有關前瞻性陳述的警示説明

本季度報告Form 10-Q(下稱“本季度報告”)以及我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他報告均含有“前瞻性聲明”，旨在使我們有資格獲得1995年“私人證券訴訟改革法”確立的法律責任避風港。這些陳述與未來事件或我們未來的財務表現有關，受已知和未知風險、不確定因素和其他因素的影響，這些風險、不確定性和其他因素可能會導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、活動水平、業績或成就大不相同。這些陳述包括本季度報告中包含的或通過引用納入本季度報告的所有非歷史事實的陳述，這些陳述通常可以通過以下詞語來識別：“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“預計”、“打算”、“可能”、“可能”、“項目”、“追求”、“將”、“將” 或其否定的或其他變體或類似的術語。我們提醒您，上述列表可能不包括本季度報告中所作的所有前瞻性陳述。由於以下因素，實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果大不相同：

此類風險和不確定因素還包括在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告(“年度報告”)中的“業務”、“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”一節和本季度報告中“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”一節中討論的風險和不確定因素，以及我們在提交給美國證券交易委員會的報告中不時描述的其他因素。儘管我們認為截至本季度報告之日，我們在前瞻性陳述中反映的意見和預期是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就，我們的實際結果可能與本季度報告中提出的觀點和預期有很大不同。因此，您不應過度依賴任何前瞻性陳述。新的因素不時會出現，我們無法預測會出現哪些因素。此外，我們無法評估每個因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。此外，任何前瞻性陳述僅説明截止日期，除非法律另有要求，我們沒有義務公開修改前瞻性陳述，以反映本季度報告發布之日之後發生的事件或情況。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。

第一部分財務信息

項目1.簡明合併中期財務報表(未經審計)

毛伊島和菠蘿公司。及附屬公司

簡明合併資產負債表

請參閲簡明合併中期財務報表附註。

毛伊島和菠蘿公司。及附屬公司

簡明合併經營報表和全面收益表

(未經審計)

請參閲簡明合併中期財務報表附註。

毛伊島和菠蘿公司。及附屬公司

簡明合併損益表和全面收益表

(未經審計)

請參閲簡明合併中期財務報表附註。

毛伊島和菠蘿公司。及附屬公司

簡明合併股東權益變動表

截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月

(未經審計)

(單位：千)

請參閲簡明合併中期財務報表附註。

毛伊島和菠蘿公司。及附屬公司

簡明合併現金流量表

(未經審計)

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下有關本公司未經審核簡明綜合中期財務狀況及經營業績的討論及分析，應與本公司截至2021年12月31日止年度10-K表格年度報告(“年報”)所載經審核綜合財務報表及相關附註，以及本季度報告所載未經審核簡明綜合中期財務報表及相關附註一併閲讀。以下討論包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與下面的前瞻性陳述所表達或暗示的結果大不相同。可能導致或導致我們實際結果出現這些差異的因素包括但不限於以下討論的因素和本季度報告中其他地方討論的因素，特別是在題為有關前瞻性陳述的注意事項。“視上下文而定，術語”公司“、”我們“、”我們“和”我們“單獨指毛伊島菠蘿公司，或統稱為毛伊島菠蘿公司及其子公司。

概述

毛伊島菠蘿公司成立於2021年12月31日，是夏威夷的一家公司，是1909年成立的公司的繼承人。本公司由一家土地持有及營運母公司、其主要附屬公司Kapalua Land Company，Ltd.及本公司若干其他附屬公司組成。

2022年6月29日，公司股東投票通過了一項將公司註冊狀態從夏威夷改為特拉華州的提案。重新組建公司的主要原因是：1)特拉華州法律的可預測性、靈活性和響應性，2)訴諸專門法院的機會，3)為我們的董事會和管理層吸引和留住合格候選人的能力增強。重新註冊是通過2022年7月18日完成的轉換計劃實現的。特拉華州公司註冊證書提供的全部法定股本包括48,000,000股，其中包括43,000,000股普通股，每股面值0.0001美元，以及5,000,000股優先股，每股面值0.0001美元。由於每股已發行普通股自動轉換為重新註冊公司的一股，因此所有權沒有發生變化。重新註冊後，該公司的名稱仍為毛伊島菠蘿公司，普通股繼續在紐約證券交易所上市，股票代碼為“MLP”。

我們在夏威夷毛伊島擁有約22,000英畝土地，通過以下業務部門開發、銷售和管理住宅、度假村、商業、農業和工業房地產：

·房地產-我們的房地產業務包括土地規劃和權利、開發和銷售活動。

·租賃-我們的租賃業務包括住宅、度假村、商業、農業和工業用地和物業租賃，以及我們註冊商標和商號的許可。這一業務部門還包括西部和北部毛伊島的溝渠、水庫和油井系統的管理，以及保護區的管理。

