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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
委託文件編號:001-36336
EnLink Midstream,LLC
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
特拉華州 | 46-4108528 |
(組織狀況) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | |
勞斯街1722號,套房1300 | |
達拉斯, | 德克薩斯州 | 75201 |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
(214) 953-9500
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據1934年《證券交易所法令》第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊所在的交易所名稱 |
代表有限責任公司權益的共同單位 | | ENLC | | 紐約證券交易所 |
| | | |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《證券交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項): | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | | |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | | |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐不是☒
截至2022年10月27日,註冊人擁有473,596,120公用事業單位突出。
目錄
| | | | | | | | | | | | | | |
項目 | | 描述 | | 頁面 |
| | | | |
| | 第一部分-財務信息 | | |
| | | | |
1. | | 財務報表 | | 5 |
| | | | |
2. | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 36 |
| | | | |
3. | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 59 |
| | | | |
4. | | 控制和程序 | | 62 |
| | | | |
| | 第二部分--其他資料 | | |
| | | | |
1. | | 法律訴訟 | | 63 |
| | | | |
1A. | | 風險因素 | | 63 |
| | | | |
2. | | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | | 63 |
| | | | |
6. | | 陳列品 | | 64 |
定義
本文檔中使用了以下定義的術語:
| | | | | | | | |
定義的術語 | | 定義 |
/d | | 每天。 |
2014年計劃 | | ENLC的2014年長期激勵計劃。 |
調整後的毛利率 | | 收入減去銷售成本,不包括營業費用和折舊及攤銷。調整後的毛利是一項非公認會計準則的財務指標。關於更多信息,見“項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--非公認會計準則財務計量”。 |
Agua Blanca管道 | | Agua Blanca管道是特拉華州盆地內的天然氣管道,服務於卡爾伯森、洛夫、佩科斯、裏夫斯、沃德和温克勒縣的部分地區,由Whitewater Midstream LLC和MPLX LP的合資企業擁有。 |
收購Amarillo Rattler | | 2021年4月30日,我們完成了對位於米德蘭盆地的收集和加工系統所有者Amarillo Rattler,LLC的收購。 |
AR設施 | | 由EnLink Midstream Funding LLC簽訂的高達5億美元的應收賬款證券化安排,EnLink Midstream Funding LLC是一家遠離破產的特殊目的實體,也是我們的間接子公司,PNC Bank、National Association作為行政代理和貸款人,PNC Capital Markets LLC作為結構代理和可持續發展代理。應收賬款融資計劃於2025年8月1日終止,除非根據其條款延長或提前終止。 |
ASC | | 財務會計準則委員會會計準則編纂。 |
ASC 718 | | ASC 718, 薪酬--股票薪酬. |
ASC 820 | | ASC 820, 公允價值計量。 |
| | |
| | |
| | |
阿森鬆合資企業 | | 阿森鬆管道公司是ENLK的一家子公司和馬拉鬆石油公司的一家子公司的合資企業,ENLK和馬拉鬆石油公司各擁有50%的權益。阿森鬆合資公司於2017年4月開始運營,擁有一條NGL管道,連接ENLK的河濱分餾塔和馬拉鬆石油公司的加里維爾煉油廠。 |
巴尼特頁巖 | | 位於德克薩斯州北部的一種產天然氣的頁巖油藏。 |
Bbl | | 木桶。 |
Bcf | | 十億立方英尺。 |
TSR起始價 | | 期初股東總回報(“TSR”)價格是ENLC於業績獎勵協議授出日或上一交易日(如授出日不是交易日)的收市單位價格,是用以計算業績獎勵協議授出日公平值的假設之一。 |
BKV | | BKV公司。 |
二氧化碳捕獲 | | 碳捕獲、運輸和封存。 |
雪松灣合資企業 | | Cedar Cove Midstream LLC是ENLK的一家子公司和Kinder Morgan,Inc.的子公司成立的合資企業,ENLK擁有30%的權益,Kinder Morgan,Inc.擁有70%的權益。Cedar Cove合資公司成立於2016年11月,在俄克拉荷馬州布萊恩縣擁有聚集和壓縮資產,位於堆疊遊戲中。 |
CFTC | | 美國商品期貨交易委員會。 |
CNOW | | 俄克拉荷馬州北部伍德福德頁巖中部。 |
公司2 | | 二氧化碳。 |
選委會 | | 美國證券交易委員會。 |
特拉華州盆地 | | 得克薩斯州西部和新墨西哥州的一個大型沉積盆地。 |
特拉華盆地合資公司 | | 特拉華G&P LLC是ENLK的一家子公司和NGP的一家附屬公司的合資企業,ENLK擁有50.1%的權益,NGP擁有49.9%的權益。特拉華州盆地合資公司成立於2016年8月,擁有位於德克薩斯州特拉華州盆地的Lobo加工廠和Tiger加工廠。 |
| | |
| | |
ENLC | | EnLink Midstream,LLC。 |
ENLC C類公共單元 | | 在緊接合並前發行的一類非經濟的ENLC公共單位,等於緊接合並生效前持有的B系列優先股的數量,以向B系列優先股的持有者提供關於ENLC的某些投票權。 |
ENLK | | EnLink Midstream Partners,LP或EnLink Midstream Partners,LP(如適用)及其合併子公司。也被稱為“夥伴關係”。 |
《交易所法案》 | | 經修訂的1934年《證券交易法》。 |
埃克森美孚 | | 埃克森美孚公司。 |
公認會計原則 | | 美國公認的會計原則。 |
蓋爾 | | 加侖。 |
| | | | | | | | |
GCF | | 墨西哥灣沿岸分餾塔,該公司在得克薩斯州貝爾維尤山上擁有一個NGL分餾塔。ENLK擁有GCF 38.75%的股份。GCF資產暫時閒置,以減少業務費用。 |
普通合夥人 | | EnLink Midstream GP,LLC,ENLK的普通合作伙伴。 |
吉普 | | 全球基礎設施管理公司,LLC,一家獨立的基礎設施基金管理公司,本身、其關聯公司或管理的基金工具,包括GIP III Stetson I,L.P.、GIP III Stetson II,L.P.及其關聯公司。 |
ISDA | | 國際掉期和衍生工具協會協議。 |
倫敦銀行同業拆借利率 | | 美元倫敦銀行同業拆借利率。 |
管理成員 | | EnLink Midstream Manager,LLC,ENLC的管理成員。 |
合併 | | 2019年1月25日,NOLA Merge Sub,LLC(以前是ENLC的全資子公司)與ENLK合併並併入ENLK,ENLK繼續作為ENLC的生存實體和子公司。 |
米德蘭盆地 | | 美國得克薩斯州西部的一個大型沉積盆地。 |
MBBLS | | 一千桶。 |
Mmbbls | | 百萬桶。 |
MMBtu | | 百萬英熱單位。 |
MMCF | | 百萬立方英尺。 |
MMgals | | 百萬加侖。 |
MVC | | 最低數量承諾。 |
NGL | | 天然氣液體。 |
NGP | | NGP自然資源XI,LP。 |
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運營夥伴關係 | | EnLink Midstream Operating,LP是一家特拉華州有限合夥企業,也是ENLK的全資子公司。 |
ORV | | ENLK在尤蒂卡和馬塞盧斯頁巖的俄亥俄河谷原油、凝析油穩定、天然氣壓縮和鹽水處置資產。 |
場外交易 | | 非處方藥。 |
二疊紀盆地 | | 一個大型的沉積盆地,包括主要位於德克薩斯州西部和新墨西哥州的米德蘭和特拉華盆地。 |
POL合同 | | -液體百分比-合同。 |
POP合同 | | 收益百分比合同。 |
循環信貸安排 | | ENLC簽訂的14億美元無擔保循環信貸安排,將於2027年6月3日到期,其中包括5.0億美元的信用證子安排。循環信貸安排由ENLK提供擔保。 |
| | |
B系列首選設備 | | ENLK的B系列累積可轉換優先股。 |
C系列首選設備 | | ENLK的C系列固定利率到浮動利率累積可贖回永久優先股。 |
軟性 | | 有擔保的隔夜融資利率。 |
堆棧 | | 更快的趨勢是阿納達科盆地,加拿大和俄克拉何馬州的翠鳥縣。 |
| | |
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定期貸款 | | ENLK於2018年12月11日簽訂了一筆最初金額為8.5億美元的定期貸款,行政代理為美國銀行,聯合辛迪加代理為蒙特利爾銀行和加拿大皇家銀行,聯合文件代理為花旗銀行和富國銀行,以及貸款方,ENLC就合併和ENLK擔保的義務承擔了這筆貸款。這筆定期貸款於2021年12月10日到期時支付。 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
Enlink Midstream、LLC和子公司
合併資產負債表
(單位數據除外,單位為百萬) | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | — | | | $ | 26.2 | |
應收賬款: | | | |
貿易,扣除壞賬準備淨額#美元0.1及$0.3,分別 | 137.0 | | | 94.9 | |
應計收入和其他 | 810.6 | | | 693.3 | |
| | | |
衍生資產的公允價值 | 76.2 | | | 22.4 | |
其他流動資產 | 175.0 | | | 83.6 | |
流動資產總額 | 1,198.8 | | | 920.4 | |
財產和設備,扣除累計折舊#美元4,694.2及$4,332.0,分別 | 6,497.7 | | | 6,388.3 | |
無形資產,扣除累計攤銷淨額#美元891.7及$795.1,分別 | 953.1 | | | 1,049.7 | |
| | | |
對未合併關聯公司的投資 | 71.6 | | | 28.0 | |
衍生資產的公允價值 | 0.7 | | | 0.2 | |
其他資產,淨額 | 91.4 | | | 96.6 | |
總資產 | $ | 8,813.3 | | | $ | 8,483.2 | |
負債和成員權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款和應付匯票 | $ | 208.7 | | | $ | 139.6 | |
| | | |
應計天然氣、天然氣、凝析油和原油採購量(1) | 678.1 | | | 521.5 | |
衍生負債的公允價值 | 52.2 | | | 34.9 | |
其他流動負債 | 218.3 | | | 202.9 | |
流動負債總額 | 1,157.3 | | | 898.9 | |
長期債務,扣除未攤銷發行成本 | 4,537.4 | | | 4,363.7 | |
| | | |
其他長期負債 | 90.2 | | | 93.9 | |
遞延税項負債,淨額 | 153.6 | | | 137.5 | |
衍生負債的公允價值 | 0.8 | | | 2.2 | |
| | | |
會員權益: | | | |
會員權益(474,566,135和484,277,258已發行和未償還的單位分別為) | 1,259.2 | | | 1,325.8 | |
累計其他綜合損失 | (1.3) | | | (1.4) | |
非控制性權益 | 1,616.1 | | | 1,662.6 | |
會員權益總額 | 2,874.0 | | | 2,987.0 | |
承付款和或有事項(附註16) | | | |
總負債和成員權益 | $ | 8,813.3 | | | $ | 8,483.2 | |
____________________________
(1)包括關聯方應付賬款餘額#美元4.3百萬美元和美元1.6分別為2022年9月30日和2021年12月31日。
見合併財務報表附註。
Enlink Midstream、LLC和子公司
合併業務報表
(單位為百萬,單位數據除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (未經審計) |
收入: | | | | | | | |
產品銷售 | $ | 2,384.4 | | | $ | 1,610.2 | | | $ | 6,798.8 | | | $ | 3,968.7 | |
中游服務 | 258.6 | | | 211.0 | | | 699.2 | | | 629.2 | |
衍生產品活動的收益(損失) | 20.5 | | | (33.6) | | | (6.2) | | | (155.2) | |
總收入 | 2,663.5 | | | 1,787.6 | | | 7,491.8 | | | 4,442.7 | |
運營成本和支出: | | | | | | | |
銷售成本,不包括營業費用和折舊及攤銷(1) | 2,131.1 | | | 1,400.8 | | | 6,030.7 | | | 3,390.6 | |
運營費用 | 136.8 | | | 106.9 | | | 386.6 | | | 260.0 | |
折舊及攤銷 | 162.6 | | | 153.0 | | | 474.5 | | | 455.9 | |
| | | | | | | |
(收益)資產處置損失 | (0.8) | | | (0.4) | | | 3.9 | | | (0.7) | |
一般和行政 | 34.5 | | | 28.2 | | | 91.9 | | | 80.3 | |
| | | | | | | |
總運營成本和費用 | 2,464.2 | | | 1,688.5 | | | 6,987.6 | | | 4,186.1 | |
營業收入 | 199.3 | | | 99.1 | | | 504.2 | | | 256.6 | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
扣除利息收入後的利息支出 | (60.4) | | | (60.1) | | | (171.0) | | | (180.1) | |
債務清償損失 | (5.7) | | | — | | | (6.2) | | | — | |
未合併附屬公司投資的虧損 | (1.7) | | | (2.3) | | | (4.0) | | | (9.9) | |
其他收入 | 0.3 | | | — | | | 0.6 | | | 0.1 | |
其他費用合計 | (67.5) | | | (62.4) | | | (180.6) | | | (189.9) | |
扣除非控制利息和所得税前的收入 | 131.8 | | | 36.7 | | | 323.6 | | | 66.7 | |
所得税費用 | (15.2) | | | (4.4) | | | (17.1) | | | (12.4) | |
淨收入 | 116.6 | | | 32.3 | | | 306.5 | | | 54.3 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 35.8 | | | 30.4 | | | 105.2 | | | 86.7 | |
可歸因於ENLC的淨收益(虧損) | $ | 80.8 | | | $ | 1.9 | | | $ | 201.3 | | | $ | (32.4) | |
每單位可歸因於ENLC的淨收益(虧損): | | | | | | | |
基本公共單位 | $ | 0.17 | | | $ | — | | | $ | 0.42 | | | $ | (0.07) | |
稀釋公共單位 | $ | 0.17 | | | $ | — | | | $ | 0.41 | | | $ | (0.07) | |
____________________________
(1)包括關聯方銷售成本$5.6百萬美元和美元4.9截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和25.3百萬美元和美元11.7截至今年首九個月的 2022年9月30日 和2021年。
見合併財務報表附註。
Enlink Midstream、LLC和子公司
綜合全面收益表
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (未經審計) |
淨收入 | $ | 116.6 | | | $ | 32.3 | | | $ | 306.5 | | | $ | 54.3 | |
指定現金流對衝的未實現收益(1) | — | | | 3.8 | | | 0.1 | | | 11.1 | |
綜合收益 | 116.6 | | | 36.1 | | | 306.6 | | | 65.4 | |
可歸屬於非控股權益的全面收益 | 35.8 | | | 30.4 | | | 105.2 | | | 86.7 | |
可歸因於ENLC的全面收益(虧損) | $ | 80.8 | | | $ | 5.7 | | | $ | 201.4 | | | $ | (21.3) | |
____________________________
(1)包括税收支出#美元1.2百萬美元和美元3.4截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
見合併財務報表附註。
Enlink Midstream、LLC和子公司
合併成員權益變動表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公共單位 | | 累計其他綜合損失 | | 非控制性權益 | | 總計 |
| $ | | 單位 | | $ | | $ | | $ |
| (未經審計) |
平衡,2021年12月31日 | $ | 1,325.8 | | | 484.3 | | | $ | (1.4) | | | $ | 1,662.6 | | | $ | 2,987.0 | |
以單位為基礎的共同單位獎勵的換算,扣除扣繳税款的單位 | (4.2) | | | 1.2 | | | — | | | — | | | (4.2) | |
基於單位的薪酬 | 8.1 | | | — | | | — | | | — | | | 8.1 | |
非控股權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | 7.3 | | | 7.3 | |
分配 | (56.4) | | | — | | | — | | | (34.6) | | | (91.0) | |
指定現金流對衝的未實現收益 | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
贖回B系列優先股 | — | | | — | | | — | | | (50.5) | | | (50.5) | |
回購的通用單位 | (17.0) | | | (2.1) | | | — | | | — | | | (17.0) | |
淨收入 | 35.2 | | | — | | | — | | | 30.8 | | | 66.0 | |
平衡,2022年3月31日 | 1,291.5 | | | 483.4 | | | (1.3) | | | 1,615.6 | | | 2,905.8 | |
以單位為基礎的共同單位獎勵的換算,扣除扣繳税款的單位 | (0.2) | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | |
基於單位的薪酬 | 5.7 | | | — | | | — | | | — | | | 5.7 | |
非控股權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | 2.0 | | | 2.0 | |
分配 | (55.3) | | | — | | | — | | | (42.2) | | | (97.5) | |
| | | | | | | | | |
回購的通用單位 | (33.7) | | | (3.6) | | | — | | | — | | | (33.7) | |
淨收入 | 85.3 | | | — | | | — | | | 38.6 | | | 123.9 | |
平衡,2022年6月30日 | 1,293.3 | | | 479.8 | | | (1.3) | | | 1,614.0 | | | 2,906.0 | |
以單位為基礎的共同單位獎勵的換算,扣除扣繳税款的單位 | (8.1) | | | 1.4 | | | — | | | — | | | (8.1) | |
基於單位的薪酬 | 11.4 | | | — | | | — | | | — | | | 11.4 | |
非控股權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | 4.9 | | | 4.9 | |
分配 | (55.7) | | | — | | | — | | | (38.6) | | | (94.3) | |
| | | | | | | | | |
回購的通用單位 | (62.5) | | | (6.6) | | | — | | | — | | | (62.5) | |
淨收入 | 80.8 | | | — | | | — | | | 35.8 | | | 116.6 | |
平衡,2022年9月30日 | $ | 1,259.2 | | | 474.6 | | | $ | (1.3) | | | $ | 1,616.1 | | | $ | 2,874.0 | |
見合併財務報表附註。
Enlink Midstream、LLC和子公司
合併成員權益變動表(續)
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公共單位 | | 累計其他綜合損失 | | 非控制性權益 | | 總計 | | 可贖回的非控股權益(臨時股權) |
| $ | | 單位 | | $ | | $ | | $ | | $ |
| (未經審計) |
平衡,2020年12月31日 | $ | 1,508.8 | | | 489.4 | | | $ | (15.3) | | | $ | 1,719.5 | | | $ | 3,213.0 | | | $ | — | |
以單位為基礎的共同單位獎勵的換算,扣除扣繳税款的單位 | (1.2) | | | 0.7 | | | — | | | — | | | (1.2) | | | — | |
基於單位的薪酬 | 6.5 | | | — | | | — | | | — | | | 6.5 | | | — | |
非控股權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | 0.9 | | | 0.9 | | | — | |
分配 | (47.1) | | | — | | | — | | | (25.8) | | | (72.9) | | | (0.2) | |
指定現金流對衝的未實現收益(1) | — | | | — | | | 3.6 | | | — | | | 3.6 | | | — | |
與可贖回非控股權益相關的公允價值調整 | (0.1) | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | 0.2 | |
| | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | (12.7) | | | — | | | — | | | 25.3 | | | 12.6 | | | — | |
平衡,2021年3月31日 | 1,454.2 | | | 490.1 | | | (11.7) | | | 1,719.9 | | | 3,162.4 | | | — | |
以單位為基礎的共同單位獎勵的換算,扣除扣繳税款的單位 | (0.2) | | | 0.1 | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | |
基於單位的薪酬 | 6.4 | | | — | | | — | | | — | | | 6.4 | | | — | |
非控股權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | 1.0 | | | 1.0 | | | — | |
分配 | (46.7) | | | — | | | — | | | (36.0) | | | (82.7) | | | — | |
指定現金流對衝的未實現收益(2) | — | | | — | | | 3.7 | | | — | | | 3.7 | | | — | |
回購的通用單位 | (2.0) | | | (0.3) | | | — | | | — | | | (2.0) | | | — | |
淨收益(虧損) | (21.6) | | | — | | | — | | | 31.0 | | | 9.4 | | | — | |
平衡,2021年6月30日 | 1,390.1 | | | 489.9 | | | (8.0) | | | 1,715.9 | | | 3,098.0 | | | — | |
