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美國公認會計準則：現金流量對衝成員2021-09-012022-08-31Utr：bbl0000823277美國公認會計準則：現金流量對衝成員2020-09-012021-08-310000823277美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-08-310000823277美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-08-310000823277美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-公認會計準則：商品成員2021-09-012022-08-310000823277美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-公認會計準則：商品成員2020-09-012021-08-310000823277美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-公認會計準則：商品成員2019-09-012020-08-310000823277美國公認會計準則：利息支出成員2021-09-012022-08-310000823277美國公認會計準則：利息支出成員2020-09-012021-08-310000823277美國公認會計準則：利息支出成員2019-09-012020-08-310000823277美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員CHSCP：商品和運費衍生品成員2022-08-310000823277美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員CHSCP：商品和運費衍生品成員2022-08-310000823277美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員CHSCP：商品和運費衍生品成員2022-08-310000823277美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員CHSCP：商品和運費衍生品成員2022-08-310000823277美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-08-310000823277美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-08-310000823277美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-08-310000823277美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-08-310000823277美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-08-310000823277美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-08-310000823277美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-08-310000823277美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-08-310000823277美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員CHSCP：商品和運費衍生品成員2021-08-310000823277美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員CHSCP：商品和運費衍生品成員2021-08-310000823277美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員CHSCP：商品和運費衍生品成員2021-08-310000823277美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員CHSCP：商品和運費衍生品成員2021-08-310000823277美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-08-310000823277美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-08-310000823277美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-08-310000823277美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-08-310000823277美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-08-310000823277美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-08-310000823277美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-08-310000823277美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-08-310000823277SRT：最小成員數2022-08-310000823277US-GAAP：EquityMethodInvestee成員2021-09-012022-08-310000823277US-GAAP：EquityMethodInvestee成員2020-09-012021-08-310000823277US-GAAP：EquityMethodInvestee成員2019-09-012020-08-310000823277US-GAAP：EquityMethodInvestee成員2022-08-310000823277US-GAAP：EquityMethodInvestee成員2021-08-310000823277美國公認會計準則：應計負債成員2022-08-310000823277美國公認會計準則：應計負債成員2021-08-310000823277美國公認會計準則：其他責任成員2022-08-310000823277美國公認會計準則：其他責任成員2021-08-310000823277美國-美國公認會計準則：責任總成員2022-08-310000823277美國-美國公認會計準則：責任總成員2021-08-310000823277美國公認會計準則：短期債務成員2022-08-310000823277美國公認會計準則：短期債務成員2021-08-310000823277美國-公認會計準則：長期債務成員2022-08-310000823277美國-公認會計準則：長期債務成員2021-08-31 美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
| | | | | | | | | | | |
| ☑ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
| | | 截至本財政年度止 | 2022年8月31日 |
| 或 |
| ☐ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| | | 關於從到的過渡期 |
委託文件編號：001-36079
CHS Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | | | | | | | |
| 明尼蘇達州 | | 41-0251095 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | | (税務局僱主
識別碼) |
Cenex大道5500號
逆弗格羅夫高地, 明尼蘇達州55077
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(651) 355-6000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 8%的累計可贖回優先股 | CHSCP | 納斯達克股市有限責任公司 |
| B類累計可贖回優先股，系列1 | CHSCO | 納斯達克股市有限責任公司 |
| B類重置利率累計可贖回優先股，系列2 | CHSCN | 納斯達克股市有限責任公司 |
| B類重置利率累計可贖回優先股，系列3 | CHSCM | 納斯達克股市有限責任公司 |
| B類累計可贖回優先股，系列4 | CHSCL | 納斯達克股市有限責任公司 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。
是☐ 不是☑
如果註冊人不需要根據法案第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。
是☐ 不是☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是☑ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是☑ 不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 ☐加速文件管理器☐ 非加速文件服務器 ☑規模較小的報告公司 ☐新興成長型公司 ☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。o
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。
是☐不是☑
説明非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值，其計算依據是截至註冊人最近結束的第二個財政季度的最後一個營業日普通股的最後一次出售價格，或此類普通股的平均買入和要價：
註冊人沒有有投票權或無投票權的普通股(註冊人是成員合作社)。
註明註冊人所屬各類普通股截至最後實際可行日期的流通股數量：
註冊人沒有流通股。
以引用方式併入的文件
目錄 | | | | | | | | |
| | | 頁面
不是的。 |
第一部分 |
第1項。 | 業務 | 1 |
第1A項。 | 風險因素 | 8 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 21 |
第二項。 | 屬性 | 22 |
第三項。 | 法律訴訟 | 23 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 23 |
| | | |
第II部 |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 23 |
第六項。 | [已保留] | 23 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 24 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 41 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 43 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 43 |
第9A項。 | 控制和程序 | 43 |
項目9B。 | 其他信息 | 43 |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 44 |
| | | |
第三部分 |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 44 |
第11項。 | 高管薪酬 | 51 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 75 |
第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 76 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 78 |
| | | |
第四部分 |
第15項。 | 展示和財務報表明細表 | 79 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 85 |
簽名 | 86 |
第一部分
ITEM 1. 生意場
該公司
CHS Inc.(本文簡稱為“CHS”、“WE”、“US”或“Our”)是美國領先的綜合性農業合作社，在全球範圍內向企業和消費者提供穀物、食品、農藝和能源資源。作為一個合作社，我們由美國各地的農民、牧場主和成員合作社(在此稱為“成員”)所有。我們還有擁有我們五個系列優先股的優先股股東，所有這些優先股都在納斯達克全球精選市場上市交易。我們從國內和國際的個人農業生產者、當地合作社和其他公司(包括我們的成員和其他非成員客户)購買商品，並向他們提供產品和服務。我們提供各種各樣的產品和服務，從最初的農業投入，如燃料、農業用品、作物營養和作物保護產品，到農業產出，包括穀物和油籽、加工穀物和油籽、可再生燃料和食品。我們的一部分業務是通過股權投資和合資企業進行的，其經營業績與我們的業績並未完全合併；相反，該等股權投資和合資企業的收入或虧損的比例份額採用權益會計方法計入我們的淨收入組成部分。在截至2022年8月31日的一年中，我們的總收入為478億美元，可歸因於CHS的淨收入為17億美元。
我們根據對我們的業務運營及其銷售的產品和服務的評估，調整了我們的細分市場。我們的能源部門通過煉油、批發和零售石油產品獲得收入。我們的農業部門的收入來自穀物的來源和營銷，包括在出口碼頭進行的服務活動；通過批發作物營養和作物保護產品的農藝銷售；通過銷售豆粕、大豆精煉油和豆粉產品；通過生產和銷售可再生燃料；以及通過零售石油和農藝產品、加工的向日葵、飼料和農場用品。我們的農業部門還記錄了我們的糧食出口合資企業和其他投資的股權收入。我們的氮氣生產部門包括我們對CF Industries氮肥，LLC(“CF氮肥”)的權益法投資，以及分配的費用。我們的其他業務，主要是我們的融資和對衝業務，由於其產品和服務的性質以及這些業務的相對收入數額，被包括在公司和其他業務中。此外，我們的非合併食品生產和分銷合資企業Ventura Foods，LLC(“Ventura Foods”)和我們的非合併小麥制粉合資企業阿登特磨坊，LLC(“阿登特磨坊”)被包括在公司和其他。在截至2021年8月31日的一年中，我們對文圖拉食品的權益法投資作為我們的食品部門單獨報告。2022財年之前的部門業績和餘額已重新預測，以反映文圖拉食品作為公司和其他部門的組成部分。
我們從合作業務中獲得的收益分配給會員，並在一定程度上分配給非會員，我們同意根據他們與我們做的業務量在贊助的基礎上與他們做生意。我們以贊助退款的形式將這些收益分配給我們的贊助人，這也被稱為贊助紅利，可以是現金，也可以是以資本股權證書形式的贊助人股權，或者兩者兼而有之。隨着時間的推移，贊助人的股票可能會完全由我們的董事會酌情決定贖回。來自非會員的收入不被視為贊助，按聯邦和州法定公司税率徵税，並由我們作為未分配資本儲備保留。如果我們所在的合作社有收入可以分配，如果我們有資格從他們那裏獲得贊助退款，我們也會從我們所在的合作社獲得贊助退款。
我們的起源可以追溯到20世紀30年代初，我們的前身公司Cenex，Inc.和嘉實國家合作社的成立。CHS Inc.是1998年這兩個實體合併的結果，總部設在明尼蘇達州的Inver Grove Heights。
我們的網址是www.chsinc.com。我們網站上包含的信息不是本10-K表格年度報告或我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交的任何其他報告的一部分，也不包含在本報告中。
能量
概述
根據收入和可識別資產，我們是美國最大的合作能源公司，業務包括石油精煉和管道；精煉燃料(汽油、柴油和其他能源產品)的供應、營銷和分銷；潤滑油的混合、銷售和分銷；以及丙烷和其他天然氣液體的批發供應。我們的能源部門在蒙大拿州勞雷爾和堪薩斯州麥克弗森的煉油廠將原油加工成精煉石油產品，並以Cenex的名義銷售這些產品®通過一個近1,500個站點的網絡，從品牌到成員合作社和其他獨立零售商，其中大多數是銷售Cenex品牌燃料的便利店，由我們的成員合作社擁有。在2022財年，扣除部門間收入後，我們的能源收入為103億美元，主要來自汽油、柴油和丙烷。
運營
勞雷爾煉油廠。我們位於蒙大拿州勞雷爾的煉油廠將中高硫原油加工成精煉石油產品，主要包括汽油、柴油、瀝青和石油焦。我們的Laurel煉油廠大約93%的原油供應來自加拿大，其餘的來自國內來源，我們可以通過我們全資擁有的Front Range管道LLC和其他公共運輸管道獲得加拿大和蒙大拿州西北部的原油。我們的Laurel煉油廠還可以從南部通過公共運輸管道獲得懷俄明州的原油。
我們的Laurel煉油廠每天加工約63,000桶原油，以生產精煉產品，其中約39%的汽油、42%的柴油和其他餾分、10%的瀝青、6%的石油焦和3%的其他產品。我們的Laurel煉油廠生產的精煉燃料可以通過火車車廂和黃石管道運往蒙大拿州西部的碼頭和華盛頓州的斯波坎；向南通過公共運輸管道到達懷俄明州的碼頭和科羅拉多州的丹佛；向東通過我們全資擁有的Cenex管道有限責任公司，到達蒙大拿州的格倫迪夫，以及北達科他州的米諾特、繁榮和法戈。
麥克弗森煉油廠。我們位於堪薩斯州麥克弗森的煉油廠將大約60%的低硫和中硫原油和大約40%的重硫原油加工成汽油、柴油和其他餾分、石油焦和其他產品。該煉油廠通過自己的管道以及合資和公共運輸管道獲得原油。中低硫原油來自堪薩斯州、科羅拉多州、北達科他州、俄克拉何馬州和德克薩斯州，重硫原油來自加拿大和懷俄明州。
我們的麥克弗森煉油廠每天加工約114,000桶原油，以生產精煉產品，其中約50%的汽油、43%的柴油和其他餾分、5%的石油焦和2%的其他產品。這些產品被裝載到麥克弗森煉油廠的卡車上，或者通過公共運輸管道運往其他市場。
其他能源業務。我們經營着六個丙烷碼頭、四個瀝青碼頭、七個成品油碼頭和三個潤滑油混合和包裝設施。我們還擁有並租賃了一批液體和壓力拖車和拖拉機，用於運輸精煉燃料、丙烷、無水氨和其他產品。
產品和服務
我們的能源部門生產和銷售(主要是批發)汽油、柴油、丙烷、瀝青、潤滑油和其他相關產品，還提供運輸服務。除了銷售我們的Laurel和McPherson煉油廠精煉的產品外，我們還從第三方購買精煉石油產品。在2022財年，我們銷售的精煉石油產品中，約82%來自我們的Laurel和McPherson煉油廠，約18%來自第三方。
銷售和營銷：客户
我們大約80%的精煉燃料產品銷售給會員，其餘的賣給非會員。銷售批發給成員合作社，並通過以Cenex品牌經營便利店的獨立零售商網絡進行。在2022財年，我們售出了大約15億加侖汽油和大約17億加侖柴油。我們還向會員和非會員混合、包裝和批發汽車和農業設備潤滑油。按收入計算，我們是美國最大的丙烷批發商之一。農村地區出售的丙烷大多用於取暖和農業用途。丙烷的年銷售量因天氣模式和作物條件的不同而有很大差異。
行業：競爭
石油行業具有很強的週期性。原油和能源產品的需求受到當地和世界經濟狀況、當地和區域天氣模式以及相對於其他能源的税收的推動，這可能會對精煉燃料產品的價格產生重大影響。我們的能源部門在某些經營領域的產量和收入普遍較高，例如春季、夏季和初秋的精煉產品，這是我們的農業客户汽油和柴油使用量最高的時候，受國內供需力量的影響。其他能源產品，如丙烷，在冬季取暖和作物乾燥季節通常經歷更高的產量和收入。更省油的設備、減少作物耕作、農作物價格低迷、天氣狀況以及政府鼓勵閒置土地的計劃，都可能減少對我們能源產品的需求。
監管。政府法規和政策，特別是在税收、能源和環境領域的法規和政策，對我們的能源部門產生了重大影響。我們能源部門的運營受旨在保護環境的法律及相關法規和規則的約束，這些法規和規則由美國環境保護局(EPA)、美國交通部(DOT)、美國運輸部管道和危險材料安全管理局、聯邦能源管理委員會和類似的政府機構管理。這些法律、條例和規則除其他外，規定向環境排放物質，包括空氣和水；報告危險廢物和其他危險物質的儲存；廢物和其他材料的運輸、搬運和處置；農藥和類似物質的標籤；以及危險物質釋放的調查和補救。如果不遵守這些法律、法規和規則，我們可能會受到行政處罰、禁令救濟、民事補救和可能的產品召回。我們的套期保值交易和活動遵守我們所使用的交易所和管理機構的規則和規定，例如芝加哥商品交易所(CME)、紐約商品交易所(NYMEX)和美國商品期貨交易委員會(CFTC)。
競爭。石油精煉和燃料批發業務競爭非常激烈。在我們的競爭對手中，有一些世界上最大的綜合性石油公司，它們擁有自己的原油供應和分銷和營銷系統。我們還與美國中西部和西北部規模較小的國內煉油商和營銷者、向美國進口產品的外國煉油商以及向消費者提供其他形式能源和燃料的其他行業的生產商和營銷者競爭。鑑於終端產品的商品性質，該行業的盈利能力在很大程度上取決於利潤率，以及運營效率、產品組合和產品分銷和運輸成本。零售汽油市場競爭激烈，競爭對手比CHS大得多，在全國和世界各地擁有比我們更大的品牌認知度和分銷網點。我們還面臨着來自地區和非品牌零售商的日益激烈的競爭。我們的自營和非自營零售店主要位於美國西北部、中西部和南部。
我們在五個主要地理區域銷售精煉燃料產品。第一個地區包括中西部和北部平原。這一領域批發層面的競爭包括大型石油公司以及獨立煉油商和批發經紀商和/或供應商。該地區現貨市場強勁，並受到墨西哥灣沿岸大型煉油廠中心的影響。
中西部和北部平原以東是另一個獨特的營銷區。這一地區位於伊利諾伊州芝加哥附近，包括威斯康星州東部、伊利諾伊州和印第安納州。在這一領域，我們主要與主要石油公司以及獨立煉油商和批發經紀商和/或供應商競爭。
另一個市場區域包括阿肯色州、密蘇裏州和德克薩斯州北部。這一領域的競爭包括大型石油公司和獨立煉油商。該地區主要由墨西哥灣沿岸煉油中心供應，也受到現貨市場強勁的推動，現貨市場對國際和國內供應平衡的變化做出快速反應。
另一個地理區域包括蒙大拿州、北達科他州西部、懷俄明州、猶他州、愛達荷州、科羅拉多州和南達科他州西部。這一領域批發層面的競爭包括大型石油公司和獨立煉油商。
最後一個地區包括華盛頓州和俄勒岡州的大部分地區。我們在這一領域與主要石油公司競爭，該地區以價格波動和現貨市場活躍而聞名。
AG
概述
我們的農業部門包括全球穀物和加工、國家業務和批發農業業務。這些企業共同努力，促進穀物和其他農產品在美國國內以及國際上的生產、購買、銷售和最終使用。在2022財年，扣除部門間收入後，我們農業部門的收入為375億美元。
運營
全球糧食和加工。我們是全國最大的以糧食銷售為基礎的糧食和油籽合作營銷商。我們的全球穀物營銷業務直接從農業生產商和電梯運營商那裏購買穀物，主要是在美國中西部和西部，並通過我們國家的運營業務間接購買穀物。購買的糧食通常在特定地點簽約銷售，以便將來交付，我們負責處理糧食，並安排或促進其運輸到該地點。我們在全美擁有和運營出口碼頭、內河碼頭和電梯，以處理和運輸穀物和穀物產品。我們還在歐洲、中東、環太平洋和南美洲設有辦事處，從事穀物和作物養分的營銷、銷售和/或採購。我們主要直接進行全球糧食營銷業務，但也通過合資企業開展部分業務，包括TEMCO，LLC(“TEMCO”)，這是一家與嘉吉公司(Cargill，Inc.)共同擁有50%股權的合資企業，專注於出口，主要是對亞洲的出口。
我們的加工業務包括油籽加工和可再生燃料生產業務。油籽加工是在每年粉碎約1.32億蒲式耳油籽的設施進行的，每年生產約270萬短噸豆粕和麪粉以及17億磅食用油和非食用油。我們從會員、其他CHS企業和第三方購買我們的油籽，這些企業與我們的全球糧食營銷業務和國家業務有着緊密的聯繫。我們的可再生燃料業務每年生產2.6億加侖燃料級乙醇、7000萬磅不可食用玉米油和64萬噸帶有可溶性的幹酒糟(“DDGS”)。我們的生產工廠生產的可再生燃料由我們的全球穀物營銷業務進行銷售，根據與乙醇生產工廠的營銷協議，每年還有超過5.22億加侖的乙醇和380萬噸DDGS。
國家業務。我們的國家經營業務通過分佈在美國中西部和西部的28個業務單位經營着379個農業經營地點。這些地點中的大多數從農民那裏購買糧食，並向這些生產商和其他人出售農藝、能源、飼料和種子產品，儘管並不是所有的地點都提供每一種產品和服務。我們還通過九家獨資工廠和三家有限責任公司生產動物飼料。
批發農藝學。我們的批發農藝業務包括批發作物營養素和批發作物保護業務。我們的作物營養素批發業務直接從製造商或通過我們位於美國各地的11個倉庫終端和其他非所有存儲設施向我們的客户和我們的國家運營業務提供產品。為了補充國內購買的尿素，我們德克薩斯州加爾維斯頓的深水港和碼頭通過船隻從亞洲和加勒比海盆地等來源接收化肥，這些地區生產大量尿素。然後，化肥通過鐵路運往美國農作物產區內的目的地。我們的批發作物保護業務通過我們的28個倉庫網絡運營，我們從這些倉庫直接將產品交付給我們的成員合作社和獨立零售商。我們還在明尼蘇達州的Brooten經營着一個散裝化學品鐵路終點站，在那裏我們為植保行業一些最大的化學品製造商處理和儲存散裝植保產品。該設施擁有大約600萬加侖的化學品儲存能力。
產品和服務
我們的農業部門為當地合作社和農民提供生產糧食和飼養牲畜所需的投入和服務。這些產品包括種子、作物營養素、作物保護產品、動物飼料、動物保健品、精煉燃料和丙烷。我們還在國內和國際市場上收購和銷售糧食。用我們購買的一部分穀物，我們生產可再生燃料，包括乙醇和DDGS。我們還在我們的加工設施生產精煉油、粉和豆粉。
銷售和營銷：客户
我們的農業部門向廣泛的客户提供產品和服務，主要是在美國。這些客户包括會員和非會員生產商、當地合作社、電梯、穀物交易商、穀物加工商以及作物營養和作物保護零售商。我們把我們的食用油和豆粉賣給食品公司，我們的非食用油可能賣給能源公司。我們生產的豆粕銷往綜合畜牧業生產者和飼料廠。我們生產的乙醇和DDGS銷往全美各地和各種國際客户。
行業：競爭
我們的農業部門的許多業務活動具有很強的季節性，因此，我們的農業部門的經營業績在全年中通常會有所不同。例如，我們的國家經營業務在秋收和春播季節通常有較高的業務量和收入，我們的農藝業務在春播季節通常有較高的業務量和收入。此外，我們的農業部門業務可能會受到國內和國際相對供需水平、大宗商品價格水平以及運輸成本和條件的不利影響。供應受到天氣條件、植物病害、蟲害、種植面積、戰爭和內亂以及政府法規和政策的影響。需求可能會受到外國政府及其計劃、外國與美國的關係、外國的富裕程度、戰爭和內亂、貨幣匯率波動和商品替代的影響。需求還可能受到飲食習慣變化、人口增長、一些產品的人均消費量和可再生燃料生產水平的影響。
監管。我們的農業作業受旨在保護環境的法律和相關法規和規則的約束，這些法規和規則由美國環保局、能源部和類似的政府機構管理。這些法律、條例和規則除其他外，規定向環境排放物質，包括空氣和水；報告危險廢物和其他危險物質的儲存；廢物和其他材料的運輸、搬運和處置；農藥和類似物質的標籤；以及危險物質釋放的調查和補救。此外，環境法規定，業主和經營者有責任對受污染財產進行調查和補救，並對將危險材料送到受污染財產進行處理、儲存、處置或回收的一方承擔責任。在某些情況下，無論過錯如何，這種責任都存在。我們的全球穀物和加工業務以及國家業務也受到由美國農業部、美國食品和藥物管理局以及其他聯邦、州、地方和外國政府機構管理的法律和相關法規及規則的約束，這些機構管理飼料和穀物產品的加工、包裝、儲存、分銷、廣告、標籤以及質量和安全。如果不遵守這些法律、法規和規則，我們可能會受到行政處罰、禁令救濟、民事補救和可能的產品召回。我們的全球穀物、加工和國家業務的套期保值交易和活動受我們使用的交易所和管理機構的規章制度的約束，如芝加哥商品交易所、芝加哥期貨交易所(“CBOT”)、明尼阿波利斯穀物交易所(“MGEX”)和CFTC。
競爭。在我們的農業部門，我們在主要基於價格、服務、質量、客户和替代產品的業務中面臨着巨大的競爭。我們的業務依賴於與當地合作社和私營零售商的關係、與客户和生產商的接近、具有競爭力的定價以及食品、飼料和穀物產品的安全。我們與其他大型農產品分銷商以及其他區域或地方分銷商、當地合作社、零售商和製造商競爭。
氮氣生產
概述
我們的氮氣生產部門包括我們在CF氮肥中約8%的會員權益(基於產品噸)、我們與CF Industries Holdings，Inc.(“CF Industries”)的戰略合資企業以及已分配的費用。關於我們對CF氮肥的投資，我們與CF氮肥簽訂了一項供應協議，使我們有權每年購買最多110萬噸顆粒狀尿素和58萬噸尿素硝酸銨(“UAN”)，以按比例交付到2096財年。我們使用假設的賬面價值清算法來核算我們的現金流量氮投資。2022年8月31日，我們的投資約為26億美元。見附註6，投資，請參閲本年度報告10-K表格所載的綜合財務報表附註，以提供更多資料。
我們對CF氮肥的投資為我們和我們的成員提供了長期、可靠的化肥供應、供應鏈效率和生產經濟效益。此外，根據我們的供應協議，從CF氮肥生產設施採購產品的能力，通過戰略定位獲得必要的肥料產品，使我們的成員和客户受益。
運營
Cf氮氣公司在路易斯安那州的唐納森維爾、愛荷華州的尼爾港、加拿大艾伯塔省的梅迪辛哈特、密西西比州的亞祖市以及俄克拉何馬州的伍德沃德和韋迪格里斯擁有六家生產工廠。天然氣是合成氨生產過程中使用的主要原材料和主要燃料來源。Cf氮氣通過可靠的管道網絡獲得具有競爭力的天然氣，管道網絡連接到其生產設施附近的主要天然氣交易中心。
產品和服務
Cf氮氣生產氮基產品，包括甲醇、尿素、尿素及相關產品。
銷售和營銷：客户
CF氮氣有三個客户，包括CHS和CF Industries的兩個合併子公司。
行業：競爭
監管。Cf氮氣受旨在保護環境的法律和相關法規和規則的約束，這些法規和規則由環境保護局和類似的政府機構管理。這些法律、條例和規則除其他外，規定向環境排放物質，包括向環境排放空氣和水；報告危險廢物和其他危險物質的儲存；處理和處置廢物和其他材料；調查和補救危險物質的釋放。此外，環境法規定業主和經營者對受污染財產的調查和補救責任，以及將危險材料送到受污染財產進行處理、儲存、處置或回收的一方的責任。在某些情況下，無論過錯如何，這種責任都存在。
競爭。Cf氮氣主要競爭交付價格，其次是客户服務和產品質量。Cf氮肥在國內與化肥行業的各種大公司競爭。來自世界其他地區的產品也面臨着激烈的競爭。
公司和其他
CHS資本。我們的全資融資子公司CHS Capital，LLC(“CHS Capital”)為成員合作社提供各種滿足商業性農業需求的貸款。這些貸款包括經營、定期、循環和其他短期和長期選擇。CHS Capital還向個人生產商提供貸款，用於作物投入、飼料和對衝相關的追加保證金通知。生產者經營貸款也在具有戰略意義的地理區域提供。
CHS套期保值。我們的全資大宗商品經紀子公司CHS Hedging，LLC(“CHS Hedging”)是一家受CFTC監管的註冊期貨交易委員會(“FCM”)，也是CBOT、CME、NYMEX和MGEX的結算會員。CHS對衝主要在穀物、油籽、化肥、牲畜、乳製品和能源市場提供諮詢服務和大宗商品風險管理服務。CHS套期保值也是我們大部分大宗商品期貨交易的FCM。
食物。文圖拉食品是CHS和三井物產的合資企業，兩家公司各擁有50%的股份。文圖拉食品公司生產和分銷以食用油為基礎的產品。我們對我們在Ventura Foods的投資使用權益會計方法進行核算，2022年8月31日的投資餘額相當於4.101億美元。見附註6，投資，請參閲本年度報告10-K表格所載的綜合財務報表附註，以提供更多資料。
小麥碾磨。熱情磨坊是美國最大的麪粉廠，是與CHS、嘉吉和康尼格拉品牌公司(“康尼格拉”)的合資企業。關於阿登特磨坊的合資企業，CHS、嘉吉和康尼格拉有各種附屬和競業禁止協議，其中包括我們向阿登特磨坊供應某些小麥和硬質產品的協議。我們持有阿登特磨坊12%的權益，由於我們有能力通過任命阿登特磨坊的股東委員會和經理委員會成員來行使重大影響力，因此我們的投資是作為股權方法投資進行的。2022年8月31日，我們對阿登特磨坊的投資為2.509億美元。見附註6，投資，請參閲本年度報告10-K表格所載的綜合財務報表附註，以提供更多資料。
人力資本資源
我們的人力資本目標包括識別、吸引、留住、發展、激勵和培訓我們現有的和新的員工。我們通過衡量人力資本指標，如敬業度、總流失率和令人遺憾的流失率、招聘統計數據和人力資源交付的總成本，來監測我們朝着這些目標的進展。除了這些目標外，我們還促進注重多樣性和包容性的文化，提供學習和發展機會，維護員工的健康和安全，鼓勵社區參與，並提供有競爭力的薪酬和福利。關於我們的員工人數和人力資本戰略的其他信息如下所述。
員工人數。截至2022年8月31日，我們有10,014名全職、兼職、臨時和季節性員工，主要在美國。其中，2,486人受僱於能源部門，6,314人受僱於農業部門，1,214人受僱於公司及其他部門。除了我們直接僱用的那些人外，許多人為我們的合資企業工作或為其提供支持，包括我們氮氣生產部門的CF氮肥和我們公司和其他類別的文圖拉食品和阿登特磨坊，這些不包括在這些總數中。截至2022年8月31日，我們與工會達成了12項集體談判協議，涵蓋了我們在美國約9%的員工，其中集體談判協議將在不同的日期到期，直至2026年8月31日。我們相信，我們與員工的關係是牢固的。我們珍視員工，並相信員工對工作的熱情和敬業度是我們經營業績的關鍵要素。
多樣性和包容性。CHS包容的價值幫助我們努力創造一個卓越和成長源於不同思維的工作環境。我們的目標是打造一個多元化的思維、聲音和背景能夠帶來更好的員工體驗、業務表現和業務成果的工作場所。除了致力於建模對社區產生積極影響的包容性行為外，在外部專家的協助下，我們在2021財年制定並啟動了一項全企業範圍的三年戰略計劃，以提高社區衞生服務的包容性和多樣性。我們繼續贊助和支持由個人組成的員工資源小組，他們作為盟友和倡導者團結在一起，促進多樣性和包容性，同時為來自全國各地的員工提供加強關係的機會，通過專注於發展的教育和網絡機會學習，幫助當地社區，並與社區衞生服務機構的人們接觸。這些員工資源組包括：嘉實驕傲--在整個社區促進安全、互聯和賦權的LGBTQA+社區；Mozaiko--在社區促進種族多樣性和包容性，同時為所有員工創造一個包容的環境；VERG--為以前或現在在軍隊服役的員工提供支持、同志情誼和資源；女性在領導力中支持在工作場所激動不已、充滿活力的女性在個人和職業上成長；以及cultivateHER--在女性領導力領域中的一個羣體，支持我們農業領域的女性。
學習與發展。我們致力於投資於我們的員工，幫助他們成長並實現他們的職業目標。除了為員工提供反饋和成長機會的定期績效評估和年度發展計劃外，CHS的員工還可以獲得各種學習工具和其他成長機會。這些工具和機會包括獲得數千個按需學習單元；各種內部和外部培訓，涵蓋持續改進、公開演講、財務和會計主題和其他主題；學費和專業認證報銷；以及側重於培養社區衞生服務未來領導者的其他機會。
健康與安全。安全是我們的核心價值觀之一。我們每天都把員工、客户和社區的福祉放在首位。在CHS，安全不僅僅是遵守規則，而是要以正確的方式行事，並記住沒有任何工作是如此關鍵，以至於它保證了安全風險。除了專門為穀物、飼料、種子、農藝、石油、倉庫和零售店等存在操作危險的個別設施設計的明確安全計劃外，我們還為某些員工羣體提供額外的培訓機會，如防禦性駕駛計劃。除了制定明確的安全計劃和培訓機會外，我們還監測與勞工統計局公佈的前幾年和行業平均水平相比的事故率。在2022財年，我們的職業安全與健康管理局(OSHA)事故率為每100名全職員工2.9起事故，而前三年平均為每100名全職員工3.5起事故，下降了17%，我們的DOT事故率在整個2022財年在我們行業領域的所有運營商中排名前4%。
社區參與。作為一個合作社，我們致力於通過我們的捐贈投資在我們的社區產生可衡量的影響。除了我們的慈善基金會和年度捐贈活動為我們的社區提供財政支持外，符合條件的員工還可以獲得帶薪假期，通過志願者活動在我們的社區做出改變。
薪酬和福利。我們設計了我們的薪酬和福利計劃，以吸引和保留合格的員工，並激勵員工優化會員所有者回報，實現我們的長期戰略。除了……之外
除了提供具有競爭力的薪酬(包括與業績掛鈎的年度浮動薪酬)外，我們還提供一系列福利計劃，其中包括醫療保險和健康福利；退休福利，包括與公司匹配的401(K)繳費和符合條件的員工的養老金；帶薪休假和探親假；以及員工援助計劃，包括收養援助。
CHS法定資本
我們是根據明尼蘇達州合作社法成立的農業會員合作社，與會員和非會員贊助人做生意。
第1A項。 風險因素
就安全港規定而言的警告性聲明
1995年《私人證券訴訟改革法》
這份Form 10-K年度報告和我們的其他公開文件可能包含，我們的高級管理人員、董事和其他代表可能不時作出符合1995年美國私人證券訴訟改革法安全港條款的“前瞻性聲明”。前瞻性陳述可以通過諸如“預期”、“打算”、“計劃”、“目標”、“尋求”、“相信”、“項目”、“估計”、“預期”、“戰略”、“未來”、“可能”、“可能”、“應該”、“將”等詞語以及對未來時期的類似提法來識別。前瞻性陳述既不是歷史事實，也不是對未來業績的保證。相反，它們僅基於我們目前對業務未來、財務狀況和經營結果、未來計劃和戰略、預測、預期事件和趨勢、經濟和其他未來狀況的信念、預期和假設。由於前瞻性陳述與未來有關，它們會受到固有的不確定性、風險和環境變化的影響，這些不確定性、風險和變化很難預測，其中許多是我們無法控制的。我們的實際結果和財務狀況可能與前瞻性陳述中指出的大不相同。因此，您不應過度依賴任何前瞻性陳述。可能導致我們的實際結果和財務狀況與前瞻性陳述中指出的大不相同的重要因素在我們提交給美國證券交易委員會的公開文件中進行了討論或確定，包括在這一“風險因素”討論中。我們在這份Form 10-K年度報告中所作的任何前瞻性陳述僅基於我們目前掌握的信息，並且僅在陳述發表之日發表。我們沒有義務公開更新任何前瞻性聲明，無論是書面的還是口頭的。, 除非適用法律另有要求，否則可能會因新的信息、未來的發展或其他原因而不時作出這一決定。
在前瞻性表述中提及本警示聲明(“警示聲明”)，應被視為以下任何一種或多種因素可能導致實際結果與前瞻性表述中所示結果大不相同的表述。
以下風險因素是可能與任何特定前瞻性陳述有關的任何其他警示聲明之外的書面或口頭警示聲明。以下風險因素不應被解釋為包羅萬象。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
與經營業務相關的風險
我們的收入、經營業績和現金流可能會受到大宗商品價格變化的重大不利影響。
我們的收入、經營業績和現金流受到原油、天然氣、乙醇、化肥、穀物、油籽、麪粉以及原油和精煉植物油等大宗商品市場價格的影響。大宗商品價格通常受到一系列我們無法控制的因素的影響，包括天氣、植物病害、蟲害、乾旱、供應的可用性和充分性、可靠的鐵路和河流運輸網絡的可用性、行業勞動力的可用性、疾病爆發、通貨膨脹、政府監管和政策、全球貿易爭端、國際衝突，如俄羅斯和烏克蘭之間持續的戰爭，以及總體政治和經濟狀況。由於我們的大宗商品庫存，主要是穀物、化肥和石油產品，以及以固定或部分固定價格簽訂的買賣合同，我們還面臨着大宗商品價格波動的風險。在任何時候，我們的庫存水平和未履行的固定或部分固定價格合同義務都可能是大量的。我們已經制定了監控這些風險敞口的流程，並採取了對衝等策略來管理這些風險。如果這些控制和戰略不能成功地減輕我們對這些波動的敞口，我們可能會受到實質性的不利影響。例如，大宗商品價格的波動可能會導致我們基於大宗商品的衍生品產生重大的非現金損失，這反過來又可能造成重大的不利影響。
影響我們的經營業績。此外，我們購買的商品的市場價格的變化，而這些產品的銷售價格沒有相應的變化，可能會影響收入和運營收益。同樣，銷售量的增加或減少，如果這些產品的購買和銷售價格沒有相應的變化，可能會影響收入和運營收益。
在我們的能源業務中，盈利能力在很大程度上取決於我們提煉的原油成本與我們精煉產品的銷售價格之間的利潤率。原油、汽油、柴油和其他成品油的價格波動很大。影響這些價格的因素包括：
•全球和國內的供應水平；
•國內外煉油廠的產能；
•石油輸出國組織(“歐佩克”)成員國和其他主要產油國同意和維持石油價格和生產控制以及進口價格和水平的能力；
•供應中斷；
•產油區的政治不穩定或衝突；
•消費者、農產品生產者和其他消費者的需求水平；
•替代燃料的價格和可獲得性；
•管道能力的可用性；以及
•國內外政府法規和税收。
其中許多因素，包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的戰爭，導致原油、成品油和天然氣供應和價格大幅波動。我們預計，這種波動性將在2023財年持續。這種波動和其他條件對原油、成品油和天然氣價格的長期影響是不確定的，而且一直在變化。如果原油價格上升而我們的成品油價格沒有相應的增加，而原油價格下降而我們的成品油價格相應下降更大，則我們的淨收入將會減少。因此，我們預計我們的利潤率和能源業務的盈利能力將隨着時間的推移而波動，可能會很大。
此外，我們的可再生燃料業務生產乙醇，乙醇與石油產品密切相關，也可能被取代，並可能摻入汽油中以增加辛烷值。因此，乙醇的銷售價格會受到汽油、柴油和其他辛烷值增強劑銷售價格的影響。汽油、柴油或其他辛烷值增強劑價格的大幅下降可能會導致乙醇的銷售價格大幅下降，這可能會對我們的收入和運營收益產生不利影響。此外，我們預計我們的競爭對手生產的可再生燃料的數量將在未來增加。隨着可再生燃料市場競爭加劇，或如果影響可再生燃料需求的法規、政策或標準發生變化，我們的可再生燃料業務的產品利潤率可能會出現更大的波動，這可能會對我們的運營收益造成不利影響。
我們在全球經商面臨政治、經濟、法律和其他風險。
我們是一家全球企業，面臨着與擁有全球業務相關的風險。這些風險包括但不限於：與恐怖主義、戰爭或內亂有關的風險；一個國家或地區社會、經濟或政治條件的變化；當地勞動條件和條例的變化；安全和環境條例的變化；監管或法律環境的變化；沒收或扣押資產；限制貨幣兑換活動和貨幣兑換波動；商品的價格和出口管制或禁令；税收；在基礎設施不足的國家或地區做生意；以及物流挑戰。此外，我們開展業務的一些國家缺乏完善的法律制度，或者沒有采用明確的法律和監管框架。缺乏法律確定性使我們的業務面臨更大的風險，包括在這些司法管轄區執行我們的協議的難度增加，以及地方政府當局採取不利行動的風險增加，例如單方面或強制重新談判、修改或取消現有協議或徵用。
俄羅斯和烏克蘭之間持續的戰爭可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
2022年2月，俄羅斯入侵烏克蘭。這場戰爭導致全球初級商品市場出現重大不確定性和不穩定，包括農業初級商品和原油。作為對這場戰爭的迴應，美國和其他北大西洋公約組織成員國以及非成員國宣佈了針對俄羅斯和某些俄羅斯公民和企業的經濟制裁，其中包括幾家大型銀行。戰爭的繼續可能引發美國、北約其他成員國和其他國家實施的一系列額外的經濟和其他制裁
國家。作為迴應，俄羅斯宣佈在2022年底之前禁止包括農產品在內的各種產品的出口。儘管我們在俄羅斯沒有業務，但它是全球市場的重要化肥來源。這種制裁造成了通脹壓力，並影響了我們在全球市場上購買化肥的能力。如果我們在全球市場上購買化肥的能力繼續受到這些制裁或其他因素的影響，可能會對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。此外，這種制裁增加了我們無意中與受制裁合作伙伴進行交易的風險。
我們在烏克蘭維持業務，這是一個關鍵的國際穀物原產區。由於戰爭，我們在烏克蘭的行動被戲劇性地中斷了。我們的一些烏克蘭員工被迫遷往其他國家和烏克蘭境內，許多人無法履行全部或部分工作職責。正在進行的戰爭可能會對我們的員工造成傷害，否則會損害他們長時間工作的能力，並擾亂在烏克蘭開展業務所需的電信系統、銀行和其他關鍵基礎設施。儘管我們在烏克蘭沒有大量的固定資產或基礎設施，但我們在烏克蘭的各種設施中繼續有糧食庫存。由於戰爭以及烏克蘭政府於2022年3月對小麥、燕麥和其他主食實施的相關出口禁令，我們在出口業務中獲取或以其他方式使用這些穀物庫存的能力一直受到限制，預計在整個戰爭期間將繼續受到限制。此外，我們在烏克蘭的糧食庫存面臨着更大的損壞和沒收風險。
與俄羅斯和烏克蘭之間持續的戰爭有關，網絡安全事件的風險也增加了。例如，這場戰爭伴隨着針對烏克蘭政府和該地區其他國家的網絡攻擊。這些攻擊可能會對全球其他關鍵基礎設施和金融機構產生附帶影響，這可能會對我們的業務產生不利影響。戰爭中的惡意軟件擴散到與戰爭無關的系統中，或者為了報復美國對俄羅斯的制裁或美國對烏克蘭的支持而對美國公司進行的網絡攻擊，也可能對我們的行動產生不利影響。
目前俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭還可能招致更多國家的軍事或其他幹預，這可能會導致一場規模大得多的戰爭和/或美國政府和其他國家政府實施的額外製裁，限制與特定個人、組織或國家就某些產品或服務開展業務。如果出現這種升級或實施這種制裁，我們目前服務的供應鏈、貿易路線和市場可能會受到不利影響，進而可能對我們的業務運營和財務表現產生重大不利影響。
由於我們對俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭採取行動或不採取行動，我們還可能遇到來自我們的成員、股東、貸款人、員工、客户或其他利益相關者的負面反應。
即使戰爭緩和或俄羅斯和烏克蘭之間達成解決方案，我們預計在可預見的未來，隨着烏克蘭重建經濟和基礎設施，我們將繼續經歷戰爭帶來的持續的金融和業務影響。此外，對俄羅斯及其公民和企業實施的或可能實施的某些經濟和其他制裁，在達成任何決議後可能會持續一段時間。
我們的業務和運營以及對我們產品的需求高度依賴於某些全球和地區因素，這些因素超出了我們的控制範圍，可能會對我們的業務產生不利影響。
對我們產品的需求水平受到全球和地區人口結構和宏觀經濟狀況的影響，包括人口增長率和生活水平的變化。全球經濟增長大幅下滑或主要地理區域的衰退狀況可能導致對我們產品和服務的需求減少，這可能對我們的業務、財務狀況、流動資金、運營結果和前景產生重大不利影響。疲弱的全球經濟狀況以及金融和資本市場的不利狀況可能會對我們的一些客户、供應商和其他交易對手的財務狀況和流動性產生不利影響，這可能會對我們的客户支付我們產品的能力以及我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果和前景產生重大不利影響。
此外，種植面積以及化肥和植保產品的施用量部分取決於政府項目、穀物價格和生產者對生產需求的看法，所有這些都不在我們的控制範圍之內。此外，我們的業務和運營可能會受到天氣狀況的影響，包括那些我們無法控制的氣候變化。例如：
•春播季節和初夏作物營養和作物保護應用季節的天氣條件影響農藝產品產量和盈利能力。
•惡劣的天氣條件，如大雪或降雨以及由此導致的任何洪災，可能會導致運輸延誤和運輸成本增加，或損壞實物資產，特別是沿海和河岸附近低窪地區的設施，或位於颶風易發和易下雨地區的設施。例如，2021年8月，我們的桃金娘
路易斯安那州格羅夫的穀物出口碼頭被颶風艾達破壞，在風暴恢復和清理期間大約四周沒有運行。結果，我們被要求將預定的出口貨物分流到其他出口地點，導致運輸延誤和運輸成本增加。
•天氣模式的變化可能會改變對產品的需求期或我們產品的生產或分銷地區，這可能需要我們修改我們的採購和分銷流程。
•水位的顯著變化(洪水、乾旱或其他原因導致的上升或下降)可能會導致農業活動的變化，這可能需要我們的運營和分配活動發生變化，以及我們的設施進行重大的資本改善。
•氣候變化可能導致天氣模式和條件的變化，包括降雨和風暴模式和強度的變化、水資源短缺、海平面變化和氣温變化，所有這些都可能對我們的成本和業務活動產生不利影響；商品性農業生產的地點、成本和競爭力；相關的儲存和加工設施；以及對農業商品的需求，並可能導致有形資產受困的事件。氣候變化和天氣模式變化的影響的頻率和嚴重性一直在增加。這些影響可能會大大減少對我們向農業生產者和當地合作社出售或購買的產品的需求，因此可能對我們的經營業績、流動性或資本資源產生不利影響。
•我們可能會遇到保險費和免賠額增加，或我們的資產在惡劣天氣條件下可用保險範圍減少的情況。
新出現的可持續性和我們無法控制的其他環境優先事項也可能影響農業實踐和未來對應用於農作物的農藝產品的需求，以及任何此類應用的數量。這些優先事項還可能影響對我們穀物的需求，並可能要求我們增加盡職調查和報告的額外成本。因此，我們無法控制的因素可能會對我們的收入、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
通貨膨脹可能會導致成本增加，這可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
我們已經經歷並預期通脹對勞動力、運費、天然氣和材料等成本的持續影響。為了應對全球通脹壓力，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)和外國同行已經開始提高利率，這導致全球金融市場的不確定性和波動性，並增加了我們某些信貸安排下的借貸成本，包括我們的五年期循環信貸安排和10年期貸款安排。通貨膨脹及其影響，其中許多是我們無法控制的，未來可能會升級。我們可能無法將因通脹而增加的成本全部轉嫁給客户。因此，通脹壓力可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
我們的業務和運營已經，並可能在未來受到流行病、流行病、疾病爆發和其他不利公共衞生發展的不利影響，包括新冠肺炎。
在我們開展業務的國家和州，隨時可能出現流行病、大流行、新疾病的暴發和其他不利的公共衞生事態發展。這些事態發展，包括新冠肺炎疫情，已經並可能在未來對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。這些影響包括對我們關鍵人員可用性的潛在負面影響；勞動力短缺和營業額增加；我們的設施或我們的成員、業務合作伙伴、客户、供應商、第三方服務提供商或其他供應商的設施暫時關閉；以及國內和全球供應鏈、分銷渠道和流動性以及資本或金融市場的中斷。特別是，對運輸的限制或中斷、港口關閉或加強邊境控制或關閉，或對國內和全球供應鏈或分銷渠道的其他影響，可能會增加我們的原材料和商品成本，增加競爭買家對原材料和商品的需求，限制我們滿足客户需求的能力，或以其他方式對我們的業務、財務狀況和運營或現金流的結果產生重大不利影響。我們未來可能採取的旨在限制任何流行病、大流行、疾病暴發或其他公共衞生發展的影響的預防措施，可能會導致額外的成本。此外，此類流行病、大流行、疾病爆發或其他公共衞生事態發展可能會對世界各地的經濟和金融市場產生不利影響，例如新冠肺炎對世界經濟和金融市場的影響，這可能會影響我們為業務獲得額外融資的能力以及對我們的產品和服務的需求。這種事態發展的影響還可能加劇本項目1A中討論的其他風險, 其中任何一個都可能對我們產生實質性的影響。新冠肺炎未來將在多大程度上影響我們的業務和我們的財務業績，將取決於未來的發展，這些發展具有高度的不確定性，無法預測。這些事態發展可能包括：病毒的持續傳播；疾病的嚴重性；暴發持續時間；冠狀病毒復發的程度或病毒的任何進化或突變；疫苗的可獲得性、接種和有效性；可恢復消費者和企業經濟信心的治療方法的開發；政府當局可能採取的應對暴發的行動的類型和持續時間；