·度假村便利設施--我們管理着Kapalua Club的運營，這是一個私人的非股權俱樂部項目，為我們的成員提供特殊計劃、准入和其他特權，享受Kapalua Resort的某些便利設施。

我們繼續監測新冠肺炎疫情對我們、我們的客户和我們的供應商的影響。雖然我們目前無法準確預測此類影響的規模或範圍，但如果新冠肺炎疫情持續較長時間，我們未來的業務運營，包括運營業績、現金流和財務狀況將受到重大影響。繼續為我們的員工建立適當的遠程工作安排，以維護我們的財務報告系統

經營成果

截至2022年9月30日的三個月和九個月與截至2021年9月30日的三個月和九個月

已整合

房地產

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月裏，分別沒有房地產銷售。

2022年6月，我們以200萬美元的價格將西毛伊島約50英畝土地出售給毛伊縣，用於開發一個地區公園。

2022年2月，我們達成了一項協議，出售毛伊島北部一塊646英畝的農地。修改後的協議條款包括960萬美元的收購價格、2022年5月16日結束的勤奮期限，以及其他慣常的成交條件。2022年5月20日，成交時收取了920萬美元的淨收益。

2021年6月，我們與當地買家達成協議，將永久、非排他性的保護地役權出售並授予一個保護組織。保護地役權包括夏威夷毛伊島火奴魯拉山谷約791英畝未改良的土地。我們在交易完成時獲得了大約90萬美元的收益。

2021年5月，我們以170萬美元的價格出售了位於卡帕魯阿度假村的通常被稱為尖頂之家的房產。這筆交易包括1.1英畝地塊的費用、簡單利息以及位於該地塊的建築物和改善設施。

2021年12月，該公司達成協議，以4,000萬美元出售卡帕盧亞中央度假村項目。2022年5月13日，對協議條款進行了修改，加入了一項關閉條件，要求毛伊島規劃委員會批准將毛伊縣頒發的特別管理區(SMA)許可證在2023年4月10日之前延長5年。如果在2023年4月10日之前沒有批准延期，購買協議將終止。修正案還允許買方將最初的300,000美元託管保證金中的29,000美元用於支付與延長SMA許可證有關的費用。如果延期獲得批准，截止日期預計不晚於延期批准之日起30天內。

在截至2022年9月30日的9個月中，沒有重大的房地產開發支出。

房地產開發和銷售是週期性的，取決於許多因素。因此，一個時期的業績不一定預示着這一業務部門未來的業績趨勢。與新冠肺炎疫情和宏觀經濟市場狀況相關的不確定性，包括利率上升和對經濟衰退的擔憂，可能會減少房地產需求，削弱潛在購房者獲得融資的能力，這將對我們房地產業務的收入產生不利影響。

租賃

與截至2021年9月30日的三個月和九個月相比，毛伊島在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間的遊客流量繼續增加。由於旅遊業的增長，我們的商業租賃組合確認的收入更高。我們的某些租賃收入取決於租户的銷售額超過規定的門檻，並在達到這些門檻後確認為銷售額的百分比。截至2022年9月30日的三個月和九個月的租金收入百分比分別為60萬美元和150萬美元，而截至2021年9月30日的三個月和九個月的百分比租金收入分別為50萬美元和110萬美元。

我們的租賃業務面臨着來自毛伊島和夏威夷其他業主的激烈競爭。

度假村便利設施和其他

我們的度假村便利設施部門包括Kapalua Club的運營，這是一傢俬人非股權俱樂部，為其成員提供特殊計劃、准入和其他特權，享受Kapalua Resort的某些便利設施，包括一個30,000平方英尺的全方位服務水療中心和一個私人泳池邊的海灘餐廳俱樂部。卡帕魯瓦俱樂部不經營任何度假設施，收取的會費主要用於支付會員進入水療中心、海灘俱樂部、高爾夫球場和其他度假設施的合同費用。

與截至2021年9月30日的三個月和九個月相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的營業收入下降是由於卡帕魯瓦俱樂部的會員水平較低。

與截至2021年9月30日的三個月和九個月相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的運營成本增加，主要是由於向該公司收取的高爾夫球場費用增加。

流動資金和資本資源

流動性

截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們手頭的現金分別約為1110萬美元和560萬美元(經審計)。手頭現金的增加主要歸因於我們今年第二季度的房地產銷售。

