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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
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表格10-Q
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(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期____________至____________
委託文件編號：001-32172
_______________________________________________________
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1166003/000116600322000059/xpo-20220930_g1.jpg
XPO物流有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_______________________________________________________
特拉華州03-0450326
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
美國五巷
格林威治，CT06831
(主要執行辦公室地址)(郵政編碼)
(855) 976-6951
(註冊人的電話號碼，包括區號)
______________________________________________________________________________________________________________
不適用
______________________________________________________________________________________________________________
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股票面價值0.001美元XPO紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒
截至2022年10月26日，有115,162,555註冊人的普通股，每股面值0.001美元，已發行。


XPO物流有限公司
Form 10-Q季度報告
截至2022年9月30日的季度報告
目錄表
 
頁碼
第一部分-財務信息
項目1.財務報表(未經審計)：
簡明綜合資產負債表
1
簡明綜合損益表(損益表)
2
簡明綜合全面收益表(損益表)
3
現金流量表簡明合併報表
4
簡明綜合權益變動表
6
簡明合併財務報表附註
8
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
24
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
36
項目4.控制和程序
36
第II部分--其他資料
項目1.法律訴訟
36
第1A項。風險因素
36
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
36
項目3.高級證券違約
36
項目4.礦山安全信息披露
36
項目5.其他信息
36
項目6.展品
37
簽名
38

目錄表
第一部分-財務信息
第1項。財務報表。
XPO物流有限公司
簡明綜合資產負債表
(未經審計)
9月30日，十二月三十一日，
(單位：百萬，不包括每股數據)20222021
資產
流動資產
現金和現金等價物$544 $260 
應收賬款，扣除準備金淨額#美元51及$47，分別
2,013 2,105 
其他流動資產257 286 
非連續性業務的流動資產17 26 
流動資產總額2,831 2,677 
長期資產
財產和設備淨額為#美元1,848及$1,828分別在累計折舊中
1,828 1,808 
經營性租賃資產816 908 
商譽2,229 2,479 
可識別無形資產，淨額為#美元598及$612分別在累計攤銷中
496 580 
其他長期資產303 255 
長期資產總額5,672 6,030 
總資產$8,503 $8,707 
負債和股東權益
流動負債
應付帳款$1,022 $1,110 
應計費用1,087 1,107 
短期借款和長期債務的當期期限60 58 
短期經營租賃負債145 170 
其他流動負債111 69 
停產業務的流動負債17 24 
流動負債總額2,442 2,538 
長期負債
長期債務2,848 3,514 
遞延税項負債334 316 
員工福利義務116 122 
長期經營租賃負債671 752 
其他長期負債306 327 
長期負債總額4,275 5,031 
股東權益
普通股，$0.001票面價值；300授權股份；115截至的已發行及已發行股份
2022年9月30日和2021年12月31日
— — 
額外實收資本1,195 1,179 
留存收益803 43 
累計其他綜合損失(212)(84)
總股本1,786 1,138 
負債和權益總額$8,503 $8,707 
見簡明合併財務報表附註。

1
目錄表
XPO物流有限公司
簡明綜合損益表(損益表)
(未經審計)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬，不包括每股數據)2022202120222021
收入$3,042 $3,270 $9,747 $9,445 
運輸和服務費用(不包括
折舊和攤銷)
2,044 2,306 6,634 6,545 
直接營業費用(不包括折舊
和攤銷)
363 366 1,113 1,058 
銷售、一般和行政費用298 339 966 1,001 
折舊及攤銷費用118 118 349 357 
出售業務的收益— — (434)— 
交易和整合成本25 15 60 26 
重組成本9 14 19 16 
營業收入185 112 1,040 442 
其他收入(15)(19)(44)(45)
債務清償損失— 46 26 54 
利息支出35 53 103 176 
所得税前持續經營所得
規定
165 32 955 257 
所得税撥備34 11 194 60 
持續經營收入131 21 761 197 
非持續經營所得(虧損)，税後淨額— (78)(1)22 
淨收益(虧損)131 (57)760 219 
可歸因於非持續經營業務的淨收入
致非控制性權益
— — — (5)
可歸因於XPO的淨收益(虧損)$131 $(57)$760 $214 
普通股股東應佔淨收益(虧損)
持續運營$131 $21 $761 $197 
停產經營— (78)(1)17 
可歸因於普通股的淨收益(虧損)
股東
$131 $(57)$760 $214 
每股收益(虧損)數據
持續經營的基本每股收益$1.14 $0.19 $6.62 $1.78 
停產後每股基本收益(虧損)
運營
— (0.69)(0.01)0.15 
普通股每股基本收益(虧損)
股東
$1.14 $(0.50)$6.61 $1.93 
持續經營攤薄後每股收益$1.13 $0.19 $6.58 $1.73 
停產後每股攤薄收益(虧損)
運營
— (0.68)(0.01)0.14 
每股攤薄收益(虧損)可歸因於
普通股股東
$1.13 $(0.49)$6.57 $1.87 
加權平均已發行普通股
基本加權平均已發行普通股115 115 115 111 
稀釋加權平均已發行普通股116 116 116 114 
見簡明合併財務報表附註。

2
目錄表
XPO物流有限公司
簡明綜合全面收益表(損益表)
(未經審計)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)2022202120222021
淨收益(虧損)$131 $(57)$760 $219 
其他綜合虧損，税後淨額
外幣折算損失，扣除税收影響淨額$(7), $7, $(18)及$4
$(60)$(47)$(132)$(74)
指定為套期保值的金融資產/負債的未實現收益(損失)
票據，扣除税款影響後淨額為$—, $1, $(1)及$1
— (3)4 (3)
固定福利計劃調整，扣除税收影響淨額$—, $(9), $—
和$(9)
— 28 — 28 
其他綜合損失(60)(22)(128)(49)
綜合收益(虧損)$71 $(79)$632 $170 
減去：非控股權益的綜合收益— — — 3 
可歸屬於XPO的全面收益(虧損)$71 $(79)$632 $167 
見簡明合併財務報表附註。

3
目錄表
XPO物流有限公司
現金流量表簡明合併報表
(未經審計)
截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)20222021
持續經營業務活動的現金流
淨收入$760 $219 
非持續經營所得(虧損)，税後淨額(1)22 
持續經營收入761 197 
對持續業務收入與現金淨額進行調整
經營活動
折舊、攤銷和租賃活動淨額349 357 
股票補償費用26 29 
債務的增加12 15 
遞延税費10 5 
債務清償損失26 54 
出售業務的收益(434)— 
出售財產和設備的收益(4)(36)
其他29 5 
資產和負債的變動
應收賬款(245)(371)
其他資產30 (1)
應付帳款76 133 
應計費用和其他負債28 171 
持續經營活動提供的現金淨額664 558 
持續經營投資活動產生的現金流
出售業務所得收益705 — 
購買財產和設備的付款(394)(212)
出售財產和設備所得收益11 72 
交叉貨幣掉期結算所得收益29 — 
其他— (3)
投資活動提供(用於)持續經營的現金淨額351 (143)
持續業務籌資活動的現金流
償還與證券化計劃有關的借款— (24)
債務回購(651)(2,769)
從ABL貸款中借款的收益275 — 
償還ABL貸款的借款(275)(200)
償還債務和融資租賃(47)(63)
支付債務發行成本— (5)
普通股發行— 384 
銀行透支的變動6 33 
為限售股份預扣税款的支付(13)(25)
來自GXO的分發— 794 
其他(1)(5)
用於持續經營籌資活動的現金淨額(706)(1,880)
4
目錄表
截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)20222021
非持續經營產生的現金流
非持續經營的經營活動(5)68 
非持續經營的投資活動2 (95)
為非連續性業務的活動提供資金— (302)
非連續性業務使用的現金淨額(3)(329)
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響(25)(7)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)281 (1,801)
期初現金、現金等價物和限制性現金273 2,065 
現金、現金等價物和受限現金，期末554 264 
減去：終止業務的現金、現金等價物和限制性現金
期間
— — 
持續經營的現金、現金等價物和受限現金，期末$554 $264 
補充披露現金流量信息
以租賃資產換取新的經營租賃負債$165 $140 
用租賃資產換取新的融資租賃負債19 54 
支付利息的現金94 195 
繳納所得税的現金131 74 
見簡明合併財務報表附註。

5
目錄表
XPO物流有限公司
簡明綜合權益變動表
(未經審計)
A系列優先股普通股 
(股票以千計，美元以百萬計)股票金額股票金額額外實收資本留存收益累計其他
綜合損失		XPO股東權益合計非控制性權益總股本
截至2022年6月30日的餘額— $— 115,033 $— $1,187 $672 $(152)$1,707 $— $1,707 
淨收入— — — — — 131 — 131 — 131 
其他綜合損失— — — — — — (60)(60)— (60)
股票補償裁決的行使和歸屬
— — 19 — — — — — — — 
股票補償費用
— — — — 8 — — 8 — 8 
截至2022年9月30日的餘額— $— 115,052 $— $1,195 $803 $(212)$1,786 $— $1,786 
A系列優先股普通股 
(股票以千計，美元以百萬計)股票金額股票金額額外實收資本留存收益累計其他
綜合損失		XPO股東權益合計非控制性權益總股本
截至2021年12月31日的餘額— $— 114,737 $— $1,179 $43 $(84)$1,138 $— $1,138 
淨收入— — — — — 760 — 760 — 760 
其他綜合損失— — — — — — (128)(128)— (128)
股票補償裁決的行使和歸屬
— — 315 — — — — — — — 
與股票補償獎勵歸屬有關的扣繳税款
— — — — (13)— — (13)— (13)
股票補償費用
— — — — 26 — — 26 — 26 
其他
— — — — 3 — — 3 — 3 
截至2022年9月30日的餘額— $— 115,052 $— $1,195 $803 $(212)$1,786 $— $1,786 

6
目錄表
XPO物流有限公司
簡明綜合權益變動表(續)
(未經審計)
A系列優先股普通股
(股票以千計，美元以百萬計)股票金額股票金額額外實收資本留存收益(累計虧損)累計其他
綜合損失		XPO股東權益合計非控制性權益總股本
截至2021年6月30日的餘額— $— 111,726 $— $1,971 $1,139 $(183)$2,927 $40 $2,967 
淨虧損— — — — — (57)— (57)— (57)
其他綜合損失— — — — — — (22)(22)— (22)
剝離GXO— — — — (1,199)(1,161)126 (2,234)(40)(2,274)
股票補償裁決的行使和歸屬
— — 72 — 2 — — 2 — 2 
與股票補償獎勵歸屬有關的扣繳税款
— — — — (3)— — (3)— (3)
普通股發行— — 2,875 — 384 — — 384 — 384 
股票補償費用
— — — — 19 — — 19 — 19 
截至2021年9月30日的餘額— $— 114,673 $— $1,174 $(79)$(79)$1,016 $— $1,016 
A系列優先股普通股
(股票以千計，美元以百萬計)股票金額股票金額額外實收資本留存收益(累計虧損)累計其他
綜合損失		XPO股東權益合計非控制性權益總股本
2020年12月31日的餘額1 $1 102,052 $— $1,998 $868 $(158)$2,709 $140 $2,849 
淨收入— — — — — 214 — 214 5 219 
其他綜合損失— — — — — — (47)(47)(2)(49)
剝離GXO— — — — (1,199)(1,161)126 (2,234)(40)(2,274)
股票補償裁決的行使和歸屬
— — 386 — 2 — — 2 — 2 
與股票補償獎勵歸屬有關的扣繳税款
— — — — (25)— — (25)— (25)
普通股發行— — 2,875 — 384 — — 384 — 384 
將優先股轉換為普通股(1)(1)145 — 1 — — — — — 
購買非控股權益— — — — (34)— — (34)(100)(134)
已宣佈的股息
— — — — — — — — (3)(3)
認股權證的行使— — 9,215 — — — — — — — 
股票補償費用
— — — — 44 — — 44 — 44 
其他— — — — 3 — — 3 — 3 
截至2021年9月30日的餘額— $— 114,673 $— $1,174 $(79)$(79)$1,016 $— $1,016 

