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IngalCivilProductsMembers2021-12-250000102729VMI：ConvertItaliaSpAM成員2021-12-250000102729VMI：持續結構成員2021-12-250000102729美國-公認會計準則：行業名稱成員2021-12-250000102729美國-公認會計準則：行業名稱成員2022-06-262022-09-240000102729VMI：農業成員2021-12-262022-09-240000102729VMI：基礎設施成員2021-12-262022-09-240000102729VMI：基礎設施成員2022-09-240000102729VMI：農業成員2022-09-240000102729VMI：基礎設施成員2021-12-250000102729VMI：農業成員2021-12-250000102729VMI：專利和專利技術成員2021-12-262022-09-240000102729美國-公認會計準則：行業名稱成員2021-12-262022-09-240000102729美國公認會計準則：其他無形資產成員2021-12-262022-09-240000102729US-GAAP：客户關係成員2021-12-262022-09-240000102729VMI：專利和專利技術成員2020-12-272021-12-250000102729美國-公認會計準則：行業名稱成員2020-12-272021-12-250000102729美國公認會計準則：其他無形資產成員2020-12-272021-12-250000102729US-GAAP：客户關係成員2020-12-272021-12-250000102729VMI：專利和專利技術成員2022-09-240000102729美國-公認會計準則：行業名稱成員2022-09-240000102729美國公認會計準則：其他無形資產成員2022-09-240000102729US-GAAP：客户關係成員2022-09-240000102729VMI：專利和專利技術成員2021-12-250000102729美國-公認會計準則：行業名稱成員2021-12-250000102729美國公認會計準則：其他無形資產成員2021-12-250000102729US-GAAP：客户關係成員2021-12-250000102729美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-06-262022-09-240000102729美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-12-262022-09-240000102729美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-06-272021-09-250000102729美國-公認會計準則：保留預付款成員2020-12-272021-09-250000102729美國-公認會計準則：商品合同成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-美國公認會計準則：長期成員2022-09-240000102729貨幣：歐元美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國公認會計準則：公允價值對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-09-240000102729美國-公認會計準則：商品合同成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-09-240000102729VMI：A2022商品合同成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-美國公認會計準則：長期成員2022-06-250000102729VMI：A2021商品合同成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-美國公認會計準則：長期成員2021-12-250000102729Vmi:SeniorUnsecuredNotes5.00PercentDue2044MemberUs-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembersUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2019-12-280000102729VMI：A2022商品合同成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-美國公認會計準則：長期成員2022-06-262022-09-240000102729美國-公認會計準則：商品合同成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-06-262022-09-240000102729VMI：A2022商品合同成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-美國公認會計準則：長期成員2022-03-272022-06-250000102729VMI：A2021商品合同成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-美國公認會計準則：長期成員2020-12-272021-12-250000102729美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-250000102729美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2021-12-250000102729美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-12-250000102729Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-250000102729US-GAAP：InterestRateContractMembers美國公認會計準則：利息支出成員2022-06-262022-09-240000102729美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國-公認會計準則：其他非運營收入支出成員2022-06-262022-09-240000102729Us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美國公認會計準則：利息支出成員2022-06-262022-09-240000102729美國-公認會計準則：商品合同成員美國-GAAP：銷售成本成員2022-06-262022-09-240000102729US-GAAP：InterestRateContractMembers美國公認會計準則：利息支出成員2021-12-262022-09-240000102729美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國-公認會計準則：其他非運營收入支出成員2021-12-262022-09-240000102729Us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美國公認會計準則：利息支出成員2021-12-262022-09-240000102729美國-公認會計準則：商品合同成員美國-GAAP：銷售成本成員2021-12-262022-09-240000102729US-GAAP：InterestRateContractMembers美國公認會計準則：利息支出成員2021-06-272021-09-250000102729美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國-公認會計準則：其他非運營收入支出成員2021-06-272021-09-250000102729Us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美國公認會計準則：利息支出成員2021-06-272021-09-250000102729美國-公認會計準則：商品合同成員美國-GAAP：銷售成本成員2021-06-272021-09-250000102729US-GAAP：InterestRateContractMembers美國公認會計準則：利息支出成員2020-12-272021-09-250000102729美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國-公認會計準則：其他非運營收入支出成員2020-12-272021-09-250000102729Us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美國公認會計準則：利息支出成員2020-12-272021-09-250000102729美國-公認會計準則：商品合同成員美國-GAAP：銷售成本成員2020-12-272021-09-250000102729貨幣：歐元Vmi:CrossCurrencyInterestRateContractTwoMember美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembersUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-09-240000102729貨幣：丹麥克朗Vmi:CrossCurrencyInterestRateContractOneMember美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembersUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-09-240000102729Vmi:SeniorUnsecuredNotes5.00PercentDue2044MemberUs-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembersUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2022-06-262022-09-240000102729Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美國-公認會計準則：外匯遠期成員2022-09-240000102729Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMemberUs-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember2022-09-240000102729美國公認會計準則：應計負債成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2022-09-240000102729美國公認會計準則：應計負債成員Us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember2022-09-240000102729美國公認會計準則：應計負債成員美國-公認會計準則：商品合同成員2022-09-240000102729Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美國-公認會計準則：外匯遠期成員2021-12-250000102729Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMemberUs-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember2021-12-250000102729美國公認會計準則：應計負債成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2021-12-250000102729美國公認會計準則：應計負債成員Us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember2021-12-250000102729美國公認會計準則：應計負債成員美國-公認會計準則：商品合同成員2021-12-250000102729美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-09-240000102729美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-09-240000102729美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-09-240000102729Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-09-240000102729Vmi:SeniorUnsecuredNotes5.00PercentDue2044Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2019-12-280000102729美國-GAAP：服務成員2022-06-262022-09-240000102729美國-公認會計準則：產品成員2022-06-262022-09-240000102729美國-GAAP：服務成員2021-12-262022-09-240000102729美國-公認會計準則：產品成員2021-12-262022-09-240000102729美國-GAAP：服務成員2021-06-272021-09-250000102729美國-公認會計準則：產品成員2021-06-272021-09-250000102729美國-GAAP：服務成員2020-12-272021-09-250000102729美國-公認會計準則：產品成員2020-12-272021-09-250000102729美國-公認會計準則：其他非當前責任成員2022-09-240000102729VMI：合同責任成員2022-09-2400001027292021-09-2500001027292020-12-260000102729VMI：持續結構成員美國-公認會計準則：行業名稱成員2022-06-010000102729VMI：持續結構成員US-GAAP：客户關係成員2022-06-010000102729VMI：繁榮成員美國-公認會計準則：行業名稱成員2021-05-120000102729VMI：繁榮成員US-GAAP：基於技術的無形資產成員2021-05-120000102729VMI：PivoTracMemberUS-GAAP：客户關係成員2021-04-200000102729VMI：ConvertItaliaSpAM成員2022-08-102022-08-100000102729VMI：ValmontWestCoastEngineering成員2022-05-102022-05-100000102729VMI：PivoTracMember2021-04-202021-04-200000102729VMI：繁榮成員2021-05-120000102729VMI：PivoTracMember2021-04-200000102729VMI：ConvertItaliaSpAM成員2022-08-100000102729VMI：持續結構成員2022-06-010000102729VMI：ValmontWestCoastEngineering成員2022-05-1000001027292022-06-262022-09-2400001027292021-06-272021-09-2500001027292020-12-272021-09-250000102729美國-GAAP：股票補償計劃成員2022-06-262022-09-240000102729美國-GAAP：股票補償計劃成員2021-12-262022-09-240000102729美國-GAAP：股票補償計劃成員2021-06-272021-09-250000102729美國-GAAP：股票補償計劃成員2020-12-272021-09-250000102729VMI：繁榮成員美國-公認會計準則：行業名稱成員2021-05-122021-05-120000102729VMI：繁榮成員US-GAAP：基於技術的無形資產成員2021-05-122021-05-120000102729VMI：PivoTracMemberUS-GAAP：客户關係成員2021-04-202021-04-2000001027292022-09-2400001027292021-12-2500001027292022-10-2700001027292021-12-262022-09-24Xbrli：共享ISO 4217：美元Xbrli：純ISO 4217：美元Xbrli：共享Utr：TISO4217：DKKISO4217：歐元VMI：衍生品VMI：細分市場

目錄表

​

​

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

​

​

表格10-Q

(標記一)

☒

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末2022年9月24日

或

☐

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

佣金文件編號1-31429

​

​

瓦爾蒙特工業公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州

47-0351813

(法團或組織的州或其他司法管轄區)

(國際税務局僱主身分證號碼)

瓦爾蒙特廣場15000號

​

奧馬哈,內布拉斯加州

68154

(主要行政辦公室地址)

(郵政編碼)

​

(402) 963-1000

(註冊人的電話號碼，包括區號)

​

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

​

​

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題

  

交易代碼

  

註冊的每個交易所的名稱

普通股面值1.00美元

​

VMI

​

紐約證券交易所

​

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒不是☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

​

​

​

​

​

​

​

​

大型加速文件服務器

☒

加速文件管理器

☐

非加速文件服務器

☐

規模較小的報告公司

☐

新興成長型公司

☐

​

​

​

​

​

​

​

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒

21,333,058

截至2022年10月27日的普通股流通股

​

​

​

​

目錄表

瓦爾蒙特工業公司

索引表10-Q

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​

   

頁碼

​

第一部分財務信息

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第1項。

財務報表(未經審計)：

​

​

​

第十三和第三十九年度簡明合併損益表

截至2022年9月24日和2021年9月25日的一週

​

3

​

年度和年度簡明綜合全面收益表

截至2022年9月24日和2021年9月25日的39周

​

4

​

截至2022年9月24日的簡明綜合資產負債表和

2021年12月25日

​

5

​

39周現金流量表簡明彙總表

截至2022年9月24日和2021年9月25日

​

6

​

第十三年度股東權益簡明綜合報表

截至2022年9月24日和2021年9月25日的39周

​

7

​

簡明合併財務報表附註

​

9

第二項。

管理層對公司財務狀況及業績的探討與分析

運營

​

26

第三項。

關於市場風險的定量和定性披露

​

37

第四項。

控制和程序

​

37

​

​

​

​

​

第二部分：其他信息

​

​

第1A項。

風險因素

​

37

第二項。

未登記的股權證券銷售和收益的使用

​

38

第六項。

陳列品

​

39

簽名

​

40

​

​

2

目錄表

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

第一部分財務信息

簡明合併損益表

(千美元，每股除外)

(未經審計)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

13周結束

​

三十九周結束

​

​

​

9月24日，

​

9月25日，

​

9月24日，

​

9月25日，

​

​

​

2022

    

2021

    

2022

    

2021

​

產品銷售

​

$

999,131

​

$

782,694

​

$

2,926,290

​

$

2,283,460

​

服務銷售

​

 

98,251

​

 

86,088

​

 

287,444

​

 

254,837

​

淨銷售額

​

 

1,097,382

​

 

868,782

​

 

3,213,734

​

 

2,538,297

​

產品銷售成本

​

 

739,353

​

 

585,986

​

 

2,193,846

​

 

1,712,721

​

銷售服務成本

​

 

72,551

​

 

55,392

​

 

192,623

​

 

163,971

​

銷售總成本

​

 

811,904

​

 

641,378

​

 

2,386,469

​

 

1,876,692

​

毛利

​

 

285,478

​

 

227,404

​

 

827,265

​

 

661,605

​

銷售、一般和行政費用

​

 

175,506

​

 

151,209

​

 

503,732

​

 

425,574

​

營業收入

​

 

109,972

​

 

76,195

​

 

323,533

​

 

236,031

​

其他收入(支出)：

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

利息支出

​

 

(11,629)

​

 

(11,031)

​

 

(34,278)

​

 

(31,466)

​

利息收入

​

 

507

​

 

397

​

 

1,019

​

 

894

​

投資損益--未變現

​

 

(901)

​

 

488

​

 

(4,306)

​

 

1,556

​

其他

​

 

2,822

​

 

2,644

​

 

8,537

​

 

10,297

​

​

​

 

(9,201)

​

 

(7,502)

​

 

(29,028)

​

 

(18,719)

​

所得税前收益

​

 

100,771

​

 

68,693

​

 

294,505

​

 

217,312

​

所得税支出：

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

當前

​

 

33,278

​

 

21,109

​

 

83,311

​

 

55,069

​

延期

​

 

(5,455)

​

 

(5,029)

​

 

(2,780)

​

 

(8,747)

​

​

​

 

27,823

​

 

16,080

​

 

80,531

​

 

46,322

​

未合併子公司權益前收益佔未合併子公司收益

​

 

72,948

​

 

52,613

​

 

213,974

​

 

170,990

​

未合併子公司的權益虧損

​

 

(18)

​

​

(360)

​

​

(931)

​

​

(1,079)

​

淨收益

​

 

72,930

​

 

52,253

​

 

213,043

​

 

169,911

​

減去：可歸因於非控股權益的收益

​

 

(818)

​

 

(603)

​

 

(2,512)

​

 

(1,137)

​

Valmont Industries，Inc.的淨收益

​

$

72,112

​

$

51,650

​

$

210,531

​

$

168,774

​

每股收益：

​

 

