目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
1934年《證券交易法》
截至本季度的
或
1934年《證券交易法》
由_至_的過渡期
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| ||
(述明或其他司法管轄權 | (美國國税局僱主 |
(主要執行辦公室地址)
註冊人的電話號碼，包括區號(
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
| 交易代碼 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
☒ | 規模較小的報告公司 | ||
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2022年10月27日，註冊人擁有
目錄表
康普克斯國際公司。
索引
| 頁面 | ||
第一部分： | 財務信息 | ||
第1項。 | 財務報表 | ||
簡明綜合資產負債表--2021年12月31日和2022年9月30日(未經審計) | - 3 - | ||
簡明綜合損益表(未經審計)--2021年9月30日和2022年9月30日終了的三個月和九個月 | - 4 - | ||
股東權益簡明合併報表(未經審計)--截至2021年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月 | - 5 - | ||
現金流量表簡明綜合報表(未經審計)--截至2021年9月30日和2022年9月30日的9個月 | - 6 - | ||
簡明合併財務報表附註(未經審計) | - 7 - | ||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | - 11 - | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | - 17 - | |
第四項。 | 控制和程序 | - 17 - | |
第二部分。 | 其他信息 | ||
第1A項。 | 風險因素 | - 18 - | |
第六項。 | 陳列品 | - 18 - |
第二部分第2、3、4和5項被省略，因為沒有資料可供報告。
- 2 -
目錄表
康普克斯國際公司。
簡明合併資產負債表
(單位：千)
十二月三十一日， | 9月30日， | |||||
資產 | 2021 | 2022 | ||||
(未經審計) | ||||||
流動資產： |
|
|
| |||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款淨額 |
| |
| | ||
庫存，淨額 |
| |
| | ||
預付費用和其他 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
其他資產： |
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|
| ||
聯屬公司的應收票據 |
| |
| | ||
商譽 |
| |
| | ||
其他非流動資產 |
| |
| | ||
其他資產總額 |
| |
| | ||
財產和設備： |
|
|
|
| ||
土地 |
| |
| | ||
建築物 |
| |
| | ||
裝備 |
| |
| | ||
在建工程 |
| |
| | ||
| |
| | |||
減去累計折舊 |
| |
| | ||
淨資產和設備 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 |
| |||||
流動負債： |
|
| ||||
應付賬款和應計負債 | $ | | $ | | ||
應向關聯公司繳納的所得税 |
| |
| | ||
流動負債總額 |
| |
| | ||
非流動負債： |
|
| ||||
遞延所得税 | | | ||||
其他 | — | | ||||
非流動負債總額 | | | ||||
股東權益： |
|
|
|
| ||
優先股 |
| — |
| — | ||
A類普通股 |
| |
| | ||
額外實收資本 |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
股東權益總額 |
| |
| | ||
總負債和股東權益 | $ | | $ | | ||
承付款和或有事項(附註1)
請參閲簡明合併財務報表附註。
- 3 -
目錄表
康普克斯國際公司。
簡明合併損益表
(單位為千，每股數據除外)
截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||
9月30日， | 9月30日， | |||||||||||
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 | |||||
(未經審計) | ||||||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
銷售成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
毛利率 |
| |
| |
| |
| | ||||
銷售、一般和行政費用 |
| |
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| |
| | ||||
營業收入 |
| |
| |
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| | ||||
利息收入 |
| |
| |
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| | ||||