見簡明合併財務報表附註。
7
目錄表
XPO物流有限公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 組織機構、業務説明和呈報依據
XPO物流有限公司及其子公司(“XPO”或“WE”)是貨運服務的領先提供商。我們使用我們的專有技術通過客户的供應鏈高效地運送貨物；在北美，我們主要通過提供低於卡車運輸(LTL)和卡車經紀服務來實現這一目標。有關我們業務的更多信息，請參閲附註4-分部報告。
2022年戰略規劃
2022年3月8日，我們宣佈董事會批准了一項戰略計劃，將我們的科技中介交通平臺剝離為一家上市公司，該計劃於2022年11月完成。此外，我們的董事會批准了計劃中的北美多式聯運業務和歐洲業務的剝離，我們於2022年3月出售了該業務，我們打算剝離該業務。關於多式聯運銷售的進一步信息，見附註3--資產剝離。不能保證剝離我們的歐洲業務會發生，也不能保證交易的條款或時機會發生。
RXO衍生產品
2022年11月1日，我們完成了科技中介運輸平臺的剝離，成立了一家新的上市公司RXO，Inc.(簡稱RXO)，由我們以前的卡車經紀、管理運輸、最後一英里和貨運代理服務組成。出於美國聯邦所得税的目的，這筆交易對XPO和我們的股東是免税的。剝離是通過以下方式完成的100將RXO已發行普通股的%出售給XPO股東，創建了一家新的獨立上市公司，開始在紐約證券交易所以“RXO”的代碼交易。XPO股東收到一在2022年10月20日，也就是分配的創紀錄日期收盤時，每股持有的XPO普通股換1股RXO普通股。XPO在分拆後並不實益擁有RXO普通股的任何股份。RXO的歷史經營結果和財務狀況包含在本表格10-Q中的簡明綜合財務報表中。自2022年11月1日起，RXO業務將不會在我們的報告中合併，此類業務將在剝離前的所有期間反映為非持續運營。
關於分拆，我們與RXO簽訂了分離和分銷協議以及其他各種協議，為雙方未來的關係提供了框架，其中包括員工事務協議、税務事務協議、知識產權許可協議和過渡服務協議，XPO將通過該協議向RXO提供某些服務。
陳述的基礎
我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制簡明綜合財務報表，並以截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告(“2021年Form 10-K”)中所述的會計政策為基礎。表格10-Q的中期報告要求允許濃縮或省略通常包括在年度合併財務報表中的某些信息和附註披露。這些簡明合併財務報表應與2021年Form 10-K一起閲讀。
簡明綜合財務報表並不經審核，但反映所有屬正常經常性性質的調整，併為公平列報中期財務狀況、經營業績及現金流量所必需。截至2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表截至2022年12月31日的年度的預期業績。

8
目錄表
受限現金
截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們簡明合併資產負債表上其他長期資產中包含的受限現金為$10百萬美元。
應收貿易賬款證券化和保理計劃
根據保理協議，我們在無追索權的基礎上將某些貿易應收賬款出售給第三方金融機構。我們還根據我們的證券化計劃出售應收貿易賬款。我們使用貿易應收賬款證券化和保理計劃來幫助管理我們的現金流，並抵消延長付款期限對一些客户的影響。
根據我們的證券化計劃，任何時候可獲得的現金淨收益(包括任何無擔保借款)的最高額度為歐元。200百萬(約合美元)196截至2022年9月30日，為100萬)。截至2022年9月30日，歐元6百萬(約合美元)6根據該計劃，有足夠的應收賬款可供出售，並對以前出售的金額進行對價，可根據該計劃提供。加權平均利率為1.16截至2022年9月30日。承諾費和行政管理費對我們截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的運營業績並不重要。承諾費是根據可用金額的百分比計算的。
有關已售出的應收貿易賬款的資料如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)2022202120222021
證券化計劃
當期已售出應收款
$418 $504 $1,323 $1,259 
現金對價
418 504 1,323 1,259 
保理計劃
當期已售出應收款
42 17 102 46 
現金對價
42 17 102 46 
公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。用於計量公允價值的投入水平為：
•第1級--相同工具在活躍市場上的報價；
•第2級--活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或類似工具的報價；以及所有重要投入在活躍市場中均可觀察到的模型衍生估值；以及
•第三級-基於不可觀察的輸入進行估值，通常使用反映管理層判斷和估計的定價模型或其他估值技術。
我們根據市場假設和現有信息進行公允價值估計。長期債務的現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計開支及本期到期日的賬面值，由於屬短期性質及/或應收或按需支付，與其於2022年9月30日及2021年12月31日的公允價值相若。一級現金等價物包括使用活躍市場報價估值的貨幣市場基金和證券化計劃的現金保證金。有關衍生工具的公允價值層次的資料，請參閲附註7-衍生工具；有關金融負債的進一步資料，請參閲附註8-債務。

9
目錄表
現金等價物的公允價值等級如下：
(單位：百萬)賬面價值公允價值1級
2022年9月30日$502 $502 $502 
2021年12月31日181 181 181 
新會計準則的採納
2021年11月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(ASU)2021-10，“政府援助(主題832)：企業實體關於政府援助的披露”。ASU通過要求每年披露：(1)接受援助的類型；(2)實體對援助的核算；(3)援助對實體財務報表的影響，提高了政府援助的透明度。我們於2022年1月1日在預期的基礎上採用了這一標準。這一採用並未對我們的財務報表披露產生實質性影響。
已發佈但尚未生效的會計公告
2022年9月，FASB發佈了ASU 2022-04《負債-供應商財務計劃(子主題405-50)：供應商財務計劃義務的披露》。ASU通過要求買方每年披露有關計劃關鍵條款、截至期末的未償債務金額、此類金額的前滾以及相關金額的資產負債表列報的信息，提高了供應商融資計劃的透明度。此外，必須在過渡期披露期末未清債務數額。除了披露前滾信息的要求外，這些修正案對2022年12月15日之後開始的財政年度有效，這一要求在2023年12月15日之後開始的財政年度有效。允許及早領養。我們目前正在評估新指引的影響，該指引僅限於財務報表披露。
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04《參考匯率改革(主題848)--促進參考匯率改革對財務報告的影響》。ASU為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外。修訂只適用於參考倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)或另一參考利率(預期因參考利率改革而終止)的合約和對衝關係。修正案是選擇性的，自發布之日起至2022年12月31日生效。如果包括倫敦銀行間同業拆借利率的合同發生修改，我們打算應用這一指導。該準則的採用預計不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。
2. 停產運營
2021年8月2日，我們完成了物流部門的剝離，成立了GXO物流公司(GXO)。與剝離有關，我們收到了一筆現金分配，金額為$794100萬美元，我們用這筆錢償還了一部分未償還的借款。我們物流部門的歷史業績在我們的簡明合併財務報表中作為非連續性業務列示。

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目錄表
下表彙總了GXO停產運營的財務結果：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)20212021
收入$651 $4,350 
直接營業費用(不包括折舊和攤銷)544 3,614 
銷售、一般和行政費用53 363 
折舊及攤銷費用26 185 
交易和其他運營成本59 101 
營業收入(虧損)(31)87 
其他收入(4)(27)
利息支出3 12 
所得税前非持續經營的收益(虧損)
規定
(30)102 
所得税撥備48 80 
非持續經營的淨收益(虧損)，税後淨額(78)22 
可歸因於以下原因的非連續性業務淨收入
非控制性權益
— (5)
可歸因於GXO的非持續經營淨收益(虧損)$(78)$17 
不是與GXO剝離相關的成本是在截至2022年9月30日的三個月發生的。截至2022年9月30日的9個月，我們產生的成本約為$4與GXO剝離相關的100萬美元。截至2021年9月30日的三個月和九個月，我們產生的成本約為$68百萬美元和美元111分別與GXO剝離有關的100萬美元，其中57百萬美元和美元96100萬美元分別反映在我們的簡明綜合損益表中的非持續業務的收入(虧損)中。
根據分離和分銷協議，GXO已同意就XPO在剝離前物流部門發生的某些自我保險事項支付的款項向XPO提供賠償，並保留XPO的義務。這些事項的應收和應計費用約為#美元。17截至2022年9月30日，各為百萬美元，約為23百萬美元和美元21截至2021年12月31日，分別為100萬。
3. 資產剝離
2022年3月，我們出售了多式聯運，現金收益約為$705100萬美元，扣除已處置的現金，並按慣例在完成交易後進行週轉資金調整，目前仍在進行中。我們記錄了一美元4502022年第一季度，扣除交易成本後的銷售税前收益為100萬美元。在2022年第二季度，我們確認營運資本調整為16100萬美元，這減少了2022年第一季度最初確認的收益。我們同意在出售後不超過12個月的時間內提供某些特定的常規過渡服務。多式聯運產生的收入為#美元1.210億(美元)1.1(不包括公司間交易)和營業收入約為53在截至2021年12月31日的一年中，截至出售之日，多式聯運已包括在我們的經紀和其他服務部門。
與RXO剝離一起，並於2022年第四季度生效，多式聯運的結果有資格計入非連續性業務，因為出售是一個戰略處置計劃的一部分，剝離日期之前的所有期間都將反映為非連續性業務。


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目錄表
4. 細分市場報告
有效期至2022年9月30日，我們組織成二應報告的部門：(I)北美LTL；以及(Ii)經紀和其他服務。
在我們基於資產的北美LTL部門，我們為我們的客户提供地理密度和日期確定的區域、國家和跨境LTL貨運服務。
在我們的輕資產經紀和其他服務部門，我們的核心卡車經紀業務使用我們的XPO Connect將託運人的貨運交給合格的獨立承運人®技術平臺。卡車經紀是這一細分市場的最大組成部分，還包括為受控運輸、最後一英里和貨運代理提供的補充經紀運輸服務。此外，我們的歐洲業務在這一細分市場中進行了報告，多式聯運在2022年3月的銷售日期之前也包括在這一細分市場中。
我們的一些運營單位為其可報告部門以外的其他運營單位提供服務。此類服務的賬單以協商費率為基礎，並反映為賬單部門的收入。我們會根據市場情況不時調整這些税率。我們在綜合業績中剔除部門間收入和費用。
公司包括高級管理人員的公司總部成本和某些法律和財務職能，以及未計入我們運營部門的其他成本和信用。
我們的首席運營決策者(“CODM”)定期審核運營部門層面的財務信息，為各部門分配資源並評估其業績。我們在向CODM報告的分部結果中包括直接歸因於一個分部的項目，以及那些可以在合理基礎上分配的項目。我們不會按部門向CODM提供資產信息。我們的CODM根據調整後的利息、税項、折舊及攤銷前收益(“調整後EBITDA”)評估分部利潤(虧損)，我們將其定義為債務清償損失、利息支出、所得税、折舊及攤銷支出、出售業務收益、重大事項訴訟和解、交易和整合成本、重組成本和其他調整前普通股股東應佔持續業務的淨收入。