​

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

基本信息

​

$

3.38

​

$

2.44

​

$

9.88

​

$

7.97

​

稀釋

​

$

3.34

​

$

2.40

​

$

9.77

​

$

7.86

​

​

見簡明合併財務報表附註。

​

3

目錄表

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

簡明綜合全面收益表

(千美元)

(未經審計)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

13周結束

​

三十九周結束

​

​

​

9月24日，

​

9月25日，

​

9月24日，

​

9月25日，

​

​

​

2022

    

2021

    

2022

    

2021

​

淨收益

​

$

72,930

​

$

52,253

​

$

213,043

​

$

169,911

​

其他綜合收益(虧損)，税後淨額：

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

外幣折算調整：

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

未實現的翻譯損失

​

 

(46,000)

​

 

(15,018)

​

 

(78,050)

​

 

(16,961)

​

套期保值活動的損益：

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

現金流對衝

​

 

—

​

 

307

​

 

—

​

 

16

​

計入利息支出的攤銷成本

​

 

(16)

​

 

(16)

​

 

(48)

​

 

(48)

​

商品套期保值

​

 

(2,233)

​

 

(5,754)

​

 

(1,185)

​

 

20,500

​

在收益中記錄的商品套期保值已實現(收益)損失

​

 

1,546

​

 

(9,870)

​

 

1,048

​

 

(10,140)

​

交叉貨幣互換

​

 

5,592

​

 

2,530

​

 

10,873

​

 

4,041

​

固定收益養老金計劃：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

精算損失

​

 

115

​

 

163

​

 

371

​

 

1,838

​

其他綜合損失

​

 

(40,996)

​

 

(27,658)

​

 

(66,991)

​

 

(754)

​

綜合收益

​

 

31,934

​

 

24,595

​

 

146,052

​

 

169,157

​

可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失

​

 

242

​

 

268

​

 

(514)

​

 

(819)

​

Valmont Industries，Inc.的全面收入

​

$

32,176

​

$

24,863

​

$

145,538

​

$

168,338

​

​

見簡明合併財務報表附註。

​

4

目錄表

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

簡明合併資產負債表

(千美元)

(未經審計)

​

​

​

​

​

​

​

​

    

9月24日，

    

12月25日，

​

    

2022

    

2021

資產

​

​

​

​

​

​

流動資產：

​

​

  

 

​

  

現金和現金等價物

​

$

166,221

​

$

177,232

應收賬款淨額

​

 

614,411

​

 

571,593

盤存

​

 

746,282

​

 

728,834

合同資產

​

 

215,684

​

 

142,643

預付費用和其他資產

​

 

107,476

​

 

83,646

可退還的所得税

​

 

—

​

 

8,815

流動資產總額

​

 

1,850,074

​

 

1,712,763

物業、廠房和設備，按成本計算

​

 

1,426,883

​

 

1,422,101

減去累計折舊和攤銷

​

 

830,033

​

 

823,496

淨財產、廠房和設備

​

 

596,850

​

 

598,605

商譽

​

 

728,587

​

 

708,566

其他無形資產，淨額

​

 

182,796

​

 

175,364

其他資產

​

 

263,422

​

 

251,951

總資產

​

$

3,621,729

​

$

3,447,249

​

​

​

​

​

​

​

負債和股東權益

​

 

  

​

 

  

流動負債：

​

 

  

​

 

  

長期債務的當期分期付款

​

$

2,106

​

$

4,884

應付給銀行的票據

​

 

4,935

​

 

13,439

應付帳款

​

 

376,508

​

 

347,841

應計僱員薪酬和福利

​

 

125,565

​

 

144,559

合同責任

​

 

200,341

​

 

135,746

其他應計費用

​

 

136,335

​

 

108,771

應付所得税

​

​

10,668

​

​

—

應付股息

​

 

11,733

​

 

10,616

流動負債總額

​

 

868,191

​

 

765,856

遞延所得税

​

 

48,542

​

 

47,849

長期債務，不包括本期分期付款

​

 

935,129

​

 

947,072

固定收益養老金負債

​

 

—

​

 

536

經營租賃負債

​

 

156,860

​

 

147,759

遞延補償

​

 

28,754

​

 

35,373

其他非流動負債

​

 

11,502

​

 

89,207

股東權益：

​

 

  

​

 

  

普通股：$1面值-

​

 

​

​

 

​

授權75,000,000股份；27,900,000已發佈

​

 

27,900

​

 

27,900

額外實收資本

​

 

13,251

​

 

1,479

留存收益

​

 

2,569,641

​

 

2,394,307

累計其他綜合損失

​

 

(328,120)

​

 

(263,127)

庫存股

​

 

(769,941)

​

 

(773,712)

合計Valmont Industries，Inc.股東權益

​

 

1,512,731

​

 

1,386,847

合併子公司的非控股權益

​

 

60,020

​

 

26,750

股東權益總額

​

​

1,572,751

​

​

1,413,597

總負債和股東權益

​

$

3,621,729

​

$

3,447,249

​

見簡明合併財務報表附註。

5

目錄表

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

簡明合併現金流量表

(千美元)

(未經審計)

​

​

​

​

​

​

​

​

    

三十九周結束

​

​

9月24日，

​

9月25日，

​

​

2022

    

2021

經營活動的現金流：

​

​

  

 

​

  

淨收益

​

$

213,043

​

$

169,911

將淨收益與業務淨現金流量進行調整：

​

 

​

​

 

​

折舊及攤銷

​

 

72,803

​

 

67,764

基於股票的薪酬

​

 

29,998

​

 

17,895

固定收益養老金計劃福利

​

​

(7,597)

​

​

(11,051)

對固定收益養老金計劃的供款

​

 

(17,155)

​

 

(970)

出售財產、廠房和設備的損失(收益)

​

 

790

​

 

(1,250)

非合併子公司的權益虧損

​

 

931

​

 

1,079

遞延所得税

​

 

(2,780)

​

 

(8,747)

資產和負債變動情況：

​

 

​

​

 

​

應收賬款

​

 

(60,450)

​

 

(30,709)

盤存

​

 

(31,143)

​

 

(211,273)

預付費用和其他資產(流動和非流動)

​

 

6,738

​

 

(21,589)

合同資產

​

 

(76,887)

​

 

(33,199)

應付帳款

​

 

37,787

​

 

76,916

應計費用

​

 

10,904

​

 

15,523

合同責任

​

 

(10,051)

​

 

6,768

其他非流動負債

​

 

(9,312)

​

 

10,228

應付/可退還的所得税

​

 

26,107

​

 

14,533

經營活動的現金流量淨額

​

 

183,726

​

 

61,829

投資活動產生的現金流：

​

 

​

​

 

​

購置房產、廠房和設備

​

 

(67,122)

​

 

(80,509)

出售資產所得收益

​

 

71

​

 

1,655

收購，扣除收購現金後的淨額

​

 

(39,287)

​

 

(312,500)

其他，淨額

​

​

(108)

​

​

1,891

投資活動的現金流量淨額

​

 

(106,446)

​

 

(389,463)

融資活動的現金流：

​

 

​

​

 

​

短期借款收益

​

 

4,137

​

 

3,191

對短期借款的償付

​

 

(12,366)

​

 

(23,654)

長期借款收益

​

 

235,470

​

 

236,710

長期借款的本金支付

​

 

(251,155)

​

 

(66,128)

金融衍生產品的結算

​

 

2,243

​

 

—

已支付的股息

​

 

(34,080)

​

 

(30,794)

購買非控股權益

​

 

(7,338)

​

 

—

購買庫藏股

​

 

(20,491)

​

 

(24,101)

根據股票計劃行使權力所得的收益

​

 

8,778

​

 

22,747

購買普通股庫存股--股票計劃執行

​

 

(4,341)

​

 

(16,955)

融資活動的現金流量淨額

​

 

(79,143)

​

 

101,016

匯率變動對現金及現金等價物的影響

​

 

(9,148)

​

 

(4,313)

現金和現金等價物淨變化

​

 

(11,011)

​

 

(230,931)

現金和現金等價物--年初

​

 

177,232

​

 

400,726

現金和現金等價物--期末

​

$

166,221

​

$

169,795

​

見簡明合併財務報表附註

​

6

目錄表

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

股東權益簡明合併報表

(千美元)

(未經審計)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

    

​

​

    

​

​

    

累計

    

​

​

    

非控制性

    

​

​

​

​

​

​

​

其他內容

​

​

​

​

其他

​

​

​

​

對以下項目感興趣

​

總計

​

​

普普通通

​

已繳費

​

保留

​

全面

​

財務處

​

已整合

​

股東的

​

    

庫存

    

資本

    

收益

    

損失

    

庫存

    

附屬公司

    

股權

2021年6月26日的餘額

​

$

27,900

​

$

—

​

$

2,337,015

​

$

(283,435)

​

$

(786,857)

​

$

26,861

​

$

1,321,484

淨收益

​

 

—

​

 

—

​

 

51,650

​

 

—

​

 

—

​

 

603

​

 

52,253

其他綜合損失

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(26,787)

​

 

—

​

 

(871)

​

 

(27,658)

宣佈的現金股息(美元0.50每股)

​

 

—

​

 

—

​

 

(10,617)

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(10,617)

購買庫藏股；10,759收購的股份

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(2,500)

​

 

—

​

 

(2,500)

股票計劃演練；144收購的股份

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(33)

​

 

—

​

 

(33)

行使股票期權；20,749已發行股份

​

 

—

​

 

(2,194)

​

 

27

​

 

—

​

 

5,023

​

 

—

​

 

2,856

股票期權費用

​

 

—

​

 

618

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

618

股票獎勵；494已發行股份

​

 

—

​

 

8,244

​

 

—

​

 

—

​

 

85

​

 

—

​

 

8,329

2021年9月25日的餘額

​

$

27,900

​

$

6,668

​

$

2,378,075

​

$

(310,222)

​

$

(784,282)

​

$

26,593

​

$

1,344,732

2022年6月25日的餘額

​

$

27,900

​

$

4,321

​

$

2,509,262

​

$

(288,184)

​

$

(764,917)

​

$

64,768

​

​

1,553,150

淨收益

​

 

—

​

 

—

​

 

72,112

​

 

—

​

 

—

​

 

818

​

 

72,930

其他綜合損失

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(39,936)

​

 

—

​

 

(1,060)

​

 

(40,996)

宣佈的現金股息(美元0.55每股)

​

 

—

​

 

—

​

 

(11,733)

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(11,733)

購買非控股權益

​

 

—

​

 

1,410

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(4,456)

​

 

(3,046)

因收購而增加的非控股權益

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(50)

​

 

(50)

購買庫藏股；38,606收購的股份

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(10,715)

​

 

—

​

 

(10,715)

股票計劃演練；507收購的股份

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(136)

​

 

—

​

 

(136)

行使股票期權；20,448已發行股份

​

​

—

​

​

(2,859)

​

​

—

​

​

—

​

​

5,791

​

​

—

​

​

2,932

股票期權費用

​

​

—

​

​

749

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

749

股票獎勵；270已發行股份

​

 

—

​

 

9,630

​

 

—

​

 

—

​

 

36

​

 

—

​

 

9,666

2022年9月24日的餘額

​

$

27,900

​

$

13,251

​

$

2,569,641

​

$

(328,120)

​

$

(769,941)

​

$

60,020

​

$

1,572,751

​

見簡明綜合財務報表附註。

​

7

目錄表

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

股東權益簡明合併報表

(千美元)

(未經審計)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

    

​

​

    

​

​

    

累計

    

​

​

    

非控制性

    

​

​

​

​

​

​

​

其他內容

​

​

​

​

其他

​

​

​

​

對以下項目感興趣

​

總計

​

​

普普通通

​

已繳費

​

保留

​

全面

​

財務處

​

已整合

​

股東的

​

​

庫存

​

資本

​

收益

​

損失

​

庫存

​

附屬公司

​

股權

2020年12月26日餘額

​

$

27,900

​

$

335

​

$

2,245,035

​

$

(309,786)

​

$

(781,422)

​

$

25,774

​

$

1,207,836

淨收益

​

 

—

​

 

—

​

 

168,774

​

 

—

​

 

—

​

 

1,137

​

 

169,911

其他綜合損失

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(436)

​

 

—

​

 

(318)

​

 

(754)

宣佈的現金股息(美元1.50每股)

​

 

—

​

 

—

​

 

(31,848)

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(31,848)

購買庫藏股；103,056收購的股份

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(24,100)

​

 

—

​

 

(24,100)

股票計劃演練；71,412收購的股份

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(16,955)

​

 

—

​

 

(16,955)

行使股票期權；164,872已發行股份

​

 

—

​

 

(10,294)

​

 

(3,886)

​

 

—

​

 

36,927

​

 

—

​

 

22,747

股票期權費用

​

 

—

​

 

1,885

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

1,885

股票獎勵；9,554已發行股份

​

 

—

​

 

14,742

​

 

—

​

 

—

​

 

1,268

​

 

—

​

 

16,010

2021年9月25日的餘額

​

$

27,900

​

$

6,668

​

$

2,378,075

​

$

(310,222)

​

$

(784,282)

​

$

26,593

​

$

1,344,732

2021年12月25日的餘額

​

$

27,900

​

$

1,479

​

$

2,394,307

​

$

(263,127)

​

$

(773,712)

​

$

26,750

​

$

1,413,597

淨收益

​

 

—

​

 

—

​

 

210,531

​

 

—

​

 