以單位為基礎的共同單位獎勵的換算,扣除扣繳税款的單位 | (0.5) | | | 0.2 | | | — | | | — | | | (0.5) | | | — | |
基於單位的薪酬 | 6.4 | | | — | | | — | | | — | | | 6.4 | | | — | |
非控股權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | 0.5 | | | 0.5 | | | — | |
分配 | (46.6) | | | — | | | — | | | (26.2) | | | (72.8) | | | — | |
指定現金流對衝的未實現收益(3) | — | | | — | | | 3.8 | | | — | | | 3.8 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
回購的通用單位 | (12.5) | | | (2.1) | | | — | | | — | | | (12.5) | | | — | |
淨收入 | 1.9 | | | — | | | — | | | 30.4 | | | 32.3 | | | — | |
平衡,2021年9月30日 | $ | 1,338.8 | | | 488.0 | | | $ | (4.2) | | | $ | 1,720.6 | | | $ | 3,055.2 | | | $ | — | |
____________________________
(1)包括税收支出#美元1.1百萬美元。
(2)包括税收支出#美元1.1百萬美元。
(3)包括税收支出#美元1.2百萬美元。
見合併財務報表附註。
Enlink Midstream、LLC和子公司
合併現金流量表
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
| (未經審計) |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 306.5 | | | $ | 54.3 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
| | | |
折舊及攤銷 | 474.5 | | | 455.9 | |
公用事業積分已贖回(已賺取) | 27.9 | | | (38.2) | |
遞延所得税費用 | 16.1 | | | 12.2 | |
(收益)資產處置損失 | 3.9 | | | (0.7) | |
非現金單位薪酬 | 23.7 | | | 19.3 | |
指定現金流對衝的攤銷 | 0.1 | | | 9.6 | |
在淨收益中確認的衍生產品的非現金(收益)損失 | (36.5) | | | 37.5 | |
債務清償損失 | 6.2 | | | — | |
債務發行成本攤銷和優先無擔保票據淨貼現 | 3.7 | | | 3.9 | |
| | | |
| | | |
未合併附屬公司投資的虧損 | 4.0 | | | 9.9 | |
其他經營活動 | (4.7) | | | (4.2) | |
資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款、應計收入和其他 | (142.7) | | | (196.5) | |
天然氣和NGL庫存、預付費用和其他 | (112.9) | | | (80.3) | |
應付賬款、應計產品採購和其他應計負債 | 256.1 | | | 316.5 | |
經營活動提供的淨現金 | 825.9 | | | 599.2 | |
投資活動產生的現金流: | | | |
物業和設備的附加費 | (213.2) | | | (104.7) | |
| | | |
| | | |
對未合併關聯公司投資的貢獻 | (46.3) | | | — | |
收購,扣除收購現金後的淨額 | (289.5) | | | (56.7) | |
其他投資活動 | 2.0 | | | 6.0 | |
用於投資活動的現金淨額 | (547.0) | | | (155.4) | |
融資活動的現金流: | | | |
借款收益 | 3,431.5 | | | 829.5 | |
償還借款 | (3,265.0) | | | (1,034.5) | |
債務融資成本 | (13.4) | | | (0.1) | |
支付收購Amarillo Rattler的分期付款 | (10.0) | | | — | |
支付不活躍的地役權承諾金 | (10.0) | | | — | |
分發給成員 | (167.4) | | | (140.4) | |
對非控股權益的分配 | (115.4) | | | (88.2) | |
贖回B系列優先股 | (50.5) | | | — | |
非控股權益的貢獻 | 14.2 | | | 2.4 | |
普通單位回購 | (113.2) | | | (14.5) | |
以單位為基礎的共同單位獎勵的換算,扣除扣繳税款的單位 | (12.5) | | | (1.9) | |
其他融資活動 | 6.6 | | | 0.4 | |
用於融資活動的現金淨額 | (305.1) | | | (447.3) | |
現金和現金等價物淨減少 | (26.2) | | | (3.5) | |
期初現金及現金等價物 | 26.2 | | | 39.6 | |
期末現金和現金等價物 | $ | — | | | $ | 36.1 | |
| | | |
現金流量信息的補充披露: | | | |
支付利息的現金 | $ | 152.4 | | | $ | 130.1 | |
繳納所得税的現金 | $ | 0.7 | | | $ | 0.2 | |
非現金投資活動: | | | |
財產和設備的非現金應計 | $ | 2.5 | | | $ | 5.1 | |
非現金收購 | $ | — | | | $ | 16.9 | |
以經營性租賃負債換取的使用權資產 | $ | 22.0 | | | $ | 10.7 | |
| | | |
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見合併財務報表附註。
Enlink Midstream、LLC和子公司
合併財務報表附註
2022年9月30日
(未經審計)
(1)總則
在本報告中,術語“公司”或“註冊人”以及術語“ENLC”、“我們”或類似術語有時被用作對EnLink Midstream,LLC本身或EnLink Midstream,LLC及其合併子公司(包括ENLK及其合併子公司)的縮寫。本報告中提及的“EnLink Midstream Partners,LP”、“Partnership”、“ENLK”或類似術語是指EnLink Midstream Partners,LP本身或EnLink Midstream Partners,LP及其合併子公司,包括運營合夥企業。
請在第一部分--財務信息之前,結合本報告所載定義頁閲讀合併財務報表的附註。
a.業務組織結構
ENLC是特拉華州的一家有限責任公司,成立於2013年10月。該公司的普通股在紐約證券交易所交易,代碼為“ENLC”。ENLC擁有ENLK的所有共同單位,也擁有普通合夥人的所有成員權益。普通合夥人負責管理ENLK的運營和活動。
b.業務性質
我們主要專注於提供中游能源服務,包括:
•天然氣的收集、壓縮、處理、加工、運輸、儲存、銷售;
•分離、運輸、儲存和銷售NGL;以及
•除鹽水處理服務外,還提供原油和凝析油的收集、運輸、穩定、儲存、轉運和銷售服務。
截至2022年9月30日,我們的中游能源資產網絡包括12,500綿延數英里的管道,25天然氣加工廠約有5.9Bcf/d的處理能力,七分餾塔,大約320,000Bbls/d分餾能力、駁船和鐵路碼頭、產品儲存設施、採購和營銷能力、鹽水處理井、原油卡車運輸車隊,以及在某些合資企業中的股權投資。我們的業務總部設在美國,我們的銷售額主要來自國內客户。
我們的天然氣業務包括將我們市場地區的生產商的油井與我們的收集系統連接起來。我們的收集系統由管道網絡組成,這些管道從生產油井或附近的地點收集天然氣,並將其運輸到我們的加工廠或更大的管道,以便進一步傳輸。我們經營着加工廠,從天然氣流中去除NGL,天然氣通過我們自己的收集系統或第三方管道輸送到加工廠。結合我們的收集和加工業務,我們可以從生產商和其他供應來源購買天然氣和NGL,並將這些天然氣或NGL出售給公用事業公司、工業消費者、營銷商和管道。我們的輸送管道從我們的收集系統和第三方收集和傳輸系統接收天然氣,並將天然氣輸送到工業最終用户、公用事業和其他管道。
我們的分餾器將NGL分離成單獨的純度產品,包括乙烷、丙烷、異丁烷、正丁烷和天然汽油。我們的分餾塔主要通過我們的傳輸線接收NGL,這些傳輸線從德克薩斯州東部和我們的南路易斯安那州加工廠輸送NGL。我們的分餾塔還能夠通過卡車或鐵路終點站接收NGL。我們也有協議,根據這些協議,第三方從我們的西德克薩斯州和俄克拉何馬州中部的業務將NGL輸送到我們的NGL傳輸線,然後再將NGL輸送到我們的分餾塔。此外,我們還擁有NGL存儲容量,為客户提供存儲。
我們的原油和凝析油業務包括通過管道、駁船、鐵路和卡車收集和輸送原油和凝析油,以及凝析油穩定和鹽水處理。我們還從生產商和其他供應來源購買原油和凝析油,並通過我們的碼頭設施將這些原油和凝析油出售給各種市場。
目錄表
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(未經審計)
在我們的所有業務中,我們主要通過各種基於費用的合同安排賺取費用,其中包括聲明的僅收取費用的合同安排或帶有基於費用的組件的安排,其中我們購買和轉售與提供相關服務相關的商品,並賺取淨保證金作為我們的費用。根據我們的採購和轉售合同安排,我們獲得淨利潤主要是由於所述與服務相關的費用從所購買商品的價格中扣除。
(2)重大會計政策
a.陳述的基礎
隨附的合併財務報表是根據10-Q表的説明編制的,未經審計,不包括公認會計準則要求的所有信息和披露,以完成財務報表。管理層認為為公平列報中期經營業績所必需的所有調整均已作出,除非本文件另有披露,否則屬經常性調整。這些過渡期的業務成果不一定代表全年的業務成果。這些合併財務報表應與我們於2022年2月16日向委員會提交的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。對上期財務報表進行了某些重新分類,以符合本期的列報方式。這些重新定級的影響對以前報告的成員權益或淨收入沒有影響。所有重大的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。
b.收入確認
下表彙總了合同承諾的費用(以百萬為單位),我們預計將在我們的綜合經營報表中確認來自MVC和公司運輸合同條款的收入或銷售成本減少。根據這些協議,我們的客户或供應商同意在約定的時間內在我們的系統上運輸或處理最低數量的商品。如果客户或供應商未能達到此類協議中規定的最低數量,客户或供應商有義務根據實際數量與合同規定的數量之間的差額支付合同確定的費用。下表中的所有金額都是用合同規定的每一時期的最低有效運量或確定的運輸量乘以相關的差額或預訂費來確定的。實際金額可能會有所不同,這是由於我們協議中包括的補充權條款導致收入確認或銷售成本減少的時間,以及由於我們的客户不付款或不履行義務。我們根據MVC記錄收入,並在已知客户無法或不願彌補缺口的情況下,在短缺期間簽訂固定運輸合同。這些費用並不代表我們根據我們的MVC和固定運輸合同預計收取的短缺金額,因為我們通常預計在這些期間,數量短缺不會等於合同MVC和固定運輸合同的全部金額。
| | | | | | | | |
合同承諾的費用 | | 承付款 |
2022年(剩餘) | | $ | 34.4 | |
2023 | | 126.2 | |
2024 | | 99.6 | |
2025 | | 67.1 | |
2026 | | 59.9 | |
此後 | | 293.6 | |
總計 | | $ | 680.8 | |
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(未經審計)
(3)收購
2022年7月1日,我們收購了位於Barnett頁巖的Crestwood Equity Partners LP收集和加工資產的全部股權,現金收購價為#美元。275.0百萬美元外加營運資金$14.5百萬美元。這些資產包括大約400幾英里長的貧瘠而富含天然氣的集氣管道和三加工廠有425總處理能力的MMcf/d。我們完成此次收購是為了擴大我們德克薩斯州北部的資產規模,並通過將多餘的資產重新部署到我們的其他部門,包括近期的二疊紀部門和未來的CCS業務,實現效率。
下表列出了在購置日確認的已收到資產和承擔的負債的公允價值(單位:百萬):
| | | | | |
考慮事項 | |
現金(包括營運資金支付) | $ | 289.5 | |
| |
購進價格分配(1) | |
收購的資產: | |
流動資產 | $ | 17.3 | |
財產和設備 | 275.0 | |
承擔的負債: | |
流動負債 | (2.8) | |
取得的淨資產 | $ | 289.5 | |
____________________________
(1)收購價格分配基於初步估計和假設,這些估計和假設可能會在衡量期間(自收購日期起計一年內)發生變化,因為我們最終確定了收購完成時所收購資產和承擔的負債的估值。
我們招致了$0.4截至2022年9月30日的三個月和九個月的交易成本為百萬美元。這些費用在所附的合併業務報表中計入一般費用和行政費用。
截至2022年9月30日的三個月,我們確認了$20.6百萬美元的收入和12.6與所收購資產相關的淨收入的百萬美元。
以下未經審計的備考表格濃縮了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合財務信息(以百萬為單位),使2022年7月1日從Crestwood Equity Partners LP收購Barnett Shale Assets的交易生效,就像它發生在2021年1月1日一樣。未經審核的備考簡明綜合財務資料僅作比較之用,並不一定顯示交易於指定日期進行時可能出現的結果,亦不打算作為對未來業績的預測。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
預計總收入 | $ | 2,663.5 | | | $ | 1,803.7 | | | $ | 7,528.8 | | | $ | 4,485.8 | |
預計淨收入 | $ | 116.6 | | | $ | 35.6 | | | $ | 320.8 | | | $ | 58.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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(未經審計)
(4)無形資產
與客户關係相關的無形資產在客户關係的預期受益期內按直線攤銷,範圍為10至20在無形資產最初被記錄時的年份。無形資產的加權平均攤銷期限為14.9好幾年了。
下表代表我們無形資產賬面價值的變化(以百萬為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 |
截至2022年9月30日的9個月 | | | | | |
客户關係,期初 | $ | 1,844.8 | | | $ | (795.1) | | | $ | 1,049.7 | |
攤銷費用 | — | | | (96.6) | | | (96.6) | |
| | | | | |
客户關係,期末 | $ | 1,844.8 | | | $ | (891.7) | | | $ | 953.1 | |
攤銷費用為$31.9截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月每月百萬美元,以及96.6百萬美元和美元94.4截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。
下表彙總了我們在未來五年及以後估計的總攤銷費用(以百萬為單位):
| | | | | |
2022年(剩餘) | $ | 31.8 | |
2023 | 127.6 | |
2024 | 127.6 | |
2025 | 110.2 | |
2026 | 106.3 | |
此後 | 449.6 | |
| |
總計 | $ | 953.1 | |
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(未經審計)
(5)關聯方交易
(A)與Cedar Cove JV的交易
截至2022年9月30日的三個月和九個月,我們記錄的銷售成本為5.6百萬美元和美元25.3在截至2021年9月30日的三個月和九個月,我們記錄的銷售成本為4.9百萬美元和美元11.7分別與我們在俄克拉荷馬州中部加工設施加工後從Cedar Cove合資公司購買的殘渣氣體和NGL有關。此外,我們還有與Cedar Cove合資企業交易有關的應付賬款餘額#美元。4.3百萬美元和美元1.6分別為2022年9月30日和2021年12月31日。
(B)與GIP的交易
一般和行政費用。截至2021年9月30日的9個月,我們記錄的一般和行政費用為$0.2與GIP提供的人員借調服務有關的100萬美元。我們做到了不記錄截至2021年9月30日的三個月以及截至2022年9月30日的三個月和九個月與GIP交易相關的任何費用。
GIP回購協議。2022年2月15日,我們和GIP達成了一項協議,根據該協議,我們將根據我們根據我們的共同單位回購計劃在適用季度向公共單位持有人購買的共同單位數量,按季度按比例回購由GIP持有的ENLC共同單位。我們在任何季度回購的GIP持有的ENLC公共單位的數量是這樣計算的,即在我們從公共單位持有人手中回購公共單位後,GIP當時的現有經濟所有權百分比保持不變,我們向GIP支付的每單位價格是我們從公共單位持有人手中回購的公共單位的平均每單位價格。有關GIP回購協議相關活動的更多信息,請參閲“附註9--會員權益”。
管理層相信上述與關聯方的交易是以對吾等公平合理的條款進行的。與關聯方交易相關的金額在隨附的合併財務報表中列明。
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(未經審計)
(6)長期債務
截至2022年9月30日和2021年12月31日,長期債務包括以下內容(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 未償還本金 | | 溢價(折扣) | | 長期債務 | | 未償還本金 | | 溢價(折扣) | | 長期債務 |
| | | | | | | | | | | |
循環信貸安排將於2027年到期(1) | $ | 70.0 | | | $ | — | | | $ | 70.0 | | | $ | 15.0 | | | $ | — | | | $ | 15.0 | |
應收賬款將於2025年到期(2) | 500.0 | | | — | | | 500.0 | | | 350.0 | | | — | | | 350.0 | |
安克的4.402024年到期的高級無擔保票據百分比 | 97.9 | | | — | | | 97.9 | | | 521.8 | | | 0.7 | | | 522.5 | |
安克的4.152025年到期的高級無擔保票據百分比 | 421.6 | | | (0.2) | | | 421.4 | | | 720.8 | | | (0.4) | | | 720.4 | |
安克的4.852026年到期的高級無擔保票據百分比 | 491.0 | | | (0.3) | | | 490.7 | | | 491.0 | | | (0.3) | | | 490.7 | |
ENLC的5.6252028年到期的高級無擔保票據百分比 | 500.0 | | | — | | | 500.0 | | | 500.0 | | | — | | | 500.0 | |
ENLC的5.3752029年到期的高級無擔保票據百分比 | 498.7 | | | — | | | 498.7 | | | 498.7 | | | — | | | 498.7 | |
ENLC的6.502030年到期的高級無擔保票據百分比 | 700.0 | | | — | | | 700.0 | | | — | | | — | | | — | |
安克的5.602044年到期的高級無擔保票據百分比 | 350.0 | | | (0.2) | | | 349.8 | | | 350.0 | | | (0.2) | | | 349.8 | |
安克的5.052045年到期的高級無擔保票據百分比 | 450.0 | | | (5.2) | | | 444.8 | | | 450.0 | | | (5.5) | | | 444.5 | |
安克的5.452047年到期的高級無擔保票據百分比 | 500.0 | | | (0.1) | | | 499.9 | | | 500.0 | | | (0.1) | | | 499.9 | |
歸類為長期債務 | $ | 4,579.2 | | | $ | (6.0) | | | 4,573.2 | | | $ | 4,397.3 | | | $ | (5.8) | | | 4,391.5 | |
發債成本(3) | | | | | (35.8) | | | | | | | (27.8) | |
| | | | | | | | | | | |
長期債務,扣除未攤銷發行成本 | | | | | $ | 4,537.4 | | | | | | | $ | 4,363.7 | |
____________________________
(1)實際利率為6.9%和3.9分別為2022年9月30日和2021年12月31日。
(2)實際利率為4.0%和1.2分別為2022年9月30日和2021年12月31日。
(3)累計攤銷淨額#美元13.4百萬美元和美元18.4分別為2022年9月30日和2021年12月31日。
循環信貸安排
2022年6月3日,我們修改和重述了我們之前的循環信貸安排,簽訂了循環信貸安排。結果,我們認出了一張$0.5債務清償損失百萬美元。循環信貸安排修訂了我們先前的循環信貸安排,其中包括:(I)將貸款人在循環信貸安排下的承諾額從1.7510億至3,000美元1.40(2)將槓桿率財務契約計算修改為從出資負債分子中獲得淨額,以(A)ENLC合併的無限制現金和(B)$中較小者為準50.0(4)將到期日從2024年1月25日延長至2027年6月3日,(V)以ENLC選擇借款應計利息加保證金的能力取代ENLC選擇借款應計利息的能力,該能力基於SOFR(“期限SOFR”),外加保證金和期限SOFR調整,(Vi)將允許應收賬款融資的規模增加至#美元500.0百萬美元起350.0和(Vii)允許但不要求ENLC(須經作為行政代理的美國銀行和持有大部分循環承諾的貸款人批准)建立與環境、社會和/或治理目標有關的特定關鍵績效指標,該指標可能導致循環信貸機制下的定價增加或減少最多0.05借款和信用證的保證金年利率為%0.02承諾費每年%。
循環信貸安排下的借款按ENLC的期權計息,期限為SOFR,外加期限SOFR利差調整0.10年利率(“調整後期限SOFR”)和適用的保證金(範圍為1.125%至2.00%)或基本利率(聯邦基金利率加0.50%,調整後期限SOFR PLUS1.0%或管理代理的最優惠利率)加上適用的保證金(範圍為0.125%至1.00%)。適用的利潤率取決於ENLC的債務評級。一旦ENLC違反了管理循環信貸安排的某些契約,循環信貸安排下的未償還金額(如果有)可能會立即到期並支付。
有一筆美元70.0百萬未償還借款和美元46.6截至2022年9月30日,循環信貸機制下的未償還信用證為100萬份。
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(未經審計)
截至2022年9月30日,我們遵守並預計至少在未來12個月內遵守循環信貸安排的財務契諾。
AR設施
2020年10月21日,EnLink Midstream Funding,LLC,一家不受破產影響的特殊目的實體,是ENLC(“SPV”)的間接子公司,進入AR融資機制。我們是SPV的主要受益人,我們合併了其資產和負債,主要包括開票和未開票應收賬款#美元。882.4截至2022年9月30日。
2022年8月1日,我們修訂了應收賬款安排的某些條款,其中包括將其下的承擔額從350.0百萬至美元500.0並將原計劃的終止日期從2024年9月24日延長至2025年8月1日。截至2022年9月30日,AR貸款的借款基數為#美元。500.0一百萬美元,還有500.0應收賬款貸款項下的未償還借款為百萬美元。
於2022年9月30日,我們遵守及預期在未來至少12個月內遵守AR融資機制的財務契諾。
高級無抵押票據的發行和回購
2022年8月31日,ENLC完成了對700.0ENLC的本金總額為百萬美元6.502030年9月1日到期的優先無抵押票據(“2030年票據”)100其面值的%。2030年債券的利息將於每年3月1日及9月1日支付,由2023年3月1日起計,直至2030年9月1日期滿為止。2030年債券由ENLK提供全面和無條件的擔保。我們用了大約$的淨收益693.0百萬和可用現金結算ENLK的債務投標要約回購美元700.0其優先無擔保票據的本金總額為100萬美元。回購的票據包括元。404.4未償還本金總額百萬ENLK4.402024年到期的優先無抵押票據百分比(“2024年票據”)和$295.6未償還本金總額百萬ENLK4.152025年到期的優先無抵押票據百分比(“2025年票據”)。購回的2024年債券及2025年債券的總代價為$715.8百萬美元,包括$21.0百萬美元的債務投標溢價。
與從已結算債務投標要約中回購ENLK的優先無擔保票據有關的活動包括以下內容(以百萬計):
| | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個零九個月 |
已回購的債務 | $ | 700.0 | |
支付總額 | (715.8) | |
回購債務的淨貼現 | (1.0) | |
回購債務的應計利息 | 10.5 | |
債務清償損失 | $ | (6.3) | |
此外,在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,我們在公開市場交易中回購了部分未償還的2024年債券和2025年債券。我們做到了不在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,在公開市場交易中回購任何優先無擔保票據。
與在公開市場交易中回購ENLK的優先無擔保票據有關的活動包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 | | 截至2022年9月30日的9個月 |
已回購的債務 | $ | 21.1 | | | $ | 23.1 | |
支付總額 | (20.7) | | | (22.7) | |
| | | |
回購債務的應計利息 | 0.2 | | | 0.2 | |
債務清償收益 | $ | 0.6 | | | $ | 0.6 | |