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目錄表
我們細分市場的精選財務數據如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)2022202120222021
收入
北美LTL$1,204 $1,071 $3,548 $3,114 
經紀及其他服務1,921 2,261 6,420 6,493 
淘汰(83)(62)(221)(162)
總計$3,042 $3,270 $9,747 $9,445 
調整後的EBITDA
北美LTL$258 $222 $757 $694 
經紀及其他服務123 131 439 386 
公司(29)(46)(118)(164)
調整後的EBITDA合計352 307 1,078 916 
更少：
債務清償損失— 46 26 54 
利息支出35 53 103 176 
所得税撥備34 11 194 60 
折舊及攤銷費用118 118 349 357 
未實現外幣損失
期權和遠期合約
— — — 1 
出售業務的收益— — (434)— 
訴訟和解— 29 — 29 
交易和整合成本(1)
25 15 60 26 
重組成本(2)
9 14 19 16 
持續經營淨收益
歸屬於普通股股東
$131 $21 $761 $197 
折舊及攤銷費用
北美LTL$60 $57 $175 $169 
經紀及其他服務54 60 168 180 
公司4 1 6 8 
總計$118 $118 $349 $357 
(1)截至2022年、2022年和2021年9月30日止期間的交易和整合成本主要包括與戰略計劃有關的第三方專業費用，包括剝離和其他撤資活動，以及支付給某些員工的留任獎勵。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的交易和整合成本包括-百萬及$1百萬美元，分別與我們的北美LTL部門相關，$3百萬美元和美元5百萬美元，分別與我們的經紀和其他服務部門和22百萬美元和美元9百萬美元，分別與公司有關。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的交易和整合成本包括2百萬美元和美元1百萬美元，分別與我們的北美LTL部門相關，$6百萬美元和美元8百萬美元，分別與我們的經紀和其他服務部門和52百萬美元和美元17百萬美元，分別與公司有關。
(2)有關我們重組行動的進一步資料，請參閲附註6-重組費用。
關於RXO的剝離，並於2022年第四季度生效，我們將修改我們的可報告部門，以反映我們新的內部組織。

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目錄表
5. 收入確認
收入分解
我們按地理區域和提供的服務細分我們的收入。我們的收入按地理區域、基於銷售辦事處的地點分列如下：
截至2022年9月30日的三個月
(單位：百萬)北美LTL經紀及其他服務淘汰總計
收入
美國$1,178 $1,079 $(83)$2,174 
北美(不包括美國)26 90 — 116 
法國— 313 — 313 
英國— 217 — 217 
歐洲(不包括法國和英國)— 212 — 212 
其他— 10 — 10 
總計$1,204 $1,921 $(83)$3,042 
截至2021年9月30日的三個月
(單位：百萬)北美LTL經紀及其他服務淘汰總計
收入
美國$1,049 $1,384 $(62)$2,371 
北美(不包括美國)22 73 — 95 
法國— 330 — 330 
英國— 224 — 224 
歐洲(不包括法國和英國)— 199 — 199 
其他— 51 — 51 
總計$1,071 $2,261 $(62)$3,270 
截至2022年9月30日的9個月
(單位：百萬)北美LTL經紀及其他服務淘汰總計
收入
美國$3,472 $3,739 $(221)$6,990 
北美(不包括美國)76 293 — 369 
法國— 1,017 — 1,017 
英國— 666 — 666 
歐洲(不包括法國和英國)— 653 — 653 
其他— 52 — 52 
總計$3,548 $6,420 $(221)$9,747 


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目錄表
截至2021年9月30日的9個月
(單位：百萬)北美LTL經紀及其他服務淘汰總計
收入
美國$3,046 $3,881 $(162)$6,765 
北美(不包括美國)68 212 — 280 
法國— 1,024 — 1,024 
英國— 655 — 655 
歐洲(不包括法國和英國)— 627 — 627 
其他— 94 — 94 
總計$3,114 $6,493 $(162)$9,445 
我們的收入按提供的服務分類如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)2022202120222021
北美
LTL(1)
$1,250 $1,091 $3,658 $3,165 
卡車經紀業務686 700 2,265 1,903 
最後一英里264 250 784 765 
其他經紀公司(2)
186 547 936 1,486 
北美地區總數2,386 2,588 7,643 7,319 
歐洲741 757 2,335 2,311 
淘汰(85)(75)(231)(185)
總計$3,042 $3,270 $9,747 $9,445 
(1)LTL收入是在公司間抵銷之前，包括我們拖車製造業務的收入。
(2)其他經紀服務包括加速、貨運代理和管理運輸服務，以及截至2022年3月銷售之日的多式聯運服務。有關詳細信息，請參閲附註3--資產剝離。貨運代理包括在北美以外進行但由我們的北美實體管理的業務。
履約義務
剩餘的履約義務是指尚未履行服務的確定合同，預計未來將確認收入。在確定剩餘履約義務時，我們允許省略以下債務：(1)具有一年或更短的原始預期期限；或(2)包含可變對價。2022年9月30日，我們剩餘履約債務的固定對價部分約為$151百萬美元，我們預計大約91該金額的%將在下一年確認三年剩下的部分在此之後。我們估計某個時間點的剩餘履約債務；由於外幣匯率的變化以及合同的修訂或終止，實際金額可能與這些估計值不同。
6. 重組費用
我們參與重組行動，作為我們不斷努力的一部分，以最大限度地利用我們的資源和基礎設施，包括與剝離和其他撤資活動有關的行動。這些行動通常包括遣散費和設施相關成本，包括運營租賃資產減值以及合同終止成本，旨在提高我們的效率和未來的盈利能力。

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目錄表
我們與重組相關的活動如下：
截至2022年9月30日的9個月
(單位：百萬)準備金餘額
截至
2021年12月31日		已招致的費用付款外匯和其他準備金餘額
截至
2022年9月30日
遣散費
北美LTL$— $2 $— $— $2 
經紀及其他服務6 6 (9)(1)2 
公司7 6 (6)— 7 
全額遣散費13 14 (15)(1)11 
設施
經紀及其他服務2 1 (1)— 2 
總設施2 1 (1)— 2 
合同終止
北美LTL— 3 (3)— — 
經紀及其他服務— 1 — — 1 
合同完全終止— 4 (3)— 1 
總計$15 $19 $(19)$(1)$14 
我們預計，與2022年前9個月產生的費用相關的大部分現金支出將在12個月內完成。
7. 衍生工具
在正常的業務過程中，我們會受到業務運作和經濟因素所帶來的風險，包括利率和外幣的波動。我們使用衍生品工具來管理與這些敞口相關的波動性。這些衍生工具的目標是減少我們的收益和現金流因外幣匯率和利率變化而出現的波動。這些金融工具不用於交易或其他投機目的。從歷史上看，我們沒有、也預計未來不會因交易對手違約而蒙受任何損失。
本公司衍生工具的公允價值及相關名義金額如下：
2022年9月30日
衍生資產衍生負債
(單位：百萬)名義金額資產負債表標題公允價值資產負債表標題公允價值
指定為套期保值的衍生工具
交叉貨幣互換協議$332 其他流動資產$18 其他流動負債$— 
交叉貨幣互換協議79 其他長期資產10 其他長期負債— 
利率互換2,003 其他流動資產6 其他流動負債— 
總計$34 $— 

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目錄表
2021年12月31日
衍生資產衍生負債
(單位：百萬)名義金額資產負債表標題公允價值資產負債表標題公允價值
指定為套期保值的衍生工具
交叉貨幣互換協議$362 其他流動資產$— 其他流動負債$(4)
交叉貨幣互換協議110 其他長期資產— 其他長期負債— 
利率互換2,003 其他流動資產— 其他流動負債— 
總計$— $(4)
衍生品在公允價值層次中被歸類為第二級。這些衍生品的估值使用不同於報價的輸入，如匯率和收益率曲線。
被指定為套期保值的衍生工具和非衍生工具對我們的簡明綜合損益表(虧損)的影響如下：
在衍生工具其他綜合損失中確認的收益金額從AOCI重新分類為淨收益(虧損)的收益金額在衍生工具收入中確認的收益金額(不包括在有效性測試中的金額)
截至9月30日的三個月，
(單位：百萬)202220212022202120222021
被指定為現金流對衝的衍生品
交叉貨幣互換協議$— $— $— $3 $— $— 
被指定為淨投資對衝的衍生品
交叉貨幣互換協議25 41 — — 1 1 
總計$25 $41 $— $3 $1 $1 
在衍生工具其他綜合損失中確認的收益金額從AOCI重新歸類為淨收入的收益金額在衍生工具收入中確認的收益金額(不包括在有效性測試中的金額)
截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)202220212022202120222021
被指定為現金流對衝的衍生品
交叉貨幣互換協議$— $4 $— $7 $— $— 
利率互換5 — — — — — 
被指定為淨投資對衝的衍生品
交叉貨幣互換協議62 76 — — 5 6 
總計$67 $80 $— $7 $5 $6 
交叉貨幣互換協議
我們簽訂交叉貨幣互換協議，通過有效地將我們以美元計價的固定利率債務(包括相關利息支付)轉換為以歐元(“歐元”)計價的固定利率債務，來管理與我們的國際業務相關的外幣兑換風險。這些交易的風險管理目標是管理與以外幣計價的子公司的淨投資相關的外幣風險，並減少這筆債務的功能貨幣等值現金流的變異性。

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目錄表
在掉期合約期限內，吾等將按季度或每半年收取交易對手按美元固定利率計算的利息，並按季度或每半年按歐元固定利率向交易對手支付利息。到期時，我們將以歐元償還原始本金，並以美元收到本金。這些協議將在不同的日期到2024年到期。
我們將這些交叉貨幣掉期指定為合格的對衝工具，並將其計入淨投資對衝。我們使用簡化的方法來評估我們的淨投資對衝關係的有效性。根據這一方法，對於每個報告期，交叉貨幣掉期的公允價值變動最初在累計其他全面收益(“AOCI”)中確認。因外匯而導致的公允價值變動將保留在AOCI中，而被排除在有效性測試之外的初始組成部分最初將保留在AOCI中，然後將在每個期間以系統的方式從AOCI重新分類為利息支出。與這些淨投資套期保值的定期利息交換相關的現金流量包括在我們簡明綜合現金流量表上持續經營活動的現金流量中。
在2022年的前9個月，我們收到了大約29100萬美元，用於結算在此期間到期的某些交叉貨幣掉期。與這些掉期相關的公允價值調整仍保留在AOCI，並部分抵消了我們在外國子公司的淨投資的外幣換算調整虧損。所得款項計入我們簡明綜合現金流量表上持續業務的投資活動所產生的現金流量。
在2021年剝離GXO之前，我們持有交叉貨幣互換協議，以管理公司間貸款的相關外幣風險敞口。我們將這些交叉貨幣掉期指定為合格的對衝工具，並將其計入現金流對衝。交叉貨幣掉期的公允價值變動所產生的收益和損失最初在AOCI確認，並在我們的合併綜合損益表(虧損)上重新分類為其他收入，以抵消結算公司間貸款產生的收益中的外匯影響。與這些現金流量套期保值相關的現金流量包括在我們簡明現金流量表上持續經營活動的現金流量中。這些掉期在2021年第三季度被重新指定為淨投資對衝。
利率對衝
我們執行短期利率互換，以減輕我們的高級擔保定期貸款信貸協議(“定期貸款信貸協議”)的預測利息支付的變異性。利率互換將浮動利率支付轉換為固定利率支付。我們將利率互換指定為合格的對衝工具，並將這些衍生品計入現金流對衝。未到期的利率互換將於2022年第四季度到期。
我們在AOCI中記錄對利率掉期的指定部分進行公允價值調整所產生的收益和損失，並在利息支付發生之日重新分類為利息支出。與利率互換相關的現金流量計入我們簡明綜合現金流量表上持續經營活動的現金流量。
8. 債務
2022年9月30日2021年12月31日
(單位：百萬)本金餘額賬面價值本金餘額賬面價值
定期貸款安排$2,003 $1,978 $2,003 $1,977 
6.252025年到期的優先票據百分比
520 517 1,150 1,141 
6.702034年到期的優先債券百分比
300 216 300 214 
融資租賃、資產融資及其他197 197 240 240 
債務總額3,020 2,908 3,693 3,572 
短期借款和長期債務的當期期限60 60 58 58 
長期債務$2,960 $2,848 $3,635 $3,514 