以及對美國和全球經濟的影響。因此，在提交本文件時，無法預測新冠肺炎未來對我們的業務、流動性、資本資源和財務業績的整體影響。
我們參與了競爭激烈的商業市場，我們可能無法繼續成功競爭，這可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們在幾個競爭激烈的業務領域運營，我們的競爭對手可能會成功開發出比我們更好的新產品或增強型產品，在營銷和銷售他們的產品方面可能比我們更成功，或者可能比我們擁有更有效的供應鏈能力。競爭因素包括價格、服務水平、接近市場、交通便利、產品質量、營銷和風險管理。在我們的業務領域，我們的競爭對手是規模更大、知名度更高、擁有比我們更多的營銷、財務、人員和其他資源的公司。因此，我們可能無法繼續成功競爭，這可能會對我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
如果我們的成員與其他人而不是我們做生意，我們的收入、利潤率、運營結果和現金流可能會受到實質性的不利影響。
我們與我們的會員沒有排他性的關係，我們的會員沒有義務向我們提供他們的產品或從我們那裏購買產品。我們的會員通常有各種各樣的分銷渠道和產品來源。如果我們的會員將其產品出售給其他買家或從其他賣家購買產品，我們的收入和利潤率將會下降，我們的運營業績和現金流可能會受到實質性的不利影響。
如果我們的客户選擇我們精煉石油產品的替代品，我們的收入、運營結果和現金流可能會受到實質性的不利影響。
許多能源可以作為我們汽油、柴油和其他精煉石油產品的替代品。如果這些替代產品中的任何一種由於環境或其他原因變得更經濟可行或對我們的客户更可取，對我們能源產品的需求將會下降。此外，許多政府已經並可能在未來實施旨在減少對以石油為基礎的產品的依賴的政策和法規，這可能會減少對我們能源產品的需求。例如，伊利諾伊州已經頒佈了全面的立法，旨在到2045年逐步淘汰化石燃料。又如，2021年12月，本屆美國政府發佈了一項行政命令，指示美國聯邦政府利用其規模和採購權實現一系列令人嚮往的淨零目標，包括到2027年實現100%的零排放輕型汽車收購，到2035年實現100%的零排放汽車收購。如果實現，這些限制將加速汽油、柴油和其他精煉石油產品的需求下降。此外，一些公司已經宣佈他們打算逐步淘汰汽油和柴油動力輕型汽車的生產。雖然這些逐步淘汰主要影響我們初級市場以外的輕型車輛，但預計它們將進一步加速汽油、柴油和其他精煉石油產品需求的下降。對我們能源產品的需求下降，特別是銷售用於農業用途的柴油，可能會對我們的收入、運營業績和現金流產生重大不利影響。
我們購買產品的生產商和我們銷售產品的客户之間的整合可能會對我們的收入、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們銷售和購買的產品的生產商和製造商之間已經發生了整合，包括原油、化肥和穀物，這種整合很有可能在未來繼續下去。整合可能允許生產商就定價、供應可用性和其他對我們不太有利的合同條款進行談判。此外，合併還可能增加這些產品的消費者或最終用户與數量較少的生產商建立供應關係的可能性，從而導致我們購買的產品的潛在價格更高。
作為我們產品的主要批發客户的當地合作社之間也發生了整合，這導致我們產品的批發和零售客户羣減少，並加劇了對這些客户的競爭。這種整合很有可能在未來繼續下去。食品分銷商、經紀商和食品零售商之間的持續整合改變了這些企業的購買模式，因為它們越來越多地選擇與能夠滿足其全國需求的產品供應商合作，而不僅僅是區域或地方。如果這些合作社、分銷商、經紀人和零售商選擇不購買我們的產品，我們的收入、運營結果和現金流可能會受到實質性的不利影響。
在種子、化肥和植保市場，生產者和批發客户兩個層面的整合增加了投入品製造商向合作客户和/或個人農產品直接銷售的潛力。
這將使我們脱離供應鏈，並可能對我們的收入、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們面臨着交易對手不履行和不付款的風險。
我們面臨交易對手不履行和不付款的風險，無論是根據合同還是以其他方式。交易對手不履行或不付款的風險包括交易對手無法或拒絕向我們付款、由於交易對手的財務狀況和流動性、運營失敗、勞工問題、網絡安全事件、疾病爆發或任何其他原因而無法或拒絕履行合同的風險，以及交易對手在合同價格與當前市場價格顯著不同的價格波動期間拒絕履行合同的風險。如果我們遇到交易對手嚴重不履行或不付款的情況，我們的財務狀況、經營結果和現金流可能會受到實質性和不利的影響。例如，我們將庫存存儲在第三方倉庫中，而這些倉庫的運營商可能無法充分存儲或保護我們的庫存，或者他們可能會將庫存不當地出售給其他人，這可能會使我們面臨庫存價值的損失。如果我們遇到第三方倉庫運營商的任何此類不履行情況，我們的財務狀況、運營結果和現金流可能會受到實質性的不利影響。作為另一個例子，如果我們的任何交易對手經歷了網絡入侵或系統故障，或者沒有對此類網絡入侵或系統故障做出有效的反應或執行，他們的業務可能會受到負面影響，可能會導致我們的供應鏈或分銷渠道中斷，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的業務、盈利能力和流動性可能會因欠我們錢的第三方的信用質量惡化或違約而受到不利影響。
我們向世界各地的個人生產商、當地合作社和其他第三方提供信貸、貸款和參與其他融資安排。 如果我們的借款人和我們向其提供貸款的其他人不償還他們的貸款或履行他們的義務來償還他們欠我們的錢，我們就會招致信用風險和損失風險。這些當事人可能會因破產、缺乏流動性、經營失敗或其他原因而拖欠對我們的義務。如果這些交易對手不償還我們，以致我們遭遇他們對我們的付款義務的重大違約，我們的財務狀況、經營業績或現金流可能會受到重大和不利的影響。
我們還面臨這樣一種風險，即我們針對借款人和其他欠我們錢的第三方的權利可能在所有情況下都無法執行。例如，借款人或第三方可能宣佈破產。此外，借款人和我們所持債務的其他第三方的信用質量可能會因一系列因素而惡化，包括這些當事人為保證其根據購買合同、貸款協議或其他合同對我們承擔的義務而提供的抵押品價值的惡化。如果情況惡化，如果我們持有的抵押品無法變現或清算價格不足以收回所欠我們的全部金額，第三方不履行償還義務的實質性不利影響可能會加劇。例如，我們與農業生產者承諾的某些貸款和其他融資安排通常以交易對手當年種植的作物為擔保。由於天氣、作物生長條件、影響農產品價格、供求的其他因素或其他原因，作物的價值可能不足以履行融資安排下的交易對手的償還義務。
此外，對於我們有權獲得的抵押品金額和質押資產的價值，可能會出現爭議。終止合同和喪失抵押品贖回權可能會使我們因不當行使權利而受到索賠。在市場緊張和流動性不足的時期，違約率、評級下調以及與交易對手就抵押品估值發生的糾紛顯著增加。
關於我們的貸款活動，我們根據所獲得的抵押品的金額和質量，在特定的識別基礎上評估商業和生產者貸款的可收回性，並在適當的情況下記錄具體的貸款損失準備金。與美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)相一致，一般準備金也是基於我們對預期信貸損失的最佳估計而維持的。對於其他形式的信貸，我們根據美國公認會計準則建立適當的準備金。根據目前的事實和情況，這些儲量代表了我們的最佳估計。未來的發展或假設的變化可能會導致我們記錄對儲備的調整，這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
我們的風險管理策略可能並不有效。
我們的業務受到大宗商品價格、運輸成本、能源價格、外幣匯率和利率波動的影響。我們監控頭寸限制、應收賬款和其他風險敞口，並從事其他
管理這些風險的戰略和控制。我們的監測工作可能不能有效地發現重大風險暴露，我們的控制和戰略可能不能有效地管理與風險暴露有關的重大損失的發生。如果我們的控制和戰略不能成功地減輕或防止我們因上述波動或失敗而遭受的財務損失，可能會對我們的經營業績產生重大的不利影響。
與我們的產品相關的實際或預期的質量、安全或健康風險可能使我們承擔重大責任，並損害我們的業務和聲譽。
如果我們的任何食品或動物飼料產品被摻假或貼錯品牌，我們將需要召回這些產品，如果消費者或客户的牲畜因此而受傷或被聲稱受傷，我們可能會面臨產品責任索賠。廣泛的產品召回或重大的產品責任判斷可能會導致我們的產品在一段時間內不可用，或者可能導致消費者或客户對我們的產品失去信心。即使產品責任索賠不成功或沒有得到全面追究，圍繞我們產品導致疾病或傷害的任何斷言的負面宣傳也可能對我們的業務和現有及潛在消費者和客户的聲譽以及我們的公司和品牌形象產生不利影響。此外，此類索賠或責任可能不在我們的保險範圍內，也不在我們可能對他人享有的任何賠償或分擔的權利範圍之內。此外，公眾對特定食品或動物飼料產品的質量、安全或健康風險的普遍看法，如對轉基因作物的擔憂，可能會降低與我們業務相關的一些產品的需求和價格。如果消費者的偏好從我們的成員或我們出於健康或其他原因而生產的產品轉變，例如對有機食品產品和可持續種植和生產的產品(包括低碳穀物和油籽)的需求不斷增長，而我們無法開發或採購滿足新的消費者偏好的產品，則對我們的產品的需求將會減少，這可能對我們的業務、財務狀況、流動性、運營業績和前景產生重大不利影響。
我們的業務受到業務中斷、傷亡損失和供應鏈問題的影響；我們不為所有潛在損失投保，並可能受到意外負債的嚴重損害。
由於爆炸、火災、其他自然災害、戰爭、恐怖主義、網絡攻擊、工業事故、管道中斷、運輸延誤、設備故障、原油或成品油泄漏、惡劣天氣條件和勞資糾紛等意想不到的事件，我們的業務會受到業務中斷的影響。例如：
•我們的煉油廠和其他設施是恐怖襲擊的潛在目標，可能會導致停產或停產。
•我們無法在運營中與加入工會的工人談判可接受的合同，可能會導致罷工或停工。
•我們的公司總部、我們擁有的設施或我們攜帶的大量庫存可能會因災難性事件、不利天氣條件或污染而損壞或摧毀。
•有人可能會無意或故意將惡意軟件引入我們的信息技術系統，或侵入我們的計算機系統或其他網絡資源。
•如果發生大流行或流行病，如新冠肺炎大流行，影響我們很大一部分員工或我們的客户，可能會中斷我們的業務運營。
這些事件中的任何一個都可能產生重大影響。我們為這些經營風險引起的許多(但不是全部)潛在損失或責任提供保險，但未投保的損失或超出我們承保範圍的損失是可能的。未投保的損失和因經營風險而產生的責任可能會對我們產生重大不利影響。此外，如果我們遇到可投保的事件，我們的保險費可能會增加，或者我們可能無法獲得與之相關的保險。
我們還可能受到供應鏈問題的影響，原因是很大程度上是我們無法控制的因素，這些問題可能在未來一段時間內升級。任何此類問題都可能導致成本上升或運營中斷，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們受到勞動力因素的影響，這些因素可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
像農業行業的大多數公司一樣，我們不斷面臨着招聘、發展和留住足夠數量的員工來運營我們整個經營地區的業務的挑戰。我們可能很難招聘和留住有足夠資歷和經驗的員工。招聘新員工的挑戰因我們業務的農村性質而加劇，因為我們的業務提供了較少的有技能的可聘用候選人。一些其他因素可能會對我們可用的勞動力產生不利影響，包括勞動力市場因
新冠肺炎疫情和其他社會經濟和人口變化、高就業水平、聯邦失業補貼和其他政府法規、失業計劃以及影響勞動力市場的宏觀經濟因素的波動。為了僱傭新員工，我們可能被迫支付更高的工資或提供其他可能影響我們勞動力成本的福利。此外，當我們僱用新員工時，可能需要很長時間的培訓和入門培訓，他們才能達到必要的生產力水平，我們可能無法成功地將其他員工的機構知識和技能傳授給他們，或者無法執行內部繼任計劃。此外，競爭日益激烈的勞動力市場可能會導致我們員工基礎內的流動率增加。這些或其他員工隊伍因素可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生負面影響。
技術進步可能會減少對我們的農藝和能源產品的需求。
農業技術進步可能會減少對作物養分、能源和我們提供的其他作物投入產品和服務的需求。抗病蟲害的轉基因種子，或滿足某些營養要求的轉基因種子，可能會影響對我們作物營養素和植保產品的需求。我們銷售的燃料的需求可能會下降，因為技術允許更有效地使用設備，或者如果替代能源由於技術進步而變得更可行。對我們產品的需求下降可能會對我們的收入、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。
我們利用信息技術系統來支持我們的業務。持續多年實施企業範圍的資源規劃系統、對多個遺留業務系統的依賴、安全漏洞或對我們的信息技術系統或資產的其他破壞可能會干擾我們的運營，危及我們客户或供應商信息的安全，並使我們承擔可能對我們的業務和聲譽產生不利影響的責任。
我們的業務依賴於某些關鍵信息技術(“IT”)系統，其中許多系統本質上是遺留的，或者可能依賴第三方服務為內部和外部用户提供關鍵的數據、信息和服務連接。
在過去幾年，我們一直在實施新的企業資源規劃系統(“企業資源規劃”)，我們預計這種企業資源規劃系統的實施將在未來幾年繼續下去。實施企業資源規劃需要並將繼續需要部署大量的資本和人力資源。我們在實施時間表和實施範圍方面所經歷的變化可能影響了完成實施所需的資本和運營費用，不能保證完成企業資源規劃實施的實際成本不會超過我們目前的估計，也不能保證企業資源規劃的實施時間不會比我們目前預期的更長。此外，實施企業資源規劃的潛在缺陷，或企業資源規劃的任何部分/模塊未能滿足我們的需要或未能提供適當的控制，可能會對我們成功和有效地運作以及擁有有效的內部控制系統的能力構成風險。
隨着時間的推移，我們老化的和當前的IT系統可能會因為許多原因而面臨其他挑戰和風險，例如災難性事件、資源可用性、停電、安全漏洞或網絡攻擊。這些挑戰和風險可能導致法律索賠或訴訟、責任或處罰、運營中斷、寶貴數據丟失、成本增加和聲譽受損，所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。我們正在進行的IT投資包括與網絡安全相關的投資，包括技術、聘用的專業知識和網絡安全風險緩解行動。此外，資訊科技對可提高運作效率的新科技的投資，可能會令我們的資訊科技系統進一步面對網絡攻擊的風險。
像許多公司一樣，我們繼續經歷外部各方未經授權訪問和/或破壞我們的網絡的複雜嘗試的數量不斷增加，例如拒絕服務攻擊、企圖惡意軟件感染、掃描活動和網絡釣魚電子郵件。例如，在2021年6月，我們經歷了一次影響我們網絡的拒絕服務攻擊。作為對網絡安全攻擊的迴應，我們啟動了調查並立即採取行動，包括採用協議來減輕未來威脅的影響。雖然我們的系統沒有被攻破，沒有數據丟失或泄露，我們的運營也沒有因此次事件而嚴重中斷，但不能保證未來的事件不會對我們的運營、我們的數據或我們的聲譽產生更大的影響。我們可能會產生鉅額成本，以保護或補救基於網絡的攻擊或其他網絡事件。
此外，我們受美國和其他司法管轄區有關隱私、數據保護和數據安全的法律和法規的約束，包括與個人數據的收集、存儲、處理、使用、披露、傳輸和安全有關的法律和法規。這些法律和法規帶來了越來越複雜的合規挑戰，並將要求我們產生實現和維護合規的成本；其中一些成本可能是巨大的。任何違反此類法律和法規的行為，包括安全或隱私被侵犯的結果，都可能使我們面臨法律索賠、監管處罰和我們的聲譽受損。
利益相關者對我們的環境、社會和治理做法的日益嚴格的審查和不斷變化的期望，可能會使我們面臨新的或更多的風險。
所有行業的公司都面臨着與其環境、社會和治理(“ESG”)實踐和披露有關的利益攸關方日益嚴格的審查，包括與氣候變化、人力資本管理、多樣性和包容性、社會和社區影響、企業文化和治理標準有關的實踐和披露。投資者權益倡導團體、某些機構投資者、貸款人、投資基金和其他有影響力的投資者也越來越關注ESG做法和披露，近年來越來越重視其投資的影響和社會成本。無論行業如何，投資者和其他利益相關者對ESG和類似事項的日益關注和積極行動可能會阻礙獲得資本或融資，因為投資者或貸款人可能會根據他們對公司ESG實踐和披露的評估結果來決定重新分配資本或不承諾資本。如果我們不適應或遵守投資者、貸款人或利益相關者不斷髮展的ESG期望和標準，或者如果我們被認為沒有對日益關注的ESG問題做出適當反應，無論是否有法律要求這樣做，我們可能會遭受聲譽損害，我們的業務或財務狀況可能會受到實質性和不利的影響。相反，如果我們遵守不斷變化的投資者、貸款人和利益相關者ESG的期望和標準，這樣做可能會導致更高的成本、幹擾和轉移管理層的注意力，增加我們的資源壓力，增加法律和監管風險，還可能威脅我們在其他投資者、貸款人和利益相關者中的信譽。投資者、貸款人和其他利益攸關方也越來越關注與環境正義有關的問題。這可能會導致更嚴格的審查, 對我們的業務和運營的抗議和負面宣傳，反過來可能對我們的聲譽、業務和財務業績產生不利影響。
未能或延遲實現我們與氣候變化和其他環境問題相關的戰略或預期，可能會對我們的業務、運營和聲譽產生不利影響，並增加訴訟風險。
我們實現與氣候變化和其他環境問題有關的任何戰略或期望的能力受制於許多因素和條件，其中許多因素和條件是我們無法控制的。此類因素的例子包括但不限於不斷變化的監管和其他標準、流程和假設；科學和技術發展的速度；成本增加和必要融資的可獲得性；可能改變商機的市場趨勢；第三方交易對手的行為；我們供應鏈的約束或中斷；以及碳市場的變化。在實現我們與氣候變化和其他環境問題相關的戰略或預期方面的失敗或延誤，無論是實際的還是感知的，都可能對我們的業務、運營和聲譽產生不利影響，並增加訴訟風險。
投資組合管理行動和其他不斷髮展的商業戰略導致的收購、戰略聯盟、合資企業、資產剝離和其他非普通業務過程事件可能會影響未來的業績。
我們 監控我們的業務組合和組織結構，並已經進行並可能繼續進行收購， 戰略聯盟、合資企業、資產剝離和組織結構的變化。在收購方面，未來的業績將受到我們是否有能力確定合適的收購候選者、為任何收購提供足夠的資金以及快速整合被收購的業務並獲得預期的財務回報(包括協同效應)的能力所影響。我們成功完成資產剝離的能力將取決於我們識別準備以可接受的條款收購此類資產或業務的買家的能力，以及在資產剝離後調整和優化我們保留的業務的能力。此外，在產生費用並將大量資源(包括管理時間)投入此類交易或放棄其他戰略機會後，我們可能無法完成擬議的收購、資產剝離、合資企業或戰略聯盟。
我們業務的幾個部分，包括氮氣生產業務、食品業務以及部分全球穀物營銷和小麥碾磨業務，都是通過與第三方的合資企業運營的，我們並不擁有合資企業的多數控制權。通過合資企業經營業務，我們對商業決策的控制比我們在子公司和我們擁有控股權的有限責任公司中的控制要少。特別是，在我們的合資企業中，我們通常不能在未經合資企業中的一方或多方同意的情況下對重大業務舉措採取行動。在某些情況下，對合資企業的投資可能涉及在沒有第三方參與的情況下不存在的風險，包括合資企業可能會遇到影響其有效運營合資企業的能力的業務或財務壓力，或者可能破產或無法為其在業務中的份額提供資金，在這種情況下，如果沒有我們和/或任何其他合資企業的資金，合資企業可能無法獲得所需的增長資本。合資人可能具有與我們的商業利益或目標不一致的經濟、税務或其他商業利益或目標，並可能採取與我們的政策或目標相反的行動。我們的合資企業可能會採取不在我們控制範圍內的行動，這可能會使我們在合資企業中的投資面臨較低價值或回報的風險。合資投資也可能導致僵局。我們與合資公司之間的糾紛可能會導致訴訟或仲裁，這將增加我們的費用，並阻止我們的高級管理人員和/或董事將他們的時間和精力集中在我們的日常業務上。
此外，在某些情況下，我們可能對我們的共同冒險者的行為負責。這些事情中的每一件都可能對我們產生實質性的不利影響。
我們對我們合資企業投資所服務的市場的未來做出了某些假設和預測，包括預計的原材料供應和定價、生產成本、市場定價和對合資企業產品的需求。這些假設是在完成之前用於評估這些合資企業投資機會的經濟學的一個組成部分。如果實際市場表現與我們的模型不同，我們實現合資投資預期回報的能力可能會受到實質性的不利影響。例如，我們對CFN的投資做出的假設可能與未來對氮基產品的需求或天然氣的成本或可獲得性不一致，天然氣是用於CFN的氮基產品的主要原料。
與法律法規相關的風險
政府政策、授權、法規和貿易協議可能會對我們的運營和盈利能力產生不利影響。
我們的業務受到許多政府政策、任務和法規的約束，這些可能會對我們的運營或盈利能力產生不利影響。例如，與轉基因生物、可追溯性標準、可持續做法、產品安全和標籤以及可再生和低碳燃料相關的政府政策、授權和法規可能會對我們的運營或盈利能力產生不利影響，其中包括但不限於影響某些作物的種植、作物生產的地點和規模、加工和未加工商品的貿易、進出口數量和類型、作為原材料的原料的可用性和競爭力、以及我們某些產品的生存能力和數量。在我們的能源部門，旨在阻止或阻礙石油產品開發或生產的政府政策、命令和法規，如限制或禁止使用水力壓裂、鑽井或油砂生產或限制銷售新型內燃機車輛，可能會對我們的運營和盈利能力產生不利影響。
此外，國際貿易協定的變化和貿易爭端可能會限制或擾亂國家或地區之間的貿易，從而對商品貿易流動產生不利影響。在世界上許多國家，歷史上的自由貿易關係正在受到挑戰，目前還不清楚與我們的商業活動相關的國際貿易協定將會發生什麼變化。這些行動和不確定性導致大宗商品價格大幅波動、歷史貿易流動中斷以及美國和南美種植模式的轉變，所有這些都導致整體穀物出口量減少，給我們的業務帶來了挑戰和不確定性。貿易政策的變化、相關國際貿易協定的撤回或實質性修改以及持續的不確定性可能會抑制經濟活動，限制我們接觸供應商和客户，我們無法預測未來貿易政策、爭端或協議對我們業務的影響。對我們購買和/或銷售的產品實施的關税和貿易限制可能會增加這些產品的成本，或對市場準入產生不利影響。這些成本增加和市場變化可能會對我們產品的需求產生不利影響，並降低利潤率，這可能會對我們的業務和收益產生實質性的不利影響。此外，美國政府可以阻止或限制我們在其他國家或與其他國家做生意，例如美國政府因俄羅斯與烏克蘭的戰爭而對俄羅斯及其某些公民和企業實施的經濟制裁。這些限制以及其他國家政府的限制可能會限制我們在不同國家獲得商業機會的能力。
聯邦所得税法或我們税收狀況的變化可能會增加我們的納税義務，並顯著減少我們的淨收入。
現行關於合作社徵税的聯邦所得税法律、法規和解釋允許我們將通過與成員或為成員進行業務產生的收入(贊助人來源的收入)從我們的應納税所得額中剔除，只要它被分配回我們的成員。如果這樣的聯邦所得税法律、法規或解釋發生任何變化，或者如果我們未來沒有資格作為合作社納税，我們的納税義務將顯著增加，我們的淨收入將顯著減少。
我們因遵守適用的法律和法規而產生重大成本。任何不遵守這些法律和法規，或不進行資本或其他必要投資來遵守這些法律和法規，都可能使我們面臨意想不到的支出和負債。
我們受到眾多聯邦、州和地方法規的約束，這些條款規範着我們的業務和運營。我們為遵守這些法律和法規而產生並預計將產生鉅額資本和運營費用。我們可能無法在不經歷銷量和利潤率損失的情況下將這些費用轉嫁給客户。例如，合規負擔和
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(“多德-弗蘭克法案”)和相關法規的頒佈對我們的運營和盈利能力的影響繼續發展，因為聯邦機構已經並將繼續通過法規實施其許多條款。這些旨在改變金融市場監管的努力，使CHS等衍生品的用户受到CFTC的廣泛監督和監管。此類舉措已經並可能繼續向我們施加額外成本，包括運營和合規成本，以及在我們不遵守的情況下罰款或罰款的成本，並可能對某些交易的可用性以及成本和條款產生重大影響。針對多德-弗蘭克法案的某些聯邦法規仍在實施中，其他法規正在最後敲定。我們將繼續關注這些事態發展。此外，可能會採用適用於我們或我們的企業的新法律和法規，而美國政府管理及其政策的變化可能會增加此類法律和法規發展的可能性。如果新的法律或法規適用於我們或我們的業務，我們的合規成本可能會增加。上述任何事項都可能對我們的業務、財務狀況、流動資金、經營業績和前景產生重大不利影響。
我們為已知的合規義務的未來成本建立準備金，例如對已確定的環境問題的補救。然而，這些準備金可能被證明不足以支付我們的實際責任。此外，修訂的、新的或更嚴格的要求、對現有要求的更嚴格解釋或發現目前未知的合規問題可能需要我們進行重大支出或使我們承擔目前無法預料的責任。此外，如果我們不遵守適用的法律和法規，可能會受到行政處罰和禁令救濟、民事補救措施，包括罰款和禁令、刑事罰款和處罰，以及召回我們的產品。例如，我們定期維護對衝，以管理與我們的商業運營相關的價格風險。這些交易通常發生在芝加哥商品交易所等交易所。我們的套期保值交易和活動遵守我們使用的交易所和管理機構的規則和法規，包括芝加哥商品交易所、紐約商品交易所、芝加哥期貨交易所、MGEX和CFTC。所有交易所都有廣泛的權力來審查所需的記錄，調查和強制執行合規，並懲罰受其管轄的實體的違規行為。不遵守這些規章制度可能導致我們的交易活動受到限制，或使我們受到CFTC的執法行動或交易所的紀律處分，這可能導致我們的相關業務受到鉅額罰款或處罰或限制。此外，交易所或商品期貨交易委員會的任何調查或程序，無論成功或失敗，都可能導致鉅額成本、資源轉移(包括管理時間)，並可能損害我們的聲譽，所有這些都可能對我們的業務財務狀況、流動性、運營結果和前景產生重大不利影響。
我們受到廣泛的反腐敗、反賄賂、反回扣和貿易法律法規的約束，任何違反這些法律法規的行為都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們在全球範圍內運營，遵守反腐敗、反賄賂和反回扣法律法規，包括修訂後的1977年《反海外腐敗法》(以下簡稱《反海外腐敗法》)。《反海外腐敗法》和其他司法管轄區的其他類似反腐敗、反賄賂和反回扣法律法規一般禁止公司及其中間人或代理人為獲得或保留業務的目的向政府官員或任何其他人支付不正當款項。我們在世界上許多經歷了一定程度的政府腐敗的地區運營和銷售我們的產品，在某些情況下，嚴格遵守反腐敗、反賄賂和反回扣的法律法規可能會與當地的習俗和做法相沖突。此外，在某些國家，我們聘請第三方代理或中間人代表我們行事和/或通過合資夥伴開展我們的全部或部分業務，包括在那些腐敗風險較高的國家。如果這些第三方中的任何一方違反了適用的反腐敗、反賄賂或反回扣法律或法規，我們可能會對這些違規行為負責。我們制定了禁止員工支付或授權不當付款的政策；我們培訓員工遵守反腐敗、反賄賂和反回扣法律法規；我們利用程序來識別和降低員工、第三方代理、中介機構和合資夥伴的此類不當行為的風險。然而，我們不能保證我們的員工、第三方代理、中介機構或合資夥伴將遵守這些政策、法律和法規。如果我們被發現對違反《反海外腐敗法》或其他類似的反腐敗、反賄賂或反回扣法律或法規負有責任, 由於我們自己的行為或疏忽或由於他人的行為或疏忽，我們可能遭受刑事或民事罰款或處罰或其他影響，包括聲譽損害，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
由於我們的業務範圍是國際性的，我們必須遵守一套複雜的進出口相關法律法規體系，包括海關和邊境保護局、工業和安全局、反抵制合規辦公室、國防貿易管制總局和外國資產管制辦公室以及其他國家的對應機構發佈的美國法規。我們或我們的員工的任何涉嫌或實際違反這些法律或法規的行為都可能使我們受到政府的審查、調查以及民事和刑事處罰，並可能限制我們的進出口能力。此外，美國和其他國家政府實施的禁運和制裁限制或
禁止向特定個人或國家或根據產品分類進行銷售可能會使我們面臨潛在的刑事或民事制裁。我們無法預測未來我們的業務可能受到的監管要求的性質、範圍或影響，也無法預測現有法律和法規可能被管理或解釋的方式。
環境和能源法律法規可能導致運營成本和資本支出增加，並可能對我們產生實質性和不利影響。
新的和現行的環境和能源法律和法規，包括與替代能源和全球氣候變化風險有關的法規，對現有環境和能源法律和法規的新解釋，政府加強環境和能源法律法規的執行，或這些領域的其他發展，可能要求我們在技術和/或其他資產上做出額外的意外支出，以繼續我們的業務，或我們的業務的意外變化，其中任何一項都可能對我們產生不利影響。例如，2015年12月，195個國家通過了一項名為《巴黎協定》的新國際協定。《巴黎協定》旨在提供一個框架，根據該框架，協定締約方將試圖將全球平均氣温的升幅控制在比工業化前水平高2攝氏度以下，並努力將氣温升幅控制在比工業化前水平高1.5攝氏度以內。參加《巴黎協定》須經當時在任的美國行政部門行政當局同意。因此，對《巴黎協定》的遵守可能會因政府而異。本屆政府支持《巴黎協定》。本屆政府發佈的行政命令、美國多個聯邦監管機構的行動、2022年通脹削減法案的頒佈，以及本屆政府宣佈的到2030年將美國温室氣體(GHG)排放量減半和到2050年達到淨零排放的目標，也證明瞭本屆美國政府為努力減少温室氣體而採取大量舉措的意圖。限制温室氣體排放的新聯邦立法或監管計劃，如總量管制和交易制度、碳税、限制性許可, 在我們或我們的客户開展業務的地區，提高可再生能源的燃油效率標準或命令，或類似的新的州立法或計劃或客户要求，可能會對我們的運營和對我們能源產品的需求產生不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果和前景產生實質性的不利影響。此外，新的立法、監管計劃或客户或其他利益相關者的期望可能需要為安裝和運行系統和設備或對現有設備進行重大修改而花費大量資金。
此外，根據2007年的能源獨立和安全法案，環保局頒佈了可再生燃料標準(RFS)，要求煉油商將乙醇和生物柴油等可再生燃料與其石油燃料混合，或購買可再生能源信用，稱為可再生識別號碼(RIN)，以代替混合。環境保護局通常為前一年的每個合規年度制定新的年度可再生燃料百分比標準。我們通過我們的混合活動產生RIN，但我們無法產生足夠的RIN來滿足我們煉油能力的需求，並且RIN必須在公開市場上購買。近年來，RIN的價格波動極大。例如，在2022財年，D6乙醇RIN和D4乙醇RIN的價格分別比前一年上漲了15%和21%。RIN的持續波動可能會對我們未來精煉燃料的利潤率產生負面影響，就像2022財年所經歷的那樣。
環境責任和訴訟可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們現在和以前的許多設施已經運行多年，在此期間，我們和這些設施的其他運營商產生、使用、儲存和處置了根據適用或未來頒佈的環境法被認為是或可能被視為危險的物質或廢物，包括儲存在地下和地上儲罐中的液體化肥、化學品和燃料。任何過去或未來違反適用環境法的行為都可能使我們面臨行政處罰、罰款、禁令或其他成本，如資本支出。此外，根據環境法，受污染財產的所有者或經營者以及將危險材料送到該地點進行處理、儲存、處置或回收的一方可承擔調查和補救費用。在某些情況下，無論過錯如何，這種責任都存在。此外，未來或過去未知的有害物質釋放可能會使我們面臨要求損害賠償的私人訴訟，包括身體傷害或財產損失，以及負面宣傳，這可能會對我們產生實質性的不利影響。在相關成本被認為是可能的並可以合理估計之前，我們不會確認與修復受污染物業有關的責任，包括法律費用。
我們注意到代表州、縣、市和公用事業公司提起的公共和私人訴訟的趨勢，這些訴訟指控使用化肥等農業化學品對公眾和包括水道和流域在內的環境造成損害。如果我們成為任何此類訴訟的一方，我們可能會被要求支付損害賠償或罰款，或對我們施加其他補救措施，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
關於我們的業務，我們面臨着與氣候變化相關的訴訟風險增加。特別是，美國各州的政府和其他實體已經對煤炭、天然氣、石油和石油行業的公司提起訴訟，聲稱氣候變化造成了損害，這些訴訟的原告根據各種侵權理論尋求損害賠償和減損。此外，政府和其他實體越來越多地提起訴訟或發起監管行動，指控公司關於ESG相關事項和做法的某些公開聲明是虛假或誤導性的洗白，違反了欺騙性貿易做法和消費者保護法規。類似的問題也可能與諸如淨零或碳中和目標等令人嚮往的聲明有關，這些聲明是在沒有充分基礎支持這些聲明的情況下作出的。儘管我們目前不是這些訴訟中的任何一方，但對於我們面臨的因氣候變化或ESG披露和實踐而增加的責任風險，這些訴訟呈現出高度的不確定性。
與我們的財務狀況和業務融資相關的風險
我們的財務業績受季節性因素的影響。
我們的許多業務活動都是季節性很強的，全年的經營業績也各不相同。我們的收入通常在第二和第四財季呈下降趨勢，在第一和第三財季最高。例如，在我們的農業部門，我們的國家運營業務通常在秋收和春播季節經歷較高的業務量和收入，而我們的農業業務通常在春播季節經歷較高的業務量和收入。我們的全球糧食和加工業務受到基於生產者收成、世界穀物價格和需求以及國際貿易關係的數量和收入波動的影響。在農業生產者汽油和柴油使用量最高且受全球供需力量影響最大的春季、夏季和初秋，我們的能源部門在某些經營領域(如成品油)的銷量和收入通常較高。其他能源產品，如丙烷，在冬季取暖和作物乾燥季節通常經歷更高的產量和收入。
如果我們的任何長期資產發生減值，我們可能需要記錄一筆重大的減值費用，這將對我們的運營業績產生負面影響。
本公司所有長期資產，包括物業、廠房及設備、商譽、於未合併聯營公司的投資及其他可識別無形資產，至少每年根據美國公認會計原則評估商譽減值，以及當事件或環境變化顯示長期資產或資產組的賬面價值可能無法收回時。評估減值的過程涉及許多判斷和估計。如果我們分析中使用的判斷和估計沒有實現或因外部因素而發生變化，那麼實際結果可能與這些判斷和估計不一致，我們的長期資產可能在未來一段時間內減值。我們過去曾被要求減記長期資產的價值，未來也可能被要求減記。我們長期資產未來的任何減值都可能需要我們記錄一筆重大的減值費用，這將對我們的運營業績產生負面影響。
我們的業務是資本密集型的，我們依賴運營產生的現金和外部融資來為我們的戰略和持續的資本需求提供資金。
我們需要大量資本，包括不時進入信貸市場，以運營我們的業務和為我們的戰略提供資金。我們的營運資金需求直接受到大宗商品價格的影響，大宗商品價格可能會大幅快速波動。我們還需要大量資金來維護和改進我們廣泛的設施網絡，以跟上競爭發展、技術進步、監管變化和不斷變化的安全標準。此外，我們的業務擴張和尋求收購或其他商業機會需要，而且未來可能需要大量的資本。如果我們無法產生足夠的現金流或保持獲得足夠的外部融資，包括由於全球信貸市場的重大中斷，它可能會限制我們目前的業務和我們的增長機會，這可能會對我們的經營業績產生不利影響，並限制我們償還現有債務的能力。
我們獲得資本的途徑可能會受到金融機構和其他資本來源有關能源相關業務的政策的影響。
公眾對氣候變化潛在影響的擔憂促使人們越來越多地關注與能源相關的企業的資金來源。因此，一些金融機構、基金和其他資本來源減少或限制了對在能源行業運營的公司的貸款或投資。限制能源相關業務獲得資本的渠道可能會使我們更難獲得外部融資，這反過來可能會限制我們目前的業務和我們的增長機會，對我們的經營業績產生不利影響，並限制我們償還現有債務的能力。
我們的合作結構限制了我們獲得股權資本的能力。
作為合作社，我們不能出售我們公司的普通股。此外，現行法律和我們的公司章程和章程將我們可能發行的任何優先股的股息限制在每年8%。這些限制可能會限制我們籌集股權資本的能力，並可能對我們與沒有面臨類似限制的企業競爭的能力產生不利影響。
有關放棄倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)及以替代參考利率取代LIBOR的不確定性，可能會對我們的信貸安排下的利率及B系列2類優先股和B系列3類優先股的股息率產生不利影響。
倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)一直是被廣泛用作設定貸款利率的全球參考的歷史基準利率。我們的一些信貸安排，包括我們的五年期循環信貸安排和10年期定期貸款安排，都使用LIBOR作為參考利率。此外，我們的B類重置利率累計可贖回優先股系列2(“B系列2優先股”)和B類重置利率累計可贖回優先股系列3(“B系列3優先股”)的條款規定，從2024年3月24日起，對於我們的B系列2優先股，或從2024年9月30日起，對於我們的B系列3優先股(“初始重置日期”)，此類優先股的股息將以相當於三個月LIBOR加適用利差的利率累積，每年不超過8%。
2017年，負責監管LIBOR的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，打算在2021年底之前逐步淘汰LIBOR。2021年3月5日，FCA宣佈，在2023年6月30日之後，隔夜和1個月、3個月、6個月和12個月美元LIBOR利率以及所有其他LIBOR利率將在2021年12月31日之後不再適用。
美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)與由美國大型金融機構組成的指導委員會--另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)宣佈，有擔保的隔夜融資利率(SOFR)是其建議的美元LIBOR的替代利率。我們已經確定了我們的合同安排將受到停止剩餘美元LIBOR設置的影響。我們正在積極與交易對手合作，在適用的情況下，將非LIBOR參考利率和備用語言納入新的和現有的合同。SOFR的組成和特點與LIBOR不同。因此，不能保證SOFR或任何其他替代參考利率將以與LIBOR相同的方式運行，包括但不限於在任何時候，由於市場利率和收益率的變化、市場波動或全球或地區經濟、金融、政治、監管、司法或其他事件。
使用SOFR或另一種參考利率可能會導致我們在適用信貸安排下的借款利率與預期有重大差異，這可能會對我們的財務狀況、經營業績和流動資金產生不利影響。此外，我們將繼續面臨依賴倫敦銀行間同業拆借利率的未償還工具的風險。例如，雖然我們的B系列2類優先股和B系列3類優先股的股息率每年可能不超過8%，但如果LIBOR不復存在，在適用的初始重置日期之後如何計算該等利率目前存在不確定性。使用SOFR或其他替代參考利率或其他與計算B系列2類優先股和B系列3類優先股股息有關的改革，可能會導致我們在適用的初始重置日期後就B系列2類優先股和B系列3類優先股支付的股息與預期的大不相同，這可能會對我們的財務狀況、經營業績和流動資金產生不利影響，並導致我們試圖修改B系列2類優先股和B系列3類優先股的條款，包括尋求股東批准任何此類修訂。
此外，逐步淘汰和取代LIBOR可能會擾亂整個金融市場。金融市場的混亂可能會對我們的財務狀況、經營業績和流動性產生不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
不適用。
ITEM 2. 特性
我們在美國和國際上擁有或租賃能源、農藝、穀物處理和加工設施以及其他房地產。以下是按細分市場和相關業務劃分的這些地點的摘要。除標明為租賃的設施外，所有設施均歸所有。 | | | | | |
| 描述 | 位置 |
| 能量 | |
| 煉油廠 | 蒙大拿州的勞雷爾和堪薩斯州的麥克弗森 |
| 丙烷終端 | 愛荷華州、緬因州、明尼蘇達州、密蘇裏州、北達科他州、華盛頓州和威斯康星州的10家分店；明尼蘇達州格倫伍德、北達科他州漢納福德和華盛頓州亞基馬的分店由CHS擁有；明尼蘇達州羅克維爾的分店由CHS擁有50%的股份；所有其他分店要麼全部或部分租賃 |
| 交通終點站/維修設施 | 愛荷華州、堪薩斯州、明尼蘇達州、蒙大拿州、北達科他州、南達科他州、華盛頓州和威斯康星州的12個地點 |
| 石油和瀝青碼頭/儲存設施 | 蒙大拿州、北達科他州和威斯康星州的11個地點 |
| 管道： | |
Cenex管道有限責任公司 | 蒙大拿州的勞雷爾到北達科他州的法戈 |
前射程管道，有限責任公司 | 加拿大與蒙大拿州勞雷爾的邊界 |
Jayhawk管道有限責任公司 | 遍佈堪薩斯州，在內布拉斯加州、俄克拉何馬州和德克薩斯州設有分支機構 |
康威管道 | 堪薩斯州麥克弗森到堪薩斯州康威 |
KAW管路公司 | 堪薩斯州各地的地點 |
| 奧薩奇管道有限責任公司 | 俄克拉荷馬州到堪薩斯州(CHS擁有50%的股份) |
| Zip Trip公司總部 | 在華盛頓州斯波坎租用的辦公空間 |
| 便利店/加油站 | 在科羅拉多州、明尼蘇達州、蒙大拿州、內布拉斯加州、北達科他州、南達科他州和懷俄明州的40個地點，其中6個是租賃的 |
| 潤滑油廠/倉庫 | 明尼蘇達州的Inver Grove Heights；俄亥俄州的肯頓；以及德克薩斯州的阿馬裏洛；Inver Grove Heights的位置是租賃的 |
| 銀 | |
| 全球糧食與加工 | |
| 穀粒終端 | 美國的13個地點，包括愛荷華州、路易斯安那州、明尼蘇達州、密西西比州、德克薩斯州和威斯康星州
在巴西的6個地點
在歐洲的3個地點，包括匈牙利和羅馬尼亞 |
| 化肥終端 | 阿根廷 |
| 糧食營銷處 | 在美國的2個地點，包括明尼蘇達州和內布拉斯加州
南美15個地點，包括阿根廷、巴西、巴拉圭和烏拉圭
歐洲8個地點，包括保加利亞、匈牙利、意大利、羅馬尼亞、塞爾維亞、西班牙、瑞士和烏克蘭
亞洲4個地點，包括中國、新加坡、韓國和臺灣
除了位於明尼蘇達州羅切斯特的辦公室外，所有地點都是租賃的 |
| 油料種子設施 | 明尼蘇達州費爾蒙特、哈洛克和曼卡託 |
| 向日葵加工廠 | 法戈和格蘭丁，北達科他州 |
| 儲存和倉儲設施 | 北達科他州的Joliette；以及加拿大Winkler的一家租賃工廠 |
| 乙醇工廠 | 安納萬和羅謝爾，伊利諾伊州 |
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| 描述 | 位置 |
| 國家運營 | |
| 農業經營設施 | 大約379個社區地點(其中一些設施位於租賃土地上)分佈在科羅拉多州、愛達荷州、伊利諾伊州、愛荷華州、堪薩斯州、明尼蘇達州、蒙大拿州、內布拉斯加州、北達科他州、俄克拉何馬州、俄勒岡州、南達科他州、德克薩斯州和華盛頓州 |
| 飼料生產設施 | 蒙大拿州、北達科他州、俄勒岡州和南達科他州的9個地點 |
| 批發農藝學 | |
| 深水港 | 加爾維斯頓，德克薩斯州 |
| 終端機 | 伊利諾伊州、愛荷華州、肯塔基州、路易斯安那州、明尼蘇達州、南達科他州和德克薩斯州的11個地點；肯塔基州歐文斯伯勒和德克薩斯州加爾維斯頓的工廠都在租賃土地上 |
| 散裝化學品鐵路終點站設施 | 布魯頓，明尼蘇達州 |
| 配送倉庫 | 在阿肯色州、愛達荷州、伊利諾伊州、愛荷華州、堪薩斯州、密歇根州、明尼蘇達州、蒙大拿州、內布拉斯加州、北達科他州、俄克拉何馬州、南達科他州、得克薩斯州、華盛頓州和威斯康星州的28個地點；除愛荷華州的勞倫斯、明尼蘇達州的威爾馬市(兩個地點)、北達科他州的法戈和米諾特以及威斯康星州的黑河瀑布外，所有設施均為租賃 |
| 公司和其他 | |
| 公司總部 | 我們在明尼蘇達州因弗格羅夫高地租賃了一個佔地24英畝的園區，其中包括一棟建築，約32萬平方英尺的辦公空間，我們在租賃物業旁邊還有另外9英畝的土地，在那裏我們有兩座較小的建築，面積分別約為13400平方英尺和9000平方英尺 |
| 辦公設施 | 明尼蘇達州伊根、南達科他州沃特敦和西塞頓以及哥倫比亞特區華盛頓的租賃設施 |
| 農用地及相關改良 | 我們在密歇根州中部擁有大約179英畝的農業用地和相關的改善措施 |
ITEM 3. 法律程序
有關我們的待決法律程序材料的説明，請參閲附註17，承付款和或有事項本年度報告以表格10-K列載的綜合財務報表附註。
ITEM 4. 煤礦安全信息披露
不適用。
第II部
ITEM 5. 註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
作為合作社，我們沒有交易的普通股或其他流通股。在截至2022年8月31日的三年中，我們沒有出售任何未根據1933年證券法註冊的股權證券。
ITEM 6. [已保留]
ITEM 7. 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在從我們管理層的角度為我們的財務報表讀者提供關於我們的財務狀況和經營結果、流動資金和可能影響我們未來業績的某些其他因素的敍述。我們的MD&A包括以下幾個部分：
•概述
•業務戰略
•2022財年亮點
•2023財年展望
•運營指標
•經營成果
•流動性與資本資源
•關鍵會計政策
•近期會計公告
我們的MD&A應與所附的經審計財務報表和這些財務報表的附註以及本年度報告表格10-K第I部分第1A項中有關前瞻性陳述的警示聲明一起閲讀。
概述
CHS公司是一家多元化公司，在全球範圍內向企業和消費者提供穀物、食品、農藝和能源資源。作為一家合作社，我們由美國各地的農民、牧場主和成員合作社所有。我們還有優先股股東，他們擁有我們的五個系列優先股，所有這些優先股都在納斯達克全球精選市場上市交易。我們在以下三個可報告的細分市場中運營：
•能量。主要生產和供應石油產品的批發、分銷和運輸。
•AG.收購、進一步加工或轉售由我國業務和全球糧食企業、我們的成員合作社和第三方發起的糧食和油籽。它還包括我們的可再生燃料業務，並作為農藝產品的批發商和零售商。
•氮氣生產。生產和分配氮肥。它包括我們對CF氮氣的權益法投資和分配費用。
此外，我們的融資和套期保值業務，以及我們的非合併食品生產和分銷以及小麥碾磨合資企業，都被歸入我們的公司和其他類別。
合併財務報表包括CHS以及我們擁有控股權的所有子公司和有限責任公司的賬目。所有重大公司間交易的影響都已消除。
公司行政費用和利息根據直接使用的服務，如信息技術和法律，以及與產生的成本相關的其他因素或考慮，分配給每個報告部門以及公司和其他部門。
管理層關注的焦點. 在評估我們的經營業績時，管理層將重點放在毛利和所得税前收入(“IBIT”)。作為一家在全球大宗商品領域開展大量業務的公司，在定價、成本和全球貿易量方面存在顯著的不可預測性和波動性。因此，我們專注於管理我們可以賺取的利潤率和由此產生的IBIT。我們還注重通過適當管理財務流動性、槓桿、資本配置和現金流優化來確保資產負債表實力。
季節性. 我們的許多業務活動具有很強的季節性，全年的經營業績也各不相同。我們的收入通常在第二和第四財季呈下降趨勢，在第一和第三財季呈上升趨勢；然而，由於天氣和其他可能影響盈利能力的事件，我們的IBIT不一定遵循同樣的趨勢。例如，在我們的農業部門，我們的國家運營業務在秋收和春季種植季節通常經歷了較高的數量和收入，通常分別對應於我們的第一個和第三個會計季度。此外，我們的農藝業務在春季種植季節通常會經歷更高的數量和收入。我們的全球糧食和加工業務受到基於以下因素的數量和收入波動的影響
生產者收成、世界穀物價格、需求和國際貿易關係。在農業生產者汽油和柴油使用量最高且受全球供需力量影響最大的春季、夏季和初秋，我們的能源部門在某些經營領域(如成品油)的銷量和收入通常較高。其他能源產品，如丙烷，在冬季取暖和秋季作物乾燥季節通常經歷更高的產量和收入。下面的圖表描繪了我們業務固有的季節性。
*新冠肺炎大流行始於2020財年第二季度。
定價和數量. 我們的收入、資產和現金流可能會受到全球市場價格和大宗商品銷售量的重大影響，如石油產品、天然氣、穀物、油籽產品和農藝產品。我們購買的商品的市場價格的變化，而這些產品的銷售價格沒有相應的變化，可能會影響收入和運營收益。同樣，銷售量的增加或減少，如果這些產品的購買和銷售價格沒有相應的變化，可能會影響收入和運營收益。大宗商品價格和銷售量受到一系列我們無法控制的因素的影響，包括天氣、農作物病蟲害、乾旱、商品供應的可用性/充分性、可靠的鐵路和河流運輸網絡的可用性、疾病爆發、政府法規和政策、全球貿易爭端、戰爭和內亂，以及總體政治和/或經濟條件。
業務戰略
我們的業務戰略側重於在整個企業範圍內努力創造一種體驗，使客户能夠將CHS作為他們的首選，擴大市場準入以為我們的所有者增加價值，並通過利用不斷變化的市場動態來轉型和發展我們的核心業務。為了執行這些戰略，我們專注於實施靈活、高效和可持續的新技術平臺；建立穩健和高效的供應鏈；招聘、發展和留住高績效、多樣化和充滿激情的團隊；實現卓越的運營和持續改進；以及保持強勁的資產負債表。
2022財年亮點
•強勁的全球需求，加上市場波動加劇，導致大宗商品價格上漲，收益顯著改善。
•更高的煉油利潤率推動我們能源部門的收益顯著改善，這是供需因素造成的，包括俄羅斯入侵烏克蘭造成的貿易流動中斷，以及由於消費超過供應，全球對能源產品的需求增加。
•權益法投資表現良好，我們的現金流氮肥投資是最大的貢獻者，這是由於全球對尿素和UAN的強勁需求以及全球供應減少推動的市場狀況帶來的收益改善。
•我們農業部門的全球穀物、加工和批發農藝業務受益於強勁的全球需求和更高的利潤率。
2023財年展望
我們的部門在週期性環境中運營，在這種環境中，市場狀況可能會迅速變化，對我們的業績產生重大的積極或消極影響。我們預計，各種宏觀經濟因素，包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的戰爭、利率上升以及不斷增加的勞動力、貨運和材料成本的通脹壓力，將繼續推動全球能源和農業大宗商品市場以及全球金融市場的不確定性和不穩定，這可能會在2023財年對我們每個細分市場產生重大影響。除了這些廣泛的宏觀經濟因素外，可再生能源信貸的成本仍然高於歷史水平，這可能繼續對我們的盈利能力產生負面影響，而區域因素，如不可預測的天氣狀況，包括氣候變化造成的天氣狀況，可能會影響對農業投入和產出的需求，以及我們供應這些投入和產出的能力。儘管挑戰依然存在，但全球供應和全球對農產品的強勁需求之間的失衡，目前預計將導致2023財年市場持續波動和有利定價。我們無法預測當前環境將持續多久，也無法預測2023財年財務和運營影響的嚴重性。請參閲本年度報告10-K表格中的第1A項，以進一步考慮這些風險可能對我們的業務運營和財務業績造成的影響。
除了適應影響我們業務的市場條件外，我們還將繼續採取行動，努力在整個2023財年執行我們的企業優先事項，包括增強和支持我們的員工，通過轉變我們的工作方式和採用新技術來推進我們的運營模式，以及對我們的基礎設施進行戰略性投資，以滿足我們所有者和客户不斷變化的需求，提高合作系統的價值，推動可持續增長。
運營指標
能量
我們的能源部門業務主要包括我們在蒙大拿州勞雷爾和堪薩斯州麥克弗森的煉油廠，這些煉油廠將原油加工成精煉產品，包括汽油、餾分和其他產品。下表提供了有關我們的綜合煉油廠業務的信息： | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 |
| 煉油廠生產量 | (每天的桶數) |
| 重質高硫原油 | 103,525 | | | 96,175 | |
| 所有其他原油 | 73,171 | | | 64,277 | |
| 其他原料和混合原料 | 14,179 | | | 14,839 | |
| 煉油廠總生產量 | 190,875 | | | 175,291 | |
| 成品油產量 | | | |
| 汽油 | 89,084 | | | 86,860 | |
| 蒸餾油 | 82,291 | | | 68,720 | |
我們受到可再生燃料標準的約束，該標準要求煉油商將可再生燃料(如乙醇和生物柴油)混合到他們的成品運輸燃料中，或購買可再生能源信用，即所謂的可再生標識號(RIN)，以代替混合。環境保護局通常為前一年的每個合規年度制定新的年度可再生燃料百分比標準。2022年6月，環保局發佈了2020至2022年日曆年的最終可再生容量義務(“RVO”)。2020日曆年的RVO低於先前發佈的水平，2021年日曆年的RVO低於預期，原因是2021年日曆年因新冠肺炎大流行而對精煉燃料的需求減少。我們通過我們的混合活動產生RIN，但我們無法產生足夠的RIN來滿足我們煉油能力的需求，並且RIN必須在公開市場上購買。RIN的價格可能會波動，與上一財年相比，D6乙醇RIN和D4乙醇RIN的價格在2022財年分別上漲了15%和21%，這對我們的收益產生了負面影響。我們對RIN費用的估計是使用每月的平均RIN價格計算的。