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(未經審計)
(7)所得税
我們所得税支出的組成部分如下(以百萬為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
當期所得税支出 | $ | (0.3) | | | $ | (0.1) | | | $ | (1.0) | | | $ | (0.2) | |
遞延所得税費用 | (14.9) | | | (4.3) | | | (16.1) | | | (12.2) | |
所得税費用 | $ | (15.2) | | | $ | (4.4) | | | $ | (17.1) | | | $ | (12.4) | |
以下明細表調節所得税費用和通過將美國法定聯邦税率應用於非控制利息和所得税前的收入(以百萬為單位)計算的金額: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
基於聯邦法定税率的預期所得税優惠(費用) | $ | (20.0) | | | $ | (2.0) | | | $ | (45.9) | | | $ | 4.2 | |
扣除聯邦福利後的州所得税優惠(費用) | (2.6) | | | (0.3) | | | (6.2) | | | 0.5 | |
基於單位的薪酬(1) | 1.4 | | | (0.2) | | | (0.6) | | | (3.1) | |
| | | | | | | |
更改估值免税額 | 10.9 | | | (1.6) | | | 39.0 | | | (3.8) | |
俄克拉荷馬州法定利率變化(2) | — | | | — | | | — | | | (7.6) | |
其他 | (4.9) | | | (0.3) | | | (3.4) | | | (2.6) | |
所得税費用 | $ | (15.2) | | | $ | (4.4) | | | $ | (17.1) | | | $ | (12.4) | |
____________________________
(1)與有限獎勵單位歸屬時記錄的賬面與税項差異有關。
(2)俄克拉荷馬州眾議院2960法案導致企業所得税税率從6%改為4%。因此,我們記錄了遞延税項支出#美元。7.6由於對遞延税項資產的重新計量,截至2021年9月30日的9個月為100萬美元。
遞延税項資產和負債
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的淨税收影響。遞延税項負債扣除遞延税項資產後,計入綜合資產負債表中的“遞延税項負債淨額”。截至2022年9月30日,我們擁有153.6遞延税項負債淨額為百萬美元553.2百萬美元的遞延税項資產,其中包括112.6百萬估值免税額。截至2021年12月31日,我們擁有137.5遞延税項負債淨額為百萬美元481.6百萬美元的遞延税項資產,其中包括151.6百萬估值免税額。
如果遞延税項資產的全部或部分很可能無法變現,則建立估值準備以減少遞延税項資產。我們已經建立了主要與聯邦和州税收經營虧損結轉有關的估值準備,我們認為這些結轉不太可能實現税收優惠。截至2022年9月30日,管理層認為,扣除估值撥備後,公司更有可能實現遞延税項資產的收益。
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合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(8)《ENLK夥伴關係協議》的某些條款
a.B系列首選單位
截至2022年9月30日和2021年12月31日,有54,168,359和57,501,693B系列優先股分別發行和發行。
2022年1月,我們贖回了3,333,334B系列優先股,總代價為$50.5百萬美元,外加應計分配。此外,在贖回時,相應數量的ENLC C類公共單位將自動取消。贖回價格代表101優先股面值的%。關於B系列優先股的贖回,我們已與B系列優先股的持有人達成協議,我們將支付現金,而不是通過2022年第四季度宣佈的分配進行季度PIK分配。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內,與B系列優先股有關的分銷活動摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申報期 | | 作為額外的B系列優先股支付的分配 | | 現金分配(單位:百萬) | | 支付/應付日期 |
2022 | | | | | | |
2021年第四季度 | | — | | | $ | 19.2 | | | February 11, 2022 (1) |
2022年第一季度 | | — | | | $ | 17.5 | | | May 13, 2022 (2) |
2022年第二季度 | | — | | | $ | 17.3 | | | 2022年8月12日 |
2022年第三季度 | | — | | | $ | 17.3 | | | 2022年11月14日 |
| | | | | | |
2021 | | | | | | |
2020年第四季度 | | 150,494 | | | $ | 16.9 | | | 2021年2月12日 |
2021年第一季度 | | 150,871 | | | $ | 17.0 | | | May 14, 2021 |
2021年第二季度 | | 151,248 | | | $ | 17.0 | | | 2021年8月13日 |
2021年第三季度 | | 151,626 | | | $ | 17.1 | | | 2021年11月12日 |
____________________________
(1)在2021年12月和2022年1月,我們支付了0.9百萬美元和美元1.0與2021年第四季度贖回的B系列優先股相關的應計分派分別為100萬歐元。剩餘的分配$17.3與2021年第四季度相關的100萬美元於2022年2月11日支付。
(2)2022年1月,我們支付了0.3與2022年第一季度贖回的B系列優先股相關的應計分派百萬美元。剩餘的分配$17.22022年5月13日支付了與2022年第一季度相關的100萬美元。
b.C系列首選單元
截至2022年9月30日和2021年12月31日,有400,000C系列優先股分別發行和發行。ENLK分佈式 $12.0在截至2022年和2021年9月30日的九個月內,分別向C系列優先股持有人支付了100萬歐元。曾經有過不是在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月內,與C系列首選單元相關的分銷活動。
目錄表
Enlink Midstream、LLC和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(9)成員權益
a.共同單位回購計劃
在2020年11月,管理成員的董事會(“董事會”)批准了一項普通單位回購計劃,回購金額最高可達$100.02021年4月,重新授權了這一計劃。董事會重新批准了ENLC的公共單位回購計劃,並將可用於回購未完成的公共單位的金額重置為最高#美元100.0百萬美元,2022年1月1日生效。2022年7月,董事會將可用於回購的金額增加到#美元200.0百萬美元。普通單位回購計劃下的回購將根據適用的證券法,不時在公開市場或非公開交易中進行,並可能根據符合《交易法》規則10b5-1要求的交易計劃進行。回購將視市場情況而定,並可能隨時停止。
2022年2月15日,我們和GIP達成了一項協議,根據協議,我們同意根據我們的共同單位回購計劃在上一季度從公共單位持有人那裏購買的共同單位數量,按季度按比例回購由GIP持有的ENLC共同單位。有關我們與GIP簽訂的ENLC共同單位回購協議的其他信息,請參閲“注5-關聯方交易”。
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的ENLC通用單位回購活動(單位金額除外,單位為百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
公開持有的ENLC公共單位 | 4,051,626 | | | 2,076,545 | | | 9,066,838 | | | 2,394,296 | |
GIP持有的ENLC通用單位(1) | 2,530,507 | | | — | | | 3,205,602 | | | — | |
ENLC公用單位總數 | 6,582,133 | | | 2,076,545 | | | 12,272,440 | | | 2,394,296 | |
| | | | | | | |
公開持有的ENLC公共單位的總成本 | $ | 38.5 | | | $ | 12.5 | | | $ | 83.2 | | | $ | 14.5 | |
GIP持有的ENLC公用單位的合計成本 | 24.0 | | | — | | | 30.0 | | | — | |
ENLC公共單位的總成本 | $ | 62.5 | | | $ | 12.5 | | | $ | 113.2 | | | $ | 14.5 | |
| | | | | | | |
每個公開持有的ENLC普通單位的平均支付價格 | $ | 9.49 | | | $ | 6.02 | | | $ | 9.18 | | | $ | 6.05 | |
GIP持有的每個ENLC公用事業單位的平均支付價格(2) | $ | 9.47 | | | $ | — | | | $ | 9.35 | | | $ | — | |
____________________________
(1)在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,這些單位分別代表GIP在第三季度和從2022年2月15日(回購協議簽署之日)至2022年6月30日期間根據我們的共同單位回購計劃回購的共同單位總數中的按比例份額。
(2)在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,我們向GIP支付的單位價格是我們分別在第三季度和2022年2月15日(回購協議簽署之日)至2022年6月30日期間回購的公開持有的ENLC普通單位所支付的平均單位價格,減去未就GIP單位支付的經紀佣金。
此外,在2022年10月31日,我們回購了3,538,101GIP持有的ENLC通用單位,總成本為$33.5百萬,或平均$9.47每個普通單位。這些單位是GIP在截至2022年9月30日的三個月內我們回購的公共單位總數中的按比例份額。我們支付給GIP的每單位價格與我們在同一時期回購的公開持有的ENLC普通單位支付的每單位平均價格相同,減去沒有就GIP單位支付的經紀人佣金。
目錄表
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(未經審計)
b.單位收益和攤薄計算
如ASC 260所要求的,每股收益,使員工有權獲得不可沒收分配的未授予股份支付被視為計算單位收益的參與證券。下表反映了所列各期間單位基本收益和攤薄收益的計算方法(單位百萬,單位金額除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
分配的收益分配給: | | | | | | | |
通用單位(1) | $ | 53.7 | | | $ | 45.8 | | | $ | 162.4 | | | $ | 137.7 | |
未歸屬的受限單位(1) | 1.4 | | | 1.0 | | | 3.9 | | | 3.2 | |
已分配收益總額 | $ | 55.1 | | | $ | 46.8 | | | $ | 166.3 | | | $ | 140.9 | |
未分配收入(虧損)分配給: | | | | | | | |
公共單位 | $ | 25.1 | | | $ | (43.9) | | | $ | 34.2 | | | $ | (169.3) | |
未歸屬的受限制單位 | 0.6 | | | (1.0) | | | 0.8 | | | (4.0) | |
未分配收入(虧損)總額 | $ | 25.7 | | | $ | (44.9) | | | $ | 35.0 | | | $ | (173.3) | |
可歸因於ENLC的淨收益(虧損)分配給: | | | | | | | |
公共單位 | $ | 78.8 | | | $ | 1.9 | | | $ | 196.6 | | | $ | (31.6) | |
未歸屬的受限制單位 | 2.0 | | | — | | | 4.7 | | | (0.8) | |
可歸因於ENLC的淨收益(虧損)合計 | $ | 80.8 | | | $ | 1.9 | | | $ | 201.3 | | | $ | (32.4) | |
每單位可歸因於ENLC的淨收益(虧損): | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.17 | | | $ | — | | | $ | 0.42 | | | $ | (0.07) | |
稀釋 | $ | 0.17 | | | $ | — | | | $ | 0.41 | | | $ | (0.07) | |
____________________________
(1)表示與下面的分配活動表一致的分配活動。
以下是用於計算所列期間每單位基本收益和攤薄收益的單位金額(以百萬為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
未完成的基本加權平均單位: | | | | | | | |
加權平均未償還公用事業單位 | 477.2 | | | 488.6 | | | 481.0 | | | 489.6 | |
| | | | | | | |
未償還的攤薄加權平均單位: | | | | | | | |
加權平均基本公用事業單位餘額 | 477.2 | | | 488.6 | | | 481.0 | | | 489.6 | |
非歸屬限制單位的稀釋效應(1) | 7.2 | | | 6.2 | | | 6.9 | | | — | |
| | | | | | | |
未償還的加權平均攤薄公用事業單位總數 | 484.4 | | | 494.8 | | | 487.9 | | | 489.6 | |
____________________________
(1)在截至2021年9月30日的9個月裏,所有普通單位等價物都是反稀釋的,因為這段時間存在淨虧損。
所有未清償單位計入每單位攤薄收益的計算中,並根據報告所述期間未清償單位的天數進行加權。
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(未經審計)
c.分配
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月,我們與ENLC共同單位有關的分發活動摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | |
申報期 | | 配電網/單位 | | 支付/應付日期 |
2022 | | | | |
2021年第四季度 | | $ | 0.1125 | | | 2022年2月11日 |
2022年第一季度 | | $ | 0.1125 | | | May 13, 2022 |
2022年第二季度 | | $ | 0.1125 | | | 2022年8月12日 |
2022年第三季度 | | $ | 0.1125 | | | 2022年11月14日 |
| | | | |
2021 | | | | |
2020年第四季度 | | $ | 0.09375 | | | 2021年2月12日 |
2021年第一季度 | | $ | 0.09375 | | | May 14, 2021 |
2021年第二季度 | | $ | 0.09375 | | | 2021年8月13日 |
2021年第三季度 | | $ | 0.09375 | | | 2021年11月12日 |
目錄表
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(未經審計)
(10)對未合併關聯公司的投資
2022年5月16日,我們與白水中流有限責任公司、德文能源公司和MPLX LP(馬特霍恩合資公司)成立了一家合資企業,建設一條旨在輸送高達2.5Bcf/d天然氣,通過大約490從德克薩斯州西部的Waha Hub到德克薩斯州的凱蒂的42英寸長的管道(“馬特霍恩快速管道”)。
截至2022年9月30日,我們的未合併投資包括38.75在GCF中的%所有權,a30在Cedar Cove合資企業中的%所有權,以及15在馬特宏峯合資企業中擁有%的所有權。下表顯示了在所示時期內與我們對未合併附屬公司的投資相關的活動(以百萬為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
GCF | | | | | | | |
投稿 | $ | 0.9 | | | $ | — | | | $ | 1.4 | | | $ | — | |
分配 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (3.5) | |
虧損中的權益 | $ | (0.8) | | | $ | (1.7) | | | $ | (2.4) | | | $ | (8.1) | |
| | | | | | | |
雪松灣合資企業 | | | | | | | |
| | | | | | | |
分配 | $ | (0.2) | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.6) | | | $ | (0.3) | |
虧損中的權益 | $ | (0.6) | | | $ | (0.6) | | | $ | (1.3) | | | $ | (1.8) | |
| | | | | | | |
馬特霍恩合資公司 | | | | | | | |
投稿 | $ | 18.8 | | | $ | — | | | $ | 44.9 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
虧損中的權益 | $ | (0.3) | | | $ | — | | | $ | (0.3) | | | $ | — | |
| | | | | | | |
總計 | | | | | | | |
投稿 | $ | 19.7 | | | $ | — | | | $ | 46.3 | | | $ | — | |
分配 | $ | (0.2) | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.6) | | | $ | (3.8) | |
虧損中的權益 | $ | (1.7) | | | $ | (2.3) | | | $ | (4.0) | | | $ | (9.9) | |
下表顯示了截至2022年9月30日和2021年12月31日與我們在未合併附屬公司的投資相關的餘額(以百萬為單位): | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
GCF | $ | 27.0 | | | $ | 28.0 | |
雪松灣合資企業(1) | (3.7) | | | (1.8) | |
馬特霍恩合資公司 | 44.6 | | | — | |
對未合併附屬公司的總投資 | $ | 67.9 | | | $ | 26.2 | |
____________________________
(1)截至2022年9月30日和2021年12月31日,我們在Cedar Cove合資公司的投資在合併資產負債表上被歸類為“其他長期負債”。
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(未經審計)
(11)員工激勵計劃
a.長期激勵計劃
我們根據美國會計準則第718條對基於單位的薪酬進行核算,其中要求在合併財務報表中確認與所有基於單位的獎勵相關的薪酬。以單位為基準的補償成本於授予日按公允價值計值,而授予日的公允價值確認為每項獎勵所需服務期間的費用,並根據每項獎勵的條款和ASC 718規定的適當會計處理相應增加權益或負債。
與這些計劃有關的合併財務報表確認的金額如下(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
計入運營費用的單位薪酬成本 | $ | 1.3 | | | $ | 1.5 | | | $ | 4.1 | | | $ | 4.9 | |
按單位計薪的成本記入一般和行政費用 | 10.1 | | | 4.9 | | | 19.6 | | | 14.4 | |
按單位計算的薪酬費用總額 | $ | 11.4 | | | $ | 6.4 | | | $ | 23.7 | | | $ | 19.3 | |
在淨收入中確認的相關所得税優惠金額(1) | $ | 2.7 | | | $ | 1.5 | | | $ | 5.6 | | | $ | 4.5 | |
____________________________
(1)截至2022年9月30日的三個月和九個月,在淨收益中確認的相關所得税優惠金額不包括#美元1.4百萬美元的所得税優惠和0.6所得税支出百萬美元,分別與受限單位歸屬時記錄的賬面與税項差異有關。截至2021年9月30日的三個月和九個月,在淨收益中確認的相關所得税優惠金額不包括#美元0.2百萬美元和美元3.1所得税支出百萬美元,分別與受限單位歸屬時記錄的賬面與税項差異有關。
b.ENLC限制性激勵單位
ENLC限制性獎勵單位在授予之日按其公允價值進行估值,該公允價值等於該日ENLC普通單位的市場價值。截至2022年9月30日的9個月,受限獎勵單位活動摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束 2022年9月30日 |
ENLC受限激勵單位: | | 單位數 | | 加權平均授予日期公允價值 |
非既得,期初 | | 7,507,471 | | | $ | 5.46 | |
已批准(1) | | 2,461,950 | | | 8.83 | |
已歸屬(1)(2) | | (2,198,511) | | | 7.88 | |
被沒收 | | (348,431) | | | 7.13 | |
非既得、期末 | | 7,422,479 | | | $ | 5.78 | |
合計內在價值,期末(百萬) | | $ | 66.0 | | | |
____________________________
(1)受限激勵單位通常在三年。2022年3月,ENLC批准193,935公允價值為#美元的限制性獎勵單位1.7百萬美元。這些限制性激勵單位立即歸屬,並納入授予和歸屬的限制性激勵單位明細項目。
(2)包括既得單位709,189ENLC公共單位因代表員工支付的工資税而被扣繳。
目錄表
Enlink Midstream、LLC和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月,受限激勵單位的內在價值合計(歸屬日的市值)和歸屬單位的公允價值(授予日的市值)摘要如下(以百萬為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
ENLC受限激勵單位: | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
歸屬單位的合計內在價值 | | $ | 11.1 | | | $ | 1.5 | | | $ | 19.3 | | | $ | 5.4 | |
歸屬單位的公允價值 | | $ | 6.1 | | | $ | 3.6 | | | $ | 17.3 | | | $ | 16.1 | |
截至2022年9月30日,20.5與非既有ENLC限制性激勵單位相關的未確認薪酬成本為100萬美元。這些成本預計將在加權平均期內確認1.8好幾年了。
c.ENLC性能單位
ENLC根據2014年計劃頒發績效獎。業績獎勵協定規定,根據該協定授予的業績單位(即基於業績的限制性獎勵單位)取決於在適用的業績期間內某些業績目標的實現情況。在歸屬期間結束時,接受者將收到與歸屬的業績單位數量相關的等價物(如果有的話)。這些單位的歸屬範圍為零至200發放單位的百分比取決於相關業績期間實現相關業績目標的程度。
下表彙總了業績單位: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束 2022年9月30日 |
ENLC性能單位: | | 單位數 | | 加權平均授予日期公允價值 |
非既得,期初 | | 3,574,827 | | | $ | 6.40 | |
授與 | | 1,204,882 | | | 11.60 | |
既得利益(1) | | (1,265,207) | | | 10.94 | |
被沒收 | | (147,232) | | | 11.90 | |
非既得、期末 | | 3,367,270 | | | $ | 6.31 | |
合計內在價值,期末(百萬) | | $ | 29.9 | | | |
____________________________
(1)包括既得單位676,156ENLC公共單位因代表員工支付的工資税而被扣繳。
截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月的業績單位總內在價值(歸屬日期的市值)及歸屬單位的公允價值(授予日的市值)摘要如下(以百萬計)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
ENLC性能單位: | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
歸屬單位的合計內在價值 | | $ | 10.2 | | | $ | — | | | $ | 15.8 | | | $ | 0.6 | |
歸屬單位的公允價值 | | $ | 4.5 | | | $ | — | | | $ | 15.5 | | | $ | 4.4 | |
截至2022年9月30日,12.9與非既有ENLC績效單位相關的未確認薪酬成本為100萬美元。這些成本預計將在加權平均期內確認2.0好幾年了。
目錄表
Enlink Midstream、LLC和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表按業績單位授予日期彙總了授予日期的公允價值假設: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
ENLC性能單位: | | 2022年6月 | | March 2022 (1) | | 2021年1月 | | | | |
授予日期公允價值 | | $ | 11.71 | | | $ | 11.90 | | | $ | 4.70 | | | | | |
TSR起始價 | | $ | 8.54 | | | $ | 8.83 | | | $ | 3.71 | | | | | |
無風險利率 | | 3.35 | % | | 2.15 | % | | 0.17 | % | | | | |
