時反映在收入中，並更及時地反映公司的業績結果。本公司亦已確定其ESS融資將按公允價值入賬，以對衝相關MSR的公允價值風險。

目錄表

按公允價值經常性計量的資產和負債

以下是按公允價值經常性計量的資產和負債摘要：


	2022年9月30日
	1級		2級		3級		總計

	(單位：千)
資產：
短期投資	$	36,098	$	—	$	—	$	36,098
按公允價值持有的待售貸款		—		3,805,090		344,636		4,149,726
衍生資產：
利率鎖定承諾		—		—		12,195		12,195
遠期採購合同		—		5,042		—		5,042
遠期銷售合同		—		375,955		—		375,955
MBS看跌期權		—		17,152		—		17,152
MBS看漲期權		—		55		—		55
利率期貨買入合約的看跌期權		70,577		—		—		70,577
利率期貨買入合約的看漲期權		4,680		—		—		4,680
淨額計算前的衍生資產總額		75,257		398,204		12,195		485,656
編織成網		—		—		—		(321,496)
衍生工具資產總額		75,257		398,204		12,195		164,160
按公允價值計算的抵押貸款償還權		—		—		5,661,672		5,661,672
PennyMac Mortgage投資信託基金的投資		884		—		—		884
	$	112,239	$	4,203,294	$	6,018,503	$	10,012,540
負債：
衍生負債：
利率鎖定承諾	$	—	$	—	$	68,398	$	68,398
遠期採購合同		—		226,369		—		226,369
遠期銷售合同		—		8,819		—		8,819
MBS看漲期權		—		118		—		118
利率期貨銷售合約的看跌期權		11,766		—		—		11,766
利率期貨賣出合約的看漲期權		375		—		—		375
淨額計算前的衍生負債總額		12,141		235,306		68,398		315,845
編織成網		—		—		—		(190,358)
衍生負債總額		12,141		235,306		68,398		125,487
按公允價值計算的抵押貸款服務負債		—		—		2,214		2,214
	$	12,141	$	235,306	$	70,612	$	127,701

目錄表


	2021年12月31日
	1級		2級		3級		總計

	(單位：千)
資產：
短期投資	$	6,873	$	—	$	—	$	6,873
按公允價值持有的待售貸款		—		8,613,607		1,128,876		9,742,483
衍生資產：
利率鎖定承諾		—		—		323,473		323,473
遠期採購合同		—		20,485		—		20,485
遠期銷售合同		—		40,215		—		40,215
MBS看跌期權		—		7,655		—		7,655
互換採購合同		—		1,625		—		1,625
利率期貨買入合約的看跌期權		3,141		—		—		3,141
利率期貨買入合約的看漲期權		2,078		—		—		2,078
淨額計算前的衍生資產總額		5,219		69,980		323,473		398,672
編織成網		—		—		—		(64,977)
衍生工具資產總額		5,219		69,980		323,473		333,695
按公允價值計算的抵押貸款償還權		—		—		3,878,078		3,878,078
PennyMac Mortgage投資信託基金的投資		1,300		—		—		1,300
	$	13,392	$	8,683,587	$	5,330,427	$	13,962,429
負債：
衍生負債：
利率鎖定承諾	$	—	$	—	$	1,280	$	1,280
遠期採購合同		—		18,007		—		18,007
遠期銷售合同		—		35,415		—		35,415
淨額計算前的衍生負債總額		—		53,422		1,280		54,702
編織成網		—		—		—		(32,096)
衍生負債總額		—		53,422		1,280		22,606
按公允價值計算的抵押貸款服務負債		—		—		2,816		2,816
	$	—	$	53,422	$	4,096	$	25,422

如上所述，公司持有的全部或部分待售貸款、利率鎖定承諾(“IRLC”)、MSR、ESS和MSL均採用第3級公允價值投入計量。以下是在本報告所述期間開始或結束時使用“第3級”投入按公允價值計量的資產和負債的前滾：


	截至2022年9月30日的季度
			淨利息		抵押貸款
	持有的貸款		速率鎖定		服務
資產	待售		承諾(1)		權利		總計

	(單位：千)
平衡，2022年6月30日	$	503,553	$	65,151	$	5,217,167	$	5,785,871
購買和發行，淨額		260,721		38,481		4,140		303,342
利息和墊款資本化		6,361		—		—		6,361
銷售和還款		(71,078)		—		—		(71,078)
出售貸款所產生的抵押貸款償還權		—		—		345,077		345,077
公允價值變動計入因下列原因產生的收入：
特定於工具的信用風險的變化		(9,217)		—		—		(9,217)
其他因素		(4,801)		(127,835)		95,288		(37,348)
		(14,018)		(127,835)		95,288		(46,565)
從3級轉移到2級		(340,903)		—		—		(340,903)
轉移至持有以待出售的貸款		—		(32,000)		—		(32,000)
平衡，2022年9月30日	$	344,636	$	(56,203)	$	5,661,672	$	5,950,105
本季度確認的與2022年9月30日仍持有的資產有關的公允價值變動	$	(16,166)	$	(56,203)	$	95,288	$	22,919

(1)	就本表而言，IRLC資產和負債頭寸為淨額。

目錄表

	截至的季度
負債	2022年9月30日
	(單位：千)
按揭還本付息負債：
平衡，2022年6月30日	$	2,337
計入收益的公允價值變動		(123)
平衡，2022年9月30日	$	2,214
本季度確認的與截至2022年9月30日仍未償還的負債有關的公允價值變動	$	(123)


	截至2021年9月30日的季度
			淨利息		抵押貸款
	持有的貸款		速率鎖定		服務
資產	待售		承諾(1)		權利			總計

	(單位：千)
平衡，2021年6月30日	$	3,818,261	$	343,610	$	3,412,648	$	7,574,519
購買和發行，淨額		5,573,766		449,834		—		6,023,600
利息和墊款資本化		40,035		—		—		40,035
銷售和還款		(4,286,574)		—		—		(4,286,574)
出售貸款所產生的抵押貸款償還權		—		—		432,429		432,429
公允價值變動計入因下列原因產生的收入：
特定於工具的信用風險的變化		38,698		—		—		38,698
其他因素		—		236,316		(233,957)		2,359
		38,698		236,316		(233,957)		41,057
從3級轉移到2級		(3,068,841)		—		—		(3,068,841)
轉移至持有以待出售的貸款		—		(668,837)		—		(668,837)
平衡，2021年9月30日	$	2,115,345	$	360,923	$	3,611,120	$	6,087,388
本季度確認的與截至2021年9月30日仍持有的資產有關的公允價值變動	$	16,415	$	360,923	$	(233,957)	$	143,381

(1)	就本表而言，IRLC資產和負債頭寸為淨額。



	截至的季度
負債	2021年9月30日
	(單位：千)
按揭還本付息負債：
平衡，2021年6月30日	$	100,091
出售貸款所產生的按揭還本付息負債		33,764
計入收益的公允價值變動		(86,288)
平衡，2021年9月30日	$	47,567
本季度確認的與截至2021年9月30日仍未償還的負債有關的公允價值變動	$	(86,288)

目錄表


	截至2022年9月30日的9個月
			淨利息		抵押貸款
	持有的貸款		速率鎖定		服務
資產	待售		承諾(1)		權利		總計

	(單位：千)
平衡，2021年12月31日	$	1,128,876	$	322,193	$	3,878,078	$	5,329,147
購買和發行，淨額		2,994,447		345,770		4,140		3,344,357
利息和墊款資本化		54,080		—		—		54,080
銷售和還款		(1,335,966)		—		—		(1,335,966)
出售貸款所產生的抵押貸款償還權		—		—		1,359,632		1,359,632
公允價值變動計入因下列原因產生的收入：
特定於工具的信用風險的變化		(39,427)		—		—		(39,427)
其他因素		(26,119)		(694,318)		419,822		(300,615)
		(65,546)		(694,318)		419,822		(340,042)
從3級轉移到2級		(2,430,869)		—		—		(2,430,869)
轉移至為清償貸款而取得的房地產		(386)		—		—		(386)
轉移至持有以待出售的貸款		—		(29,848)		—		(29,848)
平衡，2022年9月30日	$	344,636	$	(56,203)	$	5,661,672	$	5,950,105
與2022年9月30日仍持有的資產有關的期內確認的公允價值變動	$	(31,587)	$	(56,203)	$	419,822	$	332,032

(1)	就本表而言，IRLC資產和負債頭寸為淨額。



	九個月結束
負債	2022年9月30日
	(單位：千)
按揭還本付息負債：
平衡，2021年12月31日	$	2,816
計入收益的公允價值變動		(602)
平衡，2022年9月30日	$	2,214
與截至2022年9月30日的未償負債有關的期內確認的公允價值變動	$	(602)


	截至2021年9月30日的9個月
			淨利息		抵押貸款
	持有的貸款		速率鎖定		服務
資產	待售		承諾(1)		權利		總計

	(單位：千)
平衡，2020年12月31日	$	4,675,169	$	677,026	$	2,581,174	$	7,933,369
購買和發行，淨額		16,630,301		1,279,701		—		17,910,002
利息和墊款資本化		118,879		—		—		118,879
銷售和還款		(9,081,815)		—		—		(9,081,815)
出售貸款所產生的抵押貸款償還權		—		—		1,386,324		1,386,324
公允價值變動計入因下列原因產生的收入：
特定於工具的信用風險的變化		266,644		—		—		266,644
其他因素		—		389,138		(356,378)		32,760
		266,644		389,138		(356,378)		299,404
從3級轉移到2級		(10,493,751)		—		—		(10,493,751)
轉移至為清償貸款而取得的房地產		(82)		—		—		(82)
將利率鎖定承諾轉移到為出售而持有的貸款		—		(1,984,942)		—		(1,984,942)
平衡，2021年9月30日	$	2,115,345	$	360,923	$	3,611,120	$	6,087,388
與2021年9月30日仍持有的資產有關的期內確認的公允價值變動	$	79,529	$	360,923	$	(356,378)	$	84,074

(1)	就本表而言，IRLC資產和負債頭寸為淨額。

目錄表


	截至2021年9月30日的9個月
	過剩
	服務		抵押貸款
	展開		服務
負債	融資		負債		總計

	(單位：千)
平衡，2020年12月31日	$	131,750	$	45,324	$	177,074
根據與PennyMac Mortgage Investment Trust的收回協議發行超額服務利差融資		557		—		557
應計利息		1,280		—		1,280
出售貸款所產生的按揭還本付息負債		—		98,147		98,147
計入收益的公允價值變動		1,037		(95,904)		(94,867)
還款		(134,624)		—		(134,624)
平衡，2021年9月30日	$	—	$	47,567	$	47,567
與截至2021年9月30日仍未償還的負債相關期間確認的公允價值變動	$	—	$	(95,904)	$	(95,904)

該公司在公允價值水平之間進行了轉移，這些轉移來自活躍的二級市場上某些為出售而持有的貸款恢復銷售，以及在購買或融資時以公允價值將IRLC轉移到為出售而持有的貸款。

根據公允價值期權按公允價值計量的資產和負債

由於管理層按損益表行項目選擇公允價值選項，按公允價值列賬的資產和負債的收益中包括的公允價值淨變化彙總如下：


	截至9月30日的季度，
	2022						2021
	淨收益		網絡				淨收益		網絡
	持有的貸款		貸款				持有的貸款		貸款
	在以下位置出售		服務				在以下位置出售		服務
	公允價值		收費		總計		公允價值		收費		總計

	(單位：千)
資產：
持有待售貸款	$	(69,358)	$	—	$	(69,358)	$	645,536	$	—	$	645,536
抵押貸款償還權		—		95,288		95,288		—		(233,957)		(233,957)
	$	(69,358)	$	95,288	$	25,930	$	645,536	$	(233,957)	$	411,579
負債：
抵押貸款服務負債	$	—	$	123	$	123	$	—	$	86,288	$	86,288


	截至9月30日的9個月，
	2022						2021
	淨收益		網絡				淨收益		網絡
	持有的貸款		貸款				持有的貸款		貸款
	在以下位置出售		服務				在以下位置出售		服務
	公允價值		收費		總計		公允價值		收費		總計

	(單位：千)
資產：
持有待售貸款	$	(273,701)	$	—	$	(273,701)	$	2,057,496	$	—	$	2,057,496
抵押貸款償還權		—		419,822		419,822		—		(356,378)		(356,378)
	$	(273,701)	$	419,822	$	146,121	$	2,057,496	$	(356,378)	$	1,701,118
負債：
應付給PennyMac Mortgage投資信託的超額服務利差融資	$	—	$	—	$	—	$	—	$	(1,037)	$	(1,037)
抵押貸款服務負債		—		602		602		—		95,904		95,904
	$	—	$	602	$	602	$	—	$	94,867	$	94,867

目錄表

以下為持有待售貸款到期時的公允價值及相關本金金額：


	2022年9月30日						2021年12月31日
			本金						本金
			金額						金額
	公平		到期日				公平		到期日
持有待售貸款	價值		成熟度		差異化		價值		成熟度		差異化

	(單位：千)
當前至89天的拖欠	$	4,087,039	$	4,217,099	$	(130,060)	$	9,577,398	$	9,263,242	$	314,156
拖欠90天或以上：
不在止贖狀態		50,232		54,141		(3,909)		153,162		153,875		(713)
喪失抵押品贖回權		12,455		16,345		(3,890)		11,923		13,649		(1,726)
	$	4,149,726	$	4,287,585	$	(137,859)	$	9,742,483	$	9,430,766	$	311,717

按公允價值非經常性基礎計量的資產

以下是在非經常性基礎上按公允價值計量的資產摘要：


為清償貸款而取得的房地產	1級		2級		3級		總計

	(單位：千)
2022年9月30日	$	—	$	—	$	911	$	911
2021年12月31日	$	—	$	—	$	2,588	$	2,588

下表彙總了在非經常性基礎上按公允價值重新計量時確認的資產損失：


	截至9月30日的季度，				截至9月30日的9個月，
	2022		2021		2022		2021

	(單位：千)
為清償貸款而取得的房地產	$	(131)	$	(284)	$	(838)	$	(912)

按攤餘成本列賬的金融工具的公允價值

該公司的根據回購協議出售的資產, 抵押貸款參與買賣協議，以抵押服務資產擔保的應付票據， 無擔保優先票據和資本租賃項下的債務都是以攤銷成本計價的。

由於本公司依賴不可觀察的投入來估計其公允價值，這些負債被歸類為“3級”公允價值項目。本公司的結論是，這些負債的公允價值抵押貸款服務資產擔保的應付票據以及無擔保優先票據由於它們的短期和/或浮動利率，它們的賬面價值大致相同。

本公司估計公允價值抵押貸款服務資產擔保的應付票據以及無擔保優先票據使用非關聯經紀商提供的公允價值指標。這些票據的公允價值和賬面價值摘要如下：


	2022年9月30日				2021年12月31日
	公允價值		賬面價值		公允價值		賬面價值

	(單位：千)
抵押貸款服務資產擔保的應付票據	$	1,717,125	$	1,793,972	$	1,302,640	$	1,297,622
無擔保優先票據	$	1,371,500	$	1,778,988	$	1,790,375	$	1,776,219

目錄表

估值治理

公司的大部分金融資產及其所有衍生品、MSR、ESS和MSL均按公允價值列賬，公允價值變動在本期收入中確認。公司的某些金融資產和衍生品及其所有的MSR、ESS和MSL都是“3級”公允價值資產和負債，需要使用對項目公允價值的估計具有重要意義的不可觀察的投入。不可觀察到的投入反映了公司自己對市場參與者在為資產或負債定價時使用的因素的判斷，並基於在這種情況下可獲得的最佳信息。

由於很難估計“3級”公允價值資產和負債的公允價值，公司已將估計這些資產和負債的公允價值的責任指派給專門的工作人員，並使估值過程受到高級管理層的重大監督：

●

本公司財務分析及估值部(“FAV組”)負責估計除內部財務報告外的“第3級”公允價值資產及負債的公允價值，並維持其估值政策及程序。

●

公司的資本市場風險管理人員制定公司內部資本公司的公允價值，並由其資本市場運營部門進行審查。

關於非IRLC“3級”估值，FAV集團向公司高級管理層估值委員會報告，該委員會負責監督估值。FAV集團監控用於評估公司“3級”公允價值資產和負債的模型，包括模型的表現和實際結果，並向公司高級管理層評估委員會報告這些結果以及非IRLC“3級”公允價值資產和負債的估值變化，包括影響估值的主要因素和模型方法和投入的任何變化。為了評估其估值的合理性，FAV小組分析了對模型的重要投入的變化對估值的影響。

公司高級管理層估值委員會包括公司首席財務、投資和信貸官以及公司財務、資本市場和風險管理人員的其他高級成員。

估值技術和投入

以下是估計“第2級”和“第3級”公允價值資產和負債公允價值所使用的技術和投入的説明：

持有待售貸款

該公司以公允價值持有的大部分貸款可以在活躍的市場上出售，因此被歸類為“2級”公允價值資產。“第二級”公允價值貸款的公允價值按其合同銷售價格或市場報價或等值市場價格確定。

該公司持有的某些待售貸款不能在活躍的市場上出售，因此被歸類為“3級”公允價值資產。被歸類為“3級”公允價值資產的待售貸款包括：

●

公司從Ginnie Mae購買的政府擔保或擔保貸款為其貸款服務組合中的證券提供擔保。公司購買政府擔保或擔保貸款的權利是由於貸款在公司購買之日至少拖欠三個月而產生的，併為公司提供了一種替代義務，即繼續按相關Ginnie Mae證券的票面利率預付本金和利息。這些貸款可以轉售給投資者，之後可以回購，只要它們有資格轉售為新的Ginnie Mae擔保證券。

目錄表

當貸款通過完成貸款條款修改或在完成某些類型的延期付款計劃或借款人履行義務後六個月的及時付款後變為現款時，以及當新證券的發行日期至少在貸款最後拖欠日期後210天時，貸款有資格轉售為新的Ginnie Mae證券。