—

​

 

2,512

​

 

213,043

其他綜合損失

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(64,993)

​

 

—

​

 

(1,998)

​

 

(66,991)

宣佈的現金股息(美元1.65每股)

​

 

—

​

 

—

​

 

(35,197)

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(35,197)

購買非控股權益

​

 

—

​

 

1,599

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(8,937)

​

 

(7,338)

因收購而增加的非控股權益

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

41,693

​

 

41,693

購買庫藏股；77,410收購的股份

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(20,491)

​

 

—

​

 

(20,491)

股票計劃演練；19,282收購的股份

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(4,341)

​

 

—

​

 

(4,341)

行使股票期權；69,025已發行股份

​

​

—

​

​

(4,946)

​

​

—

​

​

—

​

​

13,724

​

​

—

​

​

8,778

股票期權費用

​

​

—

​

​

2,301

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

2,301

股票獎勵；80,163已發行股份

​

 

—

​

 

12,818

​

 

—

​

 

—

​

 

14,879

​

 

—

​

 

27,697

2022年9月24日的餘額

​

$

27,900

​

$

13,251

​

$

2,569,641

​

$

(328,120)

​

$

(769,941)

​

$

60,020

​

$

1,572,751

​

見簡明綜合財務報表附註。

​

​

8

目錄表

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

簡明合併財務報表附註
(千美元，每股除外)
(未經審計)

(一)重大會計政策的列報和彙總依據

簡明合併財務報表

截至2022年9月24日的簡明綜合資產負債表、截至2022年9月24日和2021年9月25日的13周和39周的簡明綜合收益、全面收益和股東權益簡明綜合報表，以及截至2022年9月24日和2021年9月25日止39周的簡明綜合現金流量表均由Valmont Industries，Inc.(“本公司”)編制，未經審計。管理層認為，已經進行了所有必要的調整(包括正常的經常性調整)，以便公平地列報截至2022年9月24日和列報的所有期間的財務報表。

按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包括的某些資料和腳註披露已被濃縮或省略。這些簡明綜合財務報表應與公司在截至2021年12月25日的會計年度的Form 10-K年度報告中包含的財務報表及其註釋一起閲讀。截至2022年9月24日的經營業績不一定代表全年的經營業績。

可報告細分市場的變化

2022年第一季度，公司首席執行官作為首席運營決策者(CODM)對公司的管理結構進行了調整，開始在新結構下管理業務、分配資源和評估業績。因此，公司重新調整了其可報告的部門結構。所有前期分部信息都已重新計算，以反映可報告分部的這一變化。有關更多信息，請參閲注7。

盤存

存貨按先進先出(FIFO)法或可變現淨值確定的成本中的較低者計價。產成品和製成品庫存包括獲得的原材料和相關工廠勞動力的成本，以及將原材料轉換為製成品和製成品所需的間接費用。

庫存包括以下內容：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月24日，

​

12月25日，

​

​

2022

    

2021

原材料和外購件

​

$

274,713

​

$

278,107

在製品

​

 

77,806

​

 

63,628

製成品和製成品

​

 

393,763

​

 

387,099

總庫存

​

$

746,282

​

$

728,834

​

所得税

截至2022年9月24日和2021年9月25日的13周和39周的所得税前收益如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

13周結束

​

三十九周結束

​

​

​

2022

    

2021

​

2022

    

2021

​

美國

​

$

41,146

​

$

47,784

​

$

164,177

​

$

156,028

​

外國

​

 

59,625

​

 

20,909

​

 

130,328

​

 

61,284

​

​

​

$

100,771

​

$

68,693

​

$

294,505

​

$

217,312

​

​

9

目錄表

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

簡明合併財務報表附註
(千美元，每股除外)
(未經審計)

養老金福利

本公司產生與Delta養老金計劃(“DPP”)相關的費用。民進黨是在2010財年收購達美航空的過程中被收購的，其成員中沒有在職員工。為了衡量費用和相關的福利債務，進行了各種假設，包括用於評估債務的貼現率、用於為這些費用提供資金的計劃資產的預期回報率以及估計的未來通貨膨脹率。這些假設是基於歷史經驗以及當前的事實和情況。精算分析用於衡量與養卹金福利有關的費用和負債。

截至2022年9月24日和2021年9月25日的13周和39周的定期養卹金(福利)費用淨額構成如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

13周結束

​

三十九周結束

​

定期(福利)費用淨額：

​

2022

    

2021

​

2022

    

2021

​

利息成本

​

$

2,930

​

$

2,479

​

$

9,452

​

$

7,508

​

計劃資產的預期回報

​

 

(5,400)

​

 

(6,957)

​

 

(17,420)

​

 

(21,061)

​

精算損失攤銷

​

 

115

​

 

827

​

 

371

​

 

2,502

​

定期淨收益

​

$

(2,355)

​

$

(3,651)

​

$

(7,597)

​

$

(11,051)

​

​

庫存計劃

公司維持股東批准的股票薪酬計劃，規定董事會人力資源委員會可以授予激勵性股票期權、非限制性股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位和普通股獎金。2022年9月24日， 1,881,267根據計劃，普通股仍可供發行。

根據該計劃，每一份期權的行權價等於授予之日的收盤價。期權自授權日一週年起生效，金額等同於三年或者是在撥款五週年的時候。贈款的到期日為七年了至十年自授予之日起生效。限制性股票單位和獎勵一般在三年或三年內等額分期付款四年從撥款一週年之日開始。

在截至2022年9月24日和2021年9月25日的13周和39周內，公司與股票期權和限制性股票相關的薪酬支出(包括銷售、一般和行政支出)和相關所得税優惠如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

13周結束

​

三十九周結束

​

​

2022

    

2021

    

2022

    

2021

補償費用

​

$

10,415

​

$

8,947

​

$

29,998

​

$

17,895

所得税優惠

​

 

2,604

​

 

2,237

​

 

7,500

​

 

4,474

​

公允價值

本公司適用《會計準則彙編820》的規定，公允價值計量(“ASC 820”)定義了公允價值，建立了計量公允價值的框架，並擴大了關於公允價值計量的披露。ASC 820的規定適用於要求或允許公允價值計量的其他會計聲明。根據ASC 820的定義，公允價值是在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產所收到的價格或轉移負債所支付的價格。

​

​

10

目錄表

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

簡明合併財務報表附註
(千美元，每股除外)
(未經審計)

ASC 820根據截至計量日期對資產或負債估值的投入的透明度，建立了公允價值計量的三級層次結構。投入泛指市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設，包括對風險的假設。按公允價值列賬的金融資產和負債將按下列三類之一進行分類和披露：

第1級：相同資產或負債的活躍市場報價。

第2級：市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入。

第三級：未經市場數據證實的不可觀察到的投入。

估值層次內的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。以下是按公允價值計量的資產和負債所使用的估值方法的説明。

交易證券：公司的大部分交易證券代表在Valmont遞延補償計劃(“DCP”)中持有的投資。應課税品公司於2022年9月24日的資產及負債為$23,757 ($29,982截至2021年12月25日)代表共同基金，投資於債務和股權證券，根據會計準則編纂(“ASC”)320分類為交易證券，對債務證券和股權證券的某些投資的會計處理，考慮到員工隨時改變遞延薪酬的投資分配的能力。

衍生金融工具：外幣和商品遠期合約以及交叉貨幣合約的公允價值是基於一種估值模型，該模型對合約價格與基於市場的遠期匯率之間的差額產生的現金流進行貼現。

有價證券：公司的有價證券包括對存單的短期投資。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公允價值計量使用：

​

​

​

    

報價在

    

重要的其他人

    

意義重大

​

​

​

​

​

活躍的市場

​

可觀察到的

​

看不見

​

​

賬面價值

​

對於相同的

​

輸入量

​

輸入量

​

​

2022年9月24日

​

資產(1級)

​

(2級)

​

(3級)

資產：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

證券交易

​

$

23,839

​

$

23,839

​

$

—

​

$

—

衍生金融工具，淨額

​

$

8,690

​

$

—

​

$

8,690

​

$

—

有價證券

​

$

6,292

​

$

—

​

$

6,292

​

$

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公允價值計量使用：

​

​

​

    

報價在

    

重要的其他人

    

意義重大

​

​

賬面價值

​

活躍的市場

​

可觀察到的

​

看不見

​

​

12月25日，

​

對於相同的

​

輸入量

​

輸入量

​

​

2021

​

資產(1級)

​

(2級)

​

(3級)

資產(負債)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

證券交易

​

$

30,076

​

$

30,076

​

$

—

​

$

—

衍生金融工具，淨額

​

$

(4,007)

​

$

—

​

$

(4,007)

​

$

—

​

長壽資產

公司的其他非金融資產包括商譽和其他無形資產，這些資產被歸類為三級項目。作為年度減值測試的一部分，這些資產按非經常性基礎上的公允價值計量。

11

目錄表

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

簡明合併財務報表附註
(千美元，每股除外)
(未經審計)

租契

本公司的經營租賃計入其他資產和經營租賃負債。

綜合收益(虧損)

綜合收益(虧損)包括淨收益、貨幣換算調整、某些與衍生工具有關的活動以及養卹金計劃的淨精算損益變化。境外子公司的經營業績按期內平均匯率換算。資產和負債按資產負債表日的有效匯率折算。截至2022年9月24日和2021年12月25日的累計其他全面收益(虧損)包括：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

外國

    

​

​

    

​

​

    

累計

​

​

貨幣

​

繼續前進

​

已定義

​

其他

​

​

翻譯

​

對衝

​

效益

​

全面

​

​

調整

​

活動

​

養老金計劃

​

損失

2021年12月25日的餘額

​

$

(243,350)

​

$

15,777

​

$

(35,554)

​

$

(263,127)

本期綜合收益(虧損)

​

 

(76,052)

​

 

10,688

​

 

371

​

 

(64,993)

2022年9月24日的餘額

​

$

(319,402)

​

$

26,465

​

$

(35,183)

​

$

(328,120)

​

收入確認

公司通過分析與客户簽訂的每一份合同或安排的類型、條款和條件，為我們的合同確定適當的收入確認。所有企業與客户的合同都是固定價格的，營收中不包括銷售税，也不包括可變對價。包括在與客户的合同中的折扣，通常是提前支付的折扣，被記錄為確認銷售期間的淨銷售額減少。當履行義務與貨物製造有關時，合同收入被歸類為產品。當履行義務是服務的履行時，合同收入被歸類為服務。服務收入主要與塗料和技術產品及服務產品系列有關。

客户驗收條款僅存在於我們產品的設計階段，在項目製造並交付給客户之前，要求客户接受設計。本公司無權僅根據產品的設計獲得任何補償，也不將這項服務確認為單獨的履行義務，因此，不會在設計階段確認任何收入。一旦產品交付，客户不享有一般退貨權利，並且公司制定了估計保修條款。該公司不銷售其任何產品的延長保修。

與銷售相關的運輸和搬運成本被記錄為售出貨物的成本。當相關客户合同的收入隨着時間的推移得到確認時，公司選擇使用將運費視為履行義務而不是單獨的履行義務的實際權宜之計，並在結構製造時按比例確認運費費用。除輸電、配電和變電所結構(“TD&S”)產品線、可再生能源產品線和電信結構產品線外，公司的庫存可為每個細分市場的不同客户互換。公司已選擇在合同最初預期期限為一年或更短的期間結束時不披露部分已履行的履約義務。此外，如果預期在貨物或服務控制權轉移後12個月內付款，本公司不會調整合同中任何重要融資部分的對價金額。

截至2022年9月24日和2021年12月25日，公司的合同資產為215,684及$142,643，分別為。雖然大多數基礎設施部門客户通常在貨物發貨或交付到客户的指定地點時開具發票，但某些客户也會通過預付賬單或進度賬單開具發票。

12

目錄表

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

簡明合併財務報表附註
(千美元，每股除外)
(未經審計)

截至2022年9月24日和2021年12月25日，合同負債總額為#美元200,488及$213,203，分別為。在2022年9月24日，$200,341被記錄為合同負債和#美元147在簡明綜合資產負債表中列為其他非流動負債。其他詳情如下：

●在截至2022年9月24日的13周和39周內，公司確認$16,826和$75,998截至2021年12月25日，收入包括在合同總負債中。確認的收入是由於使用為在該期間完成的履約義務收到的預付款；
●在截至2021年9月25日的13周和39周內，公司確認$18,981和$88,350截至2020年12月26日，包括在合同總負債中的收入。確認的收入是由於使用為該期間完成的履約義務收到的預付款；以及
●截至2022年9月24日，公司擁有$147最初預期期限為一年或一年以上的合同的剩餘履約義務，並預計在下一年內完成這些合同的剩餘履約義務12至24個月.