所得税前收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
所得税撥備 |
| |
| |
| |
| | ||||
淨收入 | | | | | ||||||||
普通股基本和稀釋後淨收益 | | | | | ||||||||
基本和稀釋後加權平均流通股 |
| |
| |
| |
| | ||||
請參閲簡明合併財務報表附註。
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目錄表
康普克斯國際公司。
簡明合併股東權益報表
(單位：千)
截至2021年9月30日和2022年9月30日的三個月(未經審計) | |||||||||||||||
A類 | 其他內容 | 總計 | |||||||||||||
常見 | 已繳費 | 保留 | 財務處 | 股東的 | |||||||||||
| 庫存 |
| 資本 |
| 收益 |
| 庫存 |
| 股權 | ||||||
2021年6月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
淨收入 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||
現金股息(美元) |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
2021年9月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
2022年6月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
淨收入 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||
現金股息(美元) |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
2022年9月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
截至2021年和2022年9月30日的9個月(未經審計) | |||||||||||||||
A類 | 其他內容 |
| 總計 | ||||||||||||
常見 | 已繳費 | 保留 | 財務處 | 股東的 | |||||||||||
| 庫存 |
| 資本 |
| 收益 |
| 庫存 |
| 股權 | ||||||
2020年12月31日餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
淨收入 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||
普通股發行 | — | | — | — | | ||||||||||
庫存股： | |||||||||||||||
後天 | — | — | — | ( | ( | ||||||||||
退休 | — | ( | — | | — | ||||||||||
現金股息(美元) |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
2021年9月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
2021年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
淨收入 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||
普通股發行 | — | | — | — | | ||||||||||
庫存股： | |||||||||||||||
後天 | — | — | — | ( | ( | ||||||||||
退休 | ( | ( | — | | — | ||||||||||
現金股息(美元) |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
2022年9月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
請參閲簡明合併財務報表附註。
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目錄表
康普克斯國際公司。
簡明合併現金流量表
(單位：千)
九個月結束 | ||||||
9月30日， | ||||||
| 2021 |
| 2022 | |||
(未經審計) | ||||||
經營活動的現金流： |
|
|
|
| ||
淨收入 | $ | | $ | | ||
折舊及攤銷 |
| |
| | ||
遞延所得税 |
| |
| ( | ||
其他，淨額 |
| |
| | ||
資產和負債變動情況： |
|
|
|
| ||
應收賬款淨額 |
| ( |
| ( | ||
庫存，淨額 |
| ( |
| ( | ||
應付賬款和應計負債 |
| |
| | ||
擁有附屬公司的帳户 |
| |
| ( | ||
預付費用和其他，淨額 |
| ( |
| ( | ||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | ||
投資活動產生的現金流： |
|
|
|
| ||
資本支出 |
| ( |
| ( | ||
出售固定資產所得款項淨額 |
| — |
| | ||
聯屬公司應收票據： |
|
|
|
| ||
收藏 |
| |
| | ||
預付款 |
| ( |
| ( | ||
投資活動提供的現金淨額 |
| |
| | ||
融資活動的現金流： | ||||||
已支付的股息 |
| ( |
| ( | ||
收購的庫存股 |
| ( |
| ( | ||