波動率係數 | | 76.00 | % | | 75.00 | % | | 71.00 | % | | | | |
| | | | | | | | | | |
____________________________
(1)不包括2022年3月1日授予的某些ENLC績效單位,這些單位具有基於績效指標的歸屬條件。這個88,863ENLC績效單位的授予日期公允價值為$8.90並計劃於2023年2月歸屬。
(12)衍生工具
利率互換
與我們利率掉期的公允價值變化相關的指定現金流對衝未實現收益的組成部分如下(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
利率互換的公允價值變動 | $ | — | | | $ | 5.0 | | | $ | 0.1 | | | $ | 14.5 | |
税費支出 | — | | | (1.2) | | | — | | | (3.4) | |
指定現金流對衝的未實現收益 | $ | — | | | $ | 3.8 | | | $ | 0.1 | | | $ | 11.1 | |
從每月利率掉期結算和終止付款攤銷所累計的其他綜合虧損中確認的利息支出包括在我們的綜合經營報表中,如下(以百萬為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
利息支出 | $ | — | | | $ | 5.0 | | | $ | 0.1 | | | $ | 14.6 | |
我們預計將確認額外的$0.1在未來12個月內,從累積的其他綜合虧損中提取利息支出百萬美元。
商品掉期
與商品掉期相關的綜合業務報表中衍生產品活動的損益構成如下(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
衍生工具公允價值變動 | $ | 18.2 | | | $ | (1.2) | | | $ | 38.4 | | | $ | (32.9) | |
衍生品已實現收益(虧損) | 2.3 | | | (32.4) | | | (44.6) | | | (122.3) | |
衍生產品活動的收益(損失) | $ | 20.5 | | | $ | (33.6) | | | $ | (6.2) | | | $ | (155.2) | |
目錄表
Enlink Midstream、LLC和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
與商品互換相關的衍生資產和負債的公允價值如下(單位:百萬): | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
衍生資產的公允價值-流動 | $ | 76.2 | | | $ | 22.4 | |
衍生資產的公允價值--長期 | 0.7 | | | 0.2 | |
衍生負債的公允價值-流動 | (52.2) | | | (34.9) | |
衍生工具負債的公允價值--長期 | (0.8) | | | (2.2) | |
商品掉期公允價值淨值 | $ | 23.9 | | | $ | (14.5) | |
以下是我們為價格風險管理目的而持有的與商品掉期相關的所有工具的名義交易量和公允價值彙總,以及於2022年9月30日的相關實物抵消(以百萬計,交易量除外)。合同的剩餘期限不遲於2024年1月延長。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022年9月30日 |
商品 | | 儀器 | | 單位 | | 卷 | | 公允淨值 |
NGL(空頭合約) | | 掉期 | | MMgals | | (113.0) | | | $ | 24.7 | |
NGL(長期合同) | | 掉期 | | MMgals | | 7.8 | | | (0.3) | |
天然氣(短期合同) | | 掉期 | | MMBtu | | (25.5) | | | 9.4 | |
天然氣(長期合同) | | 掉期 | | MMBtu | | 20.6 | | | (14.4) | |
原油和凝析油(空頭合約) | | 掉期 | | Mmbbls | | (2.5) | | | 11.1 | |
原油和凝析油(長期合同) | | 掉期 | | Mmbbls | | 2.2 | | | (6.6) | |
商品掉期總公允價值 | | | | | | | | $ | 23.9 | |
對於我們面臨交易對手風險的所有交易,我們在達成協議之前分析交易對手的財務狀況,建立限額,並持續監測這些限額的適當性。我們主要與金融機構進行大宗商品的金融衍生品交易。我們已經簽訂了主ISDA,允許在任何一方違約的情況下對掉期合同應收賬款和應付賬款進行淨額結算。如果我們的交易對手未能履行現有的商品掉期合同,我們應收賬款總額的最大損失為$76.9截至2022年9月30日,$30.3百萬由於國際會計準則允許公允價值應付款總額抵銷應收賬款總額。
目錄表
Enlink Midstream、LLC和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(13)公允價值計量
按公允價值經常性計量的資產和負債摘要如下(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2級 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | | |
商品掉期(1) | | $ | 23.9 | | | $ | (14.5) | |
____________________________
(1)商品掉期的公允價值是指根據ASC 820的要求,根據我們的信用風險和/或交易對手信用風險調整後的當前公平交易中可交換的工具的金額。
金融工具的公允價值
我們金融工具的估計公允價值是利用現有的市場信息和估值方法確定的。制定公允價值估計數需要相當大的判斷力;因此,下面提供的估計數不一定表示我們在出售或再融資此類金融工具時可能實現的金額(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 賬面價值 | | 公平 價值 | | 賬面價值 | | 公平 價值 |
長期債務(1) | $ | 4,537.4 | | | $ | 4,072.5 | | | $ | 4,363.7 | | | $ | 4,520.0 | |
分期付款(2) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10.0 | | | $ | 10.0 | |
或有對價(2) | $ | 4.4 | | | $ | 4.4 | | | $ | 6.9 | | | $ | 6.9 | |
____________________________
(1)長期債務的賬面價值減去債務發行成本,扣除累計攤銷淨額為#美元。35.8百萬美元和美元27.8分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。各自的公允價值不計入債務發行成本。
(2)收購Amarillo Rattler的對價包括1美元10.0應付分期付款100萬美元,於2022年4月30日支付,或有部分上限為#美元15.0根據響尾蛇E&P有限責任公司高於歷史水平的鑽探活動,在2024年至2026年期間支付100萬美元和應付。估計公允價值是使用利用第3級投入的貼現現金流量分析來計算的。
由於這些資產和負債的短期到期日,我們的現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。
截至2022年9月30日和2021年12月31日的所有優先無擔保票據的公允價值是基於第三方市場報價的第2級投入。
目錄表
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合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(14)細分市場信息
我們通過包括二疊紀、路易斯安那州、俄克拉何馬州和德克薩斯州北部地區大宗商品掉期活動產生的已實現和未實現損益來評估我們部門的財務表現。我們大多數運營部門的識別主要基於所服務的地理區域:
•二疊紀段。二疊系包括我們的天然氣收集、加工和輸送活動,以及我們在德克薩斯州西部和新墨西哥州東部的米德蘭和特拉華盆地的原油業務;
•路易斯安那分部。路易斯安那州分公司包括我們位於路易斯安那州的天然氣和天然氣管道、天然氣加工廠、天然氣和天然氣儲存設施、分餾設施以及我們在ORV的原油業務;
•俄克拉荷馬州分部。俄克拉荷馬州部分包括我們的天然氣收集、加工和輸送活動,以及我們在Cana-Woodford、Arkoma-Woodford、北部Oklahoma Woodford、Stack和CNOW頁巖地區的原油業務;
•德克薩斯州北部。德克薩斯州北部包括我們在德克薩斯州北部的天然氣收集、加工和輸送活動;以及
•企業部門。公司分部包括我們在俄克拉荷馬州Cedar Cove合資公司、南得克薩斯州GCF和西得克薩斯州馬特霍恩合資公司的未合併關聯投資,以及我們的公司資產和支出。
目錄表
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合併財務報表附註(續)
(未經審計)
我們根據部門利潤和調整後的毛利率來評估我們的運營部門的表現。調整後的毛利是一項非公認會計準則的財務指標。下表(以百萬為單位)顯示了我們可報告部門的彙總財務信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二疊紀 | | 路易斯安那州 | | 俄克拉荷馬州 | | 德克薩斯州北部 | | 公司 | | 總計 |
截至2022年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | | |
天然氣銷售 | $ | 361.6 | | | $ | 383.8 | | | $ | 114.5 | | | $ | 42.8 | | | $ | — | | | $ | 902.7 | |
NGL銷售 | 0.2 | | | 1,067.4 | | | 1.7 | | | 1.4 | | | — | | | 1,070.7 | |
原油和凝析油銷售 | 280.7 | | | 97.0 | | | 33.3 | | | — | | | — | | | 411.0 | |
| | | | | | | | | | | |
產品銷售 | 642.5 | | | 1,548.2 | | | 149.5 | | | 44.2 | | | — | | | 2,384.4 | |
| | | | | | | | | | | |
NGL銷售相關方 | 380.3 | | | 46.3 | | | 203.2 | | | 139.7 | | | (769.5) | | | — | |
與原油和凝析油銷售相關的各方 | — | | | — | | | — | | | 2.6 | | | (2.6) | | | — | |
產品銷售關聯方 | 380.3 | | | 46.3 | | | 203.2 | | | 142.3 | | | (772.1) | | | — | |
集散和運輸 | 20.9 | | | 22.1 | | | 45.9 | | | 49.9 | | | — | | | 138.8 | |
正在處理中 | 11.1 | | | 0.4 | | | 31.4 | | | 39.5 | | | — | | | 82.4 | |
NGL服務 | — | | | 19.5 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 19.6 | |
簡陋的服務 | 5.7 | | | 8.1 | | | 3.0 | | | 0.1 | | | — | | | 16.9 | |
其他服務 | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.2 | | | 0.1 | | | — | | | 0.9 | |
中游服務 | 37.9 | | | 50.5 | | | 80.5 | | | 89.7 | | | — | | | 258.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他與服務有關的人士 | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | |
與中游服務相關的各方 | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | |
與客户簽訂合同的收入 | 1,060.7 | | | 1,645.1 | | | 433.2 | | | 276.2 | | | (772.2) | | | 2,643.0 | |
銷售成本,不包括營業費用和折舊及攤銷(1) | (903.3) | | | (1,517.8) | | | (315.3) | | | (166.9) | | | 772.2 | | | (2,131.1) | |
衍生品已實現收益(虧損) | 1.3 | | | 3.3 | | | 0.6 | | | (2.9) | | | — | | | 2.3 | |
衍生工具公允價值變動 | 2.4 | | | 4.0 | | | 9.5 | | | 2.3 | | | — | | | 18.2 | |
調整後的毛利率 | 161.1 | | | 134.6 | | | 128.0 | | | 108.7 | | | — | | | 532.4 | |
運營費用 | (49.7) | | | (37.6) | | | (23.5) | | | (26.0) | | | — | | | (136.8) | |
分部利潤 | 111.4 | | | 97.0 | | | 104.5 | | | 82.7 | | | — | | | 395.6 | |
折舊及攤銷 | (36.8) | | | (39.7) | | | (51.5) | | | (33.4) | | | (1.2) | | | (162.6) | |
| | | | | | | | | | | |
資產處置收益 | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.6 | | | — | | | 0.8 | |
一般和行政 | — | | | — | | | — | | | — | | | (34.5) | | | (34.5) | |
扣除利息收入後的利息支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | (60.4) | | | (60.4) | |
債務清償損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.7) | | | (5.7) | |
未合併附屬公司投資的虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.7) | | | (1.7) | |
其他收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | | | 0.3 | |
扣除非控制利息和所得税前的收益(虧損) | $ | 74.6 | | | $ | 57.4 | | | $ | 53.1 | | | $ | 49.9 | | | $ | (103.2) | | | $ | 131.8 | |
資本支出 | $ | 61.7 | | | $ | 6.5 | | | $ | 18.2 | | | $ | 6.5 | | | $ | 1.6 | | | $ | 94.5 | |
____________________________
(1)包括關聯方銷售成本$5.6在截至2022年9月30日的三個月中,
目錄表
Enlink Midstream、LLC和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二疊紀 | | 路易斯安那州 | | 俄克拉荷馬州 | | 德克薩斯州北部 | | 公司 | | 總計 |
截至2021年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | | |
天然氣銷售 | $ | 159.3 | | | $ | 183.2 | | | $ | 58.2 | | | $ | 32.2 | | | $ | — | | | $ | 432.9 | |
NGL銷售 | 0.4 | | | 898.6 | | | 0.3 | | | (0.1) | | | — | | | 899.2 | |
原油和凝析油銷售 | 194.4 | | | 62.5 | | | 21.2 | | | — | | | — | | | 278.1 | |
| | | | | | | | | | | |
產品銷售 | 354.1 | | | 1,144.3 | | | 79.7 | | | 32.1 | | | — | | | 1,610.2 | |
| | | | | | | | | | | |
NGL銷售相關方 | 301.4 | | | 39.5 | | | 180.2 | | | 131.2 | | | (652.3) | | | — | |
與原油和凝析油銷售相關的各方 | — | | | — | | | — | | | 1.5 | | | (1.5) | | | — | |
產品銷售關聯方 | 301.4 | | | 39.5 | | | 180.2 | | | 132.7 | | | (653.8) | | | — | |
集散和運輸 | 12.8 | | | 16.3 | | | 44.6 | | | 39.0 | | | — | | | 112.7 | |
正在處理中 | 7.5 | | | 0.9 | | | 26.5 | | | 27.0 | | | — | | | 61.9 | |
NGL服務 | — | | | 16.9 | | | — | | | — | | | — | | | 16.9 | |
簡陋的服務 | 5.5 | | | 10.3 | | | 2.8 | | | 0.1 | | | — | | | 18.7 | |
其他服務 | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | 0.8 | |
中游服務 | 26.0 | | | 44.8 | | | 74.0 | | | 66.2 | | | — | | | 211.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
與原油服務相關的各方 | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | (0.1) | | | — | |
其他與服務有關的人士 | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | |
與中游服務相關的各方 | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | (0.2) | | | — | |
與客户簽訂合同的收入 | 681.5 | | | 1,228.7 | | | 334.0 | | | 231.0 | | | (654.0) | | | 1,821.2 | |
銷售成本,不包括營業費用和折舊及攤銷(1) | (576.6) | | | (1,110.8) | | | (218.0) | | | (149.4) | | | 654.0 | | | (1,400.8) | |
衍生品已實現虧損 | (8.7) | | | (14.9) | | | (6.8) | | | (2.0) | | | — | | | (32.4) | |
衍生工具公允價值變動 | 10.2 | | | (8.8) | | | (2.3) | | | (0.3) | | | — | | | (1.2) | |
調整後的毛利率 | 106.4 | | | 94.2 | | | 106.9 | | | 79.3 | | | — | | | 386.8 | |
運營費用 | (37.3) | | | (30.5) | | | (19.8) | | | (19.3) | | | — | | | (106.9) | |
分部利潤 | 69.1 | | | 63.7 | | | 87.1 | | | 60.0 | | | — | | | 279.9 | |
折舊及攤銷 | (35.4) | | | (34.6) | | | (52.3) | | | (28.5) | | | (2.2) | | | (153.0) | |
| | | | | | | | | | | |
資產處置收益 | 0.1 | | | 0.2 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.4 | |
一般和行政 | — | | | — | | | — | | | — | | | (28.2) | | | (28.2) | |
扣除利息收入後的利息支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | (60.1) | | | (60.1) | |
| | | | | | | | | | | |
未合併附屬公司投資的虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.3) | | | (2.3) | |
| | | | | | | | | | | |
扣除非控制利息和所得税前的收益(虧損) | $ | 33.8 | | | $ | 29.3 | | | $ | 34.8 | | | $ | 31.6 | | | $ | (92.8) | | | $ | 36.7 | |
| | | | | | | | | | | |
資本支出 | $ | 25.8 | | | $ | 0.4 | | | $ | 10.3 | | | $ | 3.3 | | | $ | 0.6 | | | $ | 40.4 | |
____________________________
(1)包括關聯方銷售成本$4.9截至2021年9月30日的三個月為100萬美元。
目錄表
Enlink Midstream、LLC和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二疊紀 | | 路易斯安那州 | | 俄克拉荷馬州 | | 德克薩斯州北部 | | 公司 | | 總計 |
截至2022年9月30日的9個月 | | | | | | | | | | | |
天然氣銷售 | $ | 880.2 | | | $ | 868.2 | | | $ | 277.9 | | | $ | 106.1 | | | $ | — | | | $ | 2,132.4 | |
NGL銷售 | 0.2 | | | 3,382.6 | | | 8.4 | | | 1.4 | | | — | | | 3,392.6 | |
原油和凝析油銷售 | 884.3 | | | 280.9 | | | 108.6 | | | — | | | — | | | 1,273.8 | |
| | | | | | | | | | | |
產品銷售 | 1,764.7 | | | 4,531.7 | | | 394.9 | | | 107.5 | | | — | | | 6,798.8 | |
| | | | | | | | | | | |
NGL銷售相關方 | 1,207.6 | | | 126.3 | | | 653.9 | | | 452.4 | | | (2,440.2) | | | — | |
與原油和凝析油銷售相關的各方 | — | | | — | | | 0.3 | | | 9.6 | | | (9.9) | | | — | |
產品銷售關聯方 | 1,207.6 | | | 126.3 | | | 654.2 | | | 462.0 | | | (2,450.1) | | | — | |
集散和運輸 | 54.4 | | | 54.1 | | | 133.3 | | | 129.3 | | | — | | | 371.1 | |
正在處理中 | 28.8 | | | 1.2 | | | 85.4 | | | 95.0 | | | — | | | 210.4 | |
NGL服務 | — | | | 61.8 | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 62.0 | |
簡陋的服務 | 16.0 | | | 26.7 | | | 9.9 | | | 0.5 | | | — | | | 53.1 | |
其他服務 | 0.6 | | | 1.2 | | | 0.4 | | | 0.4 | | | — | | | 2.6 | |
中游服務 | 99.8 | | | 145.0 | | | 229.0 | | | 225.4 | | | — | | | 699.2 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
與原油服務相關的各方 | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | (0.1) | | | — | |
其他與服務有關的人士 | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | |
與中游服務相關的各方 | — | | | 0.2 | | | 0.1 | | | — | | | (0.3) | | | — | |
與客户簽訂合同的收入 | 3,072.1 | | | 4,803.2 | | | 1,278.2 | | | 794.9 | | | (2,450.4) | | | 7,498.0 | |
銷售成本,不包括營業費用和折舊及攤銷(1) | (2,628.0) | | | (4,425.7) | | | (913.4) | | | (514.0) | | | 2,450.4 | | | (6,030.7) | |
衍生品已實現虧損 | (11.3) | | | (5.8) | | | (18.9) | | | (8.6) | | | — | | | (44.6) | |
衍生工具公允價值變動 | 9.0 | | | 10.2 | | | 10.6 | | | 8.6 | | | — | | | 38.4 | |
調整後的毛利率 | 441.8 | | | 381.9 | | | 356.5 | | | 280.9 | | | — | | | 1,461.1 | |
運營費用 | (145.3) | | | (105.4) | | | (67.6) | | | (68.3) | | | — | | | (386.6) | |
分部利潤 | 296.5 | | | 276.5 | | | 288.9 | | | 212.6 | | | — | | | 1,074.5 | |