●

由於公司發現缺陷或公司回購有缺陷的貸款而無法進入活躍市場銷售的貸款。

該公司使用貼現現金流模型來估計其持有的待售“3級”公允價值貸款的公允價值。在該公司持有待售的“3級”公允價值貸款的公允價值計量中使用的重要的不可觀察的數據是貼現率、房價預測、自願預付/轉售和總預付/轉售速度。單獨對這些投入中的任何一項進行重大改變，都可能導致貸款的公允價值計量發生重大變化。房價預測的增加通常伴隨着自願提前還款速度的提高。

以下是持有待售貸款估值中使用的關鍵“第3級”公允價值投入的量化摘要：



	2022年9月30日		2021年12月31日
公允價值(千)	$	344,636	$	1,128,876
按鍵輸入(1)：
折扣率：
射程		3.3% – 10.2%		2.2% – 9.2%
加權平均		3.6%		2.3%
12個月預計房價指數變化：
射程		(0.1)% – 0.1%		6.1% – 6.5%
加權平均		0.0%		6.2%
自願預付/轉售速度(2)：
射程		4.7% – 27.6%		0.4% – 30.3%
加權平均		24.4%		22.0%
預付款/轉售總速度(3)：
射程		4.8% – 37.4%		0.4% – 39.3%
加權平均		31.9%		28.2%

(1)	加權平均投入以“3級”貸款的公允價值為基礎。

(2)	自願提前還款/轉售速度使用人壽自願有條件提前還款率(“CPR”)來衡量。

(3)	總預付款/轉售速度是使用Life Total CPR衡量的，其中包括自願和非自願預付款/轉售速度。

可歸因於貸款工具特定信用風險變化而持有的待售貸款的公允價值變動，是參考各自貸款的拖欠狀況和履約歷史自期初或收購日期較後的日期起的變化來計量的。持有待售貸款的公允價值變動計入按公允價值持有待售貸款的淨收益在公司的綜合損益表中。

衍生金融工具

利率鎖定承諾

該公司將IRLC歸類為“3級”公允價值資產或負債。本公司根據代理MBS報價、其對出售貸款預期收到的MSR的公允價值的估計以及貸款將獲得資金或購買的可能性(“拉通率”)來估計IRLC的公允價值。

目錄表

本公司IRLC的公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入是拖通率和可歸因於其承諾購買的抵押貸款的MSR的估計公允價值。單獨而言，IRLC的拉通率或MSR成分的重大變化可能會導致IRLC的公允價值計量發生重大變化。這些投入變動的財務效果一般呈負相關，因為利率上升對IRLC公允價值的MSR部分的公允價值有積極影響，但增加了貸款本金和利息支付現金流量部分的拖欠率，公允價值有所下降。IRLC的公允價值變動計入按公允價值持有待售貸款的淨收益在綜合損益表中。

以下是IRLC估值中使用的關鍵不可觀察輸入的量化摘要：



	2022年9月30日		2021年12月31日
公允價值(千)(1)	$	(56,203)	$	322,193
按鍵輸入 (2):
通過率：
射程		7.9% – 100%		8.0% – 100%
加權平均		79.5%		78.4%
抵押貸款償還權公允價值表示為：
維修費倍數：
射程		(3.3) – 7.5		(8.5) – 6.7
加權平均		4.4		3.8
貸款承諾額百分比
射程		(0.6)% – 3.8%		(1.6)% – 3.6%
加權平均		2.0%		1.5%

(1)	在此表中，IRLC資產和負債頭寸為淨額。

(2)	加權平均投入以承諾金額為基礎。

套期保值衍生產品

活躍於交易所交易的衍生金融工具的公允價值被本公司歸類為“1級”公允價值資產和負債；以MBS或其他市場的可見利率、波動性和價格為基礎的衍生金融工具的公允價值被本公司歸類為“2級”公允價值資產和負債。

套期保值衍生工具的公允價值變動計入按公允價值持有待售貸款的淨收益，或貸款服務費用淨額--抵押服務權利對衝結果，如適用，在綜合損益表中.

抵押貸款服務權

MSR被歸類為“3級”公允價值資產。該公司使用貼現現金流量法來估計MSR的公允價值。在估計MSR的公允價值時使用的關鍵輸入包括適用的預付款率(預付款速度)、定價利差(貼現率)和為基礎貸款提供服務的年度每筆貸款成本，所有這些都是無法觀察到的。孤立地對這些投入中的任何一項進行重大變化都可能導致MSR公允價值計量的重大變化。這些關鍵輸入的變化沒有直接關係。MSR的公允價值變動計入貸款服務費用淨額—抵押貸款償還權和抵押貸款償還負債的公允價值變動在綜合損益表中。

目錄表

以下是在公司保留償還其出售的抵押貸款的義務時，在確定公司收到的MSR的公允價值時使用的關鍵投入：


	截至9月30日的季度，				截至9月30日的9個月，
	2022		2021		2022		2021

	(已確認和未償還的基礎貸款本金餘額以千為單位)
MSR和池特徵：
已確認金額	$	345,077	$	432,429	$	1,359,632	$	1,386,324
未償還的基礎貸款本金餘額	$	16,003,556	$	33,697,228	$	65,956,748	$	105,470,580
加權平均維修費費率(基點)		49		34		44		33
按鍵輸入(1)：
年總預付款速度(2)：
射程		6.8% – 19.1%		7.2% – 31.0%		5.7% – 23.4%		6.2% – 31.0%
加權平均		11.1%		9.2%		9.0%		8.5%
等值平均壽命(年)：
射程		4.0 – 8.1		3.0 – 8.4		3.7 – 9.2		3.0 – 9.0
加權平均		7.4		7.7		8.1		8.1
價差(3)：
射程		5.5% – 11.4%		6.0% – 16.9%		5.5% – 16.1%		6.0% – 16.9%
加權平均		8.1%		8.5%		7.8%		9.0%
每筆貸款的年度服務成本：
射程		$79 – $116		$80 – $117		$79 – $177		$80 – $117
加權平均		$105		$102		$104		$104

(1)	加權平均投入基於標的貸款的UPB。

(2)	年度總提前還款速度使用Life Total CPR來衡量，其中包括自願和非自願提前還款。等值平均壽命作為補充信息提供。

(3)	定價利差代表應用於參考利率的遠期利率曲線以形成定期貼現率的邊際。自2022年1月1日起，該公司對美國國庫券(“國庫券”)收益率曲線應用定價利差，以貼現與MSR有關的現金流。截至2021年12月31日，該公司將其定價利差應用於美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)/掉期曲線。參考利率由LIBOR/掉期曲線改為國庫券收益率曲線，對本公司計量MSR的公允價值並無重大影響。

目錄表

以下是公司MSR估值中使用的關鍵投入的量化摘要，以及這些投入的不利變化對公允價值的影響：


	2022年9月30日	2021年12月31日

	(公允價值，基礎資產未償還本金餘額
	貸款及其對公允價值金額的影響(單位：千)
公允價值	$ 5,661,672	$ 3,878,078
池特徵：
未償還的基礎貸款本金餘額	$ 303,800,226	$ 278,324,780
加權平均票據利率	3.3%	3.2%
加權平均維修費費率(基點)	36	34
按鍵輸入(1)：
年總預付款速度(2)：
射程	5.1% – 17.1%	7.9% – 26.7%
加權平均	7.6%	10.7%
等值平均壽命(年)：
射程	3.8 – 9.3	3.1 – 7.7
加權平均	8.3	6.8
對公允價值的影響(3)：
5%的不利變化	($75,034)	($80,109)
10%的不利變化	($147,692)	($157,252)
20%的不利變化	($286,318)	($303,259)
價差(4)：
射程	4.9% – 14.8%	5.3% – 15.5%
加權平均	6.9%	7.7%
對公允價值的影響(3)：
5%的不利變化	($80,798)	($59,577)
10%的不利變化	($159,312)	($117,352)
20%的不利變化	($309,839)	($227,791)
每筆貸款的年度服務成本：
射程	$80 – $149	$79 – $197
加權平均	$106	$108
對公允價值的影響(3)：
5%的不利變化	($38,133)	($32,979)
10%的不利變化	($76,265)	($65,958)
20%的不利變化	($152,531)	($131,916)

(1)	加權平均投入基於標的貸款的UPB。

(2)	年度總提前還款速度使用Life Total CPR來衡量，其中包括自願和非自願提前還款。等值平均壽命作為補充信息提供。

(3)	這些敏感性分析是有限的，因為它們是在特定日期進行的；只考慮所示投入的變動；不納入其他投入的變化；受所用模型和投入的準確性的影響；以及不納入其他可能影響公司在此類事件中的整體財務表現的因素，包括為適應不斷變化的情況而進行的運營調整。出於這些原因，這些估計不應被視為收益預測。

(4)	自2022年1月1日起，該公司對美國國債收益率曲線應用定價利差，以貼現與MSR相關的現金流。截至2021年12月31日，該公司將其定價利差應用於美元LIBOR/掉期曲線。參考利率由LIBOR/掉期曲線改為國庫券收益率曲線，對本公司計量MSR的公允價值並無重大影響。

目錄表

按公允價值計算的超額服務價差融資

ESS被歸類為“3級”公允價值負債。由於ESS是對MSR一部分現金流的索賠，因此ESS的公允價值計量類似於MSR。本公司使用與計量MSR相同的貼現現金流量法來計量ESS，但與MSR相關的按揭貸款服務成本和某些輔助收入相關的某些投入不包括在內，因為這些現金流不會計入ESS的持有人。

在估計ESS公允價值時使用的關鍵輸入包括定價價差和提前還款速度。單獨對這兩種投入中的任何一種進行重大改變都可能導致ESS的公允價值發生重大變化。這些關鍵輸入的變化沒有直接關係。

當按揭利率增加時，ESS一般會受到公允價值增加的影響。抵押貸款利率上升通常會抑制抵押貸款再融資活動。再融資活動的減少延長了作為ESS基礎的抵押貸款的壽命，從而增加了這種融資的公允價值。ESS的公允價值變動計入貸款服務費用淨額-支付給PennyMac Mortgage投資信託基金的超額服務利差融資的公允價值變化。

在截至2021年9月30日的9個月內，公司償還了應付PMT的未償還ESS融資。

抵押貸款服務負債

MSL被歸類為“3級”公允價值負債。本公司使用貼現現金流量法來估計MSL的公允價值。用於估計MSL公允價值的關鍵輸入包括適用的定價價差、年度總提前還款速度以及每筆貸款的年度償債成本。MSL的公允價值變動計入服務費淨額—抵押貸款償還權和抵押貸款償還負債的公允價值變動在綜合損益表中。

以下是確定MSL公允價值時使用的關鍵輸入：


		9月30日，		十二月三十一日，
		2022		2021
公允價值(千)	$	2,214	$	2,816
池特徵：
未償還的基礎貸款本金餘額(千)	$	35,143	$	60,593
維修費費率(基點)		25		25
按鍵輸入(1)：
年總預付款速度(2)		17.5%		19.8%
等效平均壽命(以年為單位)		4.8		4.1
價差(3)		7.7%		6.9%
每筆貸款的年度服務成本	$	1,208	$	1,406

(1)	加權平均投入是基於基礎抵押貸款的UPB。

(2)	年度總提前還款速度使用Life Total CPR來衡量，其中包括自願和非自願提前還款。等值平均壽命作為補充信息提供。

(3)	自2022年1月1日起，該公司將定價利差應用於國債收益率曲線，以貼現與MSL相關的現金流。截至2021年12月31日，該公司將其定價利差應用於美元倫敦銀行間同業拆借利率/掉期曲線。參考利率由LIBOR/掉期曲線改為國庫券收益率曲線，對本公司計量MSL的公允價值並無重大影響。

目錄表

附註7-按公允價值持有待售貸款

按公允價值持有的待售貸款包括：


	9月30日，		十二月三十一日，
貸款類型	2022		2021

	(單位：千)
政府投保或擔保	$	3,256,696	$	6,030,518
常規整合		536,800		2,583,089
巨無霸		11,594		—
房屋淨值貸款		972		—
從該公司提供服務的Ginnie Mae證券購買		299,157		1,082,444
根據陳述和保修重新購買		44,507		46,432
	$	4,149,726	$	9,742,483
抵押貸款的公允價值：
根據回購協議出售的資產	$	3,626,320	$	8,629,861
按揭貸款參與買賣協議		385,944		505,716
	$	4,012,264	$	9,135,577

附註8-衍生金融工具

本公司持有及發行與其經營活動有關的衍生金融工具。衍生金融工具是在本公司的貸款生產活動中以及在本公司進行衍生交易時作為其利率風險管理活動的一部分而創造的。在公司的貸款生產活動中創建的衍生金融工具是在公司承諾購買或發起貸款以供出售時創建的IRLC。

本公司從事利率風險管理活動，旨在緩和市場利率變化對其某些資產公允價值的影響。為了管理由利率風險引起的公允價值風險，該公司使用購買的衍生金融工具，目的是降低市場利率變化將導致公司的IRLC、待售貸款庫存及其MSR的公允價值發生不利變化的風險。

本公司並不指定任何衍生工具及對其衍生工具進行對衝會計處理。本公司按公允價值記錄所有衍生金融工具，並在當期收入中記錄公允價值變動。

目錄表

衍生品名義金額、衍生品公允價值與金融工具淨值

本公司已選擇提交衍生資產及負債淨額頭寸，以及從交易對手取得或過帳予交易對手的現金抵押品，但須遵守在違約情況下可對所有交易對手依法強制執行的主要淨額結算安排。不受主要淨額結算安排約束的衍生品是IRLC。

該公司在其綜合資產負債表上記錄了以下衍生金融工具：


	2022年9月30日					2021年12月31日
		公允價值					公允價值
	概念上的	導數		導數		概念上的	導數		導數
衍生工具	金額(1)	資產		負債		金額(1)	資產		負債

	(單位：千)
不受總漁網安排的限制：
利率鎖定承諾	7,070,065	$	12,195	$	68,398	14,111,795	$	323,473	$	1,280
受總漁網安排規限(2)：
遠期採購合同	9,477,520		5,042		226,369	22,007,383		20,485		18,007
遠期銷售合同	14,995,779		375,955		8,819	34,429,676		40,215		35,415
MBS看跌期權	700,000		17,152		—	9,550,000		7,655		—
MBS看漲期權	—		55		118	—		—		—
利率期貨買入合約的看跌期權	4,335,000		70,577		—	2,450,000		3,141		—
利率期貨買入合約的看漲期權	2,675,000		4,680		—	1,250,000		2,078		—
利率期貨賣出合約的看跌期權	300,000		—		11,766	—		—		—
利率期貨賣出合約的看漲期權	400,000		—		375	—		—		—
互換採購合同	—		—		—	5,375,000		1,625		—
國債期貨購買合約	4,143,200		—		—	1,544,800		—		—
國債期貨賣出合約	3,491,400		—		—	1,925,000		—		—
利率互換期貨買入合約	—		—		—	3,010,600		—		—
利率互換期貨賣出合約	—		—		—	2,187,200		—		—
淨額結算前的衍生工具合計			485,656		315,845			398,672		54,702
編織成網			(321,496)		(190,358)			(64,977)		(32,096)
		$	164,160	$	125,487		$	333,695	$	22,606
從衍生產品交易對手收到的存款，包括在上述衍生產品餘額中，淨額		$	131,138				$	32,881

(1)	名義金額顯示了該公司衍生產品活動的規模。

(2)	所有用於對衝目的的衍生品都是利率衍生品，被用作經濟對衝。

目錄表

交易對手持有的衍生資產、金融工具和現金抵押品

下表按主要交易對手彙總在考慮主要淨額結算安排及不符合會計指引以符合抵銷會計資格的金融工具或現金質押後的衍生資產持倉量。


	2022年9月30日								2021年12月31日
			總金額備註								總金額備註
			的偏移量								的偏移量
			已整合								已整合
	淨額		資產負債表						淨額		資產負債表
	中的資產的				現金				中的資產的				現金
	已整合		金融		抵押品		網絡		已整合		金融		抵押品		網絡
	資產負債表		儀器		收到		金額		資產負債表		儀器		收到		金額

	(單位：千)
利率鎖定承諾	$	12,195	$	—	$	—	$	12,195	$	323,473	$	—	$	—	$	323,473
RJ·奧布萊恩		63,116		—		—		63,116		5,219		—		—		5,219
北卡羅來納州摩根士丹利銀行		54,619		—		—		54,619		—				—		—
北卡羅來納州美國銀行		17,549		—		—		17,549		3,005		—		—		3,005
北卡羅來納州花旗銀行		10,660		—		—		10,660		—		—		—		—
其他		6,021		—		—		6,021		1,998		—		—		1,998
	$	164,160	$	—	$	—	$	164,160	$	333,695	$	—	$	—	$	333,695

交易對手持有的衍生負債、金融工具和抵押品

下表按主要交易對手彙總在考慮主要淨額結算安排及不符合會計指引以符合抵銷會計資格的金融工具或現金質押後，根據回購協議出售的衍生負債及資產的金額。所有根據回購協議出售的資產均以足夠抵押品作抵押，或其公允價值超過綜合資產負債表所記錄的負債額。

目錄表


	2022年9月30日								2021年12月31日
			總金額								總金額
			而不是在								而不是在
	淨額		已整合						淨額		已整合
	負債的比例		資產負債表						負債的比例		資產負債表
	在				現金				在				現金
	已整合		金融		抵押品		網絡		已整合		金融		抵押品		網絡
	資產負債表		儀器(1)		已承諾		金額		資產負債表		儀器(1)		已承諾		金額

	(單位：千)
利率鎖定承諾	$	68,398	$	—	$	—	$	68,398	$	1,280	$	—	$	—	$	1,280
瑞士信貸第一波士頓抵押貸款資本有限責任公司		1,116,556		(1,116,343)		—		213		1,974,278		(1,969,670)		—		4,608
北卡羅來納州美國銀行		995,818		(995,818)		—		—		1,758,690		(1,758,690)		—		—
北卡羅來納州摩根士丹利銀行		269,997		(269,997)		—		—		299,580		(292,105)		—		7,475
法國巴黎銀行		242,282		(241,058)		—		1,224		349,172		(349,172)		—		—
加拿大皇家銀行		198,400		(198,400)		—		—		496,064		(496,064)		—		—
北卡羅來納州富國銀行		194,706		(187,153)		—		7,553		203,779		(200,338)		—		3,441
巴克萊資本		184,647		(161,390)		—		23,257		677,419		(676,685)		—		734
北卡羅來納州花旗銀行		157,702		(157,702)		—		—		403,003		(402,806)		—		197
摩根大通銀行，N.A.		142,962		(139,205)		—		3,757		300,912		(300,912)		—		—
高盛		36,515		(23,016)		—		13,499		853,147		(850,918)		—		2,229
俄克拉荷馬銀行		3,791		—		—		3,791		603		—		—		603
野村證券國際公司。		3,178		—		—		3,178		273		—		—		273
其他		617		—		—		617		1,766		—		—		1,766
	$	3,615,569	$	(3,490,082)	$	—	$	125,487	$	7,319,966	$	(7,297,360)	$	—	$	22,606

(1)	金額表示以下項目的UPB根據回購協議出售的資產.