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目錄表
我們債務的公允價值及其在公允價值等級中的分類如下：
(單位：百萬)公允價值1級2級
2022年9月30日$2,944 $808 $2,136 
2021年12月31日3,811 1,571 2,240 
我們使用活躍市場的報價對1級債務進行估值。我們使用投標評估定價模型或具有類似特徵的證券報價來對二級債務進行估值。由於債務主要以浮動利率發行，債務可隨時按面值預付而不受懲罰，且債務的剩餘期限屬短期性質，因此資產融資安排的公允價值接近賬面價值。
ABL設施
截至2022年9月30日，我們的借款基數為1億美元，而我們的循環貸款信貸協議(“ABL貸款”)的可獲得性為$996在考慮了$1的未償還信用證後，4百萬美元。截至2022年9月30日，我們遵守了ABL設施的財務契約。與2022年11月4日生效的剝離有關，ABL貸款機制下的承付款將自動從#美元減少到110億至3,000美元600在任何一方沒有采取進一步行動的情況下。根據這一承諾的減少和借款基礎進行調整，我們的總流動資金為#美元。1.52022年9月30日的10億美元1.0十億美元。
信用證融資機制
截至2022年9月30日，我們已發行了$185總面值為百萬美元以下的信用證面額200百萬未承諾擔保的常青樹信用證融資。
定期貸款安排
在2021年第一季度，我們修訂了我們的定期貸款信貸協議，記錄了債務清償損失#美元32021年前9個月為100萬人。我們定期貸款的利率是4.38截至2022年9月30日。
優先債券將於2025年到期
2022年4月，我們贖回了美元630當時的百萬美元1.15十億美元的未償還本金6.252025年到期的優先票據百分比(“2025年到期的優先票據”)。票據的贖回價格為100本金的%，另加約$的溢價，如契約所界定21百萬美元，以及應計和未付利息。我們用可用的流動資金支付了贖回。我們記錄了一筆債務清償損失#美元。26由於這一贖回，2022年前9個月有100萬美元。2022年10月，我們開始投標，以現金購買2025年到期的任何和所有未償還優先債券。有關更多信息，請參見注12-後續事件。
優先債券將於2023年及2024年到期
在2021年第三季度，我們贖回了未償還的6.1252023年到期的優先票據(“2023年到期的優先票據”)和未償還的6.752024年到期的優先票據百分比(“2024年到期的優先票據”)。2023年到期的優先債券的贖回價格為100.0本金的%，另加應計及未付利息，以及2024年到期的優先債券的贖回價格為103.375本金的%，外加應計和未付利息。我們用大約$支付了贖回。794從GXO收到的現金百萬美元，從附註9-股東權益和可用現金中描述的股權發行收益。我們在2021年第三季度記錄了債務清償損失為$3百萬美元和美元43與贖回分別於2023年到期的優先債券及2024年到期的優先債券有關的百萬美元債券。
優先債券將於2022年到期
在2021年第一季度，我們贖回了未償還的6.502022年到期的優先票據的百分比。票據的贖回價格為100本金的%，外加應計和未付利息。我們用可用現金支付了贖回費用。我們記錄了一筆債務清償損失#美元。5由於這一贖回，2021年前9個月有100萬美元。

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目錄表
9. 股東權益
股票發行
2021年7月，我們完成了註冊承銷發行5.0百萬股我們的普通股，公開發行價為$138.00每股，外加額外的750,000通過授予承銷商的期權，我們普通股的股份。中的5.0百萬股，我們提供了2.5百萬股直接和2.5雅各布斯私募股權有限責任公司(“JPE”)發行了100萬股，這是一家由公司前首席執行官和現任執行主席控制的實體。附加的750,000購買的股份也在我們和JPE之間平分。我們收到了大約$384出售股份所得款項(扣除手續費及開支後)達百萬元，並用以償還部分未償還借款及作一般公司用途。XPO沒有從JPE出售股份中獲得任何收益。
A系列可轉換永久優先股和認股權證
從2020年第四季度開始，我們的可轉換優先股和認股權證的持有者將他們持有的股份交換為我們的普通股或我們的普通股和現金的組合。這些交換旨在簡化我們的股權資本結構，包括考慮剝離我們的物流部門。在2021年第一季度，975交換了優先股，我們發行了大約139一千股普通股。在2021年第二季度，剩餘的40交換了優先股，我們發行了5,714普通股。關於認股權證，在2021年第一季度，9.8我們交換了一百萬張搜查證，我們發佈了9.2百萬股普通股。交換的認股權證包括持有的JPE股份。在2021年第二季度進行交換後，沒有優先股或認股權證流通股。
股份回購
2019年2月，我們的董事會批准了高達1美元的回購1.5我們普通股的10億美元。我們的股份回購授權允許我們在公開市場和私下交易中購買股票，股票回購的時間和數量取決於各種因素，包括價格、一般商業條件、市場條件、替代投資機會和融資考慮。我們沒有義務回購任何特定數量的股票，並可能在任何時候暫停或終止該計劃。
有過不是自2020年第一季度以來的股票回購。我們剩餘的股份回購授權為$503截至2022年9月30日。

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目錄表
10. 每股收益(虧損)
基本每股收益和稀釋後每股收益的計算如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬，不包括每股數據)2022202120222021
可歸因於以下原因的持續運營淨收入
普通股
$131 $21 $761 $197 
停產業務淨收益(虧損)淨額
可歸因於非控股權益的金額
— (78)(1)17 
普通股應佔淨收益(虧損)，基本$131 $(57)$760 $214 
基本加權平均普通股115 115 115 111 
基於股票的獎勵和認股權證的稀釋效應1 1 1 3 
稀釋加權平均普通股116 116 116 114 
每股持續經營基本收益$1.14 $0.19 $6.62 $1.78 
每項非持續經營的基本收益(虧損)
分享
— (0.69)(0.01)0.15 
每股基本收益(虧損)$1.14 $(0.50)$6.61 $1.93 
每股持續經營攤薄收益$1.13 $0.19 $6.58 $1.73 
每年度非持續經營攤薄收益(虧損)
分享
— (0.68)(0.01)0.14 
稀釋後每股收益(虧損)$1.13 $(0.49)$6.57 $1.87 
11. 承付款和或有事項
我們正在參與，並預計將繼續參與因開展我們的業務而產生的眾多訴訟。這些訴訟程序可包括與貨物運輸有關的財產損失或人身傷害索賠、環境責任、商業糾紛、保險範圍糾紛和與僱傭有關的索賠，包括涉及違反僱員限制性契約的索賠。
當我們認為可能發生了損失，並且損失的金額可以合理估計時，我們就為特定的法律程序建立應計項目。我們每季度審查和調整或有損失的應計項目，並在獲得更多信息時進行調整。如果損失既不是可能的，也不是可以合理估計的，或者如果存在超過應計金額的損失風險，我們評估是否至少存在發生損失或額外損失的合理可能性。如果存在發生損失或額外損失的合理可能性，我們將披露可能發生的損失或損失範圍的估計(如果該損失是重大的並且可以作出估計)，或者披露不能作出這樣的估計。關於損失是否可以合理地被認為是可能的或很可能的，是基於我們與法律顧問對此事的最終結果所作的評估。
我們認為，我們已經為可能和合理估計的或有損失的潛在影響進行了充分的應計。我們不認為最終解決我們目前參與的任何事項會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。然而，這些問題的結果無法確切地預測，其中一個或多個問題的不利解決可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。與該等事項有關的法律費用於已發生時計入費用。
我們提供責任保險和超額保險，我們認為這些保險足以涵蓋我們作為一家運輸公司在正常運營過程中可能產生的法律索賠。如果我們被要求滿足超出保險覆蓋範圍的法律索賠，我們的財務狀況、經營結果或現金流可能會受到負面影響。

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目錄表
截至2022年10月31日，該公司的最後一英里子公司捲入了幾起集體訴訟和集體訴訟案件，涉及的索賠要求，與其簽訂送貨服務合同的承運人或其送貨工人應被視為員工，而不是獨立承包商(“錯誤分類索賠”)。這些錯誤分類的索賠僅與該公司的最後一英里服務有關，該服務在RXO剝離完成之前是該公司的全資子公司。截至2022年11月1日，根據公司與RXO之間的分離和分配協議，公司最後一英里子公司的債務，包括與錯誤分類索賠有關的法律責任，作為RXO的一部分被剝離。根據分離及分銷協議，RXO已同意就與RXO有關的若干事宜向公司作出賠償，包括就公司因上述錯誤分類申索而產生或產生的任何責任、損害賠償、成本或開支向公司作出賠償。
股東訴訟
2018年12月14日，一項假定的集體訴訟標題為拉布爾訴XPO物流公司等人案。向美國康涅狄格州地區法院提起訴訟，指控我們和我們的一些現任和前任高管違反了1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第10(B)節和規則10b-5以及交易法第20(A)節。2021年3月19日，最高法院以偏見駁回了這一申訴，2022年6月30日，美國第二巡迴上訴法院確認了駁回。此案現已結案。
此外，2019年5月13日，Adriana Jez提交了據稱的股東派生訴訟，標題為Jez訴雅各布斯等人案。，(“JEZ訴狀”)在美國特拉華州地區法院，指控公司違反受託責任、不當得利、浪費公司資產以及違反交易法，指控公司是名義上的被告，針對我們的一些現任和前任董事和高管。JEZ的投訴後來與類似的衍生品投訴合併。2022年7月26日，法院發佈命令，以偏見駁回合併衍生品投訴。此案現已結案。
保險繳費訴訟
2012年4月，安聯全球風險美國保險公司提起訴訟十八保險公司在一個標題為安聯全球風險美國INS的案件中。公司訴ACE Property&Casualty Ins等人，馬爾特諾馬縣巡迴法院(第1204-04552號案件)。安聯要求就環境和產品責任索賠做出貢獻，安聯同意代表其投保的戴姆勒卡車北美公司(DTNA)進行辯護和賠償。被告曾為DTNA於1981年收購的Freightliner的資產投保。Freightliner的前母公司Con-way進行了幹預。我們在2015年收購了Con-way。Con-way和Freightliner根據與被告保險公司ACE、Westport和General達成的前置協議進行了自我保險。根據這些協議，Con-way同意賠償根據正面政策評估的正面承運人的損害。康威的專屬自保保險公司CentroN也是被點名的被告。在2014年進行了為期七週的陪審團審判後，陪審團發現康威和主要的保險公司從未打算讓保險公司為針對Freightliner的任何索賠進行辯護或賠償。2015年6月，安聯向俄勒岡州上訴法院提出上訴。2019年5月，俄勒岡州上訴法院維持陪審團裁決。2019年9月，安聯向俄勒岡州最高法院提出上訴。2021年3月，俄勒岡州最高法院推翻了陪審團的裁決，認為允許陪審團決定各方打算如何運作正面政策是錯誤的，並認為初審法院就其中一項有爭議的污染排除向陪審團發出了不當指示。2021年7月，此事被髮回初審法院，根據俄勒岡州最高法院的裁決進行進一步訴訟。目前還沒有確定下一階段訴訟的日期。雙方已就某些前沿政策的解釋提出了即決判決的交叉動議，這些動議尚未決定。以下即決判決, 我們預計將就污染排除進行陪審團審判，然後就被保險人保單之間的辯護費用分配問題進行長凳審判。在關於分配的長凳試驗中，我們為與CentroN相關的潛在風險積累了一筆非實質性的金額。由於被告保險公司ACE、Westport和General出具的前置保單可能產生的任何損失目前無法合理評估，因此，隨附的中期綜合財務報表中不會對這些潛在風險產生任何責任。