折舊及攤銷 | (110.6) | | | (114.6) | | | (154.7) | | | (90.5) | | | (4.1) | | | (474.5) | |
| | | | | | | | | | | |
資產處置損益 | — | | | 0.3 | | | 0.5 | | | (4.7) | | | — | | | (3.9) | |
一般和行政 | — | | | — | | | — | | | — | | | (91.9) | | | (91.9) | |
扣除利息收入後的利息支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | (171.0) | | | (171.0) | |
債務清償損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6.2) | | | (6.2) | |
未合併附屬公司投資的虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.0) | | | (4.0) | |
其他收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | | | 0.6 | |
扣除非控制利息和所得税前的收益(虧損) | $ | 185.9 | | | $ | 162.2 | | | $ | 134.7 | | | $ | 117.4 | | | $ | (276.6) | | | $ | 323.6 | |
資本支出 | $ | 130.6 | | | $ | 18.5 | | | $ | 45.1 | | | $ | 17.7 | | | $ | 5.1 | | | $ | 217.0 | |
____________________________
(1)包括關聯方銷售成本$25.3在截至2022年9月30日的9個月中,
目錄表
Enlink Midstream、LLC和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二疊紀 | | 路易斯安那州 | | 俄克拉荷馬州 | | 德克薩斯州北部 | | 公司 | | 總計 |
截至2021年9月30日的9個月 | | | | | | | | | | | |
天然氣銷售 | $ | 381.7 | | | $ | 426.4 | | | $ | 139.7 | | | $ | 109.4 | | | $ | — | | | $ | 1,057.2 | |
NGL銷售 | 0.9 | | | 2,231.2 | | | 1.3 | | | 1.0 | | | — | | | 2,234.4 | |
原油和凝析油銷售 | 472.1 | | | 154.5 | | | 50.5 | | | — | | | — | | | 677.1 | |
| | | | | | | | | | | |
產品銷售 | 854.7 | | | 2,812.1 | | | 191.5 | | | 110.4 | | | — | | | 3,968.7 | |
| | | | | | | | | | | |
NGL銷售相關方 | 661.8 | | | 93.3 | | | 430.4 | | | 306.4 | | | (1,491.9) | | | — | |
與原油和凝析油銷售相關的各方 | — | | | — | | | 0.1 | | | 5.1 | | | (5.2) | | | — | |
產品銷售關聯方 | 661.8 | | | 93.3 | | | 430.5 | | | 311.5 | | | (1,497.1) | | | — | |
集散和運輸 | 34.3 | | | 48.5 | | | 141.8 | | | 117.6 | | | — | | | 342.2 | |
正在處理中 | 21.7 | | | 1.9 | | | 70.5 | | | 81.1 | | | — | | | 175.2 | |
NGL服務 | — | | | 56.0 | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 56.2 | |
簡陋的服務 | 13.0 | | | 29.8 | | | 9.5 | | | 0.5 | | | — | | | 52.8 | |
其他服務 | 0.6 | | | 1.3 | | | 0.5 | | | 0.4 | | | — | | | 2.8 | |
中游服務 | 69.6 | | | 137.5 | | | 222.3 | | | 199.8 | | | — | | | 629.2 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
與原油服務相關的各方 | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | (0.2) | | | — | |
其他與服務有關的人士 | — | | | 2.4 | | | — | | | — | | | (2.4) | | | — | |
與中游服務相關的各方 | — | | | 2.4 | | | 0.2 | | | — | | | (2.6) | | | — | |
與客户簽訂合同的收入 | 1,586.1 | | | 3,045.3 | | | 844.5 | | | 621.7 | | | (1,499.7) | | | 4,597.9 | |
銷售成本,不包括營業費用和折舊及攤銷(1) | (1,304.5) | | | (2,690.1) | | | (533.9) | | | (361.8) | | | 1,499.7 | | | (3,390.6) | |
衍生品已實現虧損 | (69.8) | | | (32.0) | | | (15.7) | | | (4.8) | | | — | | | (122.3) | |
衍生工具公允價值變動 | (3.0) | | | (18.6) | | | (9.4) | | | (1.9) | | | — | | | (32.9) | |
調整後的毛利率 | 208.8 | | | 304.6 | | | 285.5 | | | 253.2 | | | — | | | 1,052.1 | |
運營費用 | (52.9) | | | (91.4) | | | (57.3) | | | (58.4) | | | — | | | (260.0) | |
分部利潤 | 155.9 | | | 213.2 | | | 228.2 | | | 194.8 | | | — | | | 792.1 | |
折舊及攤銷 | (103.5) | | | (106.8) | | | (153.6) | | | (86.0) | | | (6.0) | | | (455.9) | |
| | | | | | | | | | | |
資產處置收益 | 0.2 | | | 0.3 | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.7 | |
一般和行政 | — | | | — | | | — | | | — | | | (80.3) | | | (80.3) | |
扣除利息收入後的利息支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | (180.1) | | | (180.1) | |
| | | | | | | | | | | |
未合併附屬公司投資的虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (9.9) | | | (9.9) | |
其他收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
扣除非控制利息和所得税前的收益(虧損) | $ | 52.6 | | | $ | 106.7 | | | $ | 74.6 | | | $ | 109.0 | | | $ | (276.2) | | | $ | 66.7 | |
| | | | | | | | | | | |
資本支出 | $ | 78.6 | | | $ | 5.4 | | | $ | 17.1 | | | $ | 7.6 | | | $ | 1.1 | | | $ | 109.8 | |
____________________________
(1)包括關聯方銷售成本$11.7在截至2021年9月30日的9個月中,
目錄表
Enlink Midstream、LLC和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表顯示了截至2022年9月30日和2021年12月31日的部門資產信息(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | |
細分可識別資產: | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
二疊紀 | | $ | 2,553.8 | | | $ | 2,358.6 | |
路易斯安那州 | | 2,487.0 | | | 2,428.6 | |
俄克拉荷馬州 | | 2,533.3 | | | 2,619.5 | |
德克薩斯州北部 | | 1,130.2 | | | 896.8 | |
公司(1) | | 109.0 | | | 179.7 | |
可確認資產總額 | | $ | 8,813.3 | | | $ | 8,483.2 | |
____________________________ (1)出售給SPV作為AR融資抵押品的應收賬款和應計收入包括在二疊紀、路易斯安那州、俄克拉何馬州和德克薩斯州北部。
(15)其他資料
下表列出了其他流動資產和其他流動負債的更多細節,包括以下內容(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | |
其他流動資產: | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
天然氣和天然氣氣藏清單 | | $ | 149.8 | | | $ | 49.4 | |
預付費用和其他 | | 25.2 | | | 34.2 | |
其他流動資產 | | $ | 175.0 | | | $ | 83.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他流動負債: | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
應計利息 | | $ | 62.1 | | | $ | 47.2 | |
應計工資和福利,包括税收 | | 30.5 | | | 33.1 | |
應計從價税 | | 38.9 | | | 28.3 | |
資本支出應計項目 | | 22.1 | | | 23.2 | |
| | | | |
短期租賃負債 | | 22.9 | | | 18.1 | |
分期付款(1) | | — | | | 10.0 | |
不活躍的地役權承諾書(2) | | — | | | 9.8 | |
營業費用應計項目 | | 15.8 | | | 9.6 | |
其他 | | 26.0 | | | 23.6 | |
其他流動負債 | | $ | 218.3 | | | $ | 202.9 | |
____________________________
(1)收購Amarillo Rattler的對價包括2022年4月30日支付的分期付款。
(2)與不活躍的地役權承諾有關的金額,已於2022年8月支付。
目錄表
Enlink Midstream、LLC和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(16)承擔和或有事項
2021年2月,我們作業的地區經歷了一場嚴重的冬季風暴,極端寒冷、冰雪持續了大約10天的史無前例的時間(“冬季風暴URI”)。由於冬季風暴URI,我們遇到了與風暴期間天然氣輸送相關的客户賬單糾紛,包括一起導致訴訟的糾紛。這起訴訟是在我們的子公司EnLink Gas Marketing,LP(“EnLink Gas”)和科赫能源服務有限責任公司(“Koch”)之間向德克薩斯州達拉斯縣的第162地方法院提起的。爭議的焦點是,鑑於我們在風暴期間宣佈不可抗力,EnLink Gas是否被免除在冬季風暴URI期間輸送天然氣或履行某些交付或購買義務。科赫公司已向我們開出了大約$。53.9100萬美元(減去欠Enlink Gas的金額),不承認不可抗力的聲明。我們認為不可抗力的宣佈是有效和適當的,我們打算對科赫的索賠進行有力的辯護。
我們的另一家子公司EnLink Energy GP,LLC也捲入了冬季風暴URI引發的訴訟。這是一起目前在德克薩斯州哈里斯縣懸而未決的多地區訴訟,在這起訴訟中,多名個人原告對超過350名發電商、輸配公用事業公司、零售電力供應商和天然氣被告提出了因冬季風暴URI而引起的人身傷害和財產損失索賠。150立案了。我們認為針對我們子公司的指控缺乏可取之處,我們打算積極抗辯此類指控。
此外,我們還參與了在正常業務過程中出現的各種訴訟和行政訴訟。管理層認為,這些索賠可能導致的任何負債,無論是個別或整體,都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。我們還可能在未來不時參與正常業務過程中的各種訴訟,包括與合同、財產權、財產使用或損害(包括妨害索賠)、人身傷害或管道地役權的價值或通過行使徵用權或共同承運人權利獲得的其他權利有關的糾紛的訴訟。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
請閲讀以下關於我們的財務狀況和經營結果的討論,以及本報告其他部分的財務報表和附註。此外,請參閲本報告第一部分--財務信息之前的定義頁面。
在本報告中,術語“公司”或“註冊人”以及術語“ENLC”、“我們”或類似術語有時被用作對EnLink Midstream,LLC本身或EnLink Midstream,LLC及其合併子公司(包括ENLK及其合併子公司)的縮寫。本報告中提及的“EnLink Midstream Partners,LP”、“Partnership”、“ENLK”或類似術語是指EnLink Midstream Partners,LP本身或EnLink Midstream Partners,LP及其合併子公司,包括運營合夥企業。
概述
ENLC是特拉華州的一家有限責任公司,成立於2013年10月。ENLC的資產包括ENLK的所有未償還公共單位和普通合夥人的所有成員權益。我們所有的中游能源資產都由ENLK及其子公司擁有和運營。我們主要專注於提供中游能源服務,包括:
•天然氣的收集、壓縮、處理、加工、運輸、儲存、銷售;
•分離、運輸、儲存和銷售NGL;以及
•除鹽水處理服務外,還提供原油和凝析油的收集、運輸、穩定、儲存、轉運和銷售服務。
截至2022年9月30日,我們的中游能源資產網絡包括大約12,500英里的管道,25個天然氣加工廠,約5.9 Bcf/d的處理能力,7個分餾塔,約320,000桶/d的分餾能力,駁船和鐵路碼頭,產品存儲設施,採購和營銷能力,鹽水處理井,原油卡車車隊,以及在某些合資企業的股權投資。我們主要根據活動的性質和地理位置來管理和報告我們的活動。
我們通過包括二疊紀、路易斯安那州、俄克拉何馬州和德克薩斯州北部地區大宗商品掉期活動產生的已實現和未實現損益來評估我們部門的財務表現。我們大多數運營部門的識別主要基於所服務的地理區域:
•二疊紀段。二疊系包括我們的天然氣收集、加工和輸送活動,以及我們在德克薩斯州西部和新墨西哥州東部的米德蘭和特拉華盆地的原油業務;
•路易斯安那分部。路易斯安那州分公司包括我們位於路易斯安那州的天然氣和天然氣管道、天然氣加工廠、天然氣和天然氣儲存設施、分餾設施以及我們在ORV的原油業務;
•俄克拉荷馬州分部。俄克拉荷馬州部分包括我們的天然氣收集、加工和輸送活動,以及我們在Cana-Woodford、Arkoma-Woodford、北部Oklahoma Woodford、Stack和CNOW頁巖地區的原油業務;
•德克薩斯州北部。德克薩斯州北部包括我們在德克薩斯州北部的天然氣收集、加工和輸送活動;以及
•企業部門。公司分部包括我們在俄克拉荷馬州Cedar Cove合資公司、南得克薩斯州GCF和西得克薩斯州馬特霍恩合資公司的未合併關聯投資,以及我們的公司資產和支出。
我們通過專注於調整後的毛利率來管理我們的綜合業務,因為我們的業務通常是使用我們的資產收費來收集、加工、運輸或銷售天然氣、NGL、原油和凝析油。我們通過各種基於收費的合同安排賺取費用,其中包括規定的僅收取費用的合同安排或帶有收費組件的安排,在這些安排中,我們購買和轉售與提供相關服務相關的商品,並賺取淨保證金作為我們的費用。我們根據採購和轉售合同安排賺取淨利潤,主要是因為所述與服務相關的費用從商品購買價格中扣除。雖然我們的交易形式各不相同,但我們大多數交易的基本要素是使用我們的資產在工廠、管道或駁船、卡車或鐵路終點站的後門向最終用户或營銷商運輸產品或提供加工產品。調整後的毛利是一項非公認會計準則財務指標,在下文“非公認會計準則財務指標”一節中有更詳細的解釋。我們約90%的員工
調整後的毛利來自基於費用的合同安排,在截至2022年9月30日的九個月內,直接大宗商品價格敞口最小。
我們的收入和調整後的毛利率主要來自八個來源:
•在我們擁有的管道系統上收集和運輸天然氣、天然氣和原油;
•在我們的加工廠加工天然氣;
•分離和銷售回收的NGL;
•提供壓縮服務;
•提供原油和凝析油運輸及碼頭服務;
•提供凝析油穩定服務;
•提供滷水處理服務;以及
•提供天然氣、原油和天然氣儲存。
以下客户分別佔我們截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月綜合收入的10%以上。這些客户的流失將對我們的經營業績產生重大不利影響,因為與這些客户交易獲得的收入和調整後的毛利對我們來説是重要的。在本報告所述期間,沒有其他客户佔我們綜合收入的10%以上。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
陶氏碳氫化合物與資源有限責任公司 | 14.5 | % | | 14.0 | % | | 14.4 | % | | 14.5 | % |
馬拉鬆石油公司 | 11.8 | % | | 12.2 | % | | 14.4 | % | | 13.1 | % |
我們根據僅收取費用的合同安排收集、運輸或儲存他人擁有的天然氣,其基礎是收集、運輸或儲存的天然氣數量,或者,對於確定的運輸安排,根據指定的月數量收取規定的月費,並根據實際數量收取額外費用。我們也從生產商或託運人那裏購買天然氣,價格是市場指數減去從天然氣購買價格中扣除的費用。然後我們收集或運輸天然氣,並以市場指數出售天然氣,從而通過基於費用的扣減賺取利潤。我們試圖同時執行幾乎所有的購買和銷售,或者我們簽訂未來交貨義務,從而為我們將從每筆天然氣交易中獲得的費用奠定基礎。我們也是某些長期天然氣銷售承諾的一方,我們通過根據長期天然氣購買協議購買的供應來滿足這些承諾。當我們達成這些安排時,我們的銷售義務通常與我們的購買義務相匹配。然而,隨着時間的推移,我們合同下的供應量可能會由於鑽探減少或其他原因而減少,我們可能需要以高於銷售承諾下收到的價格購買更多天然氣來履行銷售義務。在我們的購買/銷售交易中,轉售價格通常基於購買天然氣時的相同指數。
我們通常從供應商向我們的天然氣加工廠購買混合NGL,價格固定在組成NGL的市場指數的基礎上,並扣除我們的分餾費。我們隨後根據相同的基於指數的價格銷售分級的NGL產品。在較小程度上,我們運輸和分離或儲存他人擁有的NGL,根據運輸和分離或儲存的NGL數量收取費用。我們的NGL分餾業務的經營業績在很大程度上取決於所分餾的混合NGL的數量和收取的分餾費用水平。通過我們的分餾業務,我們也有機會為每一種離散的NGL產品進行產品升級。在NGL價格較高的時期,我們通過產品升級實現了更高的調整後毛利率。
我們通過鐵路、卡車、管道和駁船設施收集或運輸他人擁有的原油和凝析油,根據收集或運輸的數量簽訂僅收取費用的合同安排。我們還在自己的收集系統、第三方系統上購買原油和凝析油,並以市場指數減去規定的運輸扣除額從生產商那裏用卡車運輸。然後,我們通過基差和固定價格交易的過程運輸和轉售原油和凝析油。我們基本上同時執行所有采購和銷售,從而確定我們將從每筆原油和凝析油交易中獲得的淨利潤率。
我們主要通過不同的合同安排從我們的採集和加工服務中實現調整後的毛利:加工保證金(“保證金”)合同、POL合同、POP合同、基於固定費用的合同或這些合同安排的組合。關於這些合同安排的詳細説明,見“關於市場風險的定量和定性披露--商品價格風險”。根據上述任何收集和加工安排,我們可以為所提供的服務賺取費用,或者我們可以購買和轉售天然氣和/或天然氣作為加工安排的一部分,並實現淨利潤作為我們的費用。根據保證金合同安排,我們調整後的毛收入
在天然氣價格相對於天然氣價格較高的時期,利潤率更高。POL合同下的調整毛利率結果只受液體價格較高期間利潤率較高的液體價值的影響。根據POP合同調整後的毛利率結果僅受天然氣和液體價格較高期間利潤率較高的天然氣和液體的價值影響。在基於固定費用的合同下,我們調整後的毛利率由吞吐量驅動。
運營費用是與特定資產的運營直接相關的成本。在這些成本中,最重要的是與直接人工和監督、財產保險、財產税、維修和維護費用、合同服務和公用事業相關的成本。這些成本通常在很大的體積範圍內相當穩定,因此通常不會在短期內隨着通過我們資產或通過我們資產運輸的天然氣、液體、原油和凝析油數量的增加或減少而大幅增加或減少。
容器服務業務
我們目前正在開發一項集成產品,為路易斯安那州密西西比河走廊沿線的企業提供CCS服務,密西西比河走廊是成本最高的城市之一2在美國的排放區。我們相信,我們現有的資產足跡,包括我們在路易斯安那州廣泛的天然氣管道網絡、我們的運營專業知識和我們的客户關係,為EnLink在建立CCS業務方面提供了優勢。
影響行業狀況和我們業務的最新事態發展
當前市場環境
中游能源業務環境和我們的業務受到我們所在地區天然氣和石油產量水平的影響,以及影響這種產量的各種因素,包括大宗商品價格、資本市場趨勢、競爭和監管變化。我們相信,這些因素將繼續影響生產,從而影響未來對中游服務和我們業務的需求。只要這些因素與我們的基本假設不同,我們的業務和實際結果就可能與市場預期和本節討論的假設大不相同。
我們勘探和生產客户的產量水平在很大程度上受到石油和天然氣價格水平的推動。隨着油井和天然氣井產量隨着時間的推移而下降,新的鑽探活動對於維持或提高產量水平是必要的。新的鑽探活動通常與原油和天然氣價格走勢相同,因為這些價格推動了可供勘探和生產公司再投資的投資回報和現金流。因此,我們的運營受到原油、天然氣和天然氣價格水平、這些價格之間的關係以及客户相關活動水平的影響。
大宗商品價格以及天然氣、原油和天然氣價格之間的關係一直存在波動,我們相信這種波動將繼續存在。大宗商品市場現在已經從2020年由於新冠肺炎疫情而經歷的全球需求減少和市場價格低迷中恢復過來。然而,石油和天然氣價格繼續波動。石油和天然氣價格在2021年期間上漲,2022年上半年由於各種因素上漲尤其迅速,包括新冠肺炎關閉後經濟活動帶來的需求反彈、供應問題以及包括俄羅斯入侵烏克蘭在內的地緣政治事件。自那時以來,石油和天然氣的價格都從今年早些時候的峯值回落,儘管截至本報告日期,石油和天然氣的市場價格都高於近年來兩者的交易水平。
資本市場和公眾投資者的需求也會影響生產者的行為、生產水平和我們的業務。過去幾年,公共投資者一直在向石油和天然氣生產商施加壓力,要求它們加強資本紀律,關注更高的投資回報,即使這意味着增長放緩。此外,石油和天然氣行業公司以優惠條件進入資本市場的能力在同一時期受到了負面影響。投資者對能源公司加強資本紀律的要求,以及進入資本市場的困難,導致生產商的資本投資減少,鑽探和生產活動減少,相應地,過去幾年我們和其他中游公司的增長放緩。2020年,新冠肺炎疫情放大了這一趨勢,導致大宗商品需求下降。然而,為了應對2021年期間和2022年迄今石油和天然氣價格的上漲,美國石油和天然氣生產商的資本投資已經開始上升,儘管石油和天然氣生產商的全球資本投資仍低於歷史水平,生產商繼續保持謹慎。
根據大宗商品價格基本面和有利的鑽井經濟因素,生產商通常將鑽探活動集中在某些生產盆地上。在過去的幾年裏,由於可以獲得更高的投資回報,許多生產商越來越多地將他們的活動集中在二疊紀盆地。目前,在該地區作業的所有鑽井平臺中,有很大比例
美國正在二疊紀盆地作業。由於我們在二疊紀盆地的業務相對於生產商活動處於有利地位,我們在二疊紀業務的銷量繼續強勁增長。由於鑽探活動集中在二疊紀盆地,其他盆地,包括我們在俄克拉荷馬州和德克薩斯州北部作業的盆地,都經歷了投資減少和產量下降。然而,2022年大宗商品價格的上漲導致俄克拉荷馬州和德克薩斯州北部的生產商重新產生興趣,我們預計這兩個地區的活動在2022年剩餘時間和2023年期間都將增加。
我們的路易斯安那州部門雖然受到大宗商品價格趨勢的影響,但對收集和加工活動的依賴程度較低,更多地受到我們供應的天然氣和天然氣的工業需求的影響。在區域工業活動和出口市場的支持下,墨西哥灣沿岸地區的工業需求在整個2021年和2022年前三個季度保持強勁。我們在路易斯安那州的活動以及我們在路易斯安那州的財務表現高度依賴於上游採集和加工業務以及其他市場參與者生產的天然氣和NGL的可用性。到目前為止,天然氣和NGL的供應一直保持在足以讓我們向客户供應的水平,保持這種供應是一個關鍵的業務重點。
有關這些因素的更多討論,請參閲我們於2022年2月16日提交給委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的“第1A項--風險因素--商業和行業風險”。
監管的發展
2021年1月20日,拜登政府上臺,立即發佈了一系列與氣候變化和石油和天然氣生產有關的行政命令,這些命令可能會影響我們和我們客户的運營,特別是那些可能在公共土地上運營的客户。儘管到目前為止,這些舉措都沒有對我們或我們客户的運營產生實質性影響,但拜登政府未來可能會尋求實施行政命令、政策和監管審查,或者尋求讓國會通過可能對石油和天然氣生產以及我們和我們客户的運營產生不利影響的立法。
我們只有一小部分業務來自在公共土地上運營的客户,主要是在特拉華州盆地。預計我們在特拉華州盆地的業務在2022年期間僅佔我們總部門利潤的約6%,淨額至Enlink。此外,我們有一個強有力的計劃來監測和防止我們運營中的甲烷排放,我們保持着一個嵌入到我們運營中的全面環境計劃。然而,我們在公共土地上進行的活動要求我們和我們的生產者客户從聯邦政府獲得租賃、許可和其他批准。雖然拜登政府未來的規則和規則制定舉措仍不確定,但此類舉措可能導致的法規可能會導致我們或我們客户的成本增加,我們和我們客户在獲得租賃、許可和其他批准方面的困難,我們的收集、加工和管道系統的利用率降低,或者根據重新談判的運輸或儲存協議在受影響地區降低費率。
2022年8月16日,美國政府頒佈了《2022年通脹削減法案》(簡稱《愛爾蘭共和軍》),使之成為法律。愛爾蘭共和軍對45Q碳封存税收抵免的增強應會擴大和支持我們CCS業務的發展,而其他條款預計不會對我們的業務產生實質性影響。