細分市場和產品線收入確認

基礎設施細分市場

TD&S產品線內的鋼和混凝土公用事業結構是按照客户規格設計的，因此如果在生產開始後取消訂單，將結構出售給不同客户的能力有限。控制權的持續轉移可以通過合同終止條款或我們獲得迄今完成的工作的付款加合理利潤的權利來證明，因為產品對公司沒有替代用途。由於控制權是隨着時間的推移而轉移的，因此收入是根據完成履約義務的進展程度來確認的。衡量完成工作進展情況的方法的選擇需要判斷。對於我們的TD&S和電信結構產品線，我們通常在投入的基礎上確認收入，使用迄今為止每個訂單產生的總生產小時數佔預計生產訂單總小時數的百分比。完工百分比被應用於訂單的總收入和總估計成本，以確定報告的收入、銷售商品的成本和毛利潤。訂單一旦開始生產，通常會在三個月內完成。根據所銷售的產品，可再生能源的收入在根據合同條款向客户發貨或交付貨物時確認，或根據迄今產生的成本與履行義務完成時的估計總成本的比率使用投入方法確認。在某些TD&S銷售中使用外部銷售代理，該公司選擇通過在製造商品時按比例確認欠第三方的估計佣金來支出這些佣金。

對於出售用於照明和運輸的建築物以及大多數電信產品，收入在發貨或交付給客户時確認，這取決於合同條款，這是向客户開具賬單的同一時間點。也有大型地區客户，他們對電信結構有獨特的產品規格。如果客户合同包括取消條款，要求他們為完成的工作支付費用，如果訂單被取消，則需要支付合理的保證金，收入將根據工作小時數按完成生產的總估計小時數的百分比進行確認。

塗料產品線的收入來自為客户的產品提供塗料服務，包括鍍鋅、陽極氧化和粉末塗料。一旦完成塗裝服務，並且貨物準備好提貨或交付給客户，也就是向客户開具賬單的同一時間，收入就會確認。

農業細分市場

生產灌溉設備及相關零件和服務(包括工業客户的管狀產品)的收入一般在貨物發貨給客户時確認，這與向客户開具賬單的時間點相同。被確認為技術服務產品線一部分的遠程監控訂閲服務主要按年計費，收入在隨後的12個月內以直線方式確認。

13

目錄表

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

簡明合併財務報表附註
(千美元，每股除外)
(未經審計)

按產品線細分的收入在業務分類和相關收入信息腳註中披露(見附註7)。

最近發佈的會計公告(尚未採納)

2022年9月，FASB發佈了ASU 2022-04號：負債-供應商財務計劃(主題450-50)：供應商財務計劃義務的披露，這要求所有使用供應商融資計劃的買家提高此類方案的透明度，讓財務報表使用者瞭解對營運資金、流動性和現金流的影響。新的指導要求披露該計劃的關鍵條款，包括對支付條款、支付時間和作為擔保或其他形式的擔保質押給融資機構或中介機構的資產的描述。其他要求包括披露截至本報告所述期間結束時仍未支付的數額，説明這些債務在資產負債表中的列報位置，以及在年度期間對債務進行滾轉。該指導意見在2023年第一季度生效，但前滾在2024年生效。允許及早領養。我們目前正在評估採用這一會計準則的效果。

​

2020年3月，FASB發佈了更新的會計準則第2020-04號(ASU 2020-04)，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響，它為將GAAP原則應用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考利率改革而停止的其他參考利率的合同、對衝關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01號，參考匯率改革(主題848)：範圍它澄清了主題848中的某些可選權宜之計和例外適用於受參考匯率改革導致的貼現過渡影響的衍生工具。到目前為止，公司還沒有使用任何住宿設施，但可能會在2022年12月31日之前用完。

​

(2)收購

收購業務

2022年6月1日，該公司收購了大約51$的ConcelFab的百分比39,287現金(扣除購入現金後的淨額)，並須進行營運資本調整。大約$1,850購買價格的多少取決於賣方的陳述和保證，這些保證將在收購日期後18個月內解決。ConcelFab位於科羅拉多州的科羅拉多州斯普林斯，其業務報告在基礎設施部門。此次收購旨在使公司能夠將創新的5G基礎設施和無源互調緩解解決方案納入我們的先進基礎設施產品組合。商譽不能在納税時扣除。分配給商譽的數額主要歸因於預期的協同效應和其他不符合單獨確認資格的無形資產。該公司預計在2023年第一季度初敲定收購價格分配。

14

目錄表

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

簡明合併財務報表附註
(千美元，每股除外)
(未經審計)

下表彙總了截至收購之日ConcelFab收購的資產和承擔的負債的初步公允價值：

​

​

​

​

​

    

截至6月1日，

​

​

2022

流動資產

​

$

21,133

客户關係

​

 

26,200

商號

​

 

5,000

物業、廠房和設備

​

 

3,813

其他資產

​

 

9,108

商譽

​

 

42,465

購入資產的公允價值總額

​

$

107,719

流動負債

​

 

6,658

長期債務

​

 

2,038

經營租賃負債

​

 

7,812

遞延税金

​

 

5,464

其他非流動負債

​

 

12

承擔負債的公允價值總額

​

$

21,984

合併子公司中的非控股權益

​

 

41,693

取得的淨資產

​

$

44,042

​

2021年5月12日，本公司以美元收購了專注於農業中的機器學習和計算機視覺的人工智能公司Propera的流通股。300,000現金(扣除購入現金後的淨額)。收購位於以色列特拉維夫的普羅斯佩拉，是為了使該公司能夠加快農學機器學習的創新，據報道在農業部門。商譽是不是為免税，該商號將在以下時間攤銷7數年後，開發的技術資產將在5好幾年了。分配給商譽的數額主要歸因於預期的協同效應和其他不符合單獨確認資格的無形資產。本公司於2021年第四季度敲定收購價格分配。

下表彙總了截至收購之日普羅斯佩拉收購的資產和承擔的負債的公允價值：

​

​

​

​

​

    

截至5月12日，

​

​

2021

流動資產

​

$

647

發達的技術

​

 

32,900

商號

​

 

2,850

物業、廠房和設備

​

 

1,063

商譽

​

 

273,453

購入資產的公允價值總額

​

$

310,913

流動負債

​

 

2,690

遞延税金

​

 

8,223

承擔負債的公允價值總額

​

$

10,913

取得的淨資產

​

$

300,000

​

15

目錄表

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

簡明合併財務報表附註
(千美元，每股除外)
(未經審計)

2021年4月20日，公司以#美元收購了PivoTrac的資產12,500用現金支付。商定的收購價是$。14,000，連同$1,500因賣方陳述和擔保而被扣留。收購位於德克薩斯州的PivoTrac是為了讓公司推進其技術戰略，增加其聯網農業設備的數量，並將在農業部門報告。分配的公允價值為$10,800對於商譽，$2,627用於客户關係，其餘為淨營運資本。商譽是不是免税，客户關係將攤銷8年。本公司於2022年第二季度敲定收購價格分配。

由於這些收購不會對公司的財務業績產生重大影響，因此沒有進行形式上的披露。

​

收購非控制性權益

2022年8月10日，公司收購了剩餘的9轉換意大利S.p.A.的百分比為$3,046。由於這項交易是為了在沒有控制權變化的情況下收購合併子公司的所有剩餘股份，因此在股東權益中記錄，並在合併現金流量表中作為融資現金流量記錄。

​

2022年5月10日，公司收購了剩餘的20瓦爾蒙特西海岸工程有限公司的%股份，價格為$4,292。由於這項交易是為了在沒有控制權變化的情況下收購合併子公司的所有剩餘股份，因此在股東權益中記錄，並在合併現金流量表中作為融資現金流量記錄。

​

(三)商譽和無形資產

攤銷無形資產

截至2022年9月24日和2021年12月25日的已攤銷無形資產構成如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年9月24日

​

​

毛收入

​

​

​

​

加權

​

​

攜帶

​

累計

​

平均值

​

    

金額

    

攤銷

    

生命

客户關係

​

$

241,049

​

$

160,896

​

13年

專利和專有技術

​

 

57,202

​

 

19,572

 

8年

商品名稱

​

 

2,850

​

 

543

 

7年

其他

​

 

4,415

​

 

4,091

 

6年

​

​

$

305,516

​

$

185,102

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年12月25日

​

​

毛收入

​

​

​

​

加權

​

​

攜帶

​

累計

​

平均值

​

​

金額

    

攤銷

    

生命

客户關係

​

$

224,597

​

$

160,626

​

13年

專利和專有技術

​

 

58,699

​

 

13,955

 

9年

商品名稱

​

​

2,850

​

​

183

​

7年

其他

​

 

4,534

​

 

3,959

 

6年

​

​

$

290,680

​

$

178,723

​

​

​

16

目錄表

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

簡明合併財務報表附註
(千美元，每股除外)
(未經審計)

截至2022年9月24日和2021年9月25日的13周和39周的無形資產攤銷費用如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

13周結束

​

三十九周結束

​

    

2022

    

2021

    

2022

    

2021

攤銷費用

​

$

5,386

​

$

6,137

​

$

16,766

​

$

15,551

​

與有限年限無形資產有關的估計年度攤銷費用如下：

​

​

​

​

​

    

估計數

​

​

攤銷

​

​

費用

2022

​

$

22,021

2023

​

 

20,631

2024

​

 

18,703

2025

​

 

17,269

2026

​

 

12,743

​

分配給有限年限無形資產的使用年限包括考慮因素，如公司過去和預期的客户保留率經驗、導致確認無形資產的基礎安排的剩餘法律或合同期限以及公司對無形資產的預期使用。

未攤銷無形資產

具有無限壽命的無形資產不攤銷，僅由商號組成。商品名稱在2022年9月24日和2021年12月25日的賬面價值如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

9月24日，

    

12月25日，

    

年

​

​

2022

​

2021

​

後天

紐馬克

​

$

11,111

​

$

11,111

 

2004

轉換意大利S.p.A

​

 

7,266

​

 

8,479

 

2018

Webforge

​

​

6,375

​

​

7,877

​

2010

英格爾EPS/英格爾民用產品

​

 

6,181

​

 

7,637

 

2010

Valmont SM

​

 

5,209

​

 

6,082

 

2014

ConcelFab

​

 

5,000

​

 

—

 

2022

莎士比亞

​

 

4,000

​

 

4,000

 

2014

Walpar

​

 

3,500

​

 

3,500

 

2018

其他

​

 

13,741

​

 

14,721

 

五花八門

​

​

$

62,383

​

$

63,407

​

​

​

本公司在確定該等無形資產為無限期生命期時，已考慮該無形資產的預期未來用途、可能影響該無形資產的使用年期或價值的法律、法規、技術及競爭因素，以及維持該無形資產價值的預期成本等因素。公司預計這些無形資產將無限期地保持其價值。因此，這些資產不會攤銷。

截至2022年8月27日，該公司的商標進行了減值測試。每個商標名的價值都是用免版税的方法確定的。根據這一評估，不是商標名被認定受到了損害。

17

目錄表

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

簡明合併財務報表附註
(千美元，每股除外)
(未經審計)

商譽

截至2022年9月24日和2021年12月25日，按部門劃分的商譽賬面金額如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

基礎設施

    

農業

    

​

​

​

​

細分市場

​

細分市場

​

總計

總餘額2021年12月25日

​

$

456,876

​

$

313,512

​

$

770,388

累計減值損失

​

 

(61,822)

​

 

—

​

 

(61,822)

2021年12月25日的餘額

​

 

395,054

​

 

313,512

​

​

708,566

收購

​

 

42,465

​

 

—

​

 

42,465

外幣折算

​

 

(22,726)

​

 

282

​

 

(22,444)

2022年9月24日的餘額

​

$

414,793

​

$

313,794

​

$

728,587

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基礎設施

    

農業

    

​

​

​

​

細分市場

​

細分市場

​

總計

總餘額2022年9月24日

​

$

476,615

​

$

313,794

​

$

790,409

累計減值損失

​

​

(61,822)

​

​

—

​

​

(61,822)

2022年9月24日的餘額

​

$

414,793

​

$

313,794

​

$

728,587

​

本公司截至2022年8月27日的年度商譽減值測試主要採用貼現現金流量法。我們所有報告單位的估計公允價值均超過其各自的賬面價值，因此不是商譽減值被記錄在案。在2022財年，不是商譽減值已入賬。

(4)現金流量補充信息

本公司將所有在購買時原始到期日為三個月或以下的高流動性臨時現金投資視為現金等價物。截至2022年9月24日和2021年9月25日的39周的利息和所得税(扣除退款)的現金支付如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2022

    

2021

利息

​

$

23,678

​

$

20,716

所得税

​

 

61,551

​

 

40,113

​

​

​

​

18

目錄表

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

簡明合併財務報表附註
(千美元，每股除外)
(未經審計)

(5)每股收益

下表提供了基本每股收益和稀釋後每股收益(EPS)之間的對賬：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

    

稀釋劑

    

​

​

​

​

​

​

的效果

​

​

​

​

​

​

​

庫存

​

稀釋

​

​

基本每股收益

​

選項

​

易辦事

截至2022年9月24日的13周：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Valmont Industries，Inc.的淨收益

​

$

72,112

​

$

—

​

$

72,112

加權平均流通股(000股)

​

 

21,332

​

 

273

​

 

21,605

每股金額

​

$

3.38

​

$

(0.04)

​

$

3.34

截至2021年9月25日的13周：

​

 

​

​

 

​

​

 

  

Valmont Industries，Inc.的淨收益

​

$

51,650

​

$

—

​

$

51,650

加權平均流通股(000股)

​

 

21,175

​

 

377

​

 

21,552

每股金額

​

$

2.44

​

$

(0.04)

​

$

2.40

截至2022年9月24日的39周

​

 

​

​

 

​

​

 

.