截至2022年9月30日，我們與第一夏威夷銀行(“銀行”)的循環信貸額度安排(“信貸安排”)提供了1,500萬美元。該信貸安排將於2025年12月31日到期，提供循環或定期貸款借款選項。循環貸款的利息是用銀行的最優惠利率減去1.125個百分點計算的。定期貸款的利息固定在銀行的商業貸款利率，並提供利率互換選項。我們已承諾在Kapalua度假村提供約30,000平方英尺的商業租賃空間，作為信貸安排的擔保。出售任何抵押品的淨收益將被要求償還未償還借款，並將永久減少信貸安排的循環承諾額。信貸安排中未使用的部分不收取承諾費。

信貸安排的條款包括各種陳述、擔保、肯定、否定和金融契約，以及此類融資慣常發生的違約事件。金融契約包括最低流動資金(根據定義)200萬美元，最高總負債4500萬美元，以及對新債務的限制。

截至2022年9月30日，我們遵守了信貸安排下的契約。如果經濟狀況在未來時期受到負面影響，我們可以在我們的信貸安排下借款。

現金流

在截至2022年9月30日的9個月裏，我們的經營活動提供的淨現金流約為610萬美元。

2022年6月，我們以200萬美元的價格將西毛伊島約50英畝的土地賣給了毛伊縣。

2022年5月，毛伊島北部646英畝的地塊完成交易後，淨收益為920萬美元。

截至2022年9月30日，我們的信貸安排的未償還餘額仍為零。截至2022年9月30日的9個月，我們的信貸安排沒有利息支付。

2022年8月，我們為固定收益養老金計劃繳納了570萬美元。2022年不需要對該計劃做出進一步貢獻。

未來現金流入和流出

我們的業務舉措包括對我們的運營基礎設施進行投資，繼續規劃我們的發展項目並爭取權益。這可能需要在我們的信貸安排下借款或其他債務，償還可能取決於在壓縮的時間框架內以可接受的價格出售我們的房地產資產。我們相信，我們手頭的現金和從運營中收到的現金，加上我們的信貸安排下的借款能力，將提供足夠的財務靈活性，以滿足營運資本要求，併為未來12個月和可預見的未來的資本支出提供資金。

我們的負債如果被利用，其中可能會增加我們在一般不利經濟和行業狀況下的風險敞口，限制我們計劃或應對商業和行業變化的靈活性，並限制我們借入額外資金的能力。

關鍵會計政策和估算

根據公認會計原則(“公認會計原則”)編制未經審核簡明綜合中期財務報表需要使用會計估計。該等估計及假設的變動被認為是合理可能的，並可能對未經審核的簡明綜合中期財務報表產生重大影響，因此實際結果可能與本文所報告及披露的金額不同。有關我們的關鍵會計政策的更多信息，請參閲標題為“管理’關於財務狀況和經營成果的討論與分析–關鍵會計政策“載於我們的年報內。我們的關鍵會計政策沒有重大變化。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

我們對用於維持流動資金和為業務運營提供資金的借款和投資活動的利率變化沒有重大風險敞口。我們對外匯風險沒有實質性的敞口。

由於我們作為度假目的地的地理位置，我們可能會因旅行和社交距離限制而受到消費者行為和監管風險的影響。潛在的延期和減免可能會影響我們的租金收入。

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們維持披露控制和程序(該術語在1934年證券交易法修訂後的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)，旨在確保我們的交易法報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需披露做出決定。

在設計和評估披露控制和程序時，我們的管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，我們的管理層必須在評估可能的控制和程序的成本效益關係時應用其判斷。

根據《交易所法案》第13a-15(B)和15d-15(B)條的要求，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，在本報告所涵蓋的財政季度末對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於上述，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保證，確保我們在《交易法》報告中需要披露的信息在適用的美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。

財務報告內部控制的變化

在截至2022年9月30日的9個月中，我們對財務報告的內部控制沒有重大變化(該術語在交易法規則13a-15(F)或15d-15(F)中定義)。

第二部分其他資料

項目1.法律程序

有關第1項.法律訴訟的資料，請參閲附註15，承付款和或有事項，到我們的簡明綜合中期財務報表中。

第1A項。風險因素

除其他外，潛在風險和不確定因素包括題為“業務,” “風險因素” and “管理’關於財務狀況和經營成果的討論與分析“在我們的年度報告和題為”管理’關於財務狀況和經營成果的討論與分析在這份季度報告中。讀者應仔細閲讀這些風險，以及我們不時提交給美國證券交易委員會的其他文件中披露的風險和不確定性。我們沒有義務公開發布對任何前瞻性陳述的任何修訂結果，以反映此類陳述發表之日之後發生的預期或意外事件或情況。在截至2022年9月30日的9個月內，第一部分第1A項所述的風險和不確定因素沒有實質性變化。風險因素，在我們的年度報告中。

項目6.展品

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

展品索引