任何監管變化都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響,包括我們向單位持有人分配現金的能力。有關更多信息,請參閲我們於2022年2月16日提交給委員會的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中第1A節“風險因素”中“環境、法律合規和監管風險”下的“我們的風險因素”。
最近的其他發展
有機增長和收購
收購巴尼特頁巖資產。2022年7月1日,我們收購了位於巴尼特頁巖的Crestwood Equity Partners LP採集和加工資產的全部股權,現金收購價為2.75億美元,外加1450萬美元的營運資金。這些資產包括大約400英里的貧氣和富氣收集管道和三個加工廠,總處理能力為425MMcf/d。關於這項收購的更多信息,見“項目1.財務報表--附註3”。
馬特霍恩快速管道合資企業。2022年5月16日,我們與Whitewater Midstream,LLC,Devon Energy Corporation和MPLX LP達成了一項協議,建設一條管道,旨在通過大約490英里長的42英寸管道,從德克薩斯州西部的Waha Hub輸送多達2.5Bcf/d的天然氣到德克薩斯州的凱蒂。馬特霍恩合資公司的供應將來自二疊紀盆地的多個上游連接,包括通過大約75英里的支線直接連接到米德蘭盆地的加工設施,以及直接連接到3.2Bcf/d的Agua
布蘭卡管道公司。馬特霍恩快速管道預計將於2024年第三季度投入使用,等待收到常規監管和其他批准。
幻影加工廠。2021年11月,我們開始將與俄克拉荷馬州中部雷鳥加工廠相關的設備和設施轉移到米德蘭盆地。我們於2022年10月完成了幻影加工廠的搬遷,使我們的二疊紀盆地處理能力增加了235MMcf/d。
容器服務業務
埃克森美孚協議。2022年10月,我們與埃克森美孚的一家子公司簽訂了一項運輸服務協議,與開發路易斯安那州東南部密西西比河走廊的CCS項目有關。根據這項協議,我們將交付CO2從密西西比河走廊到埃克森美孚在硃砂教區的儲存地點。根據該協議,可用預留產能最高可達1000萬公噸/年,初始預留產能為320萬公噸/年,從2025年初開始。
BKV協議。2022年6月,我們與BKV達成協議,在Barnett頁巖開發一個CCS項目。根據這項協議,我們將分開CO2從我們德克薩斯州北部收集系統的貧氣和輸送到我們位於德克薩斯州布里奇波特的天然氣加工廠的富氣中獲得。《紐約時報》2從2023年末開始,廢流將由BKV捕獲、壓縮、運輸和隔離。
債務與股權
經修訂的應收賬款融資協議。2022年8月1日,我們修改了AR貸款的某些條款,其中包括將其下的承諾額從3.5億美元增加到5.0億美元,並將預定的終止日期從2024年9月24日延長至2025年8月1日。詳情見“項目1.財務報表--附註6”。
修訂和重新簽署的循環信貸協議。2022年6月3日,我們修改和重述了我們之前的循環信貸安排,簽訂了循環信貸安排。詳情見“項目1.財務報表--附註6”。
優先無抵押票據發行和回購。2022年8月31日,ENLC完成了本金總額為7.00億美元的ENLC 6.50%優先無擔保票據的出售,該票據將於2030年9月1日到期。我們使用出售的淨收益來解決ENLK的債務投標要約,回購其優先無擔保票據的本金總額為7.0億美元,包括2024年債券和2025年債券。此外,在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,我們在公開市場交易中回購了部分未償還的2024年債券和2025年債券。關於與我們的優先無擔保票據有關的活動的更多信息,見“財務報表--附註6”。
共同單位回購計劃。從2022年1月1日起,董事會重新批准了我們的普通單位回購計劃,並將可用於回購未償還普通單位的金額重置為最高1億美元。2022年7月,董事會將可用於回購的金額增加到2億美元。有關我們共同單位回購計劃的更多信息,請參閲“項目1.財務報表-附註9”。
GIP回購協議。2022年2月15日,我們和GIP達成了一項協議,根據該協議,我們將根據我們根據我們的共同單位回購計劃在適用季度向公共單位持有人購買的共同單位數量,按季度按比例回購由GIP持有的ENLC共同單位。我們在任何季度回購的GIP持有的ENLC公共單位的數量是這樣計算的,即在我們從公共單位持有人手中回購公共單位後,GIP當時的現有經濟所有權百分比保持不變,我們向GIP支付的每單位價格是我們從公共單位持有人手中回購的公共單位的平均每單位價格。見“項目1.財務報表--附註9”,瞭解有關回購GIP持有的ENLC共同單位的更多信息。
贖回B系列優先股。2022年1月,我們贖回了3,333,334個B系列優先股,總代價為5,050萬美元,外加應計分派。此外,在贖回時,相應數量的ENLC C類公共單位將自動取消。贖回價格相當於優先股面值的101%。關於B系列優先股的贖回,我們已與B系列優先股的持有人達成協議,我們將支付現金,而不是通過2022年第四季度宣佈的分配進行季度PIK分配。關於B系列優先股分配的更多信息,見“項目1.財務報表--附註8”。
非公認會計準則財務指標
為了幫助管理層評估我們的業務,我們使用以下非GAAP財務指標:調整後的毛利率;調整後的利息、税項、折舊及攤銷前收益(“調整後的EBITDA”);以及分配後的自由現金流量。
調整後的毛利率
我們將調整後的毛利定義為收入減去銷售成本,不包括運營費用以及折舊和攤銷。我們在“經營業績”中按部門列出調整後的毛利。除了GAAP定義的毛利外,我們還披露調整後的毛利,因為這是我們管理層評估合併業務的主要業績衡量標準。我們認為調整後的毛利率是一項重要的衡量標準,因為一般而言,我們的業務是收費收集、加工、運輸或銷售天然氣、天然氣、凝析油和原油,或通過收購和轉售天然氣、天然氣、凝析油和原油來賺取利潤。運營費用是我們管理層用來評估外地業務運營業績的單獨衡量標準。直接人工和監督、財產保險、財產税、維修和維護、公用事業和合同服務是我們運營費用中最重要的部分。我們從調整後的毛利中剔除所有運營費用以及折舊和攤銷,因為這些費用在很大程度上與我們運輸或加工的數量無關,並根據特定時期進行的活動而波動。與調整後的毛利率最直接可比的GAAP指標是毛利率。經調整毛利不應被視為替代或較根據公認會計原則釐定的毛利更有意義。調整後的毛利具有重要的侷限性,因為它排除了所有影響毛利的運營費用以及折舊和攤銷。我們調整後的毛利可能無法與其他公司的類似名稱衡量標準相比較,因為其他實體可能不會以相同的方式計算這些金額。
下表將總收入和毛利與調整後的毛利(以百萬為單位)進行了核對: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
總收入 | $ | 2,663.5 | | | $ | 1,787.6 | | | $ | 7,491.8 | | | $ | 4,442.7 | |
銷售成本,不包括營業費用和折舊及攤銷 | (2,131.1) | | | (1,400.8) | | | (6,030.7) | | | (3,390.6) | |
運營費用 | (136.8) | | | (106.9) | | | (386.6) | | | (260.0) | |
折舊及攤銷 | (162.6) | | | (153.0) | | | (474.5) | | | (455.9) | |
毛利率 | 233.0 | | | 126.9 | | | 600.0 | | | 336.2 | |
運營費用 | 136.8 | | | 106.9 | | | 386.6 | | | 260.0 | |
折舊及攤銷 | 162.6 | | | 153.0 | | | 474.5 | | | 455.9 | |
調整後的毛利率 | $ | 532.4 | | | $ | 386.8 | | | $ | 1,461.1 | | | $ | 1,052.1 | |
調整後的EBITDA
我們將調整後的EBITDA定義為淨收益(虧損)加上(減去)利息支出,扣除利息收入;折舊和攤銷;減值;(收入)未合併關聯投資損失;未合併關聯投資分配;(收益)資產處置損失;(收益)債務清償損失;基於單位的補償;所得税支出(收益);商品掉期未實現(收益)損失;與搬遷加工設施相關的成本;與資產報廢義務相關的增值費用;交易成本;與或有對價公允價值變化相關的非現金支出;(非現金租金);和(合資企業調整後EBITDA中的非控股權益份額)。調整後的EBITDA是我們用於補償員工的短期激勵計劃中使用的主要指標之一。此外,調整後的EBITDA被我們的管理層和我們財務報表的外部用户(如投資者、商業銀行、研究分析師和其他人)用作補充流動性和業績衡量標準,以評估:
•不考慮融資方式、資本結構或歷史成本基礎的資產的財務業績;
•我們的資產能夠產生足夠的現金來支付利息成本,支持我們的債務,並向我們的單位持有人分配現金;
•我們的經營業績和資本回報率與中游能源行業的其他公司相比,無論融資方式或資本結構如何;以及
•收購和資本支出項目的可行性以及替代投資機會的總體回報率。
GAAP計量與調整後的EBITDA最直接可比的是經營活動提供的淨收益(虧損)和淨現金。調整後的EBITDA不應被視為淨收益(虧損)、營業收入(虧損)、經營活動提供的淨現金或根據GAAP列報的任何其他財務業績指標的替代指標,或比這些指標更有意義的指標。調整後的EBITDA可能無法與其他公司的類似名稱衡量標準相比較,因為其他公司可能不會以相同的方式計算調整後的EBITDA。
調整後的EBITDA不包括利息支出、扣除利息收入、所得税支出(福利)以及折舊和攤銷。因為我們借錢來為我們的運營融資,利息支出是我們成本和產生可用於分配的現金的能力的必要要素。因為我們有資本資產,折舊和攤銷也是我們成本的必要要素。因此,任何排除這些因素的措施都有實質性的限制。為了彌補這些限制,我們認為,重要的是要考慮根據公認會計準則確定的經營活動提供的淨收益(虧損)和淨現金,以及調整後的EBITDA,以評估我們的整體業績。
下表將淨收入與調整後的EBITDA進行了核對(以百萬為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 116.6 | | | $ | 32.3 | | | $ | 306.5 | | | $ | 54.3 | |
扣除利息收入後的利息支出 | 60.4 | | | 60.1 | | | 171.0 | | | 180.1 | |
折舊及攤銷 | 162.6 | | | 153.0 | | | 474.5 | | | 455.9 | |
| | | | | | | |
未合併附屬公司投資的虧損 | 1.7 | | | 2.3 | | | 4.0 | | | 9.9 | |
來自未合併關聯投資的分配 | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.6 | | | 3.8 | |
(收益)資產處置損失 | (0.8) | | | (0.4) | | | 3.9 | | | (0.7) | |
債務清償損失 | 5.7 | | | — | | | 6.2 | | | — | |
基於單位的薪酬 | 11.4 | | | 6.4 | | | 23.7 | | | 19.3 | |
所得税費用 | 15.2 | | | 4.4 | | | 17.1 | | | 12.4 | |
商品掉期的未實現(收益)損失 | (18.2) | | | 1.2 | | | (38.4) | | | 32.9 | |
與搬遷加工設施有關的費用(1) | 9.7 | | | 8.8 | | | 32.1 | | | 26.6 | |
其他(2) | (3.1) | | | (0.2) | | | (2.4) | | | (0.2) | |
非控股權益前調整後EBITDA | 361.4 | | | 268.0 | | | 998.8 | | | 794.3 | |
合資企業調整後EBITDA的非控股股權份額(3) | (18.0) | | | (11.6) | | | (51.4) | | | (31.0) | |
調整後的EBITDA,淨額為ENLC | $ | 343.4 | | | $ | 256.4 | | | $ | 947.4 | | | $ | 763.3 | |
____________________________
(1)所發生的成本不屬於我們正在進行的將設備和設施從俄克拉何馬州雷鳥加工廠和戰嶺加工廠搬遷到二疊紀加工廠的業務的一部分。2021年第三季度完成了戰嶺加工廠設備設施的搬遷工作,2022年10月完成了雷鳥加工廠的設備設施搬遷工作。
(2)包括交易成本、與或有代價公允價值變動相關的非現金支出、與資產報廢債務相關的增值支出以及與按租賃期按比例分配的租賃激勵相關的非現金租金。
(3)來自合資企業的經調整EBITDA的非控股權益份額包括NGP從特拉華盆地合資企業獲得的經調整EBITDA的49.9%份額,以及馬拉鬆石油公司從阿森鬆合資企業獲得的經調整EBITDA的50%份額。
分配後自由現金流
我們將分配後的自由現金流量定義為調整後的EBITDA、淨額至ENLC,加上(減去)(增長和維持資本支出,不包括由其他實體貢獻的資本支出,與我們合併實體的非控股權份額有關);(利息支出,扣除利息收入);(在共同單位上宣佈的分配);(B系列優先股和C系列優先股已支付或預計將支付的應計現金分配);(與加工設施搬遷相關的成本);非現金利息(收入)/費用;(對未合併附屬公司投資的貢獻);(終止利率互換的付款);(當期所得税);以及出售設備和土地的收益。
分配後的自由現金流量是公司使用的本金現金流量指標。分配後的自由現金流是我們用於補償員工的短期激勵計劃中使用的主要指標之一。它還被我們的管理層和我們財務報表的外部用户(如投資者、商業銀行、研究分析師和其他人)用作補充流動性指標,以評估我們資產產生足夠現金支付利息成本、償還債務、進行現金分配和進行資本支出的能力。
增長資本支出通常包括用於收購或資本改善的資本支出,我們預計這些支出將在長期內增加我們的資產基礎、運營收入或運營能力。資本支出增長的例子包括收購資產以及建造或開發額外的管道、存儲、油井連接、收集或加工資產,在每種情況下,此類資本支出預計將擴大我們的資產基礎、運營能力或運營收入。
維修資本支出包括為保持資產的現有運營能力和延長其使用壽命而替換部分或全部折舊資產的資本支出。維護資本支出的例子包括整修和更換管道、收集資產、油井連接、壓縮資產和處理達到其原始運營能力的資產、保持管道和設備的可靠性、完整性和安全性以及處理環境法律和法規的支出。
與分配後的自由現金流量最直接比較的是經營活動提供的淨現金,這是公認會計準則衡量的指標。分配後的自由現金流量不應被視為淨收益(虧損)、營業收入(虧損)、經營活動提供的淨現金或根據公認會計準則列報的任何其他流動資金衡量標準的替代品或更有意義。分配後的自由現金流量具有重要的侷限性,因為它排除了一些影響淨收益(虧損)、營業收入(虧損)和經營活動提供的現金淨額的項目。分配後的自由現金流可能無法與其他公司的類似標題衡量標準相比較,因為其他公司可能不會以相同的方式計算這一非GAAP衡量標準。為了彌補這些限制,我們認為,重要的是要考慮根據GAAP確定的經營活動提供的淨現金,以及分配後的自由現金流,以評估我們的整體流動性。
下表將經營活動提供的現金淨額與調整後的EBITDA和分配後的自由現金流量(單位:百萬)進行了核對: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 343.3 | | | $ | 197.0 | | | $ | 825.9 | | | $ | 599.2 | |
利息支出(1) | 59.3 | | | 55.1 | | | 167.2 | | | 166.6 | |
已賺取的公用事業信用(已贖回)(2) | (16.3) | | | (5.6) | | | (27.9) | | | 38.2 | |
支付終止利率互換的款項(3) | — | | | 0.5 | | | — | | | 1.8 | |
已結算商品掉期交易的應計項目 | (0.3) | | | (2.1) | | | (1.9) | | | (4.6) | |
來自未合併關聯公司投資的分配超過收益 | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.6 | | | 3.8 | |
與搬遷加工設施有關的費用(4) | 9.7 | | | 8.8 | | | 32.1 | | | 26.6 | |
其他(5) | (0.1) | | | (0.2) | | | 3.3 | | | 2.4 | |
使用現金的經營性資產和負債的變化: | | | | | | | |
應收賬款、應計收入、庫存和其他 | (54.3) | | | 167.6 | | | 255.6 | | | 276.8 | |
應付賬款、應計產品採購和其他應計負債 | 19.9 | | | (153.2) | | | (256.1) | | | (316.5) | |
非控股權益前調整後EBITDA | 361.4 | | | 268.0 | | | 998.8 | | | 794.3 | |
合資企業調整後EBITDA的非控股股權份額(6) | (18.0) | | | (11.6) | | | (51.4) | | | (31.0) | |
調整後的EBITDA,淨額為ENLC | 343.4 | | | 256.4 | | | 947.4 | | | 763.3 | |
增長資本支出,淨額為ENLC(7) | (82.7) | | | (33.2) | | | (173.1) | | | (89.1) | |
維護資本支出,淨額為ENLC(7) | (8.7) | | | (6.9) | | | (33.7) | | | (19.1) | |
扣除利息收入後的利息支出 | (60.4) | | | (60.1) | | | (171.0) | | | (180.1) | |
在公共單位上宣佈的分佈 | (54.8) | | | (46.6) | | | (164.9) | | | (140.0) | |
ENLK優先單位應計現金分配(8) | (23.3) | | | (23.0) | | | (70.1) | | | (69.0) | |
與搬遷加工設施有關的費用(4) | (9.7) | | | (8.8) | | | (32.1) | | | (26.6) | |
對未合併關聯公司的投資貢獻 | (19.7) | | | — | | | (46.3) | | | — | |
支付終止利率掉期的款項 | — | | | (0.5) | | | — | | | (1.8) | |
非現金利息支出 | — | | | 2.7 | | | — | | | 7.3 | |
其他(9) | 0.8 | | | 0.5 | | | 1.1 | | | 1.3 | |
分配後自由現金流 | $ | 84.9 | | | $ | 80.5 | | | $ | 257.3 | | | $ | 246.2 | |
____________________________
(1)計入利息支出但不計入經營活動提供的現金淨額的債務發行成本攤銷淨額、優先無擔保票據的折現淨額、指定現金流量對衝,以及扣除利息支出但不計入調整後EBITDA的非現金利息收入。
(2)根據我們的公用事業協議,當我們超過或不使用基本負荷量時,我們有權獲得基本負荷,並根據市場定價支付或獲得信用。由於冬季風暴URI,我們從公用事業供應商那裏獲得了基於我們未使用電力的市場費率的積分。這些公用事業信貸在我們的合併資產負債表上被記為“其他流動資產”或“其他資產,淨額”,這取決於它們預期使用的時間,並在我們產生公用事業費用時攤銷。
(3)代表因在2021年5月和2021年9月部分償還定期貸款而提前終止我們的利率互換而支付的現金。
(4)所發生的成本不屬於我們正在進行的將設備和設施從俄克拉何馬州雷鳥加工廠和戰嶺加工廠搬遷到二疊紀加工廠的業務的一部分。2021年第三季度完成了戰嶺加工廠設備設施的搬遷工作,2022年10月完成了雷鳥加工廠的設備設施搬遷工作。
(5)包括交易成本、當期所得税支出和非現金租金,非現金租金與租賃期間按比例分攤的租賃激勵有關。
(6)來自合資企業的調整後EBITDA的非控股權益份額包括NGP在特拉華盆地合資企業調整後EBITDA中的49.9%份額和馬拉鬆石油公司的 阿森鬆合資公司調整後EBITDA的50%份額。
(7)不包括由其他實體貢獻並與我們合併實體的非控股權益份額相關的資本支出。
(8)代表B系列優先股和C系列優先股所賺取的現金分配。看見“項目1.財務報表--附註8” 有關B系列優先股和C系列優先股持有者賺取的現金分配的信息。向B系列優先股和C系列優先股持有人支付的現金分配不適用於普通單位持有人。
(9)包括當期所得税支出和出售剩餘或未使用的設備和土地的收益,這是在我們業務的正常運營中發生的。
經營成果
下表列出了所示期間的某些財務和業務數據。我們通過關注調整後的毛利率來評估我們合併業務的業績,而我們則根據部門利潤和調整後的毛利率來評估我們的運營部門的業績,如下表所示(單位為百萬,但數量除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二疊紀 | | 路易斯安那州 | | 俄克拉荷馬州 | | 德克薩斯州北部 | | 公司 | | 總計 |
截至2022年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | | |
毛利率 | $ | 74.6 | | | $ | 57.3 | | | $ | 53.0 | | | $ | 49.3 | | | $ | (1.2) | | | $ | 233.0 | |
折舊及攤銷 | 36.8 | | | 39.7 | | | 51.5 | | | 33.4 | | | 1.2 | | | 162.6 | |
分部利潤 | 111.4 | | | 97.0 | | | 104.5 | | | 82.7 | | | — | | | 395.6 | |
運營費用 | 49.7 | | | 37.6 | | | 23.5 | | | 26.0 | | | — | | | 136.8 | |
調整後的毛利率 | $ | 161.1 | | | $ | 134.6 | | | $ | 128.0 | | | $ | 108.7 | | | $ | — | | | $ | 532.4 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | | |
毛利率 | $ | 33.7 | | | $ | 29.1 | | | $ | 34.8 | | | $ | 31.5 | | | $ | (2.2) | | | $ | 126.9 | |
折舊及攤銷 | 35.4 | | | 34.6 | | | 52.3 | | | 28.5 | | | 2.2 | | | 153.0 | |
分部利潤 | 69.1 | | | 63.7 | | | 87.1 | | | 60.0 | | | — | | | 279.9 | |
運營費用 | 37.3 | | | 30.5 | | | 19.8 | | | 19.3 | | | — | | | 106.9 | |
調整後的毛利率 | $ | 106.4 | | | $ | 94.2 | | | $ | 106.9 | | | $ | 79.3 | | | $ | — | | | $ | 386.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二疊紀 | | 路易斯安那州 | | 俄克拉荷馬州 | | 德克薩斯州北部 | | 公司 | | 總計 |
截至2022年9月30日的9個月 | | | | | | | | | | | |
毛利率 | $ | 185.9 | | | $ | 161.9 | | | $ | 134.2 | | | $ | 122.1 | | | $ | (4.1) | | | $ | 600.0 | |
折舊及攤銷 | 110.6 | | | 114.6 | | | 154.7 | | | 90.5 | | | 4.1 | | | 474.5 | |
分部利潤 | 296.5 | | | 276.5 | | | 288.9 | | | 212.6 | | | — | | | 1,074.5 | |
運營費用 | 145.3 | | | 105.4 | | | 67.6 | | | 68.3 | | | — | | | 386.6 | |
調整後的毛利率 | $ | 441.8 | | | $ | 381.9 | | | $ | 356.5 | | | $ | 280.9 | | | $ | — | | | $ | 1,461.1 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9個月 | | | | | | | | | | | |
毛利率 | $ | 52.4 | | | $ | 106.4 | | | $ | 74.6 | | | $ | 108.8 | | | $ | (6.0) | | | $ | 336.2 | |
折舊及攤銷 | 103.5 | | | 106.8 | | | 153.6 | | | 86.0 | | | 6.0 | | | 455.9 | |
分部利潤 | 155.9 | | | 213.2 | | | 228.2 | | | 194.8 | | | — | | | 792.1 | |
運營費用 | 52.9 | | | 91.4 | | | 57.3 | | | 58.4 | | | — | | | 260.0 | |
調整後的毛利率 | $ | 208.8 | | | $ | 304.6 | | | $ | 285.5 | | | $ | 253.2 | | | $ | — | | | $ | 1,052.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
中游卷: | | | | | | | |
二疊系地層段 | | | | | | | |
收集和運輸(MMbtu/d) | 1,596,400 | | | 1,111,800 | | | 1,480,200 | | | 1,021,800 | |
正在處理(MMbtu/d) | 1,520,800 | | | 1,062,800 | | | 1,404,100 | | | 966,500 | |
原油裝卸(Bbls/d) | 157,700 | | | 157,500 | | | 161,200 | | | 129,400 | |
路易斯安那州段 | | | | | | | |
收集和運輸(MMbtu/d) | 2,996,100 | | | 2,013,900 | | | 2,731,900 | | | 2,101,000 | |
| | | | | | | |
原油裝卸(Bbls/d) | 18,500 | | | 17,600 | | | 17,400 | | | 16,000 | |
NGL分餾(Gals/d) | 7,930,200 | | | 7,050,500 | | | 7,953,300 | | | 7,295,100 | |
鹽水處理(Bbls/d) | 3,000 | | | 3,300 | | | 3,100 | | | 2,500 | |
俄克拉荷馬州段 | | | | | | | |
收集和運輸(MMbtu/d) | 1,036,400 | | | 996,900 | | | 1,017,600 | | | 983,700 | |