用於融資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | ||
現金和現金等價物--淨變動額： | ||||||
經營、投資和融資活動 | | ( | ||||
期初餘額 |
| |
| | ||
期末餘額 | $ | | $ | | ||
補充披露- | ||||||
繳納所得税的現金 | $ | | $ | | ||
請參閲簡明合併財務報表附註。
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目錄表
康普克斯國際公司。
簡明合併財務報表附註
2022年9月30日
(未經審計)
注1--列報的組織和依據：
組織。我們(紐約證券交易所美國股票代碼：CIX)大約
陳述的基礎。本季度報告綜合了CompX國際公司及其子公司的業績。本季度報告中包含的未經審計簡明財務報表的編制基準與我們於2022年3月2日向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告(“2021年年報”)中包含的已審計綜合財務報表相同。我們認為，我們已經進行了所有必要的調整(僅包括正常的經常性調整)，以便在所有重要方面公平地陳述截至所述日期和期間的我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流量。我們已將本季度報告所載截至2021年12月31日的綜合資產負債表與當時經審計的綜合財務報表進行了比較，並遺漏了通常根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露(包括與2021年12月31日的綜合資產負債表相關的信息和腳註披露)。我們在截至2022年9月30日的中期內的經營業績可能不能反映我們全年的經營業績。本季度報告中包含的簡明綜合財務報表應與我們2021年年度報告中包含的2021年綜合財務報表一起閲讀。
2022年的現金股息包括1美元
我們的業務是一年52或53周的報告。為便於列報，簡明綜合財務報表及附註中的年度及季度資料分別於截至2021年9月30日、2021年12月31日及2022年9月30日呈列。我們年度和季度的實際日期分別為2021年10月3日、2022年1月2日和2022年10月2日。除非另有説明，本報告中提及的“我們”、“我們”或“我們”指的是CompX國際公司及其子公司，作為一個整體。
- 7 -
目錄表
注2-業務分類信息：
截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||
9月30日， | 9月30日， | |||||||||||
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 | |||||
(單位：千) | ||||||||||||
淨銷售額： |
|
|
|
|
|
|
| |||||
安全產品 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
船用部件 |
| |
| |
| |
| | ||||
總淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
營業收入： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
安全產品 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
船用部件 |
| |
| |
| |
| | ||||
企業運營費用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
營業總收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
利息收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
所得税前收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
部門間銷售額不是實質性的。
附註3--應收賬款，淨額：
十二月三十一日， | 9月30日， | |||||
| 2021 |
| 2022 | |||
(單位：千) | ||||||
應收賬款，淨額： |
|
|
|
| ||
安全產品 | $ | | $ | | ||
船用部件 |
| |
| | ||
壞賬準備 |
| ( |
| ( | ||
應收賬款總額，淨額 | $ | | $ | | ||
注4--庫存，淨額：
十二月三十一日， | 9月30日， | |||||
| 2021 |
| 2022 | |||
(單位：千) | ||||||
原材料： |
|
|
|
| ||
安全產品 | $ | | $ | | ||
船用部件 |
| |
| | ||
原材料總量 |
| |
| | ||
在製品： |
|
|
|
| ||
安全產品 |
| |
| | ||
船用部件 |
| |
| | ||
在製品總數 |
| |
| | ||
製成品： |
|
|
|
| ||
安全產品 |
| |
| | ||
船用部件 |
| |
| | ||
產成品總數 |
| |
| | ||
總庫存，淨額 | $ | | $ | | ||
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目錄表
附註5--應付帳款和應計負債：
十二月三十一日， | 9月30日， | |||||
| 2021 |
| 2022 | |||
(單位：千) | ||||||
應付帳款： |
|
|
|
| ||
安全產品 | $ | | $ | | ||
船用部件 |
| |
| | ||
應計負債： |
|
|
|
| ||
員工福利 |
| |
| | ||
所得税以外的其他税 |
| |
| | ||
客户工具 |
| |
| | ||