Valmont Industries，Inc.的淨收益

​

$

210,531

​

$

—

​

$

210,531

加權平均流通股(000股)

​

 

21,308

​

 

238

​

 

21,546

每股金額

​

$

9.88

​

$

(0.11)

​

$

9.77

截至2021年9月25日的39周：

​

 

​

​

 

​

​

 

  

Valmont Industries，Inc.的淨收益

​

$

168,774

​

$

—

​

$

168,774

加權平均流通股(000股)

​

 

21,182

​

 

301

​

 

21,483

每股金額

​

$

7.97

​

$

(0.11)

​

$

7.86

​

截至2022年9月24日和2021年9月25日，有不是行使價格超過普通股市場價格的未償還股票期權，分別不包括在稀釋後每股收益的計算中。

​

19

目錄表

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

簡明合併財務報表附註
(千美元，每股除外)
(未經審計)

(6)衍生金融工具

本公司管理與外國子公司的外幣交易和投資有關的利率風險、商品價格風險和外幣風險。視情況而定，本公司可利用衍生金融工具管理該等風險。一些衍生金融工具按市價計價並記錄在公司的綜合收益表中，而其他衍生金融工具可能被計入公允價值、現金流量或淨投資對衝。衍生金融工具具有信用風險和市場風險。本公司通過監控可承擔風險的類型和程度的限制，以及通過與公認的、穩定的跨國銀行的交易對手進行交易，來管理衍生工具的這些風險。投資對衝活動淨額的任何收益或虧損將計入累計其他全面收益(“AOCI”)，直至相關附屬公司出售或基本完成清算為止。

衍生工具在2022年9月24日和2021年12月25日的公允價值如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月24日，

​

12月25日，

指定為對衝工具的衍生工具：

    

資產負債表位置

​

2022

​

2021

商品遠期合約

​

應計費用

​

$

(5,938)

​

$

(5,802)

外幣遠期合約

 

預付費用和其他資產

​

​

10

 

​

149

外幣遠期合約

 

應計費用

​

​

(946)

 

​

(118)

交叉貨幣互換合約

 

預付費用和其他資產

​

​

15,664

 

​

1,764

交叉貨幣互換合約

 

應計費用

​

​

(100)

 

​

—

​

​

​

​

$

8,690

​

$

(4,007)

​

在截至2022年9月24日和2021年9月25日的13周和39周的簡明綜合收益表中確認的衍生品收益(虧損)如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

13周結束

​

三十九周結束

​

​

損益表

​

9月24日，

​

9月25日，

​

9月24日，

​

9月25日，

​

​

位置

​

2022

    

2021

    

2022

    

2021

商品遠期合約

​

產品銷售成本

​

$

(1,545)

​

$

9,870

​

$

(1,047)

​

$

10,140

外幣遠期合約

​

其他收入

​

​

(94)

 

​

187

​

​

(177)

 

​

123

利率對衝攤銷

​

利息支出

​

​

(16)

 

​

(16)

​

​

(48)

 

​

(48)

交叉貨幣互換合約

​

利息支出

​

​

793

 

​

691

​

​

2,300

 

​

2,060

​

​

​

​

$

(862)

​

$

10,732

​

$

1,028

​

$

12,275

​

現金流對衝

於二零二一年，本公司訂立熱軋鋼卷(“HRC”)商品遠期合約，該等合約可用作對衝可歸因於未來鋼材採購的現金流變動的現金流。遠期合同的名義金額為#美元。93,498總購買量86,100短噸貨。於2022年第二季度，本公司簽訂了額外的鋼材HRC遠期合約，該等合約可用作對衝可歸因於未來鋼材採購的現金流變動的現金流。遠期合同的名義金額為#美元。14,010總購買量15,000短噸貨。截至2022年9月24日，遠期合約名義金額為#美元。27,290總購買量28,2002022年10月至2023年3月短噸。結算時實現的損益將計入簡明合併損益表的產品銷售成本，超過平均存貨週轉率。

在2022年第三季度，本公司簽訂了天然氣商品遠期合約，這些合約符合對未來天然氣購買所導致現金流變化的現金流對衝資格。遠期合同的名義金額為#美元。5,211總購買量770,000MMBtu，2022年10月至2023年10月。結算時實現的損益將計入當期簡明合併損益表的產品銷售成本。

20

目錄表

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

簡明合併財務報表附註
(千美元，每股除外)
(未經審計)

2022年第三季度，一家使用歐元功能貨幣的子公司簽訂了一份外幣遠期合同，以緩解與以美元計價的大筆客户訂單相關的外幣風險。這份遠期合約具有公允價值對衝的資格，將於2023年2月到期，名義金額為1美元。1,800以換取一定數額的歐元。

淨投資對衝

2019年，本公司簽訂了二固定-固定交叉貨幣掉期(CCS)，將一部分美元本金和利息互換5.002044年到期的丹麥克朗(“丹麥克朗”)和歐元計價付款的優先無擔保票據的百分比。訂立CCS是為了減輕公司歐元和丹麥克朗投資的外幣風險，並減少利息支出。利息每年交換兩次，分別為4月1日和10月1日。

該公司指定了兩個CCS的初始全額名義金額($130,000)作為對現貨法下某些丹麥和歐洲子公司的淨投資的對衝，所有納入有效性評估的CCS公允價值變動(因現貨匯率引起的變動)都記錄為AOCI內的累計外幣換算。淨利息收入將被記錄為CCS有效期內利息支出的減少。

2022年第三季度，公司部分結清了丹麥克朗CCS，並收到了#美元的收益2,243，它將保留在AOCI，直到出售或基本完成相關子公司的清算。

其餘兩個CC的關鍵條款如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

概念上的

​

​

​

​

已交換

​

設置結算

貨幣

​

金額

​

終止日期

​

利率

​

金額

丹麥克朗

​

$

20,000

​

​

April 1, 2024

 

2.68%

​

​

DKK133,450

歐元

​

$

80,000

​

​

April 1, 2024

 

2.825%

​

​

€ 71,550

​

​

​

​

(7)業務細分及相關收入信息

2022年第一季度，公司CODM改變了公司的管理結構，開始基於新結構管理業務、分配資源和評估業績。因此，該公司已重新調整為二按市場動態(基礎設施和農業)組織的可報告細分結構。三新的管理結構產生的運營部門以及二彙總到農業可報告部分。在評估各業務部門的合計時，公司會考慮毛利率、銷售產品的性質、生產流程的性質、客户類型和類別，以及用於銷售產品的方法。基礎設施部分包括公用事業結構、工程支撐結構和塗料的先前可報告部分。所有前期分部信息都已重新計算，以反映可報告分部的這一變化。

這兩個可報告的部門都是全球性的，由一位經理負責部門的經營業績和部門內的資本分配。公司費用淨額是扣除某些與服務有關的費用後的淨額，這些費用一般是根據員工人數分配給業務單位的。

可報告的細分市場如下：

基礎設施：這一細分市場包括製造和分銷產品和解決方案，以服務於公用事業、可再生能源、照明、交通和電信等基礎設施市場，以及保護金屬產品的塗料服務。

農業：這一細分市場包括為農業市場製造中心支點和線性灌溉設備，包括零部件和管狀產品，以及精準農業的先進技術解決方案。

21

目錄表

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

簡明合併財務報表附註
(千美元，每股除外)
(未經審計)

該公司根據營業收入和投資資本評估其可報告部門的業績。該公司不將利息支出、營業外收入(支出)或所得税分配給其應報告的部門。

​

按業務分類的摘要

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

13周結束

​

三十九周結束

​

​

9月24日，

    

9月25日，

    

9月24日，

    

9月25日，

​

​

2022

​

2021

​

2022

​

2021

銷售額：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基礎設施

​

$

778,353

​

$

634,283

​

$

2,224,029

​

$

1,801,533

農業

​

 

327,261

​

 

240,331

​

 

1,011,606

​

 

751,960

總計

​

 

1,105,614

​

 

874,614

​

 

3,235,635

​

 

2,553,493

部門間銷售額：

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

基礎設施

​

 

(5,112)

​

 

(1,826)

​

 

(12,413)

​

 

(7,823)

農業

​

 

(3,120)

​

 

(4,006)

​

 

(9,488)

​

 

(7,373)

總計

​

 

(8,232)

​

 

(5,832)

​

 

(21,901)

​

 

(15,196)

淨銷售額：

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

基礎設施

​

 

773,241

​

 

632,457

​

 

2,211,616

​

 

1,793,710

農業

​

 

324,141

​

 

236,325

​

 

1,002,118

​

 

744,587

總計

​

$

1,097,382

​

$

868,782

​

$

3,213,734

​

$

2,538,297

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

營業收入：

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

基礎設施

​

$

93,572

​

$

71,422

​

$

255,722

​

$

187,421

農業

​

 

43,258

​

 

27,735

​

 

138,779

​

 

108,467

公司

​

 

(26,858)

​

 

(22,962)

​

 

(70,968)

​

 

(59,857)

總計

​

$

109,972

​

$

76,195

​

$

323,533

​

$

236,031

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至2022年9月24日的13周

​

​

基礎設施

    

農業

    

細分市場銷售

    

已整合

地理市場：

​

​

  

 

​

  

 

​

  

 

​

  

北美

​

$

579,628

​

$

178,626

​

$

(7,114)

​

$

751,140

國際

​

 

198,725

​

 

148,635

​

 

(1,118)

​

 

346,242

總計

​

$

778,353

​

$

327,261

​

$

(8,232)

​

$

1,097,382

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

產品線：

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

輸配電與變電所

​

$

304,781

​

$

—

​

$

—

​

$

304,781

照明和交通

​

 

241,590

​

 

—

​

 

—

​

 

241,590

塗料

​

 

91,969

​

 

—

​

 

(3,994)

​

 

87,975

電信

​

 

92,830

​

 

—

​

 

—

​

 

92,830

可再生能源

​

 

47,183

​

 

—

​

 

(1,118)

​

 

46,065

灌溉設備和部件，不包括技術

​

 

—

​

 

303,003

​

 

(3,120)

​

 

299,883

技術產品和服務

​

 

—

​

 

24,258

​

 

—

​

 

24,258

總計

​

$

778,353

​

$

327,261

​

$

(8,232)

​

$

1,097,382

​

22

目錄表

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

簡明合併財務報表附註
(千美元，每股除外)
(未經審計)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至2022年9月24日的39周

​

​

基礎設施

    

農業

    

細分市場銷售

    

已整合

地理市場：

​

​

  

 

​

  

 

​

  

 

​

  

北美

​

$

1,645,472

​

$

564,369

​

$

(20,316)

​

$

2,189,525

國際

​

 

578,557

​

 

447,237

​

 

(1,585)

​

 

1,024,209

總計

​

$

2,224,029

​

$

1,011,606

​

$

(21,901)

​

$

3,213,734

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

產品線：

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

輸配電與變電所

​

$

882,216

​

$

—

​

$

—

​

$

882,216

照明和交通

​

 

701,009

​

 

—

​

 

—

​

 

701,009

塗料

​

 

264,266

​

 

—

​

 

(11,295)

​

 

252,971

電信

​

 

232,765

​

 

—

​

 

—

​

 

232,765

可再生能源

​

 

143,773

​

 

—

​

 

(1,118)

​

 

142,655

灌溉設備和部件，不包括技術

​

 

—

​

 

928,622

​

 

(9,488)

​

 

919,134

技術產品和服務

​

 

—

​

 

82,984

​

 

—

​

 

82,984

總計

​

$

2,224,029

​

$

1,011,606

​

$

(21,901)

​

$

3,213,734

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至2021年9月25日的13周

​

​

基礎設施

    

農業

    

細分市場銷售

    

已整合

地理市場：

​

​

  

 

​

  

 

​

  

 

​

  

北美

​

$

439,610

​

$

116,308

​

$

(5,832)

​

$

550,086

國際

​

 

194,673

​

 

124,023

​

 

—

​

 

318,696

總計

​

$

634,283

​

$

240,331

​

$

(5,832)

​

$

868,782

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

產品線：

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

輸配電與變電所

​

$

239,572

​

$

—

​

$

—

​

$

239,572

照明和交通

​

 

217,962

​

 

—

​

 

—

​

 

217,962

塗料

​

 

76,761

​

 

—

​

 

(1,826)

​

 

74,935

電信

​

 

63,088

​

 

—

​

 

—

​

 

63,088

可再生能源

​

 

36,900

​

 

—

​

 

—

​

 

36,900

灌溉設備和部件，不包括技術

​

 

—

​

 

218,892

​

 

(4,006)

​

 

214,886

技術產品和服務

​

 

—

​

 

21,439

​

 

—

​

 

21,439

總計

​

$

634,283

​

$

240,331

​

$

(5,832)

​

$

868,782

​

23

目錄表

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

簡明合併財務報表附註
(千美元，每股除外)
(未經審計)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至2021年9月25日的39周

​

​

基礎設施

    

農業

    

細分市場銷售

    

已整合

地理市場：

​

​

  

 

​

  

 

​

  

 

​

  

北美

​

$

1,246,512

​

$

395,096

​

$

(15,196)

​

$

1,626,412

國際

​

 

555,021

​

 

356,864

​

 

—

​

 

911,885

總計

​

$

1,801,533

​

$

751,960

​

$

(15,196)

​

$

2,538,297

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

產品線：

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

輸配電與變電所

​

$

668,474

​

$

—

​

$

—

​

$

668,474

照明和交通

​

 