除了我們的內部運營可靠性外，我們能源部門的盈利能力在很大程度上受到裂解價差(即精煉產品與原油等投入之間的價差)和加拿大西部精選(“WCS”)原油折扣(即WCS原油相對於西德克薩斯中質原油(“WTI”)原油的折扣)的推動，這主要是由精煉產品的供求推動的。與上一財年相比，2022財年裂解價差和WCS原油折扣都有所增加，有助於改善能源部門的息税前利潤。下表提供了影響我們能源部門的平均市場參考價格和差價的信息： | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 |
| 市場指標 | | | |
| WTI原油(美元/桶) | $ | 91.84 | | | $ | 56.62 | |
| WTI-WCS原油貼水(美元/桶) | $ | 14.93 | | | $ | 11.52 | |
| 第三組2：1：1裂解蔓延(美元/桶)* | $ | 30.67 | | | $ | 14.95 | |
| 第三組5：3：2裂解蔓延(美元/桶)* | $ | 29.02 | | | $ | 14.86 | |
| D6乙醇RIN(每RIN美元) | $ | 1.2859 | | | $ | 1.1221 | |
| D4乙醇RIN(美元/RIN) | $ | 1.5560 | | | $ | 1.2856 | |
*第3組指的是為從墨西哥灣沿岸到平原各州的中西部市場服務的煉油和分銷系統。
銀
我們的農業部門業務通力合作，促進穀物和其他農產品在美國和國際上的生產、購買、銷售和最終使用。我們農業部門的盈利能力主要受產量和生產量以及商品價差的推動；然而，銷售收入和商品成本(“COGS”)主要受市場驅動的商品價格的影響，而這些價格不是我們所能控制的。下表提供了截至2022年8月31日和2021年8月31日的年度影響我們農業部門的農產品平均市場價格和我們的銷售額/吞吐量的信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至8月31日止年度， |
| 市場來源* | | 2022 | | 2021 |
| 大宗商品價格 | | | | | |
| 玉米(美元/蒲式耳) | 芝加哥期貨交易所 | | $ | 6.45 | | | $ | 5.45 | |
| 大豆(美元/蒲式耳) | 芝加哥期貨交易所 | | $ | 14.65 | | | $ | 13.37 | |
| 小麥(美元/蒲式耳) | 芝加哥期貨交易所 | | $ | 8.63 | | | $ | 6.52 | |
| 尿素(美元/噸) | 綠色市場NOLA | | $ | 644.93 | | | $ | 330.00 | |
| 尿素硝酸銨(美元/噸) | 綠色市場NOLA | | $ | 521.28 | | | $ | 216.00 | |
| 乙醇(美元/加侖) | 芝加哥普氏 | | $ | 2.62 | | | $ | 1.86 | |
| | | | | |
| 卷數 | | | | | |
| 穀物和油籽(千蒲式耳) | | 2,247,254 | | | 2,765,808 | |
| 北美穀物和油籽港口吞吐量(千蒲式耳) | | 674,350 | | | 867,880 | |
| 批發作物養分(千噸) | | 6,589 | | | 8,088 | |
| 乙醇(數千加侖) | | 915,087 | | | 890,462 | |
*市場來源信息代表該期間的平均月末價格。
經營成果
合併業務報表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 |
| 美元 | | 佔收入的百分比* | | 美元 | | 佔收入的百分比* |
| (單位：千) | | | | (單位：千) | | |
| 收入 | $ | 47,791,666 | | | 100.0 | % | | $ | 38,448,033 | | | 100.0 | % |
| 銷貨成本 | 45,664,745 | | | 95.5 | | | 37,496,634 | | | 97.5 | |
| 毛利 | 2,126,921 | | | 4.5 | | | 951,399 | | | 2.5 | |
| 營銷費、一般費用和行政費用 | 997,835 | | | 2.1 | | | 745,602 | | | 1.9 | |
| 營業收益 | 1,129,086 | | | 2.4 | | | 205,797 | | | 0.5 | |
| 利息支出 | 114,156 | | | 0.2 | | | 104,565 | | | 0.3 | |
| 其他收入 | (23,760) | | | — | | | (59,559) | | | (0.2) | |
| 來自投資的權益收益 | (771,327) | | | (1.6) | | | (354,529) | | | (0.9) | |
| 所得税前收入 | 1,810,017 | | | 3.8 | | | 515,320 | | | 1.3 | |
| 所得税支出(福利) | 132,116 | | | 0.3 | | | (38,249) | | | (0.1) | |
| 淨收入 | 1,677,901 | | | 3.5 | | | 553,569 | | | 1.4 | |
| 非控股權益應佔淨虧損 | (861) | | | — | | | (383) | | | — | |
| 可歸因於CHS公司的淨收入。 | $ | 1,678,762 | | | 3.5 | % | | $ | 553,952 | | | 1.4 | % |
*低於0.1%的金額顯示為0%。由於四捨五入，百分比小計可能會有所不同。
下面的圖表詳細介紹了2022財年按可報告部門劃分的收入、部門間收入淨額和息税前利潤。我們的氮氣生產可報告部門代表權益法投資，記錄收益和分配的費用，但不記錄收入。
按分部分列的所得税前收益(虧損)
能量 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度， | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | 美元 | | 百分比 |
| | (千美元) | | |
| 所得税前收入(虧損) | $ | 616,551 | | | $ | (10,596) | | | $ | 627,147 | | | 5,918.7 | % |
以下瀑布分析和評論介紹了截至2022年8月31日的一年中，我們的能源部門IBIT與前一年相比的變化：
*見本經營業績部分的營銷、一般和行政費用、利息支出、其他收入和投資股本收入中與這些變化有關的評論。
2022財年能源部門IBIT的變化反映了以下情況：
•更高的裂解價差和更多的WCS原油折扣反映了我們的成品油業務市場狀況的改善，併為IBIT增加了10億美元。
•與購買利潤率較低的精煉燃料相比，由於利潤率較高的精煉燃料的銷售組合增加，煉油廠產量的增加也導致IBIT增加了約8100萬美元。
•較高的裂解價差和WCS原油折扣帶來的利潤率增加，部分被與對衝相關的1.28億美元虧損和其他精煉燃料成本增加所抵消，包括由於市場狀況導致的RIN和天然氣價格上漲，導致收益分別減少7400萬美元和2600萬美元。此外，上一年度與清算某些成品油庫存的歷史後進先出(“LIFO”)層相關的3530萬美元收益在2022財年沒有重現。
•2022財年與套期保值相關的虧損導致的丙烷利潤率下降，以及先前5540萬美元的未實現收益的逆轉，也部分抵消了我們精煉燃料業務收益的改善。
銀 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度， | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | 美元 | | 百分比 |
| | (千美元) | | |
| 所得税前收入 | $ | 657,586 | | | $ | 298,096 | | | $ | 359,490 | | | 120.6 | % |
以下瀑布分析和評論介紹了截至2022年8月31日的一年中，我們的農業部門IBIT與上一年相比的變化：
*見本經營業績部分的營銷、一般和行政費用、利息支出、其他收入和投資股本收入中與這些變化有關的評論。
2022財年農業部門IBIT的變化反映了以下情況：
•提高了我們所有農業細分產品類別的利潤率，包括：
◦穀物和油籽增加1.451億美元，這主要是由於強勁的全球需求和與我們的大宗商品衍生品相關的按市值計價的變化，包括未實現收益；
◦批發農產品增加1.196億美元，這是由於全球市場需求強勁和全球供應中斷所致；
◦油籽加工增加1.056億美元，原因是對豆粕和油料的需求強勁；以及
◦由於強勁的需求和全球供應中斷，飼料和農業供應增加1.039億美元。
•在2022財年，由於供應鏈限制以及種植和應用季節不利的天氣條件導致產量下降，飼料和農場供應減少1.063億美元，但其他農業分類產品類別的其他產量變化的淨影響部分抵消了這一影響。
所有其他細分市場 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度， | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | 美元 | | 百分比 |
| | (千美元) | | |
| 氮氣生產IBIT* | $ | 477,985 | | | $ | 121,035 | | | $ | 356,950 | | | 294.9 | % |
| | | | | | | |
| 企業和其他IBIT | $ | 57,895 | | | $ | 106,785 | | | $ | (48,890) | | | (45.8) | % |
*有關更多信息，請參閲本年度報告中包含的合併財務報表附註的附註6，投資。
我們的氮氣生產部門IBIT的增長是由於權益收入增加，這是由於全球需求強勁和全球供應減少導致尿素和UAN的銷售價格上漲，但天然氣成本上升部分抵消了這一增長。公司及其他税項收入下降是由於一系列因素所致，包括我們對Ventura Foods投資的權益法收入減少，原因是食用油的市況不佳，以及上一年度的投資收益並未在本年度重現。
按細分市場劃分的收入
能量 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度， | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | 美元 | | 百分比 |
| | (千美元) | | |
| 收入 | $ | 10,294,774 | | | $ | 6,375,261 | | | $ | 3,919,513 | | | 61.5 | % |
以下瀑布分析和評論介紹了截至2022年8月31日的一年中，我們能源部門收入與前一年相比的變化：
2022財年能源部門收入的變化反映了以下情況：
•由於全球市場狀況，成品油銷售價格上漲，收入增加了35億美元。
•2022財年全球市場狀況導致的丙烷銷售價格上漲也對收入產生了3.707億美元的積極影響。
•丙烷產量下降的原因是天氣變暖和作物乾燥活動減少導致需求下降，導致收入減少2,730萬美元。
•成品油數量減少的原因是汽油價格高企導致需求下降，導致收入減少1,960萬美元。
銀 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度， | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | 美元 | | 百分比 |
| | (千美元) | | |
| 收入 | $ | 37,460,211 | | | $ | 32,035,342 | | | $ | 5,424,869 | | | 16.9 | % |
以下瀑布分析和評論介紹了截至2022年8月31日的一年中，我們的農業部門收入與上一年相比的變化：
2022財年農業部門收入的變化反映了以下情況：
•更高的定價歸因於我們所有的農業細分產品類別的市場驅動的價格上漲，包括：
◦在全球需求增加的推動下，穀物和油籽收入增加64億美元；
◦由於需求旺盛和供應受限，飼料和農業供應增加15億美元；
◦由於全球市場需求強勁和全球供應中斷，批發農藝產品增加15億美元；
◦可再生燃料因需求推動價格上漲而增加7.211億美元；以及
◦由於強勁的膳食和油料需求，油籽加工增加了5.41億美元。
•穀物和油籽產量下降導致收入減少42億美元。交易量下降是多種因素綜合作用的結果，包括與中國簽署第一階段貿易協議後的前一年交易量上升，此後一直處於停滯狀態；2021財年第二季度我們的TEMCO權益法投資的業務模式發生變化，導致2022財年與TEMCO相關的某些交易的收入和COG減少；我們北美貿易地區的部分地區遭遇乾旱條件導致作物產量下降；以及2022財年第一季度，颶風艾達對我們位於路易斯安那州默特格羅夫的穀物出口碼頭的影響。
•其餘的產量下降出現在我們的大多數其他農業產品類別中，包括由於供應鏈限制以及春季種植和應用季節較上年不利的天氣條件，飼料和農場供應減少了8.431億美元。
所有其他細分市場* | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度， | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | 美元 | | 百分比 |
| | (千美元) | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 公司和其他收入 | $ | 36,681 | | | 37,430 | | | $ | (749) | | | (2.0) | % |
*我們的氮氣生產可報告部門代表一種權益法投資，記錄收益和分配的費用，但不記錄收入。
與上一財年相比，2022財年公司和其他公司的收入沒有重大變化。
按細分市場劃分的貨物銷售成本
能量 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度， | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | 美元 | | 百分比 |
| | (千美元) | | |
| 銷貨成本 | $ | 9,358,627 | | | $ | 6,183,864 | | | $ | 3,174,763 | | | 51.3 | % |
以下瀑布分析和評論介紹了截至2022年8月31日的一年中我們的能源部門COGS與前一年相比的變化：
2022財年能源部門COGS的變化反映了以下情況：
•全球市場狀況導致精煉燃料成本增加，導致COGS增加27億美元。
•由於全球市場狀況，包括與套期保值相關的損失和先前未實現收益的逆轉的影響，丙烷成本上升，導致COGS增加4.348億美元。
•丙烷量減少的原因是天氣變暖和作物乾燥活動減少導致需求減少，導致COGS減少2,620萬美元。
•成品油數量減少的原因是汽油價格高企導致需求下降，導致COGS減少1,930萬美元。
銀 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度， | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | 美元 | | 百分比 |
| | (千美元) | | |
| 銷貨成本 | $ | 36,308,514 | | | $ | 31,322,491 | | | $ | 4,986,023 | | | 15.9 | % |
以下瀑布分析和評論介紹了截至2022年8月31日的一年中，我們的農業部門COGS與上一年相比的變化：
2022財年農業部門COGS的變化反映了以下情況：
•由於市場驅動的價格上漲，我們所有的農業細分產品類別的成本都有所上升，包括：
◦在全球需求增加的推動下，糧食和油籽價格增加63億美元；
◦由於需求旺盛和供應受限，飼料和農業供應增加了14億美元；
◦由於全球市場需求強勁和全球供應中斷，批發農藝產品增加13億美元；
◦由於需求旺盛導致價格上漲，可再生燃料價格增加6.66億美元；以及
◦由於強勁的膳食和油料需求，油籽加工增加了4.355億美元。
•穀物和油籽產量的減少導致COGS減少了42億美元。交易量下降是多種因素綜合作用的結果，包括與中國簽署第一階段貿易協議後的前一年交易量上升，此後一直處於停滯狀態；2021財年第二季度我們的TEMCO權益法投資的業務模式發生變化，導致2022財年與TEMCO相關的某些交易的收入和COG減少；我們北美貿易地區的部分地區遭遇乾旱條件導致作物產量下降；以及2022財年第一季度，颶風艾達對我們位於路易斯安那州米爾特格羅夫的穀物出口碼頭的影響。
•其餘的產量下降出現在我們的大多數其他農業產品類別中，包括由於供應鏈限制以及春季種植和應用季節較上年不利的天氣條件，飼料和農場供應減少了736,800,000美元。
所有其他細分市場 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度， | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | 美元 | | 百分比 |
| | (千美元) | | |
| 氮肥生產COGS | $ | 1,669 | | | $ | 1,650 | | | $ | 19 | | | 1.2% |
| | | | | | | |
| 公司和其他COG | $ | (4,065) | | | $ | (11,370) | | | $ | 7,305 | | | 64.2% |
與上一財年相比，2022財年我們氮氣生產部門或公司和其他部門的COGS沒有重大變化。
市場營銷、一般事務和行政費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度， | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | 美元 | | 百分比 |
| | (千美元) | | |
| 營銷費、一般費用和行政費用 | $ | 997,835 | | | $ | 745,602 | | | $ | 252,233 | | | 33.8 | % |
在2022財年，營銷、一般和行政費用增加，主要是因為與上一財年相比，財務業績改善導致基於業績的激勵薪酬應計金額增加，其次是項目的外部諮詢費用增加，如我們的企業資源規劃系統實施和我們運營模式的戰略調整。
利息支出 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度， | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | 美元 | | 百分比 |
| | (千美元) | | |
| 利息支出 | $ | 114,156 | | | $ | 104,565 | | | $ | 9,591 | | | 9.2 | % |
2022財年，由於利率高於上一財年，利息支出增加，特別是在2022財年下半年，因為美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)和其他外國同行提高了利率。與上一年相比，平均未償債務餘額減少，部分抵消了增加的數額。
其他收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度， | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | 美元 | | 百分比 |
| | (千美元) | | |
| 其他收入 | $ | 23,760 | | | $ | 59,559 | | | $ | (35,799) | | | (60.1) | % |
2022財年其他收入減少，主要原因是上一財年的投資收益在2022財年沒有再次出現，某些待售資產減值，以及2022財年出售業務的收益減少。
來自投資的股權收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度， | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | 美元 | | 百分比 |
| | (千美元) | | |
| 來自投資的權益收益* | $ | 771,327 | | | $ | 354,529 | | | $ | 416,798 | | | 117.6 | % |
*有關更多信息，請參閲本年度報告中包含的綜合財務報表附註6，投資。
與上一財年相比，2022財年來自投資的股權收入有所增加，這主要是由於我們對CF氮肥的股權方法投資帶來的收入增加。Cf由於全球需求強勁和全球供應減少，氮肥的尿素和尿素銷售價格上漲。
所得税支出(福利) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度， | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | 美元 | | 百分比 |
| | (千美元) | | |
| 所得税支出(福利) | $ | 132,116 | | | $ | (38,249) | | | $ | 170,365 | | | 445.4 | % |
所得税支出增加的主要原因是2022財年非贊助收入和其他不可扣除項目的增加。在截至2022年和2021年8月31日的一年中，適用於非贊助商業活動的聯邦和州法定税率分別為24.4%和24.5%。所得税和有效税率每年根據盈利能力和非贊助業務活動而有所不同，這導致截至2022年8月31日和2021年8月31日的年度的有效税率分別為7.3%和(7.4%)。
截至2021年8月31日和2020年8月31日止年度經營業績比較
有關2021財年與2020財年相比的運營結果的討論，請參閲第II部，第7項在我們於2021年11月4日提交給美國證券交易委員會的截至2021年8月31日的10-K表格年度報告中，管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。在2022財年將食品部門合併到公司和其他類別中，並沒有對我們截至2022年8月31日和2021年8月31日的年度運營結果的比較產生實質性影響，因為食品部門的相關同比變化在公司和其他類別中進行了討論。
流動性與資本資源
在評估我們的財務狀況時，我們會考慮營運資金、與適用公約有關的內部基準及其他財務資料等因素。在評估我們的流動性和資本資源以滿足我們的資本分配優先事項時，將使用以下財務信息，包括維護我們業務的安全性和合規性、支付債務利息和優先股股息、以現金贊助和股權贖回的形式向我們的會員所有者返還現金，以及利用有利於我們會員所有者的戰略機會：
| | | | | | | | | | | |
| 8月31日， |
| 2022 | | 2021 |
| | (千美元) |
| 現金和現金等價物 | $ | 793,957 | | | $ | 413,159 | |
| 應付票據 | 606,719 | | | 1,740,859 | |
| 包括本期債務在內的長期債務 | 1,958,814 | | | 1,618,361 | |
| 總股本 | 9,461,266 | | | 9,017,326 | |
| 營運資本 | 2,425,878 | | | 1,672,938 | |
| 電流比率* | 1.3 | | | 1.3 | |
*流動比率的定義為流動資產除以流動負債。
現金和現金等價物的主要來源摘要
我們目前的業務資金主要來自業務的現金流，並通過我們的已承諾和未承諾的循環信貸安排補充短期借款，包括我們與某些獨立金融機構的證券化安排(“證券化安排”)和與此相關的回購安排(“回購安排”)。我們用運營現金流和發行長期債務為某些長期資本需求提供資金，主要是那些與收購房地產、廠房和設備有關的需求。見注9，應付票據和長期債務本年度報告以Form 10-K的形式提供有關我們的短期借款和長期債務的補充信息，包括彙總長期未償債務的表格。我們將繼續考慮進一步分散和增加我們的流動資金來源和金額的機會。
於2022年8月30日，證券化融資及回購融資作出修訂，將各自的到期日延長至2023年8月29日，並將證券化融資項下的最高承諾可用金額提高至$850.0百萬美元起700.0百萬美元。
2021年2月19日，我們修改了我們的10年期定期貸款安排，將其下未償還的全部3.66億美元本金總額轉換為循環貸款，這筆貸款可以償還並再預支，金額最高可達3.66億美元，直到2022年2月19日。2022年2月19日，3.66億美元的預付款餘額恢復為非循環定期貸款，應於2025年9月4日支付。
現金及現金等價物的主要用途摘要
我們的董事會每年都會批准我們的資本支出預算。我們2023財年的資本支出重點包括通過維護維護我們的資產；遵守環境、健康和安全要求；增強信息技術能力；提高生產率；以及增長。我們的煉油業務需要繼續對我們的煉油過程進行投資，以保持其安全性、運營可靠性和盈利能力。此外，我們的董事會每年都會根據2022財年的財務表現，批准我們在2023財年支付的現金贊助和股權贖回。以下是我們2023財年的主要現金需求摘要：
•資本支出。我們預計2023財年的總資本支出約為8.872億美元，而2022財年的資本支出為3.544億美元。2023財年增加的資本支出用於投資我們的基礎設施，以滿足我們的所有者和客户不斷變化的需求，提高合作系統的價值，並推動可持續增長。不包括2023財年的資本支出，我們的勞雷爾和麥克弗森煉油廠的主要維護費用約為2.36億美元。
•優先股股息。截至2022年8月31日，我們已發行的優先股約為23億美元。我們預計在2023財年為我們的優先股支付約1.687億美元的股息。
•惠顧人數。我們的董事會授權在2022財年將我們來自贊助的收入中的約5.0億美元支付給我們的會員所有者。
•股權贖回。我們的董事會已授權在2023財年以贖回個人生產商成員和協會成員擁有的合格和非合格股權的形式分配高達5.0億美元的股權贖回。董事會將繼續定期評估整個2023財年的股權贖回活動水平，以衡量其在本財年授權贖回的金額。
我們相信，經營和投資活動產生的現金，加上我們信貸安排下的可用借款能力，將足以支持我們在可預見的未來的運營。我們的應付票據和長期債務受到維持最低綜合淨值和其他財務比率的各種限制性要求的約束。截至2022年8月31日，我們遵守了所有債務契約和限制。根據我們目前對2023年的預測，我們預計將繼續遵守公約。
營運資金
我們將營運資本衡量為流動資產減去流動負債，並認為這一信息作為衡量運營效率和短期財務健康狀況的指標，對投資者來説是有意義的。營運資本沒有在美國公認會計原則下定義，並且可能不會與其他公司使用的類似名稱的衡量標準相同地計算。截至2022年8月31日和2021年8月31日的營運資金如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
| | (千美元) |
| 流動資產 | $ | 9,377,847 | | | $ | 7,998,951 | | | $ | 1,378,896 | |
| 減少流動負債 | 6,951,969 | | | 6,326,013 | | | 625,956 | |
| 營運資本 | $ | 2,425,878 | | | $ | 1,672,938 | | | $ | 752,940 | |
截至2022年8月31日，營運資金較2021年8月31日增加7.529億美元。目前資產餘額的變化使營運資本增加了14億美元，主要是由於商品價格上漲導致應收賬款增加。流動負債餘額變化使營運資本減少6.26億美元，主要是由於我們在2023財年支付給所有者的現金贊助和股權贖回的股息和應付股本增加。
我們通過與國內和國際銀行承諾和未承諾的信貸額度來滿足我們的營運資金需求。我們相信，我們目前的現金餘額和承諾和未承諾信貸額度的可用能力將提供足夠的流動性來滿足我們的營運資金需求。
合同義務
截至2022年8月31日，我們估計的未來債務包括當前債務和長期債務。在2023財年，我們目前有義務償還2.831億美元的長期債務，以及7860萬美元的與長期債務相關的利息。2023財年以後，我們的長期債務為16億美元，與長期債務相關的利息支付為3.789億美元。對於融資租賃，我們的當期和長期債務分別為860萬美元和4850萬美元。對於經營租賃，我們的當期和長期債務分別為5790萬美元和2.272億美元。見注9，應付票據和長期債務，和附註19、租約，請參閲本年度報告所載的綜合財務報表附註，以提供有關本公司長期債務及租賃的補充資料。我們訂立具有法律約束力的購買義務，並訂立可強制執行的協議，以購買列明所有重要條款的貨品或服務，包括在結算時須購買的固定或最低數量及須支付的固定或估計價格。我們對這類安排的當前和長期債務分別為91億美元和11億美元。
現金流 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度， | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
| | (千美元) |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 1,946,518 | | | $ | 757,811 | | | $ | 1,188,707 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (457,084) | | | (101,672) | | | (355,412) | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (1,113,688) | | | (326,585) | | | (787,103) | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (14,756) | | | (4,063) | | | (10,693) | |
| 現金及現金等價物和限制性現金淨增加 | $ | 360,990 | | | $ | 325,491 | | | $ | 35,499 | |
由於各種因素，包括與採購、銷售、納税和其他業務決策相關的季節性和時間性差異，經營活動的現金流可能會在不同時期大幅波動。2022財年經營活動提供的現金增加了12億美元，這主要是因為與2021財年相比，2022財年的淨收入有所增加，其中2022財年我們對CF氮氣的股權投資帶來的現金分配比上一年增加了4.248億美元。
2022財年用於投資活動的現金增加了3.554億美元，這反映了我們的CHS Capital應收票據的增加，這主要是由於項目營銷的增加和大宗商品價格的上漲增加了對生產者借款人的資金。
2022財年用於融資活動的現金增加了7.871億美元，這主要是因為與我們2022財年應付票據相關的現金淨流入減少。增加的部分原因還在於，與上一財年相比，2022財年為現金贊助和股票贖回支付的金額更高。
關鍵會計政策
我們的合併財務報表是按照美國公認會計準則編制的。編制這些綜合財務報表需要使用估計，以及管理層對主觀、不確定或涉及高度複雜程度的事項的判斷和假設，所有這些都會影響列報期間的經營結果和財務狀況。我們認為以下會計政策對我們的合併財務報表至關重要，可能涉及更高程度的估計、判斷和複雜性。
庫存計價和儲備
穀物、加工穀物、油籽、加工油籽和其他加工程度最低的大豆庫存按可變現淨值列報。所有其他存貨均按成本或可變現淨值中較低者列報。某些能源庫存(批發成品油、原油和瀝青)的成本按後進先出法確定；所有其他為轉售而購買的非穀物產品的庫存按先進先出法和平均成本法計價。估算值用於確定糧食和油籽以及加工糧食和油籽庫存的可變現淨值。這些估計包括使用通常基於交易所交易價格和/或最近的市場出價和報價的投入，包括具體地點的調整。如果對存貨估值的估計不如管理層的假設，則可能需要對存貨進行減記。
衍生金融工具
我們訂立交易所交易的商品期貨及期權合約，以對衝能源、穀物及油籽交易的價格波動風險，以期將風險降至最低。用於套期保值的期貨和期權合約通過受監管的商品交易所進行買賣。我們還使用場外工具來對衝固定價格合約的風險敞口。然而，庫存估值的波動可能無法完全對衝，部分原因是某些商品和地理區域缺乏令人滿意的對衝設施，部分原因是我們對我們的風險敞口進行了評估，不受預期價格波動的影響。我們還通過與預先批准的生產商簽訂固定價格的採購合同，併為個別供應商設定適當的限制來管理我們的風險。固定價格銷售合同是與信譽可接受的客户簽訂的，並經過內部評估。期貨和期權合約的公允價值主要由受監管商品交易所上市的報價確定。固定價格採購和銷售合同是與各種交易對手簽訂的，此類合同的公允價值由標的產品的市場價格確定。如果合同的對手方不履行合同，我們將面臨損失，因此，合同價值將進行審查和調整，以反映潛在的不履行情況。交易對手不履行合同的風險包括由於交易對手的財務狀況而無法履行合同的風險，以及在合同價格與當前市場價格顯著不同的價格波動期間，交易對手拒絕履行合同的風險。
退休金和其他退休後福利
養卹金和其他退休後福利費用和債務取決於在計算這類數額時使用的假設。這些假設包括貼現率、醫療保健成本趨勢率、賺取的福利、利息成本、計劃資產的預期回報率、死亡率和其他因素。根據美國公認會計原則，與假設不同的實際結果是在未來期間累積和攤銷的，因此通常會影響未來期間已確認的費用和已記錄的債務。雖然我們的管理層認為所使用的假設是適當的，但實際經驗的差異或假設的變化可能會影響我們的養老金和其他退休後債務以及未來的費用。
遞延税項資產和不確定的税務狀況
我們評估是否有必要計提估值準備金，以將我們的遞延税項資產減少到我們認為更有可能實現的金額。雖然吾等已考慮未來應課税收入及其他因素，以評估估值免税額的需要，但倘若吾等確定日後無法全部或部分變現我們的遞延税項淨資產，對遞延税項資產的調整將計入作出此項釐定期間的收入。我們還受到税收抵免使用的重大影響，其中一些税收抵免是從麥克弗森煉油廠傳遞給我們的，與煉油廠升級相關，使我們能夠生產超低硫燃料。我們的税收抵免結轉可用於抵消未來的聯邦和州税收義務，如果在到期日期前沒有使用，我們將無法獲得税收抵免。我們為税務目的結轉的淨營業虧損可用於抵銷未來的應税收入。如果我們的虧損結轉不用，它們就會失效。
如果完全瞭解所有相關信息的税務機關在審查後更有可能維持與不確定税收狀況相關的税收優惠，則在我們的財務報表中確認該狀況。收益是用累積概率法衡量的。根據這一方法，我們在我們的財務報表中記錄了在與税務機關最終結算時有超過50%的可能性實現的最大金額的税收優惠。在釐定此等税務優惠時，吾等會根據報告日期所有相關事實及資料，為我們認為最終可與税務機關達成協議的一系列結果分配概率。由於這些不確定性的複雜性，最終的解決方案可能會帶來與我們目前的估計大不相同的好處。
長壽資產
財產、廠房和設備按直線法在個人或組資產的預期使用年限內折舊或攤銷。經濟環境或其他因素可能導致管理層對預期使用壽命的估計與實際使用壽命不同。
所有長期資產，包括物業、廠房及設備、商譽、於未合併聯營公司的投資及其他可識別無形資產，均根據美國公認會計原則評估減值，至少每年評估一次商譽，以及當事件或環境變化顯示長期資產或資產組的賬面金額可能無法收回時。對於商譽，我們的年度減值測試在我們的第四季度進行。減值資產根據可獲得的最佳信息減記至其估計公允價值。公允價值通常通過對估計的未來進行貼現來計量。
現金流。估計貼現的未來現金流需要相當大的管理層判斷力，我們的估計可能與實際結果不同。
我們對我們的某些煉油廠和其他資產負有資產報廢義務，這是由於在部件報廢時清理和/或處置部件的各種法律義務。在大多數情況下，只要得到適當的維護和/或升級，這些資產可以長期和不確定地使用。我們的做法和目前的意圖是維護煉油廠和相關資產，並繼續根據技術進步對這些資產進行改進。因此，我們認為我們的煉油廠和相關資產具有不確定的壽命，用於估計資產報廢義務，因為我們目前無法合理地估計我們將報廢煉油廠和相關資產的日期或日期範圍。當煉油廠或其他資產的任何組成部分的報廢日期或日期範圍可被合理估計時，吾等將估計進行報廢活動的成本，並就該未來成本的公允價值記錄負債。
我們有其他資產，我們可能有義務在相應的租賃條款結束時拆除，但受出租人的酌情決定權限制，我們已為其記錄了資產報廢義務。根據我們對清除的時間、成本和可能性的估計，這些義務不是實質性的。
近期會計公告
近期的會計聲明預計不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
商品價格風險
當我們達成商品採購或銷售承諾時，我們會招致與價格變化和性能相關的風險，包括交貨、質量、數量和裝運期。在市場價格下跌的情況下，我們面臨着固定或部分固定價格的庫存和採購合同的市場價值損失的風險。相反，如果市場價格上漲，我們的固定價格或部分固定價格的銷售合同將面臨損失風險。
我們使用套期保值通過防範不利的短期價格波動來減少對價格波動的風險敞口，但也限制了有利的短期價格波動的好處。為降低與固定價格承諾相關的價格風險，我們一般會在實際可行的範圍內訂立商品衍生工具合約，以在我們為每種商品訂立並被視為審慎的正式持倉限額內達致商品淨頭寸。這些合約主要通過我們的FCM在受監管的商品期貨交易所進行交易，但在被認為合適時可能包括場外衍生品工具。該等合約按公允價值按受監管商品交易所上市的報價或交易所上市的相關產品的市場價格入賬，但某些合約則按正常購買及正常銷售交易入賬。對於沒有流動性衍生品合約的大宗商品，通過使用遠期銷售合約、其他定價安排以及在某種程度上高度相關的大宗商品的期貨合約來管理風險。這些合同是價格風險的經濟對衝，但不是為了會計目的而指定為對衝工具。這些合同的未實現收益和損失在我們的綜合經營報表中的貨物銷售成本中確認。
當建立期貨頭寸時，初始保證金必須存入適用的交易所或經紀商。要求的保證金金額因商品而異，由適用的交易所自行決定。如果相對於空頭期貨頭寸的市場價格上升，將需要額外的保證金。同樣，如果市場價格相對於期貨多頭頭寸下降，將需要保證金。相反，如果市場價格相對於期貨多頭頭寸上漲或相對於空頭期貨頭寸下跌，保證金存款可能會由適用的交易所或經紀商退還。
我們的政策是根據內部政策管理我們的大宗商品價格風險敞口，並與我們的風險承受能力保持一致。我們的政策是，我們的盈利能力應來自運營，主要來自銷售產品和銷售穀物的利潤率，而不是套期保值交易。在任何時候，交付給我們的庫存和採購合同都可能是大量的。我們有風險管理政策和程序，其中包括已建立的淨實物頭寸限制。這些限制是為每個商品和業務單位定義的，業務單位可以適當地包括貿易商和管理層的限制。限制政策由我們的公司中層辦公室和合規團隊在高級別上進行監督，並在每個單獨的業務部門內實施日常監控程序，以確保解釋任何限制超標並減少風險暴露，或在需要時臨時提高限制。持倉限額為
至少每年與我們的高級領導層和董事會一起進行審查。我們監控當前的市場狀況，並可能擴大或減少我們的淨頭寸限制或程序，以應對這些條件的變化。
套期保值工具的使用並不能防止現金合約的交易對手違約。我們通過審查合同並調整價值以反映潛在的不履行情況來評估交易對手的風險敞口。交易對手不履行合同的風險包括由於交易對手的財務狀況而無法履行合同的風險，以及在合同價格與當前市場價格顯著不同的價格波動期間，交易對手拒絕履行合同的風險。我們通過與預先批准的生產商簽訂固定價格的採購和銷售合同以及為個別供應商設定適當的限制來管理這些風險。固定價格合同是與內部評估的信譽可接受的客户簽訂的。對於我們使用的衍生品，我們通過交易所交易工具進行交易，或簽訂主要通過我們的FCM進行清算的場外衍生品，這限制了我們的交易對手相對於對衝活動的風險敞口。從歷史上看，我們沒有經歷過未平倉合約的重大違約事件。因此，我們只調整具體確定的不履行合同的估計公允價值。儘管我們已經制定了政策和程序，但我們不能保證歷史上的不履行經驗將延續到未來一段時期。
根據我們截至2022年8月31日的公平市場淨值計算，市場價格10%的不利變化不會對我們的運營業績產生實質性影響。雖然我們使用商品期貨和遠期合約作為價格風險的經濟對衝，我們的業務通常具有有效的經濟對衝要求，但我們不能確保這些風險管理活動將抵消市場價格不利變化造成的所有財務影響。可能影響我們對衝活動有效性的因素包括我們預測的準確性、大宗商品市場的波動性以及對衝工具的可用性。附註15對衍生品和套期保值活動的利用作了更全面的説明，衍生金融工具與套期保值活動，和附註16，公允價值計量，載於本年度報告10-K表格的綜合財務報表附註。
利率風險
用於滿足營運資金需求的債務由短期應付票據代表，因此我們對所有此類票據的混合利率接近當前市場利率。下表提供了我們對利率變化敏感的未償債務的信息。該表列出了所列財政年度的預定合同本金付款和相關加權平均利率。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預期到期日 | | 總計 | | 公允價值
負債 |
| 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此後 | | |
| | (千美元) |
| 負債： | | | | | | | | | | | | | | | |
可變費率雜項
短期應付票據 | $ | 459,398 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 459,398 | | $ | 459,398 | |
| 平均利率 | 4.4 | % | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.4 | % | | — | |
| 可變利率CHS資本應付短期票據 | $ | 147,321 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 147,321 | | $ | 147,321 | |
| 平均利率 | 1.3 | % | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.3 | % | | — | |
| 固定利率長期債務 | $ | 283,066 | | $ | 882 | | $ | 330,344 | | $ | 80,020 | | $ | 58,021 | | $ | 795,000 | | $ | 1,547,333 | | $ | 1,483,478 | |
| 平均利率 | 4.5 | % | | 6.7 | % | | 4.2 | % | | 4.8 | % | | 4.7 | % | | 4.3 | % | | 4.4 | % | | — | |
| 可變利率長期債務 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 366,000 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 366,000 | | $ | 341,078 | |
平均利率(a) | — | | | — | | | — | | | 4.0 | % | | — | | | — | | | 4.0 | % | | — | |
(A)根據協議，借款是可變的，並按基本利率加適用保證金計息。
外幣風險
在2022財年和之前的幾年中，我們面臨着外匯波動的風險，儘管我們的國際銷售額中有相當大一部分是以美元計價的。除了特定的交易敞口，外匯波動還會影響外國買家購買美國農產品的能力，以及美國農產品與世界其他供應來源提供的相同產品相比的競爭力。我們不時簽訂外幣對衝合約，將匯率波動對我們交易風險的影響降至最低。截至2022年8月31日和2021年8月31日，我國外匯衍生品合約名義金額分別為19億美元和12億美元。
第八項。財務報表和補充數據
本年度報告第15(A)(1)項中以表格10-K列出的財務報表從F-1頁開始列出。財務報表附表載於本年度報告表格10-K第15(A)(2)項下的附表II。
第九項。會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們評估了截至2022年8月31日的披露控制和程序的有效性(根據修訂後的1934年證券交易法下的第13a-15(E)條規則)。根據這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日，我們的披露控制和程序是有效的。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。
我們的內部控制制度是一個程序，旨在根據公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，將任何對有效性的評估預測到未來期間，可能會因為條件的變化而使控制變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
管理層使用#年特雷德韋委員會贊助組織委員會提出的標準評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。內部控制--綜合框架(2013)。根據管理層使用該框架進行的評估，管理層得出結論，截至2022年8月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。
這份10-K表格年度報告不包括我們的獨立註冊會計師事務所關於財務報告的內部控制的認證報告。根據2010年7月通過的《金融改革法案》，管理層的報告不需要由我們的獨立註冊會計師事務所進行認證，該法案允許我們在本年度報告中只提供Form 10-K的管理層報告。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年8月31日的季度內，對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
於2022年11月1日，吾等與Debertin先生就吾等於2017年5月22日與Debertin先生訂立的僱傭協議(“僱傭協議”)訂立經先前於2020年11月5日(“修正案1”)及2021年11月4日(“修正案2”)修訂的修正案(“僱傭協議修正案3”)，據此將僱傭協議的期限延展至2026年8月31日，並修訂僱傭協議的終止條款，以規定Debertin先生在終止僱傭關係後可繼續領取福利，為期兩年。如果他選擇在2025年8月31日或之後退休。
前述對《僱傭協議修正案3》的描述並不聲稱是完整的，而是通過參考《僱傭協議修正案》第3號全文加以限定的，該修正案提交如下附件10.1C本年度報告的表格10-K，並通過引用併入本文。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
第10項。董事、行政人員和公司治理
董事會
下表提供了截至2022年8月31日有關我們每位董事的某些信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 年齡 | | 董事
區域 | | 董事自 |
| David·貝克曼 | | 62 | | 8 | | 2018 |
| 克林頓·J·克林頓吹了 | | 45 | | 8 | | 2010 |
| 哈爾·克萊門森 | | 62 | | 4 | | 2019 |
| 斯科特·科德斯 | | 61 | | 1 | | 2017 |
| 喬恩·埃裏克森 | | 62 | | 3 | | 2011 |
| 馬克·法雷爾 | | 63 | | 5 | | 2016 |
| 史蒂夫·弗裏特爾 | | 67 | | 3 | | 2003 |
| 艾倫·霍爾姆 | | 62 | | 1 | | 2013 |
| David·約翰斯路德 | | 68 | | 1 | | 2012 |
| 特雷西·瓊斯 | | 59 | | 5 | | 2017 |
| David·凱瑟 | | 63 | | 4 | | 2006 |
| 拉塞爾·凱爾 | | 47 | | 6 | | 2017 |
| 佩裏·邁耶 | | 68 | | 1 | | 2014 |
| 史蒂夫·裏格爾 | | 70 | | 8 | | 2006 |
| Daniel·舒爾 | | 57 | | 7 | | 2006 |
| 凱文·託羅納 | | 50 | | 3 | | 2019 |
| 康特尼·瓦格納 | | 44 | | 2 | | 2020 |
作為一個合作社，我們的董事會成員是由我們的成員根據我們的章程的要求提名和選舉的。如下文“董事選舉和投票”中所述，為了確保我們成員的地域代表性，董事會代表了我們成員所在的八個地區。每個地區的成員提名並選舉我們章程中規定的該地區的董事人數。管理層和現任董事對董事的提名過程都沒有任何控制權。如下文“董事選舉和投票”中所述，要獲得董事服務的資格，被提名人必須(I)是活躍的農民或牧場主，(Ii)是社區衞生服務的A類個人成員或合作社協會成員，以及(Iii)居住在他或她被提名的地理區域。一般而言，我們的董事經營大型商業農業企業，這些企業需要所有管理領域的專業知識，包括財務監督。幾乎所有董事都有在當地合作社理事會任職的經驗，所有董事都參加了各種農業和社區組織。我們的董事完成了全國公司董事協會綜合董事專業精神課程，並獲得了董事教育證書。
David·貝克曼自2018年以來一直是CHS董事會成員。他是審計委員會和CHS基金會信託委員會的成員。他是內布拉斯加州合作委員會的祕書，也是內布拉斯加州約克市中央山谷農業合作社的前董事會主席。他擁有內布拉斯加州大學林肯分校的農學學士學位。貝克曼的主要職業是務農，已經有五年多了。他與家人合作，種植灌溉玉米和大豆，並在內布拉斯加州埃爾金附近經營着一家定製的養豬場。
克林頓·J·布倫特，第一副主席，自2010年以來一直是CHS董事會成員。自2017年以來，Blow先生一直擔任董事會執行委員會第一副主席。他還在審計委員會和企業風險委員會任職。他是堪薩斯州芒德里奇市Mid Kansas Coop的董事會成員，也是哈欽森社區學院農業諮詢委員會、堪薩斯州牲畜協會、德克薩斯州牛飼養員協會和美國紅安格斯協會的成員。他擁有堪薩斯州哈欽森社區學院的農場和牧場管理應用科學學位。五年多來，布賴恩的主要職業一直是務農，他在堪薩斯州中南部的一個家庭合夥企業中經營農場和牧場。
哈爾·克萊門森自2019年以來一直是CHS董事會成員。他是政府關係委員會主席及企業風險委員會成員。他是Presentation College和Avera農村癌症諮詢委員會的董事會成員。他曾是農業整合合作社董事會成員，此前曾擔任南達科他州增值農業發展中心、南達科他州大豆協會和紅田農民聯盟石油公司的董事成員。他擁有南達科他州立大學農業經濟學和農業商業學士學位。克萊門森的主要職業是務農，已經有五年多了。他和妻子在南達科他州的布朗和斯平克兩縣種植玉米、大豆和小麥。
斯科特·科德斯自2017年以來一直是CHS董事會成員。他是審計委員會副主席和企業風險委員會副主席。他是董事的一員，並曾擔任瓦納明戈安全國家銀行的董事長。在此之前，他曾擔任合作網絡、明尼阿波利斯穀物交易所和全國期貨協會的董事成員。他擁有明尼蘇達大學農業經濟學學士學位。科德斯的主要職業是務農已有五年多了。在目前的職業之前，他是CHS公司大宗商品經紀子公司CHS Hedging，LLC的總裁。他在明尼蘇達州瓦納明戈附近共同擁有和經營一家玉米和大豆農場。
喬恩·埃裏克森，第二副主席自2011年以來一直是CHS董事會成員。2017年以來，他一直擔任董事會執行委員會第二副主席。他也是審計委員會和資本委員會的成員。他是昆汀·伯迪克合作社中心的顧問委員會成員，北達科他州基金會州歷史學會的董事會成員，北達科他州農村領導委員會成員，北達科他州農民聯盟和北達科他州斯托克曼協會的成員。他擁有北達科他州立大學的農業經濟學學士學位。埃裏克森的主要職業是種地五年多，他種植穀物和油籽，在北達科他州米諾特市附近經營着一家名為Hereford-Angus的商業牛犢企業。
馬克·法雷爾自2016年以來一直是CHS董事會成員。他是政府關係委員會和企業風險委員會的成員。此前，他曾擔任董事和總裁總理合作社董事會的成員，以及霍雷布山農民合作社和聯合乙醇公司的董事成員。他畢業於威斯康星大學麥迪遜分校農業與生命科學農場與工業短期課程。法雷爾的主要職業是務農，已經有五年多了。他在威斯康星州戴恩縣種植玉米和大豆.