正在處理(MMbtu/d) | 1,067,600 | | | 1,004,400 | | | 1,048,400 | | | 999,900 | |
原油裝卸(Bbls/d) | 21,500 | | | 20,000 | | | 22,200 | | | 20,400 | |
德克薩斯州北部地區 | | | | | | | |
收集和運輸(MMbtu/d) | 1,687,100 | | | 1,377,600 | | | 1,494,800 | | | 1,370,700 | |
正在處理(MMbtu/d) | 776,700 | | | 627,900 | | | 684,900 | | | 626,700 | |
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
毛利率。截至2022年9月30日的三個月的毛利率為2.33億美元,而截至2021年9月30日的三個月的毛利率為1.269億美元,增加了1.061億美元。造成增長的主要因素如下:
•二疊紀段。截至2022年9月30日的三個月的毛利率為7460萬美元,而截至2021年9月30日的三個月的毛利率為3370萬美元,增長4090萬美元,主要原因如下:
◦二疊紀業務調整後的毛利率增加了5470萬美元,這主要是由於:
•與我們的二疊紀天然氣資產相關的調整後毛利率增加了5090萬美元。不包括衍生產品活動的調整後毛利增加5,080萬美元,這主要是由於生產者活動增加和大宗商品價格上漲導致產量增加所致。與我們的二疊紀天然氣資產相關的衍生活動使利潤率增加了10萬美元,其中770萬美元來自減少的已實現虧損,760萬美元來自減少的未實現收益。
•與我們的二疊紀原油資產相關的調整後毛利率增加了380萬美元。不包括衍生產品業務的調整後毛利增加了170萬美元,這主要是由於大宗商品價格上漲所致。與我們的二疊紀原油資產相關的衍生活動使利潤率增加了210萬美元,其中230萬美元來自增加的已實現收益,20萬美元來自增加的未實現虧損。
◦二疊紀部門的運營費用增加了1,240萬美元,原因是建築費用和服務、勞動力和福利成本、材料和用品費用、公用事業成本以及壓縮機租金增加,這是由於2022年運營活動的增加和設備轉移到幻影加工設施。
◦二疊紀部門的折舊和攤銷增加了140萬美元,主要是由於新資產投入使用。
•路易斯安那分部。截至2022年9月30日的三個月的毛利率為5730萬美元,而截至2021年9月30日的三個月的毛利率為2910萬美元,增長2820萬美元,主要原因如下:
◦路易斯安那州分部的調整後毛利增加了4040萬美元,原因是:
•與我們的路易斯安那州天然氣輸送和分餾資產相關的調整後毛利率增加了1510萬美元。調整後的毛利(不包括衍生產品活動)減少730萬美元,這主要是由於市場價格的波動。與我們路易斯安那州NGL傳輸和分餾資產相關的衍生活動使利潤率增加了2240萬美元,其中1800萬美元來自增加的已實現收益,440萬美元來自增加的未實現收益。
•與路易斯安那州天然氣資產相關的調整後毛利率增加2580萬美元。調整後的毛利(不包括衍生產品活動)增加1,800萬美元,這主要是由於現有客户數量增加和大宗商品價格上漲所致。與我們路易斯安那州天然氣資產相關的衍生活動使利潤率增加了780萬美元,其中包括增加的已實現虧損60萬美元和減少的未實現虧損840萬美元。
•與我們的ORV原油資產相關的調整後毛利率減少50萬美元。不包括衍生產品業務的調整後毛利減少了130萬美元,這主要是由於市場價格的波動。與我們的ORV原油資產相關的衍生品活動增加了80萬美元的利潤率,帶來了更多的已實現收益。
◦路易斯安那州分部的營業費用增加了710萬美元,主要是由於經營活動增加導致材料和用品費用、公用事業成本、建築費用和服務、車輛費用以及從價税增加。
◦路易斯安那州部門的折舊和攤銷增加了510萬美元,這主要是由於某些非核心資產的估計使用壽命發生了變化。
•俄克拉荷馬州分部。截至2022年9月30日的三個月的毛利率為5300萬美元,而截至2021年9月30日的三個月的毛利率為3480萬美元,增加了1820萬美元,主要原因如下:
◦俄克拉荷馬州分部的調整後毛利率增加了2110萬美元,原因是:
•與我們的俄克拉荷馬州天然氣資產相關的調整後毛利率增加了2170萬美元。不包括衍生產品業務的調整後毛利增加了280萬美元,這主要是由於現有客户數量增加所致。與我們俄克拉荷馬州天然氣資產相關的衍生活動使利潤率增加了1890萬美元,其中710萬美元來自增加的已實現收益,1180萬美元來自增加的未實現收益。
•與我們的俄克拉荷馬州原油資產相關的調整後毛利率減少了60萬美元。調整後的毛利(不包括衍生產品活動)減少90萬美元,這主要是由於市場價格的波動。與我們的俄克拉荷馬州原油資產相關的衍生品活動增加了30萬美元的利潤率,帶來了更多的實現收益。
◦俄克拉荷馬州部門的運營費用增加了370萬美元,主要是由於運營活動增加導致材料和用品費用以及建築費用和服務增加。由於轉移了與幻影處理設施有關的設備,業務費用也有所增加。
◦俄克拉荷馬州部門的折舊和攤銷減少了80萬美元,原因是設備轉移到幻影和戰馬加工設施,但這部分被投入使用的額外資產所抵消。
•德克薩斯州北部。截至2022年9月30日的三個月的毛利率為4930萬美元,而截至2021年9月30日的三個月的毛利率為3150萬美元,增加了1780萬美元,主要原因如下:
◦德克薩斯州北部地區調整後的毛利率增加了2940萬美元。不包括衍生產品活動的調整後毛利率增加了2,770萬美元,這主要是由於於2022年7月1日收購了Barnett Shale採集和加工資產,以及現有客户的產量增加。與德克薩斯州北部部門相關的衍生產品活動使利潤率增加了170萬美元,其中90萬美元來自增加的已實現虧損,260萬美元來自增加的未實現收益。
◦德克薩斯州北部部門的運營費用增加了670萬美元,主要是由於運營活動增加以及在2022年7月1日收購Barnett頁巖採集和加工資產導致材料和供應費用以及從價税的增加。
◦德克薩斯州北部部門的折舊和攤銷增加了490萬美元,這主要是由於2022年7月1日收購了Barnett頁巖收集和加工資產。
•企業部門。截至2022年9月30日的三個月的毛利率為負120萬美元,而截至2021年9月30日的三個月的毛利率為負220萬美元。公司毛利包括公司資產的折舊和攤銷。
一般和行政費用。截至2022年9月30日的三個月,一般和行政費用為3450萬美元,而截至2021年9月30日的三個月為2820萬美元,增加了630萬美元。增加的主要原因是按單位計算的薪酬、諮詢費和服務費增加。這一增加被與阿馬裏洛·拉特勒收購或有對價估計公允價值減少有關的收益部分抵消。
利息支出。截至2022年9月30日的三個月的利息支出為6040萬美元,而截至2021年9月30日的三個月的利息支出為6010萬美元,增加了30萬美元。利息支出由以下部分組成(單位:百萬): | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
ENLK和ENLC高級票據 | $ | 51.5 | | | $ | 50.3 | |
定期貸款 | — | | | 1.0 | |
循環信貸安排 | 4.4 | | | 1.3 | |
AR設施 | 3.6 | | | 1.0 | |
| | | |
債務發行成本攤銷和優先無擔保票據淨貼現 | 1.1 | | | 1.4 | |
利率互換-已變現 | — | | | 5.0 | |
其他 | (0.2) | | | 0.1 | |
總計 | $ | 60.4 | | | $ | 60.1 | |
未合併附屬公司投資的虧損。截至2022年9月30日的三個月,未合併關聯投資的虧損為170萬美元,而截至2021年9月30日的三個月的虧損為230萬美元,虧損減少了60萬美元。虧損的減少主要是由於我們的GCF投資減少了90萬美元的虧損,但馬特霍恩合資公司的虧損增加了30萬美元,部分抵消了虧損的減少。
所得税支出。截至2022年9月30日的三個月的所得税支出為1520萬美元,而截至2021年9月30日的三個月的所得税支出為440萬美元。所得税支出增加的主要原因是期間收入增加。其他資料見“項目1.財務報表--附註7”。
可歸因於非控股權益的淨收入。截至2022年9月30日的三個月,可歸因於非控股權益的淨收益為3580萬美元,而截至2021年9月30日的三個月的淨收益為3040萬美元,增加了540萬美元。ENLC的非控股權益由B系列優先股、C系列優先股、NGP在特拉華盆地合資公司的49.9%股份以及馬拉鬆石油公司在阿森鬆合資公司的50%股份組成。收入的增加主要是由於NGP在特拉華盆地合資公司的49.9%的股份增加了680萬美元,但由於馬拉鬆石油公司50%的股份減少了60萬美元,部分抵消了這一增加
由於B系列優先股於2021年12月及2022年1月部分贖回,提升合營公司的股份及B系列優先股的收入減少80萬美元。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
毛利率。截至2022年9月30日的9個月的毛利率為6.0億美元,而截至2021年9月30日的9個月的毛利率為3.362億美元,增加了2.638億美元。造成增長的主要因素如下:
•二疊紀段。截至2022年9月30日的9個月的毛利率為1.859億美元,而截至2021年9月30日的9個月的毛利率為5240萬美元,增長1.335億美元,主要原因如下:
◦二疊紀業務調整後的毛利率增加了2.33億美元,這主要是由於:
•與我們的二疊紀天然氣資產相關的調整後毛利率增加了2.183億美元。不包括衍生產品活動的調整後毛利增加1.465億美元,這主要是由於生產者活動增加和大宗商品價格上漲導致產量增加所致。與我們的二疊紀天然氣資產相關的衍生活動使利潤率增加了7180萬美元,其中包括減少的已實現虧損6050萬美元和增加的未實現收益1130萬美元。
•與我們的二疊紀原油資產相關的調整後毛利率增加了1470萬美元。調整後的毛利(不包括衍生產品活動)增加1,600萬美元,這主要是由於生產商活動增加導致銷量增加所致。與我們的二疊紀原油資產相關的衍生品活動減少了130萬美元的利潤率,其中包括減少的已實現收益200萬美元和增加的未實現收益70萬美元。
◦二疊紀部門的運營費用增加了9240萬美元。在截至2021年9月30日的9個月中,由於2021年2月冬季風暴URI期間獲得的電力信用在2022年同期無法獲得,我們的二疊紀運營支出減少了4810萬美元。由於2022年運營活動增加以及將設備轉移到WarHorse和Phantom加工設施,運營費用也增加,原因是建築費和服務、勞動力和福利成本、材料和用品費用、壓縮機租金以及從價税和銷售和使用税增加。
◦二疊紀部門的折舊和攤銷增加了710萬美元,主要是由於新的資產投入使用,包括收集和處理與2021年4月收購Amarillo Rattler相關的資產。
•路易斯安那分部。截至2022年9月30日的9個月的毛利率為1.619億美元,而截至2021年9月30日的9個月的毛利率為1.064億美元,增長5550萬美元,主要原因如下:
◦路易斯安那州分部的調整後毛利增加了7730萬美元,原因是:
•與路易斯安那州天然氣輸送和分餾資產相關的調整後毛利率增加4360萬美元。不包括衍生產品業務的調整後毛利增加了160萬美元,這主要是由於現有客户數量增加所致。與我們路易斯安那州天然氣輸送和分餾資產相關的衍生活動使利潤率增加了4200萬美元,其中3020萬美元來自增加的已實現收益,1180萬美元來自增加的未實現收益。
•與路易斯安那州天然氣資產相關的調整後毛利率增加3430萬美元。調整後的毛利(不包括衍生產品業務)增加了2020萬美元,這主要是由於現有客户數量增加所致。與路易斯安那州天然氣資產相關的衍生活動使利潤率增加了1410萬美元,其中400萬美元來自增加的已實現虧損,1810萬美元來自增加的未實現收益。
•與我們的ORV原油資產相關的調整後毛利率減少60萬美元。不包括衍生產品業務的調整後毛利增加了50萬美元,這主要是由於現有客户數量增加所致。與我們的ORV原油資產相關的衍生活動因未實現收益減少而減少了110萬美元的利潤率。
◦路易斯安那州部門的運營費用增加了1400萬美元,主要原因是公用事業成本、建築費和服務以及壓縮機租金因運營活動增加而增加。諮詢費和服務費的減少部分抵消了這些增長。
◦路易斯安那州部門的折舊和攤銷增加了780萬美元,這主要是由於某些非核心資產的估計使用壽命發生了變化。
•俄克拉荷馬州分部。截至2022年9月30日的9個月的毛利率為1.342億美元,而截至2021年9月30日的9個月的毛利率為7460萬美元,增長5960萬美元,主要原因如下:
◦俄克拉荷馬州部門調整後的毛利率增加了7100萬美元,原因是:
•與我們的俄克拉荷馬州天然氣資產相關的調整後毛利率增加了7360萬美元。經調整的毛利率(不包括衍生產品活動)增加5,360萬美元,這主要是由於現有客户數量增加、大宗商品價格上漲以及2021年冬季風暴URI造成的天氣中斷的負面影響。與俄克拉荷馬州天然氣資產相關的衍生活動使利潤率增加了2000萬美元,其中250萬美元來自增加的已實現虧損,2250萬美元來自增加的未實現收益。
•與我們的俄克拉荷馬州原油資產相關的調整後毛利率減少了260萬美元。不包括衍生產品業務的調整後毛利增加了60萬美元,這主要是由於現有客户數量增加所致。與我們的俄克拉荷馬州原油資產相關的衍生活動減少了320萬美元的利潤率,其中包括增加的已實現虧損70萬美元和減少的未實現收益250萬美元。
◦俄克拉荷馬州部門的運營費用增加了1030萬美元,主要是由於運營活動增加導致材料和用品費用以及建築費用和服務增加。由於將設備轉移到幻影處理設施,運營費用也增加了。
◦俄克拉荷馬州部門的折舊和攤銷增加了110萬美元,這是因為投入使用的額外資產被幻影和戰馬加工設施相關設備的轉移部分抵消。
•德克薩斯州北部。截至2022年9月30日的9個月的毛利率為1.221億美元,而截至2021年9月30日的9個月的毛利率為1.088億美元,增長1330萬美元,主要原因如下:
◦德克薩斯州北部地區調整後的毛利率增加了2770萬美元。不包括衍生產品活動的調整後毛利率增加2,100萬美元,這主要是由於於2022年7月1日收購了Barnett Shale採集和加工資產。與德克薩斯州北部部門相關的衍生產品活動使利潤率增加了670萬美元,其中包括增加的已實現虧損380萬美元和增加的未實現收益1050萬美元。
◦德克薩斯州北部部門的運營費用增加了990萬美元,主要是由於運營活動增加以及在2022年7月1日收購Barnett頁巖採集和加工資產導致材料和供應費用、從價税和公用事業成本增加。
◦德克薩斯州北部部門的折舊和攤銷增加了450萬美元,這主要是由於2022年7月1日收購了Barnett Shale採集和加工資產,但這一增長被即將到期的資產部分抵消。
•企業部門。截至2022年9月30日的9個月的毛利率為負410萬美元,而截至2021年9月30日的9個月的毛利率為負600萬美元。公司毛利包括公司資產的折舊和攤銷。
一般和行政費用。截至2022年9月30日的9個月的一般和行政費用為9190萬美元,而截至2021年9月30日的9個月為8030萬美元,增加了1160萬美元。增加的主要原因是基於單位的薪酬、人工成本以及諮詢費和服務的增加。這一增加被與阿馬裏洛·拉特勒收購或有對價估計公允價值減少有關的收益部分抵消。
利息支出。截至2022年9月30日的9個月的利息支出為1.71億美元,而截至2021年9月30日的9個月的利息支出為1.801億美元,減少了910萬美元。利息支出由以下部分組成(單位:百萬): | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
ENLK和ENLC高級票據 | $ | 152.1 | | | $ | 150.9 | |
定期貸款 | — | | | 3.7 | |
循環信貸安排 | 8.9 | | | 4.0 | |
AR設施 | 6.4 | | | 3.0 | |
| | | |
債務發行成本攤銷和優先無擔保票據淨貼現 | 3.7 | | | 3.9 | |
利率互換-已變現 | 0.1 | | | 14.6 | |
其他 | (0.2) | | | — | |
總計 | $ | 171.0 | | | $ | 180.1 | |
未合併附屬公司投資的虧損。截至2022年9月30日的9個月,未合併附屬公司投資的虧損為400萬美元,而截至2021年9月30日的9個月的虧損為990萬美元,虧損減少了590萬美元。虧損減少的主要原因是,由於從2021年1月開始閒置GCF資產,我們的GCF投資虧損減少了570萬美元,以及Cedar Cove合資公司的虧損減少了50萬美元。虧損的減少被馬特霍恩合資企業虧損增加30萬美元部分抵消。
所得税支出。截至2022年9月30日的9個月的所得税支出為1710萬美元,而截至2021年9月30日的9個月的所得税支出為1240萬美元。所得税支出增加的主要原因是兩個期間之間的收入增加,但估值免税額的變化部分抵消了這一增加。其他資料見“項目1.財務報表--附註7”。
可歸因於非控股權益的淨收入。截至2022年9月30日的9個月,可歸因於非控股權益的淨收益為1.052億美元,而截至2021年9月30日的9個月的淨收益為8670萬美元,增加了1850萬美元。ENLC的非控股權益由B系列優先股、C系列優先股、NGP在特拉華盆地合資公司的49.9%股份以及馬拉鬆石油公司在阿森鬆合資公司的50%股份組成。收入的增加主要是由於NGP在特拉華盆地合資公司的49.9%份額導致收入增加2,020萬美元,但因馬拉鬆石油公司在阿森鬆合資公司的50%份額減少10萬美元以及在2021年12月和2022年1月B系列優先股部分贖回後B系列優先股的收入減少160萬美元被部分抵消。
關鍵會計政策
關於我們關鍵會計政策的信息包括在我們於2022年2月16日提交給委員會的Form 10-K年度報告中的項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
流動性與資本資源
經營活動產生的現金流。截至2022年9月30日的9個月,經營活動提供的淨現金為8.259億美元,而截至2021年9月30日的9個月為5.992億美元。比較期間的營運資本前營運現金流和營運資本變動情況如下(單位:百萬): | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
營運資本前的營運現金流 | $ | 825.4 | | | $ | 559.5 | |
營運資金的變動 | 0.5 | | | 39.7 | |
截至2022年9月30日的9個月,扣除營運資本變化前的運營現金流比截至2021年9月30日的9個月增加了2.659億美元。業務現金流增加的主要原因如下:
•不包括折舊和攤銷、非現金商品互換活動、贖回或賺取的公用事業信貸以及基於單位的薪酬的毛利率增加了2.737億美元。毛利率的增長是由於不包括非現金商品掉期活動的調整後毛利率增加3.35億美元,但被運營費用增加6130萬美元部分抵消,運營費用增加不包括贖回或賺取的公用事業信貸和基於單位的薪酬。有關截至2022年9月30日的9個月的毛利率與截至2021年9月30日的9個月相比的毛利率變化的更多信息,請參閲“經營業績”。
與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的營運資本發生變化,主要是由於收款和付款時機導致的貿易應收和應付餘額的波動,正常經營波動導致的庫存餘額的變化,以及應計收入和應計銷售成本的波動。
投資活動產生的現金流。截至2022年9月30日的9個月,用於投資活動的淨現金為5.47億美元,而截至2021年9月30日的9個月為1.554億美元。我們的主要投資活動包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
增加財產和設備(1) | $ | (213.2) | | | $ | (104.7) | |
對未合併關聯投資的貢獻(2) | (46.3) | | | — | |
收購,扣除收購現金後的淨額(3) | (289.5) | | | (56.7) | |
____________________________
(1)資本支出的增加是由於擴建項目以適應我們系統上增加的數據量。
(2)代表對馬特宏峯合資企業和GCF的貢獻。見“項目1.財務報表--附註10”,瞭解有關對未合併附屬公司投資的貢獻的更多信息。
(3)代表為2022年7月收購Barnett Shale Assets和2021年4月收購Amarillo Rattler支付的現金。
融資活動產生的現金流。截至2022年9月30日的9個月,用於融資活動的淨現金為3.051億美元,而截至2021年9月30日的9個月為4.473億美元。我們的主要融資活動包括以下內容(以百萬計): | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
定期貸款的淨還款額 | $ | — | | | $ | (200.0) | |
應收賬款貸款的淨借款(償還)(1) | 150.0 | | | (5.0) | |
循環信貸安排的淨借款(1) | 55.0 | | | — | |
ENLC優先無擔保票據的淨借款(1) | 700.0 | | | — | |
淨回購ENLK的優先無擔保票據(1) | (738.5) | | | — | |
支付購買阿馬裏洛響尾蛇的分期付款(2) | (10.0) | | | — | |
支付不活躍的地役權承諾額(3) | (10.0) | | | — | |
非控股權益的貢獻(4) | 14.2 | | | 2.4 | |
分發給成員 | (167.4) | | | (140.4) | |
贖回B系列優先股(5) | (50.5) | | | — | |
對B系列優先股持有人的分配(5) | (53.1) | | | (50.9) | |
對C系列優先股持有人的分配(5) | (12.0) | | | (12.0) | |
分配給合資夥伴(6) | (50.3) | | | (25.3) | |
共同單位回購(7) | (113.2) | | | (14.5) | |
____________________________
(1)有關應收賬款安排、循環信貸安排、我們發行新的優先無擔保票據和回購ENLK的更多信息,見“項目1.財務報表--附註6”’的優先無擔保票據。
(2)收購Amarillo Rattler的對價包括2022年4月30日支付的分期付款。
(3)與不活躍的地役權承諾有關的金額,已於2022年8月支付。
(4)代表NGP對特拉華盆地合資企業的貢獻。
(5)關於B系列優先股和C系列優先股持有人的分配情況和B系列優先股的部分贖回情況,見“項目1.財務報表--附註8”。
(6)代表向NGP分配其在特拉華盆地合資企業的所有權,並向馬拉鬆石油公司分配其在阿森鬆合資企業的所有權。
(7)關於ENLC共同單位回購計劃的更多信息,見“項目1.財務報表--附註9”。
資本要求
截至2022年9月30日,下表彙總了我們2022年的預期剩餘資本需求(單位:百萬):
| | | | | | | | |
資本支出,淨額為ENLC(1) | | $ | 108 | |
與搬遷加工設施有關的業務費用(2) | | 13 | |
對未合併關聯投資的貢獻(3) | | 24 | |
總計 | | $ | 145 | |
____________________________
(1)不包括由其他實體出資並與我們合併實體的非控股權益份額有關的資本支出。
(2)所發生的成本不屬於我們正在進行的將設備和設施從俄克拉荷馬州雷鳥加工廠搬遷到二疊紀加工廠的業務的一部分。我們於2022年10月完成了雷鳥加工廠的設備和設施搬遷工作。
(3)包括對我們的GCF投資和馬特宏峯合資公司的貢獻。
我們2022年剩餘的主要資本項目包括於2022年10月完成的幻影加工廠搬遷、與CCS相關的舉措、對未合併的附屬公司投資的貢獻、通過Well Connections繼續開發我們現有的系統,以及其他低成本開發項目。我們預計將從運營現金流中為2022年剩餘的資本需求提供資金。
有可能並非所有我們計劃的項目都會開始或完成。我們向單位持有人支付分紅、為計劃中的資本支出提供資金以及進行收購的能力將取決於我們未來的經營業績,這將受到行業當前經濟狀況、財務、商業和其他因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的。
表外安排。截至2022年9月30日,我們沒有表外安排。
合同現金債務總額。截至2022年9月30日,我們的合同現金債務總額摘要如下(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期間到期的付款 |
| 總計 | | 剩餘部分2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此後 |
ENLC‘s和ENLK的優先無擔保票據 | $ | 4,009.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 97.9 | | | $ | 421.6 | | | $ | 491.0 | | | $ | 2,998.7 | |
循環信貸安排(1) | 70.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 70.0 | |
AR設施(2) | 500.0 | | | — | | | — | | | — | | | 500.0 | | | — | | | — | |
收購或有對價(3) | 4.4 | | | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.1 | | | 4.1 | | | — | |
固定長期債務的應付利息 | 2,498.0 | | | 59.1 | | | 215.8 | | | 213.5 | | | 202.6 | | | 193.8 | | | 1,613.2 | |
經營租賃義務 | 115.1 | | | 6.7 | | | 24.3 | | | 13.8 | | | 10.8 | | | 8.9 | | | 50.6 | |
購買義務 | 8.3 | | | 8.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
管道和卡車運輸能力和短缺協議(4) | 283.9 | | | 14.6 | | | 60.6 | | | 47.8 | | | 40.5 | | | 30.9 | | | 89.5 | |
合同債務總額 | $ | 7,488.9 | | | $ | 88.7 | | | $ | 300.7 | | | $ | 373.2 | | | $ | 1,175.6 | | | $ | 728.7 | | | $ | 4,822.0 | |
____________________________
(1)循環信貸安排允許我們在循環信貸的基礎上借入最多14億美元,將於2027年6月3日到期。
(2)應收賬款安排將於2025年8月1日終止,除非根據其條款延長或提前終止。
(3)收購Amarillo Rattler的或有對價的估計公允價值是根據ASC 820所載的公允價值指導計算的。這些公允價值考慮了一些假設和估計,實際的或有對價可能與這些估計的公允價值不同。其他資料見“項目1.財務報表--附註13”。