609,725

​

 

—

​

 

—

​

 

609,725

塗料

​

 

231,900

​

 

—

​

 

(7,823)

​

 

224,077

電信

​

 

162,830

​

 

—

​

 

—

​

 

162,830

可再生能源

​

 

128,604

​

 

—

​

 

—

​

 

128,604

灌溉設備和部件，不包括技術

​

 

—

​

 

679,600

​

 

(7,373)

​

 

672,227

技術產品和服務

​

 

—

​

 

72,360

​

 

—

​

 

72,360

總計

​

$

1,801,533

​

$

751,960

​

$

(15,196)

​

$

2,538,297

​

​

截至2022年9月24日和2021年9月25日的13周和39周內，按時間段和某個時間點確認的收入細分如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

時間點

​

隨着時間的推移

​

總計

​

​

十三

​

十三

​

十三

​

​

結束的幾周

​

結束的幾周

​

結束的幾周

​

    

2022年9月24日

    

2022年9月24日

    

2022年9月24日

基礎設施

​

$

434,839

​

$

338,402

​

$

773,241

農業

​

 

317,669

​

​

6,472

​

 

324,141

總計

​

$

752,508

​

$

344,874

​

$

1,097,382

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

時間點

    

隨着時間的推移

    

總計

​

​

三十九歲

​

三十九歲

​

三十九歲

​

​

結束的幾周

​

結束的幾周

​

結束的幾周

​

​

2022年9月24日

​

2022年9月24日

​

2022年9月24日

基礎設施

​

$

1,233,320

​

$

978,296

​

$

2,211,616

農業

​

 

983,450

​

​

18,668

​

 

1,002,118

總計

​

$

2,216,770

​

$

996,964

​

$

3,213,734

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

時間點

    

隨着時間的推移

    

總計

​

​

十三

​

十三

​

十三

​

​

結束的幾周

​

結束的幾周

​

結束的幾周

​

​

2021年9月25日

​

2021年9月25日

​

2021年9月25日

基礎設施

​

$

359,017

​

$

273,440

​

$

632,457

農業

​

 

230,273

​

​

6,052

​

 

236,325

總計

​

$

589,290

​

$

279,492

​

$

868,782

24

目錄表

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

簡明合併財務報表附註
(千美元，每股除外)
(未經審計)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

時間點

    

隨着時間的推移

    

總計

​

​

三十九歲

​

三十九歲

​

三十九歲

​

​

結束的幾周

​

結束的幾周

​

結束的幾周

​

​

2021年9月25日

​

2021年9月25日

​

2021年9月25日

基礎設施

​

$

997,482

​

$

796,228

​

$

1,793,710

農業

​

 

729,813

​

​

14,774

​

 

744,587

總計

​

$

1,727,295

​

$

811,002

​

$

2,538,297

​

​

25

目錄表

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

管理層的討論和分析包含1995年《私人證券訴訟改革法》意義上的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於管理層根據公司所在行業的經驗以及管理層對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和其他被認為是在這種情況下合適的因素的看法而做出的假設。這些聲明不是對績效或結果的保證。它們涉及風險、不確定性(其中一些是公司無法控制的)和假設。管理層認為這些前瞻性陳述是基於合理的假設。許多因素可能會影響公司的實際財務結果，使它們與前瞻性陳述中預期的大不相同。這些因素包括但不限於新冠肺炎疫情的持續和不斷髮展的影響，包括疫情對整體經濟的影響，對公司業務及其客户和供應商的具體影響，公司在提交給美國證券交易委員會的報告中不時描述的風險因素，以及未來的經濟和市場情況、行業狀況、公司業績和財務業績、經營效率、原材料的可獲得性和價格、新產品的供應和市場接受度、產品定價、國內和國際競爭環境、地緣政治風險以及國內外政府的行動和政策變化。

這一討論應與財務報表及其説明以及公司截至2021年12月25日的財政年度Form 10-K年度報告中管理層的討論和分析結合起來閲讀。下表及其他地方的分部淨銷售額為扣除分部間銷售額後的淨額。有關分部調整、分部銷售和分部間銷售的更多信息，請參閲我們的精簡合併財務報表附註7。

​

26

目錄表

經營業績(百萬美元，每股除外)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

13周結束

 

​

三十九周結束

 

​

​

2022年9月24日

    

2021年9月25日

    

%增量。(12月)

 

​

2022年9月24日

    

2021年9月25日

    

%增量。(12月)

 

已整合

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨銷售額

​

$

1,097.4

​

$

868.8

 

26.3

%

​

$

3,213.7

​

$

2,538.3

 

26.6

%

毛利

​

​

285.5

​

 

227.4

 

25.5

%

​

 

827.3

​

 

661.6

 

25.0

%

作為銷售額的百分比

​

​

26.0

%  

 

26.2

%  

  

​

​

 

25.7

%  

 

26.1

%  

  

​

SG&A費用

​

​

175.5

​

 

151.2

 

16.1

%

​

 

503.7

​

$

425.6

 

18.4

%

作為銷售額的百分比

​

​

16.0

%  

 

17.4

%  

  

​

​

 

15.7

%  

 

16.8

%  

  

​

營業收入

​

​

110.0

​

 

76.2

 

44.4

%

​

 

323.5

​

 

236.0

 

37.1

%

作為銷售額的百分比

​

​

10.0

%  

 

8.8

%  

  

​

​

 

10.1

%  

 

9.3

%  

  

​

淨利息支出

​

​

11.1

​

 

10.6

 

4.7

%

​

 

33.3

​

 

30.6

 

8.8

%

實際税率

​

​

27.6

%  

 

23.4

%  

  

​

​

 

27.3

%  

 

21.3

%  

  

​

淨收益

​

$

72.1

​

$

51.7

 

39.5

%

​

$

210.5

​

$

168.8

 

24.7

%

稀釋後每股收益

​

$

3.34

​

$

2.40

 

39.2

%

​

$

9.77

​

$

7.86

 

24.3

%

基礎設施

​

 

  

​

 

  

 

  

​

​

 

​

​

 

​

 

  

​

淨銷售額

​

$

773.2

​

$

632.4

 

22.3

%

​

$

2,211.6

​

$

1,793.7

 

23.3

%

毛利

​

 

190.9

​

 

156.3

 

22.1

%

​

 

539.8

​

 

440.0

 

22.7

%

SG&A費用

​

 

97.3

​

 

84.9

 

14.6

%

​

 

284.1

​

 

252.6

 

12.5

%

營業收入

​

 

93.6

​

 

71.4

 

31.1

%

​

 

255.7

​

 

187.4

 

36.4

%

農業

​

 

​

​

 

​

 

  

​

​

 

​

​

 

​

 

  

​

淨銷售額

​

$

324.1

​

$

236.4

 

37.1

%

​

$

1,002.1

​

$

744.6

 

34.6

%

毛利

​

 

94.6

​

 

70.7

 

33.8

%

​

 

287.4

​

 

220.9

 

30.1

%

SG&A費用

​

 

51.3

​

 

42.9

 

19.6

%

​

 

148.6

​

 

112.4

 

32.2

%

營業收入

​

 

43.3

​

 

27.8

 

55.8

%

​

 

138.8

​

 

108.5

 

27.9

%

公司費用淨額

​

 

​

​

 

​

 

  

​

​

 

​

​

 

​

 

  

​

毛利

​

$

—

​

$

0.3

 

NM

​

​

$

—

​

$

0.6

 

NM

​

SG&A

​

 

26.9

​

 

23.3

 

15.5

%

​

 

71.0

​

 

60.5

 

17.4

%

營業虧損

​

 

(26.9)

​

 

(23.0)

 

17.0

%

​

 

(71.0)

​

 

(59.9)

 

18.5

%

​

​

27

目錄表

概述，包括影響可比性的項目

在綜合基礎上，與2021年同期相比，2022年第三季度和前三季度的淨銷售額較高，兩個報告部門的銷售額都較高。

過去兩年，熱軋卷板和鋼板的平均鋼價波動很大，特別是在北美。雖然熱軋捲鋼最近價格下降，但2022財年在銷售成本內消耗的鋼材的平均成本遠遠高於2021財年消耗的鋼材。與2021年同期相比，這導致2022年第三季度和前九個月的淨銷售額和銷售成本上升，因為客户定價機制和產品銷售價格做法允許兩個可報告細分市場的通脹回升。

該公司收購了以下業務：

●2022年第二季度，一家提供5G基礎設施和無源互調緩解解決方案(基礎設施)的電信技術公司ConcelFab。
●2021年第二季度，PivoTrac，一家農業技術公司，提供專注於中央樞軸灌水機(農業)遠程監控的解決方案。
●2021年第二季度，總部位於以色列的一傢俬人持股的人工智能公司Propera專注於農業(農業)中的機器學習和計算機視覺。

沒有影響2022年第三季度淨收益結果可比性的注意事項。影響2022年前三個季度淨收益結果可比性的值得注意的項目包括已確定的無形資產攤銷360萬美元(税後240萬美元)和普羅斯佩拉子公司員工500萬美元(税後460萬美元)的基於股票的薪酬支出。這些項目已在農業部門的SG&A中確認。2022年第三季度，這些項目分別為160萬美元(税後130萬美元)和250萬美元(税後180萬美元)，2021年第三季度分別為190萬美元(税後150萬美元)和230萬美元(税後210萬美元)。

沒有影響2021年第三季度淨收益結果可比性的注意事項。影響2021年前三個季度淨收益結果可比性的注意事項包括：

●與仲裁後的應收款核銷有關的費用550萬美元(税後440萬美元)，
●與重組活動有關的費用160萬美元(税後130萬美元)，以及
●與收購成本相關的費用為110萬美元(税後80萬美元)。

宏觀經濟對財務業績和流動性的影響

我們繼續監測影響我們業務的幾個宏觀經濟和地緣政治趨勢，包括通脹成本壓力、供應鏈中斷、美元走強、持續的俄羅斯-烏克蘭衝突、新冠肺炎疫情的變化以及勞動力短缺。

新冠肺炎疫情的最終嚴重程度，包括其對公司財務和經營業績的影響程度，將取決於疫情持續的時間長短，對公司產品和服務及供應鏈的需求的影響，以及為應對疫情而實施的政府法規的影響。

可報告細分市場的變化

2021年12月26日，公司CODM開始根據公司管理結構的變化管理業務、分配資源和評估業績。因此，公司重新調整了其可報告的部門結構。公司從以前按產品類別(公用事業結構、工程支撐結構、塗料和灌溉)組織的四個部門結構重組為兩個部門的報告結構

28

目錄表

按市場動態(基礎設施和農業)組織。所有前期信息都已被重寫，以反映這一變化在可報告的部分。有關更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註7。

積壓

截至2022年9月24日的未發貨訂單積壓約為20億美元，而2021年12月25日的積壓訂單約為16億美元。這一增長主要歸因於收到了一份約2億美元的大訂單，用於我們可再生能源產品線內的一個大型項目，以及1.35億美元用於我們的輸電、配電和變電站產品線內的一個大型項目。這兩個項目都屬於基礎設施報告部分。我們預計大約18億美元的積壓將在隨後的12個月內完成。

貨幣換算

在2022年第三季度和前三個季度，我們實現了與2021年相比的運營收入增長，儘管貨幣兑換產生了負面影響。這方面的影響按行業細分如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

總計

    

基礎設施

    

農業

    

公司

第三季度

​

$

(1.9)

​

$

(1.5)

​

$

(0.5)

​

$

0.1

年初至今

​

$

(1.8)

​

$

(4.0)

​

$

1.9

​

$

0.3

​

毛利潤、營業收入和營業收入

在綜合水平上，毛利潤佔銷售額的百分比在2022年第三季度相對持平，與2021年同期相比在2022年前三個季度略有下降，但由於所有產品線的平均銷售價格較高，抵消了整個公司銷售商品的較高成本，毛利額有所增加。這兩個可報告部門的毛利額都有所增加。

與2021年同期相比，2022年第三季度SG&A費用的增加是由於財務業績改善、薪資業績增長和差旅成本上升帶來的更高的激勵。與2021年同期相比，2022年前三個季度SG&A費用的增長是由於2021年5月收購Propera產生的SG&A費用增加(包括無形資產攤銷、基於股票的薪酬和研發成本)、財務業績改善帶來的更高激勵、薪資業績增長和更高的差旅成本。

與2021年同期相比，2022年第三季度和前三季度的綜合營業收入增加，主要是由於平均銷售價格的上漲抵消了銷售商品成本的上升。這部分被SG&A同比增長所抵消。

淨利息支出

與2021年同期相比，2022年第三季度和前三季度的利息支出增加，原因是循環信貸額度借款。

其他收入/支出(包括投資收益(虧損)-未實現)

與2021年相比，2022年第三季度其他收入/支出的變化主要是因為養卹金福利減少了130萬美元，以及遞延補償資產的估值變化，在簡明綜合收益表上顯示為“投資收益(損失)--未實現”，導致其他收入減少140萬美元。與2021年相比，2022年前三個季度其他收入/支出出現變化，主要原因是養卹金福利減少350萬美元，遞延補償資產估值發生變化，導致其他收入減少600萬美元。與遞延補償資產有關的變化被SG&A費用中相同金額的相反變化所抵消。