以下為本公司就衍生金融工具確認的損益，以及包括該等損益在內的損益：


		截至9月30日的季度，				截至9月30日的9個月，
衍生活動	損益表行	2022		2021		2022		2021

		(單位：千)
利率鎖定承諾	按公允價值持有待售貸款的淨收益(1)	$	(121,353)	$	17,313	$	(378,396)	$	(316,103)
套期保值項目：
利率鎖定承諾和待售貸款	按公允價值持有待售貸款的淨收益	$	363,272	$	(19,294)	$	1,360,341	$	275,510
抵押貸款償還權	貸款服務費用淨額--抵押服務權利對衝結果	$	(164,749)	$	(86,459)	$	(558,614)	$	(437,492)

(1)	指從期初至期末的內部控股公司的公允價值淨變動。在承諾日確認的金額和在購買相關貸款或取消承諾額之前的期間確認的公允價值變動列於附註6所述期間的IRLC的前滾。-公允價值--按公允價值經常性計量的資產和負債.

目錄表

附註9-按揭償還權及按揭償債責任

按公允價值計算的抵押服務權

MSR中的活動如下：


	截至9月30日的季度，				截至9月30日的9個月，
	2022		2021		2022		2021

	(單位：千)
期初餘額	$	5,217,167	$	3,412,648	$	3,878,078	$	2,581,174
新增內容：
貸款銷售產生的MSR		345,077		432,429		1,359,632		1,386,324
購買		4,140		—		4,140		—
		349,217		432,429		1,363,772		1,386,324
公允價值變動的原因如下：
估值模型中使用的估值投入的變化(1)		237,154		(119,674)		794,779		(46,298)
公允價值的其他變動(2)		(141,866)		(114,283)		(374,957)		(310,080)
公允價值變動總額		95,288		(233,957)		419,822		(356,378)
期末餘額	$	5,661,672	$	3,611,120	$	5,661,672	$	3,611,120
期末標的貸款的UPB					$	303,800,226	$	259,220,948

					9月30日，		十二月三十一日，
					2022		2021

					(單位：千)
抵押抵押貸款償還權的公允價值根據回購協議出售的資產和抵押貸款服務資產擔保的應付票據					$	5,604,447	$	3,856,791

(1)	主要反映年度總提前還款速度、定價利差、每筆貸款的年度服務成本和基礎貸款投入的UPB的變化。

(2)	表示因現金流變現而產生的變動。

按公允價值計算的抵押貸款服務負債

MSL中的活動摘要如下：


	截至9月30日的季度，				截至9月30日的9個月，
	2022		2021		2022		2021

	(單位：千)
期初餘額	$	2,337	$	100,091	$	2,816	$	45,324
出售貸款所產生的按揭還本付息負債		—		33,764		—		98,147
公允價值變動的原因如下：
估值模型中使用的估值投入的變化(1)		(38)		(54,222)		(305)		(36,375)
公允價值的其他變動(2)		(85)		(32,066)		(297)		(59,529)
公允價值變動總額		(123)		(86,288)		(602)		(95,904)
期末餘額	$	2,214	$	47,567	$	2,214	$	47,567
期末標的貸款的UPB					$	35,143	$	8,885,785

(1)	主要反映預期借款人業績和違約情況下服務商損失的變化。在截至2021年9月30日的季度內，用於估計MSL公允價值的估值投入發生了重大變化，以確認觀察到的履約政府擔保或擔保貸款比例的增加，以及公司MSL相關違約政府擔保或擔保貸款的預期成本和損失的減少。

(2)	表示因現金流變現而產生的變動。

目錄表

與MSR和MSL有關的合同服務費記錄在來自非附屬公司的貸款服務費用淨額--貸款服務費用關於綜合損益表；與MSR和MSL有關的其他費用記錄在淨貸款服務費--貸款服務費--其他在公司的綜合損益表上。這些數額彙總如下：


	截至9月30日的季度，				截至9月30日的9個月，
	2022		2021		2022		2021

	(單位：千)
合同服務費	$	270,336	$	216,592	$	774,483	$	635,620
其他費用：
滯納金		10,533		7,480		30,177		22,076
其他		2,952		7,457		11,487		23,079
	$	283,821	$	231,529	$	816,147	$	680,775

附註10-租契

該公司擁有與其設施相關的運營租賃協議。該公司的經營租賃協議的剩餘期限從一年至八年；一些經營租賃協議包括以下選項延伸最高可達五年。本公司的經營租賃協議中沒有一項要求本公司支付可變租金。

該公司的租賃協議摘要如下：



	截至9月30日的季度，				截至9月30日的9個月，
	2022		2021		2022		2021

	(千美元)
租賃費：
經營租約	$	5,046	$	4,671	$	15,008	$	13,545
短期租約		235		196		695		666
淨租賃費用包括在入住率和設備	$	5,281	$	4,867	$	15,703	$	14,211

其他信息：
支付經營租賃費	$	5,544	$	5,210	$	15,801	$	15,395
經營性租賃使用權資產公認的	$	571	$	13,058	$	1,364	$	20,871
期末加權平均值：
剩餘租期(以年為單位)						4.9		6.0
貼現率						3.8%		4.0%

本公司經營租賃負債的租賃支付情況彙總如下：


截至9月30日的12個月，	經營租約
	(單位：千)
2023	$	24,786
2024		21,921
2025		18,855
2026		15,424
2027		8,896
此後		13,263
租賃付款總額		103,145
扣除計入的利息		(10,765)
經營租賃負債	$	92,380

目錄表

附註11--其他資產

其他資產摘要如下：


		9月30日，		十二月三十一日，
	2022		2021

	(單位：千)
大寫軟件，網絡	$	152,655	$	109,480
應收衍生結算		115,384		20,026
預付費用		47,008		64,924
傢俱、固定裝置、設備和建築裝修，淨值		29,928		31,677
應收維修費淨額		25,861		23,672
其他維修應收賬款		19,928		113,820
應收利息		18,793		9,688
保障存款安全根據回購協議出售的資產和抵押貸款服務資產擔保的應付票據		9,886		36,632
為清償貸款而取得的房地產		7,963		7,474
保證金存款		1,539		100,482
其他		44,582		98,741
	$	473,527	$	616,616
承諾獲得的其他資產：
根據回購協議出售的資產和抵押貸款服務資產擔保的應付票據	$	9,886	$	36,632
資本租賃項下的債務:
大寫軟件，網絡		—		4,546
傢俱、固定裝置、設備和建築裝修，淨值		—		4,116
	$	9,886	$	45,294

附註12--短期債務

本附註12及13中所述的借貸安排載有多項契約，包括規管本公司淨值、債務與股本比率及流動資金的財務契約。管理層認為，截至2022年9月30日，公司遵守了這些公約。

根據回購協議出售的資產

該公司根據回購協議以資產出售的形式提供多項借款安排。這些借貸工具以按公允價值出售的貸款或由抵押貸款服務資產支持的參與證書作為擔保。符合資格的資產以出售資產的公允價值(由貸款人確定)為基礎按預付款出售。利息按有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)或倫敦銀行同業拆息(LIBOR)(視乎適用而定)計算。根據這些協議提供資金的貸款和參與證書可以由貸款人再質押。

聯邦抵押協會MSR基金

2021年4月28日，該公司通過其全資子公司--美國抵押貸款公司、PNMAC公司和PFSI發行人信託基金--FMSR達成了一項結構性融資交易，允許該公司為聯邦抵押協會的MSR和ESS(“Fannie Mae MSR貸款”)提供資金。關於Fannie Mae MSR融資機制，根據由PLS、PFSI發行人信託-FMSR和PNMAC之間簽訂的、日期為2021年4月28日的主回購協議的條款，PLS向PFSI發行人信託-FMSR參與證書承諾和/或出售代表MSR和ESS的實益權益的證書(“FMSR個人回購協議”)。作為回報，PFSI發行人信託-FMSR已於2021年4月28日向PLS發行了2021-MSRVF1系列票據，稱為“PFSI發行人信託-FMSR抵押票據，2021-MSRVF1系列”(“FMSR VFN”)，並可不時向機構投資者發行定期票據，在每種情況下，均以與MSR有關的參與證書(“FMSR定期票據”)為抵押。FMSR VFN的最高本金餘額為$1十億美元。

目錄表

根據FMSR PC回購協議，PLS向PFSI發行人Trust-FMSR授予其在代表MSR和ESS實益權益的參與證書中的所有權利、所有權和權益的擔保權益，包括其此後擁有或收購的任何MSR和ESS的所有權利和權益。PFSI發行人信託-FMSR根據FMSR PC回購協議為參與證書支付的本金金額基於基礎MSR(包括ESS)的市場價值的百分比。當本行回購參與證書時，本金連同應計利息(按反映當前市場並與FMSR VFN及任何未償還定期票據的加權平均票據利率一致的利率)償還PFSI發行人Trust-FMSR至回購日期。

PLS亦於2021年4月28日與Credit Cuisse First Boston Mortgage Capital LLC(“CSFB”)及瑞士信貸股份公司開曼羣島分行(“CSCIB”)訂立一項總回購協議(“FMSR VFN回購協議”)，據此，PLS將FMSR VFN售予CSCIB，並於稍後日期回購該等FMSR VFN。FMSR VFN回購協議的期限延長至2024年5月31日。FMSR VFN回購協議規定最高購買價格為$250一百萬美元，所有這些都是承諾的。

CSCIB為FMSR VFN支付的本金是根據該FMSR VFN的市場價值的百分比計算的。於太平洋商業銀行回購FMSR VFN時，太平洋商業銀行須償還與此有關的本金連同應計利息(按基於SOFR以上至回購日期的利差反映當前市場的利率)。

房地美MSR設施

2021年12月7日，公司與CSCIB簽訂了一份主回購協議，作為由房地美MSR擔保的買家，最高收購價為$175100萬美元，可能會減少在其他融資安排項下與瑞士信貸的未償還金額。該設施將於2024年5月31日到期。該公司目前沒有在這項貸款下借款。

Ginnie Mae MSR設施

本公司透過其全資附屬公司PLS、PNMAC及發行人信託進行一項結構性融資交易，即根據個人電腦回購協議(“GNMA MSR融資機制”)的條款，向發行人信託公司質押及/或出售代表MSR及ESS實益權益的參與證書。作為回報，發行人信託已根據契約條款向PLS發行2016-MSRVF1系列可變融資票據，稱為“PNMAC GMSR發行人信託MSR擔保票據，2016-MSRVF1系列”(“VFN”)，並已發行，並可不時根據任何補充契約的條款，向機構投資者發行額外的定期票據，在每種情況下，均以與MSR和ESS有關的參與證書為抵押。VFN的最高本金餘額為$2十億美元。

2021年7月30日，該公司通過其全資子公司PLS、PNMAC和Issuer Trust達成協議，將現有的可變資金票據回購協議作為Ginnie Mae MSR結構性融資機制的一部分。本公司訂立經修訂及重訂的2016-MSRVF1系列主回購協議(“銀團GMSR服務差價協議”)，由作為賣方的PLS、作為買方的行政代理CSFB、作為買方的CSCIB、作為買方的花旗銀行及作為擔保人的PNMAC訂立(“銀團GMSR服務差價協議”)。銀團GMSR服務價差協議增加了花旗銀行作為MSR和相關ES的銀團買家，並增加了從$400至$500百萬美元，所有這些都承諾在50%-50%按比例CSCIB和花旗銀行之間的基準。

目錄表

Ginnie Mae服務進展

On April 1, 2020, 本公司透過其全資附屬公司PNMAC、PNMAC及PNMAC GMSR發行人信託，發行了一系列可變資金票據，即2020系列SPIADVF1票據(“GMSR服務預付票據”)，將根據日期為2020年4月1日的主回購協議根據回購協議出售，瑞士信貸第一波士頓抵押貸款資本有限責任公司代表瑞士信貸股份公司開曼羣島分行擔任行政代理，作為買方(“GMSR服務預付回購協議”)。

GMSR服務墊款回購協議為公司提供了以償還預收賬款為擔保的融資，以便在借款人違約的情況下按照吉尼·梅的要求支付：(I)定期向抵押貸款支持證券持有人支付的每月本金和利息；(Ii)税收、房主保險和其他託管項目；以及(Iii)(A)州和聯邦法律以及(B)包括聯邦住房管理局、退伍軍人管理局和美國農業部在內的政府機構規定的與償還拖欠貸款有關的其他費用。

2021年7月30日，該公司通過其全資子公司PLS、PNMAC和Issuer Trust簽訂協議，將現有的可變資金票據回購協議作為Ginnie Mae服務預付款安排的一部分。該公司簽訂了由作為賣方、CSFB作為買方的行政代理、CSCIB作為買方、花旗銀行作為買方以及PNMAC作為擔保人的PLS2020系列-SPIADVF1主回購協議 (“GMSR特別行政區辛迪加協議”)。銀團GMSR SAR協議增加了花旗銀行作為預付款應收賬款的銀團買家，並提供了$600百萬借款能力，所有這些都承諾以50%-50%的比例按比例CSCIB和花旗銀行之間的基準。

目錄表

根據回購協議出售的資產摘要如下：


	截至9月30日的季度，						截至9月30日的9個月，
	2022			2021			2022			2021

	(千美元)
根據回購協議出售的資產的平均餘額	$	1,949,452		$	6,031,491		$	2,622,581		$	7,336,341
加權平均利率(1)		4.34	%		2.11	%		2.90	%		2.12	%
利息支出總額	$	24,329		$	35,783		$	67,048		$	132,585
每日最高未清償金額	$	3,490,082		$	8,044,148		$	7,289,147		$	10,969,029


		9月30日，			十二月三十一日，
	2022			2021

	(千美元)
賬面價值：
未付本金餘額由下列項目提供資金：
承諾的設施	$	2,703,673		$	5,079,581
未承諾的設施		786,409			2,217,779
		3,490,082			7,297,360
未攤銷債務發行成本		(2,747)			(4,625)
	$	3,487,335		$	7,292,735
加權平均利率		4.66	%		1.83	%
可用借款能力(2)：
vbl.承諾	$	801,328		$	285,419
未提交		5,333,590			8,417,221
	$	6,134,918		$	8,702,640
獲得回購協議的資產的公允價值：
持有待售貸款	$	3,626,320		$	8,629,861
服務預付款(3)	$	253,370		$	232,107
抵押貸款償還權(3)	$	5,604,447		$	3,552,812
存款(3)	$	9,886		$	36,632

(1)	不包括債務發行成本和使用費攤銷的影響$3.0百萬美元和$3.7截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度分別為$10.1百萬美元和$15.5截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。

(2)	根據資產回購協議，本公司能夠借入的金額與有資格獲得這些協議的未設押資產的公允價值以及本公司為與所融資資產有關的協議保證金要求提供資金的能力掛鈎。

(3)	在Ginnie Mae MSR中的實益權益、服務墊款和存款被質押給發行者信託，並共同作為上述VFN和GMSR服務預付款票據以及附註13所述定期票據的抵押品支持--長期債務- 抵押貸款服務資產擔保的應付票據。VFN融資和GMSR服務預付説明包含在根據回購協議出售的資產和術語註釋包含在抵押貸款服務資產擔保的應付票據在公司的綜合資產負債表上。

以下為按到期日劃分的回購協議下未償還墊款到期日摘要：


2022年9月30日剩餘期限	未付本金餘額
	(千美元)
30天內	$	715,649
超過30至90天		2,469,343
超過90至180天		191,861
超過180天到一年		13,229
一年至兩年以上		100,000
根據回購協議出售的總資產	$	3,490,082
加權平均到期日(月)		3.1

目錄表

與根據回購協議出售的公司資產有關的風險金額(質押資產的公允價值加上相關保證金存款減去交易對手墊付的金額和應付利息)彙總如下：



			加權平均
交易對手	風險金額		墊款到期日	設施成熟度
	(單位：千)
瑞士信貸第一波士頓抵押貸款資本有限責任公司和花旗銀行(北卡羅來納州)	$	3,451,397	May 31, 2024	May 31, 2024
摩根大通銀行(JP Morgan Chase Bank)N.A.(倉庫設施)	$	77,947	2022年12月4日	June 17, 2024
摩根大通銀行(JP Morgan Chase Bank，N.A.)(EBO貸款)	$	39,006	2023年8月16日	June 6, 2024
瑞士信貸第一波士頓抵押貸款資本有限責任公司	$	39,317	2022年11月13日	May 31, 2024
加拿大皇家銀行	$	24,518	2023年1月13日	2023年9月14日
北卡羅來納州摩根士丹利銀行	$	23,564	2022年12月10日	2024年1月3日
法國巴黎銀行	$	13,192	2022年12月16日	July 31, 2023
巴克萊銀行公司	$	11,178	2022年11月3日	2022年11月3日
北卡羅來納州花旗銀行	$	7,062	2022年12月16日	April 26, 2024
北卡羅來納州美國銀行	$	5,367	2022年12月15日	June 5, 2024
高盛	$	414	2022年12月11日	2023年12月23日
北卡羅來納州富國銀行	$	—	2022年9月30日	2023年11月17日

(1)	風險金額的計算包括VFN和定期票據，因為Ginnie Mae MSR和服務墊款的實益權益被質押給發行者信託，共同作為VFN和定期票據的抵押品支持，見抵押貸款服務資產擔保的應付票據下面。VFN融資包括在根據回購協議出售的資產和術語註釋包含在抵押貸款服務資產擔保的應付票據在公司的綜合資產負債表上。