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目錄表
加州環境事務
2022年8月，該公司收到聖貝納迪諾縣地區檢察官辦公室與其他加州地區檢察官和洛杉磯市檢察官合作寫的一封信，通知該公司對涉嫌違反加州地下儲罐、危險材料和危險廢物的行為進行調查，並提出召開會議。2022年10月20日，該公司會見了縣檢察官和洛杉磯市檢察官。我們正在評估這些指控和基本事實。到目前為止，還沒有關於可能的貨幣制裁或和解金額的討論，我們目前也無法合理估計潛在的成本。
12. 後續事件
如附註1-組織、業務描述和陳述基礎中所述，2022年11月1日，我們完成了將我們的科技中介交通平臺剝離為獨立上市公司RXO的交易，這筆交易旨在為XPO和我們的股東免税，以便繳納美國聯邦所得税。
RXO債務
在為剝離做準備時，2022年10月，XPO的一家全資子公司與RXO合併，並在剝離完成的同時併入RXO，完成了1美元的發行。3552027年到期的債券本金總額(“RXO債券”)。RXO債券的息率為7.50年息%，每半年以現金形式支付一次，每年5月15日和11月15日到期，從2023年5月15日開始，2027年11月15日到期。它們的發行價為98.962面值的%。
除了RXO票據外，RXO還簽訂了一項定期貸款安排，提供$100總本金為百萬美元的定期貸款(“RXO定期貸款”)和一項循環信貸安排，提供500總承諾額為100萬美元。
發行RXO票據及產生RXO定期貸款所得款項淨額(包括利息)，連同RXO手頭的現金及現金等價物，用於支付約#美元的現金分派。488我們打算在2022年10月向XPO支付100萬美元，用於償還現有債務，並在分銷12個月週年之前為任何相關費用和支出提供資金。由於分拆已經完成，RXO票據、RXO定期貸款和RXO的循環信貸安排是RXO的直接債務。
債務投標要約
於2022年10月，我們開始投標，以現金方式購買2025年到期的任何及所有未償還優先債券，未償還本金餘額為$。520截至2022年9月30日。要約收購將於2022年11月17日到期，除非XPO延長或提前終止。

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目錄表
第二項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本Form 10-Q季度報告以及我們不時作出的其他書面報告和口頭陳述包含符合修訂後的1933年證券法第27A條(“證券法”)和修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節的前瞻性陳述。除歷史事實以外的所有陳述均為前瞻性陳述，或可能被視為前瞻性陳述。在某些情況下，可以通過使用前瞻性術語來識別前瞻性陳述，例如“預期”、“估計”、“相信”、“繼續”、“可能”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“應該”、“將會”、“預期”、“目標”、“預測”、“預測”、“目標”、“指導”，“展望”、“努力”、“目標”、“軌跡”或這些術語或其他可比術語的負面影響。然而，沒有這些話並不意味着這些聲明不具有前瞻性。這些前瞻性陳述是基於該公司根據其經驗以及它對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的看法以及它認為在這種情況下合適的其他因素而做出的某些假設和分析。這些前瞻性陳述會受到已知和未知風險、不確定性和假設的影響，這些風險、不確定性和假設可能會導致實際結果、活動水平、業績或成就與任何未來的結果、活動水平大不相同。, 此類前瞻性陳述明示或暗示的業績或成就。可能導致或促成重大差異的因素包括下文討論的因素以及該公司提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件中討論的風險。本季度報告中提出的所有前瞻性陳述均受這些警告性陳述的限制，不能保證公司預期的實際結果或發展將會實現，或者即使基本實現，也不能保證它們將對公司或其業務或運營產生預期的後果或影響。以下討論應與本季度報告其他部分包含的公司未經審計的簡明綜合財務報表及其相關附註以及2021年Form 10-K中包含的已審計綜合財務報表及其相關附註一起閲讀。本季度報告中陳述的前瞻性陳述僅代表截至本季度報告之日的情況，我們不承擔任何義務更新前瞻性陳述，以反映後續事件或情況、預期的變化或意外事件的發生，除非法律要求。
執行摘要
XPO物流公司及其子公司(“XPO”或“WE”)是貨運服務的領先供應商。我們使用我們的專有技術通過客户的供應鏈高效地運輸貨物；在北美，我們主要通過提供零擔運輸(LTL)和卡車經紀服務來實現這一點，直到2022年11月1日，我們完成了對我們經紀運輸平臺的剝離。剝離導致LTL成為XPO在北美的唯一業務，並創建了一家新的上市公司RXO，Inc.(“RXO”)，包括我們以前的卡車經紀、管理運輸、最後一英里和貨運代理服務。
在2022年的前9個月，我們公司有兩個可報告的部門-(I)北美LTL和(Ii)經紀及其他服務-在每個部門中，我們都是在廣泛、分散的運輸行業運營的領先提供商，滲透率不斷增長，並擁有公司特有的價值創造途徑。截至2022年9月30日，我們在20個國家和地區擁有約44,000名員工和748個辦事處，為大約50,000個跨國、國家、地區和當地客户提供服務。
2022年戰略規劃
2022年3月8日，我們宣佈董事會批准了一項戰略計劃，將我們的科技中介交通平臺剝離為一家上市公司，該計劃於2022年11月完成。此外，我們的董事會批准了計劃中的北美多式聯運業務和歐洲業務的剝離，我們於2022年3月出售了該業務，我們打算剝離該業務。不能保證剝離我們的歐洲業務會發生，也不能保證交易的條款或時機會發生。


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目錄表
RXO衍生產品
我們於2022年11月1日完成了RXO的剝離，這筆交易旨在為XPO和我們的股東免税，以便繳納美國聯邦所得税。剝離是通過將RXO已發行普通股的100%分配給XPO股東來完成的，創建了一家新的獨立上市公司，在紐約證券交易所以“RXO”的代碼開始交易。RXO的歷史經營結果和財務狀況包含在本表格10-Q中的簡明綜合財務報表中。自2022年11月1日起，RXO業務將不會在我們的報告中合併，此類業務將在剝離前的所有期間反映為非持續運營。此外，從2022年第四季度起，我們將修改我們的可報告部門，以反映我們新的內部組織。
關於分拆，我們與RXO簽訂了分離和分銷協議，以及為雙方未來關係提供框架的各種其他協議，其中包括員工事務協議、税務事務協議、知識產權許可協議和過渡服務協議，XPO將通過該協議向RXO提供某些服務。
多式聯運的資產剝離
2022年3月，我們出售了多式聯運，獲得了約7.05億美元的現金收益，扣除已處置的現金，並受到仍在進行的常規交易後營運資金調整的影響。在2022年第一季度，我們記錄了4.5億美元的銷售税前收益，扣除交易成本。在2022年第二季度，我們確認了1600萬美元的營運資本調整，這減少了2022年第一季度最初確認的收益。我們同意在出售後不超過12個月的時間內提供某些特定的常規過渡服務。截至出售之日，多式聯運已包括在我們的經紀和其他服務部門。
與RXO剝離一起，並於2022年第四季度生效，多式聯運的結果有資格計入非連續性業務，因為出售是一個戰略處置計劃的一部分，剝離日期之前的所有期間都將反映為非連續性業務。關於多式聯運銷售的進一步信息，見附註3--資產剝離。
2021年物流部門的剝離
2021年8月2日，我們完成了物流部門的剝離，成立了GXO物流公司(GXO)。我們物流部門的歷史業績在我們的簡明合併財務報表中作為非連續性業務列示。有關我們的非連續業務的信息，請參閲附註2-非連續業務。
截至2022年9月30日的三個月，沒有發生與GXO剝離相關的成本。在截至2022年9月30日的9個月中，我們與GXO剝離相關的成本約為400萬美元。在截至2021年9月30日的三個月和九個月，我們分別產生了大約6800萬美元和1.11億美元的成本，與GXO剝離有關，其中5700萬美元和9600萬美元分別反映在我們的綜合綜合損益表中的非持續業務收入(虧損)中。
北美零擔市場細分市場
XPO擁有北美LTL行業最大的拖拉機、拖車和碼頭網絡之一，在510億美元的美國市場佔有約8%的份額。LTL在北美是一個成長中的行業，為經濟提供關鍵服務，具有有利的定價動態和穩定的競爭格局。
我們為大約25,000名客户提供地理密度和日期確定的地區、國家和跨境服務，覆蓋美國約99%的郵政編碼，以及墨西哥、加拿大和加勒比海地區的跨境服務。我們的運力使我們能夠有效地管理大量貨運量，並平衡我們的網絡，以利用固定成本。在截至2022年9月30日的過去12個月裏，XPO交付了約180億磅的貨運。
重要的是，我們的LTL業務歷史上產生了高投資資本回報和強勁的自由現金流。這使我們能夠投資於我們專有技術的持續開發以及許多其他增長和優化計劃。我們正在管理業務，以實現特定的目標，例如準時交貨和無損運輸的高客户服務分數，從第三方運輸中獲得更多的線路運輸里程

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目錄表
隨着我們增加更多容量，到2023年年底，我們的網絡將從2021年10月的基線增加900個新的淨門户。截至2022年9月30日，我們的網絡增加了5個航站樓，代表着369個新門。
此外，我們正在繼續執行一系列針對XPO的、獨立於宏觀經濟環境的特殊計劃。我們專有的LTL技術的持續部署包括多個創造價值的槓桿，如定價優化、按客户和車道進行成本建模以及單件級別跟蹤。
作為其他例子，我們在1月份在我們的內部拖車製造工廠增加了第二條生產線，並預計將我們的產量運行率翻一番。我們還投資於在130所內部商業駕駛學校培訓更多司機，預計今年將培訓約1700名司機。我們的拖車製造和我們龐大的駕駛學校佔地面積是獨特的、自力更生的能力，可以解決設備限制和司機短缺問題，並且在很大程度上獨立於宏觀經濟條件。
具體到我們的技術，我們相信我們有很大的機會通過創新進一步提高我們的LTL網絡的盈利能力，而不僅僅是迄今為止實現的運營利潤率的大幅增長。我們使用智能路線構建在北美運輸LTL貨物，並使用專有的可視化工具來幫助降低提貨和送貨的成本。我們的XPO Smart®在我們的跨碼頭作業中安裝了生產力工具，我們新的單件級跟蹤工具提高了每個託盤級別的貨件可見性，對拖車裝載、碼頭計劃和短缺索賠產生了積極影響。我們最大的機會與我們的專有定價技術有關，其中包括為本地客户自動、動態定價，以及我們的定價專家為更大客户使用的新定價平臺。
經紀和其他服務部門
在RXO剝離完成之前，XPO是美國第四大卡車運輸經紀公司。我們的資產-輕型卡車經紀業務使用我們的XPO Connect將託運人的貨運交給合格的獨立承運人® 技術平臺。我們以合同或現貨為這項服務定價，我們的運營成本結構可變，能夠快速適應市場變化。我們的收入來自多元化的垂直行業，我們有許多長期的藍籌客户關係-平均而言，我們的前10名客户與我們有16年的合作期限。
我們的卡車經紀業務在創造營收增長和利潤率擴大、高投資資本回報和強勁的自由現金流方面有着長期的記錄。2022年，推動我們業績的顯著因素包括我們通過承運人關係為託運人獲得巨大的卡車運力，強大的管理專業知識，由我們的尖端技術引領的特定於公司的價值創造途徑，以及有利的行業順風。
在過去的15年裏，經紀商租用卡車運輸的普及率翻了一番，仍然不到25%。我們在價值880億美元的美國中介卡車行業中佔有約4%的份額，這讓我們的收入增長還有很長的路要走-2021年可供出租的卡車機會總額估計約為4,000億美元。電子商務和全方位渠道零售行業對整車能力的需求繼續強勁，越來越多的託運人將業務外包給經紀商，同時越來越多地傾向於像XPO這樣提供數字能力的經紀商。
截至2022年9月30日，我們與北美約108,000家獨立卡車運輸公司建立了合作關係，代表了150多萬輛卡車。這些關係使我們能夠在不承擔高昂固定成本的情況下滿足高需求。儘管我們不擁有卡車，也不僱傭司機為我們的客户運送貨物，但由於我們卓越的運營和運力資源，託運人將我們視為高度可靠的核心承運人。
我們的XPO連接®經紀平臺是我們業務的另一個主要差異化因素，加上我們的定價技術，我們相信這可以釋放出遠遠超過我們當前水平的增量利潤增長。我們彙集了經驗豐富的運輸專家和精通技術的專家，通過數字化來改造卡車經紀業務，使這一過程為託運人、承運人和我們的公司帶來更高的生產力。截至2022年9月30日，XPO Connect移動應用的卡車司機累計下載量®大約85萬人。