來自客户的預付款 | — | | ||||
保險 |
| |
| | ||
遞延收入 | — | | ||||
其他 |
| |
| | ||
應付賬款和應計負債總額 | $ | | $ | | ||
注6--所得税撥備：
截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||
9月30日， | 9月30日， | |||||||||||
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 | |||||
(單位：千) | ||||||||||||
預期税收支出，按美國聯邦法定 年的所得税税率 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
州所得税 |
| |
| |
| |
| | ||||
FDII優勢 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
其他，淨額 |
| |
| |
| |
| | ||||
所得税撥備總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
2022年8月16日，《降低通脹法案》簽署成為法律。除其他事項外，這項立法規定對某些大公司徵收15%的公司替代最低税，對2022年12月31日之後進行的符合條件的股票回購徵收1%的消費税，並規定了某些與能源相關的税收抵免。我們已經評估了該法案的相關條款，預計它們不會對我們的税收條款產生實質性影響。
注7--股東權益：
我們的董事會此前已批准在公開市場交易中回購我們的A類普通股，包括大宗購買，或在未指明的價格和未指明的時間段內以私下談判的交易回購。在市場條件允許的情況下，我們可以不時回購普通股。股票回購計劃不包括具體的價格目標或時間表，可能隨時暫停。根據市場情況，我們可能會在該計劃完成之前終止該計劃。我們用手頭的現金購買股票。回購的股票被加入我們的國庫，並被取消。
在2022年第二季度，我們收購了
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目錄表
這些庫存股並將其成本按面值分配給普通股和額外的實收資本。2022年9月30日，
注8--金融工具：
下表列出了不按公允價值列賬但需要公允價值披露的金融工具：
2021年12月31日 | 2022年9月30日 | |||||||||||
攜帶 | 公平 | 攜帶 | 公平 | |||||||||
| 金額 |
| 價值 |
| 金額 |
| 價值 | |||||
(單位：千) | ||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
應收賬款淨額 |
| |
| |
| |
| | ||||
應付帳款 |
| |
| |
| |
| | ||||
由於應收賬款及應付賬款的到期日不遠，其賬面值被視為等同於公允價值。
注9--關聯方交易：
根據定期及繳款通知書，吾等與各關聯方之間可能不時有未償還的貸款及墊款。我們一般出於現金管理的目的而簽訂這些貸款和墊款。當我們將資金借給關聯方時，我們通常能夠從貸款中獲得比我們將資金投資於其他工具時更高的回報率，而當我們向關聯方借款時，我們通常能夠支付比我們發生第三方債務時更低的利率。雖然向聯屬公司提供的某些貸款的信用質量可能低於我們以其他方式獲得的現金等值工具，但我們相信我們已在適用貸款的條款中考慮了信用風險。在這方面，我們有一張向Valhi開出的無擔保循環活期本票，經修改後，我們同意向Valhi提供最多#美元的貸款。
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目錄表
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 |
業務概述
我們是在各種應用和行業中使用的工程組件的領先製造商。通過我們的安全產品部門，我們生產用於娛樂交通、郵政、辦公和機構傢俱、櫥櫃、工具存儲和醫療保健應用的機電櫃鎖和其他鎖定機構。我們還通過我們的海洋部件部門為娛樂船舶和其他行業製造不鏽鋼排氣系統、壓力錶、節氣門控制、尾流增強系統、飾片和相關硬件和配件。
一般信息
這份Form 10-Q季度報告包含修訂後的《1995年私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。本季度報告中非歷史事實的陳述具有前瞻性，代表了管理層基於現有信息的信念和假設。在某些情況下，您可以通過使用“相信”、“打算”、“可能”、“應該”、“可能”、“預期”、“預期”或類似的術語，或通過討論戰略或趨勢來識別前瞻性陳述。雖然我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不知道這些預期是否正確。這類陳述的性質涉及重大風險和不確定因素，這些風險和不確定性可能對預期結果產生重大影響。未來的實際結果可能與預測的結果大不相同。可能導致未來實際結果與此處描述的結果大不相同的因素是本季度報告中討論的風險和不確定性，以及我們不時提交給美國證券交易委員會的其他文件中描述的風險和不確定性，包括但不限於以下內容：
| ● | 對我們產品的未來需求， |
| ● | 我們原材料和其他運營成本(如鋅、黃銅、鋁、鋼和能源成本)的變化，以及我們將這些成本轉嫁給客户或通過降低其他運營成本來抵消這些成本的能力， |
| ● | 來自低成本製造來源的價格和產品競爭(如中國)， |
| ● | 定價和生產決策的影響， |
| ● | 客户和競爭對手戰略，包括替代產品， |
| ● | 與新產品開發和產品功能相關的不確定性， |
| ● | 未來的訴訟， |
| ● | 我們保護或捍衞我們知識產權的能力， |
| ● | 整合未來收購的潛在困難， |
| ● | 決定在非正常業務過程中出售經營性資產， |
| ● | 環境事項(如要求現有和新設施的排放和排放標準的事項)； |