(4)包括為公司運輸支付的管道能力付款和短缺協議。
上表不包括對天然氣和天然氣的任何實物或財務合同採購承諾,因為此類採購的價格和數量部分的性質不同,每天或每月都會有所不同。此外,我們沒有任何未在上表中披露的固定價格和/或固定數量的任何重大金額的合同承諾。
與循環信貸貸款和應收賬款有關的應付利息沒有反映在上表中,因為這些金額取決於循環信貸貸款和應收賬款的未償還餘額和利率,這些餘額和利率會不時變化。
我們在2022年剩餘時間的合同現金債務預計將來自我們業務產生的現金流。
負債
截至2022年9月30日,AR貸款的借款基數為5.0億美元,AR貸款下有5.0億美元的未償還借款。
此外,截至2022年9月30日,我們有40億美元的未償還無擔保優先票據本金總額從2024年至2047年到期。截至2022年9月30日,循環信貸機制下有7000萬美元的未償借款和4660萬美元的未償信用證。
保證。我們的優先無擔保票據和循環信貸安排的未償還金額由我們的子公司ENLK全額擔保,包括循環信貸安排下任何未償還信用證的105%。ENLK對這些金額的擔保是全額的、不可撤銷的、無條件的和絕對的,並涵蓋優先無擔保票據和循環信貸安排下產生的所有付款義務。擔保項下的負債與ENLK所有現有和未來的優先無擔保債務具有同等的償還權。
ENLC的資產包括ENLK的所有未償還公共單位和普通合夥人的所有成員權益。除了這些股權外,我們所有的資產和業務都由我們的非擔保人運營子公司持有。ENLK直接和間接擁有所有這些非擔保人運營的子公司,在某些情況下,這些子公司是由第三方部分擁有的合資企業。因此,ENLK的資產、負債和經營結果與我們合併財務報表中顯示的相應金額沒有實質性差異。
截至2022年9月30日,ENLC單獨記錄了不在ENLK發生的交易,這些交易主要與ENLC的税收和消除公司間借款有關。
關於我們未償債務的更多信息,見“項目1.財務報表--附註6”。
通貨膨脹率
2022年前三個季度,美國的年通貨膨脹率大幅上升。美聯儲今年已經多次上調了聯邦基金利率(大多數利率的基準)的目標。人們普遍預計,這一趨勢將持續到2022年剩餘時間。通貨膨脹將增加購買或更換財產和設備的成本,以及勞動力和用品的成本。在競爭、法規和現有協議允許的範圍內,我們已經並將繼續以更高的費用的形式將增加的成本轉嫁給我們的客户。此外,我們的某些創收合同包含根據通脹指標變化提高費用的條款。
近期會計公告
我們審查了最近發佈的會計聲明,這些聲明在截至2022年9月30日的三個月內生效,並確定任何聲明都不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
關於前瞻性陳述的披露
這份Form 10-Q季度報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述。雖然這些陳述反映了我們管理層當前的觀點、假設和預期,但本文涉及的事項涉及某些假設、風險和不確定因素,可能會導致實際活動、業績、結果和結果與本文所述的大不相同。因此,您不應依賴這些前瞻性陳述中的任何一種。除有關歷史事實的陳述外,本季度報告中包含的所有陳述均為前瞻性陳述,包括但不限於“預測”、“可能”、“相信”、“將會”、“應該”、“計劃”、“預測”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“繼續”以及類似表述的陳述。此類前瞻性表述包括但不限於有關CCS業務的未來業績和增長、何時會有更多產能投入運營、建設或擴建項目的完成時間、某些流域的結果、盈利能力、財務或槓桿指標、未來成本節約或運營、環境和氣候變化舉措、我們未來的資本結構和信用評級、目標、戰略、預期和意圖、新冠肺炎疫情的影響、天氣相關事件對我們和我們財務業績及運營的影響,以及其他非歷史事實的表述。可能導致此類差異或以其他方式對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響的因素包括但不限於:(A)正在進行的新冠肺炎大流行對我們的業務、財務狀況和經營業績的影響(包括該病毒任何新變種的影響), (B)GIP與我們的潛在利益衝突,以及GIP可能偏袒GIP自身的利益,損害我們的單位持有人的利益,(C)GIP與我們競爭的能力,以及無需向我們提供獲得額外資產或業務的機會的事實,(D)GIP信貸安排下的違約可能導致我們控制權的改變,可能對我們共同單位的價格產生不利影響,並可能導致我們的信用安排下的違約或提前還款事件,以及我們的某些其他債務,(E)我們收集、加工和運輸的大部分天然氣和原油對我們重要客户的依賴;(F)對我們的重要客户或其他客户產生實質性不利影響的發展;(G)可能降低我們分銷能力的中游業務的不利發展;(H)對原油、凝析油、天然氣和天然氣供應的競爭以及此類商品供應的任何減少;(I)我們收集、加工、分離或運輸的數量減少;(J)加強審查,改變利益相關者對我們的環境、社會和治理做法的期望,(K)我們獲得或續簽所需許可和其他批准的能力,(L)增加聯邦、州和地方立法和監管舉措,以及與水力壓裂有關的政府審查,導致我們客户的天然氣生產成本增加和減少或延遲,(M)氣候變化立法和監管舉措導致運營成本增加,對我們提供的天然氣和NGL服務的需求減少,(N)資金供應和成本的變化,包括由於我們信用評級的變化,(O)原油、凝析油、天然氣的價格波動和市場需求, (P)我們的債務水平可能限制我們的靈活性並對我們的財務健康產生不利影響,或限制我們獲得融資和尋求其他商業機會的靈活性,(Q)運營風險、自然災害、與天氣有關的問題或延誤、傷亡損失和其他我們無法控制的事項,(R)石化、煉油或其他行業或燃料市場對NGL產品的需求減少,(S)商譽、長期資產和股權方法投資的減損,(T)我們主要開發項目的建設風險,(U)我們在進入與能源過渡有關的新業務線的戰略方面可能面臨的挑戰,以及(V)現有和未來法律和政府條例的影響,包括環境和氣候變化要求以及其他不確定性。除了上文和本10-Q表格季度報告中討論的具體不確定性、因素和風險外,第一部分“第1A項”中所列的風險因素。我們於2022年2月16日向委員會提交的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中的“風險因素”可能會影響我們的經營業績和結果。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實,或者基本的假設被證明是不正確的,實際結果可能與前瞻性陳述中的結果大不相同。我們沒有任何意圖或義務更新或審查任何前瞻性陳述或信息,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指由於市場利率和價格的不利變化而產生的損失風險。我們的主要市場風險是與天然氣、天然氣、凝析油和原油價格變化相關的風險。此外,我們還面臨浮息債利率變化的風險。
2010年7月21日,全面金融改革立法由總裁簽署成為法律。這項立法要求CFTC監管某些衍生品市場,包括場外衍生品。CFTC已經發布了幾項相關規定,CFTC正在等待其他規則的制定,這些規定的產物將是執行立法中的任務的規則,這些規則將導致相當大一部分衍生品市場通過清算所進行清算。雖然其中一些規則已經最後敲定,但有些規則尚未最後敲定,因此,影響商品衍生品的監管制度的最終形式和實施時間仍然不確定。
立法和潛在的新法規還可能要求我們的衍生品工具的交易對手剝離或導致這些交易對手將其部分衍生品活動剝離給獨立的實體,這些實體可能沒有目前的交易對手那麼有信譽。這項立法和任何新法規可能會大幅增加衍生品合同的成本,大幅改變衍生品合同的條款,減少衍生品的可獲得性以防範我們遇到的風險,降低我們將現有衍生品合同貨幣化或重組的能力,並增加我們對信譽較差的交易對手的敞口。如果我們因立法和法規而減少對衍生品的使用,我們的經營結果可能會變得更加不穩定,我們的現金流可能更難預測,這可能會對我們計劃資本支出和為資本支出提供資金的能力產生不利影響,併產生足夠的現金流來支付當前水平的季度分配或根本沒有。如果立法和法規的結果是降低大宗商品價格,我們的收入可能會受到不利影響。這些後果中的任何一個都可能對我們、我們的財務狀況和我們的運營結果產生實質性的不利影響。
商品價格風險
由於大宗商品價格的波動,我們還面臨直接風險。雖然我們截至2022年9月30日的九個月的調整後毛利率約90%來自與收費結構的安排,直接大宗商品價格敞口最小,但其餘部分受到更直接大宗商品價格敞口的影響。我們對這些大宗商品價格波動的敞口主要是在我們業務的天然氣加工部分。我們目前在四種主要類型的合同安排(或這些類型的合同安排的組合)下賺取調整後的毛利,概述如下。
1.基於費用的合同。根據收費合約,我們透過以下方式賺取費用:(1)按單位成交量向我們支付固定費用的固定費用安排,或(2)與提供相關服務有關的購買及轉售商品的安排,並通過從商品的購買價格中扣除類似手續費的方式賺取淨利潤。
2.處理保證金合同。根據這些合同,我們向生產商支付進入工廠的全部天然氣,我們根據從加工天然氣中回收的液體價值與損失的天然氣體積價值和加工所用燃料成本之間的差額來賺取利潤。收縮和燃料損失被稱為工廠熱降低,或PTR。在液體價格相對於天然氣價格較高的時期,我們這些合同的利潤率很高,而在天然氣價格相對於液體價格較高的時期,我們的利潤率可能為負。然而,當利潤率為負值時,我們降低了加工天然氣的風險,主要是通過我們在無利可圖時繞過加工的能力,或者通過合同恢復到最低加工費,如果天然氣必須加工以滿足管道質量規格的話。在截至2022年9月30日的九個月中,我們調整後的毛利率不到1%來自處理保證金合同。
3.POL合同。根據這些合同,我們收到回收液體的百分比形式的費用,生產商承擔天然氣收縮的所有費用。因此,在液體價格較高的時期,我們從這些合同中獲得的利潤率更高。根據POL合同,我們的加工利潤率不會變為負值,但在液體價格較低的時期,我們的利潤率確實會下降。
4.流行音樂合同。根據這些合同,我們收到的費用是天然氣和液體銷售收入的一部分。因此,在天然氣和液體價格高企的時期,我們從這些合同中獲得的利潤率更高。根據POP合同,我們的加工利潤率不會變為負值,但在天然氣和液體價格較低的時期,我們的利潤率確實會下降。
在截至2022年9月30日的9個月中,我們調整後的毛利約有10%來自POL或POP合同。
我們的主要大宗商品風險管理目標是降低現金流的波動性。我們有一個包括高級管理層成員在內的風險管理委員會,負責監督所有對衝活動。我們使用場外衍生金融工具對天然氣、原油和凝析油以及NGL進行套期保值,只與某些資本充足的交易對手進行對衝,這些交易對手已根據我們的大宗商品風險管理政策獲得批准。
我們已經對衝了天然氣、天然氣和原油產量價格波動的風險。我們對套期保值進行了量身定做,以使產品構成和交割點與我們的實物權益量相匹配。該套期保值涵蓋基於我們預期股本構成的特定產品。
我們通過對衝市場波動的影響來管理我們對大宗商品價格變化的敞口。大宗商品掉期既用於管理和對衝與這些市場敞口相關的價格和區位風險,也用於管理抵消天然氣、天然氣、原油和凝析油實物數量的固定價格購買或銷售承諾的利潤率。下表列出了每種商品的相關定價指數:
| | | | | | | | |
商品 | | 索引 |
NGL | | 石油價格信息服務 |
天然氣 | | 亨利·哈勃天然氣日報 |
原油和凝析油 | | 紐約商品交易所 |
下表列出了與截至2022年9月30日的未償還衍生工具有關的某些信息。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 潛在的 | | 名義體積 | | 我們付錢 | | 我們收到(1) | | 公允淨值 資產/(負債) (單位:百萬) |
2022年10月至2023年9月 | | 乙烷 | | 720(百萬美元) | | 索引 | | $0.3930/Gal | | $ | 3.9 | |
2022年10月至2023年9月 | | 丙烷 | | 1,680 (Mbbls) | | 索引 | | $0.8613/Gal | | 16.6 | |
2022年10月至2023年6月 | | 正丁烷 | | 355(百萬美元) | | 索引 | | $0.9710/Gal | | 3.6 | |
2022年10月-2022年10月 | | 天然汽油 | | 120(百萬美元) | | 索引 | | $1.6891/Gal | | 0.3 | |
2022年10月至2023年9月 | | 天然氣 | | 126,379 (MMbtu/d) | | 索引 | | $6.4518/MMbtu | | (5.0) | |
2022年10月-2024年1月 | | 原油和凝析油 | | 4,650 (Mbbls) | | 索引 | | $76.61/Bbl | | 4.5 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | $ | 23.9 | |
____________________________
(1)加權平均。
我們面臨的另一個價格風險是按月價格買賣的天然氣數量與按日價格買賣的天然氣數量不匹配的風險。我們每個月都會以相同的基礎買入和賣出天然氣的平衡賬簿。然而,在任何一種基礎上買賣天然氣的數量出現波動都是正常的,這給我們留下了必須回補的空頭或多頭頭寸。我們使用金融互換在風險敞口創建時減輕風險敞口,以維持平衡頭寸。
在某些情況下,使用金融工具可能會使我們面臨財務損失的風險,包括(1)銷售量低於預期,需要市場購買以履行承諾,或(2)交易對手未能購買合同數量的天然氣或以其他方式無法履行承諾。在我們從事套期保值活動的程度上,我們可能會被阻止實現實貨市場有利價格變化的好處。然而,我們同樣不會受到此類價格不利變化的影響。
截至2022年9月30日,未償還的天然氣互換協議、NGL互換協議、迴旋互換協議、存儲互換協議和其他衍生工具的公允價值淨資產為2390萬美元。假設天然氣、原油和凝析油價格有10%的變化、增加或減少,以及NGL價格的綜合影響,將導致截至2022年9月30日這些合同的公允淨值變化約1500萬美元。
利率風險
我們面臨循環信貸安排和應收賬款安排的利率風險。從循環信貸安排和應收賬款安排提取的款項按SOFR的利率計息。截至2022年9月30日,我們在循環信貸安排下有7000萬美元的未償還借款,在應收賬款安排下有5.0億美元的未償還借款。利率上升或下降1.0%將分別使循環信貸安排和應收賬款安排的年化利息支出增加約70萬美元和500萬美元。
我們不受ENLK於2024年、2025年、2026年、2044年、2045年或2047年到期的優先無擔保票據或2028年、2029年和2030年到期的優先無擔保票據的利率變化的影響,因為這些是固定利率債務。截至2022年9月30日,根據ENLK和我們的上市債券在2022年9月30日的市場價格,優先無擔保票據的估計公允價值約為35.025億美元。市場風險估計為我們的長期債務因假設利率上升1.0%而導致的公允價值潛在下降。這樣的利率上升將導致優先無擔保票據在2022年9月30日的公允價值減少約2.098億美元。關於我們未償債務的更多信息,見“財務報表--附註6”。
從2022年12月15日開始,ENLK C系列優先股的分配將基於與LIBOR(或待建立的替代利率)掛鈎的浮動利率加4.11%,而不是固定利率,因此,ENLK作為分配支付的金額將對利率變化更加敏感。
項目4.控制和程序
a.信息披露控制和程序的評估
管理成員的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,併為我們評估財務報告內部控制的有效性。我們根據交易所法案第13a-15和15d-15條規則,在管理層(包括管理會員的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所涉期間結束時(2022年9月30日),我們的披露控制和程序有效,可提供合理保證,確保我們提交或提交的報告中要求披露的信息在適用規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累這些信息並將其傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關披露的決定。
b.財務報告內部控制的變化
在截至2022年9月30日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或很可能會對其產生重大影響。
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
我們參與了在正常業務過程中產生的各種訴訟和行政訴訟。關於某些訴訟和類似訴訟的討論,請參閲本季度報告10-Q表第一部分所載合併財務報表附註的附註16“承付款和或有事項”,該附註通過引用併入本文。
第1A項。風險因素
關於風險因素的信息與第一部分“第1A項”中的信息沒有實質性不同。截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的“風險因素”於2022年2月16日提交給委員會。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
在截至2022年9月30日的三個月內,我們從某些員工手中重新收購了ENLC普通單位,以滿足員工與授予受限激勵單位相關的税務責任,我們在公開市場交易中回購了普通單位,並就我們的普通單位回購計劃從GIP手中回購了普通單位。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買單位總數(1) | | 單位平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的單位總數(2) | | 根據計劃或計劃可購買的單位的最高美元價值(以百萬為單位)(2) |
July 1, 2022 to July 31, 2022 | | 904,782 | | | $ | 8.60 | | | 901,800 | | | $ | 141.5 | |
2022年8月1日至2022年8月31日 | | 3,742,405 | | | 9.64 | | | 3,533,555 | | | $ | 107.4 | |
2022年9月1日至2022年9月30日 | | 2,750,481 | | | 9.69 | | | 2,146,778 | | | $ | 86.8 | |
總計 | | 7,397,668 | | | $ | 9.53 | | | 6,582,133 | | | |
____________________________
(1)表中顯示的購買單位總數包括我們從員工那裏收到的815,535個ENLC普通單位,用於支付歸屬交易的個人所得税預扣。
(2)從2022年1月1日起,董事會重新批准了我們的普通單位回購計劃,並將可用於回購未償還普通單位的金額重置為最高1億美元。2022年7月,董事會將可用於回購的金額增加到2億美元。根據該計劃,未來的回購可以不時地在公開市場或私下交易中進行,並可以根據符合《交易法》規則10b5-1要求的交易計劃進行。回購將視市場情況而定,並可能隨時停止。關於從公共單位持有人手中回購的共同單位以及我們回購由GIP持有的共同單位的更多信息,見“項目1.財務報表--附註9”。
項目6.展品
作為本報告一部分提交的證據如下(通過引用合併的證據在該文件中列出登記人的姓名、報告的類型和登記編號或提交期間的最後日期以及證物編號): | | | | | | | | | | | |
數 | | | 描述 |
| | | |
3.1 | | — | Enlink Midstream,LLC的成立證書(通過參考我們於2013年11月20日提交給委員會的S-4表格註冊聲明的附件3.1,文件第333-192419號納入)。 |
3.2 | | — | Enlink Midstream,LLC成立證書修訂證書(參照我們於2014年1月21日提交給證監會的表格S-4註冊聲明第2號修訂附件3.2,第333-192419號文件). |
3.3 | | — | 第二次修訂和重新簽署的EnLink Midstream,LLC,截至2019年1月25日的運營協議(通過引用附件3.1併入我們於2019年1月25日提交給委員會的當前8-K表格報告,第001-36336號文件)。 |
3.4 | | — | Enlink Midstream Manager,LLC的成立證書(通過引用我們截至2014年6月30日的季度報告Form 10-Q的附件3.12併入,於2014年8月6日提交給委員會,文件編號001-36336)。 |
3.5 | | — | Enlink Midstream Manager,LLC成立證書修訂證書(通過參考我們於2014年8月6日提交給委員會的Form 10-Q季度報告第001-36336號的季度報告附件3.13而併入)。 |
3.6 | | — | 第二次修訂和重新簽署的EnLink Midstream Manager,LLC有限責任公司協議,日期為2018年7月18日(通過引用附件3.1併入我們於2018年7月17日提交給委員會的當前8-K表格報告,第001-36336號文件)。 |
3.7 | | — | Enlink Midstream GP,LLC的成立證書(通過引用Enlink Midstream Partners的附件3.7,LP在表格S-1上的註冊聲明,文件編號333-97779)。 |
3.8 | | — | Enlink Midstream GP,LLC成立證書修訂證書(參照Enlink Midstream Partners附件3.12合併,LP的表格S-3註冊聲明,於2014年3月10日提交給證監會,第333-194465號文件)。 |
3.9 | | — | 第四次修訂和重新簽署的EnLink Midstream GP,LLC有限責任公司協議,日期為2018年7月18日(通過引用附件3.2併入我們於2018年7月17日提交給委員會的當前8-K表格報告,第001-36366號文件)。 |
3.10 | | — | Enlink Midstream Partners有限合夥證書(參照Enlink Midstream Partners附件3.1,LP的註冊聲明表格S-1,於2012年8月7日提交給證監會,文件編號333-97779)。 |
3.11 | | — | 安聯中流合夥人有限合夥證書修訂證書(參照安聯中流合夥人附件3.2,安聯中流合夥人於2012年8月7日提交證監會的10-Q表格季度報告,檔案編號000-50067)。 |
3.12 | | — | Enlink Midstream Partners,LP有限合夥證書第二修正案(參考Enlink Midstream Partners附件3.3,LP當前的表格8-K報告,日期為2014年3月6日,於2014年3月11日提交給委員會的第001-36340號文件)。 |
3.13 | | — | Enlink Midstream Partners,LP有限合夥證書第三修正案(通過引用Enlink Midstream Partners的附件3.1,LP於2017年6月16日提交給委員會的最新表格8-K報告,第001-36340號文件)。 |
3.14 | | — | 第十次修訂和重新簽署的《Enlink Midstream Partners,LP有限合夥協議》,日期為2019年1月25日(通過引用附件3.2併入我們於2019年1月25日提交給委員會的當前8-K表格報告中,文件編號001-36336)。 |
4.1 | | — | 由發行人Enlink Midstream LLC、擔保人Enlink Midstream Partners LP和受託人ComputerShare Trust Company,於2022年8月31日簽署的、日期為2022年8月31日的契約(通過參考我們於2022年8月31日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.1而合併,文件編號001-36336)。 |
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10.1 | | — | 修訂和重新簽署的循環信貸協議,日期為2022年6月3日,由作為行政代理、擺動額度貸款人和信用證發行方的Enlink Midstream,LLC,Bank of America,N.A.以及每一個貸款人和其他信用證發行方之間的協議修訂和重新簽署(通過引用附件10.1併入我們於2022年6月3日提交給委員會的當前8-K表格報告第001-36336號文件) |
10.2 | | — | 對截至2022年8月1日的應收款融資協議的第三次修訂,由Enlink Midstream Funding LLC作為借款人,Enlink Midstream運營公司,LP作為初始服務機構,PNC Bank和National Association作為行政代理,以及作為貸款人和PNC Capital Markets LLC作為結構代理和可持續發展代理(通過參考我們於2022年8月4日提交給委員會的10-Q表格季度報告第001-36336號合併)。 |
10.3 * | † | — | EnLink Midstream,LLC 2023延期補償計劃。 |
22.1 * | | — | 附屬擔保人。 |
31.1 * | | — | 首席執行幹事的證書。 |
31.2 * | | — | 首席財務官的證明。 |
32.1 * | | — | 根據《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明。 |
101 * | | — | 以下財務信息來自EnLink Midstream,LLC截至2022年9月30日的季度報告Form 10-Q,格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言):(I)截至2022年9月30日和2021年12月31日的綜合資產負債表,(Ii)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合運營報表,(Iii)截至2022年9月30日和2021年6月30日的三個月成員權益變動表,2022年和2021年6月30日,2022年和2021年3月31日,以及2021年3月31日,(Iv)截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月的綜合現金流量表及(V)綜合財務報表附註。 |
104 * | | — | 封面交互數據文件(格式為內聯iXBRL,包含在附件101中)。 |
____________________________
* 現提交本局。
†根據第15(A)(3)項的要求,本附件被確定為管理合同或補償計劃或安排。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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| EnLink Midstream,LLC |
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| 發信人: | EnLink Midstream Manager,LLC,其管理成員 |
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| 發信人: | 菲利普·羅斯巴赫 |
| | 菲利普·羅斯巴赫 |
| | 總裁副祕書長兼首席會計官 |
| | (首席會計主任) |
2022年11月2日 | | |