史蒂夫·弗裏特爾自2003年以來一直是CHS董事會成員。他是企業風險委員會主席，也是審計委員會成員。他獲得了北達科他州州立理工學院的副學士學位。弗裏特爾的主要職業是務農，已經有五年多了。他在北達科他州拉格比附近種植春小麥、硬質小麥、大豆、食用豆類、玉米和油菜籽，並將一些可食用豆類出售給當地的家庭餐館。他還經營着一家提供農場穀物倉儲設備的家族企業。
助理財政部長艾倫·霍爾姆，自2013年以來一直是CHS董事會成員。自2021年以來，他一直擔任董事會執行委員會助理財務祕書。他是政府關係委員會和資本委員會的成員。他也是明尼蘇達州公民銀行的董事會成員。他擁有明尼蘇達州曼卡託技術學院的機牀技術副學士學位。霍爾姆的主要職業是務農，已經有五年多了。他種植玉米、大豆、甜玉米、豌豆和乾草，並在明尼蘇達州睡眼附近擁有和管理一家牛犢公司。
David·約翰斯路德自2012年以來一直是CHS董事會成員。他擔任資本委員會主席和政府關係委員會副主席。他也是合作網絡的董事會成員。在此之前，他曾擔任AgCountry Farm Credit Services的董事會主席，以及明尼蘇達州農場信貸立法委員會、農民聯盟石油公司、CHS Prairie Lake公司、明尼蘇達州中部協會和明尼蘇達州合作社董事協會的董事會主席，包括擔任農民聯盟石油公司和CHS Prairie Lake公司的董事會祕書。約翰斯魯德的主要職業是務農，已經有五年多了。他在明尼蘇達州的星巴克附近種植玉米和大豆。
特雷西·瓊斯自2017年以來一直是CHS董事會成員。他是治理委員會主席和資本委員會副主席。他曾在德卡爾布縣議會和CHS埃爾本、前埃爾本合作社、德卡爾布縣農業局、德卡爾布凱恩牧民協會和德卡爾布縣玉米種植者的董事會任職。他在伊利諾伊州馬耳他的Kishwaukee學院獲得了農場管理大專學位。Mr.Jones的主要職業是務農，已經有五年多了。他在伊利諾伊州柯克蘭附近經營着一個第四代家庭農場，種植玉米、大豆和小麥，並飼養牛。
David·凱瑟自2006年以來一直是CHS董事會成員。他擔任CHS基金會董事會主席和治理委員會成員。Kayser先生是米切爾(南達科他州)技術學院基金會委員會主席，也是董事的前任主席，也是CHS農民聯盟和南達科他州合作社協會的主席。凱瑟的主要職業是務農，已經有五年多了。他在南達科他州亞歷山大市附近種植玉米、大豆和乾草，並經營着一家小母牛和小牛飼養場。
財政部長拉塞爾·凱爾， 自2017年以來一直是CHS董事會成員。自2019年以來，科爾先生一直擔任董事會執行委員會的祕書財務主管。他還擔任資本和治理委員會的成員。他之前是CHS陽光盆地種植者的董事成員和哥倫比亞盆地種子協會的副主席。科爾的主要職業是務農，已經有五年多了。他和妻子在華盛頓州昆西附近經營着一個農場，種植農作物，主要是土豆和幹豆，其中包括一羣小母牛。他的家族還擁有一家幹豆加工廠，經營着一家定製農業企業，並擁有並運營着一家卡車運輸和物流公司。
佩裏·邁耶自2014年以來一直是CHS董事會成員。他擔任審計委員會主席，並擔任企業風險委員會成員。他是聯合農民合作社、中部地區合作社、明尼蘇達州農業局、明尼蘇達州和尼科萊縣玉米種植者協會以及明尼蘇達州豬肉生產者協會的成員。他是蒸汽船豬肉合作社的董事成員，Nuvera董事會主席和明尼蘇達谷路德學校基金會的董事成員。他擁有明尼蘇達州亞歷山大市技術學校的農業機械學位。邁耶的主要職業是務農，已經有五年多了。他在明尼蘇達州新烏爾姆附近經營着一個家庭農場，種植玉米、大豆和豬。
史蒂夫·裏格爾自2006年以來一直是CHS董事會成員。他是資本和治理委員會的成員。他是巴克林國民銀行的董事顧問。他就讀於堪薩斯州海斯堡州立大學，主修農業商業和動物科學。裏格爾的主要職業是務農，已經有五年多了。他種植灌溉玉米、大豆、紫花苜蓿、旱地小麥和麥洛，並在堪薩斯州福特附近經營着一家牛犢養殖場。
Daniel·舒爾，主席，自2006年以來一直是CHS董事會成員。自2017年以來，舒爾先生一直擔任董事會執行委員會主席。他在黑鷹銀行和信託委員會以及審計和貸款委員會任職，之前曾在筒倉和煙囱國家遺產區委員會任職。他擁有愛荷華州立大學農業商業學士學位，輔修經濟學。舒爾的主要職業是務農，已經有五年多了。他在愛荷華州勒克萊爾附近種植玉米和大豆，並經營着一家商業卡車運輸公司。
凱文·託羅納 自2019年以來一直是CHS董事會成員。他是治理委員會成員和CHS基金會董事會副主席。他是CHS達科他平原董事的成員，活躍在北達科他州農民聯盟、北達科他州斯托克曼協會和哥倫布騎士團。他就讀於北達科他州州立大學，主修農業系統管理。索羅納的主要職業是務農，已經有五年多了。他和妻子在北達科他州科格斯韋爾附近種植玉米、大豆、紫花苜蓿和牛。
康特尼·瓦格納自2020年以來一直是CHS董事會成員。她是治理委員會的副主席，也是CHS基金會董事會的成員。她在蒙大拿州合作社委員會的董事會任職。她持有房地產許可證，並曾在第一國家銀行和信託公司擔任信託助理。她從威利斯頓州立學院獲得文科副學士學位，並就讀於北達科他州大學，主修商業金融和心理學。瓦格納的主要職業是務農，已經有五年多了。她是蒙大拿州哈丁附近的第一代牛和乾草生產商。
董事選舉和投票
董事選舉任期三年，向任何合格的候選人開放。董事辦公室的任職資格如下：
•在宣佈參選時，個人(現任候選人除外)必須得到當地選舉產生的生產者委員會的書面認可，該委員會是社區衞生系統的一部分，並位於個人將成為候選人的區域內。
•在選舉時，個人必須低於68歲。
以下所列的其餘資格條件必須從選舉前六個月開始並在個人任職期間始終滿足：
•個人必須是社區衞生服務機構的A類個人成員或合作協會成員。
•該個人必須居住在他或她將被選舉的地區。
•個人必須是活躍的農場主或牧場主。“活躍的農民或牧場主”是指其主要職業是農民或牧場主的個人，不包括社區衞生服務的僱員或合作社協會成員的任何人。
董事會的以下職位將在2022年成員年會上進行選舉： | | | | | | | | |
| 區域 | | 現任 |
| 地區1(明尼蘇達州) | | 艾倫·霍爾姆 |
| 第3區(北達科他州) | | 凱文·託羅納 |
| 第4區(南達科他州) | | 哈爾·克萊門森 |
| 第5區(康涅狄格州、特拉華州、伊利諾伊州、印第安納州、肯塔基州、緬因州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、密歇根州、新罕布夏州、新澤西州、紐約州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州、羅德島州、佛蒙特州、弗吉尼亞州、西弗吉尼亞州、威斯康星州) | | 馬克·法雷爾 |
| 第8區(科羅拉多州、堪薩斯州、內布拉斯加州、新墨西哥州、俄克拉何馬州、德克薩斯州) | | 敞開的座位 |
投票權，包括與董事選舉有關的投票權，是由於成為社區衞生服務機構的成員而產生的，而不是因為擁有任何股權或債務工具；因此，我們的優先股東不能推薦我們的董事會提名人，也不能就董事選舉投票，除非他們是社區衞生服務的A類或C類成員。
行政人員
下表列出了截至2022年8月31日由CHS董事會任命的我們的執行官員： | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 年齡 | | 職位 |
| 傑伊·德伯丁 | | 62 | | 總裁與首席執行官 |
| 理查德·杜塞克 | | 58 | | 國家運營執行副總裁總裁 |
| 達林·亨霍夫 | | 52 | | 能源部常務副主任總裁 |
| 約翰·格里菲斯 | | 53 | | 執行副總裁總裁，農業業務和CHS套期保值 |
| 奧利維亞·內利根 | | 47 | | 常務副總裁兼首席財務官 |
| 布蘭登·史密斯 | | 42 | | 常務副總法律顧問總裁 |
| David黑 | | 56 | | 企業轉型&首席信息官高級副總裁 |
| 加里·哈爾沃森 | | 49 | | 高級副總裁，企業客户發展 |
| 瑪麗·考爾-霍廷格 | | 58 | | 高級副總裁，人力資源部 |
傑伊·德伯丁一直以來都是 總裁自2017年5月起擔任CHS首席執行官(首席執行官)。他領導戰略領導團隊加強CHS，通過提高運營水平，加強CHS的財務業績，並建立一支團隊，以發展CHS的核心業務，創建賦予農業權力的聯繫。Debertin先生於1984年加入CHS石油部門，在1998年被任命為原油供應部副主任總裁之前，曾在其能源營銷業務中擔任過各種職位。2001年，他的職責擴大到包括原油供應、煉油、管道和碼頭、貿易和風險管理以及運輸。 2005年至2010年，Debertin先生擔任CHS執行副總裁總裁兼加工首席運營官。2010年至2017年，他擔任能源食品執行副總裁總裁和首席運營官，領導CHS的能源、運輸和加工。德伯丁是文圖拉食品公司的董事會主席。他還擔任Securian Financial的董事會成員。他在北達科他大學獲得經濟學學士學位，在威斯康星大學麥迪遜分校獲得工商管理碩士學位。
理查德·杜塞克自2017年11月起擔任執行副總裁總裁，負責國家業務。他領導了CHS零售平臺的轉型，使其成為我們核心業務的關鍵分銷渠道，調整了能源、農藝、動物營養和穀物產品線的企業供應鏈，以服務於我們的農民和牧場主，並通過以客户為中心的解決方案平臺推動增長和效率。杜塞克曾是化肥研究所和明尼阿波利斯穀物交易所的董事會成員。他於1988年加入CHS，擔任小麥交易員。在領導我們的零售業務之前，杜塞克先生曾在我們的糧食營銷和農藝部擔任總裁副總經理。他獲得了北達科他州立大學農業經濟學學士學位，畢業於哈佛商學院高級管理項目。
達林·亨霍夫自2017年5月以來，總裁一直擔任能源執行副總裁。他領導CHS能源業務，包括煉油廠、管道和碼頭、精煉燃料、丙烷、潤滑油以及運輸和物流。此外，他還負責CHS戰略採購，這是該公司在企業範圍內的戰略採購計劃。亨霍夫先生是阿登特磨坊的董事會成員。他在25年前作為石油專家加入了CHS。他還擔任過CHS的首席戰略官，並擔任過幾年的能源領導職務，包括擔任精煉燃料的高級副總裁和丙烷的副總裁。他在西南明尼蘇達州立大學獲得了市場營銷和商業管理學士學位。
約翰·格里菲斯自2021年1月以來一直擔任執行副總裁總裁，負責農業業務和CHS對衝。他領導CHS全球穀物和加工業務以及可再生燃料交易、供應鏈管理和風險管理，包括貨運、貨幣、執行和貿易融資。格里菲斯先生是北美出口穀物協會理事會的主席。他還擔任CHS旗下大宗商品經紀子公司CHS Hedging的董事會主席。他在職業生涯早期曾在CHS擔任糧食採購員，並於2013年1月重新加入CHS，擔任領導職務。從那時起，他在全球糧食營銷領域擔任過各種領導職務，包括CHS全球糧食營銷和CHS套期保值的高級副總裁，以及北美糧食營銷的副總裁。他獲得了聖約翰大學的學士學位和羅克赫斯特大學的工商管理碩士學位。
奧利維亞·內利根總裁是CHS的執行副總裁兼首席財務官，於2020年1月加入該組織。她負責社區衞生服務的財務活動和戰略規劃，並擔任社區衞生服務退休計劃委員會主席。在加入CHS之前，Nelligan女士曾在多個組織擔任過管理職位，並擔任過管理顧問。她還在合作風險投資顧問委員會任職，這是一家由CHS和Growmark成立的風險投資基金合資企業，專注於對農業產生積極影響的創新解決方案和新興技術。她過去的經驗包括擔任Nasco，LLC的首席執行官，這是一傢俬人股本擁有的公司，為教育、醫療保健、實驗室檢測和農業提供特種產品。內利根在嘉裏集團工作了14年，2016年離開該公司時，她是該公司味覺與營養部門的全球首席財務和戰略規劃官。她擁有愛爾蘭科克大學的民法學士學位和商業和金融信息系統高級文憑，以及威斯康星大學麥迪遜分校的工商管理碩士學位。她是愛爾蘭特許會計師協會會員和愛爾蘭税務學會準會員。
布蘭登·史密斯自2021年3月起擔任中國社會科學院常務副主任、總法律顧問總裁。他在公司戰略、政府事務、公司治理、公司合規、聯邦證券報告和合規以及披露和投資者溝通方面向CHS領導層和董事會提供諮詢。史密斯先生還負責CHS的內部審計部門。此前，他曾在總部位於伊利諾伊州萊克福里斯特的跨國工業公司田納科公司工作了12年多，擔任過各種法律和領導職務，最近擔任的職務是總法律顧問兼公司祕書高級副總裁。在加入田納科之前，史密斯先生在伊利諾伊州芝加哥的Kirkland&Ellis LLP律師事務所工作。他在康奈爾大學法學院獲得法學博士學位，在希拉姆學院獲得工商管理學士學位。
David黑自2018年4月起擔任CHS企業轉型首席信息官高級副總裁。他領導企業轉型、全球信息技術、創新、營銷、通信和設施。他領導企業轉型努力，推動全公司持續的效率和盈利增長的機會。布萊克先生領導全球所有社區衞生服務企業的信息技術戰略、實施、交付和運營，並監督我們的所有者和員工溝通、廣告和公關以及社區衞生服務可持續發展項目。他還在合作風險投資顧問委員會任職，這是一家由CHS和Growmark成立的風險投資基金合資企業，專注於對農業產生積極影響的創新解決方案和新興技術。他還在Ventura Foods的董事會任職，並曾擔任Ag Gateway的董事會主席，這是一個由300多家企業組成的非營利性財團，致力於促進、啟用和擴大農業電子商務。他於2014年加入CHS。布萊克之前曾在孟山都公司擔任信息技術副總裁總裁，負責監督孟山都全球商業業務的信息技術方方面面。在孟山都工作的20年中，他還擔任過企業戰略副總裁總裁和孟山都農業服務有限責任公司副總裁總裁。布萊克先生在塔基奧學院獲得了計算機科學學士學位。
加里·哈爾沃森一直是高級副總裁，企業客户發展，從2021年9月開始。他負責所有業務的努力，為業主和客户提供集中和協調的客户體驗。他還負責CHS批發和零售農藝業務和農藝產品開發的營銷和銷售職能，以及CHS合作資源，為合作社提供戰略業務和人才規劃。哈爾沃森先生代表CHS在化肥研究所(TFI)董事會和CF氮肥管理委員會任職。他還在合作風險投資顧問委員會任職，這是一家由CHS和Growmark成立的風險投資基金合資企業，專注於對農業產生積極影響的創新解決方案和新興技術。此前，他曾在全國FFA贊助商委員會和農業零售商協會董事會任職。他在20多年前加入了CHS。最近，他領導了CHS農藝業務。在此之前，Halvorson先生曾在北達科他州的CHS擔任過多個領導職務，之後成為明尼蘇達州沃倫市CHS Ag Services的總經理。哈爾沃森先生還曾擔任中國社科院農村業務農場供應部副主任總裁。他在康科迪亞大學獲得了商學學士學位。
瑪麗·考爾-霍廷格自2018年9月以來一直擔任CHS人力資源部高級副總裁。考爾-霍廷格女士為人力資源制定了方向和戰略，重點是幫助我們吸引、培養和留住高績效和多樣化的員工。她還監督CHS社區捐贈，該組織提供捐贈和志願者計劃，與當地合作社合作加強家鄉社區。在加入CHS之前，她是Ecolab全球業務的人力資源部副總裁總裁，並支持擁有30,000多名員工的業務部門。她之前曾在通用磨坊和皮爾斯伯裏擔任人力資源領導職務。考爾-霍廷格女士擁有聖託馬斯大學工商管理學士學位。
拖欠款項第16(A)條報告
交易法第16(A)條要求我們的高管、董事和實益擁有我們任何類別優先股超過10%的人向美國證券交易委員會提交初始所有權報告和所有權變更報告。根據美國證券交易委員會的規定，這些高管、董事和超過10%的實益擁有人必須向我們提供他們提交的所有第16(A)條報告的副本。
僅根據我們於2021年期間以電子方式向美國證券交易委員會提交的表格3和4及其修正案的副本、以及以電子方式向美國證券交易委員會提交的關於截至2022年8月31日的財政年度的表格5及其修正案的報告的副本，以及進一步基於我們收到的關於需要提交表格5的書面意見，除了埃裏克森先生於2021年11月就兩筆交易提交了一份後來經過修訂的表格4外，在2022財年沒有人按照交易法第16(A)節的要求提交逾期報告。
道德準則
我們採納了美國證券交易委員會頒佈的S-K規則第406(B)項所指的道德守則。這一道德準則適用於我們的所有董事、高級管理人員和員工，包括我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官。這一道德準則是我們更廣泛的CHS行為準則的一部分，該準則發佈在我們的網站上。我們網站的網址是www.chsinc.com，《CHS行為準則》可在“合規與誠信”網頁上找到，該網頁可通過“關於CHS”網頁訪問，該網頁可從我們的主頁訪問。本公司有意在本公司網站的“合規及誠信”網頁上披露對本公司主要行政人員、主要財務人員或主要會計人員適用的道德守則條文的任何修訂或豁免。我們網站上包含的信息不是本報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告的一部分，也不會納入其中。
審計委員會事項
董事會設有一個單獨指定的常設審計委員會，以監督我們的會計和財務報告程序以及對我們財務報表的審計。在2022財年，審計委員會由貝克曼先生、布羅先生、科德斯先生、埃裏克森先生、弗裏特爾先生和邁耶先生(主席)組成，每個人都是一個獨立的董事。審計委員會對我們的成員所有者負有監督責任，涉及我們的財務報表和財務報告程序、我們向任何政府或監管機構提供的財務報告和其他財務信息的準備、內部會計和財務控制系統、內部審計職能以及對我們財務報表的年度獨立審計。審計委員會保證，管理層開發的公司信息收集和報告系統是一種真誠的嘗試，旨在向高級管理層和董事會提供有關社區衞生服務中重大行為、事件和情況的信息。此外，審計委員會直接負責獨立註冊會計師事務所的任命、薪酬和監督。
我們不相信審計委員會的任何成員是2002年薩班斯-奧克斯利法案及其規則和條例所界定的“審計委員會財務專家”。作為一個合作社，我們的董事會成員是由我們的成員提名和選舉產生的。為了確保我們成員的地域代表性，董事會代表了我們成員所在的八個地區。每個地區的有投票權的成員提名和選舉該地區的董事人數，這是我們的章程中規定的。要有資格獲得董事服務，被提名人必須(I)是活躍的農民或牧場主，(Ii)是社區衞生服務的A類個人成員或合作社協會的成員，以及(Iii)居住在他或她被提名的地理區域。管理層和現任董事對董事的提名過程都沒有任何控制權。由於提名程序和選舉過程的原因，我們不能確保當選的董事審計委員會成員將成為審計委員會的財務專家。然而，我們的許多董事，包括審計委員會的所有成員，在財務方面都很老練，並具有他們曾承擔重大財務管理或監督責任的經驗或背景。目前的審計委員會包括曾擔任地方合作社理事會主席或主席的董事。董事會成員，包括審計委員會，也經營大型商業企業，需要所有管理領域的專門知識，包括財務監督。
ITEM 11. 高管薪酬
薪酬問題的探討與分析
高管薪酬
概述
本薪酬討論和分析介紹了在截至2022年8月31日的一年中，向下列各執行幹事(“已任命的執行幹事”)發放的薪酬的實質內容： | | | | | | | | |
| 名字 | | 職位 |
| 傑伊·德伯丁 | | 總裁與首席執行官 |
| 奧利維亞·內利根 | | 常務副總裁兼首席財務官 |
| 達林·亨霍夫 | | 能源部常務副主任總裁 |
| 理查德·杜塞克 | | 國家運營執行副總裁總裁 |
| 布蘭登·史密斯 | | 常務副總法律顧問總裁 |
CHS為我們的生產者和成員合作社所有者以及我們和我們的所有者所生活和經營的社區創造了聯繫，以增強農業的能力。我們的薪酬計劃與我們的運營目標和長期業務戰略保持一致，旨在吸引、獎勵和留住對我們的使命充滿熱情的高績效和多樣化的團隊成員。
本節概述了薪酬和福利計劃的目標和原則，以及薪酬決定的目標和原則。在本薪酬討論和分析中，相關的薪酬表格和附帶的説明中，所有提及某一年的內容都是指截至該年8月31日的財政年度。
薪酬理念和目標
我們董事會的治理委員會 (“治理委員會”)監督我們的高管薪酬和福利計劃的管理和根本變化。我們高管薪酬的主要原則和目標包括：
•吸引和留住符合我們領導期望的優秀人才，並通過提供具有市場競爭力的薪酬和福利計劃，參與並致力於社區衞生服務的長期成功；
•使高管薪酬與可量化的年度和長期業績目標保持一致，以推動企業業績併為我們的會員所有者提供有競爭力的回報；
•強調績效薪酬，提供固定薪酬和浮動薪酬的總直接薪酬組合，主要側重於年度和長期激勵，以獎勵長期的年度和持續業績；以及
•確保遵守政府的授權和法規。
預計我們2023財年的薪酬理念或目標不會發生實質性變化。
高管薪酬和福利的構成部分
我們的高管薪酬計劃旨在吸引和留住高素質的高管，激勵他們優化會員所有者回報，並通過實現特定目標來實現我們的長期戰略。薪酬計劃將高管薪酬與我們的年度和長期財務業績直接聯繫起來。每個高管的薪酬中，有很大一部分取決於是否達到財務目標，較小部分與個人業績目標掛鈎。
治理委員會每年都會審查我們的高管薪酬政策，審查高管薪酬與創造會員所有者價值之間的相關性，以及我們高管薪酬計劃的競爭力。治理委員會將在必要時徵求第三方顧問的意見，決定對我們的高管薪酬計劃進行哪些適當的更改，包括適用於我們指定的高管的激勵計劃目標，這些高管和其他員工有資格獲得激勵薪酬計劃。第三方顧問是由我們的董事會執行委員會(“執行委員會”)直接選擇和聘用的，以
為我們的CEO提供關於基本工資、年度浮動薪酬和長期激勵薪酬的市場競爭水平以及基本工資、年度浮動薪酬和長期激勵薪酬之間的市場競爭分配的指導。這些數據與我們的董事會共享，董事會最終決定我們CEO的基本工資、年度激勵性薪酬和長期激勵性薪酬，以及基本工資、年度激勵性薪酬和長期激勵性薪酬之間的薪酬分配。除了在可比職位上與外部薪酬市場競爭並與我們的薪酬理念和目標保持一致外，沒有關於長期薪酬和短期薪酬之間分配的正式政策。執行委員會向董事會建議與首席執行官相關的薪酬行動，並根據社區衞生服務相對於財務目標的表現以及適用的個人表現批准首席執行官的年度和長期激勵獎勵。反過來，我們的董事會將這一薪酬信息傳達給我們的首席執行官。該顧問為我們的治理委員會提供關於適用於我們的高級管理人員(包括我們指定的高管)的年度浮動薪酬和長期激勵性薪酬計劃的指導。我們的首席執行官不參與第三方顧問的遴選，也不參加或旁聽涉及首席執行官薪酬問題的執行委員會會議。根據對我們人力資源部提供的薪酬市場數據的審查(調查來源和方法在下面的“薪酬組成部分”一節中解釋)，如有必要，結合第三方顧問的意見，我們的首席執行官決定其他被任命的高管的基本薪酬水平, 建議董事會批准適用於其他被任命的高管(和其他員工)的年度和長期激勵性薪酬計劃績效目標，並將基本薪酬和激勵薪酬傳達給其他被任命的高管。薪酬和福利計劃的日常設計和管理由我們的人力資源、財務和法律部門管理。
補償的構成部分
我們的高管薪酬和福利計劃由七個部分組成。每一個組成部分都被設計成在高管薪酬市場上具有競爭力。在確定有競爭力的薪酬水平時，我們分析獨立的薪酬調查信息，包括可比行業、市場、收入和與我們競爭高管人才的公司。在2022財年，Willis Towers Watson CDB高管薪酬調查報告、美世基準數據庫/總薪酬調查和Radford/怡安薪酬數據庫被用於這一分析，調查和提取的數據庫數據包括基本工資、年度激勵、總現金薪酬和總直接薪酬的市場中值。包括在調查和數據庫中的公司因行業、收入和員工數量的不同而不同，代表着公有制和私有制，以及非營利組織、政府和共同組織。在做出補償決定時，也會考慮由特定行業公司組成的比較小組支付的薪酬，其中包括農業、能源、食品和穀物行業的16個私人、公共和合作組織。
以下公司組成了2022年比較組： | | | | | | | | | | | |
| 比較器組 |
| 阿黴素 | 康尼格拉品牌 | 金德摩根 | 馬賽克 |
| 邦奇 | 菲利普斯66 | 科赫工業公司 | Nutrien |
| Cf行業 | 通用磨坊 | 蘭德·奧湖 | 瓦萊羅能源 |
| 嘉吉 | 高頻辛克萊 | 馬拉鬆石油公司 | 威廉姆斯公司 |
我們的高管薪酬方案的重點是通過年度浮動薪酬和長期激勵獎勵更多地強調浮動薪酬。這與我們的薪酬理念是一致的，即強調薪酬、員工業績和業務目標之間的緊密聯繫，以培養我們對短期和長期成功的清晰視野和堅定承諾，並使我們的計劃與一般市場慣例保持一致。我們的目標是為我們的高管提供在可比行業、公司和市場中具有競爭力的整體薪酬方案。我們的目標是基本工資的市場中位數薪酬，目標現金總額和目標直接薪酬總額，以及當我們實現高於市場表現的總直接薪酬時的第75%。
2022財年，基本工資略低於市場中值，總現金薪酬和總直接薪酬高於市場中值。現金薪酬總額高於市場中位數，因為實際賺取的年度浮動薪酬是在最大公升性能的水平。之所以出現上述市場中值直接薪酬總額，是因為2020-2022財年業績期間的長期激勵獎勵是在業績優越的水平上實現的。
下表提供了每個報酬要素更詳細的細分：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 薪酬要素 | | 薪酬要素的定義 | | 薪酬要素的用途 |
| 基本工資 | | 相對於技能、經驗、知識和貢獻提供的具有競爭力的基本薪酬水平 | | ·提供履行工作職責的基本補償要素 |
| 年度浮動工資 | | 廣泛基礎的員工短期績效可變薪酬激勵，以實現預定的年度財務和個人績效目標 | | ·提供薪酬與年度業務目標之間的直接聯繫
·提供績效工資，以激勵和鼓勵實現關鍵業務計劃
·鼓勵適當的費用控制和控制 |
| 利潤分享 | | 選擇性員工短期績效浮動薪酬，以實現預定的年度財務目標 | | ·在員工薪酬和我們的盈利能力之間建立直接聯繫
|
| 長期激勵 | | 為高級管理層提供基於業績的長期激勵，以實現預定的三年投資資本回報率(ROIC)目標 | | ·提供高級管理人員薪酬與長期戰略業務目標之間的直接聯繫
·協調管理層和會員所有者的利益
·鼓勵保留密鑰管理 |
| 退休福利 | | 合資格退休計劃下的退休福利與所有全職僱員普遍享有的廣泛退休計劃相同。 | | ·這些福利是我們廣泛的員工全面獎勵計劃的一部分，旨在吸引和留住優質員工 |
| | | 補充計劃包括不合格的退休福利，這些福利恢復了我們基礎廣泛的計劃中包含的合格福利，這些福利適用於其退休福利受到修訂後的1986年《國税法》(以下簡稱《國税法》)工資上限限制的員工；此外，這些計劃允許參與者自願推遲領取一部分收入 | | ·提供這些福利是為了通過與同類公司競爭的總獎勵計劃來吸引和留住高級管理人員 |
| 健康和福利福利 | | 醫療、牙科、視力、人壽保險和短期傷殘福利通常適用於所有全職員工。某些人員，包括我們指定的行政人員，也有資格享受行政人員長期傷殘津貼 | | ·除高管長期傷殘福利外，這些福利是我們廣泛的員工總獎勵計劃的一部分，旨在吸引和留住優質員工 |
| 其他好處 | | 向某些官員提供額外的福利，包括我們指定的執行官員 | | ·這些福利是作為整體獎勵方案的一部分提供的，該方案努力與可比公司競爭，並留住對我們至關重要的個人 |
關於工資和獎金佔總薪酬比例的説明
我們高管薪酬方案的結構側重於基本工資、年度浮動薪酬和長期激勵獎勵的適當組合，以鼓勵高管和員工努力實現有利於我們會員所有者長期利益的目標，並使我們的計劃更好地與一般市場慣例保持一致。
2022財年目標高管薪酬組合
下面的圖表説明了基本工資、目標績效(2022年績效)的年度浮動薪酬的組合
2022財年，我們的首席執行官和其他被任命的高管作為一個整體，在目標業績(2020-2022年業績期間)和長期激勵性薪酬。
基本工資
我們任命的執行幹事的基本工資是每半月支付一次的固定形式的補償。基本工資一般按我們通過基準程序收集的市場數據相對於可比公司的其他同等職位的中位數水平設定。個人相對於市場中位數的實際工資是基於一系列因素，包括但不限於職責範圍和個人經驗。
我們任命的執行幹事的基本工資每年或在職責範圍和級別發生重大變化時進行審查。基本工資的變化是通過審查競爭性市場數據以及個人業績和貢獻來確定的。變化不受預先設定的權重係數或優點指標的制約。
我們的首席執行官負責其他被任命的高管的這一過程。執行委員會負責我們首席執行官的這一過程。
從2022年1月1日起，德伯丁的基本工資增加了3.0%。我們的董事會批准了加薪，以保持在市場上具有競爭力的薪酬地位。內利根、亨霍夫、杜塞克和史密斯的基本工資分別上調了5.3%、3.0%、3.3%和3.0%。
年度浮動工資
被任命的高管與其他員工一樣，受CHS年度可變薪酬計劃(“年度可變薪酬計劃”或“AVP”)的保護，根據計劃條款，當他們被聘用或退休時，他們將獲得按符合條件的時間段按比例計算的獎勵。每名被任命的執行幹事都有資格參加2022財年的AVP。AVP目標薪酬水平是參考競爭性市場薪酬水平設定的，旨在通過為實現預定目標提供年度浮動薪酬獎勵來激勵我們的高管。我們2022財年的AVP計劃基於企業級財務業績和特定的管理業務目標，實際支出取決於實現預定的企業級財務業績目標和個人業績目標。財務業績部分包括企業層面社區衞生服務的ROIC目標。 下表列出了2022財年的門檻、目標和最高ROIC目標。管理業務目標包括個人相對於特定目標的業績，這些目標與業務盈利能力、戰略計劃的執行或人才獲取、發展和留住等主題有關。在首席執行官年度績效評估過程中，我們的董事會審查個人目標，然後根據首席執行官先前指定的目標和主要責任的完成或部分完成來確定和批准這部分年度浮動薪酬獎勵。同樣，我們的首席執行官使用相同的流程來確定其他被任命的高管的個人目標實現情況。
根據我們的2022財年年度浮動薪酬計劃，CHS的財務業績目標和獎勵機會如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 績效水平 | | CHS公司
績效目標 | | | 目標獎的百分比 |
| 極大值 | | 7.2%的ROIC | | | 200% |
| 目標 | | 6.2%ROIC | | | 100% |
| 閥值 | | 5.2%的ROIC | | | 50% |
| 低於閾值 | | | | | 0% |
ROIC未在美國公認會計準則中定義。因此，它不應被視為根據美國公認會計原則編制的其他指標的替代品，並且可能無法與其他公司使用的類似名稱的指標相比較。
ROIC是對我們使用資本的效率和資本回報水平的衡量，計算方法是將調整後的税後淨營業利潤除以年初的平均融資債務和股本。我們將調整後的税後淨營業利潤定義為税前收益加上利息淨額，總和乘以實際税率。就2022財年AVP而言，我們將融資債務定義為年初和年底的長期債務平均總和，包括其當前部分，加上其任何擔保，分別使用截至2019年7月31日、2020年、2021年和2022年的餘額，以及分別截至2019年7月31日、2020年和2021年的年初股本總額。
我們的董事會批准了2022財年AVP的ROIC業績目標，並確定了我們首席執行官的個人目標。我們首席執行官在2022財年的目標權重為70%的CHS總公司ROIC和30%的主要責任和個人目標。我們的首席執行官為其他被任命的高管確定了個人目標。其他被提名的高管在2022財年的目標權重為70%的CHS總公司ROIC和30%的個人目標。
2022財年的ROIC結果為16.1%.儘管在2022財年經歷了重大而持久的運營和領導力挑戰，我們仍將繼續經歷，Debertin先生、其他被任命的高管和我們的CHS其他員工以及時的決定和行動迴應adjuST致力於那些具有挑戰性的業務條件，並始終如一地執行以滿足我們的客户和會員所有者的需求。由於地緣政治因素和供應鏈中斷導致的強勁全球需求導致市場波動，大宗商品價格和我們能源部門的煉油利潤率上升，這有助於增加2022財年的收益。首席執行官和其他被任命的高管的業績分別被董事會或首席執行官確定為對其個人目標表現強烈，因此每位被任命的高管將獲得30%個人目標部分的最高派息。年變化根據2022財年年度浮動薪酬計劃將支付或已經支付給被任命的高管的能力薪酬如下： | | | | | | | | |
| 名字 | | 浮動工資 |
| | (美元) |
| 傑伊·德伯丁 | | $ | 3,939,192 | |
| 奧利維亞·內利根 | | 1,380,000 | |
| 達林·亨霍夫 | | 1,357,900 | |
| 理查德·杜塞克 | | 1,265,000 | |
| 布蘭登·史密斯 | | 1,350,330 | |
利潤分享
每位被任命的高管都有資格參加我們的利潤分享計劃，該計劃也適用於其他員工。利潤分享計劃的目的是在員工薪酬和我們的盈利能力之間提供直接聯繫。年度利潤分享貢獻以基本工資和年度浮動工資(總收入)的百分比計算，並計入每個被任命的高管的CHS Inc.401(K)計劃(“401(K)計劃”)帳户和CHS Inc.遞延薪酬計劃(“Deaderent Compensation Plan”)帳户。2022財年利潤分享獎勵的水平與所實現的CHS ROIC水平有關，如下表所示： | | | | | | | | |
| ROIC | | 利潤分享獎 |
| 7.2% | | 5% |
| 6.7% | | 4% |
| 6.2% | | 3% |
| 5.7% | | 2% |
| 5.2% | | 1% |
2022財年的ROIC結果為16.1%。因此，根據利潤分享計劃，每個被任命的執行幹事都獲得了5%的獎勵。
長期激勵
每位被任命的高管都有資格參加CHS Inc.高管長期激勵計劃(ELTIP)。ELTIP的目的是使長期業績與長期業績目標保持一致，鼓勵我們任命的高管為我們的會員所有者最大化長期價值，並留住關鍵高管。ELTIP由三年績效期間組成，以確保考慮到我們的長期財務業績和戰略執行，每年都有一個新的績效期間開始。我們的董事會批准了每三年的ELTIP目標。
ELTIP的獎勵將在每個績效期間結束後計入遞延補償計劃。這些獎勵在績效期間結束日期後的28個月內授予。ELTIP的延長收益和歸屬條款旨在幫助我們留住關鍵高管。參與者在退休前因死亡或殘疾以外的原因離開社區衞生服務中心，將喪失所有未賺取和未歸屬的ELTIP獎勵餘額。符合退休標準、死亡或殘疾的參與者將根據ELTIP規則按比例獲得獎勵。與年度浮動薪酬計劃一樣，ELTIP的獎勵水平是根據競爭因素設定的。除Debertin先生外，被任命的執行幹事的ELTIP獎勵金目標水平為基本工資的115%2021年9月1日之前開始的績效期間(包括2022財年結束的三年ELTIP績效期間)，以及2021年9月1日或之後開始的績效期間基本工資的125%。Debertin先生的目標水平ELTIP獎勵水平是2021年9月1日之前開始的業績期間基本工資的150%(包括截至2022財年的三年ELTIP業績期間，以及基本工資的300%2021年9月1日或之後開始的表演期。
對於截至2022財年的三年ELTIP期間，ELTIP績效衡量基於我們在此期間的ROIC。如上所述，ROIC是衡量我們使用資本的效率和資本回報水平的指標，計算方法是將調整後的税後淨營業利潤除以年初的平均融資債務和總股本。就2020-2022財年執行期而言，我們將融資債務定義為年初和年底的長期債務平均總和，包括其當前部分，加上其任何擔保，分別使用截至2019年7月31日、2020年、2021年和2022年的餘額，以及分別截至2019年7月31日、2020年和2021年的年初股本總額。
如上所述，ROIC不是在美國公認會計原則下定義的。因此，它不應被視為根據美國公認會計原則編制的其他指標的替代品，並且可能無法與其他公司使用的類似名稱的指標相比較。
2020-2022財政年度ELTIP的獲獎機會以參與者截至8月31日的平均基本工資的百分比表示，在績效期間的三年中每一年。我們必須達到三年的ROIC表現門檻水平，才能使任何參與者獲得2020-2022年ELTIP的獎勵支出。如下表所示，2020-2022財年績效期間的門檻、目標、最大和卓越性能最大ROIC目標如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| 績效水平 | | CHS三年ROIC | | 目標獎的百分比 |
| 卓越的最高性能 | | 7.9% | | 400% |
| 極大值 | | 6.9% | | 200% |
| 目標 | | 5.9% | | 100% |
| 閥值 | | 4.9% | | 50% |
| 低於閾值 | | | | 0% |
農業和能源行業的商業狀況在年內變化很大。2020-2022年業績期間，其中包括在此之前期間ROIC業績遠高於目標業績水平冠狀病毒大流行開始和ROIC表現略高於t從大流行時期開始到2021年財政年度結束的最高績效水平。在2022財年的大部分時間裏，我們的農業和能源部門的外部市場狀況導致我們的財務和運營業績大大超過了卓越的業績水平。我們的農業和能源部門都經歷了業務狀況的重大有利變化，並受到外部經濟力量的影響，導致我們的ROIC業績在每一年都有很大差異(2020年為5.1%；2021年為6.2%；2022年為16.1%)。2020-2022財年業績期間的實際ROIC業績為9.24%。2020-2022財年，被任命的執行幹事的ELTIP付款如下： | | | | | | | | |
| 名字 | | ELTIP付款 |
| | (美元) |
| 傑伊·德伯丁 | | 6,437,835 | |
| 奧利維亞·內利根 | | 2,297,444 | |
| 達林·亨霍夫 | | 2,663,064 | |
| 理查德·杜塞克 | | 2,476,093 | |
| 布蘭登·史密斯 | | 1,774,220 | |
與2022-2024財政年度ELTIP績效期間相關的2022財政年度獎勵的詳細信息提供在“2022年度基於計劃的獎勵撥款”表中。
其他補償
為了保持關鍵領導層的連續性和員工隊伍的實力，以及具有市場競爭力的直接薪酬機會總額，我們的董事會批准了一項潛在的留任激勵獎(“2018留任獎”)，獎勵我們的某些高級管理人員，包括每位被任命的高管，他們都是2016-2018年度ELTIP的積極參與者，以及在2018年留任獎獲批之日的在職員工。2018年留任獎勵價值等於2016-2018年ELTIP獎勵在目標級別使用的基本工資的百分比，該百分比基於參與者截至2018年8月31日的工作級別，乘以參與者截至2018年8月31日的基本工資。根據最初的條款，只有在適用的參與者在2021年1月1日之前繼續在職，或滿足2018年留任獎中規定的有限比例標準時，才能獲得2018年留任獎。然而，鑑於新冠肺炎疫情及其對我們2021財年業務和財務業績以及整體經濟的潛在影響，並根據治理委員會的建議以及Debertin、Dusek、Hunhoff先生和我們其他合格高級官員的要求，我們的董事會於2020年11月修改了2018年留任獎勵的條款，規定只有適用的參與者在2022年1月1日之前繼續在職，才能獲得2018年留任獎勵，但如果適用的參與者在2021年1月1日至2022年1月1日期間因與不當行為無關的原因自願或非自願終止僱傭關係，參賽者將獲得並獲得2018年留任獎。
2022年1月為被提名的行政幹事支付的2018年度留用獎如下：
| | | | | | | | |
| 名字 | | 留任獎勵金 |
| | (美元) |
| 傑伊·德伯丁 | | $ | 1,768,125 | |
| 達林·亨霍夫 | | 371,000 | |
| 理查德·杜塞克 | | 347,988 | |
由於Nelligan女士和Smith先生不是2016-2018年度ELTIP的積極參與者，也不是2018年留任獎獲批當天我們的積極僱員，因此他們沒有獲得2018年留任獎。
退休福利
我們為指定的高管提供以下退休和延期計劃：
•CHS Inc.養老金計劃
•CHS Inc.401(K)計劃
•CHS Inc.補充高管退休計劃
•CHS Inc.遞延薪酬計劃
CHS Inc.養老金計劃
CHS Inc.養老金計劃(“養老金計劃”)是一種符合税收條件的固定收益養老金計劃。所有被任命的執行幹事都參加養卹金計劃。一名被任命的執行幹事在三年的歸屬服務後完全歸屬於養卹金計劃。養卹金計劃規定，一旦被任命的執行幹事達到正常退休年齡，一次性支付參與者的賬户餘額(或者，如果被任命的執行幹事選擇，則在被任命的執行幹事的一生中支付每月年金)。單身指定執行幹事的正常福利形式是終身年金，已婚指定執行幹事的正常福利形式是50%的聯合年金和遺屬年金。其他年金表格也可在精算等值的基礎上使用。根據《國税法》規定的限制，薪酬和福利是有限的。
養卹金計劃下被任命的執行幹事的福利取決於其賬户的工資抵免，這是根據被任命的執行幹事每一受僱年度的總薪金和年度浮動工資、僱用日期、受聘年齡和服務年限以及投資抵免計算的，這是使用計息利率和被任命的執行幹事在計劃年度開始時的賬户餘額計算的。
每年增加到指定執行幹事賬户的工資抵免金額是指定執行幹事的基本工資和根據401(K)計劃減少的年度可變薪酬加上薪酬的百分比，以及對我們的任何福利計劃、帶薪假期、帶薪休假和因病或受傷而缺勤的工資的任何税前貢獻。收到的工資抵免百分比是根據截至每年12月31日的福利服務年限按年確定的。如果被任命的執行幹事的服務時間至少為1 000小時，則該被任命的執行幹事每工作一歷年，就可獲得一年的福利服務。
按照以下時間表賺取薪酬積分：
定期工資抵免
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 定期工資抵免 |
| 服務年限 | | 低於社保應税工資基數繳納 | | 支付高於社保應税工資基數 |
| 1-3年 | | 3% | | 6% |
| 4-7年 | | 4% | | 8% |
| 8-11歲 | | 5% | | 10% |
| 12-15年 | | 6% | | 12% |
| 16年或更長時間 | | 7% | | 14% |
職業生涯中期薪酬抵免
40歲以後聘用的員工有資格獲得以下最低工資抵免： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 最低工資抵免 |
| 僱用之日的年齡 | | 低於社保應税工資基數繳納 | | 支付高於社保應税工資基數 |
| Age 40-44 | | 4% | | 8% |
| Age 45-49 | | 5% | | 10% |
| 50歲或以上 | | 6% | | 12% |
投資信貸
我們根據年初的餘額，在日曆年末將投資信貸記入指定執行幹事的賬户。投資抵免基於之前12個月期間一年期美國國庫券的平均回報。養老金計劃規定的最低利率為4.65%，最高為10%。
CHS Inc.401(K)計劃
401(K)計劃是一種符合税收條件的固定繳款退休計劃。大多數全職、非工會的CHS員工都有資格參加401(K)計劃，包括每位被任命的執行主任。參與者可以在税前基礎上貢獻其工資的1%至50%。我們匹配100%的前1%和50%的下5%的工資貢獻每年(最高3.5%)。我們的董事會可以選擇減少或取消任何一年或其任何部分的等額繳費。參賽者100%歸屬於他們自己的供款，並在服務兩年後完全歸屬於我們代表參賽者所作的等額供款。
非參與者將以3%的繳費率自動登記到計劃中，並且從每年1月1日起，參與者的繳費將自動增加1%。一旦參與者的貢獻達到15%，這種升級將停止。參與者可以隨時選擇取消或更改這些自動扣減。
CHS Inc.補充高管退休計劃和CHS Inc.遞延薪酬計劃
由於《國税法》限制了養老金計劃和401(K)計劃可能支付的福利，因此設立了CHS Inc.補充高管退休計劃(“SERP”)和遞延補償計劃，以向參加合格計劃的某些員工提供補充福利，使其總體上等於在這些限制沒有生效的情況下他們根據合格計劃有權獲得的福利。SERP還包括遞延補償計劃下的遞延補償，但不包括在合格退休計劃下。所有被點名的執行幹事都參加了SERP。計劃的參與者是被我們的首席執行官指定為有資格參與的精選管理層或高薪員工。
薪酬包括總工資和年度浮動薪酬，不考慮《國税法》對薪酬的限制。養老金計劃和401(K)計劃下的公司繳費沒有資格獲得工資抵免。
由於過去的合併和收購，某些被點名的高管可能積累了從前身公司結轉的不合格計劃餘額或福利。SERP的收益主要由拉比信託基金提供資金，截至2022年8月31日，餘額為$33.0百萬美元。根據《國税法》，該計劃的福利不符合特殊税收待遇。
延期薪酬計劃允許符合條件的指定高管自願推遲領取最高75%的基本工資和最高100%的年度浮動工資。選舉必須在支付賠償金的日曆年度開始之前進行。在截至2021年8月31日的年度內，所有獲提名的行政人員均有資格參與遞延薪酬計劃。Debertin先生和Nelligan女士參加了延期賠償計劃的可選部分。
延期補償計劃的福利主要由拉比信託基金提供資金，截至2022年8月31日，餘額為$134.4百萬美元。根據《國税法》，該計劃的福利不符合特殊税收待遇。
健康和福利福利
與我們的其他員工一樣，每位被任命的高管都有權獲得我們全面的健康和福利計劃下的福利。與非執行全職員工一樣，個人福利計劃的參與基於每位被任命的高管的年度福利選擇，並因個人而異。
醫療計劃
被提名的高管及其家屬可以與其他符合條件的全職員工一樣參加我們的醫療計劃。該計劃為每位被任命的執行主任提供了一個機會，以選擇不同的免賠額和共同支付住院、醫生和處方藥費用的承保水平和承保選項。這項保險的費用由我們和承保的指定執行主任分擔。
牙科、視力和聽力計劃
被任命的高管及其家屬可以與其他符合條件的全職員工一樣，參加我們的牙科、視力和聽力計劃。該計劃為基本的牙科、視力和聽力費用提供保險。這項保險的費用由我們和承保的指定執行主任分擔。
人壽保險、AD&D保險和受撫養人壽險
與其他符合資格的全職員工一樣，被指名的高管及其家屬可以參加我們的基本人壽、可選人壽、意外死亡和肢解(“AD&D”)以及受撫養人生活計劃。這些計劃允許被任命的高管有機會在與其他符合條件的全職員工相同的基礎上購買團體人壽保險。與其他符合資格的全職僱員一樣，我們將提供相當於合格補償一倍的基本人壽保險，費用由我們承擔。被任命的高管可以與其他符合條件的全職員工一樣，自費選擇各種可選和受扶養人壽保險的承保水平。員工可選人壽保險包括等額的AD和D保險。我們還自費為指定的高級管理人員提供商務旅行事故保險，當他們參加進一步發展CHS業務的商務旅行時。
短期、長期和個人殘疾
指定的高級管理人員與其他符合條件的全職員工一樣，參加我們的短期傷殘計劃(“STD”)。被任命的高管還參加了高管長期殘疾計劃(“LTD”)，並將從2023年1月1日起獲得個人殘疾保險(“IDI”)。如果一名被任命的執行幹事在適用的條件下殘疾，並且不能全職工作，這些方案將取代一部分收入。STD和LTD保險的費用將由我們支付，IDI保險的費用將由我們支付。
靈活支出賬户/健康儲蓄賬户
指定的行政人員可以與其他符合資格的全職員工一樣，參加我們的靈活支出賬户(“FSA”)或健康儲蓄賬户(“HSA”)。FSA和HSA為被任命的高管提供機會，以税前為基礎支付某些符合條件的醫療費用。對FSA和HSA的貢獻是由指定的執行幹事做出的。
旅行援助計劃和身份盜竊保護
與其他非執行全職員工一樣，每位被任命的高管都受到我們的旅行援助計劃和身份盜竊保護計劃的保護。旅行援助計劃提供AD&D保護，以防在商務旅行中發生保險傷害或死亡。身份盜竊保護計劃提供信用監控和恢復服務，以防止身份盜竊。
其他好處
某些福利，例如高管體檢和有限的財務和税務規劃援助，可供我們指定的高管使用。這些都是作為整體獎勵方案的一部分提供的，該方案努力與可比公司競爭，並留住對我們至關重要的個人。
激勵性薪酬追回政策
我們有一項激勵性追回薪酬政策(“追回政策”)，適用於根據1934年證券交易法規則16a-1(F)和納斯達克股票市場有限責任公司(“納斯達克”)上市標準確定為或被我們認定為“高級人員”的現任和前任員工(“受保員工”)。
回收政策規定，如果需要修訂我們以前發佈的財務報表，以反映對該等財務報表具有重大意義的一個或多個錯誤的更正，我們將要求報銷或沒收任何承保員工在緊接我們確定需要準備會計重述的日期之前的三個完整會計年度內收到的任何超額獎勵補償。超額獎勵補償的金額將等於承保員工在相關期間的獎勵補償超過根據我們董事會確定的重述財務業績本應賺取或獎勵的金額。用於追回適用的超額獎勵補償的方法將由我們的董事會自行決定，可能包括要求退還之前支付的現金獎勵補償、沒收根據遞延補償計劃作出的任何獎勵補償貢獻、從未來可能賺取或獎勵的任何補償或獎勵中抵消追回的金額，或採取法律允許的任何其他補救或追回行動。
追回政策還規定，如果我們的董事會真誠地確定承保員工從事了有害行為，我們可以要求承保員工報銷或沒收承保員工所賺取或獲得的全部或部分獎勵補償，或根據遞延補償計劃的條款，承保員工已被授予的獎勵補償。就恢復政策而言，有害行為包括：
•承保員工故意或持續不履行其職責和責任，從而對我們產生不利影響；
•明知並故意違反任何法律、政府規定或公司行為準則或政策；
•欺詐或不誠實導致或意圖導致以我們為代價的個人致富；和/或
•履行職責時的嚴重不當行為，給我們造成經濟損害。
根據復甦政策，激勵性薪酬包括根據年度浮動薪酬計劃或個人現金激勵計劃授予的年度現金獎勵、根據利潤分享計劃賺取的年度現金獎勵和根據ELTIP或任何後續計劃授予的以現金為基礎的績效獎勵；在每種情況下，此類薪酬的授予、賺取或歸屬完全或部分基於達到財務業績衡量標準。
與被任命的行政人員簽訂的協議
德伯丁先生
2017年5月22日，戴柏廷先生被推選為我們的總裁兼首席執行官，並於同日與我們簽訂了僱傭協議(“僱傭協議”)。於2020年11月5日，吾等與Debertin先生訂立僱傭協議修正案(“僱傭協議修正案第1號”)，根據該修正案，僱傭協議的期限將延至2023年8月31日，但根據僱傭協議的條款，僱傭協議將自2023年8月31日起及其後每年8月31日自動續期一年，除非任何一方於相關續期日期前至少120天以書面通知對方其有意不再續訂一年。於2021年11月3日，吾等與Debertin先生就僱傭協議訂立另一項修訂(“僱傭協議修正案第2號”)，據此修訂Debertin先生的長期激勵性薪酬機會的條款如下。僱傭協議修正案第2號所設想的經修訂的長期激勵性薪酬機會適用於2021年9月1日或之後開始的每三年績效期間。
根據經《僱傭協議修正案》第2號修訂的《僱傭協議》條款，除其他事項外，Debertin先生有權：
•1,150,000美元的年度基本工資，隨後我們的董事會已將其增加到1,313,064美元，並可不時由我們的董事會進一步增加；
•目標年度獎勵薪酬機會為其年度基本工資的150%，最高機會等於目標機會的兩倍，基於我們董事會設定的業績目標的實現情況；以及
•在適用於該獎勵機會的每三年業績期間，其目標長期激勵性薪酬獎勵機會為其年平均基本工資的300%，門檻機會等於目標機會的一半，最高機會等於目標機會的兩倍。在執行《僱傭協議修正案》第2號之前，《僱傭協議》為Debertin先生提供了一個目標長期激勵性薪酬獎勵機會，獎勵機會為適用於該獎勵機會的每三年業績期間其平均年基本工資的150%，最大機會等於其目標獎勵機會的三又三倍。
於2022年11月1日，吾等與Debertin先生訂立另一項僱傭協議修訂(“僱傭協議修訂第3號”)，據此將僱傭協議期限延展至2026年8月31日，並修訂僱傭協議的終止條款，規定如Debertin先生選擇於2025年8月31日或之後從本公司退休，則Debertin先生將於終止僱傭後繼續領取福利兩年。
僱傭協議規定，如果由於重大不遵守財務報告要求而重述我們的財務業績，如果我們的董事會真誠地確定支付給Debertin先生的任何補償(或應付但尚未支付)是基於該重大違規行為而判給或確定的，則我們有權向他追回(或減少已確定但尚未支付的補償)所有基於錯誤財務數據的補償，超過根據重述應支付或應支付給他的補償。
如果我們無故終止與Debertin先生的僱傭關係，或者如果Debertin先生因“正當理由”而終止僱傭關係，Debertin先生有權獲得的遣散費和福利將在下文的“離職後”一節中介紹。
Nelligan女士
Nelligan女士的補償在我們於2020年1月7日與她簽訂的信函協議(“Nelligan信函協議”)中列明。Nelligan Letter協議規定，Nelligan女士的初始年基本工資為57萬美元，聘用獎金為200,000美元(獎金金額為向Nelligan女士支付的金額，扣除適用的預扣税後)，其中100,000美元在2020年1月29日起30天內一次性支付，100,000美元在受僱於我們的一年後30天內一次性支付。
Nelligan Letter協議規定，Nelligan女士在年度浮動薪酬計劃中的初始目標獎金將在每年8月31日等於她年度基本工資的115%，並要求我們為Nelligan女士在2020財年的年度浮動薪酬計劃提供整整一年的積分，而不是按她在2020財年受僱時的薪酬比例分配她的獎金。
如果我們無故終止她的僱傭關係，或者如果她以“充分的理由”終止僱傭關係，Nelligan女士有權獲得的遣散費和福利將在下文的“離職後”一節中介紹。
史密斯先生
史密斯先生的補償在我們於2021年1月1日與他簽訂的一份函件協議(“史密斯函件協議”)中列明。Smith Letter協議為Smith先生提供了570,000美元的初始年基本工資和1,500,000美元的僱用獎金(“僱用獎金”)。Smith Letter協議規定在2021年6月、2022年6月和2023年6月分三次支付400,000美元的招聘獎金，並在2024年6月支付最後一期300,000美元，前提是Smith先生在付款日期受僱於CHS。儘管如此，Smith Letter協議規定，如果我們在支付任何部分聘用獎金之前，在沒有充分理由的情況下離職，我們將在離職之日起60天內全額支付聘用獎金。此外，Smith Letter協議規定，如果Smith先生在受僱於我們的第二年自願終止、辭職或以其他方式終止僱傭關係，或出於正當理由而被非自願終止，他將按2022年6月支付的40萬美元分期付款總金額的1/12(税後淨額)向我們償還該第二年工作中每一個未完成的月。
Smith Letter協議規定，史密斯先生在年度浮動薪酬計劃中的初始目標獎金將在每年8月31日等於其年度基本工資的115%，史密斯先生將獲得2021財年年度浮動薪酬計劃的一整年積分，而不是根據他在2021財年受僱於我們的時間按比例計算的獎金。Smith Letter協議還規定，就ELTIP而言，Smith先生的初始目標獎金將等於其適用三年績效中每年8月31日的平均年基本工資的115%
根據ELTIP獲得的任何獎勵，將按他在各自三年業績期間有資格參加ELTIP的完整月數(計入2020年9月1日)按比例分配。
Smith Letter協議還規定，我們將幫助Smith先生支付搬家和搬遷費用，並將在Smith先生受僱於CHS之前，為他和他的家人支付兩項醫療保險計劃中每一項的一個月眼鏡蛇保費(扣除適用的預扣税後的淨額)。
史密斯先生有權獲得的遣散費和福利，如果我們無故終止他的僱傭關係，或者如果他因“充分的理由”而終止僱傭關係，將在下文的“離職後”一節中描述。
税務方面的考慮
國税法第162(M)條(“第162(M)條”)一般限制我們在一個納税年度扣除不超過100萬美元的某些現任和前任高管的薪酬用於聯邦所得税。
我們認為，第162(M)條只是確定賠償的幾個相關考慮因素之一。我們還認為，不應允許第162(M)條損害我們設計和維持高管薪酬安排的能力，這些安排的目的之一是在競爭激烈的環境中吸引和留住高素質的高管。因此，我們保留了提供我們認為最符合我們和我們會員所有者最大利益的補償的靈活性，即使該補償最終不能出於税收目的而扣除。
關於高管薪酬的股東諮詢投票
根據1934年證券交易法第14A條，我們不需要也不會就高管薪酬進行股東諮詢投票。
薪酬彙總表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名稱和主要職位 | | 年 | | 薪金
(1) | | 獎金
(1)(2) | | 不公平
激勵計劃
補償(1)(3) | | 退休金的變動
價值和
不合格
延期
補償
收益
(1)(4) | | 所有其他
補償(1)(5-11) | | 總計
(1) |
| | | | (美元) |
傑伊·德伯丁
總裁與首席執行官 | | 2022 | | $ | 1,300,316 | | | — | | | 12,145,152 | | | $ | 661,879 | | | $ | 372,610 | | | $ | 14,479,957 | |
| 2021 | | 1,274,819 | | | — | | | 7,229,841 | | | 816,884 | | | 127,858 | | | 9,449,402 | |
| 2020 | | 1,262,442 | | | — | | | 8,188,034 | | | 1,267,791 | | | 435,790 | | | 11,154,057 | |
奧利維亞·內利根
常務副總裁兼首席財務官 | | 2022 | | 590,000 | | | — | | | 3,677,444 | | | 114,130 | | | 139,019 | | | 4,520,593 | |
| 2021 | | 570,000 | | | 100,000 | | | 1,866,304 | | | 129,853 | | | 259,825 | | | 2,925,982 | |
| 2020 | | 339,076 | | | 100,000 | | | 912,080 | | | 37,620 | | | 90,511 | | | 1,479,287 | |
達林·亨霍夫
能源部常務副主任總裁 | | 2022 | | 584,659 | | | — | | | 4,391,964 | | | 49,859 | | | 150,806 | | | 5,177,288 | |
| 2021 | | 573,195 | | | — | | | 2,507,251 | | | 265,462 | | | 54,494 | | | 3,400,402 | |
| 2020 | | 567,630 | | | — | | | 3,236,871 | | | 563,056 | | | 167,292 | | | 4,534,849 | |
| 理查德·杜塞克，國家運營執行副總裁總裁 | | 2022 | | 544,140 | | | — | | | 4,089,081 | | | 112,942 | | | 136,837 | | | 4,883,000 | |
| 2021 | | 532,421 | | | — | | | 2,332,916 | | | 272,341 | | | 73,888 | | | 3,211,566 | |
| 2020 | | 528,941 | | | — | | | 2,813,307 | | | 415,431 | | | 149,864 | | | 3,907,543 | |
布蘭登·史密斯
常務副總法律顧問總裁 | | 2022 | | 581,400 | | | 400,000 | | | 3,124,550 | | | 121,053 | | | 241,139 | | | 4,468,142 | |
| | | | | | | | | | | | | |
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(1)關於史密斯先生的信息包括從2022財年開始的薪酬，也就是他成為被任命的高管的第一年。
(2)包括在2020財年和2021財年向內利根支付10萬美元的招聘獎金；在2022財年向史密斯支付40萬美元的招聘獎金。
(3)金額包括2022財年獲得的留任獎勵、年度浮動薪酬獎勵和長期激勵獎勵。
正如“其他薪酬”部分具體討論的那樣，董事會批准了對我們某些高級管理人員的留任獎勵，包括每位被任命的高管，他們都是2016-2018年ELTIP的積極參與者，以及在批准留任獎勵之日的在職員工。根據最初的條款，只有在參與者持續在職到2021年1月1日的情況下，才能獲得留任獎勵。2020年11月，我們的董事會修改了留任獎勵的條款，規定通常只有在適用的參與者在2022年1月1日之前繼續在職的情況下才能獲得留任獎勵。2022財年留任賠償金的實際價值分配如下：德伯丁先生，1,768,125美元；亨霍夫先生，371,000美元；杜塞克先生，347,988美元。由於Nelligan女士和Smith先生不是2016-2018年度ELTIP的積極參與者，也不是我們在批准保留獎當天的積極僱員，因此他們沒有獲得保留獎。
2022年、2021年和2020財年的實際年度浮動薪酬獎勵價值分別如下：德伯丁先生，3939 192美元、3 357 300美元和1 173 439美元；內利根女士，1 380 000美元、1 150 862美元和402 248美元；亨霍夫先生，1 357 900美元、1 157 313美元和404 503美元；杜塞克先生，1 265 000美元、1 074 988美元和375 729美元；史密斯先生，1 350 330美元(史密斯先生在2020財年或2021財年不是被點名的執行幹事)。
2022年、2021年和2020財年的實際長期獎勵價值分別如下：德伯丁先生，6,437,835美元、3,872,541美元和6,152,095美元；內利根女士，2,297,444美元、715,442美元和509,832美元；洪霍夫先生，2,663,064美元、1,349,938美元和2,544,868美元；杜塞克先生，2,476,093美元、1,257,928美元和2,379,008美元；史密斯先生，1,774,220美元(史密斯先生在2020財年或2021財年沒有擔任執行幹事)。
(4)本欄代表退休金價值的變動和遞延薪酬的高於市價的收益。養老金價值的變化是指定的執行幹事在其退休計劃下的福利和不合格收入(如果適用)的精算現值的綜合變化。
2022年、2021年和2020財年精算現值的變動總額分別如下：德伯丁先生，334 447美元、504 012美元和1 086 570美元；內利根女士，88 098美元、118 911美元和37 484美元；亨霍夫先生，(320 238美元)、224 788美元和552 962美元；杜塞克先生，(25 231)、182 389美元和394 289美元；史密斯先生，112 719美元(史密斯先生在2020財年或2021財年沒有被點名為執行幹事)。負值不會反映在列中報告的總和中。
遞延薪酬的高於市場的收益是指超過美國國税局(IRS)按適用資金計算的美聯儲長期利率的120%，2022年、2021年和2020財年的數據分別如下：德伯丁，327,432美元，312,872美元和181,221美元；內利根，26,032美元，10,942美元和136美元；亨霍夫，49,859美元，40,674美元和10,094美元；杜塞克，112,942美元，89,952美元和21,142美元；史密斯，8,334美元(史密斯在2020財年或2021財年沒有被點名為首席執行長)。
(5)包括2022財年僱主對遞延補償計劃的繳費：德伯丁先生，345,355美元；內利根女士，118,277美元；亨霍夫先生，119,030美元；杜塞克先生，109,428美元；史密斯先生，98,992美元。
(6)包括2022財年僱主對401(K)計劃的繳費：德伯丁16,242美元；內利根11,385美元；亨霍夫16,475美元；杜塞克16,125美元；史密斯12,175美元。
(7)2022財年，包括行政有限公司、旅行意外保險、行政人員身體、財務規劃、健康計劃激勵、同伴旅行和為德伯丁先生準備的紀念性禮物。
(8)2022財年，包括行政有限公司、旅行意外保險、行政人員身體和健康計劃激勵措施，以及為內利根女士準備的紀念性禮物。
(9)2022財年，包括高管有限公司、旅行意外保險、高管身體、健康計劃激勵、同伴旅行和給亨霍夫的象徵性紀念禮物。
(10)2022財年，包括執行有限公司、旅行意外保險、高管身體、財務規劃、同伴旅行和為杜塞克先生準備的象徵性紀念禮物。
(11)2022財年，根據史密斯信函協議，包括搬家和搬遷費用40,857美元和税款總額83,983美元，以及執行有限公司、旅行意外保險和給史密斯先生的象徵性紀念禮物。
與被任命的行政人員簽訂的協議
2017年5月22日，我們與我們的首席執行官總裁先生簽訂了僱傭協議，該協議於2020年11月5日修訂了第一號僱傭協議，於2021年11月3日修訂了第二號僱傭協議，並於2022年11月1日修訂了第三號僱傭協議。經《僱傭協議修正案1》、《僱傭協議修正案2》和《僱傭協議3》修訂的《僱傭協議》取代了我們之前與德伯丁先生簽訂的所有協議。訂立《僱傭協議》的目的是明確界定雙方在僱傭事項方面的義務，以及在僱傭終止時向Debertin先生提供的補償和福利。根據《僱傭協議修正案1》、《僱傭協議修正案2》和《僱傭協議第3號》修訂的《僱傭協議》，如果我們無故終止他的僱傭關係，或如果他因“充分理由”而終止僱傭關係，Debertin先生根據僱傭協議有權獲得的遣散費，將在下文“離職後就業”的標題下描述。經僱傭協議、第1號修正案、第2號僱傭協議修正案、第3號僱傭協議以及Debertin先生與我們的僱傭安排修訂的僱傭協議的其他細節，請參閲上文“薪酬討論及分析”。
根據《內利根信函協議》，如果我們無故終止她的僱傭關係，或如果她因“充分理由”而終止僱傭關係，Nelligan女士有權獲得的遣散費，將在下文“離職後”的標題下進行説明。Nelligan Letter協議的其他細節以及Nelligan女士與我們的僱傭安排在上面的“薪酬討論和分析”中進行了描述。
史密斯先生根據史密斯信函協議有權獲得的遣散費，如果我們無故終止他的僱傭關係，或如果他因“充分理由”而終止僱傭關係，將在下文“離職後”的標題下描述。史密斯先生與我們的僱傭安排的其他細節在上面的“薪酬討論與分析”中有描述。
2022年基於計劃的獎勵撥款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 估計的未來支出
非股權激勵計劃獎 |
| 名字 | | 授予日期 | | 閥值 | | 目標 | | 極大值 |
| | | | (美元) |
| 傑伊·德伯丁 | | 9/9/21(1) | | $ | 956,114 | | | $ | 1,912,229 | | | $ | 3,824,457 | |
| | 9/9/21(2) | | 1,912,229 | | | 3,824,457 | | | 7,648,914 | |
| 奧利維亞·內利根 | | 9/9/21(1) | | 327,750 | | | 655,500 | | | 1,311,000 | |
| | 9/9/21(3) | | 356,250 | | | 712,500 | | | 2,850,000 | |
| 達林·亨霍夫 | | 9/9/21(1) | | 329,587 | | | 659,174 | | | 1,318,349 | |
| | 9/9/21(3) | | 358,247 | | | 716,494 | | | 2,865,975 | |
| 理查德·杜塞克 | | 9/9/21(1) | | 306,142 | | | 612,284 | | | 1,224,568 | |
| | 9/9/21(3) | | 332,763 | | | 665,526 | | | 2,662,105 | |
| 布蘭登·史密斯 | | 9/9/21(1) | | 327,750 | | | 655,500 | | | 1,311,000 | |
| | 9/9/21(3) | | 356,250 | | | 712,500 | | | 2,850,000 | |
(1)代表我們的2022財年年度浮動薪酬計劃下可能獲得的獎勵範圍。
(2)表示範圍通用電氣在我們的ELTIP項下為Debertin先生提供了2022-2024財年的可能獎勵。Debertin先生的價值反映了根據僱傭協議修正案第2號對他的長期激勵薪酬機會進行的修訂，包括將ELTIP目標獎勵機會增加到基本工資的300%。獎勵在三年內衡量，並在另外28個月內授予。
(3)代表我們的ELTIP在2022-2024財年期間為Nelligan女士、Hunhoff先生、Dusek先生和Smith先生提供的可能獎勵的範圍。價值包括將ELTIP目標獎勵機會增加到基本工資的125%。獎項的衡量標準是三分-一年的期限，並在另外28個月的期限內背心。
本表中披露的年度浮動薪酬和長期激勵獎勵的具體條款，包括歸屬時間表，在上文“薪酬討論和分析”中進行了描述。
2022年養老金福利 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 計劃名稱 | | 入賬服務年數 | | 累計收益現值 |
| | | | (年) | | (美元) |
傑伊·德伯丁(1) | | 養老金計劃 | | 38.2500 | | $ | 1,249,457 | |
| | | SERP | | 38.2500 | | 5,757,944 | |
| 奧利維亞·內利根 | | 養老金計劃 | | 2.5833 | | 35,962 | |
| | SERP | | 2.5833 | | 208,531 | |
| 達林·亨霍夫 | | 養老金計劃 | | 30.2500 | | 780,275 | |
| | | SERP | | 30.2500 | | 1,274,007 | |
理查德·杜塞克(1) | | 養老金計劃 | | 34.0833 | | 977,406 | |
| | SERP | | 34.0833 | | 1,089,526 | |
| 布蘭登·史密斯 | | 養老金計劃 | | 1.4167 | | 13,601 | |
| | SERP | | 1.4167 | | 127,161 | |
(1)Debertin先生和Dusek先生在養卹金計劃和SERP中都有資格提前退休。
上表顯示了被點名的執行幹事根據養卹金計劃和戰略資源規劃有權獲得的累積退休福利現值。
關於養卹金計劃和SERP的具體條款和條件的討論，見上文“薪酬討論和分析”。
累計利益的現值是按照附註13中概述的相同假設確定的，福利計劃，本年度報告以表格10-K列載的綜合財務報表附註：
•的貼現率 4.68養老金計劃為4.43%，養老金計劃為4.43%；
•假定每個被任命的執行幹事在可獲得未扣減福利的最早退休年齡(65歲)退休。現金結存計劃方程式下的提早退休利益等於參與者的賬户結存；以及
•養卹金計劃現金結存公式下的付款假定為一次性付款。企業資源規劃福利是一次性支付的。
單身執行幹事的正常福利形式是終身年金，已婚執行幹事的正常福利形式是50%的聯合年金和遺屬年金。其他年金表格也可在精算等值的基礎上使用。還提供一次總付選項。
如上文“薪酬討論和分析”所述，所有被點名的執行幹事在正常退休年齡的退休福利將等同於他們在養卹金計劃和SERP下的累積福利。
2022年非限定延期補償 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 執行人員
貢獻於
上一財政年度(1) | | 註冊人
貢獻於
上一財政年度(2) | | 集料
上一財年的收入(3) | | 集料
提款/
分配 | | 總結餘
上一財政年度末(2)(4) |
| | (美元) |
| 傑伊·德伯丁 | | $ | 262,613 | | | $ | 4,209,780 | | | $ | (1,150,118) | | | $ | 540,667 | | | $ | 27,054,146 | |
| 奧利維亞·內利根 | | 241,686 | | | 828,847 | | | 10,476 | | | — | | | 1,820,992 | |
| 達林·亨霍夫 | | — | | | 1,466,170 | | | (825,317) | | | — | | | 7,680,042 | |
| 理查德·杜塞克 | | — | | | 1,364,784 | | | 217,091 | | | 400,837 | | | 5,840,140 | |
| 布蘭登·史密斯 | | — | | | 546,277 | | | 15,894 | | | — | | | 562,171 | |
(1)包括被指名的執行幹事在遞延薪酬計劃中的繳款，即遞延薪金和遞延年度獎勵薪金。本欄中報告的一部分繳款包括在薪酬彙總表“薪金”一欄中列為2022財政年度薪金的數額。在薪酬彙總表中報告為2022財年工資的具體金額為：Debertin先生， $262,613; and Ms. Nelligan, $126,600.本欄中報告的另一部分貢獻包括在薪酬彙總表的非股權激勵計劃薪酬一欄中報告為2021年非股權激勵計劃薪酬的金額中。這些捐款是在2022年初根據2021財年的結果做出的。在薪酬彙總表中報告為2021年非股權激勵計劃薪酬的具體金額為：Nelligan女士，115,086美元.