| ● | 所得税審計、税務結算舉措或其他税務事項的最終結果，包括未來的税制改革， |
| ● | 當前或未來政府法規(包括與員工醫療福利相關的法規)的影響， |
| ● | 擾亂或給我們的供應鏈帶來不穩定、影響我們客户的需求水平或客户對需求的看法或損害我們的能力的一般全球經濟和政治狀況 |
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目錄表
| 運營我們的設施(包括世界各地區國內生產總值水平的變化、自然災害、恐怖行為、全球衝突和新冠肺炎等公共衞生危機)， |
| ● | 運營中斷(包括但不限於勞資糾紛、危險化學品泄漏、自然災害、火災、爆炸、意外或計劃外停機、交通中斷、網絡攻擊和新冠肺炎等公共衞生危機)；以及 |
| ● | 恐怖活動或全球衝突可能導致我們的業務中斷或業務成本增加。 |
如果這些風險中的一個或多個成為現實，或者如果後果惡化，或者如果基本的假設被證明是不正確的，實際結果可能與當前預測或預期的結果大不相同。我們沒有任何意圖或義務來更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於信息、未來事件或其他方面的變化。
營業收入概述
2022年第三季度的營業收入增至590萬美元，而2021年第三季度為510萬美元。與2021年相比，2022年第三季度營業收入的增長主要是由於船舶零部件銷售增加，但安全產品銷售成本的增加在一定程度上抵消了這一增長。2022年前9個月的營業收入為2000萬美元，而2021年前9個月為1670萬美元。與2021年相比，2022年前9個月的營業收入增加，主要是由於船舶零部件銷售增加，其次是安全產品銷售增加。
我們銷售大量銷售價格和製造成本差異很大的產品，這導致我們量化個別產品銷售數量和銷售價格變化對我們的淨銷售額、銷售成本和毛利率的影響的能力受到某些實際限制。此外，我們銷售的產品的相對組合的變化可能會導致期間間淨銷售額、銷售成本和毛利率的微小變化。
經營成果
| 截至三個月 |
| |||||||||
9月30日， |
| ||||||||||
2021 | % | 2022 | % | ||||||||
(千美元) |
| ||||||||||
淨銷售額 | $ | 34,556 |
| 100.0 | % | $ | 42,864 |
| 100.0 | % | |
銷售成本 |
| 23,634 |
| 68.4 |
| 30,928 |
| 72.2 | |||
毛利率 |
| 10,922 |
| 31.6 |
| 11,936 |
| 27.8 | |||
營運成本及開支 |
| 5,791 |
| 16.8 |
| 6,016 |
| 14.0 | |||
營業收入 | $ | 5,131 |
| 14.8 | % | $ | 5,920 |
| 13.8 | % | |
九個月結束 |
| ||||||||||
9月30日， |
| ||||||||||
| 2021 |
| % |
| 2022 |
| % | ||||
(千美元) |
| ||||||||||
淨銷售額 | $ | 106,733 |
| 100.0 | % | $ | 126,589 |
| 100.0 | % | |
銷售成本 |
| 73,470 |
| 68.8 |
| 88,944 |
| 70.3 | |||
毛利率 |
| 33,263 |
| 31.2 |
| 37,645 |
| 29.7 | |||
營運成本及開支 |
| 16,557 |
| 15.5 |
| 17,674 |
| 13.9 | |||
營業收入 | $ | 16,706 |
| 15.7 | % | $ | 19,971 |
| 15.8 | % | |
- 12 -
目錄表
淨銷售額。與2021年同期相比，2022年第三季度和前九個月的淨銷售額分別增加了830萬美元和1990萬美元，這主要是由於船舶零部件銷售增加，主要是拖船市場，其次是各種市場的安全產品銷售增加。
銷售成本和毛利率。與2021年同期相比，2022年第三季度銷售成本佔銷售額的百分比增加了3.8%，2022年前9個月增加了1.5%。因此，同期毛利率佔銷售額的百分比有所下降。與2021年同期相比，2022年第三季度和前九個月的毛利率百分比下降，主要是由於安全產品的毛利率下降。此外，與2021年第一季度相比，2022年第一季度海洋零部件毛利率下降，對9個月比較期間的毛利率產生了不利影響。請參閲下面的章節討論。
運營成本和支出。營運成本及開支主要包括與銷售及行政有關的人員成本、與產品銷售直接相關的銷售佣金及廣告開支、與業務單位及公司管理活動有關的行政成本，以及物業及設備的任何損益。2022年第三季度和前九個月的運營成本和支出高於2021年同期，主要是由於工資和與僱傭相關的成本增加，分別增加了20萬美元和70萬美元。由於銷售額上升的影響，2022年第三季度和前九個月的運營成本和支出佔淨銷售額的百分比下降。
營業收入。與2021年同期相比，2022年第三季度的營業收入佔淨銷售額的百分比下降，原因是毛利率下降，主要是上述安全產品的毛利率下降。與2021年同期相比，2022年前9個月的營業收入佔淨銷售額的百分比有所增加，這主要是因為今年前6個月的營業收入百分比較高。請參閲下面的章節討論。
所得税撥備。我們的實際税收撥備與美國聯邦法定所得税税率的表格對賬包含在簡明綜合財務報表的附註6中。我們的業務完全在美國境內，因此我們的有效所得税率主要反映了美國聯邦法定税率和適用的州税。
細分結果
我們部門的關鍵業績指標是運營收入。
截至三個月 |
| 九個月結束 |
|
| |||||||||||||
9月30日， | % | 9月30日， | % |
| |||||||||||||
| 2021 |
| 2022 |
| 變化 |
| 2021 |
| 2022 |
| 變化 |
| |||||
(千美元) | (千美元) |
| |||||||||||||||