在回購協議尚未完成期間，本公司須支付追加保證金通知，因此，如擔保該等協議的資產的公允價值(由適用貸款人釐定)下降，本公司可能須在有關協議到期前償還部分借款。

按揭貸款參與買賣協議

以持有以供出售的貸款為擔保的兩種借貸便利是以抵押貸款參與買賣協議的形式。在抵押貸款證券化和由此產生的證券出售之前，參與證書被出售給貸款人，每張證書代表着與房利美、房地美或Ginnie Mae共同持有的抵押貸款的不可分割的實益所有權權益。在出售參與證書時，還向貸款人轉讓了出售公司與非關聯公司之間尚未完成的證券化所產生的證券的承諾。

貸款人為每張參與證書支付的購買價格是基於證券的交易價格，加上預期交付日期前證券預計應計的利息金額，減去現值調整、任何相關的對衝成本和基於購買價格百分比的扣留金額。在抵押品結清並交付給貸款人之前，不需要向公司支付預扣金額。

目錄表

按揭貸款參與買賣協議摘要如下：


	截至9月30日的季度，						截至9月30日的9個月，
	2022			2021			2022			2021

	(千美元)
平均餘額	$	210,639		$	237,849		$	216,167		$	256,109
加權平均利率(1)		3.65	%		1.44	%		2.53	%		1.38	%
利息支出總額	$	2,073		$	1,026		$	4,570		$	3,160
每日最高未清償金額	$	507,297		$	532,819		$	515,043		$	532,819

(1)	不包括債務發行成本總額攤銷的影響$135,000和$172,000分別截至2022年和2021年9月30日的季度，以及$479,000和$516,000分別截至2022年和2021年9月30日的9個月。


	9月30日，			十二月三十一日，
	2022			2021

	(千美元)
賬面價值：
未付本金餘額	$	367,997		$	479,845
未攤銷債務發行成本		(524)			—
	$	367,473		$	479,845
加權平均利率		4.48	%		1.48	%
為保證按揭貸款參與買賣協議而質押的貸款的公允價值	$	385,944		$	505,716

附註13-長期債務

抵押服務資產擔保的應付票據

學期筆記

就GNMA MSR融資機制而言，發行人信託根據經修訂的1933年證券法第144A條(“證券法”)向合資格機構買家發行有擔保定期票據(“定期票據”)。定期票據以與Ginnie Mae抵押貸款服務資產有關的參與證書為抵押，根據GNMA MSR融資機制提供資金，並與VFN和GMSR服務預付票據並列。

以下為已發行及未償還定期票據的摘要：


			年利率
發行日期	本金餘額		索引	傳播	註明到期日(1)
	(單位：千)
2018年2月28日	$	650,000	一個月期倫敦銀行同業拆息	2.85%	2/25/2023
2018年8月10日		650,000	一個月期倫敦銀行同業拆息	2.65%	8/25/2023
June 3, 2022		500,000	軟性	4.25%	5/25/2027
	$	1,800,000

(1)	定期票據的契約為公司提供了延長定期票據到期日的選擇權兩年在他們的聲明之後到期日.

目錄表

抵押貸款服務資產擔保的應付票據摘要如下：


	截至9月30日的季度，				截至9月30日的9個月，
	2022		2021		2022		2021

	(千美元)
平均餘額	$	1,800,000	$	1,300,000	$	1,510,623	$	1,300,000
加權平均利率(1)		5.31%		2.87%		4.13%		2.89%
利息支出總額	$	24,795	$	9,896	$	48,360	$	29,888

(1)	不包括債務發行成本總額攤銷的影響$726,000和$570,000分別截至2022年和2021年9月30日的季度，以及$1.7在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中，


	9月30日，		十二月三十一日，
	2022		2021

	(千美元)
賬面價值：
未付本金餘額	$	1,800,000	$	1,300,000
未攤銷債務發行成本		(6,028)		(2,378)
	$	1,793,972	$	1,297,622
加權平均利率		6.12%		2.84%
為擔保應付票據而質押的資產(1)：
服務進步	$	253,370	$	232,107
抵押貸款償還權	$	5,089,648	$	3,856,791
質押給發行者信託的存款	$	9,886	$	36,632

(1)	Ginnie Mae MSR中的實益權益、還本付息和存款被質押給發行者信託，並共同作為VFN、GMSR服務預付款票據和任何未償還定期票據的抵押品。VFN融資和GMSR服務預付説明包含在根據回購協議出售的資產和術語註釋包含在抵押貸款服務資產擔保的應付票據在公司的綜合資產負債表上。聯邦抵押協會MSR的實益權益被質押給PFSI發行者信託-FMSR，並作為FMSR VFN和任何未償還的FMSR定期票據的抵押品。FMSR VFN融資包括在根據回購協議出售的資產和任何未償還的FMSR定期票據將包括在抵押貸款服務資產擔保的應付票據在公司的綜合資產負債表上。

目錄表

無抵押優先票據

本公司根據證券法第144A條向合資格機構買家發行無抵押優先票據(“無抵押票據”)。無抵押票據為本公司的優先無抵押債務，其償付權將優先於本公司未來的任何次級債務，與本公司所有現有及未來的優先債務同等，並在擔保該等債務的抵押品的公允價值範圍內，實際上從屬於本公司任何現有及未來的有抵押債務。

無抵押票據由PFSI現有及未來全資擁有的境內附屬公司(發行無抵押票據的契約所界定的若干除外附屬公司除外)按優先無抵押基準共同及個別提供全面及無條件擔保。該等擔保為擔保人的優先無抵押債務，其償付權將優先於擔保人的任何未來次級債務，與擔保人現有及未來的所有優先債務同等，並在擔保該等債務的抵押品的公允價值範圍內，實際上排在擔保人的任何現有及未來有擔保債務之後。無抵押票據及擔保在結構上從屬於不為無抵押票據提供擔保的本公司附屬公司的債務及負債。

以下為該公司已發行的未償還無抵押票據摘要：


發行日期	本金餘額		票面利率	到期日	可選贖回日期(1)
	(單位：千)		(每年)
2020年9月29日	$	500,000	5.38%	2025年10月15日	2022年10月15日
2020年10月19日		150,000	5.38%	2025年10月15日	2022年10月15日
2021年2月11日		650,000	4.25%	2029年2月15日	2024年2月15日
2021年9月16日		500,000	5.75%	2031年9月15日	2026年9月15日
	$	1,800,000

(1)	在可選擇的贖回日期之前，公司可以相當於以下價格贖回此次發行的部分或全部無抵押票據100%本金，外加應計和未付利息和全額溢價，或公司可贖回最多40%發行的無抵押票據，其金額等於或少於按契約規定的贖回價格從某些股票發行中獲得的淨收益，外加應計和未支付的利息。在可選的贖回日期或之後，公司可以按契約中規定的贖回價格，加上應計和未付利息，贖回此次發行的部分或全部無擔保票據。


	截至9月30日的季度，				截至9月30日的9個月，
	2022		2021		2022		2021

	(千美元)
平均餘額	$	1,800,000	$	1,381,522	$	1,800,000	$	1,229,853
加權平均利率(1)		5.07%		4.91%		5.07%		4.86%
利息支出總額	$	23,949	$	17,442	$	71,065	$	46,281

(1)	不包括以下債務發行成本攤銷的影響$933,000和$492,000分別截至2022年和2021年9月30日的季度，以及$2.8百萬美元和$1.4截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。


	9月30日，		十二月三十一日，
	2022		2021

	(千美元)
賬面價值：
未付本金餘額	$	1,800,000	$	1,800,000
未攤銷債務發行成本和保費，淨額		(21,012)		(23,781)
	$	1,778,988	$	1,776,219
加權平均利率		5.07%		5.07%

目錄表

長期債務的到期日

長期債務的到期日(根據規定的到期日)如下：


	截至9月30日的12個月，
	2023		2024		2025		2026		2027		此後		總計

	(單位：千)
抵押貸款服務資產擔保的應付票據(1)	$	1,300,000	$	—	$	—	$	—	$	500,000	$	—	$	1,800,000
無擔保優先票據		—		—		—		650,000		—		1,150,000		1,800,000
總計	$	1,300,000	$	—	$	—	$	650,000	$	500,000	$	1,150,000	$	3,600,000

(1)	定期票據的契約為公司提供了延長定期票據到期日的選擇權兩年在他們聲明的到期日之後。

資本租賃項下的債務

該公司有一項以某些固定資產和資本化軟件為擔保的資本租賃交易。資本租賃於2022年6月13日到期，息差為一個月期倫敦銀行同業拆借利率。

資本租賃項下的債務摘要如下：


	截至的季度		截至9月30日的9個月，
	2021年9月30日		2022		2021

	(千美元)
平均餘額	$	6,804	$	1,130	$	9,072
加權平均利率		2.09%		2.18%		2.11%
利息支出總額	$	36	$	20	$	143
每日最高未清償金額	$	7,677	$	3,489	$	11,864


	十二月三十一日，
	2021
	(千美元)
未付本金餘額	$	3,489
加權平均利率		2.11%
為保證資本租賃項下的債務而質押的資產：
大寫軟件	$	4,546
傢俱、固定裝置和設備	$	4,116

附註14--陳述和保證項下的損失賠償責任

以下是該公司在陳述和保證下對損失的責任摘要：


	截至9月30日的季度，				截至9月30日的9個月，
	2022		2021		2022		2021

	(單位：千)
期初餘額	$	39,336	$	44,335	$	43,521	$	32,688
損失準備金：
因出售貸款而產生		1,651		6,561		7,887		26,918
因預算變動而減少的負債		(1,769)		(4,355)		(7,165)		(11,680)
已發生的損失，淨額		(2,031)		(735)		(7,056)		(2,120)
期末餘額	$	37,187	$	45,806	$	37,187	$	45,806
未償還貸款本金餘額，但須在期末作出申述和保證					$	285,532,190	$	245,528,045

目錄表

附註15--所得税

該公司的有效所得税税率為27.1%和26.6截至2022年和2021年9月30日的季度分別為%和26.7%和26.2截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月分別為2%。與2021年同期相比，截至2022年9月30日的季度和9個月的有效所得税税率上升，主要是由於不可扣除補償的增加。

附註16--承付款和或有事項

對購買按揭貸款和為按揭貸款提供資金的承諾

該公司對購買和資助貸款的承諾總額為#美元。7.1截至2022年9月30日。

訴訟

本公司可能不時成為其正常業務過程中出現的法律程序、訴訟和其他索賠的一方。有關該等事宜的最終責任金額(如有)無法確定，但儘管訴訟本身存在不確定性，管理層相信任何該等訴訟及風險的最終處置不會對本公司的財務狀況、收入或現金流產生重大不利影響。

2019年11月5日，黑騎士服務技術公司(Black Knight，Inc.)的全資間接子公司黑騎士服務技術有限公司(Black Knight Servicing Technologies，LLC)向佛羅裏達州杜瓦爾縣第四司法巡迴法院(以下簡稱佛羅裏達州法院)提出申訴並要求進行陪審團審判，標題為黑騎士服務技術、有限責任公司(LLC V.PennyMac貸款服務公司，案件編號2019-CA-007908(“BKI投訴”)。BKI起訴書中的指控包括違反合同和挪用MSP®系統的商業機密，以開發一種旨在取代MSP®系統的模擬抵押貸款處理系統。

BKI的起訴書要求對違反合同和挪用商業祕密的行為進行賠償，根據佛羅裏達州統一商業保密法獲得禁令救濟，並要求對因不當使用和訪問MSP®系統以及相關商業祕密和機密信息而由PLS或其代表開發的所有知識產權和軟件的所有權作出聲明判決。2020年3月30日，佛羅裏達州法院批准了一項強制PLS提起仲裁的動議。雖然不能保證這項索賠的最終結果或對公司的任何損失的賬目，但公司認為BKI的投訴沒有根據，並計劃積極辯護此事，該案件仍懸而未決。

目錄表

監管事項

本公司和/或其子公司須遵守與其業務所在各州以及聯邦機構(如消費者金融保護局(“CFPB”)、住房和城市發展部(HUD)和聯邦住房管理局)的貸款生產和服務業務相關的各種州和聯邦法規，並受其向其出售貸款和為其開展貸款服務活動的機構的要求所約束。因此，本公司可能參與此類聯邦、州和地方監管機構的信息收集請求、審查、調查和程序(正式和非正式)。

2021年1月7日，勞合社收到CFPB的一封信，通知勞合會根據CFPB的酌情通知以及迴應和建議(“NORA”)程序的機會，CFPB執行辦公室正在考慮建議CFPB就其涉嫌違反《房地產和解程序法》和《貸款真實性法》對勞合社採取法律行動。CFPB的審查範圍從2015年3月到2016年9月。如果CFPB提起訴訟，它可能會尋求賠償、民事罰款、禁令救濟或其他糾正行動，目前尚不確定其程度。值得注意的是，某些被指控的違規行為最初是由最高法院自行確定的，並在CFPB審查之前得到補救，截至2017年8月，所有被指控的違規行為都得到了完全補救。在對2021年2月8日提交的Nora信函的迴應中，PLS確認了這些補救行動以及對任何受影響的借款人的全額賠償。雖然Nora程序目前仍在進行和待決，且無法保證CFPB就這些指控的違規行為採取的任何行動的性質或程度，但本公司不相信此事的最終解決將對其財務報表或運營產生重大不利影響。

倫敦銀行同業拆借利率指數的終止

該公司歷來使用倫敦銀行同業拆借利率指數來確定貸款和融資交易的適用利率。一週和兩個月美元LIBOR利率已於2022年停止，非美元LIBOR設置不再具有代表性。該公司為基於倫敦銀行間同業拆借利率的可調整利率抵押貸款和其他財務安排提供服務，這些安排可能包括與倫敦銀行間同業拆借利率過渡有關的後備條款或替代條款。

終止倫敦銀行同業拆借利率可能會對我們的利息支出和收益、我們的資本成本、我們某些資產的公允價值以及我們用來對衝其價值的工具產生重大影響。此外，從廣泛使用的基準利率(如倫敦銀行同業拆借利率)過渡可能導致客户或其他市場參與者對其利息或股息支付的確定提出質疑，對合同或工具“備用”條款的解釋或實施以及其他與過渡相關的變化產生爭議。

附註17--股東權益

2021年8月，公司董事會批准將公司的普通股回購計劃從1美元增加到1美元110億至3,000美元2十億美元。

以下是股票回購計劃下的活動摘要：


	截至9月30日的季度，				截至9月30日的9個月，				累計
	2022		2021		2022		2021		總計(1)

	(單位：千)
回購的普通股股份		1,949		4,195		6,696		11,422		31,770
回購普通股股份的成本	$	99,702	$	257,354	$	354,759	$	700,793	$	1,665,380

(1)	金額代表從開始到2022年9月30日根據股票回購計劃回購的普通股總數.

目錄表

附註18-持有待售貸款的淨收益

按公允價值持有待售貸款的淨收益摘要如下：


	截至9月30日的季度，				截至9月30日的9個月，
	2022		2021		2022		2021

	(單位：千)
來自非附屬公司：
現金(虧損)收益：
貸款	$	(587,659)	$	135,841	$	(1,983,051)	$	605,858
對衝活動		570,864		(9,788)		1,543,568		400,786
		(16,795)		126,053		(439,483)		1,006,644
非現金收益：
貸款銷售產生的按揭償還權和按揭還本付息負債		345,077		398,665		1,359,632		1,288,177
與陳述和保證有關的損失準備金：
根據貸款銷售		(1,651)		(6,561)		(7,887)		(26,918)
因預算變動而減少的負債		1,769		4,355		7,165		11,680
期末持有的貸款和衍生工具的公允價值變動：
利率鎖定承諾		(121,353)		17,313		(378,396)		(316,103)
貸款		170,887		109,411		347,968		164,311
套期保值衍生產品		(207,592)		(9,506)		(183,227)		(125,276)
		170,342		639,730		705,772		2,002,515
來自PennyMac Mortgage Investment Trust(1)		(1,648)		(12,976)		(16,052)		(38,772)
	$	168,694	$	626,754	$	689,720	$	1,963,743

(1)	出售貸款給PMT的收益載於附註4-關聯方交易.