所得税費用

我們在2022年第三季度和前三季度的有效所得税税率分別為27.6%和27.3%，而2021年第三季度和前三季度的有效所得税税率分別為23.4%和21.3%。實際税率的增加主要是由於地理收入的變化以及2022年期間與外國税收抵免相關的美國税收法規的最終敲定。在……裏面

29

目錄表

此外，2021年，由於聯合王國税率的變化，2021年出現了增量税收優惠，而2022年沒有再次出現這種變化。

可歸因於非控股權益的收益

與2021年相比，可歸因於非控股權益的收益在2022年第三季度和前三個季度有所增加，這是因為Valmont不是100%擁有的子公司的淨收益更高。

運營現金流

2022財年前三個季度，我們的運營提供的現金流為1.837億美元，而2021財年前三個季度的運營提供的現金流為6180萬美元。與2021年相比，2022年前三個季度的業務現金流有所增加，主要原因是淨收益增加和週轉資金水平增加較少，但對固定收益養卹金計劃繳款的大幅增加約1700萬美元部分抵消了這一影響。

基礎設施細分市場

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

13周結束

​

​

​

​

​

​

​

​

美元

​

​

 

基礎設施

    

Q3 2022

    

Q3 2021

    

變化

    

更改百分比

銷售額，公司間抵銷總額：

​

​

  

 

​

  

 

​

  

 

  

​

輸配電與變電所

​

​

304.8

​

​

239.6

 

​

65.2

 

27.2

%

照明與交通

​

​

241.6

​

​

218.0

 

​

23.6

 

10.8

%

塗料

​

​

92.0

​

​

76.8

 

​

15.2

 

19.8

%

電信

​

​

92.8

​

​

63.1

 

​

29.7

 

47.1

%

可再生能源

​

​

47.2

​

​

36.9

 

​

10.3

 

27.9

%

總計

​

$

778.4

​

$

634.4

​

$

144.0

 

22.7

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

營業收入

​

$

93.6

​

$

71.4

​

$

22.2

 

31.1

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三十九周結束

​

​

​

​

​

​

​

​

美元

​

​

 

基礎設施

    

Q3 2022

    

Q3 2021

    

變化

    

更改百分比

銷售額，公司間抵銷總額：

​

​

  

 

​

  

 

​

  

 

  

​

輸配電與變電所

​

​

882.2

​

​

668.5

 

​

213.7

 

32.0

%

照明與交通

​

​

701.0

​

​

609.7

 

​

91.3

 

15.0

%

塗料

​

​

264.3

​

​

231.9

 

​

32.4

 

14.0

%

電信

​

​

232.8

​

​

162.8

 

​

70.0

 

43.0

%

可再生能源

​

​

143.8

​

​

128.6

 

​

15.2

 

11.8

%

總計

​

$

2,224.1

​

$

1,801.5

​

$

422.6

 

23.5

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

營業收入

​

$

255.7

​

$

187.4

​

$

68.3

 

36.4

%

​

​

與2021年相比，2022年第三季度和前三個季度的淨銷售額在所有產品線上都有所增長，主要是由於2022年第三季度平均銷售價格上升部分抵消了1760萬美元和2022年前三季度4080萬美元的不利外幣換算影響。從地域上看，北美地區的銷售額增幅遠遠高於國際市場。2022年報告的國際銷售額低於2021年，部分原因是貨幣兑換影響(美元升值)。

與2021年相比，2022年第三季度和前三個季度的輸電、配電和變電站銷售有所增加，主要是因為平均銷售價格大幅上升。平均售價的上漲是因為我們在北美的一些銷售合同包含將銷售價格與公佈的鋼材掛鈎的機制

30

目錄表

客户發出採購訂單時的指數定價。與2021年相比，2022年第三季度和前三季度的銷售量略有增長。

與2021財年同期相比，照明和運輸銷售額在2022年第三季度和前三個季度有所增長，這是因為持續實施已實現的定價行動，導致平均銷售價格大幅上升，主要是在北美。2022年第三季度和前三季度，北美的銷量都有所增長，而2022年前三季度，國際市場的銷量有所下降。由於不利的外幣兑換影響，2022年第三季度和前三季度報告的國際銷售額也有所下降。

與2021年同期相比，2022年第三季度的電信銷售額有所增加，這主要是由於最近的收購產生了更高的平均售價和銷售額。與2021年同期相比，2022年前三個季度的銷售量有所增長，因為5G部署繼續增加了所有地區的市場機會。與2021年相比，2022年前三個季度的平均銷售價格更高。

與2021年同期相比，塗料銷售額在2022年第三季度和前三個季度有所增長，原因是平均銷售價格上漲。由於銷售量的改善，塗料銷售額在2022年第三季度也比2021年有所增長。與2021年相比，2022年第三季度和前三季度可再生能源的銷售額有所增加，這是因為銷售量的改善部分被不利的外幣兑換影響所抵消。

與2021年相比，2022年第三季度和前三季度的毛利潤更高。客户合同定價機制和銷售價格管理導致平均銷售價格大幅上升，同時在高度通貨膨脹的環境下保持毛利率。與2021年相比，2022年第三季度和前三季度的營業收入有所增長，這是由於毛利潤增長22%，而SG&A的增長約為15%。由於平均銷售價格上漲，2022年第三季度的營業收入利潤率從2021年第三季度的11%增加到12%。

農業部門

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

13周結束

​

    

​

​

    

​

​

    

美元

    

​

 

農業

    

Q3 2022

    

Q3 2021

    

變化

    

更改百分比

銷售額，公司間抵銷總額：

​

​

  

 

​

  

 

​

  

 

  

​

北美

​

​

178.6

​

​

116.3

 

​

62.3

 

53.6

%

國際

​

​

148.6

​

​

124.0

 

​

24.6

 

19.8

%

總計

​

$

327.2

​

$

240.3

​

$

86.9

 

36.2

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

營業收入

​

$

43.3

​

$

27.7

​

$

15.6

 

56.3

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三十九周結束

​

​

​

​

​

​

​

​

美元

​

​

 

農業

    

Q3 2022

    

Q3 2021

    

變化

    

更改百分比

銷售額，公司間抵銷總額：

​

​

  

 

​

  

 

​

  

 

  

​

北美

​

​

564.4

​

​

395.1

 

​

169.3

 

42.8

%

國際

​

​

447.2

​

​

356.9

 

​

90.3

 

25.3

%

總計

​

$

1,011.6

​

$

752.0

​

$

259.6

 

34.5

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

營業收入

​

$

138.8

​

$

108.5

​

$

30.3

 

27.9

%

​

與2021年相比，2022年第三季度和前三季度農業部門淨銷售額的增長主要是由於全球灌溉設備的平均銷售價格大幅上升。在北美，與2021年相比，2022年灌溉系統和部件的銷售量更高，這是由農產品價格上漲推動的。與2021年相比，國際灌溉產品線在2022年第三季度和前三個季度的銷售額略有下降。2022年第三季度和前三季度對埃及的項目銷售額總體較低，抵消了大多數外國市場銷售額的增長。部分抵消了這一下降的是，由於對灌溉設備和農業的強勁需求，2022年第三季度的銷售量比2021年有所增加

31

目錄表

巴西的太陽能產品。隨着種植者繼續採用技術來降低成本和提高盈利能力，與技術相關的產品的銷售額有所增加。

與2021年相比，2022年毛利潤的增長主要是由於平均銷售價格大幅上升，抵消了銷售商品成本內的通貨膨脹，以及北美銷量的增加。與2021年相比，2022年第三季度的SG&A較高，主要是由於薪酬和差旅成本增加，以及研發支出增加。與2021年相比，2022年前三個季度的SG&A較高，這是由於整體薪酬成本較高，以及2021年第三季度從Propera子公司收購的SG&A，包括已確認無形資產的攤銷、研發成本和基於股票的薪酬支出。2022年該部門的營業收入高於2021年，原因是毛利潤增加，主要歸因於平均銷售價格上升，但被較高的SG&A部分抵消。

公司費用淨額

與2021年同期相比，2022年第三季度和前三季度的公司SG&A費用較高，主要是由於與業務業績相關的激勵應計費用增加，租金費用增加，以及工資業績增加導致的薪酬費用增加。這些增加分別被2022年第三季度和前三季度遞延薪酬計劃資產估值變化導致的支出減少140萬美元和600萬美元部分抵消。

流動性與資本資源

資本配置理念

我們歷來通過運營現金流和債務融資為我們的增長、資本支出和收購提供資金。以下是產生現金的資本分配/優先事項：

●未來銷售增長所需的營運資本和資本支出投資；
●普通股股利不超過上年完全攤薄後淨收益的20%；
●收購；以及
●通過股份回購向股東返還資本。

我們還宣佈打算管理我們的資本結構，以維持我們的投資級債務評級。我們最近的評級是穆迪投資者服務公司的Baa3，惠譽評級公司的BBB-，標準普爾評級服務公司的BBB+。我們願意讓我們的債務評級降至BBB-，為特殊收購或其他機會提供資金。我們預計將維持債務與投資資本的比率，這將支持我們目前的投資級債務評級。

董事會於二零一四年五月授權在十二個月內不時透過公開市場或私下協商的交易，按現行市價購買本公司最多5億美元的已發行普通股。董事會批准了另外2.5億美元的股票購買，2015年2月和2018年10月都沒有到期日。收購的資金將來自可用營運資金和短期借款，並將根據市場和經濟狀況進行。我們沒有義務進行任何回購，並可能在任何時候停止該計劃。截至2022年9月24日，我們根據這項股票回購計劃以約8.986億美元的價格收購了約660萬股票。

2022年2月22日，公司宣佈，董事會批准將普通股季度現金股息增加至每股0.55美元，摺合成年率為每股2.20美元，較上一季度每股0.50美元的現金股息增加10%。

32

目錄表

資金來源

截至2022年9月24日，我們的債務融資主要包括長期債務和循環信貸安排的借款。截至2022年9月24日，我們的長期債務主要包括：

●面值4.5億美元(賬面價值4.371億美元)的優先無擔保票據，年息5.00%，2044年10月到期。
●面值3.05億美元(賬面價值2.977億美元)的優先無抵押票據，年利率5.25%，2054年10月到期。

只要支付全部保費，我們就可以回購這些票據。這些票據的兩部分都由我們的某些子公司提供擔保。

本公司以摩根大通銀行為行政代理及其他貸款方的循環信貸安排，到期日為2026年10月18日。

循環信貸安排提供8億美元的已承諾無擔保循環信貸貸款，並提供4億美元的外幣借款。我們可以在任何時候增加高達3億美元的額外信貸安排，條件是貸款人增加他們的承諾金額。公司及其全資子公司Valmont Industries Holland B.V.和Valmont Group Pty。Ltd.是信貸安排下的授權借款人。根據循環信貸安排產生的債務由公司及其全資子公司Valmont Telecications，Inc.，Valmont Coatings，Inc.，Valmont Newmark，Inc.和Valmont Queensland Pty擔保。LTD.

我們借款的利率將由我們選擇，或者：

(a)SOFR期限(根據公司選擇的1個月、3個月或6個月的利息期)加上10個基點的調整加上100至162.5個基點的利差，這取決於標準普爾評級服務公司和穆迪投資者服務公司公佈的公司優先、無擔保、長期債務的信用評級；
(b)兩者中較高者
●最優惠貸款利率，
●隔夜銀行利率加50個基點，以及
●期限SOFR(基於1個月的利息期)加100個基點，

此外，在每種情況下，根據標準普爾評級服務公司和穆迪投資者服務公司發佈的優先無擔保長期債務的信用評級，0至62.5個基點；或

(c)每日簡單SOFR加10個基點的調整加上100至162.5個基點的利差，這取決於標準普爾評級服務公司和Mod‘s Investors Service，Inc.公佈的該公司優先、無擔保、長期債務的信用評級。

循環信貸安排項下亦需收取承諾費，按10至25個基點累積，視乎標準普爾評級服務公司及穆迪投資者服務公司就循環信貸協議項下承諾的平均每日未使用部分所公佈的優先無擔保長期債務的信用評級而定。

截至2022年9月24日和2021年12月25日，我們在循環信貸安排下的未償還借款分別為2.056億美元和2.189億美元。循環信貸安排的到期日為2026年10月18日，其中包含一項金融契約，該契約可能會限制我們根據協議的額外借款能力。截至2022年9月24日，在考慮了與某些保險義務相關的20萬美元備用信用證後，我們有能力根據這一安排借入5.944億美元。我們還維持着某些短期銀行信用額度，總計1.301億美元；截至2022年9月24日，其中1.251億美元尚未使用。

33

目錄表

我們的優先、無擔保票據和循環信貸協議都包含交叉違約條款，如果我們對導致或允許此類債務加速的其他債務違約，則允許我們加速對它們的債務。

循環信貸安排要求維持財務槓桿率，截至我們每個財政季度的最後一天，測量結果為3.50：1或更低。槓桿率是：(A)有息債務減去超過5,000萬美元(但不超過5億美元)的無限制現金；(B)調整後的EBITDA。債務協議對“EBITDA”的定義進行了修改，將任何往後12個月期間的任何基於非現金股票的補償加回，並允許在某些限制的情況下，對非經常性非現金費用或收益進行EBITDA調整。在某些重大收購後，槓桿率被允許在連續四個會計季度從3.50：1提高到3：75：1。