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目錄表
XPO連接的影響®在我們的經紀業務中無處不在。截至2022年9月30日，我們在北美約80%的卡車經紀訂單是通過數字方式創建或覆蓋的。從2013年到2021年，我們卡車經紀收入的複合年增長率(CAGR)為27.4%-大約是美國經紀卡車行業CAGR 9.6%的三倍-部分原因是較大的客户使用XPO Connect進行數字通信®通過API和其他集成，我們的自動化使我們的經紀團隊在投標負載方面更加高效。
我們的經紀和其他服務部門還包括用於管理運輸的輕資產、互補性經紀服務，包括快速地面和空中包機能力、重型貨物的最後一英里和貨運代理，所有這些都使用我們的技術。我們的歐洲業務也在這一細分市場中報告。
技術與可持續發展
我們的專有技術是我們在所有服務線上的主要競爭優勢。十多年來，我們公司一直在交通自動化、數據科學和數字化方面進行投資，遠遠領先於行業曲線，以創新貨物在供應鏈中的流動方式。我們相信，我們處於有利地位，能夠滿足客户對更快、更高效、更具可見性的供應鏈的需求，同時提高收入和盈利能力。
重要的是，我們的技術還幫助我們的公司實現其環境、社會和治理(“ESG”)目標，例如減少某些供應鏈運營的碳足跡，並幫助我們的客户實現他們自己的目標。有關我們與創新和ESG相關的理念的詳細討論，請參閲我們的2021 Form 10-K中包含的公司概述以及我們當前的可持續發展報告，網址為Sustainability.xpo.com.
顯著的外部條件的影響
作為一家領先的貨運服務提供商，我們的業務可能會受到我們無法控制的因素的不同程度影響。2020年出現的新冠肺炎病毒影響到，並可能繼續影響到我們行業廣泛的經濟活動和客户部門。勞動力短缺，特別是卡車司機和碼頭工人短缺，以及設備短缺，繼續給許多與運輸相關的行業帶來挑戰。此外，工業材料和供應品供應鏈的中斷，如半導體芯片，已經影響了一些終端市場活動，這些活動創造了對我們服務的需求。我們無法預測這些動態將持續多久，也無法預測未來的挑戰是否會對我們的運營結果產生不利影響。到目前為止，我們在疫情期間採取的所有行動以及在復甦過程中繼續採取的行動，相對於對我們收入和業務量的影響，減輕了對我們盈利能力的影響，而我們強大的流動性和紀律嚴明的資本管理使我們能夠繼續投資於增長舉措。
此外，經濟通脹可能會對我們的運營成本產生負面影響。長期的通貨膨脹可能會導致利率、燃料、工資和其他成本繼續上升，這將對我們的運營業績產生不利影響，除非我們對客户的定價相應增加。截至2022年9月30日的三個月和九個月，貨運服務需求不斷增長、卡車司機持續短缺以及燃油價格上漲導致運輸採購成本上升；這些成本被我們客户合同中的機制所抵消，包括燃油附加費條款和一般費率上調。經濟衰退可能會抑制客户對運輸服務的需求，並對我們的運營業績產生不利影響。
關於俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭，我們對這些地區沒有直接的瞭解。我們無法預測烏克蘭曠日持久的戰爭或為迴應戰爭而實施的制裁可能會如何影響全球供應鏈活動或整體經濟，也無法預測未來的衝突是否會對我們的行動結果產生不利影響。

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目錄表
合併彙總財務表
截至9月30日的三個月，佔收入的百分比變化截至9月30日的9個月，佔收入的百分比變化
(百萬美元)
2022
2021
202220212022 vs. 2021
2022
2021
202220212022 vs. 2021
收入$3,042 $3,270 100.0 %100.0 %(7.0)%$9,747 $9,445 100.0 %100.0 %3.2 %
運輸和服務成本
(不包括折舊和攤銷)
2,044 2,306 67.2 %70.5 %(11.4)%6,634 6,545 68.1 %69.3 %1.4 %
直接運營費用(不包括
折舊和攤銷)
363 366 11.9 %11.2 %(0.8)%1,113 1,058 11.4 %11.2 %5.2 %
銷售、一般和行政
費用
298 339 9.8 %10.4 %(12.1)%966 1,001 9.9 %10.6 %(3.5)%
折舊及攤銷費用118 118 3.9 %3.6 %— %349 357 3.6 %3.8 %(2.2)%
出售業務的收益— — — %— %— %(434)— (4.5)%— %NM
交易和整合成本25 15 0.8 %0.5 %66.7 %60 26 0.6 %0.3 %130.8 %
重組成本9 14 0.3 %0.4 %(35.7)%19 16 0.2 %0.2 %18.8 %
營業收入185 112 6.1 %3.4 %65.2 %1,040 442 10.7 %4.7 %135.3 %
其他收入(15)(19)(0.5)%(0.6)%(21.1)%(44)(45)(0.5)%(0.5)%(2.2)%
債務清償損失— 46 — %1.4 %NM26 54 0.3 %0.6 %(51.9)%
利息支出35 53 1.2 %1.6 %(34.0)%103 176 1.1 %1.9 %(41.5)%
持續經營收入
所得税前準備
165 32 5.4 %1.0 %415.6 %955 257 9.8 %2.7 %271.6 %
所得税撥備34 11 1.1 %0.3 %209.1 %194 60 2.0 %0.6 %223.3 %
持續經營收入131 21 4.3 %0.6 %523.8 %761 197 7.8 %2.1 %286.3 %
停產收入(虧損)
業務，税後淨額
— (78)— %(2.4)%NM(1)22 — %0.2 %NM
淨收益(虧損)$131 $(57)4.3 %(1.7)%NM$760 $219 7.8 %2.3 %247.0 %
NM--沒有意義
截至2022年9月30日的三個月和九個月，而截至2021年9月30日的三個月和九個月
與2021年同期相比，2022年第三季度的收入下降了7.0%，至30億美元。與2021年同期相比，2022年前9個月的收入增長了3.2%，達到97億美元。與2021年同期相比，2022年第三季度收入下降反映了2022年3月多式聯運的銷售，但被我們LTL部門的增長部分抵消，其中包括燃油附加費收入增加的影響。與2021年同期相比，2022年前9個月的收入反映了我們的LTL部門和北美卡車經紀業務的增長，但部分被多式聯運的銷售所抵消。多式聯運的銷售使2022年第三季度的收入增長減少了約9.5個百分點，2022年前9個月的收入增長減少了5.1個百分點。此外，外匯變動使2022年第三季度的收入減少了約2.6個百分點，2022年前9個月的收入減少了2.0個百分點。
運輸和服務成本(不包括折舊和攤銷)包括為XPO客户提供或採購貨運服務的成本，以及支付給我們LTL和卡車經紀業務員工司機的工資。

28
目錄表
2022年第三季度的運輸和服務成本(不包括折舊和攤銷)為20億美元，佔收入的67.2%，而2021年同期為23億美元，佔收入的70.5%。2022年前9個月的運輸和服務成本(不包括折舊和攤銷)為66億美元，佔收入的68.1%，而2021年同期為65億美元，佔收入的69.3%。這兩個期間收入的百分比同比下降反映了多式聯運的銷售。此外，第三方運輸費用下降也影響了這兩個時期收入的百分比，但燃料和補償費用的增加部分抵消了這一影響。
直接運營費用(不包括折舊和攤銷)包括固定費用和可變費用，幷包括與我們的LTL服務中心相關的運營成本。直接業務費用(不包括折舊和攤銷)主要包括人員費用、設施和設備費用，如租金、水電費、設備保養和維修、材料和用品費用、信息技術費用以及出售財產和設備的損益。
2022年第三季度的直接運營費用(不包括折舊和攤銷)為3.63億美元，佔收入的11.9%，而2021年同期為3.66億美元，佔收入的11.2%。2022年前9個月的直接運營費用(不包括折舊和攤銷)為11.1億美元，佔收入的11.4%，而2021年同期為10.6億美元，佔收入的11.2%。2022年第三季度直接業務費用減少反映了多式聯運的銷售以及財產和設備銷售收益的減少，但因薪酬和設施費用增加而部分抵消。2022年前9個月直接業務費用的增加反映了補償和設施費用的增加，但被多式聯運的銷售以及財產和設備銷售收益的減少部分抵消。2022年和2021年第三季度的直接運營支出分別包括200萬美元和600萬美元，2022年和2021年前九個月分別包括400萬美元和3600萬美元的房地產和設備銷售收益。作為收入的百分比，第三季度和九個月期間的直接運營費用反映了房地產和設備銷售的較低收益。此外，在更大的收入基礎上利用薪酬成本，部分抵消了這九個月期間收入佔收入的百分比的同比增長。
銷售、一般及行政開支(“銷售、一般及行政開支”)主要包括銷售職能的薪金及佣金、行政及若干行政職能的薪金及福利成本、專業費用、設施費用、壞賬開支及法律費用。
2022年第三季度的SG&A為2.98億美元，佔收入的9.8%，而2021年同期為3.39億美元，佔收入的10.4%。2022年前九個月的SG&A為9.66億美元，佔收入的9.9%，而2021年同期為10億美元，佔收入的10.6%。2021年第三季度和前九個月的SG&A包括與多式聯運獨立承包商分類有關的和解相關法律費用2900萬美元。此外，2022年第三季度的薪酬相關成本較低，但部分被我們北美運輸業務表現導致的佣金費用增加所抵消，而2022年前九個月反映了多式聯運銷售的影響，但被更高的佣金費用部分抵消。作為收入的百分比，這兩個期間的同比下降主要是由2021年第三季度記錄的法律費用和多式聯運銷售推動的。此外，9個月期間收入佔收入的百分比同比下降，反映了薪酬成本在更大的收入基礎上的槓桿作用。
2022年第三季度和2021年第三季度的折舊和攤銷費用為1.18億美元。2022年前9個月的折舊和攤銷費用為3.49億美元，而2021年同期為3.57億美元。2022年第三季度主要反映我們LTL部門的折舊費用增加，但被多式聯運的銷售所抵消。9個月期間的減少反映了多式聯運的銷售。
2022年前9個月的業務銷售收益為4.34億美元，與2022年第一季度多式聯運的銷售相關。欲瞭解更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註3--資產剝離。
2022年第三季度的交易和整合成本為2500萬美元，而2021年同期為1500萬美元。2022年前9個月的交易和整合成本為6,000萬美元，而2021年同期為2,600萬美元。2022年和2021年第三季度和前九個月的交易和整合成本主要包括與戰略規劃相關的第三方專業費用