安全產品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
淨銷售額 | $ | 25,829 | $ | 28,493 |
| 10 | % | $ | 79,301 | $ | 86,911 |
| 10 | % | |||
銷售成本 |
| 17,055 |
| 20,241 |
| 19 |
| 53,445 |
| 59,629 |
| 12 | |||||
毛利率 |
| 8,774 |
| 8,252 |
| (6) |
| 25,856 |
| 27,282 |
| 6 | |||||
營運成本及開支 |
| 3,245 |
| 3,348 |
| 3 |
| 8,992 |
| 9,637 |
| 7 | |||||
營業收入 | $ | 5,529 | $ | 4,904 |
| (11) | $ | 16,864 | $ | 17,645 |
| 5 | |||||
毛利率 |
| 34.0 | % |
| 29.0 | % |
| 32.6 | % |
| 31.4 | % |
| ||||
營業利潤率 |
| 21.4 |
| 17.2 |
|
| 21.3 |
| 20.3 |
|
| ||||||
安全產品。與去年同期相比，安全產品淨銷售額在2022年第三季度和前九個月的每個季度都增長了10%。與去年同期相比，第三季度政府安全市場的銷售額增加了70萬美元，辦公傢俱市場增加了150萬美元，加油站安全市場增加了140萬美元。與去年同期相比，前9個月的銷售額增加了270萬美元，用於政府安全
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目錄表
辦公傢俱市場增加了190萬美元，分銷商增加了100萬美元，加油站安全和普通櫥櫃市場各增加了70萬美元。
與2021年同期相比，2022年第三季度和前九個月的毛利率佔淨銷售額的百分比有所下降，主要原因是銷售成本上升，因為價格上漲和附加費不能完全抵消第三季度銷售的更高成本庫存。與2021年同期相比，2022年第三季度和前九個月的營業收入佔淨銷售額的百分比有所下降，主要原因是影響毛利率的因素，以及工資和福利增加導致的運營成本和支出增加，但運營成本和銷售增加支出的覆蓋增加部分抵消了這一影響。
截至三個月 | 九個月結束 |
|
| ||||||||||||||
9月30日， | % | 9月30日， | % |
| |||||||||||||
| 2021 |
| 2022 |
| 變化 |
| 2021 |
| 2022 |
| 變化 |
| |||||
(千美元) | (千美元) |
| |||||||||||||||
船用部件： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
淨銷售額 | $ | 8,727 | $ | 14,371 |
| 65 | % | $ | 27,432 | $ | 39,678 |
| 45 | % | |||
銷售成本 |
| 6,579 |
| 10,687 |
| 62 |
| 20,025 |
| 29,315 |
| 46 | |||||
毛利率 |
| 2,148 |
| 3,684 |
| 72 |
| 7,407 |
| 10,363 |
| 40 | |||||
營運成本及開支 |
| 893 |
| 968 |
| 8 |
| 2,611 |
| 2,914 |
| 12 | |||||
營業收入 | $ | 1,255 | $ | 2,716 |
| 116 | $ | 4,796 | $ | 7,449 |
| 55 | |||||
毛利率 |
| 24.6 | % |
| 25.6 | % |
| 27.0 | % |
| 26.1 | % |
| ||||
營業利潤率 |
| 14.4 |
| 18.9 |
|
| 17.5 |
| 18.8 |
|
| ||||||
船用部件。與2021年同期相比，2022年第三季度和前九個月的海洋零部件淨銷售額分別增長了65%和45%。與去年同期相比，第三季度拖船市場的銷售額增加了350萬美元，工業市場增加了190萬美元，發動機製造商市場增加了180萬美元。與去年同期相比，前9個月拖船市場的銷售額增加了920萬美元，工業市場增加了120萬美元，發動機製造商市場增加了110萬美元。
與2021年同期相比，2022年第三季度的毛利率和營業收入佔淨銷售額的百分比有所增加，原因是銷售量和附加費增加導致銷售額增加，以收回更高的生產成本，以及銷售成本、運營成本和銷售增加支出的覆蓋範圍擴大。與2021年同期相比，2022年前9個月的毛利率佔淨銷售額的百分比有所下降，這是因為附加費和銷售增加帶來的固定成本的增加被銷售成本上升所抵消，最明顯的是在2022年第一季度，原因是原材料成本(主要是不鏽鋼和鋁)上漲、運輸成本上升和勞動力成本增加。與2021年同期相比，2022年前9個月的營業收入佔淨銷售額的百分比有所增加，原因是營業成本和銷售增加的支出的覆蓋率增加，但部分被影響毛利率的因素所抵消。
展望。在2022年的前9個月，我們在我們的兩個細分市場都經歷了強勁的需求。我們在今年前九個月以較高的生產率運營我們的製造設施，以滿足我們的需求。雖然我們運營的每個地區的勞動力市場繼續具有競爭力，勞動力成本持續上升，但我們已經能夠實現並保持與當前和預測的需求相一致的更平衡的人員水平，特別是在我們的海洋部件部門。
到目前為止，運輸市場安全產品需求的疲軟已經被其他市場，特別是政府安全和辦公傢俱市場的持續強勁需求所抵消。我們預計，安全產品的毛利率在今年剩餘時間將繼續受到挑戰，因為較高成本的庫存繼續通過銷售成本發揮作用。船舶零部件需求依然強勁，隨着第三季度初實施新車型年的提價，我們預計第四季度該部門的毛利率將保持與2021年相當。基於我們在前九個月的強勁表現，我們預計2022年全年這兩個部門的淨銷售額和運營收入都將增加