(2)我們代表指定的行政人員向遞延補償計劃供款。金額包括基於2019-2021財年業績在2022財年初所作的ELTIP繳費，這些繳費也包括在薪酬彙總表2021年“非股權激勵計劃薪酬”一欄中報告的金額中：Debertin先生，$3,872,541; Ms. Nelligan, $715,442; Mr. Hunhoff, $1,349,938; Mr. Dusek, $1,257,928; and Mr. Smith, $451,858.還包括根據2021財年利潤分享和401(K)匹配超過美國國税局補償限額的金額在2022財年初所作的退休繳費。這些繳款和適用的預扣税也包括在2022財年薪酬彙總表“所有其他薪酬”一欄中報告的金額中：德伯丁為337,239美元；內利根為113,405美元；亨霍夫為116,232美元；杜塞克為106,856美元；史密斯為94,419美元。
(3)本欄內的款額包括餘額的價值變動，但不包括獲指名的行政主任或其代表所作出的供款。金額包括以下2022財年高於市場的收入，這些收入也反映在薪酬摘要表的“養老金價值變化和非合格遞延薪酬收入”一欄中：Debertin先生324,996美元；Nelligan女士26,032美元；Hunhoff先生49,859美元；Dusek先生112,942美元；Smith先生8,334美元
(4)數額根據個人養老金計劃規定和僱員自願延期和撤回而有所不同。本欄中報告的金額包括以前在CHS的薪酬彙總表中報告的上一財年的收入，如果被任命的高管的薪酬在上一財年被要求披露的話。以前在這些財政年度報告的金額包括已賺取但遞延的工資和年度獎勵工資；ELTIP繳費、超過美國國税局薪酬限額的退休繳費、利潤分享繳費和我們代表被任命的執行幹事作出的401(K)Match繳費；以及遞延薪酬的高於市場的收益。本欄報告的數額還包括在指定執行幹事的職業生涯中增值的前任僱主計劃的展期、自願薪金和自願獎勵計劃繳款。被任命的高管可以將其基本工資的75%和年度浮動工資的100%推遲到遞延薪酬計劃中。遞延補償計劃下遞延金額的收益乃根據獲委任行政人員從五項風險水平不同的市場名義投資及固定利率基金中作出的投資選擇而釐定。2022財年的名義投資回報如下：先鋒聯邦貨幣市場，0.48%；先鋒人壽策略收益，-12.41%；先鋒人壽策略保守增長，-13.34%；先鋒人壽策略適度增長，-14.26%；先鋒人壽策略增長，-15.24%；固定利率，4.00%。
被任命的高管可能每天都會改變他們的投資選擇。延期付款是根據被任命的執行幹事的選擇並按照《國內收入法》第409a節的規定支付的。延期補償計劃下的付款可以在指定的執行幹事選擇的指定日期支付，或推遲到退休、殘疾或死亡時支付。這樣的付款將一次性支付。在退休的情況下，被任命的執行幹事可以選擇一次性付款或最長10年的年度分期付款。
有關遞延補償計劃的具體條款和條件的討論，請參閲上文“補償討論和分析”。
崗位就業
根據僱傭協議的條款，我們的首席執行官兼首席執行官總裁先生有權獲得遣散費，如果我們無故終止他的僱傭關係或他有充分的理由終止他的僱傭關係。具體地説，僱傭協議下的遣散費包括：
•Debertin先生有權獲得的年度激勵薪酬，就像他一直持續到該財年結束一樣，根據我們在該財年相對於適用於Debertin先生的績效目標的實際表現確定(該部分年度激勵薪酬基於先前指定的個人目標的完成或部分完成，等於年度激勵目標的30%)，按比例分配到Debertin先生離職日期的會計年度天數，通常在獎勵獎勵支付給其他參與者時以現金一次性支付；
•Debertin先生基本工資的兩倍加上他目標年度獎勵補償金的兩倍，分三次等額支付，第一期在終止後60天支付，第二和第三期分別在終止一週年和兩週年之日支付；以及
•終止合同後，福利福利延續兩年。
Nelligan Letter協議規定，如果我們無故終止Nelligan女士的僱用，或由她以“充分理由”終止Nelligan女士的僱用，遣散費為一年的基本工資和按比例計算的年度浮動工資，作為一筆總付。此外，Nelligan Letter協議規定，如果Nelligan女士在受僱後36個月內被我們無故終止僱用或被她以“充分理由”終止僱用，我們將退還Nelligan女士合理的、有記錄的遣返威斯康星州日內瓦地區的費用。
Smith Letter協議規定，如果我們無故終止Smith先生的僱傭，或他有“充分理由”終止Smith先生的僱傭，遣散費為一年的基本工資和按比例計算的年度浮動工資，作為一筆總付。
在2022財年，洪霍夫和杜塞克接受了一項範圍廣泛的員工遣散費計劃，該計劃為高管提供26周工資的一次性付款，外加每年一週的工資，上限為12個月。
截至2022財年最後一個工作日，如果被任命的高管被我們無故解僱或以“充分理由”終止僱傭，他們有權獲得的遣散費如下： | | | | | | | | |
| 名字 | | 金額 |
| | (美元) |
傑伊·德伯丁(1)(2) | | $ | 6,613,224 | |
奧利維亞·內利根(3)(4) | | 1,390,000 | |
| 達林·亨霍夫 | | 533,623 | |
| 理查德·杜塞克 | | 550,000 | |
布蘭登·史密斯(3) | | 1,262,265 | |
(1)包括以現行月費率為基礎的健康和福利保險價值。
(2)為計算Debertin先生在終止工作的財政年度未支付的年度浮動薪酬的按比例計算部分，假設整個財政年度的年度浮動薪酬按目標業績計算。
(3)假設整個財政年度的年度浮動薪酬獎勵按目標績效計算。
(4)假設Nelligan女士將產生約10萬美元的遣返費用，根據Nelligan Letter協議，我們將需要償還這筆費用。
除了長達12個月的職業過渡服務和政府規定的福利(如眼鏡蛇)外，我們沒有向我們指定的高管提供其他遣散費福利。除上文另有規定外，付款方式為一次性付款。不在僱傭協議範圍內的被任命的高管不提供任何特殊待遇
退休後的健康和福利福利，不提供給其他類似處境(即年齡和服務)的受薪員工。
薪酬比率
根據《多德-弗蘭克法案》第953(B)條的要求，以下薪酬比率和輔助信息比較了我們首席執行官以外的員工(包括全職、兼職、季節性和臨時工)和首席執行官的年度總薪酬。薪酬比率是按照美國證券交易委員會頒佈的S-K規則第402(U)項計算的合理估計數。對於2022財年，也就是我們最後一個完成的財年：
•我們所有員工(首席執行官除外)的年總薪酬中位數為 $71,666; a發送
•我們首席執行官的年薪總額為14,479,957美元，如上面的薪酬彙總表所示.
根據這些信息，我們首席執行官的年總薪酬與所有其他員工的年總薪酬的中位數的比率是as 202:1.為釐定薪酬比率，我們採取了以下步驟：
•我們確定，截至2022年6月1日，即確定日期，我們的員工人數約為9,173人，其中8,565人位於美國，608人位於美國以外。這些人包括我們的全職、兼職、臨時和季節性員工。我們排除了分佈在以下國家的349人：阿根廷(48人)、保加利亞(4人)、加拿大(5人)、中國(32人)、匈牙利(17人)、意大利(3人)、巴拉圭(11人)、羅馬尼亞(106人)、俄羅斯(2人)、塞爾維亞(5人)、新加坡(18人)、韓國(3人)、西班牙(27人)、瑞士(17人)、臺灣(3人)、烏克蘭(39人)和烏拉圭(9人)。不包括這些員工，我們用於計算薪酬比率的員工人數由8,824人組成。
•為了確定員工的中位數，我們比較了正常工資、獎金和加班工資(或它們的等價物)。然後，我們應用統計抽樣方法，對工資在正常工資、獎金和加班工資(或同等工資)中位數5%範圍內的員工進行抽樣，並從該組中選擇一名員工作為我們的中位數員工。
•一旦我們確定了我們的員工中位數，我們就按照美國證券交易委員會頒佈的S-K條例第402(C)(2)(X)項的要求計算了該員工在2022財年的年度總薪酬，結果是年度總薪酬為 $71,666.
•關於我們的首席執行官，我們使用了上面所述的彙總薪酬表中報告的總薪酬金額。
在採用薪酬比率規則時，美國證券交易委員會明確尋求為每家公司提供靈活性，以確定最適合其自身事實和情況的方法。我們的薪酬比率不應與其他公司的薪酬比率作比較，因為我們的薪酬比率是以我們特有的方法為基礎的，而在計算這個比率時，我們已作出一些重大的假設、調整和估計。
董事薪酬
概述
在截至2022年8月31日的財年中，我們的董事會召開了八次會議。每個董事(董事會主席除外)都是兩個董事會委員會的成員。在董事會的六次定期會議中，每個董事會委員會至少在每次會議期間開會。在2022財年，每個董事都獲得了相當於每年85,000美元的補償 自2021年9月1日起至2021年12月31日止，相當於每年89,000美元；自2022年1月1日起至2022年8月31日止，按月支付12筆款項，另加實際開支及差旅津貼，其中董事會主席額外收取24,000美元的年度薪酬，第一副主席及祕書各收取6,000美元的額外年度薪酬，所有董事會委員會主席額外收取9,000美元的年度薪酬，以及不符合資格領取其他保費的執行委員會成員額外收取3,000美元的年度薪酬。這些金額(不包括89,000美元的年度薪酬金額)，以及下文更詳細討論的遞延薪酬計劃下2022-2024財年績效期間的最低退休計劃賬户繳費，是在考慮到全球薪酬諮詢公司美世(美國)2019財年為治理委員會進行的董事薪酬市場研究中包含的分析後確定的。在2022財年，為了
為了繼續使我們的董事薪酬與市場慣例保持一致，我們的董事會批准將董事的年度薪酬從89,000美元提高到93,700美元，從2023年1月1日起生效。每個董事還獲得每日500美元，外加董事會定期會議和社區衞生服務年會以外的會議的實際費用和差旅津貼，以及董事會定期會議以外的電話會議每日250美元。除董事會例會及社區衞生服務年會外，每日會議的天數每年不得超過55天，但董事會主席則不受此限制。電話會議的每日通話沒有上限。
此外，董事有資格通過退休計劃賬户參與遞延補償計劃。除直接供款外，遞延補償計劃中退休計劃賬户的供款是根據我們在特定三年期間的ROIC表現做出的，ROIC的定義方式與ELTIP相同。我們相信，為此目的使用ROIC業績指標會使我們董事的利益與我們的管理層和會員所有者的利益保持一致。ROIC業績目標水平在每三年業績期間之前由我們的董事會制定和批准。遞延薪酬計劃積分基於ROIC績效結果，詳見以下頁面。
董事退休和醫療福利
我們的董事會成員有資格享受某些退休和醫療福利。董事退休計劃是一種固定福利計劃，提供董事一生中的每月福利，從60歲開始。福利被立即授予，每月的福利根據以下公式確定：250美元乘以在董事會的服務年限(最多15年)。在任何情況下，福利金的支付期限都不會少於120個月。在董事死亡的情況下，將在120付款之前向董事的受益人支付款項。
自2011年8月31日起，董事退休計劃下的未來應計項目被凍結。在該日期之後當選的董事沒有資格享受該計劃下的福利。
退休福利由一個拉比信託基金提供資金，截至2022年8月31日餘額為710萬美元。
自2005年9月1日起任職的董事及其合格家屬有資格參加我們的醫療、生命、牙科、視力和聽力計劃。在董事活躍於董事會期間，我們將為董事和符合條件的董事家屬支付100%的醫療保險費。定期人壽保險費由董事支付。退休董事及其家屬有資格在他們離開董事會後繼續使用我們支付的保費繼續醫療和牙科保險，直到他們有資格享受聯邦醫療保險。如果董事的承保範圍因死亡或符合聯邦醫療保險資格而終止，我們將為符合條件的配偶和合格受扶養人支付100%的保險費，直到配偶達到聯邦醫療保險年齡或死亡(如果更早)。
2006年12月1日或之後當選的新董事及其合格的家屬有資格參加我們的醫療、牙科、視力和聽力計劃。在董事在董事會活躍期間，我們將為董事和符合條件的家屬支付100%的保費。如果董事在符合聯邦醫療保險資格之前離開董事會，保費將根據以下時間表進行分享： | | | | | | | | | | | | | | |
| 服務年限 | | 董事 | | CHS |
| 最多3個 | | 100% | | 0% |
| 3 to 6 | | 50% | | 50% |
| 6+ | | 0% | | 100% |
如果董事的承保範圍因死亡或符合聯邦醫療保險資格而終止，合格配偶和合格受撫養人的保費將根據相同的時間表分攤，直到配偶達到聯邦醫療保險年齡或去世(如果更早)。
遞延薪酬計劃
董事有資格參加遞延薪酬計劃。每個參與董事的人可以選擇將他或她每月董事費用的100%推遲到延期補償計劃中。這必須在賺取費用的日曆年度開始之前完成，如果是新當選的董事，則必須在選舉進入董事會後完成。在2022財年，下列董事根據遞延薪酬計劃遞延董事會費用：Beckman先生、Clemensen先生、埃裏克森先生、弗裏特爾先生、約翰斯魯德先生、凱爾先生、邁耶先生、裏格爾先生、斯羅納先生和瓦格納女士。
福利的資金來自拉比信託基金。本年度報告中其他表格10-K中報告的遞延薪酬計劃拉比信託餘額包括董事遞延的金額。
每年，我們將根據延期補償計劃將一筆金額貸記到每個董事的退休計劃賬户中。每個董事退休計劃賬户在2022財年的積分基於以下2020-2022財年的ROIC業績目標： | | | | | | | | |
| 記入貸方的金額* | | ROIC性能 |
| 100,000美元(卓越表現) | | 7.9%的ROIC |
| 5萬美元(最高) | | 6.9%的ROIC |
| $25,000(目標，最低供款金額) | | 5.9%的ROIC |
*當結果出現在卓越業績、最高業績水平和目標ROIC業績水平之間時，需要對2020-2022財年業績期間計入的金額進行數學內插。如果業績低於目標ROIC業績水平，則貸記的金額將為25,000美元。
2020-2022財年績效期間的實際ROIC績效為9.24%，因此，$100,000 被記入遞延補償計劃下的每個董事退休計劃賬户。這一金額反映在董事薪酬表中。
在本財年離開我們的董事會時，董事在該部分財年的信用額度將是目標金額(25,000美元)，按比例分配到董事離開的當月底。在本財年加入我們董事會的董事將根據該財年的實際ROIC獲得該部分財年的信用額度，按比例分配，從董事加入我們董事會的下一個月的第一個月到本財年結束。
董事激勵性薪酬回收政策
我們有一項激勵性薪酬追回政策(“董事追回政策”)，適用於我們現任和前任董事(“董事”)。
董事追回政策規定，如果需要對我們以前發佈的財務報表進行修訂，以反映對該等財務報表具有重大意義的一個或多個錯誤的更正，我們將要求報銷或沒收任何承保董事在緊接我們被要求編制會計重述之日之前的三個完整會計年度內收到的任何超額的承保遞延補償。就董事恢復政策而言，承保遞延補償包括根據遞延補償計劃或任何後續計劃向承保董事退休計劃賬户作出的繳款，只要此類繳款完全或部分基於達到財務業績衡量標準而作出。超出的退休計劃賬户繳款金額將等於董事於相關期間的退休賬户繳款超過我們董事會決定的基於重述財務業績應繳的金額。用於追回適用的超額供款的方法將由我們的董事會自行決定，可能包括沒收根據遞延補償計劃做出的任何遞延補償供款，或採取法律允許的任何其他補救或追回行動。
2022年董事補償 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 賺取的費用或
現金支付(%1) | | 養老金價值變動和不合格遞延補償收入(2) | | 所有其他
薪酬(3) | | 總計 |
| | (美元) |
| David·貝克曼 | | $ | 95,417 | | | $ | 152 | | | $ | 117,656 | | | $ | 213,225 | |
| 克林頓·J·克林頓吹了 | | 114,167 | | | 13,879 | | | 127,965 | | | 256,011 | |
| 哈爾·克萊門森 | | 113,417 | | | 761 | | | 118,021 | | | 232,199 | |
| 斯科特·科德斯 | | 102,667 | | | 16,138 | | | 100,417 | | | 219,222 | |
| 喬恩·埃裏克森 | | 113,542 | | | 2,769 | | | 118,021 | | | 234,332 | |
| 馬克·法雷爾 | | 96,667 | | | 3,506 | | | 101,601 | | | 201,774 | |
| 史蒂夫·弗裏特爾 | | 112,917 | | | 47 | | | 118,021 | | | 230,985 | |
| 艾倫·霍爾姆 | | 114,167 | | | 4,743 | | | 118,021 | | | 236,931 | |
| David·約翰斯路德 | | 120,417 | | | 3,440 | | | 118,726 | | | 242,583 | |
| 特雷西·瓊斯 | | 116,667 | | | 296 | | | 125,023 | | | 241,986 | |
| David·凱瑟 | | 105,917 | | | 12,669 | | | 126,169 | | | 244,755 | |
| 拉塞爾·凱爾 | | 113,167 | | | 317 | | | 124,997 | | | 238,481 | |
| 佩裏·邁耶 | | 106,667 | | | 2,515 | | | 118,339 | | | 227,521 | |
| 史蒂夫·裏格爾 | | 98,667 | | | 4,278 | | | 118,021 | | | 220,966 | |
| Daniel·舒爾 | | 130,167 | | | 4,012 | | | 124,881 | | | 259,060 | |
| 凱文·託羅納 | | 106,167 | | | 49 | | | 127,965 | | | 234,181 | |
| 康特尼·瓦格納 | | 101,417 | | | 188 | | | 100,417 | | | 202,022 | |
(1)在這筆款項中，下列董事將後續款項遞延至遞延補償計劃：貝克曼先生，16,664美元；克萊門森先生，21,997美元；埃裏克森先生，24,000美元；弗裏特爾先生，70,200美元；約翰斯魯德先生，24,000美元；凱爾先生，30,000美元；邁耶先生，6,000美元；裏格爾先生，9,333美元；斯羅納先生，6,000美元；瓦格納女士，22,909美元。
(2)本欄代表退休金價值的變動及遞延薪酬的高於市價的收益。養老金價值的變化是董事在其退休計劃下福利的精算現值和不合格收入(如果適用)的總計變化。養老金價值的變化將因董事而異，這些因素包括年齡、服務、選擇的養老金福利(一次性或年金)、貼現率和用於計算應得福利的死亡率係數。如上所述，該計劃下的未來應計項目自2011年8月31日起凍結。在2022財年，以下董事的養老金價值發生了變化：布羅，11,445美元；弗裏特爾，73,712美元；凱瑟，53,563美元；裏格爾，37,854美元；舒爾，56,268美元。負值不會反映在本欄報告的總和中。
高於市場的收益是指超過美國國税局確定的適用資金美聯儲長期利率的120%的收益。以下董事在2022財年的收入高於市場：貝克曼152美元；布羅13,879美元；克萊門森16,138美元；科德斯16,138美元；埃裏克森2,769美元；法雷爾3,506美元；弗裏特爾47美元；霍爾姆4,743美元；約翰斯魯德3,440美元；Mr.Jones 296美元；凱瑟12,669美元；凱爾317美元；邁耶2,515美元；裏格爾4,278美元；舒爾4,012美元；斯羅納49美元；瓦格納188美元。
(3)其他賠償包括醫療保險費、會議費和掛號費、餐費、紀念品和相關配偶費用，與董事開展社區衞生服務業務有關。總金額不同的主要原因是健康保險費的不同，這是由於受撫養人的人數不同所致。每個董事支付的醫療保險費不到2.5萬美元，布羅、凱瑟和斯羅納除外，分別為2.7548美元、2.5752美元和2.7548美元。
所有其他薪酬還包括2022財年董事退休計劃遞延薪酬計劃繳費，每個董事100,000美元.
薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與
我們的董事會沒有薪酬委員會。對於我們的CEO，執行委員會履行與薪酬委員會相同的職能，治理委員會履行與薪酬委員會相同的職能，但與我們的CEO不同。
在2022財年，執行委員會的成員是舒爾先生(主席)、布魯先生(副主席)、埃裏克森、霍爾姆和凱爾，治理委員會的成員是Mr.Jones(主席)、瓦格納女士(副主席)和凱瑟先生、凱爾先生、裏格爾先生和瑟羅納先生。在2022財年，沒有CHS的高管在薪酬委員會(或履行同等職能的其他董事會委員會)或任何其他實體的董事會任職，而該實體的任何高管也曾在執行委員會、治理委員會或我們的董事會任職。在2022財年擔任執行委員會或治理委員會成員的董事中，沒有一人是或曾經是CHS的官員或員工。
見項目13，某些關係和相關交易，以及董事的獨立性，這份10-K表格年度報告給董事，包括科德斯先生、埃裏克森先生、弗裏特爾先生、約翰斯魯德先生、瓊斯先生、凱瑟先生、凱爾先生和索羅納先生，他們是關聯人交易的一方。
薪酬委員會報告
執行委員會(對本公司首席執行官行使同等薪酬委員會職能的董事會委員會)和治理委員會(對本公司首席執行官以外履行同等薪酬委員會職能的董事會委員會)各自與管理層審查和討論了美國證券交易委員會頒佈的S-K規則第402(B)項所要求的薪酬討論和分析，在此基礎上，各執行委員會和治理委員會向本公司董事會建議將薪酬討論和分析包括在本年度報告10-K表格中。
恭敬地提交，
執行委員會
Daniel·舒爾，主席
克林頓·J·克林頓吹了
喬恩·埃裏克森
艾倫·霍爾姆
拉塞爾·凱爾
治理委員會
特雷西·瓊斯，主席
David·凱瑟
拉塞爾·凱爾
史蒂夫·裏格爾
凱文·託羅納
康特尼·瓦格納
第12項。某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項
截至2022年10月18日，我們的每一位董事會成員、每一位指定的高管以及我們的董事會所有成員和高管作為一個整體對我們的股權證券的實益所有權如下所示。除下表腳註所示外，每個人對其應佔的所有股份擁有獨家投票權和投資權。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 班級名稱 |
| | 累計可贖回8%
優先股 | | B類累計可贖回優先股 |
| 實益擁有人姓名或名稱 | | 數額：
實益所有權 | | 班級(1)的百分比 | | 數額：
實益所有權 | | 班級(2)的百分比 |
| 董事： | | (股票) | | | | (股票) | | |
| David·貝克曼 | | — | | | * | | — | | | * |
| 克林頓·J·克林頓吹了 | | — | | | * | | — | | | * |
| 哈爾·克萊門森 | | — | | | * | | — | | | * |
斯科特·科德斯(3) | | — | | | * | | 12,850 | | | * |
| 喬恩·埃裏克森 | | — | | | * | | — | | | * |
| 馬克·法雷爾 | | 3,000 | | | * | | — | | | * |
| 史蒂文·弗裏特爾 | | — | | | * | | — | | | * |
| 艾倫·霍爾姆 | | — | | | * | | — | | | * |
| David·約翰斯路德 | | — | | | * | | 1,650 | | | * |
| 特雷西·瓊斯 | | — | | | * | | — | | | * |
| David·凱瑟 | | — | | | * | | 630 | | | * |
| 拉塞爾·凱爾 | | — | | | * | | — | | | * |
佩裏·邁耶 (3) | | 120 | | | * | | — | | | * |
| 史蒂夫·裏格爾 | | 2,145 | | | * | | 1,460 | | | * |
| Daniel·舒爾 | | — | | | * | | — | | | * |
| 凱文·託羅納 | | — | | | * | | — | | | * |
| 康特尼·瓦格納 | | — | | | * | | — | | | * |
| 獲任命的行政人員： | | | | | | | | |
傑伊·德伯丁(3) | | 1,200 | | | * | | — | | | * |
| 理查德·杜塞克 | | — | | | * | | — | | | * |
| 達林·亨霍夫 | | 596 | | | * | | — | | | * |
| 奧利維亞·內利根 | | — | | | * | | — | | | * |
| 布蘭登·史密斯 | | — | | | * | | — | | | * |
| 所有其他行政官員 | | — | | | * | | 400 | | | * |
| 董事和高級管理人員作為一個整體 | | 7,061 | | | * | | 16,990 | | | * |
*低於1%。
(1)截至2022年10月18日，累計贖回優先股流通股為12,272,003股，流通率為8%。
(2)截至2022年10月18日，B類累計可贖回優先股流通股為78,659,066股，其中系列1、系列2、系列3和系列4分別為21,459,066股、16,800,000股、19,700,000股和20,700,000股。
(3)包括配偶、子女及個人退休帳户所持有的股份。
我們沒有補償計劃，根據該計劃，我們的股權證券被授權發行。
據我們所知，沒有任何個人或團體是我們任何類別或系列優先股的實益所有者超過5%。
第13項。某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
由於我們的董事必須是CHS或附屬協會的積極贊助人，我們與董事之間的交易是慣例和預期的。交易包括向我們銷售商品、從我們購買產品和服務，以及從我們收到的贊助退款和股權贖回。在截至2022年8月31日的年度內，特定董事(與董事的任何直系親屬，包括任何子女、繼子女、父母、繼父母、配偶、兄弟姐妹、岳母、岳父、女婿、嫂子、妹夫或嫂子，以及與該董事同住一户的任何人士(租户或僱員除外))與吾等之間的交易總金額超過120,000美元如下所示。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 交易類型 |
| 名字 | | 與CHS的交易 | | 現金贊助紅利 |
| | (美元) |
| 斯科特·科德斯 | | $ | 518,188 | | | $ | — | |
| 喬恩·埃裏克森 | | 586,311 | | | 3,351 | |
| 史蒂夫·弗裏特爾 | | 131,516 | | | 2,484 | |
| David·約翰斯路德 | | 2,344,634 | | | 13,263 | |
| 特雷西·瓊斯 | | 3,855,464 | | | 4,604 | |
| David·凱瑟 | | 1,279,005 | | | 3,904 | |
| 拉塞爾·凱爾 | | 8,137,327 | | | 16,340 | |
| 凱文·託羅納 | | 2,168,734 | | | 6,429 | |
此外，由我們的董事羅素·凱爾擁有的凱爾農場有限責任公司，於2022年1月與CHS Capital簽訂了兩筆2022年作物投入品貸款，用於購買作物投入品、種子、用品和燃料(“凱爾貸款”)。Kehl貸款的年利率分別為8.75%和0%，分別於2023年2月和2022年12月到期支付。在截至2022年8月31日的一年中，Kehl貸款項下未償還本金的最大總額和2022年8月31日的餘額為3,438,145美元。在截至2022年8月31日的一年中，沒有支付Kehl貸款的本金或利息。此外，在2021年12月，我們的董事David凱撒與CHS Capital達成了一筆2022年作物投入品貸款，用於購買到期日為2023年1月的作物投入品(以下簡稱凱撒貸款)。根據Kayser貸款，不會產生利息或支付利息。在截至2022年8月31日的一年中，Kayser貸款項下未償還本金的最大總額以及2022年8月31日的餘額為140,000美元。這些融資安排的條款是根據我們的合格客户廣泛提供的融資計劃而提供的。
審查、批准或批准關聯方交易
根據經修訂和重述的章程，我們的審計委員會有責任審查和批准CHS與任何關聯方或關聯公司之間的所有交易，包括其高級管理人員和董事，但在正常業務過程中和按市場條件進行的交易除外。
根據美國證券交易委員會的定義，相關人員可以包括我們的任何董事或高管及其直系親屬。在評估關聯人交易時，委員會成員適用的標準與審計委員會成員適用於其一般責任的標準相同。委員會將在其善意判斷為符合社區衞生服務最大利益的情況下批准相關人士的交易。為了識別相關人士的交易，我們每年都會要求我們的董事和官員填寫一份問卷，確定與董事的官員或人員或他們的直系親屬有利害關係的任何交易。我們還檢查我們的業務記錄，以確定關聯方與我們之間的潛在合格交易。此外，我們有一份針對相關人士(包括在我們的行為準則中)的書面政策，其中描述了我們希望所有可能存在潛在或明顯利益衝突的董事、高級管理人員和員工將任何此類交易通知我們的法律部門。
董事獨立自主
我們是明尼蘇達州的一家合作公司，由17名成員組成的董事會管理。董事的提名和選舉由八個不同的地區完成。除了滿足擔任董事的其他要求外，候選人還必須居住在他們當選的地區。董事的選舉任期為三年。董事的任期是交錯的，在成員年會上選出的董事職位不超過7個。董事選舉的提名是由有投票權的成員在我們年度成員會議期間舉行的每個地區核心小組中做出的。都不是
社區衞生服務的董事會和管理層都不參與提名過程。因此，我們沒有提名委員會。
以下董事符合《董事規則》中對納斯達克獨立性的定義： | | | | | | | | |
| 獨立董事 |
| David·貝克曼 | 馬克·法雷爾 | 佩裏·邁耶 |
| 克林頓·J·克林頓吹了 | 史蒂夫·弗裏特爾 | 史蒂夫·裏格爾 |
| 哈爾·克萊門森 | 艾倫·霍爾姆 | Daniel·舒爾 |
| 斯科特·科德斯 | David·凱瑟 | 凱文·託羅納 |
| 喬恩·埃裏克森 | 拉塞爾·凱爾 | 康特尼·瓦格納 |
此外，儘管我們不需要依賴於整個董事會的豁免，但根據納斯達克規則，我們可以免除納斯達克董事獨立性要求的限制，因為這些要求涉及整個董事會的組成以及履行薪酬委員會職能的委員會的組成。納斯達克的豁免適用於結構符合相關州法律和聯邦税法，且沒有公開交易類別普通股的合作社。我們審計委員會的所有成員都是獨立的。除Mr.Jones外，我們的治理委員會和執行委員會(履行薪酬委員會同等職能的董事會委員會)的所有成員都是獨立的。
首席執行官和董事會主席職位的獨立性
我們的章程禁止CHS的任何僱員在董事會任職。因此，我們的首席執行官不得擔任董事會主席或擔任任何CHS董事會成員。我們認為，這種領導結構在董事會和管理層之間創造了獨立性，是社區衞生服務治理中適當制衡的一個重要特徵。
董事會在風險監管中的作用
識別、評估和管理我們的風險敞口是高級管理層的責任。我們的董事會在監督整體風險管理方法方面扮演着重要而重要的角色，包括審查並在適當情況下批准管理我們風險管理流程的指導方針和政策。我們的管理層和董事會共同確定了多種風險敞口類別，每一類風險敞口都可能影響企業層面的運營和業績。管理層與董事會及/或董事會委員會(視情況而定)會定期檢討每項重大企業層面的風險。審查包括管理層對風險持續適用性的分析，我們在管理或減輕風險方面的表現，以及需要考慮的可能的額外或新出現的風險。隨着其他風險領域的確定，我們的董事會和/或董事會委員會對管理層的行動進行審查和監督，以識別、評估和管理該風險。我們繼續開發正式的企業風險管理計劃，旨在支持將風險評估和管理紀律和控制整合到主要決策和業務流程中。企業風險委員會參與審查和批准企業風險管理框架，並負責持續監督其有效性。在適當情況下，公司風險委員會與審計委員會舉行聯合會議，討論社區衞生服務中可能對我們的財務報表產生潛在重大影響的常見財務風險或其他風險。
第14項。首席會計師費用及服務
下表顯示了普華永道會計師事務所在截至2022年8月31日和2021年8月31日的年度內向我們收取的服務費用總額： | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| (千美元) |
審計費(1) | $ | 4,927 | | | $ | 4,953 | |
審計相關費用(2) | 254 | | | 416 | |
税費(3) | 19 | | | 121 | |
所有其他費用(4) | 8 | | | 5 | |
| 總計 | $ | 5,208 | | | $ | 5,495 | |
(1)包括審計年度財務報表、審查相關季度財務報表和某些法定審計的費用。
(2)包括員工福利計劃審計、收購盡職調查以及內部控制程序和系統審計程序的費用。
(三)包括與納税遵從、納税諮詢、納税籌劃有關的費用。
(4)包括與提供其他專業服務有關的費用。
根據經修訂的CHS Inc.審計委員會章程，我們的審計委員會通過了以下政策和程序，以批准聘請獨立註冊會計師事務所進行審計、審查或證明服務，以及預先批准某些允許的非審計服務，所有這些都是為了確保審計師的獨立性。
我們的獨立註冊會計師事務所將僅在我們的審計委員會批准的聘用費和條款的指導下並根據其條款提供審計、審查和證明服務。我們的審計委員會事先批准由獨立審計師執行的所有非審計服務以及支付給獨立審計師的費用和補償。我們的審計委員會事先100%批准了上面列出的服務。
第四部分
第15項。展覽表和財務報表附表
(a)(1) 財務報表
以下財務報表作為本年度報告的一部分以Form 10-K形式提交。 | | | | | |
| | 頁碼 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID不是的。238) | F-1 |
截至2022年和2021年8月31日的合併資產負債表 | F-3 |
截至2022年8月31日、2021年8月31日和2020年8月31日的綜合業務報表 | F-4 |
截至2022年8月31日、2021年8月31日和2020年8月31日的綜合全面收益表 | F-5 |
截至2022年8月31日、2021年8月31日和2020年8月31日的綜合權益變動表 | F-6 |
截至2022年8月31日、2021年8月31日和2020年8月31日的合併現金流量表 | F-7 |
合併財務報表附註 | F-8 |
美國證券交易委員會頒佈的S-X規則也要求，當重大權益法投資的權益收入超過本會計年度所得税前收入的20%時，如本會計年度的財務報表要求採用Form10-K格式提交財務報表，則應向本年報提交單獨的重大權益法投資財務報表。由於我們在截至2022年8月31日的財年中投資於CF氮肥的權益收入超過了我們所得税前收入的20%，因此，在截至2022年12月31日的財年結束後90天內，將以Form 10-K的形式提交單獨的CFN財務報表作為本年度報告的修正案。
(a)(2) 財務報表明細表
附表二--估值和符合資格的賬户和準備金 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 餘額為
起頭
年份的 | | 新增內容：
計入訟費
和費用* | | 扣除額：
核銷，淨額
復甦之路 | | 餘額為
端部
年份的 |
| | | (千美元) |
| 壞賬準備 | | | | | | | | |
| 2022 | | $ | 143,722 | | | $ | 25,289 | | | $ | (41,094) | | | $ | 127,917 | |
| 2021 | | 165,540 | | | 10,175 | | | (31,993) | | | 143,722 | |
| 2020 | | 176,805 | | | 3,089 | | | (14,354) | | | 165,540 | |
| | | | | | | | |
| 遞延税項資產的估值準備 | | | | | | | | |
| 2022 | | $ | 208,810 | | | $ | 18,341 | | | $ | (37,466) | | | $ | 189,685 | |
| 2021 | | 219,891 | | | 11,700 | | | (22,781) | | | 208,810 | |
| 2020 | | 246,344 | | | 5,206 | | | (31,659) | | | 219,891 | |
| | | | | | | | |
| 供應商預付款準備金 | | | | | | | | |
| 2022 | | $ | 65,885 | | | $ | — | | | $ | (65,885) | | | $ | — | |
| 2021 | | 65,885 | | | — | | | — | | | 65,885 | |
| 2020 | | 65,885 | | | — | | | — | | | 65,885 | |
*扣除準備金調整後的淨額。
(a)(3) 展品
展品索引 | | | | | |
| 2.1 | 截至2015年12月18日，CHS Inc.和CF Industries Sales，LLC之間的第二次修訂和重新簽署的有限責任公司協議。(通過參考我們2015年12月21日提交的當前表格8-K報告而併入)。(**) |
| 3.1 | 修訂和重新修訂了CHS Inc.的公司章程(通過參考我們2021年12月7日提交的Form 8-K的當前報告而併入)。 |
| 3.2 | 修訂和重新修訂了CHS Inc.的章程(通過參考我們2021年12月7日提交的當前報告Form 8-K而併入)。 |
| 4.1 | 修訂和重申的決議，創造了一系列優先股，指定為8%累計可贖回優先股。(通過參考2003年1月14日提交的S-2表格註冊聲明第1號修正案(文件編號333-101916)合併)。 |
| 4.2 | 代表累計可贖回優先股8%的證書格式。(通過參考2003年1月23日提交的S-2表格註冊聲明第2號修正案(文件編號333-101916)合併)。 |
| 4.3 | 董事會一致書面同意決議，修訂修訂後的決議，創建一系列優先股，指定為8%的累計可贖回優先股。(通過參考2003年1月23日提交的S-2表格註冊聲明第2號修正案(文件編號333-101916)合併)。 |
| 4.4 | 董事會一致同意的書面決議，修訂修訂後的決議，創建一系列優先股，指定為8%的累計可贖回優先股，以改變股息的記錄日期。(參考我們2003年7月2日提交的截至2003年5月31日的季度10-Q表合併)。 |
| 4.5 | 決議修訂8%累積可贖回優先股的條款，以提供贖回保護。(通過參考我們2013年7月19日提交的當前表格8-K報告而併入)。 |
| 4.6 | 修訂並重申設立B類累計可贖回優先股的決議。(通過參考2013年9月13日提交的S-1表格註冊聲明第2號修正案(文件編號333-190019)合併)。 |
| 4.7 | CHS Inc.董事會關於B類累積可贖回優先股條款的一致書面同意決議，系列1(通過參考我們於2013年9月20日提交的8-A表格註冊聲明(第001-36079號文件)合併)。 |
| 4.8 | 代表B類累計可贖回優先股的證書格式，系列1(通過參考2013年9月13日提交的S-1表格註冊聲明第2號修正案(文件編號333-190019)合併)。 |
| 4.9 | 董事會一致同意的關於B類重置率累積可贖回優先股，系列2的條款的書面決議(通過參考我們於2014年3月5日提交的表格8-A(文件編號001-36079)的註冊聲明而併入)。 |
| 4.10 | 代表B類重置率累計可贖回優先股的證書格式，系列2(通過參考我們於2014年2月26日提交的S-1表格註冊聲明的第1號修正案(文件編號333-193891)併入)。 |
| 4.11 | 董事會就B類重置率累計可贖回優先股系列3的條款一致同意的書面決議(通過參考我們於2014年9月10日提交的8-A表格註冊聲明(文件編號001-36079)而併入)。 |
| 4.12 | 代表B類重置率累計可贖回優先股的證書格式，系列3。(通過參考我們於2014年9月10日提交的表格8-A(文件編號001-36079)的註冊聲明而併入)。 |
| 4.13 | 董事會關於B類累積可贖回優先股條款的一致書面同意決議，系列4。(通過參考我們於2015年1月14日提交的8-A表格註冊聲明(第001-36079號文件)併入)。 |
| 4.14 | 代表B類累計可贖回優先股的證書格式，系列4。(通過參考我們於2015年1月14日提交的表格8-A(文件編號001-36079)的註冊聲明而併入)。 |
| 4.15 | 根據1934年《證券交易法》第12條登記的註冊人證券的説明。(參考我們2019年11月6日提交的截至2019年8月31日的10-K表格合併)。 |
| 10.1 | CHS Inc.與Jay D.Debertin之間的僱傭協議，日期為2017年5月22日，生效。(通過參考我們2017年5月22日提交的當前表格8-K報告而併入)。(+) |
| 10.1A | CHS Inc.和Jay D.Debertin之間的僱傭協議修正案1，日期為2020年11月5日。(參考我們於2020年11月5日提交的截至2020年8月31日的10-K表格合併)。(+) |
| | | | | |
| 10.1B | CHS Inc.和Jay D.Debertin之間的僱傭協議修正案2，日期為2021年11月3日。(參考我們於2021年11月4日提交的截至2021年8月31日的10-K表格合併)。(+) |
| 10.1C | CHS Inc.與Jay D.Debertin於2022年11月1日簽署的僱傭協議第3號修正案。(*)(+) |
| 10.2 | CHS Inc.補充高管退休計劃(2013年重述)。(通過參考2013年9月3日提交的S-1表格註冊聲明第1號修正案(文件編號333-190019)合併)。(+) |
| 10.2A | CHS Inc.補充高管退休計劃第1號修正案(2013年重述)。(參考我們2016年11月3日提交的截至2016年8月31日的10-K表格合併)。(+) |
| 10.2B | CHS Inc.補充高管退休計劃第2號修正案(2013年重述)。(參考我們2016年7月7日提交的截至2016年5月31日的季度10-Q表合併)。(+) |
| 10.3 | CHS Inc.2022年年度可變薪酬計劃總體計劃文件。(*)(+) |
| 10.4 | CHS Inc.高管長期激勵計劃文件。(*)(+) |
| 10.4A | CHS Inc.長期激勵計劃文件。(*)(+) |
| 10.5 | CHS Inc.非員工董事退休計劃(參考我們2010年7月8日提交的截至2010年5月31日的季度報表10-Q)。(+) |
| 10.5A | CHS Inc.非僱員董事退休計劃第1號修正案(參考我們2011年11月14日提交的截至2011年8月31日的10-K表格合併)。(+) |
| 10.5B | CHS Inc.非僱員董事退休計劃第2號修正案(參考我們2012年11月7日提交的截至2012年8月31日的10-K表格合併)。(+) |
| 10.6 | CHS Inc.非員工董事退休計劃下的信託基金。(參考我們2010年7月8日提交的截至2010年5月31日的季度報表10-Q)。(+) |
| 10.7 | 注：CHS公司與保誠資本集團簽訂的購買和私人貨架協議日期為2004年4月13日。(參考我們2004年7月12日提交的截至2004年5月31日的季度10-Q表合併)。 |
| 10.7A | 2007年4月9日CHS Inc.、Prudential Investment Management，Inc.和Prudential關聯方之間的票據購買和私人貨架協議的第1號修正案。(參考我們2007年4月9日提交的截至2007年2月28日的季度報表10-Q)。 |
| 10.7B | 2008年2月8日發行總值5,000萬元的債券購買及私人貨架協議修訂第2號及高級系列J債券。(通過參考我們2008年2月11日提交的當前表格8-K報告併入)。 |
| 10.7C | 2010年11月1日生效的《票據購買和私人貨架協議》第3號修正案。(參考我們2011年1月11日提交的截至2010年11月30日的季度報表10-Q)。 |
| 10.7D | 2011年6月9日CHS Inc.與票據購買者簽訂的票據購買和私人貨架協議的第4號修正案。(參考我們2015年11月23日提交的截至2015年8月31日的10-K表格合併)。 |
| 10.7E | 票據購買和私人貨架協議修正案5，日期為2012年12月21日，由CHS Inc.與票據購買者簽訂。(參考我們2015年11月23日提交的截至2015年8月31日的10-K表格合併)。 |
| 10.7F | 票據購買和私人貨架協議修正案6，日期為2015年9月4日，由CHS Inc.與票據購買者簽訂。(通過參考我們2015年9月11日提交的當前表格8-K報告而併入)。 |
| 10.8 | CHS Inc.遞延薪酬計劃總計劃文件(2015年重述)。(參考我們於2015年7月10日提交的截至2015年5月31日的季度表格10-Q)。(+) |
| 10.8A | CHS Inc.遞延補償計劃第1號修正案(2015年重述)。(參考我們2016年7月7日提交的截至2016年5月31日的季度10-Q表合併)。(+) |
| 10.8B | CHS Inc.遞延補償計劃第2號修正案(2015年重述)。(引用我們截至2017年8月31日的10-K表格，於2017年11月9日提交)。(+) |
| 10.8C | CHS Inc.遞延補償計劃第3號修正案(2015年重述)。(參考我們於2020年1月8日提交的截至2019年11月30日的季度Form 10-Q)。(+) |
| 10.8D | CHS Inc.遞延補償計劃第4號修正案(2015年重述)。(參考我們2021年4月7日提交的截至2021年2月28日的季度表格10-Q)。(+) |
| 10.8E | CHS Inc.遞延補償計劃第6號修正案(2015年重述)。(參考我們2021年4月7日提交的截至2021年2月28日的季度表格10-Q)。(+) |
| 10.9 | CHS Inc.遞延補償計劃受益人指定表。(參考我們2009年11月10日提交的截至2009年8月31日的10-K表格合併)。(+) |
| 10.10 | 新計劃參與者2011年計劃協議和CHS Inc.遞延補償計劃的選擇表。(參考我們2011年10月14日提交的S-8表格註冊聲明(文件編號333-177326)合併)。(+) |
| | | | | |
| 10.11 | 截至2007年9月4日，關於CHS Inc.、United Country Brands LLC、Land O‘Lake，Inc.和Winfield Solutions LLC之間的資產分配協議。(參考我們2007年11月20日提交的截至2007年8月31日的10-K表格合併)。 |
| 10.12 | 修訂和重新簽署了截至2011年9月1日的貸款發起和參與協議，由AgStar Financial Services、PCA、d/b/a ProPartners Financial和CHS Capital，LLC以及它們之間的協議達成。(參考我們2011年11月14日提交的截至2011年8月31日的10-K表格合併)。 |
| 10.12A | 修訂並重新簽署了截至2011年9月1日的貸款發起和參與協議的第1號修正案，由AgStar Financial Services、PCA、d/b/a ProPartners Financial和CHS Capital，LLC以及它們之間達成。(參考我們2012年11月7日提交的截至2012年8月31日的10-K表格合併)。 |
| 10.12B | 修訂並重新簽署了截至2011年9月1日的貸款發起和參與協議的第2號修正案，由AgStar Financial Services、PCA、d/b/a ProPartners Financial和CHS Capital，LLC以及它們之間達成。(參考我們2017年7月14日提交的截至2017年5月31日的季度10-Q表合併)。 |
| 10.12C | 修訂並重新簽署了截至2011年9月1日的貸款發起和參與協議的第3號修正案，由AgStar Financial Services、PCA、d/b/a ProPartners Financial和CHS Capital，LLC以及它們之間達成。(參考我們2017年7月14日提交的截至2017年5月31日的季度10-Q表合併)。 |
| 10.12D | 修訂並重新簽署了截至2011年9月1日的貸款發起和參與協議的第4號修正案，由AgStar Financial Services、PCA、d/b/a ProPartners Financial和CHS Capital，LLC以及它們之間達成。(參考我們2017年7月14日提交的截至2017年5月31日的季度10-Q表合併)。 |
| 10.12E | 修訂並重新簽署了截至2011年9月1日的貸款發起和參與協議的第5號修正案，由AgStar Financial Services、PCA、d/b/a ProPartners Financial和CHS Capital，LLC以及它們之間達成。(參考我們於2021年11月4日提交的截至2021年8月31日的10-K表格合併)。 |
| 10.12F | 修訂並重新簽署了截至2011年9月1日的貸款發起和參與協議的第6號修正案，由AgStar Financial Services、PCA、d/b/a ProPartners Financial和CHS Capital，LLC以及它們之間達成。(參考我們於2021年11月4日提交的截至2021年8月31日的10-K表格合併)。 |
| 10.13 | 修訂和重新簽署了2012年2月1日CHS Inc.和Cargill，Inc.之間的有限責任公司協議。(通過參考我們2012年2月1日提交的當前表格8-K報告而併入)。 |
| 10.14 | 注：截至2011年6月9日，CHS Inc.與某些認可投資者之間的購買協議(5億美元)。(通過參考我們2011年6月13日提交的當前表格8-K報告而併入)。 |
| 10.14A | 2015年9月4日CHS Inc.與票據購買者簽訂的票據購買協議第1號修正案。(通過參考我們2015年9月11日提交的當前表格8-K報告而併入)。 |
| 10.15 | CHS Inc.、嘉吉、Inc.和Conaga Foods，Inc.之間的合資協議，日期為2013年3月4日。(參考我們2013年7月10日提交的截至2013年5月31日的季度10-Q表合併)。 |
| 10.15A | CHS Inc.、Cargill Inc.和Conaga Foods，Inc.之間2013年4月30日合資協議的第1號修正案。(參考我們2015年11月23日提交的截至2015年8月31日的10-K表格合併)。 |
| 10.15B | 2013年5月31日CHS公司、嘉吉公司和康尼格拉食品公司之間的合資協議的第2號修正案。(參考我們2015年11月23日提交的截至2015年8月31日的10-K表格合併)。 |
| 10.15C | CHS Inc.、嘉吉公司和康尼格拉食品公司之間的合資協議的第3號修正案，日期為2013年7月24日。(參考我們2015年11月23日提交的截至2015年8月31日的10-K表格合併)。 |
| 10.15D | CHS Inc.、嘉吉公司和康尼格拉食品公司之間的合資協議的第4號修正案，日期為2014年3月27日。(參考我們2014年4月3日提交的截至2014年2月28日的季度10-Q表合併)。 |
| 10.15E | CHS Inc.、嘉吉公司和康尼格拉食品公司之間的合資協議的第5號修正案，日期為2014年5月25日。(參考我們於2014年7月9日提交的截至2014年5月31日的季度Form 10-Q)。 |
| 10.16 | 修訂長期激勵計劃的決議。(通過參考我們2013年9月3日提交的當前Form 8-K報告併入)。(+) |
| 10.17 | 修訂並重新簽署了截至2015年12月18日CHS Inc.與CF Industries North LLC之間的供應協議。(通過參考我們2015年12月21日提交的當前表格8-K報告而併入)。(**) |
| 10.18 | 2019年修訂和重新簽署的信貸協議(5年期循環貸款)，日期為2019年7月16日，由CHS Inc.、CoBank、ACB為自身利益，作為辛迪加一方和當前和未來辛迪加各方的行政代理，Coöperative Rabobank U.A.，紐約分行和三井住友銀行，為自身作為辛迪加一方和辛迪加代理，以及其其他辛迪加一方的利益。(通過參考我們目前提交的2019年7月19日提交的8-K表格報告而併入)。 |
| | | | | |
| 10.19 | 2015年信貸協議(10年期貸款)，日期為2015年9月4日，由CHS Inc.、CoBank、ACB作為辛迪加一方和作為行政代理的CHS Inc.作為辛迪加各方和所有現在和未來的辛迪加各方以及其其他辛迪加各方的利益而簽署。(通過參考我們2015年9月11日提交的當前表格8-K報告而併入)。 |
| 10.19A | 2015年信貸協議第1號修正案。(10年期定期貸款)，日期為2016年6月30日，由CHS Inc.、CoBank、ACB作為辛迪加一方和行政代理，為所有現在和未來的辛迪加各方及其其他辛迪加各方提供。(參考我們2016年7月7日提交的截至2016年5月31日的季度10-Q表合併)。 |
| 10.19B | 2015年信貸協議(10年期貸款)修正案2，日期為2019年7月16日，由CHS Inc.，CoBank，ACB為其自身利益，作為辛迪加當事人和目前和未來辛迪加當事人的行政代理，以及其其他辛迪加當事人之間的修正案。(通過參考我們目前提交的2019年7月19日提交的8-K表格報告而併入)。 |
| 10.19C | 2015年信貸協議(10年期貸款)修正案3，日期為2021年2月19日，由CHS Inc.，CoBank，ACB為其自身利益，作為辛迪加當事人和為現在和未來辛迪加當事人的利益的行政代理，以及其其他辛迪加當事人。(引用我們目前提交的2021年2月24日提交的Form 8-K報告)。 |
| 10.20 | 票據購買協議，日期為2016年1月14日，由CHS Inc.及其每個簽字人簽署。(合併內容參考我們2016年1月21日提交的當前表格8-K報告)。 |
| 10.21 | 票據購買協議，日期為2020年8月14日，由CHS Inc.及其每個簽字方簽署。(通過參考我們於2020年8月14日提交的當前表格8-K報告而併入)。 |
| 10.22 | 銷售和貢獻協議，日期為2016年7月22日，由CHS Inc.、CHS Capital，LLC和Cofina Funding，LLC簽署。(參考我們2016年11月3日提交的截至2016年8月31日的10-K表格合併)。 |
| 10.22A | 綜合修正案1，日期為2017年2月14日，由Cofina Funding，LLC作為賣方，CHS Inc.作為服務機構和發起人，CHS Capital，LLC作為發起人，簽名頁上列出的管道購買者、承諾購買者和購買者代理，東京三菱UFJ銀行紐約分行作為行政代理，美國銀行全國協會作為託管人。(合併內容參考我們於2017年2月15日提交的當前8-K報告)。 |
| 10.22B | 截至2017年7月18日，由Cofina Funding LLC作為賣方，CHS Inc.作為發起人，CHS Capital，LLC作為發起人，簽名頁上列出的管道購買者、承諾購買者和購買者代理人，三菱東京UFJ銀行紐約分行作為行政代理人，以及美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為託管人。(引用我們截至2017年8月31日的10-K表格，於2017年11月9日提交)。 |
| 10.22C | 綜合修正案第3號，日期為2018年9月4日，由Cofina Funding，LLC作為賣方，CHS Inc.作為服務機構和發起人，CHS Capital，LLC作為發起人，簽名頁上列出的管道購買者、承諾購買者和購買者代理人，東京三菱UFJ銀行紐約分行作為行政代理人，以及美國銀行全國協會作為託管人。(參考我們2018年12月3日提交的截至2018年8月31日的10-K表格合併)。 |
| 10.22D | 綜合修正案第5號，日期為2019年6月27日，由Cofina Funding，LLC作為賣方，CHS Inc.作為服務機構和發起人，CHS Capital，LLC作為發起人，PNC Bank，National Association作為替代買家和買家代理，其他管道買家、承諾買家和買家代理各自簽署，三菱東京日聯銀行紐約分行作為行政代理。(參考我們2019年11月6日提交的截至2019年8月31日的10-K表格合併)。 |
| 10.22E | 綜合修正案第6號，日期為2020年5月1日，由Cofina Funding，LLC作為賣方，CHS Inc.作為服務商和發起人，CHS Capital，LLC作為發起人，每個管道購買者、承諾購買者和購買者代理在其簽名頁上列出，三菱UFG銀行有限公司f/k/a東京三菱UFJ銀行紐約分行作為行政代理。(參考我們於2020年7月7日提交的截至2020年5月31日的季度Form 10-Q)。 |
| 10.22F | 綜合修正案第7號，日期為2020年6月26日，由Cofina Funding，LLC作為賣方，CHS Inc.作為服務商和發起人，CHS Capital，LLC作為發起人，每個管道購買者、承諾購買者和購買者代理在其簽名頁上列出，三菱UFG銀行有限公司f/k/a東京三菱UFJ銀行紐約分行作為行政代理。(參考我們於2020年11月5日提交的截至2020年8月31日的10-K表格合併)。 |
| 10.22G | 綜合修正案第8號，日期為2020年9月24日，由Cofina Funding，LLC作為賣方，CHS Inc.作為服務機構和發起人，CHS Capital，LLC作為發起人，每個管道購買者、承諾購買者和購買者代理在其簽名頁上列出，三菱UFG銀行有限公司f/k/a東京三菱UFJ銀行紐約分行作為行政代理。(參考我們於2020年11月5日提交的截至2020年8月31日的10-K表格合併)。 |
| | | | | |