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目錄表
這些舉措包括剝離和其他撤資活動，以及支付給某些員工的留用獎金。
2022年第三季度的重組成本為900萬美元，而2021年同期為1400萬美元。2022年前9個月的重組成本為1900萬美元，而2021年同期為1600萬美元。我們參與重組行動，作為我們不斷努力的一部分，以最大限度地利用我們的資源和基礎設施，包括與剝離和其他撤資活動有關的行動。欲瞭解更多信息，請參閲附註6--我們簡明合併財務報表的重組費用。我們可能會在2022年因剝離我們的經紀運輸平臺或其他原因而產生增量重組成本；但我們目前無法合理估計這些成本。
其他收入主要由養老金收入組成。2022年第三季度的其他收入為1500萬美元，而2021年同期為1900萬美元。2022年前9個月的其他收入為4400萬美元，而2021年同期為4500萬美元。2021年第三季度和前九個月反映了與取消指定交叉貨幣互換有關的已實現收益。
2022年前9個月的債務清償損失為2600萬美元。2022年第三季度沒有債務清償損失。2021年第三季度債務清償損失為4600萬美元，2021年前9個月為5400萬美元。2022年第二季度，我們贖回了2025年到期的部分未償還優先票據，並註銷了相關債務發行成本。在2021年第三季度，我們贖回了2023年和2024年到期的未償還優先票據和註銷了相關的債務發行成本，併產生了預付款處罰。此外，於2021年第一季度，我們贖回了2022年到期的未償還優先票據和註銷相關債務發行成本，以及與修訂我們的高級擔保定期貸款信貸協議(“定期貸款信貸協議”)相關的成本。
2022年第三季度的利息支出從2021年第三季度的5300萬美元降至3500萬美元。2022年前9個月的利息支出從2021年前9個月的1.76億美元降至1.03億美元。利息支出的下降反映了2022年第三季度和前九個月平均總債務的下降。
我們2022年第三季度和2021年第三季度的有效所得税税率分別為20.6%和33.5%，2022年和2021年前9個月的有效所得税税率分別為20.3%和23.1%。2022年和2021年第三季度和9個月期間的實際税率是根據預測的全年實際税率計算的，並根據所列期間內發生的離散項目進行了調整。影響2022年第三季度有效税率的主要項目是銷售多式聯運的税費減少300萬美元，影響2022年前9個月有效税率的主要項目是銷售多式聯運的税費7100萬美元，這導致由於賬面收益超過税收收益而導致我們的有效税率降低，以及基於股票的薪酬300萬美元的税收優惠。
影響2021年第三季度有效税率的主要項目是與一項税收規劃舉措有關的4500萬美元的税收優惠，該舉措導致確認長期資本損失，以及來自不確定税收頭寸的300萬美元，這些税收優惠被與估值津貼有關的4100萬美元的離散税費部分抵消，其中3400萬美元轉移到GXO。影響2021年前9個月有效税率的主要項目是與一項導致確認長期資本損失的税務規劃舉措有關的4500萬美元的税收優惠，800萬美元來自不確定的税務頭寸和400萬美元的基於股票的薪酬，這些優惠被與估值津貼有關的4100萬美元的税收支出部分抵消，其中3400萬美元轉移到GXO，以及500萬美元的準備金調整返回。

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目錄表
部門財務業績
我們的首席運營決策者(“CODM”)定期審核運營部門層面的財務信息，為各部門分配資源並評估其業績。我們的CODM根據調整後的利息、税項、折舊及攤銷前收益(“調整後EBITDA”)評估分部利潤，我們將其定義為債務清償前普通股股東應佔持續運營的淨收入、利息支出、所得税、折舊及攤銷費用、出售業務收益、重大事項訴訟和解、交易和整合成本、重組成本和其他調整。有關更多信息以及調整後的EBITDA與普通股股東應佔持續經營淨收益的對賬，請參閲我們的簡明綜合財務報表中的分部報告。
北美零擔市場細分市場
截至9月30日的三個月，佔收入的百分比變化截至9月30日的9個月，佔收入的百分比變化
(百萬美元)20222021202220212022 vs. 202120222021202220212022 vs. 2021
收入$1,204 $1,071 100.0 %100.0 %12.4 %$3,548 $3,114 100.0 %100.0 %13.9 %
調整後的EBITDA258 222 21.5 %20.8 %16.2 %757 694 21.3 %22.3 %9.1 %
折舊及攤銷費用60 57 5.0 %5.3 %5.3 %175 169 4.9 %5.4 %3.6 %
2022年第三季度，我們北美LTL部門的收入增長了12.4%，達到12億美元，而2021年同期為11億美元。2022年前9個月的收入增長了13.9%，達到35億美元，而2021年同期為31億美元。收入包括2022年第三季度和2021年第三季度分別為2.73億美元和1.67億美元的燃油附加費收入，以及2022年和2021年前九個月分別為7.71億美元和4.66億美元的收入。
我們使用幾個常用的指標來評估LTL業務的收入表現，包括體積(以磅為單位的每天重量)和收益率，這是LTL定價趨勢的常用指標。我們使用每英擔毛收入來衡量收益率，不包括燃油附加費。對產量的影響可能包括每批貨物的重量和運輸長度等因素。下表總結了我們的主要收入指標：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
20222021更改百分比20222021更改百分比
英鎊/天(千磅)70,063 72,152 (2.9)%70,854 73,138 (3.1)%
每英擔毛收入，不包括燃油附加費$21.43 $20.02 7.0 %$21.18 $19.47 8.8 %
2022年第三季度和前九個月的收入同比增長反映了每英擔毛收入的增長。第三季度和前九個月每天重量的下降反映了每天發貨量的減少。
2022年第三季度調整後的EBITDA為2.58億美元，佔收入的21.5%，而2021年同期為2.22億美元，佔收入的20.8%。2022年前九個月，調整後的EBITDA為7.57億美元，佔收入的21.3%，而2021年同期為6.94億美元，佔收入的22.3%。2021年第三季度和前九個月的調整後EBITDA分別包括500萬美元和2700萬美元的房地產交易收益。2022年第三季度和前九個月的房地產交易沒有任何收益。此外，2022年和2022年兩個時期調整後的EBITDA反映了收入的增加，但被薪酬和燃料成本的增加以及今年迄今因每英里駭維金屬加工分服務成本上升而購買的運輸成本增加所部分抵消。

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目錄表
經紀和其他服務部門
截至9月30日的三個月，佔收入的百分比變化截至9月30日的9個月，佔收入的百分比變化
(百萬美元)20222021202220212022 vs. 202120222021202220212022 vs. 2021
收入$1,921 $2,261 100.0 %100.0 %(15.0)%$6,420 $6,493 100.0 %100.0 %(1.1)%
調整後的EBITDA123 131 6.4 %5.8 %(6.1)%439 386 6.8 %5.9 %13.7 %
折舊及攤銷費用54 60 2.8 %2.7 %(10.0)%168 180 2.6 %2.8 %(6.7)%
2022年第三季度，我們的經紀和其他服務部門的收入下降了15.0%，降至19億美元，而2021年同期為23億美元。收入減少是由於2022年3月多式聯運的銷售對收入產生了約13.7個百分點的影響，以及我們管理的運輸業務的服務產生的收入減少以及我們的貨運代理業務的海運量減少。此外，我們的卡車經紀業務在2022年第三季度產生的收入下降，主要是由於現貨市場卡車價格下降，部分被公司數字經紀平臺推動的銷量同比增長所抵消。2022年第三季度，外匯走勢使收入減少了約3.8個百分點。
2022年前9個月的收入下降了1.1%，至64億美元，而2021年同期為65億美元。收入減少的原因是2022年3月多式聯運的銷售，這對2022年前9個月的收入影響了約7.4個百分點。與2021年同期相比，2022年前9個月的收入得益於北美卡車經紀負載的增加，以及整個細分市場的強勁定價。2022年前9個月，外匯走勢使收入減少了約3.0個百分點。
2022年第三季度調整後的EBITDA為1.23億美元，佔收入的6.4%，而2021年同期為1.31億美元，佔收入的5.8%。2022年前九個月，調整後的EBITDA為4.39億美元，佔收入的6.8%，而2021年同期為3.86億美元，佔收入的5.9%。2022年第三季度與2021年同期相比下降的主要原因是多式聯運的銷售，但北美卡車經紀業務第三方運輸成本的下降部分抵消了這一下降。與2021年同期相比，2022年前9個月的增長主要是由於北美卡車經紀業務收入增加，但第三方運輸和與賠償相關的成本增加部分抵消了這一增長。
流動性與資本資源
截至2022年9月30日，我們的現金和現金等價物餘額為5.44億美元，而截至2021年12月31日的現金及現金等價物餘額為2.6億美元。本公司現有的主要現金來源為：(I)營運所產生的現金；(Ii)根據經修訂的第二次經修訂及重訂的循環貸款信貸協議(“ABL貸款”)可獲得的借款；(Iii)發行其他債務所得款項；及(Iv)資產剝離活動所得款項。截至2022年9月30日，我們的ABL貸款工具下有9.96億美元可供提取，這是基於10億美元的借款基數和400萬美元的未償還信用證。此外，我們還有一項2億美元的無承諾擔保常青樹信用證安排，根據該安排，截至2022年9月30日，我們已簽發了總計1.85億美元的面值信用證。
截至2022年9月30日，我們的總流動資金約為15億美元。我們不斷根據我們的運營需求、增長計劃和資本資源來評估我們的流動性需求。我們相信，我們現有的流動資金和資金來源足以支持我們未來12個月的運營。
與2022年11月4日生效的剝離有關，ABL貸款機制下的承諾額將自動從10億美元減少到6億美元，不需要任何締約方採取進一步行動。根據這一承諾的減少和借款基礎進行調整，截至2022年9月30日，我們的總流動資金為15億美元，本應為10億美元。