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目錄表
與2021年相比。我們的某些供應鏈，特別是大宗商品原材料的供應鏈已經穩定下來，而其他供應鏈仍然具有挑戰性，目前全球和國內供應鏈中斷繼續影響某些原材料和零部件(如電子零部件)的採購，原因是交貨期延長、短缺以及運輸和物流延誤。到目前為止，我們已經能夠在對我們的運營影響最小的情況下管理這些中斷。此外，我們正在經歷生產成本的上升，包括勞動力和運輸成本的上升，儘管某些原材料的價格已經開始企穩，但我們使用的許多原材料的成本仍然高於大流行前的水平。作為迴應，我們實施了加價和附加費，部分抵消了我們增加的生產成本，儘管我們越來越無法完全收回我們增加的成本，特別是在安防產品方面。未來的價格上漲和附加費將在多大程度上緩解不斷上升的成本，目前尚不確定。我們繼續採取行動，我們相信將最大限度地減少與供應有關的中斷，管理庫存週轉，提高營業利潤率，併為我們的員工保持一個安全的工作環境。
我們對我們的業務和我們所服務的市場的期望是基於許多我們無法控制的因素。如上所述，全球和國內供應鏈挑戰持續存在，未來對我們業務的任何影響將取決於但不限於我們業務或我們供應商業務未來的任何中斷、對我們產品的需求以及為對抗新冠肺炎而部署的全球措施的時機和有效性，尤其是在中國，所有這些都仍然不確定，也無法預測。
流動性與資本資源
合併現金流 –
經營活動。不包括資產和負債變化的經營活動現金流的趨勢與經營收益的趨勢大體相似。資產和負債的變化主要是由於生產、銷售和購買的時間安排造成的。資產和負債的變化通常會隨着時間的推移趨於平衡。然而，資產和負債的期間間相對變化會對經營活動的現金流量的可比性產生重大影響。
我們在2022年前9個月通過經營活動提供的淨現金與2021年前9個月相當，這主要是由於以下淨影響：
| ● | 2022年營業收入增加330萬美元， |
| ● | 2022年支付的現金增加270萬美元，原因是運營收入增加和支付的相對時機，以及 |
| ● | 2022年，我們的庫存、應收賬款、預付款項、應付款和非税務相關應計項目的相對變化所使用的現金淨額增加了170萬美元。 |
營運資本的相對變動會對經營活動產生的現金流產生重大影響。如下所示，從2021年12月31日到2022年9月30日，我們的平均銷售天數的變化主要是由於銷售時間相對於季度末的相對變化而因部門而異。為了便於比較，我們提供了以下數字：2020年12月31日和2021年9月30日。
十二月三十一日， | 9月30日， | 十二月三十一日， | 9月30日， | ||||||
未完成銷售天數： |
| 2020 |
| 2021 |
| 2021 |
| 2022 | |
安全產品 |
| 35天 |
| 42天 | 46天 |
| 45天 | ||
船用部件 |
| 24天 |
| 33天 | 30天 |
| 32天 | ||
整合的CompX |
| 33天 |
| 40天 | 42天 |
| 41天 |
從2021年12月31日到2022年9月30日，我們的平均庫存天數增加，原因是交付期較長的某些組件和原材料的庫存增加，或者我們遇到了可用性問題，以及相對於季度末的銷售時間，主要是安全產品。為了便於比較，我們提供了以下數字：2020年12月31日和2021年9月30日。
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目錄表
十二月三十一日， | 9月30日， | 十二月三十一日， | 9月30日， | ||||||
庫存天數： |
| 2020 |
| 2021 |
| 2021 |
| 2022 | |
安全產品 |
| 75天 |
| 91天 | 95天 |
| 103天 | ||
船用部件 |
| 75天 |
| 90天 | 97天 |
| 89天 | ||
整合的CompX |
| 75天 |
| 91天 | 96天 |
| 98天 |
投資活動。2022年前9個月和2021年前9個月，我們的資本支出分別為300萬美元和230萬美元。2022年前9個月，Valhi根據期票淨償還了400萬美元(借款總額1710萬美元，償還總額2110萬美元)。在2021年的前9個月，Valhi根據期票淨償還了770萬美元(2540萬美元的借款總額和3310萬美元的償還總額)。見我們的簡明合併財務報表附註9。
融資活動。2022年3月，從2022年第一季度開始，我們的董事會將定期季度股息從每股0.20美元提高到每股0.25美元。此外，我們的董事會宣佈，我們於2022年8月30日支付的A類普通股特別股息為每股1.75美元。未來股息的宣佈和支付及其金額(如果有)是可自由支配的，取決於我們的運營結果、財務狀況、我們業務的現金需求、合同要求和限制以及我們董事會認為相關的其他因素。過去派息的金額和時間並不一定代表我們未來可能支付的任何股息的金額或時間。
在2022年第二季度，我們收購了78,900股A類普通股(8,900股來自關聯公司，70,000股在單一市場交易中)，總購買價為170萬美元。在2021年第一季度，我們在一次市場交易中以180萬美元的價格收購了5萬股A類普通股。見我們的簡明合併財務報表附註7。
未來現金需求 –
流動性。我們持續流動資金的主要來源是來自經營活動的現金流，通常用於(I)為資本支出提供資金，(Ii)償還主要因資本支出、投資活動或減少我們的流通股而產生的短期或長期債務，(Iii)支付股息(如果已申報)，以及(Iv)向關聯公司放貸。有時，我們會產生債務，主要是為資本支出或業務合併提供資金。
我們定期評估流動資金需求、資本的替代用途、資本需求和可用資源，其中包括我們的資本支出需求、股息政策和估計的未來運營現金流。作為這一過程的結果，我們過去和未來可能尋求籌集額外資本、對債務進行再融資或重組、發行額外證券、修改我們的股息政策或採取這些措施的組合來管理我們的流動性和資本資源。在正常的業務過程中，我們可能會審查在零部件產品行業進行收購、合資或其他業務合併的機會。如果發生任何此類交易，我們可能會考慮使用可用現金、發行額外的股權證券或增加我們或我們子公司的債務。