目錄表

附註19--淨利息收入(費用)

淨利息支出彙總如下：


	截至9月30日的季度，				截至9月30日的9個月，
	2022		2021		2022		2021

	(單位：千)
利息收入：
來自非附屬公司：
現金和短期投資	$	7,759	$	768	$	8,736	$	2,502
按公允價值持有的待售貸款		38,945		63,726		124,835		215,003
與託管基金有關的配售費用		36,290		3,818		53,169		13,298
		82,994		68,312		186,740		230,803
來自PennyMac Mortgage Investment Trust-根據轉售協議從PennyMac Mortgage Investment Trust購買的資產		—		—		—		387
		82,994		68,312		186,740		231,190
利息支出：
致非附屬公司：
根據回購協議出售的資產		24,329		35,783		67,048		132,585
按揭貸款參與買賣協議		2,073		1,026		4,570		3,160
資本租賃項下的債務		—		36		20		143
抵押貸款服務資產擔保的應付票據		24,795		9,896		48,360		29,888
無擔保優先票據		23,949		17,442		71,065		46,281
為機構證券化服務的按揭貸款償還利息不足		5,620		24,886		35,385		83,466
按揭貸款利息及保證金		2,199		1,642		4,951		4,052
		82,965		90,711		231,399		299,575
給PennyMac Mortgage Investment Trust-按公允價值計算的超額服務價差融資		—		—		—		1,280
		82,965		90,711		231,399		300,855
	$	29	$	(22,399)	$	(44,659)	$	(69,665)

目錄表

附註20-基於股票的薪酬

2022年5月24日，PFSI的股東批准並通過了2022年股權激勵計劃，公司2013年股權激勵計劃將不再發放額外的股權獎勵。

以下是股票薪酬活動的摘要：


	截至9月30日的季度，				截至9月30日的9個月，
	2022		2021		2022		2021

	(單位：千)
補助金：
單位：
基於業績的限制性股票單位(“RSU”)		—		—		342		310
股票期權		—		—		574		249
基於時間的RSU		—		—		331		171
授予日期公允價值：
基於性能的RSU	$	—	$	—	$	19,522	$	18,237
股票期權		—		—		12,138		5,116
基於時間的RSU		—		—		18,903		10,066
總計	$	—	$	—	$	50,563	$	33,419
緊身衣和運動：
授予基於性能的RSU		—		—		643		640
行使的股票期權		20		104		83		289
授予基於時間的RSU		—		2		246		309
基於股票的薪酬費用	$	6,466	$	8,824	$	30,689	$	28,595

注21-每股收益

每股基本收益是用淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數來確定的。每股攤薄收益的計算方法是淨收益除以普通股的加權平均數，假設所有的攤薄證券都已發行。

該公司的潛在稀釋證券是基於股票的補償獎勵。本公司採用庫存股方法，以流通股補償獎勵為基礎，確定已發行普通股的攤薄加權平均數。

下表總結了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：


	截至9月30日的季度，				截至9月30日的9個月，
	2022		2021		2022		2021

	(以千為單位，每股除外)
淨收入	$	135,134	$	249,310	$	437,890	$	830,407

已發行普通股加權平均基本股份		52,170		62,085		54,043		65,671
稀釋性證券--股票補償計劃下可發行的股票的影響		2,798		3,567		2,870		3,670
適用於稀釋後每股收益的普通股加權平均股份		54,968		65,652		56,913		69,341
基本每股收益	$	2.59	$	4.02	$	8.10	$	12.65
稀釋後每股收益	$	2.46	$	3.80	$	7.69	$	11.98

目錄表

稀釋每股收益的計算要求將某些潛在的稀釋股票排除在外，如果它們被納入稀釋每股收益計算將是反稀釋的。下表彙總了在計算稀釋後每股收益時不包括的反攤薄未償債務單位和股票期權的加權平均數：



	截至9月30日的季度，				截至9月30日的9個月，
	2022		2021		2022		2021

	(除加權平均行使價外，以千為單位)
基於性能的RSU(1)		325		302		268		244
基於時間的RSU		—		—		116		68
股票期權(2)		1,423		249		1,312		199
總的防稀釋裝置和選項		1,748		551		1,696		511
反稀釋股票期權的加權平均行權價(2)	$	58.49	$	58.85	$	58.61	$	58.85

(1)	某些基於業績的RSU尚未完成，但沒有計入每股收益的計算中，因為此類RSU中包括的業績閾值尚未達到。

(2)	某些股票期權未償還，但不包括在計算稀釋後每股收益中，因為加權平均行權價格高於該期間的平均股票價格。

附註22-監管資本和流動資金要求

公司必須通過物流服務保持一定的資本和流動資金水平，才能在代理機構中保持良好的銷售商/服務商地位。此類資本和流動資產要求通常與公司貸款服務組合的規模、貸款發放量和拖欠率掛鈎。

該公司必須遵守聯邦住房金融局為有資格向房利美和房地美出售或提供抵押貸款的銷售商/服務商制定的財務資格要求。資格要求包括：

●

有形資產淨值$2.5100多萬25公司1-4個單位服務組合中UPB的基點，不包括為他人提供次級服務的抵押貸款；

●

流動性要求等於3.5為各機構提供服務的UPB合計基點加200為UPB提供服務的不良機構總數減去基點70%此類不良貸款機構為UPB提供超過600個基點的服務，其中標的貸款處於新冠肺炎的承貸狀態，但在進入承貸時是現行的。

該公司還必須遵守Ginnie Mae單一家庭發行人的財務資格要求。資格要求包括淨資產為#美元2.5100多萬35基點的未償還Ginnie Mae單一家庭債務和相當於美元較大者的流動性要求1.0百萬或10PLS的未償還Ginnie Mae單一家庭證券的基點。

目錄表

各機構的資本和流動資金水平及要求，其計算方法由各機構具體説明如下：


	2022年9月30日						2021年12月31日
要求/代理	實際(1)			要求(1)			實際(1)			要求(1)

	(千美元)
資本
房利美和房地美	$	6,556,595		$	772,807		$	5,872,064		$	722,040
吉妮·梅	$	5,868,827		$	933,482		$	5,424,747		$	976,303
平顯	$	5,868,827		$	2,500		$	5,424,747		$	2,500
流動性
房利美和房地美	$	1,545,995		$	103,846		$	316,659		$	93,973
吉妮·梅	$	1,545,995		$	239,211		$	316,659		$	220,577
調整後的淨資產/總資產比率
吉妮·梅		36	%		6	%		29	%		6	%
有形資產淨值/總資產比率
房利美和房地美		40	%		6	%		32	%		6	%

(1)	按照有關機構的要求計算。

2022年8月，這些機構發佈了修訂後的資本和流動性要求。這些要求將從2023年9月30日開始對由Ginnie Mae擔保的證券的發行商以及向Fannie Mae和Freddie Mac提供抵押貸款的銷售商/服務商生效。該公司認為，它符合截至2022年9月30日的現行解釋的機構修訂後的要求。

不遵守代理機構的要求可能會導致該代理機構採取各種補救行動，直至幷包括終止本公司向相應代理機構出售貸款和代表其償還貸款的能力。

附註23-分部

該公司在以下地區開展業務三部門：生產、服務(生產和服務共同構成其抵押銀行業務)和投資管理：

●

生產部門從事貸款發放、收購和銷售活動。

●

服務部門為為出售而持有的貸款和為其他人服務的貸款提供貸款服務，包括為PMT提供貸款服務。

●

投資管理部門代表本公司與PMT有關的投資管理活動，包括與投資資產收購和處置相關的活動，如採購、盡職調查、談判和結算。

該公司的可報告部門是根據其獨特的活動確定的。該公司的首席運營決策者是其首席執行官。以下有關公司業務部門的披露與公司首席運營決策者組織和評估財務信息以做出運營決策和評估業績的方式一致。

目錄表

按部門劃分的財務業績和業績如下：


	截至2022年9月30日的季度
	抵押貸款銀行業務						投資
	生產		服務		總計		管理		總計

	(單位：千)
收入：(1)
按公允價值持有待售貸款的淨收益	$	140,683	$	28,011	$	168,694	$	—	$	168,694
發貸手續費		34,037		—		34,037		—		34,037
PennyMac Mortgage Investment Trust的履約費用		18,407		—		18,407		—		18,407
貸款服務費用淨額		—		243,742		243,742		—		243,742
淨利息收入(費用)：
利息收入		30,825		52,169		82,994		—		82,994
利息支出		24,970		57,995		82,965		—		82,965
		5,855		(5,826)		29		—		29
管理費		—		—		—		7,731		7,731
其他		474		556		1,030		2,620		3,650
淨收入合計		199,456		266,483		465,939		10,351		476,290
費用		160,884		121,200		282,084		8,734		290,818
未計提所得税準備的收入	$	38,572	$	145,283	$	183,855	$	1,617	$	185,472
季度末的細分資產	$	4,708,512	$	11,626,311	$	16,334,823	$	26,988	$	16,361,811

(1)	所有收入都來自外部客户。


	截至2021年9月30日的季度
	抵押貸款銀行業務						投資
	生產		服務		總計		管理		總計

	(單位：千)
收入：(1)
按公允價值持有待售貸款的淨收益	$	496,568	$	130,186	$	626,754	$	—	$	626,754
發貸手續費		94,581		—		94,581		—		94,581
PennyMac Mortgage Investment Trust的履約費用		43,922		—		43,922		—		43,922
貸款服務費用淨額		—		33,630		33,630		—		33,630
淨利息收入(費用)：
利息收入		33,307		35,005		68,312		—		68,312
利息支出		28,570		62,139		90,709		2		90,711
		4,737		(27,134)		(22,397)		(2)		(22,399)
管理費		—		—		—		8,520		8,520
其他		218		148		366		1,238		1,604
淨收入合計		640,026		136,830		776,856		9,756		786,612
費用		309,460		128,876		438,336		8,727		447,063
未計提所得税準備的收入	$	330,566	$	7,954	$	338,520	$	1,029	$	339,549
季度末的細分資產	$	7,926,709	$	11,797,702	$	19,724,411	$	20,727	$	19,745,138

(1)	所有收入都來自外部客户。

目錄表


	截至2022年9月30日的9個月
	抵押貸款銀行業務						投資
	生產		服務		總計		管理		總計

	(單位：千)
收入：(1)
按公允價值持有待售貸款的淨收益	$	515,188	$	174,532	$	689,720	$	—	$	689,720
發貸手續費		141,840		—		141,840		—		141,840
PennyMac Mortgage Investment Trust的履約費用		55,807		—		55,807		—		55,807
貸款服務費用淨額		—		768,498		768,498		—		768,498
淨利息收入(費用)：
利息收入		90,145		96,595		186,740		—		186,740
利息支出		71,236		160,163		231,399		—		231,399
		18,909		(63,568)		(44,659)		—		(44,659)
管理費		—		—		—		23,758		23,758
其他		1,842		2,072		3,914		6,431		10,345
淨收入合計		733,586		881,534		1,615,120		30,189		1,645,309
費用		676,090		343,473		1,019,563		28,228		1,047,791
未計提所得税準備的收入	$	57,496	$	538,061	$	595,557	$	1,961	$	597,518
期末分段資產	$	4,708,512	$	11,626,311	$	16,334,823	$	26,988	$	16,361,811

(1)	所有收入都來自外部客户。


	截至2021年9月30日的9個月
	抵押貸款銀行業務						投資
	生產		服務		總計		管理		總計

	(單位：千)
收入：(1)
按公允價值持有待售貸款的淨收益	$	1,431,824	$	531,919	$	1,963,743	$	—	$	1,963,743
發貸手續費		295,909		—		295,909		—		295,909
PennyMac Mortgage Investment Trust的履約費用		158,777		—		158,777		—		158,777
貸款服務費用淨額		—		88,221		88,221		—		88,221
淨利息收入(費用)：
利息收入		94,668		136,522		231,190		—		231,190
利息支出		103,555		197,292		300,847		8		300,855
		(8,887)		(60,770)		(69,657)		(8)		(69,665)
管理費		—		—		—		28,882		28,882
其他		1,445		2,270		3,715		3,968		7,683
淨收入合計		1,879,068		561,640		2,440,708		32,842		2,473,550
費用		941,165		381,018		1,322,183		26,295		1,348,478
未計提所得税準備的收入	$	937,903	$	180,622	$	1,118,525	$	6,547	$	1,125,072
期末分段資產	$	7,926,709	$	11,797,702	$	19,724,411	$	20,727	$	19,745,138

(1)	所有收入都來自外部客户。

(

目錄表

附註24--後續活動

自公司發佈這些合併財務報表之日起，管理層對所有事件和交易進行了評估。在此期間：

●

2022年10月25日，公司宣佈董事會宣佈派發現金股息$0.20每股普通股。紅利將於2022年11月23日支付給截至2022年11月14日登記在冊的普通股股東。

●

在本報告日期之前到期的所有回購資產的協議都被延長或續簽。

目錄表

第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

關於前瞻性陳述的警告性聲明

以下對財務狀況和經營結果的討論和分析應與合併財務報表一起閲讀，其中包括PennyMac Financial Services，Inc.(“PFSI”)在本季度報告Form 10-Q中包含的相關注釋。

本季度報告中關於Form 10-Q的陳述可能構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致實際結果與此類陳述中明示或暗示的結果大不相同。你可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“預期”、“相信”、“估計”、“打算”、“計劃”和其他類似的表達方式來識別這些前瞻性陳述。貴公司應根據第II部分第1A項“風險因素”一節和我們的10-K表格年度報告中討論的風險，以及我們的綜合財務報表、相關附註和本10-Q表格季度報告以及我們提交給證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件中其他部分的財務信息來考慮我們的前瞻性陳述。本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述是截至本文發佈之日作出的，我們沒有義務更新或補充任何前瞻性陳述。

概述

以下討論和分析提供了我們認為與評估和了解我們的綜合經營結果和財務狀況相關的信息。除非上下文另有説明，否則本季度報告中提及的“我們”、“我們”、“我們”和“公司”是指PFSI及其子公司。

我公司

我們是一家專業的金融服務公司，主要專注於美國住宅抵押貸款(我們稱為抵押貸款銀行業務)的生產和服務，以及與美國抵押貸款市場相關的投資管理。我們相信，我們的運營能力、專業知識、獲得長期投資資本的渠道，以及我們管理團隊在抵押貸款業務各個方面的經驗，將使我們能夠有利可圖地從事這些活動，並在未來出現其他相關機會時加以利用。

我們的主要資產是私人國家抵押貸款承兑公司(“PNMAC”)的股權。我們是PNMAC的管理成員，我們運營和控制PNMAC的所有業務和事務，並鞏固PNMAC及其子公司的財務業績。我們在三個領域開展業務：生產、服務(生產和服務共同構成我們的抵押貸款銀行活動)和投資管理：

●

生產部門從事貸款發放、收購和銷售活動。

●

服務部門為我們正在出售的新發放的貸款和我們為他人提供服務的貸款提供貸款服務，包括為PennyMac Mortgage Investment Trust提供貸款服務，PennyMac Mortgage Investment Trust是一家在紐約證券交易所上市的抵押房地產投資信託基金，股票代碼為“PMT”。

●

投資管理部分代表我們與PMT相關的投資管理活動，包括與投資資產收購和處置相關的活動，如採購、盡職調查、談判和結算。

目錄表

我們的主要抵押貸款銀行子公司PennyMac Loan Services，LLC(“PLS”)是美國的一家非銀行抵押貸款生產商和服務商。PLS是聯邦全國抵押協會(“Fannie Mae”)和聯邦住房貸款抵押公司(“Freddie Mac”)的銷售商/服務商，這兩家公司都是政府支持的實體。PLS也是由政府全國抵押協會(“Ginnie Mae”)、聯邦住房管理局(“FHA”)的貸款機構、美國退伍軍人事務部(“VA”)和美國農業部(“USDA”)的貸款/服務機構擔保的證券的核準發行商。我們將Fannie Mae、Freddie Mac、Ginnie Mae、FHA、VA和USDA中的每一個稱為“機構”，並統稱為“機構”。PLS能夠為所有50個州、哥倫比亞特區、關島和美屬維爾京羣島的貸款提供服務，並在49個州和哥倫比亞特區發起貸款，原因是PLS在特定司法管轄區獲得適當許可或獲得豁免，或者不需要在該司法管轄區獲得許可。

我們的投資管理子公司是PNMAC Capital Management，LLC(“PCM”)，這是一家特拉華州的有限責任公司，根據1940年修訂的“投資顧問法案”在美國證券交易委員會註冊為投資顧問。PCM與PMT簽訂了一份投資管理合同。

目錄表

經營成果

我們的行動結果摘要如下：


	截至9月30日的季度，				截至9月30日的9個月，
	2022		2021		2022		2021

	(千美元，每股除外)
收入：
按公允價值持有待售貸款的淨收益	$	168,694	$	626,754	$	689,720	$	1,963,743
發貸手續費		34,037		94,581		141,840		295,909
PennyMac Mortgage Investment Trust的履約費用		18,407		43,922		55,807		158,777
貸款服務費用淨額		243,742		33,630		768,498		88,221
淨利息收入(費用)		29		(22,399)		(44,659)		(69,665)
管理費		7,731		8,520		23,758		28,882
其他		3,650		1,604		10,345		7,683
淨收入合計		476,290		786,612		1,645,309		2,473,550
費用：
補償		157,793		249,183		601,532		773,079
貸款來源		28,356		80,932		148,620		243,999
技術		35,647		32,406		105,054		100,314
服務		20,399		27,892		22,204		78,365
其他		48,623		56,650		170,381		152,721
總費用		290,818		447,063		1,047,791		1,348,478
未計提所得税準備的收入		185,472		339,549		597,518		1,125,072
所得税撥備		50,338		90,239		159,628		294,665
淨收入	$	135,134	$	249,310	$	437,890	$	830,407
每股收益
基本信息	$	2.59	$	4.02	$	8.10	$	12.65
稀釋	$	2.46	$	3.80	$	7.69	$	11.98
平均股東權益年化回報率		15.6%		28.6%		16.9%		31.7%
宣佈的每股股息	$	0.20	$	0.20	$	0.60	$	0.60
按分部分列的所得税撥備前收益：
按揭銀行業務：
生產	$	38,572	$	330,566	$	57,496	$	937,903
服務		145,283		7,954		538,061		180,622
總抵押貸款銀行業務		183,855		338,520		595,557		1,118,525
投資管理		1,617		1,029		1,961		6,547
	$	185,472	$	339,549	$	597,518	$	1,125,072
調整後的利息、税項、折舊及攤銷前收益(“調整後的EBITDA”)(1)	$	152,878	$	524,524	$	486,631	$	1,670,272
在此期間：
已發出利率鎖定承諾	$	18,019,364	$	37,431,969	$	61,017,443	$	107,821,842
在期限結束時：
尚未履行的利率鎖定承諾	$	7,070,065	$	15,804,462
貸款服務組合未償還本金餘額：
擁有者：
按揭還本付息的權利和責任	$	303,835,369	$	268,106,733
持有待售貸款		4,287,585		9,295,126
		308,122,954		277,401,859
針對PMT的分項服務		230,978,819		218,013,788
	$	539,101,773	$	495,415,647

PennyMac Mortgage Investment Trust的淨資產	$	2,017,331	$	2,479,327
每股賬面價值	$	68.26	$	58.00

(1)	為了向投資者提供由美國公認會計原則(“GAAP”)確定的結果之外的信息，我們將調整後的EBITDA作為非GAAP衡量標準進行披露。調整後的EBITDA是我們行業經常用來衡量業績的一種衡量標準，我們認為這一衡量標準提供了對投資者有用的補充信息。調整後的EBITDA不是根據公認會計原則計算的財務指標，不應被視為淨收益或任何其他根據公認會計原則計算的業績指標的替代品。

我們將“調整後EBITDA”定義為淨收益加上所得税、折舊和攤銷準備，不包括抵押貸款服務權利(“MSR”)扣除抵押貸款服務負債(“MSL”)公允價值的減少(增加)，這是由於我們在我們的估值模型中使用的估值投入的變化導致的增加(減少)。