| 10.22H | 綜合修正案第9號，日期為2021年7月30日，由Cofina Funding，LLC作為賣方，CHS Inc.作為服務機構和發起人，CHS Capital，LLC作為發起人，每個管道購買者、承諾購買者和購買者代理在其簽名頁上列出，三菱UFG銀行有限公司f/k/a東京三菱UFJ銀行紐約分行作為行政代理。(參考我們於2021年11月4日提交的截至2021年8月31日的10-K表格合併)。 |
| 10.22I | 綜合修正案第10號，日期為2021年8月31日，由Cofina Funding，LLC作為賣方，CHS Inc.作為服務機構和發起人，CHS Capital，LLC作為發起人，每個管道購買者、承諾購買者和購買者代理在其簽名頁上列出，三菱UFG銀行有限公司f/k/a東京三菱UFJ銀行紐約分行作為行政代理。(參考我們於2021年11月4日提交的截至2021年8月31日的10-K表格合併)。 |
| 10.23 | 2016年7月22日，CHS Inc.單獨和作為服務商、Cofina Funding，LLC作為賣方、勝利應收賬款公司和Nieuw AmsterDan Receivables Corporation B.V.作為管道買方、Coöperative Rabobank U.A.作為承諾買方、Coöperative Rabobank U.A.紐約分行作為買方以及東京三菱UFJ銀行紐約分行作為承諾買方、買方和行政代理簽訂了一份日期為2016年7月22日的應收款融資協議。(參考我們2016年11月3日提交的截至2016年8月31日的10-K表格合併)。 |
| 10.23A | 修訂和重新簽署的應收款採購協議日期為2017年7月18日，由CHS Inc.單獨和作為服務商、Cofina Funding，LLC(作為賣方)、勝利應收款公司和Nieuw AmsterDan Receivables Corporation B.V.(作為管道買方)、Coöperative Rabobank U.A.(作為承諾買方)、Coöperative Rabobank U.A.紐約分行(作為買方代理)和三菱東京UFJ銀行紐約分行(作為承諾買方、採購人和行政代理)修訂和重新簽署。(引用我們截至2017年8月31日的10-K表格，於2017年11月9日提交)。 |
| 10.23B | 修訂和重新簽署的應收款採購協議第一修正案，日期為2018年6月28日，由Cofina Funding，LLC作為賣方，CHS Inc.作為服務機構，簽名頁上列出的管道購買者、承諾的購買者和買方代理，以及三菱東京日聯銀行有限公司(三菱東京日聯銀行)作為行政代理。(通過參考我們2018年7月5日提交的當前Form 8-K報告併入)。 |
| 10.23C | 由Cofina Funding，LLC作為賣方，CHS Inc.作為服務機構和發起人，CHS Capital，LLC作為發起人，每個管道購買者、承諾的購買者和購買者代理人，以及三菱UFG銀行有限公司f/k/a東京三菱UFJ銀行紐約分行作為行政代理人，對修訂和重新簽署的應收款採購協議進行了第11次修訂。(*) |
| 10.24 | 履約擔保，日期為2016年7月22日，由CHS Inc.執行，以三菱東京日聯銀行紐約分行為行政代理。(參考我們截至2020年8月31日的10-K表格合併。2020年11月5日提交)。 |
| 10.24A | 重申2017年7月18日由CHS Inc.單獨和作為服務商、Cofina Funding，LLC作為賣家、勝利應收賬款公司和Nieuw AmsterDan Receivables Corporation B.V.作為管道買家、Coöperative Rabobank U.A.作為承諾買家、Coöperative Rabobank U.A.紐約分行作為買家代理以及東京三菱UFJ銀行紐約分行作為承諾買家、買家和行政代理的履約擔保。(引用我們截至2017年8月31日的10-K表格，於2017年11月9日提交)。 |
| 10.25 | 三菱東京日聯銀行株式會社(東京三菱UFJ銀行)於2018年9月4日簽署的《總框架協議》(以下簡稱《框架協議》)作為MFA買方，MUFG銀行有限公司作為MFA買方的代理，CHS Inc.和CHS Capital，LLC作為賣方，CHS Inc.作為賣方的代理。(參考我們2018年12月3日提交的截至2018年8月31日的10-K表格合併)。 |
| 10.25A | 框架協議第1號修正案，日期為2019年7月23日。(參考我們於2020年1月8日提交的截至2019年11月30日的季度Form 10-Q)。 |
| 10.25B | 《框架協議》第2號修正案，日期為2019年8月29日。(參考我們於2020年1月8日提交的截至2019年11月30日的季度Form 10-Q)。 |
| 10.25C | 框架協議第3號修正案，日期為2020年6月26日。(參考我們於2020年11月5日提交的截至2020年8月31日的10-K表格合併)。 |
| 10.25D | 框架協議第4號修正案，日期為2020年9月24日。(參考我們於2020年11月5日提交的截至2020年8月31日的10-K表格合併)。 |
| 10.25E | 框架協議第5號修正案，日期為2021年8月31日。(參考我們於2021年11月4日提交的截至2021年8月31日的10-K表格合併)。 |
| 10.25F | 框架協議第6號修正案，日期為2022年8月30日。(*) |
| 10.26 | 1996年SIFMA主回購協議，日期為2018年9月4日，由CHS Inc.和買方根據框架協議(包括其附件I)(並經其修訂)達成。(參考我們2018年12月3日提交的截至2018年8月31日的10-K表格合併)。 |
| | | | | |
| 10.26A | 1996年SIFMA主回購協議第1號修正案，日期為2020年6月26日，賣方為CHS Inc.，買方為MUFG Bank Ltd.。(參考我們於2020年11月5日提交的截至2020年8月31日的10-K表格合併)。 |
| 10.27 | 1996年SIFMA主回購協議，日期為2018年9月4日，由CHS Capital，LLC與買方根據框架協議，包括其附件一(並經其修訂)達成。(參考我們2018年12月3日提交的截至2018年8月31日的10-K表格合併)。 |
| 10.27A | 1996年SIFMA主回購協議第1號修正案，日期為2020年6月26日，賣方為CHS Capital，LLC，擔保人CHS Inc.，買方為三菱UFG銀行有限公司。(參考我們於2020年11月5日提交的截至2020年8月31日的10-K表格合併)。 |
| 10.28 | 擔保，日期為2018年9月4日，由CHS Inc.根據框架協議以買方為受益人。(參考我們2018年12月3日提交的截至2018年8月31日的10-K表格合併)。 |
| 10.29 | CHS Inc.和Olivia Nelligan於2020年1月7日簽署的信函協議。(通過參考我們於2020年1月21日提交的當前表格8-K報告而併入)。(+) |
| 10.30 | CHS Inc.和Brandon Smith之間的信函協議，日期為2021年1月1日。(*)(+) |
| 21.1 | 註冊人的子公司。(*) |
| 23.1 | 獨立註冊會計師事務所同意。(*) |
| 24.1 | 授權書。(*) |
| 31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證。(*) |
| 31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證。(*) |
| 32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。(*) |
| 32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。(*) |
| 101.INS | XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
| 101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔。(*) |
| 101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。(*) |
| 101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。(*) |
| 101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。(*) |
| 101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。(*) |
| 104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
(*)隨函送交存檔。
(**)根據《交易法》的保密處理令，證據2.1和10.17的部分已被省略。
(+)表示管理合同或補償計劃或安排。
(b) 展品
現以表格10-K將本年度報告第15(A)(3)項所載的證物存檔。
(c) 附表
沒有。
第16項。表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已於2022年11月2日正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
CHS Inc. | | | | | | | | |
| | 發信人： | /s/Jay D.Debertin |
| | 傑伊·D·德伯丁 |
| | 總裁與首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員代表註冊人並以2022年11月2日表明的身份簽署： | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 |
| | | |
| /s/Jay D.Debertin | | 總裁與首席執行官
(首席行政官) |
| 傑伊·D·德伯丁 | |
| | |
| /s/奧利維亞·內利根 | | 常務副總裁兼首席財務官(首席財務官) |
| 奧利維亞·內利根 | |
| | |
| /s/Daniel·萊曼 | | 高級副總裁財務，公司總監
和首席會計官
(首席會計官) |
| Daniel·萊曼 | |
| | |
| * | | 董事會主席 |
| Daniel·舒爾 | |
| | |
| * | | 董事 |
| David·貝克曼 | |
| | |
| * | | 董事 |
| 克林頓·J·克林頓吹了 | |
| | |
| * | | 董事 |
| 哈爾·克萊門森 | |
| | |
| * | | 董事 |
| 斯科特·A·科德斯 | |
| | |
| * | | 董事 |
| 喬恩·埃裏克森 | |
| | |
| * | | 董事 |
| 馬克·法雷爾 | |
| | | |
| * | | 董事 |
| 史蒂夫·弗裏特爾 | |
| | |
| * | | 董事 |
| 艾倫·霍爾姆 | |
| | |
| | | | | | | | |
| * | | 董事 |
| David·約翰斯路德 | |
| | |
| * | | 董事 |
| 特雷西·G·瓊斯 | |
| | |
| * | | 董事 |
| David·R·凱瑟 | |
| | |
| * | | 董事 |
| 拉塞爾·A·凱爾 | |
| | |
| * | | 董事 |
| 佩裏·邁耶 | |
| | |
| * | | 董事 |
| 史蒂夫·裏格爾 | |
| | |
| * | | 董事 |
| 凱文·託羅納 | |
| | |
| * | | 董事 |
| 康特尼·瓦格納 | |
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| | | | | | | | |
| *由 | /s/Jay D.Debertin | |
| 傑伊·D·德伯丁 事實律師 | |
獨立註冊會計師事務所報告
致CHS Inc.董事會和股東。
對財務報表的幾點看法
本核數師已審核CHS Inc.及其附屬公司(“貴公司”)截至2022年8月31日及2021年8月31日的綜合資產負債表，以及截至2022年8月31日止三個年度各年度的相關綜合經營表、全面收益、權益變動及現金流量變動，包括列於第15(A)(2)項(統稱為“綜合財務報表”)項下的截至2022年8月31日止三個年度各年度的相關附註及估值表、合資格賬目及準備金。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年8月31日和2021年8月31日的財務狀況，以及截至2022年8月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
會計原則的變化
如綜合財務報表附註19所述，本公司更改了截至2019年9月1日的租賃會計處理方式。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準對這些合併財務報表進行了審計。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
糧食庫存和糧食遠期商品購銷合同的計價
如合併財務報表附註4、15和16所述，截至2022年8月31日，公司的糧食和油籽庫存為11.335億美元，資產和負債的商品衍生品分別為4.642億美元和3.783億美元，其中糧食庫存和糧食遠期商品購銷合同佔多數。管理層訂立各種衍生工具，以管理本公司對主要與農業及能源商品價格有關的變動的風險。糧食庫存的可變現淨值和糧食遠期商品購銷合同的公允價值是使用下列投入確定的
一般基於交易所交易價格和/或最近的市場出價和報價，包括具體地點的調整。特定地點的投入由當地市場供求驅動，通常以經紀人或交易商報價或上市或場外市場的市場交易為基礎。
吾等決定執行與穀物庫存及穀物遠期商品買賣合約估值有關的程序為重要審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層作出重大判斷以釐定穀物庫存的可變現淨值及穀物遠期商品買賣合約的公允價值，以及(Ii)核數師在執行程序及評估管理層就交易所交易價格及/或近期市場買賣合約的投入(包括特定地點的調整)方面的高度主觀性及努力。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括(I)測試管理層釐定糧食庫存可變現淨值和糧食遠期商品買賣合約公允價值的程序；(Ii)評估估值模型的適當性；(Iii)測試估值所使用的相關數據的準確性；及(Iv)評估管理層使用的與交易所交易價格和/或近期市場買賣價格有關的投入的合理性，包括針對具體地點的調整。評估管理層關於交易所交易價格和(或)最近市場買賣報價的投入，包括涉及(1)將交易所交易價格和(或)最近市場投標和特定地點投入與第三方信息進行比較；(2)比較交易所交易價格和/或最近市場投標和特定地點投入與第三方信息；(2)比較上市或場外市場經紀或交易商報價或市場交易的特定地點調整。
/s/ 普華永道會計師事務所
明尼蘇達州明尼阿波利斯
2022年11月2日
自1998年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
CHS Inc.及附屬公司
合併資產負債表
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| | 8月31日， |
| | 2022 | | 2021 |
| | (千美元) |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 793,957 | | | $ | 413,159 | |
| 應收賬款 | 3,548,315 | | | 2,860,884 | |
| 盤存 | 3,652,871 | | | 3,334,675 | |
| 其他流動資產 | 1,382,704 | | | 1,390,233 | |
| 流動資產總額 | 9,377,847 | | | 7,998,951 | |
| 投資 | 3,728,006 | | | 3,669,111 | |
| 財產、廠房和設備 | 4,744,959 | | | 4,810,005 | |
| 其他資產 | 973,995 | | | 1,098,208 | |
| 總資產 | $ | 18,824,807 | | | $ | 17,576,275 | |
| 負債和股權 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付票據 | $ | 606,719 | | | $ | 1,740,859 | |
| 長期債務的當期部分 | 290,605 | | | 38,450 | |
| 應付帳款 | 3,063,310 | | | 2,616,052 | |
| 應計費用 | 784,317 | | | 622,723 | |
| 其他流動負債 | 2,207,018 | | | 1,307,929 | |
| 流動負債總額 | 6,951,969 | | | 6,326,013 | |
| 長期債務 | 1,668,209 | | | 1,579,911 | |
| 其他負債 | 743,363 | | | 653,025 | |
| 承付款和或有事項(附註17) | | | |
| 股票： | | | |
| 優先股 | 2,264,038 | | | 2,264,038 | |
| 股權證 | 5,391,236 | | | 5,247,238 | |
| 累計其他綜合損失 | (255,335) | | | (216,391) | |
| 資本儲備 | 2,055,682 | | | 1,713,976 | |
| CHS Inc.總股票 | 9,455,621 | | | 9,008,861 | |
| 非控制性權益 | 5,645 | | | 8,465 | |
| 總股本 | 9,461,266 | | | 9,017,326 | |
| 負債和權益總額 | $ | 18,824,807 | | | $ | 17,576,275 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
CHS Inc.及附屬公司
合併業務報表
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| | 截至8月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (千美元) |
| 收入 | $ | 47,791,666 | | | $ | 38,448,033 | | | $ | 28,406,365 | |
| 銷貨成本 | 45,664,745 | | | 37,496,634 | | | 27,424,558 | |
毛利 | 2,126,921 | | | 951,399 | | | 981,807 | |
| 營銷費、一般費用和行政費用 | 997,835 | | | 745,602 | | | 704,542 | |
| 營業收益 | 1,129,086 | | | 205,797 | | | 277,265 | |
| 利息支出 | 114,156 | | | 104,565 | | | 116,977 | |
| 其他收入 | (23,760) | | | (59,559) | | | (39,875) | |
| 來自投資的權益收益 | (771,327) | | | (354,529) | | | (186,715) | |
| 所得税前收入 | 1,810,017 | | | 515,320 | | | 386,878 | |
| 所得税支出(福利) | 132,116 | | | (38,249) | | | (36,731) | |
| 淨收入 | 1,677,901 | | | 553,569 | | | 423,609 | |
| 可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入 | (861) | | | (383) | | | 1,170 | |
| 可歸因於CHS公司的淨收入。 | $ | 1,678,762 | | | $ | 553,952 | | | $ | 422,439 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
CHS Inc.及附屬公司
綜合全面收益表
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| 截至8月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (千美元) |
| 淨收入 | $ | 1,677,901 | | | $ | 553,569 | | | $ | 423,609 | |
| 其他綜合(虧損)收入，税後淨額： | | | | | |
退休金和其他退休後福利 | (27,255) | | | 18,295 | | | 12,798 | |
現金流對衝 | 4,019 | | | (6,062) | | | (4,411) | |
外幣折算調整 | (15,708) | | | 5,300 | | | (15,378) | |
| 其他綜合(虧損)收入，税後淨額 | (38,944) | | | 17,533 | | | (6,991) | |
| 綜合收益 | 1,638,957 | | | 571,102 | | | 416,618 | |
| 可歸於非控股權益的綜合(虧損)收入 | (861) | | | (383) | | | 1,170 | |
| CHS Inc.的全面收入。 | $ | 1,639,818 | | | $ | 571,485 | | | $ | 415,448 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
CHS Inc.及附屬公司
綜合股票變動表
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| 截至2022年、2021年和2020年8月31日的年度 |
| | 股權證 | | | | 累計
其他
全面
損失 | | | | | | | | |
| 資本
權益
證書 | | 無人光顧
權益
證書 | | 不合格股權證書 | | 擇優
庫存 | | | | | 資本
儲量 | | 非控制性
利益 | | 總計
股票 |
| | (千美元) |
| 餘額，2019年8月31日 | $ | 3,753,493 | | | $ | 29,074 | | | $ | 1,206,310 | | | $ | 2,264,038 | | | $ | (226,933) | | | | | $ | 1,584,158 | | | $ | 7,390 | | | $ | 8,617,530 | |
| 沖銷上一年的顧客人數和贖回估計 | 80,000 | | | — | | | (462,398) | | | — | | | — | | | | | 562,398 | | | — | | | 180,000 | |
| 分配2019年的顧客退款 | — | | | — | | | 474,407 | | | — | | | — | | | | | (564,522) | | | — | | | (90,115) | |
| 股票贖回 | (80,133) | | | (340) | | | (15,965) | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (96,438) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (168,668) | | | — | | | (168,668) | |
| ASC主題842累計效果調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 25,320 | | | — | | | 25,320 | |
| 其他，淨額 | (1,173) | | | (7) | | | (628) | | | — | | | — | | | | | (1,008) | | | 742 | | | (2,074) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 422,439 | | | 1,170 | | | 423,609 | |
| 其他綜合虧損，税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,991) | | | | | — | | | — | | | (6,991) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預計2020年的贊助退款 | — | | | — | | | 211,970 | | | — | | | — | | | | | (241,970) | | | — | | | (30,000) | |
| 預計2020年的股權贖回 | (28,000) | | | — | | | (5,000) | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (33,000) | |
| 餘額，2020年8月31日 | 3,724,187 | | | 28,727 | | | 1,408,696 | | | 2,264,038 | | | (233,924) | | | | | 1,618,147 | | | 9,302 | | | 8,819,173 | |
| 沖銷上一年的顧客人數和贖回估計 | 28,000 | | | — | | | (206,970) | | | — | | | — | | | | | 241,970 | | | — | | | 63,000 | |
| 分配2020年的贊助退款 | — | | | — | | | 214,733 | | | — | | | — | | | | | (244,775) | | | — | | | (30,042) | |
| 股票贖回 | (67,403) | | | (290) | | | (11,688) | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (79,381) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (168,668) | | | — | | | (168,668) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他，淨額 | (873) | | | (6) | | | (165) | | | — | | | — | | | | | (6,360) | | | (454) | | | (7,858) | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 553,952 | | | (383) | | | 553,569 | |
| 其他綜合收益，税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,533 | | | | | — | | | — | | | 17,533 | |
| 預計2021年顧客退款 | — | | | — | | | 230,290 | | | — | | | — | | | | | (280,290) | | | — | | | (50,000) | |
| 預計2021年股權贖回 | (100,000) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (100,000) | |
| 餘額，2021年8月31日 | 3,583,911 | | | 28,431 | | | 1,634,896 | | | 2,264,038 | | | (216,391) | | | | | 1,713,976 | | | 8,465 | | | 9,017,326 | |
| 沖銷上一年的顧客人數和贖回估計 | 100,000 | | | — | | | (230,290) | | | — | | | — | | | | | 280,290 | | | — | | | 150,000 | |
| 分配2021年的顧客退款 | — | | | — | | | 235,576 | | | — | | | — | | | | | (286,602) | | | — | | | (51,026) | |
| 股票贖回 | (101,420) | | | (501) | | | (9,897) | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (111,818) | |
| 優先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (168,668) | | | — | | | (168,668) | |
| 其他，淨額 | (4,163) | | | 3 | | | (7,971) | | | — | | | — | | | | | 585 | | | (1,959) | | | (13,505) | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 1,678,762 | | | (861) | | | 1,677,901 | |
| 其他綜合虧損，税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (38,944) | | | | | — | | | — | | | (38,944) | |
| 預計2022年顧客退款 | 508,803 | | | — | | | 153,858 | | | — | | | — | | | | | (1,162,661) | | | — | | | (500,000) | |
| 預計2022年股權贖回 | (500,000) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (500,000) | |
| 餘額，2022年8月31日 | $ | 3,587,131 | | | $ | 27,933 | | | $ | 1,776,172 | | | $ | 2,264,038 | | | $ | (255,335) | | | | | $ | 2,055,682 | | | $ | 5,645 | | | $ | 9,461,266 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
CHS Inc.及附屬公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至8月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (千美元) |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 1,677,901 | | | $ | 553,569 | | | $ | 423,609 | |
| 將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 折舊和攤銷，包括延期主要維修的攤銷 | 536,493 | | | 535,498 | | | 550,251 | |
| 扣除收到的分配後的投資權益(收益)損失 | (48,847) | | | (40,035) | | | 49,130 | |
| 當前預期信貸損失準備金 | 19,920 | | | 6,692 | | | 3,418 | |
| 出售業務的收益/收回 | (13,083) | | | (19,034) | | | (1,450) | |
| 後進先出清算 | — | | | (35,258) | | | — | |
| 遞延税金 | 39,548 | | | (11,957) | | | (32,761) | |
| 其他，淨額 | (17,833) | | | (41,218) | | | (1,642) | |
| 經營性資產和負債的變動，扣除收購： | | | | | |
| 應收賬款 | (547,564) | | | (568,752) | | | 308,399 | |
| 盤存 | (317,918) | | | (549,221) | | | 104,884 | |
| 應付賬款和應計費用 | 555,446 | | | 1,007,229 | | | (330,949) | |
| 其他，淨額 | 62,455 | | | (79,702) | | | 14,340 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 1,946,518 | | | 757,811 | | | 1,087,229 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 購置財產、廠房和設備 | (354,444) | | | (317,794) | | | (418,359) | |
| 處置財產、廠房和設備所得收益 | 14,318 | | | 20,742 | | | 32,670 | |
| 大修支出 | (24,768) | | | (40,922) | | | (14,496) | |
| 出售業務所得收益 | 73,152 | | | 81,366 | | | 1,139 | |
| CHS資本應收票據淨額變動 | (161,340) | | | 132,268 | | | 119,591 | |
| 擴展到客户的融資 | (83,514) | | | (1,926) | | | (6,386) | |
| 來自客户融資的付款 | 94,388 | | | 6,892 | | | 35,791 | |
| | | | | |
| 其他投資活動，淨額 | (14,876) | | | 17,702 | | | 6,345 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (457,084) | | | (101,672) | | | (243,705) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 應付票據和長期債務的收益 | 20,730,750 | | | 31,765,082 | | | 24,343,870 | |
| 應付票據、長期債務和融資租賃債務的付款 | (21,515,920) | | | (31,806,918) | | | (24,948,926) | |
| 支付的優先股股息 | (168,668) | | | (168,668) | | | (168,668) | |
| 股票贖回 | (111,818) | | | (79,381) | | | (96,438) | |
| 已支付的現金贊助股息 | (51,026) | | | (30,042) | | | (90,115) | |
| 其他籌資活動，淨額 | 2,994 | | | (6,658) | | | 29,129 | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (1,113,688) | | | (326,585) | | | (931,148) | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (14,756) | | | (4,063) | | | 4,942 | |
| 增加(減少)現金及現金等價物和限制性現金 | 360,990 | | | 325,491 | | | (82,682) | |
| 期初現金及現金等價物和限制性現金 | 542,484 | | | 216,993 | | | 299,675 | |
| 期末現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 903,474 | | | $ | 542,484 | | | $ | 216,993 | |
| 補充現金流信息： | | | | | |
| 支付利息的現金 | $ | 113,726 | | | $ | 102,093 | | | $ | 119,354 | |
| 支付(收到)所得税的現金，扣除退款後的淨額 | 19,712 | | | (8,842) | | | 6,840 | |
| 其他重大非現金投資和融資交易： | | | | | |
| 已發生但尚未支付的資本支出和主要維修費用 | 55,214 | | | 28,010 | | | 14,906 | |
| 已發生的融資租賃債務 | 18,875 | | | 12,831 | | | 11,190 | |
| 應計贊助股息和股權贖回 | 1,000,000 | | | 150,000 | | | 63,000 | |
| | | | | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
合併財務報表附註
Note 1 組織結構、列報依據和重大會計政策
組織
CHS Inc.(本文簡稱為“CHS”、“WE”、“US”或“Our”)是美國領先的綜合性農業合作社。作為一個合作社，CHS由美國各地的農民、牧場主和成員合作社(“成員”)所有。我們還有持有我們五個系列優先股的優先股股東，所有這些優先股都在納斯達克全球精選市場上市和交易。見附註12，股票，以獲取更詳細的信息。
我們從國內和國際的個人農業生產者、當地合作社和其他公司(包括會員和其他非會員客户)購買商品，並向其提供產品和服務。這些產品和服務包括初始農業投入，如燃料、農業用品、作物營養和作物保護產品，以及包括穀物和油籽、加工穀物和油籽、可再生燃料和糧食產品在內的農業產出。我們的一部分業務是通過股權投資和合資企業進行的，其經營業績與我們的業績並未完全合併；相反，根據權益會計方法，來自這些實體的收入或虧損的比例份額作為我們淨收益的組成部分計入。
陳述的基礎
合併財務報表包括CHS以及我們擁有控股權的所有子公司和有限責任公司的賬目。所有重大公司間交易的影響都已消除。
我們綜合財務報表的附註指我們的能源、銀和氮氣生產可報告部門，以及我們的公司和其他類別，這代表了個別非實質性運營部門的集合。氮氣生產可報告部門包括我們對CF Industries氮肥有限責任公司(“CF氮肥”)的投資和已分配的費用。見附註14，細分市場報告，瞭解更多信息。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。我們的估計是基於被認為是合理的假設，這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎。由於作出估計所涉及的固有不確定性，實際結果可能與這些估計不同。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。
重大會計政策
我們的綜合財務報表的相關附註概述了重要的會計政策。
現金和現金等價物及限制性現金
現金等價物包括在收購之日原始到期日為三個月或更短的短期、高流動性投資。由於票據的短期性質，現金和現金等價物的賬面價值接近公允價值。
受限現金包括在我們的綜合資產負債表中的其他流動資產中，主要涉及根據聯邦和其他法規的要求在單獨賬户中持有的與受監管商品相關的期貨和期權合約的客户存款。根據《商品交易法》的要求，此類資金必須存放在指定為獨立客户賬户的單獨賬户中(如適用)。受限現金還包括根據限制其使用的適用條例以第三方託管方式持有的資金。
下表提供了我們的合併資產負債表中報告的現金和現金等價物以及限制性現金的對賬，這些現金和現金等價物與我們的合併現金流量表中列報的金額合計。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 8月31日， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (千美元) |
| 現金和現金等價物 | $ | 793,957 | | | $ | 413,159 | | | $ | 140,874 | |
| 包括在其他流動資產中的受限現金 | 109,517 | | | 129,325 | | | 76,119 | |
| | | | | |
| 現金和現金等價物及限制性現金總額 | $ | 903,474 | | | $ | 542,484 | | | $ | 216,993 | |
近期會計公告
近期的會計聲明預計不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
附註2收入
我們提供各種產品和服務，從燃料、農業用品和農藝產品等農業投入，到包括穀物和油籽、加工穀物和油籽和食品在內的農業產出，以及可再生燃料的生產和銷售。我們主要在我們的能源和銀業部門開展業務並獲得收入。我們的能源部門通過煉油、批發和零售石油產品獲得收入。我們的農業部門的收入來自穀物的原產地和營銷，包括在出口碼頭進行的服務活動；通過批發作物營養和作物保護產品的農藝銷售；通過銷售豆粕、大豆精煉油和大豆麪粉產品；通過生產和銷售可再生燃料；以及通過零售石油和農藝產品、加工的向日葵以及飼料和農場用品。公司和其他主要包括我們的融資和套期保值業務。
收入在履行與客户的合同條款下的履行義務時確認，這通常發生在根據基礎合同將貨物控制權轉移給客户的情況下。對於我們與客户簽訂的大多數合同，控制權在貨物和/或服務交付時轉移給客户，因為這通常是當貨物和/或服務的合法所有權、實際佔有以及所有權的風險和報酬轉移給客户時。在有限的安排中，控制權隨着時間的推移轉移，因為客户在我們完成履行義務時同時獲得和消費服務的好處。收入被確認為我們預期有權獲得的交易價格，以換取將商品或服務轉移給客户，但不包括代表第三方收取的金額。對於超出收入指引範圍的實物結算衍生產品銷售合同，我們在轉移庫存控制權時確認收入。本公司融資業務產生的收入根據會計準則編纂(“ASC”)主題470確認，債務並且不在ASC主題606的範圍內，與客户簽訂合同的收入(“ASC主題606”)。
運費和搬運費
作為銷售交易的一部分，向客户開出的運費和手續費計入收入，相關成本計入售出商品的成本。運輸和搬運被視為履行活動，而不是承諾的服務，因此不被視為單獨的履行義務。
向客户徵收並匯給政府當局的税款
收入在扣除從客户收取的税款後計入，這些税款匯給政府當局，在匯給相關政府當局之前，收取的税款記為流動負債。
合同費用
與期限少於一年的合同有關的佣金在發生時計入費用。如果我們本應確認的資產的攤銷期限為一年或更短時間，我們將獲得合同的增量成本確認為發生時的費用。
收入分解
下表介紹了按可報告部門分類的在ASC主題606下確認的收入，以及在ASC主題815下確認的收入數額，衍生工具和套期保值(“ASC主題815”)以及截至2022年、2022年、2021年和2020年8月31日止年度的其他適用會計準則。其他適用的會計指導主要包括在ASC主題470和ASC主題842下確認的收入，租契(“ASC主題842”)，這超出了ASC主題606的範圍。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年8月31日的年度 |
| 可報告的細分市場* | | ASC主題606 | | ASC主題815 | | 其他指導 | | 總收入 |
| | (千美元) |
| 能量 | | $ | 9,302,400 | | | $ | 992,374 | | | $ | — | | | $ | 10,294,774 | |
| 銀 | | 10,784,831 | | | 26,646,003 | | | 29,377 | | | 37,460,211 | |
| 公司和其他 | | 16,625 | | | — | | | 20,056 | | | 36,681 | |
| 總收入 | | $ | 20,103,856 | | | $ | 27,638,377 | | | $ | 49,433 | | | $ | 47,791,666 | |
| | | | | | | | |
| | 截至2021年8月31日的年度 |
| 可報告的細分市場* | | ASC主題606 | | ASC主題815 | | 其他指導 | | 總收入 |
| | (千美元) |
| 能量 | | $ | 5,680,391 | | | $ | 694,870 | | | $ | — | | | $ | 6,375,261 | |
| 銀 | | 7,491,484 | | | 24,517,033 | | | 26,825 | | | 32,035,342 | |
| 公司和其他 | | 18,325 | | | — | | | 19,105 | | | 37,430 | |
| 總收入 | | $ | 13,190,200 | | | $ | 25,211,903 | | | $ | 45,930 | | | $ | 38,448,033 | |
| | | | | | | | |
| | 截至2020年8月31日的年度 |
| 可報告的細分市場* | | ASC主題606 | | ASC主題815 | | 其他指導 | | 總收入 |
| | (千美元) |
| 能量 | | $ | 4,833,003 | | | $ | 598,131 | | | $ | — | | | $ | 5,431,134 | |
| 銀 | | 5,963,198 | | | 16,901,258 | | | 61,643 | | | 22,926,099 | |
| 公司和其他 | | 22,903 | | | — | | | 26,229 | | | 49,132 | |
| 總收入 | | $ | 10,819,104 | | | $ | 17,499,389 | | | $ | 87,872 | | | $ | 28,406,365 | |
*我們的氮氣生產可報告部門代表一種權益法投資，記錄收益和分配的費用，但不記錄收入。
在上表中包括的ASC主題606項下的收入中，不到1%的收入是隨着時間的推移而記錄的，主要與服務合同有關。
合同資產和合同負債
合同資產是指已轉讓給客户的貨物所產生的未開單金額，其中付款的權利不以時間流逝為條件。這導致了資產的確認，因為在某個時間點確認的收入超過了向客户開出的賬單金額。合同資產記錄在我們綜合資產負債表的應收賬款中，為#美元17.2百萬美元和美元29.0分別截至2022年8月31日和2021年8月31日。
合同責任涉及從客户那裏收到的我們尚未提供的貨物和服務的預付款。合同負債#美元541.5百萬美元和美元213.9截至2022年8月31日和2021年8月31日，分別有100萬歐元計入我們綜合資產負債表的其他流動負債中。截至2022年8月31日、2021年和2020年8月31日的年度，我們確認的收入為213.9百萬，$139.1百萬美元和美元194.8100萬美元，分別與合同負債有關。這些數額包括在各自期間開始時的其他流動負債餘額中。
Note 3 應收賬款
截至2022年8月31日和2021年8月31日的應收款如下： | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| | (千美元) |
| 應收貿易賬款 | $ | 2,626,623 | | | $ | 2,047,198 | |
| CHS Capital應收短期票據 | 644,875 | | | 505,778 | |
| | | |
| 其他 | 404,734 | | | 451,630 | |
| 應收賬款毛額 | 3,676,232 | | | 3,004,606 | |
| 減少免税額和儲備金 | 127,917 | | | 143,722 | |
| 應收賬款總額 | $ | 3,548,315 | | | $ | 2,860,884 | |
應收貿易賬款
應收貿易賬款按可變現淨值入賬，其中包括根據美國會計準則第326號專題計提的預期信貸損失準備。預期信貸損失準備是基於我們對現有應收賬款餘額中預期信貸損失的最佳估計，並根據歷史註銷經驗確定，並根據各種行業和地區數據以及當前對未來信貸損失的預期進行調整。關聯方應收賬款在附註18中披露，關聯方交易。截至2022年8月31日或2021年8月31日，沒有第三方客户佔應收賬款餘額總額的10%以上。
CHS資本應收票據
應收票據
我們的全資子公司CHS Capital，LLC(“CHS Capital”)擁有從商業和生產者借款人那裏獲得的短期票據。短期應收票據的到期日為12由於CHS Capital有意圖和能力在可預見的未來或直到到期或償還之前持有適用貸款，因此，由於CHS Capital有意圖和能力在可預見的未來持有適用貸款，因此報告的未償還本金餘額減去預期信貸損失準備金。考慮到票據的短期存續期和使用經風險調整的市場定價，CHS Capital短期應收票據的賬面價值接近公允價值。
來自商業借款人的應收票據以抵押、個人財產、應收賬款和票據、庫存和某些區域合作社資本存量的轉讓的各種組合為抵押。這些貸款主要來自明尼蘇達州和北達科他州。CHS Capital還擁有從生產者借款人那裏獲得的應收貸款，這些貸款以種植作物、牲畜、庫存、應收賬款、個人財產和補充抵押的各種組合為抵押，主要來自與商業票據相同的州以及南達科他州。
除了上表所列的短期餘額外，CHS Capital還有長期應收票據，其期限一般不超過10幾年，總額為$54.3百萬美元和美元55.4分別截至2022年8月31日和2021年8月31日。長期應收票據計入我們綜合資產負債表中的其他資產。截至2022年和2021年8月31日，商業票據代表25%和28分別為%和製片人備註75%和72分別佔應收CHS資本票據總額的%。
CHS Capital承諾，如果沒有違反任何合同確立的條件，將向客户提供信貸。截至2022年8月31日，CHS Capital客户擁有額外的可用信用額度為$770.0百萬美元。
貸款損失準備
CHS Capital保留貸款損失準備金，這是對應收貸款組合中固有的當前預期損失的估計。根據ASC主題326，貸款損失準備是基於我們目前對未來損失的預期，其中考慮了歷史損失經驗、第三方行業預測以及其他涉及運營風險和行業趨勢的定量和定性因素。貸款損失準備的增加反映在綜合業務報表中的營銷、一般和行政費用中。被認為無法收回的應收貸款部分，從貸款損失準備中沖銷。收回以前註銷的金額會增加貸款損失撥備。截至2022年8月31日或2021年8月31日，沒有大量CHS Capital票據逾期，與CHS Capital票據相關的貸款損失準備金為不是將材料設置為任一日期。
利息收入
利息收入在權責發生制基礎上確認，採用按日計算簡單利息的方法。應收商業貸款利息在應收賬款發生時停止計息。90逾期天數，除非信用證有良好的擔保並正在收款過程中。逾期狀態是基於貸款的合同條款。由於CHS Capital的生產者貸款固有的年度償債條款，根據估計和分析，應收生產者貸款被置於非應計狀態。在所有情況下，貸款被置於非應計項目狀態，或者如果本金或利息的收取被認為是可疑的，則在較早的日期註銷。
問題債務重組
如果債權人出於與債務人的財務困難有關的經濟原因，向債務人提供了它本來不會考慮的特許權，則重組貸款構成問題債務重組或重組貸款。優惠因計劃和借款人而異。優惠可能包括降低利率、延長期限、推遲付款或接受額外抵押品來代替付款。在有限的情況下，本金可以被原諒。當重組貸款構成問題債務重組時，CHS將這些貸款納入其減值貸款。在截至2022年8月31日、2021年和2020年8月31日的年度內，CHS Capital沒有重大問題債務重組，截至2022年8月31日或2021年8月31日，沒有第三方借款人佔CHS Capital應收票據或應收賬款總額的10%以上。
貸款參與度
在截至2022年8月31日和2021年8月31日的年度中，CHS Capital出售了64.2百萬美元和美元40.8根據主參與協議，分別向各交易對手支付百萬美元的應收票據。出售導致從綜合資產負債表中刪除應收票據。CHS Capital在轉讓的應收票據中沒有保留權益，但收款和行政服務除外。銷售應收票據所得款項已列入合併現金流量表中的投資活動。與償還應收票據有關的費用記入合併業務報表的其他收入。我們認為收到的費用足以補償所提供的服務，因此，沒有記錄維修資產或負債。
其他應收款
其他應收款包括在正常業務過程中記錄的某些其他金額，包括與供應商回扣、增值税、某些融資應收款和作物前融資有關的應收款，主要是向巴西農民提供，以資助供應商生產成本的一部分。年內，我們從某些供應商那裏獲得按數量計算的回扣。這些供應商回扣是根據ASC 705核算的，銷售和服務成本，根據批量返點計劃的條款。對於以下情況的返點 如果符合有約束力的安排的定義，並且是可能和可估量的，我們估計我們將收到的回扣金額，並將其作為在回扣賺取期間的庫存成本和售出商品成本的減少而累計。對於作物前融資安排，我們不承擔與相關種植作物相關的成本或運營風險，儘管我們的支付能力取決於實際生產的作物。融資以農民未來的作物、土地和實物資產為抵押，帶有當地市場利率，並在農民的作物收穫和出售時結算。在截至2022年8月31日、2021年和2020年8月31日的年度內，沒有發生重大的問題債務重組，截至2022年8月31日或2021年8月31日，沒有第三方客户或借款人的應收賬款餘額超過10%。
Note 4 盤存
截至2022年8月31日和2021年8月31日的庫存如下： | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| | (千美元) |
| 糧食和油料 | $ | 1,133,531 | | | $ | 1,435,544 | |
| 能量 | 824,114 | | | 762,317 | |
| 農藝學 | 1,295,548 | | | 958,548 | |
| 糧食和油料加工 | 292,992 | | | 140,975 | |
| 其他 | 106,686 | | | 37,291 | |
| 總庫存 | $ | 3,652,871 | | | $ | 3,334,675 | |
穀物、加工穀物、油籽、加工油籽和其他加工程度最低的基於大豆的庫存根據ASC主題330進行核算，庫存，並按可變現淨值列報。這些庫存是農業商品庫存，由於其商品特性、廣泛的市場和國際定價機制，很容易轉換為現金。農業初級商品庫存的可變現淨值是使用通常基於交易所交易價格和(或)最近市場出價和報價的投入確定的，包括具體地點的調整。特定地點的投入由當地市場供求驅動，一般基於經紀或交易商報價或上市或場外交易(“OTC”)市場交易。農產品庫存可變現淨值的變化在收益中確認為銷售商品成本的一個組成部分。
所有其他存貨均按成本或可變現淨值中較低者列報。我們通過製造過程生產或修改庫存的成本包括固定和可變生產和原材料成本，以及原材料的入境運費。購買轉售存貨的成本包括產品成本和將產品放置在我們的銷售點所產生的運費。某些能源庫存(批發成品油、原油和瀝青)的成本按後進先出(LIFO)法確定；所有其他購買轉售的非糧食產品庫存按先進先出(FIFO)和平均成本法計價。
截至2022年和2021年8月31日，我們的估值約為14%和13按後進先出法確定的成本或可變現淨值中的較低者，分別佔我們能源部門庫存(主要是原油和成品油)的百分比。如果採用先進先出會計方法，存貨將比報告的數額高出#美元。678.3百萬美元和美元359.2分別截至2022年8月31日和2021年8月31日。在2022財年或2020財年，我們沒有後進先出庫存的清算；然而，在2021財年，我們記錄了某些能源產品庫存的後進先出清算。在歷史後進先出層中，這些已清償存貨的成本低於當前成本，這導致售出商品的成本減少了#美元。35.3如果沒有進行庫存清算，將有100萬美元。
Note 5 其他流動資產
截至2022年8月31日和2021年8月31日的其他流動資產如下： | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| | (千美元) |
| 衍生資產(附註15) | $ | 535,698 | | | $ | 559,056 | |
| 保證金及相關存款 | 390,782 | | | 336,397 | |
| 供應商預付款 | 198,753 | | | 194,706 | |
| 受限現金(注1) | 109,517 | | | 129,325 | |
| 其他 | 147,954 | | | 170,749 | |
| 其他流動資產總額 | $ | 1,382,704 | | | $ | 1,390,233 | |
保證金及相關存款
我們與期貨和期權經紀商簽訂的許多衍生品合約都要求我們將現金或其他資產存入保證金。當商品價格的變化導致合同價值損失時，為了遵守適用的規定，隨後的保證金也可能是必要的。我們的保證金及相關存款資產一般存放於獨立賬户內，以支持相關衍生工具合約，並可於該等合約到期時用作或部分用於結算該等合約。與我們的衍生金融工具類似，保證金和相關存款按毛數報告。
供應商預付款
供應商預付款的期限通常不到12個月，主要包括從供應商購買糧食所支付的金額，以及為鎖定未來供應、定價和折扣而向作物營養和植保產品供應商支付的金額。
附註6投資
截至2022年8月31日和2021年8月31日的投資如下： | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| | (千美元) |
| 權益法投資 | | | |
| Cf工業氮氣有限責任公司 | $ | 2,641,604 | | | $ | 2,667,164 | |