我們相信，營運產生的現金連同手頭現金，以及我們獲得外部融資的能力，將足以滿足我們未來12個月和五年的營運資本、資本支出、償債、股息(如已申報)以及根據我們向Valhi提供的循環貸款條款不時可能借出的任何金額的流動資金需求(該等貸款將完全由我們酌情決定)。如果我們的實際經營業績或其他發展與我們的預期不同，我們的流動性可能會受到不利影響。
截至2022年9月30日，我們所有5330萬美元的現金和現金等價物均在美國持有。
資本支出。截至2022年9月30日，正在進行的資本項目的確定購買承諾總額為550萬美元。我們預計在2022年期間將在資本投資上花費470萬美元。從第三季度開始一直到
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在今年餘下的時間裏，預計投資將主要限於滿足我們現有客户需求和適當維護我們的設施和技術基礎設施所需的支出。
股票回購計劃。截至2022年9月30日，根據我們董事會批准的股票回購計劃，我們有523,647股可供回購。見我們的簡明合併財務報表附註7。
承諾和或有事項。自我們提交2021年年度報告以來，我們的合同義務沒有發生實質性變化，我們請您參閲該報告，以獲得這些承諾的完整描述。
最近的會計聲明-
沒有。
關鍵會計政策-
在我們2021年年報中管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中提出的關鍵會計政策在2022年前9個月沒有任何變化。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們面臨着利率和原材料價格變化帶來的市場風險。自我們提交2021年年報以來，這些市場風險沒有發生實質性變化，請參閲我們2021年年報第一部分第7A項--市場風險的量化和定性披露。另見簡明合併財務報表附註8。
第四項。控制和程序。
信息披露控制和程序的評估。我們維持披露控制和程序，如交易法規則13a-15(E)所定義，是指旨在確保我們根據1934年《證券交易法》(經修訂)向美國證券交易委員會提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告的控制和其他程序。披露控制和程序包括但不限於旨在確保我們根據該法向美國證券交易委員會提交或提交的報告中必須披露的信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，或酌情履行類似職能的人員，以便及時就所需披露做出決定。我們的管理層在總裁兼首席執行官斯科特·C·詹姆斯和執行副總裁總裁兼首席財務官艾米·A·桑福德的參與下，評估了截至2022年9月30日我們的披露控制程序和程序的設計和運營有效性。根據他們的評估，這些高管得出的結論是，截至評估之日，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告的內部控制。我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。根據《交易法》第13a-15(F)條的定義，內部控制是指由我們的主要高管和主要財務官或履行類似職能的人員設計或監督，並由我們的董事會、管理層和其他人員實施的程序，以根據公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證，幷包括以下政策和程序：
| ● | 與維護合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄有關， |
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目錄表
| ● | 提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便根據公認會計準則編制財務報表，並且收入和支出僅根據我們管理層和董事的授權進行，以及 |
| ● | 就防止或及時發現可能對我們的簡明綜合財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。 |
財務報告內部控制的變化。在截至2022年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分：其他信息
第1A項。風險因素。
請參閲2021年年度報告，以討論與我們的業務相關的風險因素。
第六項。展品。
項目編號 |
| 展品索引 |
|---|---|---|
31.1 | 認證 | |
31.2 | 認證 | |
32.1 | 認證 | |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構 | |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 | |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase | |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase | |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase | |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
| 康普克斯國際公司。 | ||
(註冊人) | |||
日期：2022年11月2日 | 發信人： | //艾米·A·桑福德 | |
艾米·A·桑福德 | |||
常務副總裁兼首席財務官 | |||
發信人： | //艾米·E·魯夫 | ||
艾米·E·魯夫 | |||
總裁副主計長 | |||
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