目錄表

應支付給PMT的超額服務利差(“ESS”)、與MSR相關的對衝損失(收益)、基於股票的薪酬和公司債務利息支出或公司循環信貸安排和資本租賃的公允價值。

我們相信，調整後EBITDA的列報為投資者提供了有關我們經營結果的有用信息，因為每一項衡量標準都有助於投資者和管理層分析和衡量我們業務的業績和價值。然而，其他公司可能會以不同的方式定義調整後EBITDA，因此，我們的調整後EBITDA指標可能無法與其他公司的指標直接進行比較。

調整後的EBITDA衡量標準作為分析工具有侷限性，不應孤立地考慮或替代根據GAAP報告的我們結果的分析。其中一些限制是：

它們不能反映每一項現金支出、資本支出的未來需求或合同承諾；

它們沒有反映我們的債務利息或本金支付所需的鉅額利息支出或現金需求；以及

它們沒有根據我們合併現金流量表中反映的所有非現金收入或支出項目進行調整。

由於這些限制，調整後的EBITDA指標不打算作為衡量我們經營業績的淨收入的替代指標，也不應被視為我們可用於投資於業務增長的可自由支配現金的指標，也不應被視為我們將可用於履行義務的現金的指標。

下表列出了調整後的EBITDA與我們的淨收入的對賬，淨收入是根據公認會計原則計算和列報的最直接的可比財務指標，在所示的每一個時期：


	截至9月30日的季度，				截至9月30日的9個月，
	2022		2021		2022		2021

	(單位：千)
淨收入	$	135,134	$	249,310	$	437,890	$	830,407
所得税撥備		50,338		90,239		159,628		294,665
未計提所得税準備的收入		185,472		339,549		597,518		1,125,072
折舊及攤銷		9,434		6,762		23,809		21,729
(增加)由於估值模型中使用的估值投入發生變化，MSR扣除MSL後的公允價值減少		(237,192)		65,452		(795,084)		9,923
應付給PennyMac Mortgage Investment Trust的ESS公允價值增加		—		—		—		1,037
與MSR相關的套期保值損失		164,749		86,459		558,614		437,492
基於股票的薪酬		6,466		8,824		30,689		28,595
公司債務利息支出或公司循環信貸安排和資本租賃		23,949		17,478		71,085		46,424
調整後的EBITDA	$	152,878	$	524,524	$	486,631	$	1,670,272

目錄表

商業趨勢

由於巨大的通脹壓力，美國聯邦儲備委員會在截至2022年9月30日的9個月中提高了聯邦基金利率，預計近期將進一步加息，並減少聯邦政府持有的國債和抵押貸款支持證券的總量。據主要經濟學家稱，利率上升預計將使抵押貸款發放市場的規模從2021年的約4.4萬億美元降至目前預測的2022年的2.4萬億美元。

預計較低的抵押貸款交易量和不斷上升的利率預計將導致所有抵押貸款生產活動的減少，減少從Ginnie Mae證券購買的貸款的再交付收益，並增加抵押貸款生產業務的競爭，同時也導致我們抵押貸款服務組合的預付款速度從2021年的較高水平下降。利率上升將增加某些浮動利率借款的成本，並從我們持有的供出售的存款和貸款的配售費用中獲得更多的利息收入。我們已經減少，並預計將繼續減少業務支出，以與今年剩餘時間較低的預測抵押貸款生產活動保持一致。

所得税撥備前收益

在截至2022年9月30日的季度，扣除所得税撥備前的收入與2021年同期相比減少了1.541億美元。減少的主要原因是#年減少4.581億美元按公允價值持有待售貸款的淨收益，減少6,050萬元發貸手續費與2021年同期相比，在截至2022年9月30日的季度中，由於生產和回貨量下降以及整體銷售利潤率上升，PMT的履約費用減少了2550萬美元，部分被PMT增加的2.101億美元所抵消貸款服務費用淨額反映出我們的MSR的估值結果有所改善，扣除對衝結果和總費用減少1.562億美元，這主要是由於補償、貸款發放和服務費用的減少。

在截至2022年9月30日的9個月中，扣除所得税撥備前的收入與2021年同期相比減少了5.276億美元。減少主要是由於年內減少13億元。按公允價值持有待售貸款的淨收益，減少1.541億美元發貸手續費與2021年同期相比，在截至2022年9月30日的9個月中，由於生產和回交量下降以及銷售利潤率增加，PMT的履約費用減少了1.03億美元，部分被PMT增加的6.803億美元抵消貸款服務費用淨額反映出我們的MSR的估值結果有所改善，扣除套期保值結果和總費用減少3.007億美元。

按公允價值持有待售貸款的淨收益

在我們的生產部門，收入反映了在截至2022年9月30日的季度和9個月中，抵押貸款需求和銷售利潤率收益的利率上升的影響，而2021年同期普遍存在的歷史低利率環境導致了強勁的需求。

在截至2022年9月30日的季度和9個月內，我們確認按公允價值持有待售貸款的淨收益總額分別為1.687億美元和6.897億美元，分別比2021年同期減少4.581億美元和13億美元。減少的主要原因是生產量下降，以及與2021年同期相比，在截至2022年9月30日的季度和9個月中，由於生產量和修改的數量減少，早期買斷(EBO)貸款償還收益減少。

目錄表

我們持有待售貸款的淨收益摘要如下：


	截至9月30日的季度，				截至9月30日的9個月，
	2022		2021		2022		2021

	(單位：千)
從非-附屬公司：
現金(虧損)收益：
貸款	$	(587,659)	$	135,841	$	(1,983,051)	$	605,858
對衝活動		570,864		(9,788)		1,543,568		400,786
現金收益總額		(16,795)		126,053		(439,483)		1,006,644
非現金收益：
期末未償還貸款和衍生金融工具的公允價值變動：
利率鎖定承諾		(121,353)		17,313		(378,396)		(316,103)
貸款		170,887		109,411		347,968		164,311
套期保值衍生產品		(207,592)		(9,506)		(183,227)		(125,276)
		(158,058)		117,218		(213,655)		(277,068)
貸款銷售產生的按揭償還權和按揭還本付息負債		345,077		398,665		1,359,632		1,288,177
與陳述和保證有關的損失準備金：
根據貸款銷售		(1,651)		(6,561)		(7,887)		(26,918)
因預算變動而減少的負債		1,769		4,355		7,165		11,680
非現金收益合計		187,137		513,677		1,145,255		995,871
來自非關聯公司的銷售總收益		170,342		639,730		705,772		2,002,515
來自PennyMac Mortgage Investment Trust(主要是現金)		(1,648)		(12,976)		(16,052)		(38,772)
	$	168,694	$	626,754	$	689,720	$	1,963,743
在此期間：
發佈的利率鎖定承諾：
按貸款類型劃分：
政府擔保或擔保的貸款	$	14,861,276	$	24,061,473	$	45,660,671	$	72,605,976
常規符合條件的貸款		3,128,087		13,370,496		15,276,045		35,215,866
鉅額貸款		20,483		—		71,209		—
房屋淨值貸款		9,518		—		9,518		—
	$	18,019,364	$	37,431,969	$	61,017,443	$	107,821,842
按生產渠道劃分：
消費者直接	$	3,803,865	$	16,326,210	$	17,241,831	$	43,818,001
直接經紀人		1,864,659		4,876,142		7,611,018		15,053,295
通訊員		12,350,840		16,229,617		36,164,594		48,950,546
	$	18,019,364	$	37,431,969	$	61,017,443	$	107,821,842
在期限結束時：
按公允價值持有的待售貸款					$	4,149,726	$	9,659,695
為貸款提供資金和購買貸款的承諾					$	7,070,065	$	15,804,462

目錄表

出售所持待售貸款的非現金收益要素

我們持有的待售貸款收益包括現金和非現金元素。當我們承諾購買抵押貸款或為抵押貸款提供資金時，我們會確認我們持有的待售貸款的很大一部分收益。我們以利率鎖定承諾(“IRLC”)的形式確認這一收益。隨着貸款購買或發起過程的進展，我們會調整初始收益金額，直到貸款獲得資金或被取消。我們還收到出售時的非現金收益，其中包括我們對MSR的公允價值的估計，以及我們為抵押貸款服務負債(代表我們預計將產生的成本超過我們轉售給第三方投資者的EBO貸款所收到的費用的公允價值)以及我們對與我們在貸款銷售交易中提供的陳述和擔保相關的損失的估計的公允價值。

我們承認的MSR、MSL以及對陳述和保證的責任代表我們對未來收益和成本的公允價值的估計，我們將在未來幾年實現這些收益和成本。在截至2022年9月30日的季度和9個月中，這些估計分別佔我們按公允價值出售的貸款銷售收益的205%和197%，而截至2021年9月30日的季度和9個月的這一比例分別為63%和65%。這些估計數隨着情況的變化而變化，這些估計數的變化在以後各期間的收入中確認。我們的MSR的公允價值隨後的變化對我們的運營結果產生了重大影響。

利率鎖定承諾、抵押服務權利和抵押服務負債

我們用來測量和更新IRLC、MSR和MSL的測量的方法和關鍵輸入在注6中詳細説明-公允價值--估值技術和投入在本季度報告中包括的合併財務報表。

申述及保證

我們與買方和保險公司的協議包括與我們出售的貸款相關的陳述和擔保。陳述和擔保要求遵守買方和保險人發起和承保指南，包括但不限於保證貸款的留置權的有效性、財產資格、借款人信用、收入和資產要求，以及遵守適用的聯邦、州和當地法律。

如果發生違反我們的陳述和保證的情況，我們可能被要求回購具有已識別缺陷的貸款，或者向購買者或保險人賠償。在這種情況下，我們承擔貸款的任何後續信用損失。我們的信用損失可以通過我們對向我們出售此類貸款並違反類似或其他陳述和保證的代理髮起人的任何追索權來減少。在這種情況下，我方有權要求該代理賣方追回相關回購損失。

我們的陳述和擔保一般不受規定的風險限制。然而，我們相信，到目前為止，我們出售的、受陳述和保修責任約束的貸款的未償還本金餘額(“UPB”)是與陳述和保修有關的回購的最大風險敞口。

對陳述和保證項下損失的賠償責任水平很難估計，需要作出相當大的判斷。貸款回購損失的水平取決於經濟因素、購買者或保險人減少損失的策略，以及可能在基礎貸款的生命週期中發生變化的其他外部條件。我們對陳述和擔保責任的估計是由我們的信用管理人員制定的，並得到我們的高級管理信用委員會的批准，該委員會包括我們貸款生產、貸款服務和信用風險管理領域的高級管理人員。

用於估計我們在陳述和擔保方面的損失的方法取決於我們對未來違約的估計、貸款回購利率、違約情況下的損失嚴重程度(如果適用)以及相應貸款賣方償還的可能性。我們在出售貸款時確定負債，並定期審查我們的負債估計。

目錄表

我們記錄了與當前貸款銷售有關的陳述和擔保項下的損失準備金，作為按公允價值持有待售貸款的淨收益截至2022年9月30日的季度和9個月的總收入分別為170萬美元和790萬美元，而截至2021年9月30日的季度和9個月的總額分別為660萬美元和2690萬美元。與當前貸款銷售有關的準備金減少的主要原因是貸款銷售減少。

在截至2022年9月30日的季度和9個月中，我們的負債分別減少了180萬美元和720萬美元，而截至2021年9月30日的季度和9個月分別減少了440萬美元和1170萬美元。負債的減少是由於以前出售的貸款符合各機構制定的履約標準，大大限制了某些回購或賠償索賠的可能性。

以下為貸款回購活動及受申述及保證條款規限的貸款的UPB摘要：


	截至9月30日的季度，				截至9月30日的9個月，
	2022		2021		2022		2021

	(單位：千)
在此期間：
賠償活動：
期初獲彌償的貸款	$	25,061	$	16,534	$	15,079	$	13,788
新的賠償規定		7,441		2,058		18,807		9,313
出售、償還或再融資的保證金較低的貸款		870		3,104		2,254		7,613
在期滿時獲彌償的貸款	$	31,632	$	15,488	$	31,632	$	15,488
回購活動：
已購回的貸款總額	$	31,666	$	31,109	$	77,215	$	75,023
更少：
代理貸款人回購的貸款		4,192		7,857		20,041		30,309
借款人償還的貸款或已解決缺陷的轉售貸款		39,652		6,508		53,312		11,084
淨貸款(已清償)回購，損失應計入陳述和擔保責任	$	(12,178)	$	16,744	$	3,862	$	33,630
記入陳述和保證責任的損失	$	2,031	$	735	$	7,056	$	2,120

在期限結束時：
受陳述和擔保約束的未償還貸款本金餘額					$	285,532,190	$	245,528,045
申述及保證的法律責任					$	37,187	$	45,806

在截至2022年9月30日的季度和9個月內，我們分別回購了總計3,170萬美元和7,720萬美元的貸款。在截至2022年9月30日的季度和9個月中，我們分別將200萬美元和710萬美元的虧損計入了負債。從歷史上看，由於我們有能力從代理賣家那裏收回大部分損失，或者我們有能力對回購的貸款進行有利可圖的再融資和再銷售，我們因陳述和擔保而產生的損失一直被降至最低。

最近市場利率的上升可能會影響我們的某些代理賣家履行回購不良貸款的義務的能力。此外，這些市場因素和預期的經濟放緩可能會增加借款人的違約水平，增加我們必須進行的回購水平，並使回購貸款的損失降至最低。我們預計，與我們的歷史經驗相比，這些事態發展將增加我們在陳述和擔保方面遭受的損失。然而，我們相信我們的已記錄負債目前足以吸收此類損失。

目錄表

發貸手續費

與2021年同期相比，截至2022年9月30日的季度和9個月的貸款發放費分別減少了6050萬美元和1.541億美元。貸款減少的主要原因是我們的貸款額減少。

PennyMac Mortgage Investment Trust的履約費用

PMT的履行費用是指我們代表PMT提供與貸款的獲取、打包和銷售相關的服務而收取的費用。履行費用是根據我們為PMT履行的貸款數量計算的。

與2021年同期相比，截至2022年9月30日的季度和9個月的履約費用分別減少了2550萬美元和1.03億美元。貸款減少主要是由於貸款成交量減少所致。

貸款服務費淨額

我們的淨貸款服務費收入有兩個主要組成部分：為貸款提供服務所賺取的費用以及MSR和MSL估值變化的影響，扣除如下所述的對衝結果：


	截至9月30日的季度，				截至9月30日的9個月，
	2022		2021		2022		2021

	(單位：千)
貸款服務費	$	313,080	$	267,758	$	906,688	$	787,224
MSR和MSL的影響		(69,338)		(234,128)		(138,190)		(699,003)
貸款服務費用淨額	$	243,742	$	33,630	$	768,498	$	88,221

貸款服務費

以下是我們的貸款服務費用摘要：


	截至9月30日的季度，				截至9月30日的9個月，
	2022		2021		2022		2021

	(單位：千)
貸款服務費：
來自非附屬公司	$	270,336	$	216,592	$	774,483	$	635,620
來自PennyMac Mortgage Investment Trust		20,247		20,703		61,670		59,811
其他
滯納金		12,518		8,779		35,830		25,681
其他		9,979		21,684		34,705		66,112
		22,497		30,463		70,535		91,793
	$	313,080	$	267,758	$	906,688	$	787,224
平均貸款服務組合
MSR和MSL	$	300,421,134	$	263,358,691	$	293,092,214	$	253,881,852
針對PMT的分項服務	$	228,697,367	$	211,094,125	$	225,042,046	$	196,232,751

來自非關聯公司的貸款服務費通常與我們的MSR有關，這主要與我們為機構證券化中包括的貸款提供的服務有關。根據合同，這些費用是按已償還貸款未償還本金餘額的年化百分比確定的，我們從借款人的付款中收取這些費用。PMT的貸款服務費主要與PMT的MSR有關，並根據貸款是固定利率貸款還是可調利率貸款以及貸款的拖欠或喪失抵押品贖回權的狀態，按每月每筆貸款的金額確定，詳見附註4-與關聯方的交易對本報告所列合併財務報表作出了調整。其他貸款服務費用主要由借款人簽約的費用組成，如滯納金和轉運費。

目錄表

截至2022年9月30日的季度和9個月，來自非附屬公司和PMT的貸款服務費用增加，主要是因為與2021年同期相比，我們的貸款服務組合增加了。截至2022年9月30日止季度及9個月的其他貸款服務費用減少，主要是由於與2021年同期相比，我們在當前利率上升環境下經歷的提前還款活動減少，向代理貸款人收取的與借款人提前還款相關的費用減少。

抵押服務權利和抵押服務負債

我們已選擇按公允價值計入我們的服務資產和負債。公允價值的變化有兩個組成部分：由於實現合同服務費而產生的變化和由於用於估計MSR和MSL公允價值的市場投入的變化而產生的變化。我們努力通過進行衍生品交易來緩解公允價值變化的影響，並在2021年3月之前，通過將MSR資產的現金流的一部分以ESS的形式出售給PMT來為我們購買MSR的某些交易提供資金。

MSR、MSL和ESS的公允價值變動及相關套期保值結果摘要如下：


	截至9月30日的季度，				截至9月30日的9個月，
	2022		2021		2022		2021

	(單位：千)
MSR和MSL估值變化：
現金流變現	$	(141,781)	$	(82,217)	$	(374,660)	$	(250,551)
抵押貸款償還權和抵押貸款償還負債公允價值的其他變化		237,192		(65,452)		795,084		(9,923)
		95,411		(147,669)		420,424		(260,474)
超額服務價差的公允價值變動		—		—		—		(1,037)
套期保值結果		(164,749)		(86,459)		(558,614)		(437,492)
抵押貸款服務權利、抵押貸款服務負債和超額服務利差融資扣除套期保值結果的公允價值總變動	$	(69,338)	$	(234,128)	$	(138,190)	$	(699,003)
平均餘額：
抵押貸款償還權	$	5,370,855	$	3,466,325	$	4,889,181	$	3,229,798
抵押貸款服務負債	$	2,285	$	101,021	$	2,472	$	69,059
超額服務利差融資	$	—	$	—	$	—	$	28,830
在期限結束時：
抵押貸款償還權					$	5,661,672	$	3,611,120
抵押貸款服務負債					$	2,214	$	47,567

現金流的變現受到資產和負債服務水平的變化以及待實現的剩餘現金流估計數的變化的影響。在截至2022年9月30日的季度和9個月內，現金流的實現增加了，這主要是由於我們對MSR的投資增加。