經修訂及重述的循環信貸協議亦載有這類慣常的正面及負面契諾或信貸安排，包括(但不限於)對吾等及其附屬公司的債務、留置權、合併及收購、投資、資產處置、限制性付款、與聯屬公司的交易及債務預付等方面的限制。經修訂和重述的循環信貸協議還規定，在發生習慣違約事件時，加快履行協議規定的義務，並行使其他強制執行補救措施(視情況而定，受習慣寬限期的限制)。

截至2022年9月24日，我們遵守了與這些債務協議有關的所有公約。

調整後EBITDA--過去四個季度和槓桿率的計算見下表《財務指標精選》。

現金用途

我們的主要現金需求包括營運資本、資本支出、支付債務本金和利息、繳納税款、向養老金計劃繳款，以及在市場條件允許的情況下偶爾投資或收購商業企業。此外，我們定期評估我們支付股息或回購股票的能力，所有這些都與我們債務協議的條款一致。

我們的業務是週期性的，但從產品、客户和地理角度來看，我們的市場具有多樣性。我們已經證明瞭在商業週期中有效管理和維持流動性的能力。我們產生的運營現金流一直超過我們的資本支出。基於我們可用的信貸安排、最近發行的高級無擔保票據以及我們過去積極的運營現金流，我們相信我們有足夠的流動資金來滿足我們的需求。

截至2022年9月24日，我們的現金餘額為1.662億美元，其中約1.366億美元存放在我們的非美國子公司。如果我們分配我們的外匯現金餘額，某些税收將適用。截至2022年9月24日，我們的外國預扣税和美國州所得税分別為380萬美元和70萬美元。

現金流

下表彙總了截至2022年9月24日和2021年9月25日的39周的現金流信息：

​

​

​

​

​

​

​

以千為單位的美元

    

2022

    

2021

現金流數據：

​

​

​

​

​

​

經營活動的現金流量淨額

​

$

183,726

​

$

61,829

投資活動的現金流量淨額

​

 

(106,446)

​

 

(389,463)

融資活動的現金流量淨額

​

 

(79,143)

​

 

101,016

​

營運資金和營運現金流-截至2022年9月24日，淨營運資本為9.819億美元，而2021年12月25日為9.469億美元。2022年淨營運資本增加歸因於平均鋼鐵成本上升導致庫存增加、應收賬款增加，但應付賬款增加部分抵消了這一影響。2022年前三季度，運營提供的現金流為1.837億美元，而2021年前三季度為6180萬美元。2022年前三季度營業現金流的增長，與

34

目錄表

這主要是由於淨收益增加，部分被固定收益養卹金計劃繳款大幅增加所抵消。

投資現金流-2022年前三季度用於投資活動的現金總額為1.064億美元，而2021年前三季度為3.895億美元。2022年的投資活動主要包括6,710萬美元的資本支出和以3,930萬美元收購ConcelFab。2021年前三個季度，投資活動主要包括8050萬美元的資本支出和3.125億美元的兩項業務收購。我們預計2022財年的資本支出將在9500萬至1.05億美元之間。

融資現金流-截至2022年9月24日，我們的有息債務總額為9.422億美元，截至2021年12月25日，我們的有息債務總額為9.654億美元。2022年，用於融資活動的現金總額為7910萬美元，而2021年提供的現金為1.01億美元。

2022年前三季度的融資現金主要來自循環信貸協議和短期票據的借款2.396億美元；被長期債務本金支付和短期借款2.635億美元、支付股息3410萬美元、購買庫存股2050萬美元和購買非控股權益730萬美元所抵消。2021年前三個季度提供的融資現金主要是循環信貸協議借款和短期借款2.399億美元；長期債務本金和短期借款8980萬美元、支付股息3080萬美元和購買庫藏股2410萬美元部分抵消了這一影響

擔保人財務信息摘要

我們根據規則S-X的規則3-10和規則13-01，就我們的兩批優先無擔保票據提供以下信息。所有優先票據均由本公司若干現時及未來的直接及間接境內及境外附屬公司(統稱為“擔保人”)共同、個別、全面及無條件地擔保(受若干慣常豁免條款的規限，包括出售附屬擔保人或出售其全部或幾乎所有資產)。父母是票據的發行者，並鞏固所有擔保人。

發行人和擔保人的財務信息是在合併的基礎上列報的，並剔除了發行人和擔保人之間的公司間餘額和交易。發行人或擔保人的應付金額、應付金額以及與非擔保人子公司的交易均單獨披露。

綜合財務信息如下：

補充合併的父母和擔保人財務信息

截至2022年9月24日和2021年9月25日的13周和39周

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

13周結束

​

三十九周結束

以千為單位的美元

    

2022年9月24日

    

2021年9月25日

    

2022年9月24日

    

2021年9月25日

淨銷售額

​

$

716,429

​

$

520,188

​

$

2,112,678

​

$

1,551,701

毛利

​

 

165,323

​

 

143,724

​

 

510,591

​

 

426,167

營業收入

​

 

59,496

​

 

49,166

​

 

201,633

​

 

159,994

淨收益

​

 

35,791

​

 

26,125

​

 

124,128

​

 

92,200

Valmont Industries，Inc.的淨收益

​

 

33,708

​

 

26,098

​

 

124,233

​

 

92,090

​

補充合併的父母和擔保人財務信息

2022年9月24日和2021年12月25日

​

​

​

​

​

​

​

以千為單位的美元

    

2022年9月24日

    

2021年12月25日

流動資產

​

$

803,504

​

$

801,797

非流動資產

​

 

904,481

​

 

807,294

流動負債

​

 

470,927

​

 

383,394

非流動負債

​

 

1,226,321

​

 

1,305,756

合併子公司的非控股權益

​

 

1,738

​

 

1,844

​

35

目錄表

非流動資產包括於2022年9月24日和2021年12月25日來自非擔保人子公司的應收賬款185,795美元和93,613美元。非流動負債包括於2022年9月24日和2021年12月25日應付非擔保人子公司的169,899美元和236,577美元。

選定的財務指標

我們為公司包括了以下財務措施。

調整後的EBITDA。扣除利息、税項、折舊及攤銷前收益(經調整EBITDA)是我們的主要財務比率之一，因為它是我們在任何時候確定最大借款能力的基礎。我們的銀行信貸協議包含一項財務契約，即我們最近四個季度的有息債務總額不超過調整後EBITDA的3.50倍(或某些重大收購後調整後EBITDA的3.75倍)。這些銀行信貸協議允許我們在我們不擁有被收購企業的時期增加被收購企業的估計EBITDA。銀行信貸協議還規定對非經常性非現金費用或收益的EBITDA進行調整，但須受某些具體限制的限制。如果違反這一金融契約，我們可能會產生額外的融資成本，或者被要求在債務到期日之前償還。調整後的EBITDA是非GAAP計量，因此，不應單獨考慮，或作為淨收益、運營現金流量或根據GAAP編制的其他收入或現金流量數據的替代品，或作為我們經營業績或流動性的衡量標準。調整後EBITDA-最後四個季度(2021年9月25日至2022年9月24日)的計算如下：

​

​

​

​

以千為單位的美元

    

2022年第三季度最後四個季度

營運現金流淨額

​

$

187,835

利息支出

​

 

45,423

所得税費用

​

 

94,910

長期資產減值準備

​

 

(27,911)

遞延所得税(費用)福利

​

 

(5,326)

非控股權益

​

 

(3,470)

養老金計劃福利

​

 

11,113

對退休金計劃的供款

​

 

18,109

資產和負債變動，扣除收購後的淨額

​

 

198,063

其他

​

 

(1,875)

EBITDA

​

$

516,871

長期資產減值準備

​

 

27,911

調整後的EBITDA

​

$

544,782

​

​

​

​

​

​

    

2022年第三季度最後四個季度

Valmont Industries，Inc.的淨收益

​

$

237,387

利息支出

​

 

45,423

所得税費用

​

 

95,623

基於股票的薪酬

​

 

40,823

折舊及攤銷費用

​

 

97,615

EBITDA

​

$

516,871

長期資產減值準備

​

 

27,911

調整後的EBITDA

​

$

544,782

​

如所示，EBITDA和調整後的EBITDA可能無法與其他公司的類似名稱衡量標準相比較。2021年10月，我們的循環信貸安排進行了修訂，允許公司在任何往後12個月期間增加任何基於非現金股票的薪酬，並允許在某些限制的情況下，對非經常性非現金費用或收益進行EBITDA調整。

槓桿率。槓桿率的計算方法為有息債務減去超過5,000萬美元(但不超過5億美元)的無限制現金；除以調整後的EBITDA。槓桿率是我們主要債務協議下契約中的關鍵財務比率之一，在任何報告期內(四個季度)，槓桿率不得超過3.5(或在某些重大收購後超過3.75倍)。如果違反這些公約，我們可能會產生額外的融資成本，或者被要求在債務到期日之前償還。槓桿率是一項非公認會計原則的衡量指標，因此，不應單獨考慮或作為淨收益、營運現金流或其他根據公認會計原則編制的收入或現金流數據的替代品，或作為我們經營業績或流動性的衡量標準。

36

目錄表

這一比例在2022年9月24日的計算如下：

​

​

​

​

以千為單位的美元

    

2022

有息債務

​

$

942,170

減去：現金及現金等價物超過5,000萬美元

​

 

116,221

淨負債

​

$

825,949

調整後的EBITDA

​

 

544,782

槓桿率

​

 

1.52

​

如所示，槓桿率可能無法與其他公司的類似標題指標相媲美。

財務義務和財務承諾

在截至2021年12月25日的財年中，我們的財務義務和財務承諾沒有發生實質性變化，如我們的Form 10-K表第29頁所述。

關鍵會計政策

在截至2022年9月24日的9個月中，我們在截至2021年12月25日的財年中的關鍵會計政策沒有發生變化，如我們的Form 10-K表第34-37頁所述。

​

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

在截至2022年9月24日的季度內，公司的市場風險沒有發生重大變化。有關更多信息，請參閲我們截至2021年12月25日的財政年度Form 10-K中的“風險管理”部分。

​

項目4.控制和程序

在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，公司根據證券交易法第13a-15條對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，公司的披露控制和程序有效，可提供合理保證，公司根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求公司披露的信息：(1)積累並傳達給管理層，包括公司首席執行官和首席財務官，以便及時決定所需披露的內容；(2)在委員會規則和表格規定的時間段內，記錄、處理、彙總和報告。

在本報告所涵蓋的季度內，公司財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。

​

第二部分：其他信息

第1A項。風險因素

與公司此前在Form 10-K年度報告中披露的風險因素相比，沒有發生重大變化。請參閲公司截至2021年12月25日的財政年度的Form 10-K年度報告第I部分第1A項下對公司風險因素的討論。

​

37

目錄表

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

發行人購買股票證券

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

總人數

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

購入的股份

​

近似值

​

​

​

​

​

​

​

作為以下內容的一部分

​

最大值

​

​

總數

​

​

​

​

公開地

​

數量

​

​

的

​

​

​

已宣佈的計劃

​

可能尚未上市的股票

​

​

股票

​

平均價格

​

或

​

是根據

期間

    

購得

    

按股支付

    

節目

    

計劃(1)

June 26, 2022 to July 23, 2022

 

—

​

$

—

 

—

​

$

112,086,000

July 24, 2022 to August 27, 2022

 

38,606

​

 

277.54

 

38,606

​

 

101,371,000

2022年8月28日至2022年9月24日

 

—

​

 

—

 

—

​

 

101,371,000

總計

 

38,606

​

$

277.54

 

38,606

​

$

101,371,000

(1)2014年5月13日，我們宣佈了一項新的資本配置理念，其中包括股票回購計劃。特指, 董事會授權在12個月內以當時的市場價格，通過公開市場或私下協商的交易，不時購買公司最多5億美元的已發行普通股。2015年2月24日和2018年10月31日，董事會批准額外購買至多2.5億美元的公司已發行普通股，但未指明到期日，使總授權金額達到10億美元。截至2022年9月24日，我們根據這項股票回購計劃，以約8.986億美元的價格收購了6,552,816股股票。

​

38

目錄表

項目6.展品

(a)陳列品

證物編號：

    

描述

22.1

​

發行人和擔保人子公司名單。本文件是作為公司截至2021年9月25日的季度報告10-Q表(委員會文件編號001-31429)的附件22.1提交的，並通過引用併入本文。

31.1*

​

第302條行政總裁證書

31.2*

​

第302條首席財務官證書

32.1*

​

第906條行政總裁及財務總監的證明書

101

​

以下財務信息來自Valmont公司截至2022年9月24日的季度報告Form 10-Q，格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言)：(I)簡明綜合收益表，(Ii)簡明綜合全面收益表，(Iii)簡明綜合資產負債表，(Iv)簡明現金流量表，(V)簡明股東權益綜合報表，(Vi)簡明綜合財務報表附註和(Vii)文件和實體信息。

104

​

封面交互文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

*

隨函存檔

​

39

目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告以其名義簽署，並由簽署人正式授權簽署。

​

瓦爾蒙特工業公司

​

(註冊人)

​

​

​

/s/Avner M.Applbaum

​

阿夫納·M·阿普鮑姆

​

常務副總裁兼首席財務官

​

​

​

​

日期：2022年11月2日

​

​

​

​

​

​

​

​

40