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目錄表
應收貿易賬款證券化和保理計劃
根據保理協議，我們在無追索權的基礎上將某些貿易應收賬款出售給第三方金融機構。我們還根據我們的證券化計劃出售貿易應收賬款，該計劃由兩家銀行(“買方”)共同安排。我們使用貿易應收賬款證券化和保理計劃來幫助管理我們的現金流，並抵消延長付款期限對一些客户的影響。如需瞭解更多信息，請參閲附註1-組織結構、業務説明和彙總財務報表的列報基礎。
根據我們的證券化計劃，任何時候可獲得的現金淨收益(包括任何無擔保借款)的最高金額為2億歐元(截至2022年9月30日約為1.96億美元)。截至2022年9月30日，該計劃提供了600萬歐元(約合600萬美元)，條件是有足夠的應收賬款可供出售，並考慮到以前出售的金額。
根據該計劃，我們代表買家銷售應收賬款，這使我們能夠了解客户付款的時間。對我們現金流的好處包括現金對價和我們作為服務機構代表購買者收取的金額之間的差額。在2022年和2021年的前9個月，我們作為服務機構分別籌集了13億美元和12億美元的現金。
定期貸款安排
2021年第一季度，我們修訂了定期貸款信貸協議，並在2021年前9個月記錄了300萬美元的債務清償損失。
優先債券將於2025年到期
2022年4月，我們贖回了2025年到期的6.25%優先債券(“2025年到期的優先債券”)中11.5億美元未償還本金中的6.3億美元。票據的贖回價格為本金額的100%，另加約2,100萬美元的溢價，以及應計和未付利息。我們用可用的流動資金支付了贖回。由於這次贖回，我們在2022年前9個月記錄了2600萬美元的債務清償損失。2022年10月，我們開始投標，以現金購買2025年到期的任何和所有未償還優先債券。有關詳細信息，請參閲下面的內容。
優先債券將於2023年及2024年到期
於2021年第三季，我們贖回2023年到期的未償還6.125釐優先票據(“2023年到期的優先票據”)及2024年到期的6.75釐的未償還優先票據(“2024年到期的優先票據”)。2023年到期的優先債券的贖回價格為本金的100.0%，另加應計及未付利息；2024年到期的優先債券的贖回價格為本金的103.375%，另加應計及未付利息。我們用從GXO收到的約7.94億美元現金、附註9-股東權益和可用現金中描述的股權發行所得資金支付了贖回。我們在2021年第三季度錄得債務清償虧損300萬美元和4300萬美元，分別與贖回2023年到期的高級票據和2024年到期的高級票據有關。
優先債券將於2022年到期
2021年第一季度，我們贖回了2022年到期的未償還6.50%優先票據。債券的贖回價格為本金額的100%，另加應計及未付利息。我們用可用現金支付了贖回費用。由於這次贖回，我們在2021年前9個月記錄了500萬美元的債務清償損失。
RXO債務
為籌備分拆，XPO的一間全資附屬公司於2022年10月完成發售本金總額3.55億美元、於2027年到期的票據(“RXO票據”)，該附屬公司與RXO合併並併入RXO，與分拆事項完成大致同步。RXO債券的息率為年息7.50釐，每半年派息一次，現金派息一次，每年5月15日及11月15日派息一次，由2023年5月15日開始，至2027年11月15日期滿。它們的發行價為面值的98.962%。

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目錄表
除RXO票據外，RXO還簽訂了一項定期貸款安排，提供總計1億美元的定期貸款本金(“RXO定期貸款”)，以及一項循環信貸安排，提供總計5億美元的承諾。
發行RXO票據及產生RXO定期貸款所得款項淨額(包括其任何利息)，連同RXO手頭的現金及現金等價物，於2022年10月用於向XPO作出約4.88億美元的現金分派，吾等擬於分派12個月週年前用這筆款項償還現有債務及支付任何相關費用及開支。由於分拆已經完成，RXO票據、RXO定期貸款和RXO的循環信貸安排是RXO的直接債務。
債務投標要約
2022年10月，我們開始以現金收購2025年到期的任何和所有未償還優先債券，截至2022年9月30日，未償還本金餘額為5.2億美元。要約收購將於2022年11月17日到期，除非XPO延長或提前終止。
股票發行
2021年7月，我們完成了500萬股普通股的登記承銷發行，公開發行價為每股138.00美元，外加通過授予承銷商的期權額外發行750,000股普通股。在500萬股中，我們直接發售了250萬股，雅各布斯私募股權有限責任公司(“JPE”)發售了250萬股，該實體由本公司前首席執行官和現任執行主席控制。另外購買的750,000股也由我們和JPE平分。我們從出售股票中獲得了約3.84億美元的收益(扣除手續費和開支)，並將其用於償還部分未償還借款和一般公司用途。XPO沒有從JPE出售股份中獲得任何收益。
優先股和權證交易所
從2020年第四季度開始，我們的可轉換優先股和認股權證的持有者將他們持有的股份交換為我們的普通股或我們的普通股和現金的組合。這些交換旨在簡化我們的股權資本結構，包括考慮剝離我們的物流部門。2021年第一季度，我們交換了975股優先股，發行了約13.9萬股普通股。2021年第二季度，交換了剩餘的40股優先股，我們發行了5714股普通股。在權證方面，2021年第一季度，我們交換了980萬份權證，發行了920萬股普通股。交換的認股權證包括持有的JPE股份。在2021年第二季度進行交換後，沒有優先股或認股權證流通股。
股份回購
2019年2月，我們的董事會批准回購高達15億美元的普通股。我們的股份回購授權允許我們在公開市場和私下交易中購買股票，股票回購的時間和數量取決於各種因素，包括價格、一般商業條件、市場條件、替代投資機會和融資考慮。我們沒有義務回購任何特定數量的股票，並可能在任何時候暫停或終止該計劃。
自2020年第一季度以來，一直沒有股票回購。截至2022年9月30日，我們剩餘的股份回購授權為5.03億美元。
貸款契約和合規
截至2022年9月30日，我們遵守了債務協議中的契約和其他條款。任何未能遵守這些協議的任何重大條款或公約的行為都可能對我們的流動性和運營產生重大不利影響。


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目錄表
現金的來源和用途
截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)20222021
持續經營活動提供的現金淨額$664 $558 
投資活動提供(用於)持續經營的現金淨額351 (143)
用於持續經營籌資活動的現金淨額(706)(1,880)
在截至2022年9月30日的9個月內，我們：(I)持續經營活動產生的現金6.64億美元；以及(Ii)出售聯運產生的淨收益7.05億美元。在此期間，我們主要使用現金：(I)購買3.94億美元的財產和設備；以及(Ii)贖回2025年到期的優先票據的一部分，金額為6.51億美元。
在截至2021年9月30日的9個月內，我們：(I)持續經營活動產生的現金5.58億美元；(Ii)出售財產和設備產生的收益7200萬美元；(Iii)從GXO獲得的分派7.94億美元；以及(Iv)發行普通股產生的3.84億美元的收益。在此期間，我們使用現金主要用於：(I)購買2.12億美元的財產和設備；(Ii)贖回2022年、2023年和2024年到期的優先票據28億美元；以及(Iii)償還我們的ABL貸款2億美元。
與2021年同期相比，截至2022年9月30日的9個月來自持續運營的運營活動現金流增加了1.06億美元。這一增長反映出，與2021年同期相比，截至2022年9月30日的9個月的持續運營收入增加了5.64億美元，部分被2022年前9個月使用現金1.11億美元的運營資產和負債的影響所抵消，而2021年同期使用的現金為6800萬美元，截至2022年9月30日的9個月確認的出售業務收益為4.34億美元。與2021年同期相比，2022年前9個月的業務資產和負債中，應計費用和其他負債產生的現金減少1.43億美元，應收賬款使用的現金減少1.26億美元，這主要是由於2022年期間的付款時間。
在截至2022年9月30日的9個月中，持續運營的投資活動產生了3.51億美元的現金，在截至2021年9月30日的9個月中使用了1.43億美元的現金。在截至2022年9月30日的9個月內，我們從多式聯運銷售中獲得7.05億美元的現金，扣除處置的現金淨額，從交叉貨幣掉期結算中獲得2900萬美元，並使用3.94億美元購買物業和設備。在截至2021年9月30日的9個月中，我們使用了2.12億美元的現金購買財產和設備，並從出售財產和設備中獲得了7200萬美元。
在截至2022年9月30日的9個月中，持續運營的融資活動使用了7.06億美元現金，在截至2021年9月30日的9個月中使用了19億美元現金。2022年前9個月融資活動產生的現金的主要用途是6.51億美元用於贖回2025年到期的部分優先票據，4700萬美元用於償還借款。在截至2021年9月30日的九個月內，來自融資活動的現金的主要用途是28億美元用於贖回2022年、2023年和2024年到期的優先票據，2億美元用於償還我們的ABL貸款機制下的借款。2021年前9個月融資活動的主要現金來源是GXO分配的7.94億美元收益和我們普通股發行的3.84億美元淨收益。
除了如上所述贖回2025年到期的部分優先票據外，在截至2022年9月30日的9個月內，我們2021年12月31日的合同義務沒有重大變化。RXO截至2022年9月30日的約1.4億美元的運營租賃義務將不會成為剝離後我們合同義務的一部分。我們預計2022年全年淨資本支出在3.75億美元至4.25億美元之間(不包括與RXO剝離相關的任何淨資本支出)。
新會計準則
與新會計準則相關的信息包括在本季度報告Form 10-Q中的附註1-組織結構、業務描述和在我們的簡明綜合財務報表中的列報基礎。

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目錄表
第三項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們面臨着與利率、外幣匯率和大宗商品價格變化相關的市場風險。與我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中描述的關於市場風險的定量和定性披露相比，在截至2022年9月30日的九個月中，我們對與持續運營相關的市場風險的定量和定性披露沒有重大變化。
第四項。控制和程序。
關於披露控制和程序的有效性的結論
在包括首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)在內的管理層的監督和參與下，我們對截至2022年9月30日修訂的1934年證券交易法規則13a-15(E)和規則15d-15(E)中定義的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2022年9月30日起有效，因此需要包括在美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)報告中的信息如下：(I)在與公司(包括我們的合併子公司)相關的美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告；(Ii)積累並視情況傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第II部分--其他資料
第1項。法律訴訟。
有關我們法律程序的信息，請參閲公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的“法律訴訟”和本季度報告Form 10-Q中第一項“財務報表”的附註11-承諾和或有事項。
第1A項。風險因素。
在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K第I部分第1A項中披露的風險因素沒有重大變化，但在截至2022年3月31日的Form 10-Q季度報告第II部分第1A項中披露的風險因素除外。
第二項。未登記的股權證券的銷售和收益的使用。
沒有。
第三項。高級證券違約。
沒有。
第四項。煤礦安全信息披露。
不適用。
第五項。其他信息。
沒有。

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目錄表
第六項。展品。
展品
數		描述
10.1*+
登記人和馬裏奧·A·哈里克之間的僱傭協議，日期為2022年8月5日。
10.2*+
基於業績的限制性股票單位獎勵協議(2016年度綜合激勵薪酬計劃)。
10.3*+
登記人與特洛伊·A·庫珀於2022年9月1日簽署的分居協議修正案函。
10.4*+
登記人與布拉德利·S·雅各布斯於2022年9月13日簽訂的僱傭協議。
10.5*+
註冊人和卡爾·安德森之間的邀請函，日期為2022年10月6日。
10.6*+
註冊人與卡爾·安德森於2022年10月9日簽訂的《控制權變更與讓渡協議》。
10.7*+
限制性股票獎勵協議格式(2016年度綜合激勵薪酬計劃)。
10.8*+
基於業績的限制性股票單位獎勵協議(2016年度綜合激勵薪酬計劃)。
10.9*+
註冊人與Ravi Tulsyan於2022年10月10日簽署的過渡協議。
31.1 *
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條，就註冊人截至2022年9月30日的財政季度的Form 10-Q季度報告，對首席執行官進行認證。
31.2 *
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條，就註冊人截至2022年9月30日的財政季度的Form 10-Q季度報告，對首席財務官進行認證。
32.1 **
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條，就註冊人截至2022年9月30日的財政季度的Form 10-Q季度報告，對首席執行官進行認證。
32.2 **
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條，就註冊人截至2022年9月30日的財政季度的Form 10-Q季度報告，對首席財務官進行認證。
101.INS *XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH *XBRL分類擴展架構。
101.CAL *XBRL分類可拓計算鏈接庫。
101.DEF *XBRL分類擴展定義鏈接庫。
101.LAB *XBRL分類擴展標籤Linkbase。
101.PRE *XBRL分類擴展表示鏈接庫。
104 *封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
*
現提交本局。
**
隨信提供。
+
本展品為管理合同或補償計劃或安排。

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目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
XPO物流有限公司
發信人：/s/馬裏奧·哈里克
馬裏奧·哈里克
首席執行官
(首席行政主任)
發信人：/s/Ravi Tulsyan
拉維·圖爾相
首席財務官
(首席財務官)
日期：2022年11月2日

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