與2021年同期相比，在截至2022年9月30日的季度和9個月期間，MSR的公允價值的其他變化有所增加，原因是利率大幅上升，導致2022年預期的未來提前還款速度下降。

對衝結果反映了在截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度和9個月內，由於加息對對衝工具公允價值的影響而造成的估值損失。

目錄表

以下是我們的貸款服務組合摘要：



	9月30日，		十二月三十一日，
	2022		2021

	(單位：千)
已償還的貸款
優質服務：
擁有者：
按揭還本付息的權利和責任
起源於	$	283,653,037	$	254,524,015
後天		20,182,332		23,861,358
		303,835,369		278,385,373
持有待售貸款		4,287,585		9,430,766
		308,122,954		287,816,139
針對PMT的分項服務		230,959,804		221,864,120
全套優質服務		539,082,758		509,680,259
為PMT分項服務的特殊服務		19,015		28,022
已償還貸款總額	$	539,101,773	$	509,708,281
違約率：
自有服務(1)：
30-89天	$	10,052,445	$	6,943,327
90天或以上		6,796,999		9,838,648
	$	16,849,444	$	16,781,975
新冠肺炎疫情相關忍耐中的拖欠貸款：
30-89 days	$	1,548,082	$	1,111,151
90天或以上		2,813,468		2,732,089
	$	4,361,550	$	3,843,240
針對PMT(1)的分項服務：
30-89天	$	1,550,059	$	1,164,782
90天或以上		865,515		1,810,910
	$	2,415,574	$	2,975,692
新冠肺炎疫情相關忍耐中的拖欠貸款：
30-89 days	$	232,329	$	171,114
90天或以上		435,609		638,703
	$	667,938	$	809,817

(1)	將拖欠貸款包括在新冠肺炎大流行相關忍耐計劃中，這些貸款是借款人根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案尋求付款救濟時要求的。

目錄表

以下是截至2022年9月30日我們的MSR和MSL服務組合的特點摘要：


				平均值
貸款類型		UPB	貸款盤點	票據利率	調味料	剩餘到期日(月)		貸款規模	發起時的FICO信用評分	原版LTV(1)	當前LTV(1)	60多起違約率(由UPB提供)

	(美元和貸款以千計)
政府(2)：
FHA	$	114,201,560	601	3.59%	41	322	$	190	675	93%	65%	4.94%
弗吉尼亞州		110,219,930	413	3.03%	25	334	$	267	724	89%	69%	2.03%
美國農業部		21,306,839	144	3.54%	42	321	$	148	698	98%	67%	5.07%
機構：
聯邦抵押協會		28,153,018	103	3.17%	22	305	$	274	760	68%	54%	0.35%
房地美		29,338,132	105	3.21%	14	315	$	281	753	70%	58%	0.31%
其他：
其他(3)		615,890	2	3.66%	12	337	$	310	766	65%	57%	0.10%
	$	303,835,369	1,368	3.31%	31	324	$	222	710	88%	65%	3.01%

(1)

貸款價值比

(2)	政府貸款的MSR包括在Ginnie Mae池中證券化的貸款，以及出售給私人投資者的貸款。

(3)	代表MSR向私人投資者出售傳統貸款。

淨利息收入(費用)

在截至2022年9月30日的季度中，我們產生了2.9萬美元的淨利息收入，而2021年同期的淨利息支出為2240萬美元。淨利息收入增加的主要原因是：

●

由於收益率上升，我們管理的託管基金的配售費用增加了3250萬美元，但部分被託管基金平均餘額的下降所抵消；

●

償還機構證券化貸款的利息缺口減少1,930萬美元，這是由於較高的利率環境導致借款人再融資活動減少所致；

●

現金結餘利息收入增加700萬美元；部分抵消

●

持有待售貸款利息收入減少2 480萬美元，反映平均庫存水平下降；

●

由於較高的利率環境，借款利息支出增加了1,100萬美元。

與2021年同期相比，截至2022年9月30日的9個月中，淨利息支出減少了2500萬美元。淨利息支出減少的主要原因是：

●

償還機構證券化貸款的利息缺口減少4,810萬美元，這是由於較高的利率環境導致借款人再融資活動減少所致；

●

由於收益率提高，我們管理的託管基金的配售費用增加了3990萬美元，但部分被託管基金平均餘額的下降所抵消；

●

借款利息支出減少2100萬美元，原因是根據回購餘額協議出售的平均資產減少，但長期債務利息支出增加部分抵消了這一減少額；

●

現金結餘利息收入增加620萬美元；部分抵消

●

由於平均庫存餘額下降，持有待售貸款的利息收入減少9020萬美元。

目錄表

PennyMac Mortgage Investment Trust的管理費

PMT管理費彙總如下：


	截至9月30日的季度，				截至9月30日的9個月，
	2022		2021		2022		2021

	(單位：千)
基地管理	$	7,731	$	8,778	$	23,758	$	25,875
績效激勵(調整)		—		(258)		—		3,007
	$	7,731	$	8,520	$	23,758	$	28,882
期末付款淨資產					$	2,017,331	$	2,479,327

與2021年同期相比，截至2022年9月30日的季度和9個月的管理費分別減少了78.9萬美元和510萬美元。減少的主要原因是，由於PMT在截至2021年9月30日的衡量期間的盈利能力(其績效獎勵費用所基於的)，以及作為基本管理費基礎的PMT股東權益的減少，在截至2021年9月30日的9個月中賺取的300萬美元績效激勵費用沒有重現。

費用

補償

薪酬費用匯總如下：


	截至9月30日的季度，				截至9月30日的9個月，
	2022		2021		2022		2021

	(單位：千)
薪金和工資	$	97,992	$	148,203	$	356,060	$	446,225
遣散費		1,105		72		13,696		156
激勵性薪酬		31,471		63,715		125,014		208,258
税收和福利		20,759		28,369		76,073		89,845
基於股票和單位的薪酬		6,466		8,824		30,689		28,595
	$	157,793	$	249,183	$	601,532	$	773,079
人數：
平均值		4,911		7,247		5,877		7,081
期間結束						4,732		7,261

與2021年同期相比，截至2022年9月30日的季度和9個月的薪酬支出分別減少了9140萬美元和1.715億美元。減少的主要原因是由於2022年貸款生產減少而需要裁員，以及由於人員編制減少和盈利目標實現程度降低而導致激勵性薪酬應計減少。

貸款來源

與2021年同期相比，截至2022年9月30日的季度和9個月的貸款發放費用分別減少了5260萬美元和9540萬美元。減少的主要原因是，與2021年同期相比，截至2022年9月30日的季度和9個月的貸款活動減少。

服務

與2021年同期相比，截至2022年9月30日的季度和9個月的維修費用分別減少了750萬美元和5620萬美元。減少的主要原因是，與截至2022年9月30日的季度和9個月相比，前期記錄的估計服務預付損失準備金的逆轉幅度更大，以及從Ginnie Mae擔保池購買EBO貸款的減少。這一減少反映了由於拖欠問題的解決，我們的服務組合的業績有所改善

目錄表

與新冠肺炎疫情有關的貸款。

專業服務

與2021年同期相比，在截至2022年9月30日的季度和9個月中，專業費用分別減少了820萬美元和540萬美元。減少的主要原因是與技術基礎設施有關的諮詢費用減少。

市場營銷和廣告

在截至2022年9月30日的季度裏，與2021年同期相比，營銷和廣告支出減少了380萬美元。減少的主要原因是消費者直接貸款的營銷費用減少。與2021年同期相比，截至2022年9月30日的9個月中，營銷和廣告支出增加了1480萬美元。增長主要歸因於我們在2022年初推出了新的品牌營銷活動。

所得税撥備

在截至2022年9月30日的季度和9個月內，我們的有效所得税税率分別為27.1%和26.7%，而2021年同期分別為26.6%和26.2%。與2021年同期相比，截至2022年9月30日的季度和9個月的有效所得税税率上升，主要是由於不可扣除補償的增加。

《降低通貨膨脹法案》於2022年8月16日簽署成為法律，自2022年12月31日之後的納税年度開始生效。《降低通貨膨脹法案》對適用公司的調整後財務報表收入(AFSI)徵收15%的替代最低税(AMT)。適用的公司通常包括三年平均AFSI超過10億美元的任何公司。根據目前的法律和AFSI的定義，我們預計本公司將不受這一公司最低税率的影響。

目錄表

資產負債表分析

以下是截至公佈日期的主要資產負債表項目摘要：


	9月30日，		十二月三十一日，
	2022		2021

	(單位：千)
資產
現金和短期投資	$	1,594,777	$	346,942
按公允價值持有的待售貸款		4,149,726		9,742,483
衍生資產		164,160		333,695
服務預付款，淨額		455,083		702,160
對關聯公司的投資和墊款		33,190		41,391
抵押貸款償還權		5,661,672		3,878,078
符合回購條件的貸款		3,757,538		3,026,207
其他		545,665		705,656
總資產	$	16,361,811	$	18,776,612

負債和股東權益
短期債務	$	3,854,808	$	7,772,580
長期債務		3,572,960		3,077,330
		7,427,768		10,849,910
有資格進行回購的貸款的責任		3,757,538		3,026,207
應付所得税		964,307		685,262
其他		730,108		796,908
總負債		12,879,721		15,358,287
股東權益		3,482,090		3,418,325
總負債和股東權益	$	16,361,811	$	18,776,612
槓桿率：
總債務/股東權益		2.1		3.2
總債務/有形股東權益		2.2		3.3

總資產從2021年12月31日的188億美元減少到2022年9月30日的164億美元。減少的主要原因是按公允價值持有的待售貸款減少56億美元，但增加18億美元的管理系統儲備和12億美元的現金部分抵銷了減少的影響。按公允價值持有的待售貸款減少，主要是由於截至2022年9月30日的9個月內貸款發放量較低。

總負債從2021年12月31日的154億美元減少到2022年9月30日的129億美元。減少的主要原因是短期債務減少39億美元，但因符合回購條件的貸款負債增加7億美元、長期債務增加5億美元和應付所得税增加3億美元而被部分抵銷。短期債務的減少反映了與我們持有的待售貸款庫存相關的借款需求的減少。由於我們降低了庫存融資要求，在截至2022年9月30日的9個月中，我們的槓桿率大幅下降。

現金流

我們的現金流摘要如下：


	截至9月30日的9個月，
	2022		2021		變化

	(單位：千)
運營中	$	5,543,826	$	2,770,083	$	2,773,743
投資		(483,567)		(301,458)		(182,109)
融資		(3,841,670)		(2,524,885)		(1,316,785)
現金和限制性現金淨增(減)額	$	1,218,589	$	(56,260)	$	1,274,849

目錄表

在截至2022年9月30日的9個月中，我們的現金流導致現金和限制性現金淨增加12億美元，如下所述。

經營活動

在截至2022年9月30日的9個月中，經營活動提供的淨現金總額為55億美元，而2021年同期的經營活動提供的現金淨額為28億美元。我們來自經營活動的現金流主要受到我們持有的待售抵押貸款庫存水平變化的影響，如下所示：


	截至9月30日的9個月，
	2022		2021

	(單位：千)
現金流來自：
持有待售貸款	$	5,206,560	$	3,030,122
其他運營來源		337,266		(260,039)
	$	5,543,826	$	2,770,083

投資活動

在截至2022年9月30日的九個月內，用於投資活動的現金淨額總計4.836億美元，主要是由於用於對衝我們在MSR的投資的衍生金融工具的淨結算8.107億美元，以及用於收購資本化軟件的5960萬美元，但被保證金存款減少4.256億美元部分抵消。在截至2021年9月30日的九個月內，用於投資活動的現金淨額總計3.015億美元，主要是由於用於對衝我們在MSR的投資的衍生金融工具淨結算4.713億美元，但被保證金存款減少1.171億美元部分抵消。

融資活動

在截至2022年9月30日的9個月中，用於融資活動的現金淨額總計38億美元，這主要是由於短期借款減少39億美元和普通股回購3.548億美元，但部分被5億美元定期票據的發行所抵消。借款減少反映出持有待售貸款的庫存減少。在截至2021年9月30日的9個月中，用於融資活動的淨現金總額為25億美元，主要是由於借款減少16億美元，回購普通股7.008億美元，償還ESS融資1.346億美元。

流動性與資本資源

我們的流動性反映了我們履行當前義務的能力(包括我們的運營費用，以及(如果適用)與債務相關的報廢和追加保證金通知，以及與我們購買或發起抵押貸款的承諾和我們的MSR投資的對衝有關的追加保證金通知)，為新的發起和購買提供資金，並在我們確定它們時進行投資。我們預計我們的主要流動資金來源將是業務活動的現金流、銀行借款的收益以及股票或債券發行的收益。此外，2022年第三季度，我們利用現有借款將現金餘額增加到近16億美元。

新冠肺炎疫情對我們的運營、流動性和資本資源的影響仍然是不確定和難以預測的，有關新冠肺炎疫情潛在影響的進一步討論，請參閲第二部分“風險因素”一節和項目1A以及我們於2022年2月23日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的年度報告10-K表中的項目。

目錄表

我們目前的借款策略是，在我們認為這樣的借款是謹慎、適當和可用的情況下，為我們的資產提供資金。我們的主要借款活動包括根據回購協議出售資產、出售按揭貸款參與買賣證書、以按揭償還權作抵押的應付票據及無抵押優先票據。我們的大量借款是短期到期的，並提供30天至270天不等的預付款。由於我們目前的債務安排中有很大一部分是短期債務，我們預計將在到期前更新這些安排，以確保我們的持續流動性和獲得資本的機會，或以其他方式讓我們有足夠的時間來更換任何必要的融資。

我們的回購協議代表出售資產，以及我們在晚些時候回購各自資產的協議。下表列出了平均餘額、每日最大餘額和期末餘額：


	截至9月30日的季度，				截至9月30日的9個月，
	2022		2021		2022		2021

	(單位：千)
平均餘額	$	1,949,452	$	6,031,491	$	2,622,581	$	7,336,341
每日最高餘額	$	3,490,082	$	8,044,148	$	7,289,147	$	10,969,029
期末餘額					$	3,490,082	$	6,903,302

我們回購協議的平均日餘額和最高日餘額之間的差異既反映了截至2022年9月30日的9個月貸款庫存水平下降的影響，也反映了我們在整個庫存期間的波動，因為我們為抵押貸款提供資金並將其彙集在有擔保的抵押貸款證券化中出售。

我們的回購協議還包含追加保證金條款，在收到適用貸款人的通知後，要求我們轉移現金，或在某些情況下，轉移足以消除任何保證金赤字的額外資產。保證金赤字一般會因受相關融資協議規限的資產市值(由適用貸款人釐定)的任何減少所致。在收到適用貸款人的通知後，吾等一般須於通知當日或其後一個營業日內(視乎通知的時間而定)滿足追繳保證金要求。

我們在PLS的擔保融資協議要求我們遵守各種財務契約。目前最重要的金融公約包括以下內容：

●

至少1億美元的無限制現金和現金等價物；

●

最低有形淨資產為12.5億美元；

●

總負債與有形淨值的最高比率為10：1；以及

●

至少一個其他倉庫或回購設施，為與我們現有的某些擔保融資協議下的融資類似的金額和資產提供融資。

關於為PMT提供的服務，根據PMT的債務協議，PLS也受某些契約的約束。PMT債務協議中的契約與上述契約具有同等或有時更少的限制性。

我們的無擔保票據的契約包含限制公司和我們的受限制子公司從事特定類型交易的能力的契約，包括但不限於以下交易：

●

支付股息或分配，贖回或回購股權，提前償還次級債務，並進行某些貸款或投資；

●

產生、承擔或擔保額外債務或發行優先股；

●

產生對資產的留置權；

●

與另一人合併或合併，或將我們的全部或幾乎所有資產出售給另一人；

目錄表

●

轉讓、出售或以其他方式處置某些資產，包括子公司的股本；

●

與關聯公司進行交易；以及

●

允許對我們的非擔保人受限子公司向我們支付股息或其他付款的能力存在一定的限制。

雖然這些財務公約透過最低現金儲備規定，限制我們可能產生的債務數額，並影響我們的流動資金，但我們相信，這些公約目前為我們提供足夠的靈活性，讓我們能夠成功經營業務，並獲得所需的融資，以達致上述目的。

我們還必須遵守聯邦住房金融局(FHFA)為機構賣家/服務商和Ginnie Mae為單户發行人制定的流動性和淨值要求。對於Fannie Mae、Freddie Mac和Ginnie Mae，FHFA和Ginnie Mae為其批准的單家庭發行人設定了其批准的非存款單家庭賣家/服務商的最低流動性和淨值要求，摘要如下：

●

聯邦住房金融局的流動性要求等於為UPB提供服務的機構總額的0.035%(3.5個基點)，加上為UPB提供服務的機構提供服務的總不良機構貸款總額(減去處於新冠肺炎付款承受能力且在進入這種承受能力時為當前貸款的機構貸款的70%)超過適用機構為UPB提供服務的6%的金額的增量200個基點；滿足流動性要求的允許資產包括現金和現金等價物(無限制)、某些可供出售或持有以供交易的投資級證券，包括機構抵押貸款支持證券、房利美或房地美的債務和美國財政部債務，以及承諾的服務預付款的未使用和可用部分；

●

聯邦住房金融局的淨值要求是，對於所提供的1-4個單位住宅按揭貸款總額，最低淨值為250萬美元，外加UPB的0.25%(25個基點)，有形淨值/總資產比率大於或等於6%；

●

Ginnie Mae單一家庭發行人的最低流動資金要求等於發行人發行的未償還Ginnie Mae單一家庭證券的100萬美元或0.10%(10個基點)中的較大者，必須以現金和現金等價物滿足；以及

●

Ginnie Mae的淨值要求相當於250萬美元加上發行人未償還的Ginnie Mae單一家庭債務的0.35%(35個基點)。

我們認為，我們目前遵守了適用的機構要求。2022年8月，這些機構發佈了修訂後的資本和流動性要求。這些要求將從2023年9月30日開始對由Ginnie Mae擔保的證券的發行商以及向Fannie Mae和Freddie Mac提供抵押貸款的銷售商/服務商生效。我們認為，我們遵守了截至2022年9月30日各機構修訂後的要求。