| 文圖拉食品有限責任公司 | 410,093 | | | 388,612 | |
| 熱心磨坊有限責任公司 | 250,857 | | | 220,132 | |
| Temco，LLC | 32,809 | | | 31,464 | |
| 其他權益法投資 | 265,913 | | | 232,923 | |
| 其他投資 | 126,730 | | | 128,816 | |
| 總投資 | $ | 3,728,006 | | | $ | 3,669,111 | |
我們擁有重大所有權和影響力但沒有控制權的合資企業和其他投資，在我們的合併財務報表中使用權益會計方法進行會計處理。我們的重大權益法投資包括CF North、Ventura Foods、LLC(“Ventura Foods”)、Arden Mills，LLC(“Arden Mills”)和TEMCO，LLC(“TEMCO”)，概述如下。除了確認我們權益法投資的收入份額外，根據美國公認會計原則，我們的權益法投資將根據非臨時性減值指標進行持續評估。我們大約有$522.4截至2022年8月31日，我們的權益法被投資人的累計未分配收益包括在投資餘額中。
所有不會導致合併及未按權益法入賬的權益證券均按公允價值計量，其變動在淨收入中反映。我們已選擇對不能輕易確定公允價值的股權投資採用計量替代方案，並在有序交易中按成本減去減值加上或減去可觀察到的價格變化來計量這些投資。我們在這些權益法投資的收益或虧損中的份額計入綜合經營報表中投資的權益收入。其他投資主要包括對合作社的投資，沒有容易確定的公允價值，通常按成本入賬，除非發生需要調整的減值或其他可觀察到的市場價格變化。對其他合作社的投資以類似於股權投資的方式入賬，沒有易於確定的公允價值，加上以股本和其他股權形式收到的贊助股息。當收到合格的書面分配通知時，贊助紅利被記錄為銷售商品成本的減少。對債務和股權工具的投資以接近公允價值的金額列賬。
Cf氮氣
我們有一美元2.6在CF Industries Holdings，Inc.的戰略合資企業CFN上投資10億美元。這筆投資包括大約8會員權益百分比(基於產品噸)。在我們進入戰略合資企業的時候，我們還簽訂了一項供應協議，使我們有權購買1.1百萬噸顆粒狀尿素和580,000每年從CF氮中獲得尿素硝酸銨(UAN)噸，以供2096財年按比例交付。我們在供應協議下的購買是基於當時的市場價格，我們通過我們的會員權益從CF氮肥獲得半年一次的現金分配(每年的1月和7月)。這些分銷是基於根據戰略合資企業從CF氮肥購買的實際數量，並將產生將我們的投資減少到零完畢80在直線基礎上的幾年。我們使用假設清算賬面值法對這項投資進行會計處理，根據CF氮肥有限責任公司協議的清算條款，根據我們對實體淨資產的合同債權，確認我們在我們氮氣生產部門投資中的權益收入份額的CF氮氣的收益和虧損，並根據半年現金分配進行調整。截至2022年、2022年、2021年和2020年8月31日止年度，從CF氮肥收到的現金分配為#美元618.7百萬，$193.9百萬美元和美元174.3分別為100萬美元。
下表提供了截至2022年8月31日和2021年8月31日資產負債表的CFN彙總財務信息，以及截至2022年8月31日、2021年和2020年8月31日的12個月的運營報表：
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| | (千美元) |
| 流動資產 | $ | 1,333,170 | | | $ | 850,048 | |
| 非流動資產 | 5,787,921 | | | 6,248,315 | |
| 流動負債 | 391,470 | | | 301,174 | |
| 非流動負債 | 1,895 | | | 2,454 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (千美元) |
| 淨銷售額 | $ | 6,609,758 | | | $ | 2,975,983 | | | $ | 2,522,827 | |
| 毛利 | 3,318,189 | | | 866,880 | | | 570,901 | |
| 淨收益 | 3,249,005 | | | 809,536 | | | 529,462 | |
| CHS Inc.的收益。 | 593,182 | | | 198,439 | | | 127,954 | |
文圖拉食品、阿登特磨坊和東電
我們在文圖拉食品公司擁有50%的股份，這是一家與三井物產公司的合資企業，生產和分銷以食用油為基礎的產品。12作為與嘉吉公司(Cargill Inc.)和康尼格拉品牌公司(Conaga Brands，Inc.)的合資企業，阿登特磨坊是美國最大的麪粉磨坊，擁有%的權益，以及50TEMCO是一家與嘉吉成立的合資企業，專注於提高出口，主要是對亞洲的出口。我們將Ventura Foods、Ardent Mills和TEMCO作為權益法投資。我們在Ventura Foods和Arden Mills權益法投資的結果中的份額包括在公司和其他投資中，我們在TEMCO的結果中的份額包括在我們的Ag部門中。
下表提供了截至2022年8月31日和2021年8月31日的資產負債表和截至2022年8月31日、2021年和2020年的12個月的運營報表，以及我們在Ventura Foods、Ardent Mills和TEMCO的股權方法投資的彙總財務信息： | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| | (千美元) |
| 流動資產 | $ | 2,596,440 | | | $ | 2,005,077 | |
| 非流動資產 | 2,688,846 | | | 2,599,619 | |
| 流動負債 | 1,274,802 | | | 1,002,705 | |
| 非流動負債 | 1,051,040 | | | 939,732 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (千美元) |
| 淨銷售額 | $ | 9,736,072 | | | $ | 9,481,862 | | | $ | 8,223,247 | |
| 毛利 | 1,127,209 | | | 892,426 | | | 636,799 | |
| 淨收益 | 582,408 | | | 398,740 | | | 148,383 | |
| CHS Inc.的收益。 | 135,770 | | | 121,858 | | | 32,594 | |
我們對其他權益法被投資人的投資與我們的合併財務報表相比並不重要，無論是個別投資還是整體投資。
Note 7 物業、廠房及設備
下表彙總了截至2022年8月31日和2021年8月31日的主要財產、廠房和設備類別，包括融資租賃資產。 | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| | (千美元) |
| 土地和土地改良 | $ | 334,085 | | | $ | 324,757 | |
| 建築物 | 1,192,571 | | | 1,171,423 | |
| 機器和設備 | 7,819,152 | | | 7,673,748 | |
| 辦公設備及其他 | 496,121 | | | 378,352 | |
| 在建工程 | 339,043 | | | 337,977 | |
| 總財產、廠房和設備 | 10,180,972 | | | 9,886,257 | |
| 減去累計折舊和攤銷 | 5,436,013 | | | 5,076,252 | |
| 財產、廠房和設備合計 | $ | 4,744,959 | | | $ | 4,810,005 | |
財產、廠房和設備按成本減去累計折舊和攤銷列報。折舊和攤銷採用直線法，按個別或一組資產的預期使用年限(土地改良一般為15至20年，建築物為20至40年，機器和設備為5至20年，辦公設備及其他為3至10年)的運營費率計提。維護和小修和更新的支出被計入費用。我們還資本化和攤銷在應用程序開發階段產生的用於獲取或開發內部使用軟件的合格成本。當出售或以其他方式處置資產時，成本及相關累計折舊和攤銷從相關賬户中扣除，由此產生的收益或損失反映在運營中。
2022年、2021年和2020年8月31日終了年度的折舊費用，包括融資租賃資產攤銷，為#美元458.2百萬，$455.9百萬美元和美元470.4分別為100萬美元。
當事件或環境變化顯示賬面金額可能無法根據美國公認會計原則收回時，物業、廠房及設備及其他長期資產會被評估減值。對可回收性的評估基於各種指標，包括資產的性質、未來經濟效益和地理位置、歷史或未來盈利能力衡量標準以及其他外部市場條件。如果這些指標表明一項資產或資產組的賬面金額可能無法收回，則使用未貼現的、估計的未來現金流量來評估潛在減值。如果預期未來淨現金流量的總和少於賬面價值，則將確認減值損失。減值損失將按資產或資產組的賬面價值超出其公允價值的金額計量。在2022財年、2021財年或2020財年沒有發現重大減值。
我們對我們的某些煉油廠和其他資產負有資產報廢義務，這是由於在部件報廢時清理和/或處置部件的各種法律義務。在大多數情況下，如果得到適當的維護和/或升級，這些資產可以使用更長和不確定的時間。我們的做法和目前的意圖是維護煉油廠和相關資產，並繼續根據技術進步對這些資產進行改進。因此，我們認為我們的煉油廠和相關資產具有不確定的壽命，用於估計資產報廢義務，因為我們目前無法合理地估計我們將報廢煉油廠和相關資產的日期或日期範圍。當煉油廠或其他資產的任何組成部分的報廢日期或日期範圍可被合理估計時，我們估計進行報廢活動的成本，並就該未來成本的公允價值記錄負債。
我們有其他資產，我們可能有義務在相應的租賃條款結束時拆除，但受出租人的酌情決定權限制，我們已為其記錄了資產報廢義務。根據我們對時間、成本和撤軍可能性的估計，這些義務並不重要。
Note 8 其他資產
截至2022年8月31日和2021年8月31日的其他資產如下： | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| | (千美元) |
| 商譽 | $ | 179,976 | | | $ | 171,601 | |
| 客户名單、商標和其他無形資產 | 53,165 | | | 58,395 | |
| 應收票據(附註3) | 46,012 | | | 73,713 | |
| 長期衍生資產(附註15) | 8,546 | | | 21,567 | |
| 預付退休金及其他福利(附註13) | 74,810 | | | 119,825 | |
| 大寫的主要維護 | 147,521 | | | 196,641 | |
| 現金價值人壽保險 | 128,876 | | | 147,682 | |
| 經營性租賃使用權資產(附註19) | 242,859 | | | 253,451 | |
| 其他 | 92,230 | | | 55,333 | |
| 其他資產總額 | $ | 973,995 | | | $ | 1,098,208 | |
商譽及其他無形資產
商譽是指取得的可確認資產的成本超過公允價值的部分。商譽減值評估是在7月31日的年度基礎上進行的，方法是首先評估定性因素以確定是否有必要進行商譽減值量化測試，或者直接進行定量測試。如果發生可能表明損傷的觸發事件或其他情況，則可能需要更頻繁地進行定量測試。商譽在報告單位層面進行減值評估，已被確定為我們的經營部門或在某些情況下低於我們的經營部門一個水平。
截至2022年8月31日及2021年8月31日止年度的商譽賬面值變動載於下表。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 能量 | | 銀 | | 公司
以及其他 | | 總計 |
| (千美元) |
| 餘額，2020年8月31日 | $ | 552 | | | $ | 161,278 | | | $ | 10,574 | | | $ | 172,404 | |
| 期內處置的商譽 | — | | | (803) | | | — | | | (803) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 餘額，2021年8月31日 | 552 | | | 160,475 | | | 10,574 | | | 171,601 | |
| 期內取得的商譽 | 8,906 | | | — | | | — | | | 8,906 | |
| 期內處置的商譽 | — | | | (531) | | | — | | | (531) | |
| 餘額，2022年8月31日 | $ | 9,458 | | | $ | 159,944 | | | $ | 10,574 | | | $ | 179,976 | |
不是商譽已分配給我們的氮氣生產部門，該部門由按權益會計方法入賬的單一投資和已分配費用組成。
不是商譽減值是我們截至2022年、2022年、2021年或2020年7月31日進行的年度商譽分析的結果。管理層將繼續監測我們每項業務的業績和預計現金流，以評估未來是否需要任何準備金或減值。
需攤銷的無形資產主要包括客户名單、商標和競業禁止協議，並在其各自的使用年限內攤銷(從二至30年)。我們沒有使用壽命無限的物質無形資產。所有長期資產，包括其他可識別無形資產，亦會根據美國公認會計原則評估減值，並在觸發事件或其他情況顯示資產組或報告單位的賬面金額可能無法收回時，評估減值。有關無形資產的信息如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年8月31日 | | 2021年8月31日 |
| 賬面金額 | | 累計攤銷 | | 網絡 | | 賬面金額 | | 累計攤銷 | | 網絡 |
| (千美元) |
| 客户列表 | $ | 84,565 | | | $ | (35,280) | | | $ | 49,285 | | | $ | 84,565 | | | $ | (29,254) | | | $ | 55,311 | |
| 商標和其他無形資產 | 11,902 | | | (8,022) | | | 3,880 | | | 10,425 | | | (7,341) | | | 3,084 | |
| 無形資產總額 | $ | 96,467 | | | $ | (43,302) | | | $ | 53,165 | | | $ | 94,990 | | | $ | (36,595) | | | $ | 58,395 | |
截至2022年8月31日、2021年和2020年8月31日的年度無形資產攤銷費用為6.8百萬，$6.9百萬美元和美元7.3分別為100萬美元。與未來年度應攤銷的無形資產有關的年度攤銷費用估計數如下： | | | | | |
| (千美元) |
| 2023 | $ | 6,730 | |
| 2024 | 6,680 | |
| 2025 | 6,463 | |
| 2026 | 6,282 | |
| 2027 | 6,226 | |
| 此後 | 20,784 | |
| 總計 | $ | 53,165 | |
大寫的主要維護
截至2022年8月31日、2021年和2020年8月31日的年度，我們煉油廠與資本化主要維護成本相關的活動摘要如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額為
起頭
年份的 | | 成本
延期 | | 攤銷 | | | | 餘額為
年終 |
| | (千美元) |
| 2022 | $ | 196,641 | | | $ | 25,401 | | | $ | (74,521) | | | | | $ | 147,521 | |
| 2021 | 228,511 | | | 41,899 | | | (73,769) | | | | | 196,641 | |
| 2020 | 286,890 | | | 14,496 | | | (72,875) | | | | | 228,511 | |
在我們的能源部門，主要的維護活動定期在蒙大拿州的勞雷爾和堪薩斯州的麥克弗森煉油廠進行。主要的維護活動是計劃和要求關閉煉油廠加工裝置，其中包括更換或檢修資源轉換效率降低的設備。由於主要維護活動是為了延長煉油廠加工資產的壽命、增加產能和/或提高安全性或效率而進行的，因此我們採用遞延法對主要維護活動進行會計處理。主要維修活動的支出在發生時資本化(遞延)，並在兩至五年期間按直線攤銷，這是主要維修活動之間的估計時間間隔。如果主要維修活動之間的估計時間發生變化，我們可能需要在較短的時間內攤銷主要維修活動的剩餘成本，這將導致更高的折舊和攤銷成本。與資本化的主要維護成本相關的攤銷費用包括在我們的綜合經營報表中的售出貨物成本中。
選擇延期方法，而不是在發生重大維修活動費用時支付費用，導致推遲確認主要維修活動支出。遞延法還導致在我們的綜合現金流量表中將相關現金流出歸類為投資活動，而將這些成本計入已發生費用將導致將現金流出歸類為經營活動。維修、維護和相關人工成本在發生時計入營運現金流。
附註9應付票據和長期債務
我們的應付票據和長期債務受到維持最低綜合淨值和其他財務比率的各種限制性要求的約束。截至2022年8月31日，我們遵守了債務契約。
應付票據
截至2022年8月31日和2021年8月31日的應付票據包括以下內容： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加權平均利率 | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | (千美元) |
| 應付票據 | | 4.41% | | 1.18% | | $ | 459,398 | | | $ | 864,147 | |
| CHS應付資本票據 | | 1.34% | | 1.00% | | 147,321 | | | 876,712 | |
| 應付票據總額 | | $ | 606,719 | | | $ | 1,740,859 | |
我們的主要信用額度是五-與國內和國際銀行組成的銀團提供為期一年的無擔保循環信貸安排。該信貸安排承諾的金額為#美元。2.752024年7月16日到期的10億美元。有幾個不是截至2022年8月31日，該貸款的未償還借款。我們還保留了一些未承諾的雙邊融資，以支持我們的營運資金需求。
除上述設施外，我們的全資子公司CHS Europe S.a.r.l.和CHS Agronegocio Industria e Comercio Ltd.的信貸額度為$309.3截至2022年8月31日，未償還金額為100萬美元，我們的其他國際子公司的信用額度為148.6截至2022年8月31日，未償還金額為100萬英鎊。
CHS應付資本票據
我們與若干非關聯金融機構(“買方”)有一項應收賬款及貸款證券化安排(“證券化安排”)。根據證券化安排，吾等及若干附屬公司(“發起人”)向Cofina Funding，LLC(“Cofina”)出售貿易賬目及應收票據(“應收賬款”)，Cofina Funding，LLC(“Cofina”)是CHS的全資間接附屬公司，不受破產影響。Cofina反過來將應收款轉讓給買方，這一安排作為擔保融資入賬。我們將出售證券化融資項下的應收賬款所得款項用於一般企業用途，並按月結算。證券化機制下的可用金額根據正常業務過程中產生的合資格應收賬款總額隨時間波動。證券化安排由承諾部分組成，最高可用金額為$850.0百萬美元和未承諾部分，最大可用金額為$250.0百萬美元。截至2022年8月31日，證券化安排下的可用資金總額為$875.9百萬美元，其中不是利用的數量。
我們還有與證券化融資相關的回購融資(“回購融資”)。在回購機制下，我們可以獲得回購協議融資，金額最高可達$150.0為Cofina以發起人為受益人發行的附屬票據，且為發起人根據證券化安排出售給Cofina的應收賬款中未償還餘額的一部分。不是截至2022年8月31日，回購機制下的未償還餘額。
於2022年8月30日，證券化融資及回購融資作出修訂，將各自的到期日延長至2023年8月29日，並將證券化融資項下的最高承諾可用金額提高至$850.0百萬美元起700.0百萬美元。
CHS Capital在追索權的基礎上將其發起的貸款承諾出售給Compeer Financial，PCA，d/b/a ProPartners Financial。該方案下的總承諾額為#美元。100.0百萬人；然而，不是截至2022年8月31日，根據這些承諾借入的金額。
CHS Capital通過發行短期票據借入資金，這是盈餘資金計劃的一部分。本計劃下的借款是無擔保的，按需到期。這些票據的借款總額為#美元。147.3截至2022年8月31日。
長期債務
在截至2022年8月31日的年度內，我們償還了約$31.1數以百萬計的長期債務，包括預定的債務到期日和可選的預付款。截至2022年8月31日和2021年8月31日，我們綜合資產負債表上的長期債務金額如下表所示： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | 2021 |
| | | (千美元) |
4.67%無擔保票據$130百萬面額，2023財年到期 | | $ | 130,000 | | | $ | 130,000 | |
4.39%無擔保票據$152百萬面額，2023財年到期 | | 152,000 | | | 152,000 | |
3.85%無擔保票據$80百萬面額，2025財年到期 | | 80,000 | | | 80,000 | |
3.80%無擔保票據$100百萬面額，2025財年到期 | | 100,000 | | | 100,000 | |
4.58%無擔保票據$150百萬面額，2025財年到期 | | 150,000 | | | 150,000 | |
4.82%無擔保票據$80百萬面額，2026財年到期 | | 80,000 | | | 80,000 | |
4.69%無擔保票據$58百萬面額，2027財年到期 | | 58,000 | | | 58,000 | |
3.24%無擔保票據$95百萬面額，2027財年到期 | | 95,000 | | | 95,000 | |
4.74%無擔保票據$95百萬面額，2028財年到期 | | 95,000 | | | 95,000 | |
3.48%無擔保票據$100百萬面額，2030財年到期 | | 100,000 | | | 100,000 | |
4.89%無擔保票據$100百萬面額，2031財年到期 | | 100,000 | | | 100,000 | |
3.58%無擔保票據$65百萬面額，2032財年到期 | | 65,000 | | | 65,000 | |
4.71%無擔保票據$100百萬面額，2033財年到期 | | 100,000 | | | 100,000 | |
3.73%無擔保票據$115百萬面額，2035財年到期 | | 115,000 | | | 115,000 | |
5.40%無擔保票據$125百萬面額，2036財年到期 | | 125,000 | | | 125,000 | |
| 私募債務 | | 1,545,000 | | | 1,545,000 | |
4.00來自合作銀行和其他銀行的無擔保定期貸款的百分比，2025財年到期(A) | | 366,000 | | | — | |
| 定期貸款 | | 366,000 | | | — | |
| 融資租賃負債 | | 44,773 | | | 36,034 | |
其他票據及合約，利率由4.0%至9.0% | | 2,262 | | | 33,443 | |
| 遞延融資成本 | | (3,535) | | | (4,090) | |
| 其他 | | 4,314 | | | 7,974 | |
| 長期債務總額 | | 1,958,814 | | | 1,618,361 | |
| 較小電流部分 | | 290,605 | | | 38,450 | |
| 長期部分 | | $ | 1,668,209 | | | $ | 1,579,911 | |
| (A)根據協議，借款是可變的，並按基本利率加適用保證金計息。 | | | | |
截至2022年8月31日，我們長期債務的公允價值估計為$1.8基於類似債務的報價市場價格(基於ASC主題820的分類層次的第2級公允價值測量，公允價值計量).
2021年2月19日，我們修改了10年期貸款安排，將全部美元366.01,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的未償還本金總額轉化為循環貸款，可償還和再墊付，金額最高可達#美元366.0到2022年2月19日為止。2022年2月19日，預付貸款餘額總額為1美元366.0100萬美元恢復為非循環定期貸款，將於2025年9月4日支付。
截至2022年8月31日的長期未償債務具有總到期日，不包括公允價值調整和融資租賃(見附註19，租契, 關於融資租賃項下未來最低租賃付款的時間表)，如下： | | | | | |
| | (千美元) |
| 2023 | $ | 283,066 | |
| 2024 | 882 | |
| 2025 | 330,344 | |
| 2026 | 446,020 | |
| 2027 | 58,021 | |
| 此後 | 795,000 | |
| 總計 | $ | 1,913,333 | |
截至2022年8月31日、2021年和2020年8月31日的年度的利息支出為114.2百萬，$104.6百萬美元和美元117.0百萬美元，分別扣除資本化利息淨額$6.1百萬，$8.0百萬美元和美元10.9分別為100萬美元。
Note 10 其他流動負債
截至2022年8月31日和2021年8月31日的其他流動負債如下： | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| (千美元) |
| 客户保證金存款和信貸餘額 | $ | 283,234 | | | $ | 269,114 | |
| 客户預付款 | 525,003 | | | 439,293 | |
| 衍生負債(附註15) | 398,781 | | | 449,522 | |
| 應付股息及股本(附註12) | 1,000,000 | | | 150,000 | |
| 其他流動負債總額 | $ | 2,207,018 | | | $ | 1,307,929 | |
Note 11 所得税
CHS是一家非免税農業合作社，在我們的納税申報期內提交一份合併的聯邦所得税申報單。我們要對來自非贊助來源的收入、不合格的贊助分配和未分配的贊助來源的收入徵税。所得税支出(收益)主要是指當期應付的當期税款和某些遞延税項資產和負債在當期的變動。遞延所得税反映了根據美國公認會計原則確認的資產和負債額與為聯邦和州所得税目的確認的此類金額之間的臨時差異的影響，這些差異是基於頒佈的税法和適用於預期差異將影響應税收入的期間的法定税率。
2022年、2021年和2020年8月31日終了年度的所得税準備金如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (千美元) |
| 當前： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 56,582 | | | $ | (533) | | | $ | 4,519 | |
| 狀態 | 24,224 | | | 2,943 | | | (2,231) | |
| 外國 | 9,833 | | | 56 | | | 2,748 | |
| 總電流 | 90,639 | | | 2,466 | | | 5,036 | |
| 延期： | | | | | |
| 聯邦制 | 41,710 | | | (24,676) | | | (36,231) | |
| 狀態 | 491 | | | (15,666) | | | (5,263) | |
| 外國 | (724) | | | (373) | | | (273) | |
| 延遲合計 | 41,477 | | | (40,715) | | | (41,767) | |
| 總計 | $ | 132,116 | | | $ | (38,249) | | | $ | (36,731) | |
所得税前的國內收入為#美元。1.8億，美元497.5百萬美元和美元324.4分別為2022年8月31日、2021年8月31日和2020年8月31日。所得税前的外國(虧損)收入為(美元)。4.9)，百萬，$17.8百萬美元和美元62.5分別為2022年8月31日、2021年8月31日和2020年8月31日。
遞延税金包括與投資、應計負債以及某些聯邦和州税收抵免有關的基差。截至2022年8月31日和2021年8月31日的遞延税項資產和負債如下： | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| | (千美元) |
| 遞延税項資產： | | | |
| 應計費用 | $ | 61,843 | | | $ | 57,245 | |
| 退休後保健和遞延補償 | 46,008 | | | 42,217 | |
| 税收抵免結轉 | 101,457 | | | 128,824 | |
| 虧損結轉 | 110,018 | | | 115,327 | |
| 不合格股權 | 424,869 | | | 391,309 | |
| 租賃義務 | 60,329 | | | 62,770 | |
| 其他 | 95,027 | | | 92,325 | |
| 遞延税項資產估值準備 | (189,685) | | | (208,810) | |
| 遞延税項資產總額 | 709,866 | | | 681,207 | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 養老金成本 | 14,600 | | | 24,277 | |
| 投資 | 169,970 | | | 110,910 | |
| | | |
| 財產、廠房和設備 | 605,463 | | | 557,129 | |
| 使用權資產租賃 | 58,852 | | | 61,870 | |
| 其他 | — | | | 28,549 | |
| 遞延税項負債總額 | 848,885 | | | 782,735 | |
| 遞延税項淨負債 | $ | 139,019 | | | $ | 101,528 | |
我們結轉的總毛損為$。500.2100萬，截至2022年8月31日，其中242.42023財年至2043財年期間，將有100萬美元到期。其餘部分將無限期結轉。基於對某些外國税務管轄區未來應納税損益的估計，以及對其他因素的考慮，我們評估了是否有必要設立估值津貼，以將結轉的具體外國損失減少到我們認為更有可能於2022年8月31日實現的金額。如果我們的估計被證明是不準確的，未來可能需要對估值免税額進行調整，並在確定期間將收益或損失計入收入。麥克弗森煉油廠用於所得税的州税收抵免總額結轉約為$122.8百萬美元和美元129.7分別截至2022年8月31日和2021年8月31日。由於合併後的集團每年在堪薩斯州產生的應納税所得額有限，我們的麥克弗森煉油廠對堪薩斯州州信用的估值津貼是必要的。我們的州税收抵免為$122.8100萬美元將於2023年8月31日開始到期。
截至2022年、2022年、2021年和2020年8月31日止年度的聯邦法定所得税率與實際税率的對賬如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 法定聯邦所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州和地方所得税，扣除聯邦所得税優惠 | 1.1 | | | (2.6) | | | (1.8) | |
| 贊助收入 | (13.6) | | | (11.4) | | | (13.1) | |
| 國內生產活動扣除 | (3.2) | | | (8.2) | | | (19.0) | |
| 按美國法定税率以外的税率進行出口活動 | 0.4 | | | 0.5 | | | 1.8 | |
| 企業資產的公司間轉移 | (0.1) | | | (4.7) | | | (1.6) | |
| 增加未確認的税收優惠 | — | | | 0.8 | | | 4.2 | |
| 估值免税額 | 0.2 | | | (0.2) | | | (1.0) | |
| 税收抵免 | — | | | — | | | 0.2 | |
| 其他 | 1.5 | | | (2.6) | | | (0.2) | |
| 實際税率 | 7.3 | % | | (7.4) | % | | (9.5) | % |
2022財年所得税支出的主要驅動因素是非贊助收入和其他不可扣除項目的增加，這些支出被2022財年當前國內生產活動扣除(DPAD)福利部分抵消。2021財年所得税優惠的主要驅動因素是保留當前的DPAD優惠和與某些資產相關的税務規劃。2020財年所得税優惠的主要驅動因素是保留了當前的DPAD優惠和美國聯邦審計的和解，導致了額外的税收抵免結轉，但這部分被我們不確定税收狀況的增加所抵消。
我們在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。我們不確定的税務狀況受到正在審計或仍受相關税務機關審查的納税年度的影響。我們目前正在接受2016財年至2019財年的審查。2007財年至2015財年仍需對某些問題進行審查。
當我們認為某些完全可支持的納税申報單地位可能受到挑戰，我們可能會獲勝，也可能不會獲勝時，準備金將計入未確認的税收優惠。如果我們根據税務頭寸的技術優點，在審計後確定該頭寸更有可能持續下去，我們將通過衡量超過50%的可能性實現的金額來確認收益。當(I)完成税務審計、(Ii)問題得到有效解決、(Iii)適用税法發生變化(包括税務案例或立法指導)或(Iv)適用訴訟時效到期時，我們將重新評估我們税務立場的技術優點，並確認不確定的税收優惠，或取消確認以前記錄的税收優惠。在計提税收準備金時，需要作出重大判斷。對本報告所述期間未確認税收優惠的期初和期末毛數進行核對如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (千美元) |
| 期初餘額 | $ | 122,149 | | | $ | 119,150 | | | $ | 101,128 | |
| 可歸因於本年度納税狀況的增加 | — | | | 2,000 | | | 14,410 | |
| 可歸因於上一年納税狀況的增加 | 2,810 | | | 15,974 | | | 6,128 | |
| 可歸因於上一年税收狀況的減少 | — | | | (14,975) | | | (2,516) | |
| 期末餘額 | $ | 124,959 | | | $ | 122,149 | | | $ | 119,150 | |
如果我們對與不確定的税收頭寸有關的所有頭寸佔上風，$115.1未確認的税收優惠中的100萬最終將使我們的實際税率受益。未來12個月，未確認的税收優惠總額可能會發生重大變化，這是合理的。
我們在所得税條款中確認了與未確認的税收優惠相關的利息和罰款。我們確認了以下收益：0.7百萬美元和美元1.4百萬美元，費用為$1.0截至2022年8月31日、2021年8月31日和2020年8月31日的綜合經營報表中與未確認税收優惠相關的利息和罰款分別為百萬美元，以及相關的美元3.3百萬美元和美元2.5截至2022年8月31日和2021年8月31日，我們綜合資產負債表上的應付利息分別為100萬英鎊。
Note 12 股票
贊助和股權贖回
根據我們的附例和董事會的行動，每年從贊助來源獲得的淨收益在每個財政年度結束後分配給同意的顧客，並基於使用財務報表收益的金額。合格贊助分配的現金部分(如果有)由董事會每年確定，其餘部分以合格和/或非合格股本證書的形式發行。2022財年的總贊助分佈估計為$1.2億美元，符合條件的現金部分估計為$500.0百萬，估計合格股權分配為$508.8百萬和估計的不合格股權分配為$153.9百萬美元。
下表列出了截至2023年8月31日的年度的估計載客量分佈，以及截至2022年8月31日、2021年和2020年的實際載客量分佈： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (百萬美元) |
| 以現金分配的贊助 | $ | 500.0 | | | $ | 51.0 | | | $ | 30.0 | | | $ | 90.1 | |
| 以公平方式分配的贊助 | 662.7 | | | 235.6 | | | 214.8 | | | 474.4 | |
| 總載客量分佈 | $ | 1,162.7 | | | $ | 286.6 | | | $ | 244.8 | | | $ | 564.5 | |
來自贊助或其他來源的年度淨收益可添加到未分配資本儲備中，或在董事會採取行動後，以非贊助股權證書的形式分配給成員。董事會根據我們的章程授權，102022財年、2021財年和2020財年來自贊助業務的收入的1%將加入我們的資本儲備。
已發行股本的贖回由董事會酌情決定。經董事會批准的股本證書的贖回分為二資金池，一個面向非個人(主要是成員合作社)，他們可以參與他們所持有的合格股票的年度贖回計劃，另一個面向年齡有資格贖回股權的個人成員70或者在死後。根據董事會的授權，我們預計與截至2022年8月31日的年度相關的贖回總額約為美元，這些贖回將在2023財年分發500.0百萬美元。這筆金額在我們2022年8月31日的綜合資產負債表中列為流動負債。於截至2022年8月31日、2021年8月31日及2020年8月31日止年度內，我們根據董事會的授權以現金贖回尚未贖回的業主權益，金額為$111.8百萬，$79.4百萬美元和美元96.4分別為100萬美元。
優先股
以下為截至2022年8月31日我行已發行優先股摘要，所持優先股全部在納斯達克全球精選市場上市交易： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 納斯達克符號 | | 發行日期 | | 未償還股份 | | 贖回價值 | | 淨收益(A) | | 股息率
(b) (c) | | 股利支付頻率 | | 可贖回起點(D) |
| | | | | | | | (百萬美元) | | | | | | |
| 累計可贖回8% | | CHSCP | | (e) | | 12,272,003 | | | $ | 306.8 | | | $ | 311.2 | | | 8.00 | % | | 季刊 | | 7/18/2023 |
| B類累計可贖回，系列1 | | CHSCO | | (f) | | 21,459,066 | | | 536.5 | | | 569.3 | | | 7.875 | % | | 季刊 | | 9/26/2023 |
| B類重置率累計可贖回，系列2 | | CHSCN | | 3/11/2014 | | 16,800,000 | | | 420.0 | | | 406.2 | | | 7.10 | % | | 季刊 | | 3/31/2024 |
| B類重置率累計可贖回，系列3 | | CHSCM | | 9/15/2014 | | 19,700,000 | | | 492.5 | | | 476.7 | | | 6.75 | % | | 季刊 | | 9/30/2024 |
| B類累計可贖回，系列4 | | CHSCL | | 1/21/2015 | | 20,700,000 | | | 517.5 | | | 501.0 | | | 7.50 | % | | 季刊 | | 1/21/2025 |
(A)包括以優先股贖回的贊助人股票。
(B)B類重置利率累計可贖回優先股，系列2按以下比率累計股息7.10直到2024年3月31日，年利率為%，然後利率相當於三個月基準利率加4.298%，不超過8.00年率：2024年3月31日以後。
(C)B類重置利率累計可贖回優先股，系列3按以下比率累計股息6.75到2024年9月30日，年利率為%，然後利率相當於三個月基準利率加4.155%，不超過8.00年率：2024年9月30日以後。
(D)優先股可按我們的選擇權全部或部分贖回現金，每股價格相當於每股清算優先股#美元。25.00每股股息，加上自本欄所載日期起至贖回日(包括贖回日)為止該股累計而未支付的所有股息。
(E)8%的累計可贖回優先股於2003年至2010年期間在不同時間發行。
(F)B類累計可贖回優先股1系列於2013年9月26日、2014年8月25日、2016年3月31日和2017年3月30日發行。
優先股分紅
我們為優先股支付了股息$168.7在截至2022年、2022年、2021年和2020年8月31日的每一年中，截至2022年8月31日，董事會尚未授權發行任何未發行的優先股。
以下是截至2022年8月31日和2021年8月31日的年度按優先股系列劃分的每股股息摘要： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至8月31日止年度， |
| 納斯達克符號 | | 2022 | | 2021 |
| | | (每股美元) |
累計可贖回8% | CHSCP | | $ | 2.00 | | | $ | 2.00 | |
B類累計可贖回，系列1 | CHSCO | | 1.97 | | | 1.97 | |
B類重置率累計可贖回，系列2 | CHSCN | | 1.78 | | | 1.78 | |
B類重置率累計可贖回，系列3 | CHSCM | | 1.69 | | | 1.69 | |
B類累計可贖回，系列4 | CHSCL | | 1.88 | | | 1.88 | |
累計其他綜合損失
2022年、2021年和2020年8月31日終了年度按構成部分分列的累計其他綜合收益(虧損)變動情況如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休金和其他退休後福利 | | 現金流對衝 | | 外幣折算調整 | | 總計 |
| (千美元) |
截至2019年8月31日的税後淨額 | $ | (172,478) | | | $ | 15,297 | | | $ | (69,752) | | | $ | (226,933) | |
税前其他全面收益(虧損)： | | | | | | | |
| 改敍前的金額 | (4,751) | | | 16,430 | | | (17,021) | | | (5,342) | |
| 重新分類的金額 | 19,908 | | | (22,291) | | | — | | | (2,383) | |
税前其他全面收益(虧損)合計 | 15,157 | | | (5,861) | | | (17,021) | | | (7,725) | |
| 税收效應 | (2,359) | | | 1,450 | | | 1,643 | | | 734 | |
其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | 12,798 | | | (4,411) | | | (15,378) | | | (6,991) | |
截至2020年8月31日的税後淨額 | (159,680) | | | 10,886 | | | (85,130) | | | (233,924) | |
税前其他全面收益(虧損)： | | | | | | | |
| 改敍前的金額 | 4,048 | | | 11,700 | | | 5,573 | | | 21,321 | |
| 重新分類的金額 | 20,256 | | | (19,753) | | | — | | | 503 | |
税前其他全面收益(虧損)合計 | 24,304 | | | (8,053) | | | 5,573 | | | 21,824 | |
| 税收效應 | (6,009) | | | 1,991 | | | (273) | | | (4,291) | |
其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | 18,295 | | | (6,062) | | | 5,300 | | | 17,533 | |
截至2021年8月31日的税後淨額 | (141,385) | | | 4,824 | | | (79,830) | | | (216,391) | |
税前其他全面收益(虧損)： | | | | | | | |
| 改敍前的金額 | (52,163) | | | (2,161) | | | (15,809) | | | (70,133) | |
| 重新分類的金額 | 22,240 | | | 7,455 | | | — | | | 29,695 | |
税前其他全面收益(虧損)合計 | (29,923) | | | 5,294 | | | (15,809) | | | (40,438) | |
| 税收效應 | 2,668 | | | (1,275) | | | 101 | | | 1,494 | |
其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | (27,255) | | | 4,019 | | | (15,708) | | | (38,944) | |
截至2022年8月31日的税後淨額 | $ | (168,640) | | | $ | 8,843 | | | $ | (95,538) | | | $ | (255,335) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
從累積的其他全面收入(虧損)中重新歸類的金額與養卹金和其他退休後福利、現金流量對衝和外幣換算調整有關。養卹金和其他退休後重新分類包括攤銷精算損失淨額、以前的服務貸方和過渡金額，並記為銷售貨物成本和營銷、一般和行政費用(見附註13，福利計劃，瞭解更多信息)。如注15所述，衍生金融工具與套期保值活動現金流量套期保值從累計其他全面虧損中重新分類的金額計入銷售貨物成本。外幣換算重新分類的收益或損失記入其他收入。
Note 13 福利計劃
我們有各種養老金和其他固定福利以及固定繳費計劃，幾乎所有員工都可以參加。我們也有不合格的高管和董事會退休計劃。我們為某些退休員工和董事會成員提供明確的人壽保險和醫療福利。該計劃根據服務年限和家庭狀況繳費，退休人員繳費每年調整一次。
截至2022年8月31日和2021年8月31日，預計福利債務、計劃供資資產和資產負債表狀況變化的財務信息如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合格
養老金福利 | | 不合格
養老金福利 | | 其他好處 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | (千美元) |
| 福利義務的變化： | | | | | | | | | | | |
| 期初預計福利義務 | $ | 925,239 | | | $ | 918,002 | | | $ | 20,604 | | | $ | 19,183 | | | $ | 29,069 | | | $ | 30,316 | |
| 服務成本 | 46,275 | | | 45,229 | | | 926 | | | 433 | | | 996 | | | 1,186 | |
| 利息成本 | 17,167 | | | 16,563 | | | 281 | | | 273 | | | 503 | | | 493 | |
| 精算損失(收益)： | | | | | | | | | | | |
| 經驗研究和死亡率更新 | 2,941 | | | 23,716 | | | 43 | | | 1,272 | | | 19 | | | (317) | |
| 其他人口統計體驗* | 9,875 | | | 11,242 | | | 1,313 | | | 762 | | | 717 | | | (448) | |
| 貼現率變化 | (164,543) | | | (12,847) | | | (2,892) | | | (55) | | | (4,979) | | | (398) | |
| 圖則修訂 | 132 | | | 113 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 聚落 | — | | | — | | | (1,327) | | | — | | | — | | | — | |
| 已支付的福利 | (77,913) | | | (76,779) | | | (691) | | | (1,264) | | | (1,801) | | | (1,763) | |
| 期末預計福利義務 | $ | 759,173 | | | $ | 925,239 | | | $ | 18,257 | | | $ | 20,604 | | | $ | 24,524 | | | $ | 29,069 | |
| 計劃資產變動： | | | | | | | | | | | |
| 期初計劃資產的公允價值 | $ | 993,124 | | | $ | 976,542 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 計劃資產的實際(虧損)收益 | (166,789) | | | 70,161 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 公司繳費 | 39,000 | | | 23,200 | | | 2,018 | | | 1,264 | | | 1,801 | | | 1,763 | |
| | | | | | | | | | | |
| 已支付的福利 | (77,913) | | | (76,779) | | | (2,018) | | | (1,264) | | | (1,801) | | | (1,763) | |
| 計劃資產期末公允價值 | $ | 787,422 | | | $ | 993,124 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 期末資金狀況 | $ | 28,249 | | | $ | 67,885 | | | $ | (18,257) | | | $ | (20,604) | | | $ | (24,524) | | | $ | (29,069) | |
| 資產負債表上確認的金額： | | | | | | | | | | | |
| 非流動資產 | $ | 28,249 | | | $ | 67,885 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 應計福利成本： | | | | | | | | | | | |
| 流動負債 | — | | | — | | | (2,300) | | | (2,220) | | | (2,290) | | | (1,970) | |
| 非流動負債 | — | | | — | | | (15,957) | | | (18,384) | | | (22,234) | | | (27,099) | |
| 期末餘額 | $ | 28,249 | | | $ | 67,885 | | | $ | (18,257) | | | $ | (20,604) | | | $ | (24,524) | | | $ | (29,069) | |
| 在累計其他綜合虧損中確認的金額(税前)： | | | | | | | | | | | |
| 前期服務成本(積分) | $ | 831 | | | $ | 873 | | | $ | (274) | | | $ | (388) | | | $ | (1,825) | | | $ | (2,270) | |
| 淨虧損(收益) | 235,399 | | | 199,785 | | | 3,257 | | | 5,579 | | | (17,846) | | | (14,862) | |
| 期末餘額 | $ | 236,230 | | | $ | 200,658 | | | $ | 2,983 | | | $ | 5,191 | | | $ | (19,671) | | | $ | (17,132) | |
*其他人口統計經驗包括與預期不同的所有人口統計經驗，包括終止合同、退休、死亡、支付工資等。
合格養老金計劃的累計福利義務為#美元。728.9百萬美元和美元877.9分別截至2022年8月31日和2021年8月31日。不合格養老金計劃的累計福利義務為#美元。18.3百萬美元和美元20.5分別截至2022年8月31日和2021年8月31日。
累積福利義務超過計劃資產的養卹金計劃的信息如下： | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 |
| (千美元) |
| 預計福利義務 | $ | 18,257 | | | $ | 20,604 | |
| 累積利益義務 | 18,257 | | | 20,513 | |
| | | |
2022年8月31日、2021年8月31日和2020年8月31日終了年度的定期福利淨費用構成如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合格
養老金福利 | | 不合格
養老金福利 | | 其他好處 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (千美元) |
| 定期福利淨成本的構成部分： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 服務成本 | $ | 46,275 | | | $ | 45,229 | | | $ | 42,151 | | | $ | 926 | | | $ | 433 | | | $ | 405 | | | $ | 996 | | | $ | 1,186 | | | $ | 1,050 | |
| 利息成本 | 17,167 | | | 16,563 | | | 21,722 | | | 281 | | | 273 | | | 429 | | | 503 | | | 493 | | | 747 | |
| 預期資產收益率 | (43,958) | | | (43,641) | | | (46,684) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 結清退休人員債務 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 前期服務成本(信用)攤銷 | 174 | | | 178 | | | 178 | | | (114) | | | (114) | | | (114) | | | (445) | | | (445) | | | (445) | |
| 精算損失(收益)攤銷 | 23,406 | | | 21,790 | | | 21,583 | | | 478 | | | 212 | | | 98 | | | (1,259) | | | (1,365) | | | (1,392) | |
| 定期收益淨成本(收益) | $ | 43,064 | | | $ | 40,119 | | | $ | 38,950 | | | $ | 1,571 | | | $ | 804 | | | $ | 818 | | | $ | (205) | | | $ | (131) | | | $ | (40) | |
截至2022年、2022年、2021年和2020年8月31日止年度的定期福利淨成本和在其他綜合虧損(收入)中確認的金額如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合格
養老金福利 | | 不合格
養老金福利 | | 其他好處 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (千美元) |
| 其他綜合虧損(收益)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 前期服務成本 | $ | 132 | | | $ | 113 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 淨精算損失(收益) | 59,020 | | | (4,408) | | | 3,401 | | | (1,537) | | | 1,978 | | | 2,157 | | | (4,243) | | | (1,163) | | | (1,011) | |
| 精算(收益)損失攤銷 | (23,406) | | | (21,790) | | | (21,583) | | | (478) | | | (212) | | | (98) | | | 1,259 | | | 1,365 | | | 1,392 | |
| 攤銷先前服務(貸方)費用 | (174) | | | (178) | | | (178) | | | 114 | | | 114 | | | 114 | | | 445 | | | 445 | | | 445 | |
| 結清退休人員債務(A) | — | | | — | | | — | | | (307) | | | — | | | (397) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在其他綜合損失(收入)中確認的合計 | $ | 35,572 | | | $ | (26,263) | | | $ | (18,360) | | | $ | (2,208) | | | $ | 1,880 | | | $ | 1,776 | | | $ | (2,539) | | | $ | 647 | | | $ | 826 | |
(A)反映從累計其他全面虧損(收入)重新歸類為淨收益的數額.