2021年8月4日，我們的董事會將普通股回購計劃從10億美元增加到20億美元。根據適用的規則和條例，可以通過公開市場購買或私下協商的交易進行股票回購。股票回購計劃沒有到期日，授權並不要求我們購買任何特定數量的普通股。從成立到2022年9月30日，我們已經根據我們的股票回購計劃回購了大約17億美元的普通股。

我們繼續探索各種融資方式，包括通過銀行倉庫信用額度、銀行貸款、回購協議、證券化交易和公司債務進行債務融資。然而，不能保證這些努力將產生多少額外的融資能力，融資將採取什麼形式，或者這種努力是否會成功。

表外安排和擔保

截至2022年9月30日，我們尚未達成任何表外安排。

目錄表

債務義務

如上文“流動資金及資本資源”一文所述，我們目前透過與主要金融機構以回購協議及按揭貸款參與買賣協議出售資產的形式，向主要金融機構借入短期貸款，為若干資產融資。我們通過發行有擔保的定期票據和無擔保的優先票據進入長期債務的資本市場。根據我們的有擔保定期票據安排，發行人是PLS或由PNMAC擔保的全資發行人信託。此外，PFSI還發行了由其某些受限制的全資國內子公司擔保的無擔保優先票據。

根據這些融資協議的條款，如上文“流動資金和資本資源”中進一步描述的那樣，PLS必須遵守某些金融契約，以及用於此類交易的各種非金融契約。截至2022年9月30日，我們相信我們在所有實質性方面都遵守了這些公約。

我們的許多債務融資協議包含獲得額外資金的先決條件，該條件要求PLS至少在前兩個連續兩個季度中的一個季度保持正的淨收入，或其他類似措施。PLS符合所有這些條件。

融資協議亦載有追繳保證金條款，在收到適用貸款人的通知後，要求吾等轉移現金或在某些情況下轉移足以消除任何保證金赤字的額外資產。在收到適用貸款人的通知後，吾等一般須於通知當日或其後一個營業日內(視乎通知的時間而定)滿足追繳保證金要求。

此外，融資協議載有違約事件(受某些重要性門檻和寬限期的限制)，包括付款違約、違反契諾和/或某些陳述和擔保、交叉違約、擔保人違約、服務商終止事件和違約、重大不利變化、破產或破產程序以及這些類型交易慣常發生的其他違約事件。對此類違約事件的補救措施也是此類交易的慣例，包括加快協議下未償還的本金金額，以及我們的貸款人清算當時受協議約束的抵押貸款或其他抵押品。

根據修訂後的1933年證券法第144A條，PFSI於2020年和2021年向合格機構買家發行了無擔保優先票據(“無擔保票據”)。無抵押票據由本公司現有及未來全資境內附屬公司(發行無抵押票據的契據所界定的若干除外附屬公司除外)按優先無抵押基準共同及個別提供全面及無條件擔保。公司須根據無抵押票據的條款維持若干財務契諾，正如上面在“流動性和資本資源”中進一步描述的那樣。我們相信，截至2022年9月30日，公司遵守了無擔保票據中的所有財務契約。

目錄表

我們的債務規模和期限如下：


	傑出的		總計		vbl.承諾
出借人	負債(1)		設施規模(2)		設施(2)		到期日(2)

	(以千為單位的美元金額)
根據回購協議出售的資產
瑞士信貸第一波士頓抵押貸款資本有限責任公司	$	1,066,343	$	2,950,000	$	1,200,000	May 31, 2024
瑞士信貸第一波士頓抵押貸款資本有限責任公司和新澤西州花旗銀行。(3)	$	100,000	$	100,000	$	100,000	May 31, 2024
北卡羅來納州美國銀行	$	995,818	$	1,425,000	$	380,000	June 5, 2024
北卡羅來納州摩根士丹利銀行	$	269,997	$	500,000	$	200,000	2024年1月3日
法國巴黎銀行	$	241,058	$	600,000	$	300,000	July 31, 2023
加拿大皇家銀行	$	198,400	$	1,000,000	$	225,000	2023年9月14日
北卡羅來納州富國銀行	$	187,153	$	500,000	$	200,000	2023年11月17日
巴克萊銀行公司	$	161,390	$	500,000	$	150,000	2022年11月3日
摩根大通銀行(JP Morgan Chase Bank)N.A.(倉庫設施)	$	125,079	$	500,000	$	50,000	June 17, 2024
摩根大通銀行(JP Morgan Chase Bank，N.A.)(EBO貸款)	$	14,126	$	500,000	$	—	June 6, 2024
北卡羅來納州花旗銀行	$	107,702	$	950,000	$	600,000	April 26, 2024
高盛銀行美國	$	23,016	$	100,000	$	100,000	2023年12月23日
按揭貸款參與買賣協議
北卡羅來納州美國銀行	$	367,997	$	550,000	$	—	June 7, 2023
應付票據
GMSR 2018-GT1説明	$	650,000	$	650,000			2023年2月25日
GMSR 2018-GT2説明	$	650,000	$	650,000			2023年8月25日
GMSR 2022-GT1説明	$	500,000		500,000			May 25, 2027
無抵押優先票據-5.375%	$	650,000	$	650,000			2025年10月15日
無抵押優先票據-4.25%	$	650,000	$	650,000			2029年2月15日
無抵押優先票據-5.75%	$	500,000	$	500,000			2031年9月15日

(1)	截至2022年9月30日的未償債務。

(2)	總設施規模、承諾設施和到期日包括截至本報告日期的合同變更。

(3)	這1億美元是根據出售VFN的協議從CSFB和花旗銀行借入的，協議是由Ginnie Mae MSR擔保的至多5億美元的回購。根據一項回購至多6億美元的協議，CSFB和花旗銀行(Citibank，N.A.)出售GMSR Servicing預付款票據，沒有未償還的借款。根據這兩項協議借入用於回購的最高金額可能會減去與CSFB和花旗銀行(Citibank N.A.)達成的其他債務協議下使用的金額。

目錄表

與我們根據回購協議出售的資產相關的風險金額(質押資產的公允價值加上相關的保證金存款，減去交易對手墊付的金額和應計利息)如下：


			加權平均
			成熟度
			項下的墊款
交易對手	風險金額		回購協議	設施成熟度
	(單位：千)
瑞士信貸第一波士頓抵押貸款資本有限責任公司和北卡羅來納州花旗銀行(1)	$	3,451,397	May 31, 2024	May 31, 2024
摩根大通銀行(JP Morgan Chase Bank)N.A.(倉庫設施)	$	77,947	2022年12月4日	June 17, 2024
摩根大通銀行(JP Morgan Chase Bank，N.A.)(EBO貸款)	$	39,006	2023年8月16日	June 6, 2024
瑞士信貸第一波士頓抵押貸款資本有限責任公司(Credit Suisse First Boston Mortgage Capital LLC)	$	39,317	2022年11月13日	May 31, 2024
加拿大皇家銀行	$	24,518	2023年1月13日	2023年9月14日
北卡羅來納州摩根士丹利銀行	$	23,564	2022年12月10日	2024年1月3日
法國巴黎銀行	$	13,192	2022年12月16日	July 31, 2023
巴克萊銀行公司	$	11,178	2022年11月3日	2022年11月3日
花旗銀行，N.A.(2)	$	7,062	2022年12月16日	April 26, 2024
北卡羅來納州美國銀行	$	5,367	2022年12月15日	June 5, 2024
高盛	$	414	2022年12月11日	2023年12月23日
北卡羅來納州富國銀行	$	—	2022年9月30日	2023年11月17日

(1)	與瑞士信貸第一波士頓抵押貸款資本有限責任公司和北卡羅來納州花旗銀行的借款安排是根據回購協議出售可變融資票據的形式。

(2)	與瑞士信貸第一波士頓抵押貸款資本有限責任公司(Credit Suisse First Boston Mortgage Capital LLC)和北卡羅來納州花旗銀行的借款安排是根據回購協議出售資產的形式。

在2022年9月30日至本報告日期之間到期的所有債務融資安排均已續簽或延期，説明見附註12—短期債務與所附的合併財務報表相抵。

關鍵會計估計

按照公認會計原則編制財務報表，要求我們作出估計，以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內的收入和費用。這些估計中的某些對我們財務狀況和結果的描述有很大影響，它們要求我們做出困難、主觀或複雜的判斷。我們的關鍵會計政策主要與我們的公允價值估計有關。

我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告包含對我們的關鍵會計政策的討論，這些政策利用了相關的關鍵會計估計。

第三項。關於市場風險的定量和定性披露

市場風險是指利率、外幣匯率、商品價格、股票價格、房地產價值和其他基於市場的風險的變化所造成的損失。我們面臨的主要市場風險是公允價值風險、利率風險和提前還款風險。

公允價值風險

我們的IRLC、待售抵押貸款、MSR和MSL按其公允價值報告。這些資產的公允價值主要由於利率的變化而波動。我們面臨的公允價值風險主要歸因於利率風險和提前還款風險。

目錄表

利率風險

利率風險對許多因素高度敏感，包括政府的貨幣和税收政策、國內和國際經濟和政治考慮，以及其他我們無法控制的因素。利率的變化會影響我們抵押貸款相關投資和衍生金融工具的公允價值和利息收入。這種影響在固定利率抵押貸款資產中最為明顯。

一般來説，利率上升對我們的內部評級機構的公允價值和持有的供出售的抵押貸款庫存產生負面影響，並對我們的MSR的公允價值產生積極影響。利率的變化顯著影響我們對MSR投資的貸款的提前還款速度，這可能會對它們的公允價值產生重大影響。利率的變化最明顯地反映在我們對MSR投資的貸款的提前還款速度和估值中使用的貼現率上。

我們的經營業績將在一定程度上取決於我們的投資收入和融資成本之間的差異。目前，我們的大部分債務融資是基於浮動利率，該浮動利率是根據特定融資安排確定的相關指數的固定利差計算的。

提前還款風險

如果作為我們MSR基礎的抵押貸款的實際預付率與我們最初在衡量每個報告期結束時的公允價值時確認這些資產和負債時的預測不同，這些資產和負債的賬面價值將受到影響。一般來説，抵押貸款本金餘額的減少或提前還款預期的增加將減少我們對MSR公允價值的估計，從而減少淨服務收入，部分被我們的MSL公允價值相應減少對淨服務收入的有利影響所抵消。

風險管理活動

我們從事風險管理活動，主要是為了減輕利率變化對我們資產公允價值的影響。為了管理這一價格風險，我們使用購買的衍生金融工具，目的是降低市場利率變化將導致我們資產公允價值發生不利變化的風險，主要是對我們的MSR投資以及IRLC和我們持有的待售貸款庫存的預付風險敞口。我們的目標是根據給定的對衝費用目標，最大限度地減少我們的對衝費用，並最大限度地擴大我們的損失覆蓋範圍。除支持風險管理活動外，我們不會將IRLC以外的衍生金融工具用於其他目的。

我們的戰略每天都在紀律嚴明的風險管理框架內進行審查。我們使用各種利率和利差變動和情景，並在這些情景中定義市值和流動性損失的目標上限。關於我們持有的待售貸款的IRLC和庫存，我們使用MBS遠期銷售合同來鎖定我們將出售抵押貸款或由此產生的MBS的價格，並進一步使用MBS看跌期權來降低我們的IRLC沒有以我們預期的速度收盤的風險。就我們的MSR而言，我們尋求利用MBS遠期買賣合同來降低基於抵押貸款的損失敞口，通過國債和利率掉期期貨解決較小利率變動的敞口，並使用期權和掉期來實現較大利率衝擊的目標覆蓋水平。

公允價值敏感性

以下敏感性分析是有限的，因為它們是在特定的時間點進行的；它們只考慮所示變量的變動；沒有納入其他變量的變化；受到所使用的各種模型和投入的準確性的影響；以及沒有納入在這種情況下影響我們整體財務業績的其他因素，包括管理層為適應不斷變化的情況而進行的運營調整。出於這些原因，以下估計不應被視為收益預測。

目錄表

抵押貸款服務權

下表彙總了截至2022年9月30日的MSR公允價值估計變化，考慮到定價利差、提前還款速度和每年每筆貸款的服務成本發生了幾個變化：


公允價值變動可歸因於以下方面的變化：	-20%		-10%		-5%		+5%		+10%		+20%

	(單位：千)
提前還款速度	$	326,407	$	157,681	$	77,529	$	(75,034)	$	(147,692)	$	(286,318)
價差	$	347,974	$	168,827	$	83,175	$	(80,798)	$	(159,312)	$	(309,839)
每筆貸款的年度服務成本	$	152,531	$	76,265	$	38,133	$	(38,133)	$	(76,265)	$	(152,531)

第四項。控制和程序

披露控制和程序

我們維持披露控制和程序，旨在確保我們根據1934年《證券交易法》(經修訂的《證券交易法》)提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。然而，無論控制系統的設計和操作有多好，它只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，即它將檢測或發現公司內部披露重大信息的失誤，否則需要在我們的定期報告中列出。

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，根據《交易所法案》第13a-15條(B)段的要求，對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據我們的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的，以提供合理的保證，確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在適用規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累這些信息並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關要求披露的決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2022年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

目錄表

第二部分：其他信息

第1項。法律訴訟

本公司可能不時涉及在其正常業務過程中產生的各種法律和監管程序、訴訟和其他索賠。有關該等事宜的最終責任金額(如有)無法確定，但儘管訴訟本身存在不確定因素，管理層相信任何該等訴訟及風險的最終處置不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響，不論是個別處理或合併處理。見附註16— 承付款和或有事項參照本報告所載財務報表，討論通過引用併入本項目1的法律和監管程序。

第1A項。風險因素

與項目1A所列風險因素相比，沒有發生實質性變化。我們於2022年2月23日向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中包含了“風險因素”。

第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用

在截至2022年9月30日的季度內，沒有出售未註冊的股權證券。

股票回購計劃

下表彙總了截至2022年9月30日的季度內我們股票回購的相關信息：


	總數的股份購得		平均價格按股支付		總人數購入的股份作為公開活動的一部分已宣佈的計劃或PROGRAM(1)		近似美元以下股票的價值：可能還會是在以下條件下購買這些計劃或PROGRAM(1)
July 1, 2022 – July 31, 2022		477,946	$	48.21		477,946	$	411,278,900
August 1, 2022 – August 31, 2022		531,733	$	56.18		531,733	$	381,407,291
2022年9月1日-2022年9月30日		939,346	$	49.81		939,346	$	334,619,773
總計		1,949,025	$	51.15		1,949,025	$	334,619,773

(1)	2021年8月，公司董事會批准將公司的普通股回購計劃從10億美元增加到20億美元。股票回購計劃並不要求公司購買特定數量的股票，回購任何股票的時間和金額取決於市場狀況和其他因素，包括價格、監管要求和資本供應。股票回購可通過私下協商的交易或公開市場購買進行，包括根據《交易法》第10b5-1條實施的交易計劃。股票回購計劃沒有到期日，但可以在不事先通知的情況下隨時暫停、修改或終止。

第三項。高級證券違約

沒有。

第四項。煤礦安全信息披露

不適用。

第五項。其他信息

無

目錄表

第六項。陳列品


		以引用方式併入來自下面列出的表單 (每一份都在美國證券交易委員會檔案下提交電話：001-35916或 001-38727)

證物編號：	展品説明	表格	提交日期

2.1	截至2018年8月2日的出資協議和合並計劃，由PennyMac Financial Services，Inc.、New PennyMac Financial Services，Inc.、New PennyMac Merge Sub，LLC、Private National Mortgage Accept Company，LLC和出資人簽署。	8-K12B	2018年11月1日

3.1	新彭尼麥克金融服務公司註冊證書的修訂和重新發布。	8-K12B	2018年11月1日

3.1.1	新PennyMac金融服務公司的修訂和重新註冊證書。	8-K12B	2018年11月1日

3.2	修訂和重新修訂了New PennyMac金融服務公司的章程。	8-K12B	2018年11月1日

3.2.1	PennyMac Financial Services，Inc.(前身為New PennyMac Financial Services，Inc.)修訂和重新制定的章程修正案。	10-Q	2019年11月4日

10.1

PennyMac Loan Services，LLC和PennyMac Corp.之間的第二次修訂和重新修訂的抵押銀行服務協議的第2號修正案，日期為2022年9月28日，自2022年10月1日起生效。

31.1	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的第13a-14(A)條，對David·A·斯佩克特進行認證。	*

31.2	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的規則13a-14(A)，對Daniel·S·佩羅蒂進行認證。	*

32.1	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的第13a-14(B)條規則和《美國法典》第18編第1350條對David A·斯佩克特的認證。	**

32.2	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的第13a-14(B)條規則和《美國法典》第18編第1350條對Daniel·S·佩羅蒂的認證。	**

101	(I)截至2022年9月30日及2021年12月31日的綜合資產負債表；(Ii)截至2022年9月30日及2021年9月30日的綜合營運報表；(Iii)截至2022年9月30日及2021年9月30日的綜合股東權益變動表；(Iv)截至2022年9月30日及2021年9月30日的綜合現金流量表；及(V)綜合財務報表附註。	*

目錄表

		以引用方式併入來自下面列出的表單 (每一份都在美國證券交易委員會檔案下提交電話：001-35916或 001-38727)

證物編號：	展品説明	表格	提交日期

101.INS	XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中

101.SCH	內聯XBRL分類擴展架構文檔

101.CAL	內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF	內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

101.LAB	內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

101.PRE	內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

104	封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中，包含在附件101中)。

*隨函存檔

**本文件所附證書如附件32.1和32.2所示，是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節向美國證券交易委員會提供的，不應被視為就修訂後的1934年《證券交易法》第18節的目的進行了備案，也不應被視為通過引用將其納入根據1933年《證券法》提交的任何備案文件中，除非在該申請文件中通過具體引用明確規定的情況除外。

目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。

	PennyMac金融服務公司


日期：2022年11月2日	發信人：	/s/David A.斯佩克特
		David A·斯佩克特
		董事長兼首席執行官 (首席行政主任)

日期：2022年11月2日	發信人：	/s/Daniel S.佩羅蒂
		Daniel·S·佩羅蒂
		董事高級董事總經理兼首席財務官 (首席財務官)