E2023財年從累計其他綜合虧損計入淨定期收益成本的攤銷如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合格
養老金福利 | | 不合格
養老金福利 | | 其他
優勢 |
| | (千美元) |
| 攤銷先前服務費用(貸方) | $ | 149 | | | $ | (114) | | | $ | (445) | |
| 精算損失(收益)攤銷 | 1,872 | | | 245 | | | (1,615) | |
2022年8月31日、2021年8月31日和2020年8月31日終了年度的計劃假設如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合格
養老金福利 | | 不合格
養老金福利 | | 其他好處 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 確定淨定期收益成本的加權平均假設： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息信貸利率 | 4.65 | % | | 4.65 | % | | 4.65 | % | | 4.65 | % | | 4.65 | % | | 4.65 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| 貼現率 | 2.80 | % | | 2.65 % | | 3.06 | % | | 2.04 | % | | 2.07 % | | 2.70 | % | | 2.57 | % | | 2.43 % | | 2.89 | % |
| 計劃資產的預期回報 | 4.88 | % | | 4.90 % | | 5.50 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| 補償增值率 | 4.79 | % | | 4.99 % | | 5.28 | % | | 4.79 | % | | 4.99 % | | 5.28 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| 確定福利義務的加權平均假設： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息信貸利率 | 4.65 | % | | 4.65 | % | | 4.65 | % | | 4.65 | % | | 4.65 | % | | 4.65 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| 貼現率 | 4.69 | % | | 2.78 % | | 2.67 | % | | 4.49 | % | | 2.08 % | | 2.15 | % | | 4.64 | % | | 2.57 % | | 2.43 | % |
| 補償增值率 | 4.93 | % | | 4.79 % | | 4.99 | % | | 4.93 | % | | 4.79 % | | 4.99 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
養老金成本和債務的一個重要假設是貼現率。我們利用全收益率曲線方法，將特定的現貨匯率沿着收益率曲線應用於相關的預計現金流，用於確定福利義務。貼現率反映了截至衡量日期相關福利可以有效結算的比率。在估計這一比率時，我們考慮的是持續期與獲得公認評級機構高投資級評級的計劃中的負債類似的固定收益投資的回報率。
對投資組合的風險與回報進行年度分析，以證明預期的長期回報率假設是合理的。我們通常對資產和負債研究中確定的目標資產組合使用長期歷史回報信息。預期長期回報率假設於認為有需要時，會根據整體投資市場對未來投資表現的修訂預期而作出調整。
出於測量目的，a7.0在截至2022年8月31日的一年中，假定覆蓋的保健福利的人均費用的年增長率為%。假設這一比率將逐漸下降到4.5到2030年，並保持在這一水平。假定的醫療保健費用趨勢率對醫療保健計劃報告的金額有重大影響。假定的醫療費用趨勢比率每變動一個百分點，將產生以下影響： | | | | | | | | | | | |
| 增長1% | | 下降1% |
| | (千美元) |
| 對服務成本和利息成本構成總額的影響 | $ | 220 | | | $ | (180) | |
| 對退休後福利義務的影響 | 1,900 | | | (1,700) | |
繳款主要取決於養卹金計劃資產的市場回報和最低籌資水平要求。在2022財年，我們的可自由支配捐款為39.0給養老金計劃一百萬美元。基於截至2022年8月31日合格養老金計劃的資金狀況，我們目前不認為我們將被要求在2023財年為這些計劃繳費，儘管我們可能會自願選擇這樣做。我們預計將支付$4.6在2023財政年度，向不合格養老金和退休後福利計劃的參與者發放100萬美元。
我們的退休人員福利付款反映了預期的未來服務，預計支付如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 合格
養老金福利 | | 不合格
養老金福利 | | 其他好處 | | |
| | (千美元) |
| 2023 | $ | 69,300 | | | $ | 2,300 | | | $ | 2,290 | | | |
| 2024 | 70,500 | | | 2,420 | | | 2,270 | | | |
| 2025 | 70,200 | | | 2,520 | | | 2,380 | | | |
| 2026 | 71,500 | | | 2,300 | | | 2,310 | | | |
| 2027 | 73,800 | | | 2,080 | | | 2,170 | | | |
| 2028-2032 | 340,400 | | | 7,660 | | | 8,660 | | | |
我們有持有固定福利計劃資產的信託基金。CHS有一個合格的計劃委員會，在外部顧問的協助下制定投資指導方針。計劃資產的投資目標如下：
•在可接受的風險水平上優化計劃資產的長期回報；
•在不同資產類別和投資經理之間保持廣泛的多元化；
•關注長期回報目標。
鑑於履行養卹金計劃義務的長期時間範圍，資產配置目標促進最佳預期收益和波動性特徵。該投資組合包含多元化的投資類別組合，包括股票、固定收益證券和房地產。證券在國內和國際證券、短期和長期證券、成長型和價值型股票、大盤股和小盤股以及主動和被動管理風格方面也是多樣化的。我們養老金計劃的投資政策策略是負債與資產相匹配。這是通過資產組合組合實現的，方法是降低波動性和降低計劃風險。這些計劃的目標分配百分比範圍在45%和80固定收益證券的%，範圍在20%和55%，用於股權證券。
合格計劃委員會認為，在審慎的風險容忍度和資產分散的情況下，計劃應該能夠在未來履行養老金義務。
我們的養老金計劃截至2022年和2021年8月31日按資產類別進行的經常性公允價值計量如下表所示： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| | (千美元) |
| 現金和現金等價物 | $ | 7,472 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,472 | |
| 股票： | | | | | | | |
| | | | | | | |
按資產淨值計算的共同/集體信託(1) | — | | | — | | | — | | | 142,730 | |
| 固定收益證券： | | | | | | | |
| | | | | | | |
按資產淨值計算的共同/集體信託(1) | — | | | — | | | — | | | 550,046 | |
按資產淨值計量的合夥和合資企業權益(1) | — | | | — | | | — | | | 87,174 | |
| | | | | | | |
| 總計 | $ | 7,472 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 787,422 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| | (千美元) |
| 現金和現金等價物 | $ | 11,383 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11,383 | |
| 股票： | | | | | | | |
按資產淨值計算的共同/集體信託(1) | — | | | — | | | — | | | 180,766 | |
| 固定收益證券： | | | | | | | |
| | | | | | | |
按資產淨值計算的共同/集體信託(1) | — | | | — | | | — | | | 707,831 | |
按資產淨值計量的合夥和合資企業權益(1) | — | | | — | | | — | | | 93,144 | |
| | | | | | | |
| 總計 | $ | 11,383 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 993,124 | |
(1) 根據ASC主題820-10“公允價值計量”，使用每股資產淨值(或其等值)實際權宜之計以公允價值計量的某些資產並未歸類於公允價值等級。上表中列報的公允價值數額旨在使公允價值層次與上表“預計福利債務、計劃供資資產和資產負債表狀況變化的財務資料”中列報的數額相一致。
估值水平的定義見附註16，公允價值計量。我們對按公允價值計量的資產使用以下估值方法：
共同/集體信託。普通/集合信託主要由股權和固定收益基金組成，並使用其他重大可觀察到的投入進行估值(包括類似投資的報價、利率、提前還款速度、信用風險、參考指數、不活躍市場的報價、活躍市場的調整報價、根據信託批准的定價程序調整的外國股權證券的調整報價等)。共同/集體信託投資可以每天贖回，不受限制。贖回全部投資
餘額一般需要45至60天的通知期。這些股票基金提供對美國大中小市值股票、國際大小盤股票和新興市場股票的敞口。固定收益基金提供對美國、國際和新興市場債務證券的敞口。
合夥企業和合資企業權益。按計劃於年終持有的股份的資產淨值估值，作為公允價值的實際權宜之計。淨資產價值是基於信託擁有的標的資產的公允價值減去其負債，然後除以未償還單位的數量。贖回這些權益通常需要45至60天的通知期。
我們是大約400向合作社退休計劃(“合作社計劃”)繳費的僱主，這是一項明確的福利計劃，構成經修訂的1986年“國內税法”下的“多僱主計劃”，以及會計準則下的“多僱主計劃”。參加這些多僱主計劃的風險在以下方面不同於單一僱主計劃：
•一個僱主向多僱主計劃繳款的資產可用於向其他參加僱主的僱員提供福利；
•如果參加計劃的僱主停止向該計劃供款，則該計劃的資金不足的義務可能由其餘參加計劃的僱主承擔；以及
•如果我們選擇停止參加多僱主計劃，我們可能會被要求根據計劃的資金不足狀態向計劃支付一筆金額，稱為提取負債。與多僱主計劃有關的提款負債約為#美元。36.9截至2022年8月31日。
下表概述了我們在截至2022年、2022年和2020年8月31日的年度中參與的合作計劃： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 社區衞生服務的貢獻 | | | | |
| | | | (千美元) | | | | |
| 計劃名稱 | | EIN/計劃編號 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 徵收附加費 | | 集體談判協議的到期日 |
| 合作社退休計劃 | | 01-0689331 / 001 | | $ | 955 | | | $ | 1,172 | | | $ | 1,455 | | | 不適用 | | 不適用 |
我們在上述年份的捐款不超過5在合作社計劃的最新年度報告(表格5500)中顯示的對合作社計劃的總捐款的百分比。
2006年《養老金保護法》(“PPA”)的規定不適用於合作社計劃，因為如果合作計劃由一個以上的僱主維護，並且至少由一個以上的僱主維持，則合作計劃有特殊豁免85%的用人單位是農業生產者擁有的農村合作社或合作組織。在合作社計劃中，“區域狀態”的確定不是必需的，因此沒有確定。此外，累積的福利義務和計劃資產不是由個別僱主單獨確定或分配的。2022年和2021年可獲得的最新財務報表分別是合作計劃2022年3月31日和2021年3月31日的年終財務報表。總體而言，合作計劃至少是80基於計劃總資產和累計福利義務的在這些日期獲得資金的百分比。
由於PPA的規定不適用於合作計劃，因此資金改善計劃和附加費不適用。未來繳款所需經費每年作為計劃精算估值的一部分確定，並可能因計劃經驗而改變。
除了上面列出的對Co-op計劃的繳費外，在2022、2021和2020財年，對單獨微不足道的多僱主養老金計劃的總繳費無關緊要。
我們還有其他繳費固定繳款計劃，基本上覆蓋所有員工。我們對這些計劃的總供款為$35.0百萬，$30.1百萬美元和美元34.5分別為2022年8月31日、2021年8月31日和2020年8月31日。
Note 14 細分市場報告
我們是一家綜合性農業合作社，在全球範圍內向企業和消費者提供糧食、食品和能源資源。我們提供各種各樣的產品和服務，從最初的農業投入，如燃料、農業用品、作物營養和作物保護產品，到農業產出，包括穀物和油籽、加工穀物和油籽、可再生燃料和食品。我們根據ASC主題280來定義我們的運營部門，細分市場報告，以反映我們的首席運營決策者兼首席執行官在管理業務時評估業績和分配資源的方式。我們已將這些運營細分市場彙總到三應報告的類別：能源、銀和氮氣生產。
我們的能源部門主要生產和提供石油產品的批發分銷和運輸。我們的農業部門購買並進一步加工或轉售源自我國運營業務、我們的成員合作社和第三方的穀物和油籽；作為作物投入品的批發商和零售商；以及生產和營銷乙醇。我們的氮氣生產部門包括我們對CF氮肥的權益法投資和分配的費用。我們與CF氮肥的供應協議使我們有權每年從CF氮肥購買最多指定數量的顆粒尿素和UAN。公司和其他公司代表我們的融資和套期保值業務，主要包括美國商品期貨交易委員會監管的期貨委員會商人(“FCM”)，從事大宗商品套期保值和與作物生產相關的金融服務。我們在文圖拉食品公司和阿登特磨坊的非合併投資也包括在我們的公司和其他類別中。截至2021年8月31日，文圖拉食品被報告為單獨的食品可報告部門。2022財年之前報告的部門業績和餘額已進行重新預測，以反映文圖拉食品加入我們的公司和其他類別。我們的能源、銀或氮氣生產部門的組成沒有因為文圖拉食品被添加到公司和其他類別而發生變化。
公司行政開支及利息按直接使用服務(如資訊科技及法律)及其他與所產生成本有關的因素或考慮因素，分配至各應呈報分部及公司及其他部門。
我們的許多業務活動具有很強的季節性，全年的經營業績也各不相同。我們的收入通常在第二和第四財季呈下降趨勢，在第一和第三財季呈上升趨勢；然而，由於天氣和其他可能影響盈利能力的事件，我們的所得税前收入不一定遵循同樣的趨勢。例如，在我們的農業部門，我們的國家運營業務在秋收和春季種植季節通常經歷了較高的數量和收入，通常分別對應於我們的第一個和第三個會計季度。此外，我們的農藝業務在春季種植季節通常會經歷更高的數量和收入。我們的全球糧食和加工業務受到基於生產者收成、世界穀物價格、需求和國際貿易關係的數量和收入波動的影響。在農業生產者汽油和柴油使用量最高且受全球供需力量影響最大的春季、夏季和初秋，我們的能源部門在某些經營領域(如成品油)的銷量和收入通常較高。其他能源產品，如丙烷，在冬季取暖和秋季作物乾燥季節通常經歷更高的產量和收入。
我們的收入、資產和現金流可能會受到石油產品、天然氣、穀物、油籽、作物營養素和麪粉等大宗商品全球市場價格的重大影響。我們購買的商品的市場價格的變化，而這些產品的銷售價格沒有相應的變化，可能會影響收入和運營收益。大宗商品價格受到一系列我們無法控制的因素的影響，包括天氣、植物病蟲害造成的作物損害、乾旱、供應的可用性和充分性、可靠的鐵路和河流運輸網絡的可用性、疾病的爆發、政府法規和政策、全球貿易爭端、戰爭和內亂，以及總體政治和經濟條件。
雖然我們的收入和經營業績主要來自我們擁有控股權的全資或子公司和有限責任公司的業務和運營，但我們的部分業務運營是通過我們持有50%或更少股權或不控制運營的公司進行的。我們主要使用權益會計方法對這些投資進行會計核算，即我們將實體報告的收入或虧損的比例記錄為投資的股權收入，而不在我們的綜合經營報表中合併實體的收入和費用。在我們的Ag部門，這包括我們在TEMCO的50%權益。在我們的氮氣生產部門，這包括我們的大約8會員權益百分比(基於產品噸)。在公司和其他方面，這主要包括我們的50在Ventura Foods和我們的12擁有阿登特磨坊1%的股權。見附註6，投資，獲取與我們的權益法投資相關的更多信息。
對賬金額代表各部門之間收入的抵消。此類交易按市場價格執行，以更準確地評估個別業務部門的盈利能力。
截至2022年、2022年、2021年和2020年8月31日止年度的分部資料載於下表。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 能量 | | 銀 | | 氮氣生產 | | 公司
以及其他 | | 對賬
金額 | | 總計 |
| 截至2022年8月31日的年度 | (千美元) |
| 收入，包括部門間收入 | $ | 10,964,304 | | | $ | 37,489,203 | | | $ | — | | | $ | 45,278 | | | $ | (707,119) | | | $ | 47,791,666 | |
| 部門間收入 | (669,530) | | | (28,992) | | | — | | | (8,597) | | | 707,119 | | | — | |
| 扣除部門間收入後的收入淨額 | $ | 10,294,774 | | | $ | 37,460,211 | | | $ | — | | | $ | 36,681 | | | $ | — | | | $ | 47,791,666 | |
| 營業收益(虧損) | 633,832 | | | 588,070 | | | (55,600) | | | (37,216) | | | | | 1,129,086 | |
| | | | | | | | | | | |
| 利息支出 | 6,768 | | | 59,118 | | | 48,110 | | | 5,105 | | | (4,945) | | | 114,156 | |
| 其他(收入)支出 | (3,474) | | | (46,277) | | | 11,487 | | | 9,559 | | | 4,945 | | | (23,760) | |
| 投資的權益(收入)損失 | 13,987 | | | (82,357) | | | (593,182) | | | (109,775) | | | | | (771,327) | |
| 所得税前收入 | $ | 616,551 | | | $ | 657,586 | | | $ | 477,985 | | | $ | 57,895 | | | $ | — | | | $ | 1,810,017 | |
| | | | | | | | | | | |
| 資本支出 | $ | 116,136 | | | $ | 203,851 | | | $ | — | | | $ | 34,457 | | | $ | — | | | $ | 354,444 | |
| 折舊及攤銷 | $ | 250,972 | | | $ | 173,488 | | | $ | — | | | $ | 37,512 | | | $ | — | | | $ | 461,972 | |
截至2022年8月31日的總資產 | $ | 4,325,121 | | | $ | 8,159,191 | | | $ | 2,641,604 | | | $ | 3,698,891 | | | $ | — | | | $ | 18,824,807 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 能量 | | 銀 | | 氮氣生產 | | 公司
以及其他 | | 對賬
金額 | | 總計 |
| 截至2021年8月31日的年度 | (千美元) |
| 收入，包括部門間收入 | $ | 6,812,478 | | | $ | 32,058,064 | | | $ | — | | | $ | 46,476 | | | $ | (468,985) | | | $ | 38,448,033 | |
| 部門間收入 | (437,217) | | | (22,722) | | | — | | | (9,046) | | | 468,985 | | | — | |
| 扣除部門間收入後的收入淨額 | $ | 6,375,261 | | | $ | 32,035,342 | | | $ | — | | | $ | 37,430 | | | $ | — | | | $ | 38,448,033 | |
| 營業收益(虧損) | (15,775) | | | 265,362 | | | (35,432) | | | (8,358) | | | | | 205,797 | |
| 利息支出 | 1,113 | | | 65,099 | | | 44,461 | | | 1,804 | | | (7,912) | | | 104,565 | |
| 其他收入 | (2,819) | | | (47,452) | | | (2,489) | | | (14,711) | | | 7,912 | | | (59,559) | |
| 來自投資的權益收益 | (3,473) | | | (50,381) | | | (198,439) | | | (102,236) | | | | | (354,529) | |
| 所得税前收入(虧損) | $ | (10,596) | | | $ | 298,096 | | | $ | 121,035 | | | $ | 106,785 | | | $ | — | | | $ | 515,320 | |
| | | | | | | | | | | |
| 資本支出 | $ | 112,160 | | | $ | 148,770 | | | $ | — | | | $ | 56,864 | | | $ | — | | | $ | 317,794 | |
| 折舊及攤銷 | $ | 245,273 | | | $ | 182,210 | | | $ | — | | | $ | 34,247 | | | $ | — | | | $ | 461,730 | |
截至2021年8月31日的總資產 | $ | 4,286,677 | | | $ | 7,451,559 | | | $ | 2,683,652 | | | $ | 3,154,387 | | | $ | — | | | $ | 17,576,275 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 能量 | | 銀 | | 氮氣生產 | | 公司
以及其他 | | 對賬
金額 | | 總計 |
| 截至2020年8月31日的年度 | (千美元) |
| 收入，包括部門間收入 | $ | 5,820,154 | | | $ | 22,940,712 | | | $ | — | | | $ | 55,567 | | | $ | (410,068) | | | $ | 28,406,365 | |
| 部門間收入 | (389,020) | | | (14,613) | | | — | | | (6,435) | | | 410,068 | | | — | |
| 扣除部門間收入後的收入淨額 | $ | 5,431,134 | | | $ | 22,926,099 | | | $ | — | | | $ | 49,132 | | | $ | — | | | $ | 28,406,365 | |
| 營業收益(虧損) | 219,861 | | | 82,543 | | | (33,497) | | | 8,358 | | | — | | | 277,265 | |
| 利息支出 | 308 | | | 71,682 | | | 45,255 | | | 11,806 | | | (12,074) | | | 116,977 | |
| 其他收入 | (3,005) | | | (35,560) | | | (2,635) | | | (10,749) | | | 12,074 | | | (39,875) | |
| 來自投資的權益收益 | (2,759) | | | (7,303) | | | (127,954) | | | (48,699) | | | — | | | (186,715) | |
| 所得税前收入 | $ | 225,317 | | | $ | 53,724 | | | $ | 51,837 | | | $ | 56,000 | | | $ | — | | | $ | 386,878 | |
| | | | | | | | | | | |
| 資本支出 | $ | 175,169 | | | $ | 158,903 | | | $ | — | | | $ | 84,287 | | | $ | — | | | $ | 418,359 | |
| 折舊及攤銷 | $ | 245,983 | | | $ | 196,510 | | | $ | — | | | $ | 34,882 | | | $ | — | | | $ | 477,375 | |
我們有國際銷售，主要是在我們的農業部門。下表列出了我們在截至2022年8月31日、2021年8月31日和2020年8月31日的年度內的銷售額，這些銷售額是基於進行銷售的子公司的地理位置： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (千美元) |
北美(a) | $ | 45,039,981 | | | $ | 36,540,178 | | | $ | 25,360,077 | |
| 南美 | 371,493 | | | 242,848 | | | 1,559,380 | |
| 歐洲、中東和非洲(EMEA) | 1,093,974 | | | 955,605 | | | 774,068 | |
| 亞太地區(APAC) | 1,286,218 | | | 709,402 | | | 712,840 | |
| 總計 | $ | 47,791,666 | | | $ | 38,448,033 | | | $ | 28,406,365 | |
(A)北美的收入基本上都來自美國的收入。
長期資產包括我們的物業、廠房和設備、融資租賃資產和資本化的主要維護成本。下表列出了基於物理位置的地理區域的長壽資產： | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| | (千美元) |
| 美國 | $ | 4,821,483 | | | $ | 4,944,574 | |
| 國際 | 70,997 | | | 62,072 | |
| 總計 | $ | 4,892,480 | | | $ | 5,006,646 | |
附註15衍生金融工具和套期保值活動
我們通過各種衍生工具來管理我們的風險敞口，這些風險主要與農產品和能源商品價格相關，其次與外幣匯率和利率相關。除與未來原油購買和成品油銷售相關的某些現金結算掉期被記為現金流對衝外，我們的衍生工具代表價格風險的經濟對衝，不適用於ASC主題815項下的對衝會計。相反，衍生工具按公允價值計入綜合資產負債表，公允價值變動直接計入收益，主要計入綜合經營報表的銷售成本內。見附註16，公允價值計量，以獲取更多信息。我們的大部分交易所交易的農產品期貨每天都通過我們全資擁有的FCM CHS Hedging LLC進行結算。
未被指定為對衝工具的衍生工具
下表顯示了我們綜合資產負債表上記錄的衍生資產、衍生負債和保證金存款(現金抵押品)的公允價值總額，以及根據美國公認會計原則允許抵銷的相關金額。儘管我們對交易所交易的期貨和期權合約以及某些場外交易合約有某些淨額結算安排，但我們已選擇在綜合資產負債表的ASC主題210-20項下按毛基報告我們的衍生品工具。資產負債表--抵銷. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年8月31日 |
| | | 綜合資產負債表上未抵銷但有資格抵銷的款項 | | |
| 確認的總金額 | | 現金抵押品 | | 衍生工具 | | 淨額 |
| | (千美元) |
| 衍生資產 | | | | | | | |
| 商品衍生品 | $ | 464,167 | | | $ | — | | | $ | 3,834 | | | $ | 460,333 | |
| 外匯衍生品 | 52,923 | | | — | | | 8,901 | | | 44,022 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 總計 | $ | 517,090 | | | $ | — | | | $ | 12,735 | | | $ | 504,355 | |
| 衍生負債 | | | | | | | |
| 商品衍生品 | $ | 378,291 | | | $ | 1,424 | | | $ | 12,574 | | | $ | 364,293 | |
| 外匯衍生品 | 12,649 | | | — | | | 8,901 | | | 3,748 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 總計 | $ | 390,940 | | | $ | 1,424 | | | $ | 21,475 | | | $ | 368,041 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年8月31日 |
| | | 綜合資產負債表上未抵銷但有資格抵銷的款項 | | |
| 確認的總金額 | | 現金抵押品 | | 衍生工具 | | 淨額 |
| | (千美元) |
| 衍生資產 | | | | | | | |
| 商品衍生品 | $ | 532,832 | | | $ | — | | | $ | 4,174 | | | $ | 528,658 | |
| 外匯衍生品 | 19,429 | | | — | | | 5,582 | | | 13,847 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他衍生品 | 16,488 | | | — | | | — | | | 16,488 | |
| 總計 | $ | 568,749 | | | $ | — | | | $ | 9,756 | | | $ | 558,993 | |
| 衍生負債 | | | | | | | |
| 商品衍生品 | $ | 444,861 | | | $ | 2,485 | | | $ | 4,174 | | | $ | 438,202 | |
| 外匯衍生品 | 8,506 | | | — | | | 5,582 | | | 2,924 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 總計 | $ | 453,367 | | | $ | 2,485 | | | $ | 9,756 | | | $ | 441,126 | |
期限少於12個月的衍生資產及負債分別計入綜合資產負債表的其他流動資產及其他流動負債。到期日超過12個月的衍生資產和負債分別計入綜合資產負債表中的其他資產和其他負債。截至2022年8月31日和2021年8月31日，我們綜合資產負債表上記錄的長期衍生品資產總額為8.5百萬美元和美元21.6分別為100萬美元。截至2022年和2021年8月31日，我們的綜合資產負債表上記錄的長期衍生負債總額為#美元4.0百萬美元和美元4.8分別為100萬美元。
下表列出了未計入對衝工具的衍生品的税前(虧損)收益，這些衍生品已包括在我們截至2022年8月31日、2021年和2020年8月31日的綜合運營報表中： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 派生類型 | | 地點：
(虧損)收益 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (千美元) |
| 商品衍生品 | | 銷貨成本 | | $ | (568,877) | | | $ | (971,581) | | | $ | 89,248 | |
| 外匯衍生品 | | 銷貨成本 | | 9,587 | | | 25,277 | | | (184,692) | |
| 外匯衍生品 | | 營銷費、一般費用和行政費用 | | 577 | | | 1,105 | | | (2,986) | |
| 利率衍生品 | | 利息支出 | | — | | | — | | | (1,226) | |
| 其他衍生品 | | 其他收入 | | 2,057 | | | 2,489 | | | 2,634 | |
| 總計 | | | | $ | (556,656) | | | $ | (942,710) | | | $ | (97,022) | |
商品合同
當我們達成商品採購或銷售承諾時，我們會招致與價格變化和性能相關的風險，包括交貨、質量、數量和裝運期。在市場價格下跌的情況下，我們面臨着固定或部分固定價格的庫存和採購合同的市場價值損失的風險。相反，如果市場價格上漲，我們的固定價格或部分固定價格的銷售合同將面臨損失風險。
我們使用套期保值通過防範不利的短期價格波動來減少對價格波動的風險敞口，但也限制了有利的短期價格波動的好處。為降低與固定價格承諾相關的價格風險，我們一般會在實際可行的範圍內訂立商品衍生工具合約，以在我們為每種商品訂立並被視為審慎的正式持倉限額內達致商品淨頭寸。這些合約主要通過我們的FCM在受監管的商品期貨交易所進行交易，但在被認為合適時可能包括場外衍生品工具。該等合約按公允價值按受監管商品交易所上市的報價或交易所上市的相關產品的市場價格入賬，但某些合約則按正常購買及正常銷售交易入賬。對於沒有流動性衍生品合約的大宗商品，通過使用遠期銷售合約、其他定價安排以及在某種程度上高度相關的大宗商品的期貨合約來管理風險。這些合同是價格風險的經濟對衝，但不被指定為會計目的的對衝工具。這些合同的未實現收益和損失在我們的綜合經營報表中的貨物銷售成本中確認。
當建立期貨頭寸時，初始保證金必須存入適用的交易所或經紀商。要求的保證金金額因商品而異，由適用的交易所自行決定。如果相對於空頭期貨頭寸的市場價格上升，將需要額外的保證金。同樣，如果市場價格相對於期貨多頭頭寸下降，將需要保證金。相反，如果市場價格相對於期貨多頭頭寸上漲或相對於空頭期貨頭寸下跌，保證金存款可能會由適用的交易所或經紀商退還。
我們的政策是根據內部政策管理我們的大宗商品價格風險敞口，並與我們的風險承受能力保持一致。我們的政策是，我們的盈利能力應來自運營，主要來自銷售產品和銷售穀物的利潤率，而不是套期保值交易。在任何時候，交付給我們的庫存和採購合同都可能是大量的。我們有風險管理政策和程序，其中包括已建立的淨實物頭寸限制。這些限制是為每個商品和業務單位定義的，業務單位可以適當地包括貿易商和管理層的限制。限制政策由我們的公司中層辦公室和合規團隊在高級別上進行監督，並在每個單獨的業務部門內實施日常監控程序，以確保解釋任何限制超標並減少風險暴露，或在需要時臨時提高限制。職位限制至少每年與我們的高級領導層和董事會一起審查。我們監控當前的市場狀況，並可能擴大或減少我們的淨頭寸限制或程序，以應對這些條件的變化。
套期保值工具的使用並不能防止現金合約的交易對手違約。我們通過審查合同並調整價值以反映潛在的不履行情況來評估交易對手的風險敞口。交易對手不履行合同的風險包括由於交易對手的財務狀況而無法履行合同的風險，以及在合同價格與當前市場價格顯著不同的價格波動期間，交易對手拒絕履行合同的風險。我們通過與預先批准的生產商簽訂固定價格的採購和銷售合同以及為個別供應商設定適當的限制來管理這些風險。固定價格合同是與內部評估的信譽可接受的客户簽訂的。對於我們使用的衍生品，我們通過交易所交易工具進行交易，或簽訂主要通過我們的FCM進行清算的場外衍生品，這限制了我們的交易對手相對於對衝活動的風險敞口。從歷史上看，我們沒有經歷過未平倉合約的重大違約事件。因此，我們只調整具體確定的不履行合同的估計公允價值。儘管我們已經制定了政策和程序，但我們不能保證歷史上的不履行經驗將延續到未來一段時期。
截至2022年8月31日和2021年8月31日，我們有用作經濟對衝的未平倉大宗商品期貨和期權合約，以及與大宗商品實物買賣相關的固定價格遠期合約。下表列出了所有未平倉商品合同的名義數量： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | 2021 |
| 派生類型 | | 長 | | 短的 | | 長 | | 短的 |
| | | (單位：千) |
| 穀物和油籽(蒲式耳) | | 609,300 | | | 773,239 | | | 666,726 | | 851,582 |
| 能源產品(桶) | | 10,541 | | | 5,706 | | | 9,881 | | 7,656 |
| 糧食和油籽加工(噸) | | 1,191 | | | 4,182 | | | 559 | | 3,418 |
| 作物養分(噸) | | 23 | | | 22 | | | 66 | | 12 |
| 海運(公噸) | | 60 | | | — | | | 210 | | — |
| 天然氣(MMBtu) | | 420 | | | — | | | — | | | — | |
外匯合約
我們有很大一部分業務是以美元進行的，但我們面臨着與外匯波動相關的風險，這主要是由於南美、亞太地區和歐洲的全球糧食營銷交易以及從加拿大購買產品造成的。我們使用外幣衍生工具來緩解匯率波動的影響。儘管CHS有一些與外幣交易相關的風險敞口，但對匯率波動的更大影響是外國買家購買美國農產品的能力，以及與世界其他供應來源提供的相同產品相比，美國農產品的競爭力。我們的外匯衍生工具合約名義金額為1美元。1.910億美元1.2截至2022年8月31日和2021年8月31日。
被指定為現金流對衝策略的衍生品
某些固定支付、接收可變、現金結算的掉期被指定為我們能源部門未來原油購買的現金流對衝。我們還將某些薪酬浮動、收受固定、現金結算的掉期指定為未來精煉產品銷售的現金流對衝。該等對衝工具及相關對衝項目面臨重大市場價格風險及潛在波動性。作為我們風險管理戰略的一部分，我們希望根據當前的期貨價格、管理層對未來大宗商品價格變化的預期以及我們的風險偏好，對衝一部分我們預期的未來原油需求和由此產生的精煉產品產量。作為我們風險管理戰略的一部分，我們還可能選擇取消指定某些以前被指定為現金流對衝的衍生工具。在其他全面收益中記錄的這些非指定衍生工具的金額仍在其他全面收益中，並在相關交易影響收益的期間在收益中確認。截至2022年8月31日和2021年8月31日，現金流量對衝的名義總額為3.8百萬美元和2.7分別為100萬桶。
下表顯示了截至2022年8月31日和2021年8月31日，我們指定為現金流量對衝的商品衍生工具的公允價值，以及我們合併資產負債表上記錄的項目： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生資產 | | | | 衍生負債 |
| 資產負債表位置 | | 2022 | | 2021 | | 資產負債表位置 | | 2022 | | 2021 |
| | (千美元) | | | | (千美元) |
| 其他流動資產 | | $ | 27,154 | | | $ | 11,874 | | | 其他流動負債 | | $ | 11,818 | | | $ | 1,001 | |
下表列出了截至2022年8月31日、2021年8月31日和2020年8月31日的年度與現金流量對衝有關的其他全面收益中記錄的税前虧損： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | (千美元) |
| 商品衍生品 | | $ | (2,071) | | | $ | (7,824) | | | $ | (2,596) | |
下表列出了與我們現有現金流對衝有關的税前(虧損)收益，這些收益從累積的其他全面虧損中重新歸類到我們截至2022年8月31日、2021年和2020年的綜合經營報表中： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 地點：
(虧損)收益 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | (千美元) |
| 商品衍生品 | 銷貨成本 | | $ | (6,254) | | | $ | 21,262 | | | $ | 23,807 | |
Note 16 公允價值計量
ASC主題820，公允價值計量，公允價值定義為於計量日期在市場參與者之間的有序交易中為資產或負債在本金或最有利的市場上轉讓負債而收取或支付的價格(退出價格)。
我們根據ASC主題820中建立的公允價值等級來確定衍生工具和某些其他資產的公允價值，該等級要求實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可觀察到的投入是反映市場參與者在根據當時可獲得的最佳信息為資產或負債定價時所使用的假設的投入。ASC主題820描述了其層次結構中可用於計量公允價值的三個級別，我們對這些級別中的相關工具的評估如下：
1級。價值是基於相同資產或負債在活躍市場上的未調整報價。這些資產和負債可能包括交易所交易的衍生品工具、拉比信託投資、遞延補償投資、分離投資和有價證券。
2級。價值乃基於活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價，或可觀察到或可由資產或負債的整個期間的可觀察市場數據所證實的其他投入。這些資產和負債包括利率、外匯和商品互換；具有固定價格組成部分的遠期商品合約；以及其他場外衍生品，其價值是根據交易所交易價格確定的，並根據具體地點進行調整。
主要在市場上可觀察到的投入，或主要可從可觀察到的市場數據中得出或得到可觀察到的市場數據證實的投入。
3級。價值是由很少或沒有市場活動支持的不可觀察到的投入產生的，是資產或負債公允價值的重要組成部分。這些不可觀察到的輸入將反映我們自己對市場參與者在為相關資產或負債定價時將使用的假設的估計。估值技術可能包括使用定價模型、貼現現金流模型或類似技術。
下表列出了我們綜合資產負債表中的資產和負債，這些資產和負債按公允價值經常性確認，並顯示了用於確定這些公允價值的公允價值層次。資產和負債按公允價值計量的重要組成部分--最低投入水平進行整體分類。投入的最低水平被視為第三級。我們對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷，並可能影響公允價值層級中公允價值資產和負債的分類。
截至2022年8月31日和2021年8月31日的經常性公允價值計量如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 活躍市場報價
對於相同的資產
(1級) | | 重要的其他可觀察到的
輸入量
(2級) | | 意義重大
看不見
輸入量
(3級) | | 總計 |
| | (千美元) |
| 資產 | | | | | | | |
| 商品衍生品 | $ | 1,161 | | | $ | 490,160 | | | $ | — | | | $ | 491,321 | |
| 外幣衍生品 | — | | | 52,923 | | | — | | | 52,923 | |
| | | | | | | |
| 遞延補償資產 | 46,562 | | | — | | | — | | | 46,562 | |
| | | | | | | |
| 隔離投資和有價證券 | 238,124 | | | — | | | — | | | 238,124 | |
| 其他資產 | 11,718 | | | — | | | — | | | 11,718 | |
| 總計 | $ | 297,565 | | | $ | 543,083 | | | $ | — | | | $ | 840,648 | |
| 負債 | | | | | | | |
| 商品衍生品 | $ | 10,256 | | | $ | 379,883 | | | $ | — | | | $ | 390,139 | |
| 外幣衍生品 | — | | | 12,649 | | | — | | | 12,649 | |
| | | | | | | |
| 總計 | $ | 10,256 | | | $ | 392,532 | | | $ | — | | | $ | 402,788 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 |
| 活躍市場報價
對於相同的資產
(1級) | | 重要的其他可觀察到的
輸入量
(2級) | | 意義重大
看不見
輸入量
(3級) | | 總計 |
| | (千美元) |
| 資產 | | | | | | | |
| 商品衍生品 | $ | 2,453 | | | $ | 542,253 | | | $ | — | | | $ | 544,706 | |
| 外幣衍生品 | — | | | 19,429 | | | — | | | 19,429 | |
| | | | | | | |
| 遞延補償資產 | 51,940 | | | — | | | — | | | 51,940 | |
| | | | | | | |
| 隔離投資和有價證券 | 99,837 | | | — | | | — | | | 99,837 | |
| 其他資產 | 6,052 | | | 16,488 | | | — | | | 22,540 | |
| 總計 | $ | 160,282 | | | $ | 578,170 | | | $ | — | | | $ | 738,452 | |
| 負債 | | | | | | | |
| 商品衍生品 | $ | 1,615 | | | $ | 444,247 | | | $ | — | | | $ | 445,862 | |
| 外幣衍生品 | — | | | 8,506 | | | — | | | 8,506 | |
| | | | | | | |
| 總計 | $ | 1,615 | | | $ | 452,753 | | | $ | — | | | $ | 454,368 | |
商品和外幣衍生品。交易所交易的期貨和期權合約的估值基於活躍市場的未調整報價，並被歸類為一級。我們的遠期大宗商品買賣合同(包括固定價格成分)、精選海運合約和其他場外衍生品是使用投入確定的，這些投入通常基於交易所交易價格和/或最近的市場買入和報價，包括特定地點的調整，並被歸類為第二級。特定地點的投入由當地市場供求驅動，通常基於上市或場外市場的經紀商或交易商報價或市場交易。這些合同的公允價值變動在我們的綜合經營報表中確認為銷售貨物成本的一個組成部分。
遞延補償資產。我們的遞延補償投資主要包括拉比信託資產，這些資產基於活躍交易所的未調整報價進行估值，並歸類於第1級。這些其他資產的公允價值變化主要在我們的綜合運營報表中確認為營銷、一般和行政費用的組成部分。
分離投資和有價證券及其他資產。我們的獨立投資以及有價證券和其他資產主要包括對各種政府機構、美國國債和貨幣市場基金的投資，這些投資按市場報價進行估值，並歸類為1級。
Note 17 承付款和或有事項
環境
我們被要求遵守與我們的正常業務運營相關的各種環境法律法規。為了滿足我們的合規性要求，我們建立了與已確定問題相關的未來補救成本準備金，這些問題既可能發生，也可以合理估計。環境成本估計是基於當前可用事實、現有技術、未貼現的現場特定成本和當前頒佈的法律法規，並計入我們綜合經營報表中的銷售成本和營銷、一般和行政費用。如果有回收，則在收到回收的期間進行記錄。隨着新的事實或法律或技術的變化，對負債進行監測和調整。任何此類問題的解決可能會影響任何會計期間的綜合淨收入；然而，我們目前認為，任何由此產生的負債，無論是單獨的還是總體的，都不會對我們在任何會計年度的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
其他訴訟和索賠
我們作為被告捲入了各種訴訟、索賠和糾紛，這些都是我們正常的業務過程。任何此類問題的解決可能會影響任何會計期間的綜合淨收入；然而，我們目前認為，任何由此產生的負債，無論是單獨的還是總體的，都不會對我們在任何會計年度的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
擔保
我們是相關非合併公司的信用額度和履約義務的擔保人。我們的銀行契約允許在正常業務過程中為他人提供最高不超過$的擔保。1.0億美元，其中173.6截至2022年8月31日，已有100萬美元未償還。我們擁有這些或有債務的一部分的抵押品。我們沒有記錄與或有負債相關的負債，因為我們預計不會支付與之相關的任何現金，而公允價值被視為無關緊要。我們為其提供擔保的交易對手的基礎貸款截至2022年8月31日是有效的。
信貸承諾
CHS Capital承諾，如果沒有違反合同中設定的任何條件，將向客户提供信貸。截至2022年8月31日，CHS Capital客户有額外的可用信用額度為$770.0百萬美元。
無條件購買義務
無條件購買義務是以固定或最低價格為固定或最低金額或數量的貨物或服務在未來轉移資金的承諾。我們的長期無條件購買義務主要涉及管道和穀物處理、即收即付和吞吐量協議，並未記錄在我們的綜合資產負債表中。截至2022年8月31日，根據長期承諾要求的最低未來付款是不可取消的，第三
用於為將提供合同貨物的設施獲得融資的締約方如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期間到期的付款 |
| 總計 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此後 |
| | (千美元) |
| 長期無條件購買義務 | $ | 522,941 | | | $ | 82,679 | | | $ | 69,416 | | | $ | 67,653 | | | $ | 61,212 | | | $ | 47,700 | | | $ | 194,281 | |
根據這些安排支付的款項總額為$75.2百萬，$81.0百萬美元和美元77.6分別為2022年8月31日、2021年8月31日和2020年8月31日。
Note 18 關聯方交易
我們從某些股權投資人那裏買賣糧食和其他農產品。，主要是CF氮肥、文圖拉食品、阿登特磨坊和TEMCO。截至2022年8月31日、2021年8月31日和2020年8月31日的年度對關聯方的銷售和從關聯方的採購如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (千美元) |
| 銷售額 | $ | 1,511,532 | | | $ | 2,744,482 | | | $ | 2,528,921 | |
| 購買 | 2,040,357 | | | 2,682,165 | | | 872,819 | |
截至2022年8月31日和2021年8月31日，應收賬款和應付關聯方賬款如下： | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| | (千美元) |
| 關聯方應繳款項 | $ | 78,600 | | | $ | 40,485 | |
| 因關聯方的原因 | 140,174 | | | 90,986 | |
作為合作社，我們由農民、牧場主和社員合作社所有，他們被稱為社員。我們從我們的會員那裏購買商品，並向他們提供產品和服務。就個人而言，我們的成員並不擁有CHS的重大所有權。
附註19租約
我們在開始時對安排進行評估，以確定它們是否包含租約。如果一項安排轉讓了在一段時間內控制一項資產使用的權利，以換取對價，則該安排被視為包含租賃。控制資產使用的權利必須包括：(1)獲得與所確定的資產有關的幾乎所有經濟利益的權利和(2)指示所確定的資產如何使用和用於什麼目的的權利。某些服務協議可能為我們提供使用已確定資產的權利；然而，這些安排中的大多數不被視為租賃，因為我們不控制已確定資產的使用方式和用途。
我們主要根據經營租賃協議租賃我們運營中使用的物業、廠房和設備，其次是融資租賃協議。我們的租約主要用於火車車廂、設備、車輛和辦公空間，其中許多包含續簽選項和升級條款。當我們合理地確定我們將行使續期期權時，續期期權被列為使用權資產和負債的一部分；然而，由於我們不合理地確定將行使該等期權，續期期權一般不包括在內。
在2019年9月1日採用ASC主題842之後，對於超過12個月的租賃，經營性和融資租賃的使用權資產和負債在租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。對於租賃協議的衡量和分類，對於所有資產類別，租賃和非租賃組成部分被分組為單個租賃組成部分。變動租賃付款不計入使用權資產和負債的計量，一般包括非租賃組成部分的付款，如維護成本，超出其不可取消租賃期的租賃資產的付款，以及其他非租賃組成部分的付款，如銷售税。用於計算現值的貼現率是我們的抵押增量借款利率，如果有的話，也可以是租賃中隱含的利率。遞增借款利率主要根據租賃期限為每份租賃確定。某些租賃安排包括根據通貨膨脹指數的變化每年調整租金支付。我們的租賃安排一般不包含剩餘價值擔保或重大限制性契約。
租賃費用在租賃期內以直線法確認。截至2022年8月31日、2021年8月31日和2020年8月31日，在我們的綜合經營報表中確認的租賃費用構成如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | |
| (千美元) | | | | |
| 經營租賃費用 | $ | 71,209 | | | $ | 73,489 | | | $ | 71,541 | | | | | |
| 融資租賃費用： | | | | | | | | | |
| 資產攤銷 | 8,967 | | | 8,065 | | | 8,205 | | | | | |
| 租賃負債利息 | 1,469 | | | 938 | | | 1,060 | | | | | |
| 短期租賃費用 | 16,915 | | | 16,955 | | | 15,991 | | | | | |
| 可變租賃費用 | 1,699 | | | 2,300 | | | 3,674 | | | | | |
| 淨租賃費用合計* | $ | 100,259 | | | $ | 101,747 | | | $ | 100,471 | | | | | |
*與轉租活動相關的收入不是實質性的，已從上表中剔除。
截至2022年8月31日和2021年8月31日，與經營和融資租賃有關的補充資產負債表信息如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表位置 | | 2022 | | 2021 |
| | | (千美元) |
| 經營租約 | | | | | |
| 資產 | | | | | |
| 經營性租賃使用權資產 | 其他資產 | | $ | 242,859 | | | $ | 253,451 | |
| 負債 | | | | | |
| 流動經營租賃負債 | 應計費用 | | $ | 54,702 | | | $ | 56,424 | |
| 長期經營租賃負債 | 其他負債 | | 194,250 | | | 200,720 | |
| 經營租賃負債總額 | | $ | 248,952 | | | $ | 257,144 | |
| | | | | |
| 融資租賃 | | | | | |
| 資產 | | | | | |
| 融資租賃資產 | 財產、廠房和設備 | | $ | 57,932 | | | $ | 48,625 | |
| 負債 | | | | | |
| 流動融資租賃負債 | 長期債務的當期部分 | | $ | 7,609 | | | $ | 7,444 | |
| 長期融資租賃負債 | 長期債務 | | 37,164 | | | 28,590 | |
| 融資租賃負債總額 | | $ | 44,773 | | | $ | 36,034 | |
關於截至2022年8月31日和2021年8月31日的經營性和融資性租賃的租期和貼現率的信息如下： | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | | | |
| 經營租約 | 7.6 | | 7.9 |
| 融資租賃 | 10.4 | | 10.3 |
| 加權平均貼現率 | | | |
| 經營租約 | 3.00 | % | | 3.01 | % |
| 融資租賃 | 3.42 | % | | 3.50 | % |
截至2022年8月31日、2021年8月31日和2020年8月31日，與經營和融資租賃有關的補充現金流量和其他信息如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (千美元) |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | | | |
| 來自經營租賃的經營現金流 | $ | 61,750 | | | $ | 71,702 | | | $ | 71,003 | |
| 融資租賃的營運現金流 | 1,469 | | | 938 | | | 1,060 | |
| 融資租賃產生的現金流 | 9,171 | | | 8,235 | | | 7,949 | |
| | | | | |
| 補充非現金信息： | | | | | |
| 用租賃負債換取的使用權資產 | $ | 54,199 | | | $ | 43,991 | | | $ | 56,461 | |
| 使用權資產變更 | 12,887 | | | 27,664 | | | 7,333 | |
截至2022年8月31日的財政年度租賃負債到期日如下： | | | | | | | | | | | |
| 2022年8月31日 |
| 融資租賃 | | 經營租約 |
| (千美元) |
| 2023 | $ | 8,603 | | | $ | 57,894 | |
| 2024 | 6,483 | | | 54,279 | |
| 2025 | 5,055 | | | 42,358 | |
| 2026 | 4,679 | | | 32,975 | |
| 2027 | 4,477 | | | 18,471 | |
| 此後 | 27,764 | | | 79,148 | |
| 租賃負債的總到期日 | 57,061 | | | 285,125 | |
| 較少的代表利息的款額 | 12,288 | | | 36,173 | |
| 未來最低租賃付款的現值 | 44,773 | | | 248,952 | |
| 較少的流動債務 | 7,609 | | | 54,702 | |
| 長期債務 | $ | 37,164 | | | $ | 194,250 | |
